Informe de Renta Fija

SBS FONDOS
Informe de Renta Fija

1 - Instrumentos Tasa Fija, Rofex y Badlar

2 - Instrumentos CER y Dólar Linked

3 - Curvas Tasa Fija ARS y CER

4 - Curvas Dólar Linked y Duales

5 - Tasas Forward

6 - Spreads

7 - Breakevens de Mercado

8 - Proyecciones REM del BCRA

9 - Tipos de Cambio y Rofex

10 - Retorno Total ARS

Informe de Renta Fija 15-jun-23 Instrumentos Tasa Fija, Rofex y Badlar

Retorno Retorno Δ 1W Δ 1M
Ticker ISIN Venc. Precio Retorno 1D Dur. TEA TNA Δ 1D Bps Cupón Frec. Próx. Pago Outstanding Paridad Volumen 1W
1W 1M Bps Bps
Tasa Fija USD 180/360 MM USD MM USD
AL29 ARARGE3209Y4 9/7/2029 27,36 5,0% 5,2% 15,9% 2,9 49,9% 44,2% 23 -93 -524 1,0% SEM. 10/7/2023 2.196 27,2% 0,1
GD29 US040114HX11 9/7/2029 29,66 -1,2% 2,6% 7,1% 2,9 45,8% 40,9% 23 -107 -408 1,0% SEM. 10/7/2023 2.635 29,5% 0,0
AL30 ARARGE3209S6 9/7/2030 24,38 3,1% 4,4% 3,9% 2,9 52,0% 45,9% 14 -65 -119 0,5% SEM. 10/7/2023 13.581 24,3% 52,1
GD30 US040114HS26 9/7/2030 29,69 -2,9% -0,1% 3,6% 3,0 42,2% 37,9% 3 -94 -335 0,5% SEM. 10/7/2023 16.090 29,6% 21,2
AL35 ARARGE3209T4 9/7/2035 27,06 1,7% 4,9% 14,6% 5,9 25,9% 24,1% 52 -67 -258 1,5% SEM. 10/7/2023 19.076 26,9% 0,1
GD35 US040114HT09 9/7/2035 27,76 -2,6% 1,0% 8,9% 6,0 25,4% 23,6% 10 -32 -244 1,5% SEM. 10/7/2023 20.501 27,6% 0,7
AE38 ARARGE3209U2 9/1/2038 32,38 3,1% 0,9% 13,6% 4,9 26,8% 24,8% 11 -242 -296 3,9% SEM. 10/7/2023 7.231 31,8% 0,2
GD38 US040114HU71 9/1/2038 33,85 -3,3% -2,5% 3,2% 5,0 25,7% 23,8% 17 -38 -240 3,9% SEM. 10/7/2023 11.405 33,3% 0,6
AL41 ARARGE3209V0 9/7/2041 29,33 2,9% 4,2% 17,3% 5,8 23,3% 21,8% 20 -2 -318 3,5% SEM. 10/7/2023 1.542 28,9% 0,1
GD41 US040114HV54 9/7/2041 30,71 -3,4% 1,3% 5,5% 5,9 22,4% 20,9% -1 -35 -223 3,5% SEM. 10/7/2023 10.482 30,2% 0,8
GD46 US040114HW38 9/7/2046 28,11 -0,6% -0,3% 6,1% 4,5 27,6% 25,5% -29 -48 -346 1,5% SEM. 10/7/2023 2.092 27,9% 0,0
Tasa Fija ARS Plazo/365 - 180/360 MM ARS MM ARS
TDJ23 CER ARARGE320CL3 30/6/2023 25710,00 1,3% 2,5% 9,3% 0,0 156,4% 95,2% 39 -466 - - - 30/6/2023 1.783 97,8% 58.039
S30J3 ARARGE520D98 30/6/2023 97,73 1,2% 2,3% 9,7% 0,0 153,5% 94,1% 98 -68 -976 - - 30/6/2023 322.217 97,7% 41.321
X18L3 ARARGE520DK8 18/7/2023 123,34 1,3% 2,1% 9,5% 0,1 147,3% 93,7% - - 18/7/2023 406.230 93,5% 75.502
S31L3 ARARGE520DL6 31/7/2023 91,40 1,6% 2,7% 10,5% 0,1 127,2% 85,9% -426 -602 -1.696 - - 31/7/2023 61.331 91,4% 899
TO23 ARARGE4502J2 17/10/2023 80,00 0,9% 3,9% 13,4% 0,3 153,0% 116,1% -42 -910 -1.736 16,0% SEM. 17/10/2023 64.150 77,8% 1.139
TO26 ARARGE4502K0 17/10/2026 20,16 2,2% 3,2% 5,8% 1,6 146,8% 112,3% -297 -298 44 15,5% SEM. 17/10/2023 96.575 19,6% 295
Rofex Siopel 248,35 248,00 244,45 231,10 Plazo/365 Open Int. USD MM USD
30-jun ARSAM23 30/6/2023 259,65 -0,1% -0,8% -1,3% 0,0 195,3% 110,7% 33 -670 -160 - - - 2.355.774 - 880
31-jul ARSAN23 31/7/2023 289,40 -0,1% -1,1% -0,2% 0,1 236,6% 131,2% 26 -450 896 - - - 927.472 - 431
31-ago ARSAQ23 31/8/2023 328,30 -0,3% -1,0% -3,2% 0,2 275,4% 152,6% -71 -214 -704 - - - 197.086 - 45
29-sep ARSAU23 29/9/2023 363,60 -0,4% 0,2% -4,6% 0,3 271,6% 159,8% -114 315 -1.429 - - - 108.900 - 92
31-oct ARSAV23 31/10/2023 398,65 -0,4% 0,7% -6,9% 0,4 249,6% 160,1% -103 406 -2.504 - - - 96.018 - 58
30-nov ARSAX23 30/11/2023 435,40 -0,2% 1,0% -6,8% 0,5 238,6% 163,6% -39 447 -2.454 - - - 88.763 - 47
29-dic ARSAZ23 29/12/2023 495,25 -0,6% 1,1% -7,9% 0,5 259,2% 184,2% -163 447 -2.934 - - - 45.656 - 3
31-ene ARSAF24 31/1/2024 547,30 -1,2% -0,1% -8,8% 0,6 250,4% 191,0% -406 -21 -3.306 - - - 15.789 - 4
29-feb ARSAG24 29/2/2024 585,05 -1,9% 0,5% -10,7% 0,7 234,5% 191,1% -607 158 -4.060 - - - 11.476 - -
29-mar ARSAH24 29/3/2024 624,00 -0,8% 1,1% -11,2% 0,8 221,4% 191,7% -236 313 -4.268 - - - 10.266 - -
30-abr ARSAJ24 30/4/2024 669,00 -0,1% 1,2% -12,0% 0,9 209,7% 193,2% -29 297 -4.547 - - - 14.112 - 3
31-may ARSAK24 31/5/2024 - - - - 1,0 - - - - - - - - - - -
Sint. ARS PLAZO/365
T2V3-Jul23 - 31/7/2023 - - - - 0,1 153,9% 98,9% - - - - - - - - -
D31O3-Oct23 - 31/10/2023 - - - - 0,4 197,9% 135,1% - - - - - - - - -
TV24-Abr24 - 30/4/2024 - - - - 0,9 196,4% 181,6% - - - - - - - - -

1
Informe de Renta Fija 15-jun-23 Instrumentos CER y Dólar Linked

Retorno Retorno Δ 1W Δ 1M
Ticker ISIN Venc. Precio Retorno 1D Dur. TEA TNA Δ 1D Bps Cupón Frec. Próx. Pago Outstanding Paridad Volumen 1W
1W 1M Bps Bps
CER 180/360 MM ARS MM ARS
T2X3 ARARGE3209Z1 13/8/2023 463,70 0,7% 1,9% 9,5% 0,2 -4,2% -4,1% -2 -89 -522 1,45% SEM. 13/8/2023 128.727 100,8% 50.270
X18S3 ARARGE520CV7 18/9/2023 171,80 0,6% 1,3% 9,6% 0,2 -2,4% -2,4% 55 163 -355 - - 18/9/2023 225.988 100,6% 90.495
X18O3 ARARGE520DQ5 18/10/2023 109,29 1,0% 1,9% - 0,3 -2,9% -2,9% -60 -35 - - - 18/10/2023 174.308 101,0% 192.166
X23N3 ARARGE520DT9 23/11/2023 106,00 1,0% 1,3% - 0,4 -0,9% -0,8% -40 110 - - - 23/11/2023 193.267 100,4% 2.681
PR13 ARARGE03B291 15/3/2024 671,33 0,8% 1,6% 6,5% 0,4 0,0% 0,0% -22 2 370 2,00% MEN. 15/7/2023 1.851 100,7% 36
TX24 ARARGE3208U4 25/3/2024 468,75 1,0% 1,6% 9,8% 0,8 12,3% 11,8% -22 57 -25 1,50% SEM. 25/9/2023 345.783 92,6% 8.223
T3X4 ARARGE320DG1 14/4/2024 118,20 0,9% 0,7% 10,0% 0,8 12,7% 12,1% -22 157 -44 3,75% SEM. 14/10/2023 696.850 93,5% 290
T2X4 ARARGE320AI3 26/7/2024 341,00 0,7% 1,3% 12,4% 1,1 12,8% 12,2% 3 58 -233 1,55% SEM. 26/7/2023 309.278 89,2% 1.337
T4X4 ARARGE320DH9 14/10/2024 112,96 1,0% 2,4% 12,0% 1,3 13,6% 13,0% -19 -36 -168 4,00% SEM. 14/10/2023 1.785.859 89,3% 8.194
T5X4 ARARGE320DV0 13/12/2024 91,87 0,9% - - 1,5 11,8% 11,3% -16 - - 4,00% SEM. 14/10/2023 2.248.772 90,4% 0
T2X5 ARARGE320DI7 14/2/2025 111,05 1,0% 1,8% 12,6% 1,6 13,2% 12,6% -18 1 -178 4,25% SEM. 14/8/2023 1.339.394 87,7% 415
T3X5 ARARGE320DU2 18/6/2025 95,84 0,9% 2,1% - 1,9 10,1% 9,7% -14 -14 - 4,25% SEM. 14/8/2023 154.609 90,5% 0
TX25 ARARGE320C83 9/11/2025 140,93 1,1% 2,3% 8,5% 2,4 23,2% 21,7% -34 -31 56 1,80% SEM. 9/11/2023 48.154 64,0% 0
TX26 ARARGE3209W8 9/11/2026 363,58 1,6% 2,3% 16,3% 2,3 12,1% 11,5% -38 -16 -271 2,00% SEM. 9/11/2023 178.343 80,6% 2.272
TX28 ARARGE3209X6 9/11/2028 341,20 0,3% 1,4% 15,6% 2,9 12,6% 12,0% 13 15 -202 2,25% SEM. 9/11/2023 66.891 75,6% 121
DICP ARARGE03E121 31/12/2033 7225,00 0,9% 3,6% 16,4% 4,3 11,6% 11,1% -52 -87 -201 5,83% SEM. 30/6/2023 10.441 78,7% 1.025
PARP ARARGE03E105 31/12/2038 3472,93 0,9% 2,1% 28,4% 9,0 10,0% 9,6% -14 -14 -203 1,77% SEM. 30/9/2023 2.838 49,6% 11
Dólar-Linked 180/360 MM USD MM ARS
T2V3 ARARGE320CJ7 31/7/2023 25.716 1,2% 2,0% 10,4% 0,1 -26,6% -28,3% -761 -515 -2.336 - - 31/7/2023 1.102 103,8% 11.010
D31O3 ARARGE520DC5 31/10/2023 26.378 0,3% 2,3% 12,8% 0,4 -14,4% -14,8% 20 -150 -1.233 - - 31/10/2023 621 106,3% 135
TV24 ARARGE320C18 30/4/2024 25.850 1,3% 1,3% 8,2% 0,9 -4,0% -4,0% -76 82 -61 0,40% SEM. 30/10/2023 2.097 104,3% 9.959
T2V4 ARARGE320DR8 30/9/2024 25.789 1,1% 2,3% - 1,3 -2,3% -2,3% -46 - - 0,40% SEM. 30/10/2023 918 104,0% 1.696
Sint. USD (Inflación Mediana REM) Plazo/365
S30J3-Jun23 - 30/6/2023 - - - - 0,0 -51,5% -71,3% - - - - - - - - -
X18L3-Jun23 - 18/7/2023 - - - - 0,1 -54,6% -76,2% - - - - - - - - -
S31L3-Jul23 - 31/7/2023 - - - - 0,1 -48,3% -63,3% - - - - - - - - -
T2X3-Jul23 - 13/8/2023 - - - - 0,2 -39,5% -48,3% - - - - - - - - -
X18S3-Ago23 - 18/9/2023 - - - - 0,2 -46,5% -57,8% - - - - - - - - -
Duales 180/360 MM USD MM ARS
TDL23 CER ARARGE320CM1 31/7/2023 26.067 0,8% 1,4% 9,4% 0,1 -10,6% -10,8% -55 171 -843 - - 31/7/2023 694 101,5% 26.263
TDS23 CER ARARGE320CN9 29/9/2023 27.573 0,9% 3,9% 13,5% 0,3 -20,4% -21,3% -80 -744 -1.658 - - 29/9/2023 561 107,1% 16.859
TDF24 CER ARARGE320CW0 28/2/2024 27.884 0,7% 3,6% 16,0% 0,7 -9,2% -9,3% 24 -238 -932 - - 28/2/2024 7.388 109,0% 136.558
TDA24 CER ARARGE320DO5 30/4/2024 26.904 0,8% 1,4% 11,4% 0,9 -3,9% -3,9% 4 39 -304 - - 30/4/2024 3.639 106,4% 5.837
TDG24 CER ARARGE320DW8 30/8/2024 25.600 2,4% - - 1,2 0,5% 0,5% -132 - - - - 30/8/2024 4.179 103,3% 1.433
TDN24 CER ARARGE320DX6 29/11/2024 24.199 0,8% - - 1,4 4,9% 4,8% 3 - - - - 29/11/2024 11.059 97,6% -
TDE25 CER ARARGE320DY4 31/1/2025 25.445 0,8% - - 1,6 1,5% 1,5% 0 - - - - 31/1/2025 7.948 102,7% -
TDJ23 DL ARARGE320CL3 30/6/2023 25.710 1,3% 2,5% 9,3% 0,0 -74,5% -98,0% -3.487 -4.476 -8.142 - - 30/6/2023 1.783 103,8% 58.039
TDL23 DL ARARGE320CM1 31/7/2023 26.067 0,8% 1,4% 9,4% 0,1 -35,2% -38,5% -283 -15 -2.236 - - 31/7/2023 694 105,2% 26.263
TDS23 DL ARARGE320CN9 29/9/2023 27.573 0,9% 3,9% 13,5% 0,3 -31,5% -34,0% -116 -686 -2.028 - - 29/9/2023 561 111,3% 16.859
TDF24 DL ARARGE320CW0 28/2/2024 27.884 0,7% 3,6% 16,0% 0,7 -15,3% -15,8% 6 -211 -1.054 - - 28/2/2024 7.388 112,5% 136.558
TDA24 DL ARARGE320DO5 30/4/2024 26.904 0,8% 1,4% 11,4% 0,9 -8,8% -8,9% -18 53 -407 - - 30/4/2024 3.639 108,6% 5.837
TDG24 DL ARARGE320DW8 30/8/2024 25.600 2,4% - - 1,2 -2,4% -2,4% -419 - - - - 30/8/2024 4.179 103,3% 1.433
TDN24 DL ARARGE320DX6 29/11/2024 24.199 0,8% - - 1,4 1,9% 1,8% -293 - - - - 29/11/2024 11.059 97,6% -
TDE25 DL ARARGE320DY4 31/1/2025 25.445 0,8% - - 1,6 -1,4% -1,4% -292 - - - - 31/1/2025 7.948 102,7% -

2
Informe de Renta Fija 15-jun-23 Curvas Tasa Fija ARS y CER

Curva Soberana Tasa Fija Curva Soberana CER

Nelson Siegel Svensson - TNA Nelson Siegel Svensson - TEA
120%
TO23 20%
#######
115% 15% T3X4 T4X4 T2X5 TX28
TX26

10% TX24 T2X4

110%
T3X5
5%
105% X23N3 TDN24
TDJ23 CER 0%
TDA24 TDG24 TDE25
X18S3
100% T2X3
-5% X18O3

-10%
95% TDF24
S30J3 TDL23
-15%
90%
-20%
S31L3 TDS23
85% -25%
0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0

Curva Soberana Tasa Fija Curva Soberana CER

Variación de Curva - TNA Variación de Curva - TEA
20%
135%

125% 15% T3X4 T2X4 T2X5 TX28

TX26
T4X4 T3X5
TO23 TX24
115% 10%

105% 5%

X23N3
95% 0%
TDJ23
S30J3 T2X3 X18O3
S31L3
-5% X18S3
85%

75% -10%
0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0
15-jun Logarítmica (15-jun) 15-jun Logarítmica (15-jun)
Logarítmica (8-jun) Logarítmica (30-may) Logarítmica (8-jun) Logarítmica (30-may)

3
Informe de Renta Fija 15-jun-23 Curvas Dólar Linked y Duales

Curva Soberana Dólar Linked Curva Soberana Duales - Dólar Linked

Nelson Siegel Svennson - TEA Variación de Curva - TEA
10%
Dólar Linked Duales Dólar-Linked TDN24D
0%
10% TDG24D TDE25D
-10% TDF24D TDA24D
T2V4 TDN24
0% TDE25
TV24 TDG24 -20%
-10% D31O3 TDA24
-30% TDL23D TDS23D
-20% T2V3 TDF24 -40%
-30% TDS23 -50%
TDL23
-40% -60%

-50% -70%

-80% TDJ23D
-60%
-90%
-70% 0,0 0,5 1,0 1,5
TDJ23
15-jun Logarítmica (15-jun)
-80%
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 Logarítmica (8-jun) Logarítmica (30-may)

Curva Soberana Dólar Linked Curva Soberana Duales - CER

Variación de Curva - TEA Variación de Curva - TEA
10%
0%
T2V4
TV24 5% TDN24
-5%
TDE25
0% TDG24
-10%
TDA24
-15% -5%
D31O3
-10% TDF24
-20% TDL23

-25% -15%

T2V3
-30% -20% TDS23

-35% -25%
0,0 0,5 1,0 1,5 -0,4 0,2 0,7 1,2 1,7
15-jun Logarítmica (15-jun) 15-jun Logarítmica (15-jun)
Logarítmica (8-jun) Logarítmica (30-may) Logarítmica (8-jun) Logarítmica (30-may)

4
Informe de Renta Fija 15-jun-23 Tasas Forward

2024 vs. 2023 Tasa Fija

TEA TNA
TX24 - T2X3 TV24 - T2V3 TO23 - S30J3
TDF4 - TDL3 CER TDF4 - TDL3 DL 140%
50% #######

130%
40%

30% 120%

20% 110%

10% 100%

0% 90%

-10% 80%

-20% 70%
abr-22 jun-22 ago-22 oct-22 dic-22 feb-23 abr-23 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23

CER Duales - Dólar Linked

TEA TEA
X18S3 - T2X3 TDS3 - TDL3

40%
40%
30%
30%
20%
20%
10%
10%
0%
0%

-10% -10%

-20% -20%

-30% -30%

-40% -40%
oct-22 nov-22 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23 ago-22 oct-22 dic-22 feb-23 abr-23 jun-23

5
Informe de Renta Fija 15-jun-23 Spreads

Inflación y Depreciación Depreciación Real

Implícita Anualizada Implícita Anualizada
TO23 - T2X3 TO23 - T2V3 TO26 - TX26 T2X3 - T2V3 TX24 - TV24
290%
28%

240% 23%

18%
190%

13%
140%
8%

90%
3%

40% -2%
may-22 jul-22 sep-22 nov-22 ene-23 mar-23 may-23 jul-22 sep-22 nov-22 ene-23 mar-23 may-23

Opcionalidad Duales Opcionalidad Duales

CER - Diferencial de TEA Dólar Linked - Diferencial de TEA
X18S3 - TDS3 TX24 - TDF4 TX24 - TDA4 T2V3 - TDL3 TV24 - TDF4 TV24 - TDA4

25%
18%
20%

15%
13%

10%

8%
5%

0%
3%
-5%

-10% -2%
oct-22 nov-22 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 ago-22 oct-22 dic-22 feb-23 abr-23 jun-23

6
Informe de Renta Fija 15-jun-23 Breakevens de Mercado

Inflación Esperada Tipo de Cambio Esperado

Mensual y Acumulada Variación Mensual y Acumulada
Inflación Acumulada (Eje Der.) Breakeven Mercado Depreciación Acum. Mercado (Eje Der.) Depreciación Acum. Rofex (Eje Der.)
REM Mediana REM Percentil 90
Breakeven Mercado REM Mediana
10% 25% #######
REM Percentil 90 Rofex
16% 60%
20%
9% 14% 50%

12%
15% 40%
8% 10%
30%
10% 8%
20%
7% 6%
5%
4% 10%

6% 0% 2% 0%
jun-23 jul-23 ago-23 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23

Tipo de Cambio Real Esperado Tipo de Cambio Real Esperado

Mensual Acumulado
Breakeven Inflación Breakeven Tipo de Cambio Breakeven Inflación Breakeven Tipo de Cambio
14% 35%

12% 30%

10% 25%

8% 20%

6% 15%

4% 10%

2% 5%

0% 0%
jun-23 jul-23 ago-23 jun-23 jul-23 ago-23

7
 Informe de Renta Fija 15-jun-23 Proyecciones REM del BCRA

REM Mayo - Mediana REM Mayo - Percentil 90

Mes / Variable Badlar Inflación FX Var. FX Mes / Badlar Inflación FX Var. FX

ene-23 69,4% 6,0% 186,88 5,5% ene-23 69,4% 6,0% 186,88 5,5%
feb-23 69,4% 6,6% 197,15 5,5% feb-23 69,4% 6,6% 197,15 5,5%
mar-23 72,4% 7,7% 208,99 6,0% mar-23 72,4% 7,7% 208,99 6,0%
abr-23 87,5% 8,4% 222,58 6,5% abr-23 87,5% 8,4% 222,58 6,5%
may-23 91,9% 7,8% 239,33 7,5% may-23 91,9% 7,8% 239,33 7,5%
jun-23 93,2% 8,0% 248,11 3,7% jun-23 97,3% 9,0% 250,74 4,8%
jul-23 94,0% 7,8% 266,15 7,3% jul-23 99,6% 8,9% 271,60 8,3%
ago-23 95,0% 7,9% 288,84 8,5% ago-23 102,9% 9,0% 298,49 9,9%
sep-23 95,1% 7,7% 309,23 7,1% sep-23 103,7% 9,0% 324,25 8,6%
oct-23 96,0% 8,0% 332,17 7,4% oct-23 104,8% 8,7% 352,35 8,7%
nov-23 96,0% 7,6% 355,88 7,1% nov-23 107,6% 9,0% 381,43 8,3%
dic-23 97,0% 10,1% 408,68 14,8% dic-23 115,1% 12,5% 508,88 33,4%

Proyección Retorno Total Proyección Vencimientos

Mediana REM Mayo - TNA Mediana REM Mayo - Billones
Tasa Fija Sintéticos ARS CER Duales CER Dólar Linked Duales DL Sintéticos DL Tasa Fija CER Dólar Linked Duales
$6
130%
TDF24 CER $5
TO23 X23N3
110%TDJ3 CER X18S3 X18O3
$4
X18L3
T2X3
90% Plazo Fijo
S30J3S31L3 TDF24 DL
TDL23 CER $3
D31O3
70% TDS23 CER
$2

50% $1

TDS23 DL
30% $0
0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23 oct-23 nov-23 dic-23 ene-24 feb-24 mar-24 abr-24 may-24 jun-24

8
Informe de Renta Fija 15-jun-23 Tipos de Cambio y Rofex

Contratos Rofex
Precios - Open Interest MM USD
Open Interest (Eje Der.) 15-jun 1W 30-may

Tipos de Cambio 770 2,5

Millones
Variable Cotización Δ 1D Δ 1W Δ 1M Δ YTD
Com3500 248,58 0,3% 1,7% 7,5% 40,3%
Siopel 248,35 0,1% 1,6% 7,5% 40,2% 670
2,0
MEP Ledes 475,91 -1,0% 0,0% 3,1% 41,8%
MEP GD30 469,80 -1,9% -0,8% 5,6% 44,1%
MEP AL30 467,95 -2,1% -0,9% 5,7% 39,8% 570
CCL Ledes 497,99 0,0% 0,9% 3,8% 50,5% 1,5
CCL GD30 485,90 -2,7% -0,1% 8,8% 47,0%
CCL AL30 490,53 -0,8% 1,3% 9,1% 46,9% 470
CCL ADR 501,85 1,7% 1,3% 5,4% 46,0%
1,0
Brecha % Δ 1D Δ 1W Δ 1M Δ YTD
MEP Ledes/GD30 1,3% 91 73 -247 -167 370
MEP GD30/AL30 0,4% 22 16 -7 301
CCL Ledes/GD30 2,5% 275 98 -502 233 0,5
CCL GD30/AL30 -0,9% -190 -132 -20 6 270
CCL AL30/ADR 2,3% 256 7 -354 -67

170 0,0
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may

Tipo de Cambio e Inflación Contratos Rofex

Variación Semanal Mensualizada Variación de Curva - TNA
Tipo de Cambio Oficial Inflación 15-jun 1W 30-may

10% 210%

9%
190%
8%

7% 170%

6%
150%
5%

4% 130%

3%
110%
2%

1% 90%
ene-22 mar-22 may-22 jul-22 sep-22 nov-22 ene-23 mar-23 may-23 jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
9
Informe de Renta Fija 15-jun-23 Retorno Total ARS

Semana en Curso - WTD Mes en Curso - MTD Año en Curso - YTD

GD46 4,9% AL35 16,6% S&P Merval 93,9%

GD38 4,3% GD35 16,5% TDF24 71,6%
GD29 4,1% AL29 16,0% TV24 67,4%
AL29 3,7% GD46 15,8% PARP 65,0%
DICP 3,4% S&P Merval 14,5% TDS23 57,4%
AL30 3,2% GD38 14,5% GD30 56,2%
AL35 3,0% GD41 13,4% GD29 54,6%
TO26 3,0% AE38 12,8% TX26 53,0%
GD41 2,8% GD29 12,6% TX28 49,6%
GD30 2,8% GD30 12,0% T2X4 48,8%
TDF24 2,7% AL41 11,9% GD35 48,7%
S&P Merval 2,6% PARP 11,2% X18S3 48,5%
AL41 2,6% AL30 10,9% TX24 47,3%
GD35 2,5% DICP 10,5% TDL23 47,3%
TDS23 2,4% TDS23 9,5% CCL GD30 47,0%
TO23 2,4% TX28 8,4% DICP 46,8%
T4X4 2,3% TDF24 7,3% T2X3 46,6%
TX26 2,2% TO23 7,0% T2V3 45,4%
S31L3 2,1% X23N3 7,0% AL29 44,9%
T2V4 2,1% X18O3 6,2% GD41 44,8%
CCL GD30 2,1% TX26 6,2% GD38 44,2%
TDJ23 2,1% TX25 6,0% MEP GD30 44,1%
T2V3 2,0% TO26 5,8% TDJ23 43,7%
TX25 2,0% X18S3 5,6% CER 42,1%
D31O3 2,0% D31O3 5,5% GD46 42,0%
S30J3 1,8% T2V3 5,5% FX Oficial 40,3%
PARP 1,8% S31L3 5,4% AL35 40,3%
X18L3 1,6% T2X3 5,1% Badlar 30D 39,7%
CER 1,6% TDJ23 5,0% AL30 39,4%
FX Oficial 1,5% X18L3 4,9% TX25 33,1%
Badlar 30D 1,5% S30J3 4,8% AL41 32,1%
PR13 1,4% TDL23 4,8% TO23 30,4%
TX24 1,4% PR13 4,5% PR13 28,8%
X18S3 1,2% TDA24 4,2% AE38 28,7%
TX28 1,1% T3X4 4,1% TO26 6,5%
T2X3 1,1% CER 4,0%
TDL23 1,1% FX Oficial 3,9%
T2X5 1,0% Badlar 30D 3,7%
T2X4 1,0% TX24 3,5%
X18O3 1,0% T2X4 2,9%
TDA24 1,0% T4X4 2,7%
TV24 0,8% T2V4 2,7%
T3X4 0,4% TV24 2,3%
X23N3 0,1% T2X5 2,2%
AE38 -0,3% CCL GD30 1,3%
MEP GD30 -0,6% MEP GD30 -1,0%

10
Informe de Renta Fija 15-jun-23 Retorno Total ARS

Activos WTD 1W MTD 1M may-23 abr-23 mar-23 feb-23 ene-23 YTD

Badlar 30D 1,5% 1,7% 3,7% 7,4% 7,8% 5,5% 5,9% 5,3% 6,1% 39,7%
CER 1,6% 1,8% 4,0% 8,1% 8,7% 6,5% 6,6% 5,2% 5,2% 42,1%
Benchmarks FX Oficial 1,5% 1,7% 3,9% 7,5% 7,5% 6,5% 6,0% 5,5% 5,5% 40,3%
MEP GD30 -0,6% -0,8% -1,0% 5,6% 9,7% 10,4% 10,0% 0,3% 8,9% 44,1%
CCL GD30 2,1% -0,1% 1,3% 8,8% 8,5% 9,9% 9,9% -0,5% 11,4% 47,0%
S31Y3 - - - - 6,8% 6,3% 6,9% 5,1% - -
S30J3 1,8% 2,3% 4,8% 9,7% 7,6% 5,4% 6,6% 5,0% - -
Tasa Fija S31L3 2,1% 2,7% 5,4% 10,5% 6,4% 5,1% - - - -
TO23 2,4% 3,9% 7,0% 13,4% 5,8% 0,2% 6,2% 6,2% 3,0% 30,4%
TO26 3,0% 3,2% 5,8% 5,8% -7,8% -4,5% -0,6% 3,8% 10,1% 6,5%
X16J3 - - - - 7,9% 7,2% 7,7% 6,2% 4,6% -
X18L3 1,6% 2,1% 4,9% 9,5% 9,4% 6,9% - - - -
X18S3 1,2% 1,3% 5,6% 9,6% 9,2% 7,4% 5,9% 6,2% 6,6% 48,5%
X18O3 1,0% 1,9% 6,2% - - - - - - -
X23N3 0,1% 1,3% 7,0% - - - - - - -
T2X3 1,1% 1,9% 5,1% 9,5% 9,1% 7,4% 7,8% 5,9% 4,4% 46,6%
PR13 1,4% 1,6% 4,5% 6,5% 1,4% 6,7% 2,1% 8,7% 6,2% 28,8%
TX24 1,4% 1,6% 3,5% 9,8% 9,7% 7,8% 6,5% 7,3% 5,5% 47,3%
CER T3X4 0,4% 0,7% 4,1% 10,0% 11,7% 5,9% - - - -
T2X4 1,0% 1,3% 2,9% 12,4% 13,2% 6,8% 4,8% 8,9% 5,1% 48,8%
T4X4 2,3% 2,4% 2,7% 12,0% 13,4% 6,1% - - - -
T2X5 1,0% 1,8% 2,2% 12,6% 16,6% 4,9% - - - -
TX25 2,0% 2,3% 6,0% 8,5% 3,3% 1,3% 10,5% 1,2% 7,3% 33,1%
TX26 2,2% 2,3% 6,2% 16,3% 12,9% 7,6% 1,7% 9,4% 6,7% 53,0%
TX28 1,1% 1,4% 8,4% 15,6% 9,6% 6,3% 2,1% 11,4% 4,3% 49,6%
DICP 3,4% 3,6% 10,5% 16,4% 10,3% 6,6% -2,4% 7,5% 7,7% 46,8%
PARP 1,8% 2,1% 11,2% 28,4% 15,2% 3,5% 1,9% 19,0% 3,1% 65,0%
T2V3 2,0% 2,0% 5,5% 10,4% 6,3% 9,9% 7,1% 5,9% 4,1% 45,4%
D31O3 2,0% 2,3% 5,5% 12,8% 10,4% 9,5% 6,2% 5,7% - -
Dólar-Linked
TV24 0,8% 1,3% 2,3% 8,2% 11,1% 15,5% 7,9% 13,4% 4,1% 67,4%
T2V4 2,1% 2,3% 2,7% - - - - - - -
TDJ23 2,1% 2,5% 5,0% 9,3% 7,2% 7,2% 7,8% 5,9% 4,3% 43,7%
TDL23 1,1% 1,4% 4,8% 9,4% 8,6% 7,6% 8,0% 6,6% 4,6% 47,3%
Duales TDS23 2,4% 3,9% 9,5% 13,5% 7,1% 11,4% 8,1% 6,6% 4,5% 57,4%
TDF24 2,7% 3,6% 7,3% 16,0% 16,2% 10,9% 8,2% 8,9% 5,4% 71,6%
TDA24 1,0% 1,4% 4,2% 11,4% 15,4% - - - - -
AL29 3,7% 2,6% 16,0% 17,3% 13,9% -7,1% 0,3% -11,7% 33,2% 44,9%
GD29 4,1% 4,5% 12,6% 16,7% 18,3% -6,0% 0,0% -8,3% 34,6% 54,6%
AL30 3,2% 2,1% 10,9% 8,9% 13,3% -11,7% 0,0% -10,4% 40,2% 39,4%
GD30 2,8% 3,4% 12,0% 15,0% 15,6% -4,7% -1,4% -9,8% 42,2% 56,2%
AL35 3,0% 3,3% 16,6% 16,6% 12,7% -4,1% -1,7% -9,5% 25,1% 40,3%
Hard Dólar GD35 2,5% 3,3% 16,5% 16,6% 13,7% -3,9% 1,1% -7,3% 24,6% 48,7%
AE38 -0,3% -1,0% 12,8% 17,0% 17,0% -1,7% 1,4% -7,0% 5,2% 28,7%
GD38 4,3% 3,5% 14,5% 12,3% 10,4% 2,9% -2,1% -3,3% 17,1% 44,2%
AL41 2,6% 1,8% 11,9% 21,4% 17,9% 0,6% -0,1% -7,3% 7,4% 32,1%
GD41 2,8% 2,3% 13,4% 14,5% 9,8% 2,6% 1,6% -7,8% 20,9% 44,8%
GD46 4,9% 1,8% 15,8% 18,8% 12,2% -2,4% -4,7% -5,5% 24,4% 42,0%
Acciones S&P Merval 2,6% 2,9% 14,5% 22,9% 14,8% 21,3% -0,7% -2,4% 25,5% 93,9%

11
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