Original PDF Corporate Financial Accounting 15th Edition PDF

(Original PDF) Corporate Financial
Accounting 15th Edition

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Preface
Roadmap for Success

Warren/Jones Corporate Financial Accounting, 15e, provides a sound pedagogy for giving s tudents
a solid foundation in business and accounting. Warren/Jones covers the fundamentals AND
motivates students to learn by showing how accounting is important to businesses.
Warren/Jones is successful because it reaches students with a combination of new and tried-and-
tested pedagogy.
This revision includes a range of new and existing features that help Warren/Jones provide students
with the context to see how accounting is valuable to business. These include:
▪▪ New! Make a Decision section
▪▪ New! Pathways Challenge
Warren/Jones also includes a thorough grounding in the fundamentals that any business student
will need to be successful. These key features include:
▪▪ Stepwise approach to accounting cycle
▪▪ Presentation style designed around the way students learn
▪▪ Updated schema
▪▪ At the start of each chapter, a schema, or roadmap, shows students what they are going
to learn and how it is connected to the larger picture. In the early chapters, the schema
illustrates how the steps in the accounting cycle are interrelated. In later chapters, the schema
shows how each chapter’s topics are connected to the financial statements.
4 7
Chapter
Chapter
The Accounting Cycle Internal Control and Cash

Chapter 1
Transactions
Statement of Statement of caSh flowS

StockholderS’ equity For the Year Ended December 31, 20Y5
For the Year Ended December 31, 20Y5
Cash flows from (used for)
Common Retained operating activities $XXX
Accounting SyStem Cash flows from (used for)
Stock Earnings Total
Accounting Equation Balances, Jan. 1, 20Y5 $XXX $ XXX $ XXX investing activities XXX
Assets = Liabilities + Equity Issued common stock XXX XXX Cash flows from (used for)
Net income XXX XXX financing activities XXX
Dividends (XXX) (XXX) Net increase (decrease) in cash $XXX
Chapter 2 Balances, Dec. 31, 20Y5 $XXX $ XXX $ XXX Cash balance, January 1, 20Y5 XXX
Account
Cash balance, December 31, 20Y5 $XXX
Debits Credits
RuleS of Debit AnD cReDit Balance Sheet
Balance Sheet Accounts income Statement December 31, 20Y5
For the Year Ended December 31, 20Y5
Assets
Sales $ XXX Current assets:
ASSET S = L IABILIT IE S + STOCKHOLDE RS' E QUIT Y
Cost of goods sold (XXX) Cash $XXX
Asset Accounts Liability Accounts Common Stock + Retained Earnings
Debit for Credit for Debit for Credit for
Gross profit $ XXX Accounts receivable XXX
increases decreases decreases increases Operating expenses: Inventory XXX
decreases increases decreases increases
(+) (–) (–) (+) (–) (+) (–) (+) Wages expense $XXX Total current assets $XXX
Balance Balance Advertising expense XXX Property, plant, and equipment XXX
Balance Balance
Utilities expense XXX Total assets $XXX
Depreciation expense XXX Liabilities
Income Statement … XXX Current liabilities $XXX
Accounts Total operating expenses (XXX) Long-term liabilities XXX
Dividends Revenue Accounts Operating income $ XXX Total liabilities $XXX
Other revenue and expense XXX Stockholders’ Equity
increases decreases decreases increases Net income $ XXX Common stock $XXX
(+) (–) (–) (+) Retained earnings XXX
Balance Balance Total stockholders’ equity XXX
Total liabilities and stockholders’ equity $XXX
Expense Accounts
Debit for Credit for
increases decreases
(+) (–)
Balance
Unadjusted Trial Balance

158 350
To t al Deb it Bala n c es = To t a l Cr ed it Bala n c es
98169_ch04_ptg01_158-231.indd 158 25/09/17 5:27 PM 98169_ch07_ptg01_350-395.indd 350 25/09/17 5:28 PM
iii
Copyright 2019 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part. Due to electronic rights, some third party content may be suppressed from the eBook and/or eChapter(s).
Editorial review has deemed that any suppressed content does not materially affect the overall learning experience. Cengage Learning reserves the right to remove additional content at any time if subsequent rights restrictions require it.
iv Preface
▪▪ Link to the “opening company” of each chapter calls out examples of how the concepts
introduced in the chapter are connected to the opening company. This shows how account-
ing is used in the real world by real companies.
Chapter 6 Inventories 301
Finally, controls for safeguarding inventory should include security measures to prevent damage
and customer or employee theft. Some examples of security measures include the following:
▪▪ Storing inventory in areas that are restricted to only authorized employees
Best Buy ▪▪ Locking high-priced inventory in cabinets
▪▪ Using two-way mirrors, cameras, security tags, and guards
A ssume that in September you purchased a Sony HDTV from
Best Buy (BBY). At the same time, you purchased a Denon
Businesses such as Best Buy make similar assumptions when
identical merchandise is purchased at different costs. For example,
Link to
surround sound system for $599.99. You liked your surround sound Best Buy may have purchased thousands of Denon surround sound
so well that in November you purchased an identical Denon sys- systems over the past year at different costs. At the end of a period, Best Buy uses scanners to screen customers as they leave the store for merchandise that has not been pur-
tem on sale for $549.99 for your bedroom TV. Over the holidays, you
moved to a new apartment and in the process of unpacking discov-
some of the Denon systems will still be in inventory, and some will
have been sold. But which costs relate to the sold systems, and
chased. In addition, Best Buy stations greeters at the store’s entrance to keep customers from bringing in bags
that can be used to shoplift merchandise.
Best Buy
ered that one of the Denon surround sound systems was missing. which costs relate to the Denon systems still in inventory? Best
Luckily, your renters or homeowners insurance policy will cover the Buy’s assumption about inventory costs can involve large dollar
theft; but the insurance company needs to know the cost of the
system that was stolen.
amounts and, thus, can have a significant impact on the financial
statements. For example, Best Buy reported $5,051 million of inven-
Reporting Inventory
The Denon systems were identical. However, to respond to tory and net income of $897 million for a recent year. A physical inventory or count of inventory should be taken near year-end to make sure that
the insurance company, you will need to identify which system was This chapter discusses such issues as how to determine the
the quantity of inventory reported in the financial statements is accurate. After the quantity
stolen. Was it the first system, which cost $599.99, or was it the sec- cost of merchandise in inventory and the cost of goods sold. How-
ond system, which cost $549.99? Whichever assumption you make ever, this chapter begins by discussing the importance of control of inventory on hand is determined, the cost of the inventory is assigned for reporting in the
over inventory. financial statements. Most companies assign costs to inventory using one of three inventory
© Photo credit here

may determine the amount that you receive from the insurance
company. cost flow assumptions. If a physical count is not possible or inventory records are not available,
the inventory cost may be estimated as described in the appendix at the end of this chapter.
Best Buy conducts ongoing physical counts of inventory throughout the year as a basis for monitoring and Link to
predicting loss adjustments for theft. Best Buy
Inventory Cost Flow Assumptions Objective 2

Describe three
An accounting issue arises when identical units of merchandise are acquired at different unit costs inventory cost flow
©richard Levine/aLamy Stock Photo
during a period. In such cases, when an item is sold, it is necessary to determine its cost using a assumptions and how
they impact the income
cost flow assumption and related inventory costing method. Three common cost flow assumptions
statement and balance
and related inventory costing methods are shown in Exhibit 1. sheet.
Chapter 9 Long-Term Assets: Fixed and Intangible 467
Exhibit 13 summarizes the characteristics of intangible assets. Exhibit 1 Cost Flow Assumptions
Exhibit 13
Intangible
Link to Best Buy Pages 301, 303, 314, 315, 316 Comparison of
Asset Description Amortization Period Periodic Expense
Why It Matters 1. Cost flow is in the order Intangible2.Assets
Cost flow is in the reverse 3. Cost flow is an average of
Patent Exclusive right to benefitPage Estimated
308 useful life not Amortization expense
in which the costs were order in which the costs the costs.
Analysis for Decision Making from an innovationPages 320–321
to exceed legal life incurred. were incurred.
Copyright Exclusive right to benefit Estimated useful life not Amortization expense
from a literary, artistic, or to exceed legal life
musical composition
First-in, First-out Last-in, First-out Weighted Average Cost
Trademark Exclusive use of a name, None Impairment loss if(FIFO)
fair (LIFO)
term, or symbol value less than carrying
Purchased Purchased Sold Purchased
299 value (impaired)
Goods Goods Goods Goods
Goodwill Excess of purchase price of None Impairment loss if fair
a business over the fair value less than carrying
value of its net assets value (impaired)
(assets ] liabilities)
98169_ch06_rev05_298-349.indd 299 18/08/17 2:25 pm
FIFO LIFO WEI
AVEGRHTED Sold
▪▪ New! Pathways Challenge encourages students’ interest in accounting andCOSAemphasizes
T
GE
Goods
the critical thinking aspect of accounting. A suggested answer to the Pathways Challenge
Sold
is provided at the end of the chapter.
Goods
Pathways Challenge
This is Accounting! 98169_ch06_rev05_298-349.indd 301 18/08/17 2:29 pm
Economic Activity
Verizon Communications Inc. (VZ) is the largest wireless service provider in the United States
with over 114 million retail subscribers. To deliver its products and services, Verizon must have access to
spectrum—the radio frequencies that carry sound, data, and video to wireless devices. However, spectrum
is a limited resource that the Federal Communications Commission (FCC) licenses to businesses for a period
of 10 years, subject to renewal. In a recent year, Verizon acquired almost $10 billion in wireless licenses.
Critical Thinking/Judgment
How should Verizon account for its acquisition of wireless licenses?
What is the useful life of a wireless license?
Should Verizon expense (amortize) the cost of its wireless licenses?
Suggested answer at end of chapter. Chapter 9 Long-Term Assets: Fixed and Intangible 493
Pathways Challenge
This is Accounting!
Information/Consequences
Because a wireless license does not exist physically, Verizon’s (VZ) wireless licenses are intangible assets.
All of the costs of acquiring a wireless license should be recorded as an asset. In a recent year, Verizon report-
ed almost $87 billion of wireless licenses, representing 35% of its total assets.
Even though the FCC license is granted for a 10-year period, Verizon considers this license to have an indef-
inite useful life. This is because the license is subject to renewal at a low cost and, historically, the FCC has
renewed Verizon’s licenses.
Verizon does not expense (amortize) the cost of its wireless licenses. Instead, the licenses are reviewed for
any impaired value.
Suggested Answer
98169_ch09_ptg01_442-493.indd 467 25/09/17 5:38 PM
the business. However, standby equipment for use during peak periods or when other equip-
ment breaks down is still classified as a fixed asset, even though it is not used very often. In
contrast, fixed assets that have been abandoned or are no longer used in operations are not
classified as fixed assets. Preface v
▪▪ Located in each chapter, Why It M atters shows students how accounting is important
In a recent financial statement, McDonald’s reported total property, plant, and equipment of over $34 billion, Link to
to businesses with which they are familiar. A Concept Clip icon indicates which Why It
which consists of land, buildings, and equipment.
Matters features have an accompanying concept clip video in CNOWv2. McDonald’s
CONCEPT CLIP
Why It Matters
CONCEPT CLIP
Fixed Assets the proportion of fixed assets to total assets. Retail has the high-
est percent of fixed assets to total assets, while social media and
F
ixed assets often represent a significant portion of a company’s software are on the lower end of the scale. High-tech service com-
total assets. The table that follows shows the fixed assets as panies often use fewer fixed assets to deliver their services than
a percent of total assets for some select companies across a will companies that use stores, equipment, planes, cell towers,
variety of industries. As can be seen, the type of industry will impact or theme parks.
Percent of Fixed Assets

Company Industry to Total Assets
McDonald’s Corporation (MCD) Food Retail 69%
Target Corporation (TGT) Merchandise Retail 63%
Delta Air Lines, Inc. (DAL) Transportation 48%
Verizon Communications Inc. (VZ) Communications 35%
The Walt Disney Company (DIS) Entertainment 30%
Facebook, Inc. (FB) Social Media 13%
Microsoft Corporation (MSFT) Software 9%
Fixed assets have important properties that require management ▪ Fixed assets need to be maintained during use. Managers need to
attention: develop maintenance programs to keep the investment in fixed as-
▪ Fixed assets require a long-term commitment. Mistakes in acquir- sets productive.
ing fixed assets can be very costly and difficult to reverse; thus, ▪ Fixed assets often require significant funds to purchase. Managers
managers must take special care in acquiring fixed assets. must acquire funding internally or by other sources to finance the
▪ Fixed assets wear out over time and need to be replaced. Managers purchase of fixed assets.
must monitor fixed assets and know when to replace fixed assets
due to wear and tear or obsolescence.
▪▪ To aid comprehension and to demonstrate the impact of transactions, journal entries include
Chapter 5 Accounting for Retail Businesses
98169_ch09_ptg01_442-493.indd 445 238 Chapter 5 PM
25/09/17 5:34
the net effect of the transaction on the accounting equation.
Under the perpetual inventory system, cash purchases of merchandise are recorded as follows:
20Y8 20Y8
5 L 1 E Jan. 3 Inventory 2,510 A 5 L 1 E Jan. 3
Cash 2,510 12
Purchased inventory from Bowen Co.
Purchases of inventory on account are recorded as follows:
A 5 L 1 E Jan. 4 Inventory 9,250 A 5 L 1 E Jan. 4

1 1 Accounts Payable—Thomas Corporation 9,250 1 1
Purchased inventory on account.
The terms of purchases on account are normally indicated on the invoice or bill that the seller
sends the buyer. An example of an invoice sent to NetSolutions by Alpha Technologies is shown in
Exhibit 3. Exhibit 3.
Exhibit 3
Alpha Technologies Invoice
1000 Matrix Blvd. 106-8 Invoice
San Jose, CA 95116-1000
Made in U.S.A.
vi Preface
▪▪ The link between the journal entry and the accounting equation is also included in the
accompanying CengageNOWv2 course in the accounting cycle chapters, reminding students
of the link—but not requiring them to actively make the link.
▪▪ To aid learning and problem solving, throughout each chapter new, Check Up Corners
provide students with step-by-step guidance on how to solve problems. Problem-solving tips
help students avoid common errors.
462 Chapter 9 Long-Term Assets: Fixed and Intangible
Check Up Corner 9-2 Selling Fixed Assets

On the first day of the year, Firefall Company purchased equipment at a cost of $340,000. The equipment
was expected to have a useful life of four years, a residual value of $20,000, and is depreciated at a straight-
line rate of 25%. Firefall sold the equipment at the beginning of the fourth year when the balance in the
accumulated depreciation account was $240,000. Journalize the entry to record the sale if the equipment
was sold for:
a. $95,000
b. $105,000
Solution:
a. Equipment sold for $95,000:
Cash 95,000
Accumulated Depreciation—Equipment 240,000
Loss on Sale of Equipment 5,000
Equipment 340,000
Selling Price – Book Value = Accumulated

$95,000 – $100,000 Depreciation at
b. Equipment sold for $105,000: the End of Year 3
Cash 105,000
Accumulated Depreciation—Equipment 240,000
Equipment 340,000
Gain on Sale of Equipment 5,000 Selling Price – Book Value =
$105,000 – $100,000
Check Up Corner
Objective 4
Describe the
Natural Resources
accounting for natural Some businesses own natural resources such as timber, minerals, or oil. The characteristics of
resources, including natural resources are as follows:
the journal entry for
depletion. ▪▪ Naturally Occurring: An asset that is created through natural growth or naturally through
the passage of time. For example, timber is a natural resource that naturally grows over time.
▪▪ Removed for Sale: The asset is consumed by removing it from its land source. For
Copyright 2019 Cengage Learning. All Rights Reserved. example,May timber
not beiscopied,
removed scanned,for use when it iniswhole
or duplicated, harvested,
or in part.andWCN minerals
02-200-202 are removed when
Copyright 2019 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned,theyor duplicated,
are mined. in whole or in part. Due to electronic rights, some third party content may be suppressed from the eBook and/or eChapter(s).
▪▪ Removed and Sold over More Than One Year: The natural resource is removed and sold
Note to Financial Statements:
Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 5,465.0
Buildings and improvements. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25,207.1
Equipment and other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,771.3
Total cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $34,443.4 Preface vii
Source: Adapted from McDonald’s Corporation’s 2016 annual report.
▪▪ Analysis for Decision Making highlights how businesses use accounting information to make
The cost and
decisions and related accumulated
evaluate the depletion
health of of mineral rights areThis
a business. normally shown as students
provides part of the with context of why
“Fixed assets” section of the balance sheet. The mineral rights may be shown net of depletion on
accounting is important
the face of the balance to a
sheet. In such business.
cases, a supporting note discloses the accumulated depletion.
Analysis for Decision Making
Fixed Asset Turnover Ratio Objective 7

Describe and illustrate
The fixed asset turnover ratio measures the number of sales dollars earned per dollar of the fixed asset
fixed assets. The higher the ratio, the more efficiently a company is using its fixed assets in turnover ratio to
generating sales. The ratio is computed as follows: assess the efficiency
of a company’s use of
Sales its fixed assets.
Fixed Asset Turnover Ratio =
Average Book Value of Fixed Assets
To illustrate, the following data (in millions) were taken from a recent financial statement
of McDonald’s Corporation (MCD):
Sales $24,621.9
Fixed assets (net):
Beginning of year 21,257.6
End of year 23,117.6
McDonald’s fixed asset turnover ratio for the year is computed as follows (rounded to one
decimal place):
Sales
Fixed Asset Turnover Ratio =
Average Book Value of Fixed Assets
$24,621.9
=
($21,257.6 + $23,117.6) ÷ 2
$24,621.9
= = 1.1
$22,187.6
Is 1.1 efficient? To answer this question, McDonald’s fixed asset turnover ratio can be com-
pared to other quick-service restaurant companies, as shown in Exhibit 14. Yum! Brands (YUM)
operates KFC, Pizza Hut, and Taco Bell quick-service restaurants. The other restaurants are likely
familiar by name.
▪▪ Make a Decision in the end-of-chapter material gives students a chance to analyze and compare
real companies.
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Make a Decision
Fixed Asset Turnover Ratio
MAD 9-1 Analyze and compare Amazon.com to Netflix Obj. 7

Amazon.com, Inc. (AMZN) is the world’s leading Internet retailer of merchandise and
REAL WORLD
media. Amazon also designs and sells electronic products, such as e-readers. Netflix, Inc.
(NFLX) is one of the world’s leading Internet television networks. Both companies compete
in the digital media and streaming space. However, Netflix is more narrowly focused in the
digital streaming business than is Amazon.
Sales and average book value of fixed assets information (in millions) are provided for
Amazon and Netflix for a recent year as follows:
Amazon.com Netflix
Sales $135,987 $8,830
Average book value of fixed assets 25,476 212
a. Compute the fixed asset turnover ratio for each company. Round to one decimal place.
b. Which company is more efficient in generating sales from fixed assets?
c. Interpret your results.
MAD 9-2 Analyze and compare Alaska Air, Delta Air Lines, and Southwest Airlines Obj. 7
Alaska Air Group (ALK), Delta Air Lines (DAL), and Southwest Airlines (LUV) reported
the following financial information (in millions) in a recent year:
REAL WORLD
Alaska Air Group Delta Air Lines Southwest Airlines

Sales $5,931 $39,639 $20,425
Average book value of fixed assets 5,234 23,707 16,323
a. Determine the fixed asset turnover ratio for each airline. Round to one decimal place.
b. Based on the fixed asset turnover ratio, which airline appears to be the most ef-
ficient in the use of its fixed assets?
c. The most important fixed asset to an airline is the aircraft. Given this, what factors
might influence the efficient use of fixed assets for an airline?
MAD 9-3 Analyze Verizon Obj. 7

Verizon Communications Inc. (VZ) is a major telecommunications company in the
United States. Two recent balance sheets for Verizon disclosed the following information
REAL WORLD
regarding
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Rights Reserved. Mayassets:
not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part. Due to electronic rights, some third party content may be suppressed from the eBook and/or eChapter(s).
viii Preface
▪▪ At the end of each chapter, Let’s Review is a new chapter summary and self-assessment feature
that is designed to help busy students prepare for an exam. It includes a summary of each
learning objective’s key points, key terms, multiple-choice questions, exercises, and a sample
problem that students may use to practice.
▪▪ Sample multiple-choice questions allow students to practice with the type of assessments they
are likely to see on an exam.
▪▪ Short exercises and a longer problem allow students to apply their knowledge.
▪▪ Answers provided at the end of the Let’s Review section let students check their knowledge
immediately.
▪▪ Take It Further in the end-of-chapter activities allows instructors to assign other special activi-
ties related to ethics, communication, and teamwork.
CengageNOWv2
CengageNOWv2 is a powerful course management and online homework resource that provides
control and customization to optimize the student learning experience. Included are many proven
resources, such as algorithmic activities, a test bank, course management tools, reporting and
assessment options, and much more.
Motivation: Set Expectations and Prepare Students

for the Course
CengageNOWv2 helps motivate students and get them ready to learn by reshaping their misconcep-
tions about the introductory accounting course and providing a powerful tool to engage students.
CengageNOWv2 Start-Up Center

Students are often surprised by the amount of time they need to spend outside of class working
through homework assignments in order to succeed. The CengageNOWv2 Start-Up Center will help
students identify what they need to do and where they need to focus in order to be successful
with a variety of new resources.
▪▪ What Is Accounting? Module ensures students understand course expectations and how to be
successful in the introductory accounting course. This module consists of two assignable vid-
eos: Introduction to Accounting and Success Strategies. The Student Advice Videos offer advice
from real students about what it takes to do well in the course.
▪▪ Math Review Module, designed to help students get up to speed with necessary math skills,
includes math review assignments and Show Me How math review videos to ensure that stu-
dents have an understanding of basic math skills.
▪▪ How to Use CengageNOWv2 Module focuses on learning accounting, not on a particular soft-
ware system. Quickly familiarize your students with CengageNOWv2 and direct them to all of
its built-in student resources.
Motivation: Prepare Them for Class

With all the outside obligations accounting students have, finding time to read the textbook before
class can be a struggle. Point students to the key concepts they need to know before they attend
class.
▪▪ Video: Tell Me More. Short Tell Me More lecture activities explain the core concepts of the
chapter through an engaging auditory and visual presentation. Available either on a stand-
alone basis or as an assignment, they are ideal for all class formats—flipped model, online,
hybrid, or face-to-face.
Preface ix
Provide Help Right When Students Need It

The best way to learn accounting is through practice, but students often get stuck when attempt-
ing homework assignments on their own.
▪▪ Video: Show Me How. Created for the most frequently assigned end-of-chapter items,
Show Me How problem demonstration videos provide a step-by-step model of a similar prob-
lem. Embedded tips help students avoid common mistakes and pitfalls.
SHOW ME HOW
x Preface
Help Students Go Beyond Memorization to True

Understanding
Students often struggle to understand how concepts relate to one another. For most students, an
introductory accounting course is their first exposure to both business transactions and the account-
ing system. While these concepts are already difficult to master individually, their combination
and interdependency in the introductory accounting course often pose a challenge for students.
▪▪ Mastery Problems. Mastery Problems enable you to assign problems and activities designed to
test students’ comprehension and mastery of difficult concepts.
MindTap eReader
The MindTap eReader for Warren/Jones’ Corporate Financial Accounting is the most robust
digital reading experience available. Hallmark features include:
▪▪ Fully optimized for the iPad.
▪▪ Note taking, highlighting, and more.
▪▪ Embedded digital media.
▪▪ The MindTap eReader also features ReadSpeaker®, an online text-to-speech application that
vocalizes, or “speech-enables,” online educational content. This feature is ideally suited for
both instructors and learners who would like to listen to content instead of (or in addition
to) reading it.
New to This Edition

In all chapters, the following improvements have been made: ▪▪ New exercise based on Analysis for Decision Making has
▪▪ Chapter schemas have been revised throughout. been added to the Let’s Review section of the chapter.
▪▪ New list of references to the opening company at ▪▪ New Basic Exercise based on Analysis for Decision Mak-
the beginning of the chapter allows students to eas- ing has been added to the chapter.
ily locate the ties to the opening company throughout ▪▪ New items have been added to the Take It Further sec-
the chapter. tion of the chapter.
▪▪ New learning objective for Analysis for Decision Making.
▪▪ Stock ticker symbol has been inserted for all real-world Chapter 1
(publicly listed) companies. This allows students to easily ▪▪ Enhancing characteristics added to discussion of GAAP.
use financial websites to locate real company data. ▪▪ Discussion of fiscal year added to time period discussion of
▪▪ Years are now identified as 20Y1, 20Y2, …., 20Y9. GAAP (moved from Chapter 6). This is consistent with use
▪▪ New Pathways Challenge feature added, consistent with the of fiscal years throughout Chapters 1–4 and with the fact that
work of the Pathways Commission. This feature empha- many publicly traded companies use fiscal years not ending
sizes the critical thinking aspect of accounting. A Suggested in December 31.
Answer to the Pathways Challenge is provided at the end ▪▪ The statement of stockholders’ equity replaces the
of the chapter. retained earnings statement. This is consistent with the
▪▪ New Make a Decision section at the end of the Analysis financial reporting of publicly held companies who report
for Decision Making allows students and instructors to a statement of stockholders’ equity rather than a retained
easily locate the real-world company end-of-chapter mate- earnings statement.
rials related to Analysis for Decision Making. Also, the ▪▪ Exhibit 8 revised to show the interrelationships of the
continuing company analysis is identified and referenced statement of stockholders’ equity with the income state-
in this Make a Decision section. ment and balance sheet.
Preface xi
Chapter 2 ▪▪ Customer refunds, allowances, and returns discussion has

been simplified to progress from simple to complex, as
▪▪ Revised the discussion of correcting entries and inserted
summarized in Exhibit 7.
new exhibit to better enhance student understanding.
▪▪ Closing process for a retail business has been revised to
use a two-entry closing process.
Chapter 3
▪▪ The statement of stockholders’ equity replaces the
▪▪ Exhibit 1 (Accruals) has been revised to make it consistent retained earnings statement. This is consistent with the
with Exhibit 2 (Deferrals). financial reporting of publicly held companies that report
▪▪ The chapter has been changed so that accruals are a statement of stockholders’ equity rather than a retained
discussed and illustrated first, followed by deferrals.
earnings statement.
Accruals are the simplest adjustment (no entry has been
made). Thus, the chapter discussion now goes from simple
Chapter 6
to complex, which facilitates student understanding of this
complex topic. ▪▪ New Check Up Corner on weighted average inventory
method has been added.
Chapter 4 ▪▪ New exhibit on weighted average flow of costs has been
added.
▪▪ New learning objectives for Appendices 1 and 2.
▪▪ Weighted average illustration has been added to Check
▪▪ The statement of stockholders’ equity replaces the retained
Up Corner 6-3.
earnings statement. This is consistent with the financial
▪▪ Added an illustration of the lower of cost or net realiza-
reporting of publicly held companies that report a state-
ble for inventory applied by different classes of inventory
ment of stockholders’ equity rather than a retained earnings
(Exhibit 10).
statement.
▪▪ Exhibit 1 revised to show the interrelationships of the
Chapter 7
statement of stockholders’ equity with the income state-
ment and balance sheet. ▪▪ Presentation of bank reconciliation has been reformatted.
▪▪ Simplified and updated the closing process so that two
rather than four closing entries are required. Doing so Chapter 9
eliminates the temporary (clearing) account Income Sum- ▪▪ New Check Up Corner on selling fixed assets was added.
mary, which students have difficulty understanding. ▪▪ Lease discussion was modified to reflect the latest account-
▪▪ Exhibit 8 (Accounting Cycle) revised and made more ing standard.
readable.
Chapter 10
Chapter 5 ▪▪ Simplified Exhibit 1 by removing cash/sales discounts.
▪▪ Chapter has been retitled as “Accounting for Retail Busi-
nesses.” Using Retail in the title rather than Merchandising Chapter 11
is more current terminology that students can identify with. ▪▪ Present value formulas have been added to Appendix 1,
▪▪ Schema revised to only focus on the financial statements “Present Value Concepts and Pricing Bonds Payable.”
and the key accounts that will be discussed within the
chapter.
Chapter 12
▪▪ New learning objective and separate discussion for the
adjusting process of a retail business. ▪▪ Added brief discussion of different classes of common
▪▪ New learning objective and Appendix “Gross Method of stock (Classes A, B, and C).
Recording Sales Discounts.” This gives instructors flexi-
bility as to whether to cover the net or gross methods of Appendix D Investments
accounting for sales discounts. ▪▪ The investments appendix has been updated to be con-
▪▪ Chart of Accounts for Retail Businesses (Exhibit 2) has sistent with Financial Instruments, Subtopic 825-10, FASB
been moved earlier in the chapter so that students can Accounting Standards Update, Financial Accounting Stan-
focus on the new accounts specific to retail businesses. dards Board, Norwalk, CT, January 2016.
Acknowledgements
The many enhancements to this edition of Corporate Financial Accounting are the direct result of reviews, surveys, and
focus groups with instructors at institutions across the country. We would like to take this opportunity to thank those who
have helped us better understand the challenge of the financial accounting course and provided valuable feedback on our
content and digital assets.
Rick Andrews, Sinclair Community Ann Kelley, Providence College Special thanks to our Financial
College Charles Leflar, University of Arkansas Accounting Advisory Board Members:
Surasakdi Bhamornsiri, University of Eric Martin, University of Tennessee Reb Beatty, Anne Arundel Community
North Carolina at Charlotte Robert A. Martin, Kennesaw State College
Alan Blankley, University of North University Amy Bourne, Oregon State University
Carolina at Charlotte Michelle McFeaters, Grove City College Rachel Brassine, East Carolina University
Salma Boumediene, Montana State Dawn McKinley, Harper College Gregory Brookins, Santa Monica College
University Billings Jill Mitchell, Northern Virginia Marci Butterfield, University of Utah
Louise Burney, University of Community College – Alexandria Lawrence Chui, University of St.
Mississippi DeeAnne Lynn Peterson-Meyer, Thomas
James N. Cannon, Iowa State University University of Wisconsin – Eau Claire Jerrilyn Eisenhauer, Tulsa Community
Jack Cathey, University of North Jeffery Reinking, University of Central College – Southeast
Carolina at Charlotte Florida – Orlando Shari Fowler, Indiana University – East
Donna Chadwick, Sinclair Community Jenny Resnick, Santa Monica College Micah Frankel, California State
College Vernon Richardson, University of University – East Bay
Ming Lu Chun, Santa Monica College Arkansas Steven Hegemann, University of
Anne Clem, Iowa State University Patrick Rogan, Cosumnes River College Nebraska – Lincoln
Stephan Davenport, University of Jennifer Schneider, University of North Todd Jensen, Sierra College
Tennessee Chattanooga Georgia Sergey Komissarov, University of
David Deboskey, San Diego State Mary Sheil, Kennesaw State University Wisconsin – La Crosse
Desiree Elias, Florida International Mona Stephens, Southern New Anthony Kurek, Eastern Michigan
University Hampshire University University
Jim Emig, Villanova University Linda Stoller, Bentley University Joseph Larkin, Saint Joseph’s University
Valerie Evans, Kansas State University Nirmalee Summers, University of Gary Laycock, Ivy Tech Community
John Giles, North Carolina State Wisconsin – La Crosse College – Terre Haute
University Dominique Svarc, Harper College Kristy McAuliffe, San Jacinto College
Marcye Hampton, University of Central Bill Urquhart, Florida Atlantic Melanie McCoskey, University of Akron
Florida University Allison McLeod, University of North
Christopher Harper, Grand Valley State Rodney Vogt, Kansas State University Texas
University Rick Warne, University of Cincinnati Don Minyard, University of Alabama
Melanie Hicks, Liberty University Vivian Winston, Indiana University Micki Nickla, Ivy Tech Community
Jose Hortensi, Miami Dade College Jan Workman, East Carolina College – Gary
Md Safayat Hossain, Florida University John Robertson, Arkansas State University
International University Glen Young, Texas A&M University – Philip Slater, Forsyth Technical
Su-Jane Hsieh, San Francisco State College Station Community College
University Mustafa Younis, Tulane University Bob Urell, Irvine Valley College
Aileen Huang, Santa Monica College Fang Zhao, Florida International Alycia Marie Winegardner, University of
Julie Ying Huang, University of University Tennessee – Knoxville
Louisville Terri Ziegler, Ohio State University
xii
About the Authors
Carl S. Warren
Dr. Carl S. Warren is Professor Emeritus of Accounting at the University of Georgia, Athens. Dr.
©Terry R. Spray InHisImage Studios

Warren has taught classes at the University of Georgia, University of Iowa, Michigan State Univer-
sity, and University of Chicago. He has focused his teaching efforts on principles of accounting
and auditing. Dr. Warren received his PhD from Michigan State University and his BBA and MA
from the University of Iowa. During his career, Dr. Warren published numerous articles in pro-
fessional journals, including The Accounting Review, Journal of Accounting Research, Journal of
Accountancy, The CPA Journal, and Auditing: A Journal of Practice and Theory. Dr. Warren has
served on numerous committees of the American Accounting Association, the American Institute of
Certified Public Accountants, and the Institute of Internal Auditors. He has consulted with numer-
ous companies and public accounting firms. His outside interests include handball, golfing, skiing,
backpacking, motorcycling, and fly-fishing. He also enjoys interacting with his five grandchildren,
Bella and Mila (twins), Jeremy, and Brooke and Robbie (twins).
Jefferson P. Jones
Dr. Jefferson P. Jones is an Associate Professor of Accounting in the School of Accountancy at
Auburn University where he teaches financial accounting and applied financial research courses.
He received his Bachelor’s in Accounting and Master of Accountancy degrees from Auburn Univer-
sity and his PhD from Florida State University. Dr. Jones has received numerous teaching awards,
including the Auburn University Beta Alpha Psi Outstanding Teaching Award (eight times); the
Auburn University Outstanding Master of Accountancy Professor Teaching Award (five times); the
Auburn University Outstanding Distance Master of Accountancy Teaching Award (three times);
and the Auburn University College of Business McCartney Teaching Award. In addition, he has
made numerous presentations around the country on research and pedagogical issues. Dr. Jones
has public accounting experience as an auditor with Deloitte and Touche, holds a CPA certificate
in the state of Alabama (inactive), and is a member of the American Accounting Association, the
American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), and the Alabama Society of CPAs
(ASCPA). His research interests focus on financial accounting, specifically investigating the quality
of reported accounting information, and accounting education. He has published articles in numer-
ous journals, including Advances in Accounting, Review of Quantitative Finance and Accounting,
Issues in Accounting Education, International Journal of Forecasting, and The CPA Journal. When
not at work, Dr. Jones enjoys playing golf and watching college football.
xiii
Brief Contents
1 Introduction to Accounting and Business. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

2 Analyzing Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
3 The Adjusting Process. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
4 The Accounting Cycle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
5 Accounting for Retail Businesses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
6 Inventories. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
7 Internal Control and Cash. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350
8 Receivables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396
9 Long-Term Assets: Fixed and Intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442
10 Liabilities: Current, Installment Notes, and Contingencies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 494
11 Liabilities: Bonds Payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 542
12 Corporations: Organization, Stock Transactions, and Dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 580
13 Statement of Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 626
14 Financial Statement Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 686
Appendix A Interest Tables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A-2

Appendix B Revenue Recognition. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . B-1
Appendix C International Financial Reporting Standards (IFRS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . C-1
Appendix D Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . D-1
Appendix E Nike Inc., Form 10-K for the Fiscal Year Ended May 31, 2017 Selected Excerpts. . . . E-1
Appendix F Special Journals and Subsidiary Ledgers (online). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F-1
Glossary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . G-1
Index. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I-1
xiv
Contents
1 Introduction to Accounting
and Business 2
Analysis for Decision Making 80
Horizontal Analysis 80
Make a Decision 104

Nature of Business and Accounting 4 Take It Further 106
Types of Businesses 4 Pathways Challenge 75, 107
Role of Accounting in Business 5
Role of Ethics in Accounting and Business 6
3
Opportunities for Accountants 7
Generally Accepted Accounting

Principles (GAAP) 9 The Adjusting Process 108
Characteristics of Financial Information 9
Assumptions 10 Nature of the Adjusting Process 111
Principles 12 Accrual and Cash Basis of Accounting 111
The Accounting Equation 12 Revenue and Expense Recognition 112
The Adjusting Process 112
Business Transactions and the Accounting Equation 13 Types of Accounts Requiring Adjustment 113
Summary 17
Classifications of Stockholders’ Equity 18 Adjusting Entries for Accruals 114
Accrued Revenues 114
Financial Statements 19 Accrued Expenses 115
Income Statement 21
Statement of Stockholders’ Equity 21 Adjusting Entries for Deferrals 118
Balance Sheet 22 Unearned Revenues 118
Statement of Cash Flows 23 Prepaid Expenses 119
Interrelationships Among Financial Statements 24 Adjusting Entries for Depreciation 122
Analysis for Decision Making 26 Summary of Adjusting Process 124
Ratio of Liabilities to Stockholders’ Equity 26
Adjusted Trial Balance 128
Make a Decision 52
Take It Further 53 Vertical Analysis 129
Pathways Challenge 11, 55 Make a Decision 153
2
Take It Further 155
Pathways Challenge 128, 157
Analyzing Transactions 56
Using Accounts to Record Transactions 59
Chart of Accounts 60
Double-Entry Accounting System 62

4 The Accounting Cycle 158
Balance Sheet Accounts 62 Flow of Accounting Information 161
Income Statement Accounts 62
Statement of Stockholders’ Equity Accounts (Dividends) 63 Financial Statements 163
Normal Balances 63 Income Statement 163
Journalizing 64 Statement of Stockholders’ Equity 163
Balance Sheet 165
Posting Journal Entries to Accounts 68
Closing Entries 168
Trial Balance 77 Journalizing and Posting Closing Entries 169
Errors Affecting the Trial Balance 78 Post-Closing Trial Balance 174
Errors Not Affecting the Trial Balance 79
Accounting Cycle 175
xv
xvi Contents
Illustration of the Accounting Cycle 178 Financial Statements and Closing Entries for a Retail
Step 1. Analyzing and Recording Transactions Business 254
in the Journal 178 Multiple-Step Income Statement 254
Step 2. Posting Transactions to the Ledger 179 Single-Step Income Statement 256
Step 3. Preparing an Unadjusted Trial Balance 179 Statement of Stockholders’ Equity 256
Step 4. Assembling and Analyzing Adjustment Data 179 Balance Sheet 257
Step 5. Preparing an Optional End-of-Period Spreadsheet 181 The Closing Process 258
Step 6. Journalizing and Posting Adjusting Entries 182
Step 7. Preparing an Adjusted Trial Balance 182 Analysis for Decision Making 259
Step 8. Preparing the Financial Statements 182 Asset Turnover Ratio 259
Step 9. Journalizing and Posting Closing Entries 185 Appendix 1 Gross Method of
Step 10. Preparing a Post-Closing Trial Balance 185 Recording Sales Discounts 260
Analysis for Decision Making 188 Transactions 260
Working Capital and Current Ratio 188 Adjusting Entry 261
Subsequent Period 262
Appendix 1 End-of-Period Spreadsheet 190 Comparison with the Net Method 262
Step 1. Enter the Title 190
Step 2. Enter the Unadjusted Appendix 2 The Periodic Inventory System 263
Trial Balance 190 Chart of Accounts Under the Periodic Inventory System 263
Step 3. Enter the Adjustments 191 Recording Merchandise Transactions Under the
Step 4. Enter the Adjusted Trial Balance 192 Periodic Inventory System 264
Step 5. Extend the Accounts to the Income Statement and Balance Adjusting Process Under the Periodic Inventory System 265
Sheet Columns 193 Financial Statements Under the Periodic Inventory System 266
Step 6. Total the Income Statement and Balance Sheet Closing Entries Under the Periodic Inventory System 266
Columns, Compute the Net Income or Net Loss, and
Complete the Spreadsheet 194
Make a Decision 293
Preparing the Financial Statements Take It Further 294
from the Spreadsheet 195
Appendix 2 Reversing Entries 195
6
Make a Decision 227
Take It Further 229
Pathways Challenge 175, 231 Inventories 298
5
Control of Inventory 300
Accounting for Retail Safeguarding Inventory 300
Reporting Inventory 301
Businesses 232
Inventory Cost Flow Assumptions 301
Nature of Retail Businesses 234 Inventory Costing Methods Under

Operating Cycle 234 a Perpetual Inventory System 303
Financial Statements 235 First-In, First-Out Method 303
Last-In, First-Out Method 305
Merchandise Transactions 236 Weighted Average Cost Method 307
Chart of Accounts for Retail Business 236
Subsidiary Ledgers 237 Inventory Costing Methods Under
Purchases Transactions 237 a Periodic Inventory System 309
Sales Transactions 242 First-In, First-Out Method 309
Freight 246 Last-In, First-Out Method 309
Summary: Recording Inventory Transactions 249 Weighted Average Cost Method 311
Dual Nature of Merchandise Transactions 249
Sales Taxes and Trade Discounts 249
Comparing Inventory Costing Methods 313
The Adjusting Process 251 Reporting Inventory in the

Adjusting Entry for Inventory Shrinkage 251 Financial Statements 314
Adjusting Entries for Customer Refunds, Valuation at Lower of Cost or Market 314
Allowances, and Returns 252 Inventory on the Balance Sheet 316
Adjusted Trial Balance 253 Effect of Inventory Errors on the
Financial Statements 317
Contents xvii
Analysis for Decision Making 320 Allowance Method for Uncollectible Accounts 400
Inventory Turnover and Number of Days’ Sales in Inventory 320 Write-Offs to the Allowance Account 401
Estimating Uncollectibles 403
Appendix Estimating Inventory Cost 322
Retail Method of Inventory Costing 322 Comparing Direct Write-Off and Allowance Methods 409
Gross Profit Method of Inventory Costing 323 Notes Receivable 410
Make a Decision 345 Characteristics of Notes Receivable 410
Accounting for Notes Receivable 412
Take It Further 346
Reporting Receivables on the Balance Sheet 414
7
Accounts Receivable Turnover and Number of Days’ Sales in
Receivables 415
Internal Control and Cash 350 Make a Decision 437

Take It Further 439
Sarbanes-Oxley Act 352 Pathways Challenge 413, 440
Internal Control 354
9
Objectives of Internal Control 354
Elements of Internal Control 354 Long-Term Assets: Fixed and
Control Environment 355
Risk Assessment 356
Intangible 442
Control Procedures 356
Monitoring 358 Nature of Fixed Assets 444
Information and Communication 358 Classifying Costs 444
Limitations of Internal Control 359 The Cost of Fixed Assets 446
Cash Controls over Receipts and Payments 360 Leasing Fixed Assets 447
Control of Cash Receipts 360 Accounting for Depreciation 448
Control of Cash Payments 362 Factors in Computing Depreciation Expense 448
Bank Accounts 363 Straight-Line Method 449
Bank Statement 363 Units-of-Activity Method 451
Using the Bank Statement as a Control over Cash 365 Double-Declining-Balance Method 453
Comparing Depreciation Methods 454
Bank Reconciliation 366 Partial-Year Depreciation 457
Revising Depreciation Estimates 457
Special-Purpose Cash Funds 370
Repair and Improvements 458
Financial Statement Reporting of Cash 371
Disposal of Fixed Assets 460
Analysis for Decision Making 372 Discarding Fixed Assets 460
Days’ Cash on Hand 372 Selling Fixed Assets 461
Make a Decision 392 Natural Resources 462

Take It Further 394 Intangible Assets 464
Patents 464
Pathways Challenge 372, 395 Copyrights and Trademarks 465
Goodwill 465
8
Financial Reporting for Long-Term Assets:
Fixed and Intangible 468
Receivables 396 Analysis for Decision Making 469
Fixed Asset Turnover Ratio 469
Classification of Receivables 398
Accounts Receivable 398
Appendix Exchanging Similar Fixed Assets 471
Gain on Exchange 471
Notes Receivable 398
Loss on Exchange 472
Other Receivables 399
Uncollectible Receivables 399 Make a Decision 490
Direct Write-Off Method for Uncollectible Take It Further 491

Accounts 400 Pathways Challenge 467, 493
xviii Contents
10 Liabilities: Current,
Installment Notes, and
Contingencies 494
Appendix 1 Present Value Concepts and
Pricing Bonds Payable 556
Present Value Concepts 556
Pricing Bonds 559
Computing Present Values 560

Current Liabilities 496 Appendix 2 Effective Interest Rate Method
Accounts Payable and Accruals 496
Short-Term Notes Payable 497 of Amortization 561
Current Portion of Long-Term Debt 498 Amortization of Discount by the Interest Method 561
Amortization of Premium by the Interest Method 562
Payroll Liabilities 499
Liability for Employee Earnings 499 Make a Decision 577
Deductions from Employee Earnings 500 Take It Further 578
Computing Employee Net Pay 501
Employer’s Payroll Taxes 501 Pathways Challenge 553, 579
Recording Payroll 502
12
Paying Payroll 504
Internal Controls for Payroll 504 Corporations: Organization,
Employees’ Fringe Benefits 504 Stock Transactions, and
Vacation Pay 504 Dividends 580
Pensions 505
Postretirement Benefits Other than Pensions 506
Nature of a Corporation 582
Installment Notes 507 Characteristics of a Corporation 582
Issuance 507 Forming a Corporation 583
Periodic Payments 507
Paid-In Capital from Stock 585
Contingent Liabilities 510 Characteristics of Stock 585
Probable and Estimable 510 Types of Stock 586
Probable and Not Estimable 510 Issuing Stock 588
Reasonably Possible 511 Premium on Stock 589
Remote 511 No-Par Stock 590
Reporting Liabilities 513 Accounting for Dividends 591
Analysis for Decision Making 513 Cash Dividends 592
Quick Ratio 513 Stock Dividends 593
Make a Decision 536 Stock Splits 594

Take It Further 539 Treasury Stock Transactions 595
Pathways Challenge 512, 541 Reporting Stockholders’ Equity 597
Stockholders’ Equity on the Balance Sheet 597
11
Reporting Retained Earnings 598
Statement of Stockholders’ Equity 600
Liabilities: Bonds Payable 542 Reporting Stockholders’ Equity for Alphabet 601

Earnings per Share 602
Nature of Bonds Payable 544
Bond Characteristics and Terminology 544 Make a Decision 621
Proceeds from Issuing Bonds 545
Take It Further 622
Accounting for Bonds Payable 547
Bonds Issued at Face Amount 547 Pathways Challenge 588, 625
Bonds Issued at a Discount 547
13
Amortizing a Bond Discount 548
Bonds Issued at a Premium 550 Statement of Cash
Amortizing a Bond Premium 551
Bond Redemption 552 Flows 626
Reporting Bonds Payable 554
Reporting Cash Flows 628
Analysis for Decision Making 555 Cash Flows from Operating Activities 629
Times Interest Earned 555 Cash Flows from Investing Activities 631
Cash Flows from Financing Activities 631
Contents xix
Noncash Investing and Financing Activities 632 Analyzing Solvency 700

Format of the Statement of Cash Flows 632 Ratio of Fixed Assets to Long-Term Liabilities 700
No Cash Flow per Share 633 Ratio of Liabilities to Stockholders’ Equity 700
Times Interest Earned 701
Cash Flows from Operating Activities—
The Indirect Method 633 Analyzing Profitability 702
Net Income 635 Asset Turnover 703
Adjustments to Net Income 635 Return on Total Assets 703
Return on Stockholders’ Equity 704
Cash Flows from Investing Activities 638 Return on Common Stockholders’ Equity 705
Land 638
Earnings per Share on Common Stock 706
Building and Accumulated Depreciation—Building 639
Price-Earnings Ratio 707
Cash Flows from Financing Activities 640 Dividends per Share 708
Bonds Payable 640 Dividend Yield 708
Common Stock 640 Summary of Analytical Measures 710
Dividends and Dividends Payable 641
Corporate Annual Reports 711
Preparing the Statement of Cash Flows 642
Management Discussion and Analysis 711
Analysis for Decision Making 644 Report on Internal Control 712
Free Cash Flow 644 Report on Fairness of the Financial Statements 712
Appendix 1 Spreadsheet (Work Sheet) for Statement of Appendix 1 Unusual Items on the Income
Cash Flows—The Indirect Method 645 Statement 713
Analyzing Accounts 646 Unusual Items Affecting the Current Period’s
Retained Earnings 647 Income Statement 713
Other Accounts 647 Unusual Items Affecting the Prior Period’s
Preparing the Statement of Cash Flows 648 Income Statement 714
Appendix 2 Preparing the Statement of Cash Flows—The Appendix 2 Fair Value and Comprehensive Income 714
Fair Value 715
Direct Method 648
Comprehensive Income 715
Cash Received from Customers 649
Cash Payments for Merchandise 649 Make a Decision 743
Cash Payments for Operating Expenses 650
Gain on Sale of Land 650
Take It Further 744
Interest Expense 651 Pathways Challenge 707, 746
Cash Payments for Income Taxes 651
Reporting Cash Flows from Operating
Activities—Direct Method 651 Appendix A: Interest Tables A-2
Make a Decision 680 Appendix B: Revenue Recognition B-1
Take It Further 683 Appendix C: International Financial Reporting
Standards (IFRS) C-1
Appendix D: Investments D-1
Appendix E: Nike Inc., Form 10-K for the Fiscal Year
Ended May 31, 2017 Selected Excerpts E-1
14 Financial Statement
Analysis 686
Appendix F: Special Journals and Subsidiary
Ledgers (online) F-1
Glossary G-1
Analyzing and Interpreting Financial Statements 688 Index I-1
The Value of Financial Statement Information 688
Techniques for Analyzing Financial Statements 689
Analytical Methods 689

Horizontal Analysis 689
Vertical Analysis 691
Common-Sized Statements 693
Analyzing Liquidity 694

Current Position Analysis 695
Accounts Receivable Analysis 696
Inventory Analysis 697
What Successful Students Are Saying
❏❏ D
id yo
u rea
textb d the
In a recent survey, students who had taken ook p chap
❏❏ D rior t ter fr
financial accounting courses listed the id yo o a om th
u atten t te nding e req
❏❏ D
id yo d cla class uired
following actions as important steps to u s s ? ?
❏❏ D t a ke no
success in these courses: i d you a te s dur
durin sk qu ing c
e s t i ons o lass?
g or a
unde f ter cla f t he pr
• Complete assigned homework rstan ss wh ofess
❏❏ D d a co en yo or eit
id yo n c u d her
• Attend class and pay attention during ❏❏ D u comp e p t bein i d n ot
id yo l e te all g taugh
the lecture u com assig t?
assig plete ned h
nmen ungr omew
• Study learn ts or aded
pract ork?
a n revie
❏ d u n w e x ice
• Ask for help or get a tutor ❏ Did derst e rcises
you o and a to be
profe b t a i n an c co untin tter
• Complete ungraded practice ssor f expla g con
❏❏ D o r inco n ation c epts?
assignments or review id yo rrect from
u util a n t h
s u c i ze a s w e r e
exercises h as d dditio s?
emon nal re
strati sourc
on vi es pr
Successful students deos ovide
& tut d
spent an average o rials?

of four hours per
week outside
You just need to put in the effort. If you work of class time
through the homework problems and show studying, including
Do not put off homework – it is more
up to class, you will do well. completing
important than you know – and when in
assigned
—Brandy J. Gibson, Business Administration need – ASK FOR HELP!!
Major Ivy Tech Community College homework.
—Sally Cross, Accounting Major
You need to attend every class and pay Ivy Tech Community College
attention. Take good notes and do all the
homework.
—Melinda Lallier, Accounting Major

Community College of Rhode Island
Study Tips
Come to class every day – if you miss a class, you miss a lot of notes and
example problems. Homework is vital and so is studying for tests – you need
to learn the different formulas and equations.
—Shannon Green, General Business Major Community College of Rhode Island
Anyone can succeed at learning & understanding accounting concepts!

How? Preparation, time management, & practice!
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du passé, qui n’était qu’un reflet de la gloire d’autrefois ? Et
maintenant Kotlarevsky et ses successeurs (surtout Kvitka-
Osnovianenko, créateur de la nouvelle ukrainienne et de la prose
artistique) ne prouvaient-ils pas par leurs œuvres resplendissant de
jeunesse vigoureuse et de beauté que la source populaire était loin
d’être tarie ? Ne considéraient-ils pas le parler du peuple comme le
meilleur instrument de l’œuvre littéraire ? Les adeptes du
mouvement prédisaient à la littérature, ainsi armée, un brillant
avenir, un épanouissement prochain dont les œuvres de Kotlarevsky
et d’Artémovsky n’avaient été que les hirondelles printanières.
L’Ukraine, d’ailleurs, avait fini par obtenir du gouvernement russe
l’école supérieure, si souvent demandée, si longtemps refusée. C’est
à Charkov que s’était établie l’université, fondée au moyen des
contributions, recueillies des mains de la noblesse de l’Ukraine
Slobidska. Il est vrai, qu’elle avait été érigée encore dans le temps
où, surtout dans les milieux gouvernementaux, parler de l’Ukraine
semblait un anachronisme. On lui avait donné un caractère
purement russe et complété le collège des professeurs avec des
Allemands. Mais l’élément ukrainien en tira grand profit et ce que le
gouvernement russe craignait au XVIIIe siècle se réalisa au XIXe :
autour de l’université de Charkov se rassemblent les forces vives de
la nation, là se forme le premier cercle littéraire, qui groupe les
efforts jusque-là dispersés et fait école. Les lettrés de Poltava
avaient mis en branle le mouvement de la renaissance ukrainienne,
mais il n’y eut jamais là de centre d’organisation comparable à ce
que devint Charkov vers le milieu du XIXe siècle.
La nouvelle université ne resta pas seulement le point de réunion
des lettrés de la ville, mais elle en attira des quatre coins de
l’Ukraine. C’est à Charkov que naissent et que sont pour la plupart
éditées les poésies originales de Maslovitch (1816), celles
d’Artemovsky (1819), la première grammaire de la langue
ukrainienne de Pavlovsky et le premier recueil de poésies populaires
de Tserteleff, que nous avons déjà cités. C’est d’ici que sont lancés
les premiers ouvrages apologétiques en défense du mouvement,
ceux de Levchin, ceux de Sreznevsky, auteur célèbre des
« Antiquités Zaporogues », une espèce d’histoire poétique de
l’Ukraine, qui contribua tant à la formation des idées directrices de la
nation. Sous l’influence du milieu local, débute Nicolas Kostomarov,
originaire de l’Ukraine Slobidska et plus tard l’un des guides du
mouvement. Ici aussi déploie son activité Kvitka-Osnovianenko, une
des plus fortes têtes du groupe et la personnalité la plus importante
après Kotlarevsky. Il fut l’ornement de cette période : homme du
monde et très populaire à Charkov, il tira des nouvelles et des pièces
de théâtre des incidents de la vie du petit peuple (1833–1843).
L’Ukraine au XIXe siècle.
— · — · — frontières des états

· · · · · · · · frontières des provinces
+ + + + + + frontière ethnographique
Le groupe ukrainien de Charkov représente entre 1830 et 1840 la
fine fleur de la culture nationale en qui reposent les espérances
d’alors. A Pétersbourg, les attraits de la capitale avaient amené
depuis un demi-siècle nombre d’Ukrainiens et quelques-uns des plus
éminents, entre autres le célèbre Hohol, qui, malgré son patriotisme
poursuivait son œuvre littéraire en russe. (Seulement ses premiers
essais trahissent l’influence de la littérature ukrainienne, notamment
de Kotlarevsky et de son propre père, qui a écrit dans la langue du
pays natal.) Maintenant sur les bords de la Néva on fait des projets
de publications, pour lesquelles on compte sur l’aide de Charkov.
Hrebinka, qui en est le centre, un des écrivains les plus éminents de
cette époque, rêve d’une revue de ce genre qui serait purement
ukrainienne. Un de ses collaborateurs devait être Chevtchenko, qui
étudiait alors dans la capitale à l’école des beaux-arts. Le célèbre
poète est, d’ailleurs, un disciple de ce cercle pétersbourgeois, et
dans une de ses premières poésies il s’adresse à Kvitka, qu’il
considère comme le chef du mouvement contemporain, comme le
« père et otaman [26] ». Il le supplie de révéler au monde la grandeur
et les peines du passé ukrainien, dont se nourrit l’âme nationale et
dont la beauté fait résonner sa propre lyre :
[26] Chef.
Chante, père, de façon qu’il t’entende

ce monde sourd, même s’il ne veut pas ;
chante ce qui s’est passé en Ukraine,
dis-nous, pourquoi elle a tant souffert
et pourquoi la gloire des cosaques
s’est répandue dans tout l’univers.
(1839)
Ce qui se passait à l’orient ne resta pas sans effet sur la Galicie.

Le problème de la langue s’y imposa aux lettrés, qui, en comparant
ce que produisait la langue littéraire dans leur pays et au delà des
Carpathes avec les succès de la langue populaire en Ukraine
orientale, furent convaincus que cette dernière était l’instrument le
plus apte à faire progresser la renaissance nationale. Entre 1830 et
1840, les controverses à ce sujet allèrent leur train, mais en
définitive ce furent, comme d’habitude dans ces sortes de questions,
non pas les arguments qui gagnèrent la partie, mais les faits.
Un groupe de jeunes étudiants de l’université de Léopol, animés
du plus ardent patriotisme et de l’exemple qui leur était donné par
les écrivains de l’Ukraine orientale, résolurent de marcher sur leurs
traces et d’adopter dans leurs écrits la langue populaire. Ces jeunes
gens devinrent les chefs de la nouvelle littérature en Ukraine
occidentale. Il faut citer en première place le poète Markian
Chachkevytch, qui est considéré comme le fondateur des lettres
modernes en Galicie. Toutefois le premier recueil qui sortit de ce
cercle, la « Zoria » (1834), fut prohibé par la censure. On décida de
le publier à Budapest, où il parut, en 1837, sous le titre de
« Roussalka », mais il fut saisi par la police de Léopol qui ne leva
son interdiction qu’en 1848. Quoi qu’il en soit, on était entré dans la
bonne voie.
Nous devons ici ouvrir une parenthèse, pour faire remarquer au
lecteur, qui l’aura sans doute remarqué lui-même, pour peu qu’il
nous ait suivi jusqu’à présent, combien sont erronés et dénués de
fondement les bruits malicieusement mis en circulation, prétendant
que le mouvement ukrainien aurait pris son origine en Autriche et
qu’il ne pouvait prendre naissance que grâce à l’appui du
gouvernement de Vienne. (D’ailleurs les publicistes russes
accusaient également les Polonais de l’avoir créé, pour essayer de
troubler « l’unité du peuple russe ».) Comme on vient de le voir le
véritable berceau de ce mouvement a été l’Ukraine orientale,
l’Ukraine d’au delà le Dniéper, pays complètement hors de la portée
des influences autrichiennes et polonaises. Ses fondateurs ont été
des étudiants des écoles russes, surtout des pupilles des séminaires
ecclésiastiques, c’est-à-dire, des établissements les plus
conservateurs qui soient et les plus hostiles à toutes les idées
étrangères. Ses premiers centres furent Poltava et Charkov et la
plupart des écrivains de la rive droite, comme Artémovsky et plus
tard Chevtchenko, étaient les disciples spirituels de l’Ukraine de
l’Hetmanat et de l’Ukraine Slobidska. C’étaient les traditions des
anciennes libertés cosaques et le souvenir des luttes pour leur
indépendance qui avaient retrempé les âmes et les avaient tournées
contre la Pologne, l’éternelle violatrice des droits nationaux, et contre
la nouvelle tyrannie russe. La Galicie et, en général, toutes les
contrées ukrainiennes qui se trouvaient sous la suzeraineté
autrichienne n’eurent pas d’abord d’influence sur le mouvement,
mais, au contraire, les tendances populaires si prépondérantes dans
la seconde moitié du siècle, ne s’y développèrent que grâce à
l’exemple, donné par l’Ukraine orientale. Nous verrons que ce n’est
que dans les vingt-cinq dernières années du XIXe siècle que Léopol
devient le centre du mouvement ; non pas que les pays autrichiens
aient manifesté une plus grande énergie intime, mais parce que les
porte-parole de l’Ukraine avaient été bâillonnés en Russie.
XXXIV.
La Confrérie de Cyrille et de Méthode.
Nous avons vu que Pétersbourg avait failli, vers 1840, devenir le

foyer de la littérature ukrainienne, comme il le devint en effet pour
quelque temps vingt ans plus tard. Cette fois cependant il n’en fut
rien, car les collaborateurs pétersbourgeois et ceux des autres pays
allaient trouver un autre lieu de ralliement en Ukraine même. Le
gouvernement fonda une nouvelle université à Kiev, en
remplacement de celle de Vilna et du lycée de Kremenets, qui
avaient été fermés à la suite de l’insurrection polonaise de 1831. Là
se rassemblèrent les représentants les plus qualifiés du mouvement
national : l’éminent philologue et ethnographe Maxymovitch, qui
avait travaillé auparavant à l’université de Moscou ; Kostomarov, un
des élèves de Charkov et plus tard célèbre historien de l’Ukraine ;
Koulich, poète, homme de lettres, ethnographe, qui venait de
Pétersbourg ; Houlak, élève de l’école allemande de Dorpat, qui se
spécialisa dans l’histoire du droit slave et, enfin, Chevtchenko, poète
de génie, l’âme de la Jeune Ukraine, à qui l’on donna, en qualité de
peintre, une place dans la commission d’archéologie et à l’Université
et qui, en 1845, arriva à Kiev.
C’étaient, pour la plupart, des gens dans la force de l’âge,
resplendissants de force et l’esprit ouvert aux idées du siècle ; ils
saisissaient avec avidité les tendances européennes, le socialisme
français, la philosophie allemande, la renaissance slave et
cherchaient à leur trouver des points de contact avec le passé de la
nation, en même temps qu’ils en tiraient des forces pour façonner
son avenir. Ils faisaient des prosélytes parmi la jeunesse des écoles
et dans la société, surtout sur la rive gauche du Dniéper, et
cherchaient des adeptes pour les idées et les projets nouveaux qui
sortaient des vives discussions de leurs assemblées.
Période extraordinaire, traversée d’un grand élan vers l’idéal,
comme l’Ukraine n’en avait encore jamais vu ; tendances, idées
s’entrechoquaient en une mêlée intense, d’où sortirent les principes
dominants de la Jeune Ukraine. Chevtchenko les rendait tangibles
en des visions poétiques, qui enivraient les masses. « Ces chants
étaient, en vérité, comme les sons de la trompette de l’archange de
la résurrection » — dira plus tard Koulich — « si jamais l’on a pu dire
avec raison que les cœurs se soient ranimés, que les yeux se soient
allumés, que du front de l’homme aient jailli des flammes — cela
s’est passé à Kiev, à cette époque. »
La ville elle-même était alors un centre intéressant où se
croisaient bien des courants divers : il y avait de nombreux lettrés
russes et polonais, les traditions de l’hetmanat et de l’autonomie
municipale étaient encore fraîches dans les mémoires et on y
rencontrait des traces encore vivantes des anciennes libertés. Vers
1825, quand se répandirent dans l’Ukraine, principalement parmi les
officiers, les organisations secrètes qui avaient pour objet d’arracher
au tzar une constitution pour la Russie, il y avait à Kiev ce que l’on
appelait la « Société des Slaves Unifiés », aspirant à créer une
fédération slave. Kostomarov et Houlak, qui se livraient à l’étude des
antiquités slaves, suivant le mouvement général de renaissance qui
se faisait sentir alors, surtout en Bohême, adoptèrent les idées
fédéralistes locales, en firent leur programme d’action politique,
après avoir fait reconnaître l’Ukraine comme membre indépendant
de la future fédération des républiques slaves.
Comme les autres slavophiles occidentaux contemporains, ils
avaient été amenés, au cours de leurs études, à considérer la
monarchie et l’aristocratie, comme une importation romano-
germaine, complètement étrangère à la vie slave, qui se développait
le mieux sous un régime autonome et démocratique. L’organisation
cosaque, par exemple, était non seulement conforme aux
aspirations du peuple ukrainien, mais elle constituait la vraie
expression de l’esprit slave, tandis que la monarchie moscovite et le
régime aristocratique polonais n’en étaient que des aberrations
causées par des influences étrangères. C’étaient les idées
qu’exposait Kostomarov dans un pamphlet intitulé « La genèse du
peuple ukrainien », ouvrage de talent et de style expressif, qui fut,
d’ailleurs, saisi par les autorités russes avant qu’il ait pu atteindre
une grande popularité.
Chevtchenko qui, déjà dans ses premières productions, à
Pétersbourg, s’était montré ardent panégyriste des cosaques et des
haïdamaks, ces anciens champions des libertés ukrainiennes, était
profondément pénétré de leur démocratisme et de l’idée de la
fraternité slave. Mais lui qui avait vécu dans le servage et n’en avait
été affranchi que récemment, ce qui l’intéressait à un plus haut
degré que les autres membres du cercle, c’étaient les injustices
sociales dont souffrait le peuple ukrainien. Il avait quitté l’Ukraine
encore tout jeune, et lorsqu’il y revint devenu homme et en pleine
maturité intellectuelle, il entreprit, entre 1843 et 1846, quelques
voyages à travers le pays. L’asservissement des masses qu’il y
rencontra et de sa propre famille en particulier, violation inouïe des
droits naturels de l’homme dans les descendants mêmes des héros
de la liberté, blessa profondément en lui la haute idée qu’il avait de
la dignité humaine. Son cœur s’enflamma de colère et il reprocha
l’hypocrite mensonge de leurs déclarations à certains patriotes qui
demandaient à grands cris les droits et les libertés de l’Ukraine, mais
qui n’en continuaient pas moins d’user avec rigueur de leurs
privilèges de propriétaires fonciers sur leurs compatriotes asservis. Il
lança sa profession de foi dans son « Épître ». A ses yeux, il n’y avait
qu’un seul remède à cette injustice sociale : un soulèvement
général, l’anéantissement complet de la classe des propriétaires
fonciers, « de façon qu’il n’en reste plus de traces en Ukraine ». Il les
menaça de la vengeance du peuple, prophétisant une revanche
sanglante et prochaine. (« Le vallon froid », 1845).
Un semblable programme ne pouvait manquer d’effrayer les
membres modérés du cercle. Ils voulaient, eux, arriver à délivrer le
peuple par la propagation des grands principes humanitaires, en
créant une littérature pénétrée de ces idées et qui serait goûtée à la
fois de la foule et des lettrés. Mais la jeunesse, plus ardente, prêtait
une oreille attentive aux prédications radicales de Chevtchenko et lui
fournissait des partisans. En 1846, se forma la Confrérie de Cyrille et
de Méthode, les deux apôtres des slaves, qui en un tour de main
rassembla près de cent membres.
Elle avait pour but l’abolition du servage et de toute espèce
d’asservissement qui pesait sur les masses, l’établissement de
l’égalité sociale complète, la suppression de toutes restrictions à la
liberté de conscience et à la liberté de la parole, le remplacement du
régime bureaucratique par un régime électoral, la transformation des
pays slaves en une série de républiques démocratiques, ayant
chacune sa langue, sa littérature et réunies en une fédération
républicaine avec une « assemblée slave » commune ou avec un
« Sobor », composé des représentants de toutes les républiques
sœurs [27] . Des proclamations, adressées aux Ukrainiens, aux
Grands Russes et aux Polonais, exposaient brièvement les points de
ce programme et faisaient appel à toutes les forces pour en obtenir
la réalisation.
[27] Comme siège de cette assemblée et capitale de
la fédération slave, les membres de la Confrérie avaient
désigné Kiev parce qu’ils avaient foi en la mission
politique de cette ville dans l’avenir. Kostomarov, dans un
de ses romans, met dans la bouche d’un de ses héros la
prédiction que la cloche de Sainte Sophie de Kiev
sonnerait un jour, annonçant la délivrance de tous les
pays slaves et réunissant leurs représentants. Et ce n’est
pas seulement chez des Ukrainiens que l’on rencontre à
cette époque de pareilles idées : l’écrivain polonais et
ukrainophile, Tchaïkovski (Sadyk Pacha), en décrivant
avec enthousiasme la cérémonie religieuse du jour des
Rois à Kiev, s’arrête avec complaisance sur les chants
solennels qui « retentissent dans tous les pays slaves » et
la bénédiction urbi et orbi du métropolite, « car Kiev est la
capitale de tous les slaves ».
Ce mouvement fut arrêté dès le début même par le

gouvernement : un étudiant russe, qui avait surpris les conversations
des affiliés, dénonça l’organisation aux autorités et, au printemps
1847, les membres de la confrérie furent arrêtés, jetés en prison ou
envoyés en exil. La littérature ukrainienne fut proscrite, quelques
éditions de livres publiés auparavant furent détruites. La censure
reçut l’ordre de ne plus rien laisser passer qui pût servir de pâture au
patriotisme ukrainien, « de ne permettre aucune prédominance de
l’amour du pays natal sur celui de la patrie ». Ce fut le signal d’une
véritable orgie : on biffa même, sur des documents historiques, les
passages qui auraient pu entretenir le sentiment national.
Le mouvement littéraire sur le territoire de la Russie subit un arrêt
d’une dizaine d’années. Néanmoins les idées de la Confrérie de
Cyrille et de Méthode restaient vivantes et se propageaient. Elles se
conservaient dans des milliers de cœurs ukrainiens qui en étaient si
pénétrés qu’ils étaient prêts à donner leur vie pour les voir réalisées,
comme écrivait à Chevtchenko exilé un jeune enthousiaste, du nom
d’Holovko. De sorte que, en dépit de toutes les proscriptions, ces
idées servirent de fondement à tout le mouvement ukrainien
postérieur.
XXXV.
1848–1863.
Tandis que dans la Grande Ukraine il fallait se terrer pour

échapper aux représailles du gouvernement, la vie publique
ukrainienne, ou, comme elle était appelée officiellement, ruthène,
s’épanouissait inopinément en Ukraine occidentale, sous les rayons
de la faveur du gouvernement autrichien. Ce n’est pas que ce flirt
durât longtemps, mais il fit assez d’impression sur la vie locale pour
avoir des conséquences très importantes.
Les Ukrainiens d’Autriche durent cette chance inattendue à la
révolution de 1848, qui, comme on sait, opéra ici le partage des
nationalités. Les Magyars et les Polonais profitèrent de la révolution
allemande à Vienne pour adresser au gouvernement leurs
réclamations et les appuyer par la force. Les autres nationalités,
menacées dans leurs intérêts si leurs grandes rivales qui
participaient à la révolution réussissaient à établir leur
prédominance, se rangèrent du côté du gouvernement pour lui
prêter main forte. C’est l’attitude qu’adoptèrent les Tchèques, pour
les mêmes raisons, contre les Allemands, les Croates, les Serbes et
les Ukrainiens contre les Magyars ou les Polonais.
Vienne, se trouvant dans une situation critique, se hâta de saisir
la main qui lui était tendue, se gardant bien de refuser l’aide de ces
nationalités, pour ainsi dire de deuxième classe, pour être à même
de mater les nationalités de premier choix. En Galicie,
l’administration aida les Ukrainiens à former leur organisation
politique, c’est-à-dire, à créer la « Rada [28] principale Ruthène », qui
servit de contre-poids à l’organisation nationale polonaise et à
constituer une garde nationale pour s’opposer à la garde polonaise
et aux troupes révolutionnaires hongroises. Le gouvernement promit
d’examiner avec sympathie les réclamations politiques et nationales,
émises par les Ukrainiens : administration séparée pour les parties
ukrainiennes de la Galicie, abolition du droit des seigneurs, emploi
de la langue nationale dans les écoles de toutes catégories, non
seulement primaires, mais secondaires et aussi à l’université de
Léopol, etc.
[28] Conseil.
D’aussi hauts encouragements remplirent d’espoir les Ukrainiens

qui tracèrent un programme assez hardi et conséquent, dans lequel
ils déclarèrent faire partie du peuple « russe » (c’est-à-dire ukrainien
dans les sens d’aujourd’hui), d’un peuple « qui compte quinze
millions d’âmes [29] », tout aussi distinct du peuple polonais que du
peuple grand-russien et qui doit prendre soin de sa littérature et de
sa civilisation propre. La société littéraire « Mère russe de Galicie »
fut fondée à cette époque. On créa à l’université de Léopol une
chaire d’ukrainien ; J. Holovatsky, l’un des membres du cercle de
Chachkevytch, à qui elle fut confiée, inaugura son cours par un hardi
panégyrique de la langue nationale. L’enseignement en langue
ukrainienne à la même université devait être introduit dans le plus
bref délai.
[29] Nous rappelons qu’en Ukraine Occidentale, où la
population ukrainienne avait eu affaire aux Polonais, aux
Roumains, aux Magyars et aux Allemands, mais point
aux autres slaves orientaux, l’ancien nom de Roussine,
Rousnak s’est conservé jusqu’à nos jours. Mais la
confusion résultant de l’usage du mot « Rousǐ » ou
« Rousky » (avec un s), alors que les Grands-Russes et
les gens mêmes du pays d’orientation moscovite étaient
appelés « Rousǐ » ou « Roussky » (avec deux s), prêtait à
toutes sortes de malentendus. C’est pourquoi, en fin de
compte les Roussines ou Ruthènes ont adopté les noms
« d’Ukraine » et « d’Ukrainien », pour se désigner, eux et
leur pays. Ces appellations avaient été mises en usage
par le cercle de Charkov pour désigner la langue
populaire dont ils se servaient, puis la littérature à qui elle
servait d’instrument, enfin le peuple de la bouche duquel
on l’avait prise. Popularisées encore davantage par la
Confrérie de Cyrille et de Méthode (surtout par
Chevtchenko), ces désignations ont fini par supplanter les
termes officiels de « Petite Russie » et « Petit-russien »,
en dépit des efforts de la censure, qui ne pouvait souffrir
le nom « d’Ukrainien ».
Cependant cet épanouissement d’espérance, cette floraison de

projets ne dura pas longtemps. Tout ce qui fut réalisé ce fut
l’abolition, en 1848, des privilèges des propriétaires fonciers. Cette
réforme, accueillie par la population avec enthousiasme, lui parut
comme une conquête sur l’éternel ennemi, la noblesse polonaise.
On fêta encore longtemps la mémoire de cet évènement dans les
campagnes, et en même temps cela rappelait au gouvernement les
bonnes promesses qu’il n’avait pas eu le courage de tenir. Car la
séparation de la Galicie ukrainienne sous une administration
séparée, quoique déjà formulée par une loi, n’entra jamais dans la
pratique. Comme on le sait, le gouvernement sortit bientôt
d’embarras : en octobre la révolution à Vienne était déjà étouffée. La
réaction qui s’en suivit fournit l’occasion à l’aristocratie polonaise de
reprendre en main l’administration du pays et d’en écarter les
notables ukrainiens, en jetant sur eux le soupçon de sympathiser
avec la Russie orthodoxe.
En vain les personnalités « ruthènes » les plus notoires, le
métropolite et les chanoines de la cathédrale en tête, s’évertuèrent-
ils à donner les preuves de leur loyauté inébranlable à l’état et à la
dynastie ; en vain rappelèrent-ils les services rendus par « les
Tyroliens de l’Est », lors de la révolution ; en vain réprimèrent-ils
toute allusion à la liberté et se gardèrent-ils dans leurs actions et
dans leurs écrits de tout ce qui pouvait ressembler à de l’opposition
et provoquer le mécontentement des milieux réactionnaires viennois
— tout cela ne servit à rien. La noblesse polonaise resta maîtresse
de la Galicie et les façons d’agir réactionnaires auxquelles s’étaient
habitués les notables ukrainiens, n’aboutirent qu’à amener un
dépérissement de la vie nationale, entre 1850 et 1860, qui nous
paraît d’autant plus sombre et regrettable qu’il contraste plus
vivement avec les belles espérances de 1848. La langue populaire,
proclamée avec tant d’insistance comme l’unique instrument de la
culture nationale, est obligée de faire place à la langue
« d’instruction », un affreux jargon de l’ancienne langue littéraire,
mâtiné d’archaïsmes russes. L’intérêt pour les mœurs du peuple va
en s’affaiblissant ; la littérature dégénère.
Heureusement la Grande Ukraine remet au premier plan les
intérêts vitaux. L’entr’acte causé par les représailles de 1847 prend
fin à la première manifestation des tendances libérales du nouvel
empereur Alexandre II, instruit par les pénibles expériences de la
guerre de Crimée (1855). Sans doute le gouvernement ne se hâta
pas d’abandonner, à l’égard des nationalités, les vieilles méthodes si
en vogue sous le sombre règne de Nicolas Ier, mais il y eut, tout de
même, quelques allégements. Les hommes politiques en exil
obtinrent l’un après l’autre l’autorisation de retourner au pays et y
reprirent leur besogne. La plupart s’assemblèrent à Pétersbourg où
les nouvelles mœurs libérales s’acclimataient plus rapidement.
Koulich, une personnalité si diversement douée, devient le centre de
ce groupe pétersbourgeois, où il déploie une activité qui marquera
dans l’histoire du mouvement. Kostomarov en fait partie ; il cherche
avec le talent, qui lui est personnel, à populariser l’histoire, il voudrait
baser les idées fédéralistes de 1846 sur la tradition historique.
Chevtchenko, brisé par un douloureux exil, ne vient que pour finir
ses jours dans son entourage. Parmi les nouveaux enthousiastes, il
faut donner la première place à la jeune Marie Vilinska-Markovytch,
connue sous le pseudonyme de Marko Vovtchok, l’auteur de ces
excellentes nouvelles en miniature tirées de la vie populaire.
Les anciens projets de la Confrérie de Cyrille et de Méthode sur
l’action révolutionnaire et la transformation de l’Europe orientale, ne
semblent pas avoir trouvé à Pétersbourg un terrain favorable. Des
tendances plus modérées y prévalaient, des tendances vers
l’organisation et l’instruction, mises à l’ordre du jour par les réformes
du tzar. Émanciper les paysans, organiser les villages dans de
meilleures conditions, répandre l’instruction, créer une littérature
populaire, éditer des manuels pour les écoles ukrainiennes, tel était
leur programme qui rappelle les idées évolutionnistes des membres
modérés de la Confrérie de Kiev. La revue mensuelle « Osnova »
paraît (1861 à 1862) et devient l’interprète de ces idées devant le
public, réalisant ainsi le projet d’une revue ukrainienne, née ici
même vingt ans auparavant. Cette publication, malgré son existence
éphémère, porta une grande animation dans la vie littéraire ; elle
réunit autour d’elle les aînés — comme le romancier Storojenko et le
poète Chtchoholiv — mais surtout la jeunesse, dont les coryphées
débutèrent pour la plupart dans ses pages — comme les poètes
Hlibiv et Konisky, les romanciers Mordovets et Netchouï-Levytsky,
les savants Antonovytch, Jytetsky et beaucoup d’autres.
Il faut noter qu’elle apporta dans la littérature un nouveau ton,
une dignité démocratique, humanitaire et civique, condamnant et
repoussant toutes les tendances à la frivolité, dans laquelle les
aînés, en imitant l’Énéïde travestie et les petits vers du XVIIIe siècle,
étaient si souvent tombés.
Mais cela ne devait durer que quelques années. L’insurrection
polonaise de 1863 fournit un prétexte au gouvernement pour arrêter
la propagande ukrainienne. On mit en prison et on envoya en exil
des patriotes « pour avoir organisé des cercles qui, sous l’apparence
de sociétés éducatrices, ont pour objet de susciter dans le peuple du
mécontentement contre le gouvernement et de viser à la séparation
de la Petite-Russie ». On interdisait les écoles privées, supprimait
les journaux ; la littérature et le mouvement ukrainien, furent
dénoncés comme des intrigues et des inventions des Polonais. (Ces
derniers d’ailleurs ne manquèrent pas d’accuser leurs anciens
ennemis et d’exciter contre eux les autorités.) Un nouveau mot, mis
en vogue par la guerre civile qui battait alors son plein aux États-
Unis, « séparatisme », fut bientôt sur toutes les lèvres.
A l’occasion d’une plainte des bureaux de la censure de Kiev sur
l’accroissement systématique des publications « en dialecte petit-
russien », le ministre de l’intérieur, Valoueff, envoya, dans l’été de
1863, aux comités de censure sa fameuse circulaire, dans laquelle il
exposait l’attitude du gouvernement à l’égard de la littérature
ukrainienne et du mouvement national. « Il n’a jamais existé de
langue petite-russienne distincte », écrivait-il, « elle n’existe pas et ne
peut pas exister » ; le mouvement ne serait dû qu’à une manœuvre
polonaise ; les censeurs recevaient l’ordre de ne plus laisser paraître
à l’avenir de livres scientifiques ou religieux destinés « à la lecture
élémentaire du peuple ». En vain le ministre de l’instruction publique
protesta-t-il, le point de vue de Valoueff prévalut : trois ans plus tard
la dite circulaire fut confirmée par un décret ordonnant aux censeurs
de n’autoriser aucune publication populaire et de ne laisser passer
aucun livre ukrainien sans l’avoir préalablement censuré, même les
ouvrages volumineux, qui auraient dû, selon la loi, échapper à ces
prescriptions. On poussa le zèle inquisitif jusqu’aux matières
ethnographiques.
Il en résulta un nouvel arrêt dans le développement ukrainien en
Russie, de sorte que les patriotes, interrompus au plus fort de leur
activité, commencèrent à tourner leurs regards au delà des
frontières, vers l’Ukraine autrichienne où le droit de parler et d’écrire
n’était pas formellement dénié. Ils envoyèrent leurs contributions
littéraires aux périodiques de Léopol, autour desquels se groupait la
jeunesse, grande admiratrice de la littérature de l’Ukraine orientale,
de Chevtchenko et de sa pléiade. Cet appui, prêté aux lettrés
galiciens, aiguillonna leur courage, les incita à suivre les traces de
leurs modèles et d’en adopter les principes démocratiques et
radicaux. On vit bientôt paraître des écrivains de talent : le premier
qui eut une importance générale pour l’Ukraine, fut Fedkovytch, « le
rossignol de Bukovine », auteur de poésies et de nouvelles de
valeur, écrites sous l’influence de Marko Vovtchok. Le mouvement
populaire se dessine, s’accroît et bientôt donne le ton à la vie
galicienne.
L’Autriche traversait les crises de 1859 et 1866. Le prestige du
gouvernement était ébranlé par les défaites et, par suite, cette
politique servile et ultra-conservatrice, que suivaient les milieux
dirigeants, perdait de son autorité. Son impuissance était évidente.
La noblesse polonaise reprit la haute main en Galicie, l’aristocratie
magyare en Hongrie et elles s’appliquèrent à garrotter l’élément
ukrainien, pour qu’il ne puisse les gêner dans leurs desseins. Les
patriotes conservateurs, surtout dans le clan du clergé, indignés de
se voir trahis par l’Autriche, se tournèrent vers la Russie. Celle-ci
avait prêté ses soldats pour étouffer l’insurrection magyare, en 1849,
et elle dut s’en servir encore, en 1863, pour jouer le même rôle chez
elle, dans l’insurrection polonaise. Cela fit naître l’espoir que le tzar
russe viendrait un jour ou l’autre délivrer la « Russie asservie » du
joug des Polonais de l’Autriche-Hongrie. C’était la ferme opinion des
milieux russophiles, ou « catsapes », comme les surnommaient leurs
adversaires et ils se mirent à prêcher « l’unité du peuple russe des
Carpathes jusqu’au Kamtchatka », l’unité de la langue littéraire russe
et à s’opposer au mouvement populaire venu de l’Ukraine orientale,
lui reprochant, entre autres crimes, ses tendances révolutionnaires.
Ils furent cependant bien loin d’atteindre le succès qu’ils
espéraient. Au contraire, le mouvement populaire et démocratique
continua à prendre des forces et le sentiment d’une solidarité avec
les patriotes de la Grande Ukraine, pénétra jusque dans les masses
profondes. Un redoublement de la persécution en Russie, vers 1876,
fit affluer dans les pays autrichiens les énergies et les moyens, qui y
vinrent renforcer les efforts indigènes et donnèrent plus d’unité au
mouvement littéraire et politique.
XXXVI.
L’édit de 1876.
Pendant la dizaine d’années qui suivirent les représailles de

1863, le mouvement ukrainien avait perdu sa publicité, ses centres
d’organisation avaient disparu, il subit un véritable arrêt dans son
développement organique.
Des courants divergents s’affirment et se contrarient dans la vie
nationale. L’élément le plus actif, principalement la jeunesse,
reconnaît de plus en plus la nécessité d’une révolution, à mesure
que la politique gouvernementale s’éloigne des principes libéraux,
qui avaient été proclamés au début du règne d’Alexandre II.
L’explosion, dans l’idée des ukrainiens révolutionnaires, devait être
prochaine, aussi remettaient-ils « au lendemain de la révolution » la
solution de la question nationale.
D’autres plus fidèles à l’idée nationale protestaient contre cet
ajournement, contre cette mise au second plan de la question vitale.
Ils dénonçaient amèrement les tendances centralisatrices des
organisations révolutionnaires russes et soutenaient que les vrais
amis du peuple devaient poursuivre leur activité sans séparer leurs
aspirations nationales de leurs buts politiques et sociaux. C’étaient
les idées que popularisait avec ardeur, aidé de son talent et d’une
logique irréfutable, l’homme politique le plus actif de son époque,
Michel Drahomanov, professeur à l’Université de Kiev, qui connut
plus tard les amertumes de l’exil.
Les intellectuels de droite, effrayés par les persécutions sévères,
tenaient pour nécessaire « de se concilier le gouvernement » ; ils
auraient voulu le persuader que les aspirations ukrainiennes ne
menaçaient en rien la solidité de l’état. A leur avis, on devait
s’attacher à des buts plus pratiques : faire introduire dans les écoles
la langue maternelle au lieu de la langue russe qui retardait
l’éducation des masses, créer une littérature populaire, un théâtre,
un art national et abandonner toutes visées politiques.
Quelques-uns de ces opportunistes allaient même jusqu’à dire
qu’il était complètement superflu de créer une littérature scientifique
en langue ukrainienne, et d’encourager autre chose que la création
d’ouvrages purement populaires. C’était le point de vue que
défendait à cette époque Kostomarov, ancien révolutionnaire de
1846 et savant estimé.
Mais cet opportunisme n’était-il pas condamné à échouer contre
la politique gouvernementale qui s’en tenait aux anciens principes de
Pierre Ier et de Catherine II ? Les autorités ne veillaient-elles pas sur
l’unité de la langue ? Ne s’efforçaient-elles pas d’exterminer toute
conscience d’une distinction dans l’âme des Ukrainiens ? Elles ne
toléraient aucun mouvement nationaliste, qu’il soit modéré ou
radical, aucune littérature particulariste, qu’elle soit destinée aux
lettrés ou « à l’usage domestique ». Il n’y avait donc pas de place
pour une action conciliatrice et l’échec des modérés ne faisait que
fournir de nouveaux partisans au radicalisme politique et national.
Cependant l’administration locale de l’Ukraine ne pouvait
employer sans mesure les méthodes inexorables préconisées en
haut lieu. En contact direct avec la vie ukrainienne, elle se rendait
mieux compte de la réalité des faits. Elle connaissait l’inanité des
insinuations voulant représenter le mouvement national comme la
création des intrigues étrangères, soit polonaises, soit autrichiennes.
Elle en connaissait la croissance organique ; elle savait combien il
était lié à la vie du peuple et répondait à ses besoins réels. Ce n’était
pas un secret pour elle que la russification à outrance, poursuivie
depuis deux siècles, souvent par les moyens les plus cyniques — ne
donnait-on pas un supplément de traitement aux fonctionnaires non-
ukrainiens en Ukraine ? — avait amené le peuple au bord de l’abîme
économique et social. Elle voyait que l’instruction publique était
restée au niveau le plus bas, que les enfants ne profitaient pas de
l’école russe, car quelques années après en être sortis, ils avaient
oublié de lire, n’ayant pas de livres ukrainiens et ne possédant pas
assez le russe, pour pouvoir se servir des livres écrits dans cette
langue. Elle n’ignorait pas que le bâillonnement de la vie publique
était la cause de l’exploitation éhontée de l’Ukraine par toutes sortes
d’étrangers, que, sous la protection de ce régime, la bourgeoisie
polonaise consolidait ses positions et que les frontières de la
colonisation allemande s’avançaient systématiquement vers la Mer
Noire.
Aussi, dans la mesure de ses larges attributions, toléra-t-elle plus
d’une fois que l’activité des ouvriers intellectuels de l’Ukraine prît un
certain développement, jusqu’au jour où une circulaire arrivait de
Pétersbourg qui rétablissait la tension de la chaîne. Ce fut le cas
pour l’administration de Kiev entre 1860 et 1864 et encore une fois
de 1870 à 1874. Des savants ukrainiens obtinrent l’autorisation
d’organiser une société scientifique pour l’exploration de l’Ukraine ;
elle portait le titre officiel de « Section du sud-ouest de la Société
géographique de Russie », mais réunissait dans son sein le plus
grand nombre des énergies locales. Nous lui sommes redevables,
tant par ses publications que par les travaux personnels des savants
qui la composaient, d’une série d’œuvres capitales sur
l’ethnographie, l’économie et la nature du pays. Il faut surtout mettre
en relief un énorme recueil de matières ethnographiques, publié
entre 1872 et 1878, sous le titre de « Travaux de l’expédition dans
les pays du sud-ouest ». C’est à cette société qu’il faut attribuer
encore l’éclatant succès du Congrès archéologique, tenu à Kiev en
1874, où les savants indigènes exposèrent dans de magistrales
conférences les résultats de leurs études archéologiques,
historiques et philologiques, donnant ainsi une base solide à la
pensée ukrainienne.

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