Group 01 - Excel Financial Dashboard

Base Model
Output Variables
Variables
ROE
P/E Ratio
NPV
Income Statement (dollars in millions)
Revenues
Net Sales
Total revenues
Gross profit
Operating expenses
Research and Development
Selling, general and administrative (adjusted)
Total operating expenses
EBIT
Income tax
Net income (loss)
Statement of Cash Flows (dollar in millions)

For the year ended December 31,
Operating activities
Net income (loss)
Adjustments to reconcile net income to cash
provided by operating activities:
Depreciation and amortization <- ambil dari case
Other operating charges and credits – net
Contributions to pension plans
(Increase) decrease in operating assets:
Accounts and notes receivable
Inventories and other operating assets
Increase (decrease) in operating liabilities:
Accounts payable and other operating liabilities
Accrued interest and income taxes
Cash provided by operating activities
Investing activities
Purchases of property, plant and equipment
Investments in affiliates
Payments for businesses – net of cash acquired
Proceeds from sale of assets – net of cash sold
Net decrease (increase) in short-term financial
instruments
Forward exchange contract settlements
Other investing activities – net
Cash used for investing activities
Financing activities
Dividends paid to stockholders
Net (decrease) increase in short-term (less than 90
days) borrowings
Long-term and other borrowings:
Receipts
Payments
Repurchase of common stock
Proceeds from exercise of stock options
Payments for noncontrolling interest
Other financing activities – net
Cash (used for) provided by financing activities
Effect of exchange rate changes on cash
Cash classified as held for sale
Increase (decrease) in cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents at beginning of year
Cash and cash equivalents at end of year
Supplemental cash flow information:
Cash paid during the year for
Interest, net of amounts capitalized
Income taxes
Balance Sheet (in million of USD)
Assets
Current assets
Cash and cash equivalents
Marketable securities
Accounts and notes receivable, net
Inventory
Prepaid expenses
Income taxes
Total current assets
Property, plant and equipment, net
Less: Accumulated depreciation
Net property, plant and equipment
Goodwill
Other intangible assets
Investment in affiliates
Other assets (adjusted)
Total assets
Liabillities and stockholders' equity
Current liabilities
Account payable
Short-term borrowings and capital lease obligations
Income taxes
Other accrued liabilities
Total current liabillities
Long-term borrowings and capital lease
obligations
Other liabilities
Deferred income taxes
Total liabilities
Minority interests
Commitments and contingent liabilities
Stockholders’
Preferred stock,equity
without par value-cumulative;
23,000,000 shares authorized; issued at December
$4.50and
31, 2007 Series
2006:– 1,673,000 shares (callable at
$120)$3.50 Series – 700,000 shares (callable at
Common
$102) stock, $.30 par value; 1,800,000,000
shares authorized; Issued at December 31, 2007 –
986,330,000;
Additional 2006capital
paid-in – 1,009,109,000
Reinvested earnings
Accumulated
Common stock other
heldcomprehensive loss (Shares:
in treasury, at cost
December 31, 2007 and 2006 –
87,041,000)
Total stockholders' equity
Total liabilities and stockholders' equity
Dupont Group / Company
Assets
Current assets
Inventory
Prepaid expenses
Income taxes
Goodwill
Other assets
Total assets
Current liabilities
Account payable
Income taxes
obligations
Other liabilities
Total liabilities
Minority interests
Stockholders’
$4.50and
31, 2007 Series
Common stock, $.30 par value; 1,800,000,000
$102)
986,330,000;
paid-in – 1,009,109,000
Reinvested earnings
Accumulated
Common stock other
December 31, 2007 and 2006 –
87,041,000)
2007 2008 2009
n millions)
Data source Affected cells 2007
Case (exh. 5 and 9); Forecast dengan moving average E14:N14; O14:R14 $ 4,347
Endogeneous variable E16:R16 $ 4,347

Case (exh. 5); Forecast dengan moving average E19:I19; J19:R19 $ 71

Endogenous variable, calculated as a proxy for any disrepancies between provided data and
E20:R20 $ 3,910
secondary data
$ 3,981
Case (exh. 5 and 9); Proyeksi dengan CAGR EBITDA (2007-2016) E22:N22; O22:R22 $ 366
Tax rate from Case (exh. 9) E24:R24 $ 92
$ 275
ollar in millions)
Income Statement E29:R29 $ 275
Case (exh. 5); Forecast dengan moving average E31:N31; O31:R31 $ 107
(1) DUPONT CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS 2007-2009 (Page 65) (2) DUPONT
E32:I32;J32:R32
CONSOLIDATED STATEMENTS
$ OF CASH
53 FLOWS 2010-2012
E33:I33;J33:R33
$ OF CASH
(41) FLOWS 2010-2012
E35:I35;J35:R35
$ OF CASH
(32) FLOWS 2010-2012
E36:I36;J36:R36
$ OF CASH
(40) FLOWS 2010-2012
E38:I38;J38:R38
$ OF CASH
70 FLOWS 2010-2012
E39:I39;J39:R39
$ OF CASH
(22) FLOWS 2010-2012
$ 370
E42:I42;J42:R42
$ OF CASH
(235) FLOWS 2010-2012
E43:I43;J43:R43
$ OF CASH
(17) FLOWS 2010-2012
E44:I44;J44:R44
$ OF CASH
(2) FLOWS 2010-2012
E45:I45;J45:R45
$ OF CASH
37 FLOWS 2010-2012
E46:I46;J46:R46
$ OF CASH
(6) FLOWS 2010-2012
E47:I47;J47:R47
$ OF CASH
(42) FLOWS 2010-2012
E48:I48;J48:R48
$ OF CASH
5 FLOWS 2010-2012
$ (259)
E51:I51;J51:R51
$ OF CASH
(208) FLOWS 2010-2012
E52:I52;J52:R52
$ OF CASH
165 FLOWS 2010-2012
E54:I54;J54:R54
$ OF CASH
296 FLOWS 2010-2012
E55:I55;J55:R55
$ OF CASH
(512) FLOWS 2010-2012
E56:I56;J56:R56
$ OF CASH
(251) FLOWS 2010-2012
E57:I57;J57:R57
$ OF CASH
66 FLOWS 2010-2012
E58:I58;J58:R58
$ OF CASH
- FLOWS 2010-2012
E59:I59;J59:R59
$ OF CASH
(10) FLOWS 2010-2012
Endogeneous variable E60:R60 $ (454)
E61:I61;J61:R61
$ OF CASH
3 FLOWS 2010-2012
E62:I62;J62:R62
$ OF CASH
- FLOWS 2010-2012
Endogeneous variable E63:I63;J63:R63 $ (340)
(1) DUPONT CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS 2007-2009 (Page 65) ; Endogenous
E64;F64:R64
Variable $ 268
Endogeneous variable E65:R65 $ (71)
E68:I68;J68:R68
$ OF CASH
78 FLOWS 2010-2012
Endogeneous variable E69:R69 $ 92
Statement of Cashflow E75:N75; J75:R75 $ (71)

[(1) DUPONT CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 2007-2009 (Page 63) (2) DUPONT CONSOLIDATED
E76:N76; J76:R76STATEMENTS
$ OF CASH
19FLOWS 2010-2012
$ OF CASH
841FLOWS 2010-2012
$ OF CASH
781FLOWS 2010-2012
$ OF CASH
29FLOWS 2010-2012
$ OF CASH
83FLOWS 2010-2012
E82:N82; J82:R82
STATEMENTS
$ OF CASH
3,935FLOWS 2010-2012
E83:N83; J83:R83
STATEMENTS
$ OF CASH
2,328FLOWS 2010-2012
E85:N85; J85:R85
STATEMENTS
$ OF CASH
307FLOWS 2010-2012
E86:N86; J86:R86
STATEMENTS OF CASH
$ 423FLOWS 2010-2012
E87:N87; J87:R87
STATEMENTS
$ OF CASH
121FLOWS 2010-2012
$ 845
secondary data
Endogeneous variable $ 4,985
E92:N92; J92:R92
STATEMENTS
$ OF CASH
469FLOWS 2010-2012
E93:N93; J93:R93
STATEMENTS
$ OF CASH
203FLOWS 2010-2012
E94:N94; J94:R94
STATEMENTS
$ OF CASH
26FLOWS 2010-2012
E95:N95; J95:R95
STATEMENTS
$ OF CASH
566FLOWS 2010-2012
E97:I97;J97:R97 STATEMENTS
$ OF CASH
881FLOWS 2010-2012
$ OF CASH
1,074FLOWS 2010-2012
$ OF CASH
119FLOWS 2010-2012
[(1) DUPONT CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 2007-2009 (Page 63) (2) DUPONT CONSOLIDATED STATEMENTS
E105:N105; J105:R105 $ OF CASH25FLOWS 2010-2012
E108:N108; J108:R108 $ OF CASH
1,210FLOWS 2010-2012
E109:N109; J109:R109 $ OF CASH
1,472FLOWS 2010-2012
E110:N110; J110:R110 $ OF CASH
(117)FLOWS 2010-2012
E111:N111; J111:R111 $ OF CASH
(995)FLOWS 2010-2012
E112:N112; J112:R112 $ OF CASH
1,648FLOWS 2010-2012
2007
$ 131
$ 5,683
$ 5,278
$ 199
$ 564
$ 11,855
$ 26,593
$ 15,733
$ 10,860
$ 2,074
$ 2,856
$ 818
$ 4,363
$ 32,826
$ 3,172
$ 1,370
$ 176
$ 3,823
$ 8,541
$ 5,955
$ 7,255
$ 802
$ 22,553
$ 167
$ 70
$ 296
$ 8,179
$ 9,945
$ (794)
$ (6,727)
$ 11,136
$ 33,689
2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816
$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816

$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816
$ 69 $ 56 $ 48 $ 46 $ 50 $ 48 $ 48
$ 4,299 $ 3,303 $ 3,503 $ 3,967 $ 3,957 $ 4,119 $ 4,286
$ 4,368 $ 3,359 $ 3,551 $ 4,013 $ 4,007 $ 4,167 $ 4,334
$ (8) $ 69 $ 255 $268 $445 $ 463 $ 482
$ - $ 17 $ 64 $ 67 $ 111 $ 116 $ 121
$ (8) $ 52 $ 191 $ 201 $ 334 $ 347 $ 362
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
$ (8) $ 52 $ 191 $ 201 $ 334 $ 347 $ 362
$ 111 $ 123 $ 105 $ 104 $ 115 $ 118 $ 122

$ 116 $ 128 $ 98 $ 136 $ 121 $ 118 $ 125
$ (36) $ (40) $ (94) $ (47) $ (61) $ (67) $ (58)
$ 70 $ 9 $ (58) $ (49) $ (33) $ (47) $ (43)

$ (95) $ 63 $ (62) $ (124) $ (41) $ (76) $ (80)
$ (74) $ (15) $ 122 $ 72 $ 60 $ 85 $ 72

$ (28) $ 48 $ 10 $ 23 $ 27 $ 20 $ 23
$ 57 $ 368 $ 312 $ 316 $ 522 $ 499 $ 523
$ (282) $ (172) $ (182) $ (253) $ (202) $ (213) $ (223)

$ (8) $ (16) $ (12) $ (9) $ (13) $ (11) $ (11)
$ (21) $ (2) $ (77) $ (888) $ (322) $ (429) $ (546)
$ 7 $ 12 $ 24 $ 29 $ 22 $ 25 $ 25
$ 6 $ (265) $ (55) $ 295 $ (8) $ 77 $ 122
$ 73 $ (122) $ 21 $ (31) $ (44) $ (18) $ (31)
$ (4) $ (0) $ (13) $ (1) $ (5) $ (6) $ (4)
$ (230) $ (564) $ (295) $ (858) $ (572) $ (575) $ (668)
$ (214) $ (196) $ (181) $ (211) $ (196) $ (196) $ (201)

$ (127) $ (42) $ 2 $ 25 $ (5) $ 8 $ 10
$ 504 $ 484 $ 249 $ 349 $ 361 $ 320 $ 343

$ (78) $ (260) $ (345) $ (160) $ (255) $ (253) $ (223)
$ - $ - $ (30) $ (92) $ (41) $ (54) $ (63)
$ 13 $ 0 $ 86 $ 131 $ 72 $ 96 $ 100
$ 32 $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (5) $ 0 $ (1) $ 13 $ 4 $ 5 $ 8
$ 125 $ (13) $ (221) $ 55 $ (59) $ (75) $ (26)
$ (8) $ 4 $ (6) $ 1 $ (0) $ (2) $ (0)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (56) $ (205) $ (210) $ (485) $ (110) $ (153) $ (172)
$ (71) $ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,138) $ (1,291)
$ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,138) $ (1,291) $ (1,463)
$ 50 $ 60 $ 92 $ 67 $ - $ - $ -
$ - $ 17 $ 64 $ 67 $ 111 $ 116 $ 121
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
$ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,138) $ (1,291) $ (1,463)

$ 8 $ 278 $ 307 $ 60 $ 215 $ 194 $ 156
$ 734 $ 660 $ 681 $ 828 $ 723 $ 744 $ 765
$ 811 $ 706 $ 721 $ 989 $ 805 $ 838 $ 878
$ 20 $ 17 $ 15 $ 21 $ 17 $ 18 $ 19
$ 92 $ 80 $ 65 $ 92 $ 79 $ 79 $ 83
$ 1,539 $ 1,409 $ 1,245 $ 962 $ 702 $ 702 $ 437
$ 3,992 $ 3,796 $ 3,620 $ 4,504 $ 3,973 $ 4,033 $ 4,170
$ 2,399 $ 2,340 $ 2,250 $ 2,660 $ 2,417 $ 2,442 $ 2,506
$ 1,593 $ 1,457 $ 1,370 $ 1,844 $ 1,557 $ 1,590 $ 1,664
$ 305 $ 281 $ 316 $ 744 $ 447 $ 502 $ 565
$ 387 $ 335 $ 327 $ 744 $ 469 $ 513 $ 575
$ 121 $ 133 $ 126 $ 154 $ 137 $ 139 $ 143
$ 1,166 $ 1,342 $ 1,421 $ 2,031 $ 2,101 $ 2,119 $ 2,435
$ 5,110 $ 4,956 $ 4,804 $ 6,478 $ 5,413 $ 5,565 $ 5,819
$ 447 $ 465 $ 527 $ 662 $ 551 $ 580 $ 598

$ 287 $ 198 $ 16 $ 112 $ 109 $ 79 $ 100
$ 16 $ 20 $ 27 $ 35 $ 27 $ 30 $ 31
$ 637 $ 550 $ 564 $ 728 $ 614 $ 636 $ 659
$ 1,387 $ 1,233 $ 1,134 $ 1,538 $ 1,302 $ 1,325 $ 1,388
$ 1,091 $ 1,251 $ 1,225 $ 1,613 $ 1,363 $ 1,400 $ 1,459
$ 1,595 $ 1,509 $ 1,332 $ 2,132 $ 1,658 $ 1,707 $ 1,832
$ 20 $ 17 $ 14 $ 14 $ 15 $ 14 $ 14
$ 4,093 $ 4,009 $ 3,705 $ 5,297 $ 4,337 $ 4,446 $ 4,693
$ 24 $ 22 $ 20 $ 23 $ 22 $ 22 $ 22
$ 10 $ 9 $ 8 $ 10 $ 9 $ 9 $ 9
$ 42 $ 39 $ 36 $ 42 $ 39 $ 39 $ 40
$ 1,197 $ 1,112 $ 1,115 $ 1,389 $ 1,205 $ 1,237 $ 1,277
$ 1,493 $ 1,406 $ 1,453 $ 1,845 $ 1,568 $ 1,622 $ 1,679
$ (788) $ (758) $ (721) $ (1,203) $ (894) $ (939) $ (1,012)
$ (961) $ (883) $ (813) $ (925) $ (874) $ (870) $ (890)
$ 1,018 $ 947 $ 1,099 $ 1,181 $ 1,076 $ 1,119 $ 1,125
$ 5,110 $ 4,956 $ 4,804 $ 6,478 $ 5,413 $ 5,565 $ 5,819
2008 2009 2010 2011
$ 59 $ 2,116 $ 2,538 $ 433

$ 5,140 $ 5,030 $ 5,635 $ 6,022
$ 5,681 $ 5,380 $ 5,967 $ 7,195
$ 143 $ 129 $ 122 $ 151
$ 643 $ 612 $ 534 $ 671
$ 11,666 $ 13,267 $ 14,796 $ 14,472
$ 27,954 $ 28,915 $ 29,967 $ 32,761
$ 16,800 $ 17,821 $ 18,628 $ 19,349
$ 11,154 $ 11,094 $ 11,339 $ 13,412
$ 2,135 $ 2,137 $ 2,617 $ 5,413
$ 2,710 $ 2,552 $ 2,704 $ 5,413
$ 844 $ 1,014 $ 1,041 $ 1,117
$ 4,055 $ 4,100 $ 3,650 $ 1,012
$ 32,564 $ 34,164 $ 36,147 $ 40,839
$ 3,128 $ 3,542 $ 4,360 $ 4,816

$ 2,012 $ 1,506 $ 133 $ 817
$ 110 $ 154 $ 225 $ 255
$ 4,460 $ 4,188 $ 4,671 $ 5,297
$ 9,710 $ 9,390 $ 9,389 $ 11,185
$ 7,638 $ 9,528 $ 10,137 $ 11,736
$ 11,169 $ 11,490 $ 11,026 $ 15,508
$ 140 $ 126 $ 115 $ 100
$ 28,657 $ 30,534 $ 30,667 $ 38,529
$ 167 $ 167 $ 167 $ 167

$ 70 $ 70 $ 70 $ 70
$ 297 $ 297 $ 301 $ 304
$ 8,380 $ 8,469 $ 9,227 $ 10,107
$ 10,456 $ 10,710 $ 12,030 $ 13,422
$ (5,518) $ (5,771) $ (5,970) $ (8,750)
$ (6,727) $ (6,727) $ (6,727) $ (6,727)
$ 7,125 $ 7,215 $ 9,098 $ 8,593
$ 35,782 $ 37,749 $ 39,765 $ 47,122
2017E 2018E 2019E 2020E
CAGR EBITDA 3.59%

2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
$ 5,008 $ 5,208 $ 5,011 $ 5,076 $ 5,098 $ 5,062
$ 5,008 $ 5,208 $ 5,011 $ 5,076 $ 5,098 $ 5,062

$ 5,008 $ 5,208 $ 5,011 $ 5,076 $ 5,098 $ 5,062
$ 49 $ 48 $ 48 $ 48 $ 48 $ 48
$ 4,458 $ 4,639 $ 4,423 $ 4,468 $ 4,471 $ 4,413
$ 4,507 $ 4,687 $ 4,471 $ 4,517 $ 4,519 $ 4,462
501 521 540 559 579 600
$ 125 $ 130 $ 135 $ 140 $ 145 $ 150
$ 376 $ 391 $ 405 $ 419 $ 434 $ 450
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
$ 376 $ 391 $ 405 $ 419 $ 434 $ 450
$ 125 $ 130 $ 126 $ 127 $ 128 $ 127

$ 121 $ 122 $ 123 $ 122 $ 122 $ 122
$ (62) $ (63) $ (61) $ (62) $ (62) $ (61)
$ (41) $ (44) $ (43) $ (42) $ (43) $ (43)

$ (66) $ (74) $ (73) $ (71) $ (73) $ (72)
$ 72 $ 76 $ 74 $ 74 $ 75 $ 74
$ 23 $ 22 $ 23 $ 23 $ 23 $ 23
$ 549 $ 561 $ 573 $ 590 $ 604 $ 620
$ (213) $ (216) $ (217) $ (215) $ (216) $ (216)

$ (12) $ (11) $ (11) $ (11) $ (11) $ (11)
$ (433) $ (469) $ (483) $ (462) $ (471) $ (472)
$ 24 $ 25 $ 25 $ 24 $ 25 $ 25
$ 64 $ 87 $ 91 $ 81 $ 86 $ 86
$ (31) $ (27) $ (30) $ (29) $ (28) $ (29)
$ (5) $ (5) $ (5) $ (5) $ (5) $ (5)
$ (605) $ (616) $ (630) $ (617) $ (621) $ (623)
$ (198) $ (198) $ (199) $ (198) $ (198) $ (199)

$ 4 $ 7 $ 7 $ 6 $ 7 $ 7
$ 341 $ 335 $ 340 $ 338 $ 338 $ 339

$ (244) $ (240) $ (235) $ (240) $ (238) $ (238)
$ (53) $ (57) $ (57) $ (55) $ (56) $ (56)
$ 89 $ 95 $ 95 $ 93 $ 94 $ 94
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 6 $ 6 $ 6 $ 6 $ 6 $ 6
$ (54) $ (52) $ (44) $ (50) $ (48) $ (47)
$ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1)
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (110) $ (108) $ (101) $ (77) $ (66) $ (51)
$ (1,463) $ (1,574) $ (1,681) $ (1,783) $ (1,860) $ (1,926)
$ (1,574) $ (1,681) $ (1,783) $ (1,860) $ (1,926) $ (1,977)
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 125 $ 130 $ 135 $ 140 $ 145 $ 150
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
$ (1,574) $ (1,681) $ (1,783) $ (1,860) $ (1,926) $ (1,977)

$ 188 $ 179 $ 174 $ 181 $ 178 $ 178
$ 744 $ 751 $ 753 $ 749 $ 751 $ 751
$ 841 $ 852 $ 857 $ 850 $ 853 $ 853
$ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18
$ 80 $ 81 $ 81 $ 81 $ 81 $ 81
$ 297 $ 200 $ 102 $ 19 $ (45) $ (96)
$ 4,059 $ 4,087 $ 4,105 $ 4,084 $ 4,092 $ 4,094
$ 2,455 $ 2,468 $ 2,477 $ 2,467 $ 2,470 $ 2,471
$ 1,603 $ 1,619 $ 1,629 $ 1,617 $ 1,622 $ 1,622
$ 505 $ 524 $ 531 $ 520 $ 525 $ 525
$ 519 $ 536 $ 543 $ 533 $ 537 $ 538
$ 140 $ 141 $ 141 $ 141 $ 141 $ 141
$ 2,535 $ 2,641 $ 2,747 $ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
$ 5,599 $ 5,661 $ 5,693 $ 5,651 $ 5,668 $ 5,671
$ 576 $ 585 $ 586 $ 582 $ 584 $ 584

$ 96 $ 92 $ 96 $ 94 $ 94 $ 95
$ 29 $ 30 $ 30 $ 30 $ 30 $ 30
$ 636 $ 644 $ 646 $ 642 $ 644 $ 644
$ 1,338 $ 1,350 $ 1,359 $ 1,349 $ 1,353 $ 1,353
$ 1,407 $ 1,422 $ 1,430 $ 1,420 $ 1,424 $ 1,424
$ 1,732 $ 1,757 $ 1,774 $ 1,754 $ 1,762 $ 1,763
$ 14 $ 14 $ 14 $ 14 $ 14 $ 14
$ 4,492 $ 4,544 $ 4,576 $ 4,537 $ 4,553 $ 4,555
$ 22 $ 22 $ 22 $ 22 $ 22 $ 22
$ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9
$ 39 $ 39 $ 40 $ 39 $ 40 $ 40
$ 1,240 $ 1,251 $ 1,256 $ 1,249 $ 1,252 $ 1,252
$ 1,623 $ 1,641 $ 1,648 $ 1,637 $ 1,642 $ 1,642
$ (948) $ (967) $ (976) $ (964) $ (969) $ (969)
$ (878) $ (879) $ (882) $ (880) $ (880) $ (881)
$ 1,107 $ 1,117 $ 1,116 $ 1,113 $ 1,116 $ 1,115
$ 5,599 $ 5,661 $ 5,693 $ 5,651 $ 5,668 $ 5,671
Income Statement (dollars in millions) of Dupont Group
2007 2008 2009 2010
Revenues
Net Sales $ 29,378 $ 30,529 $ 26,109 $ 31,505
% of DPC from Dupont Group 14.80% 14.28% 13.13% 12.08%
$ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
$ - $ - $ -
$ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
$ 33,681 $ 34,812 $ 35,734 $ 28,406 $ 25,130 $ 24,594 $ 26,043 $ 25,256

13.75% 13.83% 12.96% 16.95% 19.93% 21.18% 19.24% 20.10%
2019 2020
$ 25,298 $ 25,532
20.15% 19.82%
Business As Usual (B.A.U.) Model
Input Variables
Input Variable
Inventory change
Net sales change
Interest rate change
SG&A change
Property, plant, and equipment change
Common stock change
R&D cost change
Revenues
Net Sales
Total revenues
Gross profit
Operating expenses
EBITDA
Income tax
Net income (loss)

Net income (loss)
instruments
days) borrowings
Receipts
Payments
Income taxes
Assets
Current assets
Inventory
Prepaid expenses
Income taxes
Goodwill
Total assets
Current liabilities
Account payable
Income taxes
obligations
Other liabilities
Total liabilities
Minority interests
Stockholders’
31, 2007
$4.50 and –2006:
Series 1,673,000 shares (callable at $120)
$3.50
Common Series – 700,000
stock, $.30 parshares
value; (callable at $102)
1,800,000,000
986,330,000;
paid-in – 1,009,109,000
Reinvested earnings
Accumulated
Common stock other
December 31, 2007 and 2006 –
87,041,000)
Assets
Current assets
Inventory
Prepaid expenses
Income taxes
Goodwill
Other assets
Total assets
Current liabilities
Account payable
Income taxes
obligations
Other liabilities
Total liabilities
Minority interests
Stockholders’
$4.50and
31, 2007 Series
Common
$102) stock, $.30 par value; 1,800,000,000
986,330,000;
paid-in – 1,009,109,000
Reinvested earnings
Accumulated
Common stock other
December 31, 2007 and 2006 –
87,041,000)
U.) Model
2007 (Base year) 2008 2009

0.00% 3.89% -12.94%
0.00% 0.30% -21.38%
0.00% 30.23% -269.87%
0.00% 9.95% -23.17%
0.00% 1.46% -4.91%
0.00% -3.16% -8.07%
0.00% -2.82% -18.84%
n millions)
Data source Affected columns 2007
Case (exh. 5 and 9); Forecast dengan moving average E:N; O:R $ 4,347
Endogeneous variable E:R $ 4,347

Case (exh. 5); Forecast dengan moving average E:I; J:R $ 71

E:R $ 3,910
secondary data
$ 3,981
Case (exh. 5 and 9); Proyeksi with CAGR EBITDA (2007-2016) E:N; O:R $ 366
Tax rate from Case (exh. 9) E:R $ 92
$ 275
ollar in millions)
Income Statement E:R $ 275
Case (exh. 5); Forecast dengan moving average E:N; O:R $ 107
E:I;J:R
$ OF CASH
53 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(41) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(32) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(40) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
70 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(22) FLOWS 2010-2012
$ 370
E:I;J:R
$ OF CASH
(235) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(17) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(2) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
37 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(6) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(42) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
5 FLOWS 2010-2012
$ (259)
E:I;J:R
$ OF CASH
(208) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
165 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
296 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(512) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(251) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
66 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
- FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(10) FLOWS 2010-2012
Endogeneous variable E:R $ (454)
E:I;J:R
$ OF CASH
3 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
- FLOWS 2010-2012
Endogeneous variable E:I;J:R $ (340)
E;F:R
Variable $ 268
E:I;J:R
$ OF CASH
78 FLOWS 2010-2012
Endogeneous variable E:R $ 92
Statement of Cashflow E:N; J:R $ (71)

E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
19FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
841FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
781FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
29FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
83FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
3,935FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
2,328FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
307FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
423FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
121FLOWS 2010-2012
$ 845
secondary data
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
469FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
203FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
26FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
566FLOWS 2010-2012
E:I;J:R STATEMENTS
$ OF CASH
881FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
1,074FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS OF CASH
$ 119FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH25FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
E:N; J:R STATEMENTS
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
1,210FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
1,472FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
(117)FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
(995)FLOWS 2010-2012
2007
$ 131
$ 5,683
$ 5,278
$ 199
$ 564
$ 11,855
$ 26,593
$ 15,733
$ 10,860
$ 2,074
$ 2,856
$ 818
$ 4,363
$ 32,826
$ 3,172
$ 1,370
$ 176
$ 3,823
$ 8,541
$ 5,955
$ 7,255
$ 802
$ 22,553
$ 167
$ 70
$ 296
$ 8,179
$ 9,945
$ (794)
$ (6,727)
$ 11,136
$ 33,689
2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E
2.05% 37.22% -18.57% 4.10% 4.68% -4.23% 1.39%
11.03% 12.48% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00%
-79.02% 128.97% 17.28% -25.83% 16.60% 0.47% -5.03%
6.06% 13.25% -0.25% 4.10% 4.03% 4.04% 4.05%
-4.64% 24.41% -11.78% 1.49% 3.41% -2.67% 0.70%
-6.75% 14.93% -6.56% 0.05% 2.31% -1.52% 0.26%
-14.29% -4.17% 8.70% -4.00% 0.00% 1.39% -0.91%
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816
$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816

$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816
$ 69 $ 56 $ 48 $ 46 $ 50 $ 48 $ 48
$ 4,299 $ 3,303 $ 3,503 $ 3,967 $ 3,957 $ 4,119 $ 4,286
$ 4,368 $ 3,359 $ 3,551 $ 4,013 $ 4,007 $ 4,167 $ 4,334
$ (8) $ 69 $ 255 $ 268 $ 445 $ 463 $ 482
$ - $ 17 $ 64 $ 67 $ 111 $ 116 $ 121
$ (8) $ 52 $ 191 $ 201 $ 334 $ 347 $ 362
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E

$ (8) $ 52 $ 191 $ 201 $ 334 $ 347 $ 362
$ 111 $ 123 $ 105 $ 104 $ 115 $ 118 $ 122

$ 116 $ 128 $ 98 $ 136 $ 121 $ 118 $ 125
$ (36) $ (40) $ (94) $ (47) $ (61) $ (67) $ (58)
$ 70 $ 9 $ (58) $ (49) $ (33) $ (47) $ (43)

$ (95) $ 63 $ (62) $ (124) $ (41) $ (76) $ (80)
$ (74) $ (15) $ 122 $ 72 $ 60 $ 85 $ 72

$ (28) $ 48 $ 10 $ 23 $ 27 $ 20 $ 23
$ 57 $ 368 $ 312 $ 316 $ 522 $ 499 $ 523
$ (282) $ (172) $ (182) $ (253) $ (202) $ (213) $ (223)

$ (8) $ (16) $ (12) $ (9) $ (13) $ (11) $ (11)
$ (21) $ (2) $ (77) $ (888) $ (322) $ (429) $ (546)
$ 7 $ 12 $ 24 $ 29 $ 22 $ 25 $ 25
$ 6 $ (265) $ (55) $ 295 $ (8) $ 77 $ 122
$ 73 $ (122) $ 21 $ (31) $ (44) $ (18) $ (31)
$ (4) $ (0) $ (13) $ (1) $ (5) $ (6) $ (4)
$ (230) $ (564) $ (295) $ (858) $ (572) $ (575) $ (668)
$ (214) $ (196) $ (181) $ (211) $ (196) $ (196) $ (201)

$ (127) $ (42) $ 2 $ 25 $ (5) $ 8 $ 10
$ 504 $ 484 $ 249 $ 349 $ 361 $ 320 $ 343

$ (78) $ (260) $ (345) $ (160) $ (255) $ (253) $ (223)
$ - $ - $ (30) $ (92) $ (41) $ (54) $ (63)
$ 13 $ 0 $ 86 $ 131 $ 72 $ 96 $ 100
$ 32 $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (5) $ 0 $ (1) $ 13 $ 4 $ 5 $ 8
$ 125 $ (13) $ (221) $ 55 $ (59) $ (75) $ (26)
$ (8) $ 4 $ (6) $ 1 $ (0) $ (2) $ (0)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (56) $ (205) $ (210) $ (485) $ (110) $ (153) $ (172)
$ (71) $ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,138) $ (1,291)
$ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,138) $ (1,291) $ (1,463)
$ 50 $ 60 $ 92 $ 67 $ - $ - $ -
$ - $ 17 $ 64 $ 67 $ 111 $ 116 $ 121
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
$ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,138) $ (1,291) $ (1,463)

$ 8 $ 278 $ 307 $ 60 $ 215 $ 194 $ 156
$ 734 $ 660 $ 681 $ 828 $ 723 $ 744 $ 765
$ 811 $ 706 $ 721 $ 989 $ 805 $ 838 $ 878
$ 20 $ 17 $ 15 $ 21 $ 17 $ 18 $ 19
$ 92 $ 80 $ 65 $ 92 $ 79 $ 79 $ 83
$ 1,539 $ 1,409 $ 1,245 $ 962 $ 702 $ 702 $ 437
$ 3,992 $ 3,796 $ 3,620 $ 4,504 $ 3,973 $ 4,033 $ 4,170
$ 2,399 $ 2,340 $ 2,250 $ 2,660 $ 2,417 $ 2,442 $ 2,506
$ 1,593 $ 1,457 $ 1,370 $ 1,844 $ 1,557 $ 1,590 $ 1,664
$ 305 $ 281 $ 316 $ 744 $ 447 $ 502 $ 565
$ 387 $ 335 $ 327 $ 744 $ 469 $ 513 $ 575
$ 121 $ 133 $ 126 $ 154 $ 137 $ 139 $ 143
$ 1,166 $ 1,342 $ 1,421 $ 2,031 $ 2,101 $ 2,119 $ 2,435
$ 5,110 $ 4,956 $ 4,804 $ 6,478 $ 5,413 $ 5,565 $ 5,819
$ 447 $ 465 $ 527 $ 662 $ 551 $ 580 $ 598

$ 287 $ 198 $ 16 $ 112 $ 109 $ 79 $ 100
$ 16 $ 20 $ 27 $ 35 $ 27 $ 30 $ 31
$ 637 $ 550 $ 564 $ 728 $ 614 $ 636 $ 659
$ 1,387 $ 1,233 $ 1,134 $ 1,538 $ 1,302 $ 1,325 $ 1,388
$ 1,091 $ 1,251 $ 1,225 $ 1,613 $ 1,363 $ 1,400 $ 1,459
$ 1,595 $ 1,509 $ 1,332 $ 2,132 $ 1,658 $ 1,707 $ 1,832
$ 20 $ 17 $ 14 $ 14 $ 15 $ 14 $ 14
$ 4,093 $ 4,009 $ 3,705 $ 5,297 $ 4,337 $ 4,446 $ 4,693
$ 24 $ 22 $ 20 $ 23 $ 22 $ 22 $ 22
$ 10 $ 9 $ 8 $ 10 $ 9 $ 9 $ 9
$ 42 $ 39 $ 36 $ 42 $ 39 $ 39 $ 40
$ 1,197 $ 1,112 $ 1,115 $ 1,389 $ 1,205 $ 1,237 $ 1,277
$ 1,493 $ 1,406 $ 1,453 $ 1,845 $ 1,568 $ 1,622 $ 1,679
$ (788) $ (758) $ (721) $ (1,203) $ (894) $ (939) $ (1,012)
$ (961) $ (883) $ (813) $ (925) $ (874) $ (870) $ (890)
$ 1,018 $ 947 $ 1,099 $ 1,181 $ 1,076 $ 1,119 $ 1,125
$ 5,110 $ 4,956 $ 4,804 $ 6,478 $ 5,413 $ 5,565 $ 5,819
2008 2009 2010 2011
$ 59 $ 2,116 $ 2,538 $ 433

$ 5,140 $ 5,030 $ 5,635 $ 6,022
$ 5,681 $ 5,380 $ 5,967 $ 7,195
$ 143 $ 129 $ 122 $ 151
$ 643 $ 612 $ 534 $ 671
$ 11,666 $ 13,267 $ 14,796 $ 14,472
$ 27,954 $ 28,915 $ 29,967 $ 32,761
$ 16,800 $ 17,821 $ 18,628 $ 19,349
$ 11,154 $ 11,094 $ 11,339 $ 13,412
$ 2,135 $ 2,137 $ 2,617 $ 5,413
$ 2,710 $ 2,552 $ 2,704 $ 5,413
$ 844 $ 1,014 $ 1,041 $ 1,117
$ 4,055 $ 4,100 $ 3,650 $ 1,012
$ 32,564 $ 34,164 $ 36,147 $ 40,839
$ 3,128 $ 3,542 $ 4,360 $ 4,816

$ 2,012 $ 1,506 $ 133 $ 817
$ 110 $ 154 $ 225 $ 255
$ 4,460 $ 4,188 $ 4,671 $ 5,297
$ 9,710 $ 9,390 $ 9,389 $ 11,185
$ 7,638 $ 9,528 $ 10,137 $ 11,736
$ 11,169 $ 11,490 $ 11,026 $ 15,508
$ 140 $ 126 $ 115 $ 100
$ 28,657 $ 30,534 $ 30,667 $ 38,529
$ 167 $ 167 $ 167 $ 167

$ 70 $ 70 $ 70 $ 70
$ 297 $ 297 $ 301 $ 304
$ 8,380 $ 8,469 $ 9,227 $ 10,107
$ 10,456 $ 10,710 $ 12,030 $ 13,422
$ (5,518) $ (5,771) $ (5,970) $ (8,750)
$ (6,727) $ (6,727) $ (6,727) $ (6,727)
$ 7,125 $ 7,215 $ 9,098 $ 8,593
$ 35,782 $ 37,749 $ 39,765 $ 47,122
2017E 2018E 2019E 2020E
0.54% -0.81% 0.37% 0.03%
-3.80% 1.30% 0.44% -0.72%
3.37% -0.46% -0.78% 0.68%
-4.67% 1.03% 0.06% -1.29%
0.44% -0.53% 0.20% 0.04%
0.34% -0.31% 0.10% 0.04%
0.15% 0.20% -0.19% 0.06%
CAGR EBITDA 3.59%

2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
$ 5,008 $ 5,208 $ 5,011 $ 5,076 $ 5,098 $ 5,062
$ 5,008 $ 5,208 $ 5,011 $ 5,076 $ 5,098 $ 5,062

$ 5,008 $ 5,208 $ 5,011 $ 5,076 $ 5,098 $ 5,062
$ 49 $ 48 $ 48 $ 48 $ 48 $ 48
$ 4,458 $ 4,639 $ 4,423 $ 4,468 $ 4,471 $ 4,413
$ 4,507 $ 4,687 $ 4,471 $ 4,517 $ 4,519 $ 4,462
$ 501 $ 521 $ 540 $ 559 $ 579 $ 600
$ 125 $ 130 $ 135 $ 140 $ 145 $ 150
$ 376 $ 391 $ 405 $ 419 $ 434 $ 450
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E

$ 376 $ 391 $ 405 $ 419 $ 434 $ 450
$ 125 $ 130 $ 126 $ 127 $ 128 $ 127

$ 121 $ 122 $ 123 $ 122 $ 122 $ 122
$ (62) $ (63) $ (61) $ (62) $ (62) $ (61)
$ (41) $ (44) $ (43) $ (42) $ (43) $ (43)

$ (66) $ (74) $ (73) $ (71) $ (73) $ (72)
$ 72 $ 76 $ 74 $ 74 $ 75 $ 74
$ 23 $ 22 $ 23 $ 23 $ 23 $ 23
$ 549 $ 561 $ 573 $ 590 $ 604 $ 620
$ (213) $ (216) $ (217) $ (215) $ (216) $ (216)

$ (12) $ (11) $ (11) $ (11) $ (11) $ (11)
$ (433) $ (469) $ (483) $ (462) $ (471) $ (472)
$ 24 $ 25 $ 25 $ 24 $ 25 $ 25
$ 64 $ 87 $ 91 $ 81 $ 86 $ 86
$ (31) $ (27) $ (30) $ (29) $ (28) $ (29)
$ (5) $ (5) $ (5) $ (5) $ (5) $ (5)
$ (605) $ (616) $ (630) $ (617) $ (621) $ (623)
$ (198) $ (198) $ (199) $ (198) $ (198) $ (199)

$ 4 $ 7 $ 7 $ 6 $ 7 $ 7
$ 341 $ 335 $ 340 $ 338 $ 338 $ 339

$ (244) $ (240) $ (235) $ (240) $ (238) $ (238)
$ (53) $ (57) $ (57) $ (55) $ (56) $ (56)
$ 89 $ 95 $ 95 $ 93 $ 94 $ 94
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 6 $ 6 $ 6 $ 6 $ 6 $ 6
$ (54) $ (52) $ (44) $ (50) $ (48) $ (47)
$ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1)
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (110) $ (108) $ (101) $ (77) $ (66) $ (51)
$ (1,463) $ (1,574) $ (1,681) $ (1,783) $ (1,860) $ (1,926)
$ (1,574) $ (1,681) $ (1,783) $ (1,860) $ (1,926) $ (1,977)
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 125 $ 130 $ 135 $ 140 $ 145 $ 150
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
$ (1,574) $ (1,681) $ (1,783) $ (1,860) $ (1,926) $ (1,977)

$ 188 $ 179 $ 174 $ 181 $ 178 $ 178
$ 744 $ 751 $ 753 $ 749 $ 751 $ 751
$ 841 $ 852 $ 857 $ 850 $ 853 $ 853
$ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18
$ 80 $ 81 $ 81 $ 81 $ 81 $ 81
$ 297 $ 200 $ 102 $ 19 $ (45) $ (96)
$ 4,059 $ 4,087 $ 4,105 $ 4,084 $ 4,092 $ 4,094
$ 2,455 $ 2,468 $ 2,477 $ 2,467 $ 2,470 $ 2,471
$ 1,603 $ 1,619 $ 1,629 $ 1,617 $ 1,622 $ 1,622
$ 505 $ 524 $ 531 $ 520 $ 525 $ 525
$ 519 $ 536 $ 543 $ 533 $ 537 $ 538
$ 140 $ 141 $ 141 $ 141 $ 141 $ 141
$ 2,535 $ 2,641 $ 2,747 $ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
$ 5,599 $ 5,661 $ 5,693 $ 5,651 $ 5,668 $ 5,671
$ 576 $ 585 $ 586 $ 582 $ 584 $ 584

$ 96 $ 92 $ 96 $ 94 $ 94 $ 95
$ 29 $ 30 $ 30 $ 30 $ 30 $ 30
$ 636 $ 644 $ 646 $ 642 $ 644 $ 644
$ 1,338 $ 1,350 $ 1,359 $ 1,349 $ 1,353 $ 1,353
$ 1,407 $ 1,422 $ 1,430 $ 1,420 $ 1,424 $ 1,424
$ 1,732 $ 1,757 $ 1,774 $ 1,754 $ 1,762 $ 1,763
$ 14 $ 14 $ 14 $ 14 $ 14 $ 14
$ 4,492 $ 4,544 $ 4,576 $ 4,537 $ 4,553 $ 4,555
$ 22 $ 22 $ 22 $ 22 $ 22 $ 22
$ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9
$ 39 $ 39 $ 40 $ 39 $ 40 $ 40
$ 1,240 $ 1,251 $ 1,256 $ 1,249 $ 1,252 $ 1,252
$ 1,623 $ 1,641 $ 1,648 $ 1,637 $ 1,642 $ 1,642
$ (948) $ (967) $ (976) $ (964) $ (969) $ (969)
$ (878) $ (879) $ (882) $ (880) $ (880) $ (881)
$ 1,107 $ 1,117 $ 1,116 $ 1,113 $ 1,116 $ 1,115
$ 5,599 $ 5,661 $ 5,693 $ 5,651 $ 5,668 $ 5,671
Output variables
Output variables 2007 (Base year) 2008 2009
EPS 11.03 4.85 6.35
Total Debt 1,083.86 1,378.17 1,448.72
Total Debt/EBITDA 2.96 -172.27 21.00
Equity/EBITDA 4.50 -127.19 13.73
Market capitalization 78.87 76.26 70.11
Enterprise Value (EV) 1,234.16 1,581.95 1,851.84
EV/EBITDA 3.37 -197.74 26.84

2007 2008 2009
Revenues
Net Sales $ 29,378 $ 30,529 $ 26,109
% of DPC from Dupont Group 14.80% 14.28% 13.13%
$ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
$ (0) $ (0) $ (0)
$ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E
10.25 9.85 13.57 13.91 14.07 14.57 14.92 15.25
1,240.68 1,725.74 1,471.71 1,479.38 1,558.94 1,503.34 1,513.89 1,525.39
4.87 6.44 3.31 3.20 3.23 3.00 2.91 2.83
4.31 4.41 2.42 2.42 2.33 2.21 2.14 2.07
64.99 74.37 69.83 69.73 71.31 70.29 70.44 70.68
1,848.61 2,828.12 2,679.63 2,840.31 3,093.71 3,147.32 3,265.63 3,378.61
7.25 10.55 6.02 6.13 6.42 6.28 6.27 6.26
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
$ 31,505 $ 33,681 $ 34,812 $ 35,734 $ 28,406 $ 25,130 $ 24,594 $ 26,043

12.08% 13.75% 13.83% 12.96% 16.95% 19.93% 21.18% 19.24%
2018E 2019E 2020E
15.64 16.02 16.41
1,514.21 1,517.83 1,519.14
2.71 2.62 2.53
1.99 1.93 1.86
70.47 70.53 70.56
3,444.67 3,514.33 3,566.72
6.16 6.07 5.94
2018 2019 2020
$ 25,256 $ 25,298 $ 25,532

20.10% 20.15% 19.82%
Pandemic
Input Variables
Input Variable
Inventory change
Net sales change
SG&A change
Common stock change
R&D cost change
Revenues
Net Sales
Total revenues
Gross profit
Operating expenses
EBITDA
Income tax
Net income (loss)

Net income (loss)
instruments
days) borrowings
Receipts
Payments
Income taxes
Assets
Current assets
Inventory
Prepaid expenses
Income taxes
Goodwill
Total assets
Current liabilities
Account payable
Income taxes
obligations
Other liabilities
Total liabilities
Minority interests
Stockholders’
31, 2007
$4.50 and –2006:
$3.50
1,800,000,000
986,330,000;
paid-in – 1,009,109,000
Reinvested earnings
Accumulated
Common stock other
December 31, 2007 and 2006 –
87,041,000)
Assets
Current assets
Inventory
Prepaid expenses
Income taxes
Goodwill
Other assets
Total assets
Current liabilities
Account payable
Income taxes
obligations
Other liabilities
Total liabilities
Minority interests
Stockholders’
$4.50and
31, 2007 Series
Common
$102) stock, $.30 par value; 1,800,000,000
986,330,000;
paid-in – 1,009,109,000
Reinvested earnings
Accumulated
Common stock other
December 31, 2007 and 2006 –
87,041,000)
2007 (Base year) 2008 2009
0.00% 3.89% -12.94%
0.00% 0.30% -21.38%
0.00% 30.23% -269.87%
0.00% 9.95% -23.17%
0.00% 1.46% -4.91%
0.00% -3.16% -8.07%
0.00% -2.82% -18.84%
n millions)


E:R $ 3,910
secondary data
$ 3,981
$ 275
ollar in millions)
E:I;J:R
$ OF CASH
53 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(41) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(32) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(40) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
70 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(22) FLOWS 2010-2012
$ 370
E:I;J:R
$ OF CASH
(235) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(17) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(2) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
37 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(6) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(42) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
5 FLOWS 2010-2012
$ (259)
E:I;J:R
$ OF CASH
(208) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
165 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
296 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(512) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(251) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
66 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
- FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
(10) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
3 FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
- FLOWS 2010-2012
E;F:R
Variable $ 268
E:I;J:R
$ OF CASH
78 FLOWS 2010-2012

E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
19FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
841FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
781FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
29FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
83FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
3,935FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
2,328FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
307FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
423FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
121FLOWS 2010-2012
$ 845
secondary data
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
469FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
203FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
26FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
566FLOWS 2010-2012
E:I;J:R STATEMENTS
$ OF CASH
881FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
1,074FLOWS 2010-2012
$ 119FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
E:N; J:R STATEMENTS
E:N; J:R STATEMENTS
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
1,210FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
1,472FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
(117)FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
(995)FLOWS 2010-2012
2007
$ 131
$ 5,683
$ 5,278
$ 199
$ 564
$ 11,855
$ 26,593
$ 15,733
$ 10,860
$ 2,074
$ 2,856
$ 818
$ 4,363
$ 32,826
$ 3,172
$ 1,370
$ 176
$ 3,823
$ 8,541
$ 5,955
$ 7,255
$ 802
$ 22,553
$ 167
$ 70
$ 296
$ 8,179
$ 9,945
$ (794)
$ (6,727)
$ 11,136
$ 33,689
2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E
2.05% 37.22% -18.57% 4.10% 4.68% -4.23% -10.55%
11.03% 12.48% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 2.44%
-79.02% 128.97% 17.28% -25.83% 16.60% 0.47% 0.40%
6.06% 13.25% -0.25% 4.10% 4.03% 4.04% -9.30%
-4.64% 24.41% -11.78% 1.49% 3.41% -2.67% -8.70%
-6.75% 14.93% -6.56% 0.05% 2.31% -1.52% -11.26%
-14.29% -4.17% 8.70% -4.00% 0.00% 1.39% -36.30%
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,815
$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,815

$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,815
$ 69 $ 56 $ 48 $ 46 $ 50 $ 48 $ 48
$ 4,299 $ 3,303 $ 3,503 $ 3,967 $ 3,957 $ 4,120 $ 4,286
$ 4,368 $ 3,359 $ 3,551 $ 4,013 $ 4,007 $ 4,168 $ 4,334
$ (8) $ 69 $ 255 $ 268 $ 445 $ 463 $ 482
$ - $ 17 $ 64 $ 67 $ 111 $ 116 $ 120
$ (8) $ 52 $ 191 $ 201 $ 334 $ 347 $ 361
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E

$ (8) $ 52 $ 191 $ 201 $ 334 $ 347 $ 361
$ 111 $ 123 $ 105 $ 104 $ 115 $ 118 $ 122

$ 116 $ 128 $ 98 $ 136 $ 121 $ 118 $ 125
$ (36) $ (40) $ (94) $ (47) $ (61) $ (67) $ (58)
$ 70 $ 9 $ (58) $ (49) $ (33) $ (47) $ (43)

$ (95) $ 63 $ (62) $ (124) $ (41) $ (76) $ (80)
$ (74) $ (15) $ 122 $ 72 $ 60 $ 85 $ 72

$ (28) $ 48 $ 10 $ 23 $ 27 $ 20 $ 23
$ 57 $ 368 $ 311 $ 316 $ 522 $ 498 $ 523
$ (282) $ (172) $ (182) $ (253) $ (202) $ (213) $ (223)

$ (8) $ (16) $ (12) $ (9) $ (13) $ (11) $ (11)
$ (21) $ (2) $ (77) $ (888) $ (322) $ (429) $ (546)
$ 7 $ 12 $ 24 $ 29 $ 22 $ 25 $ 25
$ 6 $ (265) $ (55) $ 295 $ (8) $ 77 $ 122
$ 73 $ (122) $ 21 $ (31) $ (44) $ (18) $ (31)
$ (4) $ (0) $ (13) $ (1) $ (5) $ (6) $ (4)
$ (230) $ (564) $ (295) $ (858) $ (572) $ (575) $ (668)
$ (214) $ (196) $ (181) $ (211) $ (196) $ (196) $ (201)

$ (127) $ (42) $ 2 $ 25 $ (5) $ 8 $ 10
$ 504 $ 484 $ 249 $ 349 $ 361 $ 320 $ 343

$ (78) $ (260) $ (345) $ (160) $ (255) $ (253) $ (223)
$ - $ - $ (30) $ (92) $ (41) $ (54) $ (63)
$ 13 $ 0 $ 86 $ 131 $ 72 $ 96 $ 100
$ 32 $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (5) $ 0 $ (1) $ 13 $ 4 $ 5 $ 8
$ 125 $ (13) $ (221) $ 55 $ (59) $ (75) $ (26)
$ (8) $ 4 $ (6) $ 1 $ (0) $ (2) $ (0)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (56) $ (206) $ (210) $ (485) $ (110) $ (153) $ (172)
$ (71) $ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,139) $ (1,292)
$ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,139) $ (1,292) $ (1,464)
$ 50 $ 60 $ 92 $ 67 $ - $ - $ -
$ - $ 17 $ 64 $ 67 $ 111 $ 116 $ 120
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
$ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,139) $ (1,292) $ (1,464)

$ 8 $ 278 $ 307 $ 60 $ 215 $ 194 $ 156
$ 734 $ 660 $ 681 $ 828 $ 723 $ 744 $ 765
$ 811 $ 706 $ 721 $ 989 $ 805 $ 838 $ 878
$ 20 $ 17 $ 15 $ 21 $ 17 $ 18 $ 19
$ 92 $ 80 $ 65 $ 92 $ 79 $ 79 $ 83
$ 1,539 $ 1,409 $ 1,244 $ 961 $ 701 $ 701 $ 436
$ 3,992 $ 3,796 $ 3,620 $ 4,504 $ 3,973 $ 4,033 $ 4,170
$ 2,399 $ 2,340 $ 2,250 $ 2,660 $ 2,417 $ 2,442 $ 2,506
$ 1,593 $ 1,457 $ 1,370 $ 1,844 $ 1,557 $ 1,590 $ 1,664
$ 305 $ 281 $ 316 $ 744 $ 447 $ 502 $ 565
$ 387 $ 335 $ 327 $ 744 $ 469 $ 513 $ 575
$ 121 $ 133 $ 126 $ 154 $ 137 $ 139 $ 143
$ 1,166 $ 1,342 $ 1,421 $ 2,031 $ 2,101 $ 2,119 $ 2,435
$ 5,110 $ 4,956 $ 4,804 $ 6,478 $ 5,412 $ 5,564 $ 5,818
$ 447 $ 465 $ 527 $ 662 $ 551 $ 580 $ 598

$ 287 $ 198 $ 16 $ 112 $ 109 $ 79 $ 100
$ 16 $ 20 $ 27 $ 35 $ 27 $ 30 $ 31
$ 637 $ 550 $ 564 $ 728 $ 614 $ 636 $ 659
$ 1,387 $ 1,233 $ 1,134 $ 1,538 $ 1,302 $ 1,324 $ 1,388
$ 1,091 $ 1,251 $ 1,225 $ 1,613 $ 1,363 $ 1,400 $ 1,459
$ 1,595 $ 1,509 $ 1,332 $ 2,132 $ 1,657 $ 1,707 $ 1,832
$ 20 $ 17 $ 14 $ 14 $ 15 $ 14 $ 14
$ 4,093 $ 4,009 $ 3,705 $ 5,297 $ 4,337 $ 4,446 $ 4,693
$ 24 $ 22 $ 20 $ 23 $ 22 $ 22 $ 22
$ 10 $ 9 $ 8 $ 10 $ 9 $ 9 $ 9
$ 42 $ 39 $ 36 $ 42 $ 39 $ 39 $ 40
$ 1,197 $ 1,112 $ 1,115 $ 1,389 $ 1,205 $ 1,236 $ 1,277
$ 1,493 $ 1,406 $ 1,453 $ 1,845 $ 1,568 $ 1,622 $ 1,679
$ (788) $ (758) $ (721) $ (1,203) $ (894) $ (939) $ (1,012)
$ (961) $ (883) $ (813) $ (925) $ (874) $ (870) $ (890)
$ 1,018 $ 947 $ 1,099 $ 1,181 $ 1,076 $ 1,119 $ 1,125
$ 5,110 $ 4,956 $ 4,804 $ 6,478 $ 5,413 $ 5,565 $ 5,819
2008 2009 2010 2011
$ 59 $ 2,116 $ 2,538 $ 433

$ 5,140 $ 5,030 $ 5,635 $ 6,022
$ 5,681 $ 5,380 $ 5,967 $ 7,195
$ 143 $ 129 $ 122 $ 151
$ 643 $ 612 $ 534 $ 671
$ 11,666 $ 13,267 $ 14,796 $ 14,472
$ 27,954 $ 28,915 $ 29,967 $ 32,761
$ 16,800 $ 17,821 $ 18,628 $ 19,349
$ 11,154 $ 11,094 $ 11,339 $ 13,412
$ 2,135 $ 2,137 $ 2,617 $ 5,413
$ 2,710 $ 2,552 $ 2,704 $ 5,413
$ 844 $ 1,014 $ 1,041 $ 1,117
$ 4,055 $ 4,100 $ 3,650 $ 1,012
$ 32,564 $ 34,164 $ 36,147 $ 40,839
$ 3,128 $ 3,542 $ 4,360 $ 4,816

$ 2,012 $ 1,506 $ 133 $ 817
$ 110 $ 154 $ 225 $ 255
$ 4,460 $ 4,188 $ 4,671 $ 5,297
$ 9,710 $ 9,390 $ 9,389 $ 11,185
$ 7,638 $ 9,528 $ 10,137 $ 11,736
$ 11,169 $ 11,490 $ 11,026 $ 15,508
$ 140 $ 126 $ 115 $ 100
$ 28,657 $ 30,534 $ 30,667 $ 38,529
$ 167 $ 167 $ 167 $ 167

$ 70 $ 70 $ 70 $ 70
$ 297 $ 297 $ 301 $ 304
$ 8,380 $ 8,469 $ 9,227 $ 10,107
$ 10,456 $ 10,710 $ 12,030 $ 13,422
$ (5,518) $ (5,771) $ (5,970) $ (8,750)
$ (6,727) $ (6,727) $ (6,727) $ (6,727)
$ 7,125 $ 7,215 $ 9,098 $ 8,593
$ 35,782 $ 37,749 $ 39,765 $ 47,122
2017E 2018E 2019E 2020E
0.12% 2.14% 8.42% -7.40%
2.18% 2.44% 3.44% 2.35%
0.83% 1.32% 1.96% 2.07%
-2.87% 8.40% 5.00% 12.00%
-6.50% 1.40% 12.00% 10.00%
-3.56% 6.30% 2.50% 6.00%
-20.00% 1.32% 1.96% 2.07%
CAGR EBITDA 11.17%

2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
$ 5,008 $ 5,130 $ 5,242 $ 5,370 $ 5,555 $ 5,685
$ 5,008 $ 5,130 $ 5,242 $ 5,370 $ 5,555 $ 5,685

$ 5,008 $ 5,130 $ 5,242 $ 5,370 $ 5,555 $ 5,685
$ 49 $ 31 $ 25 $ 25 $ 26 $ 26
$ 4,459 $ 4,044 $ 3,928 $ 4,258 $ 4,471 $ 5,007
$ 4,507 $ 4,075 $ 3,953 $ 4,283 $ 4,497 $ 5,034
$ 501 $ 1,055 $ 1,289 $ 1,087 $ 1,058 $ 652
$ 125 $ 264 $ 322 $ 272 $ 265 $ 163
$ 375 $ 791 $ 967 $ 815 $ 794 $ 489
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E

$ 375 $ 791 $ 967 $ 815 $ 794 $ 489
$ 125 $ 130 $ 126 $ 127 $ 128 $ 127

$ 121 $ 122 $ 123 $ 122 $ 122 $ 122
$ (62) $ (63) $ (61) $ (62) $ (62) $ (61)
$ (41) $ (44) $ (43) $ (42) $ (43) $ (43)

$ (66) $ (74) $ (73) $ (71) $ (73) $ (72)
$ 72 $ 76 $ 74 $ 74 $ 75 $ 74
$ 23 $ 23 $ 24 $ 24 $ 24 $ 25
$ 549 $ 963 $ 1,136 $ 987 $ 965 $ 661
$ (213) $ (216) $ (217) $ (215) $ (216) $ (216)

$ (12) $ (11) $ (11) $ (11) $ (11) $ (11)
$ (433) $ (469) $ (483) $ (462) $ (471) $ (472)
$ 24 $ 25 $ 25 $ 24 $ 25 $ 25
$ 64 $ 87 $ 91 $ 81 $ 86 $ 86
$ (31) $ (27) $ (30) $ (29) $ (28) $ (29)
$ (5) $ (5) $ (5) $ (5) $ (5) $ (5)
$ (605) $ (616) $ (630) $ (617) $ (621) $ (623)
$ (198) $ (198) $ (199) $ (198) $ (198) $ (199)

$ 4 $ 7 $ 7 $ 6 $ 7 $ 7
$ 341 $ 335 $ 340 $ 338 $ 338 $ 338

$ (244) $ (240) $ (235) $ (240) $ (238) $ (238)
$ (53) $ (57) $ (57) $ (55) $ (56) $ (56)
$ 89 $ 95 $ 95 $ 93 $ 94 $ 94
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 6 $ 6 $ 6 $ 6 $ 6 $ 6
$ (54) $ (52) $ (44) $ (50) $ (48) $ (47)
$ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1)
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (110) $ 294 $ 462 $ 320 $ 295 $ (10)
$ (1,464) $ (1,575) $ (1,280) $ (819) $ (499) $ (204)
$ (1,575) $ (1,280) $ (819) $ (499) $ (204) $ (214)
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 125 $ 264 $ 322 $ 272 $ 265 $ 163
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
$ (1,575) $ (1,280) $ (819) $ (499) $ (204) $ (214)

$ 188 $ 179 $ 174 $ 181 $ 178 $ 178
$ 744 $ 751 $ 753 $ 749 $ 751 $ 751
$ 841 $ 752 $ 753 $ 769 $ 834 $ 772
$ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18
$ 80 $ 81 $ 81 $ 81 $ 81 $ 81
$ 296 $ 500 $ 961 $ 1,298 $ 1,658 $ 1,586
$ 4,059 $ 3,706 $ 3,465 $ 3,513 $ 3,935 $ 4,328
$ 2,455 $ 2,468 $ 2,476 $ 2,467 $ 2,470 $ 2,471
$ 1,604 $ 1,238 $ 988 $ 1,047 $ 1,465 $ 1,857
$ 505 $ 524 $ 531 $ 520 $ 525 $ 525
$ 519 $ 536 $ 543 $ 533 $ 537 $ 538
$ 140 $ 141 $ 141 $ 141 $ 141 $ 141
$ 2,535 $ 2,641 $ 2,747 $ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
$ 5,598 $ 5,580 $ 5,912 $ 6,360 $ 7,213 $ 7,587
$ 576 $ 585 $ 586 $ 582 $ 584 $ 584

$ 96 $ 92 $ 96 $ 94 $ 94 $ 95
$ 29 $ 30 $ 30 $ 30 $ 30 $ 30
$ 636 $ 644 $ 646 $ 642 $ 644 $ 644
$ 1,338 $ 1,350 $ 1,359 $ 1,349 $ 1,353 $ 1,353
$ 1,407 $ 1,422 $ 1,430 $ 1,420 $ 1,424 $ 1,424
$ 1,732 $ 1,757 $ 1,774 $ 1,754 $ 1,762 $ 1,763
$ 14 $ 14 $ 14 $ 14 $ 14 $ 14
$ 4,492 $ 4,544 $ 4,576 $ 4,537 $ 4,552 $ 4,555
$ 22 $ 22 $ 22 $ 22 $ 22 $ 22
$ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9
$ 39 $ 35 $ 34 $ 36 $ 37 $ 39
$ 1,240 $ 1,251 $ 1,256 $ 1,249 $ 1,252 $ 1,252
$ 1,623 $ 1,641 $ 1,648 $ 1,637 $ 1,642 $ 1,642
$ (948) $ (967) $ (976) $ (964) $ (969) $ (969)
$ (878) $ (879) $ (882) $ (880) $ (880) $ (881)
$ 1,107 $ 1,112 $ 1,110 $ 1,110 $ 1,113 $ 1,114
$ 5,599 $ 5,656 $ 5,687 $ 5,647 $ 5,665 $ 5,670
Output variables
EPS 11.03 4.85 6.35
Total Debt 1,083.86 1,378.18 1,448.66
Equity/EBITDA 4.50 -127.17 13.75
EV/EBITDA 3.37 -197.70 26.87

2007 2008 2009
Revenues
Net Sales $ 29,378 $ 30,529 $ 26,109
$ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
$ (713) $ (1,548) $ (1,917)
$ 2,109 $ 1,340 $ 1,023
2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E
10.24 9.85 13.56 13.90 14.07 14.56 28.33 34.61
1,240.67 1,725.71 1,471.68 1,479.35 1,558.91 1,503.32 1,513.86 1,525.36
4.87 6.45 3.31 3.20 3.24 3.00 1.43 1.18
4.31 4.41 2.42 2.42 2.34 2.21 1.05 0.86
64.99 74.37 69.82 69.73 71.31 70.29 65.91 64.77
1,848.76 2,828.50 2,680.12 2,841.05 3,094.55 3,148.41 2,860.26 2,408.96
7.25 10.57 6.03 6.14 6.42 6.29 2.71 1.87
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
$ 31,505 $ 33,681 $ 34,812 $ 35,734 $ 28,406 $ 25,130 $ 24,594 $ 26,043

12.08% 13.75% 13.83% 12.96% 16.95% 19.93% 20.86% 20.13%
2018E 2019E 2020E
28.30 27.03 17.67
1,514.18 1,517.80 1,519.12
1.39 1.43 2.33
1.02 1.05 1.71
66.80 67.72 69.94
2,080.27 1,789.71 1,803.35
1.91 1.69 2.77
2018 2019 2020
$ 25,256 $ 25,298 $ 25,532

21.26% 21.96% 22.27%
Trade war
Input Variables
Input Variable
Inventory change
Net sales change
SG&A change
Common stock change
R&D cost change
Revenues
Net Sales
Total revenues
Gross profit
Operating expenses
EBITDA
Income tax
Net income (loss)

Net income (loss)
instruments
days) borrowings
Receipts
Payments
Income taxes
Assets
Current assets
Inventory
Prepaid expenses
Income taxes
Goodwill
Total assets
Current liabilities
Account payable
Income taxes
obligations
Other liabilities
Total liabilities
Minority interests
Stockholders’
31, 2007
$4.50 and –2006:
$3.50
1,800,000,000
986,330,000;
paid-in – 1,009,109,000
Reinvested earnings
Accumulated
Common stock other
December 31, 2007 and 2006 –
87,041,000)
Assets
Current assets
Inventory
Prepaid expenses
Income taxes
Goodwill
Other assets
Total assets
Current liabilities
Account payable
Income taxes
obligations
Other liabilities
Total liabilities
Minority interests
Stockholders’
$4.50and
31, 2007 Series
Common
$102) stock, $.30 par value; 1,800,000,000
986,330,000;
paid-in – 1,009,109,000
Reinvested earnings
Accumulated
Common stock other
December 31, 2007 and 2006 –
87,041,000)
2007 (Base year) 2008 2009
0.00% 3.89% -12.94%
0.00% 0.30% -21.38%
0.00% 30.23% -269.87%
0.00% 9.95% -23.17%
0.00% 1.46% -4.91%
0.00% -3.16% -8.07%
0.00% -2.82% -18.84%
n millions)


E:R $ 3,910
secondary data
$ 3,981
$ 275
ollar in millions)
E:I;J:R
$ OF CASH
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E:I;J:R
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E:I;J:R
$ OF CASH
(40) FLOWS 2010-2012
E:I;J:R
$ OF CASH
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E:I;J:R
$ OF CASH
(22) FLOWS 2010-2012
$ 370
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E:I;J:R
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$ (259)
E:I;J:R
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$ OF CASH
- FLOWS 2010-2012
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Variable $ 268
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E:N; J:R STATEMENTS
E:N; J:R STATEMENTS
E:N; J:R STATEMENTS
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
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$ OF CASH
1,472FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
(117)FLOWS 2010-2012
E:N; J:R STATEMENTS
$ OF CASH
(995)FLOWS 2010-2012
2007
$ 131
$ 5,683
$ 5,278
$ 199
$ 564
$ 11,855
$ 26,593
$ 15,733
$ 10,860
$ 2,074
$ 2,856
$ 818
$ 4,363
$ 32,826
$ 3,172
$ 1,370
$ 176
$ 3,823
$ 8,541
$ 5,955
$ 7,255
$ 802
$ 22,553
$ 167
$ 70
$ 296
$ 8,179
$ 9,945
$ (794)
$ (6,727)
$ 11,136
$ 33,689
2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E
2.05% 37.22% -18.57% 4.10% 4.68% -4.23% 1.39%
11.03% 12.48% 4.00% 4.00% 3.00% 3.15% -2.71%
-79.02% 128.97% -15.00% -10.00% -7.00% 12.00% 27.00%
6.06% 13.25% 1.29% 2.00% 2.50% 1.70% 1.00%
-4.64% 24.41% -5.70% -6.20% -6.75% -7.80% -7.81%
-6.75% 14.93% -7.29% -5.71% 3.52% 7.51% 10.00%
-14.29% -4.17% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.50%
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,769
$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,769

$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,769
$ 69 $ 56 $ 48 $ 46 $ 46 $ 47 $ 47
$ 4,299 $ 3,303 $ 3,503 $ 3,967 $ 4,018 $ 4,099 $ 4,201
$ 4,368 $ 3,359 $ 3,551 $ 4,013 $ 4,065 $ 4,145 $ 4,248
$ (8) $ 69 $ 255 $ 268 $ 388 $ 485 $ 521
$ - $ 17 $ 64 $ 67 $ 97 $ 121 $ 130
$ (8) $ 52 $ 191 $ 201 $ 291 $ 364 $ 391
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E

$ (8) $ 52 $ 191 $ 201 $ 291 $ 364 $ 391
$ 111 $ 123 $ 105 $ 104 $ 115 $ 118 $ 122

$ 116 $ 128 $ 98 $ 136 $ 121 $ 118 $ 125
$ (36) $ (40) $ (94) $ (47) $ (61) $ (67) $ (58)
$ 70 $ 9 $ (58) $ (49) $ (33) $ (47) $ (43)

$ (95) $ 63 $ (62) $ (124) $ (41) $ (76) $ (80)
$ (74) $ (15) $ 122 $ 72 $ 60 $ 85 $ 72

$ (28) $ 48 $ 10 $ 23 $ 20 $ 18 $ 16
$ 57 $ 368 $ 312 $ 316 $ 471 $ 513 $ 545
$ (282) $ (172) $ (182) $ (253) $ (202) $ (213) $ (223)

$ (8) $ (16) $ (12) $ (9) $ (13) $ (11) $ (11)
$ (21) $ (2) $ (77) $ (888) $ (322) $ (429) $ (546)
$ 7 $ 12 $ 24 $ 29 $ 22 $ 25 $ 25
$ 6 $ (265) $ (55) $ 295 $ (8) $ 77 $ 122
$ 73 $ (122) $ 21 $ (31) $ (44) $ (18) $ (31)
$ (4) $ (0) $ (13) $ (1) $ (5) $ (6) $ (4)
$ (230) $ (564) $ (295) $ (858) $ (572) $ (575) $ (668)
$ (214) $ (196) $ (181) $ (211) $ (196) $ (196) $ (201)

$ (127) $ (42) $ 2 $ 25 $ (5) $ 8 $ 10
$ 504 $ 484 $ 249 $ 349 $ 361 $ 320 $ 343

$ (78) $ (260) $ (345) $ (160) $ (255) $ (253) $ (223)
$ - $ - $ (30) $ (92) $ (41) $ (54) $ (63)
$ 13 $ 0 $ 86 $ 131 $ 72 $ 96 $ 100
$ 32 $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (5) $ 0 $ (1) $ 13 $ 4 $ 5 $ 8
$ 125 $ (13) $ (221) $ 55 $ (59) $ (75) $ (26)
$ (8) $ 4 $ (6) $ 1 $ (0) $ (2) $ (0)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (56) $ (205) $ (210) $ (485) $ (161) $ (139) $ (150)
$ (71) $ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,189) $ (1,328)
$ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,189) $ (1,328) $ (1,478)
$ 50 $ 60 $ 92 $ 67 $ - $ - $ -
$ - $ 17 $ 64 $ 67 $ 97 $ 121 $ 130
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
$ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,189) $ (1,328) $ (1,478)

$ 8 $ 278 $ 307 $ 60 $ 215 $ 194 $ 156
$ 734 $ 660 $ 681 $ 828 $ 723 $ 744 $ 765
$ 811 $ 706 $ 721 $ 989 $ 805 $ 838 $ 878
$ 20 $ 17 $ 15 $ 21 $ 17 $ 18 $ 19
$ 92 $ 80 $ 65 $ 92 $ 79 $ 79 $ 83
$ 1,539 $ 1,409 $ 1,245 $ 962 $ 651 $ 651 $ 423
$ 3,992 $ 3,796 $ 3,620 $ 4,504 $ 4,247 $ 3,984 $ 3,715
$ 2,399 $ 2,340 $ 2,250 $ 2,660 $ 2,417 $ 2,442 $ 2,506
$ 1,593 $ 1,457 $ 1,370 $ 1,844 $ 1,830 $ 1,541 $ 1,209
$ 305 $ 281 $ 316 $ 744 $ 447 $ 502 $ 565
$ 387 $ 335 $ 327 $ 744 $ 469 $ 513 $ 575
$ 121 $ 133 $ 126 $ 154 $ 137 $ 139 $ 143
$ 1,166 $ 1,342 $ 1,421 $ 2,031 $ 2,101 $ 2,119 $ 2,435
$ 5,110 $ 4,956 $ 4,804 $ 6,478 $ 5,636 $ 5,466 $ 5,349
$ 447 $ 465 $ 527 $ 662 $ 551 $ 580 $ 598

$ 287 $ 198 $ 16 $ 112 $ 109 $ 79 $ 100
$ 16 $ 20 $ 27 $ 35 $ 27 $ 30 $ 31
$ 637 $ 550 $ 564 $ 728 $ 614 $ 636 $ 659
$ 1,387 $ 1,233 $ 1,134 $ 1,538 $ 1,302 $ 1,325 $ 1,388
$ 1,091 $ 1,251 $ 1,225 $ 1,613 $ 1,363 $ 1,400 $ 1,459
$ 1,595 $ 1,509 $ 1,332 $ 2,132 $ 1,658 $ 1,707 $ 1,832
$ 20 $ 17 $ 14 $ 14 $ 15 $ 14 $ 14
$ 4,093 $ 4,009 $ 3,705 $ 5,297 $ 4,337 $ 4,446 $ 4,693
$ 24 $ 22 $ 20 $ 23 $ 22 $ 22 $ 22
$ 10 $ 9 $ 8 $ 10 $ 9 $ 9 $ 9
$ 42 $ 39 $ 36 $ 42 $ 39 $ 37 $ 38
$ 1,197 $ 1,112 $ 1,115 $ 1,389 $ 1,205 $ 1,237 $ 1,277
$ 1,493 $ 1,406 $ 1,453 $ 1,845 $ 1,568 $ 1,622 $ 1,679
$ (788) $ (758) $ (721) $ (1,203) $ (894) $ (939) $ (1,012)
$ (961) $ (883) $ (813) $ (925) $ (874) $ (870) $ (890)
$ 1,018 $ 947 $ 1,099 $ 1,181 $ 1,076 $ 1,116 $ 1,123
$ 5,110 $ 4,956 $ 4,804 $ 6,478 $ 5,412 $ 5,562 $ 5,816
2008 2009 2010 2011
$ 59 $ 2,116 $ 2,538 $ 433

$ 5,140 $ 5,030 $ 5,635 $ 6,022
$ 5,681 $ 5,380 $ 5,967 $ 7,195
$ 143 $ 129 $ 122 $ 151
$ 643 $ 612 $ 534 $ 671
$ 11,666 $ 13,267 $ 14,796 $ 14,472
$ 27,954 $ 28,915 $ 29,967 $ 32,761
$ 16,800 $ 17,821 $ 18,628 $ 19,349
$ 11,154 $ 11,094 $ 11,339 $ 13,412
$ 2,135 $ 2,137 $ 2,617 $ 5,413
$ 2,710 $ 2,552 $ 2,704 $ 5,413
$ 844 $ 1,014 $ 1,041 $ 1,117
$ 4,055 $ 4,100 $ 3,650 $ 1,012
$ 32,564 $ 34,164 $ 36,147 $ 40,839
$ 3,128 $ 3,542 $ 4,360 $ 4,816

$ 2,012 $ 1,506 $ 133 $ 817
$ 110 $ 154 $ 225 $ 255
$ 4,460 $ 4,188 $ 4,671 $ 5,297
$ 9,710 $ 9,390 $ 9,389 $ 11,185
$ 7,638 $ 9,528 $ 10,137 $ 11,736
$ 11,169 $ 11,490 $ 11,026 $ 15,508
$ 140 $ 126 $ 115 $ 100
$ 28,657 $ 30,534 $ 30,667 $ 38,529
$ 167 $ 167 $ 167 $ 167

$ 70 $ 70 $ 70 $ 70
$ 297 $ 297 $ 301 $ 304
$ 8,380 $ 8,469 $ 9,227 $ 10,107
$ 10,456 $ 10,710 $ 12,030 $ 13,422
$ (5,518) $ (5,771) $ (5,970) $ (8,750)
$ (6,727) $ (6,727) $ (6,727) $ (6,727)
$ 7,125 $ 7,215 $ 9,098 $ 8,593
$ 35,782 $ 37,749 $ 39,765 $ 47,122
2017E 2018E 2019E 2020E
27.20% 50.25% 45.00% 46.00%
-4.32% -8.00% -5.65% -2.00%
32.00% 50.00% 5.75% 6.50%
-1.15% -10.00% -5.00% -3.00%
-8.50% -9.15% -10.00% -12.00%
18.50% 35.23% 25.78% 20.85%
2.00% 7.50% 7.90% 8.00%
CAGR EBITDA 1.44%

2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
$ 4,919 $ 4,786 $ 4,579 $ 4,213 $ 3,975 $ 3,896
$ 4,919 $ 4,786 $ 4,579 $ 4,213 $ 3,975 $ 3,896

$ 4,919 $ 4,786 $ 4,579 $ 4,213 $ 3,975 $ 3,896
$ 48 $ 49 $ 50 $ 53 $ 57 $ 62
$ 4,272 $ 4,315 $ 4,266 $ 3,839 $ 3,647 $ 3,538
$ 4,320 $ 4,364 $ 4,315 $ 3,892 $ 3,705 $ 3,600
$ 599 $ 422 $ 264 $ 321 $ 271 $ 296
$ 150 $ 106 $ 66 $ 80 $ 68 $ 74
$ 449 $ 317 $ 198 $ 241 $ 203 $ 222
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E

$ 449 $ 317 $ 198 $ 241 $ 203 $ 222
$ 125 $ 130 $ 126 $ 127 $ 128 $ 127

$ 121 $ 122 $ 123 $ 122 $ 122 $ 122
$ (62) $ (63) $ (61) $ (62) $ (62) $ (61)
$ (41) $ (44) $ (43) $ (42) $ (43) $ (43)

$ (66) $ (74) $ (73) $ (71) $ (73) $ (72)
$ 72 $ 76 $ 74 $ 74 $ 75 $ 74
$ 18 $ 23 $ 31 $ 46 $ 49 $ 52
$ 618 $ 488 $ 374 $ 435 $ 399 $ 420
$ (213) $ (216) $ (217) $ (215) $ (216) $ (216)

$ (12) $ (11) $ (11) $ (11) $ (11) $ (11)
$ (433) $ (469) $ (483) $ (462) $ (471) $ (472)
$ 24 $ 25 $ 25 $ 24 $ 25 $ 25
$ 64 $ 87 $ 91 $ 81 $ 86 $ 86
$ (31) $ (27) $ (30) $ (29) $ (28) $ (29)
$ (5) $ (5) $ (5) $ (5) $ (5) $ (5)
$ (605) $ (616) $ (630) $ (617) $ (621) $ (623)
$ (198) $ (198) $ (199) $ (198) $ (198) $ (199)

$ 4 $ 7 $ 7 $ 6 $ 7 $ 7
$ 341 $ 335 $ 340 $ 338 $ 338 $ 339

$ (244) $ (240) $ (235) $ (240) $ (238) $ (238)
$ (53) $ (57) $ (57) $ (55) $ (56) $ (56)
$ 89 $ 95 $ 95 $ 93 $ 94 $ 94
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 6 $ 6 $ 6 $ 6 $ 6 $ 6
$ (54) $ (52) $ (44) $ (50) $ (48) $ (47)
$ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1)
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (42) $ (181) $ (300) $ (233) $ (272) $ (250)
$ (1,478) $ (1,519) $ (1,700) $ (2,000) $ (2,233) $ (2,505)
$ (1,519) $ (1,700) $ (2,000) $ (2,233) $ (2,505) $ (2,755)
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 150 $ 106 $ 66 $ 80 $ 68 $ 74
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
$ (1,519) $ (1,700) $ (2,000) $ (2,233) $ (2,505) $ (2,755)

$ 188 $ 179 $ 174 $ 181 $ 178 $ 178
$ 744 $ 751 $ 753 $ 749 $ 751 $ 751
$ 841 $ 852 $ 1,084 $ 1,629 $ 2,362 $ 3,448
$ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18
$ 80 $ 81 $ 81 $ 81 $ 81 $ 81
$ 351 $ 181 $ 111 $ 424 $ 885 $ 1,721
$ 3,425 $ 3,158 $ 2,889 $ 2,625 $ 2,362 $ 2,079
$ 2,455 $ 2,468 $ 2,477 $ 2,467 $ 2,470 $ 2,471
$ 970 $ 690 $ 413 $ 158 $ (108) $ (392)
$ 505 $ 524 $ 531 $ 520 $ 525 $ 525
$ 519 $ 536 $ 543 $ 533 $ 537 $ 538
$ 140 $ 141 $ 141 $ 141 $ 141 $ 141
$ 2,535 $ 2,641 $ 2,747 $ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
$ 5,020 $ 4,713 $ 4,486 $ 4,598 $ 4,869 $ 5,473
$ 576 $ 585 $ 586 $ 582 $ 584 $ 584

$ 96 $ 92 $ 96 $ 94 $ 94 $ 95
$ 29 $ 30 $ 30 $ 30 $ 30 $ 30
$ 636 $ 644 $ 646 $ 642 $ 644 $ 644
$ 1,338 $ 1,350 $ 1,359 $ 1,349 $ 1,353 $ 1,353
$ 1,407 $ 1,422 $ 1,430 $ 1,420 $ 1,424 $ 1,424
$ 1,732 $ 1,757 $ 1,774 $ 1,754 $ 1,762 $ 1,763
$ 14 $ 14 $ 14 $ 14 $ 14 $ 14
$ 4,492 $ 4,544 $ 4,576 $ 4,537 $ 4,553 $ 4,555
$ 22 $ 22 $ 22 $ 22 $ 22 $ 22
$ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9
$ 41 $ 45 $ 53 $ 72 $ 90 $ 109
$ 1,240 $ 1,251 $ 1,256 $ 1,249 $ 1,252 $ 1,252
$ 1,623 $ 1,641 $ 1,648 $ 1,637 $ 1,642 $ 1,642
$ (948) $ (967) $ (976) $ (964) $ (969) $ (969)
$ (878) $ (879) $ (882) $ (880) $ (880) $ (881)
$ 1,108 $ 1,122 $ 1,130 $ 1,146 $ 1,166 $ 1,184
$ 5,600 $ 5,666 $ 5,706 $ 5,683 $ 5,719 $ 5,740
Output variables
EPS 11.03 4.85 6.35
Total Debt 1,083.86 1,378.17 1,448.72
Equity/EBITDA 4.50 -127.19 13.73
EV/EBITDA 3.37 -197.74 26.84

2007 2008 2009
Revenues
Net Sales $ 29,378 $ 30,529 $ 26,109
$ 2,822 $ 2,888 $ 2,940
$ 1,085 $ 850 $ 267
$ 3,907 $ 3,738 $ 3,207
2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E
10.25 9.85 12.56 15.32 15.64 15.91 11.51 7.49
1,240.68 1,725.74 1,471.71 1,479.38 1,558.94 1,503.34 1,513.89 1,525.39
4.87 6.44 3.80 3.05 2.99 2.51 3.58 5.77
4.31 4.41 2.77 2.30 2.16 1.85 2.66 4.27
64.99 74.37 69.52 67.20 69.16 71.59 75.70 84.08
1,848.61 2,828.12 2,729.78 2,874.24 3,105.84 3,094.36 3,289.55 3,609.52
7.25 10.55 7.04 5.93 5.96 5.16 7.79 13.66
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
$ 31,505 $ 33,681 $ 34,812 $ 35,734 $ 28,406 $ 25,130 $ 24,594 $ 26,043

12.08% 13.75% 13.70% 12.96% 16.79% 19.58% 19.46% 17.58%
2018E 2019E 2020E
6.12 4.45 3.86
1,514.21 1,517.83 1,519.14
4.72 5.61 5.14
3.57 4.31 4.00
102.67 121.17 139.98
3,849.98 4,143.65 4,414.01
12.00 15.32 14.92
2018 2019 2020
$ 25,256 $ 25,298 $ 25,532

16.68% 15.71% 15.26%

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Base Model

Income Statement (dollars in millions)

Statement of Cash Flows (dollar in millions)

Balance Sheet (in million of USD)

Dupont Group / Company

Endogeneous variable E16:R16 $ 4,347

Case (exh. 5); Forecast dengan moving average E19:I19; J19:R19 $ 71

Income Statement E29:R29 $ 275

Data source Affected cells 2007

Statement of Cashflow E75:N75; J75:R75 $ (71)

2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E

$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816

$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816

2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E

$ (8) $ 52 $ 191 $ 201 $ 334 $ 347 $ 362

$ 111 $ 123 $ 105 $ 104 $ 115 $ 118 $ 122

$ 70 $ 9 $ (58) $ (49) $ (33) $ (47) $ (43)

$ (74) $ (15) $ 122 $ 72 $ 60 $ 85 $ 72

$ (282) $ (172) $ (182) $ (253) $ (202) $ (213) $ (223)

$ (214) $ (196) $ (181) $ (211) $ (196) $ (196) $ (201)

$ 504 $ 484 $ 249 $ 349 $ 361 $ 320 $ 343

2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E

$ (128) $ (333) $ (543) $ (1,028) $ (1,138) $ (1,291) $ (1,463)

$ 447 $ 465 $ 527 $ 662 $ 551 $ 580 $ 598

2008 2009 2010 2011

$ 59 $ 2,116 $ 2,538 $ 433

$ 3,128 $ 3,542 $ 4,360 $ 4,816

$ 167 $ 167 $ 167 $ 167

CAGR EBITDA 3.59%

$ 5,008 $ 5,208 $ 5,011 $ 5,076 $ 5,098 $ 5,062

$ 5,008 $ 5,208 $ 5,011 $ 5,076 $ 5,098 $ 5,062

2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E

$ 376 $ 391 $ 405 $ 419 $ 434 $ 450

$ 125 $ 130 $ 126 $ 127 $ 128 $ 127

$ (41) $ (44) $ (43) $ (42) $ (43) $ (43)

$ (213) $ (216) $ (217) $ (215) $ (216) $ (216)

$ (198) $ (198) $ (199) $ (198) $ (198) $ (199)

$ 341 $ 335 $ 340 $ 338 $ 338 $ 339

2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E

$ (1,574) $ (1,681) $ (1,783) $ (1,860) $ (1,926) $ (1,977)

$ 576 $ 585 $ 586 $ 582 $ 584 $ 584

$ 33,681 $ 34,812 $ 35,734 $ 28,406 $ 25,130 $ 24,594 $ 26,043 $ 25,256

Income Statement (dollars in millions)

Statement of Cash Flows (dollar in millions)

Balance Sheet (in million of USD)

Dupont Group / Company

2007 (Base year) 2008 2009

Endogeneous variable E:R $ 4,347

Case (exh. 5); Forecast dengan moving average E:I; J:R $ 71

Data source Affected columns 2007

Statement of Cashflow E:N; J:R $ (71)

2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E

$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816

$ 4,360 $ 3,428 $ 3,806 $ 4,281 $ 4,452 $ 4,630 $ 4,816

2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E

$ 111 $ 123 $ 105 $ 104 $ 115 $ 118 $ 122

$ 70 $ 9 $ (58) $ (49) $ (33) $ (47) $ (43)

$ (74) $ (15) $ 122 $ 72 $ 60 $ 85 $ 72

$ (282) $ (172) $ (182) $ (253) $ (202) $ (213) $ (223)

$ (214) $ (196) $ (181) $ (211) $ (196) $ (196) $ (201)

$ 504 $ 484 $ 249 $ 349 $ 361 $ 320 $ 343

2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E