Restating the assets and liabilities

                                                                Book values                        Adjustment
ASSETS 
 Cash                                                         80,000
 Accounts receivables                              440,000                               (105,600) 
 Note receivable                                      200,000 
 Interest receivable                                      -                                         20,000 
 Inventory                                              1,060,000                              (240,000) 
 Prepaid assets                                           20,000                                (20,000) 
 Land                                                     1,000,000                                 200,000 
 Building, net                                        4,000,000 
 Equipment, net                                      600,000                                 (200,000) 
 Total assets                                         7,400,000                                  (345,600)

LIABILITIES AND EQUITY 

 Accrued expenses                                 442,000 
 Current tax payable                              700,000 
 Accounts payable                              2,000,000 
 Note payable                                       600,000 
 Loan payable                                    4,000,000 
 Interest payable                                       -                                               30,000 
 Estimated admin expense                        -                                               60,000 
                                                           7,742,000                                        90,000

 Share capital                                     1,000,000 

 Retained earnings (deficit)               (1,342,000)                                   (435,600) 
 Total liabilities and equity                  7,400,000                                    (345,600)
Identifying the classifications of the assets and liabilities

ASSETS 
                                                                                                     Realizable value 
Assets pledged to fully secured creditors:  
 Land                                                                                                1,200,000 
 Building, net                                                                                    4,000,000 
 Less: Loan payable                                                                         (4,000,000) 
           Interest payable                                                                        (30,000) 
                                                                                                          1,170,000
------------------------------------------------------------------------------------
 Assets pledged to partially secured creditors:  
 Equipment, net                                                                                    400,000 
 Less: Note payable                                                                             (600,000)
                                                                                                            (200,000)
-------------------------------------------------------------------------------------
 Free assets: 
 Cash                                                                                                       80,000 
 Accounts receivable                                                                             334,400 
 Note receivable                                                                                    200,000 
 Interest receivable                                                                                  20,000 
 Inventory                                                                                              820,000

Total free assets                                                                                   1,454,400

LIABILITIES

                                                                                       Secured and Priority claims 

Unsecured liabilities with priority: 
      Estimated admin expense                                                    60,000 
      Current tax payable                                                            700,000 
      Salaries payable                                                                   50,000 
 Total unsecured liabilities with prior                                       810,000 

 Fully secured creditors: 

 Loan payable                                                                        4,000,000 
 Interest payable                                                                        30,000
                                                                                              4,030,000 

 Partially secured creditors: 

 Note payable                                                                        600,000 
 Less: Equipment                                                                  (400,000) 
                                                                                              200,000
-------------------------------------------------------------------------

  Unsecured liabilities without priority: 

 Accrued expenses (exc. Salaries pay                                     392,000 
 Accounts payable                                                               2,000,000 
 Total Unsecured liabilities without priority                        2,392,000 

Estimated recovery percentage of unsecured creditors without priority

Estimated recovery percentage of         =         Net free                     

 unsecured creditors without priority        Total Unsecured Liabilities
Net free assets: 
 Total free assets                                                              
 Less: Unsecured liabilities with priority 
 Total net free assets

Estimated recovery percentage of                                    1,814,400       

unsecured creditors without priority            =                  2,592,000 

The estimated recovery percentage of 

unsecured creditors without priority           =                   70%         

Statement of affairs - number 1 Requirement 

 Big Co. Statement of affairs (Date) 
 Book Realizable values ASSETS value Assets pledged to fully secured creditors: 1,000,000
Land 1,200,000 4,000,000 Building, net 4,000,000 Less: Loan payable (4,000,000) Interest
payable (30,000) Assets pledged to partially secured creditors: 600,000 Equipment, net
400,000 Less: Note payable (600,000) Free assets: 80,000 Cash 80,000 440,000 Accounts
receivable 334,400 200,000 Note receivable 200,000 - Interest receivable 20,000 1,060,000
Inventory 820,000 20,000 Prepaid assets - Total free assets Less: Unsecured liabilities with
priority Net free assets Estimated defciency 7,400,000 Book LIABILITIES Realizable values
AND EQUITY value Unsecured liabilities with priority: - Estimated admin expense 60,000
700,000 Current tax payable 700,000 50,000 Salaries payable 50,000