Professional Documents
Culture Documents
Prentice Halls Federal Taxation 2015 Comprehensive 28th Edition Pope Test Bank 1
Prentice Halls Federal Taxation 2015 Comprehensive 28th Edition Pope Test Bank 1
1) The alternative minimum tax is the excess of the tentative minimum tax amount over the regular tax
amount.
Answer: TRUE
Page Ref.: C:5-2
Objective: 1
2) Corporations cannot use the installment method in calculating alternative minimum taxable income
(AMTI) for noninventory items.
Answer: FALSE
Page Ref.: C:5-10
Objective: 1
3) The NOL deduction is calculated the same for regular and alternative minimum tax purposes.
Answer: FALSE
Page Ref.: C:5-8
Objective: 1
4) The ACE adjustment always increases alternative minimum taxable income (AMTI).
Answer: FALSE
Page Ref.: C:5-9
Objective: 1
5) Life insurance proceeds are a positive adjustment for adjusted current earnings (ACE), but not
alternative minimum taxable income (AMTI).
Answer: TRUE
Page Ref.: C:5-9
Objective: 1
6) All corporations, except S corporations and small C corporations, must calculate the ACE adjustment.
Answer: TRUE
Page Ref.: C:5-9
Objective: 2
7) The minimum tax credit available for a corporation's alternative minimum tax liability can be carried
1
Copyright © 2015 Pearson Education, Inc.
forward indefinitely and offsets regular tax liabilities in future years.
Answer: TRUE
Page Ref.: C:5-12
Objective: 1
8) The general business credit can be used to offset the alternative minimum tax.
Answer: FALSE
Page Ref.: C:5-13
Objective: 1
2
Copyright © 2015 Pearson Education, Inc.
9) Wind Corporation is a personal holding company. Its taxable income for this year is $100,000. The
corporation's charitable contributions are $5,000 greater than its income tax charitable contribution
deduction limitation. Wind's UPHCI is $95,000, assuming no other adjustments must be made.
Answer: TRUE
Page Ref.: C:5-20
Objective: 2
10) A corporation can be subject to both the accumulated earnings tax and the personal holding company
tax in the same year.
Answer: FALSE
Page Ref.: C:5-25
Objective: 3
11) To avoid the accumulated earnings tax, a corporation needs to have a definite plan for expending the
accumulated earnings.
Answer: TRUE
Page Ref.: C:5-26
Objective: 3
14) The Small C corporation exemption from AMT continues as long as average gross receipts for the
three preceding tax years are
A) $6.5 million or less.
B) $7.0 million or less.
C) $7.5 million or less.
D) $8.0 million or less.
Answer: C
Page Ref.: C:5-3
Objective: 1
3
Copyright © 2015 Pearson Education, Inc.
15) When computing a corporation's alternative minimum taxable income, its taxable income is
A) only increased (never decreased) by tax preference items.
B) only increased (never decreased) by adjustments.
C) increased by the statutory exemption of $40,000.
D) increased by 75% of the excess of adjusted current earnings over taxable income.
Answer: A
Page Ref.: C:5-5
Objective: 1
16) In the last three years, Wolf Corporation had gross receipts of $3,000,000, $5,000,000, and $10,000,000.
Which of the following statements is correct?
A) Wolf receives a statutory exemption of $40,000 based on its receipts.
B) Wolf is exempt from the AMT.
C) Wolf is subject to the AMT in the current year.
D) There is insufficient information to determine whether Wolf is subject to the AMT.
Answer: B
Page Ref.: C:5-5
Objective: 1
18) Which of the following items are tax preference items for purposes of arriving at alternative minimum
taxable income?
A) excess intangible drilling costs on oil and gas properties
B) interest income earned on federal obligations
C) all depreciation claimed on pre-1987 real property acquisitions
D) excess of net long-term capital gains over short-term capital losses
Answer: A
Page Ref.: C:5-5
Objective: 1
19) Foggy Corporation has regular taxable income of $1,200,000. It has $250,000 of interest income on
private activity bonds and $100,000 of interest on City of New Orleans bonds. How much is Foggy's
preadjustment AMTI?
A) $1,200,000
B) $1,350,000
C) $1,450,000
D) $1,550,000
Answer: C
Page Ref.: C:5-5
Objective: 1
4
Copyright © 2015 Pearson Education, Inc.
20) Identify which of the following statements is true.
A) Depreciation on real property may be a tax preference item for purposes of computing AMT.
B) Depreciation on real property may be an adjustment item for purposes of computing AMT.
C) Adjustments to taxable income always increase alternative minimum taxable income.
D) Both A and B are true.
Answer: D
Page Ref.: C:5-6 and C:5-7
Objective: 1
22) Which of the following items are adjustments made to arrive at alternative minimum taxable income?
A) excess percentage depletion
B) excess of deprecation claimed on personalty acquired in the current year for taxable income purposes
over that claimed for alternative minimum tax purposes
C) tax-exempt interest income earned on private activity bonds
D) statutory exemption
Answer: B
Page Ref.: C:5-6
Objective: 1
23) Becky places five-year property in service during June 2014 using the half-year convention.
Depreciation is $1,500 under the 150% declining balance method and $2,000 under 200% declining
balance. Becky uses the 200% declining balance method for regular income tax purposes. What is the
amount of Becky's AMT adjustment?
A) $0
B) $1,500 positive adjustment
C) $500 positive adjustment
D) $500 negative adjustment
Answer: C
Page Ref.: C:5-7
Objective: 1
5
Copyright © 2015 Pearson Education, Inc.
Another document from Scribd.com that is
random and unrelated content:
— En ole mennyt naimisiin — vastasi Kit vältellen.
Nyt se oli kun Kit havaitsi olevansa kurja raukka. Hän valehteli. Tosin
hän sen teki vastoin tahtoaan, mutta hän valehteli. Hän pudisti päätään
hieman ylimalkaisesti hymyillen, mutta hänen kasvonsa kuvastavatkin
suurempaa hellyyttä kuin mitä hän oli tarkoittanut huomatessaan kuinka
Labiskween kasvot alkoivat säteillä riemusta.
Hän koetti pyydellä itseltään anteeksi. Mutta tapa, jota hän käytti
itsepuolustuksessaan, oli eittämättömän jesuiittamainen, hän ei kyennyt
ilmaisemaan totuutta tälle puhtaalle lapselle. Myös Snass osaltaan
vaikeutti tilannetta. Hänen teräskatseeltaan ei mikään jäänyt
huomaamatta ja avoimesti hän asiasta puheli.
— Minä olen kova ja julma mies — jatkoi Snass.— Mutta laki on laki,
ja minä olen oikeamielinen. Niin, tämän luonnonkansan parissa edustan
minä lakia ja oikeamielisyyttä, ja kaikki toimivat tahtoni mukaisesti.
Mutta minä olen myöskin isä ja koko elämäni ajan on vilkas mielikuvitus
ollut kirouksenani. —
———
Kit olisi tahtonut sanoa jotakin, mutta ei tiennyt mitä vastata. Että
Labiskwee oli järjestänyt kaiken hänen pakoaan varten, se itsessään oli
jo kyllin hämmästyttävää, mutta että hän sen lisäksi oli suunnitellut
seurata mukana, se meni yli hänen odotuksensa. Hän ei todella siinä
hetkessä osannut päättää mitä hänen olisi tehtävä, ja niin hän varovaisesti
ryhtyi keventämään Labiskween kantamusta, tavaran kerrallaan. Sitten
hän kiersi käsivartensa tytön vyötäröjen ympäri ja veti hänet puoleensa,
mutta vieläkään hän ei osannut päätellä mitä tekisi.
Ja samalla kuin Labiskwee näin puheli veti hän kintaan Kitin kädestä
ja ohjasi hänen paljaan kätensä lämpimän turkkinsa sisälle asettaen sen
suoraan sydämellensä. Ja pitkäaikaisessa äänettömyydessä Kit tunsi
nuoren naisen sydämen lyönnit, ja hän tiesi, että jokaikinen lyönti uhkui
rakkautta. Ja hitaasti, melkein huomaamatta ja pitäen lujasti Kitin
kädestä kiinni Labiskwee alkoi taivuttaa yläruumistaan poispäin Kitistä
sitä suuntaa kohti, jossa varasto sijaitsi. Näytti siltä kuin olisi tytön sydän
suorastaan ohjannut Kitia, tuo sydän, joka nyt lepäsi hänen
kämmenessään.
Labiskwee selitti Kitille, miten hyvin hän tunsi nämä seudut ja millä
tapaa hän aikoi eksyttää takaa-ajajat. Paeta saattoi vain kahta tietä, toinen
vei länteen, toinen etelään. Tietysti Snass heti lähettäisi joukottain nuoria
miehiä kumpaankin tietä tutkimaan. Mutta sitäpaitsi oli olemassa vielä
kolmaskin tie ja sekin suuntautui etelään. Se erkani korkean
vuoristoketjun puolitiessä länttä kohti, kulki kolmen harjanteen yli ja
yhtyi jälleen tavalliseen tiehen. Kun nuoret miehet eivät tavanneet jälkiä
tavalliselta tieltä, tulisivat he kääntymään takaisin arvellen pakolaisten
valinneen läntisen tien, sillä heille ei edes johtuisi mieleen se, että joku
voisi paeta tätä vaivaloisempaa ja pitempää kiertotietä.
Kello yhden ajoissa hanki kävi niin pehmeäksi, että suksilla ei voinut
kulkea ja jo ennen kahta lumikengätkin upposivat. He pysähtyivät
lepäämään ja söivät ensimäisen ateriansa. Kit tarkasti muonavarat,
McCanin varasto tuotti pettymyksen. Hän oli kätkenyt lihasäkkinsä
pohjalle niin paljon hopeaketunnahkoja, että peuranlihalle oli jäänyt
varsin vähän tilaa.
McCan koetti tehdä vastarintaa, mutta Kit tarttui häneen lujin ottein,
tarkasti hänet ja veti peuranlihakimpaleen hänen kainalostaan, jossa se
oli sulannut ruumiinlämmöstä. Samassa Kit kuuli Labiskween
huudahtavan. Hän oli kiirehtinyt tarkastamaan McCanin kantamusta ja
lihan asemasta hän nyt veti sieltä esiin sammalia, kuusenhavuja, risuja —
ja muuta sen tapaista roskaa, jolla mies oli täyttänyt kantamuksensa, jotta
se näyttäisi oikean kokoiselta ollen kuitenkin painoltaan keveämpi.
Nuoret miehet eivät heitä enää seuranneet, mutta heitä uhkasi nälkä ja
se ei suonut heille tarpeellista lepoa.
Mutta nyt Kit sai nähdä ihmeen. Kun Labiskwee tunsi ruuan maun
suussaan, heräsi hän tietoisuuteen. Hän sylkäisi sen ulos ja vihansa
valloissa iski nyrkillään suulleen, joka oli ollut pahan aiheuttaja.
Päivät pitenivät ja lumi alkoi aleta. Joka päivä hanki pehmeni ja joka
yö se jälleen jäätyi, niin että heidän täytyi olla kulussa aamuin ja illoin,
mutta sensijaan keskipäivän tunnit levätä, koska hanki silloin ei
kannattanut heidän painoaan. Kun Kit tuli lumisokeaksi, sitoi Labiskwee
vyötäisilleen hihnan, josta hän ohjasi Kitiä eteenpäin. Ja niin he nälästä
puolikuolleina yhä toivottomammassa horrostilassa ponnistelivat halki
kesään heräävien seutujen, joitten ainoat elolliset olennot he olivat.
Hän piti monta sen tapaista päivällistä, mutta kaikki ne päättyivät yhtä
toivottomasti. Hän otti osaa suuriin pitoihin, joissa lukemattomat
kutsuvieraat ahmivat kokonaisia härkiä, jotka vedettiin esiin hehkuvalta
hiillokselta, minkä jälkeen vieraat terävillä veitsillä viilsivät itselleen
suuria viipaleita vielä höyryävistä eläimenruhoista. Hän seisoi
aukonaisin suin katselemassa kalkkunalaumoja, joita valkoesiliinaiset
kaupustelijat myyskentelivät, ja kaikki ostivat niitä paitsi hän itse, joka
vain seisoi suu aukonaisena, sillä hänen lyijynraskaat jäsenensä eivät
suostuneet liikahtamaan paikoiltaan. Välistä hän uneksi olevansa jälleen
lapsi ja istuvansa käsi koholla ison vellivadin ääressä. Hän ajoi myös
takaa pelästyneitä lehmiä ylänkölaitumille ja hän koki ankarat tuskat
turhaan koettaessaan anastaa niitten maitoa. Hän eli inhoittavissa
vankiluolissa, joissa hänen täytyi tapella rottien kanssa ruuantähteistä. Ei
löytynyt mitään syötäväntapaista, mikä ei olisi hullaannuttanut häntä, ja
hän kuljeskeli suurissa talleissa, joissa mailien pituudelta näkyi lihavia
hevosia seisovan pilttuissaan ja hän haki mutta ei löytänyt hinkaloita,
joista ne söivät ruokansa.
Hän päätti koota ruuanrippeet, jotka hän oli heittänyt hangelle mutta
ne olivat poissa. Ja hän tiesi, että juuri ne olivat olleet kultakimpaleita,
joita hän kuumeisessa unessaan oli luullut Yukonin kullaksi. Niistä hän
tietämättään oli ammentanut uutta elämänvoimaa, uhrista, jonka
Labiskwee kuolemallaan oli kruunannut; Labiskwee, joka oli asettanut
sydämensä hänen käteensä ja avannut hänen silmänsä näkemään suuren
arvoituksen — naisen.
Ensimäisen riekon hän söi raakana. Sen jälkeen hän nukkui sillä aikaa
kuin linnussa ollut elämä sulautui hänen elämänsä ylläpidoksi. Hän
heräsi sitten pimeässä nälkäisenä, mutta kyllin voimakkaana jaksaakseen
tehdä tulen. Ja päivän valkenemiseen saakka hän paistoi ja söi murskaten
luita hampaillaan, jotka niin kauan olivat saaneet pysyä toimettomina.
Tämän jälkeen hän nukahti heräten uuden yön pimeässä ja nukkui jälleen
seuraavan päivän auringonpaisteeseen saakka. Ihmeekseen hän huomasi,
että uusista puista sytytetty nuotio räiskyi ja että mustunut kahvipannu
sihisi nuotion äärimäisillä hiilillä. Tulen vieressä tuskin käsivarren
ulottuvilla hänestä istui Shorty poltellen kartuusipaperista kiertämäänsä
savuketta ja mielenkiintoisesti tähyillen häneen. Kitin huulet liikkuivat,
mutta hänen kurkkunsa oli kuin lamautunut ja rinnassaan hän tunsi kuin
olisivat kyyneleet tulossa. Sitten kuroitti hän kätensä savuketta kohti ja
nielaisi suurin siemauksin savua keuhkonsa täyteen.
lisäsi Shorty.
Kit nyökkäsi, tarttui Shortyn käteen ja puristi sitä lujasti. — Mutta nyt
meidän on lähdettävä taivaltamaan — hän sanoi.