DERECHO COMERCIAL Y SOCIETARIO

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PERU – UTP

SEDE EDIFICIO PACIFICO

FACULTAD DE DERECHO, CIENCIAS POLITICAS Y RELACIONES INTERNACIONALES

ESCUELA PROFESIONAL DE DERECHO

TEMA:

CONTRATO LEASING

ASIGNATURA : DERECHO COMERCIAL Y SOCIETARIO

DOCENTE : DR. JEAN PAUL BROUSSET VASQUEZ

TURNO : NOCHE

AULA : A0703

ALUMNOS : LANDA CARRASCO CARLOS

PALACIOS AGUIRRE JESUS ALEXANDER

LIMA – PERU

2017
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INTRODUCCIÓN

“Conocido como el contrato de arrendamiento financiero, que se utiliza como un

contrato moderno que responde a la necesidad empresarial de comprar bienes en
general que sirvan para el desarrollo y crecimiento de la empresa, tales como
inmuebles, maquinaria y equipos, sin que sea para ello necesario obtener una fuerte
suma de dinero que implique esta adquisición.

Se considera que esta es una nueva y moderna modalidad crediticia, que permite a
las empresas tener un fácil acceso al financiamiento de activos, pagando cuotas de
arrendamiento mensuales por el uso de dichos bienes, que al final pasarán a ser de
su propiedad.

Este contrato de gran desarrollo viene a vinculares de cierto modo al mundo de los
negocios y de la actividad industrial.” (RODRIGUEZ VELARDE, 1994)

“El leasing constituye hoy en día una de las herramientas financieras que muchas
empresas optan para poder adquirir bienes, ya sean estos muebles o inmuebles,
sobre todo para la adquisición de bienes que pasarán a formar parte del activo, el
cual será utilizado en la generación de las actividades propias del giro del negocio y
que estén gravadas con el Impuesto a la Renta.

Actualmente debido a la mayor posibilidad de acceder al crédito, la mayor parte de

los contribuyentes están optando por celebrar este tipo de contratos, además porque
existe la posibilidad de acceder a un beneficio que es la depreciación acelerada,
mecanismo que permite recuperar de manera anticipada el costo del bien adquirido
en un menor número de años que la tradicional depreciación lineal que la legislación
del Impuesto a la Renta determina”. (ALVA MATTEUCCI, 2012)

“La actividad de las empresas impone a éstas la necesidad del aprovisionamiento de

determinados bienes para el logro de sus fines más inmediatos, sea la consecución
de un rendimiento más eficiente o la adquisición y/o renovación de sus equipos y
maquinarias. Pero esta necesidad les plantea dos interrogantes fundamentales:
¿con qué adquirir? y ¿cómo adquirir?” (CARRANZA ALVAREZ, 2012)
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MARCO LEGAL

En el Perú, el leasing cuenta con un marco legal establecido, tanto en lo que

respecta a sus definiciones como a su tratamiento tributario y contable.
Dicho marco legal esta dado de la siguiente manera:
 Decreto Legislativo N.° 299 (julio 1984), autoriza a los bancos a efectuar las
operaciones de leasing financiero.
 Ley N.° 27394 (diciembre 2000)
 Decreto Legislativo N.° 915 (abril 2001) establece modificaciones al D. Leg.
N.° 299.
 Ley N.° 28563 establece como una de las modalidades de endeudamiento
público de mediano y largo plazo a las operaciones de leasing financiero.
 NIC 17 Arrendamientos
 NIC 16 Inmuebles, Maquinarias y Equipos

La ley General del Sistema financiero también se refiere al leasing, al señalar que en
el Perú los únicos autorizados para actuar como arrendadores de estas operaciones
son los bancos y financieras, así como las empresas de arrendamiento financiero
que están especializadas en este negocio.
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DEFINICIÓN

La palabra leasing, de reconocida procedencia anglosajona, deriva del verbo inglés

“to lease”, que significa arrendar o dar en arriendo, y del sustantivo “lease”, que
habitualmente se traduce como arriendo, escritura de arriendo, locación, etc.

“El leasing es un contrato entre el arrendador (entidad financiera) y el arrendatario

(empresa) que se utiliza para la adquisición de inmuebles, maquinarias y equipos
bajo la modalidad de arrendamiento, en el cual se pactan las cuotas a pagar por la
financiación dentro de un determinado periodo de pago. Al finalizar el contrato, el
cliente puede optar por renovar el contrato, por comprar el bien utilizado o por no
ejercer la opción de compra”. (COELLO MARTINEZ, 2015)

“Por el contrato de leasing o arrendamiento financiero, una persona, normalmente

industrial, necesitado de recursos financieros para adquirir bienes de capital,
maquinaria y equipos o de inmuebles, en una primera etapa se pone en contacto
con un proveedor para determinar las condiciones de sus requerimientos.
Identificadas las necesidades entran en contacto con una empresa bancaria o
entidad especializada, quienes previo estudio aprueban financiar la compra de los
bienes requeridos por su cliente.

Previa firma del contrato, y contra la promesa de que el bien será tomado en alquiler,
el Banco procede a adquirirlo del proveedor y entregárselo en arrendamiento al
industrial por un plazo determinado generalmente vinculado al plazo de amortización
del crédito, y con el pacto de compraventa del bien por un valor que será el residual
o uno muy cercano a él”. (RODRIGUEZ VELARDE, 1994)
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IMPORTANCIA

“La necesidad de equipamiento de las empresas debe conciliarse con la necesidad

cada vez mejor de un capital circulante, tratando de evitar un gran endeudamiento
que pueda tener una consecuencia paralizante.

Los avances tecnológicos de nuestra época determinan la obsolescencia (en poco

tiempo) de equipos y maquinarias, lo que impone la necesidad del reequipamiento
permanente de la empresa, para no perder clientela y mercados.

El leasing aparece, así como el instrumento adecuado para lograr ese

reequipamiento que generalmente necesita de grandes capitales que no pueden
sustraerse del proceso productivo, pues permite reemplazar equipos obsoletos o ya
envejecidos sin acudir a la compraventa, sino a esta original forma de arrendamiento
(locación) que es el leasing”. (EFFIO PEREDA)
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MOMENTOS EN LA EJECUCIÓN DEL CONTRATO

“Este contrato de naturaleza múltiple, requiere de tres momentos o etapas

importantes:
 Primer momento. - La necesidad de una empresa de adquirir determinados
bienes. Elige las mejores propuestas de precios y condiciones, y busca en
una entidad bancaria la financiación respectiva. Los bienes que pueden ser
objeto de leasing son bienes identificables, generalmente bienes de capital
como maquinarias y equipos
 Segundo momento. - El Banco estudio el proyecto presentado por la
empresa, y de ser favorable, aprueba la operación, firmándose un contrato de
arrendamiento financiero, por el cual el Banco se compromete en adquirir los
bienes elegidos por la empresa, a su nombre mientras dure el contrato y darlo
en uso a la empresa arrendataria a cambio de un pago o alquiler mensual. El
monto de alquiler cubre normalmente el precio de los bienes adquiridos,
intereses y gastos y un margen de la ganancia del Banco, con lo cual se
amortiza el importe de su costo total.
 Tercer momento. - Al finalizar el contrato de arrendamiento, la empresa tiene
la opción de compra de dichos bienes, al precio convenido anticipadamente al
firmarse el contrato de arrendamiento financiero. Normalmente es un valor
residual. Esta opción puede ejercerla el arrendatario en cualquier momento”.
(RODRIGUEZ VELARDE, 1994)
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SUJETOS QUE PARTICIPAN EN EL CONTRATO

“En este contrato participan tres (3) sujetos, independientes entre sí.

Estos sujetos son:

 El Arrendador. - El Arrendador (o locatario), es la persona jurídica autorizada

por las leyes a efectuar operaciones de arrendamiento financiero. En nuestro
país, el artículo 2º del Decreto Legislativo Nº 299 (29.07.1984) señala que el
Arrendador tiene que ser autorizado previamente por la Superintendencia de
Banca y Seguros (SBS)
 El Arrendatario. - El Arrendatario es la persona que suscribe un Contrato de
Arrendamiento Financiero con la finalidad de gozar del uso del bien objeto del
contrato. Puede ser cualquier persona, natural o jurídica.
 El Proveedor. - El Proveedor es la persona que provee o que construye el
bien que necesita el Arrendatario. Es importante señalar que las
características del bien son señaladas por el arrendatario y no por el
arrendador”. (EFFIO PEREDA)
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CARACTERÍSTICAS

Entre las principales características podemos mencionar las siguientes:

 Es un contrato de carácter comercial, pues por lo general este tipo de contrato
lo celebran grandes empresas con el fin de obtener una utilidad.
 Es un contrato de carácter consensual pues para su perfeccionamiento basta
la voluntad de las partes contratantes.
 De igual forma es bilateral pues ambas partes contratantes le asisten
obligaciones.
 Es oneroso pues reviste unas utilidades para quien recibe el arrendamiento y
posiblemente si el arrendatario decide adquirir el bien, se genera la utilidad de
la compra. Al igual que el arrendatario recibe los beneficios que el uso de la
cosa le pueda otorgar.
 El bien es adquirido por la entidad financiera, es decir, por la compañía que
se dedica a otorgar leasing, basándose en las características del bien que
han sido especificadas por la empresa que necesita el financiamiento, pues el
arrendatario debe indicar lo que tiene que comprar.
 La duración del arrendamiento no necesariamente coincide con la vida útil del
bien. Además, el arrendatario no puede rescindir su contrato de forma
unilateral antes de la finalización del mismo.
 Los pagos que realiza el arrendatario debe amortizar la totalidad de la
inversión. Estos han de cubrir, por tanto, el coste de material, los gastos de
explotación y financiación de la entidad financiera, y los beneficios
empresariales.
 No hay limitación en la utilización de los productos alquilados.
 El leasing permite la financiación total del bien.
 Las cuotas pagadas por concepto de leasing se consideran gastos deducibles
en la declaración del impuesto a la renta.
 Al término del arrendamiento, el arrendatario tiene las siguientes opciones:
adquirir el bien alquilado pagando el valor residual del equipo (el valor del
equipo con el tiempo de vida que le queda) o devolverlo a la sociedad del
leasing”. (COELLO MARTINEZ, 2015)
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VENTAJAS DEL LEASING

“Dentro de las ventajas más representativas podemos mencionar:

 Inexistencia de inversión inicial. No es necesario hacer un desembolso inicial,
de manera tal que la empresa no sufra disminución der su activo circulante.
 El arrendatario puede utilizar elementos de producción sin verse obligado a
efectuar la compra de los mismos. Consiguientemente, puede hacer uso de
un bien sin tener que efectuar un importante desembolso inicial ni tener que
recurrir al endeudamiento.
 Libre elección del bien por el arrendatario, ya que tiene la facultad de elección
del bien que desea hacer uso.
 Beneficios fiscales. Las cuotas del leasing son deducibles, lo cual permite a la
empresa o arrendatario acelerar la amortización fiscal de los bienes bajo
leasing.
 Adquisición del bien. Al final del contrato, mediante el pago de un valor
residual preestablecido en el contrato, se puede adquirir la propiedad
definitiva del bien”. (COELLO MARTINEZ, 2015)

DESVENTAJAS DEL LEASING

“Dentro de las ventajas más representativas podemos mencionar:

 Costo elevado; debido a que los tipos de intereses son mayores que en los
métodos de financiación clásicos.
 Obsolescencia. Menor flexibilidad para adquirir equipos más modernos, dada
su condición de irrevocabilidad”. (COELLO MARTINEZ, 2015)
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CLASES DE OPERACIONES DE LEASING

“Distinguiremos principalmente entre las dos más importantes, que son el leasing
financiero y el leasing operativo, aunque también comentaremos otros tipos de
leasing:

Leasing financiero. - Es utilizado por las entidades financieras, las cuales se

encargan de comprar el bien elegido por la empresa, al que luego se lo arriendan.
Sus características más importantes son:
 Opción de compra en el contrato al finalizar el período de préstamo.
 El contrato es irrevocable, de forma que así se asegura el pago de la totalidad
de las cuotas al formalizar el contrato hasta su período de finalización.
 El valor residual es bajo, ya que las cuotas del leasing cubren prácticamente
la totalidad del valor del producto.
 Es importante la solvencia del usuario, ya que todos los gastos adicionales
corren a su cuenta (mantenimiento, reparación, seguros, etc.)
 La obsolencia del bien la soporta el arrendatario.

El leasing operativo. - Su concepto fundamental es similar al financiero, esto es, el

ceder el uso de unos determinados bienes a cambio del pago de unas cuotas
periódicas como forma alternativa a otras formas de préstamo, aunque sus
características fundamentales en este caso son:
 El propio proveedor del bien es el que se encarga de gestionar el
arrendamiento. Esto incluye proporcionar el mantenimiento y los contactos
necesarios para garantizar el servicio técnico a sus clientes, corriendo a
cuenta suya dichos gastos, aunque limitando el número de horas de trabajo
del bien suministrado.
 La duración de la operación es a corto o medio plazo, entre dos y cuatro
años.
 La compañía del leasing tiene en cuenta la obsoletización del producto,
corriendo a su cuenta.
 Al finalizar el contrato, el usuario se puede o no quedar con el producto,
aunque en este caso, el valor residual suele ser elevado. El leasing operativo
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más importante es el que se desarrolla en torno a los vehículos (compra de

flotas, de automoción industrial, ambulancias, etc.)
 El valor residual de este tipo de leasing es alto y suele ser el precio posterior
del vehículo en el mercado de ocasión, generando por lo tanto una cuota
reducida.

Veamos otros tipos de leasing:

Lease-back o retro leasing.- El propio cliente es el que vende su propiedad a la

empresa de leasing y luego la alquila, consiguiendo con ello transformar una deuda
de corto a largo plazo y en la obtención de una liquidez inmediata en las ventajas
fiscales, así como una mayor rapidez en la amortización.

Leverage lease o arrendamiento financiero apalancado.- En este caso interviene

una tercera persona además de la sociedad de leasing y el arrendatario, que es un
prestamista que comparte con la sociedad los gastos de la adquisición del producto.
En caso de incumplimiento del pago de los préstamos por parte del arrendador, los
prestamistas o lenders no pueden actuar sobre él sino sobre el bien objeto del
arrendamiento sobre el cual tienen un derecho preferente.

Leasing inmobiliario y mobiliario.- La diferencia entre ambos es obvia:

 El mobiliario se refiere al préstamo de equipamientos y el inmobiliario oficinas,
clínicas, naves, edificios, etc.
 El inmobiliario la duración es a largo plazo, como mínimo de 10 años. El valor
del solar, terreno o cualquier activo no amortizable, no son gastos fiscalmente
deducibles. Por ello, a efectos fiscales tengo que separar la parte amortizable
(construcción) de la parte no amortizable.

Arrendamiento financiero industrial (big ticket).- Esto se refiere a un leasing de

grandes proporciones, equipos como aviones, buques, etc., tratando a veces con
leasing internacional, el llamado cross border leasing, en el que es necesario acoplar
la diferente legislación del leasing entre los dos países.” (CASTILLO VASQUEZ,
2011)
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PLAZOS

“Legalemente no existen plazos maximos o minimos para los contratos de leasing.

Los plazos maximos dependen mas bien de la vida util del bien involucrado, en tanto
que los minimos dependen de las consideraciones como la tributaria.

Asi, para los inmuebles, el plazo maximo es practicamente indefinido. El minimo, en

cambio, esta dado por el tiempo requerido para acceder a este beneficio tributario,
pues los inmuebles tienen derecho a la depreciación acelerada sólo cuando son
arrendados a plazos iguales o mayores a cinco años.

Para los bienes muebles, el plazo maximo, dado por la vida útil llega a unos diez
años. El mínimo dado por el tiempo requerido para acceder a la depreciación
acelerada es de dos años”. (INFORMATIVO CABALLERO BUSTAMANTE, 2009)

MONTOS MINIMOS

“Tampoco existen restricciones en cuanto a los montos minimos para hacer leasing.
Estas, como en tantas otras áreas de negocios, tienen que ver más bien con la
rentabilidad derivada de la operación, pues, dados los costos operativos del leasing,
un contrato por un monto muy pequeño podría resultar execivamente oneroso.
Por ello, tratandose de bienes muebles. Se recomienda recurrir al leasing sólo para
montos a partir de US$. 10 mil. Para los bienes inmuebles, el monto mínimo
recomendado es bastante mayor, de aproximadamente US$. 80 mil”.
(INFORMATIVO CABALLERO BUSTAMANTE, 2009)

LOS PAGOS

“Como ya se dijo, a cambio del bien cedido, el arrendatario debe efectuar diversos
pagos. Para empezar, corresponde una cuota inicial, y una comisión denominada de
activación o estructuración. Luego siguen cuotas periodicas, mientras dure el
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contrato. Y al final, si desea hacerlo, tiene la opción de comprar, pagando el valor

residual establecido”. (INFORMATIVO CABALLERO BUSTAMANTE, 2009)

LEASING VERSUS PRÉSTAMO

“La gran pregunta que siempre surge cuando se habla de leasing es si este
esquema de financiamiento resulta más caro o más barato que un crédito bancario.
Lamentablemente, no hay una respuesta concluyente. Cada una de las opciones
tiene sus ventajas.
Además, depende de varios factores, como el tipo de bien que se arrienda (pues hay
diferencias sustanciales, por ejemplo, entre el alquiler de un bien mueble y un
inmueble), las tasas y los plazos que se puede obtener en el sistema financiero (un
cliente solvente puede obtener condiciones mucho mejores que un cliente
desconocido), la capacidad de generación de utilidades de la empresa arrendataria
durante el periodo de vigencia del leasing, la velocidad con la que se recupera el
crédito fiscal, etc.
Sin embargo, si se considera únicamente el costo de ambas opciones a mediano
plazo, se puede encontrar algunas ventajas en el leasing. A continuación,
reseñaremos las más importantes:
Por ejemplo, en este esquema se obtiene, como hemos visto, un importante
beneficio tributario, derivado de la depreciación acelerada y el crédito fiscal que se
logra en el pago de las cuotas. Con la compra del activo mediante un crédito
bancario no existe tal beneficio.
De otra parte, el leasing no es el arrendatario (cliente) el que correo con el IGV, sino
el arrendador (banco). Eso hace que las cuotas a pagar resulten más bajas que en
la compra con financiamiento bancario, en la cual el cliente si debe desembolsar el
valor total del bien, incluyendo el IGV (aunque luego puede recuperar dicho valor,
eso ocurre en forma lenta).
Además, en el leasing el costo financiero no varía, pues las cuotas se mantienen
fijas. En la compra con crédito, en cambio, la tasa de interés suele variar.
Por último, en el leasing se evita el pago del ITF (pues la compra del bien la efectúa
el arrendador) y el costo financiero se mantiene sin variación a lo largo de todo el
periodo del acuerdo. En la compra a partir de un crédito, en cambio, se debe hacer
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un doble pago de ITF, al recibir el crédito y al comprar el bien”. (INFORMATIVO

CABALLERO BUSTAMANTE, 2009)

DOCUMENTACION SOLICITADA

“Para acceder al leasing, se requiere presentar un legajo de documentación e

información acerca de la empresa. Aunque cada entidad financiera impone sus
propios requisitos, se puede hablar, en términos generales, de documentos como los
que en seguida se menciona.
Para empezar, es necesario adjuntar el testimonio de constitución, así como las
actas (inscritas en registros públicos) mediante las cuales se otorga poderes a los
representantes.
También Copia de DNI de quienes suscribirán los contratos, así como de sus
fiadores solidarios y cónyuges. Además, copia del RUC y copia informativa de la
partida registral de los poderes (vigencia de poder).
En cuanto a la información acerca de las operaciones, se debe presentar estados
financieros auditados de los dos o tres últimos años (o firmados por el contador y el
gerente general) con notas a los anexos, y el último balance general y el estado de
ganancias y pérdidas del año en curso.
Asimismo, los seis últimos comprobantes de pago de IGV, el flujo de caja proyectado
para el periodo total del leasing (si el monto del crédito supera los US$. 100 mil), las
tres últimas declaraciones juradas del impuesto a la renta, y copia de la declaración
jurada de autoevaluó si se trata de inmuebles.
Acerca del bien materia del leasing, es necesario presentar la cotización o factura
comercial del proveedor, con sello y firma de aceptación de la empresa. Este
documento debe incluir una completa descripción del activo a arrendar, indicando el
valor de venta, el IGV que corresponde, la forma de pago y el plazo de entrega,
entre otras cosas.
Asimismo, se debe presentar una carta donde se autoriza el pago el proveedor,
indicando la forma de pago; una copia de la vigencia de poderes para los
autorizados a firmar el contrato de leasing; y una carta autorizando al arrendador a
contratar la póliza de seguros, en caso de que éste no hubiera sido contratado (y
endosado) por el arrendatario”. (INFORMATIVO CABALLERO BUSTAMANTE,
2009)
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GARANTÍAS

“Dado que el leasing se exige una cuota inicial por parte del arrendatario del bien, y
que el plazo del acuerdo suele coincidir con la vida útil de éste (hechos que de por sí
implican garantía), no se acostumbra exigir garantías adicionales.
Ello sólo ocurre en las operaciones que involucran montos considerables, y
únicamente cuando se percibe que son absolutamente necesarias.
Tratándose de operaciones con empresas pequeñas, lo usual es exigir únicamente
una carta fianza solidaria de los principales accionistas. En el caso de activos
portátiles o transportables, entre ellos los vehículos, se exige más bien el
nombramiento de un representante legal”. (INFORMATIVO CABALLERO
BUSTAMANTE, 2009)

SEGURO

“En el leasing, el seguro, que tiene vigencia todo el plazo del acuerdo, y que requiere
ser contratado por el arrendatario, por una suma ascendente al valor de reposición
del activo nuevo. Luego, la póliza debe ser endosada a favor del arrendador.
Si el arrendatario no cumple con lo señalado, el arrendador está facultado para
hacerlo, por cuenta y costo del primero”. (INFORMATIVO CABALLERO
BUSTAMANTE, 2009)
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CONCLUSIONES
“El lease back permite obtener capital a largo plazo mediante la movilización de los
activos fijos que posee la empresa.
El leasing financiero es una fuente de financiamiento que preserva la capacidad de
endeudamiento de la empresa, permitiendo una disponibilidad aumentada del
crédito, ya que la arrendataria puede obtener más dinero durante plazos más largos.
En el arrendamiento financiero no se financia la totalidad del valor del activo,
contribuyendo a la liquidez de la empresa arrendataria.
En caso de activos sujetos a rápido cambio tecnológico, el arrendatario corre el
riesgo de que el bien se torne obsoleto antes del plazo irrevocable establecido en el
leasing, lo cual constituiría una desventaja del arrendamiento financiero.” (MAVILA
H., 2003)
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Bibliografía
ALVA MATTEUCCI, J. M. (16 de ABRIL de 2012). BLOG.PUCP.EDU.PE. Obtenido de
http://blog.pucp.edu.pe/blog/blogdemarioalva/2012/04/16/el-contrato-de-leasing-y-la-
depreciacion-acelerada-se-deprecia-el-terreno-mas-edificacion-o-solo-la-edificacion/

CARRANZA ALVAREZ, C. (22 de FEBRERO de 2012). DERECHOGENERAL.BLOGSPOT. Obtenido de

http://derechogeneral.blogspot.pe/search?q=contrato+leasing

CASTILLO VASQUEZ, C. (15 de NOVIEMBRE de 2011). LEASING. ACTUALIDAD EMPRESARIAL, 2.

COELLO MARTINEZ, A. M. (15 de JULIO de 2015). LEASING. ACTUALIDAD EMPRESARIAL, 2.

EFFIO PEREDA, F. (s.f.). CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO. ASESOR EMPRESARIAL, 28.

INFORMATIVO CABALLERO BUSTAMANTE. (2009). EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO COMO GRAN

MEDIO DE FINANCIAMIENTO PARA LAS EMPRESAS. CABALLERO BUSTAMANTE.

MAVILA H., D. (2003). LEASING FINANCIERO. INDUSTRIAL DATA - REVISTA DE INVESTIGACION DE

UNMSM, 86-88.

RODRIGUEZ VELARDE, J. (1994). LOS CONTRATOS BANCARIOS MODERNOS. AREQUIPA: AREQUIPA.