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Ebook Valuation Blb-Brasil-1
Ebook Valuation Blb-Brasil-1
Quanto vale
minha empresa?
Avisos legais
Este eBook foi escrito e documento em suas
preparado em termos gerais circunstâncias específicas;
e, portanto, não deve ser e não será responsável por
utilizado para cobrir nenhuma reivindicação,
situações específicas. passivo ou despesa
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apresentados depende das pessoa que decidir adotar ou
circunstâncias particulares não uma ação devido ao
envolvidas. Recomendamos conteúdo aqui descrito.
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seja obtida antes da decisão Todos os direitos são
de adotar ou não uma ação reservados, nenhuma parte
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aplicação dos princípios
apresentados neste
INTRODUÇÃO
“Quanto vale minha tem o controle, direito
empresa?”. Essa é a de fruir os benefícios e
principal indagação de riscos) depende
um empreendedor essencialmente do fluxo
quando sua organização futuro de benefícios que
chega à maturidade após esse ativo pode
passar por um ciclo de proporcionar.
transformações e
mudanças. É a hora de Avaliar um ativo (uma
dar o próximo passo, empresa, por exemplo)
atraindo novos significa projetar os
investidores e definindo benefícios que podem ser
seu crescimento e criação proporcionados por ele
de valor em longo prazo. no futuro. Analisar
financeiramente uma
O principal fundamento empresa exige
que o empreendedor conhecimento do
deve saber mercado e do setor, uma
antecipadamente é que o perspectiva estratégica e
valor a ser determinado atributos técnicos. Mas os
pelo Valuation será uma resultados podem ser
estimativa, levando-se em variáveis, já que não há
consideração que o valor uma forma definitiva e
de qualquer ativo (bem única de cálculo.
ou direito sobre o qual se
Assim, é de extrema importância que o
empreendedor conheça seu negócio, questionando
se o valor que acionistas e administradores enxergam,
considerando seus riscos e oportunidades, é o
mesmo percebido pelo mercado. Afinal, quem
compra é quem de fato dita quanto vale.
✓Em startup:
Startup é considerada uma empresa que ainda está
em busca de um modelo de negócio viável que seja
repetível e escalável. Em outras palavras, um modelo
que permita à empresa ser capaz de vender o mesmo
produto ou oferecer o mesmo serviço para todos os
clientes e atender ao aumento de demanda do
mercado.
Ideias se transformam em modelos de negócio que,
futuramente, podem gerar rentabilidade, solidificar-se
no mercado e chamar atenção de investidores ou
outras empresas. Nesse momento, sócios e
envolvidos no negócio se perguntarão: “Preciso
vender minha startup e não sei o quanto ela vale.
Como posso fazer esse cálculo?”.
✓ Forma de registro:
Devem ser registradas em subcontas diferentes.
✓ Regra geral:
Critério fiscal acompanha o critério contábil.
AVALIAÇÃO RELATIVA
OU MÚLTIPLOS
COMPARÁVEIS
Trata-se de um método simples no qual o valor da
empresa é baseado em um número múltiplo do seu
faturamento, lucro líquido ou EBITDA (lucros antes de
juros, impostos, depreciação e amortização),
respeitando o segmento econômico no qual está
inserida.
• Crescimento populacional;
• Crescimento do setor;
• Contexto econômico nacional e mundial;
• “Sentimento” dos sócios e gestores da empresa.
✓ CAPEX:
CAPEX é a sigla da expressão inglesa Capital
Expenditure, que em português significa despesas de
capital ou investimento em bens de capital, e que
designa o montante de dinheiro despendido na
aquisição (ou introdução de melhorias) de bens de
capital de uma determinada empresa. Os gastos de
capital precisam estar correlacionados ao crescimento
do lucro da atividade, ou seja, deve haver
consistência entre o aumento de vendas, o lucro da
atividade e investimentos.
✓ Capital de giro:
O investimento em giro é um ajuste necessário para
transformar receitas em recebimentos e despesas em
pagamentos. O valor é calculado pela diferença, entre
períodos, da Necessidade de Capital de Giro (NIG),
que leva em consideração a diferença entre ativos e
passivos operacionais (ou não financeiros).
✓ WACC - custo de oportunidades (risco):
Uma empresa se utiliza, muitas vezes, de várias fontes
de capital, que podem ser próprios ou de terceiros. A
taxa de desconto de fluxo de caixa é formada por
todas as diferentes taxas de remuneração exigidas a
cada uma das fontes de capital da empresa. Sendo
assim, essa taxa de desconto corresponde à média de
todos os custos de recursos utilizados pela empresa
ponderados pelo montante correspondente a cada
recurso.
LEVANTAMENTO ABORDAGENS E
LAUDO DE
E ANÁLISE DOS METODOLOGIAS
AVALIAÇÃO
DADOS DE AVALIAÇÃO
Somos movidos pelo desafio de propor soluções sob medida para nossos
clientes. Possuímos um portfólio variado e abrangente, oferecemos
serviços nas seguintes áreas: Auditoria Independente; Consultoria
Tributária; Consultoria Societária e Patrimonial e Gestão e Finanças.
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