Ministerul Finantelor Publice Directia generala de legislatie Cod fiscal si reglementari vamale Catre : A.N.A.F. ~ Directia generala de asistenta pentru contribuabili inatentia : Domnului lon BUSUIOC, Director general Ref. : BURSA DE VALORI BUCURESTI SA Data 130.08 1g, De la : Doamna Elena IORDACHE, Director general adjunct Nr.inreg. —: 747870/2018 2025 Stimate domn, 34 of & in baza prevederilor Procedurii de sistem (PS - 23) "Solutionarea cererilor privind problematica fiscala, vamala $i nefiscala, precum si cea contabila de catre Ministerul Finantelor Publice’, aprobaté prin O.M.F.P. nr. 1631/2014, va transmitem, spre competenté solutionare, adresa nr. 1070/2018 emisd de BURSA DE VALORI BUCURESTI SA, cu precizarea c& aceasta a fost informat& asupra redirectionarii Totodata, va comunicém opinia contabilé ce ne-a fost prezentaté de catre departamentul de specialitate, precum si punctul nostru de vedere cu privire la problematica prezentata, spre a fi luate in considerare, dacd sunt indeplinite conditiile stabilite pentru acordarea de asistenta contribuabililor. 1, Prezentarea situatiei de fapt: BURSA DE VALORI BUCURESTI SA (BVB) solicit, clarificari privind art. 32 din Codul fiscal, respectiv cu privire la tratamentul fiscal al unor operatiuni ocazionate de fuziunea prin absorbtie dintre aceasta - in calitate de societate absorbanta si Sibiu Stock Exchange SA (SIBEX) - in calitate de societate absorbit 2. Cadrul legal: La redactarea prezentei opinii au fost avute in vedere urmatoarele acte normative: - Legea contabilitatii nr. 82/1991, republicata, cu modificarile si completérile ulterioare; - Legea societatilor nr. 31/1990, republicata, cu modificarile si completérile ulterioare; - Norma ASF nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele internationale de raportare financiara, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiaré din Sectorul instrumentelor si investitilor financiare: - Legea nr. 227/201 privind Codul fiscal, cu modificarile si completérile ulterioare (denumita in continuare — Codul fiscal);- Hotararea Guvernului nr. 1/2016 pentru aprobarea Normelor Metodologice de aplicare a Legii nr. 27/2015 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare (denumita in continuare — Normele metodologice). 3. Tratamentul contabil: Fuziunea societatilor este reglementaté de prevederile Legii societatilor nr. 31/1990, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare. Potrivit art. 4 alin. (3) din Legea contabilitatii nr. 82/1991, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, Autoritatea de Supraveghere Financiara elaboreaz& si emite, cu avizul Ministerului Finantelor Publice, normele si reglementarile contabile specifice pentru entitati autorizate, reglementate si supravegheate de aceasta institutie. in conformitate cu punctul de vedere exprimat de Autoritatea de Supraveghere Financiara, prin adresa nr. SI/DRA 1215/2018, precizm urmatoarele: Entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de ASF — SIIF (exclusiv consultanti de investifii si traderi) au obligatia aplicarii IFRS ca baz contabila incepand cu data de 01.01.2016. in acest context, BVB ca entitate autorizaté de ASF — SIIF in calitate de operator de piata si sistem, are obligatia aplicarii IFRS. Avand in vedere acest aspect, in cazul dat, respectiv al fuziunii dintre cele doua entitati mentionate anterior, BVB a aplicat cerintele IFRS 3 "Combinari de intreprinderi’, utilizand pentru evidentierea in contabilitate a operatiunilor aferente fuziunii, planul contabil prevazut de Norma ASF nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele internationale de raportare financiara, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de ‘Supraveghere Financiara din Sectorul instrumentelor si investitilor financiare. Mentionam ca opinia nu are rolul de a certifica natura operatiunilor, realitatea si substanta economic a acestora, punctul de vedere exprimat in legatura cu aplicarea legislatiei fiscale avand caracter general, organele fiscale fiind indreptatite sa aprecieze relevanta starilor de fapt fiscale, prin utilizarea mijloacelor de proba prevazute de lege si respectiv, s& adopte solutia intemeiata pe prevederile legale, precum si pe constatari complete asupra tuturor imprejurarilor edificatoare in cauza raportat la momentul lua unei decizii Potrivit art. 19 alin. (1) din Codul fiscal, rezultatul fiscal se calculeaz4 ca diferenta intre veniturile si cheltuielile inregistrate conform reglementarilor contabile aplicabile, din care se scad veniturile neimpozabile si deducerile fiscale sila care se adauga cheltuielile nedeductibile. La stabilirea rezultatului fiscal se iau in calcul si elemente similare veniturilor gi cheltuielilor, potrivit normelor metodologice, precum gi pierderile fiscale care se recupereaza in conformitate cuprevederile art. 31. Rezultatul fiscal pozitiv este profit impozabil, iar rezultatul fiscal negativ este pierdere fiscala. Regimul fiscal care se aplicé fuziunilor intre persoane juri reglementat la art. 32 din Codul fiscal Astfel, potrivit alin. (1) lit. a) pet. 1 si alin. (4) ale art. 32 din Codul fiscal, fuziunea este operatiunea prin care una sau mai multe societati, in momentul si ca efect al dizolvarii fara lichidare, isi transferd totalitatea activelor si pasivelor c&tre 0 alta societate existent, in schimbul emiterii catre participantii lor a titlurilor de participare reprezentand capitalul celeilalte societati (...), iar emiterea de c&tre societatea beneficiara/achizitoare de titluri de participare in legatura cu fuziunea unui participant al societatii cedente/achizitionate, in schimbul unor titluri detinute la o societate cedenta/achizitionata, nu reprezinta transfer impozabil in intelesul prezentului titlu. Totodata, potrivit alin. (2) lit. a), b), e) si f) de la art. 32 din Codul fiscal, in sensul prezentului articol, expresiile de mai jos au urmatoarele semnificatii a) societate cedenta - persoana juridica ce transfera activele si pasivele ori care transfer totalitatea sau una/mai multe ramuri de activitate; b) societate beneficiara - persoana juridicd ce primeste activele si pasivele sau totalitatea ori una/mai multe ramuri de activitate ale societatii cedente; e) active si pasive transferate - activele si pasivele societatii cedente care, In urma fuziunii, divizarii totale sau divizarii partiale, sunt transferate societatii beneficiare si care contribuie la generarea profiturilor sau pierderilor luate in calcul la stabilirea bazei de impozitare a societatii beneficiare; f) valoare fiscalé a unui activ/pasiv/titlu de participare - valoarea prevazuta la art. 7 pet. 44 si 45, dupa caz. La art. 7 pct. 44 din Codul fiscal s-a prevazut ca "valoarea fiscala’ reprezinta a) valoarea de inregistrare in patrimoniu, potrivit reglementarilor contabile aplicabile - pentru active si pasive, altele decat cele mentionate la lit. b) - d); b) valoarea de achizitie sau de aport, utilizata pentru calculul profitului impozabil - pentru titlurile de participare. In valoarea fiscala se includ si evaluarile inregistrate potrivit reglementarilor contabile aplicabile. Valoarea de aport se determina in functie de modalitatile de constituire a capitalului social, categoria activelor aduse ca aport sau modalitatea de impozitare a aportului, potrivit normelor metodologice; c) costul de achizitie, de productie sau valoarea de piata a mijloacelor fixe dobandite cu titlu gratuit ori constituite ca aport, la data intrarii in patrimoniul contribuabilului, utilizaté pentru calculul amortiz&rii fiscale, dup& caz - pentru mijloace fixe amortizabile si terenuri. In valoarea fiscal se includ si reevaluarile contabile efectuate potrivit legii. In cazul in care se efectueaz4 reevaluari ale mijloacelor fixe amortizabile care determina o descrestere a valorii acestora sub costul de achizitie, de productie sau al valorii de piat& a mijloacelor fixe dobandite cu titlu gratuit ori constituite ca aport, dupa caz, valoarea fiscalé ramasa neamortizaté a mijloacelor fixe amortizabile se recalculeaz4 pana la nivelul celei e romane estestabilite pe baza costului de achizitie, de productie sau a valorii de piata a mijloacelor fixe dobandite cu titlu gratuit ori constituite ca aport, dupa caz. In situatia reevaluarii terenurilor care determina o descrestere a valorii acestora sub costul de achizitie sau sub valoarea de piata a celor dobandite cu titlu gratuit ori constituite ca aport, dupa caz, valoarea fiscala este costul de achizitie sau valoarea de piaté a celor dobandite cu titlu gratuit ori constituite ca aport, dupa caz; d) valoarea deductibila la calculul profitului impozabil - pentru provizioane si rezerve; (...) De asemenea, in conformitate cu prevederile alin, (3) al art. 32 din Codul fiscal, transferul activelor si pasivelor, efectuat in cadrul operatiunilor de reorganizare, inclusiv in cazul unei fuziuni, este tratat, in intelesul titlului II — Impozitul pe profit, ca transfer neimpozabil, pentru diferenta dintre pretul de piata al activelor/pasivelor transferate si valoarea lor fiscal Potrivit prevederilor alin. (6) al art. 32 din Codul fiscal, in cazul operatiunilor de reorganizare prevazute la alin. (1) se aplic& urmatoarele reguli: a) valoarea fiscala a unui activ sau pasiv, transferate societatii beneficiare, este egal cu valoarea fiscala pe care activul/pasivul a avut-o la societatea cedenta; (.) ) in cazul fuziunii si achizitiei de titluri de participare, valoarea fiscala a titlurilor de participare primite de un participant al unei societati cedente/achizitionate, de la o societate beneficiara/achizitoare, trebuie sa fie egala cu valoarea fiscala a titlurilor de participare detinute de catre aceasta persoana, inainte de efectuarea operatiunii; d) in cazul transferului de active, valoarea fiscal a titlurilor de participare primite de societatea cedentd este egald cu valoarea fiscal pe care activele si pasivele transferate au avut-o la aceasté societate inainte de efectuarea operatiunii; e) societatea beneficiara calculeaz amortizarea fiscala, in conformitate cu regulile prevazute la art. 28, precum si orice cAstig sau pierdere, aferente activelor si pasivelor transferate, in concordant’ cu dispozitille care ar fi fost aplicate societaii cedente daca fuziunea, divizarea total, divizarea partiala sau transferul de active nu ar fi avut loc; f) transferul unui provizion sau al unei rezerve, anterior deduse din baza impozabilé a societatii cedente, care nu provin de la sediile permanente din strainatate ale acesteia, daca sunt preluate, in aceleasi condifii de deducere, de catre societatea beneficiara, nu se considera reducere sau anulare a provizionului sau rezervei, potrivit art. 26 alin. (5), la momentul transferului; g) in situatia in care societatea cedenta inregistreaza pierdere fiscala, in anul curent sau din anil precedenti, nerecuperaté pana la data la care operatiunile respective produc efecte, aceasta se recupereaza potrivit prevederilor art. 31Luand in considerare acest cadru legal, din punct de vedere fiscal, in cazul une’ fuziuni: * La societatea cedenta: - transferul activelor si pasivelor reprezint un transfer neimpozabil, pentru diferenta dintre pretul de piata al activelor/pasivelor transferate si valoarea lor fiscala; - valoarea fiscal a titlurilor de participare primite este egala cu valoarea fiscala pe care activele si pasivele transferate au avut-o la aceasta societate inainte de efectuarea operatiunii « Lasocietatea beneficiara: - valoarea fiscal a activelor si pasivelor dobndite este egal cu valoarea fiscal pe care acestea au avut-o la societatea cedenta; - ofice castig sau pierdere aferente activelor si pasivelor primite se calculeaza in concordanta cu dispozitiile care ar fi fost aplicate societati cedente daca transferul de active nu ar fi avut loc, in situatia in care fuziunea se realizeaz in conditii avantajoase pentru societatea beneficiara, astfel cum rezulté urmare inregistrarii, conform reglementarilor contabile aplicabile, a operatiunilor aferente fuziunii, castigul respectiv afecteazé rezultatul perioadei fiscale in care are loc fuziunea, neregaisindu-se enumerat in categoria veniturilor neimpozabile, reglemententate la art. 23 din Codul fiscal. Cu stima, Elena lORDACHE, Director General