Teknik Analiz

OLTU MESLEK YÜKSEKOKULU
Oltu Vocational High School

Teknik Analiz
Dersin Adı: USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar

Dersin Hocası: Öğr. Gör. Kadir OKŞAŞ
Teknik Analiz
Teknik analistlerce piyasadaki hisse senetleri fiyatlarının kendi içinde
önceden izlenebileceği bir eğiliminin olduğu ifade edilir ve bu eğilim
yorumlanarak gelecek fiyat adımının tahmininde kullanılmaktadır. Bir
firmanın geçmiş hisse senedi fiyat hareketleri incelenip bu fiyatların
gelecekte nasıl bir seyir izleyeceğinin tahminine dayalıdır.
12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 2

Teknik analizde pazarın genel eğilim tahmin yöntemleri

• Dow Teorisi; hisse fiyatları hakkında eğilimlerin istatistiki bilgilerini
derleyip, değerlemede kullanan yöntemdir. Dow, teknik analizin en
eski ve en bilinenidir.

Dow Teorisi 6 başlık altında sıralanmaktadır;

• Ortalamalar (endeksler) bize her şeyi anlatır.
• Piyasada üç temel hareket (trend) vardır.

• Ana Trend
Yükselen veya düşen piyasa trendini gösteren ana trend, bir yıldan
birkaç yıla kadar süren bir dönem içerisinde gözlemlenebilmektedir.
Yeni oluşan fiyat eski fiyata göre yüksekse ana trend yükseliş
yönünde, yeni fiyatlar eski fiyatlara göre daha düşükse ana trend
düşüş yönündedir.



• İkincil Trend
Yükselen bir piyasadaki önemli düşüşler veya düşen bir piyasadaki
önemli yükselişler olarak gerçekleşen ikincil trendler bir aydan birkaç
aya kadar sürmektedir.

• Küçük Trend
Bir günden üç haftaya kadar süren küçük trend kısa vadeli olduğundan
dolayı, manipülasyonlara maruz kalıp uzun vadeli yatırımcıları yanlış
yönlendirebilir.


• Ana trendler üç aşamadan oluşur.

• Endeksler birbirlerini doğrulamalı.
• İşlem Hacmi (volume), trendi onaylamalı.
• Kesin bir dönüş sinyaline kadar trend aynı kalır.

Bu görüşe göre pazarda genel eğilim, fiyat yükselişi şeklindeyse, araya

giren her ikincil hareketten sonra, hisse fiyat düzeyi önceki üst
seviyeyi aşacaktır. Pazarın genel eğilimi fiyat düşüşü şeklindeyse, her
fiyat duruşundan sonra, fiyat düzeyi bir önceki fiyat duruş düzeyinin
altına düşer.

Teknik analizde kullanılan grafikler

• Çubuk Grafikler
Gün içinde oluşan en düşük fiyatla en yüksek fiyatın dikey bir çubukla
birleştirilmesinin ardından bu çubuğun sol tarafına açılış, sağ tarafına
kapanış fiyatının küçük bir çizgi ile çizilip çubuk üzerinde gösterilmesi
ve bu çubukların her gün yan yana dizilerek grafik elde edilmesi
işlemidir.


Grafikler zaman dilimi olarak aylık, haftalık, günlük veya gün içi olarak
takip edilebilmektedir. Seçilen zaman dilimine göre açılış, o zaman
diliminin ilk işlemi; kapanış, o zaman diliminin son işlemi; en yüksek, o
zaman dilimindeki en yüksek fiyat ve en düşük, o zaman dilimindeki
en düşük fiyat hâlini almaktadır.

• Nokta ve Şekil Grafikler

Hisse senetlerinin önemli fiyat değişikliklerinin grafik üstünde
gösterilmesidir. Çubuk grafikten farkı, zamanı dikkate almamasıdır.
Nokta ve Şekil Grafiklerde hisse senedi fiyatının artış göstermesi X ile
fiyatın azalması O ile dikey sütun olacak şekilde grafiğe işaretlenir.
Grafiğin dikey ekseni, fiyatı gösterir ve fiyat adımları yer alır.
Bu grafik türü arz ve talep arasındaki değişimi en iyi yansıtan grafiktir.

• Çizgi Grafik

• Mum Grafikleri
Bu grafik, çubuk grafiğe benzer. Grafik çiziminde kapanış fiyatı, açılış
fiyatından daha büyükse gövdenin içi boş bırakılmaktadır. Kapanış
fiyatı, açılış fiyatından veya bir önceki günün kapanış fiyatından daha
küçükse, gövdenin içi dolu olarak çizilir, bu da arzın arttığını ifade
etmektedir.
Diğer ifadeyle talebin arzdan üstün olduğu günlerde mumun içi boş,
arzın fazla olduğu günlerde ise dolu olarak çizilmektedir.

Her mum şekli o dönemde gerçekleşen en yüksek, en düşük, açılış ve

kapanış fiyatlarını içermektedir. Mumun altındaki çizgi gün içerisinde
ulaşılan değeri gösterirken; mumun uzunluğunu açılış fiyatı ile kapanış
fiyatı arasındaki fark belirlemektedir.


Çekiç Grafiği

Sabah Yıldızı

ELLIOT DALGA TEORİSİ

Amerikalı bir muhasebeci olan Ralph Nelson Elliot’un geliştirdiği ve
tanımladığı ve piyasaların hareket döngüsünü ifade ederek bir
prensipler dizisine bağladığı teoridir.

Beş dalgası yükseliş yönünde ve ardından gelen üç dalgası düşüş

yönünde olmak üzere toplam sekiz dalgadan oluşan bir teoridir.
Yükselen dalgalar birden beşe kadar rakamlarla ifade edilirken, düşen
dalgalar a, b, c harfleriyle ifade edilmektedir.

Elliot Dalga Teorisinin Temel Prensipleri

Elliot dalga teorisine göre piyasa her ne yapıyorsa belirli bir nedenle
yapmakta ve oluşan gelişim kendinden sonraki değişimleri
etkileyebilecek önemli verileri oluşturmaktadır.

• Yatırımcı verdiği her işlem kararında daha önceki ve mevcut

işlemlerden etkilenir böylece işlemin kendisi de bir sonraki hareketi
teşvik eder.
• Piyasadaki gelişmeler belli bir zaman diliminde belirli bir formasyon
oluşturur. Bu tür formasyonların zamanla tekrarlanabilme özelliği
gelecek değişimleri önceden tahmin edebilme fırsatı verir.

• Piyasa kendi özelliklerine sahiptir ve piyasadaki değişimler her zaman

aynı yönde olmaz. Gelişimler sürekli bir ritmi takip etmez. Fakat, fiyat
değişimleri her zaman net bir yapısal düzeni korur. Bu düzen “dalga
düzeni” dir. Dalgalar belirli yöne sahip hareket formasyonlarıdır.


Piyasada her türlü fiyat değişimleri tamamlandığında 5 dalgadan

oluşan şekil çizer. Bu dalgaların 1, 3 ve 5 rakamlarıyla işaretlenmiş
olan 3’ü ana hareket yönünde değişir ve bu dalgaların arasına iki aksi
hareket dalgası girmektedir.
Aksi hareket dalgaları 2 ve 4 rakamlarıyla işaretlenir ve adından da
anlaşıldığı gibi ana harekete aksi yönde gelişirler. Hareket ve aksi
hareket dalgaları birlikte Beş Dalga Modeli denilen bir dalga
formasyonu oluştururlar.


1) Her dalga iki yönde gelişebilir: Hareket (Motive) ve Düzeltme

(Corrective).
2) Hareket dalgaları beş dalgalı, düzeltme dalgaları ise üç dalgalı
formasyonlardır.
3) Hareket dalgaları ana trend gelişimini onayladığı için “yükselen
dalgalar” veya “itici dalgalar” olarak da adlandırılır.

4) 2 ve 4 nolu dalgalar trende aksi yönde hareket ederler ve 1, 3 nolu

dalgaları düzelttikleri için “düzeltme dalgaları” olarak adlandırılırlar.
5) Beş dalga hareketi tamamlandıktan sonra 3 dalga düzeltmesi
başlar. Bu düzeltme dalgaları ise a, b ve c harfleri ile gösterilir.

Dalga Özellikleri
1. Dalga
1. dalgaların yaklaşık yarısı, ana sürecin bir parçasıdır ve çoğunlukla
çok baskılanmış seviyelerden bir sıçrama şeklinde oluşur. 1. dalgalar
genellikle 5 dalganın en kısa olanıdır. İlk dalgalar özellikle ana taban
formasyonlarından sonra ortaya çıkarlarsa, çok dinamik olabilirler.

2. Dalga
2. dalgalar, 1. dalganın kazandırdığının genellikle büyük çoğunluğunu
ya da tümünü geri alır. Çoğu zaman 2. dalgalar, 1. dalganın taban
seviyesine ulaşmadan sona ermektedir.

3. Dalga
3. dalga, genellikle ana trend yönündeki 5 dalga içinde en uzun ve en
dinamik olanıdır. 1. dalganın tepesinin geçilmesi, klasik geçiş olarak
tanımlanır ve Dow Teorisi’ndeki alım sinyalinin ifadesidir. Gerçekte,
bütün trend takipçisi teknik sistemler, boğa piyasasına bu noktadan
girerler. Bu dalga sırasında genellikle işlem hacmi çok artmış olur ve
fiyat boşlukları daha görülür bir haldedir. 3. dalga hiçbir zaman 5
dalgalık hareketin en kısası olamaz. 3. dalganın görüldüğü dönemde,
temel veriler de iyileşmeye başlar.

4. Dalga
4. dalga genellikle kompleks bir modeldir. 4. dalga, 2. dalgada olduğu
gibi bir düzeltme yada erteleme aşamasıdır fakat yapısı yönüyle 2.
dalgadan genellikle ayrılır. Üçgenler genellikle 4. dalga sonrasında
ortaya çıkar.
Ayrıca, 4. dalga tabanı hiçbir zaman 1. dalga tavanını örtemez.

5. Dalga
3. dalgaya göre daha az dinamiktir. 5. dalga sırasında birçok teknik
gösterge fiyat hareketinin gerisinde kalmaya başlar. Muhtemel bir
piyasa zirvesinin uyarıcısı olarak, değişik osilatörlerin negatif
uyumsuzluk göstermeleri de bu dönem içinde görülür.

A Dalgası
Piyasada A dalgasının oluştuğunu gösteren kanıtlardan en önemlileri,
ana eğilimi düzeltme yönünde 5 dalgalı formasyonun ortaya çıkması
ve düzeltme yönünde işlem hacimlerinin giderek artmasıdır.

B Dalgası
Aşağı trendden yukarı doğru olan hareketler, genellikle düşük işlem
hacimleriyle gerçekleşirler ve çoğunlukla satış yapmak için son fırsat
olurlar. Düzeltmenin tipine bağlı olarak yukarı hareket ya da önceki
yüksek değerleri deneyebilir ya da tekrar geriye dönmeden önce eski
yüksek değerini geçebilir.

C Dalgası
C dalgası, yukarı trendin bitmiş olduğu konusunda geriye çok az kuşku
bırakır. Yine, düzeltme hareketinin tipine bağlı olarak bilinen her cins
satım sinyallerini ortaya çıkaracak şekilde, A dalgasının tabanının
aşağılarına doğru ilerler. Bazen 4. dalganın ve A dalgasının tabanından
bir trend çizgisi çizerek, omuz baş omuz formasyonu ortaya
çıkarılabilir.

Diagonal üçgenler bir hareket modelidir ama bazı konsolide özellikleri

nedeniyle itici dalga olarak sayılmazlar. Diagonal üçgenler genellikle
beşinci ve son dalgada ortaya çıkar. İtici dalgalarda olduğu gibi
diagonellerde de içsel düzeltme dalgaları hareket dalgalarını tam geri
almaz ve içsel 3. dalga diğer içsel dalgaların en kısası olamaz.
Bunun yanı sıra, diagoneller ana trend yönünde oluşan 5 dalga
yapısına sahip tek bir modeldir ve içsel yapılarındaki 4. dalga hemen
hemen her zaman 1. dalga tepesini aşar. Diagonel üçgenler nadiren
eksik dalga modelleriyle sonuçlanır.


Yekun üçgenler Elliot’da tanımlandığı gibi “sert ve uzun” 3. dalga

sonrasındaki 5. dalgada ortaya çıkan özel dalga modelleridir. Yekun
üçgenlerin çok az bir kısmı C dalgasında oluşarak A-B-C yapısına sahip
olur.
İkili ve üçlü tepe formasyonlarında yekun üçgenler sadece son C
dalgasında oluşur. Yekun üçgenler her zaman mevcut dalga
formasyonunun son aşamasında ortaya çıkarak piyasanın yakında yön
değiştireceğini gösterir.
Yekun üçgenler gerçekte bir takoz modelidir ve her bir iç dalgası, üç
dalgaya bölündüğünden konsolide özellikleri taşır.


Diagonal üçgenler 5. dalga veya C dalgasında oluştuğu zaman içsel

olarak üçlü bir yapıya sahip olurlar (3-3-3-3-3). Fakat, son zamanlarda
yapılan çalışmalarda, bu tür formasyonların trendin ayrı bölgelerinde
de farklı versiyonlarının ortaya çıkabileceğini ispatlamıştır. Oluşum
şekli yekun üçgenlerle hemen hemen aynıdır fakat bu formasyonlar
içsel olarak 5-3-5-3-5’li bir yapıya sahiptir.


Basit zigzaglar A,B,C dalgalarından oluşmak üzere ana trende aksi

yönde 3 dalga düzeltme modelidir. İçsel dalgaları 5-3-5 sıralamasını
korur ve B dalgası hiçbir zaman A dalgasının tabanına kadar
uzayamaz.


Yassı düzeltmeleri zigzag düzeltmelerinden ayıran özellik içsel

dalgaların 3-3-5 sıralamasını korumasıdır. Yetersiz bir itici güç
nedeniyle ilk düzeltme hareketi olan A dalgası 5 yerine 3 dalgadan
oluşur. B dalgası, A dalgasının tepesine kadar yol alır ve bu, piyasanın
gücünü halen koruduğuna bir işarettir.


Artan Üçgen

Azalan Üçgen

Simetrik Üçgen

Ters Simetrik Üçgenler

Üçgen formasyonlar işlem hacmi ve fiyat dalgalanmalarının etkisi

altında piyasada oluşan güç dengelerini yansıtır. Üçgen, her bir
dalganın kendi içinde 3 dalgaya bölündüğü, 5 dalgadan oluşan
düzeltme modelidir. Dolayısıyla üçgenler, içsel olarak 3-3-3-3-3’lü bir
yapıya sahiptir ve iç dalgaları a-b-c-d-e harfleriyle işaretlenir.
Üçgenin kenar çizgileri a ve c, b ve d dalgalarının tepe noktalarından
çizilen çizgiyle oluşturulur. İçsel C dalgası çoğu zaman üçgenin kenar
çizgisine dokunmayabilir veya bu çizgiyi kırabilir.

Destek ve Direnç Kavramları

Genel olarak destek, fiyatlardaki düşüşün durmasının beklendiği
seviye olarak açıklanabilir.
Direnç kavramı, fiyatlardaki yükselişin durmasının beklendiği seviye
olarak açıklanabilir.



Formasyonlar
Finans piyasalarında her gün değişik fiyatlardan işlem gören hisse
senetlerinin alıcı ve satıcılarının yaptıkları işlemler hisse grafikleri
üzerinde bir takım izler bırakabilir.
Bu izler alıcı ve satıcı arasındaki gücün nasıl ve hangi yönde gelişmekte
olduğunu göstermektedir. Bu izlere teknik analizde formasyon
denilmektedir.


Ayı Piyasası ve Boğa Piyasası

Boğa piyasası (bullish market), piyasanın yükseliş trendinde olduğu
yani fiyatların gelecekte iyimser bir ortamda seyredeceği ve
yatırımcıların alıma geçeceği dönemdir.
Ayı piyasasında ise durum boğa piyasasındakinin tam tersidir. Yani
piyasa aşağı yönlü düşüş trendindedir ve piyasada kötümser bir hava
hakimdir.


Boşluklar
• Hisselerin fiyat grafikleri incelendiğinde bir takım fiyat atlamaları
(boşluklar) görülür.
• Oluşan bu fiyat atlamalarına gap veya fiyat boşluğu denilmektedir. Diğer
bir ifadeyle hisse grafiklerinde hiç işlem görmemiş fiyat seviyeleri ya da
hissede alım satımın gerçekleşmediği fiyat bölgesini temsil etmektedirler.
• Örneğin Pazartesi günü 5,30-5,35 fiyatları arasında işlem görüp günü 5,35
seviyesinden kapatan Salı günü de 5,40 seviyesinden işleme açılması ve
5,40 seviyesinin üzerinde işlem görmesi ve bununda fiyat grafiğine
yansıması bir fiyat boşluğudur.

Fiyat grafiklerinde karşımıza çıkan boşlukları 4 gruba ayırabiliriz;

• Olağan Boşluklar
• Kopma Boşlukları
• Kaçış Boşlukları
• Bitkinlik Boşlukları

Olağan Boşluklar genellikle yatay hareketsiz işlem hacminin düşük

olduğu son derece sığ ve gelecek açısından önem taşımayan
senetlerde ve piyasalarda oluşurlar.

Kopma Boşlukları Piyasada oluşan sıkışma hareketinin sonunda oluşan
destek ve direncin kırılması ile oluşan bir boşluktur.

Kaçış Boşlukları genellikle ralli veya trend sürecinin ortalarında

görülür.
Bitkinlik Boşlukları Trend zirvelerinde oluşan ve trendin zayıfladığı ve

dönüşün yaklaştığı sinyalini veren boşluklardır.


Yararlanılan Kaynak
Para ve Sermaye Piyasaları, Atatürk Üniversitesi Açıköğretim Fakültesi
Yayını

Teknik Analiz

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Teknik Analiz

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

OLTU MESLEK YÜKSEKOKULU

Oltu Vocational High School

OLTU MESLEK YÜKSEKOKULU

Dersin Adı: USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 2

Teknik analizde pazarın genel eğilim tahmin yöntemleri

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 3

Dow Teorisi 6 başlık altında sıralanmaktadır;

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 4

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 5

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 6

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 7

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 8

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 9

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 10

• Ana trendler üç aşamadan oluşur.

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 11

Bu görüşe göre pazarda genel eğilim, fiyat yükselişi şeklindeyse, araya

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 12

Teknik analizde kullanılan grafikler

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 13

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 14

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 15

• Nokta ve Şekil Grafikler

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 16

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 17

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 18

Her mum şekli o dönemde gerçekleşen en yüksek, en düşük, açılış ve

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 19

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 20

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 21

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 22

ELLIOT DALGA TEORİSİ

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 23

Beş dalgası yükseliş yönünde ve ardından gelen üç dalgası düşüş

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 24

Elliot Dalga Teorisinin Temel Prensipleri

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 25

• Yatırımcı verdiği her işlem kararında daha önceki ve mevcut

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 26

• Piyasa kendi özelliklerine sahiptir ve piyasadaki değişimler her zaman

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 27

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 28

Piyasada her türlü fiyat değişimleri tamamlandığında 5 dalgadan

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 29

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 30

1) Her dalga iki yönde gelişebilir: Hareket (Motive) ve Düzeltme

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 31

4) 2 ve 4 nolu dalgalar trende aksi yönde hareket ederler ve 1, 3 nolu

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 32

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 33

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 34

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 35

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 36

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 37

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 38

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 39

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 40

Diagonal üçgenler bir hareket modelidir ama bazı konsolide özellikleri

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 41

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 42

Yekun üçgenler Elliot’da tanımlandığı gibi “sert ve uzun” 3. dalga

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 43

12.06.23 USD-OHİ130 – Blokzincir ve Kripto Paralar 44