AMORTIZACIJA KREDITA

Jednaki anuiteti Rj

=R

-zajam Z mora biti jednak sumi diskontovanih vrednosti budu ih c anuiteta, odnosno Z je sadanja vrednost budu ih n periodi nih c c pla anja iznosa R c -obra un pomo u konformne kamatne stope c c

r = rk - kamatna stopa po periodu pla anja c ra r = rk = 1 + m ra - godinja kamatna stopa m - broj kapitalisanja u toku godine
28. mart 2007.

1/s

s - broj pla anja u jednom periodu kapitalisanja c

Jednaki anuiteti

1 (1 + r) Z=R r Zr R= n 1 (1 + r) n - broj periodi nih pla anja c c R - anuitet Z - iznos kredita r = rk - kamatna stopa po periodu pla anja c
28. mart 2007.

dug u jtom periodu - razlika duga iz prethodnog perioda i otplate

Bj Dj = Dj1 Bj , j = 1, 2, . . . , n
po etni dug je jednak iznosu kredita c

D0 = Z
kamata za jti period

Ij = rDj1 , j = 1, 2, . . . , n
otplata je razlika anuiteta i kamate

Bj = R Ij , j = 1, 2, . . . , n

28. mart 2007.

j 1 2
. . .

Dj1 D0 = Z D1 = D0 B1
. . .

Ij = r Dj1 I1 = r D 0 I2 = r D 1
. . .

Bj = R I j B1 = R I 1 B2 = R I 2
. . .

R R R
. . .

l
. . .

Dl1 = Dl2 Bl1

. . .

Il = r Dl1
. . .

Bl = R Il
. . .

R
. . .

Dn1
=Dn2
n j=1

In = r Dn1 Bn1 r
n j=1

Bn = R In
n j=1

R nR

Dj1

Dj1

Bj

28. mart 2007.

kontrolna vrsta 1) poslednja otplata mora biti jednaka poslednjem ostatku duga

Bn = Dn1
2) zbir svih otplata mora biti jednak zajmu
n

Bj = Z
j=1

3) zbir ukupne kamate i ukupnih otplata mora biti jednaka zbiru svih anuiteta
n n

Bj +
j=1 j=1

Ij = nR

28. mart 2007.

Plan amortizacije
Zadatak Banka odobrava kredit na dve godine sa godinjom kamatnom stopom 8%, polugodinjim kapitalisanjem i tromese nim anuitetima. c Firma je uzela kredit od 20 000 USD. Napraviti plan amortizacije kredita.

28. mart 2007.

j
1 2 3 4 5 6 7 8

Dj1
20000.00 17668.19 15290.20 12865.12 10392.01 7869.92 5297.89 2674.92 92058.23

Ij
396.08 349.90 302.81 254.78 205.80 155.86 104.92 52.97 1823.11

Bj
2331.81 2377.99 2425.08 2473.11 2522.09 2572.03 2622.97 2674.92 20000.00

R
2727.89 2727.89 2727.89 2727.89 2727.89 2727.89 2727.89 2727.89 21823.11

28. mart 2007.

Plan amortizacije
ostatak duga nakon pla anja prvih l anuiteta (ostatak duga na c po etku (l + 1)vog perioda) c

Dl = R (1 + r)

+ +R (1 + r)

(nl)

1 (1 + r)(nl) =R r

kamata u (l + 1)vom periodu

Il+1 = r Dl
otplata u (l + 1)vom periodu

Bl+1 = RIl+1
28. mart 2007.

1 (1 + r)(nl) = RRr = R(1+r)(nl) r

Dl = Bl+1 + Bl+2 + + Bn
otpla eni deo duga c

Ol

= Z Dl = B1 + B2 + + Bl = R(1 + r)n + R(1 + r)(n1) + + R(1 + r)(n(l1)) (1 + r)l 1 = R(1 + r)n r

28. mart 2007.

10

Plan amortizacije

Zr R= 1 (1 + r)n odredjivanje broja anuiteta (n) Zr ln 1 R n= ln(1 + r)

odredjivanje vremena amortizacije kredita (N )

n N= ms

28. mart 2007.

11

Plan amortizacije
anuitetni ostatak R0

Z = R (1 + r)

+R (1 + r)

+ +R (1 + r)

(n1)

+R0 (1 + r)

1 (1 + r)(n1) Z=R + R0 (1 + r)n r R0 = 1 (1 + r)(n1) Z R r (1 + r)n

28. mart 2007.

12

Plan amortizacije

Zadatak Kredit od 10 000 dinara treba otpla ivati mese nim c c anuitetima od 2 000 din, uz 10% kamate mese no. Odrediti broj c anuiteta i anuitetni ostatak. Zadatak Kredit od Z

= 10 000 EUR sa kamatnom stopom

ra = 12% i polugodinjim kapitalisanjem treba vratiti polugodinjim anuitetima zaokruenim na deset EUR za 3 godine. Napraviti plan
amortizacije.

28. mart 2007.

13

j 1 2 3 4 5 6

Dj1 10 000.00 8 570.00 7 054.20 5 447.40 3 744.20 1 938.80 36 754.60

Ij = r Dj1 600.00 514.20 423.25 326.84 224.65 116.33 2 205.27

Bj = R Ij 1 430.00 1 515.80 1 606.80 1 703.20 1 805.40 1 938.80 10 000.00

R 2 030 2 030 2 030 2 030 2 030 2 055. 10 12 205.10

28. mart 2007.

14

Razli iti anuiteti Rj c

opta pravila

D0 = Z dato Ij = r Dj1 Bj = Rj Ij Dj = Dj1 Bj , j = 1, 2, . . . , n

28. mart 2007.

15

Razli iti anuiteti Rj c

Zadatak Kredit od 30 000 EUR treba otplatiti za najvie 6 meseci, mese nim anuitetima koji su najmanje 10% od ostatka duga i 8% c kamate mese no. Napraviti plan amortizacije. c napomena -u ovakvim slu ajevima plan amortizacije nije c jedinstveno odredjen

28. mart 2007.

16

Razli iti anuiteti Rj c

j
1 2 3 4 5 6

Dj1
30 000 27 000 22 000 17 000 12 000 6 000 114 000

Ij = r Dj1
2 400 2 160 1 760 1 360 960 480 9 120

Bj = Rj Ij
3 000 5 000 5 000 5 000 6 000 6 000 30 000

Rj
5 400 7 160 6 760 6 360 6 960 6 480 39 120

28. mart 2007.

17

Razli iti anuiteti i jednake otplate po anuitetu c

B1 = B2 = = Bn = B
n

Z=
j=1

Bj = nB

otplata

Z B= n
kamata

Ij = r Dj1 = r B(n (j 1))

28. mart 2007.

18

anuitet

Rj

= =

B + Ij = B + rB(n (j 1)) B (1 + r(n (j 1)))

ukupna kamata

n+1 n(n + 1) Ij = rZ = rB 2 2 j=1

suma svih anuiteta

n+1 n+1 =Z 1+r Rj = Bj + Ij = Z + rZ 2 2 j=1 j=1 j=1

28. mart 2007.

19

Razli iti anuiteti i jednake otplate po anuitetu c

Zadatak Kredit od 30 000 EUR treba otplatiti za 6 meseci sa 8% mese ne kamatne stope i sa anuitetima kod kojih su otplate c jednake. Napraviti plan amortizacije.

28. mart 2007.

20

j
1 2 3 4 5 6

Dj1
30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 105 000

Ij = r Dj1
2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 8 400

B = Rj Ij
5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 30 000

Rj
7 400 7 000 6 600 6 200 5 800 5 400 38 400

28. mart 2007.

21

Razli iti anuiteti koji cine aritmeti ku progresiju c c

R1 R2 R3

= R = R+d = R + 2d
. . .

Rn

= R + (n 1) d

28. mart 2007.

22

Razli iti anuiteti koji cine aritmeti ku progresiju c c

Z = R (1 + r)

+(R + d) (1 + r)

+ +(R + (n 1) d) (1 + r)

Q = (1 + r)

+ 2 (1 + r)

+ + (n 1) (1 + r)

1 (1 + r)n Q(1 + r) Q = Qr = n(1 + r)n r

28. mart 2007.

23

1 Q= r

1 (1 + r) r

n (1 + r)
n

1 (1 + r) Z=R r R= r 1 (1 + r)
n

+ dQ

(Z dQ)

Ij = r Dj1 , Bj = Rj Ij , Dj = Dj1 Bj

28. mart 2007.

24

Razli iti anuiteti koji cine aritmeti ku progresiju c c

Zadatak Kredit od 200 000 dinara sa 5% kamatne stope treba vratiti godinjim anuitetima koji rastu za 3 000 dinara u roku od 6 godina. Odrediti anuitete.

28. mart 2007.

25

Razli iti anuiteti koji cine geometrijsku progresiju c

R1 R2 R3

= = =

R Rq Rq 2
. . .

Rn

Rq n1

28. mart 2007.

26

Razli iti anuiteti koji cine geometrijsku progresiju c

= =

R (1 + r)

+ Rq (1 + r)

+ . . . + Rq n1 (1 + r)

R 1 2 n q (1 + r) + q 2 (1 + r) + . . . + q n (1 + r) q = q (1 + r)
1

Neka je r1

n R 1 r1 Z= , ako je r1 1 1 + r 1 r1 n R r1 1 Z= , ako je r1 1 1 + r r1 1
28. mart 2007.

27

anuitet

1 r1 R = Z (1 + r) n , ako je r1 1 1 r1 r1 1 R = Z (1 + r) n , ako je r1 1 r1 1

Zadatak Kredit od 1 000 000 dinara se amortizuje za 4 godine sa kamatnom stopom 6% tako da svaki anuitet bude za 50% ve i od c prethodnog. Odrediti anuitete.

28. mart 2007.