Chapitre 12. Evaluations des titres, créances et dettes A. TITRES Le Plan comptable général distingue quatre catégories de titres: ~ les titres de participation, clest-a-dire des titres dont la possession durable est estimée utile a l'activité de lentreprise, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur la société émettrice ou d'en assurer le contréle; ~ les autres titres immobilisés, cest-a-dire des titres, autres que les titres de participation que l'entreprise a lintention de conserver durablement (c'est-a- dire qu'elle n’a pas I'intention ou la possibilité de revendre). lls sont représentatifs de parts de capital ou de placements a long terme; - les titres immobilisés de I'activité de portefeuille (TIAP). L'activité de Portefeuille consiste, pour une entreprise, a investir tout ou partie de ses actifs dans un portefeuille de titres, pour en retirer, & plus ou moins longue €chéance, une rentabilité suffisante et sa s intervention dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus ; - les valeurs mobiliéres de placement, c'est-a-dire des titres acquis en vue de réaliser un gain a bréve échéance. 1, Régles générales d'évaluation des titres de participation Pratiquement, la notion de titre de participation englobe les notions juridiques de filiales et de participation retenues par le Code commerce mais elle comprend aussi certains titres, représentant moins de 10% du capital, détenus de maniére durable et permettant d'exercer une certaine influence. 1.1 Evaluation a la date d'entrée A leur date d'entrée dans le patrimoine de lentité, les titres immobilisés (dont font Partie les titres de participation) sont évalués selon les régles générales d'évaluation : valeurs d'entrée, valeurs d'apport, acquisition par voie d'échange, acquisition a titre gratuit, acquisition moyennant paiement de rentes viagéres, coot d'acquisition. Conformément a l'article 213-8 du PCG, les droits de mutation, honoraires ou commissions et frais d’actes, liés a acquisition, peuvent sur option, étre rattachés au Cott d'acquisition de immobilisation ou comptabilisés en charges. 1.2 Valeur d'entrée en cas de cession partielle En cas de cession partielle d'un ensemble de titres immobilisés (dont font partie les titres de participation) conférant les mémes droits, la valeur d'entrée de la fraction conservée est estimée au coit d'achat moyen pondéré ou, a défaut, en présumant que les titres conservés sont les derniers entrés. 1.3 Evaluation a une autre date que la date d’entrée A toute autre date que leur date d'entrée, les titres de participation, cotés ou non, sont évalués a leur valeur dutilité représentant ce que lentité accepterait de décaisser pour obtenir cette participation si elle avait & l'acquérir.EXEMPLE « La-société Béranger a acquis le 1* janvier N-4 des titres de la société Bernadette représentant 60% du capital (3 000 actions) pour 416 000 €. Les frais d'acquisition se sont élevés 4800 € (dont TVA 800 €). Le 1* juillet N-1 la société Béranger a augmenté sa participation en faisant acquisition de 1 000 nouveaux titres pour 158 500 €. Les frais d'acquisition se sont élevés a 1 800 € (dont NA 300 €). * Au 31 décembre N-1, la valeur estimée des titres de la société Bernadette ‘se monte a 143 € par action. + Le 1° juin N, la société Béranger décide de céder 3 500 titres au cours de 152 €. Les frais s'élévent a 6 960 € (dont 1 160 € de TVA). * Au 31 décembre N la valeur des titres restant de la société Bernadette peut étre estimée a 148 € par action. ‘Au moment de l'acquisition des titres en N-4 et N-1, les écritures suivantes doivent étre enregistrées dans les livres comptables:La non-libération des titres au moment de l'acquisition est sans incidence sur la valeur des titres. En effet, la partie non libérée est portée au crédit du compte 269 « Versements restant a effectuer sur titres de participation non libérés ». EXEMPLE La société Bernadette a fait acquisition le 1° juillet N de 10 000 actions de la société Bérengére. Ces actions ont été émises lors d'une augmentation de capital a la valeur nominale de 100 € et au prix d’émission de 140 €. Les actions étaient libérées de moitié. Les frais d’émission ont été pris en charge par la société Bérengére. Le montant payé s'éléve a 50 (moitié du nominal) + 40 (prime d’émission), soit 90 € par titre. Lécriture suivante sera comptabilisé 2. Régles générales d'évaluation des titres immobilisés, des titres immobilisés de I'activité du portefeuille (TIAP) et des valeurs mobiliéres de placement 2.1 Valeur d'entrée Comme les titres de participation, ces titres sont évalués au codt d'acquisition (les droits de mutation, honoraires ou commissions et frais d'actes peuvent étre compris dans le cotit d'acquisition ou constatés en charges). 2.2 Valeur d'inventaire La valeur actuelle des titres autres que les titres de participation et les titres immobilisés de l'activité de portefeuille est estimée: = pour les titres cotés, au cours moyen du dernier mois; - pour les titres non cotés, a leur valeur probable de négociation. 2.3 Valeur d'inventaire des TIAP lis sont évalués titre par titre @ une valeur qui tienne compte des perspectives d'évolution générale de lentité dont les titres sont détenus et qui soit fondée, notamment, sur la valeur de marché. 2.4 Valeur d'entrée des titres cédés. 7 On peut appliquer la méthode du coit moyen pondéré ou la méthode du premier entré- premier sorti.2.5 Cession de TIAP ou de valeurs mobiliéres de placement Les plus-values et moins-values de cession de titres immobilisés de lactivité de Portefeuille (TIAP) sont comptabilisées, selon le cas, en produit (compte 775) ou en charge (compte 675) De méme, les plus-values et moins-values de cession des titres de placement sont comptabilisées selon le cas, en produit (767 « Produits nets sur cessions de valeurs mobiliéres de placement ») ou en charge (687 « Charges nettes sur cessions de valeurs mobiliéres de placement »). 2.6 Titres dont la baisse du cours apparait comme momentanée Par exception a la régle d’évaluation élément par élément, en cas de baisse anormale et momentanée des titres immobilisés et des valeurs mobiligres de placement c6tés, autres que les titres de participation et les titres immobilisés de "activité de portefeuille, rentité n'est pas obligée de constituer a la date de cloture de lexercice, de dépréciation a concurrence des plus-values latentes normales constatées sur d'autres titres. EXEMPLE Le 1* février N, la société Bernardin a acquis 500 actions Carrefour cotées au CAC 40 pour 19 000 € comptabilisées en « valeurs mobiligres de Placement » ; elle a aussi acquis 400 actions Casino cotées au CAC 40 pour 24 000 € comptabilisées également en « valeurs mobiliéres de placement». Au 31 décembre N, le cours de l'action Carrefour est de 34 € alors que celui de I'action Casino est de 66 €.2.7 Cas particulier des obligations Si des obligations sont acquises a une date différente de la date de paiement des intéréts, il y a lieu de tenir compte dans "évaluation de la valeur d'entrée de la valeur des intéréts courus et non chus. Catégories de titres selon le PCG Titres | Tie® | autres titres | _immobilisés ee Participation | !mmobilisés rarest de placement Titres autres ; Titres acquis pour Titres dont la [442 28 tires on retires a plus possession icipation _/¥ Moins longue j Détnitone [able eat |ParePaton |eostenmcine (Ties aoa on HONS | estimée utile a ee rentabilité eta ataan Nactivité de | PRePrIS® @ |eufisante sans [breve échéance Ventreprise — [Umtention intervention °. "| dans la gestion durablement | 271 «Titres 50" Valeurs immobilisés mobiliéres de 261 «Titres |(Aroitde [273 « Titres placement ». Comptes 26 Propriété » ou |immobilisés de |dont PCG |ratticipation » {272 « Tires |Tactivité de notamment 503 Cer ae immobilisés | portefeuille » « Actions » et (droit de 506 lcréance) » « Obligations » Evaluation [Cot [Coat ‘acquistion |Coat alentrée sreeten acquisition |COOt acquisition | vistion Evaluation | a ‘ : ire [Coatmoyen | Coat moyen Cott moyen ) eee pondéré ou | pondéré ou cot bre na FIFO |Pondéré ou Fl dépréciation FIFO FIFO P FO Lo