6.a.

AUDIT OF CASH

1
ACCOUNTING FOR CASH AND
CASH EQUIVALENTS
 Definition of Cash

• Cash represents currency on

hand and cash deposits in bank
accounts including time deposits
and savings accounts.
• Cash is the resources on hand to
meet planned expenditures and
emergency situations

• An account where virtually all

accounting transactions pass through at
some point.
Components of Cash vs. Non-components

Cash

Included in Cash Excluded from Cash

• Coins and currency • Certificates of long
• Checking accounts term deposit
• Savings accounts • Bank overdrafts
• Negotiable checks • Postdated checks
• Bank drafts • Postage stamps
 Definition of Cash Equivalents

1 2 3
 Readily
4

11
5

12
6

13
7

14
8

15
9

16
10

17
1 2 3
convertible to
cash (short term, highly
4 5 6 7 8 9 10
1 2 3
18 19 20 2111 2212 23 13 2414 15 16 17
4 5 6 7 8 9 10

25 26 27 2818 2919 30 20 3121

liquid)
22
11 23
12 24
13 14 15 16 17

25 26 27 28 29
18 30
19 31
20 21 22 23 24

Original maturity
25 26 27 28 29 30 31

to investor of 3
• Commercial papers months or less
 Not restricted and not
• Treasury bills
used as collateral
• Certain money market
funds
Accounting for Cash and Cash
Equivalents
• RECOGNITION
Cash should be recognized when received and cash
equivalents should be recognized when the
investment/deposit is made.

• INITIAL MEASUREMENT
Cash should be recognized initially at the amount received by
the entity or the amount received into entity’s bank account.
Cash equivalents should be recognized initially at cost. Cost
is the fair value of the consideration given to acquire the cash
equivalent.
Any amounts denominated in foreign currency should be
translated into entity’s reporting currency at the exchange rate
ruling at the date of receipt.
 Accounting for Cash and Cash
Equivalents

• SUBSEQUENT MEASUREMENT
Normally, no adjustment should be required for cash and cash
equivalents except to update the exchange rate applied to
balances denominated in foreign currencies and to reflect the
subsequent effect of cash transactions.

• IMPAIRMENT LOSSES AND WRITEDOWNS

Cash and cash equivalents held with another entity should
reflect the cash flows expected to be received from that
entity. The balance would cease to meet the definition of cash
equivalents if there are serious concerns about the other entit
y’s credit worthiness. The balance would be reclassified to
available for sale and written down to present value of
expected cash flows.
 Accounting for Cash and Cash
Equivalents

• PRESENTATION
Cash and cash equivalents are presented as one line
item in the current assets section of balance sheet unless
there’s restriction in its use. Restricted balances should
be presented as NON CURRENT ASSETS.

• DISCLOSURES
- description of composition of cash and cash equivalents
- terms attached to cash and cash equivalents (e.g.
interest rates and maturity)
- explanation of how short term investments are
classified between cash equivalents and other
investments
- restrictions on cash and cash equivalents and portion
used as collateral
AUDIT OF CASH BALANCES
 Points to Remember About
Cash and Cash Equivalents
 Majority of business transactions involves the
cash account (e.g. cash sales, collection of
receivables, payments on accounts, acquisitions of
PPE, issuance of capital stock, loans from
creditors, etc.)
 Cash is a favorite subject of fraud due to its very
nature- lightweight, portable and insconspicuous
 An error in cash account means an error in some
other accounts.
 As a consequence of relative risk in the handling
of cash, the auditor needs to spend more time and
employ care in its audit.
 Common Misstatements/Fraud
for Cash
• Transactions recorded in the wrong period
• Misappropriation covered up by omitting
or under-footing outstanding checks on the
bank reconciliation
• Manipulating accounts to record the same
cash in two accounts at the same time
(kiting)
• Recording fictitious cash receipts
• Duplicate recording of purchases and
payments
 Audit Objectives for Cash and Cash
Equivalents

Audit objectives for cash and cash equivalents

consist of:
 Compliance audit objectives –to ascertain
existence of internal controls, compliance with
internal controls and effectiveness of internal
controls.
 Substantive audit objectives- to ascertain that all
assertions of management with respect to cash
account are valid.
 Internal Controls for Cash
Appropriate internal controls would include:
• Adequate separation of incompatible duties
• Cash receipts deposited daily and intact
• Restrictive endorsements on checks received
• Independent reconciliation of cash records
including bank statement
• Authorization of transactions
• Use of pre-numbered documents and turnaround
documents
• Periodic internal audits
• Access to assets and accounting records restricted
 Audit Objectives
Untuk menentukan apakah:
(1) Seluruh kas dan kas ekuivalen berada dalam kendali klien
atau disimpan oleh pihak lain atas nama klien;
(2) Seluruh kas dan kas ekuivalen yang dimiliki oleh klien pada
tanggal neraca telah dicatat dalam laporan keuangan;
(3) Kas dan kas ekuivalen dicatat pada jumlah bersih yang
dapat direalisasi (NRV);
(4) Klien memiliki, atau memiliki hak hukum atas, seluruh kas
dan kas ekuivalen dalam laporan keuangan pada tanggal
neraca.Tidak terdapat pembatasan dalam penggunaan atau
jika terdapat pembatasan maka hal tersebut telah
diidentifikasikan; dan
(5) Kas dan kas ekuivalen telah diklasifikasikan dan
diungkapkan secara memadai dalam laporan keuangan,
termasuk dalam catatan atas laporan keuangan, sesuai
dengan kebijakan akuntansi yang berlaku.
Substantive Testing
1. Dapatkan atau siapkan daftar kas dan kas
ekuivalen. Bandingkan dengan daftar
tahun sebelumnya dan investigasi adanya
perubahan yang tidak diduga. (contoh:
saldo kredit, jumlah yang sangat
signifikan, rekening baru, rekening yang
ditutup) atau tidak adanya perubahan
yang terjadi sebagaimana diharapkan.
2. Hitung cash on hand (kas kecil,
penerimaan yang belum didepositkan,
penjualan tunai), jika signifikan.
Substantive Testing
3. Kirimkan konfirmasi untuk seluruh rekening
bank untuk posisi akhir tahun. Siapkan WP
permintaan konfirmasi dan monitoring.
Pertimbangkan untuk mengirim konfirmasi
untuk rekening bank dengan saldo nol,
rekening yang ditutup atau rekening tanpa
pergerakan selama tahun berjalan:
– Referensi silang hasil konfirmasi dengan
dokumen sumber
– Investigasi hal-hal yang tidak wajar yang
berasal dari hasil konfirmasi.
– Lakukan alternatif prosedur untuk
konfirmasi yang tidak dijawab.
Substantive Testing
4. Dapatkan rekonsiliasi bank
– Trace saldo bank ke jawaban konfirmasi.
– Trace saldo bank ke General Ledger (GL).
– Tes ketepatan perhitungan dari rekonsiliasi
bank
– Tes deposits in transit dan outstanding
checks dengan melakukan tracing dari
rekonsiliasi bank ke rekening koran bank
bulan berikutnya dan sebaliknya.
– Review sifat dan luas dari item rekonsiliasi
lainnya untuk tes kewajaran dan investigasi
jumlah yang signifikan atau item rekonsiliasi
yang tidak pada tempatnya.
Substantive Testing
5. Tentukan bahwa komponen-komponen deposit
dan disbursement antar bank dan transfer antar
bank telah dicatat pada periode akuntansi yang
sesuai dan telah termasuk dalam item
rekonsiliasi yang seharusnya.

6. Konfirmasikan adanya pengaturan

(arrangements/concerns) dengan bank seperti
jumlah pinjaman, restricted cash, jaminan
hutang, komitmen, dan hal lainnya. Review
seluruh jawaban konfirmasi bank untuk
mengetahui adanya bukti tentang komitmen,
restricted cash, dan garansi, dan investigasi
adanya item yang tidak pada tempatnya,
komitmen yang sebelumnya tidak diketahui, dan
lain-lain.
Substantive Testing
7. Identifikasi rekening yang ditutup
selama tahun berjalan dengan
membaca notulen rapat direksi,
korespondensi dengan bank,
bandingkan saldo bank tahun
sekarang dengan tahun sebelumnya
dan lakukan tanya jawab (inquiry)
dengan manajemen.
8. Identifikasi rekening baru yang
dibuka pada tahun berjalan.
Substantive Testing
9. Periksa perjanjian mengenai escrow
funds, compensating balances, dan
sinking funds. Review kepatuhan
manajemen dengan ketentuan dalam
perjanjian dan pastikan bahwa
pengungkapan telah dilakukan di
laporan keuangan.
10. Tes kewajaran pendapatan bunga
dan piutang bunga terkait dengan
saldo rata-rata bank (termasuk
sertifikat deposito dan kas ekuivalen
lainnya).
Substantive Testing
11. Review klasifikasi dari jumlah
tercatat (contoh overdrafts mungkin
sebaiknya disajikan sebagai bagian
dari kewajiban).
12. Review konsistensi dan kesesuaian
penerapan prinsip akuntansi.
13. Dokumentasikan hal-hal yang terkait
dengan pengungkapan tambahan
dalam laporan keuangan