C H A P T E R 19

Financing International Trade
 Chapter 19 Objectives
This chapter will:
A. Describe methods of payment for 
international trade
B. Explain common trade finance  methods
C. Describe the major agencies that 
facilitate international trade with  export 
insurance and/or loan  programs
 Chapter Overview
A.  Payment Methods for International 
Trade

B.  Trade Finance Methods

C.  Agencies That Motivate  International 
Trade
 A. Payment Methods for
International Trade
1. Prepayment
a. Same as cash in advance
b. Payment usually by wire transfer
c. Method offers exporter greatest degree of 
protection
d. Usually requested when
1.) First time buyer
2.) Danger of pre shipment 
cancellation
3.) Importer country has high 
 A. Payment Methods for
International Trade
2. Letters of Credit ( L/C )
a.  an instrument issued by a bank 
b. on behalf of the importer (buyer)
  c. promising to pay the exporter 
(beneficiary) upon presentation of 
d. shipping documents in compliance with  the 
terms stipulated therein. 
e. In effect, the bank is substituting
its credit for that of the buyer.
 A. Payment Methods for
International Trade
3. Drafts (or bill of exchange) 
a.  an unconditional promise drawn by one 
party, usually the exporter,
b.  instructing the buyer to pay the face  amount of 
the draft upon presentation.
c. draft represents the exporter’s formal  demand for 
payment from the buyer.
d. draft affords the exporter less protection
  than an L/C because the banks are not  obligated to 
honor payments on the buyer’s  behalf.
 A. Payment Methods for
International Trade
4. Consignment
a.  exporter ships the goods to the importer
while still retaining actual title to the 
merchandise. 
b. The importer has access to the inventory but  does 
not have to pay for the goods until they  have been 
sold to a third party. 
c. The exporter is trusting the importer to remit 
payment for the goods sold at that time. 
d. If the importer fails to pay, the exporter has 
limited recourse because no draft is involved  and 
the goods have already been sold.
 A. Payment Methods for
International Trade
5. Open Account
a.  The opposite of prepayment  ­ the exporter  ships 
the merchandise and expects the buyer  to remit 
payment according to the
agreed­upon terms. 
b.  The exporter is relying fully upon the financial 
creditworthiness, integrity, and reputation of  the buyer. 
c. method is used when the seller and buyer  have 
mutual trust and a great deal of  experience with 
each other.
 B. Trade Finance Methods
1. Accounts Receivable Financing
a.  could take the form of an open account  shipment or 
a time draft
b. the bank will provide a loan to the exporter 
secured by an assignment of the account  receivable.
2. Factoring Receivables
the exporter sells the accounts receivable 
without recourse.
 B. Trade Finance Methods
3. Letters of Credit ( L/C )
a. Types of Letters of Credit
b. Use of Drafts
c. Bill of Lading: Key Document
d. Commercial Invoice (currency)
Documentary Credit Procedure

19.3
 B. Trade Finance Methods
4. Banker’s Acceptance 
bill of exchange, or time draft, drawn on and 
accepted by a bank. It is the accepting bank’s 
obligation to pay the holder of the draft at  maturity.

5. Working Capital Financing

6. Medium­Term Capital Goods Financing  (Forfaiting)
similar to factoring in that the forfaiter (or factor)
assumes responsibility for the collection of  payment 
from the buyer, the underlying credit  risk, and the risk 
pertaining to the countries Involved.
 B. Trade Finance Methods
7. Countertrade
a.  denotes all types of foreign trade transactions  in 
which the sale of goods to one country is  linked to the 
purchase or exchange of goods  from that same 
country. 
b.  Some types of countertrade, such as barter,  have 
been in existence for thousands of  years. 
c.  Recently countertrade gained popularity and
importance.
Banker’s Acceptance

19.4
Life Cycle of a Typical
Banker’s Acceptance (B/A)

19.5
 C. Agencies That Motivate
International Trade
1. Export­Import Bank of the United  States
a.  Established in 1934 with the original goal of 
facilitating Soviet­American trade. 
b.  Its mission today is to finance and facilitate the export 
of American goods and services
c.  maintain the competitiveness of American companies 
in overseas markets.
d. programs that are classified as
1.) guarantees
2.) loans
3.) bank insurance
4.) export credit insurance.
 C. Agencies That Motivate
International Trade
2.  Private Export Funding Co. (PEFCO)
a. is owned by a consortium of commercial 
banks and industrial companies.
b. provides medium and long­term fixed rate  financing to 
foreign buyers.

3.  Overseas Private Investment Corporation (OPIC)
a self­sustaining federal agency responsible for  insuring direct 
U.S. investments in foreign  countries  against the risks of 
currency  inconvertibility,  expropriation, and other political risks.