‫المقدمــــــــة‬

‫المقدمة‬
‫ظلت قضية التنمية االقتصادية تمثل إحدى االهتمامات الكبرى للدول المتقدمة والنامية على حّد‬
‫سواء وال تزال تحتل هذه القضية في البلدان النامية أهمية أكبر باعتبارها الخيار الرئيسي والوحيد للتحرر‬
‫من أسر التخلف االقتصادي‪ ،‬ومن هذا المنطلق خصصت الدول النامية" التنمية االقتصادية " قضية أساسية‬
‫وقامت بتخصيص مواردها لتحقيق ذالك الهدف وتمثل السياسة االقتصادية مجموعة السياسات التي تعمل‬
‫كل منها على كمية أو أكثر من الكميات الهامة‪ ،‬كالسياسة المالية والسياسة النقدية واالئتمانية وسياسة سعر‬
‫الصرف والسياسة التجارية‪.‬‬
‫وتحتل السياسة المالية مكانة هامة بين السياسات األخرى ألنها تستطيع أن تقوم بالدور الفعال في‬
‫تحقيق األهداف المتعددة التي ينشدها االقتصاد الوطني‪ ،‬وذلك بفضل أدواتها المتعددة التي تعد من أهم‬
‫أدوات اإلدارة االقتصادية في تحقيق التنمية االقتصادية والقضاء على المشاكل التي تعوق االستقرار‬
‫االقتصادي‪ ،‬فباإلضافة إلى اآلثار التوزيعية والتخصصية ألدوات السياسة المالية توجد أثار استقرارية‬
‫تتمثل في دور اإلنفاق الحكومي والضرائب في التأثير على الطلب الكلي ومن ثم على المتغيرات‬
‫االقتصادية الكلية ‪ ،‬كما أن لسياسة المالية دور كبير في تحفيز وجذب االستثمار باستعمال مكوناتها‬
‫المتمثلة في السياسة اإلنفاقية والسياسة الضريبية ‪.‬‬
‫كما أن لالستثمار األجنبي المباشر أهمية بالغة ومكانة هامة كذالك في تحقيق التنمية االقتصادية لما له من‬
‫تأثير على عدة متغيرات اقتصادية ولقد أصبح في عصرنا الحالي وسيلة فعالة وضرورية في تمويل‬
‫التنمية االقتصادية مقارنة بالوسائل التمويلية األخرى‪ ،‬كما أنه الوسيلة الوحيدة التي أصبحت كافة الدول‬
‫النامية تسعى إلى اجتذابها من خالل إعدادها وتحسينها لمناخ االستثمار وجعله مناخا مالئما مضيافا‬
‫للمستثمر األجنبي ‪،‬وال يتأتى ذالك إال من خالل السياسة المالية المنتهجة من طرف‬
‫هذه الدول بغية تحسينها لمناخ االستثمار وتهيئته من خالل اإلنفاق الحكومي على البنية التحتية وتأهيل‬
‫وتفعيل النظام اإلداري ومنح الحوافز و االمتيازات الضريبية إلى المستثمر األجنبي لجعلهم يفضلون‬
‫استثمار رؤوس أمولهم ‪ ،‬وتعتبر هذه االنجازات والتدابير في مجملها تكاليف تتحملها موازنات هذه‬
‫الدول ‪ ،‬رغبة منها في استقطاب االستثمار األجنبي المباشر والحصول على منافع كالرفع من العمالة‬
‫والحصول على التكنولوجيا ‪،‬والرفع من القدرة اإلنتاجية والتصديرية وتحسين الوضع االقتصادي ‪.‬‬
‫والجزائر مثل بقية الدول النامية تحتاج إلى المزيد من االستثمارات من أجل تعزيز النمو وتحقيق التنمية‬
‫االقتصادية‪ ،‬فهي مجبرة على مواكبة التسابق والتنافس لغرض تحقيق أكبر قدر ممكن من‬
‫االستثمارات ‪،‬قامت بالتوسع في استخدام أدوات السياسة المالية في إطار ما تسمح به التشريعات المختلفة‬
‫لوزارة المالية بسياساتها اإلنفاقية و االيرادية بهدف تحقيق أهداف السياسة االقتصادية للبالد‪ ،‬ومن هنا‬
‫تظهر أهمية دراسة السياسة المالية المطبقة في الجزائر ومدى مساهمتها في استقطاب االستثمار األجنبي‬

‫‪1‬‬
 ‫المقدمــــــــة‬

‫المباشر خالل الفترة محل الدراسة ‪ 2015-2008‬وذلك بهدف تحديد أسس السياسة المالية الفعالة في‬
‫المستقبل‪.‬‬
‫اإلشكالية‬
‫تعد السياسة المالية من أهم األدوات التي تملكها الدولة إلدارة االقتصاد الوطني‪ ،‬سواء الدول‬
‫المتقدمة أو النامية‪ ،‬إذ تقوم الدولة من خالل هذه السياسة باإلضافة إلى سياسات أخرى بسعي إلى تحقيق‬
‫األهداف االقتصادية المنشودة(نمو‪،‬استقرار‪ ،‬توظيف‪...‬الخ)‪.‬‬
‫وقد استخدمت الجزائر خالل الفترة محل الدراسة (‪ )2008-2000‬العديد من أدوات تلك السياسة والتي‬
‫استهدفت في مجملها زيادة معدالت نمو الناتج الوطني كمدخل رئيسي لزيادة العرض الكلي وما يتطلبه من‬
‫زيادة مستويات االستثمار وذالك من خالل السياسة االنفاقية والسياسة الضريبية المنتهجة ومن هنا يمكن‬
‫طرح اإلشكالية األساسية للدراسة على النحو الموالي‪:‬‬
‫ما مدى فعالية السياسة المالية ودورها في تحفيز وجلب االستثمار األجنبي المباشر في الجزائر ؟‬
‫وفي ضوء هذه اإلشكالية تم وضع مجموعة من التساؤالت الموالية‪:‬‬
‫‪ ‬ما مفهوم السياسة المالية و االستثمار األجنبي المباشر ؟‬
‫‪ ‬ما هي مؤشرات أداء السياسة المالية في الجزائر ؟‬
‫‪ ‬ما هو واقع االستثمار األجنبي في الجزائر ؟‬
‫‪ ‬ما هي أثار السياسة المالية في الجزائر على مناخ االستثمار ؟‬
‫‪ ‬ماهية التدابير واإلجراءات المتخذة لغرض تحفيز وجذب االستثمار في الجزائر ؟‬
‫الفرضيات‬
‫لمعالجة الموضوع يقتضي صياغة مجموعة من الفرضيات وهي حصيلة مجموعة من القراءات تساعد‬
‫على توجيه الدراسة وتمثل أكثر اإلجابات احتماال على األسئلة المطروحة وأبرز هذه الفرضيات ‪:‬‬
‫‪ -‬تؤثر السياسة المالية على االستثمار من خالل فروعها السياسة الضريبية والسياسة االنفاقية‬
‫باعتبارها إحدى السياسات االقتصادية الناجعة المتبعة في الدول لتحقيق التنمية االقتصادية‪.‬‬
‫‪ -‬يمكن االعتماد على السياسة المالية في تحسين مناخ االستثمار من خالل تهيئة وتشيد البنية التحتية‬
‫باإلضافة إلى منح الحوافز الضريبية ‪.‬‬
‫دوافع اختيار الموضوع‬
‫تم اختيارنا لهذ الموضوع انطالقا من مجموعة من العوامل نذكر منها ‪:‬‬
‫‪ -‬ضرورة وأهمية االستثمار األجنبي المباشر في االقتصاد الوطني وذالك من أجل تحقيق التنمية‬
‫االقتصادية الشاملة ‪.‬‬
‫‪ -‬دور السياسة المالية ومساهمتها في خدمة التحوالت االقتصادية والمكانة التي تحتلها وتحظى بها‬
‫من بين السياسات ‪.‬‬
‫‪2‬‬
 ‫المقدمــــــــة‬

‫‪ -‬طبيعة التخصص والرغبة والميول الشخصي في دراسة المواضيع المتعلقة بالسياسة المالية‬
‫واالستثمار‪.‬‬
‫أهمية الدراسة‬
‫أّن تدخل الدولة في الحياة االقتصادية يفترض مراعاة عدة معايير‪ ،‬كما أّن تطور الوقائع‬
‫االقتصادية قد انعكس على تطور علم المالية من علم يهدف إلى تأمين إيرادات عامة لتغطية نفقات عامة‬
‫إلى علم يبحث في جملة الوسائل المالية التي تستخدمها الدولة لتحقيق أهدافها االقتصادية ‪ ،‬فالنفقات العامة‬
‫تؤثر على النشاط االقتصادي الوطني وكذا االستهالك و االدخار و االستثمار وبالتالي تؤثر على‬
‫االستقرار االقتصادي‪ ،‬هذا باإلضافة إلى اآلثار التي تحدثها اإليرادات على النشاط االقتصادي الوطني ‪.‬‬
‫وتكمن أهمية الدراسة في محاولة تطبيق أدوات السياسة المالية في الواقع االستثماري من خالل النقاط‬
‫التالية ‪:‬‬
‫‪ -‬المكانة الكبيرة التي تحتلها السياسة المالية في اقتصاديات الدول النامية والجزائر من بين تلك‬
‫الدول حيث اهتمت بالسياسة المالية لتطوير اقتصاده‬
‫‪ -‬أهمية االستثمار األجنبي المباشر في االقتصاد من خالل مساهمته في التنمية االقتصادية للدولة‬
‫‪ -‬مدى أداء السياسة المالية ودورها في تشجيع وجلب االستثمار من خالل اإلجراءات والتحفيزات‬
‫وتحسين المناخ‪.‬‬
‫كما أن أهمية هذه الدراسة ستزداد بسب الخطوات والمساعي الكبيرة التي بذلتها الجزائر لتحسين مناخها‬
‫االستثماري‪.‬‬
‫أهداف الدراسة‬
‫يتمث[[ل اله[[دف الرئيس[[ي للدراس[[ة في تحدي[[د ق[[درة ورش[[اده السياس[[ة المالي[[ة في الجزائ[[ر في اس[[تقطاب‬
‫االس[[تثمار األجن[[بي المباش[[ر و ذل[[ك في الف[[ترة ال[[تي هي مح[[ل الدراس[[ة كم[[ا أن هن[[اك أه[[داف فرعي[[ة تن[[درج‬
‫تحت هذا الهدف الرئيسي لعل أبرزها ‪:‬‬
‫‪ -‬محاولة التعريف بالسياسة المالية ودورها في اقتصاد الجزائر ‪.‬‬
‫‪ -‬محاولة الوقوف على أهمية وضرورة االستثمار األجنبي المباشر في التنمية االقتصادية ‪.‬‬
‫‪ -‬محاول[ [ [ [[ة التع[ [ [ [[رف على السياس[ [ [ [[ة المنتهج[ [ [ [[ة ال[ [ [ [[تي انتهجته[ [ [ [[ا الجزائ[ [ [ [[ر واإلج[ [ [ [[راءات لتش[ [ [ [[جيع‬
‫االس[ [[تثمار‪,‬وذال[ [[ك في إط[ [[ار السياس[ [[ة المالي[ [[ة من خالل السياس[ [[ة االنفاقي[ [[ة والض[ [[ريبية وك[ [[ذا بعض‬
‫المؤشرات المالية‪.‬‬
‫باإلض [[افة إلى م [[ا س [[بق يه [[دف البحث في نهايت [[ه إلى اق [[تراح التوص [[يات المناس [[بة لتحس [[ين فعالي [[ة السياس [[ة‬
‫المالي[ [[ة في الجزائ[ [[ر ودوره[ [[ا في جلب وتحف[ [[يز االس[ [[تثمار األجن[ [[بي المباش[ [[ر وذل[ [[ك في ض[ [[وء المؤش[ [[رات‬
‫والنتائج التي سوف تتمخض عن هذا البحث‪.‬‬
‫منهج وأدوات الدراسة‬
‫‪3‬‬
 ‫المقدمــــــــة‬

‫تحقيقا لهدف البحث وفي ضوء طبيعته وأهميته ‪ ،‬وحتى نستطيع اإلجابة عن أسئلة البحث واإللمام بكل‬
‫جوانبه سنركز في هذا البحث على‪:‬‬
‫المنهج الوصفي التحليلي عن طريق استقراء ألهم الجوانب المتعلقة بمجال السياسة المالية ومفاهيم‬
‫االستثمار األجنبي المباشر ‪ ،‬باإلضافة إلى تحليل البيانات التي تتوافر عن مشكلة البحث ‪،‬وفي إطار‬
‫اإلشارة إلى واقع الجزائر سنعتمد على البيانات الرقمية الرسمية الصادرة عن وزارة المالية‪،‬و بنك‬
‫الجزائر‪،‬و المديرية العامة للخزينة والديوان الوطني لإلحصائيات‪ ،‬إضافة لذالك تم االعتماد على المسبح‬
‫المكتبي لمختلف المراجع التي تم االعتماد عليها في إعداد الدراسة و كذا االستعانة ببعض المجالت‬
‫والتقارير التي تناولت جانب من الموضوع ‪.‬‬
‫حدود الدراسة‬
‫ألجل معالجة إشكالية الموضوع تم تحديد إطارين‪ ،‬إطار مكاني واألخر زمني ‪ ،‬فاإلطار المكاني يخص‬
‫الجزائر بالتركيز على السياسة المالية من جانب دورها في جلب االستثمار من خالل السياسة الضريبية‬
‫واالنفاقية ودورها كذالك في توفير المناخ االستثماري المناسب‪.‬‬
‫أما اإلطار الزماني فقد تم التركيز على االقتصاد الجزائري خالل الفترة ‪2015-2008‬‬
‫الدراسات السابقة‬
‫من خالل إعدادنا اعتمدنا على دراسات كانت تصب في نفس موضوع الدراسة وهي ‪:‬‬
‫* الدراسة األولى ‪ :‬رسالة ماجستير للطالبة سالكي سعاد علوم االقتصادية جامعة أبي بكر بلقا يد تلمسان‬
‫الجزائر بعنوان دور السياسة المالية في جذب االستثمار األجنبي المباشر دراسة حالة الجزائر خالل فترة‬
‫‪1994/2004‬‬
‫أهم النتائج التي توصلت لها الباحثة هي ‪:‬‬
‫‪-‬أن االستثمار األجنبي المباشر يعـد مـن الوسـائل التمويليـة األقـل تكلفـة لتحقيق التنمية‪ ،‬وخاصة بعدما أثبـت‬
‫المصـادر التمويليـة المحليـة عجزهـا في تمويل التنمية‪.‬‬
‫‪-‬أن لالستثمار األجنبي المباشر الفضـل الكبيـر فـي تحقيـق التطـور فـي بعض البلدان من خالل أثاره‬
‫االيجابيـة كالتجربـة الماليزيـة مـثال‪ ،‬إال أنـه كذلك قد يفرز أثارا سلبية ال بد للدولة المضيفة من الحذر منها‬
‫‪-‬أن السياسة المالية في الجزائر طيلة فترة الدراسة لم تكن رشيدة بالقدر الكـافي الذي يجذب االستثمار‬
‫األجنبي المباشر‪،‬حيث لم تجـدي نفعـا حجـم الحـوافز الضريبية التي منحتها الجزائر للمستثمر األجنبي‬
‫‪-‬السياسة المالية في تونس أثبتـت جـدواها فـي جـذب االسـتثمار األجنبـي المباشر و هذا ما استنتج من خالل‬
‫الدراسة التطبيقية‪.‬‬
‫‪ -‬أن تونس هي األفضل مقارنة بـالجزائر مـن حيـث نـوع و كـم الحـوافز الضريبة الممنوحة لمستثمر‬
‫األجنبي‪.‬‬

‫‪4‬‬
 ‫المقدمــــــــة‬

‫*الدراسة الثانية ‪ :‬رسالة ماجستير للطالب بوزيان عبد الباسط علوم االقتصادية جامعة حسيبة بن بوعلي‬
‫بالشلف الجزائر بعنوان دور السياسة المالية في جذب االستثمار األجنبي المباشر دراسة حالة الجزائر‬
‫خالل فترة ‪ 2006/2007‬حيث قسمت دراستها إلي أربع فصول تناول أوال مكانة االستثمار األجنبي‬
‫المباشر في تمويل التنمية بالدول النامية ‪،‬ثم ماهية السياسة المالية وواقعها بالدول النامية‪،‬ثم اثر السياسة‬
‫المالية على مناخ الستثمار ام فيما يتعلق بالجانب التطبيقي فكان يتناول دور السياسة المالية في استقطاب‬
‫االستثمار األجنبي المباشر في الفترة ‪1994/2004‬‬
‫أهم النتائج التي توصلت لها الباحث هي ‪:‬‬
‫‪-‬يعتبر االستثمار األجنبي المباشر مصدر تمويلي هام القتصاديات الدول النامية وما يدعم هذه النتيجة هي‬
‫التجارب الناجحة لبعض الدول النامية‪.‬‬
‫‪-‬لعبت الستثمارات األجنبية المباشرة دورا رئيسيا في التنمية للعديد من الدول‪ ،‬إال أنها ليست العصا‬
‫السحرية التي ستقضي على مشاكل الفقر والتخلف بضربة واحدة‬
‫‪-‬إن االكتفاء بقبول االنفتاح على االستثمار األجنبي هو عامل غير كاف الستقطابه إذ يجب األخذ بعين‬
‫االعتبار التنافس الحاد بين مختلف دول العالم النامية منها و المتقدمة الستقطاب هذا المستثمر الذي‬
‫سيجذبه المناخ الحسن لالستثمار‬
‫‪-‬إن الوضع الكارثي الذي تعرفه اقتصاديات الدول النامية فرض عليها الرضوخ إلى الشروط القاسية‬
‫للعولمة هذا ما دفعها لتغيير سياساتها المالية بشكل جوهري ولكنه لم يخدم أوضاعها االجتماعية‬
‫‪-‬رغم الجهود المبذولة بالجزائر لتحسين مناخها االستثماري ومع ذالك تبقى عراقيل ومعوقات تشوهه‪،‬‬
‫وهذا ما يجعل التدفقات لالستثمارات بالجزائر محتشمة‬
‫خطة الدراسة‬
‫لإلجابة على اإلشكالية المطروحة واألسئلة الجزئية‪،‬فقد عمدنا إلى تقسيم البحث إلى ثالث فصول حيث‬
‫يتناول الفصل األول اإلطار النظري لسياسة المالية من خالل توضيح دور الدولة في االقتصاد‪،‬وتم تقسيم‬
‫هذا الفصل إلى ثالث ــة مباحث وهي كالتالي المبحث األول يعالج ماهية السياسة المالية‬
‫وتطورها ‪,‬والمبحث الثاني يتضمن أهدافها والمبحث الثالث يتم التعرف فيه على آليات تطبيق السياسة‬
‫المالية‪.‬‬
‫أما الفصل الثاني نتناول فيه اإلطار النظري ألهم المصادر الداخلية والخارجية لتمويل التنمية أال وهو‬
‫االستثمار األجنبي المباشر وتم تقسيمه كذالك إلى ثالثة مباحث ‪ ،‬المبحث األول نحاول تحديد مفهومه‬
‫والمبحث الثاني أبراز أهمية االستثمار األجنبي المباشر و المبحث الثالث يتمثل في الدوافع والحوافز‬
‫لالستثمار األجنبي المباشر وأثاره‪.‬‬
‫أما الفصل الثالث بعنوان دورا لسياسة المالية في استقطاب االستثمار األجنبي مع دراسة حالة الجزائر‬
‫خالل الفترة ‪ 2015-2008‬حيث يتم من خالله عرض واقع النفقات واإليرادات العامة في الجزائر‬
‫‪5‬‬
 ‫المقدمــــــــة‬

‫وصوال إلى الموازنة العامة ثم واقع االستثمار األجنبي في الجزائر وتوضيح أثار السياسة المالية على‬
‫مناخ االستثمار ‪ ،‬وهو مقسم إلى مبحثين ‪ ،‬المبحث األول حول أداء مؤشرات السياسة المالية في‬
‫الجزائر ‪ ،‬أما الثاني يوضح مدى مساهمة ودور السياسة المالية في جذب االستثمار األجنبي المباشر من‬
‫خالل واقع االستثمار وتطور مناخ االستثمار في الجزائر‪.‬‬
‫كما تتضمن الخاتمة خالصة للبحث من خالل عرض لبعض النتائج والتوصيات‪.‬‬

‫‪6‬‬