Professional Documents
Culture Documents
https://testbankfan.com/download/advanced-accounting-13th-edition-hoyle-test-bank/
Multiple Choice:
[QUESTION]
1. At the date of an acquisition which is not a bargain purchase, the acquisition method
A) Consolidates the subsidiary’s assets at fair value and the liabilities at book value.
B) Consolidates all subsidiary assets and liabilities at book value.
C) Consolidates all subsidiary assets and liabilities at fair value.
D) Consolidates current assets and liabilities at book value, and long-term assets and liabilities at
fair value.
E) Consolidates the subsidiary’s assets at book value and the liabilities at fair value.
Answer: C
Learning Objective: 02-04
Learning Objective: 02-05
Topic: Acquisition―Valuation principles
Topic: Acquisition―Allocate fair value
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
[QUESTION]
2. In an acquisition where 100% control is acquired, how would the land accounts of the parent
and the land accounts of the subsidiary be reported on consolidated financial statements?
Parent Subsidiary
A) Book Value Book Value
B) Book Value Fair Value
C) Fair Value Fair Value
D) Fair Value Book Value
E) Cost Cost
Answer: B
Learning Objective: 02-04
Learning Objective: 02-05
Topic: Acquisition―Valuation principles
Topic: Acquisition―Allocate fair value
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
[QUESTION]
3. Lisa Co. paid cash for all of the voting common stock of Victoria Corp. Victoria will continue
to exist as a separate corporation. Entries for the consolidation of Lisa and Victoria would be
recorded in
Copyright © 2017 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of
McGraw-Hill Education.
Page 2-1
[QUESTION]
4. Using the acquisition method for a business combination, goodwill is generally calculated as
the:
A) Cost of the investment less the subsidiary's book value at the beginning of the year.
B) Cost of the investment less the subsidiary's book value at the acquisition date.
C) Cost of the investment less the subsidiary's fair value at the beginning of the year.
D) Cost of the investment less the subsidiary's fair value at acquisition date.
E) Zero, it is no longer allowed under federal law.
Answer: D
Learning Objective: 02-04
Learning Objective: 02-05
Topic: Acquisition―Valuation principles
Topic: Acquisition―Calculate goodwill or bargain
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
[QUESTION]
5. Direct combination costs and amounts incurred to register and issue stock in connection with a
business combination. How should those costs be accounted for in a pre-2009 business
combination?
Direct Combination Costs Stock Issuance Costs
A) Increase Investment Decrease Investment
B) Increase Investment Decrease Additional Paid-in Capital
C) Increase Investment Increase Expenses
D) Decrease Additional Paid-in Capital Increase Investment
E) Increase Expenses Decrease Investment
Answer: B
Learning Objective: 02-09
Topic: Legacy methods―Purchase and pooling
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
Copyright © 2017 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of
McGraw-Hill Education.
Page 2-2
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
[QUESTION]
6. How are direct and indirect costs accounted for when applying the acquisition method for a
business combination?
Answer: A
Learning Objective: 02-06b
Topic: Costs of combination
Difficulty: 1 Easy
Blooms: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
[QUESTION]
7. What is the primary difference between: (i) accounting for a business combination when the
subsidiary is dissolved; and (ii) accounting for a business combination when the subsidiary
retains its incorporation?
A) If the subsidiary is dissolved, it will not be operated as a separate division.
B) If the subsidiary is dissolved, assets and liabilities are consolidated at their book values.
C) If the subsidiary retains its incorporation, there will be no goodwill associated with the
acquisition.
D) If the subsidiary retains its incorporation, assets and liabilities are consolidated at their book
values.
E) If the subsidiary retains its incorporation, the consolidation is not formally recorded in the
accounting records of the acquiring company.
Answer: E
Learning Objective: 02-03
Learning Objective: 02-06a
Learning Objective: 02-06c
Topic: Business combination―Differentiate across forms
Topic: Journal entry―Dissolution
Topic: Journal entry―Investment with no dissolution
Difficulty: 2 Medium
Blooms: Understand
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: BB Critical Thinking
AICPA: FN Measurement
[QUESTION]
8. According to GAAP, which of the following is true with respect to the pooling of interest
method of accounting for business combinations?
A) It was the only method used prior to 2002.
Copyright © 2017 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of
McGraw-Hill Education.
Page 2-3
Another random document with
no related content on Scribd:
se contentent pas d’un mari. Les Inuits trouvent que les choses sont
fort bien arrangées ainsi : c’est ce que Moutou-Apou expliqua fort
innocemment à M. Eriksen, le pasteur norvégien qui tenta de
convertir sa tribu, mais n’y parvint point parce que le sorcier vendait
des charmes pour faire prendre beaucoup de poisson, tandis que lui,
cet Européen qui se moquait du monde, prétendait qu’il faut là-
dessus se borner à invoquer le Seigneur.
Comme tous les siens, Moutou-Apou avait deux morales : une
morale d’été et une morale d’hiver. En hiver, il convient de vivre tout
nu, au fond de larges caves creusées dans la neige, où les grosses
lampes à huile, taillées dans la pierre de savon, entretiennent une
chaleur presque excessive qui rend insupportable le poids des
vêtements de fourrure. Les deux sexes, dans ces caves, vivent
mêlés, mais chastement, sans se toucher, en frères et sœurs. Il est
recommandable de se remuer le moins possible, de manger le
moins possible, de dormir autant que possible, afin d’épargner les
provisions. En été, au contraire, la coutume veut qu’on reste au
grand air, ou bien dans des huttes faites d’ossements de baleines,
recouvertes de peau, et vêtu, car les nuits sont fraîches. Mais, le
poisson et le gibier étant abondants, il est licite et même obligatoire
de manger beaucoup — chaque jour quatre ou cinq livres de viande
— et de faire l’amour autant qu’on peut, dans l’intervalle des repas.
Toutefois, au cours de la saison d’hiver. Moutou-Apou, sans
doute à cause de sa jeunesse, avait peine à dormir autant que
l’exigeait l’usage. Alors, sur des os de cétacé ou bien l’ivoire des
défenses de morse, à l’aide d’un fin burin de silex il gravait de
nombreuses images. C’était l’histoire de ses chasses et de ses
pêches, des espèces d’idéogrammes où on le voyait portant sur son
dos le kayak de cuir qu’il dirigeait sur les eaux du Mackenzie ou
même de l’océan Arctique, — car la tribu allait parfois jusque-là dans
ses migrations, — capturant des phoques, tuant un ours. Ou bien
c’étaient les portraits, fort ressemblants, tracés avec un art ingénu,
de ces animaux ; ce qui paraît bien prouver qu’en effet il gardait dans
les veines le sang des vieux chasseurs de l’époque de la Madeleine,
qui nous ont laissé en France, dans les grottes où ils célébraient des
rites mystérieux, des preuves si émouvantes de leur talent de
peintres et de sculpteurs. Comme eux, Moutou-Apou n’aimait guère
figurer que des choses qui ont vie et qu’on peut tuer pour se nourrir.
Voilà pourquoi certains livres du pasteur norvégien, l’évangélique et
mal récompensé pasteur Eriksen, l’intéressèrent. Quelques-uns
étaient illustrés, les uns représentant des hommes et des femmes en
costumes bizarres, ou presque nus, — à l’époque de la morale
d’hiver, croyait-il, mais en réalité c’étaient les personnages de
l’Ancien et du Nouveau Testament — les autres habillés comme
monsieur le pasteur, et portant le même magnifique chapeau de
haute forme dont, même aux environs du pôle, celui-ci se coiffait, les
jours de cérémonie.
C’étaient là des hommes et des femmes en vie, mais on ne les
pouvait tuer pour se nourrir, et par conséquent moins attrayants, aux
yeux de Moutou-Apou, que les bêtes dont les effigies peuplaient un
autre des ouvrages de la bibliothèque de M. Eriksen. Plusieurs
semblaient d’une taille monstrueuse, d’autres affectaient des formes
bien étranges. Il ne faut pas s’en étonner : c’étaient les
reconstitutions de la faune antédiluvienne, telles qu’on les pouvait
contempler dans cette traduction anglaise de la Terre avant le
Déluge, de M. Louis Figuier, vulgarisateur scientifique un peu oublié
de nos jours, mais dont les honnêtes travaux ne sont pas sans
valeur. Dans l’esprit de Moutou-Apou, ces animaux devaient être
sûrement ceux qui se rencontraient dans le pays du missionnaire,
aussi communément que les ours blancs et les morses dans la
patrie des Inuits ; et cela lui fit une grande impression. Quel paradis
que celui où l’on pouvait chasser ces montagnes de chair, ces êtres
singuliers et gigantesques ! Il en rêvait dans la grande cave aux
parois de neige, il en gardait la figure dans sa mémoire.