Depolas Investment Services

Ημερήσιο Σημείωμα
Τετάρτη, 20 Μάιος 2020

ATHEX GEN INDEX

Σημείωμα 670

620

Ακολουθώντας τις διεθνείς αγορές ο ΓΔΧΑ υποχώρησε χθες 570

παρόλο που δεν βρισκόταν σε τοπικά υψηλά, σε αντίθεση 520

με μετοχικούς δείκτες αναφοράς όπως ο S&P 500 και DAX,
οι οποίοι την Δευτέρα κατέγραψαν το υψηλότερο κλείσιμο 470

από τις αρχές Μαρτίου. Αν και επικρατεί αισιοδοξία στην

παρούσα φάση, το outlook των επόμενων μηνών
παραμένει αβέβαιο. Ως ένδειξη αυτού παραπέμπουμε στην 19/5/2020
απόφαση της Walmart να αποσύρει την καθοδήγηση για το BloombergOr Last CloseΔ% (YTD) Δ% (dod)
υπόλοιπο τους έτους παρά τα ικανοποιητικά GENERAL ASE 601,2 -34,4% -1,4%
αποτελέσματα Α΄ τριμήνου. Στο εσωτερικό, υποστηρικτικά FTASE 25 FTASE 1.436,7 -37,5% -1,9%
λειτουργεί η αποκοπή μερισμάτων που εκτιμάται ότι θα FTSEM 40 FTSEM 828,0 -30,7% -0,7%
πραγματοποιηθεί τους επόμενους 2 μήνες από εισηγμένες, FTSEA 140 FTSEA 357,1 -37,2% -1,8%
μεταξύ των οποίων και ορισμένων με μεγάλη βαρύτητα WORLD
στον δείκτη. Πάραυτα, διατηρούμε την μέχρι τώρα
MSCI WORLD MXWO 2.061,4 -12,6% -0,37%
αμυντική στρατηγική μας.
MSCI EMERG MXEF 925,2 -17,0% +1,39%
EUROPE
SXXP 600 SXXP 339,5 -18,4% -0,61%
DAX DAX 11.075,3 -16,4% +0,15%
FTSE 100 UKX 6.002,2 -20,4% -0,77%
CAC 40 CAC 4.458,2 -25,4% -0,89%
PSI 20 PSI20 4.181,6 -19,8% +0,03%
Gainers / Laggards FTSE/XA Large Cap
IBEX 35 IBEX 6.609,1 -30,8% -2,51%
MOTOR OIL-HELLAS 3,20% ALPHA BANK AE -7,61%
PUBLIC POWER COR 1,46% AEGEAN AIRLINES -5,73% FTSEMIB FTSEMIB 17.034,5 -27,5% -2,11%
MYTILINEOS S.A. 1,39% NATL BANK GREECE -5,64% N. AMERICA
DOW JONES DJI 24.206,9 -15,2% -1,59%
NASDAQ CCMP 9.185,1 +2,4% -0,54%

ASE Index & 5d / 20d / 90d (000s €) S&P 500 SPX 2.922,9 -9,5% -1,05%
Average Daily Value Traded ASIA

930 NIKKEI 225 NIKI 20.433,5 -13,6% +1,49%

140000
90 days Av. SHENZ 300 SHSZN 3.956,3 -3,4% +0,85%
880
Traded Value
HANG SENG HSI 24.388,1 -13,5% +1,89%
830 120000
ASE Index FOREX
780
EUR/USD 1,0923 -2,6% +0,09%
730 100000
5 days Av. COMMODITIES
680 Traded Value
BRENT BRENT 34,65 -47,5% -0,46%
80000
630 20 days Av. CRUDE OIL NYMEX 32,50 -46,8% +2,1%
Traded Value
580 GOLD GOLDS 1.745,05 +15,0% +0,72%
60000

530 SILVER XAG 17,35 -2,8% +2,26%

480 40000
Nat GAS NG1 1,83 -16,4% +2,64%
ALUMIN LMAHDY 1.459,65 -18,1% -0,21%
COPPER HG1 242,30 -13,4% +0,75%
Data from bloomberg as of time : 09:15 Greek Time
Depolas Investment Services

Ημερήσιο Σημείωμα
Τετάρτη, 20 Μάιος 2020

Εταιρικές Ανακοινώσεις
➢ Δεν υπάρχουν προγραμματισμένες εταιρικές ανακοινώσεις για σήμερα 20/5/2020.

Οικονομικό Ημερολόγιο
ΩΡΑ ΧΩΡΑ – ΓΕΓΟΝΟΣ ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΟ
09.00 Ηνωμένο Βασίλειο: Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ετήσια) (Apr) 0,9% 1,5%
09.00 Γερμανία: Γερμανικός PPI (μηνιαία) (Apr) -0,7% -0,8%
12.00 Ευρωζώνη: Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ετήσια) (Apr) 0,4% 0,7%
17.30 ΗΠΑ: Απογραφή Αργού Πετρελαίου 0,967Μ -0,745Μ
21.00 ΗΠΑ: Πρακτικά Συνεδρίας FOMC

Ειδησεογραφία
➢ Σήμερα οι ανακοινώσεις Κυρ. Μητσοτάκη για εργασία, οικονομία και τουρισμό
Με τηλεοπτικό μήνυμά του σήμερα το απόγευμα, ο πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης θα ανακοινώσει το σχέδιο της Κυβέρνησης για την εργασία, την
οικονομία και τον τουρισμό. Το πρόγραμμα για κάθε κλάδο, θα εξειδικευθεί αμέσως μετά από τους αρμόδιους Υπουργούς.
Ξεκάθαρο και συνεκτικό θα είναι το σχέδιο που θα ανακοινώσει ο πρωθυπουργός για τον κλάδο του τουρισμού, όπως τόνισε από το βήμα της Βουλής ο υπουργός
Τουρισμού Χάρης Θεοχάρης επισημαίνοντας ότι είναι αυτό που χρειάζεται ο κόσμος του τουρισμού.
Σύμφωνα με πληροφορίες μεταξύ των ανακοινώσεων θα είναι η μείωση του ΦΠΑ στην εστίαση και η μείωση του ΦΠΑ στις χρεώσεις διαμονής στα ξενοδοχεία.
Ο πρωθυπουργός, προσανατολίζεται στο άνοιγμα των συνόρων της χώρας για τον εισερχόμενο τουρισμό από όλες τις χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, καθώς και
της ζώνης Σένγκεν εν γένει αλλά και από το Ισραήλ, από την 1η Ιουλίου το αργότερο, ενδεχομένως και από τις 15 Ιουνίου.
Επίσης, είναι πιθανόν να επιτραπεί το άνοιγμα των εποχικών ξενοδοχείων ακόμα και από τις 15 Ιουνίου (τα δωδεκάμηνης λειτουργίας ξενοδοχεία θα ανοίξουν
από την 1η Ιουνίου). Σημειώνεται πως διεθνείς πτήσεις από ορισμένες χώρες θα έχουν ήδη αρχίσει και ειδικότερα από την τελευταία εβδομάδα του Μαΐου.
Οι εισερχόμενοι ταξιδιώτες δεν θα υπάγονται ούτε σε καραντίνα ούτε θα είναι υπόχρεοι να κάνουν τεστ για τον νέο κορωνοϊό. Ωστόσο, το αεροπορικό ταξίδι θα
υπόκειται σε συγκεκριμένα πρωτόκολλα που περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, τόσο την τήρηση των φυσικών αποστάσεων στα αεροδρόμια και τη χρήση μάσκας σε
αυτά και στα αεροσκάφη όσο και τη συμπλήρωση ειδικού ερωτηματολογίου πριν από το ταξίδι προκειμένου να διασφαλίζεται κατά το δυνατόν η αναγνώριση
πιθανών νοσούντων που μπορούν να μεταδώσουν τον νέο κορωνοϊό.
Παράλληλα, τα ελληνικά ξενοδοχεία θα ακολουθούν αυστηρά πρωτόκολλα λειτουργίας για την αποφυγή της μετάδοσης, ενώ ορισμένα εξ αυτών αναμένεται να
λάβουν και επιπλέον των υποχρεωτικών μέτρα. Ο πρωθυπουργός πρόκειται επίσης να ανακοινώσει σειρά μέτρων για την οικονομική στήριξη του κλάδου του
τουρισμού, που περιλαμβάνει τις μεταφορές, τα ξενοδοχεία αλλά και όλους τους εμπλεκόμενους κλάδους στην οικονομία της φιλοξενίας και του ταξιδιού. Τα
μέτρα αυτά, σύμφωνα με πληροφορίες, κινούνται στην κατεύθυνση των αξόνων που έχει παρουσιάσει ο Σύνδεσμος Ελληνικών Τουριστικών Επιχειρήσεων.
Υπενθυμίζεται πως στις αρχές Μαΐου ο ΣΕΤΕ και οι 13 πανελλήνιες ενώσεις-μέλη του (καταλύματα, τουριστικά γραφεία, οργανωτές εκθέσεων και συνεδρίων,
τουριστικά λεωφορεία, αεροπορικές εταιρείες, αεροδρόμια, εταιρείες επίγειας εξυπηρέτησης, εταιρείες ενοικίασης αυτοκινήτων, ακτοπλοΐα, κρουαζιέρα,
γιότινγκ, μαρίνες / λιμάνια, υπαίθριες δραστηριότητες), σε επιστολή τους προς τον πρωθυπουργό, συνόψιζαν τις θέσεις τους σε τέσσερις άξονες:
Πρώτον, υγειονομικά πρωτόκολλα λειτουργίας ρεαλιστικά και βιώσιμα, πάντα εντός των υγειονομικών δεσμεύσεων, που να μπορούν να εφαρμοστούν και από
μικρές επιχειρήσεις.
Δεύτερον, προγράμματα επιδότησης εργασίας και εργαζομένων για το 2020, ώστε να μπορέσουν να διατηρηθούν θέσεις εργασίας σε ένα περιβάλλον σχεδόν
μηδενικών εσόδων.
Τρίτον, μείωση του ΦΠΑ της διαμονής στο 6%, όλης της εστίασης στο 13%, της υπηρεσίας του τουριστικού πακέτου στο 13%, των εγχώριων μεταφορών στο 13%
και του θαλάσσιου τουρισμού στο 13%.
Τέταρτον, μη καταβολή προκαταβολής φόρου εισοδήματος για το 2020 προκειμένου να τονωθεί η ρευστότητα των επιχειρήσεων.
Η τόνωση της απασχόλησης με στόχο να διατηρηθούν οι θέσεις εργασίας είναι το μεγαλύτερο «αγκάθι» που καλείται να αντιμετωπίσει η κυβέρνηση εξαιτίας των
προβλημάτων που θα δημιουργηθούν στην οικονομία συνεπεία της πανδημίας. Από τον Ιούνιο, η κυβέρνηση προχωράει στη μείωση των εισφορών κατά 0,9
ποσοστιαίες μονάδες με οψιόν για περαιτέρω μείωση τον Σεπτέμβριο (συνολικά 2 ποσοστιαίες μονάδες) ανάλογα με τις εξελίξεις.
Το σχέδιο της κυβέρνησης θα λειτουργήσει συνδυαστικά με το πρόγραμμα SURE, το οποίο επίσης θα ξεκινήσει τον Ιούνιο, αρχικά με εθνικούς πόρους.
Δυνατότητα χρήσης των επιδοτήσεων θα δίδεται σε συγκεκριμένους κλάδους και επιχειρήσεις και για συγκεκριμένο αριθμό εργαζομένων ανά επιχείρηση, ενώ θα
υπάρχει ρήτρα μη απολύσεων. Το πρόγραμμα θα εφαρμοστεί για έως και έξι μήνες, όμως θα υπάρχει ανοικτό το ενδεχόμενο να παραμείνει μόνιμα ενεργό
προκειμένου και στο μέλλον να αντιμετωπίζονται έκτακτα γεγονότα με όσο το δυνατόν μικρότερο αριθμό απολύσεων.
Τέλος, αναμένεται η θέσπιση έκπτωσης φόρου εισοδήματος για τους ιδιοκτήτες ακινήτων που υπέστησαν μείωση εισοδήματος λόγω του «κουρέματος» των
ενοικίων. Το πιθανότερο σενάριο είναι η θέσπιση κλίμακας με μειωτικούς συντελεστές οι οποίοι θα εφαρμόζονται επί του εισοδήματος που χάθηκε από τα
ενοίκια. Δηλαδή, αν κάποιος έχασε ενοίκια 1.000 ευρώ, θα έχει έκπτωση φόρου εισοδήματος 200-300 ευρώ. Μεγαλύτεροι θα είναι συντελεστές έκπτωσης φόρου
(ακόμη και 50%) για τους έχοντες χαμηλά εισοδήματα. Το ποσό των απωλειών θα προκύπτει από δηλώσεις που θα γίνονται σε ειδική πλατφόρμα του Taxis.
Kathimernini.gr
➢ Fourlis: Μείωση 12,6% στις πωλήσεις το α' τρίμηνο
Πωλήσεις 84,5 εκατ. ευρώ παρουσίασε ο Όμιλος FOURLIS το πρώτο τρίμηνο του 2020 έναντι 96,6 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2019 μειωμένες κατά 12,6%.
Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, η μείωση οφείλεται στη σημαντική επιρροή των μέτρων κατά της εξάπλωσης της νόσου COVID-19 τον μήνα Μάρτιο.
Τα ενοποιημένα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA), ανήλθαν σε 5,7 εκατ. ευρώ έναντι κερδών προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων 8,1 εκατ.
ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2019. Οι ζημιές προ τόκων και φόρων (ΕΒΙΤ) ανήλθαν σε 1,8 εκατ. ευρώ έναντι κερδών προ τόκων και φόρων 0,2 εκατ. ευρώ το
αντίστοιχο διάστημα του 2019. Οι ζημίες προ φόρων ανήλθαν σε 6 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών προ φόρων 4,1 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2019. Οι ζημίες
μετά από φόρους ήταν ύψους 5,1 εκατ. ευρώ.
Η λιανική οικιακού εξοπλισμού και επίπλων (ΙΚΕΑ), παρουσίασε πωλήσεις 54 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2020, μειωμένες κατά 13,3% σε σχέση με το
αντίστοιχο διάστημα του 2019 (62,3 εκατ. ευρώ). Oι πωλήσεις στην Ελλάδα το πρώτο τρίμηνο του 2020 μειώθηκαν κατά 12,8%, ενώ στις υπόλοιπες χώρες οι
πωλήσεις μειώθηκαν κατά 14,1% συγκρινόμενες με το πρώτο τρίμηνο του 2019.
Το EBITDA ανήλθε σε 3,6 εκατ. ευρώ έναντι 4,5 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2019. Τα κέρδη προ τόκων και φόρων (ΕΒΙΤ) ανήλθαν σε 0,7 εκατ. ευρώ έναντι
κερδών προ τόκων και φόρων 0,9 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2019. Οι ζημίες προ φόρων ανήλθαν σε 1,6 εκατ. ευρώ. Economistas.gr
Depolas Investment Services

Ημερήσιο Σημείωμα
Τετάρτη, 20 Μάιος 2020

Γενικός Δείκτης ΧΑ
Rel 1mo ret Volume D% 5_20 days
-20,00% -10,00% 0,00% 10,00% 20,00% -150,00 -100,00 -50,00 0,00 50,00 100,00 150,00 200,00

HELLENIC TELECOM HELLENIC TELECOM

COCA-COLA HBC AG COCA-COLA HBC AG
JUMBO SA JUMBO SA
TITAN CEMENT INT TITAN CEMENT INT
MYTILINEOS S.A. MYTILINEOS S.A.
OPAP SA OPAP SA
EUROBANK ERGASIA EUROBANK ERGASIA
MOTOR OIL-HELLAS MOTOR OIL-HELLAS
ALPHA BANK AE ALPHA BANK AE
NATL BANK GREECE NATL BANK GREECE
PIRAEUS BANK PIRAEUS BANK
HELLENIC PETRO HELLENIC PETRO
GEK TERNA HOLDIN GEK TERNA HOLDIN
EYDAP WATER EYDAP WATER
TERNA ENERGY SA TERNA ENERGY SA
PUBLIC POWER COR PUBLIC POWER COR
HELLENIC EXCHANG HELLENIC EXCHANG
SARANTIS SARANTIS
LAMDA DEVELOPMEN LAMDA DEVELOPMEN
VIOHALCO SA VIOHALCO SA
ELLAKTOR SA ELLAKTOR SA
HOLDING CO ADMIE HOLDING CO ADMIE
AEGEAN AIRLINES AEGEAN AIRLINES
FOURLIS SA FOURLIS SA
PIRAEUS PORT AUT PIRAEUS PORT AUT
PLASTIKA KRITIS PLASTIKA KRITIS
AUTOHELLAS SA AUTOHELLAS SA
MARFIN INVESTMEN MARFIN INVESTMEN
THESSALONIKI POR THESSALONIKI POR
LAMPSA HOTEL CO LAMPSA HOTEL CO
INTRALOT S.A. INTRALOT S.A.
QUEST HOLDINGS QUEST HOLDINGS
INTRACOM SA-REG INTRACOM SA-REG
CENERGY HOLDINGS CENERGY HOLDINGS
EUROPEAN RELIANC EUROPEAN RELIANC
KRI-KRI MILK KRI-KRI MILK
IKTINOS HELLAS IKTINOS HELLAS
ATHENS MEDICAL ATHENS MEDICAL
THRACE PLASTICS THRACE PLASTICS
THESSALONIKI WAT THESSALONIKI WAT
ATTICA BANK SA ATTICA BANK SA
TECHNICAL OLYMPI TECHNICAL OLYMPI
IASO S.A. IASO S.A.
MLS INNOVATION I MLS INNOVATION I
PETROS PETROPOUL PETROS PETROPOUL
AVAX SA AVAX SA
FLEXOPACK SA FLEXOPACK SA
PROFILE SYSTEMS PROFILE SYSTEMS
KARATZI SA KARATZI SA
REDS SA REDS SA
KEKROPS KEKROPS
PLAISIO COMPUTER PLAISIO COMPUTER
ELTON CHEMICALS ELTON CHEMICALS
PAPOUTSANIS SA PAPOUTSANIS SA
AS COMPANY S.A. AS COMPANY S.A.
INTERCON INTERCON
EKTER S.A. EKTER S.A.
I KLOUKINAS-I LA I KLOUKINAS-I LA
INTRACOM S.A TEC INTRACOM S.A TEC
NIREUS AQUACULTU NIREUS AQUACULTU
Depolas Investment Services

Ημερήσιο Σημείωμα
Τετάρτη, 20 Μάιος 2020

Large & Mid Cap Universe

YTD % 3m % 1m %
ASE Index
-34,42 -34,06 -0,78 20 May 2020
EV / 3y Sales
Consensus Consensus P/E (x)
Leon Depolas Large & M.Cap Consensus EBITDA Growth
Price (€) change change Y-T-D (%) 3M (%)
Mid Cap Universe (€000) TP (€) Geometric
4w 6m 2020E 2020E
mean %
ALPHA BANK AE 0,51 787.287 1,31 -0,29 -0,22 23,2x -3,2 -73,48 -70,86
PIRAEUS BANK S.A 1,04 454.126 1,83 -0,10 -0,14 -7,8 -65,22 -65,77
EUROBANK ERGASIAS SERVICES
0,306A 1.135.004 0,76 0,07 0,13 4,8x -13,4 -66,74 -60,92
NATIONAL BANK OF GREECE0,953 871.724 2,16 -0,06 0,05 1,7x -3,4 -68,44 -64,94
HELLENIC EXCHANGES - ATHENS
3,30 199.148 4,86 0,00 0,22 38,8x 11,3x 7,7 -28,80 -29,03
COCA-COLA HBC AG-DI 20,62 7.506.964 27,58 0,13 -0,04 18,8x 4,2 -31,65 -38,61
HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA
12,25 5.879.257 16,33 0,00 0,22 14,4x 0,0 -14,10 -13,18
OPAP SA 7,95 2.660.927 11,19 0,00 -0,18 17,7x 10,2x 6,9 -25,23 -34,35
AEGEAN AIRLINES 4,77 340.660 9,21 0,00 0,14 8,7 -43,21 -45,11
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
10,40T 857.458 15,34 0,24 0,29 17,7x 6,2x 2,2 -44,19 -40,50
HELLENIC PETROLEUM SA 5,85 1.787.966 8,29 -0,33 -0,38 12,0x 6,4x 10,2 -33,30 -25,00
MOTOR OIL (HELLAS) SA 13,53 1.498.894 19,03 0,20 0,40 13,8x 5,3x 13,8 -34,38 -27,92
JUMBO SA 15,20 2.068.108 19,25 -0,05 -0,48 12,6x 8,4 -17,11 -15,37
FOURLIS SA 3,47 180.457 5,25 0,07 -0,25 23,9x 2,9 -40,07 -39,23
SARANTIS SA 8,40 586.971 8,47 -0,50 -0,10 4,0 -1,41 -2,60
MYTILINEOS S.A. 6,92 988.807 11,90 0,00 0,00 7,2x 4,8x 21,9 -29,24 -22,98
PUBLIC POWER CORP 2,64 612.016 4,99 0,00 1,33 5,0x -1,3 -36,13 -37,49
ELLAKTOR SA 0,82 175.703 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A -13,1 -51,82 -51,76
GEK TERNA HOLDING REAL ESTAT
6,00 620.540 #N/A N/A 0,00 -1,00 15,8x 8,0x 13,0 -20,74 -27,71
TERNA ENERGY SA 8,79 1.001.347 10,34 0,00 -0,03 16,5x 8,0x 9,9 17,12 0,84
THESSALONIKI PORT AUTHORITY
20,20 203.616 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 4,8 -26,81 -26,28
PIRAEUS PORT AUTHORITY SA16,64 416.000 23,00 0,00 0,00 13,0 -23,84 -22,60
ATHENS WATER SUPPLY & SEWAGE
6,88 732.720 8,30 0,00 0,00 -0,2 -8,87 -10,30
QUEST HOLDINGS SA 7,76 277.349 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 16,3 -1,52 -12,81
HOLDING CO ADMIE IPTO SA2,16 501.120 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A -6,90 -20,88
KRI-KRI MILK INDUSTRY SA 5,14 169.955 #N/A N/A 0,00 0,00 19,3 -9,19 -6,55
Average 15,9x 7,2x 5,0
Average wo Banks 17,4x 7,3
Source: Leon Depolas Research, Bloomberg (estimates)
Depolas Investment Services

Ημερήσιο Σημείωμα
Τετάρτη, 20 Μάιος 2020

Ομόλογα Mid Yield

Mid Yield to Maturity %
Yield to GGB 4 3/8 08/01/22 0,94
Accrued Last Close to
Name Security Next Call
Interest Price Maturity GGB 3 1/2 01/30/23 1,00
%
% GGB 3.45 04/02/24 1,17
HELLENIC REPUBLI GGB 4 3/8 08/01/22 3,53 107,42 0,94
#N/A Field Not Applicable GGB 3 3/8 02/15/25 1,32
HELLENIC REPUBLI GGB 3 1/2 01/30/23 1,08 106,60 1,00
#N/A Field Not Applicable GGB 1 7/8 07/23/26 1,52
HELLENIC REPUBLI GGB 3.45 04/02/24 0,47 108,56 1,17
#N/A Field Not Applicable
GGB 2 04/22/27 1,65
HELLENIC REPUBLI GGB 3 3/8 02/15/25 0,89 109,37 1,32
#N/A Field Not Applicable
GGB 3 3/4 01/30/28 1,75
HELLENIC REPUBLI GGB 1 7/8 07/23/26 1,56 102,06 1,52
#N/A Field Not Applicable
GGB 3 7/8 03/12/29 1,84
HELLENIC REPUBLI GGB 2 04/22/27 0,16 102,29 1,65
#N/A Field Not Applicable
GGB 3.9 01/30/33 1,88
HELLENIC REPUBLI GGB 3 3/4 01/30/28 1,16 114,26 1,75
#N/A Field Not Applicable
GGB 4 01/30/37 2,00
HELLENIC REPUBLI GGB 3 7/8 03/12/29 0,75 116,37 1,84
#N/A Field Not Applicable
GGB 4.2 01/30/42 2,12
HELLENIC REPUBLI GGB 3.9 01/30/33 1,20 122,57 1,88
#N/A Field Not Applicable
GGB 1 7/8 02/04/35 1,90
HELLENIC REPUBLI GGB 4 01/30/37 1,23 128,09 2,00
#N/A Field Not Applicable
CYPRUS 3 7/8 05/06/22 0,47
HELLENIC REPUBLI GGB 4.2 01/30/42 1,30 135,79 2,12
#N/A Field Not Applicable
CYPRUS 0 5/8 12/03/24 0,74
HELLENIC REPUBLI GGB 1 7/8 02/04/35 0,55 99,66 1,90
#N/A Field Not Applicable
REP OF CYPRUS CYPRUS 3 7/8 05/06/22 0,17 106,61 0,47
#N/A Field Not Applicable CYPRUS 2 3/8 09/25/28 1,41

REP OF CYPRUS CYPRUS 0 5/8 12/03/24 0,29 99,50 0,74

#N/A Field Not Applicable CYPRUS 2 3/4 05/03/49 2,02

REP OF CYPRUS CYPRUS 2 3/8 09/25/28 1,56 107,51 1,41

#N/A Field Not Applicable HTOGA 3 1/2 07/09/20 1,76

REP OF CYPRUS CYPRUS 2 3/4 05/03/49 0,14 115,83 2,02

#N/A Field Not Applicable HTOGA 2 3/8 07/18/22 1,48

OTE PLC HTOGA 3 1/2 07/09/20 3,04 100,22 1,76

#N/A Field Not Applicable HTOGA 0 7/8 09/24/26 1,54

OTE PLC HTOGA 2 3/8 07/18/22 2,01 101,88 1,48 ETEGA 2 3/4 10/19/20 0,36
OTE PLC HTOGA 0 7/8 09/24/26 0,58 95,99 1,54 ETEGA 8 1/4 07/18/29
NATL BK GREECE ETEGA 2 3/4 10/19/20 0,25 100,98 0,36
#N/A Field Not Applicable ALPHA 2 1/2 02/05/23 0,88
NATL BK GREECE ETEGA 8 1/4 07/18/29 6,97 91,84 9,59 10,77 ALPHA 4 1/4 02/13/30
ALPHA BANK SA ALPHA 2 1/2 02/05/23 0,73 104,33 0,88
#N/A Field Not Applicable TPEIR 9 3/4 06/26/29
ALPHA BANK AE ALPHA 4 1/4 02/13/30 1,15 72,43 8,52 12,26 TITKGA 3 1/2 06/17/21 3,08
PIRAEUS BANK SA TPEIR 9 3/4 06/26/29 8,82 65,40 17,60 23,85 INLOTG 6 3/4 09/15/21
TITAN GLOBAL FIN TITKGA 3 1/2 06/17/21 1,50 100,44 3,08
#N/A Field Not Applicable
INLOTG 5 1/4 09/15/24
INTRALOT CAPITAL INLOTG 6 3/4 09/15/21 1,26 41,00 93,31 1930,76
MOHGA 3 1/4 04/01/22 3,78
INTRALOT CAPITAL INLOTG 5 1/4 09/15/24 0,98 23,18 50,49 1069,54
ELPEGA 4 7/8 10/14/21 3,94
MOTOR OIL FINANC MOHGA 3 1/4 04/01/22 0,46 99,05 3,78 74,26
ELPEGA 2 10/04/24 3,59
HELLENIC PETRO ELPEGA 4 7/8 10/14/21 0,51 101,26 3,94
#N/A Field Not Applicable
AEGNGA 3.6 03/12/26 5,24
HELLENIC PETRO ELPEGA 2 10/04/24 0,26 93,60 3,59
#N/A Field Not Applicable
MLSGA 5.3 07/11/20
AEGEAN AIRLINES AEGNGA 3.6 03/12/26 0,71 91,79 5,24
#N/A Field Not Applicable
MLSGA 5.3 08/31/22
MLS MULTIMEDIA MLSGA 5.3 07/11/20 0,60 89,90 86,21
#N/A Field Not Applicable
MLSGA 4.3 07/25/24
MLS INNOVATION MLSGA 5.3 08/31/22 1,22 65,00 25,91
#N/A Field Not Applicable
GEKTER 3.95 04/04/25 4,06
MLS INNOVATION MLSGA 4.3 07/25/24 0,32 74,00 12,26
#N/A Field Not Applicable
GEK TERNA GEKTER 3.95 04/04/25 0,53 100,00 4,06
#N/A Field Not Applicable TENERG 2.6 10/22/26 3,01

TERNA ENERGY TENERG 2.6 10/22/26 0,22 97,89 3,01

#N/A Field Not Applicable FOYRKG 5 10/04/21 5,16

HOUSEMARKET FOYRKG 5 10/04/21 0,67 99,37 5,16

#N/A Field Not Applicable SYSSUN 4 1/4 06/20/22 4,74

SYSTEMS SUN SYSSUN 4 1/4 06/20/22 1,82 98,82 4,74 16,22 MYTIL 3.1 06/27/22 3,73

MYTILINEOS HLDGS MYTIL 3.1 06/27/22 1,27 98,67 3,73 15,85 MYTIL 2 1/2 12/01/24 3,55
MYTILINEOS FIN MYTIL 2 1/2 12/01/24 1,20 95,67 3,55 3,67 OPAPGA 3 1/2 03/21/22
OPAP SA OPAPGA 3 1/2 03/21/22 0,00 CALLED #N/A N/A CCHLN 2 3/8 06/18/20 0,20
COCA-COLA HBC BV CCHLN 2 3/8 06/18/20 2,20 100,16 0,20
#N/A Field Not Applicable MOHGA 3 05/11/23 3,14
CORAL AE OIL CHE MOHGA 3 05/11/23 0,09 99,50 3,14
#N/A Field Not Applicable ELLAKT 6 3/8 12/15/24
ELLAKTOR VALUE ELLAKT 6 3/8 12/15/24 2,83 63,12 18,75 42,65 ATTEN 3.4 07/26/24
ATTICA HOLDINGS ATTEN 3.4 07/26/24 1,11 77,00 9,88
#N/A Field Not Applicable BFCGAR 4.95 06/26/23
B&F COMM GAR IND BFCGAR 4.95 06/26/23 2,04 85,50 10,64
#N/A Field Not Applicable FRIGOG 7 03/31/22

Bank of Greece Non-Financial Corporate Bond European Sovereign 10y Yield Spreads vs
1,7 Index Last 2 months (mid-yield to maturity)
4,1 Germany 10y Bond

3,6
1,5 1,484
3,1
1,3
2,6 2,457 10y spr FR-GE
1,1
10y spr IT-GE
2,1

10y spr SP-GE

0,9
1,6 1,964
1,197 10y spr PO-GE

0,7 10y spr GR-GE

1,1
1,312

0,5 0,6
0,465

0,1
Depolas Investment Services

Ημερήσιο Σημείωμα
Τετάρτη, 20 Μάιος 2020

Γενικός Όρος περί αποποίησης ευθύνης (disclaimer):

Η παρούσα έκθεση έχει συνταχθεί και εκδοθεί από Depolas Investment Services, η οποία εποπτεύεται από την Ελληνική Επιτροπή
Κεφαλαιαγοράς (Αρ. Αδείας 65/1991) και υπόκειται στους κανόνες συμπεριφοράς που ισχύουν για τις εταιρείες παροχής επενδυτικών
υπηρεσιών (ΕΠΕΥ), όπως ορίζει η ελληνική νομοθεσία. Η έκθεση αυτή έχει εκδοθεί από την Depolas Investment Services και δεν επιτρέπεται
να αναπαραχθεί με οποιοδήποτε τρόπο ή να παρέχεται σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο. Κάθε πρόσωπο που λαμβάνει αντίγραφο της
παρούσας, δια της αποδοχής της, δεσμεύεται και συμφωνεί ότι δεν θα το διανείμει ή δεν θα το διαθέσει σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο. Οι
πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες αλλά η Depolas Investment Services δεν τις
έχει επαληθεύσει. Καμία ρητή ή σιωπηρή δέσμευση ή εγγύηση δεν παρέχεται ως προς την ακρίβεια, πληρότητα, ορθότητα καθώς και το
επίκαιρο της αξιοπιστίας των πληροφοριών ή απόψεων που περιέχονται στο παρόν, το σύνολο των οποίων μπορεί να αλλάξει χωρίς
προειδοποίηση. Καμία ευθύνη δεν αναλαμβάνεται από την Depolas Investment Services ή από οποιοδήποτε από τους διευθυντές,
υπαλλήλους της, σε σχέση με το υπόλοιπο περιεχόμενο της παρούσας έκθεσης. Η έκθεση αυτή δεν αποτελεί προσφορά για αγορά ή πώληση
ή πρόσκληση ή πρόταση προσφοράς για αγορά ή πώληση κινητών αξιών που αναφέρονται στο παρόν. Η Depolas Investment Services και τα
τυχόν σχετιζόμενα με αυτή πρόσωπα ενδέχεται να κατέχουν θέσεις και να επηρεάζουν τις συναλλαγές σε τίτλους εταιριών που αναφέρονται
στο παρόν. Η Depolas Investment Services και ένα πρόσωπο ή πρόσωπα συνδεόμενα με την εταιρεία μπορούν ενίοτε να ενεργούν για
λογαριασμό τους σε συναλλαγές που είναι αντικείμενο έρευνας και αναφέρονται στις σχετικές εκθέσεις. Η Depolas Investment Services
ενδέχεται να συναλλάσσεται και να επιδιώξει να συναλλάσσεται με τις εταιρείες που καλύπτονται στις εκθέσεις έρευνας. Ως εκ τούτου, οι
επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι ενδέχεται να υπάρχει σύγκρουση συμφερόντων σε σχέση με την επιχείρηση, η οποία θα μπορούσε να
επηρεάσει την αμεροληψία της παρούσας έκθεσης. Οι επενδυτές θα πρέπει να θεωρήσουν την έκθεση ως ένα μόνο παράγοντα για τη λήψη
των αποφάσεων σε σχέση με τις επενδύσεις τους. Η επένδυση που εξετάζεται στην παρούσα έκθεση ενδέχεται να είναι ακατάλληλη για τους
επενδυτές, ανάλογα με τους ειδικούς στόχους τους για επενδύσεις και την οικονομική τους θέση.
Κατά την ημερομηνία έκδοσης της παρούσας έκθεσης (που αναφέρεται στην πρώτη σελίδα της έκθεσης), η Depolas Investment Services
ενεργεί ως ειδικός διαπραγματευτής για εισηγμένους τίτλους στο Χ.Α. που αναφέρονται στο site www.athexgroup.gr
Κατά την ημερομηνία έκδοσης της παρούσας έκθεσης (που αναφέρεται στην πρώτη σελίδα της έκθεσης), καμία από τις εταιρείες που
αναφέρονται στην έκθεση αυτή δεν κατέχει περισσότερο από το 5% της Depolas Investment Services ή οποιαδήποτε από τις θυγατρικές της
εταιρείες.
Η ΛΕΩΝ ΔΕΠΌΛΑΣ ΑΧΕΠΕΥ δεν έχει λάβει ούτε θα λάβει αμοιβή / αποζημίωση από την εταιρεία για την κατάρτιση της παρούσας έκθεσης.
Βεβαίωση Αναλυτή
Ο αναλυτής που είναι (εν όλω ή εν μέρει) υπεύθυνος για το περιεχόμενο αυτής της έκθεσης περί έρευνας στον τομέα των επενδύσεων,
πιστοποιεί ότι όλες οι απόψεις σχετικά με τις εταιρείες και κινητές αξίες που περιέχονται στην παρούσα έκθεση αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια
τις προσωπικές απόψεις του αντίστοιχου συγγραφέα. Ο αναλυτής ή τουλάχιστον ένας από τους αναλυτές που αναφέρονται στην παρούσα
έκθεση είναι πιστοποιημένοι ως «Αναλυτές Μετοχών και της Αγοράς» από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Contact Details:
Depolas Investment Services

1 Christou Lada Str.,10561, Athens

Τel: +30 2130998100
Fax: +30 210 3211618
Email: info@depolasaxe.gr
Web: www.depolas.gr