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This chapter starts with a thoroughly conventional exposition of the basic one-price monopoly,
and then the simplest model I know of that allows comparison of monopoly with perfect
competition and introduces deadweight loss. Here the deadweight loss takes the form of water
thrown away instead of being transacted. If there are costs associated with these gallons, they
must be netted out from the DWL since the resources go their next best uses. (Saying this in an
intuitively clear way is harder to do than it sounds. I'd appreciate any suggestions) I think it's
important to discuss monopoly and innovation alongside deadweight loss, along with X-
inefficiency, rent-seeking etc. This puts all of the pluses and minuses into a few handy pages.
I'm always open to new examples of price discrimination and invite your suggestions. Once you
get a good list of examples together, you may finally see students becoming aware of the power
of simple models to link disparate phenomena. As for the discrimination-related miscellany on
bundling, self-selection, etc., none are of great importance for the rest of the book but students
seem to like them. If you really like vignettes like these, here is a good place to introduce the
Adams-Yellen model of mixed bundling. (Quarterly Journal of Economics, Aug. 1976)
Depending on student interest and the the level of detail you prefer, you can get through this
chapter in around 2 ½ hours.
ANSWERS TO PROBLEMS
Q P TC TR MR MC π
2 18 31 36 $16 $9 $5
3 16 39 48 12 8 9
4 15 49 60 12 10 11
5 14 60 70 10 11 10
6 13 74 78 8 14 4
7 12 92 84 6 18 -8
8 10 115 80 -4 23 -35
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9 8 144 72 -8 29 -72
1b Price falls because after MC drops, we no longer have MR = MC at 4 units output. Since
now MR > MC, output should be increased to maximize profit.
2 The subsidy is equivalent to having the monopolist's demand curve shift upward by $1,
i.e. price inclusive of the subsidy is the revenue actually realized per unit. The pre-
subsidy demand curve does have an elasticity of less than 1 at the new output, but the
demand inclusive of the subsidy has an elasticity of 1.
3b Since competitive price is $23.58 and output is 2.83, MC is linear and has intercept =1,
Total profits of producers = ½ (22.58 X 2.83) = $ 33.37. There is no deadweight loss
because marginal cost for the last unit produced equals marginal valuation [demand
curve price].
3c New total cost = 2 X old total cost so new marginal cost = 2+16Q. Maximizing as before,
optial output is 1.39 units, price is $24.30, up by less than the rise in marginal cost at
that output. Passing the input cost through in full leads to lower profit than partial
passthrough – at the full-passthrough output, marginal revenue exceeds marginal cost
and profit could be increased by expanding output and cutting price slightly.
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4 /// IMPORTANT /// Problem 4 should have specified that the demand curve to be
used was the same as appeared in Problem 3.///
When maximizing profit, make output the sum of quantities produced by both plants. Set
up the profit function and partially differentiate with respect to the outputs of plant A and
plant B. Solve this linear system for those outputs to get QA = 6.26 and QB = 15.41.
Then substitute these quantities into expressions for the marginal cost of each plant, and
find that they both equal $3.33. If marginal costs are not equal, we can reduce total cost
by cutting output of the higher cost plant (and saving its marginal cost) and increasing
output of the lower cost plant, leaving us with a lower total cost.
6 Because if marginal revenue cuts marginal cost from below, then the first unit past the
output at which they cross will have marginal revenue exceeding marginal cost, and
increasing output will increase profit.
7 Compare two situations with the same difference between marginal cost and price at the
monopoly output. If demand is vertical there will be no deadweight loss, and if demand
is steeply sloped the loss will be small. For a given markup a more elastic demand
means that more units that should have been produced and consumed will go
unconsumed and the deadweight loss will be greater.
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8 No. Total benefits [the sum of producer and consumer surplus] are also greater than
without the invention, and they are the standard that matters. The deadweight loss is
unfortunate, but it represents benefits that were captured by neither producers nor
consumers, and would also have gone uncaptured in the absence of the invention.
9 You want to maximize profit, not the number of seats that are filled. Marginal revenue
may equal marginal cost with a smaller number of seats filled but a higher ticket price.
10 Equate expected marginal revenue over the two demands to marginal cost, and get a
price of $31.25 per hour. Substituting into the demand equations, however, gives you
QH = 3.75 and QL = -1.25. An overly high price on low demand days, however, brings
zero customers rather than a negative number, so this result is OK. (There is no good
reason to further constrain the problem by requiring low demand day customers to be
non-negative.) Profit from serving customers only on high demand days is $79.68.
10a Posting a price only after you have learned whether the day's demand is high or low
clearly makes you more. On low demand days you can set the best price and get some
customers rather than none, while making the same profit on high demand days.
11 To find the optimal discriminating prices, treat each customer group as being served by
a single-price monopolist. The usual optimizations give QA = 40, PA = $60, and QB = 50,
PB = $45. To find the optimal single price and quantities, Maximize the sum of profits
over the two customer groups, subject to a constraint that PA = PB. We get P = $50, QA
= 50, and QB = 40. Marginal revenue for the market is discontinuous at Q = 30, where
the first Bs begin buying
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12 No. Personalized discounts are inconsistent with perfect competition, where a uniform
price rules. Only a monopolist (or imperfect competitor) can price discriminate, and
doing so is generally more profitable than not.
13a Assume that people who do not intend to photograph the monument are less prepared
for what they are getting, i.e. they do not know it is exceptionally scenic, while those who
bring cameras are more likely to have prepared for this particular place and would find
some other sight a poor substitute for it. If so, charge a higher price to the latter using
the camera fee. The pricing scheme could also be rationalized by differences in the cost
of serving the different groups. Assume that those with cameras spend more time at the
monument trying to get good photos than those without them, and thus require more
surveillance, cleanup costs, etc.
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13b In the diagram, first assume that the government is price discriminating and trying to
maximize its profit, so it equates marginal revenue and marginal costs in the two
markets, at 40 visitors and $5 for non-camera-carriers, and 70 units and $10 for camera
carriers. To maximize revenue, it should go to where marginal revenue for each cuts the
horizontal axis, at 60 and 80 visitors. To maximize the number of visitors while still
breaking even, it should price at marginal cost and admit all those willing to pay at least
that amount.
13c Followup problem: If there is a breakeven constraint and the customer groups have
different marginal costs, under what conditions (e.g. demand elasticities) is it possible for
the park to get an even larger number of visitors if it sets the admission fee of one group
above marginal cost and uses the excess to reduce the admission fee of the other
group?
14 Charging $8 gives you revenue of $1,200, which exceeds the $1,000 you get by
charging $10. Spending on advertising gives you $800 in additional revenue for only
$80, so you should do it. Price stays at $8
15a You take the offer of the sixth unit for $5, because this just covers your valuation of that
unit, and likewise for the seventh unit.
15b At $4 per unit you would buy 7 units. Your consumer surplus from the transaction is
$21, so you are just willing to pay that price for the right to buy units at $4. You spend
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more this time, but your benefits under the demand curve still (just barely) exceed your
total expenses.
16a You are better off selling books as long as X is less than $27. Below that price you are
best off charging $22 for a book and making $44. At $27, you are better off selling one
ticket to the roller coaster for that amount, and two to the kiddie car for $9, giving you a
total of $45.
16b There is no economic sense to the term "what people really want." What they "really
want" is a matter of their individual valuations, and the purchase of a good or package
that sells for less than its valuation (or total valuation of all the goods in the package)
benefits the consumer.
17a Before any discounts, charge the Type A's $6, assuming there are a large enough
number of them that a uniform $4 is not a better strategy.
17b Type B's will use the coupon if doing so gives them positive benefits. Since using it
costs them nothing, if the price is $6 they will only do so if they get a discount of $2 or
more.
17c Any discount over $1.50 will induce Type A's to start using them, since that reduces their
price net of the coupon below $6.
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cubría de los pies á la cabeza, y
en la mano derecha una lanza
pintada de colores. Amainaron
entrambos las velas, y á fuerza de
remos arremetieron el uno contra
el otro con furia muy grande.
Movióse grande alarido de las
Nymphas y salvajes, y de los que
con sus voces los favorescían.
Los remeros emplearon allí todas
sus fuerzas, procurando los unos
y los otros llevar mayor ímpetu y
hacer más poderoso encuentro. Y
viniéndose á encontrar los
salvajes con las lanzas en los
escudos, era cosa de gran deleite
lo que les acaescía. Porque no
tenían tantas fuerzas ni destreza,
que con la furia con que los
barcos corrían y con los golpes de
las lanzas quedassen en pie, sino
que unas veces caían dentro de
los bajeles y otras en el río. Con
esto allí se movía la risa, el
regocijo y la música, que nunca
cessaba. Los justadores la vez
que caían en el agua iban
nadando, y siendo de las
Nymphas de su parcialidad
recogidos, volvían otra vez á
justar, y cayendo de nuevo,
multiplicaron el regocijo. Al fin el
barco de carmesí vino con tanta
furia y su justador tuvo tanta
destreza, que quedó en pie,
derribando en el río á su
contrario. A lo cual las Nymphas
de su escuadrón levantaron tal
vocería y dispararon tan extraña
música, que las adversarias
quedaron algo corridas, y
señaladamente un salvaje
robusto y soberbio, que afrentado
y muy feroz dijo: ¿Es possible que
en nuestra compañía haya
hombre de tan poca habilidad y
fuerza que no pueda resistir á
golpes tan ligeros? Quitadme,
Nymphas, esta cadena, y sirva en
mi lugar por remero quien ha sido
tan flojo justador, veréis cómo os
dejaré á vosotras vencedoras y á
las contrarias muy corridas. Dicho
esto, librado por una hermosa
Nympha de la cadena, con un
bravo denuedo tomó la lanza y el
escudo, y púsose en pie sobre la
proa. A la hora los salvajes con
valerosos ánimos comenzaron á
remar, y las Nymphas á mover
grande vocería. El contrario barco
vino con el mesmo ímpetu, pero
su salvaje no hubo menester
emplear la lanza para quedar
vencedor, porque el justador, que
tanto había braveado, antes que
se encontrassen, con la furia que
su barco llevaba, no pudo ni supo
tenerse en pie, sino que con su
lanza y escudo cayó en el agua,
dando claro ejemplo de que los
más soberbios y presumptuosos
caen en mayores faltas. Las
Nympas le recogieron, que iba
nadando, aunque no lo merescía.
Pero los cinco barcos de morado
que aparte estaban, viendo su
compañero vencido, á manera de
afrentados todos arremetieron.
Los otros cinco de carmesí
hicieron lo mesmo, y comenzaron
las Nymphas á tirar
muchedumbre de pelotas de cera
blanca y colorada, huecas y
llenas de aguas olorosas,
levantando tal grita y peleando
con tal orden y concierto, que
figuraron allí una reñida batalla,
como si verdaderamente lo fuera.
Al fin de la cual los barcos de la
devisa morada mostraron quedar
rendidos, y las contrarias
Nymphas saltaron en ellos á
manera de vencedoras, y luego
con la mesma música vinieron á
la ribera, y desembarcaron las
vencedoras y vencidas con los
captivos salvajes, haciendo de su
beldad muy alegre muestra.
Passado esto, Felicia se volvió á
la fuente donde antes estaba, y
Eugerio y la otra compañía,
siguiéndola, hicieron lo mesmo. Al
tiempo que vinieron á ella,
hallaron un pastor que en tanto
que había durado la justa había
entrado en la huerta y se había
sentado junto al agua.
Parescióles á todos muy gracioso,
y especialmente á Felicia, que ya
le conoscía, y ansí le dijo: A mejor
tiempo no pudieras venir, Turiano,
para remedio de tu pena y para
augmento desta alegría. En lo
que toca á tu dolor, después se
tratará, mas para lo demás
conviene que publiques cuanto
aproveche tu cantar. Ya veo que
tienes el rabel fuera del zurrón,
paresciendo querer complacer á
esta hermosa compañía; canta
algo de tu Elvinia, que dello
quedarás bien satisfecho.
Espantado quedó el pastor que
Felicia le nombrasse á él y á su
zagala, y que á su pena alivio
prometiesse; pero pensando
pagarle más tales ofrescimientos
con hacer su mandado que con
gratificarlos de palabras, estando
todos assentados y atentos, se
puso á tañer su rabel y á cantar lo
siguiente:
Rimas provenzales.
Cuando con mil colores
devisado
viene el verano en el ameno
suelo,
el campo hermoso está,
sereno el cielo,
rico el pastor y próspero el
ganado.
Philomena por árboles floridos
da sus gemidos:
hay fuentes bellas,
y en torno dellas,
cantos suaves
de Nymphas y aves.
Mas si Elvinia de allí sus
ojos parte,
habrá contino hibierno en
toda parte.
Soneto.
Probaron en el campo su
destreza
Diana, Amor y la pastora
mía,
flechas tirando á un árbol,
que tenía
pintado un corazón en la
corteza.
Allí apostó Diana su belleza,
su arco Amor, su libertad
Argía,
la cual mostró en tirar más
gallardía,
mejor tino, denuedo y
gentileza.
Y ansí ganó á Diana la
hermosura,
las armas á Cupido, y ha
quedado
tan bella y tan cruel desta
victoria,
Que á mis cansados ojos su
figura,
y el arco fiero al corazon
cuitado
quitó la libertad, la vida y
gloria.
COMPUESTO POR
LUIS GÁLVEZ DE
MONTALVO
GENTIL-HOMBRE CORTESANO
EL AUTOR AL LIBRO
Pastor de mis
pensamientos,
guardador de mis cuidados,
si quieres trocar los prados
por soberbios aposentos,
seráte fuerza volar
sin alas con que subir,
y habréme de lastimar,
de mí, por verte partir;
de ti, por verte quedar.
Dejarás la gravedad;
no me parezcas en esto;
también será deshonesto
que pierdas mi autoridad.
Si te vieres en aprieto,
mostraréte á ser bastante
para quedar sin defeto,
sei con el necio arrogante
y humilde con el discreto.
Cuando entre damas te
vieres,
honestas, sabias, hermosas,
encubrirás cuantas cosas
contra su opinion tuvieres;
mas si te catan los senos
y en sus orejas dissuenas,
diles, con ojos serenos,
que si todas fueran buenas
las buenas valdrían menos.
No llevas capas, ni ornatos
de Parnassos, ni Helicones,
que por mis pobres rincones
apenas tenías zapatos.
Y si los Faunos acaso
por los montes te encontraren,
passa quedo, habla passo;
que donde ellos agradaren
harán de ti poco caso.
No te quiero yo obligar
á hablar de mí por tassa;
que lo que passa ó no passa,
ya sé que lo has de contar;
y si causares porfía
con lo que te enseño yo,
bajarás la fantasía,
y di que el que te enseñó
quizá menos lo entendía.
Si te aprobaren los más,
no te mueva hichazón,
que la perfeta eleción
en los menos la verás;
pero si los pocos ves
contar tus hechos por vanos,
no pretendas tu interés,
ni te cures de las manos,
que más te valdrán los pies.
Para derramar tus obras,
no tomes larga carrera:
si agradas, vas tras do quiera,
si enfadas, do quiera sobras.
Donde tus prendas están
no temas los enemigos,
y si te ves en afán
acógete á mis amigos,
que éstos no te faltarán.
No quiero negarte aquí,
que otro gallo me cantara
si á mí se me aconsejara
lo que te aconsejo á ti;
lo que sé te significo,
haz lo que será cordura,
no puedo dejarte rico;
mas si tuvieres ventura,
podrás valer por tu pico.
Bien conviene que
recuerden
los Hados á te ayudar,
si te tienes de ganar
por lo que tantos se pierden,
podría ser que muriesses
como han hecho más de dos;
ó tantos siglos viviesses,
que hoy pidiesses por Dios,
y tú mañana lo diesses.
Si se rompiere la hebra
de mi nombre y de tu vida,
la hechura irá perdida,
como vidrio que se quiebra.
Y pues de vivir honrado
te partes tan sospechoso,
no debes juzgar tu estado
por larga vida dichoso,
ni por corta desdichado.
Mas ¡ay! que me llevas
cuanto
me tenía enriquecido,
que como lo he padecido
por fuerza lo estimo en tanto,
y otras prendas que no
cuento,
que parece poco seso
mezclarlas en este intento;
mas van para contrapeso,
porque no te lleve el viento.
Ora cantes, ora llores,
ora provoques á risa,
siempre será tu devisa:
la causa de mis dolores.
Este es el blasón que quiero,
y dél quiero que presumas;
y en lo demás te requiero,
que te faltarán las plumas
si te picas de altanero.
CENSURA
Por comissión de los Señores del
Consejo de su Majestad, he visto
este libro, cuyo título es El
Pastor de Filida, compuesto por
Luis Gálvez de Montalvo, en
prosa y verso castellano; y
habiéndole passado con atención,
me parece no sólo digno de salir
á luz, en conformidad de la
pretensión de su autor, más aun
que me parece, por su pureza,
propiedad, facilidad y dulzura, por
la novedad de las invenciones,
por la orden y disposición con que
las trata, ser estimado por uno de
los más aceptos que hasta ahora
en este género han salido á juicio
del mundo; y aunque la materia,
siendo pastoril y amorosa, parece
que de suyo requiere humildad y
llaneza, no le ha costado tan poco
guardar el decoro que en ella se
pide, que no haya hecho por igual
el estilo y acomodarle al propósito
que se sigue, guardando las
partes á él necessarias, todo lo
que, con mucho estudio, de un
aventajado ingenio se puede
esperar: y assí, libre de pasión,
me parece que se le debe
conceder la licencia que pide. En
Madrid á dos de Junio de 1581.
Pedro Laínez.
PRIMERA PARTE
DEL PASTOR DE FILIDA