Rbert T. Kiyosaki s Sharon L.

Lechter

Gazdag papa befektetsi tancsai

Mibe fektetnek a gazdagok, amibe a szegnyek s a kzposztlybeliek nem fektetnek be?

A fordts alapjul szolgl eredeti kiads: Rbert T. Kiyosaki s Sharon L. Lechter, C. P. A.: Rich Dad's Guide To Investing What The Rich Invest In, That The Poor and Middle Class Do Not! Warner Books, 2000 Fordtotta: Mesk Krisztina Szakmailag lektorlta: Sallay Katalin ISBN 963 9197 77 7 Copyright 2000 by Rbert T. Kiyosaki Published by arrangement with GoldPress, Inc. All rights reserved Hungarian translation 2001 Mesk Krisztina

Minden jog fenntartva, belertve a sokszorosts, a nyilvnos elads, a rdi- s tvads jogt, az egyes fejezetekre is. Kiadja: Bagolyvr Knyvkiad Felels kiad: a Bagolyvr Kft. igazgatja Budapest, 2001

Tartalom

Ksznetnyilvntsok Egy apa befektetsi tancsai Bevezet

7 9 11

Els szakasz Felkszlt n szellemileg arra, hogy befektet legyen? A befektetk 1. szm kontrollja: Kontroll nmagunk felett 1. fejezet Mibe fektessek be? 2. fejezet A gazdagsg alapjainak leraksa 3. fejezet 1. befekteti lecke A vlaszts 4. fejezet 2. befekteti lecke Milyennek ltjuk a vilgot? 5. fejezet 3. befekteti lecke Mirt zavaros dolog a befektets? 6. fejezet 4. befekteti lecke A befektets egy terv nem egy termk vagy egy eljrs 7. fejezet 5. befekteti lecke Mit terveznk? Gazdagok akarunk lenni vagy szegnyek? 8. fejezet 6. befekteti lecke A meggazdagods automatikusan megy... ha van egy j tervnk, s ragaszkodunk hozz

25 39 46 49 54 61 67

74

9. fejezet 7. befekteti lecke Hogyan talljuk meg a neknk val tervet? 10. fejezet 8. befekteti lecke Most dntsk el, mik akarunk lenni, ha felnvnk! 11. fejezet 9. befekteti lecke Minden tervnek ra van 12. fejezet 10. befekteti lecke

Mirt nem kockzatos a befektets? 13. fejezet 11. befekteti lecke Az asztal melyik oldaln akar lni? 14. fejezet 12. befekteti lecke A befektets alapszablyai 15. fejezet 13. befekteti lecke Kockzatcskkents pnzgyi mveltsg ltal 16. fejezet 14. befekteti lecke A pnzgyi mveltsgrl egyszeren 17. fejezet 15. befekteti lecke A tvedsek csodja 18. fejezet 16. befekteti lecke Milyen ron lehetnk gazdagok? 19. fejezet A 90/10-es rejtvny Msodik szakasz Milyen tpus befektetk akarunk lenni? 20. fejezet A 90/10-es rejtvny megoldsa 21. fejezet Gazdag apm befekteti kategrii 22. fejezet Az akkreditlt befektet . 82 87 93 100 104 112 127 143 163 172 181

195 199 206

23. fejezet A kpzett befektet 24. fejezet A kifinomult befektet 25. fejezet A bennfentes befektet 26. fejezet A cscsbefektet 27. fejezet Hogyan gazdagodjunk meg gyorsan? 28. fejezet Gazdagodjunk meg, mikzben megtartjuk az llsunkat! 29. fejezet A vllalkozi szellem

210 224 237 242 245 255 259

Harmadik szakasz Hogyan ptsnk ki ers vllalkozst? 30. fejezet Mirt alaptsunk cget? 31. fejezet A C-B hromszg 32. fejezet A kszpnzramls irnytsa 33. fejezet A kommunikci irnytsa 34. fejezet Rendszerek irnytsa 35. fejezet Jogi gyek irnytsa 36. fejezet Termkmenedzsment 265 268 284 288 296 302 307

Negyedik szakasz Ki a kifinomult befektet? 37. fejezet Hogyan gondolkodik a kifinomult befektet'? 38. fejezet Befektetsek elemzse 39. fejezet A cscsbefektet 40. fejezet n lesz a kvetkez millirdos? 41. fejezet Mirt mennek tnkre a gazdagok? tdik szakasz Visszaads 42. fejezet Kszen llunk-e arra, hogy visszaadjunk? sszefoglals Mirt nem kell pnz a pnzteremtshez. . . most mr?

317 331 341 362 384

397 406 422

A szerzkrl

KSZNETNYILVNTSOK
1997. prilis 8-n hivatalosan megjelent a Gazdag papa, szegny papa. Ezer pldnyt nyomtunk belle, s azt gondoltuk, ez a mennyisg legalbb egy vig kitart. Ma, tbb mint egy milli pldny utn s egyetlen dollrnyi hivatalos reklmkltsg nlkl, mg mindig meglepetssel fogadjuk a Gazdag papa, szegny papa s a CASHFLOW-ngyszg sikert. Az eladst elssorban a szjreklm serkentette, amely a legjobb marketingmdszer. A gazdag papa befektetsi tancsaival ksznetet szeretnnk mondani, amirt nk oly sikeress tettk a Gazdag papa, szegny papt s a CASH-FLOW-ngyszget. Ez a siker sok j bartot szerzett neknk, nhnyan kzlk hozzjrultak e knyv elksztshez. Az albbiakban felsoroljuk azokat a rgi s j bartainkat, akiket szemly szerint ksznet illet a knyv megalkotsban val rszvtelkrt. Ha n nem szerepel a felsorolsban, pedig segtett brmilyen mdon , krjk, bocsssa meg figyelmetlensgnket. Tudnia kell, hogy nnek is ksznjk a segtsgt. Technikai s erklcsi tmogatsrt ksznetet mondunk a kvetkezknek: Diane Kennedy, okleveles knyvvizsgl; Rolf Prta, okleveles knyvvizsgl; dr. Ann Nevin, oktatspszicholgus; Kim Butler, okleveles pnzgyi szakrt; Frank Crerie, befektetsi bankr; Rudy Miller, vllalkoz befektet; Michael Lechter, szellemi tkvel foglalkoz gyvd; Chris Johnson, rtkpaprokkal foglalkoz gyvd; dr. Van Tharp, befektetsi pszicholgus; Craig Coppola, ingatlanbefektetsek; dr. Dolf DeRoos, ingatlanbefektetsek; Bill s Cindy Shopoff, ingatlanbefektetsek; Keith Cun-ningham, vllalati tszervezs; Wayne s Lynn Morgan, ingatlangyi oktats; Hayden Holland, trsztk; Larry Clark, ingatlangyi vllalkoz; Marty Weber, szocilis vllalkoz; Tom Weisenborn, brker; Mik Wolf, vllalkoz; John Burley, ingatlanbefektetsek; dr. Paul Johnson, a Thunderbird Egyetem vllalkozst tant professzora; The American School of International Management; Carolita Oliveros, a University of Arizona s a Thunderbird Egyetem professzora; Larry Gutsch, befektetsi tancsad; Liz Ber-kenkamp, befektetsi tancsad; John Milton Fogg kiad; Dexter Yager s az Internet szolgltatk; John Addison, Trish Adams, jelzlogklcsnnel foglalkoz bankrok; Bruce Whiting, okleveles knyvvizsgl, Ausztrlia; Michael Talarico, ingatlanbefektet, Ausztrlia; Harry Rosenberg, okleveles knyvvizsgl, Ausztrlia; dr. Ed Koken, befektetsi tancsad, Ausztrlia; John Hallas cgtulajdonos, Ausztrlia; Dan Osborn, valutagyi tancsad, Ausztrlia; Nigel Brunel, rtkpaprkeresked, Ausztrlia; Dvid Reid, rtkpaprokkal foglalkoz gyvd, Kanada; Thomas Allen, rtkpaprokkal foglalkoz gyvd, Kanada; Kelvin Dushnisky, ftancsad, Kanada; Alan Jacques, cgtulajdonos, Kanada; Raymond Aaron, cgtulajdonos, Kanada; Dan Sullivan, zletember, Kanada; Brian Cameron, rtkpaprokkal foglalkoz szakember, Kanada; Jannie Tay, cges befektetsek, Szingapr; Patrick Lim, ingatlanbefektetsek, Szingapr; Dennis Wee, ingatlanbefektetsek, Szingapr; Richard s Veronica Tan, vllalkozsok, Szingapr; Bellum s Doreen Tan, vllalkozsok, Szingapr; C. K. Teo, vllalkozsok, Szingapr; Nazim Kahn, gyvd, Szingapr; K. C. See, vllalkozsok, Malajzia; Siew Ka

Wei, cgek, Malajzia; Kevin Stock, Sara Wo-olard, Joe Sposi, Ron Barry, Loral Langmeier, Mary Painter s Kim Arries. Nagyra rtkeljk munkssgt s szeretettel emlkeznk meg Cynthia Otirl. Cynthia a KSFO-San Francisco, kaliforniai rdi pnzgyi kommenttora, brker, tanrtrsam s legels sorban a bartom volt. Nagyon hinyzik. A lista nem lenne teljes, ha kihagynnk a CASHFLOW Technologies minden kpzeletet fellml csapatt. Ksznjk mindnyjuknak. Rbert s Kim Kiyosaki Sharon Lechter

Egy apa befektetsi tancsai

vekkel ezeltt megkrdeztem gazdag apmat, Milyen tancsot adnl az tlagos befektetnek?" Vlasza a kvetkez volt: Ne lgy tlagos!" A pnz 90/10 szablya
A legtbben hallottunk mr a 80/20-as szablyrl, amely szerint sikernk 80%-t erfesztseink 20%-a hozza. Vilfredo Pareto, olasz kzgazdsz, 1897-ben ezt nevezte a legkisebb erfeszts elvnek. Gazdag apm minden tren egyetrtett a 80/20-as szabllyal, leszmtva a pnzt. Pnz dolgban a 90/10-es szablyban hitt. Gazdag apm szrevette, hogy az emberek 10%- a pnz 90%-a. Rmutatott, hogy a filmvilgban a sznszek 10%-a keresi a pnz 90%-t. Az is feltnt neki, hogy a sportolk 10%-a szintn a pnz 90%-ban rszesl, s gy van ez a zenszeknl is. A befektets vilgban ugyancsak a 90/10-es szably rvnyesl, ezrt tancsolta a befektetknek, hogy ne legyenek tlagosak. A Wall Street Journal nemrgiben megjelent cikke igazolta vlemnyt. Eszerint Amerikban az sszes vllalati rszvny 90%-t mindssze az emberek 10%-a birtokolja. Ez a knyv azt mondja el, hogyan szerezhette meg a befektetk 10%-a a vagyon 90%-t, s hogyan teheti meg n is ugyanezt.

A gazdag papa befektetsi kalauza

Bevezet

Mit tudhatunk meg ebbl a knyvbl?

Az rtkpapr- s Tzsdefelgyelet (SEC) az Egyeslt llamokban azt a szemlyt ismeri el hivatalosan befektetknt, aki 1. 200 000 dollr vagy annl tbb ves jvedelemmel rendelkezik 2. 300 000 dollr vagy annl tbb ves jvedelemmel rendelkezik hzasprknt, illetve 3. 1 milli dollr vagy tbb nett rtket tud felmutatni. A SEC azrt lltotta ezeket a kvetelmnyeket, hogy megvja az tlagos befektett a vilg legrosszabb s legkockzatosabb befektetseinek nmelyiktl. A baj csak az, hogy ugyanezek a kvetelmnyek megfosztjk az tlagos befektett a vilg legjobb befektetseinek nmelyiktl is; ez az egyik oka, hogy gazdag apm azt tancsolta az tlagos befektetknek, ne legyenek tlagosak.

Kezdjk a nullrl!
Ez a knyv azzal az idszakkal kezddik, amikor 1973-ban visszatrtem Vietnambl. Nem egszen egy vem volt htra, hogy elbocsssanak a Haditengerszettl. Ez azt jelentette, hogy egy ven bell nem lesz se llsom, se pnzem, se vagyonom. Ez a knyv teht egy olyan pontrl indul, amelyre sokan azt mondank, hogy nullrl indultam. A knyv megrsa kihvs volt. Ngyszer rtam t. Az els vltozatot a SEC akkreditlt befekteti szintjn kezdtem, azon a szinten, amely 200 000 dollr minimlis ves jvedelemnl kezddik. A knyv els vltozatnak elkszltekor Sharon Lechter, a trsszerzm, figyelmeztetett gazdag apm 90/10-es szablyra a pnzzel kapcsolatban. Azt mondta: Mikzben a knyv a gazdagok befektetseirl szl, a valsgban Amerika lakossgnak kevesebb mint 10%-a keres vente tbbet 200 000 dollrnl. St, azt hiszem, kevesebb mint 3% keres eleget ahhoz, hogy elrje az akkreditlt befekteti szintet." gy aztn a knyv kihvsa az volt, hogy a gazdagok befektetseirl rjak, a 200 000 dollr minimlis jvedelem kvetelmnynek megfelel befektetsekrl, ugyanakkor ne maradjon ki semelyik olvas, fggetlenl attl, hogy van-e befektetni val pnze, vagy nincs. Ez igen nagy kihvs volt, ezrt kellett ngyszer jrarnom a knyvet. Jelenlegi vltozata a legalacsonyabb befekteti szinttel kezddik, s foglalkozik a legkifinomultabb befekteti szinttel is. Nem az akkreditlt befekteti szintnl indul, hanem 1973-mal, mert ez volt az az v, amikor nem volt sem llsom, sem pnzem, sem semmifle vagyonom. Sokan tltnk mr ilyen idszakokat letnk folyamn. 1973-ban nem volt msom, csak az lmom, hogy egyszer majd nagyon gazdag leszek, s olyan befektet vlik bellem, aki megrett a gazdagok befektetseire. Olyan befektetsekre, amelyekrl alig egy pran hallottak, vagy amelyekrl az zleti jsgok rnak, illetve amelyeket befektetsi brkerek rulnak. Ez a knyv azzal az idszakkal kezddik, amikor nem volt semmim, csak egy lmom s gazdag apm tmutatsai, hogy olyan befektetv vljak, aki a gazdagok befektetseiben vesz rszt. Teht akr kevs befektetni val pnze van, akr sok, akr nagyon keveset tud a befektetsekrl, akr sokat, ez a knyv mindenkppen szmot tart az olvas rdekldsre. A lehet legegyszerbben van megfogalmazva, noha nagyon is sszetett tmval foglalkozik.

Mindenkihez szl, aki szeretne jobban tjkozott befektetv vlni nem szmt, mennyi pnze van. Ha ez az els knyv, amelyet a befektetsekrl olvas, s attl tart, hogy esetleg tl bonyolult, krem, ne tartson ettl! Sharon s jmagam mindssze annyit krnk ntl, hogy nyitottan tanulmnyozza, olvassa el ezt a knyvet elejtl a vgig. Ha egyes rszeit nem rti, haladjon btran tovbb, ne akadjon fenn, amg a vgre nem r. Nem baj, ha nem rt meg mindent, olvassa vgig ezt a knyvet, egszen a vgkvetkeztetsig, s tbbet fog tudni a befektetsekrl, mint a jelenlegi piac sok befektetje. St, ha elolvassa ezt a knyvet, sokkal tbbet fog tudni a befektetsekrl azoknl, akik befektetsi tancsokat adnak, s ezrt pnzt kapnak. A knyv az egyszer befektetsekkel kezddik, s gy jut el a kifinomultakig, hogy nem bonyoldik felesleges rszletekbe, s kerli a tlbonyoltst. Sok tekintetben egyszeren kezddik, s egyszer is marad, noha szerepel benne nhny egszen kifinomult befektetsi stratgia. Arrl szl, hogy egy gazdag ember tant egy ifjt kpekkel s diagramokkal, hogy segtsen neki eligazodni a befektets gyakran szvevnyes tvesztjben.

A pnz 90/10-es szablya

Gazdag apm nagyra rtkelte Vilfredo Pareto, olasz kzgazdsz felfedezst a 80/20-as szablyrl, amelyet a legkisebb erfeszts elvnek is neveznek. Ha azonban pnzrl volt sz, a 90/10-es szablyt rszestette elnyben, ami azt jelentette, mindig az emberek 10%-a kereste meg a pnz 90%-t. A Wall Street Journal 1999. szeptember 13-i szmban megjelent egy cikk, amely altmasztotta gazdag apm 90/10-es szablyt a pnzrl. me a cikk egy rszlete: Brmennyi sz esik is a tmegeknek szl befektetsi alapokrl, a befektetsi tancsokat ad borblyokrl s kifutfikrl, a tzsdzs tovbbra is egy viszonylag elit csoport eljoga. 1997-ben ez a legutbbi v, amelyrl adatok llnak rendelkezsre az sszes hztartsnak csupn 43,3%-a tartott rszvnyt Edward Wolf, a New York-i Egyetem kzgazdsza szerint. Ezek portfolii is elgg kicsik voltak. Az sszes rszvny csaknem 90%-a a hztartsok leggazdagabb 10%-nak kezben van. sszegezve: 1997-ben a leggazdagabb 10% birtokolta az orszg nett rtknek 73%-t, mg 1983ban csak 68%-ot birtokolt." Ms szavakkal: br ma tbben fektetnek be, a leggazdagabbak mgis egyre gazdagabbak lesznek. A rszvnyekre is igaz a pnz 90/10-es szablya. n szemly szerint aggdom, mivel egyre tbb csald fektet be gy, hogy tovbb tmogassa a leggazdagabbakat. A baj az, hogy noha tbben fektetnek be, nagyon kevs a kpzett befektet. Ha pedig a piac sszeomlik, mi lesz ezekkel a kezd befektetkkel? Az Egyeslt llamok szvetsgi kormnya biztostja megtakartsainkat a katasztroflis vesztesg ellen, de nem biztostja a befektetseinket. Ezrt krdeztem meg gazdag apmat, milyen tancsot adna az tlagos befektetnek. A vlasza pedig gy hangzott: Ne legyen tlagos!"

Hogyan ne legynk tlagosak?

Engem mr 12 ves koromban kezdett rdekelni a befektets tmakre. Addig mson jrt az eszem. A baseball s a futball tltttk ki a gondolataimat, nem a befektetsek. Hallottam a szt, de nem nagyon figyeltem oda r mindaddig, amg meg nem lttam, mekkora hatalomra lehet szert tenni ltala. Emlkszem, egyszer egy keskeny tengerparti svnyen stltunk azzal az emberrel, akit gazdag apmnak hvok, s a fival, Mike-kal, aki a legjobb bartom. Gazdag apm megmutatott neknk egy ingatlant, amelyet ppen akkor vsrolt meg. Br mg csak 12 ves voltam, felfogtam, hogy gazdag apm a vrosunk egyik legrtkesebb ingatlant vette meg. Fiatal korom ellenre tudtam, hogy egy cenra nz, homokos tengerpartra nyl hz tbbet r, mint az, amelyiknek nincs tengerpartja. Az els gondolatom az volt: Hogy tud megvenni Mik apja egy ilyen drga ingatlant?" Ott lltam, a hullmok nyaldostk meztelen lbfejemet, s csak nztem azt az embert, aki egyids az desapmmal, s aki ppen akkor lete legnagyobb befektetst vsrolta meg. Megilletdve gondolkodtam el rajta, hogyan engedhetett meg magnak egy ilyen telket. Tudtam, hogy az apm sokkal tbbet keres, hiszen jl fizetett llami alkalmazott, magasabb brrel. De azt is tudtam, hogy

soha nem engedhetn meg magnak, hogy az cen partjn vegyen telket. Akkor vajon mibl telik Mik apjnak ilyen telekre, ha az n apmnak nem telik? Nemigen sejtettem, hogy abban a pillanatban kezddtt el hivatsos befekteti plyafutsom, amikor felfedeztem a befektets" szban rejl hatalmat. Most, mintegy negyven vvel az utn a tengerparti sta utn, melyet gazdag apmmal s fival, Mike-kal tettem, sokan teszik fel nekem ugyanazokat a krdseket, amelyek akkoriban kezdtek bennem felvetdni. Befektetsi tanfolyamaimon, amelyeket tartok, hasonl krdsekkel tallkozom, mint amilyeneket n tettem fel gazdag apmnak pldul a kvetkezkkel: 4. Hogyan fektethetek be, ha nincs pnzem?" 5. 10 000 dollrom van, amit befektethetek. Maga szerint mibe fektessem?" 6. Mit ajnl, fektessek ingatlanba, befektetsi alapokba vagy rszvnyekbe?" 7. Vehetek ingatlanrszvnyt pnz nlkl?" 8. Nem kell pnz ahhoz, hogy pnzt teremtsek?" 9. Nem kockzatos a befektets?" 10. Hogyan jut ilyen magas nyeresghez alacsony kockzattal?" 11. Befektethetek nnel?" Manapsg mind tbben kezdik felfedezni a befektets szban rejl hatalmat. Sokan r akarnak jnni, hogyan tegyenek szert erre a hatalomra. A knyv elolvassa utn remlem, a fenti krdsek kzl sokra vlaszt kapnak, ha pedig nem, gy a knyv arra indthatja az olvaskat, hogy mlyebbre ssanak, s megkeressk a vlaszokat maguknak, ki-ki a neki valt. Tbb mint

40 vvel ezeltt a legfontosabb dolog, amit gazdag apm tett rtem, az volt, hogy felgyjtotta bennem a kvncsisg szikrjt a befektetsekkel kapcsolatban. A kvncsisgom attl bredt fel, hogy lttam, a legjobb bartom apjnak, aki kevesebbet keres, mint az desapm legalbbis a fizetsket sszehasonltva olyan befektetsekre futja, melyeket csak gazdag emberek engedhetnek meg maguknak. Feltnt, hogy gazdag apm olyan hatalom birtokosa, amilyennel desapm nem rendelkezik, s n is birtokolni akartam ezt a hatalmat. Ettl a hatalomtl sokan flnek, tvol tartjk magukat tle, st, sokan ldozatul esnek. Ahelyett, hogy elmenekltem volna elle vagy lenztem volna, olyasmiket hangoztatva, mint A gazdagok kihasznljk a szegnyeket", A befektets kockzatos dolog" vagy Engem nem rdekel, hogy meggazdagodjak", n inkbb kvncsi lettem. A kvncsisgom s az a vgy indtott el a kutats s a tanuls letfogytig tart svnyn, hogy birtokolhassam ezt a tudsnak s kpessgeknek is nevezhet hatalmat.

Befektets gazdag ember mdjra

A knyv valsznleg nem adja meg mindazokat a szakmai vlaszokat, amelyekre kvncsiak, de a szndkunk most elssorban az, hogy megrtessk az olvasval, hogyan jutottak pnzhez sokan a leggazdagabbak kzl, akik maguk teremtettk meg az egzisztencijukat, s hogyan halmoztak fel nagy vagyont. Amint ott lltam a tengerparton 12 vesen, s nztem gazdag apm jonnan szerzett telkt, elmm a lehetsgek olyan trhznak vilgra nylt meg, amely az n otthonomban nem ltezett. Rjttem, hogy gazdag apmat nem a pnz tette gazdag befektetv. Rjttem, hogy gazdag apm olyan sma szerint gondolkodik, amely szinte szges ellentte, s gyakran les ellentmondsban ll desapm gondolkodsmdjval. Rjttem, hogy ha ugyanolyan pnzgyi hatalmat akarok, mint gazdag apm, akkor meg kell rtenem az gondolkodsi smjt. Tudtam, hogy ha gy gondolkodom, mint , rkre gazdag leszek. Tudtam, hogy ha nem gy gondolkodom, mint , sosem leszek igazn gazdag mindegy, mennyi pnzem lesz. Gazdag apm befektetett a vrosunk egyik legdrgbb telkbe gy, hogy nem volt pnze. Rjttem, hogy a gazdagsg egy gondolkodsmd, nem pedig egy dollrsszeg a bankban. Ezt a gondolkodsi smt szeretnnk tadni olvasinknak Sharon s n ebben a knyvben, ezrt rtuk t ngyszer a knyvet.

Gazdag papa vlasza

Amint ott lltam a tengerparton 40 vvel ezeltt, vgl sszeszedtem a btorsgomat, s megkrdeztem gazdag apmat: Hogy engedheted meg magadnak, hogy megvedd ezt a majdnem t hektrnyi, nagyon drga, cenparti telket, ha az n apmnak nem telik ilyenre?" Gazdag apm a vllamra tette a kezt, s olyan vlaszt adott, amelyet sosem fogok elfelejteni. Karjt a vllamon nyugtatva stlni indultunk a parton, a vz mentn, s szeretetteljes hangon magyarzni kezdte nekem alapvet gondolatait a pnzrl s a befektetsekrl. Vlasza gy kezddtt: Nekem sem telik. De a cgemnek igen." Egy rn t gyalogoltunk a parton aznap, kzpen gazdag apm, egyik oldaln a fia, a msikon n. Ekkor kezdtem el tanulni a befektetst. Nhny vvel ezeltt hromnapos befektetsi tanfolyamot tartottam Sydneyben, Ausztrliban. Az els msfl napon azt magyarztam, hogyan kell egy vllalkozst, egy cget kipteni. Vgl az egyik rsztvev bosszsan feltette a kezt, s gy szlt: n azrt jttem ide, hogy a befektetsrl tanuljak. Mirt tlt ennyi idt a vllalkozsokkal?" A vlaszom a kvetkez volt: Ennek kt oka van. Az egyik, hogy vgeredmnyben egy cgbe, vagyis egy vllalkozsba fektetnk be. Aki rszvnyekbe fektet, egy cgbe fektet. Aki ingatlant vesz, pldul egy tbblaksos trsashzat, az is vllalkozs. Aki ktvnyt vsrol, szintn vllalkozsba fektet. Aki j befektet akar lenni, annak elbb jl kell rtenie a vllalkozsokhoz. A msik ok, hogy a befektets legjobb mdja, ha a cgnkkel vsroltatjuk meg a befektetseinket. A legrosszabb mdszer, ha magnszemlyknt fektetnk be. Az tlagos befektet nagyon keveset tud a vllalkozsokrl, gy gyakran magnszemlyknt fektet be. Ezrt tltk ennyi idt a vllalkozs tmakrvel a befektetsi tanfolyamokon." Ezrt taglalja ez a knyv is, hogyan kell kipteni, illetve elemezni egy cget. A vllalkozsokon keresztl trtn befektetsekkel is foglalkozom, mert gy tantott gazdag apm befektetni. Ahogyan 40 ve mondta: Nekem sem telik erre a telekre. De a cgemnek igen." Msknt szlva, gazdag apm szablya gy hangzott: A cgem veszi meg a befektetseimet. A legtbb ember azrt nem gazdag, mert magnszemlyknt fektet be, nem cgtulajdonosknt." Ebbl a knyvbl kiderl majd, mirt van, hogy az a 10%, aki a rszvnyek 90%-t birtokolja, cgtulajdonos, s a vllalkozsain keresztl fektet be amit az olvasm is meg tud tenni. A tanfolyam ksbbi rszben a krdez megrtette, mirt tltttem any-nyi idt a vllalkozsokkal. Ahogy haladtunk, az illet s az sszes hallgat kezdett rjnni, hogy a vilg leggazdagabb befekteti nem vsrolnak befektetseket, a 90/10-es befektetk tbbsge megalkotta magnak a sajt befektetst. Nem azrt akadnak huszonves millirdosok, mert befektetseket vsroltak. k befektetseket hoztak ltre, cgeket, melyeket millik akarnak megvsrolni. Szinte naponta hallok efflket: Van egy tletem, egy j termk, amely millikat fog hozni." Sajnos azonban a legtbb kreatv tletbl soha nem lesz nagy pnz. A knyv msodik fele arrl fog szlni, miknt vltja tleteit az emberek 10%-a tbb millis, st tbb millirdos zletekre, melyekbe azutn msok befektetnek. Ezrt fordtott gazdag apm oly sok idt arra, hogy megtantson vllalkozsokat kipteni, s elemezni a befektetsre vr cgeket. Ha teht az olvasnak olyan tlete van, amelybl vlemnye szerint meggazdagodhat, amely esetleg hozzsegtheti, hogy belphessen a 90/10-esek klubjba, a knyv msodik fele neki szl.

Venni, megtartani, imdkozni

Gazdag apm az vek sorn megtantotta, hogy a befektets mst jelent a klnbz emberek szmra. Manapsg gyakran hallok ilyesmit: 12. Megvettem az XYZ cg 500 rszvnyt, darabjt 500 dollrrt, s miutn az ruk felment

1500-ra, eladtam ket. 5 000 dollrt kerestem rajtuk, kevesebb mint egy ht alatt." 13. A frjem s n rgi hzakat vsrolunk, feljtjuk, azutn nyeresgesen eladjuk ket." 14. Hatrids gyleteket ktk az rutzsdn." 15. Tbb mint egy milli dollr van a nyugdj szmlmon." 16. Biztos, mint a pnz a bankban." 17. Diverzifiklt portfolim van." 18. Hossz tvra fektetek be." Ahogy gazdag apm mondta, a befektets mst jelent a klnbz emberek szmra". A fenti lltsok klnfle tpus befektetsi termkekre s mdokra utalnak, de gazdag apm msknt fektetett be. Szerinte a legtbb ember nem befektet, hanem spekulns vagy szerencsejtkos. A legtbb ember a vsrolni, megtartani s imdkozni, hogy az rfolyam felfel men-jen mentalitssal l. A befektetk tbbsge abban remnykedik, hogy a piac j marad, s attl retteg, hogy sszeomlik. Az igazi befektetk pnzkeresete nem attl fgg, hogy a piac emelkedik vagy visszaesik; nem attl fgg, hogy nyernek avagy vesztenek, ezen kvl hossz s rvid tvra egyarnt

befektetnek. Az tlagos befektet nem tudja, hogyan kell ezt csinlni, ezrt van az, hogy a legtbb befektet tlagos befektet, vagyis ahhoz a 90%-hoz tartozik, aki a pnz 10%-hoz jut hozz."

Tbb mint venni, megtartani, imdkozni

Gazdag apm szmra a befektets tbbet jelentett, mint venni, megtartani, imdkozni. Ez a knyv olyan tmkkal foglalkozik, mint: 19. A 10 befekteti kontroll: Sokan azt mondjk, befektetni kockzatos. Gazdag apm szerint: Befektetni nem kockzatos. Az irnyts elvesztse ez kockzatos." A knyv lerja majd gazdag apm 10 befekteti kontrolljt, amelyek cskkentik a kockzatot, s nvelik a hasznot. 20. Gazdag apm tervnek 5 szakasza, amely elvezetett engem a pnzhinytl a sok pnzzel val befektetsig. Gazdag apm tervnek els szakaszban fel kellett kszteni elmmet arra, hogy gazdag befektetv vljak. Ez egyszer, de nagyon fontos lps mindenkinek, aki biztonsggal akar befektetni. 21. A klnbz befektetkre rvnyes klnfle adtrvnyek. A msodik knyvben, a CASHFLOW-ngyszgben lertam az zleti vilg ngyfle szerepljt:

Az A bet az alkalmazottakat jelli, az E az egyni vllalkozkat vagy kisvllalkozkat. A C a cgtulajdonos rvidtse, a B pedig a befektet. Gazdag apm azrt bztatott arra, hogy a C negyedbl fektessek be,
mert gy kedvezbbek az adtrvnyek. Mindig azt mondta: Az adtrvnyek nem tisztessgesek; a gazdagoknak kedveznek, s a gazdagok rtk ket. Ha gazdag akarsz lenni, azokat az adtrvnyeket kell hasznlnod, amelyeket a gazdagok hasznlnak." Tbbek kztt ezrt van, hogy az embereknek csupn 10%-a birtokolja a vagyon dnt hnyadt, mert az embereknek csupn a 10%-a tudja, melyik adtrvnyt kell hasznlnia. 1943-ban a szvetsgi kormny eltorlaszolta a legtbb adzsi kiskaput az sszes alkalmazott ell. 1986-ban a szvetsgi kormny megszntette a C negyedhez tartozk s az E negyed, gy az orvosok, gyvdek, knyvelk, mrnkk, ptszmrnkk hasznlta kiskapukat. Ms szavakkal: a msik ok, amirt a befektetk 10%-a mondhatja magnak a pnz 90%-t, az, hogy a befektetknek csak 10%-a tudja, hogyan kell befektetni a ngy klnbz negyedbl ahhoz, hogy klnbz adkedvezmnyekhez jusson. Az tlagos befektet gyakran csak az egyik negyedbl fektet be.

22. Mirt s hogyan keres pnzt az igazi befektet fggetlenl attl, hogy a piac felmegy vagy visszaesik? 23. A fundamentlis befektet s a szakmai befektet kztti klnbsg.

24. A CASHFLOW-ngyszgben lertam a befektetk hat szintjt. Ez a knyv a kt legfels szintnl kezddik, s tovbb bontja e kt kategrit a kvetkez befektettpusokra: A akkreditlt befektet A kpzett befektet A kifinomult befektet A bennfentes befektet A cscsbefektet A knyv vgre az olvas megismerheti a klnfle befekteti kategrikhoz szksges jrtassgokat s kpzettsgi kvetelmnyeket. 7. Sokan azt mondjk: Ha sokat keresek, megolddnak az anyagi prob lmim." Nem veszik szre, hogy a tl sok pnzzel legalbb annyi gond van, mint a tl kevssel. A knyvbl megtudhatjk, mi a klnb sg a ktfle anyagi gond kztt. Az egyik problma, ha az embernek nincs elg pnze. A msik, ha tl sok a pnze. Kevesen tudjk, milyen nagy problmt okoz a tl sok pnz. Sok ember tbbek kztt azrt megy tnkre, miutn sok pnzt kere-

sett, mert nem tudja, hogyan kezelje a tl sok pnzbl add problmt. A knyvbl megtudhatjk, hogyan kezdjenek hozz a kevs pnz okozta gondok megoldshoz, hogyan keressenek sok pnzt, azutn hogyan oldjk meg a tl sok pnzbl fakad nehzsgeket. Vagyis ez a knyv nem arra tant meg, hogyan kereshet az ember sok pnzt, hanem inkbb arra, hogyan tartsa meg. Ahogyan gazdag apm fogalmazott: Minek sok pnzt keresni, ha vgl mindet elvesztjk?" Egy brker bartom egyszer azt mondta: Az tlagos befektet nem keres pnzt a piacon. Nem felttlenl veszt, de nem is nyer. Sok befektett lttam, aki a kvetkez vben elvesztette, amit az egyik vben keresett." 25. Hogyan keressnk tbbet 200 000 dollrnl, ami a minimlis jvedelemszint a gazdagok szmra fenntartott befektetsekhez? Gazdag apm szerint: A pnz csupn nzpont krdse. Hogyan lehetnk gazdagok, ha gy gondoljuk, hogy 200 000 dollr sok pnz? Ha gazdag befektet akarsz lenni, meg kell rtened, hogy a 200 000 dollr, a minimum, hogy akkreditlt befektet lgy, csak csepp a tengerben." Ezrt olyan fontos a knyv els szakasza. 26. A knyv els szakasza, amely arrl szl, hogyan kszljnk fel szellemileg a gazdag befektetk tborba val belpsre, minden fejezet vgn egy-egy rvid krdssort tartalmaz. A krdsek egyszerek, de elgondolkodtatak, s taln arra ksztetik az olvast, hogy megvitassa a vlaszokat szeretteivel. Gazdag apm provokatv krdsei alapjn kszltek, melyek segtettek rlelni az ltalam keresett vlaszokra. Vagyis sok keresett vlasz a befektetsekkel kapcsolatban mindig is ott lappangott a lelkem mlyn.

Mi teszi klnlegess a 90/10-es befektett?

A knyv egyik legfontosabb mondanivalja az tlagos s a 90/10-es befektet kztti szellemi klnbsgek bemutatsa. Gazdag apm gyakran mondta: Ha gazdag akarsz lenni, tudd meg, mit csinlnak msok, s tedd az ellenkezjt!" A knyv olvassa sorn az olvas r fog jnni, hogy a legtbb klnbsg a pnz 90%-t birtokl 10%-nyi befektet s a pnz 10%t birtokl 90%-nyi befektet kztt nem abbl addik, hogy mibe fektetnek, hanem abbl, hogy eltr a gondolkodsmdjuk. Nzznk egy pldt:

27. A legtbb befektet azt mondja: Ne vllaljunk kockzatot!" A gazdag befektetk igenis vllalnak kockzatot. 28. A legtbb befektet azt mondja: Diverzifiklj!". A gazdag befektet egy dologra sszpontost. 29. Az tlagos befektet megprblja a minimumra cskkenteni az adssgt. A gazdag befektet nveli az adssgt a sajt rdekben. 30. Az tlagos befektet cskkenteni prblja a kltsgeit. A gazdag befektet tudja, hogyan nvelje a kltsgeit gy, hogy attl gazdagodjk. 31. Az tlagos befektetnek van llsa. A gazdag befektet maga teremt llsokat. 32. Az tlagos befektet szorgalmasan dolgozik. A gazdag befektet kevesebbet dolgozik, s egyre tbbet keres.

Az rem msik oldala

Teht e knyv olvassakor fontos, hogy az olvas figyeljen r, hol tr el homlokegyenest a gondolkodsa a gazdag apmtl. Gazdag apm szerint: Az egyik ok, amirt olyan kevesen gazdagszanak meg, hogy leragadnak egy bizonyos gondolkodsmdnl. Azt hiszik, valamirl gondolkodni vagy valamit csinlni csak egyflekppen lehet. Az tlagos befektet gy gondolkodik, trekedj a biztonsgra, ne vllalj kockzatot, ezzel szemben a gazdag befektetnek arra is gondolnia kell, miknt fejlessze kszsgeit, hogy tbb kockzatot vllalhasson." Gazdag apm ezt a gondolkodsmdot gy nevezte, az rem mindkt oldaln gondolkodni". Azt is mondta: A gazdag befektetnek sokkal rugalmasabban kell gondolkodnia, mint az tlagosnak. Mindkettjknek gondolnia kell pldul a biztonsgra, de a gazdag befektetnek arra is figyelnie kell, hogyan vllaljon tbb kockzatot. Mg az tlagos befektet az adssgait igyekszik cskkenteni, a gazdag befektet azon tpreng, hogyan nvelje az adssgait. Mg az tlagos befektet llandan retteg a piaci sszeomlstl, a gazdag befektet vrja a piac sszeomlst. Ez az tlagos befektet szmra ellentmondsnak tnhet, de ppen ez az ellentmonds teszi gazdagg a gazdag befektett." A knyv olvassakor figyeljnk az tlagos s a gazdag befektet gondolkodsa kzti klnbsgre. Ahogy gazdag apm mondta: A gazdag befektet tudja, hogy minden remnek kt oldala van. Az tlagos befektet csak az egyiket ltja. A sttben marad oldal teszi t tlagoss, a gazdag befektett pedig gazdagg." A knyv msodik fele az rem msik oldalrl szl.

Akar n tbb lenni, mint tlagos befektet?

Ez a knyv sokkal tbb, mint egyszeren egy knyv a befektetsrl, idszer tippekkel s csodatv kpletekkel. Az egyik f clom a megrsval az volt, hogy klnfle nzpontokbl mutassam be a befektets tmakrt. 1973-ban indul, amikor visszatrtem Vietnambl, s elkezdtem felkszlni a gazdag befektethz mlt befektetsekre. 1973-ban kezdett el gazdag apm tantani, hogyan tegyek szert az vhez hasonl pnzgyi hatalomra, arra a hatalomra, amely elszr 12 ves koromban tudatosult bennem. Amint 40 ve ott lltam a homokos tengerparton gazdag apm legfrissebb befektetse eltt, rjttem, hogy ami a befektets tmakrt illeti, gazdag apm s szegny apm kztt sokkal nagyobb klnbsg van, mint az, hogy mennyi a befektetni val pnzk. A klnbsg legelszr is abban rejlik, megvan-e az emberben az olthatatlan vgy, hogy tbb vljk tlagos befektetnl. Ha az olvasvan l ez a vgy, olvasson tovbb!

Els szakasz

Felkszlt n szellemileg arra, hogy befektet legyen?

A befektetk 1. szm kontrollja: Kontroll nmagunk felett

1. fejezet

Mibe fektessek be?

1973-ban hazatrtem Vietnambl. Szerencssnek reztem magam, amirt egy hawaii tmaszpontra osztottak be, az otthonomhoz kzel, nem valahov a Keleti Partra. Miutn beszllsoltam magamat a Hadiflotta lgitmaszpontjra, felhvtam a bartomat, Mike-ot, s elmentnk egytt ebdelni. Mik apja is velnk jtt; t hvom gazdag apmnak. Mik nagyon szerette volna megmutatni nekem kisfit s j otthont, ezrt megbeszltk, hogy a kvetkez szombaton nluk ebdelek. Amikor Mik rtem jtt a limuzinjval a khaki szn BOQ pletbe, vagyis az Avatand Tisztek Szllsra, kezdett feltnni, mennyi minden megvltozott, amita egytt rettsgiztnk 1965-ben. Isten hozott idehaza ksznttt Mik, amikor belptem csods otthonnak mrvnnyal kikvezett halijba. Flig rt a szja, gy tartotta felm hthnapos kisfit. rlk, hogy egy darabban megsztad. n is feleltem, mikzben Mik vlla fltt kinztem a kken csillml Csendes-cenra, melynek hullmai a hza eltt nyaldostk a fehr homokot. Elbvl volt az otthona: trpusi stlus, egyszintes udvarhz, a rgi hawaii pletek minden elegancijval s bjval. Gynyr perzsasznyegei voltak, magas, sttzld cserepes nvnyei s egy nagy medence, melyet hrom oldalrl a hz lelt krl, a negyediken pedig az cen hatrolta. Nyitott, szells hz volt, kecses, a szigetre jellemz ptsi stlusban kszlt, igazn a legaprbb rszletekig tkletes. ppen ilyennek kpzeltem a luxusletet Hawaiiban. Bemutatom a fiamat, Jameset mondta Mik. nygtem ki meglepetten. Valsznleg ttva maradt a szm, anynyira elbvlt otthonnak megkap szpsge. Milyen aranyos src v laszoltam, ahogyan brki ms vlaszolt volna, ha egy kisbabt mutatnak ne ki. Amint ott lltam, integetve s grimaszolva a babnak, aki meredt szemekkel bmult rm, az agyamban egyre az jrt, mennyi minden vltozott nyolc v alatt. n egy haditmaszponton laktam, egy rgi barakkban, hrom rendetlen, sriv, fiatal piltval, mikzben Mik egy tbb milli dollrt r ingatlanban lt gynyr felesgvel s jszltt fival. Gyere be folytatta Mik. Apa s Connie vrnak rnk a bels te raszon. Az ebd fantasztikus volt, s a flls hzvezetn szolglta fel. Csak ltem, lveztem az telt, a tjat s a trsasgot, s a hrom szobatrsamra gondoltam, akik valsznleg ppen a romos tiszti tkezdben ebdeltek. Mivel szombat volt, a tmaszponton bizonyra szendvicset adtak egy tl levessel. Az udvariassgok s a rgi idk felidzse utn gazdag apm gy szlt: Amint ltod, Mik nagyszeren befektette az zleti nyeresget. Tbb pnzt kerestnk az utbbi kt vben, mint n az elz hszban. Sok igazsg van a mondsban, hogy az els milli megszerzse a legnehezebb. Szval jl megy az zlet? krdeztem, arra sztnzve ket, hogy tbbet elruljanak rla, miknt ntt hirtelen ekkort a vagyonuk. Az zlet remekl megy felelte gazdag apm. A 747-esek olyan sok turistt szlltanak a vilg minden tjrl, hogy knytelen egyre jobban menni. De az igazi sikert inkbb a befektetsek hozzk, nem a cg. Azokkal pedig Mik foglalkozik. Gratullok mondtam Mike-nak. gyes vagy. Ksznm nyugtzta Mik, de nem az enym a dicssg. Apa befektetsi kpletnek ksznhet a siker. n csak felhasznlom, amit tantott neknk a cgekrl s a befektetsekrl az vek hossz sorn. gy ltszik, bevlt mondtam. El sem tudom hinni, hogy itt laktok, a vros leggazdagabb krnykn. Emlkszel mg r, amikor csr kissrcok voltunk, s hnunk alatt a szrfdeszkinkkal szaladtunk a tengerpartra? Mik nevetett. Persze. s arra is emlkszem, hogy megkergettek azok az idsebb, gazdag rosszfik. Most n vagyok az idsebb, gazdag rosszfi, aki elkergeti azokat a klykket. Ki hitte volna, hogy te s n egyszer majd . . . ?

Mik hirtelen elhallgatott, mert rdbbent, mit mondott. Eszbe jutott,

hogy mg ' itt l, n a sziget msik feln egy dledez katonai barakkban lakom. Ne haragudj mondta. Nem gy gondoltam. Ugyan, ne krj bocsnatot mondtam mosolyogva. rlk a si kerednek. rlk neki, hogy gazdag vagy, s sikeres. Megrdemled, mert vetted a fradsgot, hogy kitanuld az zlet csnjt-bnjt. Pr v mlva n is otthagyom a barakkokat, amint lejr a szerzdsem a Haditengerszetnl. Gazdag apm megrezte a feszltsget Mik s kztem, ezrt kzbeszlt: Mik jobb munkt vgzett, mint n. Nagyon bszke vagyok r. Bszke vagyok a fiamra, s a felesgre is. Nagyszer csapat, s mindent maguknak ksznhetnek. Most, hogy visszajttl a hborbl, rajtad a sor, Rbert.

Hadd fektessek be veletek!

Nagyon szeretnk veletek befektetni mondtam buzgn. Majdnem 3 000 dollrt sszesproltam, amg Vietnamban voltam, s be szeretnm fektetni, mieltt elkltenm. Befektethetek veled? Ajnlunk neked egy j brkert felelte gazdag apm. Biztos vagyok benne, hogy ad majd nhny j tancsot, taln egy-kt nagyszer tippet is. Nem, nem, nem tiltakoztam. n abba akarok befektetni, amibe ti. Nem akarok brkerhez menni. Veletek akarok kzs zletet. Csend lett, s n vrtam, hogy valamelyikk megszlaljon. A csend feszltsgg fokozdott. Valami rosszat mondtam? krdeztem vgl. Nem mondta Mik. Apa s n nhny j projektbe fektetjk a pnznket, amelyek nagyon izgalmasak, de azt hiszem, neked jobb lenne, ha felhvnd valamelyik brkernket, s vele kezdenl el befektetni. Ismt csend lett, csak az ednycsrgs hallatszott, amint a szobalny leszedte az asztalt. Mik felesge, Connie, elnzst krt, majd tvitte a gyereket egy msik szobba. Nem rtelek titeket mondtam inkbb gazdag apmhoz, mint Mike-hoz fordulva. Hossz veken t melletted dolgoztam, mikzben felptetted a cgeteket. Szinte ingyen dolgoztam. Egyetemre mentem, ahogy te tancsoltad, harcoltam a hazmrt, mert te azt mondtad, egy fiatalembernek ktelessge. Most meg, hogy elg ids vagyok, s vgre van egy kis befektetni val pnzem, vonakodtok, amikor azt mondom, abba szeretnm fektetni, amibe ti. Nem rtem. Mirt ez az elutasts? Lenztek? El akartok tasztani magatoktl? Nem akarjtok, hogy n is olyan gazdag legyek, mint ti?
Ez nem elutastst felelte Mik, s esznk gban sincs lenzni tged, vagy nem akarni, hogy meggazdagodj. Csak arrl van sz, hogy most mskppen llnak a dolgok. Gazdag apm nmn, lass fejblintssal jelezte, hogy egyetrt. Nagyon szeretnnk, ha abba fektetnd a pnzedet, amibe mi mondta vgl gazdag apm. De azt a trvny tiltja. A trvny? ismteltem meg hangos felkiltssal, hitetlenkedve. Valami illeglis dologgal foglalkoztok? Nem, dehogyis nyugtatott meg gazdag apm nevetve. Sosem tennnk semmi illeglist. Sokkal knnyebb trvnyesen meggazdagodni, mintsem hogy esetleg brtnbe csukassuk magunkat valami trvnytelensgrt. ppen azrt mondjuk, hogy trvnytelen lenne, ha velnk fektetnl be, mert nem akarjuk thgni a trvnyt tette hozz Mik. Mik s n nem tesznk semmi trvnybe tkzt azzal, hogy abba fektetjk a pnznket, amibe. De rszedrl ez trvnyszegs lenne foglalta ssze gazdag apm az elmondottakat. Mirt? krdeztem. Mert te nem vagy gazdag vlaszolta Mik halkan s lgy hangon.

 A mi befektetseink csak gazdagoknak valk. Mik szavai a szvembe markoltak. Mivel a legjobb bartom volt, tudtam, nehz kimondania, amit mondott. Amennyire lehetett, finomkodott, de mgis gy fjt, mintha kst mrtott volna belm. Kezdtem rezni a kettnk kztti anyagi szakadkot. Mindkettnk apja a nullrl indult, s az apja mgis nagy gazdagsgra tettek szert. Az n apm s n pedig mg mindig, gymond, a kertsen kvl vesztegeltnk. Vilgoss vlt, hogy ez a nagy hz a bjos, fehr, homokos tengerpartjval nagyon messze van tlem, a tvolsg mrfldekkel nem is mrhet. Htradltem a szken, s elgondolkozva sszefontam a karomat. Nmn blogattam, mikzben tgondoltam, hol is tartunk az letnkben. Mindketten 25 vesek voltunk, de Mik sok tekintetben 25 vvel megelztt pnzgyi tren. Az n apmat flig-meddig elbocstottk llami llsbl, s 52 vesen mindent ellrl kellett kezdenie. n meg mg el sem kezdtem. Jl vagy? krdezte gazdag apm gyengden. Igen, jl feleltem, mikzben igyekeztem eltitkolni, mekkora fjdal mat okoz nmagam s a csaldom sajnlata. Csak elgondolkoztam s lel kiztem egy kicsit mondtam btor mosolyt sznlelve. Mindnyjan elcsendesedtnk. A hullmok morajt s a gynyr hz fltt motoz hvs szell susogst hallgattuk. Mik, gazdag apm s n csndben ltnk, mikzben megemsztettem magamban a hallottakat, s azok rtelmt. Teht nem fektethetek be veletek, mert nem vagyok gazdag szlal tam meg vgl, amikor gondolatban visszatrtem a jelenbe. s ha abba fektetnm a pnzem, amibe ti, trvnyszegst kvetnk el? Gazdag apm s Mik blintottak. Bizonyos pontokon, igen mondta Mik. s ki rta ezt a trvnyt? krdeztem. A szvetsgi kormny vlaszolta Mik. A SEC egsztette ki gazdag apm. A SEC? krdeztem vissza. Mi az a SEC? Az rtkpapr- s Tzsdefelgyelet felelte gazdag apm. Az 1930-as vekben alaptottk Joseph Kennedy irnytsa alatt, aki a nhai el nk, John Kennedy apja volt. Mirt alaptottk? krdeztem. Gazdag apm elnevette magt. Azrt, hogy megvja az embereket az elvadult, lelkiismeretlen zlet emberektl, brkerektl s befektetktl. Mirt nevetsz? krdeztem. J dolognak tnik. Az is, nagyon j felelte gazdag apm, mg mindig mosolyogva. Az 1929-es tzsdei sszeomlsig sok gyans, veszlyes s hamis befektetst adtak el az embereknek. Sok volt a hazugsg s a flretjkoztats. Ezrt hoztk ltre az SEC-et, hogy rkdjk. Ez az intzmny segt megalkotni s rvnyesteni a szablyokat. Nagyon fontos szerepe van. Az SEC nlkl k osz uralkodna. Akkor meg mrt nevetsz? krdeztem jra. Mert megvdi ugyan az embereket a rossz befektetsektl, de ugyanakkor tvol is tartja ket a legjobbaktl felelte gazdag apm komolyabb hangon. Ha az SEC megvdi az embereket a legrosszabb befektetsektl s a legjobbaktl, akkor mibe fektetnek? krdeztem. A szentestett befektetsekbe felelte gazdag apm. Azokba, melyek megfelelnek a SEC irnyelveinek. s ez mirt baj? krdeztem. Nem baj hagyta rm gazdag apm. Azt hiszem, ez j gy. Szablyokra szksg van, s rvnyesteni kell ket. Ezt teszi az SEC. De mirt nevetsz? erskdtem. Tl sok ve ismerlek, tudom, hogy valamit eltitkolsz, amin nevetsz. Mr elmondtam mondta gazdag apm. Azon nevetek, hogy a rossz befektetsektl val vdelem rn az SEC a legjobb befektetsektl is megfosztja a lakossgot.

Ez az egyik oka, hogy a gazdagok mg gazdagabbak lesznek? krdeztem ertlenl. Kapisklod mr dicsrt meg gazdag apm. Azrt nevetek, mert humorosnak ltom az sszkpet. Az emberek azrt fektetnek be, mert meg akarnak gazdagodni. Mivel azonban nem gazdagok, nem rakhatjk a pnzket azokba a befektetsekbe, amelyek gazdagg tehetnk ket. Csak akkor lhetsz a gazdagok befektetseivel, ha gazdag vagy. Szerintem ez vicc. De mrt van ez gy? krdeztem. Hogy megvdjk a szegnyeket s a kzposztlyt a gazdagoktl? Nem, nem felttlenl felelt Mik. Azt hiszem, inkbb azrt, hogy megvdjk a szegnyeket s a kzposztlyt nmaguktl. Mirt mondod ezt? krdeztem. Mert sokkal tbb a rossz zlet, mint a j. Ha valaki nem elgg jratos a tmban, minden zlet egyformnak ltszik, a j is, a rossz is. Sok tanuls s tapasztalat kell ahhoz, hogy az ember el tudja klnteni a kifinomultabb befektetsek kzl a jt s a rosszat. Kifinomult befektetnek lenni annyit tesz, hogy az ember tudja, mitl j az egyik befektets, s mitl veszlyes a msik. A legtbb embernek pedig hinyoznak az ismeretei s a tapasztalatai mondta gazdag apm. Mik, hozd ide a legutbbi befektetsnk ira tait, amivel most foglalkozunk. Mik felllt az asztaltl, bement az irodjba, majd egy gyrs irattartval trt vissza, telistele paprokkal, kpekkel, szmokkal s trkpekkel. Ez pldul olyasmi, amibe esetleg befektetnk mondta Mik, mi kzben lelt. Az ilyet tzsdn nem jegyzett rtkpaprnak hvjk. Ezt a fajta befektetst nha zrtkr kibocstsnak is nevezik. Zsongott a fejem, mire Mik vgiglapozta az oldalakat, megmutatta az brkat, a tblzatokat, a trkpeket s a szveges rszeket, amelyek lertk a befektets kockzatait s elnyeit. Egszen kifradtam, mikzben Mik elmagyarzta, mi mindent nzett meg, s mirt gondolja, hogy ez kivl befektetsi lehetsg. Gazdag apm ltta, hogy kezdek elbgyadni a tlsgosan sok ismeretlen informci hallatn, ezrt megakasztotta Mike-ot, s gy szlt: Ezt akartam megmutatni Rbertnek. Ezutn ujjval rbktt egy rvid sorra a dosszi elejn, amely gy szlt: Mentessg az 1933-as rtkpaprtrvny hatlya all. Ezt akarom megrtetni veled mondta. Elrehajoltam, hogy jobban lssam a kisbets rst, amelyre az ujjval mutatott. A szveg a kvetkez volt: Ez a befektets csak akkreditlt befektetknek szl. Akkreditlt befektetnek az minsl, akinek nett 1 milli dollrja vagy annl tbbje van; illetve ves jvedelme legalbb 200 000 dollr volt az utbbi vek mindegyikben (vagy legalbb 300 000 dollr a hzastrsval kzsen), s relis eslye van arra, hogy a foly vben is elri ugyanezt a jvedelemszintet." Htradltem a szkben, s azt mondtam: Szval ezrt mondod, hogy nem fektethetek be abba, amibe ti. Ez a befektets csak gazdagoknak szl. Vagy magas jvedelmeknek mondta Mik. Nem elg, hogy ezek az irnyelvek szigorak, de radsul 35 000 dollr a legkisebb sszeg, amivel be lehet szllni egy ilyen befektetsbe. Ennyibe kerl egy-egy befektetsi egysg", ahogy mondani szoktk. 35 000 dollr! kiltottam fel shajtva. Az rengeteg pnz s rengeteg kockzat. Azt akarod mondani, ez a legkevesebb, amit be lehet fektetni ebbe az zletbe? Gazdag apm blintott. Mennyi fizetst kapsz az llamtl a Haditengerszet piltjaknt? Vietnamban vente 12 000 dollrt kerestem a replsi pnzzel s a bevetsi pnzzel egytt. Hogy most mennyit fogok keresni, itt, Hawaiiban, azt igazn nem tudom. Taln kapok nmi letjradkot, de biztosan nem sokat, s termszetesen nem annyit, ami fedezn a hawaii meglhetst. Akkor teht igencsak nagy teljestmny volt tled, hogy 3 000 dollrt megtakartottl mondta

gazdag apm, aki igyekezett felvidtani. Majdnem 25%-t takartottad meg a brutt jvedelmednek. Blintottam, de magamban mr rdbbentem, milyen nagyon-nagyon messze vagyok attl, hogy gynevezett akkreditlt befektet vljk bellem. Mg az Egyeslt llamok elnke sem frne bele ebbe a kategriba pusztn a fizetse alapjn, ha nem gazdag mr eleve. Nos, akkor mit tegyek krdeztem vgl. Nem adhatnm oda nektek a 3 000 dollromat, ti meg hozztenntek a ti pnzeteket, azutn megosztannk a nyeresget, amikor esedkes? Megtehetnnk, de nem ajnlom mondta gazdag apm. Legalbbis nem neked. Mirt? Mirt nem nekem? krdeztem. Neked mr elg j alapjaid vannak a pnzgyi kpzettsg tern. Ezrt te jval tbbre viheted, mint hogy egyszeren akkreditlt befektet lgy. Ha akarod, te kifinomult befektet lehetsz. Akkor aztn a vagyonod legmerszebb lmaidat is tlszrnyalja majd. Akkreditlt befektet? Kifinomult befektet? Mi a klnbsg krdeztem lelkemben a remny halvny szikrjval. J krds mondta Mik mosolyogva, mert rezte, hogy a bartja kilbal a ktsgbeessbl. A akkreditlt befektet olyasvalaki, aki azrt tartozik ebbe a kategriba, mert van pnze. Ezrt az akkreditlt befektetket gyakran kpzett befektetknek is nevezikmagyarzta gazdag apm.De a pnz egyedl nem kpest valakit arra, hogy kifinomult befektet legyen. Mi a klnbsg? krdeztem. Nos, lttad a szalagcmet a tegnapi jsgban arrl a hollywoodi film sztrrl, aki tbb millit bukott egy befektetsen? Blintottam, s azt feleltem: Igen. Nemcsak hogy millikat bukott, de mg az adhatsgnak is fizetnie kellett, mert nem fizetett adt az zleti jvedelme utn. 0 plda az akkreditlt vagy kpzett befektetre folytatta gazdag apm. Attl, hogy pnzed van, mg nem jelenti, hogy kifinomult befektet vagy. Ezrt hallani olyan sok magas jvedelm emberrl, orvosokrl, gyvdekrl, rocksztrokrl s hivatsos sportolkrl, akik nem biztonsgos befektetseken pnzt vesztenek. Van pnzk, de hinyzik a kifinomult tuds. Van pnzk, de nem tudjk, hogyan fektessk be biztonsgosan, magas nyeresggel. Minden befektets egyformnak tnik a szemkben. Nem tudjk megklnbztetni a jt a rossztl. Az ilyen embereknek a szentestett befektetseknl kellene maradniuk, vagy hivatsos vagyonkezelt szerzdtetnik, akire rbzzk a befektetseiket. Teht akkor hogyan definilod a kifinomult befektett? krdeztem. A kifinomult befektet ismeri a 3 T-t felelte gazdag apm. A 3 T-t? ismteltem meg. Mi az a 3 T? Gazdag apm megfordtotta a zrt kr kibocstst, amit az elbb nzegettnk, s az egyik htoldalra a kvetkezket rta: 33.Tuds; 34.Tapasztalat; 35.Temrdek kszpnz. Ez a 3 T mondta felnzve a paprbl. Szerezd meg ezt a hrom dolgot, s kifinomult befektet leszel. A hrom lert sorra pillantottam, s gy szltam: Teht a filmsztrnak volt temrdek kszpnze, de hinyzott az els kt ttel. Gazdag apm blintott. s Sok olyan ember is van, akinek megvan a megfelel tudsa, de hi nyzik a tapasztalata, s igazi lettapasztalat hinyban gyakran a temrdek kszpnzt is nlklzi. Az effle emberek gyakran azt mondjk, tudom", amikor elmagya rzunk nekik valamit, mgsem aszerint cselekszenek tette hozz Mik. A bankrunk is mindig azt mondja, tudom", arra, amit apa s n csin lunk, de valamilyen oknl fogva mgsem azt teszi, amit lltsa szerint tud.

s ezrt nincs a bankrotoknak temrdek pnze jegyeztem meg. Gazdag apm s Mik blintottak. Megint csnd lett, a beszlgets vget rt. Mindhrman gondolatainkba mlyedtnk. Gazdag apm intett a szobalnynak, hogy hozzon mg kvt, Mik pedig felllt, hogy eltegye az irattartt. n kezemet keresztbe fonva ltem, s bmultam kifel a kk Csendes-cenra, mely ott hullmzott Mik gynyr otthona eltt. Kzben azon gondolkodtam, mihez kezdjek az letemmel a jvben. Elvgeztem az egyetemet, ahogyan a szleim kvntk, a hadktelezettsgem hamarosan lejr, azutn szabadon vlaszthatok magamnak letutat, olyat, amelyik szmomra a legjobb. Mire gondolsz?krdezte gazdag apm jabb kvjt szrcslgetve. Azon gondolkodom, hogy mi akarok lenni most, hogy felnttem feleltem. No s mi akarsz lenni? rdekldtt Mik. Azt hiszem, taln kifinomult befektet mondtam halkan. Akrmi is az. Blcs dntshagytajv gazdag apm. Igen ji indulsz, megvan a pnzgyi kpzettsged alapja. Most mr ideje, hogy tapasztalatot szerezz. Honnan fogom tudni, hogy mindkettbl elg van? krdeztem. Onnan, hogy lesz temrdek pnzed felelte gazdag apm mosolyog va. Erre aztn mindhrman elnevettk magunkat, felemeltk poharainkat, s koccintottunk a temrdek pnzre". Azutn gazdag apm hozztette: s arra, hogy kifinomult befektet lgy. Hogy kifinomult befektet legyek, s temrdek pnzem legyen is mteltem magamban nmn. Jl csengtek ezek a szavak. Mik maghoz hvta a limuzinja sofrjt, aki visszavitt szegnyes tiszti szllsomra, hogy gondolkodjak rajta, mit is fogok kezdeni az letem htralev rszvel. Felnttem, s teljestettem szleim elvrsait. . . Azokat az elvrsokat, hogy vgezzek egyetemet, s szolgljam a hazmat a hbors idkben. Ideje volt, hogy magam dntsem el, mit akarok kezdeni az letem-

mel. Tetszett a gondolat, hogy kifinomult befektet legyek. Folytathattam a tanulst gazdag apmmal, mikzben megszerzem a szksges tapasztalatot. Gazdag apm most mr felnttknt irnythat.

20 v mlva
1993-ra gazdag apm vagyona gyermekeire, unokira s azok jvend gyermekeire szllt. A kvetkez szz vben rkseinek nem kell aggdniuk a pnz miatt. Mik kapta meg a cg legfbb eszkzeit, s kivl munkt vgzett gazdag apm pnzgyi birodalmnak nvelse tern, egy olyan pnzgyi birodalomban, melyet gazdag apm a semmibl ptett fel. n lttam az indulskor, s lttam, mint nvekszik letem sorn. 20 v alatt sikerlt elrnem azt, amirl azt hittem, hogy 10 v alatt el fogom rni. Van nmi igazsg a mondsban, miszerint Az els millit a legnehezebb sszehozni". Utlag azt kell mondanom, nem is volt olyan nehz 1 milli dollrt sszegyjteni. Inkbb megtartani, s eredmnyesen dolgoztatni volt nehz. Vgl mgis nyugalomba vonulhattam 1994-ben, 47 vesen, anyagilag szabadon, pnzben dsklva, melynek segtsgvel lvezhetem az letet. Nem a nyugalomba vonuls izgatott azonban. Sokkal fontosabb volt szmomra, hogy kifinomult befektetknt fektethessek be. Elrend clknt tztem magam el, hogy Mike-kal s gazdag apmmal mkdhessek egytt. Az a nap, 1973-ban, amikor k ketten azt mondtk, nem vagyok elg gazdag hozz, hogy velk fektessek be, fordulpontot jelentett az letemben, s akkor dntttem gy, hogy kifinomult befektet akarok lenni. Az albbi lista nhny olyan befektetst tartalmaz, amelyekkel az n. akkreditlt befektetk s kifinomult befektetk" lnek: 36. 37. 38. Zrtkr kibocstsok; Ingatlan-szindiktusok s korltolt felelssg trsasgok; j alapts trsasgok nyilvnos kibocstsai;

39. Nyilvnos kibocstsok (amg minden befektet szmra elrhetk, a nyilvnos kibocsts rszvnyekhez ltalban nem knny hozzjutni); 40. Elfinanszrozs; 41. Egyesls, beolvads; 42. Kezd hitelek; 43. Fedezeti alapok. Az tlagos befektetnek ezek a befektetsek tl kockzatosak, nem azrt,
mert maguk a befektetsek felttlenl azok, hanem azrt, mert az tlagos befektetk kzl igen soknak nincs meg a megfelel kpzettsge, tapasztalata s temrdek tkje, hogy tudja, mibe vgja a fejszjt. Most mr osztom az rtkpapr- s Tzsdefelgyelet llspontjt abban, hogy jobb megvdeni a kpzetlen befektetket azltal, hogy korltozzk az effajta befektetsekben val rszvteli jogukat, mert jmagam elkvettem nhny tvedst, s hoztam nhny hibs dntst az idk sorn. Ma, kifinomult befektetknt, mr lek ilyen befektetsi lehetsgekkel. Ha az ember tudja, mit csinl, nagyon alacsony a kockzat, ugyanakkor risi nyeresget hozhatnak. A gazdagok ltalban ilyen befektetsekben tartjk a pnzket. Nhnyszor rajtuk vesztettem, de a jl jvedelmez befektetsek akkora nyeresget hoztak, hogy messze tlszrnyaltk a kevs vesztesget. A tke 35%-nak visszanyerse normlis, de alkalmanknt 1 000%-ot vagy mg tbbet is el lehet rni. Inkbb ez utbbi befektetsekkel foglalkozom, mert ezek izgalmasabbak, s nagyobb kihvst jelentenek. Ezek nem egyszeren vegyen nekem 100 ilyen rszvnyt, s adjon el 100 olyat" tpus zletek. Nem is magas vagy alacsony a p/e?" tpusak. A kifinomult befektet nem ilyen zleteket kt. Az ilyen befektetsekkel az ember nagyon kzel kerl a kapitalizmus motorjhoz. Valjban a felsoroltak nmelyike kockzatitkebefektets, ami az tlagos befektetnek tlontl kockzatos. Az igazsg az, hogy a befektetsek nem kockzatosak, csak a tuds, a tapasztalat s a temrdek kszpnz teszi ket azz az tlagos befektet szmra. Ez a knyv nem a befektetsekrl szl. Ez a knyv a befektetrl szl.

Az t
E knyv trgya magtl rtetden nem a befektets. Kifejezetten a befektetvel foglalkozik s azzal az ttal, melyet vgig kell jrnia, ha kifinomult befektetv akar vlni. Azt mutatja meg, hogyan tallhatjuk meg az utunkat a 3 T a tuds, a tapasztalat s a temrdek kszpnz megszerzshez. A Gazdag papa, szegny papa gyermekkorom tanulsnak tjt ksri vgig. A CASHFLOWngyszg a Gazdag papa, szegny papa msodik rsze fiatal felnttkorom tanul tvonalt mutatja be 1973 s 1994 kztt. Ez a knyv, a Gazdag papa befektetsi tancsai, a korbbi vekben megtanult leckkre, az letben szerzett tapasztalataimra pt, s e leckket

alaktja t a 3 T-v, ami ahhoz kell, hogy az ember kifinomult befektetv vljk. 1973-ban mindssze 3 000 befektetni val dollrom volt, s nem rendelkeztem sem sok tudssal, sem sok gyakorlati tapasztalattal. 1994-re kifinomult befektetv vltam. Tbb mint 20 vvel ezeltt gazdag apm azt mondta: Ahogyan msfle hzak plnek a gazdagoknak, a szegnyeknek s a kzposztlybelieknek, mindegyikk szmra megvannak a nekik szl befektetsek is."

A kifinomult befekteti szint elrsnek t szakasza

Gazdag apm t szakaszra osztotta fejldsem programjt; ezeket n szintn szakaszokra, leckkre, illetve fejezetekre bontottam. A szakaszok a kvetkezk: 44. 45. 46. Szellemileg felkszltek vagyunk-e arra, hogy befektetv vljunk? Milyen tpus befektetk akarunk lenni? Hogyan ptnk fel egy ers vllalkozst?

47. 48.

Ki a kifinomult befektet? Visszaads.

Ez a knyv tmutat. Nem ad konkrt vlaszokat. Azzal a cllal rtam, hogy segtsek megrteni, milyen krdseket rdemes feltenni. Ha ezt a szerepet betlti, elvgezte feladatt. Gazdag apm szerint: Nem lehet valakinek megtantani, hogyan vljk kifinomult befektetv, de meg lehet tanulni. Olyan ez, mint amikor biciklizni tanulunk. n nem tudom neked megtantani, hogyan kell biciklizni, de te megtanulhatod. A biciklizs jrtassga kockzatvllals, sok prblkozs s hiba rn sajtthat el. Ugyanez igaz a befektetsre is. Aki azt mondja, nem akar kockzatot vllalni, egyben azt mondja, nem akarja megtanulni. Ha pedig valaki nem akar tanulni, azt nem lehet tantani." Aki aktulis befektetsi tancsokat vr ettl a knyvtl, vagy a gyors meggazdagods mdszert, esetleg a gazdagok befektetsi trkkjeinek lerst, az csaldni fog. Ez a knyv valjban nem egyszeren befektetni tant. Olyanoknak szl, akik nszntukbl beiratkoznak a befektets iskoljba, akik meg akarjk tallni a sajt tjukat a gazdagsghoz, ahelyett hogy a knny utat keresnk.
A knyv lerja a gazdag apm ltal meghatrozott t fejldsi szakaszt; azt az t szakaszt, amelyen is keresztlment, s amelyeket n most jrok vgig- Aki beiratkozik a nagy gazdagsg iskoljba, e knyv olvassa kzben felismerheti, hogy a vilg leggazdagabb vllalkozi s befekteti mind vgigjrtk gazdag apm t fejldsi szakaszt, amg nagyon-nagyon gazdagok nem lettek. Bili Gates, a Microsoft atyja, Warren Buffet, Amerika leggazdagabb befektetje s Thomas Edison, a General Electric megalaptja is vgigmentek az t szakaszon. Ezen t szakasz valamelyiknl tartanak az internetes vagy dot com" nemzedk fiatal milliomosai s millirdosai is, akik mg csak a hszas vagy harmincas veiket tapossk. A klnbsg csupn annyi, hogy mivel az informci kort ljk, ezek a fiatalok gyorsabban jrtk vgig az egyes szakaszokat. . . s taln az olvas is megteheti ugyanezt.

Rszt vesz-e n a forradalomban?

A nagy gazdagsg, a hatalmas vagyonok, az elkpeszten gazdag csaldok az ipari forradalom idejn jttek ltre. Ugyanez megy vgbe ma, az informcis forradalom korban. rdekesnek tallom, hogy manapsg hsz-, harminc- s negyvenves, sajt erejkbl multimilliomosokk vlt emberekrl tudunk. Ugyanakkor vannak negyvenesek s mg idsebbek is, akik vi 50 000 dollros llsokban tengetik letket. Ennek az les klnbsgnek egyik okozja az ipari korbl az informci korba val ttrs. Az ipari korba val tmenet idejn vltak millirdosokk az olyan emberek, mint Henry Ford s Thomas Edison. Ma, az informci kornak kezdetn Bill Gates, Michael Dell s az internetes cgek alapti lesznek milliomosok s millirdosok. A huszonvesek hamarosan lekrzik majd gazdagsgban Bill Gatest, aki mr 39 ves. Ez a korok tmenetbl fakad er az ipari korbl az informci korba val tmenet ereje. Mr emltettem, hogy semmiben sem rejlik akkora er, mint az idszer gondolatokban ... s semmi sem rtalmasabb, mint az elavult gondolkods. Tekinthetnek erre a knyvre gy, mint a gazdagsgrl alkotott rgi elkpzelsek fellvizsglatra s jak keressre; de hozhat paradigmavltst is az letkben. Ez a vlts pedig taln olyan les lesz, mint az ipari korbl az informci korba val tmenet. Taln arra vezeti r az olvast, hogy j pnzgyi utat hatrozzon meg az letben. Lehet, hogy hozzsegti ahhoz, hogy nagyvllalkoz s befektet mdjra gondolkozzk, nem pedig alkalmazott s egyidejleg vllalkoz mdjra.

Nekem vekig tartott, amg vgigjrtam az t szakaszt, s tulajdonkppen mg most sem rtem a vgre. Aki elolvassa ezt a knyvet, vgl taln maga is nekivg az t szakasznak, de az is lehet, hogy gy dnt, ez az t nem neki val. Ha az elbbit vlasztja, tle fgg, milyen gyorsan jrja vgig a fejlds t szakaszt. De ne feledje, ez a knyv nem arrl szl, hogyan gazdagodjunk meg gyorsan. Ha a szemlyisgfejldsnek s a tanulsnak erre az svnyre lp, az els szakasszal kell kezdenie ... a szellemi felkszls szakaszval.

Szellemileg felkszltek vagyunk-e arra, hogy befektetv vljunk?

Gazdag apm gyakran mondogatta: A pnz mindig az, aminek ltni akarjuk." Ezen azt rtette, hogy a pnz a szellemnk, a gondolataink termke. Ha valaki azt mondja, Nehz pnzhez jutni", valsznleg nehz is lesz neki. Ha azt mondja, , n sosem leszek gazdag" vagy Igazn nehz meggazdagodni", az esetben ez bizonyra igaz is lesz. Ha pedig azt mondja, Csak kemny munka rn lehet meggazdagodni", akkor az illet felteheten kemnyen fog dolgozni. Aki azt mondja, Ha sok pnzem lenne, betennm a bankba, mert nem tudnm, mit is kezdjek vele", akkor minden bizonynyal ez fog trtnni. Meglepdnnk, ha tudnnk, hny ember van, aki gy gondolkozik s cselekszik. Ha valaki azt lltja, Befektetni kockzatos", akkor szmra az. Ahogy gazdag apm mondta, A pnz mindig az, aminek ltni akarjuk". Gazdag apm figyelmeztetett r, hogy a kifinomult befekteti szint elrsre val szellemi felkszls hasonl ahhoz, mint amikor valaki a Himalja megmszsra vagy a papi hivatsra kszl. Persze viccelt, de arra utalt vele, hogy ezt a vllalkozst nem lehet knnyedn venni. Azt mondta: gy kezded, mint n. Pnz nlkl kezded. Nincs msod, csak a remny s a nagy gazdagsg megszerzsnek lma. De br sokan lmodoznak rla, csak kevesen valstjk meg. Gondolkozz sokat, s kszlj fel szellemileg, mert a befektetsnek olyan mdjt igyekszel megtanulni, amely csak kevesek kivltsga. Bellrl fogod ltni a befektetsek vilgt, nem kls szemllknt. Sokkal knnyebb letutat is vlaszthatnl, s a befektetsnek is vannak egyszerbb mdjai. Teht gondold t jl, s kszlj fel, ha gy dntesz, hogy erre az tra lpsz."

2. fejezet

A gazdagsg alapjainak leraksa

Aznap este nagyon nehz volt visszamennem a tmaszpontra, a rozzant, szrke tiszti szllsra. Semmi bajom nem volt vele, amikor dlben elindultam onnan, de miutn a dlutnt Mik j otthonban tltttem, a tiszti szlls kznsgesnek, rginek s kopottasnak tnt. Hrom szobatrsam vrakozsomnak megfelelen srt ivott, s baseballmeccset nzett a tvben. Pizzs s srs dobozok hevertek szanaszt. Nemigen szltak hozzm, mikzben tmentem a kzs helyisgen. Csak a tvkszlket bmultk. Miutn visszavonultam a szobmba s magamra csuktam az ajtt, hlt adtam rte, hogy mindannyiunknak van kln szobja. Volt, mirl gondolkodnom. 25 vesen sok mindenre rjttem, amit kilencves fejjel, amikor elkezdtem gazdag apm mellett dolgozni, nem rtettem. Rjttem, hogy gazdag apm hossz veken t nagyon kemnyen megkzdtt rte, hogy lerakja gazdagsga szilrd alapjait. A vros szegnynegyedben kezdte, szernyen lt, ptgette a vllalkozsait, ingatlanokat vsrolt, s terveket dolgozott ki, hogyan tovbb. Megrtettem, hogy gazdag apm azt tervezte, nagyon gazdag lesz. Mg Mik s n kzpiskolba jrtunk, gazdag apm cgei s ingatlanjai egyre tovbb terjeszkedtek a hawaii szigeteken. Egyetemi veink alatt kerlt aztn sor a nagy ttrsre, amikor is Honolulu s Waikiki egyes rszein a legjelentsebb befektetk egyikeknt tartottk mr szmon. Mialatt n a hadsereg ktelkben Vietnamban vgeztem bereplseket, befejezte gazdagsga alapjainak lerakst. Ers, stabil alapok voltak. s a csaldja lvezhettk munkja gymlcst. Mr nem a kls szigetek egyiknek szegnynegyedben laktak, hanem Honolulu egyik leggazdagabb krnykn, s nemcsak kvlrl ltszottak gazdagnak, mint oly

sokan arrafel. Tudtam, hogy gazdag apm s Mik valban gazdagok, mert megen-

gedtk, hogy belenzzek a pnzgyi kimutatsaikba. Nem sokaknak adatott meg ez a kivltsg. Vr szerinti apm ezzel szemben elvesztette az llst. Az llami szektorban igyekezett egyre feljebb jutni a rangltrn, m egyszer csak kegyvesztett lett a Hawaiit kormnyz politikai vezets szemben. Apm mindent elvesztett, amirt dolgozott s amit elrt, amikor a kormnyzvlasztson a fnke ellen indult, s vesztett. A kormny feketelistra tette, s megprblt mindent ellrl kezdeni. Nem rakta le a gazdagsga alapjait. 52 ves volt, n 25, de pnzgyileg ugyanott tartottunk: nem volt pnznk. Mindketten egyetemi diplomval rendelkeztnk, mindketten kaphattunk j llst, de vagyonunk nem volt. Azon az jszakn, mikzben nmn fekdtem a priccsemen, egyszeriben tudtam, hogy ritka lehetsg adatott: letutat vlaszthatok magamnak. Azrt mondom, hogy ritka, mert nagyon kevs embernek adatik meg, hogy kt apa tjt hasonltsa ssze, s ezutn vlaszthatja ki, melyiket szeretn kvetni. Nem volt knny a dnts.

A gazdagok befektetsei
Aznap jjel sok minden kavargott az agyamban, de leginkbb az a gon-dolat nem hagyott nyugodni, hogy lteznek csak a gazdagoknak szl befektetsek, s olyanok, amelyek a kznp szmra rhetk el. Emlkeztem r, hogy gyerekkoromban, amikor gazdag apmnak dolgoztam, mindig a cge kiptsrl beszlt nekem. Most, hogy mr gazdag volt, egyfolytban a befektetseirl beszlt. . . a gazdagoknak szl befektetsekrl. Aznap, az ebdnl, elmondta: Csakis azrt ptettem ki a cgeimet, hogy a gazdagok befektetsei nyitva lljanak elttem. Csak azrt rdemes cgeket alaptani, hogy az vehesse meg az eszkzket. A cgeim nlkl nem engedhetnm meg magamnak a gazdagok befektetseit." Gazdag apm hangslyozta a befektetst vsrl alkalmazott s a befektetst vsrl cg kztti klnbsget. Azt mondta: A legtbb befektets tl drga ahhoz, hogy az ember alkalmazottknt vegye meg. De sokkal kny-nyebben elrhet, ha a cgem fizeti." Nem tudtam, hogy rti ezt, de biztos voltam benne, hogy a megklnbztets lnyeges. Kvncsi voltam, s igyekeztem kiderteni, mi a klnbsg. Gazdag apm tanult vllalati s adzsi jogot, gy megtallta a mdjt, hogyan keressen sok pnzt a trvnyek elnys kihasznlsa rvn. Aznap jjel azzal a gondolattal aludtam el, hogy msnap reggel felhvom gazdag apmat, s mieltt lomba merltem, halkan ismtelgettem magamban: a gazdagok befektetsei".

A leckk lnyege
Gyerekkoromban sok-sok rt ltem vgig gazdag apm egyik ttermben az asztalnl, mikzben az zleti gyeit trgyalta meg. Mialatt a limondmat szrcslgettem, bankrokkal, knyvelkkel, gyvdekkel, brkerekkel, ingatlanbrkerekkel, pnzgyi tancsadkkal s biztostsi gynkkkel trgyalt. Ez volt zleti kpzsem kezdete. 9 s 18 ves korom kztt rkon t hallgattam, mint oldanak meg bonyolult zleti problmkat. Az asztalnl vett rk azonban elmaradtak, miutn ngy vre New Yorkba mentem tovbbtanulni, majd t vet a hadseregben szolgltam. Most, hogy az elvetetni tanulmnyaim befejezdtek, s mr a katonai szolglatombl sem sok volt htra, kszen lltam, hogy tovbb folytassam a tanulst gazdag apm oldaln. Amikor msnap reggel felhvtam t telefonon, rllt, hogy jra foglalkozzk velem. Az zlett Mike-nak adta t, maga flig-meddig nyugalomba vonult. rlt neki, hogy valami mst is csinlhat, mint hogy egsz nap golfozik. Amikor fiatal voltam, nem tudtam, melyik apmra hallgassak a pnzzel kapcsolatban. Mindketten derk, szorgalmas emberek voltak. Mindketten ers, karizmatikus szemlyisggel rendelkeztek. Mindketten azt mondtk, menjek egyetemre s szolgljam a hazmat a hadseregben. Pnzgyi krdsben azonban eltrt a vlemnyk, s ms-ms tancsot adtak arra vonatkozan, mi legyek, ha nagy leszek. Immr sszehasonlthattam gazdag apm s szegny apm letplyjnak eredmnyt. A CASHFLOW-ngyszgben, amely a Gazdag papa, szegny papa msodikrsze, szegny apm azt

tancsolta: Jrj iskolba, szerezz j jegyeket, azutn keress magadnak biztonsgos llst magas szocilis juttatsokkal". Az albbi utat ajnlotta:

Gazdag apm ezzel szemben azt mondta: Tanulj meg cgeket kipteni, s fektess be a cgeiden keresztl". a kvetkez utat ajnlotta:

A CASHFLOW-ngyszg az egyes negyedekhez tartoz emberek kztti alapvet rzelmi s szakmai klnbsgekrl szl. Ezek az alapvet rzelmi s szakmai klnbsgek azrt lnyegesek, mert vgrvnyesen meghatroz^ zk, hogy egy-egy szemly melyik negyedet tallja vonznak, illetve vlasztja mkdsi terletl. Akinek pldul szksge van a munkahelyi biztonsgra, minden valsznsg szerint az A negyedet vlasztja. Az A negyedhez tartoznak mindazok, akik egy vllalatnl dolgoznak, a portstl az elnkig. Aki nllan szeret dolgozni, gyakran az E negyedet vlasztja, az egynileg vllalkozk negyedt. Az E azt is jelenti, egyedl" s az eszkkel" dolgoznak, hiszen e negyedbl kerlnek ki az orvosok, gyvdek, knyvelk, valamint klnfle tancsadk. A CASHFLOW-ngyszg sok mindent elmond az E negyed (a legtbb kisvllalkozs) s a C negyed (a nagy cgek) kzti klnbsgekrl. Ebben a knyvben sokkal rszletesebben lerom a szakmai eltrseket, mert ezekben rejlik a gazdagok s a tbbi ember kztti klnbsg.

Msok az adtrvnyek
A negyedek kzti klnbsgek rendkvl fontos szerepet jtszanak ebben a knyvben. A klnbz negyedekre ms-ms adtrvnyek vonatkoznak. Ami az egyik negyedben leglis, az a msikban nem az. Ezek az apr klnbsgek nagyjelentsgre tesznek szert, ha befektetsekrl van sz. A befektets tmakrnek trgyalsakor gazdag apm nem mulasztotta el megkrdezni, melyik negyedben akarok pnzt keresni.

Kezddik a tanuls
Mialatt Mik a birodalmat kormnyozta, gazdag apm s n egy szllodban ebdeltnk Waikiki Beachen. A nap melegen sttt, a tenger gynyr volt, lgy szell lengedezett, a krnyezet egszben vve paradicsominak volt mondhat. Gazdag apm megdbbent az egyenruhmon. Azeltt mg sosem ltott egyenruhban. Csak gyerekknt tallkozott velem, amikor mg sportosan ltztem, rvidnadrgot, farmert, plt hordtam. Azt hiszem, egyszeriben szrevette, hogy felnttem, mita befejeztem a kzpiskolt, mostanra vilgot lttam, s harcoltam egy hborban. Azrt viseltem egyenruht, mert kt berepls kztt voltam, s estre vissza kellett mennem a tmaszpontra bevetsre. Teht ezzel foglalkozol, mita lerettsgiztl mondta gazdag apm. Blintottam, s azt mondtam: Ngy vet tanultam a New York-i Katonai Akadmin, s ngy vet tltttem a Hadiflottnl. Mg egy vem van htra. Nagyon bszke vagyok rd mondta gazdag apm. Ksznm feleltem. De azrt j lesz levenni az egyenruht. Igazn nem valami kellemes, amikor az embert lekpdsik, megbmuljk vagy gyerekgyilkosnak" nevezi az a sok hippi meg a hbor ellenzi. Remlem, nemsokra mindannyian befejezzk. rlk, hogy Mike-nak nem kellett bevonulnia mondta gazdag apm. 0 akart ugyan, de egszsgileg nem felelt meg.

Szerencsje volt mondtam. pp elg bartomat vesztettem el a hborban. Nagyon rosszul viseltem volna, ha Mike-tl is meg kell vlnom. Gazdag apm blintott, s azt krdezte: No s mik a terveid, ha jvre lejr a szerzdsed a hadseregnl? Hrom bartomnak llst ajnlott a lgitrsasg piltaknt. Nem tl j, hogy mindjrt munkba kell llni, de azt mondtk, a kapcsolataik rvn engem is fel tudnak vetetni. Szval pilta akarsz lenni? krdezte gazdag apm. Lassan blintottam. Eddig is ezt csinltam . . . gondolkodom rajta. J a fizets, jk a jut tatsok. Azon kvl meg igen sznvonalas kikpzst kaptam. Elg j pilta lettem, miutn bevetsekre repltem. Ha egy vig replk kis gppel, azutn egy kicsit gyakorolok tbbmotoroson, megfelelek majd a nagy utasszlltkon is, Szval ezt akarod csinlni? krdezte gazdag apm. Nem feleltem. Azok utn, ami az apmmal trtnt s azok utn, hogy Mik j otthonban ebdeltem, nem. Aznap jjel rkig fekdtem bren az gyban, s azon gondolkodtam, amit a befektetsekrl mondtl. Rjttem, hogy ha elmegyek a lgitrsasghoz piltnak, elbb-utbb akkreditlt befektetv vlhatok. De arra is rjttem, hogy soha nem lphetek tl azon a szinten. Gazdag apm nmn lt, s alig lthatan blogatott. Teht megszvlelted, amit mondtam szlalt meg halkan. Hogyne feleltem. Gyerekkoromban is minden tantsod elgon dolkodtatott. Most, hogy felnttem, a leckk j rtelmet nyertek. s mire emlkeztl vissza? krdezte. Emlkszem, hogy megvontad tlem a 10 centes rabremet, s ingyen dolgoztattl. Ebbl tanultam meg, hogy ne ragaszkodjak mindenron a mun kabrhez. Gazdag apm elnevette magt s azt mondta: Ez elg kemny lecke volt. Igen, de kivl. Apm nagyon mrges volt rd. Most viszont prbl munkabr nlkl lni. A klnbsg az, hogy 52 ves, n meg 9 voltam,; amikor megtanultam. Miutn Mike-nl ebdeltem, megfogadtam, hogy nem fogok egsz letemben a munkahelyi biztonsghoz ragaszkodni csak azrt, mert fizetsre van szksgem. Ezrt nem hiszem, hogy elmegyek a lgitr-; sasghoz dolgozni. s ezrt ebdelek most veled. t akarom ismtelni az| arrl szl leckket, hogyan dolgoztassam a pnzt a magam hasznra, hogy] ne kelljen egsz letemben pnzrt dolgoznom. De ezttal felnttknt aka-' rom meghallgatni a tantsodat. Adj nehezebb leckket, s menj bele a rsz letekbe! i Mi volt az els leckm? krdezte gazdag apm. ; A gazdagok nem a pnzrt dolgoznak vgtam r. k tudjk, ho-j ! gyan dolgoztassk a pnzt a maguk hasznra. Gazdag apm szlesen elmosolyodott. Tudta, hogy gyerekkoromban mindvgig figyeltem a tantsra. I Nagyon j mondta. Ez az alapja, hogy befektet lehess. Befektetnek lenni annyi, mint megtanulni, hogyan dolgoztassuk meg kemnyei a pnzt a magunk hasznra. ppen ezt akarom n is megtanulni mondtam halkan. Meg aka rom tanulni, s aztn taln apmnak is megtantom mindazt, amit te tudsa

Nagyon rjr a rd mostanban, hogy 52 vesen prbl mindent ellrl kezdeni. - Tudom mondta gazdag apm, tudom. gy teht egy napfnyes dlelttn, mikzben a szrfsk a mlykk cen csodlatos hullmait hastottk, elkezddtek a befektetsrl szl rim. A tanrk t szakaszra oszlottak, amelyek mindegyike a megrts magasabb fokra juttatott el... gazdag apm gondolkodsnak s befektetsi tervnek jobb megrtshez. Elszr szellemileg kellett felkszlnm, s kzbe kellett vennem az irnytst. . . mert valjban csakis errl szl a befektets. A befektets vgeredmnyben azzal

kezddik s azzal vgzdik, hogy kzbe vesszk az irnytst. Gazdag apm befektetsi tervnek els szakaszban a befektetsrl szl rk mind a szellemi felkszlsrl szltak, ami megelzi a tulajdonkppeni befektetst. Aznap jjel, amikor 1973-ban a priccsemen fekdtem egy lepusztult katonai tmaszponton, elkezddtt a szellemi felkszlsem. Mike-nak volt olyan szerencsje, hogy az apja nagy vagyont halmozott fel. n nem voltam ilyen szerencss. Sok tekintetben 50 v elnnyel indult velem szemben. Nekem magamnak kellett elkezdenem. Aznap jjel nekilttam a szellemi felkszlsnek azzal, hogy vlasztottam szegny apm dntse, a munkahelyi biztonsg, s gazdag apm tja, az igazi gazdagsg megalapozsa kztt. Itt kezddik el igazn a befektets folyamata, s ezzel kezddtt gazdag apm tantsa is a befektetsrl. Az els lps egy nagyon szemlyes jelleg dnts: gondolatban vlasztanunk kell, hogy gazdagok akarunk lenni, szegnyek, vagy a kzposztlyhoz akarunk tartozni. Ez a dnts lnyeges, mert ettl a vlasztstl, vgyott anyagi helyzetnk megvlasztstl gazdag, szegny vagy kzposztlybeli fgg, miknt alakul az letnk.

3. fejezet 1. befekteti lecke

A vlaszts

Elkezddtt gazdag apm tantsa a befektetsrl. A pnz s a befektets tekintetben az emberek hrom alapvet okbl dntenek a befektets mellett: 49. a biztonsgrt, 50. a knyelemrt vagy 51. a gazdagsgrt." Gazdag apm gy folytatta: Mindhrom dolog lnyeges. Az ember letben akkor ll be vltozs, ha a hrom kzl valamelyik eltrbe kerl." Ezek utn elmondta, hogy a legtbb ember a fenti sorrendben dnt a pnzrl s a befektetsekrl. Vagyis az els vlaszts pnzgyi tren a biztonsg mellett szl, a sorban a msodik a knyelem, a harmadik pedig a gazdagsg. Ezrt olyan fontos sokaknak a munkahelyk biztonsga. Ha megvan a biztos llsuk vagy szakmjuk, a knyelemre koncentrlhatnak. A legtbben csak ezek utn foglalkoznak a meggazdagodssal. Aznap, 1973-ban, gazdag apm azt mondta: Sokan brndoznak rla, hogy gazdagok legyenek, mgsem ezt vlasztjk elsnek." Majd gy folytatta: A dntsek fontossgi sorrendje okozza, hogy Amerikban szz ember kzl csak hrom gazdag. A legtbben lemondanak a meggazdagodsrl, ha az knyelmetlensggel vagy bizonytalansggal jr. Ezrt szeretnnek olyan sokan valami biztos befektetsi tippet. Azok az emberek, akik a biztonsgot s a knyelmet tartjk elsrenden fontosnak, gyorsan, knnyen, kockzat nlkl s knyelmesen akarnak meggazdagodni. Nhnyuknak sikerl is vagyonra szert tennik egy szerencss befektets rn, de azutn sokszor elvesztik az egszet."

Gazdagon vagy boldogan?

Gyakran hallom a kvetkezt: Inkbb boldog akarok lenni, mint gazdag " Ezt a mondst mindig nagyon furcsnak talltam, mert jmagam voltam mr szegny is, s gazdag is. s mindkt llapotomban voltam boldog is boldogtalan is. Nem rtem, mirt gondoljk az emberek, hogy vlasztaniuk kell boldogsg s gazdagsg kztt. Ha jobban belegondolok abba, amit tanultam, gy tnik, a monds htterben valjban ez ll: Inkbb biztonsgban s knyelemben akarok lni, mintsem gazdagon." Biztonsg s knyelem hjn ugyanis nem lennnek boldogok. Ami engem illet, n vllaltam a bizonytalansgot s a knyelmetlensget, hogy gazdag lehessek. Voltam gazdag s szegny, csakgy, mint boldog s boldogtalan. De meg kell mondanom, szegnyen s boldogtalanul sokkal boldogtalanabb voltam, mint gazdagon s boldogtalanul. Azt sem rtettem soha, mirt mondjk, hogy A pnz nem boldogt." Van ugyan benne nmi igazsg, mgis azt vettem szre, hogy ha van pnzem, elg jl rzem magam. A minap egy 10 dollrost talltam a farmerom zsebben. Csak 10 dollr volt, mgis nagyon rltem neki. Mindig jobb rzs pnzt kapni, mint szmlt, hogy fizessem meg a tartozsaimat. Legalbbis n ezt tapasztaltam a pnzzel kapcsolatban. Boldog vagyok, amikor jn, s szomor, amikor megy. 1973-ban a kvetkez fontossgi sorrendet lltottam fel magamnak: 52.gazdagsg, 53.knyelem, 54.biztonsg. Mint ahogy korbban emltettem, mindhrom dolog fontos, ha pnzrl s befektetsekrl van sz. Hogy ki miknt lltja fel a sorrendet, az egy nagyon szemlyes dntsen mlik, amelyet meg kell hoznunk, mieltt nekikezdennk a befektetsnek. Szegny apm a biztonsgot tette az els helyre, gazdag apm a gazdagsgot. Mieltt elkezdnk befektetni, fontos, hogy fellltsuk magunknak a sorrendet.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

A gazdagsg, a knyelem s a biztonsg valban szemlyes alaprtkek. Egyik sem jobb a msiknl. Tudom azonban, hogy a dnts, hogy melyik alaprtket tartjuk a legfontosabbnak, gyakran hossz tvon kihat arra, hogy milyen letet vlasztunk magunknak. Ezrt fontos tudni, melyik r-

tk a legfontosabb neknk, klnsen, ha pnzrl s pnzgyi tervezsrl van sz. A szellemi alapllsrl szl krds teht a kvetkez: rjuk le az ltalunk vallott fontossgi sorrendben a hrom alapvet rtket: 1.
2. 3.

Lehet, hogy el kell gondolkodnunk azon, hogyan is rznk valjban. Beszlgessnk el komolyan letnk trsval vagy a mentorunkkal. Ksztsnk listt az egyes rtkek mellett, illetve ellen szl rvekrl. Ha tudjuk, hogyan fest szmunkra a fontossgi sorrend, ksbb sok gytrelmes dntstl s lmatlan jszaktl kmljk meg magunkat. Az egyik ok, amirt a 90/10-es szably rvnyes a pnzre, taln az, hogy az emberek 90%nak fontosabb a knyelem s a biztonsg, mint a gazdagsg.

4. fejezet 2. befekteti lecke

Milyennek ltjuk a vilgot?

Az egyik legmeglepbb klnbsg gazdag s szegny apm kztt a vilgfelfogsukban mutatkozott meg. Szegny apm mindig szksnek ltta a pnzt a vilgban. Ezt a nzett tkrztk az olyan mondsai is, mint Te azt hiszed, a pnz a fn terem?", Azt hiszed, nekem a brm alatt is pnz van?" vagy Nem engedhetem meg magamnak." Amikor gazdag apmmal voltam, kezdtem felfedezni, hogy egszen msnak ltja a vilgot. 0 bsgesen ltott pnzt a vilgban. Ezt a felfogst tkrztk olyan mondsai, mint hogy Ne izgasd magad a pnz miatt! Ha jl csinljuk a dolgunkat, mindig lesz pnznk bsgesen." vagy Ne hagyd, hogy a pnzhiny megakadlyozzon benne, hogy megkapd, amit akarsz." 1973-ban gazdag apm egyik tanrjn azt mondta: A pnzzel kapcsolatban ktfle problma ltezik. Az egyik, ha nem elg a pnz, a msik, ha tl sok van belle. Melyiket akarod inkbb?" Befekteti tanfolyamaim sorn rengeteget foglalkoztam ezzel a tmval. A legtbb ember olyan csaldbl szrmazik, amelyben a kevs pnz jelentett problmt. Minthogy a pnz csupn egy gondolat, ha azt gondoljuk, hogy nem elg a pnz, akkor ezt tkrzi a valsg. Szerencssnek mondhattam magam, amirt kt csaldom volt, gy ugyanis mindkt problmval szembesltem ... s btran llthatom, hogy valban mindkett problma. Szegny apmnak mindig attl ftt a feje, hogy nincs elg pnze, gazdag apmnak meg attl, hogy tl sok van. Gazdag apm a kvetkezkppen kommentlta ezt a furcsa jelensget: Azok, akik egyszeriben meggazdagszanakpldul rksg, kaszinbeli nyeresg vagy lottnyeremny folytn , ugyanolyan hirtelen el is szegnyednek, mert llektanilag olyannak ismerik a vilgot, hogy kevs benne a Pnz. Ezrt aztn nagy hirtelen elvesztik a gyorsan jtt vagyont, majd visszatrnek az egyetlen ismers vilgukba, ahol szklkdnek a pnzben."

Az egyik szemlyes harcomat azzal az elkpzelssel vvtam, amely szerint nem elg a pnz. 1973-tl kezdve gazdag apm tbbszr felhvta a figyelmemet a pnzzel, a munkval s a meggazdagodssal kapcsolatos gondolataimra. szintn hitt benne, hogy a szegnyek pusztn azrt maradnak szegnyek, mert csak a szegnysg vilgt ismerik. Azt mondta: Amilyen a pnzrl alkotott bels valsgkped, ppen olyan lesz a pnzgyi helyzeted a kls valsgban. Nem vltoztathatod meg a kls valsgot anlkl, hogy elszr meg ne vltoztatnd a belst." Gazdag apm egyszer elmagyarzta, hogyan ltja a szklkds okt mint az emberek kztti felfogsbeli klnbsgeket.

55. Minl nagyobb a biztonsgignynk, annl jobban szklkdnk pnzben. 56. Minl jobban versengnk az elrejutsrt, annl jobban szklkdnk pnzben. Ezrt kzdenek az emberek az llsokrt s az ellptetsekrt, tovbb ezrt vetlkednek az iskolban a jobb jegyekrt. 57. Ha tbb pnzt akarunk, tbb jrtassgra kell szert tennnk, kreatvabbnak s egyttmkdsre hajlandbbnak kell lennnk. A kreatv emberek, akik j pnzgyi s zleti jrtassgokkal rendelkeznek, radsul hajlandk egyttmkdni, gyakran egyre tbb pnzre tesznek szert letk sorn. Megfigyelhettem ezt a felfogsbeli klnbsget kt apmon. Vr szerinti apm egyre csak arra bztatott, hogy biztonsgra trekedjek. Gazdag apm arra sarkallt, hogy fejlesszem a jrtassgaimat, s legyek kreatv. A knyv msodik fele arrl szl, kreatv gondolatainkbl hogyan alkossunk egy pnzben bvelked vilgot, s nem pnzben szklkdt. A pnzhinyrl folyatott beszlgetseink sorn gazdag apm gyakran elvett egy pnzrmt, s gy szlt: Ha egy ember azt mondja, Nem engedhetem meg magamnak, csak ez rem egyik oldalt ltja. Abban a pillanatban, hogy azt mondjuk, Hogyan engedhetem meg magamnak?, kezdjk megltni a msik oldalt. A baj az, hogy csak a sajt szemvegnkn keresztl ltunk. Ezrt hiba ltjk a szegnyek, hogy mit csinlnak a gazdagok a felsznen, rejtve marad ellk, ami egy nagyon gazdag ember fejben vgbemegy." A knyv msodik fele arrl is felvilgostst ad majd, ami a gazdagok fejben lejtszdik. vekkel ksbb, amikor a lottnyertesek elkezdtek elszegnyedni, megkrdeztem gazdag apmtl, mi ennek az oka. gy vlaszolt: Ha valaki hirtelen sok pnzhez jut, azutn elszegnyedik, az azrt van, mert csak az rem egyik oldalt ltja. Mskppen szlva ugyangy kezelik a pnzket, ahogyan megszoktk, mrpedig ppen ettl voltak szegnyek, s kszkdtek a meglhetsrt. Csak a kevs pnz vilgt ismerik. Az ilyen emberek szmra az a legbiztonsgosabb, ha beteszik a pnzket a bankba, s csak a kamatokat lik fel. Az olyan emberek ellenben, akik ltjk az rem msik oldalt is, gyorsan s biztonsgosan megsokszorozzk a pnzt. Azrt tehetik ezt meg, mert feltrul elttk az rem msik oldala, amely a tl sok pnz vilgt mutatja. gy k arra hasznljk a pnzket, hogy minl gyorsabban tjussanak arra az oldalra, mikzben mindenki ms azon igyekszik, hogy gyorsabban szegnyedjen el." Az 1980-as vek vge fel, miutn gazdag apm visszavonult, s Mike-ra hagyta a birodalmt, maghoz hvott. Legelszr is elm tett egy bankszmlakivonatot 39 milli dollr kszpnzrl. Nagy levegt vett, s azt mondta: s ez csak az egyik bankban van. Azrt vonulok vissza, mert teljesen lekti az idmet, hogy ezt a rengeteg kszpnzt kivegyem a bankbl, s jvedelmezbb befektetsekbe helyezzem el. Ismtlem, ez teljesen lekti az idmet, s minden vben egyre nagyobb kihvss vlik ez a feladat." A beszlgets vgn gazdag apm azt mondta: Hossz veken t tant-gattam Mike-nak, hogyan szerelje ssze a motort, amely ennyi pnzt hoz. Most, hogy visszavonulok, zemelteti a motort, amelyet n megalkottam. Azrt vonulhatok nyugodtan vissza, mert Mik nemcsak zemeltetni tudja a motort, de meg is tudja javtani, ha valami meghibsodik benne. A legtbb gyerek elveszti a szleitl rklt pnzt, mert, br nagy gazdagsgban ntt fel, sosem tanulta meg, hogyan szerelje ssze a motort, s hogyan javtsa meg, ha elromlik. ppen a gazdag gyerekek szoktk elrontani a motorokat. Az rem gazdag oldaln nttek fel, de nem tanultk meg, mit kell tenni ahhoz, hogy odajussanak. Neked megvan az eslyed, hogy az n irnytsommal tkerlhess arra az oldalra, s ott is maradj." Az irnyts kzbevtele jrszt abbl llt, hogy rendeznem kellett magamban a pnzrl alkotott gondolataimat. llandan emlkeztetnem kellett magamat arra, hogy van egy vilg, amelyben tl sok a pnz mert a szvemben s a lelkemben gyakran szegnynek reztem magam. Amikor rr lett rajtam a pnik, hogy nem elg a pnz, amikor sztradt a szvemben s a gyomromban, gazdag apm mindig elismteltette velem a kvetkez mondatokat: Ktfle problma ltezik a pnzzel kapcsolatban. Az egyik, hogy nem elg a pnz, a msik, hogy tl sok van belle. Melyiket akarod inkbb?" Mindig feltettem magamnak ezt a krdst, habr a lelkem mlyn ott lappangott a pnztelensgtl val rettegs. Nem vagyok a pozitv gondolkods prftja vagy olyan ember, aki pusztn a szavak erejben hisz. Azrt tettem fel magamnak a krdst, hogy legyzzem rklt nzetemet a pnzrl. Amint megnyugtattam a lelkemet, az agyamat ngattam, hogy talljon megoldst az aktulisan foglalkoztat

pnzgyi kihvsra. A megoldsok olyasmiket jelenthetnek, mint j vlaszok, j tancsadk meglelse, avagy rszvtel egy tanfolyamon, amely azzal a tmval foglalkozik, amelyrl keveset tudok. Rettegsem lekzdsnek f clja nmagam megnyugtatsa volt, hogy tovbblphessek elre. szrevettem, hogy a legtbben hagyjk elhatalmasodni magukon a pnzzel kapcsolatos pnikot, beletrdnek, hogy legyzi ket, s megszabja letk feltteleit. Ennlfogva megmarad bennk a rettegs a kockzattl s a pnztl. Amint A CASHFLOW-ngyszgben lertam, az emberek rzelmei gyakran kormnyozzk az letket. A flelem s a ktsg rzse alacsony nbecslshez vezet, s cskkenti az nbizalmat. Az 1990-es vek elejn Donald Trump szemlyes adssga 1 millird dollrra, a vllalat pedig 9 millird dollrra rgott. Egy riporter megkrdezte tle, aggdik-e. Trump gy vlaszolt: Az aggds idpocskols. Az aggds meggtol abban, hogy megkeressem a megoldst a problmkra." szrevettem, hogy az egyik f ok, amirt az emberek nem gazdagok, az, hogy tl sokat aggdnak olyasmirt, ami esetleg sose kvetkezik be. Gazdag apm 2. befekteti leckje arra irnyult, hogy gondolatban elkp-zeltesse velem mindkt vilgot... a tl kevs pnz vilgt s a tl sok pnz vilgt. Ksbb a pnzgyi terv fontossgrl is beszlt. Szilrd meggyzdse volt, hogy pnzgyi tervre szksg van akkor is, ha az embernek tl kevs a pnze, s akkor is, ha tl sok. Ha nincs tervnk arra az esetre, hogy tl sok a pnznk, el fogjuk veszteni, s visszaknyszerlnk ahhoz a tervhez, amelyet ismernk, s amelyet a lakossg 90%-a jl ismer: azaz a tl kevs pnz vilghoz" mondta.

Biztonsg s szklkds
Gazdag apm szerint Minl inkbb trekszik valaki a biztonsgra, annl szksebben kell lnie az lett. A biztonsg s a szklkds kz a kzben jrnak. Ezrt van, hogy azok, akik biztos munkahelyet s garancikat akarnak, gyakran kis pnz emberek. Rszben azrt igaz a 90/10-es szably a pnzre, mert a legtbb ember egsz letben a tbb biztonsg elrsn fradozik, nem a magasabb szint pnzgyi jrtassgok elsajttsn. Pedig mi-nl magasabb szint pnzgyi jrtassgokkal rendelkeznk, annl nagyobb anyagi bsgben lhetnk. A pnzgyi jrtassgoknak ksznhette gazdag apm, hogy megvehette magnak Hawaii legrtkesebb ingatlanjt, noha nagyon kevs pnze volt. Ugyanezek a pnzgyi jrtassgok adnak mdot az embereknek ahhoz,
hogy megragadjanak egy lehetsget, s dollrmillikat hozzanak ltre belle A legtbb ember ltja a lehetsgeket, csak ppen nem tudja pnzre vltani ket, ezrt igyekszik mg nagyobb biztonsgot elrni. Gazdag apm azt is mondta, hogy Minl jobban trekszik az ember a biztonsgra, annl kevsb ltja meg a rengeteg knlkoz lehetsget. Csak az rem egyik oldalt ltja, s soha nem trul el a msik. gy aztn minl inkbb trekszik biztonsgra, annl kevesebb lehetsget vesz szre az rem tloldaln. Ahogyan Yogi Berra, a nagy baseballjtkos mondta: Ha 10-bl 7-szer eltd a labdt, bekerlsz a Hsk Csarnokba". Msknt megfogalmazva: ha ezerszer jut tshez egsz baseball-jtkosi plyafutsa alatt, s csak 700-szor tudja eltni a labdt, mris ott a helye a Hsk csarnokban. Miutn felolvasta a Yogi Berrtl szrmaz idzetet, gazdag apm gy szlt: A legtbb embernek annyira fontos a biztonsg, hogy egsz letben egyetlen tst sem kockztat meg."

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Az n csaldomban az a vilgszemllet dvott, hogy tl kevs a pnz. Szemlyes kihvs volt teht, hogy jra s jra emlkeztessem magamat, ltezik msfle vilg is, s nyitottnak kellett maradnom, hogy gy lssam, mindkt lehetsg nyitva llt elttem.

A szellemi alapllsrl szl krdsek teht a kvetkezk:

1. Ltja-e n, hogy a pnz vilga ktfle lehet: egy olyan vilg, ahol tl kevs a pnz s egy olyan, ahol tl sok? Igen Nem 2. Ha az n jelenlegi vilgban tl kevs a pnz, hajland-e megltni an nak lehetsgt, hogy olyan vilgban ljen, ahol tl sok pnz van? Nem Igen.

5. fejezet 3. befekteti lecke

Mirt zavaros dolog a befektets?

Egyszer, amikor gazdag apm irodjban ltem, ppen telefonlt. A kvetkezket mondta: Teht ma longban vagy?"; s Ha a kamatlbak esnek annak milyen hatsa lesz a spreadre?"; s OK, OK, mr rtem, mirt veszel opcis terpeszt, hogy fedezd azt a pozcit."; s Shortra futsz azokbl rszvnyekbl? Hasznld inkbb a put opcit a short helyett!" Miutn letette a kagylt, megszlaltam: Fogalmam sincs, mirl beszltl. A befektets zavaros dolognak tnik Gazdag apm elmosolyodott, s azt mondta: n most tulajdonkppen nem befektetsrl beszltem. Nem befektetsrl beszltl? Ht akkor mirl? A befektetk monda nak ilyesmiket a tvben meg a moziban. Gazdag apm most mr elnevette magt. gy felelt: Elszr is a befektets klnbz dolgokat jelent a klnbz emberek szmra. Ezrt tnik olyan zavarosnak. Amit az emberek befektetsnek neveznek, az valjban nem az. Mindenki msrl beszl, mikzben azt hiszik, ugyanarrl beszlnek. Micsoda? krdeztem sszerncolva a szemldkmet. Az emberek msrl beszlnek, s azt hiszik, hogy ugyanarrl? Gazdag apm megint nevetett. A tants elkezddtt.

A befektets klnbz emberek szmra klnbz dolgokat jelent

Gazdag apm aznap tbbszr is hangslyozta ezt a lnyeges pontot. befektets klnbz emberek szmra klnbz dolgokat jelent. A kvetkezkben sszefoglalom ennek a fontos tantsnak a magvt:

A klnbz emberek klnbz dolgokba fektetnek be

1 Gazdag apm rmutatott nhny rtkrendbeli klnbsgre. 58. Vannak, akik nagy csaldba fektetnek be. A nagy, kiterjedt csald megteremtsvel az ember elrheti, hogy a gyerekek gondoskodjanak a szleikrl, amikor azok megregszenek. 59. Vannak, akik magas sznvonal kpzsbe, biztos llsba s szocilis juttatsokba

fektetnek. Az egyn s piackpes jrtassgai vlnak eszkzkk. 60. Vannak, akik kls eszkzkbe fektetnek. Az amerikai lakossg mintegy 45%-nak vannak cges rszvnyei. Ez a szm nvekszik, ahogy az emberek rjnnek, hogy a biztos lls s az letre szl munkahelyi biztonsg egyre kevsb garantlhat.

Sok klnbz befektetsi termk ltezik

2. me, a klnfle tpus befektetsek vzlatos ttekintse: 61. Rszvnyek, ktvnyek, befektetsi alapok, ingatlan, biztosts, tzsdecikkek, takarkbettek, jelzloggal fedezett rtkpaprok, nemesfmek, fedezeti befektetsi alapok stb. 62. Mindezek a csoportok tovbb bonthatk alcsoportokra. Vegyk pldul a rszvnyeket. A rszvnyeket az albbi alcsoportokba lehet sorolni: 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. trzsrszvnyek, elsbbsgi rszvnyek, bemutatsra szl rszvnyutalvnyok, kis tkvel rendelkez cgek rszvnyei, blue chipek, vagyis els osztly rszvnyek, tvlthat rszvnyek, a cscstechnolgiai ipargak rszvnyei, ipari rszvnyek, stb.

Az ingatlanok az albbi alcsoportokba sorolhatk: 72. csaldi hz, 73. iroda, 74. kereskedelmi zlet, 75. trsashz, 76. raktr, 77. ipari ltestmny, 78. beptetlen belterlet, 79. beptetlen klterlet, 80. stb. A befektetsi alapok az albbi alcsoportokba sorolhatk: 81. 82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. index alapok, agresszv viselkeds alapok, szektoralapok, jvedelmi alapok, zrt vg alapok, kiegyenslyozott befektetsi alapok, nkormnyzati ktvnyalapok, orszgalapok, stb.

A biztostsok a kvetkez alcsoportokba sorolhatk: 90. egsz letre szl, egy bizonyos letszakaszra szl, illetve vl-toztathat letbiztosts, 91. ltalnos, vltoztathat ltalnos letbiztosts, 92. sszevont (egsz letre, ill. bizonyos idszakra szl, egy szer-zdsbe foglalt) biztosts,

93. 94. 95. 96. 97. 98.

az elsknt, a msodikknt vagy utolsknt elhallozra kttt letbiztosts, adsvteli szerzdsek biztostsa, gyvezeti juttatsokra s rszletekben fizetend krtrtsekre kttt biztosts, ingatlanadk fedezsre kttt biztosts, meghatrozatlan hozzjrulsit nyugdjtmogatsra szl biztosts, stb.

c) Sok klnbz befektetsi termk ltezik, mindegyik msra val. Ez is hozzjrul ahhoz, hogy a befektets oly zavaros tma.

Klnfle befektetsi eljrsok lteznek

3. Gazdag apm az eljrs" szt a gyakorlat, a mdszer vagy a szably megjellsre hasznlta, amellyel ezeket a befektetsi termkeket megveszik, eladjk, kereskednek velk vagy megtartjk. me nhny klnbz tpus befektetsi eljrs: 99. Vtel, megtarts, imdkozs (vteli pozci); 100. Vtel, majd elads (kereskeds); 101. Elads, majd vtel (eladsi pozci); 102. Opci vtele, majd eladsa (kereskeds); 103. Meghatrozott dollrsszegek befektetse rtkpaprokba, rendszeres idkznknt, cskken rfolyamok esetn (vteli pozci); 104. Adsvtel (kereskedelmi pozci nlkl); 105. Takarkoskods (gyjts). 4. Sok befektett az ltaluk hasznlt eljrs s a termkeik alapjn sorol nak be. Pldul: 106. 107. 108. 109. 110. 111. Tzsdz; Ingatlanspekulns; Ritka rmket gyjt; Hatrids rutzsdei cikkekkel kereskedik; Napon belli keresked; Bankban tartja a pnzt.

A felsorolt pldk mind klnbz befekteti tpusokat jellnek, akik klnbz termkekre s befektetsi eljrsokra szakosodtak. Mindez hozzjrul a befektets tmjt vez zrzavarhoz, mert a befektets zszlaja alatt vonulnak olyanok is, akik valjban: 112. 113. 114. 115. 116. 117. szerencsejtkosok, spekulnsok, kereskedk, gyjtgetk, lmodozk, vesztesek.

A felsoroltak kzl sokan befektetknek valljk magukat, s alakilag valban azok ettl vlik a befektets mg zavarosabb fogalomm.

Senki sem rthet mindenhez

A befektets klnbz emberek szmra klnbz dolgot jelent." Gazdag apm azt is mondta: Nincs olyan ember, aki az egsz tmhoz tkletesen rt. Sok klnfle befektetsi termk, s sok klnfle befektetsi eljrs ltezik."

Mindenki elfogult
Aki rt a rszvnyekhez, azt mondja: Rszvnyekkel foglalkozni a legjobb befektets." Aki szereti az ingatlant, azt mondja: Az ingatlan a gazdagsg alapja." Aki utlja az aranyat, azt mondja: Az arany mint rucikk mr rg kiment a divatbl." Azutn mg ott van a klnbz eljrsok irnti elfogultsg, s akkor mr tnyleg tlthatatlan a kp. Diverzifiklj! Ne tgy fel mindent egy lapra!" Msok, mint Warren Buffet, Amerika legnagyobb befektetje, azt mondjk: Ne diverzifiklj! Tgy fel mindent egy lapra, azutn figyeld alaposan a lapodat!" Mindezek a szemlyes vonzdsok az gynevezett szakrtk rszrl to-vbb bonyoltjk a befektets tmakrt.

Ugyanaz a piac, ms irnyultsg

A zrzavart tovbb fokozza, hogy mindenkinek ms a vlemnye a piac. elkvetkezend vltozsainak irnyrl s a vilg jvjrl. Ha figyeljk a pnzgyi hreket, mindig tallunk egy gynevezett szakrtt, aki azt mondja: A piac tl van a cscson. A kvetkez hat htben ssze fog omlani." Tz perccel ksbb nyilatkozik egy msik szakrt, aki azt mondja: A piac tovbbi fellendls eltt ll. Nem lesz sszeomls."

Leksni a bulirl
Az egyik bartom nemrgiben gy panaszkodott: Ahnyszor egy j rszvnyrl hallok, mire megveszem, mr megy is lefel az ra. gy a legmagasabb ron veszem, mert ppen nagyon npszer, aztn msnap elkezd lefel menni az ra. Mirt ksem le mindig a bulit?"
Egy msik panasz, amit gyakran hallok: A rszvny ra lemegy, ezrt eladom, aztn msnap felmegy. Mirt van ez gy?" Ezt hvom n leksni a bulirl" jelensgnek vagy tl korn eladni" jelensgnek. Ha olyasmibe fektetnk be, ami nagyon npszer, vagy az utbbi kt vben slger volt, azon mr az igazi befektetk megszedtk magukat. Korn beszlltak, s a cscson szlltak ki. El sem tudok kpzelni nyomasztbb dolgot, mint amikor valakitl azt hallom: 2 dollrrt vettem ennek a rszvnynek darabjt, s most 35 dollrt r." Az effle trtneteknek, illetve tippeknek nem rlk, csak ideges leszek tlk. Ezrt ha ilyen mesket hallok a hirtelen jtt gazdagsgrl s a piacon szerzett gyors pnzrl, csak odbbllok, s nem figyelek rjuk. Az ilyesminek ugyanis valjban semmi kze a befektetshez.

Ezrt zavaros dolog a befektets

Gazdag apmtl gyakran hallottam, hogy A befektets azrt zavaros dolog, mert nagyon nagy tma. Ha krlnzel, lthatod, hogy az emberek nagyon sokfle dologba fektetnek be. Vess egy pillantst az elektromos kszlkeidre! Ezeket mind olyan cgek gyrtottk, amelyekbe az emberek befektettek. Az ramot is egy olyan cg szolgltatja, amelybe az emberek befektetnek. Ha ezt megrtetted, nzd meg az autdat; ott a benzin, a gumik, a biztonsgi v, az ablaktrl, a gyjtskapcsol, az utak, a svfelfestsek az ton, az dt, amit megiszol, a btorok a hzadban, a bevsrlkzpont, melyben a kedvenc boltod tallhat, az irodahzak, a bank, a szllodk, a replgp a fejnk felett, a repltri sznyeg s sorolhatnm. Mindezek azrt vannak, mert valaki befektetett a cgbe vagy az pletbe, amely ezeket a civilizlt lethez tartoz cikkeket szolgltatja. A befektets igazbl errl szl." Gazdag apm gyakran fejezte be tantst a kvetkez megllaptssal: A befektets azrt olyan zavaros dolog sok ember szmra, mert amit a legtbben befektetsnek neveznek, az valjban nem befektets." A kvetkez fejezetben gazdag apm segt eloszlatni a zrzavart, s megvilgtja, mi az igazi

befektets.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

A befektets hatalmas tma, s a sok klnbz ember sok klnbz vlemnyt alaktott ki rla: 1. Rjtt, hogy a befektets klnbz emberek szmra klnbz dol got jelent? Igen Nem 2. Rjtt, hogy egyetlen ember nem tudhat mindent, ami a befektets t mjhoz tartozik? Igen
Nem

I
3. Rjtt, hogy valaki jnak tarthat egy befektetst, mikzben msvalaki ugyanazt rossznak tartja, s rjtt, hogy mindkettjknek igaza lehet? Igen
Nem

4. Hajland nyitottan hozzllni a befektets tmjhoz, s meghallgatni a tmval kapcsolatos klnbz vlemnyeket?
Nem

Igen. 5. Tudatban van annak, hogy egyfajta termkre s eljrsra sszpontostani nem felttlenl befektets?
Nem

Igen. 6. Rjtt, hogy egy bizonyos befektetsi tennk, ami msnak j, nem felttlenl j nnek? Nem Igen.

6. fejezet 4. befekteti lecke

A befektets egy terv nem egy termk vagy egy eljrs

Gyakran krdeznek tlem ilyeneket: Van 10 000 dollr befektetsre sznt pnzem. Mit ajnl, mibe fektessem?" Minden ilyen krdsre ez a vlaszom: Van terve?" Nhny hnapja a San Francisc-i rdiban szerepeltem egy befektetsrl szl msorban, s egy nagyon npszer helyi brker volt a msorvezet. Egy hallgat betelefonlt, hogy befektetsi tancsot krjen: 42 ves vagyok, j llsom van, de nincs pnzem. Anymnak van egy hza, s mg sok hitelt lehetne r felvenni. A hz kb. 800 000 dollrt r, s mindssze 100 000 dollr tartozs van rajta. Anym azt mondta, kivehetem a tke egy rszt, hogy befektetsbe kezdhessek. Maga szerint mibe kellene befektetnem? Rszvnybe vagy ingatlanba? A vlaszom ismt csak ez volt: Van terve? Nekem nem kell terv felelte. Csak azt mondja meg, mibe fektessem a pnzt. Azt szeretnm tudni, vajon az ingatlanpiac jobb vagy a tzsde? rtem, hogy mire kvncsi... de van terve? ismteltem meg a krdst a lehet legudvariasabban. Mondtam mr, hogy nincs szksgem tervre vlaszolt a telefonl. Mondtam, hogy anym ad nekem pnzt. Teht van pnzem. Ezrt nem kell terv. Rgtn befektethetek. Csak azt szeretnm, ha megmondan, n szerint melyik piac jobb, a rszvny- vagy az ingatlanpiac? Azt is szeretnm tudni, mennyi pnzt kltsek a sajt laksomra? Az blben az rak szguldanak flfel, s nem akarok tl sokig vrni. gy dntttem, j taktikval prblkozom, ezrt megkrdeztem:

Ha n 42 ves s j llsa van, mirt nincs sajt pnze? s ha elveszti az anyjtl kapott pnzt, tovbbra is fenn tudja majd tartani az anyja hzt a megnvekedett adssgterhekkel? s ha n elveszti az llst vagy sz szeomlik a piac, tovbbra is kpes lesz fenntartani egy j hzat gy is, hogy esetleg nem tudja eladni annyirt, amennyirt vette? Vlaszt kb. ngyszzezren hallottk az ter hullmain: Ehhez magnak semmi kze. Azt hittem, n befektet. Ne rtsa bele magt a magnletembe, hogy befektetsi tippeket adjon. s krem, hagyja ki ebbl az anymat. n csak befektetsi tancsot vrtam magtl, nem sze mlyeskedst.

A befektetsi tancs szemlyes jelleg

Az egyik legfontosabb dolog, amit gazdag apmtl tanultam, a kvetkez: A befektets egy terv, nem egy termk vagy egy eljrs nagyon is szemlyes terv." Az egyik tanrn megkrdezte: Tudod, mirt van olyan sok klnfle tpus aut s teheraut? Egy kicsit gondolkodtam, azutn gy feleltem: Gondolom, azrt, mert olyan sokfle ember van, s mindenkinek msok az ignyei. Egy egyedlll embernek nincs szksge nagy, kilencszemlyes szlltautra, egy tgyerekes csaldnak meg ppen az kell. Egy gazda tbbre megy egy pick-uppal, mint egy ktlses sportautval. gy igaz mondta gazdag apm. Ezrt nevezik a befektetsi termkeket idnknt befektetsi eszkzknek", a kzlekedsi eszkzk mintjra.

Komolyan eszkzknek nevezik ket? krdeztem vissza. Mirt kaptk ezt a nevet? Mert azok mondta gazdag apm. Sok klnbz befektetsi termk vagy eszkz ltezik, mert sok klnbz ember van sokfle, klnbz ignnyel, hiszen az tgyermekes csaldnak msok az ignyei, mint az egyedlll embernek vagy a gazdnak. De mirt nevezik ket eszkzknek"? krdeztem jra. Mert minden kzlekedsi eszkz arra val, hogy eljuttasson A pontbl B pontba mondta gazdag apm. Egy befektetsi termk vagy eszkz egyszeren eljuttat arrl a pnzgyi pontrl, ahol jelenleg vagy, oda, ahov a jvben el szeretnl jutni anyagilag.

- Teh t ezrt terv a befektets mondtam blogatva. Kezdtem felfogni a dolgot. - A befektets olyan, mint egy utazs megtervezse, mondjuk Hawaiibi New Yorkba. Persze tudod, hogy az t els rsznek megttelhez nem j sem a bicikli, sem az aut. Hajra vagy replre kell szllnod, hogy tjuss az cenon mondta gazdag apm. - Ha trtem a tloldalra, akkor aztn folytathatom az utamat biciklivel, kocsival, vonattal, busszal, vagy replhetek is New Yorkba. Ezek mind klnbz kzlekedsi eszkzk fztem tovbb a gondolatmenetet. Gazdag apm blintott. - s egyik sem felttlenl jobb, mint a msik. Ha rrsz, s sokat akarsz ltni a vidkbl, akkor gyalogolni vagy biciklizni rdemes. Radsul gy az t vgre sokkal egszsgesebb is leszel. Ha viszont msnapra New Yorkban kell lenned, akkor nyilvn a repl a legjobb, s az egyetlen vlasztsi lehetsg, hogy idben odarj. - Sok ember egy termkre koncentrl, mondjuk, a rszvnyekre, s egy eljrsra, mondjuk, a kereskedsre, mikzben nincs tervk. Ezt akarod mondani? krdeztem. Gazdag apm blintott. A legtbben gy akarnak pnzt keresni, hogy azt hiszik, befektetnek. De a kereskeds nem befektets. Mi, ha nem befektets? krdeztem. Kereskeds mondta gazdag apm. A kereskeds egy eljrs vagy egy mdszer. Ha valaki rszvnyekkel kereskedik, nem sokban klnbzik attl, aki megvesz egy hzat, feljtja, aztn eladja magasabb ron. Az egyik rszvnyekkel kereskedik, a msik ingatlannal. De mindkett kereskedik. A kereskeds tulajdonkppen tbb szz ve ltezik. Tevken egzotikus rucikkeket szlltottak a sivatagon t az eurpai fogyasztknak. Ilyen rtelemben a kiskeresked is keresked. A kereskeds egy szakma. De nem az, amit n befektetsnek nevezek. Szmodra a befektets egy terv; terv, amellyel eljuthatsz onnan, ahol most vagy, oda, ahol lenni akarsz? ismteltem meg a korbban hallottakat, mikzben igyekeztem megrteni gazdag apm megklnbztetst. Blintott, s gy szlt: Tudom, hogy ez szrszlhasogatsnak tnik, jelentktelen rszletnek. De mindenkppen el szeretnm oszlatni a zavart, amely a befektets tma krt vezi. Naponta tallkozom olyanokkal, akik azt hiszik, befektetnek, de pnzgyileg nem jutnak egyrl a kettre. Mintha krbe-krbe tologatn nak egy taligt.

A befektets tbb, mint egyetlen eszkz

Az elz fejezetben felsoroltam nhny klnbz tpus befektetsi termket s lehetsges eljrst. Mindennap tbb lesz bellk, hiszen oly sok ember l oly klnbz ignyekkel. Aki nincs tisztban sajt szemlye: pnzgyi tervvel, az elvsz, sszezavarodik a klnfle termkek s eljrsok radatban. Gazdag apm a taligt vlasztotta pldaknt mint kzlekedsi eszkzt amikor a befektetk sokasgrl beszlt. Nagyon sok befektet ktdik egy befektetsi termkhez s egy befektetsi eljrshoz. Van, aki pldul csak rszvnyekbe fektet, s van, aki csak ingatlanba.

Az illet leragad ennl az eszkznl, s elkerli a figyelmt, hogy vannak ms befektetsi termkek s eljrsok is. Szakrtjv vlik annak az egy talignak, s rkkn-rkk krbekrbe tolja." Egy alkalommal, amikor a befektetkn s a taligikon nevetett, meg kellett krnem, hogy fejtse ki vilgosabban a mondanivaljt: Egyesek szakrtiv vlnak egy bizonyos tpus termknek s egy bizonyos eljrsnak. gy rtem, hogy ktdnek a taligjukhoz. A taliga mkdik; sok kszpnz fr bele, de mgiscsak egy taliga. Az igazi befektet nem ktdik eszkzk hz vagy eljrsokhoz. Az igazi befektet tervet kszt, s vlogat a kln fle befektetsi eszkzk s eljrsok kztt. Az igazi befektet mindssze biztonsgosan, s egy adott idtartamon bell el akar jutni A pontbl a B pontba. Nem akarja birtokolni a taligt, sem tologatni" magyarzta. Mg mindig nem rtettem egszen, ezrt tovbbi magyarzatot krtem. Nzd mondta kicsit idegesebben , ha el akarok jutni Hawaiibl New Yorkba, sokfle kzlekedsi eszkz kzl vlaszthatok. Nem kell, hogy n legyek a tulajdonosuk. Csak hasznlni akarom ket. Amikor felszllok a 747-esre, nem n akarok lenni a pilta. Nem akarok beleszeretni sem. Egyszeren el akarok jutni vele a tartzkodsi helyemrl az ticlomhoz. Amikor pedig leszllok a Kennedy repltren, taxival kvnok tovbbmenni a szllodmhoz. A szlloda ell a hordr egy kzikocsival viszi fel a csomagjaimat a szobmba. A kzikocsi sem kell, hogy az enym legyen, st, tolni sem n akarom. Teht akkor mi a klnbsg? krdeztem. Sokan, akik befektetnek tartjk magukat, ktdnek a befektetsi esz kzkhz. Azt hiszik, szeretnik kell a rszvnyeket vagy az ingatlanokat ahhoz, hogy befektetsi eszkzknt hasznljk azokat. Ezrt olyan befekte tseket keresnek, amelyek tetszenek nekik, s elmulasztanak tervet kszte ni. Ezek a befektetk jutnak arra a sorsra, hogy krben forognak, s soha nem rnek el a pnzgyi A pontbl a pnzgyi B pontig.
- Teht nem kell felttlenl beleszeretnnk a 747-esbe, amellyel replnk, s nem kell beleszeretnnk a rszvnyeinkbe, a ktvnyeinkbe, a befektetsi alapjainkba vagy az irodahzainkba sem. Ezek mind csupn eszk-zk - llaptottam meg, eszkzk, amelyek eljuttatnak a kvnt clhoz. Gazdag apm blintott. - rtkelem ezeket az eszkzket, bzom benne, hogy az emberek gondoskodnak rluk, de nem ktdm hozzjuk... s nem kell, hogy az enymek legyenek, vagy hogy n vezessem ket. - Mi trtnik, ha az ember ktdik a befektetsi eszkzeihez? krdeztem. - Azt hiszi, hogy az befektetsi eszkze az egyetlen vagy a legjobb. Ismerek olyanokat, akik csak rszvnyekbe fektetnek, s olyanokat is, akik csak befektetsi alapokba vagy ingatlanba. Ezt rtem azon, hogy ktdnek a taligjukhoz. Ez a gondolkodsmd nem felttlenl hibs. Csak az a baj vele, hogy az ilyen emberek gyakran az eszkzre sszpontostanak, ahelyett, hogy a tervkkel foglalkoznnak. gy teht hiba keresnek esetleg sok pnzt azzal, hogy megveszik, megtartjk, majd eladjk a befektetsi termkeket, lehet, hogy a kapott pnz nem juttatja el ket a kvnt cljukhoz. Teht tervre van szksgem mondtam. A tervem fogja megha trozni, hogy milyen befektetsi eszkzkhz nyljak. Gazdag apm blintott, s gy szlt: Ne fektess be, amg nincs ksz a terved! Ne felejtsd el, hogy a befek tets terv . . . nem egy termk vagy egy eljrs. Ezt nagyon fontos megje gyezned.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Mieltt valaki hzat pt, rendszerint fogad egy ptszt, aki megrajzolja a terveket. El tudjuk kpzelni, mi trtnne, ha az ember egyszeren csak kihvn az iparosokat, s nekillna ptkezni terv nlkl? Nos, ez trtnik sok ember pnzgyi hzval. Gazdag apm segtett megrni a pnzgyi terveimet. Nem volt knny folyamat, s elszr nem is

nagyon rtettem. Egy id utn azonban nagyon vilgoss vlt elttem, hol tartok anyagilag, s hov szeretnk eljutni. Amint ezt tudtam, egyszerbb vlt a tervezs. Msknt szlva, szmomra az volt a legnehezebb, hogy kitalljam, mit is akarok. A szellemi alapllsrl szl tesztkrdsek teht a kvetkezk:

1. Hajland n idt fordtani arra, hogy rjjjn, hol tart anyagilag jelenleg, s hov akar eljutni, tovbb hajland-e kidolgozni egy tervet, amellyel eljuthat oda? Ne feledje azt sem, hogy a terv csak akkor terv, ha lerja, s meg tudja mutatni msoknak. Igen
Nem

2. Hajland-e tallkozni legalbb egy hivatsos pnzgyi tancsadval, s megbeszlni, hogyan segthet nnek kialaktani a hossz tv befektetsi tervt?
Nem

Igen_ Lehet, hogy tbb pnzgyi tancsadval is el kell beszlgetnie ahhoz, hogy meglssa a megkzeltsbeli klnbsgeket a pnzgyi tervezsben.

7. fejezet 5. befekteti lecke

Mit terveznk? Gazdagok akarunk lenni vagy szegnyek?

A legtbb ember szegnysget tervez magnak mondta gazdag apm. Micsoda? kiltottam fel meglepetten. Mirt mondod ezt? Hogy mondhatsz ilyet? Csak meghallgatom, amit az emberek beszlnek vlaszolta. Ha bele akarsz ltni egy ember mltjba, jelenbe s jvjbe, csak hallgasd meg, mit mond!

A szavak hatalma
Gazdag apm tantsa a szavak erejrl nagyon hatsos volt. Azt krdezte: Hallottl mr valakitl olyat, hogy a pnzteremtshez pnz kell"? A ht eltt lltam ppen, hogy kivegyek kt dtt, mikzben feleltem: Hogyne, llandan ezt hallom. Mirt krded? Mert az, hogy a pnzteremtshez pnz kell, a legnagyobb ostobasgok egyike. Fleg, ha valaki tbb pnzt akar mondta gazdag apm. Odaadtam neki az dtjt, s kzltem vele: Nem rtem. Azt akarod mondani, hogy nem kell pnz a pnzteremtshez? Nem felelete gazdag apm a fejt ingatva. Nem kell hozz pnz. Valami olyasmi kell hozz, ami mindannyiunknak megvan, s sokkal olcsbb hozzjutni, mint a pnzhez. Sokszor teljesen ingyen rendelkezsre ll. Ez a kijelents nagyon kvncsiv tett, de nem mondta meg, mire gondol. Ehelyett a befektetsrl szl tantsa vgn egy feladattal bzott meg. Mieltt legkzelebb tallkoznnk, hvd meg apdat vacsorra... hossz s lass vacsora legyen. Mindvgig figyelj nagyon a szhasznlat ra. Figyeld meg azt is, milyen zenetet hordoznak a szavai. Eddigre mr megszoktam, hogy gazdag apm furcsa feladatokat ad, olyanokat, amelyeknek ltszlag az gvilgon semmi kzk az ppen megbeszlt tmhoz vagy tananyaghoz. szilrdan hitt benne, hogy a tapasztalatnak meg kell elznie az elmleti oktatst. gy teht elhvtam apmat vacsorzni a kedvenc vendgljbe. Gazdag apmmal krlbell egy ht mlva tallkoztam ismt. Milyen volt a vacsora? krdezte. rdekes feleltem. Nagyon figyeltem apm szhasznlatra s a szavak rtelmre is, vagyis a szavai mgtt rejl gondolatokra. No s mit hallottl? Azt, hogy Sosem leszek gazdag" mondtam. Szinte egsz letemben ugyanezt hallottam. Ezt feketn fehren gyakran hangoztatta a csald eltt is. Amikor a tanri plya mellett dntttem, mr tudtam, hogy sosem leszek gazdag" mondogatta. Teht mr korbban is hallottad ugyanezt? rdekldtt gazdag apm. Hogyne, nagyon sokszor bizonygattam blogatva. Mit hallottl mg sokszor? krdezte. Azt hiszed, a pnz a fn terem?", Azt hiszed, nekem a brm alatt is pnz van?", A gazdagok nem trdnek az emberekkel gy, mint n.". ... A pnz nem jn knnyen.", Szvesebben lennk boldog, mint gazdag." idztem. Most mr tudod, mit akartam azzal mondani, hogy ha meghallgatjuk egy ember szavait, beleltunk a mltjba, a jelenbe s a jvjbe? krdezte. Mg valami feltnt mondtam blintva. Micsoda? rdekldtt. Te gy beszlsz, mint az zletemberek s a befektetk szoktak, apm viszont gy, mint egy tanr. Te olyan szavakat hasznlsz, mint tkstsi rta", pnzgyi tttel", EBIT", termeli rindex", profit" s cash flow". olyan szavakat hasznl, mint teszteredmnyek", sztndj", nyelvtan", irodalom", llami tulajdon" s haszonlvezet". Gazdag apm elmosolyodott, s gy szlt: A pnzteremtshez nem kell pnz. Szavak kellenek hozz. A gazdag embert a szkincse klnbzteti meg a szegnytl. Ha valaki gazdag akar

lenni, mindssze annyi a dolga, hogy kibvti a pnzgyi szkincst. Ami pedig az rmhr: a legtbb sz ingyen adatik. Az 1980-as vekben sokat oktattam vllalkozst s befektetst. Ez id latt klnskppen tudatosult bennem az emberek szkincse, valamint a szavaik s az anyagi jltk kztti kapcsolat. Tovbbi kutatsaim sorn megtudtam, hogy az angol nyelv kb. 2 milli szbl ll. Az tlagember nagyjbl 5000 szt ismer. Aki nagyobb anyagi sikert szeretne elrni, kezdje a tmba vg szkincs bvtsvel. Amikor n pldul kisebb ingatlanokba fektettem be, mint pldul brbe adott csaldi hzakba, nagyobb szkincsre tettem szert ebben a tmban. Amikor ttrtem korltolt felelssg magntrsasgokra, ebben a tmban kellett kibvtenem a szkincsemet hogy biztonsgosan mozogjak ezen a befektetsi terepen. A jogszok az egyetemen a jogi szkincset sajttjk el, az orvosok az orvosit, a tanrok pedig a tanrit. Ha valaki nem tanulta meg az iskolban a befektets, a pnzgyek, a knyvels, a vllalati jog s az adgyek szkincst, nehz otthonosan mozognia a befektets vilgban. A CASHFLOW oktat trsasjtkot tbbek kztt azrt ksztettem, hogy megismertessem a befektets szkincsvel azokat, akik nem befektetk. A jtkosok mindegyik jtkunkban hamar megtanuljk a knyvels, az zlet s a befektets szkincse mgtti sszefggseket. Ha tbbszr jtsszk a jtkokat, fokozatosan elsajttjk az olyan flrertelmezett szavak valdi jelentst, mint eszkz" s forrs". Gazdag apm gyakran mondta: A hossz tv anyagi termszet problmkat nem annyira a szavak defincijnak nem ismerete, mint inkbb a helytelen definci hasznlata okozza. Semmi sem olyan kros egy ember pnzgyi stabilitsa szempontjbl, mint az, ha egy forrst eszkznek nevez." Ezrt makacsul ragaszkodott a pnzgyi szavak meghatrozshoz. Elmondta pldul, hogy a jelzlogklcsn, angolul mortgage" sz a francia mortir" igbl szrmazik, ami annyit jelent, meghalni". Ebbl kvetkezik, hogy a jelzlogszerzds hallig szl ktelezettsg". Az ingatlan, angolul real estate", szban a real"-nek nem a realitshoz van kze, hanem a spanyol kirlyi (royal) birtok" megjellshez. Ezzel magyarzhat, hogy mig sem birtokoljuk valjban az ingatlanjainkat. Csak intzk" vagyunk bennk, a tulajdonjog az llam, s megadztat minket az ingatlan hasznlatrt. Ezrt mondta azt is gazdag apm, hogy A pnzteremtshez nem kell pnz. A pnzteremtshez s ami mg fontosabb a pnz megtartshoz a gazdagok szkincse kell." Krem teht az olvast, figyeljen jl a knyvben elfordul klnbz szavak hasznlatra. Ne feledje, a gazdagok s a szegnyek kztti alapvet klnbsg a szhasznlatban rejlik ... a szavakrt pedig nem kell fizetni.

Szegnysget tervezni
Gazdag apm magyarzata utn elkezdtem odafigyelni msok szavaira is, s felfedeztem, mirt tervezi tudat alatt sok ember, hogy szegnyen fog lni. Manapsg gyakran hallok ilyesmiket: Ha nyugdjba megyek, kvesebb lesz a jvedelmem." gy lesz. Olyan kijelentseket is hallani, hogy Miutn nyugdjba megyek, kevesebbl is kijvk, ezrt kisebb jvedelem is elg lesz." Nem veszik figyelembe, hogy mg bizonyos kltsgek valban cskkennek, msok megnvekednek. ppen ez utbbiak pldul az regkori ellts az idsek otthonban, ha elg szerencssek ahhoz, hogy megrjk az regkort igen magasak. Egy tlagos idsotthon akr 5000 dollrba is belekerl havonta. Ez tbb, mint a legtbb ember jelenlegi havi jvedelme. Msok gy rvelnek: Nem kell tervezgetnem. A munkmrt majd nyugdjat s orvosi elltst kapok." Ezzel a gondolkodsmddal az a baj, hogy a befektetsi terv nem egyszeren befektetsrl s pnzrl szl. A pnzgyi terv mr a befektets megkezdse eltt fontos, hiszen szmos klnbz anyagi szksglet szerepel benne. Ilyenek pldul a felsoktatsban val rszvtel, a nyugdj, az orvosi kltsgek s a hossz tv egszsggyi ellts kltsgei. E gyakran jelents s srgs szksgletek kltsgeit msbl is lehet fedezni, mint rszvnyekbe, ktvnyekbe s ingatlanba val befektetsekbl gy biztostsi termkekbl s klnfle egyb befektetsi eszkzkbl.

A jv

Azrt rok a pnzrl, hogy segtsek az embereknek elsajttani, hogyan gondoskodjanak hossz tv anyagi jltkrl. Az informci kornak kezdete ta, amita olyan nyugdj terveket vezettek be Amerikban, Ausztrliban s Kanadban is, amelyek nmagukban nem biztostjk az idskori meglhetst, aggdom mindazokrt, akik nem kszltek fel az informci korra. Az ipari korban a vllalatok s az llam nyjtott nmi anyagi segtsget az llampolgroknak, miutn azok nyugdjba vonultak. Ma ellenben mindenkinek magnak kell megoldania anyagi problmit, ha nyugdjas, s a 401K, vagyis a meghatrozott vllalati hozzjrulson alapul nyugdjterv" (ami nem a hagyomnyos rtelemben vett nyugdj) alapjn jr keret kimerlt. Rendkvl fontos, hogy az iskolk elkezdjk tantani a fiatalokat, miknt fektessenek be hossz tv egszsggyi elltsukba s anyagai jltkbe.
Ha ezt elhanyagoljuk, veszlyes trsadalmi-gazdasgi idztett bombt kell majd hatstalantanunk. Gyakran hangoztatom a hallgatimnak: Legyen tervetek! Elszr tegytek fel magatoknak a krdst, hogy gazdagok vagy szegnyek akartok-e lenni. Ha szegnysget terveztek, ahogy mlik az id, egyre nehezebbnek fogjtok megtallni a helyeteket a pnzgyi vilgban." Gazdag apm vekkel ezeltt arra tantott: A fiatalsggal az a baj, hogy akkor mg nem tudja az ember, milyen rzs regnek lenni. Ha tudn, mskppen tervezn meg az lett pnzgyi szempontbl."

regkorra tervezni
Lnyeges, hogy minl elbb kezdjnk el tervezni. Amikor erre figyelmeztetem a hallgatimat, a legtbben egyetrten blogatnak. Mindenki beltja, hogy a tervezs fontos. A baj csak az, hogy kevesen teszik meg a gyakorlatban. Miutn rjttem, hogy br a legtbben velem egytt gy vlik, rott pnzgyi tervre van szksg mgis kevesen sznnak idt ennek elksztsre , elhatroztam, hogy valahogyan rveszem a hallgatimat, rjanak egyet. Kb. egy rval az ebdsznet eltt az egyik tanfolyamomon vettem egy darab rongyot, s klnbz hosszsg cskokra vagdostam fel. Megkrtem a hallgatkat, hogy vegyenek egyet-egyet, s kssk ssze vele a kt bokjukat, mintegy harminc centi tvolsgra egymstl, valahogy gy, ahogyan a lovakat szoktk kipnyvzni. Ezutn mindenkinek adtam mg egy hossz cskot a rongybl, s megkrtem, hogy hurkolja ssze a nyakn, majd a lelg vgt ksse hozz a bokjn lv zsineghez. Az eredmny az lett, hogy ott lltak az emberek sszekttt lbakkal, mintegy 45 fokos szgben elrehajolva. Az egyik hallgatm megkrdezte, vajon ez egy knai knzmdszer-e. Nem vlaszoltam. Csak megmutatom nektek, milyen lesz a jvtk, ha megritek. A zsinegek segtsgvel rzkeltetem, milyen rzs regnek lenni." A jelenlvk halkan felnygtek. Nhnyan megrtettk, mire clzok. Ezek utn a szllodai szemlyzet hossz asztalokon behozta az ebdet, amely szendvicsekbl, saltbl s italokbl llt. A gond az volt, hogy a felvgottat egyszeren kzpre halmoztk, a kenyeret nem szeleteltk fel, a saltt nem kevertk ssze kszre, az italokat pedig instant por formjban adtak, s ott kellett vzzel felhgtani. A hallgatknak ebben az regsget mmel, knyelmetlen testhelyzetben kellett elksztenik maguknak az ebdjket. A kvetkez kt rban azzal kszkdtek, hogy felszeleteljk a kenyeret, elksztsk a szendvicseiket, a saltjukat s az italaikat, leljenek, megebdeljenek, majd eltakartsk a maradkot. Termszetesen sokuknak ki is kellett mennik a toalettre ebben a kt rban. A kt ra letelte utn megkrdeztem, hajlandk-e nhny percet szentelni letre szl pnzgyi tervk megrsra. A vlasz egyhang, lelkes Igen" volt. rdekes volt ltni, milyen sernyen kezdenek foglalkozni a tervezssel, miutn lekerltek rluk a zsinegek. Egyszeriben sokkal jobban rdekelte ket a tervezs, miutn az letszemlletk megvltozott.

Ahogy gazdag apm mondta: A fiatalsggal az a baj, hogy olyankor mg nem tudja az ember, milyen rzs regnek lenni. Ha tudn, mskppen tervezn meg az lett pnzgyi szempontbl." Azt is mondta: A legtbb emberrel az a gond, hogy csak a nyugdjig tervez. Ez pedig kevs. Jval a nyugdj utnra is terveznnk kell. Ha valaki gazdag, annak legalbb hrom genercival elre kell terveznie. Ha nem teszi, hamar elfogyhat a pnz, miutn meghal. Ezen kvl, ha fldi letnk vgig nem tervezzk el, mi trtnjk a pnznkkel, az llam majd gondoskodik rla."

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Sokszor nem figyelnk elgg a fejnkben megfogan, ltszlag lnyegtelen gondolatainkra. Ahogy gazdag apm mondta: Nem azok a gondolatok hatrozzk meg az letnket, amelyeket hangosan megfogalmazunk, hanem azok, amelyeket csak magunkban suttogunk el. Ezeknek van a legnagyobb hatalmuk." A szellemi hozzllsrl szl tesztkrdsek teht a kvetkezk: 1. n mit tervez gazdag akar lenni vagy szegny? Gazdag Szegny

2. Hajland n jobban odafigyelni mly, gyakran csak magban megfo galmazott gondolataira? Igen Nem

3. Hajland idt fordtani pnzgyi szkincse bvtsre? Els clknt tzze maga el, hogy hetente megtanul egy pnzgyi szt. Egyszeren vlasszon egy szt, keresse ki a sztrbl, olvassa el a sz tbb meghatrozst, majd hatrozza el, hogy azon a hten hasznlni fogja mondatba fzve.
Nem

Igen. Gazdag apmnak a szavak voltak a vesszparipi. A szavak formljk meg a gondolatokat, a gondolatok formljk a valsgot, a valsg pedig az letnkk vlik. Egy gazdag s egy szegny ember kztt a szhasznlat a legnagyobb klnbsg. Ha meg akarjuk vltoztatni valaki szmra az t krlvev kls valsgot, elbb a bels valsgt kell megvltoztatni. Ezt pedig a szkincse megvltoztatsval, helyesbtsvel vagy korszerstsvel lehet elrni. Ha meg akarjuk vltoztatni valakinek az lett, elszr a szavait vltoztassuk meg! Szerencsre a szavak nem kerlnek pnzbe."

8. fejezet 6. befekteti lecke

A meggazdagods automatikusan megy ... ha van egy j tervnk, s ragaszkodunk hozz

Bartom, Tom, elsrang brker. Gyakran mondja: Milyen szomor, hogy tz befektetbl kilenc nem keres pnzt." Azt is hozzteszi, hogy ezek az emberek nem vesztenek, de nem is nyernek. Gazdag apm hasonlan ltta a dolgot: A legtbb olyan ember, aki befektetnek tartja magt, egyik nap pnzhez jut, aztn egy httel ksbb elveszti, gy teht sszessgben nem veszt, de nem is nyer semmit. Mgis befektetnek vallja magt." vekkel ezeltt gazdag apm elmagyarzta, hogy amit a kztudatban befektetsnek neveznek, az jrszt a befektets hollywoodi vltozata. Az tlagember ilyenkor tzsdei kereskedkre gondol, akik veszek/eladok megrendelseket kiablnak tzsdenyitskor, vagy fenegyerekekre, akik tbb milli dollrt nyernek egyetlen zleten, esetleg a vltakoz tzsdei rfolyamok s magas irodahzakbl kisuhan zletemberek villdznak lelki szemeik eltt. Gazdag apm szemben egyiknek sincs kze a befektetshez. Emlkszem egy tvmsorra, amelyben Warren Buffettel ksztettek interjt. Azt mondta tbbek kztt: Csak azrt jrok ki a piacra, hogy lssam, nem csinl-e valaki valami ostobasgot." Elmondta tovbb, hogy nem ksri figyelemmel a szakrti vlemnyeket a tvben, sem a rszvnyrakat, hogy azok alapjn dntsn a befektetseirl. A befektets valjban egyltaln nem a rszvnyek reklmozinak hangos lrmjban, s az gynevezett befektetsi hrekbl lk zrzavarban zajlik.

A befektets nem az, aminek a legtbben hiszik

vekkel ezeltt gazdag apm megrttette velem, hogy a befektets nem az aminek a legtbben hiszik: Sokan gy gondoljk, hogy a befektets izgalmas folyamat, sok-sok drmval. gy gondoljk, a befektets sok kockzattal jr; szerencse, megfelel idzts s pr j tipp kell hozz. Vannak, akik rjnnek, hogy vajmi keveset tudnak errl a titokzatos tmrl, ezrt bizalmukat s pnzket olyasvalaki lvezi, aki meggyzdsk szerint tbbet rt hozz, mint jmaguk. Ms gynevezett befektetk be akarjk bizonytani, hogy tbbet tudnak, mint a tbbiek, ezrt maguk fektetnek be abban a remnyben, hogy majd csak sikerl kijtszaniuk a piacot. Sokan ezt tartjk befektetsnek, n azonban nem. Szmomra a befektets egy terv, a meggazdagods gyakran egyhang, unalmas, mr-mr mechanikus folyamata." Gyakran felmondtam gazdag apmnak a tle hallott megllaptst, miszerint A befektets egy terv, a meggazdagods gyakran egyhang, unalmas, mr-mr mechanikus folyamata." Megkrdeztem, mit rt a meggazdagods egyhang, unalmas, mr-mr mechanikus folyamatn". Pontosan azt, amit mondtam felelte. A befektets nem ms, mint egy terv, amely kpletekbl s stratgikbl ll; a meggazdagods szinte biztos rendszere. Egy terv, amely garantlja, hogy meggazdagszunk? krdeztem. Azt mondtam, szinte biztos ismtelte meg gazdag apm. Mindig van valamennyi kockzat. gy rted, a befektets nem felttlenl kockzatos, veszlyes s izgalmas? krdeztem ttovn. Nem bizony felelte. Hacsak nem akarod azz tenni, vagy nem gondolod, hogy ktelezen annak kell lennie. Nekem a meggazdagods olyan pofonegyszer, mint recept alapjn kenyeret stni. n szemly szerint gyllm a kockzatot. n csak gazdag akarok lenni. Ezrt egyszeren kvetem a tervet, a receptet vagy a kpletet. Szmomra mindssze ennyit jelent a befektets. Ha a befektets olyan egyszer, mint egy recept kvetse, akkor mirt vannak olyan sokan, akik mgsem kvetik ezt a szablyt? krdeztem. Nem tudom hangzott gazdag apm vlasza. Ezt a krdst mr n is sokszor feltettem magamnak. Azon is elgondolkodtam, vajon mirt van, hogy minden szz amerikai kzl csak hrman gazdagok. Hogy lehet, hogy ilyen kevesen gazdagok egy orszgban, amely mr megalakulsakor azt hirdette, hogy mindannyiunknak megvan a lehetsge a meggazdagodsra? n gazdag akartam lenni. Nem volt pnzem. Ezrt logikusnak talltam, hogy kell egy terv vagy recept a meggazdagodshoz, amelyet kvetek. Mirt fradnk vele, hogy sajt tervet eszeljek ki, ha msok mr megmutattk az utat? Nem tudom feleltem. Azt hiszem, nem vettem szre, hogy ez egy recept. Gazdag apm folytatta: Most mr tudom, a legtbb embernek mirt olyan nehz kvetnie egy egyszer tervet. Mirt? kvncsiskodtam. Mert egy egyszer terv kvetsvel meggazdagodni unalmas. Az em berek hamar megunjk, s valami izgalmasabbra, szrakoztatbbra vgy nak. Ezrt van, hogy szz amerikai kzl csak hrman gazdagodnak meg. Elkezdik kvetni a tervet, de hamar megunjk. Akkor abbahagyjk, s vala mi varzslat utn kutatnak, amely gazdagsghoz juttatja ket. Azutn az jonnan tallt mdszert is megunjk, s megint ms kell nekik. Ez gy megy egsz letkben. Ezrt nem gazdagszanak meg. Nem brjk ki, hogy egy egyszer, bonyolultsgot nlklz tervet kvessenek a meggazdagodsig. Sokan azt hiszik, befektetsekbl meggazdagodni varzslat; vagy ha nem bonyolult egy terv, akkor nem lehet j. Hidd el nekem, ha befektetsrl van

sz, az egyszer jobb, mint a bonyolult. s hol akadtl r a kpletre? krdeztem. Monopolyzs kzben felelte gazdag apm. A legtbben jtszot tunk Monopolyt gyerekkorunkban. n nem hagytam abba azutn sem, hogy felnttem. Emlkszel, mennyit jtszottam veled s Mike-kal annak idejn? Blintottam. s emlkszel a meggazdagods kpletre, amit ez az egyszer jtk tant? Megint blintottam. Mi az az egyszer kplet vagy stratgia? krdezte. Vegyl ngy zld hzat, azutn vltsd be egy piros szllodra idztem fel halkan gyermekkori emlkeimet. Hnyszor elmondtad, amikor mg szegny voltl, hogy a valsgban is Monopolyt jtszol! Azt is tettem mondta gazdag apm. Emlkszel r, hogy elvittelek, s megmutattam neked a valdi zld hzaimat s a valdi piros szllo ? dimat? Igen feleltem. Arra is emlkszem, milyen nagy hatst tett rm, hogy tnyleg a valsgban jtszod a jtkot. Mg csak 12 ves voltam, de tudtam, hogy a Monopoly neked tbb, mint jtk. Az azonban nem tnt fel, hogy ez az egyszer trsasjtk tantott meg a meggazdagods stratgijra, kpletre vagy receptjre. Akkoriban ezt mg nem lttam t. Miutn megtanultam a kpletet, hogy veszek ngy zld hzat, aztn bevltom ket egy piros szllodra, automatikusan hasznltam. lmomban is alkalmazni tudtam volna, sokszor szinte gy is tnt, mintha ezt tennm. Automatikusan, gondolkods nlkl cselekedtem. Tz ven t kvettem a tervet, aztn egy napon arra bredtem, hogy gazdag vagyok. - Csak ebbl llt a terv? krdeztem. - Nem, de ez volt az egyik egyszer kplet, amelyet kvettem. Szerintem bonyolult kpletet nem rdemes kvetni. Ha nem tudjuk automatikusan alkalmazni, miutn megtanultuk, semmi rtelme kvetni. Ilyen automatikusan mkdik a befektets s a meggazdagods, ha van egy egyszer stratgink, s kvetjk.

Egy j knyv azoknak, akik gy vlik, befektetni nehz

Befektetsi tanfolyamaimon mindig akad egy cinikus vagy egy ktked, aki nem hiszi el, hogy a befektets egy terv kvetsnek egyszer s unalmas folyamata. Az ilyen ember mindig tbb tnyt, tbb adatot, tbb bizonytkot vr az okosoktl. Minthogy szakmai krdsekben nem vagyok jrtas, a tudomnyos bizonytkok, amelyekre kvncsiak voltak, nem lltak rendelkezsemre, amg el nem olvastam egy remek knyvet a befektetsrl. James P. O'Shaughnessy rta, s kifejezetten azoknak val, akik gy vlik, hogy a befektets kockzatos, bonyolult s veszlyes dolog. Azoknak is rdemes forgatniuk, akik gy gondoljk, kijtszhatjk a piacot. Tudomnyos s szmszer bizonytkokkal igazolja, hogy a passzv vagy mechanikus befektetsi rendszer elbbre visz, mint az emberi sz diktlta mg ha szakemberek, pldul befektetsi alapkezelk adjk is a tippeket. A knyvbl az is kiderl, mirt van, hogy tz befektet kzl kilenc nem keres pnzt. O'Shaughnessy npszer knyvnek cme: What Works On Wall Street: A Guide to the Best Performing Investment Strategies of All Time (Ami a Wall Streeten mkdik: Minden idk legeredmnyesebb befektetsi mdszerei). O'Shaghnessy kt alapvet dntstpust klnbztet meg: 1. A klinikai vagy intuitv mdszert. Ez a mdszer a tudson, a tapasztalaton s az sszersgen alapul. 2. A mennyisgi vagy statisztikai mdszert. Ez a mdszer kizrlag nagy szm minta alapjn igazolt sszefggseken alapul.
O'Shaughnessy szerint a legtbb befektet az intuitv mdszert rszesti elnyben a befektetssel kapcsolatos dntshozskor. Az intuitv mdszert alkalmaz befektet a legtbb esetben rosszul

dnttt, vagy vesztett a majdnem mechanikus mdszerrel szemben. O' Shaughnessy Dvid Faustot, a The Limits of Scientific Reasoning (A tudomnyos gondolkods korltai) c. m szerzjt idzi, aki ezt rta: Az ember tlkpessge sokkal korltozottabb, mint gondolnnk." O'Shaughnessy tovbb a kvetkezket llaptja meg a pnzkezelkrl: Mindannyian gy gondoljk, msoknl magasabb szint ismeretekkel, intelligencival, s a nyeresget hoz rszvnyek kivlasztsra val kivl kpessggel rendelkeznek, mgis 80 szzalkos arnyban legyzi ket az S&P 500 index." Ms szavakkal: A rszvnyek kivlasztsnak tisztn mechanikus mdja 80 szzalkban eredmnyesebb, mint a szakrtk vlasztsai. Ez azt jelenti, tltehetnk a legtbb gynevezett jl kpzett szakemberen akkor is, ha egyltaln semmit sem tudunk a rszvnyekrl, s pusztn egy mechanikus, nem intuitv (ahogyan gazdag apm fogalmazott: automatikus") befektetsi mdszert kvetnk. Vagyis minl kevesebbet gondolkodunk, annl tbb pnzt keresnk kevesebb kockzattal, s sokkal kevesebb aggdssal. O'Shaughnessy knyvben ms rdekes gondolatok is vannak: 118. A legtbb befektet szvesebben hagyatkozik szemlyes tapasztalataira, mint nhny egyszer tnyre vagy adatra. Vagyis az intucit rszesti elnyben a valsg krra. 119. A legtbb befektet jobban szereti az sszetett kpleteket az egyszereknl. Itt az a gondolat ltszik rvnyeslni, miszerint ha egy kplet nem sszetett s nehz, akkor nem lehet j. 120. A befektets legclravezetbb szablya, hogy maradjunk az egyszer megoldsoknl. O'Shaughnessy szerint az egyszersg helyett Bonyolultt tesszk a dolgokat, kvetjk a tmeget, beleszeretnk a rszvny trtnetbe, hagyjuk, hogy rzelmeink irnytsk a dntseinket, tippekre s elrzetekre hagyatkozva vesznk s adunk el, minden befektetst egyedi esetknt kezelnk, kvetkezetlenl s stratgia nlkl." 121. Azt is megllaptja, hogy a hivatsos, intzmnyes befektetk ltalban ugyanazokat a hibkat kvetik el, mint az tlagos befektetk. Errl a kvetkezt rja: Az intzmnyes befektetk azt lltjk, trgyilagosan s rzelemmentesen hoznak dntseket, de ez nem igaz." me egy idzet a Fortune and Folly (Vagyon s dresg) cm knyvbl: Az intzmnyes befektetk rasztalai roskadoznak a mlysgekbe men elemzsektl, a legtbb nyugdjakkal foglalkoz vezet mgis kls pnzkezelkre tmaszkodik, akik az sztneikre hallgatnak, s megtartja a rendszeresen gyenge teljestmnyt nyjt pnzkezelket egyszeren azrt, mert j szemlyes kapcsolatban ll velk." 122. A befektetsi sikerhez az kell, hogy tanulmnyozzuk a hossz tv eredmnyeket, s talljunk egy stratgit vagy egy stratgiacsoportot, amelynek van rtelme. Azutn ne trjnk el tle." O'Shaughnessy tovbb azt is tancsolja, hogy Arra figyeljnk, milyen jl mkdnek a stratgik, ne pedig arra, milyen jl teljestenek a rszvnyek." 123. A trtnelem megismtli nmagt. Az emberek mgis azt akarjk hinni, hogy ezttal minden mskppen lesz. O'Shaughnessy gy r: Az emberek azt akarjk hinni, hogy a jelen ms, mint a mlt. A piacok szmtgpestettek, a nagyban kereskedk uraljk, az egyni befektetk kimentek a divatbl, a helykbe pnzkezelk lptek, akik hatalmas befektetsi alapok fltt rkdnek, amelyekhez k, a tbbi ember adtk a pnzt. Egyesek azt hiszik, a pnznek ezek az urai msknt hoznak dntseket, s gy gondoljk, hogy az 1950-es s 1960-as vekben kialaktott stratgia vajmi kevss rulja el, milyen lesz a jv stratgija. Sir Tsaac Newton ta azonban nem sok minden vltozott. Newton, ez a brilins elme, egy vagyont vesztett 1720-ban, a South Sea Trading Company buksn. gy nyilatkozott errl: Az gitestek mozgst ki tudom szmtani, de az emberek beszmthatatlansgt nem". 7. O' Shaughnessy nem felttlenl azt ajnlja, hogy fektessk pnznket az len ll 500 cgbe. Csak felhasznlta ezt a pldt, hogy sszeha sonltst tegyen az intuitv, emberi rzelmekre hagyatkoz befektet s a mechanikus kpleteket felhasznlk kztt. Tovbb azt is mond ja, hogy nem felttlenl az len ll 500 cgbe val befektets a leg jobban mkd kplet, br elg j. Azt rja, az utbbi 5-10 vben a nagy rszvnytkk teljestettek a legjobban. 46 v adatait vizsglva azonban az derl ki, hogy a kis rszvnytke, a 25 milli dollrnl ki sebb tkj cgek rszvnyei hoztk a befektetknek a legtbb nyere sget.

A tanulsg: minl hosszabb idszakra vannak adataink, annl jobban tudjuk megtlni a helyzetet. azt a kpletet kereste, amely a leghosszabb idn t a legjobb eredmnyt hozza. Gazdag apm is hasonl vlemnyen volt. Ezrt hasznlta azt a

mdszert, hogy cgeket pt ki, s a cgeivel veteti meg az ingatlanjait, valamint az rtkpapreszkzeit. Ez a kplet remekl mkdtt, s nagy vagyont eredmnyezett legalbb 200 vre elegendt. Gazdag apm azt mondta: A kplet, amelyet hasznlok, s amelyet neked tantok, hossz idn t a legnagyobb gazdagsgot hozta alkalmazinak". Sokan gy gondoljk, hogy azok az indinok, akik Manhattan szigett, vagyis a mai New York Cityt Pter Minuitnak a holland West India Company tulajdonosnak eladtk 24 dollrnyi gyngyrt s csecsebecsrt, rossz zletet csinltak. Ha azonban az indinok vi 8 szzalk hozammal befektettk volna a pnzt, az a 24 dollr mra tbb mint 27 billi dollrra nvekedett volna. Visszavsrolhatnk belle Manhattant, s mg rengeteg pnzk maradna. A baj nem az sszeggel volt, hanem azzal, hogy nem volt tervk a pnzzel. Hatalmas klnbsg van akztt, amirl gy gondoljuk, hogy mkdni fog, s akztt, ami valban mkdik."

Talljunk egy mkd kpletet, s alkalmazzuk!

Gazdag apm ezt az egyszer dolgot tantotta meg vekkel ezeltt: Tallj egy kpletet, mely gazdagg tesz, s alkalmazd!" Mindig kellemetlenl rzem magam, amikor emberek azzal frasztanak, hogy vettek valamilyen rszvnyt 5 dollrrt, s amikor felment az ra 30 dollrra, eladtk. Azrt zavar az ilyesmi, mert ezek a trtnetek elterelik az emberek figyelmt a tervkrl, a sikerkrl. Az ilyen biztos tippekrl s gyors pnzrl szl mesk gazdag apm egyik trtnett juttatjk eszembe: Sok befektet olyan, mint egy vidki kirndulsra indul csald. Hirtelen egy mnes jelenik meg elttk az ton, csodaszp lovak. A sofr, ltalban a csaldf, gy kilt fel: Odanzzetek, micsoda gynyr paripk! A lovak sztnsen letrnek az trl, az t melletti sznt fel. Erre a sofr utnuk ered, s ldzni kezdi a mnest a fldeken t, be, a fk kz. Az t grngys s rzs. A csald kiabl a sofrnek, hogy lljon meg. Vgl az aut egy patak partjra r, majd belecsobban a vzbe. A trtnet tanulsga: ez trtnik, ha feladjuk egyszer tervnket, s ldzni kezdjk a hatalmas l-vt."

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Amikor azt hallom valakitl, A pnzteremtshez pnz kell", sszerezzenek. Azrt rezzenek ssze, mert gazdag apm szerint: Nem kell atomfizikusnak lenni ahhoz, hogy meggazdagodjunk. Nem kell hozz egyetemi diploma ji fizet lls, sem kezd tke. Mindssze annyi kell, hogy tudjuk, mit akarunk, legyen egy tervnk, s azt kvessk." Ms szavakkal: Csak egy kis fegyelemre van szksg. A baj az, hogy ha pnzrl van sz, ritka a fegyelmezett ember. O'Shaughnessy knyvben szerepel egyik kedvenc idzetem. Pogtl, a hres rajzfilmfigurtl szrmazik: Tallkoztunk az ellensggel mi vagyunk az." Ez a megllapts rm nagyon tall. Sokkal jobb anyagi helyzetben lennk, ha hallgattam volna gazdag apmra, s egyszeren csak hasznltam volna a kpletemet. A szellemi alapllsrl szl tesztkrds a kvetkez: 1. Ksz n arra, hogy terve rszeknt keressen egy egyszer kpletet, s kitartson mellette mindaddig, amg el nem rte pnzgyi cljt? Igen

Nem

9. fejezet 7. befekteti lecke

Hogyan talljuk meg a neknk val tervet?

Hogyan lelhetek r a nekem megfelel tervre?" Ezt a krdst sokszor hallottam. A vlaszom a kvetkez pontokba szedhet: 124. Ne kapkodjunk! Nyugodtan gondoljuk vgig az letnket az adott idpontig. Sznjunk erre tbb napot, ha szksges, akr heteket is. 125. A nyugalom pillanataiban krdezzk meg magunktl: Mit akarok ettl az ajndktl, amelyet az letemnek nevezek?" 126. Egy ideig ne beszljnk errl senkivel, legalbb is addig, amg nem vagyunk biztosak benne, hogy tudjuk, mit akarunk. Az emberek gyakran jmboran vagy srten megprbljk rerltetni msokra sajt elkpzelseiket, ahelyett hogy tudomsul vennk, mst akar a msik. lmaink legotrombbb gyilkosai a bartaink s csaldtagjaink, amikor azt mondjk: Ugyan mr, ne butskodj!" vagy Azt nem teheted meg!" vagy s velem mi lesz?" Jusson esznkbe, hogy Bill Gates huszonves volt, amikor 50 000 dollrral a zsebben elkezdte, s ma 90 millirdjval a vilg leggazdagabb embere. Jt tett neki, hogy nem krte ki tl sokak vlemnyt azzal kapcsolatban, hogy mire van lehetsge az letben. 4. Keressnk fel egy pnzgyi tancsadt! Minden befektetsi terv egy pnzgyi tervvel kezddik. Ha nem tetszik, amit a tancsad mond, forduljunk msikhoz. Ha egszsggyi problmnk van, kikrjk kt orvos vlemnyt mirt ne tennnk ugyanezt egy anyagi term szet problmval? A pnzgyi tancsadk sokflk, e fejezet ksbbi
rszben felsorolom a fbb tpusokat. Vlasszunk olyat, aki kpes segteni egy rott pnzgyi terv elksztsben. A pnzgyi tancsadk kzl sokan klnfle termkeket rulnak. Ilyenek pldul a biztostsok. A biztostsok nagyon fontos termkek, s rdemes ket bevenni a pnzgyi tervnkbe, fknt, ha

kezdk vagyunk. Ha pldul nincs pnznk, viszont van hrom gyereknk, a biztosts fontos, mert esetleg meghalhatunk, krosodik az egszsgnk, vagy brmilyen egyb okbl nem tudjuk teljesteni befektetsi tervnket. A biztosts biztonsgi hl, vdelmet nyjt pnzgyi ktelezettsgekkel kapcsolatban s a gyenge pontokon. Amikor mr gazdagabbak vagyunk, pnzgyi tervnkben a biztostsok szerepe s fajtja vltozhat a pnzgyi helyzetnkkel sszhangban vltoznia is kell. Teht idrl idre aktualizljuk tervnknek ezt a rszt. Kt vvel ezeltt az egyik ltalam brbe adott laksban a brl gve hagyta a karcsonyfja lmpit, s elment otthonrl egsz napra. Tz ttt ki. A tzoltk azonnal a helysznen termettek, s eloltottk a tzet. Mg soha nem reztem akkora hlt, mint akkor irntuk. A tzoltk utn mindjrt megjelent a biztostsi gynkm s a segdje. k voltak a kvetkez legfontosabb szereplk, akiknek aznap szintn nagyon rltem. Gazdag apm mindig azt mondta: A biztosts nagyon fontos termk mindenkinek az lettervben. Az a baj vele, hogy soha nem kthetjk meg akkor, amikor szksgnk van r. Ezrt elre ki kell tallnunk, mire lesz szksgnk, s meg kell ktnnk abban a remnyben, hogy soha nem lesz r szksgnk. A biztosts egyszeren a lelki bkhez kell." FONTOS MEGJEGYZS: Vannak pnzgyi tancsadk, akik klnfle pnzgyi szinteken lv emberek segtsre szakosodtak. gy teht egyes tancsadk csak gazdag emberekkel dolgoznak. Fggetlenl attl, hogy mennyi a pnznk, keressnk magunknak olyan tancsadt, akit rokonszenvesnek tallunk, s aki hajland velnk dolgozni. Ha jl vgzi a dolgt, esetleg egy id mlva kinjk". A felesgem, Kim, s n gyakran cserltk a hivatsos tancsadinkat, kztk orvosokat, gyvdeket, knyvelket stb. Ha az illet valban szakember, meg fogja rteni, mirt van erre szksg. De, cserljk br a tancsadinkat, a tervnk mellett mindvgig tartsunk ki!

Hogyan leljnk r a neknk val tervre?

n mr harminc ves korom eltt azt a clt tztem magam el, hogy multimilliomos leszek. Ez volt a tervem vgeredmnye. A baj csak az volt, hogy miutn teljeslt a tervem, azonnal elvesztettem minden pnzemet. Rjttem ht, hogy voltak hibk a tervemben, de a terv maga azrt nem vltozott. Miutn clomat elrtem, majd elvesztettem a pnzemet, egyszeren a tapasztalataimnak megfelelen finomtani kellett a terven. Ezek utn jra kitztem cljaimat: anyagilag fggetlen, s 45 ves koromra milliomos akartam lenni. 47 ves lettem, mire e clokat sikerlt megvalstanom. A lnyeg, hogy a terv ugyanaz maradjon. Csak egyre javtgatom, ahogy tbbet tanulok. Teht hogyan leljnk r a neknk val tervre? A vlasz: elszr pnzgyi tancsad segtsgre van szksg. Beszljnk tbb tancsadval, s krjk meg ket, hogy igazoljk kpestsket. Ha mg sosem kszttettnk magunknak pnzgyi tervet, ez ltalban megvilgosodst szokott jelenteni. lltsunk magunk el relis clokat. n azt tztem ki magamnak, hogy t ven bell multimilliomos leszek, mert szmomra ez relis volt. Azrt volt relis, mert gazdag apm irnytsa a rendelkezsemre llt. Azonban mg gy is kvettem el hibkat. . . radsul sokat ezrt vesztettem el oly hamar a pnzemet. Amint mr mondtam, knnyebb lett volna az letem, ha egyszeren csak gazdag apm tervt kvetem. Mivel azonban fiatal voltam, szksgem volt r, hogy a sajt fejem utn menjek. Kezdjk teht relis clokkal, s javtgassuk, bvtsk azokat, ahogy n a tudsunk s a tapasztalatunk. Ne feledjk, jobb, ha elbb jrni tanulunk meg, mieltt maratoni futsra indulnnk. Hogy sajt tervnket megtalljuk, lssunk munkhoz. Elszr is hvjunk fel egy pnzgyi tancsadt, tzznk ki relis clokat, tudva, hogy cljaink velnk egytt vltozni fognak ... de ragaszkodjunk a tervnkhz. A legtbb ember vgs terve valamifle anyagi fggetlensg elrsre irnyul, hogy megszabaduljon a napi robottl s attl, hogy pnzrt dolgozzon. A msodik lps, hogy felfedezzk a befektets csapatsport. A knyv ksbbi rszben rszletesen rok pnzgyi csapatom fontossgrl. szrevettem, hogy rengeteg ember azt hiszi,

mindent egyedl kell csinlnia. Nos, valban vannak dolgok, amelyekre ez igaz, de idnknt kell egy csapat. A pnzgyi intelligencia segtsgvel meg tudjuk llaptani, mikor kell egyedl cselekednnk, s mikor kell segtsget krnnk. A pnzzel kapcsolatos nehzsgektl sok ember egyedl s csendben szenved. Felteheten a szleik is ezt tettk. Tervnk kibontakoztatsval egytt fokozatosan megismerjk csapatunk jabb s jabb tagjait, s ez hozrsegt bennnket, hogy megvalsthassuk pnzgyi vgyainkat. Pnzgyi csapatunk tagjai lehetnek: 127. pnzgyi tancsad; 128. bankr; 129. szmvitelben jrtas knyvel; 130. gyvd; 131. brker; 132. knyvel; 133. biztostsi gynk; 134. sikeres mentor. Ezekkel az emberekkel tarthatunk rendszeres kzs munkaebdeket. Ezt tette gazdag apm is, s n ezeken a megbeszlseken tanultam a legtbbet az zletrl, a befektetsrl s a meggazdagods folyamatrl. Ne feledjk, egy csapattagot tallni ugyanolyan, mint egy zlettrsat mert vlemnyem szerint a csapattagok tulajdonkppen zlettrsak. Trsak a legfontosabb zlet letnk zletnek alaktsban. Jussanak esznkbe gazdag apm szavai: Akr msnak dolgozunk, akr magunknak, ha gazdagok akarunk lenni, trdjnk a magunk dolgval, azaz a magunk zletvel!" Mikzben pedig a magunk zletvel trdnk, lassanknt kibontakozik elttnk a neknk val terv. Ne kapkodjunk teht, de mindennap tegynk meg egy-egy lpst, gy j esllyel mindent megkapunk az lettl, amit csak akarunk.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Az n tervem egszben nem nagyon vltozott, de sok tekintetben drmaian mdosult. Nem vltozott az a pont, ahonnan kezdtem, s az, amit vgl el akarok rni az letben. A sok-sok hibval, a tanulsban szerzett tapasztalatokkal, a nyeresgekkel s vesztesgekkel, a hullmhegyek s hullmvlgyek kztt lassanknt felnttem, tudsra s blcsessgre tettem szert utam sorn. Ezrt llandan trtkelem a tervemet, minthogy magamat is llandan trtkelem. Valaki egyszer azt mondta: Az let kegyetlen tanr. Elszr bntet, azutn tant." Akr tetszik, akr nem, az igazi tanuls folyamata ilyen. A legtbben gy gondoljuk, Jaj, ha akkor tudtam volna, amit ma tudok, ms lenne az letem." Nos, az n tervem alakulsra ez sz szerint igaz. Tervem teht alapveten ugyanaz, mgis nagyon ms mivel n is ms lettem. Ma mr nem tennm azt, amit hsz vvel ezeltt. Ha azonban nem tettem volna meg, amit megtettem 20 vvel ezeltt, akkor ma nem tartank ott, ahol tartok, nem lennk az, aki vagyok, s nem tudnm, amit tudok. Ma pldul mr nem gy vezetnm a cgemet, ahogyan 20 vvel ezeltt. De annak ksznheten, hogy az els jelentsebb cgem tnkrement, s nmagamat romok all kellett kisni, j obb zletemberr vltam. Vagyis elrtem ugyan a clomat, hogy milliomos legyek 30 ves koromra, de a pnzem elvesztse tett milliomoss mra . . . Minden a tervem szerint trtnt. Csak egy kicsit tovbb tartott, mint terveztem. Ami a befektetseket illeti, tbbet tanultam a rossz befektetseimbl azokbl, amelyeken vesztettem , mint a simn megtrlkbl. Gazdag apm azt mondta, tz befektetsbl hrom hoz egyrtelm anyagi nyeresget. t valsznleg sem elbbre nem juttat, sem vissza nem hz, a maradk kett pedig katasztrft okoz. De tbbet tanulok a kt pnzgyi katasztrfbl, mint a hrom nyeresgbl. Valjban annak a kt katasztrfnak ksznhet a legkzelebbi nyeresg. s mindez rsze a tervnek.

A szellemi alapllsrl szl krds teht a kvetkez: 1. Hajland n egy egyszer tervvel kezdeni, megmaradni a terv egyszersgnl, ugyanakkor folyamatosan tanulni s fejldni, ahogy a terv kibontakozik n eltt, tovbb elsajttani mindazt, amit el kell sajttania? Vagyis a terv nem igazn vltozik, de engedi-e magt hozzidomulni?
Nem

Igen.

10. fejezet 8. befekteti lecke

Most dntsk el, mik akarunk lenni, ha felnvnk!

Az 1. befekteti leckben sz volt a vlaszts fontossgrl. Hrom alapvet pnzgyi rtk kzl lehetett vlasztani: 135. 136. 137. biztonsg; knyelem; gazdagsg.

Ez a vlaszts nagyon fontos, nem szabad knnyedn kezelni. 1973-ban, amikor hazatrtem a vietnami hborbl, n is szembekerltem ezzel a dntssel. Gazdag apmmal megbeszltk a tervemet, miszerint piltaknt llst vllalnk a lgitrsasgnl, mire a kvetkezt mondta: Egy lls a lgitrsasgnl nem felttlenl olyan nagyon biztonsgos. Azt gyantom, nehz idszak vr rjuk a kvetkez nhny vben. De ha tisztessgesen dolgozol, ezzel egytt megtallhatod a biztonsgot ebben a szakmban ... ha valban ezt akarod. Azutn megkrdezte, vissza akarok-e menni a Standard Oil of Californi-hoz, ahol korbban mindssze t hnapig dolgoztam, mieltt beiratkoztam a hadiflotta repls iskoljba. Nem kaptad meg a levelet, amelyben a Standard Oil kzli, hogy visz-szavesz, miutn lejrt a szolglati idd a hadseregben? krdezte. Azt rtk, rmmel alkalmaznnak jra, de nem garantlnak semmit feleltem. Nem lenne mgis jobb az a cg? Elg magas volt a fizetsed, nem? krdezte gazdag apm. Dehogynem! Nagyon magas volt mondtam. Remek cg volt, de nem akarok visszamenni. Tovbb akarok lpni. s mit szeretnl leginkbb? krdezte gazdag apm, miutn megvi lgtotta elttem a hrom vlasztsi lehetsget. Biztonsgot, knyelmet vagy gazdagsgot szeretnl a legjobban?

Lelkem legmlybl hangosan szakadt fel a vlasz: Gazdagsgot akarok. Ez az vek sorn mit sem vltozott, noha ppen ezt a vgyat s alaprtket elgg mostohn kezeltk a csaldomban, egy olyan csaldban, ahol a munkahely s az anyagi biztonsg volt a legfontosabb, s a gazdagokat gonosznak, tanulatlannak s kapzsinak blyegeztk. Olyan csaldban nttem fel, ahol az asztalnl nem illett pnzrl beszlni, mert ez tiszttalan tma volt, intellektulis megvitatsra mltatlan. Most, hogy 25 ves lettem, mr kinyilvnthattam szemlyes igazsgomat. Tudtam, hogy az n rtkrendemben nem a biztonsg s a knyelem vezet. Szmomra a legfontosabb alaprtk a gazdagsg volt. Gazdag apm ezek utn megkrt, hogy tegyem sorrendbe alapvet anyagi rtkeimet. A sorrend gy nzett ki: 138. 139. 140. gazdagsg; knyelem; biztonsg.

Gazdag apm rnzett a listmra, s gy szlt: Rendben van. Az els lps, hogy megrsz egy pnzgyi tervet, amely a pnzgyi biztonsghoz vezet. Micsoda? krdeztem. pp most mondom, hogy gazdag akarok lenni. Minek rnk olyan tervet, amely a biztonsgrl szl? Gazdag apm elnevette magt. Mindjrt gondoltam. A vilg ilyen alakokkal van tele, mint te, akik csak gazdagok akarnak lenni. Az a baj, hogy a legtbbjknek nem sikerl, mert nem rtik, mit jelent a pnzgyi biztonsg s a pnzgyi knyelem. N hny kzlk elri a cljt, de az a szomor valsg, hogy a gazdagsghoz vezet ton szanaszt hevernek a romba dlt letek ... a meggondolatlan emberek romba dlt lete . . . ppen olyanoki, mint amilyen te vagy. Majdnem elsrtam magam. Egsz letemet szegny apm mellett tltttem, aki mindennl tbbre rtkelte a biztonsgot. Most vgre elg ids lettem hozz, hogy megszabaduljak szegny apm rtkrendjtl, erre gazdag apm ugyanazt vgja a fejemhez. Majdnem srva fakadtam. Gazdagsgra vgytam, nem biztonsgra. Hrom ht telt el, mire kpes voltam jra beszlni gazdag apmmal. Nagyon felidegestett. Mindent az arcomba vgott, amitl igyekeztem elhatrolni magamat. Vgl mgiscsak lehiggadtam, s felhvtam, hogy jabb leckt vegyek tle. Hajland vagy rm hallgatni? krdezte, amikor jra tallkoztunk. Blintottam. Hajland vagyok, de nem igazn szvesen teszem. . Els lps kezdte, hogy felhvod a pnzgyi tancsadmat. Mondd neki, hogy akarsz egy rott, egsz letre szl, anyagi biztonsgot gr pnzgyi tervet. - Rendben mondtam. - Msodik lps folytatta, hogy miutn megkaptad az alapvet anvagi biztonsgrl szl tervet, felhvsz engem, s vgigbngsszk. A mai rnak vge. Viszlt. Egy hnap telt el, mire ismt hvtam. A kezemben volt a terv, s megmutattam neki. Mindssze ennyit mondott: J. Kvetni fogod? Nem hiszem feleltem. Tl unalmas s automatikus. Ilyennek kell lennie. Mechanikusnak, automatikusnak s unalmasnak - magyarzta. De nem knyszerthetlek r, hogy kvesd, br javaslom. Megnyugodtam, s megkrdeztem: s most hogyan tovbb? Most keress magadnak sajt pnzgyi tancsadt, s rjatok egy tervet a pnzgyi knyelemrl adta fel a kvetkez leckt. gy rted, egy hossz tvra szl pnzgyi tervet, amely kicsit agresszvabb? krdeztem. Igen mondta. Ez mr izgalmasabban hangzik. Ennek rgtn nekiltok szltam. J. Hvj fel, ha kszen van utastott. Ngy hnap mlva tudtunk jra tallkozni. Nem is volt olyan knny megrni azt a tervet. . . legalbbis nehezebbnek bizonyult, mint gondoltam. Kzben gyakran egyeztettem gazdag apmmal

telefonon, mgis a vrtnl tovbb tartott, amg elkszlt. Ugyanakkor rendkvl hasznos volt, mert kzben rengeteget tanultam a klnfle pnzgyi tancsadktl. Jobban megrtettem azokat a fogalmakat, amelyeket gazdag apm tantott nekem. Megtanultam, hogy hiba beszlek vilgosan, a tancsadnak mgis nehz vilgosan vlaszolnia s segtenie. Vgl tallkoztam gazdag apmmal, s megmutattam neki a tervet. J mondta, aztn egy ideig hallgatott. Nzegette a tervet, majd kisvrtatva megkrdezte: Mit tanultl meg nmagadrl? Megtanultam, hogy nem knny pontosan meghatrozni, mit is aka rok kezdeni az letemmel, mert manapsg tl sok a vlasztsi lehetsg. . . s olyan sok tnik izgalmasnak.

Nagyon j dicsrt meg. Ezrt olyan sok a vndormadr, aki llandan llst vltoztat, s egyik vllalkozst a msik utn indtja ... de sosem ri el a cljt pnzgyileg. Sokan legrtkesebb eszkzket, az idejket fecsrlik, s igazi terv nlkl botladoznak vgig az leten. Lehet, hogy rmmel csinljk, amit csinlnak, de nem tudjk, mibl maradnak ki. gy van rtettem vele egyet. Ezttal ahelyett, hogy csak biztonsgra trekedtem volna, komolyan el kellett gondolkoznom rajta, mit is akarok kezdeni az letemmel... s dbbenetes mdon olyan tletek merltek fel, amelyek korbban mg sosem jutottak eszembe. Pldul? krdezte gazdag apm. Ha igazn knyelmesen akarok lni, akkor t kell gondolnom, mire van szksgem az letben: nagy utazsok, elegns aut, drga nyaralsok, szp ruhk, nagy hz stb. El kellett tndnm a jvn, s ki kellett tallnom, mit akarok az lettl. No s mire jttl r? krdezte. Arra, hogy a biztonsg azrt olyan egyszer, mert a biztonsg egyrtelm fogalom. Nem tudtam azonban, hogy a knyelem valjban mit jelent. Teht a biztonsgot knnyebb meghatrozni, mint a knyelmet, s most mr alig vrom, hogy meghatrozhassam, mit jelent a gazdagsg, s hogy megtudjam, hogyan kell megtervezni a nagy vagyon elrst. Ez igen! dicsrt gazdag apm. Nagyon j. Nagyon sok ember azt tanulta otthon, hogy addig nyjtzkodjon, amg a takarja r", vagy hogy sproljon az nsgesebb napokra", ezrt sosem tudjk meg, mennyi lehetsgk van az letkben. Ezek az emberek nagyzolnak, adssgokba verik magukat drga nyaralsokkal vagy egy szp aut miatt, aztn bntudatuk van. Soha nem veszik a fradsgot, hogy elgondolkodjanak rajta, milyen nagyszer anyagi lehetsgeik lennnek, haj pnzgyi tervk lenne ... s ez nagy mulaszts. Pontosan ez trtnt mondtam. Sokat tanultam abbl, hogy tancsadkkal trgyaltam, s megbeszltem velk a lehetsgeket. Rjttem, hogy tlsgosan kisigny vagyok. Tulajdonkppen olyan ez, mintha egy nagyon alacsony laksban tengetnm az letemet; garasoskodom, sprolok, kuporgok a biztonsgban, s megvonom magamtl a jobb dolgokat. Most, hogy vannak fogalmaim a lehetsgekrl s a knyelemrl is, kvncsian vrom, hogy meghatrozassam, mit jelent a gazdagsg" sz. Jl van mondta gazdag apm mosolyogva. Az rk ifjsg titka, hogy tudd, mi akarsz lenni, ha nagy leszel, azutn folyamatosan nj fel! Nincs annl megrzbb, mint olyan embereket ltni, akik elmulasztottk meglni a nagy lehetsgeiket. Megprbljk sszehzni magukat, a fogukhoz verik a garast, takarkoskodnak, s azt hiszik, ez pnzgyileg intelligens dolog. Pedig a valsgban pnzgyi korltoltsg, s ez a korral egyre jobban kitkzik az arcukon s a viselkedskn. A legtbb ember a pnzgyi tudatlansg brtnben tengeti az lett. Elbb-utbb gy nznek ki, mint az llatkertben a kicsi ketrecbe zrt vad oroszlnok. Csak jrklnak fel-al s azon tndnek, mi trtnt az egykori letkkel. Az egyik legfontosabb felfedezs, amelyet a tervkszts kzben tehetnk, hogy kidertjk, milyen anyagi lehetsgeink vannak az letben ... ez mindennl

tbbet r. Az lland tervezs folyamata tbbek kztt fiatalon tartja az embert. Gvakran krdik, mirt tltm az idmet azzal, hogy egyre jabb cgeket ho-zok ltre, befektetek, s mg tbb pnzt szerzek. Azrt csinlom, mert jl rzem magam tle. Amellett, hogy sok pnzt keresek, azrt is foglalatoskodom ilyesmivel, mert a pnzkeress fiatalt s lnkt. Az embernek nem jutna eszbe arra krni egy nagy festt, hogy hagyja abba a festst, mihelyst sikeres lett; akkor n mirt hagynm abba a cgek kiptst, a befektetst s a pnzszerzst? A fest fest, n meg gy rem el, hogy friss s fiatalos maradjak llekben, mg ha a testem regszik is. Teht azrt mondtad, hogy ne sajnljam az idt a klnbz szint tervek elksztsre, hogy rjjjek, milyen pnzgyi lehetsgeim vannak az letben? krdeztem. gy van helyeselt gazdag apm. Ezrt akarsz te is tervezni. Minl tbbet tudsz meg ennek a hatalmas, letnek nevezett ajndknak a lehetsgeibl, annl fiatalosabb marad a szved. Akik a biztonsgrt terveznek, vagy akik azt mondjk: Ha nyugdjba megyek, kisebb lesz a jvedelmem", azok alacsonyabb letminsget terveznek, nem magasabbat. Ha a teremt korltlan bsget teremtett az letben, akkor mirt terveznnk mi gy, hogy kevesebbre korltozzuk magunkat? Taln k ezt tanultk mondtam. Igen, de ez siralmas. Vgtelenl siralmas mondta gazdag apm. Mikzben ott ltnk, eszembe jutott szegny apm. Sajnltam t. Tudtam. milyen gytrelmesen kzd, hogy jrakezdje az lett. Sokszor leltem vele, s megprbltam elmagyarzni neki nhny dolgot, amit a pnzrl tudtam, de a vgn mindig sszevesztnk. Azt hiszem, gyakran gy szakad meg a kommunikci, amikor kt ember kt klnbz alaprtkbl kiindulva ervei az egyikk a biztonsgot, a msikuk a gazdagsgot rszesti elnyben. Nagyon szerettem az apmat, de a pnzrl, a gazdagsgrl, a bsgrl nem tudtunk egymssal beszlgetni. Vgl gy dntttem, hagyom, hadd lje a sajt lett, n meg az enymre koncentrlok. Ha valaha meg akar tudni valamit a pnzrl, megvrom, amg tancsot kr, nem erltetem r a se-

gtsgemet. Sosem krt. Ahelyett, hogy anyagilag prblnk segteni rajta, gy dntttem, inkbb az erssgeirt szeretem t, s nem foglalkozom azokkal a tulajdonsgaival, amelyeket n a gyenginek tartok. Vgl is a szeretet s a tisztelet sokkal fontosabbak a pnznl.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Utlag mr ltom, hogy vr szerinti apm csak a munkahelyi biztonsg rvn elrhet pnzgyi biztonsgrl szl tervvel rendelkezett. A baj az volt, hogy terve meghisult, amikor egy kzhivatali posztrt indult a vlasztson a fnke ellen. Nem korszerstette a tervt, tovbbra is csak a biztonsgot tervezte. Szerencsre a tanri nyugdja, a trsadalombiztosts s a betegbiztosts kielgtette a pnzgyi biztonsgrl szl ignyeit. E biztonsgi hlk hinyban nagyon rosszul llt volna a sznja. Az igazsg az, hogy az nsget, a legalacsonyabb sznvonal letben maradst tervezte magnak, s azt is kapta. Gazdag apm ezzel szemben az anyagi bsget tervezte, s el is rte. Mindkt letstlushoz terv kell. Sajnos a legtbb ember a kevsre tervez, hiba knlkozik egy prhuzamos vilg, amely anyagi bsggel kecsegtet, s amely szintn lehetsges. Csak terv krdse, milyen letet lnk. A szellemi alapllsrl szl tesztkrds a kvetkez: Mire irnyul az n rott pnzgyi terve?
1. Biztonsgra? 2. Knyelemre? 3. Gazdagsgra?

Igen Igen Igen

Nem Nem Nem

Ne feledjk gazdag apm tancst: mindhrom terv fontos. A biztonsg s a knyelem azonban megelzi a gazdagsgot, mg akkor is, ha a gazdagsg az elsrend clunk. A lnyeg, hogy ha gazdagok akarunk lenni, mindhrom tervre szksgnk van. Ha a knyelmet vlasztjuk, csak kt tervet kell ksztennk. Ha biztonsgra vgyunk, csupn egyet. Gondoljunk arra is, hogy szz amerikai polgr kzl csak hrman gazdagok. A legtbbjk elmulasztotta megrni a msik

kt tervet. St, olyanok is vannak, akik egyltaln nem rendelkeznek rott pnzgyi tervvel.

11. fejezet 9. befekteti lecke

Minden tervnek ra van

Mi a klnbsg a gazdagsgra irnyul terv s a msik kt alaprtkre irnyul terv kztt? krdeztem. Gazdag apm kis srga jegyzettmbje fel fordult, s lerta a kvetkez hrom szt: 141. 142. 143. biztonsg; knyelem; gazdagsg.

Szval arra vagy kvncsi, mi a klnbsg a gazdagsg, a biztonsg s a knyelem terve kztt? Igen, ezt krdeztem mondtam. Az rban van a klnbsg. risi rklnbsg van a gazdagsgra ir nyul pnzgyi terv s a msik kettre irnyul tervek kztt vilgostott fel gazdag apm. gy rted, tbb pnzbe kerl a gazdagsgra szl pnzgyi terv? Nos, a legtbb ember pnzben mri az rat. Ha azonban kzelebbrl szemgyre veszed a dolgot, rjssz, hogy az r nem pnzben mrhet, ha nem idben. Az id s a pnz mint eszkzk kzl az id az rtkesebb. Elkomorult arccal igyekeztem felfogni gazdag apm szavait: Hogy rted azt, hogy az r idben mrhet? Mondj egy pldt! Jl van. Ha el akarok menni Los Angelesbl New Yorkba, mennyibe kerl a buszjegy? Nem tudom vgtam r. Azt hiszem, 100 dollr alatt van. Mg sosem vettem buszjegyet Los Angelesbl New Yorkba. En sem felelte gazdag apm Nos, akkor mondd meg, mennyibe kerl egy repljegy Los Angelesbl New Yorkba egy 747-es lkhajtsos replgpre?

Azt sem tudom pontosan, de azt hiszem, 500 dollr krl van mondtam. Krlbell annyi hagyta rm gazdag apm. Akkor most arra prblj megfelelni, mirt ez az rklnbsg? Mindkt esetben Los Angelesbl New Yorkba utazol. Akkor mirt fizetnd ki a drgbb repljegy rt? rtem mr! kiltottam fel, amikor leesett a tantusz. Azrt fizetnk tbbet a repljegyrt, mert a replttal idt takartok meg. Tekintsd inkbb gy, hogy idt vsrolsz, mintsem hogy idt takartasz meg. Attl a pillanattl kezdve, hogy az idt rtkesnek tekinted, olyasvalaminek, aminek ra van, j ton jrsz a meggazdagods fel. Elgondolkodtam. Nem teljesen rtettem, amit gazdag apm mondott, de tudtam, hogy szmra fontos dologrl van sz. Mondani akartam valamit, de nem tudtam, mit mondjak. Megrtettem, hogy az id rtkes, de sosem jutott eszembe, hogy ra van. Gazdag apm szmra fontos volt, hogy az idt inkbb vsrolja az ember, mint megtakartja, de nekem ez akkor mg nem jelentett semmit. Gazdag apm szrevette rajtam a kittalan szellemi erfesztst, s meg-| trte a csendet: Fogadok, hogy a te csaldodban sokat hasznljk a takarkoskodni" vagy a megtakarts" szavakat. Fogadok, desanyd gyakran mondja, ami

kor vsrolni megy, hogy megprbl pnzt megtakartani. desapd is gy gondolja, hogy nagyon fontos, mennyi pnzt takart meg. gy van feleltem. s neked ez mit jelent? Lehet, hogy sokat dolgoznak s megprblnak takarkosodni, de sok idt pazarolnak. Lttam olyan vsrlkat az lelmiszerzletekben, akik rkig vlogattak, hogy megtakartsanak nhny dollrt mondta gazdag apm. Lehet, hogy sikerl kevesebb pnzbl kijnnik, de rengeteg idt vesztegetnek el. Szerinted nem fontos a megtakarts? Nem gazdagszol meg azltal, ha takarkoskodsz? krdeztem. Nem azt mondtam, hogy a megtakarts nem fontos javtott ki. Igenis meggazdagodhatsz, ha takarkoskodsz. n csak annyit mondtam, hogy az rak valjban idben mrhetk. Megint sszehztam a szemldkmet a szellemi erlkdstl, hogy megrtsem, mire cloz. Nzd! Meggazdagodhatsz, ha sprolsz, s meggazdagodhatsz, ha ku porgatsz, de rengeteg idbe telik, csakgy, mint ha busszal msz Los Ange lesbl New Yorkba, hogy pnzt takarts meg. Az igazi r azonban idben mrhet. Ms szavakkal: Az utazs 500 dollrba kerl replvel s t rt
tart, mg busszal t napig tart, de csak 100 dollrba kerl. A szegnyek pnzben mrik az rtkeket, a gazdagok idben. Ez lehet az oka, hogy olyan sok a szegny ember, aki busszal jr. Mert tbb idejk van, mint pnzk? Ezrt utaznak busszal? krdez tem. - Rszben felelte gazdag apm, s megcsvlta a fejt, jelezvn, hogy nem elgedett a beszlgetsnk menetvel. - Mert tbbre rtkelik a pnzt, mint az idt? faggattam tovbb a sttben tapogatzva. - Langyos btortott gazdag apm. szrevettem, hogy minl kevesebb pnze van valakinek, annl jobban ragaszkodik hozz. Sok szegny embert ismerek, akinek sok pnze van. Szegnyeket, akiknek sok a pnze? rdekldtem. Igen helyeselt gazdag apm. Azrt van sok pnzk, mert gy ragaszkodnak hozz, mintha a pnznek valami varzslatos rtke lenne. Sok teht a pnzk, de olyan szegnyek, mint a templom egere. Teht a szegnyek jobban ragaszkodnak a pnzkhz, mint a gazdagok? krdeztem. n gy tekintek a pnzre mint csereeszkzre. A pnznek nmagban nagyon csekly az rtke. Ezrt, amint pnzhez jutok, mindjrt becserlem valami rtkesebbre. A sors irnija, hogy a pnzhez foggal-krmmel ragaszkod emberek tbbsge egszen csekly rtk dolgokra klti a pnzt . . . ezrt szegnyek. Olyasmiket mondogatnak, mint biztos, mint a pnz a bankban", s amikor elkltik a nehezen megkeresett dollrjaikat, szemetet vesznek rajta. Vagyis k tbbre rtkelik a pnzt, mint te mondtam. Igen. Sokszor azrt knldnak a szegnyek s a kzposztlybeliek, mert tl nagy jelentsget tulajdontanak a pnznek nmagban. Ezrt aztn ragaszkodnak hozz, kemnyen megdolgoznak rte, igyekeznek szernyen lni, kirustskor vsrolnak, s mindent elkvetnek, hogy minl tbbet megtakartsanak. Az ilyen emberek ltalban gy akarnak meggazdagodni, hogy kuporgatnak. Vgl hiba gyjtenek sok pnzt, akkor is csak tovbb garasoskodnak. Nem rtem mondtam. Te most azokrl az rtkekrl beszlsz, amiket apm s anym belmneveltek. Az n mostani gondolkodsmdomrl beszlsz. A haditengerszetnl szolglok, s ott nem fizetnek sokat, ezrt termszetes, hogy gy gondolkodom. Ertem mondta gazdag apm. A takarkossg s a szernysg rdem. De mi most a gazdagsgrl szl terv s a msik kett klnbsgrl beszlnk.

A klnbsg pedig az r ismteltem meg korbbi megllaptst. gy van helyeselt gazdag apm, s a legtbb ember azt hiszi, hogy az rat pnzben mrik. Te ezzel szemben azt mondod, az rat idben mrik tettem hozz, mikzben kezdtem kapisklni, mire cloz. Mert az id fontosabb a pnznl. Gazdag apm blintott, s gy folytatta: Sokan meg akarnak gazdagodni, vagy olyasmibe fektetik a pnzket,

amibe a gazdagok, de a legtbben nem hajlandk idt befektetni. Ezrt van, hogy szz amerikai polgr kzl csak hrom gazdag s a hrombl egy rklte a pnzt. Gazdag apm ismt felrta srga jegyzettmbjbe a hrom alaprtket, amelyekrl beszlgettnk: 144. 145. 146. biztonsg; knyelem; gazdagsg. Befektethetsz azrt, hogy biztonsgban s knyelemben lj, s ehhez egy automatikus tervrendszer kell. A legtbb embernek ezt ajnlom. Csak dolgozzanak, adjk t a pnzket szakembernek vagy pnzintzeteknek, s fektessenek be hossz tvra. Akik gy tesznek, valsznleg jobban jrnak, mint azok, akik a Wall Street Tarzanjainak kpzelik magukat. A legtbb ember szmra az vezet eredmnyre, ha kitartan, terv szerint helyezi el a pnzt. Ha azonban n gazdag akarok lenni, akkor a pnznl valami rtkesebbe kell befektetnem, s ez a valami az id. Ide akartl kilyukadni? Biztos akartam lenni benne, hogy megrtetted mondta gazdag apm. Tudod, a legtbb ember gazdag akar lenni, de nem hajland idt ldozni r. Holtbiztos" tippekre vagy elvadult gazdagodjunk meg gyorsan" tpus tervekre hagyatkoznak. Esetleg cget alaptanak hbelebalzs mdjra anlkl, hogy a leghalvnyabb fogalmuk lenne a cgvezetshez szksges alapvet jrtassgokrl. s mi mg csodlkozunk, mirt megy tnkre a kisvllalkozsok 95%-a az els t vagy tz vben. Olyan sietsen akarnak pnzhez jutni, hogy vgl se idejk, se pnzk nem marad tettem hozz. Egyedl akarnak csinlni mindent, ahelyett hogy befektetnnek a tanulsukba. Vagy egy egyszer, hossz tvra szl tervet kvemnek ismtelte meg gazdag apm. A nyugati vilgban szinte brki knnyedn milliomos lehet, ha egy hossz tvra szl tervet kvet. De mg egyszer mondom,
legtbben nem hajlandk rldozni az idejket; azonnal akarnak meggazdagodni Olyasmiket szajkznak, hogy A befektets kockzatos dolog", A pnzteremtshez pnz kell" vagy hogy Nincs idm r, hogy megtanuljak befektetni. Tl sokat dolgozom, s ki kell fizetnem a szmlimat." foly tattam, mert mr kezdtem megrteni gazdag apm gondolatmenett. Blintott. Ezek a nagyon kzhelyszer gondolatok vagy kifogsok az okai, hogy olyan kevs ember jut el a nagy gazdagsghoz egy olyan vilgban, amely telis-teli van pnzzel. Ezek a gondolatok s szavak llnak annak htterben, hogy a npessg 90%-a a pnzhiny gondjval kzd, nem a pnzfeleslegvel. A pnzrl s a befektetsrl alkotott elkpzelseik okozzk anyagi problmikat. Mindssze annyit kellene tennik, hogy megvltoztatjk nhny gondolatukat, nhny szavukat, s pnzgyi vilguk egyszeriben, mintegy varzstsre, talakulna. A legtbbjket azonban tlsgosan lekti a munkjuk, s nem rnek r. Sokan mondjk; n nem akarok megtanulni befektetni. Ez a tma engem nem rdekel." Nem veszik szre, hogy ezzel a mondssal a pnz rabszolgiv teszik magukat, dolgoznak rte, a pnz szabja meg letk korltait; szernyen lnek s az adott kereteiken bell, ahelyett hogy rfordtannak nmi idt, kvetnnek egy tervet, s a pnzt dolgoztatnk a maguk hasznra. Teht az id fontosabb, mint a pnz foglaltam ssze. n gy ltom mondta gazdag apm. Ezrt, ha a gazdagok befektetsi szintjre akarsz eljutni, sokkal tbb idt kell befektetned, mint a msik kt szinten. A legtbben azrt nem lpnek tl a biztonsgos s a knyelmes szintnl, mert nem hajlandk rldozni az idejket. Ez egy szemlyes dnts, amelyet mindnyjunknak meg kell hoznia. Legalbbis kell lennie egy tervnknek a biztonsgra s/vagy a knyelemre. Semmi sem kockzatosabb, mint e kt terv nlkl trekedni a gazdagsgra. Vannak, akiknek sikerl elrnik, de a legtbb embernek nem. Aztn az letk ksbbi rszben tnkremennek, elkltik, amijk volt, s emlegetik a majdnem

sikeres zletet vagy a hajdan volt pnzket. letk vgn se idejk, se pnzk nem marad. gy gondolom, ideje tbb idt ldoznom r, fleg, mert n a gazdagok szintjn akarok befektetni mondtam, sszerezzenve a gondolatra, hogy szegnyen, sszetrten, regen egy sr mellett fogok handabandzni a majdnem sikeres zletrl. Tallkoztam mr effle befektetkkel. Nem szp ltvny az olyan ember, akinek se ideje, se pnze.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

A befektets a biztonsgi szinten s a knyelmi szinten mechanikus, amint azt korbban lertam. Ehhez gymond nem kell sz". Csak oda kell adnunk a pnznket egy szakembernek aki remlhetleg valban rt hozz , s kvetni a tervnket. Ha elg korn kezdjk, s szerencss csillagzat alatt, vgl arannyal teli ersznyt vihetnk haza. A befektets ilyen egyszer lehet s annak is kell lennie ezen a kt alapszinten. Egyvalamire azonban fel kell hvnom a figyelmet: Semmi sem kockzatmentes az letben. Van, ami kisebb kockzattal jr s ez a befektetsekre is igaz. Ezrt, ha nem vagyunk biztosak a pnzgyi vilg sorsban s nem bzunk az emberekben vagy az iparban, akkor sokkal tbb kutatst kell vgeznnk. Fontos, hogy hek maradjunk az rzelmeinkhez s az sztneinkhez, de ne hagyjuk, hogy teljesen tvegyk az irnytst letnk felett. Ha nem tudjuk feladni az idegeskedst, nagyobb vatossggal fektessnk be ... de soha ne feledkezznk meg az rrl: minl biztonsgosabb egy befektets, annl tbb idbe telik, amg pnzt hoz ... ha egyltaln hoz pnzt. Teht mindenrt fizetni kell; ahogyan mondani szoks, nincs ingyen vacsora". Mindennek ra van, s a befektets vilgban az rat idben s pnzben mrik. Ha a pnzgyi biztonsgra s/vagy knyelemre irnyul tervnk elkszlt s mkdik, akkor jobban tudunk spekullni a bartunktl hallott aktulis tzsdei tippeken. A pnzgyi spekulci szrakoztat dolog, de felelssgtudatot ignyel. Sok olyan gynevezett befektet mozog a piacon, aki nem ms, mint szenvedlyes szerencsejtkos. Amikor olyan krdseket kapok, hogy n mibe fekteti a pnzt?", azt kell vlaszolnom, Nem n vlasztom ki a rszvnyeimet. Hivatsos pnzkezelk teszik meg helyettem." Gyakran mondjk az emberek: Azt hittem, maga hivatsos befektet". Ilyenkor azt felelem:Az vagyok, de nem gy fektetek be, mint a legtbb ember. gy fektetek be, ahogyan gazdag apmtl tanultam." n szemly szerint aktvan a gazdagok szintjn fektetek be. Nagyon kevesen fektetnek be vagy jtsszk a befektetsi jtszmt ezen a szinten. A knyv htralev rsze errl a befektetsi szintrl szl, amelyet gazdag apmtl tanultam. A mdszer nem val mindenkinek . . . fkppen annak nem, aki mg nem jutott el a biztonsg s a knyelem szintjre.

A szellemi alapllsrl szl tesztkrdsek a kvetkezk: 1. Hajland n elkszteni egy befektetsi tervet, amely a biztonsgra s/vagy a knyelemre irnyul? Igen
Nem

2. Hajland n idt ldozni r, hogy megtanuljon befektetni a gazdagok szintjn, gazdag apm szintjn? Igen
Nem

Ha nem biztos a vlaszban, s meg akarja tudni, milyen szint elktelezettsg szksges ahhoz, hogy megtanulja gazdag apm befektetseit, a knyv htralev rsze segtsget nyjt nnek ebben.

12. fejezet 10. befekteti lecke

Mirt nem kockzatos a befektets?

Az emberek hrom okbl tartjk kockzatosnak a befektetst: 1. Nem kaptak befekteti kpzst. Aki elolvastad CASHFLOW-ngyszget, a Gazdag papa, szegny papa folytatst, bizonyra emlkszik r, hogy a legtbb ember az iskolban elssorban a ngyszg bal trfelnek megfelel kpzst kapott, nem a jobb trfelnek megfelelt.

2. A msodik ok, hogy a legtbb befektet csak rszben vagy egyltaln nem tartja kzben az irnytst. Gazdag apm a kvetkez pldt hasznlta: Autt vezetni kockzatos dolog. De ha gy vezetnk autt, hogy elengedjk a kormnyt, az aztn az igazn kockzatos. A legtbb ember keze nincs a kormnykerken, amikor befektet." A knyv els szakasza arrl szl, hogy nkontrollra kell szert tennnk, mieltt befektetnnk. Ha nincs tervnk, ha nem vagyunk nmileg fegyelmezettek s elszntak, a tbbi befekteti kontrollnak nincs sok rtelme. A knyv htralev rsze gazdag apm tz befekteti kontrolljval foglalkozik. 3. Harmadszor az emberek azt mondjk, a befektets azrt jr kockzattal, mert a legtbben kvlllknt fektetnek be, nem bennfentesknt. Tbbnyire sztnsen is tudjuk, hogy ha igazn j zletet akarunk, bennfentesnek kell lennnk. Sokan mondjk: Van egy bartom, aki rt az zlethez". Nem szmt, milyen zletrl van sz; lehet, hogy autvsrlsrl, esetleg egy szndarab

jegyeinek megvtelrl vagy egy j ruha beszerzsrl. Mindannyian tudjuk, bennfentesnek lenni annyit tesz, mint ott lenni, ahol az zletek kttetnek. A befektets vilgban is gy van ez. Gordon Gekko, a Michael Douglas alaktotta int-rikus gy fogalmazta ezt meg a Tzsdecpk cm filmben: Ha nem vagy bennfentes, kvl rekedsz." A bennfentessg s a kvlllsg kapcsolatrl ksbb lesz sz. Egyelre csak annyit: a ngyszg bal trfeln lv emberek ltalban kvlllk. Ezzel szemben a C-k s a B-k kpesek mind bennfentesknt, mind pedig kvlllknt befektetni.

Egy fontos megjegyzs

E knyvben a ksbbiek sorn szmos pnzgyi szent tehenet lemszrolunk". Az egyik ilyen a bennfentes befektets. A valsgban ltezik trvnyes bennfentes befektets, s trvnytelen bennfentes befektets. Fontos, hogy a kettt megklnbztessk. A trvnytelen bennfentes befektets szenzciszmba megy. A valsgban azonban tbb a trvnyes bennfentes befektets, s n ezekrl ejtek szt. A taxisofrtl kapott aktulis befektetsi tipp sok tekintetben bennfentes tipp. A bennfentes befektetssel kapcsolatban felmerl krds azonban gy szl: Mennyire bennfentes a bennfentes?"

Gazdag apm terve

Amikor gazdag apm felsorolta a hrom pnzgyi alaprtket: 147. biztonsg, 148. knyelem, 149. gazdagsg,
azt mondta: Nagyon is rtelmes dolog kvlllknt befektetni, ha az ember a biztonsg s a knyelem befektetsi szintjn mozog. Ezrt bzzuk ilyenkor a pnzt szakemberre, azt remlve, hogy bennfentesebb, mint mi. Ha ellenben gazdagok akarunk lenni, kzelebb kell lennnk a tzhz, mint a szak- ' embernek, akire a legtbben rbzzk a pnzket." Ez volt gazdag apm meggazdagods! tervnek a lnyege. gy is tett, ' ezrt lett gazdag. Ahhoz, hogy tervt kvetni tudjam, a ngyszg jobb trfelnek ismeretei s tapasztalatai kellettek, nem a bali. Ezek megszerzsre pedig sokkal tbb idt kellett ldoznom, mint az tlagos befektetnek... s errl fog szlni a knyv htralev rsze. Ez a knyv azt vilgtja meg, hogyan vlhatunk kvlllbl bennfentess.

Mieltt dntnk
Tisztban vagyok vele, hogy sokan nem akarnak olyan sok idt ldozni a befektets tmakrre, hogy kvlllbl bennfentess lpjenek el. Mieltt a kedves olvasm meghozza a dntst, s mieltt rszletesebben kifejtem gazdag apm tervt, gy gondolom, hasznos, ha egyszerstett ttekintst nyjtok a befektetsrl mint olyanrl. A kvetkez nhny fejezet elolvassa utn mr remlhetleg tanul nhny mdszert a befektetsi kockzat cskkentsre, hogy sikeresebb befektetv vljk mg akkor is, ha nem akar bennfentes befektet lenni. Amint korbban emltettem, a befektets nagyon szemlyes dolog, s ezt messzemenen tiszteletben tartom. Tudom, hogy sokan nem akarnak annyi idt ldozni a befektets megtanulsra, mint gazdag apm s n tettk. Mieltt belevgnk gazdag apm tantervbe, amellyel a gazdagok szintjhez mlt befektett nevelt bellem, a kvetkez nhny fejezetben rvid ttekintst szeretnk nyjtani olvasimnak gazdag apm befektetsi tervrl.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

A befektets sok tekintetben hasonlthat a professzionlis sporthoz. Vegyk pldnak a professzionlis futballt. A Szuperkupt az egsz vilg nzi. A plyn szaladglnak a jtkosok,

fenn a leltkon lnek a szurkolk, ezen kvl ott vannak mg az ket lelkest fizetett krusvezetk, az rusok, a sportkommenttorok s a tvnzk, akik otthonukban szurkolnak kedvenc csapatuknak. Manapsg a befektets vilga sok befektet szmra profi futballmeccshez hasonlatos. Ugyanazok a szereplk vannak a sznen. Ott vannak a tvkommenttorok, akik magyarzzk a plyn lv nagy rtk biztos rszvnyek csatjt. Ott vannak a lelkes szurkolk, akik jegyek helyett rszvnyeket vsrolnak, de ugyangy biztatjk kedvenc csapatukat. Nem maradnak el a krusvezetk sem, akik megmondjk, mirt megy fel a rszvnyek ra; ha pedig lefel megy, tartjk bennnk a lelket, j remnyt adva, hogy nemsokra majd ismt emelkedik az rfolyam. Jut szerep a bukmkereknek is k a brkerek, akik telefonon adnak tjkoztatst a rszvnyekrl, s jegyzik a fogadsainkat. Nem a sportrovatot olvassuk az jsgban, hanem a pnzgyi rovatot. Mg a jegyzrek megfeleljt is megtalljuk csak a pnzgyi vilgban nem mregdrga jegyeket rulnak a ksn jvknek, hanem mregdrga pnzgyi tippeket olyanoknak, akik kzelebb akarnak kerlni a tzhz. Jelen vannak a hot dog rusok, akik savlekt tablettkat is knlnak, tovbb a takartk, akik eltakartjk a szemetet a napi kereskeds vgn. s persze otthon is lnek nzk. Amit a legtbb ember nem lt sem a sport, sem a befektets vilgban, az az, ami a sznfalak mgtt zajlik. Ez pedig mindkt jtkban az zlet. Persze idnknt lthatjuk a futballcsapat tulajdonost ahogyan lthatjuk a vllalat igazgatjt vagy elnkt is , de a nvleges vezet nem maga a cg. Gazdag apm szerint: Az igazi jtkot az zlet mgtt ll cg jtssza. Az zlet mgtti cg keresi a pnzt, fggetlenl attl, hogy ki nyeri a meccset, vagy hogy merrefel mozog a piac emelkedik vagy esik. A cg eladja a jegyeket a jtkhoz; nem veszi." Errl szl a befektetsi jtszma, amit gazdag apm tantott, s errl szl e knyv htralev rsze is. A befektetsi jtszmbl kerlnek ki a vilg leggazdagabb emberei. A szellemi alapllsrl szl tesztkrdsek a kvetkez'k: 1. Hajland n sajt kezbe venni letnek irnytst? Igen Nem 2. Az eddigi ismeretei alapjn hajland n idt ldozni az ahhoz szksges tuds s tapasztalat megszerzsre, hogy sikeres befektetv s bennfentess vljk? Igen Nem

13. fejezet 11. befekteti lecke

Az asztal melyik oldaln akar lni?

Mirt nem kockzatos a befektets?

Szegny apm mindig azt mondta: Dolgozz szorgalmasan, s takarkoskodj!"

Gazdag apm szerint: A szorgalmas munka s a takarkoskods fontos, ha biztonsgra s knyelemre vgyunk. Ha azonban gazdagok akarunk lenni, a kemny munka s a takarkossg valsznleg nem juttatnak clba. Radsul tbbnyire a szorgosan dolgoz s takarkoskod emberek lltjk, hogy befektetni kockzatos dolog." Gazdag apmnak j oka volt r, hogy Mike-nak s nekem eszembe vsse, nem kemny munka s takarkoskods rn gazdagodott meg. Tudta, hogy a szorgalmas munka s a takarkoskods j a tmegek szmra, de nem j olyasvalakinek, aki meg akar gazdagodni. Hrom okot sorolt fel, amirt ms tervet javasolt a meggazdagodshoz Ezek a kvetkezk: 1. A kemnyen dolgoz s takarkos emberek nehezen gazdagszanak meg, mert tbb adt fizetnek, mint amennyi tisztessgesen elvrhat lenne tlk. ket megadztatja az llam, ha pnzt keresnek, ha megtakartanak, s ha meghalnak. Aki gazdag akar lenni, annak csavarosabb szjrssal kell rendelkeznie pnzgyi tren, mint hogy csak szorgalmasan dolgozzk s takarkoskodjk." Gazdag apm elmagyarzta tovbb, hogy ha 1000 dollrt bettszmlra rakunk, abbl az llam mr levonta az t megillet adt. gy esetleg 1300 dollrba vagy annl is tbbe kerl, hogy 1000 dollrt megtakartsunk. Azutn az az 1000 azonnal inflldik, vagyis minden vben kevesebbet r. A csekly kamat, amelyet a bank fizet, szintn inflldik, radsul mg meg is adztatjk. Teht mondjuk, hogy a bank 5% kamatot fizet, az inflci 4%, az ad pedig a kamat 30%-a. gy vgl is vesztesggel zrjuk az egszet. Ezrt mondta gazdag apm, hogy kemny munkval s takarkoskodssal nehz meggazdagodni. 150. A msik ok, hogy azok az emberek, akik kemnyen dolgoznak s takarkoskodnak, ltalban gy gondoljk, hogy a befektets kockzatos. Akik pedig kockzatosnak tartjk a dolgokat, gyakran megfutamodnak az ell, hogy jat tanuljanak." 151. A harmadik ok, hogy azok az emberek, akik a kemny munkban, a takarkoskodsban s a befektets kockzatos voltban hisznek, ritkn ltjk meg az rem msik oldalt." Ez a fejezet taglal nhny okot, amirt s ahogyan a befektets nem felttlenl kockzatos. Gazdag apm szinte mindenki szmra rthetv tudta tenni mg a legbonyolultabb tmkat is, vagy legalbb a lnyegket. A Gazdag papa, szegny papban kzreadtam az eredmnykimutats s a mrlegkimutats brit, amelyeken gazdag apm tantotta nekem a knyvvitel s a pnzgyi mveltsg alapjait. A CASHFLOW-ngyszgben bemutattam azt az brjt, amelynek segtsgvel elmagyarzta a ngy negyedhez tartoz emberek kztti rzelmi s kpzettsgbeli klnbsgeket. Ahhoz, hogy megrtsem a befektetst, elszr teljesen meg kellett rtenem az emltett kt knyvben szerepl tantsokat. 12 s 15 ves korom kztt gazdag apm idnknt odaltetett maga mell, amikor llsinterjkat ksztett. Mindig dlutn fl tkor foglalkozott a jelentkezkkel, s n egy nagy, barna faszken ltem mellette. Az asztal tloldaln egy ugyanolyan szk llt az interjalany szmra. A titkrn egyenknt engedte be az llsra jelentkezket a nagy szobba, s mindegyikknek megmondta, hogy az asztalnl lv res szkre kell lnik. Lttam felntteket, akik 1 dollros rabrt fizet munkkra jelentkeztek minimlis szocilis juttatssal. n mg kiskamasz voltam, de annyit mr tudtam, hogy napi 8 dollrbl igencsak nehz eltartani egy csaldot, meggazdagodni meg aztn vgkpp nem lehet. Olyanokkal is tallkoztam, akik egyetemi diplomval rendelkeztek, sokan mg Ph.D. fokozattal is, s havi 500 dollrt fizet igazgati vagy mszaki munkakrbe jelentkeztek. Egy id utn elkopott az jdonsg varzsa, hogy ott lhettem gazdag apm mellett az asztalnl. sosem mondott semmit, sem az interjk eltt,

sem kzben, sem utnuk. Amikor 15 ves lettem s meguntam, hogy ott ljek az asztal mgtt, egyszer megkrdeztem: Mirt akarod, hogy itt ljek, s nzzem, amint az emberek llsra je lentkeznek? Ezzel nem tanulok semmit, s mr unom. Azonkvl olyan szo mor ltni ezeket a felntteket, akik annyira r vannak szorulva az llsra s

a pnzre. Egyik-msik egszen ktsgbeesett. Nem hagyhatjk ott a jelenle gi munkahelyket, amg nincs msik. Nmelyikkrl el sem tudom kpzel ni, hogy hrom hnapig meglne fizets nlkl. Vannak kztk, akik id sebbek nlad, s ler rluk, hogy nincs pnzk. Mi trtnt velk? Mirt kell nekem ezt vgignznem? Minden alkalommal bnt, hogy itt kell lnm ve led. Nem az a baj, hogy munkt krnek tled, de a pnz miatti ktsgbeess a szemkben nagyon zavar. Gazdag apm nhny pillanatig nmn lt, sszeszedte a gondolatait. Vrtam, hogy feltedd ezt a krdst szlalt meg aztn. Engem is bnt a dolog, ppen ezrt akartam, hogy lsd, mieltt sokkal idsebb leszel. Elvette srga jegyzettmbjt, s felrajzolta a CASHFLOW ngyszget. Te most kezded a gimnziumot. Nemsokra fontos dntst kell hoz nod, hogy mit fogsz csinlni, ha felnsz, vagy mr meg is hoztad. Tudom, apd arra bztat, menj egyetemre, hogy jl fizet llshoz juthass. Ha meg fogadod a tancst, ebbe az irnyba haladsz mondta, majd a ngyszg A s E negyede fel mutat nyilat rajzolt.

Ha rm hallgatsz, gy tanulsz tovbb, hogy a ngyszgnek erre a trfelre kerlj. Ezzel a ngyszg C s B negyede fel mutat nyilat rajzolt.

Ezt mr szmtalanszor bemutattad mondtam halkan. Mirt ismtled meg? Mert ha apdra hallgatsz, nemsokra ott kuksolsz majd azon a magnyosan ll faszken, az asztal tloldaln. Ha rm hallgatsz, itt fogsz lni, az n oldalamon. Errl dntesz tudatosan vagy tudattalanul, amikor kzpiskolba msz. Azrt ltettelek ide magam mell, hogy meglsd a nzpontbeli klnbsget. Nem azt akarom mondani, hogy az asztal egyik oldala jobb, mint a msik. Mindkettnek vannak elnyei s htrnyai. Csak azt szeretnm, hogy most vlaszd ki, melyik oldalra akarsz lni, mert amit mostantl kezdve tanulsz, az fogja meghatrozni, melyik oldalon ktsz ki vgl, az A, az E, a C vagy a B negyedben.

Gyengd figyelmeztets 10 vvel ksbb

1973-ban gazdag apm emlkezetembe idzte azt a beszlgetst, amelyet 15 ves koromban folytattunk: Emlkszel? Megkrdeztem, melyik oldalra akarsz lni az asztalnak? Blintottam, s azt feleltem: Ki gondolta volna akkor, hogy apm, aki a munkahely biztonsgt s az letre szl alkalmazotti ltet ajnlotta, 50 vesen a msik oldalon kt ki? 40 ves korban minden remekl ment, aztn 10 v mlva egyszeriben vge lett. Apd nagyon btor ember. Sajnos nem szmtott r, hogy ez fog vele trtnni, s ezrt most egyszerre tmadtak szakmai s anyagi gondjai. Mg rosszabbul is jrhat, ha nem vltoztat mielbb. Ha tovbbra is ragaszkodik! a rgi meggyzdshez a munkahelyrl s a munkahelyi biztonsgrl, attl tartok, el fogja pazarolni lete utols tz vt. Ebben a pillanatban rajta nem tudok segteni, de a te utadat egyengethetem mondta gazdag apm. Teht azt mondod, vlasszam ki, melyik oldalra akarok lni az asztlnak? trtem vissza az eredeti krdshez. gy rted, vlasszak, hogy pilta leszek a lgitrsasgnl vagy a sajt utamat jrom? Nem felttlenl mondta gazdag apm. Csak r akarok valamire vilgtani.

 Mire? Gazdag apm ismt felrajzolta a CASHFLOW-ngyszget:

Azutn gy szlt: Sok fiatal csak a ngyszg egyik felre sszpontost. A legtbb embertl megkrdezik gyerekkorban: Mi leszel, ha nagy leszel?" Ha megfigyeled, majd' mindegyik olyasmiket felel, hogy tzolt", balerina", orvos" vagy tanr". Vagyis a legtbb gyerek a ngyszg A s E negyedt vlasztja tettem hozz. Igen helyeselt gazdag apm. A B negyed, a befekteti negyed csak mellkesen jut eszkbe, ha egyltaln eszkbe jut. Sok csaldban a B negyed mindssze annyi szerepet kap, hogy a szlk figyelmeztetik gyermekket: gyelj r, hogy olyan llst vlassz, ahol kivlak a juttatsok, s szilrd a nyugdjterv." Vagyis a cgre hrtjk a hossz tv befektetsek felelssgt. Mostanban ez gyorsan vltozik. Mirt mondod ezt? krdeztem. Mirt mondod, hogy vltozik?
A globlis gazdasg korszakba lpnk mondta. A vllalatok nak lejjebb kell nyomniuk a kltsgeiket, ha versenyben akarnak maradni a vilgban. Az egyik legjelentsebb kltsgk pedig az alkalmazottak fizetse s a nyugdjaik fedezse. Jegyezd meg, az elkvetkez nhny vben az z leti vilg egyre afel toldik, hogy a nyugdjba val befektets terht az al kalmazottnak kell viselnie. Azt akarod mondani, az embereknek maguknak kell gondoskodniuk a sajt nyugdjukrl, s nem tmaszkodhatnak tbb a munkaadikra meg az llamra? Azt bizony. A legrosszabb helyzetbe a szegnyek fognak kerlni, ag gdom is miattuk mondta gazdag apm. Ezrt emlkeztettelek r, hogy olyan emberekkel ltl szemben az asztalnl, akiknek egyetlen anyagi tma sza a munkahelyk volt. Mire annyi ids leszel, mint n, komoly gondot fog jelenteni, hogy mi legyen azokkal az emberekkel, akik reg korukra ott ll nak majd pnzgyi tmasz s orvosi ellts nlkl. A te genercidra, a n pessgrobbans nemzedkre hrul majd ennek a problmnak a megold sa. 2010 krl nagyon slyoss fog vlni a helyzet. Akkor teht mit tegyek? krdeztem. lj gy, hogy a B negyed legyen a legfontosabb, nem a tbbi. Vlaszd azt, hogy befektet leszel, ha felnsz. Vlaszd, hogy a pnzed dolgozzk ne ked, gy nem kell dolgoznod, ha nem akarsz, vagy nem tudsz. Ugye nem szeretnl gy jrni, mint apd 50 ves korban hogy mindent ellrl kell jen kezdened, s azon tprengj, melyik negyedben kereshetnd a legtbb pnzt? Ugye nem akarod, hogy akkor kelljen rjnnd, hogy beszorultl az A negyedbe? krdezte gazdag apm. Meg kell tanulnod, hogyan tudsz az sszes negyedben tevkenykedni. Ha lsz az asztal mindkt oldaln, lt hatod az rem mindkt oldalt tette hozz sszefoglalskppen, utalva az rem kt oldalrl szl trtnetre.

A legfontosabb negyed
Gazdag apm elmagyarzta, hogy az egyik legfontosabb klnbsg a gazdagok s a szegnyek kztt abbl kvetkezik, amit a szlk tantanak a gyerekeiknek. Azt mondta: Mike-nak mr tbb mint 200 000 dollrnyi sajt befektetsi portfolija volt 15 ves korban. Neked nem volt semmid. Csak arra koncentrltl, hogy iskolba jrj, hogy azutn megfelel juttatsokat gr llst tallj. Apd ezt tartotta fontosnak, s ezt tantotta neked. Gazdag apm emlkeztetett r, hogy az fia, Mike, mr gimnazista korban megtanulta,

miknt legyen befektet. Sosem prbltam t befolysolni a plyavlasztsban mondta. Azt akartam, a sajt rdekldse alapjn dntsn, mg akkor is, ha nem viszi tovbb a vllalkozsomat. De akrmit is vlaszt, legyen br rendr, politikus vagy klt, mindenkppen elssorban befektet legyen. Sokkal gazdagabb lesz az ember, ha megtanul befektetni; mindegy, mibl keresi a pnzt azutn. Az vek sorn, amint egyre tbb jmd csaldbl szrmaz embert ismertem meg, sokuktl hallottam ugyanezt. Sok gazdag bartom szmolt be arrl, hogy a csaldjuk befektetsi portfolit nyitott nekik egszen fiatal korukban, azutn segtett nekik megtanulni, hogyan vljanak befektetv mg mieltt eldntttk volna, milyen szakmt vlasztanak maguknak.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Az ipari korban a munkaer-alkalmazs szablya azt diktlta, hogy a cg egy letre alkalmazza dolgozit, s gondoskodjk befektetsi ignyeikrl arra az idre, miutn leteszik a lantot. 1980ban frfiak a nyugdjba vonuls utn tlagosan mindssze egy vig ltek, a nk kettig. Teht a dolgoznak csupn az A negyedre kellett sszpontostania figyelmt, a B negyed gondjait a munkaad levette a vllrl. Ez nagyon megnyugtat volt, klnsen a szleim nemzedke szmra, mivel k tltk a msodik vilghbor borzalmait s a nagy gazdasgi vlsgot. Ezek az esemnyek risi hatst gyakoroltak szellemi alapllsukra s pnzgyi szemlletmdjukra. Sokuknak mg ma is ugyanez a pnzgyi elkpzelse, s ezt tantjk a gyermekeiknek is. Sok ember tovbbra is azt hiszi, hogy a hza eszkz, s a legfontosabb befektets. Ez az elkpzels az ipari kor gondolkodsmdjt tkrzi. Az ipari korban az embereknek elg volt eny-nyit rtenik a pnzhez, hiszen a vllalat vagy a szakszervezet s az llam gondoskodtak a tbbirl Ma mr ms szablyok rvnyesek. Mostani korunkban, az informci korban a legtbbnknek agyafrtabban kell gondolkoznia a pnzrl. Ismernnk kell a klnbsget eszkz s forrs kztt. Sokkal magasabb kort rnk meg, ezrt nyugdjas veinkben nagyobb anyagi stabilitsra van szksgnk. Ha a hzunk a legnagyobb befektetsnk, minden bizonnyal anyagi gondjaink lesznek. Pnzgyi portfolinknak jval jelentsebb befektetsre van szksge, mint az otthonunk.
Szerencsre a B negyed nagyon j arra, hogy elszr ott tanuljunk meg gondoskodni magunkrl, mert onnan szrmazik a szabadsg.

A szellemi alaplls tesztkrdsei teht a kvetkezk:

1. Melyik negyedet helyezi n eltrbe (melyik negyed a legfontosabb az n szmra)? A E C B 2. Az asztal melyik oldaln akar helyet foglalni vgl? Feltettem a msodik krdst, s vlasz nlkl hagytam a kvetkez jelensg miatt: Megfigyelhetjk, hogy amikor egy jelentsebb vllalat tbb ezer dolgozja leptst jelenti be, a cg rszvnyeinek ra gyakran felmegy. Ez pldzza az asztal kt oldalt. Ha valaki tl a tloldalra, a nzpontja is megvltozik a vilgrl. Ha pedig valaki ms negyedbe vlt t, mg ha csak szellemileg s rzelmileg is, de megvltozik a hovatartozsrzse. n gy hiszem, hogy ezt a vltozst a korszakvlts hozza magval, az ipari kor gondolkodsmdja talakult az informci kornak megfelel gondolkodsmdd, ez pedig a vllalatoknak s vezetiknek a jv legnagyobb kihvsait jelenti majd. Mondhatjuk, hogy a szablyok mg csak most kezdtek megvltozni.

14. fejezet 12. befekteti lecke

A befektets alapszablyai

Egyik nap elgedetlen voltam a pnzgyi elmenetelemmel. Mr csak ngy hnapom volt htra a katonai szolglatbl, mieltt belpek a polgri vilgba. Felhagytam minden prblkozssal, ami a lgitrsasgnl val alkalmazst illeti. gy hatroztam, az zleti vilgban prblok szerencst 1974 jniustl, s megltom, mire jutok a C negyedben. Nem volt nehz a dnts, hiszen gazdag apm hajland volt irnytgatni, de azrt egyre nagyobb nyomsknt nehezedett rm, hogy anyagilag sikeress vljak. gy reztem, nagyon lemaradtam, klnsen Mike-hoz viszonytva. Egyik tallkozsunkkor elpanaszoltam gazdag apmnak gondolataimat s elgedetlensgemet: Kt tervem kszen van. Az egyik biztostja alapvet anyagi bizton sgomat, a msik, az agresszvabb befektetsi terv, hozzsegt, hogy anya gilag knyelmesen ljek. De hiba hoznak ezek sikert, ha egyltaln sikert hoznak, ettl mg nem leszek gazdag, mint te s Mik. Gazdag apm egy mosollyal nyugtzta a hallottakat. Magban nevetglve gy szlt: A befektets nem lverseny. Senkivel sem llsz versenyben. Akik ver senyeznek, azok ltalban nagy pnzgyi hullmhegyekre s hullmvl gyekre szmthatnak letk sorn. Nem az a lnyeg, hogy te legyl az els. Mindssze arra kell koncentrlnod, hogy jobb befektet lgy. Ha befekteti gyakorlatod s ismereteid fejlesztsre sszpontostasz, hatalmas vagyonra tehetsz szert. Ha csak azzal foglalkozol, hogy gyorsan meggazdagodj, vagy hogy tbb pnzed legyen, mint Mike-nak, akkor valsznleg nagy vesztes leszel. Egy kicsit lehet viszonytani s vetlkedni, de ennek a folyamatnak az igazi clja szmodra az, hogy egyre jobb s kpzettebb befektetv vlj. Minden ms bolondsg, s kockzatos. Blogattam, s mris valamivel jobban reztem magam. Elhatroztam,
hogy nem a tbb pnzre s a nagyobb kockzatok vllalsra sszpontostok, hanem inkbb a szorgalmasabb tanulsra. Ez rtelmesebb dolognak tnt, kevsb kockzatosnak, s persze kevesebb pnzbe kerlt. . . mrpedig pnz dolgban igencsak rosszul lltam. Gazdag apm ezek utn elmagyarzta, mirt indtotta tnak Mike-ot a B negyedben, s nem a C vagy az A negyedben: Mivel a gazdagok clja, hogy a pnzt dolgoztassk maguknak, s ne nekik kelljen dolgozniuk, mirt ne kezdennk ott, ahov el akarunk jutni.

Elmondta, mirt akarta, hogy Mik s n golfozzunk, amikor 10 vesek voltunk: A golf olyan jtk, amelyet egsz letetekben jtszhattok. Futballozni csak pr vig lehet, Akkor mirt ne kezdentek azzal a tkkal, amit letetek vgig jtszhattok? Termszetesen nem hallgattam r. Mik kitartott a golf mellett, n meg ttrtem a baseballra, a futballra s a rgbire. Egyikben sem voltam kimagaslan j, de mindegyiket szerettem, s rlk neki, hogy jtszottam ket. Mik tizent vvel azutn, hogy elkezdett golfozni s befektetni, nagyszer golfjtkos lett jelents befektetsi portfolival rendelkezett, s tbb v befektetsi tapasztalatra tett szert, mint n. n csak 25 vesen kezdtem elsajttani mindkt jtk alapszablyait a golfit s a befektetsit. Ezt azrt tartom fontosnak megemlteni, mert akrmilyen fiatalok vagy regek vagyunk, mindig fontos, hogy megtanuljuk az alapszablyokat, klnsen egy jtk esetben. A legtbben rkat vesznek, mieltt elkezdennek golfozni, de sosem tanuljk meg a befektets alapszablyait, mieltt nekiltnnak, hogy befektessk nehezen szerzett pnzket.

A befektets alapszablyai
Most, hogy kt a biztonsgrl s a knyelemrl szl terved el kszlt, elmagyarzom a befektets alapszablyait mondta gazdag apm. Elmondta, hogy a legtbben az elz kt terv nlkl kezdenek neki a befektetsnek, s szerinte ez kockzatos dolog. Azt mondta: Miutn az els kt terved biztos lbakon ll, elkezdhetsz ksrletezni, s a klnfle befektetsi eszkzk felhasznlsval tbbet megtudni az eg zotikusabb technikkrl. Ezrt vrtam ki, amg az els kt automatikus vagy mechanikus befektetsi tervvel elkszlsz, s addig nem folytattam az ok tsodat.

1. sz. alapszably
A befektets egyes szm alapszablya, hogy mindig tudnunk kell, milyen jvedelemrt dolgozunk kezdte gazdag apm. vek hossz sorn t mindig mondogatta Mike-nak s nekem, hogy hrom klnbz jvedelemfajta ltezik: 152. Keresett jvedelem: ltalban llsban vagy valamilyen munkval szerzett jvedelem. A legltalnosabb formja a fizets. Ez egyben a legersebben megadztatott jvedelem is, ezrt ebbl a legnehezebb vagyont szerezni. Ha azt mondjuk a gyermeknknek, Szerezz j llst", azt tancsoljuk neki, hogy keresett jvedelemrt dolgozzon. 153. Portfoli-jvedelem: Ez a jvedelem ltalban rtkpapr eszkzkbl szrmazik rszvnyekbl, ktvnyekbl, befektetsi alapokbl stb. A portfoli jvedelem a legnpszerbb formja a befektetsi jvedelemnek egyszeren azrt, mert az rtkpaprokbl szrmaz jvedelmet sokkal knnyebb kezelni s megtartani, mint msflket. 154. Passzv jvedelem: Ez a jvedelem ltalban ingatlanbl szrmazik, de szrmazhat szabadalmi djakbl vagy licencszerzdsekbl is. A passzv jvedelmet 80%-ban az ingatlanok biztostjk. Az ingatlanokra sokfle adkedvezmnyt lehet ignybe venni. Kt apmnak tbbek kztt abban trt el mindvgig a vlemnye, hogy mit mondjon egy szl a gyereknek. Szegny apm mindig ezt mondta: Dolgozz kemnyen az iskolban, hogy j osztlyzataid legyenek. Ha j jegyeid vannak, j llst kapsz majd. Akkor aztn rendes, szorgalmas ember vlik belled." Gimnazista korunkban gazdag apm csak kuncogott ezen az elgondolson. azt mondta Mike-nak s nekem: A te apd rendes, szorgalmas ember, de sosem gazdagszik meg, ha gy gondolkodik. Ha rm hallgattok, fik, portfoli jvedelemrt s passzv jvedelemrt dolgoztok, csak gy gazdagodhattok meg." Akkoriban mg nem egszen rtettem sem egyik, sem msik vlemnyt sem a kt filozfia kztti klnbsget. 25 vesen mr kezdtem kapisklni Apm 52 ves korban ellrl kezdett

mindent, csak a keresett jvedelemre tmaszkodott, mert egsz letben gy tartotta helyesnek. Gazdag apm gazdag volt, s lvezte az letet egyszeren azrt, mert mindhrom jvedelemfajtbl volt neki bven. Mr tudtam, melyik tpus jvedelemrt akarok dolgozni, s nem a keresett jvedelemre esett a vlasztsom.

2. sz. alapszably
A befektets 2. sz. alapszablya, hogy a keresett jvedelmet a lehet leghatkonyabban kell talaktani portfoli-jvedelemm vagy passzv jvedelemm tantotta gazdag apm. Srga jegyzettmbjbe egy brt rajzolt:

KERESETT
jvedelem

PASSZV PORTFOLI
Dihjban ez az, amit minden befektetnek tennie kell foglalta sz-sze egy mosoly ksretben. Ez a legalapvetbb dolog. De hogyan kell csinlni? krdeztem. Hogyan jutok pnzhez, ha mg nincs? Mi trtnik, ha elvesztem a pnzt? faggattam tovbb. Hogyan, hogyan, hogyan? mltatlankodott gazdag apm. Olyan vagy, mint egy indin trzsfnk valamelyik rgi filmben. De ezek igazi krdsek nygdcseltem. Tudom, hogy igazi krdsek, de egyelre csak az alapokat akarom megrtetni veled. Ksbb majd belemegyek a rszletekbe. Rendben? s ne gondolkozz negatvan! Nzd, a befektets mindig kockzattal jr, mint aho gyan az let is. Aki tlsgosan negatvan ll a dolgokhoz s kerli a kock zatot, megtorpan a legnagyobb lehetsgek eltt a negatv gondolatai s a kockzattl val flelme miatt. Vilgos? Blintottam. Vilgos. Kezdjk az alapokkal.

3. sz. alapszably
A 3. sz. befektetsi alapszably, hogy keresett jvedelmnket biztostjuk, mghozz gy, hogy vesznk valamilyen biztostkot, rtkpaprt

vagy ingatlant, amely remnyeink szerint passzv jvedelemm vagy portfoli-jvedelemm alaktja keresett jvedelmnket mondta gazdag apm, mikzben rblintott utols megjegyzsemre. Biztostkkal biztostunk? krdeztem Ez nem vilgos. Mi trtnt, az eszkzkkel s a forrsokkal? J krds mondta gazdag apm. Most bvtem a szkincsedet. Ideje, hogy tljussunk az eszkzk s forrsok egyszer megrtsn, ameddig egybknt a legtbben soha nem jutnak el. De itt most arra akarok kilyukadni, hogy nem minden biztostk eszkz, ahogyan azt sokan hiszik. gy rted, egy rszvny vagy ingatlan biztostk, de nem eszkz? krdeztem.

gy bizony. Sajnos azonban sok tlagos befektet nem tud klnbsget tenni biztostk s eszkz kztt. Mg a szakemberek kztt is van sok olyan, aki nem rti a klnbsget. Sokan minden biztostkot eszkznek neveznek. No s mi a klnbsg? krdeztem. A biztostk olyasmi, amitl azt remljk, hogy biztonsgban tartja a pnznket. Ezeket a biztostkokat az llam ltalban szigoran szablyozza. Ezrt nevezik a vilg befektetseit ellenrz szervezetet Securities and Exchange Commission-nak (SEC), vagyis rkpapr- s Tzsdefelgyeletnek* Feltnhet, hogy nem Eszkz- s Tzsdefelgyelet a neve. Teht az llam tudja, hogy az rtkpaprok nem felttlenl eszkzk llaptottam meg. Gazdag apm blintott, s folytatta: Nem is rtkpapr- s Garanciafelgyelet a szervezet neve. A kor mny tudja: a legtbb, amit tehet, hogy szigoran szablyozza a befektet seket, s igyekszik rendet tartani a szablyok rvnyestsvel. Nem garan tlja, hogy mindenki pnzhez jut, aki rtkpaprt vsrol. Ezrt nem nevez hetjk az rtkpaprokat eszkzknek. Ha emlkszel az eredeti meghatro zsra, eszkz az, ami pnzt juttat a zsebnkbe, vagyis a bevtelrovatba kerl; forrs az, ami pnzt vesz ki a zsebnkbl, gy a kiadsrovatba kerl. Csak alapvet pnzgyi mveltsg krdse az egsz. Blintottam. Teht a befektetnek tudnia kel, mely rtkpaprok eszkzk, s me lyek forrsok llaptottam meg, mert kezdtem megrteni, mirl is beszl gazdag apm.
A security sz angolul biztostkot jelent, tbbes szma viszont rtkpaprt. Itt gyjtfogalomknt rtkpaprt vagy ingatlant, illetve a tulajdonunkban lv cget fed a ford.

gy van mondta , mikzben ismt srga jegyzettmbjrt nylt. Az albbi brt rajzolta fel:

BIZTONSG
Eszkzk Forrsok

A legtbb befektet fejben ott kezddik a zavar, amikor valakitl azt halljk, hogy az rtkpaprok eszkzk. Az tlagos befektetk aggdnak a befektetseik miatt, mert tudjk, hogy ha vesznek egy rtkpaprt vagy ingatlant, az mg nem jelenti, hogy pnzt is keresnek vele. Az rtkpaprok vagy ingatlanok vsrlsval az a baj, hogy rajtuk is lehet veszteni mondta gazdag apm. Ha teht az rtkpapr vagy ingatlan pnzt hoz, amint azt az bra mutatja, akkor a mrleg bevtelrovatban jelenik meg, s eszkz. Ha azonban a befektet veszt rajta, gy a mrleg kiadsrovatban szerepel, s akkor az az rtkpapr vagy ingatlan forrsnak minsl. Az az igazsg, hogy ugyanaz az ingatlan vagy rtkpapr eszkzbl forrss vlhat. Decemberben pldul megvettem az ABC cg 100 rszvnyt, darabjt 20 dollrrt. Janurban eladtam kzlk tzet, darabonknt 30 dollrrt. Ez a tz darab rszvny eszkz volt, mert bevtelt biztostott a szmomra. Mrciusban azutn eladtam tovbbi tz rszvnyt, de mr csak 10 dollrrt darabjt, gy ugyanez a rszvny forrss vlt szmomra, mert vesztesget hozott (kiadst). Gazdag apm megkszrlte a torkt, mieltt megszlalt: Teht n gy tekintem, hogy vannak rtkpaproknak, illetve ingatlanoknak nevezett dolgok, amelyekbe befektetek. Tlem mint befektettl fgg, hogy melyik eszkz, s

melyik forrs. s itt jn be a kockzat mondtam. Az eszkzk s forrsok kzti klnbsget nem ismer befektet teszi a befektetst kockzatoss.

4. sz. alapszably
Ezrt tartom n a 4. sz. befekteti alapszablynak, hogy valjban a befektet maga az eszkz vagy a forrs jelentette ki gazdag apm. Micsoda? krdeztem. A befektet az eszkz vagy a forrs, nem a befektets vagy az rtkpapr, illetve az ingatlan? Gazdag apm blintott. Gyakran hallani, hogy a befektets kockzatos dolog". A befektet a kockzatos. Vgeredmnyben maga a befektet az eszkz vagy a forrs. Sok gynevezett befektett lttam mr, aki pnzt vesztett, amikor mindenki ms nyert. Sok gynevezett zletembernek adtam mr el cgeket, akik perceken bell csdbe vittk azokat. Olyanokat is lttam, akik nagyon j ingatlanokat vsroltak, sok pnzt hozkat, mgis nhny v mlva azok az ingatlanok csak vittk a pnzt, s teljesen lepusztultak. Es mg azt mondjk, a befektets kockzatos. A befektetk kockzatosak, nem a befektets. Egybknt a j befektet szeret a kockzatos befektetk nyomban jrni, mert ott tall r az igazn j befektetsi zletekre. Ezrt szeretsz olyan befektetkkel beszlni, akik egyfolytban a befektetsi vesztesgeiket panaszoljk mondtam. Arra vagy kvncsi, mit csinltak rosszul, s zletet keresel. gy van mondta gazdag apm. Mindig a Titanic kapitnyt keresem. s ezrt nem szeretsz olyan trtneteket hallani, hogy valaki sok pnzt keresett a tzsdn vagy az ingatlanpiacon. Gylld, amikor valaki azzal szrakoztat, hogy megvett egy rszvnyt 5 dollrrt, aminek ksbb felment az ra 25-re. Alaposan megfigyeltl mondta gazdag apm. Gyors pnzrl s hirtelen gazdagsgrl szl trtnetekre adni badarsg. Az effle trtnetek csak a veszteseknek valk. Ha egy rszvny kzismert s sok pnzt hozott, gyakran mr vge a bulinak, vagy nemsokra vget r. Szvesebben hallok megprbltatsokrl s nyomorrl, mert ezek rejtik az igazn j zleteket. Mivel n a ngyszg C s B negyedben tevkenykedem, olyan rtkpaprokat, ingatlanokat s cgeket keresek, amelyek forrsok, s eszkzkk teszem ket, vagy megvrom, amg valaki ms teszi ket eszkzkk. gy teht te ellenbefektet vagy jegyeztem meg, ellenbefektet, mert az rral szemben szol a piacon. Ezt csak a laikusok ltjk gy. A legtbben gy gondoljk, az ellenbefektet antiszocilis, s nem szeret a tmegekkel egytt haladni. Ez azonban nem igaz. Minthogy a ngyszg C s B negyedben tevkenykedem, n inkbb szerelnek mondanm magam. Keresem a hibs dolgokat, s megnzem, meg lehet-e javtani ket. Ha meg lehet javtani, akkor is csak gy tehetk j befektetss, ha ms befektetk is gy akarjk. Ha nem lehet megjavtani, vagy megjavtott llapotukban sem kellenek senkinek, akkor n sem trdm velk. Teht a j befektetnek azt is kell szeretnie, amit a tmegek, ezrt nem neveznm magamat egyrtelmen ellenbefektetnek. Nem veszek meg valamit csak azrt, mert msoknak nem kell. Van 5. sz. befekteti szably is? rdekldtem.

5. sz. alapszably
Van mondta gazdag apm.Az 5. sz. befektet alapszably, hogy az igazi befektet mindig minden eshetsgre felkszl. A rossz befektet megprblja megjsolni, mi fog trtnni, s mikor.

 Ez mit jelent? krdeztem. Hallottl mr olyat, hogy valaki azt mondta: 20 vvel ezeltt ezt a telket megvehettem volna hektronknt 100 dollrrt. Nzd meg most! Va laki felptett mell egy bevsrlkzpontot, s azta hektrja 100 000 dol lrt r." Persze, sok ilyen trtnetet hallottam. Mind hallottunk ilyeneket mondta gazdag apm. Ezek olyan emberekrl szlnak, akik nem kszltek fel minden eshetsgre. A legtbb olyan befektets, amelyen meg lehet gazdagodni, csak rvid ideig megve het nhny pillanatig a kereskeds vilgban vagy nhny vig, ha in gatlanrl van sz. De fggetlenl attl, hogy meddig l a lehetsg, ha nem kszltnk fel r ismeretekkel s tapasztalattal vagy tbbletkszpnzzel, el illan, amennyiben tnyleg j. Hogyan kell r felkszlni? Arra kell figyelni s szben tartani, hogy mi az, amit msok keresnek. Ha rszvnyt akarsz venni, iratkozz be tanfolyamra, amelyen azt oktatjk, hogyan kell szrevenni a rszvnyekben a j zletet. Ugyanez igaz az ingat lanra is. Els lpsknt az agyadat kell edzeni, hogy tudd, mit kell keresned, s felkszlt lgy abban a pillanatban, amikor eld kerl a befektets. Olyan ez egy kicsit, mint a futball. Jtszoljtszol, aztn egyszer csak ott a glhely zet, amellyel megnyerheted a meccset. Vagy felkszltl r, vagy nem. Vagy bergod, vagy nem. De mg ha el is vted a kaput a fociban vagy a befektetsben, mindig van jabb lehetsged, hogy glt lj, illetve hogy megksd leted nagy zlett". Szerencsre mindennap egyre tbb a lehetsg, de elszr ki kell vlasztanod, milyen jtkot jtszol, s meg kell tanulnod a szablyait. Szval ezrt mosolyogsz, amikor valaki panaszkodik, hogy lemaradt egy nagy zletrl, vagy azt mondja, ebbe s ebbe az zletbe mindenkppen be kell szllnod? Pontosan. Ez megint jelzi, tl sok ember abbl indul ki, hogy a vilgban nsg uralkodik, nem pedig bsg. Srnak, hogy elmulasztottak egy zletet, s tl sokig ragaszkodnak egy-egy zlethez, mert azt hiszik, az az egyetlen; esetleg gy vsrolnak, mintha az lenne az egyedli eslyk. Ha jk vagyunk a ngyszg C s B negyedben, akkor tbb idnk van, s tbb zletet megvizsglhatunk, radsul tbb az nbizalmunk is, mert tudjuk, vehetnk olyasmit is, amit a legtbb ember visszautastana, hiszen aranyat" tudunk csinlni belle. Ezt rtem azon, hogy idt kell fektetnnk a felkszlsbe. Ha felkszltek vagyunk, letnk minden napjn tlcn knlkozik egy-egy nagy lehetsg. gy talltl r arra a nagy, res telekre, sta kzben, az utcn fztem hozz, mert eszembe jutott, hogyan bukkant r gazdag apm egyik legjobb ingatlanjra. Meglttad az elad" tblt a fldn. Leesett s sszetapostk, gy senki sem tudta, hogy az az ingatlan elad. Felhvtad a tulajdonost, s alacsony, de mltnyos rat ajnlottl a telekrt, meg elfogadta. Azrt fogadta el, mert tbb mint kt ve senki ms nem tett neki ajnlatot. Erre gondolsz, ugye? Igen, erre, s az az res telek volt az egyik legjobb befektetsem. Ezt rtem azon, hogy felkszltnek kell lennnk. Tudtam, mennyit r a telek, s azt is tudtam, mi lesz ott a krnyken nhny hnapon bell, gy aztn a kockzat nagyon kicsi volt, s az r nagyon alacsony. Szvesen tallnk ma ugyanazon a krnyken tz msik telket. s mit rtesz azon, hogy Ne jsoljunk?" krdeztem. Nos, krdeztk mr tled, hogy Mi lesz, ha sszeomlik a piac? Akkor mi lesz a befektetsemmel? Ezrt nem veszem meg. Vrok, hogy mi fog trtnni." Sokszor hallottam ilyesmit feleltem. Gyakran tallkoztam olyanokkal, akik megtorpantak egy j befektetsi lehetsg eltt, mert lelkk mlyn lakoz flelmeik katasztrft jsoltak. Az ilyen emberek negatv sugarakat bocstanak ki, s sosem fektetnek be . . . illetve eladnak, amikor nem kellene, s vesznek, amikor nem kellene, mindezt pedig az optimista vagy pesszimista rzelmi llapotuk diktlja. s ezt kezelni tudnk, ha egy kicsit kpzettebbek, tapasztaltabbak s felkszltebbek lennnek mondtam. Pontosan helyeselt gazdag apm. Egybknt a j befektet

egyik ismrve, hogy kpes hasznot hzni, akr felfele mozog a piac, akr lefele. Tulajdonkppen a legjobb befektetk tbb pnzt keresnek, amikor gyengl a piac, egyszeren azrt, mert a piac gyorsabban esik, mint amilyen gyorsan emelkedik. Ahogyan mondani szoks, a bika feljn a lpcsn, a medve tvozik az ablakon. Ha nem vagy vdett mindkt irnybl, akkor tl kockzatos vagy mint befektet nem a befektets a kockzatos. Ez azt jelenti, sok ember egyszeren ex katedra kijelenti magrl, hogy gazdag befektet. Gazdag apm blintott. Sokaktl hallottam mr, hogy Nem veszek ingatlant, mert nem akarom, hogy jnek vadjn odahvjanak vct szerelni." n sem akarok vct szerelni. Ezrt tartok ingatlankezelket. Szeretem viszont az adkedvezmnyeket, amelyek az ingatlanzletekkel jrnak, a rszvnyekkel ellenben nem. Vagyis az emberek a jslsaikkal gyakran eleve elszalasztjk a lehetsgeiket ahelyett, hogy felkszlnnek rjuk ismteltem, mert kezdtem megrteni, mirt olyan fontos felkszltnek lenni. Hogyan tanulhatom meg, hogy felkszlt legyek? Megtantok neked nhny alapvet kereskedi technikt, melyeket minden hivatsos befektetnek ismernie kellene, olyan technikkat, mint az eladsi pozci, a vteli pozci, az eladsi opci, a terpesz stb. De ezekrl majd ksbb beszlek. Egyelre elg ennyit tudnod a felkszltsg elnyeirl a jslshoz kpest. Volna mg egy krdsem a felkszlsrl. Mi az? krdezte gazdag apm. Mi van akkor, ha tallok egy jnak grkez zletet, de nincs pnzem? krdeztem.

6. sz. alapszably
A 6. sz. befektetsi alapszably, hogy ha felkszlt vagy, ami azt jelenti, megszerezted a tudst s a tapasztalatot, j zletre is leltl, akkor a pnz megtall tged, vagy te tallod meg a pnzt. A j zletek, gy tnik, mohv teszik az embert. Nem negatv rtelemben hasznlom a szt. Mohsg alatt ltalnos emberi rzst rtek, amely mindannyiunkban megvan. Ha teht valaki j zletre akad, az zlet vonzza maghoz a pnzt. Ha az zlet rossz, akkor nagyon nehz sszeszedni hozz a szksges kszpnzt. Lttl mr olyan j zletet, amely nem vonzotta a kszpnzt? krdeztem. Sokszor, de nem az zletben volt a hiba. Az zlettel foglalkoz szemly nem vonzotta maghoz a kszpnzt. Ms szval az zlet j lett volna, ha a vele foglalkoz szemly flrellt volna. Olyan ez, mint ha van egy vilgsznvonal versenyautnk, de tlagos kpessg sofr l benne. Brmilyen j is a kocsi, senki sem fogadna r, ha tlagos sofr vezeti. Az ingatlanzletben azt szoktk mondani, a siker titka a hely, a hely s mg egyszer a hely. n msknt gondolom. A valsgban a befektets vilgban (mindegy, hogy ingatlanrl, cgrl vagy rtkpaprrl van-e sz) a siker titka az ember, az ember s mg egyszer az ember. Lttam mr kivl ingatlant remek helyen, amely vesztesget hozott, mert rossz kzben volt. Teht ha felkszltem, ha megcsinltam a hzi feladatomat, van tapasztalatom, ismerem a drgst, s j befektetst tallok, akkor nem nehz megtallni r a pnzt. n ezt tapasztaltam. Sajnos gyakran elfordul, hogy az tlagos befektetk tallkoznak a legrosszabb zletekkel, amelyekbe a magamfajta befektet nem fektetne be, k pedig rajtuk vesztenek. Ezrt van az rtkpapr- s Tzsdefelgyelet mondtam. Az dolguk, hogy megvjk az tlagos befektett ezektl a rossz zletektl. Igen helyeselt gazdag apm. A befektetk elsdleges feladata, hogy ellenrizzk, biztonsgban van-e a pnzk. A kvetkez lps, hogy gondoskodjanak rla, hogy a

pnzbl kszpnzramls vagy tkenyeresg szrmazzk. Ilyenkor derl ki, hogy mi magunk vagy az a szemly, akire a pnznket bztuk, eszkzz vagy forrss vltoztatja az rtkpaprt vagy ingatlant. Megint csak nem a befektets biztonsgos vagy kockzatos, a befektet az. Ez az utols befekteti alapszably? krdeztem. Nem. Mg messze nem az mondta gazdag apm. A befektets olyan tma, amirl az ember lete vgig tanulhat, s mg mindig csak az alapoknl tart. Szerencsre minl jobban ismerjk az alapokat, annl tbb pnzt kereshetnk, s annl kisebb a kockzat. Van azonban mg egy befek teti alapszably, amelyet meg szeretnk osztani veled. Ez a 7. sz. befekteti alapszably.

7. sz. alapszably
Hogyan hangzik a 7. sz. szably? Ez a kockzat s a nyeresg mrlegelsrl szl mondta gazdag apm. Mondj egy pldt krtem. Tegyk fel, hogy a kt alapvet befekteti terved mr kszen van. Jl mennek a dolgaid, s mondjuk, van 25 000 dollr felesleges pnzed, amit valami gondolkodst ignyl dologba fektethetsz. Brcsak lenne most 25 000 dollrom jegyeztem meg lemondan. De folytasd, amit a kockzat s nyersg mrlegelsrl mondani akartl. Teht van 25 000 dollrod, amit tbb-kevsb elveszthetsz. Ez azt jelenti, ha elveszted, ejtesz pr knnyet, de akkor sem halsz hen, a kocsidba is tudsz benzint venni, s jra ssze tudsz gyjteni 25 000 dollrt. Ekkor elkezded mrlegelni a spekulcit ignyl befektetsek kockzatt s nyeresgt. Ezt hogyan teszem? Mondjuk, van egy unokacsd, aki elll egy hamburgeresbd tle tvel. Neki 25 000 dollrra van szksge a kezdshez. J befektets lenne ez? rzelmileg taln, de pnzgyileg aligha feleltem. Mirt nem? krdezte gazdag apm. Mert tl sok a kockzat, s tl kicsi a nyeresg mondtam. Radsul hogyan tudnm visszaszerezni a pnzemet? Itt a legfontosabb nem a befektets nyeresge, hanem a tke megtrlse. Ahogy mondtad, a tke biztonsga nagyon lnyeges. Jl mondod dicsrt meg gazdag apm. De mit szlsz hozz, ha azt mondom, ez a bizonyos unokacs az utbbi 15 vben egy jelents hamburger-tteremlncnl dolgozott alelnkknt, minden lnyeges szempontbl jl ismeri az zletet, s ksz egyedl elvllalni, hogy kiptsen egy vilgszerte ismert hamburger-tteremlncot? s mit szlnl ahhoz, hogyha 25 ezer dollrrt megvehetned az egsz cg 5%-t? Akkor mr rdekelne a dolog? Igen mondtam. Hatrozottan rdekelne, mert ugyanannyi a kockzat, de tbb a nyeresg. Br a kockzat mg gy is nagyon magas. gy igaz mondta gazdag apm. Ez egy plda a kockzat s nyeresg mrlegelsrl szl befekteti alapszablyra. Teht hogyan mrlegeljk az ilyen spekulcis befektetseket? krdeztem. J krds mondta gazdag apm. Ez a gazdag befekteti szint, amely a biztonsgrl s a knyelemrl szl tervek utn kvetkezik. Most mr arrl van sz, hogyan sajttsuk el a gazdagok befektetseihez szksgesjrtassgokat. Teht mg egyszer: nem a befektets kockzatos, hanem az a befektet, aki nem rendelkezik a megfelel jrtassgokkal, s gy mg kockzatosabb teszi a befektetst.

A hrom T
Helyes mondta gazdag apm. Ezen a szinten, a gazdagok befek teti szintjn van szksg a hrom T-re, Ezek a kvetkezk: 155. Tuds, 156. Tapasztalat, 157. Temrdek kszpnz. Temrdek kszpnz? krdeztem. Nem elg a tbbletpnz? Nem. Nem vletlenl hasznlom a temrdek kszpnz" kifejezst: a gazdagok befektetseihez temrdek kszpnz kell, ami azt jelenti, nyugod tan megengedheted magadnak, hogy veszts, s mg akkor is hasznot hzol a vesztesgbl. Hasznot a vesztesgbl? Azt meg hogy lehet? rtetlenkedtem. Errl majd mg beszlnkmondta gazdag apm. R fogsz jnni, hogy a gazdagok befektetseinl ms a helyzet. szre fogod venni, hogy vannak j vesztesgek, s vannak rossz vesztesgek. Vannak j adssgok s rossz adssgok; j kiadsok s rossz kiadsok. A gazdagok befekteti szintjhez jval tbb tudsra s tapasztalatra lesz szksged. Ha nem szer zed meg, nem leszel ott sokig. rted? Kezdem rteni vlaszoltam. Ezek utn gazdag apm elmondta, hogy ha nem a BEGY (butn, egyszeren) kplet szerint jrunk el, bizonyra magas lesz a kockzat. Azt mondta: Ha valaki nem tudja elmagyarzni neked a befektetst kt percen bell gy, hogy tlsd, akkor vagy te nem rted, vagy nem rti, vagy egyiktk sem rti. Ilyen esetekben jobb nem belevgni. Azt is mondta: Az emberek gyakran bonyolultnak akarjk feltntetni a befektetst, ezrt intelligensen hangz zsargont hasznlnak. Ha ez a helyzet, krd meg az illett, hogy beszljen kzrthet nyelven. Ha nem tudja gy elmondani, hogy egy tzves gyerek is megrtse, legalbb nagy vonalakban, akkor is va lszn, hogy az illet eltt nem vilgos, amirl beszl. Vgl is a p/e meg mutatja, mennyibe kerl a rszvny. A tkearny, ami az ingatlanzletekben hasznlatos szakkifejezs, megmutatja, mennyi pnzt hoz a konyhra egy bizonyos ingatlan, illetve mennyit nem hoz. Teht ha nem egyszer, ne fogjak bele? krdeztem. Nem, ezt nem mondtam javtott ki gazdag apm. Sokan, akiket nem igazn rdekel a befektets, vagy vesztes alapllsbl fognak neki, azt mondjk: Ha nem knny, el se kezdem." n azt szoktam mondani az ilyen embereknek: Amikor megszlettl, a szleid kemnyen megkzdttek, amg rszoktattak a bilire. A vcre jrst sem volt knny elsajttani. Ma remlhetleg szobatiszta vagy, s nem okoz gondot, hogy egyedl menj ki vcre."

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Tapasztalataim szerint nagyon sok ember akar a gazdagok befektetseivel lni, anlkl hogy ers pnzgyi alappal rendelkezne. Sokszor azrt akarnak a gazdagok szintjn befektetni, mert pnzgyi nehzsgekkel kzdenek, s srgsen szksgk van pnzre. Nyilvnvalan nem javaslom ezt a szintet olyanoknak, akik nem gazdagok. Gazdag apm sem tette. Vannak szerencssek, akiknek a knyelemrl" szl tervk elg tbbletpnzt hoz ahhoz, hogy azt hihessek, gazdagok. Ha azonban nem tanulnak meg gazdag ember mdjra gondolkodni, gy is

szegnyek maradnak. Pnzes szegny emberek lesznek bellk. A szellemi alapllsrl szl tesztkrds a kvetkez: 1. Ha n befektet, s a gazdagoknak szl befektetst vlaszt, hajland-e megszerezni, amit gazdag apm 3 T-nek nevezett vagyis 158. tudst, 159. tapasztalatot, 160. temrdek kszpnzt? Igen Nem Ha nemmel vlaszolt, a knyv tovbbi rsze nem sok fontos tudnivalt tartogat az n szmra, s nem tudom j szvvel ajnlani a htralv oldalakon szerepl befektetsek egyikt sem, mivel azok gazdagoknak szl befektetsek. Ha bizonytalan vagy kvncsi nhny tudsbeli s tapasztalatbeli kvetelmnyre, amelyek a megfelel mennyisg, azaz temrdek kszpnzhez juttatjk, olvasson tovbb. A knyv vgre rve eldntheti, akar-e a 3 T birtokba jutni, ha mg nincs a birtokban. Fokozatosan r fog jnni, hogy a pnzgyi biztonsgra, majd a pnzgyi knyelemre trekv tervei segtsgvel megemelheti a mrct". Mint ahogy egy magasugr vagy rdugr minden sikeres ugrs utn feljebb teszi a lcet, n is, miutn sikert rt el a biztonsg s a knyelem szintjn, megemelheti a lcet" a cljait , s jobban sszpontosthat a meggazdagodsra. Ahogyan gazdag apm mondta, a befektets tmakrt az ember lete vgig tanulhatja, s mg mindig csak az alapoknl tart". Ezen azt rtette, hogy eleinte bonyolultnak tnik, de azutn egyszersdik. Minl egyszerbb tudjuk tenni, illetve minl tbb alapvet dolgot tanulunk meg rla, annl gazdagabbak lehetnk, mikzben cskkentjk a kockzatot. A legtbb ember szmra az igazi kihvst mgis az idrfordts jelenti.

15. fejezet 13. befekteti lecke

Kockzatcskkents pnzgyi mveltsg ltal

Mg csak 1974 kora tavasza volt. Htravolt mg nhny hnap a katonai szolglatombl. Tovbbra sem tudtam, mihez kezdek majd, amikor vgleg elhagyom a tmaszpontot. Nixon elnk bajban volt a Watergate-gy miatt, hamarosan megkezddtt a pere, gy ht nagyobb gondokkal kzdtt pillanatnyilag, mint jmagam. Mindannyian tudtuk, hogy a vietnami hbornak vge, s mi vesztettnk. n mg mindig katonsan rvid frizurt viseltem, s ezzel kitntem kortrsaim kzl, mert a polgri vilgban akkoriban a hossz, hippi-hajviselet dvott. A magam rszrl 1965 ta vgattam ilyen rvidre a hajamat, amita elkezdtem a katonai fiskolt. Rosszkor viseltem rvid hajat. Az utbbi ngy napban lefel ment a tzsde, s az emberek idegeskedtek. Mg a kszenlti piltaszobban, a tmaszponton is ideges s ingerlkeny volt az a nhny pilta, aki jtszott a tzsdn. Egyikk az sszes rszvnyt eladta, hogy kszpnze legyen. n akkoriban nem fektettem be a tzsdn, gy rzelmek nlkl figyelhettem a piac mozgsainak hatst. Gazdag apmmal ebdeltem kedvenc tengerparti szllodjban. Nagyon vidm volt. A piac esett, s mg tbb pnzt keresett. Nekem furcsnak tnt, hogy ilyen nyugodt s ders, amikor mindenki ms, mg a rdiban a kommenttor is ideges. Hogyan lehetsz te ilyen vidm, amikor mindenki ideges, aki tzsdzik? Errl mr beszltnk mondta gazdag apm. Megbeszltk az egyik befektetsi alapszably trgyalsakor, hogy a befektetnek minden eshetsgre fel kell kszlnie, ahelyett hogy megprbln megjsolni, mi fog trtnni. Nem hiszem, hogy brki meg tudja jsolni a piac vltozsait,
br sokan azt mondjk, hogy igen. Lehet, hogy egyszer bejn a jslat, taln ktszer is, de mg sosem tapasztaltam olyat, hogy valaki hromszor egyms utn helyesen jsolt volna a piaccal kapcsolatban. Ha van ilyen, akkor az illetnek nagyon sokat tud varzsgmbje lehet. De nem kockzatos a befektets? krdeztem. Nem mondta gazdag apm. A legtbb ember, akivel beszlek, azt hiszi, hogy befektetni kockza tos dolog, ezrt bankban, pnzpiaci alapokban vagy letti jegyekben tartjk a pnzket. gy is kell mondta gazdag apm, majd pillanatnyi sznet utn folytatta: A legtbb ember szmra valban kockzatos a befektets, de ne feledd, nem felttlenl a befektets kockzatos, hanem a befektet. Sokan csak azt hiszik magukrl, hogy befektetk, pedig nem azok. Valjban spekulnsok, kereskedk vagy ami mg rosszabb szerencsejtkosok. Hatrozott klnbsgek vannak az ilyen emberek s az igazi befektetk kztt. Ne rts flre, vannak spekulnsok, kereskedk s szerencsejtkosok, akiknek nagyon jl megy anyagilag. De n mgsem neveznm ket befektetknek. Teht hogyan vlik egy befektet kevsb kockzatoss? krdeztem. J krds mondta gazdag apm. Vagy mg jobb lenne, ha azt krdeznd, hogyan vlhat valaki olyan befektetv, aki sok pnzt keres nagyon kevs kockzattal; azutn meg is tartja a pnzt, amit keresett. Igen. gy tnyleg pontosabb a krds feleltem. A vlaszom ugyanaz. Ragaszkodni kell az egyszersghez, s rteni kell az alapfogalmakat. Elszr is el kell kszteni a mkdkpes tervet a biztonsgra s a knyelemre. Ezeket a terveket gyakran olyasvalaki kszti el, aki remnyeink szerint rt hozz, s a tervek automatikus, gondolkodst

nem ignyl kplet alapjn mkdnek. Ezek utn meg kell fizetnnk az rt, hogy olyan befektetv vlhassunk, aki tbb pnzt keres kevesebb kock zattal. s mi ez az r? krdeztem. Az id felelte gazdag apm. Az id a legfontosabb eszkznk. Ha nem vagy hajland befektetni az iddet, msokra kell bznod a befekte tsre sznt tkt, akik kvetik a vlasztott tervedet. Sok ember lmodozik a gazdagsgrl, de a legtbben nem akarjk megfizetni az rt, azaz nem akar jk befektetni az idejket. Lttam, hogy gazdag apm mg mindig igencsak a tants szellemi felkszt szakasznl tart. Akkorra n mr felkszltem. Meg akartam tanulni

befektetni az befektetsi kplete alapjn. azonban mg mindig az elszntsgomrl akart megbizonyosodni, arrl, hogy ksz vagyok idt s energit fektetni a szksges tudnivalk megtanulsba. Ezrt felemeltem a hangomatgy, hogy a krlttnk lv asztaloknl lk is hallottk, amit mondtam: n akarok tanulni. Ksz vagyok befektetni az idmet. Tanulni fogok. Nem hagylak cserben. Nem pazarolod rm feleslegesen az iddet. Csak mondd mr el, milyen alapvet dolgokat kell tudnom ahhoz, hogy sikeres befektet legyek nagyon alacsony kockzattal. Jl van egyezett bele. Egy kis megerstsre vrtam. Aggdtam ma dleltt, amikor megjttl, s idegeskedtl a tzsde esse miatt. Ha a piac fel-le hullmzsa irnytja az letedet, ne lgy befektet! A legfontosabb kontroll, amelyet befektetknt gyakorolnunk kell, az nkontroll. Ha nem tanstunk nfegyelmet, a piac hullmzsai uralnak minket, s egyszer csak vesztnk. Az emberek fleg azrt nem j befektetk, mert hinyzik bellk az nkontroll s az rzelmeik feletti kontroll. A biztonsg s a knyelem irnti vgyuk uralja a szvket, a lelkket, az elmjket, a vilgkpket s a cselekedeteiket. Mint mr mondtam, az igazi befektetnek mindegy, melyik irnyba mozdul a piac, gy is, gy is keres rajta. Teht az nkontroll" az els s legfontosabb kontroll. rted? rtem mondtam kiss htrahzva a szkemet. Kicsit morcosan s aggodalmasan rkeztem ma. Mivel azonban mr vek ta tanultam gazdag apmmal, ismertem annyira, hogy tudjam, a befektetsrl szl tantsainak mg csak az elejn jrunk. Gazdag apm pedig lelkesen folytatta: Ha teht nagyon alacsony kockzattal s magas nyeresggel akarsz befektetni, meg kell fizetned az rt. Az r pedig tanulst, sok-sok tanulst jelent. El kell sajttanod a cgtulajdonosi ismereteket. Ha teht gazdag be fektet akarsz lenni, j cgtulajdonosnak is kell lenned, vagy legalbbis tud nod kell mindazt, amit egy cgtulajdonos tud. A befektetk a tzsdn sikeres C-kbe akarnak befektetni. Ha megvan a C negyedhez szksges jrtassgod, sajt cget alapthatsz mint C, vagy elemezheted msok cgeit mint poten cilis befektetseket B-knt. A problma az, hogy a legtbb embert A-v vagy E-v kpzik ki az iskolban. Nem sajttjk el azokat a jrtassgokat, amelyek egy C-nek kellenek. Ezrt lesz olyan kevs emberbl nagyon gaz dag befektet. s ezrt mondja olyan sok ember, hogy a befektets kockzatos. Pontosan mondta gazdag apm, mikzben jegyzettmbjrt nylt. gy nz ki az alapvet befektets. me az alapkplet smja, amelyet magam is kvetek, csakgy, mint sok ms, nagyon gazdag befektet:
CG jvedelem PASSZV ingatlaneszkz PORTFOLI rtkpapreszkz

KIADSOK

A befektets vilgban hrom alapvet eszkzosztly ltezik. Mr foglalkoztunk a keresett, a passzv s a portfoli-jvedelem fogalmval. Nos, az igazn gazdagok s az tlagosan gazdagok kztt a nagy klnbsg ez a rombusz, amit felrajzoltam. gy rted, egy cg ltrehozsa befektets? krdeztem. Valsznleg a lehet legjobb befektets, ha gazdag befektetv akarsz vlni. A gazdagoknak durvn a 80%-a cgek kiptsvel lett gazdag. A legtbb ember olyanoknak dolgozik, akiknek cgeik vannak, vagy cgek be fektetnek be. Kzben pedig csodlkozik, hogy mirt gazdagok azok, akik cgeket ptenek. Az ok az, hogy egy cg kialaktja mindig az eszkzkrt kereskedik a pnzzel. gy rted, egy cg ltrehozja vagy tulajdonosa tbbre rtkeli az eszkzt, mint a pnzt? krdeztem. Ez is rsze a lnyegnek, minthogy egy befektet valjban nem tesz mst, mint idt, szakrtelmet vagy pnzt ad olyan rtkpaprrt vagy ingat lanrt, amelyrl azt remli, hogy eszkzz alakthat. Teht azrt adunk pnzt, hogy vegynk egy befektetsnek sznt ingatlant, pldul egy brbe adhat hzat vagy egy rszvnyt, mint ahogy egy cgtulajdonos is pnzt ad azrt, hogy eszkzhz jusson a cg. A szegnyek s a kzposztlybeliek rszben azrt kszkdnek, mert tbbre rtkelik a pnzt, mint az igazi esz kzket. Teht a szegnyek s a kzposztlybeliek tbbre rtkelik a pnzt, a gazdagok ellenben nem becslik sokra. Ezt akarod mondani? Rszben. Ne feledkezz meg a Gresham-trvnyrl figyelmeztetett gazdag apm. A Gresham-trvnyrl? krdeztem vissza. Sose hallottam a Gresham-trvnyrl. Mi az? Gresham trvnye egy kzgazdasgi trvny, amely kimondja, hogy a rossz pnz mindig kiszortja a j pnzt. J pnz s rossz pnz? krdeztem a fejemet csvlva. Hadd magyarzzam meg! mondta gazdag apm. Gresham trvnye azta rvnyes, amita az emberek elkezdtk becslni a pnzt. A rgi rmai idkben voltak, akik megnyirbltk az ezst- s aranyrmket. Ez azt jelentette, egy kicsit lecsippentettek belle, mieltt odaadtk valakinek. gy a pnz vesztett az rtkbl. A rmai polgrok nem voltak ostobk, s hamarosan szrevettk, hogy az rmk knnyebbek. Amint rjttek, mi trtnt, gyjteni kezdtk a magas ezst- s aranytartalm rmket, s csak a kny-ny rmket adtk ki. Ez egy plda arra, hogy a rossz pnz kiszortja a j pnzt a forgalombl. Ahhoz, hogy nehezebb legyen megnyirblni a pnzt, az llam elkezdte barzdlni az rmket, ezrt lthatk ma is krben apr vajatok a pnzrmk szeglyn. Ha egy rmrl hinyoztak a vjatok, tudni lehetett rla, hogy valaki hozznylt. Ironikus mdon ma jrszt az llam nyirblja meg a pnz rtkt. Ez mg a rmai idkben trtnt. Hogyan rvnyesl ma a trvny? krdeztem. 1965-ben, teht alig tz ve a Gresham-trvny ismt rvnyeslt az Egyeslt llamokban, amikor az llam megszntette az ezsttartalm pnz verst. Vagyis az llam rossz pnzt, illetve rtktelen rmket hozott forgalomba. Az emberek azonnal elkezdtk gyjteni az igazi ezstt tartalmaz rmket, s az rtktelen mpnzt kltttk. Teht az emberek valahogyan sztnszeren tudjk, hogy az llam pnze nem sokat r llaptottam meg. gy tnik, igen mondta gazdag apm. Taln ezrt van, hogy kevesebbet takartanak meg, s tbbet kltenek. Sajnos a szegnyek s a kzposztlybeliek olyasmit

vsrolnak, ami mg a pnzknl is kevesebbet r. Szemetet vesznek a pnzkn. Ezalatt a gazdagok olyasmikre adjk ki a pnzt, mint cgek, rszvnyek, ingatlanok. Ok megbzhat biztostkokat keresnek korunkban, amikor a pnz rtke egyre cskken. Ezrt mondtam mindig Mike-nak s neked, hogy a gazdagok nem pnzrt dolgoznak". Ha gazdag akarsz lenni, ismerned kell a klnbsget a j s a rossz pnz kztt . . . eszkzk s forrsok kztt.

J biztostkok s rossz biztostkok kztt tettem hozz. Gazdag apm blintott. Ezrt mondom mindig: A gazdagok nem pnzrt dolgoznak". k ugyanis elg okosak ahhoz, hogy tudjk, a pnz egyre kevesebbet r. Ha ke mnyen megdolgozol a rossz pnzrt, s nem ismered a klnbsget eszkz s forrs, j biztostk s rossz biztostk kztt, egsz letedben anyagi gondokkal fogsz kszkdni. Igazn szomor, hogy akik a legtbbet dolgoz nak s a legrosszabbul fizetettek, azok szenvednek a legtbbet a pnz llan d rtkvesztstl. A legszorgalmasabbakra jr r a rd a leginkbb, Gres ham trvnynek rtelmben nekik a legnehezebb elbbre jutni. Minthogy a pnz rtke egyre cskken, a pnzgyekben blcsen gondolkod ember mindig olyasmit keres, aminek van rtke, s egyre tbb rtktelen pnzt tud hozni. Ha nem ezt teszed, az idk sorn anyagilag egyre jobban visszaesel, ahelyett hogy elbbre jutnl. Gazdag apm ezutn a jegyzettmbjbe rajzolt vzlatra mutatott:

PASSZV
ingatlaneszkz

PORTFOLI
rtkpapreszkz
n ma nagyobb biztonsgban vagyok, mint apd, mert azrt dolgoztam, hogy megszerezzem mindhrom alapvet eszkzt vagy biztostkot. Apd azt vlasztotta, hogy a munkahelyi biztonsgrt dolgozik. Amirt dolgozott, az gy fest:

Apd LLS
Gazdag apm ekkor thzta a munkahelyi biztonsgot:

Apd

Vagyis amikor elvesztette az llst, rjtt, hogy a semmirt dolgozott annyit. Radsul mg sikeres is volt. Felkzdtte magt az llami oktatsi rendszerben a cscsra, de azutn szembeszeglt a rendszerrel. Az llami kormnyzat elvette tle a munkahelyi biztonsgot. n legalbb annyira sajnlom apdat, mint te. De lehetetlen meggyzni valakit, akinek nagyon stabil alaprtkei vannak, s nem hajland vltoztatni. Most msik llst keres, ahelyett hogy feltenn magnak a krdst, clba juttatja-e egy jabb lls. Teht munkahelyi biztonsghoz s hamis eszkzkhz ragaszkodott. Nem alaktotta t keresett jvedelmt igazi eszkzkk, hogy magnak mondhassa a gazdagok jvedelmt, azaz a passzv jvedelmet s a portfoli-jvedelmet mondtam. Pedig ezt kellett volna tennie: a fizetst igazi biztostkokra vltani, mieltt szembeszll a rendszerrel. Apd btor ember, mvelt is, de pnzgyileg kpzetlen. Ez okozta a vesztt. Ha gazdag lenne, befolysolni tudta volna a rendszert azzal, hogy kampnyokat finanszroz, de mivel

nem volt pnze, nem tehetett semmit azon kvl, hogy tiltakozott, s dacolt a kormnnyal. A tiltakozs hatsos mdszer, de csak akkor, ha sok ember tiltakozik. Mskppen nem tudnak vltozsokat kivvni a kormnyban. Gondolj csak bele, hny ember tiltakozsa kell ahhoz, hogy lelltsk a vietnami hbort! A helyzet irnija, hogy apm a gazdagok hatalma ellen tiltakozott, amirt kampnyok finanszrozsval befolysoljk a kormnyt mondtam. Ltta, mekkora hatalmuk van a pnzes embereknek a politikusok felett, s milyen mdon menteslnek a gazdagok a trvnyek all, mert a trvnyek ket tmogatjk. Felismerte a pnz szerept a politikban. Azrt indult a vlasztson az alkormnyzi tisztrt, hogy vget vessen a pnzzel val visszalsnek. Mindez az llami llsba kerlt. Tudja, hogy a trvnyek a gazdagokat segtik. Ez egy msik tma a pnzzel kapcsolatban. De ma nem ezzel foglalkozunk mondta gazdag apm.

Mirt nem kockzatos a befektets?

Dntttem mondtam. Nem jelentkeztem semmilyen pilta-llsra. Egy olyan cghez megyek dolgozni, ahol rtkestst oktatnak, gy legyzhetem magamban a visszautaststl val flelmet, s megtanulhatok eladni vagy kommuniklni, ahogyan te ajnlottad. Jl van mondta gazdag apm. Az IBM-nek, s a Xeroxnak is kivl rtkestsi tanfolyamai vannak. Ha a C negyedben akarsz dolgozni, meg kell tanulnod az elads s a marketing minden csnjt-bnjt. Meg kell tanulnod tovbb, hogy leperegjen rlad a visszautasts. De azt is tudnod kell, hogyan hangolhatod t az embereket, ha lehet. Az elads nagyon fontos, alapvet jrtassg mindenkinek, aki meg akar gazdagodni, klnsen a C negyedben, de gyakran a B-ben is. Van egy get krdsem mondtam. Mi lenne az? Mirt mondod, hogy a befektets nem kockzatos, mikor a legtbb ember szerint az? Ez egyszer felelt gazdag apm. n kiismerem magam a pnzgyi kimutatsokon, nem gy, mint a legtbb ember. Emlkszel, vekkel ezeltt azt mondtam neked, apd ltalnos rtelemben mvelt, de pnzgyileg nem az. Emlkszem, nagyon gyakran mondtad blintottam r. A pnzgyi mveltsg a befektets egyik alappillre, fleg, ha biztonsgos, bennfentes s gazdag befektet akarsz lenni. Akinek nincs pnzgyi mveltsge, nem ltja t a befektetseket. Ahogyan az orvos rntgenkszlket hasznl, hogy tvilgtsa a csontvzunkat, a pnzgyi kimutats egy-egy befektets belsejbe nyjt bepillantst, s ltni engedi az igazsgot, a tnyeket, a kitalcit, a lehetsgeket s a kockzatot. Amikor egy cg vagy egy szemly pnzgyi kimutatst olvassuk, olyan, mintha az letrajzt vagy az nletrajzt olvasnnk. Teht sokan egyszeren azrt tartjk a befektetst kockzatosnak, mert sosem tanultak meg pnzgyi kimutatsokat olvasni? krdeztem meglepetten. Ezrt tantottad meg Mike-nak s nekem mg kilencves korunkban ezt a tudomnyt? Ha emlkszel, kilencves fejjel azt mondttok nekem, gazdagok akartok lenni. Ezek utn elkezdtelek tantani benneteket az alapokra: sose dolgozzatok pnzrt, tanuljtok meg megltni a lehetsgeket, ne az llsokat, tovbb tanuljatok meg pnzgyi kimutatsokat olvasni. A legtbben llst keresnek, miutn elvgzik az iskolt, nem lehetsgeket; azt tanultk meg, hogy keresett jvedelemrt dolgozzanak, ne passzv vagy portfolijvedelemrt; tbbnyire azt sem tanultk meg, hogyan kell vezetni egy csekkknyvet, nem hogy pnzgyi kimutatsokat tudnnak olvasni s rni. Nem csoda, ha azt mondjk, a befektets kockzatos. Gazdag apm megint jegyzettmbje utn nylt, s a kvetkez brt rajzolta fel:

Te
Kiads

Eszkzk

Forrsok

A cged
Kittfs

Eszkzk

Forrsok

Ingatlan
novaiul Kiads Eszkzk Forrsok

rtkpaprok
Bevtel Kiads Eszkzk Forrsok

Minden cgnek van pnzgyi kimutatsa, a rszvnybizonylat is pnzgyi kimutats, minden ingatlannak is van pnzgyi kimutatsa, s neknk, embereknek is kln-kln magyarzta gazdag apm. Minden biztostknak s szemlynek? krdeztem Mg apmnak s anymnak is? Persze helyeselt. Mindennek akr cg, akr ingatlan, akr szemly. Aki s ami pnzgyi tranzakcikban vesz rszt, annak van eredmny- s mrlegkimutatsa, akr tud rla, akr nem. A legkevesebb pnzk azoknak van, s azok kszkdnek a legslyosabb anyagi gondokkal, akik nem ismerik a pnzgyi kimutatsok hatalmt. Apmra gondolsz? krdeztem. Sajnos r ez igaz mondta gazdag apm. Nem rti az egyszer klnbsget eszkzk s forrsok kztt, keresett jvedelem s passzv, illetve portfoli-jvedelem kztt, azt sem tudja, hol fordulnak ezek el, s hogyan ramlanak a pnzgyi kimutatsban szmra mindez kltsges mulaszts. Ha teht egy cget vizsglsz meg, a pnzgyi kimutatst nzed, nem pedig a rszvnyei aznapi rt? krdeztem, mert igyekeztem elterelni a beszlgets fonalt apmrl. Igen helyeselt gazdag apm. Ezt nevezik fundamentlis befektetsnek. A pnzgyi mveltsg pedig fontos fundamentuma a fundamentlis befektetsnek. Amikor tnzem egy cg pnzgyeit, a cg lnyegi rszt vizsglom. A pnzgyeibl el tudom dnteni, hogy a cg alapveten ers vagy gyenge, nvekszik vagy hanyatlik. Meg tudom mondani, j munkt vgeze a vezetsg, vagy pazarolja a befektetk pnzt. Ugyanez igaz egy lakhzra vagy egy irodapletre is. Ha teht megnzed a pnzgyi kimutatst, el tudod dnteni, kockzatos-e a befektets vagy biztonsgos tettem hozz. gy van mondta gazdag apm. Egy szemly, egy cg vagy egy ingatlan pnzgyi kimutatsbl azonban ennl jval tbbet megtudhatok, de ha csak felletesen nzem t, akkor

is hrom fontos dolog vilgoss vlik belle. Mik azok? Elszr is, mivel van pnzgyi mveltsgem, felllthatok egy ellen rzlistt a fontos dolgokrl. A sorok egyenknt elruljk, mi nem mkdik jl, illetve mit tehetek azrt, hogy jobb tegyem a cget, s helyrehozzam a hinyossgokat. A legtbb befektet az rat s a rszvnyek p/e-jt, vagyis az r/nyeresg rtt nzi. A rszvnyek p/e-je a kvlll szmra rtkelst ad egy cgrl. A bennfentesnek ms jellkre van szksge, s n ezeket fogom neked megtantani. Ezek a jellk szerepelnek a biztonsgi ellenrzlistn, hogy meggyzdjnk rla, jl mkdik-e a cg valamennyi rsze. Akinek nincs pnzgyi mveltsge, nem rti a klnbsget. Az ilyen embernek termszetesen kockzatos befektetni. No s mi a msodik lps? krdeztem. A msodik lps, amikor egy befektetst vizsglok, hogy sszehason ltom a sajt pnzgyi kimutatsommal, s megnzem, hol illeszthet bele. Mint mr mondtam, a befektets egy terv. Megnzem, hogyan befolysolja a cg, a rszvny, a befektetsi alap, a ktvny vagy az ingatlan pnzgyi kimutatsa az n szemlyes pnzgyi kimutatsomat. Tudnom kell, hogy az a bizonyos befektets eljuttat-e a clomhoz. Elemezhetem azt is, hogyan en gedhetem meg magamnak a befektetst. Ha ismerem a szmokat, tudom, mi trtnik, ha klcsnt veszek fel egy befektets megvsrlshoz, s tudom, milyen hossz tv hatsra szmthatok a bevtel s a klcsn visszafizet sbl add kiads tekintetben. s a harmadik lps? Tudni akarom, vajon biztonsgos-e a befektets, s hoz-e pnzt. Na gyon rvid idn bell meg tudom llaptani, hogy nyerek vele vagy vesztek. Ha nem hoz pnzt vagy nem tudom kikszblni az okot, amirt nem hoz pnzt, minek vennm meg? Az kockzatos lenne. Ha teht nem keresel rajta, nem fektetsz be? krdeztem. A legtbb esetben nem mondta gazdag apm. Ez igen egyszernek hangzik, ezrt mindig meglep, amikor olyan emberekkel tallkozom, akik pnzt vesztenek, vagy legalbbis nem keresnek semmit, mgis befektetknek valljk magukat. Sokan, akik ingatlanba fektetik a pnzket, minden hnapban pnzt vesztenek, mgis azt hangoztatjk: De az llam adkedvezmnyt ad a vesztesgeimrt". Ez olyan, mintha azt mondank, Ha elvesztek egy dollrt, az llam visszaad 30 centet". Nhny nagyon csavaros esz cgtulajdonos s befektet tudja a mdjt, hogyan fordtsa az llam trkkjt a maga hasznra, de ilyenek nagyon kevesen vannak. Mirt ne keresnnk egy dollrt, s kapnnk mg 30 centet az llamtl? Az igazi befektet gy jr el. Tnyleg ezt teszik az emberek? Pnzt vesztenek, s azt hiszik, ez befektets? Radsul azt hiszik, j tlet pnzt veszteni adkedvezmnyrt cserbe. Tudod, milyen knny olyan befektetst tallni, amin veszteni lehet? krdezte gazdag apm. Gondolom, nagyon knny feleltem. A vilg tele van olyan rszvnyekkel, befektetsi alapokkal, ingatlanokkal s cgekkel, amelyek nem hoznak semmi nyeresget.

Teht az igazi befektet pnzt akar keresni, azutn mg kln prmiumot is akar az llamtl. Vagyis az igazi befektet keres egy dollrt, s megszerzi a 30 cent prmiumot is. Az tlagos befektet elveszt egy dollrt, s boldog rmmel teszi zsebre az llam ltal adott 30 centet adkedvezmny formjban. Mindez azrt van, mert nem rt a pnzgyi kimutatsokhoz? krdeztem. Ez az egyik alapvet oka. A pnzgyi mveltsg mindenkppen fontos befekteti alapismeret a gazdagok befektetsi szintjn. A msik alapkvetelmny, hogy pnzt kell keresni. Soha ne fektess be vesztesggel, csupn az adkedvezmnyre szmtva! Az ember csak egy ok miatt fektet be: hogy pnzt keressen. A befektets pp elgg kockzatos anlkl is, hogy vesztesgrt csinlnk.

A bizonytvny
Amikor befejeztk az aznapi tanulst, gazdag apm gy szlt: Most mr rted, mirt csinltattam veled olyan gyakran szemlyes pnzgyi kimutatsokat? Blintottam, s gy feleltem: Meg elemeznem is kellett cgek s ingatlanbefektetsek pnzgyi kimutatsait. Mindig mondogattad, azt akarod, hogy pnzgyi kimutatsokban gondolkodjak. Most mr rtem, mirt. Az iskolban negyedvenknt bizonytvnyt kaptl. A pnzgyi kimutats is bizonytvny, csak nem az iskola adja. A baj az, hogy mivel a legtbben nem tanultak meg pnzgyi kimutatsokat olvasni vagy szemlyes pnzgyi kimutatsokat vezetni, fogalmuk sincs rla, milyen teljestmnyt nyjtanak az iskola befejezse utn. Sok ember szemlyes pnzgyi kimutatsa szerint bizony buksra ll, mgis azt hiszi, jl teljestett, mert jl fizet llsa s szp otthona van. Ha n osztlyoznk, sajnos mindenkinek rossz jegyeket adnk, aki 45 ves korra nem jut el az anyagi fggetlensgig. Nem akarok kegyetlen lenni, csak azt akarom, hogy bredjenek fel vgre az emberek, s vltoztassanak a szoksaikon. . . mieltt elfogy az a bizonyos nagyon fontos eszkzk: az idejk. Teht szerinted attl cskken a kockzat, ha az ember ismeri a pnzgyi kimutatsok nyelvt foglaltam ssze gazdag apm szavait. Az embernek el kell igazodnia sajt pnzgyi kimutatsn, mieltt befektet. Pontosan mondta gazdag apm. Ez az egsz folyamat, amelyrl beszltem, arrl szl, hogy nmagunk urai legynk, s ebbe a pnzgyi kimutatsunk is beletartozik. Sokan azrt akarnak befektetni, mert nyakig lnek az adssgban. Butasg befektetni abban a remnyben, hogy tbb pnzt kereshetnek, kifizethetik a szmlikat vagy nagyobb hzat, esetleg j autt vehetnek. Az ember csak egyetlen clrt fektet be: hogy tbb eszkzt vehessen magnak, amelyek keresett jvedelmt passzv jvedelemm vagy portfolijvedelemm alaktjk t. Az igazi befektet elsrend clja az egyik fajta jvedelem talaktsa a msikk. Ez pedig magasabb szint pnzgyi mveltsget kvetel, mint egyszeren eligazodni egy csekk-knyvn. Teht tged nem a rszvnyek vagy ingatlanok ra rdekel. Inkbb a mkdsi alapok rdekelnek, azok az alapok, amelyek a pnzgyi kimutatsbl derlnek ki? Igen mondta gazdag apm. Ezrt zavart, hogy idegeskedtl a tzsdei rfolyamok miatt. Amg az r a fontos, addig nagyon messze vagy a fundamentlis befektetstl. A szakmai befektetsben tbb szerepe van az rnak, de arrl majd mskor beszlnk. rted mr, hogy mirt kszttettem veletek annyi pnzgyi kimutatst, s elemeztettem cges s ingatlanbefektetseket? Blintottam. Akkor utltam, de most mr rlk, hogy olyan sokat gyakoroltattad ezt velnk. Beletanultam, hogy a dolgokat a pnzgyi kimutatsom tkr ben gondoljam vgig s elemezzem, tovbb, hogy amit a pnzemmel te szek, az miknt befolysolja a pnzgyi kimutatsomat. Nem tudtam, hogy a legtbb ember nem ltja lelki szemei eltt a pnzgyi kimutatst.

A varzssznyeg
Nagyon sokat haladtl elre a meggazdagods tjnllaptotta meg gazdag apm. A nyeresgkimutatst s a mrleget, a pnzgyi kimutatsok kt elsdlegesen fontos iratt varzssznyegnek szoktam hvni.

 Mirt hvod varzssznyegnek? krdeztem. Mert gy tnik, varzslatos mdon eljuttatnak brmely cg, ingatlan s a vilg brmely orszgnak kulisszi mg. Olyan, mintha felvennnk egy bvrszemveget, amellyel egyszeriben benzhetnk a vzfelszn al. A szemveg, a pnzgyi kimutats szimbluma, tisztn megmutatja, mi rejt zik a felszn alatt. Azt is mondhatjuk, a pnzgyi kimutats olyan, mint Su perman rntgenszeme. Ahelyett, hogy megprblna tugrani egy magas pletet, a pnzgyileg mvelt ember tlt az plet betonfalain. Msrszt azrt hvom a pnzgyi kimutatst varzssznyegnek, mert lehetv teszi, hogy sok mindent lssunk s sok mindent tegynk szerte a vilgban, mikzben el sem mozdulunk az rasztalunk melll. A vilg brmely rszn, de akr a sajt hts udvarunkban is befektethetnk, s sokkal tbbet tudunk, tbbet ltunk. Pnzgyi mveltsgnk fejlesztse vgl cskkenti a kockzatot, s nyeresgesebb teszi a befektetseket. A pnzgyi kimutats olyasmibe enged bepillantst, amibe az tlagos befektet nem lthat bele. Segtsgvel ellenrizhetjk sajt pnzgyi kimutatsainkat, s ezltal eljuthatunk cljainkhoz, brmik legyenek is azok. Ha ellenrzs alatt tartjuk a pnzgyi kimutatsunkat, tbb cget is mkdtethetnk egyszerre anlkl, hogy szemlyesen jelen lennnk bennk. A pnzgyi kimutatsok j megrtse az egyik kulcsfontossg jrtassg, amelyet az E negyedhez tartoz szemly sem nlklzhet, ha t akar kerlni a C negyedbe. Ezrt nevezem az eredmnykimutatst s a mrleget varzssznyegnek.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Ha hasznlt autt akarnnk vsrolni, minden bizonnyal megkrnnk egy szerelt, hogy nzze meg s vizsglja t elektromosan, mieltt eldntjk, megri-e az rt. Ha hzat akarnnk venni, megkrnnk egy ingat-lanbecslt, hogy egy ellenrzlista alapjn vizsglja meg, milyen llapotban van a hz alapozsa, a vzvezetkek, az elektromos vezetkek, a tet stb., mieltt megvennnk a hzat. Ha nslni kszlnnk, bizonyra tudni akarnnk, mit rejt vlasztottunk csinos arcocskja, mieltt elhatroznnk, hogy leljk vele az letnket. Ezzel szemben ha befektetsre kerl a sor, a legtbb befektet nem olvassa el annak a cgnek a pnzgyi kimutatsait, amelybe befektet. Tbbnyire inkbb egy aktulis tipp vagy az alacsony, esetleg magas r miatt dntenek a befektets mellett, a piac pillanatnyi helyzettl fggen. A legtbb ember vente bellttatja a kocsijt s ellenrizteti a mszaki llapott, illetve rendszeres orvosi kivizsglsra jr a sajt testi egszsge megrzse rdekben, pnzgyi kimutatsait azonban sosem vizsgltatja t, hogy nem csszott-e bele hiba, vagy nem jelez-e problmkat a jvre nzve. Ennek oka az, hogy a legtbb ember nem tanulja meg az iskolban, milyen fontos a pnzgyi kimutats, rteni meg aztn vgkpp nem rt hozz. Nem csoda, ha olyan sokan lltjk, hogy a befektets kockzatos. A befektets nem kockzatos. Pnzgyileg mveletlennek lenni viszont igen.

Hogyan lssuk meg a befektetsi lehetsgeket?

Ha az a tervnk, hogy befektetknt gazdagodunk meg, ehhez szerintem minimlis kvetelmny, hogy jl rtsnk a pnzgyi kimutatsokhoz. Ezzel nemcsak a biztonsgot fokozzuk, de tbb pnzt is kereshetnk, rvidebb id alatt. Ez azrt van gy, mert aki kiismeri magt a pnzgyi kimutatsokon, az olyan befektetsi lehetsgeket is meglt, amelyeken az tlagos befektet tsiklik. Az tlagos befektet elssorban az rra figyel, amikor vsrol vagy elad. A kifinomult befektet elgg kpzett ahhoz, hogy ms tnyezket is szrevegyen az ron kvl. A kifinomult befektet tudja, hogy a legjobb befektetsi lehetsgek tbbsge a kpzetlen szemnek lthatatlan. Gazdag apm megtantotta, hogy befektetknt a legtbb pnzt gy lehet nyerni, ha az ember pnzgyileg mvelt, s ismeri a befektetsek bels erssgeit, illetve gyengit. Azt mondta: A

legjobb befektetsi lehetsgeket akkor tallod meg, ha rtesz a knyvelshez, ismered az adszablyokat s a trsasgi jogot. Az igazi befektetk ezekben a lthatatlan birodalmakban ktik a legjobb befektetsi zleteket. Ezrt hvom az eredmny- s mrlegkimutatst varzssznyegeknek." A szellemi alapllsrl szl tesztkrds a kvetkez: 1. Ha n befektetknt meg akar gazdagodni s a gazdagok befektetseire vgyik, ksz-e rendszeresen aktualizlt szemlyes pnzgyi kimutatst vezetni, s rendszeresen gyakorolni ms pnzgyi kimutatsok olvasst? Igen Nem

16. fejezet 14. befekteti lecke

A pnzgyi mveltsgrl egyszeren

Apd azrt kszkdik anyagi gondokkal, mert mvelt, de pnzgyileg kpzetlen mondogatta gazdag apm. Ha szaktana r idt, hogy megtanulja rtelmezni a szmokat, s elsajttan a pnzgyi szkincset, erteljesen megvltozna az lete." Gazdag apm hat leckje kzl az egyik a pnzgyi mveltsgrl szlt a Gazdag papa, szegny papban. Gazdag apm dnt fontossgnak tartja a pnzgyi mveltsget mindazok szmra, akik komolyan akarjk, hogy sajt cgk legyen, vagy hivatsos befektetv akarnak vlni. E knyv ksbbi rszben Sharon s jmagam rszletesebben kitrnk majd a pnzgyi mveltsg fontossgra, mivel ez hozztartozik a cgirnytshoz s a befektetshez, tovbb elengedhetetlenl szksges ahhoz, hogy az ember meglssa azokat a befektetsi lehetsgeket, amelyeket az tlagos befektet nem vesz szre. Egyelre azonban azt hiszem, legjobb, ha rviden ttekintjk, mi is az a pnzgyi mveltsg, s hogyan lehet egyszeren, knnyedn megrteni.

Az alapok
A kifinomult befektetnek sokfle pnzgyi dokumentumon ki kell ismernie magt. A legfontosabb dokumentumok az eredmnykimutats s a mrlegkimutats.

Eredmnykimutats Mrlegkimutats

Eszkzk

Forrsok

Nem vagyok knyvel, de szmos knyveli tanfolyamot elvgeztem. A legtbbjkn feltnt, hogy az oktat egyik vagy msik dokumentumra sszpontostott, de figyelmen kvl hagyta a kett egymshoz val kapcsolatt. Ms szavakkal: az oktat soha nem magyarzta el, mirt fontos az egyik irat a msik szempontjbl. Gazdag apm szerint az eredmnykimutats s a mrleg kztti kapcsolaton ll vagy bukik minden: Hogyan rthetnd meg az egyiket a msik nlkl?" tette fel a klti krdst; vagy Hogyan klnbztethetnd meg az eszkzket a forrsoktl a bevtelrovat s a kiadsrovat nlkl?" Figyelmeztetett tovbb, hogy azrt mert valami az eszkzk listjn szerepel, mg nem biztos, hogy eszkz." Azt hiszem, ez az llts volt a legfontosabb. A legtbb ember azrt kszkdik anyagi gondokkal, mert forrsokat vsrol, s az eszkzk kz sorolja azokat. gy nagyon sokan eszkznek tekintik a hzukat, noha az valjban forrs." Aki rti a Greshamtrvnyt, tudhatja, hogy egy ilyen aprcsknak tn tveds letre szl anyagi gondok forrsa lehet, s elrhetetlen tvolsgba szmzi az anyagi fggetlensget. Gazdag apm azt is mondta: Ha tbb nemzedken t meg akarod rizni a gazdagsgodat, mind neked, mind szeretteidnek ismernik kell a klnbsget eszkzk s forrsok kztt. Tudnod kell, miben klnbzik az rtkes az rtktelentl." A Gazdag papa, szegny papa megjelense utn sokan megkrdeztk tlem; Ez azt jelenti, ne vsroljon hzat az ember?" A vlasz: Nem, gazdag apm nem azt mondta, hogy nem szabad hzat venni." csak a pnzgyi mveltsg fontossgra hvta fel a figyelmet. Mindssze ennyit mondott: "Ne nevezznk egy forrst eszkznek, mg akkor sem, ha a hzunkrl van sz." A msik leggyakoribb krds az volt: Ha kifizetem a hzamat terhel jelzlogtartozst, azutn mr eszkznek fog szmtani a hzam?" A vlasz megint csak nem. Attl, hogy a hzunkon nincs tbb tartozs, mg nem lesz eszkz. A vlasz indoklsa a kszpnzramlsban rejlik. A legtbb hzat akkor is kltsgek terhelik, ha nincs rajta tartozs, s ott az ingatlanad is. Az ingatlanunk valjban sosem lesz igazn a mink. Mindig az llam marad. Ezrt van, hogy az angol ingatlan sz els tagja rel" (amely a spanyol kirlyi" sz megfeleljbl szrmazik) nem fizikait vagy megfoghatt jelent. A birtokok mindig a kirly tulajdonban voltak. Ma az llam tartja rajtuk a kezt. Aki ktelkedik ebben, prblja csak meg nem fizetni az ingatlanadt, mindjrt megtudja, ki is az ingatlan jelzloggal vagy jelzlog nlkl! Az ingatlanadk nem fizetsbl szrmazik az adkedvezmnyre szl jogosultsg. A Gazdag papa, szegny papban rtam a befektetk ltal nyert adkedvezmnyeket sjt magas kamatokrl. Az adkedvezmnyekkel az llam tulajdonkppen azt mondja: Magunk irnythatjuk az ingatlanunk gyeit, de az azrt mg az llam tulajdona!" Gazdag apm nagyon is fontosnak tartotta a sajt otthont. gy gondolta, biztonsgban van a pnznk, ha sajt ingatlanunkban tartjuk, de ez az ingatlan ettl mg nem felttlenl eszkz. Miutn elegend igazi eszkzt halmozott fel, gazdag apm maga is szp, nagy hzban lakott. Igazi eszkzei biztostottk szmra a kszpnzramlst, amelybl szp, nagy otthont megvehette. pusztn arra hvta fel a figyelmet, ne nevezze senki a forrst eszkznek, vagy ne vegyen forrsokat gy, hogy eszkzknek vli azokat. Szerinte ez az egyik legnagyobb hiba. Azt mondta: Ha valami forrs, akkor nevezd is forrsnak, s figyelj r alaposan!"

A varzssz a cashflow
Gazdag apm szmra a cgvezetsben s a befektetsben a legfontosabb sz a cashflow volt. Ahogy a halsznak figyelnie kell az raply vltozsait, ugyangy kell egy zletembernek gyelnie a kszpnzramls apr vltozsait. Az emberek s a cgek azrt kzdenek anyagi nehzsgekkel, mert nem tartjk ellenrzsk alatt a kszpnzramlsukat" szokta mondani.

Hogyan biztostsuk egy gyerek pnzgyi mveltsgt?

Gazdag apm nem volt tanult ember a sz hagyomnyos rtelmben, de olyan egyszeren tudott megfogalmazni bonyolult dolgokat, hogy egy kilencves gyerek is megrtette, hiszen n ennyi ids voltam, amikor elkezdett tantani, s mg akkor is jl hasznlhat volt ez a magyarzat, amikor mr megntt a vagyonom. Meg kell vallanom, nem sok jat tettem hozz gazdag apm egyszer rajzaihoz. Az egyszer magyarzatai alapjn rtettem meg jobban a pnz lnyegt s ramlst, s neki ksznhetem, hogy eljutottam az anyagi biztonsghoz. Ma mr a knyvelim vgzik helyettem a munka dandrjt, n pedig tovbbra is gazdag apm egyszer smit hasznlom a dntseimhez. Ha teht megrtjk a kvetkez brkat jobb eslyekkel szerezhetnk nagy vagyont. Hagyjuk a knyvels technikjt a knyvelkre, akik ezt a fontos munkt tanultk. Neknk az a dolgunk, hogy ellenrizzk a pnzgyi adatokat, s gy okoskodjunk velk, hogy nveljk a vagyonunkat.

Gazdag apm alapvet tantsai a pnzgyi mveltsg megszerzshez

1. mveltsgi lecke: A kszpnzramls irnya hatrozza meg, hogy valami eszkz vagy forrs egy adott pillanatban. Vagyis ha az ingatlangynknk eszkznek minsti a hzunkat, attl mg nem az.
Eszkzk Forrsok

Jobbra egy eszkz kszpnzramlsi modellje lthat. Gazdag apm a kvetkezkppen definilta az eszkzket: Az eszkzk pnzt raknak a zsebnkbe".

Itt pedig egy forrs kszpnzramlsi modellje lthat. Gazdag apm a kvetkezkppen definilta a forrsokat: A forrsok pnz vesznek ki a zsebnkbl".

A tveds lehetsge
Gazdag apm elmagyarzta: A tvedsre az ltalnosan elfogadott knyvelsi gyakorlat ad lehetsget, mert abban az eszkzk s forrsok egyarnt az eszkzrovatban szerepelhetnek." Ezt egy brn szemlltette, s megmutatta, mibl addik a zrzavar. Azt mondta: Eszerint az bra szerint valakinek van egy 100 000 dollrt r hza, amelyrt 20 000 dollrt fizetett ki egy sszegben, kszpnzben, s 80 000 dollr jelzlogtartozsa van. Honnan tudhatjuk meg, hogy ez a hz eszkz vagy forrs? Eszkz-e csak azrt, mert az eszkzrovatban szerepel?
Forrsok 80 000 dollr

A msodik krdsre termszetesen nemmel kell vlaszolnunk. Az els krdsre a helyes

vlasz: Meg kell nznnk az eredmnykimutatst, hogy megtudjuk, eszkz-e a hz vagy forrs. Gazdag apm ezek utn az itt lthat brt rajzolta fel, s magyarzatkppen hozzfzte: Ez a hz forrs. Ezt onnan tudjuk megllaptani, hogy minden szmadata a kltsgrovatban szerepel; semmi sem szerepel a bevtelrovatban.

Hogyan csinljunk forrsbl eszkzt?

Gazdag apm kt sorral kiegsztette az brjt: Brbeadsbl szrmaz bevtel" s Brbeadsbl szrmaz nett bevtel", ahol a kulcssz a nett". Ez a vltoztats az eredmnykimutatsban forrsbl eszkzz vltoztatta a hzat" mondta. Miutn megrtettem a fogalmat, gazdag apm szmpldkkal is elmagyarzta, hogy mg vilgosabb tegye: Mondjuk, hogy a hzzal kapcsolatos sszes kiads 1 000 dollr. Ebben benne van a jelzlogtartozs trlesztse, az ingatlanadk, a biztosts, a kzmdjak s a karbantarts kltsgei. Van egy brld, aki 1 200 dollrt fizet havonta. gy a brbeadsbl szrmaz nett bevteled havi 200 dollr, ami eszkzz teszi a hzat, mert pnzt hoz neked, vagyis 200 dollrbevtelt havonta. Ha a kiadsaid nem vltoznak, s havonta 800 dollrod folyna be a brbeadsbl, 200 dollrt vesztenl egy hnapban, s hiba jnne be brutt 800 dollr minden hnapban, az ingatlan tovbbra is forrs maradna. Teht egy ingatlan nem felttlenl vlik forrsbl eszkzz akkor sem, ha brbe adod. Az emberek azt is szoktk mondani, de ha tbbrt adom el, mint amennyirt vettem, akkor eszkz. Ez igaz, de csak akkor, ha az eladsra valamikor a jvben sor kerl. A kzhiedelemmel ellenttben az ingatlanok ra idnknt cskken. A kzmonds, miszerint Nyugtval dicsrd a napot, nagyon is igaz az zleti vilgban."

Az llam megvltoztatta a szablyokat

Az 1986-os ingatlantrvny rvnybe lpst kveten a sz szoros rtelmben tbb millird dollrt buktak az emberek az ingatlanokon. Sok spekulns azrt vesztett pnzt, mert magas ron vsroltak ingatlant, s annak a felttelezsnek estek ldozatul, hogy az ingatlanrak mindig felfel mennek, tovbb, hogy az llam adkedvezmnyt ad nekik passzv ingatlanvesztesgeikrt. Vagyis hogy az llam tmogatst nyjtana a brbeadsbl szrmaz bevtel s a brbeadsbl szrmaz, magasabb sszeg kiadsok kztti klnbzetre. Ahogy mondani szoks, valaki megvltoztatta a jtkszablyokat". Az adtrvnyek megvltoztatsa utn a tzsde sszeomlott, a bankbettek s klcsnk semmit sem rtek, hatalmas vagyonok cserltek gazdt 1987 s 1995 kztt. A befektetsi tulajdon elssorban az E negyedbl a magas jvedelm rtelmisgiektl: orvosoktl, gyvdektl, knyvelktl, mrnkktl, ptszektl tvndorolt a B negyed befektetihez. Ez az egyetlen adtrvny emberek milliit knyszertette r, hogy felhagyjanak az ingatlanbefektetssel, s tlljanak rtkpaprra, azaz a tzsdei befektetsekre. Elkpzelhet, hogy hamarosan jabb vagyoncsere kvetkezik be a ngyszg egyik s msik fele kztt? Lehet, hogy ezttal a tzsde helyett megint az ingatlanok kerlnek sorra? Ezt csak az id dnti el, s a trtnelem hajlamos megismtelni nmagt. Ha j abb vlts kvetkezik be, egyesek nagyot buknak majd, msok pedig nyernek. Ausztrliban ma is rvnyben vannak olyan trvnyek, amelyek megengedik a befektetknek, hogy vesztesgre jtsszanak" ingatlanbefektetseik sorn. Ms szavakkal: arra biztatjk a befektetket, hogy vesztsenek pnzt az ingatlanokon, mert ezt llami tmogatssal jutalmazzk. 1986-ig az Egyeslt llamokban is ugyanez az adtrvny volt rvnyben. Amikor Ausztrliban befektetsrl beszlek, heves tiltakozssal tallom szemben magamat, ahnyszor arra hvom fel a figyelmet, hogy az llam megvltoztathatja a trvnyeket, ahogyan az Egyeslt Allamokban is trtnt. Az emberek azt mondjk, az llam nem fogja megvltoztatni a szablyokat", n meg csak csvlom a fejemet. Egyszeren nem veszik figyelembe, mekkora rvgst jelentett az j trvny sok milli befektet szmra az Egyeslt

Allamokban. Szmos bartom csdbe ment, s mindent, amirt vekig vagy vtizedekig dolgozott, elvesztette. Mindezzel a kvetkezkre szeretnk rmutatni: Mirt tennnk ki magunkat kockzatnak? Mirt ne tallnk olyan ingatlant, amely pnzt hoz? Olyan ingatlant vagy befektetst brki tud tallni, amely viszi a pnzt. Ehhez nem kell se sz, se pnzgyi mveltsg. Nekem s gazdag apmnak azrt nem tetszik az elkpzels, miszerint pnzt veszteni j dolog az adkedvezmnyek miatt, mert gyakran hanyagsghoz vezet. Sokszor hallok Amerikban ilyesmit: Nem baj, ha pnzt vesztek. Az llam adkedvezmnyt ad rte." Ez azt jelenti, minden elvesztett dollrrt kb. 30 centet ad vissza az llam (az adsvunktl fggen). Szmomra ez nem logikus. Mirt ne keresnnk olyan befektetst, amelyben minden megvan: biztonsgos, nyeresges, megbecslst hoz, s adkedvezmnyt is nyjt? A befektets lnyege, hogy pnzt hozzon, nem pedig hogy pnzt vigyen. Mellesleg adkedvezmnyre is szert tehetnk, ugyanakkor pnzt is kereshetnk vele, ha kifinomult befektetk vagyunk. Egyik bartom, Michael Tel-larico, aki ingatlanbrker Sydneyben, Ausztrliban, azt szokta mondani: Mindennap bejnnek hozzm emberek az irodba a kvetkez megbzssal: A knyvelm kldtt, hogy olyan ingatlan vegyek, amellyel vesztesgre j tszhatok". Michael vlasza: Azrt, hogy olyan ingatlan talljon, amely-lyel pnzt veszthet, nem rdemes idejnni. Ilyenbl tbb ezret tallhat brhol. n abban segthetek, hogy olyat talljon, amely pnzt hoz, s emellett megkapja az adkedvezmnyt." Az gyfelek erre gyakran tiltakoznak: Nem, nem. Nekem olyan ingatlan kell, amelyen vesztek." Ugyanez zajlott Amerikban is 1986 eltt. Mindebbl a kvetkez tudnivalkat rdemes megjegyezni:

161. Az elkpzels, miszerint pnzt veszteni j dolog az adkedvezmnyek miatt, gyakran hanyagg teszi az embereket a befektetsek kivlasztsban. 162. Ezek az emberek nem igyekeznek elgg, hogy igazi befektetseket talljanak. Nem vizsgljk meg olyan alaposan a pnzgyi htteret, amikor egy-egy befektetst elemeznek. 163. Ha pnzt vesztnk, ezzel ingatagg tesszk pnzgyi helyzetnket. Msknt szlva: ppen elg kockzattal jrnak a befektetsek ezen kvl is. Mirt tennnk ket mg kockzatosabb? Ne sajnljuk az idt, s keressnk szilrd befektetst! Tallhatunk ilyet, ha rtnk a szmok nyelvn. 164. Az llam igenis megvltoztatja a jtkszablyokat. 165. Ami ma eszkz, az holnap esetleg forrs. 166. Amg szmos befektet pnzt vesztett 1986-ban, msok felkszltek a vltozsra. k szereztk meg azokat a millikat, amelyeket a felkszletlen befektetk elvesztettek.

A legnagyobb kockzat
Gazdag apm szerint: A legkockzatosabb befektet mind kzl az, aki nem tartja kzben a pnzgyi kimutatsait. A legkockzatosabb befektet az, aki forrsokat halmoz fel, amelyeket eszkzknek hisz, ugyanannyi a kiadsa, mint a bevtele, s aki csak a munkjbl szerez jvedelmet. Az ilyen befektet azrt kockzatos, mert gyakran ktsgbeesik." Befekteti tanfolyamaimon ma is srn tallkozom olyanokkal, akik vitatkozni kezdenek velem azt lltva, hogy a hzuk eszkz. Nemrgiben valaki azt mondta: n 500 000 dollrrt vettem a hzamat, s ma 750 000 dollrt r. Honnan tudja? krdeztem, mire gy felelt: Az ingatlanbrkerem mondta. Erre n tovbb faggattam: Ezt az rat 20 vre elre garantlja az ingatlanbrkere? Termszetesen nem vlaszolt. Csak annyit mondott, hogy nagy jbl ennyi az ra a krnyken mostanban eladott ingatlanok raihoz viszo

nytva. Ezrt mondta gazdag apm, hogy az tlagos befektet nem sok pnzt keres a piacon. Az tlagos befektetknek szellemi rtelemben elre kell inniuk a medve brre. Minden hnapban pnzt adnak ki dolgokrt, amiket kls vlemnyek alapjn eszkzknek neveznek. Arra szmtanak, hogy a hzuk rtke a jvben emelkedni fog, vagy gy tesznek, mintha azonmd el tudnk adni annyirt, amekkora sszeget az ingatlanbrkerk megnevezett. Senkivel sem fordult mg el, hogy olcsbban adott volna el egy hzat, mint amennyire a brkere vagy a bankra tartotta? Velem mr elfordult. Annak eredmnyekppen, hogy az ember ilyen vlemnyekre vagy vrakozsokra alapozza a pnzgyi dntseit, kiengedi kezbl a gyeplt, ami a szemlyes pnzgyeit illeti. Ez szerintem nagyon kockzatos. Aki gazdag akar lenni, annak kzben kell tartania az irnytst mind a kpzse, mind a szemlyes kszpnzramlsa tern. Nyugodtan remnykedhetnk benne, hogy valaminek a jvben felmegy az ra, ha ez nem indt arra, hogy a jelenben kiengedjk a keznkbl pnzgyeink irnytst." Gazdag apm tovbb azt is mondta: Ha annyira biztos vagy benne, hogy felmegy annak az ingatlannak az ra, mirt nem mindjrt tzet veszel belle?" Ez a hozzlls jellemzi azokat az embereket is, akik gy vlekednek: A nyugdj szmlm ma 1 milli dollrt r. Mire nyugdjba megyek, 3 millit fog rni." Erre megint csak azt krdezem: Honnan tudja?" Gazdag apmtl megtanultam, hogy az tlagos befektet gyakran elre iszik a medve brre". Vagy mindent egy lapra tesz fel, azaz vrja, hogy befusson a hajja" valamikor, a jvben. Sokszor azonban elmenekl a medve, s elszik a haj. A hivatsos befektet nem akar ilyen kockzatot vllalni. A kifinomult befektet tudja, a pnzgyi kpzettsg mr ma nagyobb tisztnltst biztost, s aki folyamatosan tanul, az a jvben is jobban kzben tudja majd tartani a pnzgyeit. A kifinomult befektet tudja, hogy a medve idnknt elszalad vagy ms lvi le, a vrva vrt hajrl pedig knnyen kiderlhet, hogy a Titanic. Sok kezd befektetvel tallkozom, aki 20 vnl rvidebb id ta foglalkozik befektetssel. A legtbbjk soha nem lt t piaci sszeomlst, illetve nem volt olyan ingatlanja, amely sokkal kevesebbet r, mint amennyirt vette, mikzben tovbbra is havonta fizetnie kell az esedkes kltsgeket. Ezek az j befektetk ipari tlagokra hivatkoznak, mint pldul A piaci tlag 1974 ta emelkedik" vagy Az ingatlan ra az utbbi 20 vben tlagosan vi 4%-ot emelkedett." Gazdag apm szerint: Az tlagok az tlagos befektetknek valk. A hivatsos befektet kzben akarja tartani az irnytst. Ez pedig egyarnt vonatkozik nmagra, a pnzgyi kpzsre, az informciforrsaira s sajt kszpnzramlsra." Ezrt tancsolta gazdag apm az tlagos befektetknek, hogy Ne legyenek tlagosak!" Szmra az tlagos befektet kockzatos befektett jelentett.

Mirt nem tartjk az emberek kezkben az irnytst sajt pnzgyeik felett?

Sok ember gy ll fel az iskolapadbl, hogy azt sem tudja, hogyan kell vezetni egy csekkknyvet, a pnzgyi kimutatsok elksztsrl nem is szlva. Sosem tanultk meg ellenrzsk alatt tartani sajt pnzgyeiket. Az egyetlen mdja annak, hogy megllaptsuk valakirl, ura-e nmagnak, hogy megnzzk a pnzgyi kimutatsait. Ha valakinek jl fizet llsa, nagy hza s szp autja van, mg nem biztos, hogy ura pnzgyi helyzetnek. Ha az emberek tudnk, hogyan mkdik egy pnzgyi kimutats, mveltebbek lennnek pnzgyileg, s jobban tudnk irnytani sajt pnzgyeiket. A pnzgyi kimutatsok megrtse ltal az emberek jobban tltnk, milyen irnyban ramlik a kszpnzk. Itt van pldul egy csekk megrsnak kszpnzramlsi modellje:

Ez pedig egy hitelkrtya hasznlatnak kszpnzramlsi modellje.

\r
Amikor csekket runk, egy eszkzt csapolunk meg. Amikor pedig hitelkrtynkat hasznljuk, forrsainkat nveljk. Ms szavakkal: a hitelkrtykkal sokkal knnyebb egyre mlyebbre merlni az adssgokban. Sokan ezt nem veszik szre, mert sosem tanultk, hogyan kell killtani s elemezni egy szemlyes pnzgyi kimutatst.

Manapsg sokak pnzgyi kimutatsai gy nznek ki:

Hacsak valamikppen nem vltozik meg az illet, valsznleg egsz letben pnzgyi rabszolgasgra lesz krhoztatva. Mirt beszlek pnzgyi rabszolgasgrl? Mert mindssze annyit tesz, hogy gazdagabb tesz egy amgy is gazdag embert. A SZERZ MEGJEGYZSE: Sokan megkrdezik tlem: Mi az els lps az anyagi fggetlensg fel? "A vlaszom a kvetkez: Vegye kzbe szemlyes pnzgyi kimutatsainak irnytst. " Megkrtem adszakrtmet s knyvelmet, Diane Kennedyt, hogy lltson ssze oktat hanganyagot s munkafzetet a kvetkez tmakrkhz: 167. Hogyan mkdik a szemlyes pnzgyi kimutats ? 168. Hogyan vegyk kzbe sajt pnzgyi kimutatsunk irnytst? 169. Hogyan induljunk el az anyagi fggetlensg tjn? 170. Hogyan tanuljuk meg a gazdagok mdjra kezelni a pnznket azltal, hogy kevesebb adt fizetnk? Diane s n kzsen ksztettk el ezeket a hangkazettkat, s egytt ksrjk vgig az rdekldket az adssgokbl val kievickls tjn. Ami ennl fontosabb, megtanulhatjk, hogyan kezeljk a pnzt gazdag ember mdjra. Ez azrt lnyeges, mert sokan azt hiszik, ha tbb pnzt keresnek,

az megoldja anyagi gondjaikat pedig sok esetben ez nem igaz. Ha azonban megtanuljuk a gazdagok mdjra kezelni a pnznket, tbbnyire megoldhatjuk rvid tv anyagi nehzsgeinket, tovbb lehetsgnk lesz r, hogy elrjk az anyagi fggetlensget. A hangkazettkat s a munkafzetet a Your First Step to Financial Freedom " (Els lps az anyagi fggetlensg fel) cm program tartalmazza. Ez az oktatcsomag egyszer, kzrthet, s alapvet informcit tartalmaz egy szilrd pnzgyi alap megteremtshez. E knyv vgn illetve a www.richdad.com weboldalon rszletes tjkoztat tallhat a kazettkrl.

Kit gazdagtunk?
2. mveltsgi lecke: Legalbb kt pnzgyi kimutats kell ahhoz, hogy teljes kpet kapjunk. Gazdag apm szerint A kifinomult befektetnek legalbb kt pnzgyi kimutatst kell egyms mellett ltnia, ha vals kpet akar kapni." Egyik tanra keretben gazdag apm a kvetkez brt rajzolta fel:

Eszkzk

Forrsok

Eszkzk

Forrsok

Soha ne feledd, hogy a kiadsod valaki msnak bevtel! Azok, akik nem tartjk kzben kszpnzramlsuk irnytst, azokat teszik gazdagg, akik kzben tartjk azt."

Eszkzk

Forrsok Azon ielzilogtartozsa

Eszkzk Azon tartozsa

Forrsok

Mit tesz egy befektet?

Ezek utn a kvetkez brt rajzolta fel (ld. a tloldalon), s gy szlt: Hadd mutassam meg neked, mit tesz egy befektet. Egy hztulajdo nost s egy bankrt hozok fel pldnak. Rnztem az brra, majd azt mondtam: Az illet jelzlogtartozsa kt pnzgyi kimutatsban szerepel. A k lnbsg az, hogy ugyanaz a tartozs kt rovatba kerlt: az eszkz-, illetve a forrsrovatba. Ez egy vals pnzgyi kimutats blintott gazdag apm. Ezrt mondod, hogy legalbb kt pnzgyi kimutats kell a teljes kp hez? Mert minden egyes kiadsunk valaki msnak bevtel, s minden egyes forrsunk valaki msnak eszkz fztem tovbb a gondolatsort. Gazdag apm blintott, s folytatta: Ezrt vlnak a pnzgyi kimutatsok tern kpzetlen emberek gyak ran a kpzettek prdjv. Ezrt van, hogy akrhnyszor valaki a hitelkrA bank

tyjt hasznlja, gyakorlatilag a sajt forrsrovatt gyaraptja, ugyanakkor a bank eszkzrovatt. Amikor pedig a bankrunk azt mondja: Az n hza eszkz", nem ha zudik. Csak ppen azt hallgatja el, kinek az eszkze. A jelzlogtartozsunk a bank eszkze, s a mi forrsunk mondtam. Kezdtem jobban megrteni a pnzgyi kimutatsok fontossgt s azt, mirt kell kettnl tbb kimutats, hogy pontosabb kpet nyerjnk. Gazdag apm blintott, s gy szlt: Most tegyk mg hozz a kszpnzramlst, s nzzk meg, hogyan jelentkezik a jelzlogtartozs ebben a pldban. Ebben a pldban a jelzlogtartozs pnzt vesz ki a zsebnkbl, amely a bank zsebbe vndorol. Ezrt forrs a jelzlogtartozs a mi szempontunkbl, s eszkz a bank szempontjbl. Fontos ltni, hogy egyazon jogi dokumentumrl van sz. Teht a bank ltrehozott egy eszkzt, amely szmomra forrs tet tem hozz. A befektet dolga, hogy eszkzre tegyen szert, amelyet ms valaki fizet ki. Ezrt vannak a befektetknek brbe adand ingatlanjaik. A brleti djbl minden hnapban beramlik a kszpnz a befektet eredmny kimutatsba, ahogyan a jelzlogtartozs trlesztsei a bank eredmnyki

mutatsba ramlanak be. Gazdag apm blintott, s mosolygott. Kezded mr rteni. Mindenkppen az egyenlet egyik oldalra kell kerlnnk, nem a msikra, de az utca ktirny mondta, s felrajzolta a kvetkez brt:
A bank
Eszkzk Az n megtakartsa Forrsok Eszkzk Forrsok Az n megtakartsa

Ht persze! A bankbetteim az n eszkzeim, s a bank forrsai. Megint legalbb kt pnzgyi kimutatsra van szksgem, hogy teljes kpet kapjak. gy van mondta gazdag apm. s mit veszel mg szre ezen a kt brn? Egy darabig nzegettem mindkettt, a jelzlogtartozst, azutn a bankbettekt vizsglva. Nem tudom mondtam lassan. Csak azt ltom, amit iderajzoltl. Gazdag apm mosolyogva mondta: Ezrt kell gyakorolnod a pnzgyi kimutatsok olvasst. Ahogyan egyre tbbet tudsz meg valakirl, minl tbbszr beszlsz vele, a pnzgyi kimutatsokon is egyre jobban eligazodsz, ha gyakorld az olvassukat. Egyre tbb dolgot veszel szre, ami fltt eleinte elsiklik a szemed. Most mi fltt siklottam el? Mit nem vettem szre? krdeztem. Ami az brkbl nem ltszik, hogy az llam adkedvezmnyt ad, ha forrsokat vsrolsz. Ezrt jr adkedvezmny hzvsrlsrt. Errl megfeledkeztem ismertem be. Tovbb megadztatja a bankbetteidet tette hozz gazdag apm. Az llam adkedvezmnnyel jutalmaz, ha forrst tartok, ellenben megadztat, ha eszkzt? krdeztem. Gazdag apm igent intett a fejvel, s azt mondta: Gondold csak vgig, hogyan befolysolja ez az emberek gondolkodst s pnzgyi jvjt! Az tlagember attl jon lzba, ha adssgba verheti magt, nem pedig attl, ha eszkzket vsrolhat. Az emberek adkedvezmnyt kapnak, amirt pnzt vesztenek? krdeztem elcsodlkozva. De mirt? Gazdag apm elnevette magt. Mint mondtam, a hivatsos befektetnek nem elg arra gondolnia, hogy egy befektets ra felmegy-e vagy lemegy. A kifinomult befektet megvizsglja a szmokat, hogy tlssa a helyzetet, s olyasmikre jn r, amiket az tlagos befektet nem vesz szre. A kifinomult befektetnek t kell ltnia az llami szablyozs, az adtrvnyek, a trsasgi jog valamint a knyvelsre vonatkoz elrsok hatsait. Rszben ppen azrt nehz pon tos tjkoztatshoz jutni a befektetsekkel kapcsolatban, mert a teljes kp hez pnzgyi mveltsgre, knyvelre s gyvdre van szksg. Vagyis kt klnfle szakember kell a teljes igazsg kidertshez. Szerencsre, ha nem sajnljuk az idt, s megtanuljuk mindazt, ami a kulisszk mgtt zajlik, megtalljuk a j befektetsi lehetsgeket, s akkora gazdagsgra tehetnk szert, ami csak kevesek osztlyrsze. Megtudhatjuk, mitl egyre gazdagab bak a gazdagok, illetve mirt dolgoznak tbbet, adznak tbbet s halmoz nak fel tbb adssgot a kzposztlybeliek s a szegnyek. Ha tudjuk az igazsgot, eldnthetjk, a ngyszg melyik trfeln akarunk tevkenykedni. Nem nehz; csak id kell hozz . . . id, amit a csupn aktulis befektetsi tippekre vgyk nem hajlandk rldozni. Nekem nem kellett gondolkodnom rajta, a ngyszg melyik trfeln akarok tevkenykedni.

Tudtam, hogy trvnyes befektetsekkel akarok foglalkozni bennfentesknt, s nem kvlllknt. Ismerni akartam az igazsgot, akr meggazdagszom, akr nem. Meg akartam tudni, hogyan s mitl lesznek egyre gazdagabbak a gazdagok.

Mirt kell a pnzgyi kpzs?

Az 1980-as vek elejn elkezdtem vllalkozsi s befektetsi tanfolyamokat tartani felntteknek. Ez lett a hobbim. Az egyik problma, amellyel mindjrt az elejn szembe talltam magam, az volt, hogy a legtbb embernek, akik cget akartak alaptani vagy magabiztosabban akartak befektetni, hinyzott a pnzgyi alapmveltsge. Azt hiszem, a pnzgyi kpzettsgnek ez a hinya okozza, hogy tz cgbl kilenc tnkremegy az els t vben, s hogy a legtbb befektet kockzatos dolognak tartja a befektetst, tovbb nem keres vele, vagy nem tud megtartani vele sok pnzt. Amikor azt ajnlom a hallgatknak, tanuljanak knyvelst, pnzgyi s befektetsi ismereteket, mieltt cget alaptannak vagy befektetssel kezdennek foglalkozni, tbbnyire mltatlankodnak, s nem akarnak visszalni az iskolapadba. Ezrt kezdtem olyan mdszer utn kutatni, amelynek segtsgvel knnyen s szrakoztat formban sajtthatk el a pnzgyi alapismeretek. 1996-ban megalkottam a CASHFLOW befektets 101 trsasjtkot, amely megtantja a pnzgyi ismeretek, a knyvels s a befektets alapjait.

Tants kontra tanuls

A CASHFLOW trsasjtk, mert a befektetst s a pnzgyi elemzst nem lehet knyvbl elsajttani. Szegny apm, a tanr, gyakran mondogatta: Egy tanrnak tudnia kell, mi az, amit meg lehet tantani, s mi az, amit meg kell tanulni. Megtanthatjuk pldul egy gyereknek a bicikli szt, de nem tanthatjuk meg biciklizni. Azt csak maga tanulhatja meg a gyakorlatban." Az utbbi hrom vben tbbezer embert figyeltem meg, miknt tanulnak meg befektetkk vlni azltal, hogy jtsszk a CASHFLOW, befektets 101 -et s 202-t A gyakorlatban sajttjk el az ismereteket, amelyeket sosem tanthatnk meg rsban vagy elmleti eladsok formjban, ugyangy, ahogy nem tanthatnk meg senkit biciklizni sem. A jtkok nhny ra leforgsa alatt megtantjk mindazt, amit gazdag apm 30 ven t sulykolt belm gy, hogy irnytott, kalauzolt. Ezrt lett e knyv cme Gazdag papa befektetsi tancsai, mert gy, kalauzolva tantott engem. Ez volt a legjobb, amit tehetett. A befektets s a knyvels nem olyasmi, amit elmletben meg lehet tantani. Kellett hozz, hogy meg akarjam tanulni. Ez mindenkire rvnyes.

Hogyan javthatunk az eredmnyeinken?

Minl tbbet olvasunk pnzgyi kimutatsokat, ves jelentseket s kibocstsi tjkoztatkat, annl jobban fejldik a pnzgyi intelligencink, annl jobban tgul a pnzgyi ltkrnk. Idvel fel fognak tnni olyan dolgok, amelyeket az tlagos befektet sohasem vesz szre. Mindnyjan tudjuk, hogy az ismtls a tuds anyja. Nemrgiben egy Peter Lynch-csel ksztett interjt hallgattam kazettrl. Elzleg mr vagy egy tucatszor hallottam ugyanezt a kazettt. Mgis minden alkalommal felfedezek benne valami jat. Gazdag apm tbb mint 30 ven t olvastatott velem pnzgyi kimutatsokat. Ma mr automatikusan pnzgyi kimutatsokban gondolkodom.

Amikor biciklizni tanulunk, a tudatalattinkat tantjuk meg biciklizni. Ezek utn nem kell tbb gondolkodnunk rajta vagy felidznnk magunkban , miknt kell biciklizni, mikzben csinljuk. Amikor autt vezetni tanulunk, szintn a tudatalattinkat kpezzk. Ezrt van, hogy ha egyszer megtantottuk tudatalattinknak a vezets technikjt, akr beszlgethetnk vezets kzben, hamburgert ehetnk, eltprenghetnk munkahelyi problmkon vagy rdit hallgathatunk, s ddolhatunk is mell. A vezets (remlhetleg) automatizmuss vlt. Ugyanezt rhetjk el a pnzgyi kimutatsok olvassval is. Egy j befektets megtallsnl a legtbb idt a szmok kirtkelse veszi ignybe. A pnzgyi kimutatsok olvassnak elsajttsa unalmas folyamat, klnsen eleinte. Szerencsre egyre knnyebb s gyorsabb vlik, ahogy gyakorlatra tesznk szert. Nemcsak knnyebben megy, de sokkal tbb befektetsi lehetsget ltunk t szinte automatikusan, gondolkods nlkl. . . mint a biciklizsnl vagy az autvezetsnl.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Mi, emberek, sok mindent tudat alatt tanulunk meg. Ha az olvas gy gondolja, hogy sikeresebb befektetv akar vlni, olyan befektetv, aki egyre kevesebb kockzattal keres egyre tbb pnzt, azt ajnlom, kpezze az agyt, hogy pnzgyi kimutatsokat tudjon elemezni. A pnzgyi kimutatsok elemzse az alap, amellyel a vilg legjobb befekteti dolgoznak, mint pl. Warren Buffet. Ez az gynevezett zletramls" mdszervel trtnik. Minden hivatsos befektet rendszeresen bizonyos szm vllalkozssal vagy ingatlanbefektetssel rendelkezik, amelyekhez befektetsi tkre van szksge. Gazdag apm ezekrl a befektetsekrl olvastatott, ezeket tanultatta, elemeztette velnk, akr rdekeltek minket, akr nem. Eleinte lassan ment, s szenvedtnk tle, de az vek sorn a folyamat felgyorsult, kny-nyebb, szrakoztatbb s izgalmasabb vlt. gy az ismtlsek ltal tanultunk, s megrte ismtelni, mert nekik ksznhettem, hogy korn nyugdjba vonulhattam, pnzgyileg nagyobb biztonsgban rezhettem magam, s mg tbb pnzt szerezhettem. A szellemi alapllsrl szl krds teht a kvetkez: Hajland n gyakorolni sajt pnzgyi kimutatsainak elksztst s rendszeresen vezetni azokat, tovbb hajland-e msok cgeinek s ingatlanbefektetseinek pnzgyi kimutatsait is tanulmnyozni? Igen
Nem

Feltnhet, hogy a krds nagyon hasonlt a 15. fejezet vgi krdshez. Azrt ismteltem meg, hogy hangslyozzam a pnzgyi mveltsg fontossgt. Ez a krds rendkvl lnyeges, mert gazdag befektetv vlni, a gazdagok befektetseivel lni csak olyan ron lehet, ha idt ldozunk r, hogy rendszeresen fejlesszk sajt pnzgyi mveltsgnket. Ha erre a krdsre nemmel vlaszolt, akkor az n szmra tlsgosan kockzatos a legtbb gazdagoknak szl befektets. Ha n pnzgyileg mvelt, akkor jobban felkszl r, hogy meglelje a vilg legjobb befektetst.

17. fejezet 15. befekteti lecke

A tvedsek csodja

Vr szerinti apm az rtelmisg vilgba tartozott, egy olyan vilgba, ahol a tvedst rossznak s kerlendnek rtkelik. A tanultak vilgban minl tbbet tved valaki, annl kevsb tartjk intelligensnek. Gazdag apm az utca gyermeke volt. ms szemmel nzett a tvedsekre. Szmra a tvedsek lehetsget jelentettek valami jnak a megtanulsra, amit korbban nem tudott. gy ltta, minl tbbszr tved valaki, annl tbbet tanul. Gyakran mondogatta: Minden tvedsben egy csoda rejlik. Minl tbbszr tvedek, s minl tbbszr ldozok idt r, hogy tanuljak belle, annl tbb a csoda az letemben." Gazdag apm rendszeresen a biciklizni tanuls pldjt hasznlta a hibkban rejl csoda gondolatnak igazolsra. Azt mondta: Emlkezz csak vissza, mennyi kudarcot ltl t, amikor knldva igyekeztl megtanulni biciklizni. A bartaid mr mind tudtak, de te pphogy felltl a nyeregbe, mris elestl. Hibt hibra halmoztl. Azutn egyszer csak nem estl el tbb, elkezdtl pedlozni, a bicikli mozgsba lendlt, s mintegy varzstsre egy egszen j vilg trult fel eltted. Ez a hibkban rejl csoda."

Warren Buffet tvedse

Warren Buffetet, az Egyesl llamok leggazdagabb befektetjt a Berkshire-i Hathaway cgrl ismerik, s rte tisztelik. Ma a Berkshire-i Hathaway rszvnyei ra a legmagasabb a vilgpiacon. Sok befektet nagyra rtkeli a Berkshire-i Hathaway rszvnyeit, m keveseknek jut eszbe, hogy a Berkshire-i Hathaway volt Warren Buffet legnagyobb befektetsi tvedse. Amikor megvette, a cg inggyrtssal foglalkozott, s fokozatosan kiszorult a piacrl. Warren Buffet gy vlte, az csapata megmentheti. Mindnyjan tudjuk, hogy a

textilgyrts Amerikban nagyrszt megsznt, s ms orszgokba kltztt t. Ez ellen Warren Buffet sem tudott mit tenni, gy a vllalat mint gyrt cg vgl tnkrement mg gy is, hogy Warren Buffet llt a hta mgtt. azonban a cg kudarcban tallta meg azt az igazgyngyt, amely vgl klnleges gazdagsghoz juttatta. Akiket rdekel a trtnete, azoknak Robert Hagstrom The Warren Buffet Way (A Warren Buffet mdszer) cm knyvt ajnlom, amely rendkvl szrakoztatan nyjt bepillantst a vilg legnagyobb befektetjnek a gondolatvilgba.

Egyb tvedsek
Egy msik vllalat, a Diamond Fields azrt alakult meg, hogy gymntot keressen, amelyet sosem lelt meg. A cg vezet geolgusa tvedett. A gymnt helyett azonban felfedeztk a vilg legnagyobb nikkellelhelyt. A cg rszvnyeinek ra a felfedezs hatsra egyszeriben az egekbe szktt. Ma a vllalat nikkelbl l, br megtartotta a Diamond Fields nevet. Levi Strauss a kaliforniai aranylelhelyekre indult el, hogy bnyszatbl gazdagodjk meg. Rossz aranys volt, ezrt elkezdett vszonbl nadrgokat varrni a sikeres bnyszoknak. Azt hiszem, ma a vilg legnagyobb rszn ismerik a Levi's farmert. Azt mondjk, Thomas Edison sosem tallta volna fel a villanykrtt, ha annak a cgnek az alkalmazottja lett volna, amelyet vgl megalaptott a General Electric. lltlag tbb mint 10 000-szer vallott kudarcot, mire vgre feltallta a villanykrtt. Ha egy vezet cg alkalmazsban llt volna, ennyi tvedsrt minden bizonnyal elbocstottak volna. Kolumbusz Kristf legnagyobb tvedse az volt, hogy kereskedelmi tvonalat keresett Knba, s vletlenl rbukkant Amerikra, a vilg leggazdagabb s legersebb orszgra.

Az utca embernek frge szjrsa s az iskolai tuds

Gazdag apm sok mindennek ksznheti rendkvli sikeressgt, de leginkbb mgis a tvedsekhez val hozzllsnak. is gyllt tvedni, mint a legtbben, de nem flt a tvedsektl. Kockzatot vllalt csak azrt, hogy
tvedjen. Azt mondta: Ha elrkeztl a tudsod hatraihoz, ideje elkvetned nhny hibt." Sokszor elfordult, hogy valamelyik cge nem tudott zldgra vergdni, s elvesztette a belelt pnzt. Olyan is elfordult, hogy egy j termkt elutastotta a piac. Mgsem esett ktsgbe, st, inkbb boldogabb, blcsebb, elszntabb lett, akr gazdagabb is a tapasztalatnak ksznheten. Arra tantotta fit s engem, hogy A tvedsekbl tanulunk. Ahnyszor tvedek, mindig megtudok magamrl valami jat, tanulok valamit, s gyakran j emberekkel ismerkedem meg, akikkel egybknt sosem tallkoztam volna." Egyik kudarcot vallott vllalkozsnak, egy szerelvnyforgalmaz cgnek ksznheti, hogy egyik ksbbi zlettrst megismerte. Ennek a sikertelen vllalkozsnak a kapcsn ktttek bartsgot s lettek zlettrsak, ami aztn tbb tzmilli dollrt hozott a konyhra. Azt mondta: Ha nem vllaltam volna a kockzatot, hogy megalaptsam azt a cget, sosem ismertem volna meg Jerryt. A vele val megismerkedsemet pedig letem egyik legjelentsebb esemnyeknt tartom szmon." Szegny apm kitn tanul volt az iskolban. Ritkn tvedett, ezrt is vgezhetett olyan magas szint iskolkat. A baj csupn az volt, hogy 50 vesen felteheten lete egyik legnagyobb hibjt kvette el, amelyet sosem tudott tbb jvtenni. Mikzben lttam, miknt kszkdik szegny apm mind pnzgyileg, mind szakmailag, gazdag apm azt tantotta: Ha sikeres akarsz lenni az igazi zleti vilgban, iskolai sszel s az utca embernek eszvel egyarnt kell tudnod gondolkodni. Apd tves korban kezdte az iskolt. J jegyeinek ksznheten tovbbtanult, mg vgl eljutott az iskolai kpzs cscsra. Most, 50 vesen, az utcn tallta magt... az utca pedig igencsak durva tanr. Az iskolban elszr leadjk a tananyagot. Az utcn ezzel szemben elszr hagyjk, hogy az ember tvedjen, aztn rajta mlik, hogy tanul-e belle egyltaln. Mivel a legtbb ember nem tanulta meg, hogyan kell tvedni, s hogyan tanuljon a tvedseibl, kerli a hibkat ami a nagyobb hiba , vagy elkveti ket, de nem tanul

bellk. Ezrt ltjuk, hogy annyian ugyanazokat a hibkat vtik jra meg jra. Azrt esnek tbbszr ugyanabba a tvedsbe, mert senki nem tantotta meg nekik, hogyan tanuljanak a hibikbl. Az iskolban az szmt okos gyereknek, aki nem tved. Az utcn viszont csak akkor lehetnk okosak, ha tvednk, s tanulunk belle.

A legnagyobb kudarc
Gazdag apm azt mondta Mike-nak s nekem: Azrt vagyok ilyen gazdag, mert tbb pnzgyi hibt vtettem, mint a legtbb ember. Minden hibmbl megtanultam valami jat. Az zleti vilgban ezt az jdonsgot ltalban tapasztalatnak nevezik. A tapasztalat azonban kevs. Sokan lltjk, hogy rengeteg tapasztalatuk van, mgis jbl s jbl elkvetik ugyanazt a hibt. Ha valaki igazn tanul a hibjbl, akkor mindrkre megvltozik az lete, az ilyen ember pedig nem tapasztalatot szerez, hanem blcsessget. Az emberek gyakran igyekeznek elkerlni a pnzgyi hibkat, s ez hiba. Azt mondogatjk maguknak: Biztonsgra trekedj! Ne vllalj kockzatot! Egyesek azrt kszkdnek anyagi gondokkal, mert elkvettk a hibkat, de nem tanultak bellk. Ezrt aztn minden reggel felkelnek, elmennek a munkahelykre, megismtlik a hibt, elkerlik az jabbakat, de sosem tallnak r a tanulsgra. Ezek az emberek azzal ltatjk magukat, hogy mindent jl csinlnak, de valahogyan mgsem jutnak egyrl a kettremondta gazdag apm. Lehet, hogy tnyleg mindent jl csinlnak, de ppen az a baj, hogy elkerlik a rosszat, pldul a kockzatvllalst. Htat fordtanak a gyengesgeiknek, ahelyett hogy szembenznnek velk. Nem tesznek meg valamit, amitl flnek, s tudatosan arra trekszenek, hogy ne hibzzanak. A legnagyobb kudarcot azok az emberek knyvelhetik el, akik sosem hibztak" fejezte be gondolatmenett.

A tveds mvszete
Gazdag apm ahelyett, hogy a tvedsek elkerlsre oktatott volna bennnket Mike-kal, inkbb a tveds mikntjre tantott s arra, hogyan okuljunk a tvedseinkbl. Az egyik tanra keretben azt mondta: Amikor tvednk, legelszr is idegesek lesznk tle. Ilyenkor min den ismersm ideges lesz. Ez az els jele, hogy hibt kvettnk el. Ezen a ponton jvnk r, kik is vagyunk valjban. Ezt meg hogy rted? Mi az, hogy kik vagyunk?" krdezte Mik. Amikor idegesek lesznk, a kvetkez szerepek egyikt vesszk ma gunkra mondta gazdag apm, majd felsorolta a szerepeket, amelyeket az idegessg erltet r az emberekre: 1. A hazug. A hazug olyasmiket mond, mint Ezt nem n tettem."; vagy: Nem, nem, nem. Ez nem n voltam."; vagy: Fogalmam sincs, hogy trtnhetett."; vagy: Bizonytsd be!" 171. A hibztat. A hibztat ilyeneket mond: Te tehetsz rla, nem n."; vagy: Ha a felesgem nem kltekezne ennyit, jobban llnk anyagilag."; vagy: Ha ti nem lenntek, gyerkck, gazdag lennk."; vagy: A vevk nem rdekldnek a termkeim irnt."; vagy: A mostani alkalmazottak mr nem hsgesek."; vagy: Nem adott vilgos utastsokat!"; vagy: A fnkm a hibs." 172. Az nigazol. Az nigazol ilyesmiket mond: Nincsenek j iskolim, ezrt nem jutok elbbre."; vagy: Megcsinltam volna, ha tbb idm lett volna."; vagy: , n tulajdonkppen nem is akartam gazdag lenni."; vagy: Mindenki ugyanezt tette."

173. A lemond. A lemond ilyesmiket mond: Mondtam, hogy sosem fog sikerlni."; vagy Tl nehz, s nem ri meg. Inkbb valami knnyebbel prblkozom."; vagy: Minek csinlom ezt? Nincs szksgem erre a zrzavarra." 174. A tagad. Gazdag apm az ilyen emberre ltalban azt mondta, a lapt", vagyis az az ember, aki szereti elleplezni a hibit. Aki letagadja, hogy hibzott, ilyesmiket mond: Nem, nincs semmi baj. Minden nagyszer."; vagy: Hiba? Mifle hiba?"; vagy: Nem kell aggdni. Minden rendben lesz." Gazdag apm azt mondta: Amikor az emberek felidegestik magukat egy tveds vagy vletlen baleset miatt, e szerepek valamelyike uralja testket s szellemket. Ha tanulni akarunk, s blcsessghez akarunk jutni rendkvl rtkes tvedseinkbl, Felels nnknek kell tvennie az irnytst gondolkodsunk felett. Felels nnk vgl megkrdi: Milyen megfizethetetlen tanulsgot vonhatok le ebbl a tvedsbl?" Ha valaki azt mondja: Megtanultam, hogy soha tbb ne tegyek ilyet", valsznleg nem tl sokat tanult. Sokan egyre szkl vilgban lnek, mert mindig azt mondjk: Soha tbb nem teszek ilyet", ahelyett, hogy azt mondank: rlk, hogy gy trtnt, mert ezt s ezt megtanultam a tapasztalatbl." Mellesleg, akik elkerlik a tvedseket vagy elfecsrlik azokat, soha nem ltjk az rem msik oldalt.

gy aludtam, mint egy csecsem

Amikor pldul tnkrement a manyag pnztrckat kszt cgem, krlbell egy vig idegeskedtem. gy aludtam, mint egy csecsem, vagyis ktrnknt felsrtam. Hallottam a bels hangot, amely azt mondta: Soha nem kellett volna belevgni ebbe a vllalkozsba! Tudtam, hogy csdbe megy! Soha tbb nem alaptok msik cget!" Sokakat hibztattam, s nigazolssal is prblkoztam, hogy megindokoljam tetteimet. Ilyeneket mondtam: Dan tehet rla" s Nem is szerettem igazn azt a termket". Mindezek ellenre tvedsem ell nem menekltem llsba, mert gazdag apm szembestett a tvedsemmel, s rvett, hogy egykori cgem romhalmaza all kissam magam. Ma mr azt mondom az embereknek: Tbbet tanultam a kudarcbl, mint akrmelyik sikerembl. Annak ksznheten, hogy kimsztam a romok all, s jjptettem a cget, ma sokkal jobb zletember vagyok." Ma mr nem mondom, hogy Soha tbb nem teszek ilyet". Merem lltani: rlk, hogy nem sikerlt, s tanultam belle, mert hls vagyok a blcsessgrt, amelyre szert tettem." A flelem s a megbns helyt az izgatottsg s az rm vette t. Ahelyett, hogy flnk a kudarctl, ma mr tudom, mindannyian gy vagyunk megalkotva, hogy a hibinkbl tanulunk. Ha nem kvetnk el hibt, vagy elkvetnk, de nem tanulunk belle, kimarad az letnkbl a csoda. Az let egyre seklyesebb, kisszerbb silnyul, ahelyett hogy soksznbb vlna, s csodkkal telne meg. Az iskolban ktszer buktam meg, mert nem tudtam rni. Csods dolog teht, hogy a knyveim a New York Times, a Sydney Morning Herald s a The Wall Street Journal sikerknyv-listjn szerepelnek. Mulatsgos, hogy olyasmik tettek hress, amikben korbban kudarcot vallottam: az rs, a cgalapts, az elads, a sznoki kszsg, a knyvels s a befektets. Nem hozott hrnevet mindaz, ami knnyen ment, s amit lveztem: a szrfzs, a kzgazdasgtan, a rgbi s a festszet.

Mi a tanulsg?
Amikor azt hallom az emberek szjbl, hogy A befektets kockzatos"; Nem szeretek kockzatot vllalni a pnzemmel"; Mi lesz, ha nem sikerl?" vagy Mi lesz, ha elvesztem a

pnzemet?", gyakran eszembe jut, amit szegny apm mondott: Nem akarok hibzni." Mint mr emltettem, az vilgban, az rtelmisgi vilgban butnak tekintettk azokat, akik hibztak. Gazdag apm vilgban ms volt a helyzet; az emberi fejlds termszetes velejrjnak tekintette a kockzatot, a tvedseket s a kudarcot. Ahelyett, hogy kerlte volna a kockzatot s a tvedseket, megtanulta, miknt kezelje. rzelmekkel trsult, levonhat tanulsgot ltott a tvedsekben. Azt mondta: Amikor tvednk, mindig idegesek lesznk. Az idegessggel teremtnk azt jelzi szmunkra, hogy valamit meg kell tanulnunk, Mintha valaki megkopogtatn a vllunkat, s azt mondan: Figyelj oda! Valami fontosat kell megtanulnod. Ha hazudsz, msokat hibztatsz, nigazolsokat keresel vagy letagadod az idegessgedet, elfecsrled ezt az rzst, s kicsszik a kezedbl a blcsessg egy rtkes drgakve." Gazdag apm arra tantott, hogy szmoljak tzig, ha mrges vagyok, s szzig, ha nagyon mrges vagyok. Miutn lecsillapodtam, mondjk egyszeren annyit: Sajnlom." Soha ne hibztassam a msik embert, akrmilyen dhsnek rzem magam! Ha mst okolok, azzal rruhzom a hatalmat. Ha vllalom a felelssget a trtntekrt, rtkes tanulsgot vonhatok le, amelyre nyilvnvalan szksgem van. Ha hazudok, mst hibztatok, nigazolst keresek vagy tagadok, nem tanulok semmit. Gazdag apm azt is mondta: A sikertelen emberek msokat hibztatnak. Gyakran meg akarjk vltoztatni a msik embert, ezrt idegeskednek olyan sokig. Idegesek, mert nem vonjk le maguknak a szemlyes tanulsgot. Ahelyett, hogy idegeskednek, inkbb hlsaknak kellene lennik, amirt a msik ember megtantja ket valamire, amit meg kell tanulniuk." Az emberek azrt tallkoznak, hogy megtantsk egymst valamire. Csak az a baj, hogy gyakran nem tudjuk, mi a tanulsg. Amikor bosszankodunk vagy neheztelnk valakire, az sokszor olyan, mintha a biciklinkre haragudnnk, amirt egyszer-ktszer leesnk rla, amikor megprbltunk megtanulni valami jat" mondta gazdag apm.

Idszer tvedsek
Mikzben rom ezt a knyvet, a tzsde s az ingatlanpiac emelkedik. Olyanok is bemerszkednek a piacra, akik korbban soha nem fektettek be, s szinte mind ugyanazt mondjk; olyasmiket, hogy Rengeteg pnzt nyertem a piacon" vagy: Korn kezdtem, s az r 20%-ot ment fel." Ezek gyakran az jdonslt befektetk lelkes kijelentsei, olyanoktl szrmaznak, akik mg sosem vesztettek a visszaes piacon. Attl tartok, a mostani nyertesek kzl hamarosan sokan megtudjk majd, milyen rzs hibzni a piacon. Akkor majd kiderl, kik az igazi befektetk. Ahogy gazdag apm mondta: Nem az szmt, mennyit emelkedett a befektetsnk rtke, az szmt, mennyit cskkent. Az igazi befektetknek fel kell kszlnik a nyeresgre is, de arra is, hogy tanuljanak, amikor a piacon a dolgok nem az elkpzelseik szerint alakulnak. A piac nagyszer tanulsggal szolglhat arrl, hogy miknt tanuljunk a tvedseinkbl." Ami engem illet, egy leten t igyekeztem megtanulni, hogy fken tartsam az indulataimat. letre szl feladatnak tekintem tovbb, hogy legyen bennem kockzatvllalsi kszsg, tvedsre val hajlandsg, s hla mg az olyan emberek irnt is, akikkel esetleg tbb nem beszlek vagy nem zletelek. Ha visszagondolok eddigi letemre, azt mondhatom, ennek a szellemi alapllsnak ksznhetem a legtbb pnzt, a legnagyobb sikereket s a legtbb csodt, amiben mindeddig rszem volt.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Kt apmtl megtanultam, hogy az iskolai tuds s az utca embernek eszessge egyarnt fontos. Intelligensnek lenni annyit tesz, mint felismerni a klnbsget a kett kztt, vagy, ahogyan gazdag apm fogalmazott: Az iskolai tuds fontos, de az utca embernek eszessge tesz gazdagg." A szellemi alapllsrl szl krdsek teht a kvetkezk: 175. Miknt ll n hozz a kockzatvllalshoz, a tvedshez s a tanulshoz? 176. Miknt llnak hozz a krnyezetben lv emberek a kockzatvllalshoz, a tvedshez s a tanulshoz? 177. Van-e megoldatlan pnzgyi, szakmai vagy zleti bosszsga? 178. Haragszik-e valakire pnz miatt? 179. Ha msra vagy nmagra mrges, mi a tanulsg, s mirt lehet hls, mirt rte meg btornak lenni, kockzatot vllalni, s esetleg tanulni valamit? Mindig eszembe jutnak gazdag apm szavai: Azrt van ilyen sok pnzem, mert ksz voltam tbbszr tvedni, mint a legtbb ember, s tanultam bellk. A legtbben nem tvedtek eleget vagy ugyangy tvednek jra meg jra. Tveds s a tanulsgok levonsa nlkl kimaradnak a csodk az letnkbl." KIEGSZT MEGJEGYZS: A tvedsekben rejl csodkrl szl tants gazdag apm egyik legfontosabb tantsa, klnsen korunk szp, j vilgban. A tvedstl fl emberek anyagilag s szakmailag egyarnt lemaradnak, ahogy az informci kora egyre jobban felgyorsul. Nemrgiben ksztettem el a Nightingale Conanttel kzsen egy hangkazettt Gazag apm titkai a pnzrl, a vllalkozsrl s a befektetsrl " cmmel, amely tartalmazza gazdag apmnak ezt a rendkvl fontos tantst. gy gondolom, ez az oktatanyag mindenkiknek szl, aki le akarja kzdeni flelmt a kudarctl, a tvedstl vagy a kockzatvllalstl. Ha n rdekldik a kazetta irnt, megrendelheti tlnk vagy kzvetlenl a Nightingale Conanttl Ahogyan Winston Chruchill mondta: A siker annyi, mint eljutni egyik kudarctl a msikig anlkl, hogy kzben vesztennk a lelkesedsnkbl."

18. fejezet 16. befekteti lecke

Milyen ron lehetnk gazdagok?

Gazdag apm azt mondta, sokflekppen lehet meggazdagodni, s mindegyiknek ra van. 180. Meggazdagodhatunk gy, hogy felesgl vesznk valakit vagy frjhez megynk valakihez a pnzrt. Mindnyjan tudjuk, milyen rat kell fizetnnk ezrt. Gazdag apm elfmtorodott, s azt mondta: Frfiak s nk egyarnt hzasodnak pnzrt, de el lehet kpzelni, milyen lelni az letet valaki mellett, akit nem szeretnk. Ez nagyon magas r." 181. Meggazdagodhatunk gy, hogy csalunk, vagy trvnytelensget kvetnk el. Azt mondta: Knny trvnyes ton meggazdagodni. Mirt szegnnk meg a trvnyt s kockztatnnk, hogy brtnbe kerljnk, hacsak nem lvezzk az ezzel jr izgalmakat? Nekem tl nagy r, hogy brtnbe zrjanak. n a szabadsgrt akarok gazdag lenni, ugyan mirt kockztatnm, hogy lecsukjanak? Elvesztenm az nbecslsemet. Nem tudnk tbb a csaldom s a bartaim szembe nzni, ha trvnytelen dolgot mvelnk. Azonkvl meg rosszul is hazudok. Rossz a memrim, s kptelen lennk szben tartani az sszes hazugsgomat, ezrt a legjobb, ha egyszeren igazat mondok. Szerintem az igazmonds a legjobb politika. 182. Meggazdagodhatunk rksg tjn. Gazdag apm errl azt mondta: Mik sokszor gy rzi, nem rdemelte ki a jltt. Nem biztos benne, vajon meg tudott volna-e gazdagodni a maga erejbl. Ezrt nagyon keveset adtam neki. t is ugyangy kalauzoltam, mint tged, de rajta ll, hogy megteremtse a sajt vagyont. Fontos neki, hogy rezze,

maga szerezte meg. Nem mindenki rzi ezt, aki olyan szerencss volt, hogy pnzt rklt." Amikor Mik s n egytt nevelkedtnk, mindkettnk csaldja viszonylag szegny volt. Mire felnttnk, Mik apja nagyon gazdag lett, mg az n apm tovbbra is szegny maradt. Mik hatalmas rksgre szmthatott az apjtl, akit n gazdag apmnak hvok. n a nullrl indultam. 4. Meggazdagodhatunk gy, hogy nyernk a lottn. Gazdag apm er re csak annyit mondott: J, j, vesz az ember idnknt egy-egy szel vnyt, de lottnyeremnyre alapozni a pnzgyi tervnket nem valami okos elkpzels." Sajnos sok amerikai azt lltja, hogy lottiiyeremny tjn akar meggazdagodni. Ha egy a szzmillihoz eslyre jtszunk, az nagyon magas r a gazdagsgrt. Ha pedig nincs tervnk arra, hogy mit kezdnk a tl sok pnzzel, gyis jbl szegnyek lesznk. Nemrg az jsgban olvastam egy emberrl, aki nyert a lottn. Remekl rezte magt, de csakhamar olyan slyos adssgokba verte magt, hogy mr-mr azt fontolgatta, bejelenti a teljes csdt. Mieltt nyert ji llt anyagilag. Ezrt, hogy megoldja a problmt, jra lottzni kezdett s megint nyert. Ezttal mr pnzgyi tancsadk segtsgt veszi ignybe. A trtnet tanulsga a kvetkez: Ha egyszer nyernk a lottn, legyen ksz tervnk, hogy mit kezdnk a pnzzel. Kevesen nyernek ktszer. 5. Meggazdagodhatunk gy, hogy filmsztr, rocksztr, hres sporto l vagy ms kivlsg vlik bellnk. Gazdag apm erre azt mondta: Nem vagyok sem okos, sem tehetsges, sem jkp, sem szrakoz tat. gy szmomra nincs relis eslye annak, hogy a kivlsgomnak ksznheten gazdagodjak meg." Hollywoodban se szeri, se szma az grl szakadt sznszeknek. A klubok tele vannak aranylemezrl brndoz rockegyttesekkel. A golfplykon csak gy hemzsegnek a jtkosok, akik arra vgynak, hogy Tiger Woodshoz hasonl karriert fussanak be. Ha azonban kzelebbrl megvizsgljuk Tiger Woods sikert, rjvnk, milyen magas rat fizetett rte. Tiger hromvesen kezdett golfozni, s 20 ves korra lett profi. Tizenht vi gyakorlsba kerlt, mire elrte, hogy ott tartson, ahol jelenleg tart. 6. Meggazdagodhatunk kapzsisggal. A vilg telis-tele van ilyen em berekkel. Kedvenc mondsuk: Ami az enym, az az enym, s meg tartom magamnak." Aki kapzsi a pnzzel s a vagyonnal kapcsolat-

ban, az ms dolgokban is szkmark. Ha segtsget krnek tle, vagy azt, hogy tantson msokat, sokszor nem r r. A kapzsisg ra, hogy mg kemnyebben meg kell dolgozni a megszerzett javak megtartsrt. Newton trvnye gy szl: Minden akcit reakci kvet.". Ha valaki kapzsi, ugyanezt tapasztalja msoktl. Amikor pnzsvr emberekkel tallkozom, azt tancsolom nekik, adakozzanak rendszeresen az egyhzuknak vagy valamilyen jtkonysgi szervezetnek. A kzgazdasgtan s a fizika trvnyeinek rtelmben oda kell adnunk, amit kapni akarunk. Ha mosolyra vgyunk, elbb mosolyogjunk. Ha ts kell, ssnk. Ha pnzt szeretnnk, elbb adjunk pnzt. A kapzsi embernek nagyon nehezre esik kinyitni a markt vagy a pnztrcjt. 7. Meggazdagodhatunk gy, hogy lre rakjuk a garast. Ezt gazdag apm vrlztnak tallta. Azt mondta: Ha valaki kuporgatsbl gazdagszik meg, azzal az a baj, hogy ksbb is garasoskodni fog. A vilg gylli a gazdag fsvnyeket. Ezrt utltk az emberek Scrooge-ot Charles Dickens hres mvben, a Karcsonyi nek-ben. A Scrooge mdjra meggazdagod emberek miatt van a gazdagoknak rossz hrk. Ha valaki szegnyen l, s szegnyen hal meg, az tragdia. Ha szegnyen l, s gazdagon hal meg, az rltsg." Miutn lecsillapodott, hozztette: Azt hiszem, a pnz arra val, hogy lvezzk, ezrt n kemnyen dolgozom, a pnzem is kemnyen dolgozik, s lvezem a munknk gymlcseit."

Engedjk meg magunknak a j letet!

Egy nemrgiben megjelent cikk megersti gazdag apm vlemnyt. A cikk, amelynek cme: Hogyan engedhetjk meg magunknak a j letet a vltozsok korban?" a Strategic Investment

Newsletterben jelent meg, s James Dale Davidson, valamint Lord William Rees-Mogg adta ki. k ketten szmos sikerknyvet rtak mr: Blood in the Streets (Vr az utckon), The Great Reckoning (A nagy szmvets) s The Sovereign Individual (A fggetlen szemlyisg). Ezek a knyvek erteljesen befolysoltk befektetsi mdszeremet s a jvkpemet. Davidson a Nemzeti Adfizetk Egyesletnek megalaptja, Rees-Mogg pedig a vilg leggazdagabb befektetinek dolgozik, mint pnzgyi tancsad, tovbb a Times of London szerkesztje volt, s a British Broadcasting Corporation (BBC) alelnke. Gazdag apm szerint A meggazdagodsnak kt mdja van. Az egyik, hogy tbbet keresnk. A msik, hogy lejjebb adjuk az ignyeinket. A baj hogy a legtbb ember egyiket sem tudja igazn." A cikk s a fent emltett knyv arrl szlnak, miknt kereshetnk tbbet, hogy az ignyszintnket is emelhessk. A kvetkezkben a Hogyan engedhetjk meg magunknak a j letet a vltozsok korban?" cm cikkbl idzek, mely a Strategic In-vestment Newletterben jelent meg. az,

A takarkossg a vagyongyjts sarokkve. " Thomas J. Stanley s William Danko The Millionaire Next Door (A szomszd milliomos), 1996 Ez a mondat kt npszer knyv rvelse elleni kifakadsomra emlkeztet; az egyik Stanley s Danko mve, a The Millionaire Next Door (A szomszd milliomos), a msikat a bartom, Dwight Lee ltal rta Getting Rich in America: 8 Simple Rulesfor Building a Fortune and a Satisfying Life (Miknt gazdagodjunk meg Amerikban? 8 egyszer szably a vagyonszerzsre s a kielgt letvitel elrsre) cmmel. Mindkt knyv egyrtelmen gy hatrozza meg a sikert, hogy aki nmrsklettel l s gyjtgeti a pnzt, az gazdag" lesz . . . Ez igaz. Ha vi 50 000 dollrnl nem keresnk tbbet, takarkoskodssal akkor is milliomosok lehetnk. De csak korltozott vagyonra tehetnk szert azltal, hogy gy lnk, mintha szegnyek lennnk. Mg ha kenyren s vzen lnk, akkor sem gyjthetnk ssze annyi pnzt, hogy multimilliomosok legynk. Ennek alapjn rthet, mirt csak minden tizedik milliomosnak van nett 5 milli dollr jvedelme ... A takarkossg nmagban csak az els lps, ha valaki nem rklt tkt, vagy nincs jelents kszpnzramlsa vente, hogy belevgjon abba a befektetsbe, amely vagyonhoz juttatn. Az amerikaiaknak milliomosnak" kell lennik ahhoz, hogy akkreditlt befektetkknt" vegyenek rszt a magnkzben lv, nagy temben fejld cgek zrt kr rszvnykibocstsain. Ez pedig a meggazdagods legjrhatbb tja. n mr alig hszvesen milliomos voltam. De mr akkor belttam, hogy nhny milli nem tl sokat r. Ilyen kevsbl nem engedhettem meg magamnak azt az letstlust, amit szerettem volna. . . . Vgkvetkeztetsem, hogy az igazi pnzszerzshez magncgekben kell magnbefektetseket eszkzlni.

A Hogyan engedhetjk meg magunknak a j letet a vltozsok korban?" cm cikk azt taglalja, mirt nem j mdszer a meggazdagodsra, ha kuporgatunk. Davidson szerint lehetsges meggazdagodni kuporgat magatartssal, de nagyon magas rat kell rte fizetni. Valjban tbbfle rat kell fizetni. Az egyik, hogy a fogunkhoz kell verni a garast. A sprols nem jelenti felttlenl azt, hogy rtnk a meggazdagodshoz. Mindssze a sprolshoz rtnk, s ez magas r. Sem Davidson, sem s n nem rtek egyet az olyan elterjedt nzetekkel, amelyek szerint addig kell nyjtzkodnunk, ameddig a takarnk r. Ez n hny embernek taln bevlik, de n nem ezt tartom a meggazdagods idelis mdjnak s a j let lvezetnek.

A takarkossg fontossga
Davidson cikkvel ellenttben nekem tetszett a Szomszd milliomos". Sok alapigazsg tallhat benne a takarkos letvitelrl. Van klnbsg akztt, hogy valaki kuporgat vagy takarkos. Gazdag apmra inkbb a takarkossg jellemz, mint a kuporgats. Ha igazn gazdag akarsz lenni, tudnod kell, mikor lgy takarkos, s mikor bkez. Sajnos sokan csak ahhoz rtenek, hogy a fogukhoz verjk a garast. Ez olyan, mintha fllbak lennnek" mondta.

Egy milli dollr a kiindulpont

Davidson szerint a legjobb, ha pnzgyi hozzrtssel szerznk vagyont. Ma nem jelent tl sokat milliomosnak lenni. Manapsg 1 milli dollr csupn alap ahhoz, hogy az ember elkezdhessen a gazdagok mdjra befektetni. Davidson teht valjban a 8. mdot ajnlja a meggazdagodsra. Gazdag apm szmra a pnzgyi rtelemben vett okossghoz hozztartozik, hogy az ember tudja, mikor legyen takarkos, s mikor ne. 8. Meggazdagodhatunk gy, hogy rtnk a pnzgyekhez. n akkor kezdtem rteni a pnzgyekhez, amikor ugyanazt a befektet hatalmat kezdtem hasznostani, amelyre 12 vesen figyeltem fel a tengerparton, amint gazdag apm j, cenra nz telkt csodltam. Sokan meggazdagszanak a C s B negyedben szerzett nagy tudsuk ltal. Kzlk jnhnyan a httrben maradnak, s onnan irnytjk, ellenrzik, manipulljk a vilg cgeit s pnzgyi rendszereit.
Tbbmilli ember odaadan berakja nyugdjra flretett pnzt s egyb megtakartsait a piacba. A nagy pnzeket mgis a megfelel befektetsek marketing- s elosztsi rendszernek dntshozi keresik, nem felttlenl a befektetk vagy a nyugdjukat kamatoztat egynek. Gazdag apm vekkel ezeltt megtantotta: Vannak emberek, akik jegyet vesznek a meccsre, s vannak, akik jegyet adnak el. Azok kz rdemes tartozni, akik eladnak."

Mirt lesznek a gazdagok egyre gazdagabbak?

Fiatalabb koromban gazdag apm azt mondta: A gazdagok rszben azrt lesznek egyre gazdagabbak, mert msknt fektetnek be, mint a tbbiek; olyan befektetsekben tartjk a pnzket, amelyekhez a szegnyek s a kzposztlybeliek nem jutnak hozz. De ami ennl lnyegesebb: ms ismeretekkel rendelkeznek. Ha megvan a megfelel kpzettsgnk, mindig lesz pnznk bsgesen." Davidson rmutat, hogy a dollr az utbbi vszzadban 90%-ot vesztett az rtkbl. Ezrt nem elg csupn milliomosnak lenni. Ahhoz, hogy be-szllhassunk a gazdagok befektetseibe, legalbb 1 milli dollr nett rtkre van szksgnk; s mg akkor is ktsges, hogy biztonsgosan beszll-hatunk-e a gazdagok befektetseibe. Gazdag apm szerint Ha a gazdagok befektetseiben akarunk rszt venni, szksgnk van: 183. tudsra, 184. tapasztalatra s 185. temrdek kszpnzre." Ezen a szinten, amelyet gazdag apm 3 T szintknt jellt meg, klnfle tpus befektetket tallunk, klnbz tudsszinttel, tapasztalattal s kszpnzmennyisggel. Az anyagi fggetlensg ra az id s a tuds, a tapasztalat valamint a temrdek kszpnz megszerzsre irnyul elktelezettsg, hogy a fenti szinten fektethessnk be. Abbl llapthatjuk meg, hogy pnzgyileg hozzrtbbek lettnk vagy csavarosabb vlt az

szjrsunk, hogy szrevesszk a klnbsget a kvetkezk kztt: 186. j adssg s rossz adssg; 187. j vesztesg s rossz vesztesg; 188. j kiads s rossz kiads; 189. adfizets s adkedvezmny; 190. cgek, amelyeknek dolgozunk, illetve cgek, amelyek a tulajdonunkban vannak; 191. egy cg kiptse, stabilizlsa s rszvnyeinek nyilvnos kibocstsa; 192. a rszvnyek, ktvnyek, befektetsi alapok, cgek, ingatlanok s biztostsi termkek elnyei s htrnyai kztt, tovbb a klnfle jogi struktrk kztt, s hogy mikor melyik termket rdemes hasznlni. A legtbb tlagos befektet nem ismer mst, csak 193. rossz adssgot, ezrt igyekszik kifizetni; 194. rossz vesztesget, ezrt gondolja, hogy pnzt veszteni rossz dolog; 195. rossz kiadsokat, ezrt utl szmlkat fizetni; 196. ltala fizetett adkat, ezrt gondolja, hogy az adztats nem tisztessges dolog; 197. munkahelyi biztonsgot s a vllalati rangltrn val elbbre jutst ahelyett, hogy az v lenne a vllalati rangltra; 198. kvlllknt val befektetst s rszvnyvsrlst, ahelyett hogy a sajt cge rszvnyeit ruln; 199. befektetsi alapokba val befektetst, illetve a legnagyobb vllalatok nagy rtk biztos rszvnyeinek a felvsrlst. 9. Meggazdagodhatunk nagyvonalsg ltal. gy gazdagodott meg gazdag apm. Gyakran hallottam tle a kvetkezt: Minl tbb embert szolglok, annl gazdagabb leszek. Az A s az E negyeddel az a baj, hogy ott az ember csak keveseket szolglhat." Ha nagy opercis rendszereket alaktunk ki a C s a B negyedben, annyi embert szolglhatunk, amennyit csak akarunk. Ezltal pedig mess gazdagsgra tehetnk szert.

Egyre tbb ember szolglata

Gazdag apm egy pldn vilgtotta meg, hogyan lehet meggazdagodni azltal, hogy egyre tbb embert szolglunk: Ha orvos vagyok, s egyszerre csak egy pcienssel tudok foglalkozni, akkor csupn ktfle mdon kereshetek tbbet: vagy tbb munkart dolgozom, vagy felemelem a honorriumomat. Ha ellenben megtartom az llsomat, s a szabadidmben feltallok egy rk elleni gygyszert, akkor sokkal tbb ember szolglata ltal leszek gazdag."

A gazdagsg defincija
A Forbes magazin a gazdagsgot 1 milli dollr jvedelemben s 10 milli dollr nett rtkben hatrozza meg. Gazdag apm defincija szigorbb volt: tartsan 1 milli dollr passzv jvedelem, vagyis olyan jvedelem, amely akkor is befolyik, ha nem dolgozunk, s 5 000 000 dollr rtk eszkz, nem nett rtk. A nett rtk homlyos fogalom, s ersen manipullt szm lehet. Tovbb gy vlte, hogy ha valaki nem tudja fenntartani, hogy a befektetett tkje 20%-os nyeresget hozzon, nem igazi befektet. Gazdag apm cljnak elrse rt, nullrl indulva, a 3 T-vel lehet mrni: tuds, tapasztalat, temrdek kszpnz. Amikor visszatrtem Vietnambl 1973-ban, mindhrombl vajmi kevssel rendelkeztem. Dntenem kellett, ldozok-e idt, hogy megszerezzem a 3 T-t. Gazdag apm rldozta az idejt, fia,

Mik is, s sok bartom jelenleg is a 3 T megszerzsn fradozik. Ezrt lettek egyre gazdagabbak.

Egy terv a kezdet

Ha gazdag befektetk akarunk lenni, tervre van szksgnk, sszpontostanunk kell, s nyersre kell jtszanunk. Az tlagos befektetnek nincs terve, aktulis tippek alapjn fektet be, a napi legdivatosabb befektetsi termkeket vadssza, a technolgiai rszvnyektl az rutzsdei befektetseken keresztl az ingatlanig vagy sajt cge megalaptsig. Nem baj, ha idnknt aktulis tippek alapjn fektetnk be, de ne ringassuk magunkat abban az illziban, hogy egy-egy j tipp mindrkre gazdagg tesz majd! A 3 T mellett gazdag apmnak volt egy listja is, amely t szbl llt, s az LELMOTEP mozaiksz megjellssel illette: 200. 201. 202. 203. 204. lom, elktelezettsg, motivci, tnyek, pnz.

A legtbben az utols kettre sszpontostanak, a tnyekre s a pnzre. Sokan azt hiszik, ha iskolba jrnak s tanulnak, vagyis megismerik a tnye-

ket, akkor megszerezhetik a pnzt. Illetve ha nincs meg a hagyomnyos, iskolai kpzettsgk, gy vlik: Nem lehetek gazdag, mert nincs egyetemi vgzettsgem", A pnzszerzshez pnz kell" vagy Ha tbbet dolgozom, hogy tbb pnzt keressek, gazdagabb leszek". Vagyis sok ember az iskolai vgzettsg vagy a pnz hinyra hivatkozik, amirt nem gazdag mint befektet. Gazdag apm az LELMOTP-pel kapcsolatban a kvetkezket mondta: Valjban a lista els hrom tagjra kell koncentrlni, ezek juttatnak el a tnyek s a pnz birtokba, hogy nagyon-nagyon gazdag lehess." Msknt szlva: a tnyek s a pnz abbl szrmaznak, hogy van egy lmunk, elktelezettek vagyunk, s megvan a motivcink a nyersre. A tantvnyaim kztt sok olyan akad, akik tbb tnyt, adatot akarnak, mieltt brmibe belefognnak, vagy akik azt hiszik, elbb tbb pnzt kell keresnik, hogy meggazdagodjanak. ltalban senkinek sem hozza meg a gazdagsgot, ha tnyeket vagy pnzt halmoz fel. A tnyek s a pnz fontosak, de csak akkor rnk velk clba, ha belevgunk, s tesszk, amit kell klnsen, ha nullrl indulunk.

Az els szakasz vge

Ezzel a vgre rtnk az els szakasznak, amely vlemnyem szerint mind kzl a legfontosabb. A pnz csupn egy fogalom. Ha gy gondolunk r, hogy nehz megszerezni s sosem lesznk gazdagok, akkor szmunkra ez lesz a valsg. Ha gy gondoljuk, van pnz bven, akkor az valsul meg. A kvetkez ngy szakaszban rszletesen bemutatjuk gazdag apm tervt, tovbb sszevetjk a vilg nhny leggazdagabb embernek terveivel. Mikzben olvassa, arra krjk az olvast, gondolja vgig, miben mond ellent, miben tbb vagy kevesebb, esetleg miben egyezik a szemlyes pnzgyi tervvel. Ne feledje, a knyvben tallhat informcik csupn tmutatsul szolglnak, nem szabad szigor tnykknt kezelnie. Jrszt jogi rtelemben rtendk, s az egyni krlmnyeknek megfelelen kell ket alkalmazni. Ne bet szerint hasznlja fel az olvasottakat, hanem vesse al gondos mrlegelsnek. Azt ajnljuk, vitassa meg jogi vagy pnzgyi tancsadival, hogy biztosan a szksgleteinek s cljainak leginkbb megfelel tervet dolgozhassa ki.

19. fejezet

A 90/10-es rejtvny

2000 februrjban a Thunderbird Egyetem The American School of International Management intzmnyben dolgoztam. A hromrs foglalkozson megkrdeztem egyik fiatal hallgatmtl, mi a befektetsi terve. Habozs nlkl gy felelt: Ha megszerzem a diplomt, elmegyek valahov dolgozni, ahol leg albb 150 000 dollr fizetsem lesz vente, s flrerakok legalbb vi 20 000 dollrt befektetsekre. Megkszntem neki, hogy megosztotta velem a tervt, majd ezt mondtam: Emlkszik, hogy megbeszltk gazdag apm pnzrl szl 90/10-es elvt? Hogyne vlaszolta a fiatalember mosolyogva, tudvn, hogy a gondolatmenett provoklom. Rszt vett ennek a nagyon j nev iskolnak a vllalkozi programjban, ahol n vendgeladknt oktattam. Mr ismerte tantsi stlusomat, hogy nem adom meg a vlaszokat a dikjaimnak. Az volt a mdszerem, hogy alaphiedelmeiket provoklom, s megkrem ket, hogy maguk rtkeljk jra rgi gondolkodsi smikat. Mi kze a pnzrl szl 90/10-es elvnek az n befektetsi tervemhez? krdezte vatosan. Nagyon is sok feleltem. gy gondolja, az a terv, hogy llsba megy, s vente legalbb 20 000 dollrt befektet, a befektetknek abba a 10%-ba juttatja majd, akik a pnz 90%-t keresik? Nem tudom felelte. Soha nem gondoltam a tervemmel kapcsolatban erre a hatrrtkre. A legtbben nem gondolnak rmondtam. A legtbb ember megalkot egy befektetsi tervet, s azt hiszi, az az egyetlen lehetsges terv, vagy legalbbis a legjobb, de kevesen hasonltjk ssze ms tervekkel. A baj az, hogy a legtbben tl ksn tudjk meg, j-e a tervk. Arra cloz, hogy az tlagos befektet a nyugdjt szeretn megkeresni befektetsek ltal, de hogy jl mkdtt-e a terve, az csak akkor derl ki amikor nyugdjba megy? krdezte egy msik hallgat a teremben. Akkor tudja csak meg, amikor mr tl ks? A korombeliek kzl sokan gy jrnak majd feleltem. Ez a szomor igazsg. s az, hogy jl fizet llsba menjek, s minden vben flretegyek 20 ezer dollrt, az nem j tlet? krdezte az elz dik. Vgl is mg csak 26 ves vagyok. Nagyon j terv mondtam. Ha tbb pnzt tesz flre, mint az tlagember, s fiatalon kezdi ennyi pnzzel, akkor valsznleg nagyon gazdag lesz. De a krdsem az, bejuttatja-e ez a terv a befektetk 90/10-es csapatba? Nem tudom felelte a fiatalember. Maga mit tancsol? Emlkszik, hogy mesltem nknek egy trtnetet arrl, amikor gazdag apmmal stltunk a tengerparton, s n mg csak 12 ves voltam? Arra a trtnetre gondol, amelyben azon trte a fejt, hogyan engedheti meg magnak a gazdag papa azt a nagyon drga ingatlant? csatlakozott a beszlgetshez egy jabb hallgat. Ez volt a gazdag papa els nagy befektetse s els lpse a nagyobb befektetsek vilgba? Helyeslleg blintottam. Igen, ez az a trtnet. s ennek a trtnetnek kze van a pnzrl szl 90/10-es szablyhoz? krdezte az els dik. Igen. Azrt, mert mindig azon tndtem, hogyan tehetett szert gazdag apm ekkora rtk eszkzre, noha nagyon kevs pnze volt. Miutn ezt megkrdeztem tle, megismertetett az gynevezett 90/10-es rejtvnnyel. A 90/10-es rejtvny? Mi az a 90/10-es rejtvny, s mi kze az

n befektetsi tervemhez? rtetlenkedett a fiatalember. A tblhoz lptem, s felrajzoltam a kvetkez brt. Ez a 90/10-es rejtvny mondtam. Ez a 90/10-es rejtvny? krdezett vissza a hallgat. Ez gy nz ki, mint egy pnzgyi kimutats eszkzk nlkl.

- Az is. Ez a krds teszi teljess a rejtvnyt mondtam mosolyogva, mikzben figyeltem a dik arct, hogy tud-e kvetni. Hossz sznet utn az egyik dik vgl megkrt, hogy ruljam el a krdst. A krds a kvetkez mondtam lassan: Hogyan rhatunk valamit az eszkzrovatba anlkl, hogy eszkzt vsrolnnk? - Anlkl, hogy eszkzt vsrolnnk, vagyis gy rti, pnz nlkl? krdezte az els hallgat. - Tbb-kevsb feleltem. A maga terve, hogy vi 20 000 dollrt flretesz befektetsekre, j tlet, de n azt krdem: Pnzrt eszkzket venni vajon 90/10-es elkpzels-e, vagy tlagos befekteti gondolkodst tkrz? Teht azt akarja mondani, jobb eszkzket ltrehozni az eszkzrovat ba, s nem pnzrt venni ket, ahogyan a legtbben teszik. Blintottam. Ezt az brt hvom a 90/10-es rejtvnynek. Ezt a talls krdst adta fel nekem gazdag apm rendszeresen. Arra volt kvncsi, hogyan tudnm eszkzkkel benpesteni az eszkzrovatot anlkl, hogy pnzt adnk rtk. A dikok csendben nztk a tblra rajzolt feladvnyt. Vgl egyikk gy szlt: Ez az, amit mondani szokott, hogy a pnzteremtshez nem kell pnz? Blintottam, s gy feleltem: Errl van sz. A 90%-hoz tartoz emberek tbbsge, akik a pnz 10%-t birtokoljk, gy gondoljk, a pnzteremtshez pnz kell. Sokuk le is mond a befektetsrl, ha nincs elg pnze. Teht a gazdag papa 90/10-es rejtvnyben az eszkzrovat res, s az a feladatunk, hogy megtltsk eszkzkkel, melyeket nem pnzrt vesznk. llandan ezt a feladatot kaptam. Miutn hazatrtem Vietnambl, rendszeresen egytt ebdeltnk vagy vacsorztunk, s mindig jabb tleteket vrt tlem arra vonatkozan, hogyan tudnm megtlteni az eszkzrovatot anlkl, hogy eszkzket vsrolnk. Tudta ugyanis, hogy az igazn gazdagok kzl sokan ppen gy gazdagodtak meg. gy lett millirdos Bili Ga-tes, Michael Dell s Richrd Branson is. A hatalmas vagyonukat nem annak ksznhetik, hogy llsba mentek, s flretettek pr dollrt. Teht n azt lltja, az ember gy lesz gazdag, ha vllalkozik? Nem, nem ezt mondtam. Csak azrt hoztam fel ezeket a pldkat, mert maguk mind a Thunderbird Egyetem vllalkozi programjnak rsztvevi. A Beatles-egyttes msfle eszkzt teremtett, amellyel klnleges gazdagsghoz jutott, radsul olyan eszkzket hoztak ltre a fik, amelyek azta is pnzt hoznak nekik. Csak azt akartam mondani, hogy gazdag apm rendszeresen ezt a pnzgyi kimutatst tette elm, amelyben az eszkzrovat resen maradt, s azt krdezte, hogyan tudnk eszkzket teremteni az eszkzrovatba anlkl, hogy pnzt adnk ki rtk. Elszr akkor adta fel a 90/10-es rejtvnyt, amikor megkrdeztem, hogyan tudta megvenni az egyik legdrgbb tengerparti telket pnz nlkl. lltsa szerint a cge vette meg a telket szlt kzbe egy msik dik. Mint mondtam, ez az egyik lehetsges mdszer, de sok ms mdon is lehet eszkzket ltrehozni az eszkzrovatba anlkl, hogy megvsrolnnk azokat. A feltallk nagy rtk tallmnyaik rvn teszik. A mvszek felbecslhetetlen rtk festmnyeket festenek. Az rk knyveket rnak, amelyek utn veken t szerzi jogdj illeti meg ket. A vllalkozk mdszere, hogy cgeket hoznak ltre, de nem kell ahhoz felttlenl vllalkoznak lenni, hogy eszkzt teremtsnk az eszkzrovatba. n ingatlannal csinltam, s semmi pnzt nem hasznltam fel hozz. Csak kreatvnak kell lenni, s egy leten t lvezhetjk a gazdagsgot. gy rti, ha feltallok valamit egy j technolgival, meggazdagszom? krdezte az egyik hallgat.

Ez is egy lehetsg, de nem kell mindenkppen tallmnynak vagy j technolginak lennie mondtam nmi sznetet tartva. A gondolkodsmd hozza ltre az eszkzket, s ha elsajttjk a megfelel gondolkodsmdot, gazdagsguk legmerszebb lmaikat is tlszrnyalja majd. Hogy rti azt, hogy nem kell felttlenl tallmny vagy j technolgia? Mi egyb lehetne? Igyekeztem minl vilgosabban megrtetni magamat: Emlkeznek a Gazdag papa, szegny papban a kpregnyek trtnetre? Igen mondta az egyik hallgat. Amikor a gazdag papa megvonta a 10 centes rabrket, s azt akarta, hogy dolgozzanak ingyen, miutn fizetsemelst krtek. Azrt vonta meg a 10 centet is, mert nem akarta, hogy egsz letkben pnzrt robotoljanak. Igen, ez az a trtnet feleltem. Ez is egy plda arra, hogy miknt lehet megtlteni az eszkzrovatot eszkzzel eszkzvsrls nlkl. A hallgatk egy ideig csendben gondolkodtak a hallottakon. Vgl egyikk megszlalt: Teht a rgi kpregny-fzetekbl csinlt eszkzket. Blintottam. De eszkzk voltak-e a kpregnyek? krdeztem. Nem, amg nem tette ket azz felelte egy msik dik. Felmar kolt valamit, amit msok szemtre dobtak, s eszkzt csinlt belle. Igen, de maguk a kpregnyek voltak-e az eszkzk, vagy azok csak a lthat rszei voltak egy eszkznek? - , rtem mr! kiltott fel egy msik hallgat. A lthatatlan gondolkodsi folyamat vltoztatta a kpregnyeket eszkzz, teht az volt az igazi eszkz. Gazdag apm gy ltta. Ksbb el is rulta, hogy az ereje a gondolko dsi folyamatban rejlett, melyrl trfsan azt szokta mondani: hulladkbl pnzt csinlni". Hozztette, hogy a legtbb ember pp az ellenkezjt teszi: pnzbl csinl hulladkot. Ezrt rvnyes a 90/10-es szably. Olyan volt, mint a rgi alkimistk jegyezte meg az egyik hallgat. - Az alkimistk, akik annak kplett kutattk, miknt lehet az lombl ara nyat csinlni. Pontosan helyeseltem. A 90/10-es pnzgyi csoport emberei modern alkimistk. Csak annyi a klnbsg, hogy k a semmibl csinlnak eszkzket. Abban rejlik az erejk, hogy kpesek elkpzelseket eszkzkk alaktani. De azt mondta, sok embernek vannak nagyszer tletei. Csak nem kpesek eszkzkre vltani azokat mondta az egyik hallgat. Blintottam. Ez volt gazdag apm titkos ereje, amit aznap, a tengerparton, megfigyelhettem. A szellemi er vagy pnzgyi intelligencia tette lehetv szmra, hogy azt a mregdrga ingatlan megvegye, melyet az tlagos befektet parlagon hagyna heverni, mondvn: nem engedhetem meg magamnak" vagy a pnzteremtshez pnz kell". Milyen gyakran adta fel a gazdag papa a 90/10-es rejtvnyt? krdezte a csoport egyik tagja. Nagyon gyakran feleltem. gy edzette az agyamat. Gazdag apm gyakran mondta, hogy az agyunk a leghatsosabb eszkznk, s ha nem megfelelen hasznljuk, a legnagyobb hats forrsunkk vlhat. A dikok hallgattak, vlheten elgondolkodtak, s krdsek merltek fel bennk. Vgl a legels krdez, a hallgat, akinek az volt a terve, hogy minden vben flretesz 20 000 dollrt, gy szlt: Teht ezrt szerepel az n els knyvben, a Gazdag papa, szegny papban a gazdag papa egyik tantsa, miszerint a gazdagok feltalljk a sa jt pnzket. Blintottam, s hozzfztem: s a hat lecke kzl az els arrl szlt, hogy a gazdagok nem pnzrt dolgoznak". Ismt csend lett, majd az egyik hallgat megszlalt: Teht amg mi azt tervezgetjk, hogy munkt vllalunk, s pnzt gyjtnk eszkzkre, magnak azt tantottk, az a munkja, hogy eszkzket hozzon ltre. gy igaz mondtam. Tudjk, a munka" fogalmt az ipari korban alkottk meg, s 1989 ta mr az informci kort ljk.

Hogy rti, hogy a munka fogalma az ipari korhoz tartozik? Az embereknek mindig is volt munkjuk, nem? tette fel a krdst egy hallgat. Nem, legalbbis nem a mai rtelemben. A halsz, vadsz korban az emberek trzsekben ltek, s mindenkinek az volt a munkja, hogy hozzjruljon a trzs fennmaradshoz. Ms szavakkal: a mindenki egyrt, egy mindenkirt elv volt rvnyben. Azutn jtt az agrrkorszak, amikor kirlyok s kirlynk uralkodtak. Akkoriban az emberek jobbgyknt vagy parasztknt dolgoztak, s fizettek a kirlynak azrt, hogy dolgozhassanak az birtokn. Azutn kvetkezett az ipari kor, a jobbgysgot s a rabszolgasgot eltrltk, s az emberek elkezdtk ruba bocstani munkaerejket a szabadpiacon. A legtbben alkalmazottakk vagy nll iparzkk vltak, s mindent megtettek, hogy a legtbbet grnek tudjk eladni munkaerejket. Ez a munka" modern rtelme. Teht amikor azt mondom, munkt vllalok, s 20 000 dollrt flreteszek vente, abban n az ipari korra jellemz gondolkodst lt. Blintottam. Ahogyan ma is vannak az agrrkorhoz tartoz emberek, akiket ma ter mel gazdk vagy mezgazdasgi munksok nven emlegetnk. Vannak vadszok s halszok is, kereskedelmi halszok pldul. A legtbb ember az ipari kor elmleteit vallja magnak, ezrt van olyan sok embernek llsa. Mit tenne az informci korra jellemz dolgoz? krdezte az egyik hallgat. Nem azrt dolgozna, mert a gondolkodsa a munkjhoz kti. Manapsg vannak dikok, akik az iskolapadbl egyenesen a gazdagsgba masroznak, anlkl, hogy llsba mennnek, mint ahogyan gazdag apm tette. Ott vannak pldul az internet-millirdosok. Nhnyan kibuktak az egyetemrl, s aztn millirdosok lettek, pedig sosem volt hivatalos llsuk. Msknt szlva res eszkzrovattal indultak, s feltltttk nagyon nagy rtk eszkzkkel, az informci kornak megfelel eszkzkkel tette hozz az egyik hallgat. Sokan kzlk sok millird dollros eszkzket hoztak ssze mondtam. Egyetemista dikokbl lettek millirdosok, s nemsokra mr gimnazistkbl is lesznek, akik sose mennek el llsba. n mr ma is isme rek egyet, aki gy lett milliomos, hogy mg sosem volt munkahelye. Miutn elolvasta a knyvemet s jtszott a trsasjtkaimmal, vett egy hatalmas ingatlant, eladta az res telek egy rszt, megtartotta a hzat, s az eladott telekrszbl kifizette a felvett klcsnt. Most v a hz, amely valamivel tbbet r egymilli dollrnl, s havi 4 000 dollr kszpnz folyik be a szmljra anlkl, hogy dolgoznia kellene. Krlbell egy v mlva rettsgizik. A hallgatk csendben elgondolkodtak a hallottakon. Egyik-msik nehezen hitte el a gimnazistrl szl trtnetet, de tudtk, hogy a millirdosokk vlt, egyetemrl kibukott dikokrl szl trtjetek igazak. Vgl az egyik hallgat megszlalt: Teht az informci korban az emberek az informcibl gazdagodnak meg. Nem csak az informci korban mondtam. Mindig is gy volt. Az eszkzkkel nem rendelkezk dolgoznak, vagy hagyjk magukat irnytani azoktl, akik megteremtik, megszerzik, vagy irnytsuk alatt tartjk az eszkzket. Szval n azt mondja, egy gimnazista dik flm kerekedhet anyagilag, noha nincs magas fok, j iskolban szerzett kpzettsge vagy jl fizet llsa mondta az elsknt szl hallgat. Pontosan. Nem az iskolai vgzettsg szmt, sokkal inkbb a gondolkodsmd. Thomas Stanley, A szomszd milliomos szerzje legutbbi knyvben, a The Millionaire Mindban (A milliomosok szjrsa) azt lltja, nem tallt sszefggst a j iskolai tanulmnyi eredmnyek s a pnzgyi helyzet kztt. A hallgat, aki a 20 000 dollros vi befektetsi tervet eladta, ezek utn gy szlt: Ha teht be akarok lpni a 90/10-esek klubjba, inkbb az eszkzk gyaraptst kell gyakorolnom, mintsem az eszkzvsrlst. Az eszkzk megszerzse tekintetben kreatvnak kell lennem, nem msokat utnoznom. Erre mondta Henry Ford, a millirdos: A gondolkods a legnehezebb munka. Ezrt zik olyan kevesen feleltem. Ez az oka annak is, hogy aki a befektetk 90%-t kveti, annak, csakgy, mint nekik, 10% jut a vagyonbl. Ez egybevg Einstein lltsval, hogy A kpzelet fontosabb, mint a tuds" tette hozz egy msik hallgat. Igen, s gazdag apm tancsval is a megfelel knyvel kivlasztshoz. Azt mondta: Amikor elbeszlgetsz a knyveljellteddel, krdezd meg tle, mennyi 1+1! Ha azt feleli, 3, ne vedd fel. Nincs esze. Ha azt feleli, 2. akkor se vedd fel, mert nincs elg esze. Ha azonban visszakrdez,

hogy Mennyi legyen?, akkor btran felveheted." A hallgatk nevettek, s elkezdtk sszecsomagolni a holminkat. Teht maga eszkzket teremt, amelyeken jabb eszkzket s forr sokat vesz, igaz? krdezte az egyik dik. Blintottam. Soha nem vesz pnzrt eszkzt? krdezte aztn. De igen, csak erre az ltalam ltrehozott eszkzkbl raml pnzt szeretem felhasznlni feleltem, mikzben az aktatskmrt nyltam. Mondtam, hogy nem szeretek pnzrt dolgozni. Szvesebben hozok ltre eszkzket, amelyekkel azutn jabb eszkzket s forrsokat vsrolha tok. Egy knai dik segtett sszeszedni a csomagjaimat, s kzben megkrdezte: Azrt ajnlja olyan melegen a hlzati marketinget, mert az ember a szabadidejben teremthet vele eszkzket nagyon kevs pnzrt s kis koc kzattal? Blintottam. Mghozz vilgszerte alkalmazhat eszkzket, amelyeket tovbbad hat a gyermekeinek, ha azok ignyt tartanak r. Nem sok olyan cgrl tudok, amelyek megengednk, hogy az llsunkat trktsk a gyerekeinkre. Ez az egyik mdszer az eszkzeink tesztelsre: tovbbadhatjuk-e azokat a sze retteinknek. Apm, akit szegny apmnak hvok, nagyon kemnyen dolgo zott, hogy elbbre jusson az llami rangltrn. Mg ha nem bocstjk el, ak kor sem tudta volna a gyerekeire hagyni munks veit, nem mintha brme lyiknk vgyott volna r, vagy a vgzettsge alapjn megfelelt volna az llsban. A dikok segtettek kivinni a holmimat az autmhoz. Teht gondolkodjak azon, hogyan tudnk eszkzket teremteni, hogy ne kelljen sok munka rn eszkzket vsrolnom mondta a 20 000 dollros hallgat. Ha be akar kerlni a 90/10-esek klubjbafeleltem. Gazdag apm is ezrt igyekezett folyton-folyvst serkenteni az tletessgemet, hogy klnfle tpus eszkzket teremtsek az eszkzrovatba anlkl, hogy megvsrolnm azokat. Azt mondta, jobb veken t egy eszkz ltrehozsn dolgozni, mint hogy egsz letnket pnzrt grclnnk vgig valaki ms eszkzeinek a megteremtsrt. A 20 000 dollros hallgat bcszul mg annyit mondott: Teht ki kell eszelnem valamit, hogy megteremtsek egy eszkzt, egy rtkes eszkzt, amely gazdagg tesz. Ha ez sikerl, megoldom a 90/10-es rejtvnyt, s bejuthatok a vagyon 90%-val rendelkez befektetk 10%-ba.

Nevetve hztam be a kocsim ajtajt, s azt feleltem neki: Ha megoldja a 90/10-es rejtvnyt a gyakorlatban, j eslyei lesznek, hogy bejusson a pnz 90%-a fltt rendelkez 10%-ba. Ha nem oldja meg 90/10-es rejtvnyt a gyakorlatban, valsznleg ahhoz a 90%-hoz fog tartozni, akik csak a pnz 10%-a fltt rendelkeznek. Megkszntem a dikjaimnak a segtsget, majd elhajtottam.

Tesztkrdsek a szellemi alapllsrl

Ahogyan Henry Ford mondta: A gondolkods a legnehezebb munka. Ezrt zik olyan kevesen." Vagy ahogyan gazdag apm fogalmazott: Agyunk a legersebb eszkznkk vlhat, de ha nem megfelelen hasznljuk, akkor a legersebb forrsunkk lesz." Gazdag apm minduntalan arra buzdtott, hogy j eszkzket hozzak ltre res eszkzrovatba. Leltette a fit s engem az asztalhoz, majd megkrdezte, hogyan tudnnk egyre jabb klnfle eszkzket ltrehozni. Nem bnta, ha rlt vagy komikus tletekkel lltunk el, csak arra volt kvncsi, miknt tudnnk elkpzelseinket eszkzz alaktani. Azt akarta, vdjk meg az elgondolsainkat, s cfoljuk meg az ellenvetseit. Hossz tvon sokkal

jobban jrtunk, mint ha azt mondta volna, dolgozzunk kemnyen, takarkoskodjunk s ljnk szernyen, mint ahogy szegny apm tancsolta. A szellemi alapllsrl szl krds teht a kvetkez: Hajland n elgondolkodni azon, hogyan teremthetne sajt maga eszkzket, ahelyett hogy megvsroln? Igen Nem

Szmos knyvet s oktatprogramot adtak ki arrl, hogyan kell okosan eszkzket vsrolni. Sokak szmra az a legjobb terv, ha veszik az eszkzket. n is ezt tancsolom a befektetsi terv biztonsgi s knyelmi szintjhez. Vegynk nagy rtk biztos rszvnyeket s gyesen kezelt befektetsi alapokat, hogy megteremtsk a biztonsg s a knyelem szintjt. Aki azonban arra vgyik, hogy nagyon gazdag befektet legyen, fel kell tennie magnak a krdst: hajland-e eszkzket teremteni, ahelyett hogy msokt venn meg? Ha nem hajland, akkor forduljon az eszkzvsrlsrl szl klnbz knyvekhez s oktatprogramokhoz. Ha az olvas ksz nekiltni, hogy eszkzket teremtsen, akkor e knyv

tovbbi rsze rtkes, st, taln felbecslhetetlenl rtkes tudnivalkkal szolglhat a szmra. Arrl fog ugyanis szlni, hogyan kell egy elgondolst eszkzre vltani, amely azutn jabb eszkzk megvtelre fordthat. Nemcsak azt tudhatja meg, hogyan teremthet sok pnzt az eszkzrovatba, hanem azt is, miknt tarthatja meg az eszkze ltal hozott pnzt, s szerezhet a segtsgvel mg tbb eszkzt, tovbb luxuscikkeket. Kiderl majd, hogyan jutott hozz a befektetk 10%-nak tbbsge a pnz 90%-hoz, Ha ez rdekli az olvast, krem, olvassa tovbb a knyvet, me mg egyszer a 90/10-es rejtvny:

Eszkzk

Forrsok

Ez a rejtvny arrl szl, hogyan teremthetnk eszkzt az eszkzrovatba anlkl, hogy pnzt adnnk ki rte.

Robert jegyzete:
Els nagy cgemet 1977-ben hoztam ltre manyag pnztrck gyrtsra. Nagyon jelents eszkz llt rendelkezsemre az eszkzrovatban. A baj az volt, hogy hiba volt nagy rtk eszkzm, nem rtettem elgg az zlethez. gy gyakorlatilag milliomos lettem a hszas veimben, de mindjrt el is vesztettem a milliimat. Ugyanez ismtldtt hrom vvel ksbb a rock and roll zletgban. Amikor az MTV sikeres lett, a mi kis cgnk a lehet legjobb helyzetben volt, hogy kamatoztassa a zenei rletet. Az zlet raktasebessggel velt flfel, majd ugyangy vissza is zuhant a fldre, miutn kifogyott az zemanyag. A knyv tovbbi rszben a nagy rtk eszkzk ltrehozsrl lesz sz, az eszkzk rtknek megtlshez szksges kpessgrl, s arrl, hogyan lehet megtartani a befolyt pnzt jabb, gyakran szilrdabb eszkzk ltrehozsval. Ahogyan gazdag apm fogalmazott: Minek sok pnzt keresni annak, aki elveri?" Az okos ember befektetsekkel rzi meg a pnzt.

Msodik szakasz

Milyen tpus befektetk akarunk lenni?

20. fejezet

A 90/10-es rejtvny megoldsa

Gazdag apm szerint vannak befektetk, akik eszkzket vsrolnak, s msok, akik maguk alkotjk meg az eszkzket. Aki meg akarja oldani a 90/10-es rejtvnyt, annak mindkt befekteti tpushoz tartoznia kell." A bevezetsben elmesltem egy trtnetet: gazdag apm, Mik s n egytt stltunk a tengerparton, s nzegettk azt a mregdrga tengerparti ingatlant, amelyet gazdag apm ppen akkor vett. Taln emlkeznek r, megkrdeztem gazdag apmat, hogyan engedheti meg magnak, hogy ilyen drga telket vegyen, amikor szegny apmnak nem telik ilyesmire. Gazdag apm azt vlaszolta: Nekem sem telik, de a cgemnek igen." Mindssze egy res telek trult elm, cska, elhagyott autk s egy dledez visk lltak rajta; volt mg ott egy nagy halom szemt, tovbb egy tbla egy kzpre szrt pznhoz erstve. 12 ves koromban nem lttam meg az zletet abban a flddarabban, nem gy gazdag apm! Az zlet mr alakult a fejben, s ez a kpessge, hogy a fejben kpes volt vllalkozsokat kialaktani, tette t Hawaii egyik leggazdagabb emberv. Ms szavakkal: gazdag apm gy oldotta meg a 90/10-es rejtvnyt, hogy eszkzket teremtett, amelyek jabb eszkzk vsrlsra adtak lehetsget. Nem csak gazdag apm befektetsi terve mkdtt gy, ezt a tervet alkalmazzk a legtbben abbl a 10%-bl, akik a pnz 90%-t birtokoljk. gy volt ez a mltban, gy van a jelenben, s gy lesz a jvben is. Akik olvastk a Gazdag papa, szegny papt, azok taln emlkeznek Ray Kroc trtnetre, aki azt mondta a bartom csoportjnak az MBA-n, hogy a McDonald's, az ltala alaptott cg, nem hamburgerrel, hanem ingatlannal zletel. A kplet megint csak ugyanaz: ltre kell hozni egy eszkzt, amellyel azutn jabb eszkzket lehet venni, s ennek ksznheti a McDonald's, hogy vk a vilg legdrgbb ingatlanai. Mindez a terv rsze. Ezrt hajtogatta nekem gazdag apm annyiszor a kvetkezt, miutn biztos volt benne, hogy valban meg akarok gazdagodni: Ha meg akarod oldani a 90/10-es

rejtvnyt, mindkt befekteti tpushoz tartoznod keli. Tudnod kell, miknt hozz ltre eszkzket, de azt is, miknt vsrolj eszkzket. Az tlagos befektet ltalban nem veszi szre, hogy kt klnbz folyamatrl van sz, s egyik tpus befektetshez sem rt. Az tlagos befektetnek tbbnyire nincs is rott terve."

tleteink millikat, st, millirdokat is kamatozhatnak

E knyv msodik fele jrszt az eszkzk ltrehozsrl szl. Gazdag apm sok-sok rt sznt annak a folyamatnak a megtantsra, hogyan kell egy tletet eszkzteremt vllalkozss vltoztatni, melybl azutn jabb eszkzket lehet vsrolni. Az egyik tanrn pldul a kvetkezt mondta: Sok embernek vannak mess gazdagsgot gr tletei. Sajnos azonban a legtbben nem tanultk meg, miknt ntsk formba az elkpzelseiket, ezrt sok tletk sosem valsul meg, vagy elszigetelt tlet marad. Ha abba az 1%-ba akarsz tartozni, akik a pnz 90%-t birtokoljk, tudnod kell, hogyan ntsd formba kreatv gondolataidat." A knyv msodik felnek jelents rsze szl a gazdag apm ltal C-B hromszgnek" nevezett modellrl, mely a pnzgyi elkpzelseinket kelti letre. A C-B hromszg ereje ltal vlthat egy tlet eszkzre. Gazdag apm azt mondta, A leggazdagabb befektetk nem csupn azrt lesznek mg gazdagabbak, mert tudjk, miknt alkossanak jabb eszkzk vsrlsra alkalmas eszkzket, hanem azrt is, mert ismerik a mdjt, hogy tleteikkel tbb milli, st, akr tbb millird dollrt keressenek. Az tlagos befektetknek is vannak kivl tleteik, de gyakran hinyzik bellk a jrtassg, hogy elgondolsaikat eszkzvsrlsra hasznlhat eszkzkre vltsk." A knyv htralv rszbl kiderl majd, tlagember hogyan alkothat az tleteibl eszkzket,

amelyeken azutn jabb eszkzket vsrolhat.

gysem tudod megcsinlni"

Mikzben az tletek eszkzkk val talaktst tanultam gazdag apmmal, tbbszr elmondta: Amikor elszr prblsz vagyont kovcsolni az elkpzelseidbl, sokan prblnak majd lebeszlni, mondvn, gysem tudod megcsinlni Sose feledd, semmi sem rt annyit nagyszer tleteidnek,
mint a kisszeren gondolkod, korltolt fantzij emberek." Kt okra hivatkozott, amirt a legtbben az gysem tudod megcsinlni" hvei: 205. Azrt mondjk, hogy gysem tudod megcsinlni", mg akkor is, ha megcsinlod, amit k nem kpesek, mert k maguk nem tudjk megcsinlni. 206. Azrt mondjk, hogy gysem tudod megcsinlni", mert nem rtik, mit csinlsz. Gazdag apm azt is mondta, hogy a pnzcsinls folyamata sokkal inkbb szellemi, mintsem fizikai folyamat. Egyik kedvenc idzete Einsteintl szrmazik: A szrnyal szellemek gyakran szembekerlnek a kzpszer elmk heves tmadsval." Gazdag apm a kvetkez megjegyzst fzte hozz: Mindannyiunkban lakozik szrnyal szellem s kzpszer elme egyarnt. tleteinknek tbb millis vagy tbb, akr tbb millirdos eszkzkk alaktsa sokszor szrnyal szellemnk s kzpszer elmnk kzdelmt pldzza." Amikor majd a knyv msodik felben elmagyarzom a C-B hromszget, az zleti szerkezetet, melynek segtsgvel zleti elkpzelseink letre kelnek, sokan gy rzik, hatalmas tuds kell a hromszg alkalmazshoz. Ha gy van, idzzk fel magukban szrnyal szellemk s kzpszer elmjk csatjt. Amikor valakinek a kzpszer elmje ellenllsba lendl sajt szrnyal szelleme ellen, mindig eszbe szoktam juttatni az illetnek gazdag apm szavait: Sok embernek vannak nagyszer tletei, de nagyon kevsnek van sok pnze." A 90/10-es szably azrt rvnyes, mert a meggazdagodshoz nem a nagyszer tlet kell, hanem nagyszer tlettel rendelkez nagyszer ember. Szellemi erre s elszntsgra van szksg ahhoz, hogy tleteinket vagyonra vltsuk. Mg ha rtjk is a folyamatot, melynek sorn gondolataink tbb milli, st, akr tbb millird dollrra vlthatk, akkor is fontos szben tartanunk, hogy a nagyszer tletekbl csakis akkor lesz nagy vagyon, ha az tletek mgtt ll ember is hajland nagyszer lenni. Sokszor nehz kitartani, amikor krlttnk mindeni azt krlja, gysem tudod megcsinlni". Nagyon ers szellem kell ahhoz, hogy ellen tudjunk llni a ktsgnek, melyet a krnyezetnk ltet belnk. Mg ersebb szellem kell azonban ahhoz, hogy sajt bels hangunkkal is szembeszegljnk, amikor az mondja, gysem tudod megcsinlni". Ez nem azt jelenti, hogy ne trdjnk bartaink vagy sajt bels hangunk j, illetve rossz gondolataival. Oda kell figyelnnk rjuk, s meg is kell fogadnunk a tancsaikat, ha jobbak, mint a mieink. De egyelre legyen elg errl ennyi. Most tbbrl akarok beszlni, mint puszta elkpzelsekrl. A szellemrl akarok szt ejteni s az akaratrl, amely ahhoz kell, hogy akkor se adjuk fel,

amikor rr lesz rajtunk a ktsg, s kifogytunk az tletekbl. Senki sem mondhatja meg neknk, mit tudunk, s mit nem tudunk megtenni az letnkben. Ezt csak mi magunk hatrozhatjuk el. Sajt nagyszersgnkre gyakran az t legvgn tallunk r, s amikor az tleteink pnzre vltsrl van sz, sokszor eljutunk az t legvgre. Az t vgre akkor rkeznk el, amikor kifogytunk az tletekbl s a pnzbl, a ktsgeink pedig gylnek. Ha ekkor rtallunk magunkban a folytatshoz szksges szellemre, megtudjuk, mi kell hozz, hogy tleteinket kivl eszkzkre vltsuk. Egy-egy tletbl inkbb az emberi szellem teremt vagyont, mintsem az agy. A vllalkoz minden t vgn rlel sajt vllalkozi szellemre. A vllalkozi szellem megtallsa s megerstse fontosabb, mint az tlet vagy a vllalkozs. Ha egyszer megleljk magunkban a vllalkozi szellemet, mindig kpesek lesznk egszen mindennapi elkpzelsekbl nem mindennapi vagyonra szert tenni. Ne feledjk, a vilg tele van tletes emberekkel, de nagyon kevesen vannak, akik vagyonosak. A knyv htralev rszben a vllalkozi szellem meglelsrl s a mindennapi tletek nem

mindennapi vagyonra vltsrl lesz sz. A msodik szakaszbl megismerheti az olvas gazdag apm klnbz befekteti tpusait, s mindenki kivlaszthatja a neki leginkbb megfelel utat. A harmadik szakasz elemzi a C-B hromszget, s bemutatja, miknt lehet belle kialaktani azt a szerkezetet, amellyel a j tleteinket eszkzz alakthatjuk. A negyedik szakasz a kifinomult befektet gondolkodsmdjba nyjt bepillantst, valamint abba, hogyan elemzi a befektetseket; ezenkvl bemutatja a cscsbefektetk mdszert, akik egy-egy tletkbl hatalmas vagyonokat hoznak ltre a C-B hromszg segtsgvel. A legfontosabb pedig az utols, az tdik szakasz, melynek cme: Visszaads.

21. fejezet

Gazdag apm befekteti kategrii

Ez a knyv egy fejldsi regny", amelyben gazdag apm kalauzolsval pnz s lls nlkl, a haditengerszettl leszerelve, eljutottam a cscsbefekteti szintre olyan ember lettem, aki inkbb a sajt cge rszvnyeit rulja, mintsem ms cgekt veszi, aki bennfentes a befektets vilgban, nem kvlll. (A bennfentes befektet egy jogi kategria is, ami bntetend. Itt nem erre, hanem a sz htkznapi jelentsre gondol a szerz, amikor ezt a szt hasznlja. A ford.) A gazdagok ms befektetsi eszkzkbe fektetik a pnzket, mint a szegnyek s kzposztlybeliek; ilyenek a nyilvnos rszvnykibocsts, a zrtkr kibocsts, valamint a vllalati ktvnyek. Akr bennfentes befektet valaki, akr kvlll, mindenkppen fontos ismernie az alapvet rtkpaprtrvnyeket. A Gazdag papa, szegny papbl mindenki megszerezhette a pnzgyi alapmveltsget, amely elengedhetetlen a sikeres befektet szmra. A CASHFLOW-ngyszgbl megismerhettk az olvask a ngy klnbz negyedet s a pnzkeress mdjait, tovbb azt, hogyan vonatkoznak a klnfle adtrvnyek az egyes negyedekre. Aki elolvasta a fent emltett kt knyvet, esetleg jtszott CASHFLOW oktat trsasjtkot, mris tbbet tud a befektets alapjairl, mint a legtbb aktv befektet. A befektets alapszablyainak ismeretvel knnyebben rthetk gazdag apm befekteti kategrii s a tz befekteti kontroll, amelyek szerinte minden befektet szmra rendkvl lnyegesek:

A tz befekteti kontroll
207. 208. 209. 210. 211. 212. 213. nkontroll; a bevtel/kiads, illetve eszkz/forrs arny kontrollja; a befektets kezelsnek kontrollja; az adk kontrollja; a vtel s elads idztsnek kontrollja; a brkerek ltal vgzett tranzakcik kontrollja; az FIJ (forma, idzts jvedelem) kontrollja;

214. a szerzdsek kiktseinek s feltteleinek kontrollja; 215. az informciszerzs kontrollja; 10. a visszaads, az emberszeretet s a vagyon jrafelosztsnak kontrollja. Gazdag apm gyakran mondta: Nem a befektets kockzatos az kockzatos, ha hinyzik a kontroll." Sokan azrt tartjk kockzatosnak a befektetst, mert a tz befekteti kontrolibl egy vagy tbb hinyzik. Ez a knyv nem rszletezi az sszes kontrollt, de nyjt nmi bepillantst abba, hogy miknt szerezznk nagyobb befekteti kontrollt klns tekintettel a 7.-re, a forma, idzts s jvedelem kontrolljra. Ez a kontroll nagyon sok befektetnl teljesen vagy rszben hinyzik, vagy egyszeren a befektetsrl szl alapismeretei nincsenek meg az illetnek. A knyv els szakasza gazdag apm legfontosabb befekteti kontrolijrl, az NKONTROLLRL szlt. Aki szellemileg nem kszlt fel r, s nem ktelezte el magt, hogy sikeres befektetv vljk, az jobb, ha hivatsos pnzgyi tancsadra vagy olyan tancsad testletre bzza a pnzt, melynek tagjait arra kpeztek ki, hogy segtsenek a megfelel befektetsek kivlasztsban.

Tkletesen felkszlt voltam

Amikor pnzgyi kpzsem ehhez a ponthoz rkezett, gazdag apm tudta, hogy vlasztottam: Szellemileg felkszltem r, hogy befektet legyek. Nagyon sikeres befektet akartam lenni. Tudtam, hogy szellemileg felkszltem, s hogy gazdag akarok lenni. Gazdag apm ennek ellenre megkrdezte tlem: Milyen befektet akarsz lenni?

Gazdag befektet vlaszoltam. Ekkor gazdag apm ismt elvett a srga jegyzettmbjt, s felrta a kvetkez befekteti kategrikat: 216. 217. 218. 219. 220. Akkreditlt befektet; Kpzett befektet; Kifinomult befektet; Bennfentes befektet; Cscsbefektet.

Mi a klnbsg? krdeztem. Gazdag apm minden befekteti tpus mell odarta annak jellemzit. 221. 222. 223. 224. 225. Az akkreditlt befektet sok pnzt keres s/vagy nagy nett rtkkel rendelkezik. A kpzett befektet jrtas a fundamentlis s a technikai befektetsben. A kifinomult befektet rt a befektetshez s a joghoz. A bennfentes befektet befektetseket alkot. A cscsbefektet lesz a rszvnyeit rul rszvnytulajdonos.

Amikor elolvastam az akkreditlt befektet defincijt, megleheten remnytelennek lttam a helyzetemet. Sem pnzem, sem llsom nem volt. Gazdag apm szrevette a reakcimat, visszavette tlem a srga jegyzettmbt, s bekarikzta a bennfentes befektett.

Kezds bennfentes befektetknt

Itt fogod kezdeni, Robert mondta gazdag apm, s rbktt a bennfentes befektetre. Mg ha nagyon kevs a pnzed s nagyon kevs a tapasztalatod, akkor is el lehet kezdeni bennfentes szinten befektetni folytatta. Kicsiben kell kezdened, s folyamatosan tanulnod

kell. A pnzteremtshez nem kell pnz. Ezek utn feljegyezte a lapra a hrom T-t: 226. Tuds; 227. Tapasztalat; 228. Temrdek kszpnz. Mire mindhrom T birtokba jutsz, sikeres befektet leszel mond ta. J pnzgyi kpzsben rszesltl, most ideje, hogy megszerezd a ta-

pasztalatot. Ha elegend tapasztalatod lesz a pnzgyi mveltsg mell, a temrdek kszpnz mr magtl jn. De a listdon csak negyedik helyen szerepel a bennfentes befektet. Hogyan kezdhetem mindjrt ezen a szinten? krdeztem mg mindig zavarodottan. Gazdag apm azrt akarta, hogy bennfentes befektet legyek, mert olyan embert akart faragni bellem, aki maga teremt eszkzket, s azokbl vesz ms eszkzket.

Kezds vllalkozssal
Megtantom neked, hogyan kell kipteni egy sikeres vllalkozst folytatta gazdag apm. Ha megtanulod, hogyan hozz ltre sikeres C negyedes vllalkozst, a vllalkozsod temrdek kszpnzt hoz. Akkor fel hasznlhatod a jrtassgokat, hogy segtsgkkel mint B elemezd a befek tetseket. Ez olyan, mintha a hts ajtn jnnk be? krdeztem. Nos, n inkbb azt mondanm, ez egy letre szl lehetsg felelte gazdag apm. Ha megtanultad, hogyan keresd meg az els millidat, a kvetkez tizet mr gyerekjtk megszerezni. Rendben. Akkor hogyan kezdjem? faggattam trelmetlenl. Elszr is hadd szljak neked a befektetk klnfle kategriirl, hogy megrtsd, mirl beszlek.

ttekints vlasztani kell

A Gazdag papa befektetsi tancsainak ebben a szakaszban megosztom nkkel gazdag apm befekteti kategriinak jellemzst. A kvetkez rvid fejezetek lerjk az egyes kategrik kzti klnbsgeket (az elnyket s htrnyokat), hiszen nem biztos, hogy az ltalam vlasztott t nknek is a legmegfelelbb.

Az akkreditlt befektet
Az akkreditlt befektetnek magas a jvedelme, s nagy nett rtkkel rendelkezik. Tudtam, hogy n nem felelek meg ezeknek a kvetelmnyeknek.
Aki hossz tvra fektet be, s vlasztott clja a biztonsg s a knyelem, nagyon jl beleillik az akkreditlt befektet kategrijba. Szmos A s E nagyon elgedett a pnzgyi helyzetvel. Hamar felismertk, hogy gondoskodniuk kell anyagi jvjkrl a B negyeden keresztl, ezrt az A-knt, illetve E-knt keresett jvedelmkkel befektetsi tervbe fogtak. Pnzgyi tervk, akr a biztonsgot, akr a knyelmet clozza meg, bevlt. A CASHFLOW-ngyszgben volt sz a pnzgyi biztonsg kt lbon ll" megkzeltsrl. A magam rszrl tisztelem ezeket az embereket az elreltsukrt s a fegyelmezettsgkrt, amellyel pnzgyi tervket elksztik, s gondoskodnak anyagi jvjkrl. Szmukra az n utam vagy lehetetlen vllalkozsnak, vagy tlzottan munkaignyesnek tnhet.

Van sok jl fizetett A s E, akik pusztn a jvedelmk alapjn belefrnek az akkreditlt befektet kategrijba. Az akkreditlt befektet szmra olyan befektetsi lehetsgek nylnak meg, melyekhez a legtbb ember nem fr hozz. A sikeres befektets kivlasztshoz azonban pnzgyi kpzettsg is kell. Aki nem fordt idt a pnzgyi ismeretek elsajttsra, az jobban jr, ha hozzrt pnzgyi tancsadt bz meg, hogy segtsen neki a befektetsi dntsekben. A statisztika szerint Amerikban jelenleg 6 milli ember felel meg az akkreditlt befekteti szint kvetelmnyeinek. Egy 250 millis npessg orszgban, ha ez a szm igaz, mindssze a lakossg 2,4%-a ri el ezt a minimlis kvetelmnyszintet. Ha a statisztikban bzni lehet, mg ennl is kevesebben teljestik a befektetk magasabb szintjnek kvetelmnyeit. Ez azt jelenti, nagyon sok a kpzetlen befektet, akik olyan magas kockzat, spekulatv befektetsekbe szllnak be, melyekben nem kellene rszt vennik. Idzzk fel mg egyszer, hogyan hatrozta meg a SEC, vagyis az amerikai rtkpapr- s Tzsdefelgyelet az akkreditlt befektett: 229. 230. 231. 200 000 dollr vagy annl tbb ves jvedelemmel rendelkezik 300 000 dollr vagy annl tbb ves jvedelemmel rendelkezik hzasprknt, illetve 1 milli dollr vagy tbb nett rtket tud felmutatni.

Tekintettel arra, hogy mindssze 6 milli ember felel meg az akkreditlt befekteti szint kvetelmnyeinek, ez szmomra azt jelenti, hogy szorgalmas munkval nagyon nehz eljutni a gazdagok befektetseiig. Ha belegondolok, hogy legalbb 200 000 dollr jvedelem kell hozz, r kell jnnm, hogy apm, akit szegny apmknt emlegetek, soha a kzelbe sem rt volna az akkreditlt befekteti szintnek, akrmennyit dolgozott volna, s akrhnyszor emeltk volna fel a fizetst kormnyzati llsban. Aki jtszott mr CASHFLOW 101 trsasjtkot, az tudja, hogy a jtk

gyorst svjba lpve teljesti a jtkos az akkreditlt befektetsghez szksges minimlis kvetelmnyt. Ms szavakkal: technikailag az Egyeslt llamok npessgnek kevesebb, mint 2,4%-a felel meg annak a kvetelmnynek, amely a jtk gyorst svjban knlt befektetsekben val rszvtelhez szksges. Ez azt jelenti, hogy a npessg 97%-a a mkuskerkben fektet be.

A kpzett befektet
A kpzett befektet tudja, hogyan kell elemezni a nyilvnossgnak knlt rszvnyeket. Kvlll" befektetnek szmt, nem bennfentesnek". Ide tartoznak ltalban a rszvnykereskedk s az elemzk.

A kifinomult befektet
A kifinomult befektetre jellemz, hogy rendelkezik a gazdag apm ltal hrom T"-knt rvidtett fogalmakkal. Ezen kvl rti a befektets vilgt. Kihasznlja az ad-, a trsasgi- s az rtkpaprtrvnyeket, hogy a lehet legtbb pnzt keresse, s megvdje a tkjt. Aki sikeres befektet akar lenni, de nem szndkozik sajt cget ltrehozni hozz, annak kifinomult befektetv rdemes vlnia. A kifinomult befektet s minden efltti szint mr tudja, hogy az remnek kt oldala van. Tisztban van vele, hogy az egyik oldalon a vilg fekete-fehr, a msik oldal pedig a szrke klnfle rnyalataiban jtszik. Ez utbbi oldalon az ember rosszul teszi, ha egyedl prbl befektetni. A fekete-fehr oldalon nmely befektet egymaga fektet be, a szrke oldalon azonban minden befektetnek be kell lpnie egy csapatba.

A bennfentes befektet

A bennfentes befektet clja, hogy sikeres vllalkozst ptsen ki. Ez a vllalkozs lehet egyetlen brbe adhat ingatlan, de lehet akr egy tbb milli dollros ruhzlnc is. A sikeres C tudja, hogyan kell eszkzket teremteni s kialaktani. Gazdag apm gy fogalmazna: A gazdagok feltalljk a pnzt. Miutn megszerezted az els millidat, a kvetkez tz megszerzse mr gyerekjtk."

A sikeres C-nek meg kell tanulnia kvlllknt is elemezni a cgeket a befektetsek szempontjbl. Ezrt a sikeres bennfentes befektet megtanulhatja, hogyan vljk sikeres kifinomult befektetv.

A cscsbefektet
A cscsbefektet clja, hogy rszvnyeit rul rszvnytulajdonoss vljk. A cscsbefektet sikeres vllalkozssal rendelkezik, melynek tulajdoni rdekeltsgt eladja a nyilvnossgnak, ezrt a rszvnyeit rul rszvnytulajdonos. Ez az n clom is. Mg nem rtem el, de tovbbkpzem magam, tanulok a tapasztalataimbl, s szent elhatrozsom, hogy addig nem hagyom abba, amg nem lesz bellem rszvnyeit rul rszvnytulajdonos.

n milyen befektet?
A kvetkez nhny fejezet rszletesebben lerja a befektetk egyes tpusait. Miutn gondosan ttanulmnyozta valamennyit, knnyebb lesz kivlasztania az nnek leginkbb megfelel befektetsi clt.

22. fejezet

Az akkreditlt befektet

Ki az akkreditlt befektet? A legfejlettebb orszgok rott trvnyekkel vjk az tlagembert a rossz vagy kockzatos befektetsektl. Ezzel az a gond, hogy ppen ezek a trvnyek teszik lehetetlenn a tmegeknek a legjobb befektetsekben val rszvtelt. Amerikban ilyenek az 1933-as rtkpaprtrvny, az 1934-es rtkpapr- s tzsdetrvny,

az ezek rtelmben rvnyesl SEC elrsok valamint a SEC (rtkpapr- s Tzsdefelgyelet). Ezeket a trvnyeket s elrsokat azrt alkottk, hogy megvdjk a tmegeket a flrertelmezsektl, a manipulciktl s egyb csalrd praktikktl, amelyek az rtkpaprok adsvtelben rvnyeslhetnek. Bizonyos befektetsek kizrlag az akkreditlt s a kifinomult befektetk szmra hozzfrhetk, k pedig rszletes jelentst ktelesek rni az ilyen befektetsekrl. A SEC azrt jtt ltre, hogy rkdjn a trvnyek betartsa felett. A SEC szerepe szerint, mint az rtkpaprok felgyelje, gy hatrozta meg az akkreditlt befektett, hogy az olyan szemly, aki legalbb 200 000 dollr vagy annl tbb (hzasprknt 300 000 dollr) jvedelemre tett szert az utbbi kt v mindegyikben, s a foly vben is ugyanennyi jvedelemre szmthat. Az illet szemly vagy hzaspr a fentiek helyett felmutathat 1 milli dollr rtk nett rtket is. Gazdag apm a kvetkez meghatrozst adta: Akkreditlt befektet az a szemly, aki jval tbbet keres, mint az tlagember. Ez nem jelenti azt, hogy felttlenl gazdag, vagy, hogy valamennyit is rt a befektetshez." A szabllyal az a gond, hogy az amerikaiaknak kevesebb mint 3%-a ri el a 200 000 dollros, illetve 300 000 dollros jvedelemszintet. Vagyis a lakossgnak csupn a 3%-a fektethet be a SEC szablyainak rtelmben meghatrozott rszvnyekbe. A maradk 97% nem vehet rszt ezekben a befektetsekben, mert nem minsl akkreditlt befektetnek. A SEC nagyjbl a pnzgyi intelligencia szintje alapjn hatrozza meg, ki szmt kifinomult befektetnek. Emlkszem, gazdag apmnak felajnlottak egy lehetsget, hogy befektessen egy Texas Instruments nev cgbe, mieltt annak rszvnyeit nyilvnosan kibocstottk volna. Mivel nem rt r tzetesen megvizsglni a cget s elvgezni az elemzst, visszautastotta az ajnlatot, s ezt ksbb vekig bnta. Ms nyilvnos kibocsts eltti rszvnyeket azonban vett. Az ilyen, a kznp szmra nem elrhet befektetsek tettk t igazn gazdagg. Gazdag apm akkreditlt befektetnek szmt. Amikor arra krtem, hadd fektessek be n is egy cg rszvnyeibe a nyilvnos kibocsts eltt, kzlte, hogy nem vagyok sem elg gazdag, sem elg blcs hozz, hogy az befektetseihez trsuljak. Ma is lnken l emlkezetemben, amit mondott: Vrd ki, amg meggazdagszol, s meg fognak tallni a legjobb befektetsek. A gazdagok mindig elsknt jutnak hozz a legjobb befektetsekhez, radsul nagyon alacsony ron, s nagy ttelben. Ez az egyik oka, hogy egyre gazdagabbak lesznek." Gazdag apm egyetrtett a SEC-vel. gy vlte, rendjn val megvdeni az tlagos befektett az effle befektetsek kockzattl, noha szemly szerint, mint akkreditlt befektet, sok pnzt ksznhetett az ilyen befektetseknek. Felhvta azonban a figyelmemet a kvetkezre: Mg akkor sem biztos, hogy hozzjutsz a legjobb befektetsekhez, ha akkreditlt befektet vagy. Ahhoz ugyanis egszen ms tpus befektetnek kell lenni, aki megfelel tudssal s informcival rendelkezik az j befektetsi lehetsgekrl."

Az akkreditlt befektet befekteti kontrolijai

Nincsenek. Gazdag apm szerint az akkreditlt befektetnek a tz befekteti kontroll kzl egyik sincs a birtokban, ha hinyzik a pnzgyi kpzettsge. Az akkreditlt befektetnek esetleg sok a pnze, de ltalban nem tudja, mihez kezdjen vele.

Rendelkezik-e az akkreditlt befektet a 3 T-vel?

Temrdek kszpnzzel taln. Gazdag apm elmagyarzta, hogy hiba akkreditlt befektet valaki, attl mg szksge van tudsra s tapasztalatra, hogy kpzett, kifinomult, bennfentes vagy cscsbefektet vlhasson belle. Olyan akkreditlt befektetket is ismert szp szmmal, akiknek temrdek kszpnzk sem volt. Elrtk ugyan a jvedelemhatrt, de nem tudtk jl kezelni a kszpnzket.

Sharon jegyzete
Gyakorlatilag brki nyithat rtkpaprszmlt, s kezdheti adni-venni a nyilvnosan kibocstott rszvnyeket. Egy nyilvnos trsasg rszvnyeit brki szabadon veheti s eladhatja, rendszerint a tzsdn. A tzsde valdi szabad piacknt mkdik. llami vagy kls beavatkozs nlkl mindenki maga dnti el, hogy egy rszvny ra mltnyos-e vagy sem. Az egyn dnthet gy, hogy rszvnyt vsrol, amivel tulajdonosi rdekeltsget vesz magnak a cgben. Az utbbi vtizedben rendkvl npszerek lettek a befektetsi alapok. Ezek hivatsos szakemberek ltal kezelt portfolik, melyeknek minden befektetsi jegye szmos egyedi rszvny rsztulajdont reprezentlja. Sok ember azrt fekteti a pnzt befektetsi alapokba, mert egyrszt azokat hivatsos alapkezelk kezelik, msrszt vonzbb szmukra, hogy sok klnbz rtkpaprbl van nhny a birtokukban, mint hogy egyetlen cg rszvnyeit vegyk meg. Akinek nincs ideje tanulmnyozni a befektetst (hogy tjkozottan hozhasson dntseket az egyes befektetsekrl), az blcsen teszi, ha befektetsi alapokban tartja a pnzt, vagy befektetsi tancsadt szerzdtet, hogy az foglalkozzon a befektetseivel. Az egyik mdja, hogy rtkpaprokbl igazn jelents gazdagsgra tegynk szert, hogy a tzsdn korbban nem jegyzett, els nyilvnos kibocsts rszvnyeket (IPO) vsrolunk. ltalban jellemz, hogy a cg alapti s az els befektetk mr rendelkeznek a cg rszvnyeivel. A cg a kezdeti finanszrozs knnytse rdekben vezetheti be a rszvnyeket nyilvnosan a tzsdre. Ilyenkor avatkozik be az rtkpapr- s Tzsdefelgyelet, a SEC rszletes adatnyilvntartsi s nyilvnossgrahozatali ktelezettsget rva a cgre , hogy megprblja megakadlyozni a csalst, s megvdje a befektett a flrertelmezsektl. Azt j azonban a SEC sem tudja megakadlyozni, hogy a nyilvnos kibocstsba val befektets rossz zletnek bizonyuljon. Lehet egy IPO trvnyes, s mgis rossz zlet, vagy kiderlhet rla, hogy nem ms, mint forrs (veszt az rtkbl). Az 1933-as rtkpaprtrvnyt s az 1934-es rtkpaprtzsde-trvnyt azrt hoztk, hogy szablyozza az ilyen jelleg befektetseket, s megvja a befektetket a csalrd vagy magas kockzat befektetsektl, tovbb a brkerek csalsaitl. A SEC azrt jtt ltre, hogy felgyelje az rtkpaprok kibocstst s az rtkpapr-ipart. A rszvnyekre vonatkoz szablyozs nemcsak a nyilvnos kibocstsokra rvnyes, hanem bizonyos magnkibocsts rszvnyekre is. Egyes kivtelek azrt vannak, ezekkel itt nem foglalkozunk. Egyelre az a fontos, hogy az olvas megrtse, mit jelent akkreditlt befektetnek lenni. Az akkreditlt befektet befektethet bizonyos tpus rtkpaprokba, amelyekbe a nem akkreditlt, nem kifinomult befektet nem, mert az akkreditlt" sttus azt jelenti, hogy a befektet magasabb pnzgyi kockzatot kpes vllalni, mint a nem akkreditlt befektet. Rbert lerta, mekkora jvedelemmel vagy nett rtkkel kell rendelkeznie az akkreditlt befektetnek mint egyedlll szemlynek, illetve hzasprnak. Ugyanakkor a rszvnyeket kibocst cg brmely igazgatja, vezet tisztviselje vagy ltalnos partnere is akkreditlt befektetnek minsl, noha nem ri el az emltett jvedelem-, illetve nett rtkhatrt. Ez dnt fontossg lesz, amikor majd a bennfentes befektett" trgyaljuk. Valjban ezt az utat vlasztja sok bennfentes s cscsbefektet.

23. fejezet

A kpzett befektet

Gazdag apm defincija szerint a kpzett befektet olyan szemly, akinek van pnze, s nmi tudssal is rendelkezik a befektetsrl. A kpzett befektet ltalban akkreditlt befektet, aki a pnzgyi kpzsre is ldozott valamennyit. Ami a tzsdt illeti pldul, a kpzett befektetk kz tartoznak a legjobb tzsdei brkerek. Kpzettsgk rvn elsajttottk s megrtettk a fundamentlis s a technikai befektets kztti klnbsget. 1. Fundamentlis befektets: Gazdag apm szerint a fundamentlis befektet gy cskkenti a kockzatot, hogy az rtk s a nvekeds szempontjbl megvizsglja a cg pnzgyi helyzett". Egy j rsz vny kivlasztsban a legnagyobb szerepet az jtssza, milyen ered mnyekre szmthat a cg a jvben. A fundamentlis befektet ala posan tnzi annak a cgnek a pnzgyi kimutatsait, amelybe befek tetni kvn. Ugyanakkor tekintetbe veszi a gazdasg egsznek kilt sait is, s azt az ipargat, amelyben a cg rdekelt. A kamatok vlto zsai nagyon fontos tnyezt jelentenek a fundamentlis elemzsben. Warren Buffet az egyik legjobb fundamentlis befektetnek szmt 2. Technikai befektets: Gazdag apm szerint a jl kpzett technikai befektet a piacra reaglva fektet be, s biztostja magt a katasztrof lis vesztesgek ellen. Igazn j rszvnyeket gy lehet kivlasztani, ha az ember a cg rszvnyeinek knlatra s az irntuk fennll keres letre alapoz. A technikai befektet tanulmnyozza egy-egy cg rsz vnyrainak alakulst. Megvizsglja, hogy egy bizonyos rszvny esetben elg lesz-e a knlat a vrhat kereslet kielgtsre." A technikai befektet rszvnyvsrlskor ltalban figyelembe veszi az rat s a piac llst. . . mint az a vsrl, aki a kirustsokra s az akcis termkekre figyel. Valjban szmos technikai befektet olyan, mint Doris nnikm. Doris nni az olcs rut kutatja, s kirustskor vsrol a bartnivel; azrt vesz meg dolgokat, mert olcsk,|

le vannak razva, vagy mert a bartni is azokat veszik. Amikor aztn hazar, eltndik rajta, mirt is vette meg ezt vagy azt az rucikket, felprblja, majd visszaviszi a boltba, s visszakri a pnzt, hogy jra legyen pnze vsrolni. A technikai befektet tanulmnyozza, hogyan alakultak a cg rszvnyrai a mltban. Az igazi technikai befektett a fundamentlissal szemben nem rdekli a cg bels mkdse. elssorban a piac llsra s a rszvnyrakra pt. Sokan azrt gondoljk, hogy a befektets kockzatos, mert technikai befektetknt" foglalkoznak befektetsekkel, mikzben nem tudjk, mi a klnbsg a technikai s a fundamentlis befektet kztt. A technikai befektet szemszgbl a befektetsnek az a kockzata, hogy a rszvnyrak a piac rzelmi vltozsaira reaglva ingadoznak. me nhny plda arra, hogy mi vezethet a

rszvnyrak fluktucijhoz: egy rszvnyt egyik nap mg npszerst a mdia, a kvetkez hten azonban mr nem; vagy a cg a rszvnyek felosztsval manipullja a kereslet-knlat arnyt, vagyis msodlagos kibocstssal elrasztja a piacot, vagy visszavsrlssal cskkenti a rszvnyei szmt; vagy valamilyen intzmnyes vsrl (pldul befektetsi alap vagy nyugdjalap) olyan nagy mennyisgben vsrolj a fel, illetve adja el egy cg rszvnyeit, hogy azzal megzavarja a piacot. Az tlagos befektet szmra azrt tnik kockzatosnak a befektets, mert nincs meg a megfelel pnzgyi kpzettsge hozz, hogy fundamentlis befektetknt mkdjn, ugyanakkor a technikai befektetnek szksges gyakorlati ismeretekkel sem rendelkezik. Ha nem tagja egy cg igazgattancsnak, hogy megvltoztathassa a rszvnyek knlati oldalt, a nylt piacon nem szlhat bele a rszvnyrak kereslet-knlat ingadozsaiba. gy aztn ki van tve a piac szeszlyeinek. Sokszor elfordul, hogy egy fundamentlis befektet kivl, magas profitot hoz cgre bukkan, de valamilyen oknl fogva a technikai befektetket nem rdekli a cg, gy a cg rszvnyeinek ra nem megy fel hiba nyeresges, jl irnytott a vllalat. A jelenlegi piacon sokan fektetik a pnzket olyan internet-cgek els kibocstsaiba, amelyek nem foglalkoznak rtkestssel, s nincs nyeresgk. Ez tipikus esete annak, amikor a technikai befektetk hatrozzk meg egy cg rszvnyeinek rtkt. 1995 ta a kizrlag fundamentlis befektetk gyengbb teljestmnyt futatnak fel, mint azok, akik a piac technikai oldalra is figyelnek. Napjaink fkevesztett piacn, ahol a legnagyobb kockzatot vllalk a nyertesek, az vatos, rtkekre koncentrl emberek lemaradnak. Valjban a nagy kockzatvllalk kzl sokan elijesztettk a technikai befektetket is az rtktelen, m magas r rszvnyekkel. Az sszeomls idejn azonban azok jrnak jl, akiknek ers fundamentlis befektetseik vannak, ugyanakkor j technikai kereskedi jrtassggal is rendelkeznek. A piacra berobban amatr spekulnsok csakgy, mint a pnzes, els kibocsts rszvnyek megsnylik a piac zuhanst. Gazdag apm szerint Ha az ember gyorsan igyekszik meggazdagodni, s nincs ejternyje, akkor sajnos lezuhan, s nagyot esik. A gyorsan jtt, sok pnz elhiteti az emberekkel, hogy pnzgyi zsenik, pedig a vgn kiderl, hogy pnzgyi iditk." Gazdag apm gy gondolta, hogy a befektets vilgban mind a technikai, mind a fundamentlis jrtassgokra szksg van a fennmaradshoz. Charles Dow, akinek nevt a Dow-Jones indexbl ismerjk, technikai befektet volt Ezrt lett a Wall Street Journal, amelynek ltrehozsban rszt vett, elssorban technikai, nem pedig fundamentlis befektetknek szl lap. Soros Gyrgyt is tbbnyire a legjobb technikai befektetk kztt tartjk szmon. A ktfle befektetsi stlus kztt hatalmas a klnbsg. A fundamentlis befektet a cget pnzgyi kimutatsai alapjn elemzi, gy mri fel annak erssgt s vrhat sikeressgt. Emellett a fundamentlis befektet gyel a gazdasg adott helyzetre s arra az ipar- vagy zletgra, amellyel a cg foglalkozik. A technikai befektet ezzel szemben brkbl dolgozik, melyek segtsgvel figyelemmel ksrheti, hogyan alakultak a cg rszvnyrai s a rszvnyek szma. A technikai befektet esetleg megvizsglja a rszvnyek put/call arnyt, valamint a short pozcikat. Mindkt tpus befektet a tnyekre tmaszkodik, de klnbz forrsokbl szerzik az informcit. A ktfle tpus befektetnek ms-ms jrtassgokra, illetve szkincsre van szksge. Napjaink ijeszt jelensge, hogy a legtbb befektet sem technikai, sem fundamentlis befekteti ismeretekkel nem rendelkezik. St, merem lltani, hogy a mai befektetk java rsze azt sem tudja, mi a klnbsg a fundamentlis s a technikai befektet kztt. Gazdag apm gyakran mondta, hogy a kpzett befektetnek jrtasnak kell lennie mind a fundamentlis, mind a technikai elemzsben. Az albbi brkat rajzolta le nekem. Ezek az brk magyarzatot adnak r, mirt gy fejlesztettk ki a termkeinket, ahogyan. Azt akarjuk, hogy az emberek elsajttsk a pnzgyi mveltsget, s tovbbadjk a gyermekeiknek is, mr igen korn, ahogyan gazdag apm tovbbadta nekem.

Technikai befektets Fundamentlis befektets

ABC vllalat

rorrasoK Eszkzk

Az ABC vllalat pnzgyi kimutatsai Fontos jrtassgok: pnzgyi mveltsg; pnzgyi alapismeretek; gazdasgi elrejelzsek. Oktatsi eszkzk: CASHFLOW Befektets 101 CASHFLOW gyerekeknek Az ABC vllalat rszvnyrai Fontos jrtassgok: rszvnyrak s az eladsok korbbi alakulsa;; put/call opcis technikk short elads. Oktatsi eszkzk: CASHFLOW Befektets 202

Gyakran megkrdezik tlem, mirt kell a kpzett befektetnek a fundamentlis s a technikai befektetshez is rtenie. A vlaszom egyetlen sz: nbizalom". Az tlagos befektetk azrt rzik kockzatosnak a befektetst, mert: 1. Kvlllk, akik megprblnak beleltni a befektetsre kiszemelt cg vagy ingatlan bels gyeibe. Ha nem rtenek a pnzgyi kimutatsokhoz, teljesen msok vlemnyre knytelenek hagyatkozni. Az emberek, ha mskppen nem, tudat alatt tisztban vannak vele, hogy a bennfentesek jobb informcikkal rendelkeznek, ezrt alacsonyabb kockzatot vllalnak. 232. Aki nem ismeri a pnzgyi kimutatsok nyelvt, annak a szemlyes pnzgyi kimutatsai sem ttekinthetk. Gazdag apm errl azt mondta: Ha egy ember pnzgyi alapja ingatag, annak az nbizalma is ingatag." Egyik bartom, Keith Cunningham, gy fogalmazott: Az emberek azrt nem akarjk megismerni sajt pnzgyi kimutatsaikat mert attl flnek, kiderl, hogy pnzgyi rkban szenvednek." Biztatsul kzlhetem, hogy amint kikrljk pnzgyi betegsgket, az letk ms tekintetben is meggygyul nha mg fizikailag is egszsgesebbekk vlnak. 233. A legtbb ember csak akkor kpes pnzt keresni, amikor a piac fellendlben van, s retteg tle, hogy mikor jn a visszaess. Aki rt a technikai befektetshez, az ugyangy tud nyerni akr lefel, akr felfel mozdul a piac. A technikai ismeretek hjn lv, tlagos befektet csak a fellendl piacon tud pnzhez jutni, amikor pedig fordul a kocka, gyakran minden addigi nyeresgt elveszti. Gazdag apm szerint A technikai befektet biztostja magt a nagy vesztesgek ellen. Az tlagos befektet ellenben olyan, mint az a pilta, aki nem visz magval ejternyt." A technikai befektetkrl gazdag apmnak a kvetkez volt a vlemnye: A bika feljn a lpcsn, a medve tvozik az ablakon." A bika-szer piac lassan emelkedik, de amikor visszaesik, gyorsan zuhan, mint az ablakon tvoz medve. A technikai befektetket azrt izgatjk a piaci essek, mert arra rendezkedtek be, hogy gyorsan jussanak nyeresghez, amikor az tlagos befektetk elvesztik a gyakran lassan szerzett pnzket. Ennek tkrben teht a klnfle tpus befektetk s vesztesgeik, illetve nyeresgeik alakulsa gy fest: Piac Vesztes befektet tlagos befektet Kpzett befektet EMELKEDS veszt nyer nyer ESS veszt veszt nyer

Sok befektet gyakran azrt veszt, mert tl sokig vr, mieltt beszllna a piacra. Annyira fl a vesztesgtl, hogy bizonytkot akar, hogy tnyleg emelkedik a piac. Ezrt aztn a cscson lp be, pp

mieltt a piac drmaian visszaesik, pedig vesztessggel vgzi.

1635 1636 1634

1637

Gouda tulipnhagyma-mnia, 1634-37 *Trtnelmi becslsek alapjn

1719 1720 1721 1722

Dl-tengeri bubork 1719-22

19211827i82a'iB2Ji82fi'iE2fifl27'i 92^1928*183h 931*1 832*

DJIA 1921-32
1960 1S70 1980 1990 ' 2000

Nikkei 1950-???? Forrs: Rbert Prechter Jr.

1980 1886 1982 1998

DJIA 1974-????

A kpzett befektetk kevsb aggdnak a piac fel-le ingadozsai miatt. k magabiztosan szllnak be a piac felfel velsnek idszakban. Amikor megfordul a piac irnya, taktikt vltoztatnak, kilpnek a korbbi zleteikbl, a short eladst vlasztjk, s eladsi opcikat ktnek, hogy hasznot hozzanak, mialatt a piac lefel megy. Mivel tbbfle kereskedsi rendszert, tbbfle stratgit hasznlnak, magabiztosabb befektetk.

Mirt rdemes kpzett befektetnek lenni?

Az tlagos befektet lland flelemben l, hogy mikor kezd el zuhanni a piac, illetve mikor esnek az rak. Gyakran hallani tle ilyesmit: Mi lesz, ha megveszem a rszvnyt, s leesik az ra?" Ezrt sok tlagos befektet nem hasznlja ki a piac emelkedse s esse adta elnyket. A kpzett befektet elre szmt a piac fel-le vltozsaira. Amikor felmennek az rak, tudja, hogyan cskkentse minimlisra a kockzatot, s mindenkppen nyeresges, akr emelkednek, akr esnek az rak. A kpzett befektet gyakran fedezeti gylettel vdelmezi pozciit, ami azt jelenti, nincs veszlyben sem hirtelen esskor, sem hirtelen emelkedskor; azaz j eslyei vannak a gyarapodsra, brmely irnyban mozdulnak az rak, s kzben vdi magt a nagy vesztesgektl.

Mi a baj az j befektetkkel?
Manapsg, a nagyon lnk piacon az j befektetk gyakran magabiztosan kijelentik: Nincs flnivalm a piac visszaesstl, mert most minden mskppen van." A tapasztalt befektet tudja, hogy minden piac idnknt emelkedik, idnknt pedig esik. Most, amikor ezeket a sorokat rom, a vilgtrtnelem egyik legnagyobb bika-piacnak" idszakt ljk. Vajon ez a piac is sszeomlik? Ha a trtnelem igazolja nmagt, akkor minden idk egyik legpardsabb piaci sszeomlsnak nznk elbe. Ma ugyanis az emberek profitot nem hoz cgekbe fektetnek be . . . vagyis jabb mnia ltott napvilgot. Az elz oldalon lthat diagramok korbbi buborkokat, mnikat, vagy fellendlseket, nagy konjunktrkat brzolnak. Sir Isaac Newton, aki vagyona nagy rszt a Dl-tengeri bubork miatt vesztette el, a kvetkezket mondta: Ki tudom szmtani az gitestek mozgst, de nem tudom kiszmtani a beszmthatatlan embereket." Napjainkban sokak szerint beszmthatatlansg uralkodik. Mindenki gyorsan akar
meggazdagodni a piacon. Attl tartok, hamarosan millik fogjk mindenket elveszteni, egyszeren azrt, mert befektettek a piacba, nmelyek klcsnket vettek fel a befektetseikhez, ahelyett hogy elszr a sajt kpzskbe s a tapasztalat megszerzsbe fektettek volna. Ugyanakkor izgatottan

vrom, mi fog trtnni, mert nemsokra szmos ember pnikszeren kezd majd eladni, s ekkor jn el a kpzett befektet meggazdagodsnak ideje. Nem maga az sszeomls a rossz, hanem az rzelmi pnikreakci, amely a pnzgyi katasztrfkat/lehetsgeket ksri. Az j befektetkkel az a baj, hogy legtbbjk mg sohasem lt t igazi medveszer piacot" . . . hiszen a jelenlegi bika-piac" 1974 ta tart. Sok befektetsi alapkezel mg meg sem szletett, vagy pp hogy megszletett 1974-ben. Honnan is tudhatnk, milyen egy piaci sszeomls, illetve egy medve-piac", fknt, ha veken t tart, mint a japn piac esetben? Gazdag apm szerint A piac vltozsait nem lehet megjsolni, de fontos, hogy felkszljnk minden eshetsgre, akrmilyen irny is lesz a vltozs." Azt is mondta tovbb, A bika-piacok gy nznek ki, mintha rkk tartannak, ezrt az emberek hanyagg, ostobv, nelgltt vlnak. A medve-piacok szintn gy nznek ki, mintha rkk tartannak, ezrt az emberek megfeledkeznek rla, hogy gyakran ppen azok a legjobb idszakok a nagyon nagy gazdagsg elrsre. Ezrt rdemes kpzett befektetnek lenni."

Mirt omlanak ssze gyorsabban a piacok az informci korban?

A lexus s az olajfa cm knyvben melyet mindenkinek melegen ajnlok j, globlis zletek jellemezte korunk megrtshez a szerz, Thomas L. Friedman gyakran utal az elektronikus siserehadra. Az elektronikus siserehad egy tbb szz fbl, fknt fiatalokbl ll csoportot jell; tagjai hatalmas sszeg elektronikus pnz fltt rendelkeznek. Ezek az emberek nagy bankoknl, befektetsi alapoknl, fedezeti befektetsi alapoknl, biztosttrsasgoknl vagy ms hasonl cgeknl dolgoznak. Hatalmukban ll, hogy a szmtgp egyetlen billentyjnek megnyomsval a sz szoros rtelmben ezerbilli dollrokat utaljanak t egyik orszgbl a msikba a msodperc tredke alatt. Ennek ksznheten az elektronikus siserehad-nak nagyobb hatalma van, mint a politikusoknak. 1997-ben Dlkelet-zsiban voltam, amikor az elektronikus siserehad tbbek kztt Thaifldrl, Indonzibl, Malajzibl, Korebl vont ki pnzeket, s ezzel egyik naprl a msikra tnkretette ezeknek az orszgoknak a gazdasgt. Mondhatom, nem volt szp ltvny, s ugyancsak nem volt kel-lemes akkoriban ezekben az orszgokban tartzkodni. Akik globlis befektetsekben vesznek rszt, taln emlkeznek r, mint zengett dicshimnuszokat a vilg belertve a Wall Streetet is annak idejn az j, zsiai tigrisgazdasgokrl. Mindenki ezekbe az orszgokba akart befektetni. Azutn hirtelen, a sz szoros rtelmben egyik naprl a msikra, megvltozott a vilg. Gyilkossgok, ngyilkossgok, felkelsek, rablsok trtntek, s mindenfel ltalnos rossz kzrzet lett rr. Az elektronikus siserehadnak nem tetszett, amit a fenti orszgokban tapasztalt, ezrt nhny msodperc alatt fogta, s elvitte a pnzt. Thomas Friedman gy r errl: Az elektronikus siserehadat gy kell elkpzelnnk, mint egy vadllatok! bl ll csordt, amely Afrika tgas mezin legel. Ha a csorda szln legelc llat megltja, hogy valami mozog a hozz kzel es magas, sr boztban, nyilvn nem kzli a mellette legel msikkal, hogy Jesszusom, lehet, hogy egy oroszln motoszkl ott a boztban. Errl sz sincs. Az llat elkezd vadul dobogni a patival, s azok a vadllatok nemcsak nhny mternyire vonulnak arrbb. Elviharzanak a szomszd orszgba, s mindent letipornak, ami az tjukba kerl." Ez trtnt 1997-ben az zsiai tigrisekkel. Az elektronikus siserehadnak nem tetszett, amit arrafel ltott, ezrt a sz szoros rtelmben egyik naprl a msikra kivonult onnt. A lelkes optimizmus alig nhny nap alatt lzadsba s gyilkossgba csapott t. Ezrt jsolom, hogy az informci korban a piaci sszeomlsok gyorsabbak s slyosabbak lesznek az eddigieknl.

Hogyan vdekezznk az sszeomlsok ellen?

Ezen orszgok nmelyike gy vdekezik az elektronikus siserehad hatalma ellen, hogy letisztzza, s szigorbban ellenrzi nemzeti pnzgyi kimutatsait, tovbb megnveli a pnzgyi ismeretekre vonatkoz kvetelmnyei sznvonalt. Thomas Friedman gy r: Sznvonal: Ha megrnnk az amerikai tkepiac trtnett llaptott meg Larry Summers, pnzgyminiszter-helyettes , n az ltalnosan elfogadott knyvelsi elveket tartanm az e tkepiacot leginkbb jellemz j donsgnak. Ezekre vilgszerte szksg van. Apr, mgsem jelentktelen
gyzelme az IMF-nek, hogy Koreban egy knyvelst oktat, esti tagozatos skolai osztlyban, ahol ltalban 22 hallgat vett rszt egy tli tanfolyamon, az idn (1998-ban) 385 hallgat tanul. Erre van szksgnk vllalati szinten Koreban. Erre van szksgnk nemzeti szinten." Gazdag apm is valami hasonlt mondott vekkel ezeltt, csak nem egy egsz nemzetre utalt, mint Larry Summers az idzetben, hanem minden olyan emberre, aki anyagi jmdban akar lni. gy fogalmazott: Egy gazdag s egy szegny ember kztt sokkal nagyobb klnbsg van annl, mint hogy mennyi pnzt keres az illet. A klnbsg a pnzgyi mveltsgkben s abban rejlik, hogy melyikk mekkora fontossgot tulajdont ennek a mveltsgnek. Egyszeren szlva: a szegny embereknek nagyon alacsony sznvonal a pnzgyi mveltsgk, fggetlenl attl, hogy mennyit keresnek." Hozztette tovbb, hogy akiknek alacsony sznvonal a pnzgyi mveltsge, azok tbbnyire nem kpesek az tleteiket eszkzkre vltani. Sokuk az tleteibl forrsokat hoz ltre, nem eszkzket, ppen pnzgyi mveltsge alacsony sznvonala miatt."

A kiszlls fontosabb, mint a beszlls

Gazdag apm tbbszr is mondta: Sok tlagos befektet azrt veszt pnzt, mert gyakran knny befektetni egy eszkzbe, de nehz kiszllni a befektetsbl. Az intelligens befektetnek nemcsak beszllni kell tudnia egy befektetsbe, de ki is kell tudnia szllni belle." Manapsg az egyik leglnyegesebb stratgia, melyet vgig kell gondolnom, amikor befektetek, az gynevezett kiszllsi stratgia". Gazdag apm a jobb megrts kedvrt gy fogalmazta meg ennek fontossgt: Egy befektetst venni olyan, mint meghzasodni. Az elejn izgalmas s szrakoztat, de amikor a dolgok rosszul mennek, a vls okozta fjdalom messze tltehet a kezdeti izgatottsgon s rmn. Ezrt hasonlthatunk egy-egy befektetst hzassghoz; beszllni sokszor abba is sokkal knnyebb, mint kiszllni belle." Mindkt apm nagyon boldog hzassgban lt. Teht, amikor gazdag apm a vlsrl beszlt, nem a vls mellett kardoskodott, csak azt tancsolta, hogy gondolkodjam hossz tvon. A kvetkezket mondta: Az sszes hzassg 50%-os esllyel vlssal vgzdik, mgis a hzassgok csaknem 100%-ban a felek gy gondoljk, hogy k nem fognak elvlni." Bizonyra ezrt van az is, hogy oly sok j befektet megveszi az els kibocsts rszvnyeket, mgpedig a tapasztaltabb befektetktl. Ahogyan gazdag apm Mondta: Ne feledd, amikor nagy lelkesedssel megveszel egy eszkzt, mindig van valaki, aki tbbet tud rla, s ugyanolyan nagy lelkesedssel adja el neked!" Akik a CASHFLOW trsasjtkokkal tanulnak befektetni, az egyik leg. fontosabb technikai kszsgknt azt tanuljk meg, mikor kell venni, s mikor eladni. Gazdag apm szerint Amikor megveszel egy befektetst, t kell gondolnod, mikor fogod eladni, fknt, ha akkreditlt vagy afltti szint befektetknek knlt befektetsekrl van sz. A kifinomultabb tpus befektetseknl a kiszllsi stratgia sokszor fontosabb a beszllsi stratginl. Az ilyen befektetsek megvsrlsakor tudnunk kell, mi lesz, hajol mkdik a befektets, s mi lesz, ha nem."

A kpzett befektet pnzgyi ismeretei

A pnzgyi alapismeretek elsajttshoz fejlesztettk ki a CASHFLOW 101 trsasjtkot. rdemes legalbb hat-tizenkt alkalommal jtszani. A CASHFLOW 101 jtszsa sorn rthetv vlnak a fundamentlis befekteti elemzs alapjai. Aki mr ismeri a 101-es jtkot, s rti a benne foglalt pnzgyi ismereteket, ttrhet a CASHFLOW 202 jtszsra. Ehhez a tovbbfejlesztett jtkhoz ugyanarra a jtktblra van szksg, mint a 101-hez, de ez mr egy msik szintet tant, ms krtyk kellenek hozz, s ms a pontoz lap is. A 202-VEL brki megtanulhatja a technikai kereskeds sszetett ismereteit s szkincst. Olyan kereskedsi technikkat sajtthat el, mint pldul a short selling. Ez azt jelenti, hogy az ember olyan rszvnyeket ad el, amelyek nem az tulajdonban vannak, arra szmtva, hogy az ruk esni fog. Megtanulhatja tovbb a vteli s eladsi opcik, s a terpesz hasznlatt. Ezek igen kifinomult kereskedsi technikk, melyekre minden kpzett befektetnek szksge van. A jtkok legfbb elnye, hogy jtszva tantanak, s a jtkosok jtkpnzt hasznlnak. Ugyanezen ismeretek megtanulsa a val vilgban igencsak kltsges mulatsg lehet.

Mirt jobb jtszva tanulni?

1950-ben arra krtek egy apct, aki trtnelem- s fldrajztanrknt dolgozott Kalkuttban, hogy segtse a szegnyeket, s ljen kzttk. nemcsak beszlt a szegnyekkel val trdsrl; keveset sznokolt, viszont annl tbbet tett rtk. A tetteivel rte el, hogy amikor megszlalt, az emberek figyeltek a szavra. A kvetkezt mondta a szavak s a tettek kztti klnbsgrl: Kevesebb beszdre volna szksg. Szbeli tantssal nem talljuk meg az emberekhez vezet utat. Inkbb tettek kellenek." Azrt vlasztottam a jtkokat a gazdag apmtl tanult befektetsi ismeretek tovbbadsra, mert a jtszva tants s tanuls folyamatban tbb a cselekvs, mint a szbeli magyarzat. Ahogyan Terz anya fogalmazott: Szbeli tantssal nem talljuk meg az emberekhez vezet utat". A mi jtkaink kzel hoznak embertrsainkhoz. Trsas egyttlt keretben tantanak, s a jtkosok egymst is segtik a tanulsban. A befektetst nagyon sokan igyekeznek szbeli magyarzatok formjban megtantani. Mindannyian tudjuk, hogy vannak dolgok, melyeket nem knyvbl vagy halls utn lehet a legjobban megtanulni. Nmely ismeret elsajttshoz tettek kellenek, s a jtkok biztostjk a tanuls gyakorlati alaplpseit. Egy knai monds szerint: Elmondod, elfelejtem. Megmutatod, tn megjegyzem. Ha egytt csinljuk, akkor megrtem." Clom tbb, mint hogy knyveket rjak a pnzrl s a befektetsrl; a jtkok mint oktatanyagok megalkotsval a megrts felttelt teremtem meg. Minl tbbet rt valaki, annl tbbet lt az rem msik oldalbl. A jtkosok nem elssorban flelmet s ktsgeket reznek, hanem megltjk a lehetsgeket, melyek korbban elkerltk a figyelmket, ugyanis minden parti sorn egyre tbbet rtenek meg. Web-oldalainkon szmos trtnet szerepel olyanokrl, akiknek az lete egyik pillanatrl a msikra megvltozott, miutn jtszottk a jtkot. Megtanultk mskppen rtelmezni a pnzt s a befektetseket; ez a belts talaktotta a gondolkodsmdjukat, s j lehetsgeket teremtett az letkben. Gazdag apm a Monopoly jtk segtsgvel vilgtotta meg nekem, hogyan legyek cgtulajdonos s befektet. gy, a jtk utn sokkal tbbet tantott meg a finak s nekem, amikor bemutatta a cgeit s az ingatlanjait. n olyan oktat jelleg jtkokat akartam alkotni, amelyek ugyanazokat a fundamentlis s technikai alapismereteket adjk t, melyeket gazdag apmtl tanultam, de sokkal tbbet, mint amennyi a Monopolyval elsajtthat. Ahogyan mondta: A kszpnzramls irnytsa s a pnzgyi kimutatsok rtelmezse alapveten fontos a sikerhez a CASHFLOW-ngyszg C s B negyedben."

A kpzett befektet befekteti kontrolijai

234. nkontroll; 235. a bevtel/kiads, illetve eszkz/forrs arny kontrollja; 5. a vtel s elads idztsnek kontrollja.

Rendelkezik-e a kpzett befektet a 3 T-vel?

taln. 1. tuds; 3. temrdek kszpnz -

Sharon jegyzete
A kpzett befektet akr fundamentlis, akr technikai kvlrl elemzi a cgeket. Arrl dnt, vsrl rszvnyess" legyen-e egy cgben. Sok sikeres befektet megelgszik a kpzett befekteti szinttel. Megfelel tudssal s pnzgyi tancsokkal szmos kpzett befektetbl milliomos lesz. k a msok ltal ltrehozott s mkdtetett vllalkozsokban vesznek rszt. Mivel megtanultk s elsajttottk a pnzgyi ismereteket, kpesek elemezni egy cget annak pnzgyi kimutatsai alapjn.

Mit jelent a p/e?

A kpzett befektet tudja, mi egy rszvny rfolyam/nyeresg arnya (a p/e)*, melyet piaci szorznak is neveznek. A p/e arnyt valamely rszvny pillanatnyi piaci ra s a rszvnyenknti elz vi nyeresg arnya adja. Az alacsony p/e arny ltalban arra utal, hogy az illet rszvny ra viszonylag alacsony a hozamhoz kpest; a magas p/e arny azt jelzi, hogy a rszvny ra magas, s felteheten nem j zlet megvenni. P/e arny = Piaci r (rszvnyenknt) Nett nyeresg (rszvnyenknt) Valamely sikeres cg p/e arnya nagyban klnbzhet egy msik sikeres cgtl, ha a kt cg mssal foglalkozik. Pldul a high-tech elektronikai cgek, melyek jelentsen gyarapodnak s magas a nyeresgk, sokkal
* A magyarban is az angol rvidts hasznlatos: price/earnings aford.

magasabb p/e arnyt kpviselnek, mint a low-tech, vagyis a hagyomnyos elektronikban rdekelt cgek, ahol a nvekeds stabilizldott. Vegyk szemgyre pldul napjaink Internetcgeit: sokuk igen magas ron ad el rszvnyeket, noha a cgeknek nincs is nyeresgk. Ilyen esetekben a magas rak a piac vrakozsait tkrzik, vagyis, hogy a jvben nagy nyeresg vrhat.

A kulcs a jvbeli p/e

A kpzett befektet tudja, hogy a pillanatnyi p/e kevsb fontos, mint a jvbeli p/e. A befektet olyan cgbe akar befektetni, amely rzss pnzgyi jv eltt ll. Ahhoz, hogy a p/e alapjn dnteni tudjon, sokkal tbb informcira van szksge a cgrl. A befektet ltalban

sszehasonltja a cg adott vi p/e arnyt a korbbi vek p/e arnyaival, hogy tjkozdjon a cg nvekedsrl. Ezen kvl sszehasonltja az arnyokat ms, azonos zletgban tevkenyked cgekvel is. Nem minden day-trader kpzett Manapsg sokan vesznek rszt napon belli kereskedsben", azaz day-trade-ben, ami rendkvl npszerv vlt az online kereskeds knlta knyelem s hozzfrhetsg miatt. A day-trader, azaz napon belli keresked azt remli, egyetlen nap alatt hasznot knyvelhet el az rtkpaprok ads-vtelbl. Nagyon pontosan ismeri a p/e arnyokat. A sikeres day-tradereket sokszor az klnbzteti meg a sikertelenektl, hogy kpesek a p/e arnyok mg ltni. A sikeres day-traderek nem sajnltk az idt, hogy megtanuljk a technikai s a fundamentlis kereskeds alapjait. Megfelel pnzgyi ismeretek s pnzgyi elemzsi jrtassg hjn azonban inkbb szerencsejtkosok, mint kereskedk. Csak a legkpzettebb s legsikeresebb day-traderek szmtanak kpzett befektetknek. Mr volt rla sz, hogy az j day-traderek j rsze kt ven bell elveszti tkje egy rszt vagy akr az egszet, s felhagy a kereskedssel. A napon belli kereskeds rendkvl versenykpes E negyedes tevkenysg, amelyben a legjrtasabbak s a legjobban felkszltek hasznljk a tbbi ember pnzt. Ne feledjk, az ingyenes hangkazetta Gazdag apm azt mondta, Pro-fitlj, ne pnikolj! jr nknek; megkaphatjk internetes honlapunk, a www.richdadbook3.com felkeressvel. Nagyon fontos a kpzett befektet szmra, hogy hideg fejjel tudjon dnteni, s blcsen fektessen be az sszeomlsok idejn is. Egybknt is sokan ppen az sszeomlsokkor gazdagszanak meg.

24. fejezet

A kifinomult befektet

A kifinomult befektet ugyanannyit tud, mint a kpzett befektet, de tisztban van a jogrendszer adta elnykkel is. Gazdag apm defincija szerint a kifinomult befektet olyan befektet, aki tudja mindazt, amit a kpzett befektet, s ismeri: 236. az adtrvnyeket, 237. a trsasgi trvnyeket, valamint 238. az rtkpaprtrvnyeket. A kifinomult befektet ugyan nem jogsz, de a trvnyek legalbb annyira befolysoljk a befektetseit, mint a befektetsi termkek s a vrhat nyeresg. A kifinomult befektet gyakran nagyon alacsony kockzattal magasabb nyersghez jut a klnfle trvnyek adta lehetsgek kihasznlsa ltal.

A FIJ ismerete
Az alapvet trvnyek ismeretnek ksznheten a kifinomult befektet ki tudja hasznlni a FIJ adta elnyket. A rvidts hrom betje a formt, az idztst s a jvedelmet jelli. Gazdag apm a kvetkezkppen vilgtotta meg a FIJ jelentst: Az F a forma feletti kontrollt jelenti, vagyis a vllalkozsi forma megvlasztst." Ebbe az alkalmazottaknak

ltalban nincs beleszlsuk. Az E negyedhez tartoz szemlyek ltalnossgban a kvetkez vllalkozsi formk kzl vlaszthatnak Amerikban: egyszemlyes vllalkozs (nagyjbl a magyar betti trsasgnak felel meg: egy ember a tke, vllal minden kockzatot, de alkalmazottakat tarthat.); trsuls (ez a lehet leg-elnytelenebb vllalati forma, mivel a trsult szemlyek megegyezs szerinti rszarnyban rszeslnek a nyeresgbl, viszont a teljes kockzatrt felelnek.); az E vllalkozs (vagyis egyni vllalkozs vagy kisvllalkozs); a korltolt felelssg trsasgok (Amerikban ktfle is ltezik), illetve a C tpus vllalkozsok (azaz nagy rszvnytrsasgok). Az gyvdek, orvosok, ptszek, fogszok, stb. rszvnytrsasg alaptsa (C tpus vllalkozs) esetn legalbb 35% adt ktelesek fizetni ma az USA-ban, mg az olyan vllalkozk, mint pldul n, akik nem szakmai engedlyhez kttt szolgltatsokat nyjtanak, mindssze 15% adt fizetnek. A 20% adklnbzet nagyon sok pnz fknt, ha tbb v tvlatban gondolkodunk. Eszerint egy nem szakmai engedlyhez kttt vllalkozs tulajdonosa minden vben 20%-os pnzgyi elnnyel indul egy rszvnytrsasgon bell. Gazdag apm ezzel kapcsolatban a kvetkezt mondta: Gondolj csak azokra az A negyedes alkalmazottakra, akiknek nincs is vlasztsi lehetsgk, ami a vllalkozs formjt illeti. Akrmennyit dolgoznak s akrmeny-nyit keresnek is, mindig elszr az llamnak kell fizetnik, mert a fizetskbl levonjk a jvedelemadt, mieltt kzhez kapnk. Radsul minl tbbet dolgoznak, hogy tbbet keressenek, annl tbbet vesz el tlk az llam. Ezrt van, hogy az A negyedhez tartoz embereknek gyakorlatilag nincs kontrolijuk a vllalkozsi forma, a kiadsok s az adk felett. k az 1943-as adfizetsi trvny rvnybe lpse ta azt sem tehetik meg, hogy elszr magukat fizetik ki, mert ennek rtelmben a kifizet visszatartja az alkalmazottak jvedelemadjt, vagyis elszr az llam szedi le a spjt."

Sharon jegyzete
Amerikban az E tpus vllalkozsok s a kft.-k gyakran kztes" vagy tmeneti" vllalkozsi formknak minslnek, mert a bevtel keresztlfolyik a vllalkozson, s megjelenik a tulajdonos nyeresgben. rdemes adtancsadval megbeszlni, melyik vllalkozsi forma felel meg az n helyzetnek.

A rszvnytrsasgok
Te lehetleg mindig C jelleg vllalkozsokat, rszvnytrsasgokat hozol ltre, igaz? krdeztem gazdag apmat. A legtbb esetben igen felelte. Ugye emlkszel, hogy mindig elbbre val a terv, mint a termk, illetve ebben az esetben a vllalkozsi forma? Ezzel azt akarom mondani, hogy a C negyedhez tartozknak ltalban tbb vlasztsi lehetsgk van, ezrt tbb a beleszlsuk, hogy tervk megvalstshoz melyik a leginkbb ill vllalkozsi forma, Ezeket az aprsgokat ugyancsak meg kell vitatnunk az adgyekkel foglalkoz jogszunkkal, illetve a knyvelnkkel. De mirt ragaszkodsz a rszvnytrsasgokhoz? krdeztem. Mi az a klnbsg, ami olyan fontos? A nagy klnbsg az kezdett bele, miutn hossz hatssznetet tartott , hogy az egyszemlyes vllalkozs, a trsuls s az E tpus vllalkozsok mind az egyn rszei. Egyszeren fogalmazva a szemlynk kiterjesztsei. s mi egy rszvnytrsasg? krdeztem.

 A rszvnytrsasg olyan, mintha megkettznnk nmagunkat. Nem egyszeren a szemlynk kiterjesztse. A rszvnytrsasg kinozott m sunk. Ha komolyan vesszk az zletet, akkor nem magnemberknt akarunk vllalkozni. Az ugyanis tlsgosan kockzatos, klnsen korunkban, ami kor olyan sok a pereskeds. Jobb, ha a kinozott msunk foglalkozik a vl lalkozssal. A vllalkozsban mi magunk mint llampolgrok nem vesznk rszt magyarzta gazdag apm. Ha magnszemlyknt akarsz gazdag lenni, papron olyan szegnynek kell lenned, mint a templom egere. A sze gnyek s a kzposztlybeliek mindent a sajt nevkn akarnak birtokolni. Ez a tulajdonosi bszkesg", ahogyan mondani szoks. Szerintem mindaz, ami a nevnkn van, ragadozk s gyvdek prdja. Gazdag apm arra prblt rvilgtani, hogy a gazdagok nem akarnak semmit birtokolni, k a kontrollt akarjk a kezkben tartani minden felett. Erre pedig rszvnytrsasgok vagy Kft.-k formjban nylik lehetsgk." Ezrt olyan fontos szmukra az FIJ hrmas egysgbl az F. Az elz kt vben dbbenetesen drmai pldjt lttam annak, miknt akadlyozhatta volna meg a vllalkozsi forma helyes megvlasztsa egy csald anyagi csdjt. Egy nagyon sikeres helyi vasrukereskeds csaldi kisvllalkozs formjban zemelt. A csald idtlen idk ta a vrosban lakott, mindenkit ismertek, jmdra tettek szert, rszt vettek a vros polgri s jtkonysgi szervezeteiben is. Nluk kedvesebb, trdbb, nagyvonalbb embereket el sem lehet kpzelni. Egyik este kamaszkor lnyuk ittasan vezetett, balesetet okozott, s a msik autban l egyik szemly meghalt. Ettl a csald lete egy csapsra megvltozott. A 17 ves lnyt a felnttek brtnbe zrtk ht vre, a csald mindent elvesztette, belertve a vllalkozst is. Ezt a pldt nem mint tanulsgot vagy mint hegyi beszdet teszem kzz; pusztn arra szeretnk rmutatni, hogy a megfelel pnzgyi tervezs a csald s az zlet szempontjbl biztostsok, vagyonkezel trsasgok ignybevtele, korltolt felelssg trsasg vagy rszvnytrsasgi forma megakadlyozhatta volna, hogy a csald elvesztse a meglhetst.

Mi a helyzet a ktszeres adzssal?

Mirt ajnlja rszvnytrsasg ltrehozst az E tpus vagy a korltolt felelssg trsasgknt mkd kisvllalkozsok helyett? Mirt j a ktszeres adzs?" krdezik tlem gyakran. A ktszeres adzs azt jelenti, egy cg adzik a nyeresge utn, s amikor kifizeti az osztalkot a rszvnyeseinek, azok is adznak az osztalk utn. Ugyanez a helyzet egy nem megfelelen megszervezett vllalat rtkestsbl szrmaz, befolyt sszegekkel. A befolyt kszpnz utn a cg adzni kteles, de ugyangy a rszvnyes is. gy ezutn a bevtel utn mind vllalati nyeresgadt, mind szemlyi jvedelemadt kell fizetni. A cgtulajdonosok gyakran megnvelik a sajt fizetsket, hogy cskkentsk vagy eltntessk a vllalati nyeresget, s ezltal elkerljk a nyeresg ktszeri megadztatst. Ugyangy, amint a cg nvekszik, a megtartott profitot a vllalkozs bvtsre hasznljk fel. (Az Egyeslt llamokban a rszvnytrsasgoknak igazolniuk kell az ilyen jelleg bevtelek felhasznlst, ellenkez esetben a fel nem hasznlt bevtelek adja vonatkozik rjuk.) Ha nincs osztalkfizets, nincs ktszeri adfizetsi ktelezettsg sem. n azrt kedvelem a rszvnytrsasgokat, mert szerintem ezek biztostjk a legnagyobb rugalmassgot. Mindig az sszkpet nzem. Amikor belefogok egy vllalkozsba, nagy jvt sznok neki. A legtbb nagy vllalkozs manapsg rszvnytrsasg (vagy annak megfelelje a klnfle orszgokban). Bvtem a vllalkozsaimat, mert el akarom adni ket, vagy nyilvnos kibocstsban akarom tzsdre vinni a rszvnyeit, nem osztalkokat akarok kapni. Van, hogy ms vllalkozsi formt vlasztok. Nemrgiben pldul alaktottam egy kft.-t

nhny trssal, hogy megvehessek egy pletet. Tancskozzunk pnzgyi s adtancsadnkkal, mieltt eldntjk, melyik vllalkozsi forma felel meg leginkbb a helyzetnknek!

Idzts
Gazdag apm msik fontos kategrija az idzts. Az idzts azrt fontos, mert vgl mindnyjunknak adt kell fizetnie. A polgri trsadalmakban az adfizets a ltfenntarts kltsgei kz soroltatik. A gazdagok maguk akarjk eldnteni, mennyi adt fizetnek, s hogy mikor fizetik ki azt." A trvny ismerete segt, hogy ellenrzsnk alatt tarthassuk az adfizets idztst. Pldul az USA adtrvnyeinek 103l-es bekezdse lehetv teszi, hogy ingatlanbefektetsbl szrmaz nyeresgnket beforgassuk" egy msik ingatlanba, ha a vsrolt ingatlan drgbb, mint az rtkestett. gy elhalaszthatjuk az adfizetst, amg a msik ingatlant is el nem adjuk (vagy jra visszaforgatjuk egy harmadik, mg drgbb ingatlanba esetleg letnk vgig ezt jtsszuk!). Egy msik lnyeges idztsi krds a rszvnytrsasgi formbl addik. A rszvnytrsasgok megvlaszthatjk, hogy mikor szmtjk az zleti v vgt (pldul vlaszthatjk jnius 30-t v vgnek), nem kell felttlenl december 31 -vel lezrniuk az vet. A legtbb esetben magnszemly, trsuls, egyni vllalkoz vagy kft. ezt nem teheti meg. Ez a lehetsg mdot ad az adfizets stratgiai ttemezsre, ami az egyb rszvnytrsasgok s a magnszemlyek kifizetsnek idztst illeti.

Sharon jegyzete
Robert egyszeren adtervezsi eszkzkknt trgyalja a vllalkozsi formt s az idztst, de tudnunk kell, hogy minden ezekkel kapcsolatos dntsnek indokoltnak kell lennie a vllalkozs egyb szempontjainak figyelembevtelvel is, s rszletesen meg kell vitatnunk trvnyes, illetve adgyi kpviselinkkel. Robert szemly szerint alkalmazza az adtervezst, de is ignybe veszi jogi s adgyi tancsadi gondos segtsgt. A kvetkez oldalon lthat tblzat tartalmazza a klnfle vllalkozsi formkat s a velk kapcsolatos tudnivalkat, amelyeket meg kell fontolunk az egyni ignyeinknek megfelel vllalkozsi forma megvlasztsakor. Rendkvl fontos, hogy alaposan ttekintsk egyni pnzgyi s adzsi helyzetnket jogi s adszakrtnkkel, mieltt kivlasztjuk a vllalkozsi formt.

A jvedelem tpusa
A FIJ harmadik sszetevje jelenti gazdag apm megfogalmazsban a befekteti kontrollt. Aki nem gyel r, az szerencsejtkot jtszik. A gazdagok attl gazdagok, hogy jobban menedzselik a pnzket, mint a szegnyek s a kzposztlybeliek. Amint ezt megrtjk, a pnzrl szl jtk nem ms, mint a kontrollrl szl jtk arra koncentrlhatunk, ami fontos az letben, teht nem a tbb pnz megkeressre, hanem a pnzgyi kontroll kzbentartsra." Gazdag apm a kvetkez hrom jvedelemtpust rta fel srga jegyzettmbjbe : 239. keresett jvedelem, 240. passzv jvedelem,

241. portfolis jvedelem. Ezek ms-ms jvedelemfajtk." Gazdag apm hangslyozta, hogy ismernnk kell a hromfle jvedelem kztti klnbsget. A FIJ rvidts harmadik betje a jvedelem tpust jelli. Nagy klnbsg van? krdeztem tle. Nagyon nagy felelte. Klnsen akkor, ha kombinljuk a FIJ msik kt sszetevjvel, a vllalkozsi formval s az idztssel. Jvedel mnk tpusnak kontrollja a legfontosabb pnzgyi kontroll. Elszr azon ban a F-t s az I-t kell irnytsunk al vonnunk. Eltartott egy ideig, mire teljesen rtkelni tudtam s megrtettem, mirt olyan fontos e hromfle tpus jvedelem megvlasztsa. Ez azrt lnyeges dolog, mert a jvedelem tpusa alapjn klnlnek el egymstl a gazdagok s a dolgoz osztlyok magyarzta gazdag apm. A szegnyek s a kzposztlybeliek a keresett jvedelemre sszpontostanak, amit munkabrnek vagy fizetsnek is neveznek. A gazdagok ezzel szemben a passzv s a portfolis jvedelemre koncentrlnak. Ez az alapvet klnbsg a gazdagok s a dolgoz osztlyok kztt; ebbl az is vilgosan kiderl, mirt olyan lnyeges a J (vagyis a jvedelemtpus) kontrollja, ha az ember gazdag akar lenni. Amerikban s ms fejlett gazdasggal rendelkez orszgokban a keresett jvedelemnek mr a legels dollrjait is magasabb ad terheli, mint a passzv s a portfolis jvedelmet. A magasabb sszeg adkra a trsadalombiztosts" klnfle forminak van szksge folytatta a magyarzatot gazdag apm. A trsadalombiztostsbl az llam klnfle embereknek juttat. (Az Egyeslt llamokban ide tartozik az idsellts, az orvosi ellts, a munkaVLLALKOZSI FORMK
FORMA KONTROL FELELSS AD VVGE FOLYTON L G OSSG A naptri v A vllalkoz Teljes Minden Egyszemly Teljes sa kontroll felelssg bevtel s vge es tulajdonos kiads vllalkozso hallval jelentkezik a k (Magyarorsz megsznik szemlyi gon kb. az jvedelemad egyni ban vllalkozsn ak felelnek meg) Kzkereseti Minden trs, A tulajdonos A tulajdonos A tbbsg A trsulsos minden nak vagy a vllalkozs a trsasg V. belertve tulajdonos Korltlan magunkat, vagyonval szemlyes vezetk nyeresge nyeresgad hallval felelssg szerzdst, felel a vllalkozs arnyban zsnak illetve vagy trsuls ideje. Ha megllapod tartozsairt kell adt brmely fizetnie. egyik sem, trsult tag , a trsak sokat akkor a kthet, tartozsairt kilpsvel naptri v megsznik is. melyek vge. alapjn ms vllalkozso kban is rszt vehet. Korltolt A korltlan A korltlan A trsuls Az ltalnos A trsuls adzsi v nem sznik felelssg felelssg felelssg az ves nyeresg trsak trsak vge, vagy a meg a trsuls utn adzik f trsak. korltolt irnytjk a minden vllalkozst. vagyonukkal A Ha egyik felelssg felelnek, a korltlan s sem, akkor a trs korltolt korltolt naptri v hallval felelssg felelssg vge. vagy trsak csak trsak valamelyik befektetsk szemlyi korltlan arnyban. jvedelemad felelssg t fizetnek a trs nyeresg hallval, ha utn, illetve ez nem a vesztesge szerepel a

A kifinomult befektet befekteti kontrolijai

242. 243. 244. 245. 246. 247. nkontroll; a bevtel/kiads, illetve a forrs/eszkz arny kontrollja; az adk kontrollja; a vtel s elads idztsnek kontrollja; a brkerek ltal vgzett tranzakcik kontrollja; az FIJ (forma, idzts jvedelem) kontrollja.

Rendelkezik-e a kifinomult befektet a 3 T-vel?

248. 249. 250. tuds; tapasztalat; temrdek kszpnz.

Sharon jegyzete
Kifinomult befektetnek" az amerikai rtkpapr- s Tzsdefelgyelet (SEC) szerint az a nem akkreditlt befektet minsl, aki egyedl vagy a vsrlssal megbzott kpviseljvel egytt elg tudssal s tapasztalattal rendelkezik a pnzgyek s a vllalkozsok tern, hogy fel tudja mrni egy lehetsges befektets elnyeit s kockzatait. A SEC abbl indul ki,
hogy az akkreditlt befektetk tudjk kpviselni sajt rdekeiket (a korbban mr lert definci szerint olyan jmdak, hogy tancsadkat szerzdtetnek). Mi ezzel szemben gy gondoljuk, hogy nem minden akkreditlt s kpzett befektet kifinomult befektet. Sok gazdag ember nem tanulta meg a befektets s a jog alapjait. Sokan kzlk befektetsi tancsadkra tmaszkodnak azt remlve, hogy gy kifinomult befektetkre bzzk a befektetseiket. A kifinomult befektet a mi rtelmezsnk szerint ismeri a trvnyek hatsait s elnyeit, tovbb gy alaktotta ki befektetsi portfolijt, hogy a lehet legtbb elnyhz jusson a vllalkozsi forma, az idzts s a jvedelem tpusnak megvlasztsa ltal. Ezenkzben a kifinomult befektet megtancskozza dntseit jogi, illetve adgyi szakrtivel. Szmos kifinomult befektet gyakran megelgszik azzal, hogy kvlllknt fektet be msok vllalkozsaiba. Elfordul, hogy nem k irnytjk azok befektetseit, ez klnbzteti meg ket a bennfentes befektetktl. Esetleg menedzsel csoportokba fektetnek be anlkl, hogy a kezkben lenne a cg irnytsa. Ugyangy befektetnek idnknt trsakknt ingatlan-szindiktusokba vagy rszvnyesekknt nagy rszvnytrsasgokba. Krltekinten tanulmnyozzk s valstjk meg befektetseiket, de nincs kezkben a httrben ll eszkz kontrollja, gy a cg mkdsvel kapcsolatban csupn a nyilvnossgra kerl informci ll rendelkezskre. A vezets kontrolljnak ez a hinya alapveten megklnbzteti egymstl a kifinomult befektett s a bennfentes befektett. A kifinomult befektet ugyanakkor kihasznlja a FIJ elemzsei adta elnyket sajt pnzgyi portfolija menedzselsre. A Negyedik szakaszban sz lesz rla, hogyan alkalmazza a kifinomult befektet ezeket az elveket, hogy a lehet legtbb trvny adta elnyhz jusson.

J kontra rossz
A Rbert ltal lert hrom jvedelemtpuson kvl hrom msik ltalnos elv is megklnbzteti a kifinomult befektett az tlagos befektettl. A kifinomult befektet ismeri a klnbsget j s rossz adssg, j s rossz kiads, j s rossz vesztesg kztt. ltalnos szably, hogy a j adssg, a j kiads s a j vesztesg mind plusz kszpnzt eredmnyez. Ha pldul adssgot vllalunk, mert megvesznk egy brbeadsra sznt ingatlant, amely minden hnapban

kszpnzhez juttat, ez j adssgnak minsl. Ugyangy a jogi, illetve adgyi tancsokra

fordtott kltsgek is j kiadsok, ha tbb ezer dollrt sprolunk meg az adkon. A j vesztesgre plda az ingatlan rtkcskkensbl add vesztesg. Ezt a j vesztesget fantomvesztesgnek is nevezik, mert csak papron jelent vesztesget, a gyakorlatban nem visz kszpnzt. Vgeredmnyben megtakartst eredmnyez, mert a bevtelrt fizetend adbl levonhat. A j s rossz adssgok, kiadsok s vesztesgek kztti klnbsgek ismerete megklnbzteti a kifinomult befektett az tlagos befektettl. Ha az tlagos befektet meghallja az adssg, kltsg s vesztesg" szavakat, ltalban valami rosszra gondol. Tapasztalatai szerint ezekhez a fogalmakhoz tbbnyire plusz kszpnzkiramls kapcsoldik, nem pedig beramls. A kifinomult befektet figyelembe veszi knyveli, adszakrti s pnzgyi tancsadi javaslatait, hogy a lehet legelnysebben alaktsa ki befektetseit. Olyan befektetseket keres, amelyek sajt pnzgyi terve megvalstst segtik az FIJ rtelmben azt a tervet, amelyet a meggazdagodsa rdekben kvet.

Mirl ismerszik meg a kifinomult befektet?

Gazdag apm meslt nekem egy trtnetet a kockzatrl. Rszben mr idztem ebben a knyvben, de rdemes jra felidzni. Az tlagos befektet egszen ms szempontbl ltja a kockzatot, mint a kifinomult befektet.

Mirt kockzatos biztonsgban lenni?

Egyszer elmentem gazdag apmhoz, s a kvetkezt mondtam neki: Apm szerint amit te csinlsz, az tlontl kockzatos. gy vli, biztonsgos, ha az embernek csak egy pnzgyi kimutatsa van, te meg azt mondod, kockzatos. gy tnik, ellentmond vlemnyen vagytok. Bizony felelte gazdag apm nevetve. Homlokegyenest ellenkezik a vlemnynk. Egy pillanatra elhallgatott, hogy sszeszedje a gondolatait, majd folytatta: Ha tnyleg meg akarsz gazdagodni, akkor meg kell vltoztatnod a vlemnyedet arrl, hogy mi kockzatos, s mi nem az. Amit a szegnyek s kzposztlybeliek biztonsgosnak tartanak, az szerintem kockzatos. Egy kicsit elgondolkodtam rajta, milyen elkpzelse is volt a biztonsgrl desapmnak s gazdag apmnak. Nem teljesen rtem mondtam azutn. Mondanl egy pldt? Persze felelte. Csak figyelj oda a szavainkra: Apd mindig azt mondja: Szerezz biztos llst", igaz? Blintottam. Igen, szerinte ez a biztonsgos letvezets alapja. De valban biztonsgos ez? krdezte gazdag apm. Neki igen feleltem. Te msknt ltod? Gazdag apm blintott, majd azt krdezte: Mi szokott trtnni, amikor egy vllalat nagymrtk leptst jelent be? Nem tudom vallottam be. gy rted, mi trtnik, amikor egy cg elbocst egy csom alkalmazottat? Igen. Hogyan hat ez a cg rszvnyeinek rra? Nem tudom ismteltem meg. Leesik a rszvnyek ra? Gazdag apm a fejt rzta, s csndben gy felelt: Nem. Ha a tzsdn nyilvnosan bejegyzett cg nagymrtk leptst

jelent be, az illet cg rszvnyei drgulni szoktak. Egy pillanatig elgondolkodtam, majd megszlaltam: Ezrt mondod, hogy nagy klnbsg van a CASHFLOW-ngyszg bal s jobb trfelnek emberei kztt? Gazdag apm igent intett a fejvel. Nagyon nagy klnbsg. Ami az egyik trflen a biztonsg zloga, az a msikon kockzatos. s ezrt van, hogy olyan kevesen gazdagszanak meg? fztem tovbb a gondolatot. Gazdag apm ismt blintott, majd megismtelte: Ami az egyik trflen biztonsgosnak tnik, az a msik trflen koc kzatos. Ha gazdag akarsz lenni, s genercikon t meg akarod rizni a vagyonodat, kt oldalrl kell ltnod a biztonsgot s a kockzatot. Az tlagos befektet ltalban csak az egyik oldalrl szemlli ezeket a fogalmakat.

Ami biztonsgosnak tnik, az valjban kockzatos

Most, felntt fejjel, mr rtem, mire gondolt gazdag apm. Ma mr n is azt tartom biztonsgosnak, amit sokan kockzatosnak vlnek. me nhny klnbsg:
TLAGOS BEFEKTET Csak egy pnzgyi kimutats. Mindent a sajt nevn akar birtokolni. KIFINOMULT BEFEKTET Tbb pnzgyi kimutats. Semmit sem akar a sajt nevn birtokolni. Rszvnytrsasgokat hasznl fel. A szemlyes lakingatlana s az autja gyakran nem az nevn van. Befektetsi termkknt kezeli a biztostst, amely fedezetet biztost a kockzat ellen. Olyan szavakat hasznl, mint biztostott", kockzati tnyez" s fedezet". Vannak papr eszkzei, de egyb trgyi eszkzei is, mint ingatlan s nemesfmek. A nemesfmek fedezetet biztostanak arra az esetre, ha a kormny rosszul gazdlkodik a pnzzel, s a pnz bevlthatatlann, rtktelenn vlik. Az anyagi fggetlensgre sszpontost. A pnzgyi kpzettsget tartja elsrenden fontosnak. Megrti, hogy a hibk hozztartoznak a tanulsi folyamathoz. Hajland fizetni a pnzgyi informcirt.

Nem gondol a biztostsra mint befektetsre. Szereti a diverzifiklni" kifejezst.

Csak papr eszkzket tart kszpnz s bankbettek formjban.

A munkahelyi biztonsgra sszpontost. A szakmai kpzettsget tartja elsrenden fontosnak. Kerli a hibkat. Nincs ignye pnzgyi tjkozottsgra, vagy ha igen, akkor ingyen akar informcihoz jutni. J s rossz, fekete-fehr, helyeshelytelen kategrikban gondolkodik. A mltbeli jellket figyeli, gy mint p/e s tkearnyok.

Pnzgyileg szrkben" gondolkodik.

A jvbeli jellkre figyel trendekre, rajnlatokra, a cgvezetsben s a termkekben bekvetkez vltozsokra. Utoljra hvja a brkereket . . . Elszr a brkerekkel beszl, befektetsi tancsot kr, vagy maga elszr megvizsglja a tervt s konzultl a pnzgyi, jogi fektet be, s nem kr senkitl tancsadk csapatval, aztn szl a tancsot. kivlasztott brkernek. A brkerei ltalban a csapata tagjai. Kls biztonsgra trekszik, gy A szemlyes magabiztossgot s

A gyakorlatban ltezik leglis s illeglis bennfentes befekteti tevkenysg. Gazdag apm azt akarta, hogy a fia s n inkbb bennfentes befektetkk vljunk, mint kvlllkk. Ez nagyon fontos ahhoz, hogy cskkentsk a kockzatot s nveljk a nyeresget. Olyan ember is lehet bennfentes befektet, akinek nincsenek meg az akkreditlt befektettl elvrt pnzgyi forrsai, de rendelkezik a megfelel pnzgyi kpzettsggel. Manapsg sokan gy lpnek be a befektets vilgba. Sajt cget hoznak ltre, bennfentes befektetkknt eszkzket halmoznak fel, melyeket mkdtethetnek, eladhatnak vagy jegyeztethetnek a tzsdn. James P. O'Shaughnessy What Works on Wall Street (Mi a nyer a Wall Streeten?) cm knyvben klnfle befektetsek piaci kapitalizci ltali hozamt elemzi. Kimutatja, hogy a kis rszvnyek jval nagyobb teljestmnyt nyjtanak, mint msok. A kvetkez oldalon lv, O'Shaughnessy knyvbl vett grafikonon ez jl ltszik. Szinte a legtbb magas hozam rszvny a kis, alacsony tkj rszvnyek kzl kerl ki, melyek piaci kapitalizcija 25 milli dollr alatt van. Ezen rszvnyek htrnya, hogy tl kicsik a befektetsi alapok befektetshez, s az tlagos befektet nehezen tall rjuk. Ahogyan O'Shaughnessy fogalmaz: szvfjdtan elrhetetlenek csaknem mindenki szmra". Ezek a rszvnyek nagyon kis mennyisgben kerlnek be a kereskedelembe, ezrt a knlati s keresleti ruk ltalban igencsak eltr egymstl. Ez plda arra miknt kerl a rszvnyek 90%-a a befektetk 10%hoz. Ha nem tallunk ilyen rszvnyekre, vlasszuk az utnuk kvetkez legjobb befektetsi lehetsget. Hozzunk ltre sajt kis tkj rszvnytrsasgot, s lvezzk a magas hozamokat bennfentes befektetknt.

Hogyan csinltam n?
n bennfentes befektetknt jutottam el az anyagi fggetlensghez. Ugye emlkeznek r, hogy kicsiben kezdtem, s kifinomult befektetknt vsroltam ingatlant? Megtanultam, hogyan hasznlhatom fel a legjobban a korltolt felelssg trsulst s a rszvnytrsasgot admegtakartsra s eszkzeim vdelmre. Ezutn szmos cget alaptottam, hogy megszerezzem a hinyz tapasztalatot. A gazdag apmtl kapott pnzgyi tudssal bennfentes befektetknt hoztam ltre vllalkozsokat. Nem lettem akkreditlt befektet mindaddig, amg sikeress nem vltam mint kifinomult befektet. Sosem tekintettem magamat kpzett befektetnek. Nem tudom, hogyan kell rszvnyeket kivlasztani, s nem veszek rszvnyeket kvlllknt. (Mirt is tennm? Bennfentesnek lenni sokkal kisebb kockzattal jr, s sokkal kifizetdbb is.) Mindezt azrt kzlm, hogy remnyt ntsek nkbe. Ha n megtanultam, hogyan legyek bennfentes befektet cgalapts ltal, nk is meg tudjk tenni. Ne feledjk, minl tbb kontrollal rendelkeznek a befektetskben, annl kevesebb a kockzat!

A bennfentes befektet befekteti kontrolijai

251. 252. 253. 254. 255. 256. 257. 258. 259. nkontroll; a bevtel/kiads, illetve eszkz/forrs arny kontrollja; a befektets kezelsnek kontrollja; az adk kontrollja; a vtel s elads idztsnek kontrollja; a brkerek ltal vgzett tranzakcik kontrollja; az FIJ (forma, idzts jvedelem) kontrollja; a szerzdsek kiktseinek s feltteleinek kontrollja; az informciszerzs kontrollja.

Forrs: James P. O'Shaughnessy. What Works on \Na\\ Street 3,8 dollr Kis rszvnyek 2,7 dollr sszes rszvny 1,6 dollr Nagy rszvnyek S(P 500 1,7 dollr 3,4 dollr Piacvezetk 1,6 dollr Kapitalizci > 1 millird dollr 1,9 dollr 3,4 dollr 3,4 dollr 500 m dollr < kapitalizci < < 1 millird dollr 250 m dollr < kapitalizci < < 500 m dollr 100 m dollr < kapitalizci < < 250 m dollr 25 m dollr < kapitalizci < I 3,7 dollr < 100 m dollr I 806 dollr kapitalizci < 25 m dollr 100 200 300 400 500 600 700 800 dollr

1951. december 31-n befektetett 10 dollr rtke 1996. december 31-n vente a piaci kapitalizcinak megfelelen kiigaztva (milliban).

Rendelkezik-e a bennfentes befektet a 3 T-vel?

260. 261. 262. tuds; tapasztalat; temrdek kszpnz.

Sharon jegyzete
A SEC a bennfentest" olyan befektetknt hatrozza meg, aki a nyilvnossg szmra nem hozzfrhet informcival rendelkezik egy cgrl. Az 1934-es rtktzsdei trvny rtelmben trvnybe tkzik, ha valaki hasznot hz abbl, hogy nyilvnossgra nem hozott informci birtokban van egy cgrl Ez vonatkozik a bennfentesre, valamint mindazokra, akik a tle kapott tippeknek" ksznheten jutnak nyeresghez. Rbert rtelmezsben a bennfentes" olyan befektett jelent, aki egy vllalkozs mkdsnek irnytst kontrolllja, vagyis beleszlsa van a cg vezetsbe. A kvlll befektet nem ilyen. Rbert klnbsget tesz a leglis s az illeglis bennfentes kereskeds

kztt, s a leghatrozottabban ellenzi az illeglis bennfentes kereskedelmet. Nagyon is knny trvnyes ton pnzhez jutni. A kontroll megszerzse Egy magnvllalkozs tulajdonosaknt a sajt pnznket fektetjk be, illetve kockztatjuk. Ha kls befektetink vannak, bizalmukat lvezzk, teht ktelessgnk, hogy jl menedzseljk a befektetseiket, ugyanakkor magunk kontrolllhatjuk a befektets kezelst, s hozzjutunk a bennfentes informcikhoz. A kontroll megvsrlsa Nemcsak sajt vllalkozsunk ltrehozsval vlhatunk bennfentes befektetv; gy is azz lehetnk, hogy irnyt rdekeltsget vsrolunk egy mr ltez cgben. Ha megvesszk egy cg rszvnyeinek tbbsgt, akkor irnyt rdekeltsghez jutunk. Ne feledjk, ahogy egyre tbb befekteti kontrollt szerznk, gy cskken a befektetsnk kockzata persze csak akkor, ha megfelelkppen tudjuk kezelni a befektetst. Ha mr van sajt vllalkozsunk, s bvteni akarjuk, sszeolvadssal vagy felvsrlssal megszerezhetnk ms vllalkozsokat is. Az sszeolvads s a felvsrls tlsgosan sokrt tma ahhoz, hogy ehelytt kitrjnk r. Mindenesetre fontos, hogy szakszer tancsot krjnk jogi, adzsi s knyvviteli krdsekben, mieltt megvsrolnnk egy cget, vagy sszeolvasztannk a sajtunkkal. Ha bennfentes befektetbl cscsbefektetv akarunk vlni, el kell hatroznunk, hogy eladjuk vllalkozsaink egy rszt. E dntsi folyamatban segtsgnkre lehet a kvetkez krdssor: 263. Izgatott-e a vllalkozsa miatt? 264. Akar-e jabb vllalkozsba kezdeni? 265. Nyugdjba akar-e vonulni? 266. Nyeresges-e a vllalkozs? 267. Tl gyorsan nvekszik-e a vllalkozs, s nehz-e emiatt kezelni? 268. Szksge van-e a cgnek nagy mennyisg tkre, melyet a leginkbb rszvnyrtkestsbl vagy a cg egy msik cgnek val eladsbl lehetne elteremteni? 269. Van-e az n cgnek pnze s ideje a nyilvnos kibocstsra? 270. n szemlyesen tud-e a cg napi mkdsnek irnytsa mellett foglalkozni az eladssal vagy a nyilvnos kibocstssal anlkl, hogy ezt a cg mkdse megsnylen? 271. Az az zletg, amellyel cge foglalkozik, bvl vagy szkl? 272. Milyen hatssal lesz versenytrsaira az rtkests vagy a nyilvnos kibocsts? 273. Ha az n vllalkozsa ers, tovbb tudja-e rkteni a gyermekeire vagy ms csaldtagjaira? 274. Vannak-e a csaldtagjai (gyerekei) kztt jl kpzett s irnytsra alkalmas szemlyek, akiknek tadhatn a staftabotot? 275. Szksge van-e a cgnek vezeti jrtassgokra, amelyek nbl hinyoznak? Sok bennfentes befektet szves-rmest vezeti cgt, s menedzseli befektetsi portfolijt. Nem vgynak r, hogy eladjk cgeik egy rszt akr nyilvnos, akr magnkibocstson, sem a cget magt nem kvnjk rtkesteni. Ilyen befektetv vlt Rbert legjobb bartja, Mik. nagyon elgedett azzal, hogy vezetheti az ltala s apja ltal kiptett zleti birodalmat.

26. fejezet

A cscsbefektet

A cscsbefektet olyan, mint Bili Gates vagy Warren Buffet. Hatalmas vllalatokat pt ki, amelyekbe msok be akarnak fektetni. A cscsbefektet olyan eszkzt teremt, melynek rtke a sz szoros rtelmben tbb millird dollrt r emberek millii szmra. Gates s Buffet nem a magas fizetskbl vagy a kivl termkeikbl gazdagodtak meg, hanem abbl, hogy nagyszer cgeket hoztak ltre, s bevezettk azokat a tzsdre. Nem valszn, hogy brmelyiknk ltrehoz egy Microsoftot vagy egy Berkshire Hathawayt, de arra mindnknek megvan a lehetsge, hogy kisebb cgeket alaptsunk, s gazdagsgra tegynk szert rszvnyeinek nyilvnos vagy nem nyilvnos eladsbl. Gazdag apm szerint Vannak, akik hzakat ptenek, hogy eladjk azokat; msok autkat gyrtanak erre a clra, de a cscs az, ha valaki olyan vllalkozst pt ki, melynek rszvnyeit millik akarjk birtokolni."

A cscsbefektet befekteti kontrolijai

276. nkontroll; 277. a bevtel/kiads, illetve eszkz/forrs arny kontrollja; 278. a befektets kezelsnek kontrollja; 279. az adk kontrollja; 280. a vtel s elads idztsnek kontrollja; 281. a brkerek ltal vgzett tranzakcik kontrollja; 282. az FIJ (forma, idzts jvedelem) kontrollja; 283. a szerzdsek kiktseinek s feltteleinek kontrollja; 284. az informciszerzs kontrollja; 10. a visszaads, az emberszeretet s a vagyon jrafelosztsnak kontrollja.

Rendelkezik-e a cscsbefektet a 3 T-vel?

285. 286. 287. tuds; tapasztalat; temrdek kszpnz.

Sharon jegyzete
A nyilvnos kibocstsnak vannak elnyei s htrnyai, melyekrl rszletesen ksbb szlunk. Az els nyilvnos kibocsts nhny elnyt s htrnyt azonban most mindjrt ismertetem: Elnyk: 288. A cgtulajdonosok lehetsget kapnak, hogy bekasszrozzanak" nmi alaptkt a vllalkozsukhoz. Pldul Bili Gates eredeti trsa, Paul Allen eladta a Microsoft rszvnyeinek egy rszt, hogy kbeltv-trsasgokat tudjon venni. 289. Be lehet szerezni a bvtshez szksges tkt. 290. Ki lehet fizetni a cg tartozsait. 291. Emelni lehet a cg nett rtkt.

292.

A cgnek lehetsge nylik r, hogy rszvnyopcikkal jutalmazza alkalmazottait.

Htrnyok: 293. A cg mkdse nyilvnoss vlik. Knytelenek vagyunk nyilvnossgra hozni korbban nem publiklt informcikat. 294. A nyilvnos kibocsts nagyon drga. 295. A nyilvnos bejegyzs s az ezzel kapcsolatos kvetelmnyek teljestse elvonja figyelmnket a cg zemeltetstl. 296. A nyilvnos kibocsts kvetelmnyei, a negyedves, valamint ves beszmolsi ktelezettsgek rendkvl sokrtek. 297. Kockztatjuk, hogy elvesztjk a kontrollt cgnk felett. 298. Ha a cg nem teljest jl a nyilvnos piacon, a rszvnyeseink esetleg beperelnek. Sok befektet gy ltja, hogy a cge rszvnyeinek nyilvnos kibocstsval jr anyagi elnyk messze tlszrnyaljk a nyilvnos kibocsts esetleges htrnyait.

Az n utam kezdete
A knyv htralev rszben azt fogom lerni, hogyan kalauzolt gazdag apm utamon mint bennfentes s mint kifinomult befektet, hogy vgl eljussak a cscsbefekteti szintre. Mike-kal nem kellett mr foglalkoznia. elgedett volt mint bennfentes befektet. Megismertetem nket nhny dologgal, amelyek gazdag apm szerint fontosak, s amelyeket nekem meg kellett tanulnom; ezenkvl szlok nhny hibmrl is, amelyeket elkvettem. Remlem, hogy sikereimbl s hibimbl tanulhatnak, mikzben sajt tjukat jrjk, hogy cscsbefektetv vljanak.

27. fejezet

Hogyan gazdagodjunk meg gyorsan?

Gazdag apm rendszeresen tismtelte velem a klnbz befekteti szinteket. Azt akarta, hogy megrtsem, miknt szerzik vagyonukat a klnfle befektetk. maga bennfentes befektetknt kezdte, kicsiben, azutn megtanulta, milyen adkedvezmnyeket vehet ignybe. Hamar megntt az nbizalma, s fiatalon lett igazi kifinomult befektet. Hihetetlen pnzgyi birodalmat ptett ki. Vr szerinti apm ezzel szemben egsz letben kemnyen dolgozott mint llami alkalmazott, s nem sokra vitte. Ahogy idsdtem, egyre nyilvnvalbb vlt, mekkora a klnbsg gazdag s szegny apm kztt. Vgl megkrdeztem gazdag apmtl, hogy lehet az, hogy egyre gazdagabb, mikzben desapm mind tbbet dolgozik. E knyv bevezetjben lertam, milyen rzs volt, amikor gazdag apmmal stltam a tengerparton, s frissen vsrolt, hatalmas, cenra nz telkt nzegettem. Azon a stn, a tengerparton feltnt, hogy gazdag apm egy olyan ingatlant vett meg, amilyet csak a gazdagok engedhetnek meg maguknak. Gazdag apm azonban akkoriban mg nem volt gazdag. Ezrt krdeztem meg tle, mibl telt neki arra a drga befektetsre, mikzben tudtam, hogy desapmnak, aki tbbet keresett, mint , nem futotta ilyesmire. Ezen a stn ismertette meg velem gazdag apm befektetsi terve alapjait. Azt mondta: Nekem sem telik, de a cgemnek igen." Amint arrl a bevezetben beszmoltam, ekkor bredt fel bennem a kvncsisg a befektets ereje irnt, s ekkor kezdtem el tanulni ezt a mestersget. Akkor, azon a tengerparti stn, 12 vesen kezdtem el kitanulni a titkt annak, hogyan fektetnek be a vilg nagyon gazdag emberei, s mirt kzlk kerl ki az a 10%, amely a pnz 90%-t birtokolja. Ismt Ray Krocra, a McDonald's alaptjra szeretnk utalni s arra, amit mondott MBA-s csoportjnak: n nem hamburgerrel foglalkozom, hanem ingatlannal." Ezrt vannak a McDonald's tulajdonban a vilg legrtkesebb ingatlanjai. Ray Kroc s gazdag apm megrtettk, hogy a vllalkoj zsok clja: eszkzk vsrlsa.

Gazdag apm befektetsi terve

Gazdag apm mr ltalnos iskols koromban beleplntlta agyamba a klnbsgeket, hogy mit jelent gazdagnak, szegnynek s kzposztlybelinek lenni. Egyik vasrnapi foglalkozsunkon a kvetkezt mondta: Ha munkahelyi biztonsgra vgysz, kvesd apd tancst! Neki nagyon kicsi eslye van arra, hogy mind a biztonsgot, mind a gazdagsgot megszerezze. A trvnyek nem neki kedveznek." Gazdag apm hat leckje kzl az egyik, amely a Gazdag papa, szegny papban szerepel, a rszvnytrsasgok erejrl szl. A CASHFLOW-ngyszgben lertam, miknt vonatkoznak a klnbz adtrvnyek a klnbz negyedekre. Gazdag apm arra hasznlta fel ezeket a tantsokat, hogy rzkeltesse a klnbsget a sajt s desapm befektetsi terve kztt. Ezek a klnbsgek nagyban befolysoltk letutamat iskolim elvgzse s a katonai szolglat letltse utn. A vllalkozsom adzs eltti pnzen vesz eszkzket" mondta gazdag apm, amikor felrajzolta a kvetkez brt:

A te apd az adzs utn megmaradt pnzen prbl eszkzket venni. pnzgyi kimutatsa valahogy gy nz ki" mondta:

Fiatal fiknt nem teljesen rtettem, amit gazdag apm megrtetni igyekezett velem, de azrt rzkeltem a klnbsget. Mivel sszezavart, sokat faggattam tovbbi magyarzatokrt. Hogy segtsen jobban megrteni a dolgokat, az albbi brt rajzolta fel:

Mirt? krdeztem. Mirt van, hogy te a vgn fizetsz adt, apm meg elsknt fizeti ki az adit? Mert apd alkalmazott, n ellenben cgtulajdonos vagyok felelte. Mindig szem eltt kell tartanod, hogy, br szabad orszgban lnk, ez nem jelenti azt, hogy mindnyjunkra ugyanazok a trvnyek vonatkoznak. Ha gazdag akarsz lenni vagy gyorsan akarsz meggazdagodni, a gazdagok trvnyei szerint rdemes lned. Mennyi adt fizet az apm? krdeztem. Nos, apd jl fizetett llami alkalmazott, ezrt jvedelmnek gy 5060%-ra becslm a klnfle adterheit mondta gazdag apm. s te mennyi adt fizetsz? rdekldtem. Ez nem j krdsfeltevs mondta. A j krds az, hogy mennyi az adkteles jvedelmem?" Ezzel sszezavart, ezrt megkrdeztem: Mi a klnbsg? Nos, a nett jvedelmem utn adzom, apd adjt viszont visszatart jk a nett jvedelmbl. Ez az egyik legnagyobb klnbsg apd s kz tem. n gyorsabban tudok egyrl a kettre jutni, mert n a brutt bevtelem bl veszem meg az eszkzeimet, s a nett jvedelmem utn adzom. Apd a brutt jvedelme utn adzik, s azutn a nettbl igyekszik eszkzket vsrolni. Ezrt olyan nagyon nehz neki brmifle vagyonra szert tenni. Sok pnzt fizet be az llamnak, mg mieltt felhasznlhatn, hogy eszkz ket vegyen belle. n a nett jvedelmembl adzom, vagyis a maradkbl. miutn megvettem az eszkzeimet. Elbb veszek eszkzket, aztn fizetek adt. Apd ezzel szemben elszr adzik, s azutn mr nagyon kevs pnze marad eszkzvsrlsra. Akkor, 10 vagy 11 vesen, nem igazn rtettem, mirl beszl gazdag apm. Csak azt tudtam, hogy ez nem tisztessges, s meg is mondtam. Ez nem igazsg tiltakoztam. Egyetrtek helyeselt gazdag apm blogatva. Ez nem igazsg, de ilyen a trvny.

A trvnyek ugyanazok
Amikor a szeminriumaimon errl a tmrl esik sz, gyakran hallom: Lehet, hogy az Egyeslt llamok trvnye ilyen, de az n hazmban msok a trvnyek." Mivel tbb angol nyelv orszgban tantok, gyakran visszakrdezek: Honnan tudja? Mibl gondolja, hogy msok a trvnyek?" Sok ember nem tudja, mely trvnyek hasonlak s

melyek klnbznek, ezrt rvid eladst szoktam tartani a gazdagsgtrtnetrl s a trvnyekrl. Elmondom, hogy a trvnyek a legtbb angol nyelv orszgban az angol szoksjogon alapulnak, melyet a brit Kelet-indiai Trsasg terjesztett el a vilgban. Megnevezem a pontos vet is, amikor a gazdagok elkezdtk meg alkotni ezeket a szablyokat: 1215-ben alrtk a Magna Cartt, az angol alkotmnytrtnet legfontosabb dokumentumt. A Magna Carta alrsval Jnos kirly hatalmt jelents rszben tengedte Anglia gazdag brinak. Ma mr kztudott, hogy a Magna Cartban valsult meg az ellenzk akarata a kirlyi hatalom tlzsaival szemben." Ezek utn el szoktam magyarzni a Magna Carta jelentsgt gy, ahogyan n tanultam gazdag apmtl. A Magna Carta alrsa ta a gazdagok alkotjk a szablyokat. Az erklcsi aranyszably gy hangzik: Tgy gy msokkal, ahogyan szeretnd, hogy msok tegyenek veled. Msok szerint a pnzgyi aranyszably gy szl: Az alkotja a szablyokat, aki az arany. n egy kicsit msknt fogalmazom meg a pnzgyi aranyszablyt: Az lesz az arany, aki a szablyokat alkotja." Ezt tantotta gazdag apm. 1999. szeptember 13-n a The Wall Street Journalvezrcikkben lertak altmasztani ltszanak gazdag apm nzett az igazi pnzgyi aranyszablyrl. A cikkben a kvetkezket olvashattuk: Hiba esik oly sok sz a tmegeknek szl befektetsi alapokrl, befektetsi tancsokat osztogat borblyokrl s ciptiszttkrl, a tzsdzs tovbbra is egy viszonylag elit csoport eljoga maradt." 1997-ben a hztartsoknak mindssze 43,3%-a rendelkezett rszvnyekkel a legutbbi vek adatai szerint, melyeket Edward Wolff, a New York-i Egyetem kzgazdsza bocstott kzre. Ezen rszvnyesek portfolii is igen cseklyek. Az sszes rszvny kzel 90%-a a hztartsok leggazdagabb 10%-nak tulajdonban van. Vgl: Ez a legfels 10% birtokolta az orszg nett rtknek 73%-t 1997-ben, mg az arny 1983-ban 68% volt."

A cgnk veszi meg eszkzeinket

25 ves koromban, amikor mr csaknem befejeztem a katonai szolglatomat a Haditengerszetnl, gazdag apm emlkezetembe idzte a ktfle lett kztti klnbsget. Ez az, ahogyan a te apd prbl eszkzhz jutni:

Majd hozztette: n gy fektetek be:"

Ne feledkezz meg rla, hogy a szablyok mind a ngy negyed szmra msok. Ezrt gondosan vlassz magadnak plyt. Rvid tvon taln lvez nd a munkt a lgitrsasgnl, de hossz tvon esetleg nem teszel szert ltla akkora vagyonra, mint szeretnl."

Hogyan vltoztak meg az adtrvnyek?

Gazdag apm ugyan nem jrta vgig az iskolt, nerbl mgis lelkesen tanulmnyozta a gazdasgot, a vilgtrtnelmet s a trvnyeket. Amikor a New York llambeli Kings Pointban az Amerikai Kereskedelmi Tengerszeti Akadmira jrtam (1965 s 1969 kztt), ahol vilgkereskedelmet tanultam, nagy rmmel fogadta, hogy a tananyagban szerepelt a tengeri

jog, a vllalati jog, a kzgazdasgtan s a trsasgi jog is. E tantrgyak tanulmnyozsnak ksznheten sokkal knnyebben hoztam olyan dntst, hogy nem lpek be a lgitrsasg ktelkbe mint pilta.

Az ok a trtnelemben keresend
Az egyik klnbsg Amerika s az angolok ltal gyarmatostott egyb orszgok kztt abbl addik, hogy az amerikai telepesek a tlzott adterhek elleni tiltakozsul megrendeztk a Bostoni Teadlutnt. Azrt tudott Amerika az 1800-as vektl kezdve az 1900-as vekig olyan gyorsan fejldni, mert alacsonyak voltak az adk. Az adparadicsomian alacsony adk az Egyeslt llamokba vonzottk a gyorsan meggazdagodni vgy vllalkozkat a vilg minden tjrl. 1913-ban azonban kiadtk a 16. trvnymdostst, melynek rtelmben lehetv vlt a gazdagok megadztatsa, s ettl kezdve Amerikban sem voltak tbb alacsonyak az adk. A gazdagok viszont mindig is megtalltk a kiskapukat, ezrt van, hogy a klnbz negyedekre klnbz trvnyek rvnyesek; klnsen elnys a C negyedbeliek helyzete, ahov Amerika leggazdagabb polgrai tartoznak. A gazdagok tlltk az 1913-as adtrvny-mdostst, fokozatosan jra megvltoztattk a trvnyeket, s visszahelyeztk a terhet a tbbi negyedbeliek vllra. Az adztats lass mdostsa teht gy kvetkezett be:

1943 1986
A jelenlegi adtrvny 1943-ban lpett letbe. Ezzel nemcsak a gazdagokra hrult adfizetsi ktelezettsg a szvetsgi kormny adztathat-nak minstett mindenkit, aki az A negyedhez tartozik. Aki alkalmazott, vagyis az A negyedben tevkenykedik, az tbb mr nem fizethet elszr magnak, mert az llam elbb leveszi a spot. Az embereket mindig megrzza, amikor szembeslnek vele, mennyit vonnak le a fizetskbl kzvetlen s rejtett adk formjban. 1986-ban kiadtk a Megreformlt Adtrvnyt. Ez mindenfle szakma kpviselire ers kihatssal volt orvosokra, jogszokra, knyvelkre, ptszekre, mrnkkre, stb. E trvny megakadlyozta, hogy az E negyedbeliek ugyanazon szablyok rtelmben adzzanak, mint a C negyedbeliek. Ha pldul egy E negyedhez tartoz szemlynek ugyanannyi a jvedelme, mint egy C negyedbelinek, az elbbi legalbb 35%-ot fizet ki adban (a trsadalombiztostsi adkkal egytt 50%-ot). A C negyedhez tartoz szemly ugyanakkor esetleg 0% adt fizet ugyanennyi bevtel utn. Ms szavakkal: itt is rvnyes a szably, miszerint Az az arany, aki a szablyokat alkotja". A szablyokat pedig a C negyedben alkotjk, s ez 1215 ta gy van, amita a brk rknyszertettk a kirlyt, hogy alrja a Magna Cartt. A C negyed teht a Cartt megfogalmaz brk tbora. E trvnyek s vltoztatsok nmelyikrl bvebben szltam a Gazdag papa, szegny papban s A CASHFLOW-ngyszgben.

A dnts megszletett
Miutn gy hatroztam, hogy gazdag apm befektetsi tervt teszem magamv, nem szegny apmt, elbbi egyszer elemzsben vilgtotta meg eslyeimet a sikerre, s ez megerstette bennem, hogy helyesen dntttem. Lerajzolta a CASHFLOW-ngyszget, majd gy szlt: Az els dntsednek arrl kell szlnia, melyik negyedben rhetsz el hossz tvon sikert.

Ujjval az A negyedre bktt, majd folytatta: Nincs olyan szakrtelmed, amelyrt a munkaadk nagy pnzeket haj landk fizetni, gy felteheten soha nem fogsz alkalmazottknt elg pnzt keresni ahhoz, hogy befektethess. Ezen kvl hanyag vagy, hamar megunsz mindent, nem tudsz hossz ideig egy dologra sszpontostani, szeretsz vi tatkozni, s nem szvesen kveted a szablyokat. gy teht az A negyedben vajmi kevs eslyed van az anyagi sikerre. Ezutn az E negyedre bktt: Az E azt jelenti, eszes. Ezrt tartozik olyan sok orvos, gyvd, knyvel s mrnk az E negyedbe. Te nem vagy buta, de nem is vagy nagyon eszes. Sosem voltl kitn tanul tpus. Az E az elit rvidtse is. Valsznleg sosem leszel sem rocksztrknt, sem filmcsillagknt, sem hres sportolknt az elit tagja, ezrt arra sincsenek valami j kiltsaid, hogy az negyedben keress sok pnzt. Marad teht a C negyed vonta le a kvetkeztetst gazdag apm. Ez a negyed tkletesen neked val. Minthogy semmihez sincs klnleges tehetsged vagy szakrtelmed, ebben a negyedben szerezhetsz nagy vagyont. Ezzel az okfejtssel meggyztt. Elhatroztam, hogy sajt vllalkozsom kiptsvel jutok nagy vagyonhoz. Akkor kedvez adtrvnyek vonatkoznak rm, s miutn belttam, hogy a tbbi negyedben nem vagyok kivl, a dnts mg knnyebb vlt.

A szerz ltal levont tanulsgok

Szeminriumaimon megprblom tovbbadni a gazdag apmtl tanultakat. Amikor azt krdezik, hogyan fektetek be, ltalban elmondom a csoportomnak, miknt kell egy vllalkozson keresztl befektetni, vagy, ahogyan gazdag apm fogalmazott: a cgemmel megvetetni az eszkzeimet." A hallgatk mindentt a kvetkez ellenvetseket szoktk felhozni: 299. 300. 301. 302. De n alkalmazott vagyok, s nincsen sajt vllalkozsom." Nem lehet mindenkinek sajt vllalkozsa." Cget alaptani kockzatos dolog." Nincs befektetni val pnzem."

A kvetkez gondolatokkal szolglhatok vlaszul gazdag apm befektetsi tervvel kapcsolatban: Arra, hogy nem lehet mindenkinek sajt vllalkozsa, emlkeztetl felidzem, hogy nem tbb, mint 100 ve a legtbb embernek mg sajt vllalkozsa volt. Mindssze 100 vvel ezeltt az amerikai lakossg mintegy 85%-a fggetlen gazda vagy kis bolt tulajdonosa volt. Tudom, hogy a nagyszleim mindkt gon kisvllalkozssal rendelkeztek. A npessgnek csak kis hnyada elgedett meg az alkalmazotti sttussal. El szoktam mondani, hogy gy tnik, az ipari kor a jl fizet llsokra, a munkahely letre szl biztonsgra s a nyugdjakra tett gretvel kilte bellnk a fggetlensgre val hajlamot. Hozzteszem, az oktatsi rendszernket is gy alaktottk ki, hogy alkalmazottakat s szakembereket neveljen, ne vllalkozkat, ennl fogva mi sem termszetesebb, mint hogy gy rezzk, cget alaptani kockzatos dolog. Mondanivalm lnyege: 303. Felteheten mindenkinek megvan r a lehetsge, hogy kivl cgtulajdonos legyen, ha l benne a vgy a szksges jrtassgok elsajttsra. Eldeink kifejlesztettk magukban a vllalkozi jrtassgokat, s fggtek ezektl. Ha nnek jelenleg nincs sajt cge, a krds az, akarja-e megtanulni, hogyan kell egy cget kipteni? Mindenki csak maga vlaszolhatja meg ezt a krdst.

304. Amikor azt mondjk, Nincs befektetni val pnzem" vagy Olyan ingatlant akarok venni, amihez semmi pnzt nem kell letennem egy sszegben", azt felelem, Taln t kellene vltania egy msik negyedbe, ahonnan adzatlan pnzbl fektethet be. Akkor lenne befektetni val pnze." Befektetsi tervnk megalkotsakor az egyik els lpsknt meg kell fontolnunk, melyik negyedben talljuk meg a legjobb lehetsget, hogy a lehet leggyorsabban a legtbb pnzt keressk. Ily mdon a legmagasabb nyeresggel s a legkisebb kockzattal fektethetnk be, s gy a legjobbak az eslyeink arra, hogy nagyon-nagyon gazdagok legynk.

28. fejezet

Gazdagodjunk meg, mikzben megtartjuk az llsunkat!

Amikor elhatroztam, hogy cget alaptok, azzal a problmval talltam szemben magam, hogy nincs pnzem. Elszr is nem tudtam, hogyan kell cget alaptani. Msodszor nem volt mibl megalaptanom, harmadszor pedig mg lnem sem volt mibl. Remeg gyomorral s nbizalomhinnyal kszkdve telefonltam gazdag apmnak, hogy megkrdezzem, mitv legyek. Rgtn a kvetkezt mondta: Keress magadnak llst! Vlasza megdbbentett.

Nem te tancsoltad, hogy alaptsak sajt cget? De igen. Azonban attl mg enned kell, s fedl is kell a fejed fl mondta. Amit ezutn mondott, azt szmtalan embernek ajnlom figyelmbe: Az els szm szably, ha vllalkoz akarsz lenni, hogy soha ne a pn zrt vllalj munkt. Csak a hossz tvon hasznosthat jrtassgok megta nulsa vezreljen a munkavllalsban. Az els s egyetlen llst, amelyet a haditengerszetbl kilpve elvllaltam, a Xerox rszvnytrsasgnl tltttem be. Azrt vlasztottam, mert ott nyjtottk a legjobb kpzst zletktknek. Gazdag apm tudta, hogy nagyon flnk vagyok, s rettegek a visszautaststl. Azt ajnlotta, tanuljam meg, hogyan kell valamit eladni, nem a pnzrt, hanem azrt, hogy legyzzem magamban a szemlyes flelmeimet. Mindennap irodrl irodra kellett jrnom s kilincselnem, hogy megprbljam eladni a Xerox gpeit. Nagyon fjdalmas tanulsi folyamat volt, de tbb milli dollrt kerestem rajta az vek hossz sorn t. Gazdag apm azt mondta: Ha nem tudsz eladni, nem lehetsz vllalkoz." Kt ven t n voltam a legrosszabb zletkt a honolului rszlegben. Klnrkra jrtam rtkestst tanulni, s kazettkat hallgattam a tmval kapcsolatban. Vgl, miutn tbbszr majdnem elbocstottak, sszehoztam nhny zletet. Br mg mindig rettenetesen gtlsos voltam, az zletkti kpzs segtett, hogy kifejlesszem magamban a vagyonszerzshez szksges j rtassgokat. A baj csak az volt, hogy hiba dolgoztam sokat, s hiba adtam el akrhny gpet, mindig kszpnzhinnyal kszkdtem. Nem volt pnzem, hogy befektessek, vagy cget alaptsak. Egyszer elmondtam gazdag apmnak, hogy mellkllst akarok vllalni, hogy kiegszthessem a jvedelmemet, s legyen befektetni val pnzem. Erre a pillanatra vrt. gy reaglt: A legnagyobb hiba, amit ember elkvethet, hogy tl kemnyen dolgozik meg a pnzrt. A legtbben azrt nem jutnak egyrl a kettre anyagilag, mert amikor pnzre van szksgk, mellkllst vllalnak kiegsztsl. Ha valban elbbre akarnak jutni, sokkal jobban teszik, ha megtartjk a fllsukat, s mellkllsban vllalkozst alaptanak. Gazdag apm az albbi brt rajzolta fel, amikor tudta, hogy rtkes jrtassgokat tanulok, s komolyan elszntam magam, hogy cgtulajdonos s befektet legyek: Mellklls Fmunkaid Ideje, hogy vllalkozsba kezdj, mellkllsban mondta. Ne vesztegesd az iddet mg egy rszmunkaids llsra. Azzal tovbbra is az A negyedben maradsz, a mellklls cggel viszont tkerlsz a C negyedbe. A legtbb nagy cg mellklls vllalkozsknt indult." 1977-ben mellkllsknt megalaptottam a manyagtrca-gyrt cgemet. Ma is sokan ismerik ezt a termket. 1977-ben s 1978-ban nagyon sokat dolgoztam a Xeroxnl, s vgl a rszleg egyik legjobb kereskedelmi kpviselje lettem. Szabadidmben a vllalkozsomat ptettem, amely csakhamar vilgszerte jelenlv, tbb milli dollros vllalkozss bvlt. Ha megkrdezik, szerettem-e a termkeimet sznes manyagbl kszlt trckat, rapntokat, edzcipre rgzthet kulcstartkat, ersznyeket s igazolvnytokokat , a vlaszom: Nem! Nem szerettem ezeket a termkeket, de lveztem a cgpts kihvst. Azrt tartom fontosnak ezt hangslyozni, mert sokan mondanak olyasmiket, mint: 305. 306. 307. Nagyszer tletem van, hogy milyen j termkkel kellene elllni." Szenvedlyesen kell ktdni a termknkhz." Elbb meg kell tallnom a megfelel termket, mieltt cgalaptsba fogok."

Ezekre a kvetkez a vlaszom: A vilg telis-tele van nagyszernl nagyszerbb termktletekkel. A vilg tele van nagyszer termkekkel is. Hinyoznak viszont a nagyszer zletemberek. Az elsrend ok, amirt rszmunkaidben rdemes cget ltrehozni, nem az, hogy kivl termkekkel rvendeztessk meg a piacot. Az elsrend ok az, hogy kivl zletembert neveljnk magunkbl. Kivl termkekkel Dunt lehet rekeszteni. A kivl cgtulajdonos viszont ritka, mint a fehr holl s gazdag." Bili Gates, a Microsoft megalaptja, nem maga tallta fel a szoftvert. Programozktl vette meg, majd nekiltott, hogy ltrehozza a vilgtrtnelem egyik leghatalmasabb s legbefolysosabb cgt. Gates nem alkotott kivl termket, de kiptett egy kivl cget, amely hozzsegtette, hogy a vilg leggazdagabb emberv vljk. A tanulsg teht a kvetkez: ne kivl termkeken trjk a fejnket. Szenteljk figyelmnket inkbb a cgnk ltrehozsnak, hogy megtanuljuk, miknt vlhatunk kivl cgtulajdonoss. Michael Dell, a Dell Computers tulajdonosa a Texasi Egyetem kollgiumban kezdte el rszmunkaids vllalkozst. Abba kellett hagynia a tanulmnyait, mert a rszmunkaids vllalkozsa sokkal tbb pnzt hozott neki, mint brmely lls, amit az iskola befejezse utn betlthetett volna. Az Amazon.com is egy garzsban jtt ltre, rszmunkaidben. Alaptja ma millirdos.

A levont tanulsg
Sokan brndoznak arrl, hogy sajt cget alaptanak, de sosem valstjk meg a gyakorlatban, mert flnek a kudarctl. Msok a meggazdagodst tzik zszlajukra, de nem lesznek gazdagok, mert hinyoznak a megfelel jrtassgaik s a tapasztalatuk. A pnzt pedig a jrtassg s a tapasztalat hozza. Gazdag apm szerint Fontos, amit az iskolban tanulsz, de mg fontosabb, amit az utcn." Ha otthonunkban, rszmunkaidben hozunk ltre vllalkozst, felbecslhetetlenl rtkes jrtassgokkal gazdagodhatunk a kvetkez tmakrkben: 308. 309. 310. 311. 312. 313. kommunikci; vezets; csapatpts; adtrvnyek; trsasgi jog; rtkpaprtrvnyek.

Ezeket a jrtassgokat vagy tantrgyakat nem sajtthatjuk el htvgi tanfolyamokon vagy knyvbl. Mg ma is tanulom ket, s minl tbbet tanulom, annl jobban tkletestem a vllalkozsaimat. Az ember rszben azrt tanulhat nagyon sokat a mellklls, rszmunkaids vllalkozsbl, mert bennfentesknt kezdheti, mivel a cg a sajtja Aki megtanulja, hogyan kell kipteni egy cget, annak szmra egy j vilg trul fel, gyakorlatilag korltlan pnzgyi lehetsgekkel. Az A s az E negyeddel az az egyik problma, hogy ott az anyagi lehetsgeknek gyakran hatrt szab, hogy mennyit kpes az ember dolgozni, illetve, hogy hny rbl ll egy nap.

29. fejezet

A vllalkozi szellem

Az emberek kt alapvet clbl fektetnek be: 314. 315. hogy pnzt gyjtsenek a nyugdjkorukra; hogy sok pnzre tegyenek szert.

A legtbbnket mindkt megfontols vezrli s mindkett valban fontos , mgis gy tnik, a tbbsg fknt az elbbit tartja szem eltt. Flreteszik a pnzket, mint megtakartst, s abban remnykednek, hogy az id mltval megn az rtke. Befektetnek ugyan, de jobban aggdnak a vesztesg miatt, mint amennyire a nyeresg rdekli ket. Sok embert ismerek, akik annyira flnek a vesztesgtl, hogy az megbntja ket a cselekvsben. Fontos, hogy a befektetskor figyelembe vegyk az rzelmeinket. Akinek tl nagy fjdalmat okoz a vesztesg s tlsgosan fl tle, az jobban teszi, ha konzervatv mdon fektet be. Tudnunk kell azonban, hogy nem a konzervatv befektetk halmoztak fel nagy vagyonokat a vilgban. A vilg nagy vltozsait azok a befektetk idztk el, akiket gazdag apm a vllalkozi szellem tmogatinak hvott. Egyik kedvenc trtnetem Kolumbusz Kristf esete, a btor felfedez, aki hitte, hogy a Fld gmbly, s mersz tervet dolgozott ki, hogy megtallja az zsia kincseihez vezet rvidebb utat. A kztudatban az a hiedelem lt, hogy a Fld lapos. Mindenki gy gondolta, Kolumbusz hajjval a Fld szln fog kiktni, ha megksrli megvalstani a tervt. Az olasz szrmazs Kolumbusz knytelen volt elmenni a spanyol kirlysgba, hogy meggyzze az uralkod prt, fektessenek be a vllalkozsba. Ferdinnd kirly s Izabella kirlyn lltk az gynevezett kezdtkt", s befektettek Kolumbusz zleti vllalkozsba. A trtnelemtanrom az iskolban azt prblta elhitetni velem, hogy a pnzt a felfedezs ltali tuds megszerzsnek rdekben ajnlottk fel. Gazdag apm ezzel szemben azt mondta, egyszeren zleti vllalkozsrl volt sz, amelyhez tkre volt szksg. A kirly s a kirlyn tudtk, hogy ha a Kolumbusz nev vllalkoznak sikerl Nyugat fel hajzva elrnie Keltre, bussan megtrl a befektetsk. Kolumbusz, tovbb az t tmogat kirly s kirlyn igazi vllalkoz szellemek voltak. A kirly s felesge nem azrt fektettk be a pnzket, hogy elbukjak. Azrt fektettek be, hogy nyerjenek rajta. A vllalkozs vagy kockztats szelleme vezrelte ket a nagy nyeresg lehetsgnek tudatban. Ebben a szellemben fektettek be.

Mirt alaptsunk cget?

Amikor hozzfogtam rszmunkaids vllalkozsom terveinek kidolgozshoz, gazdag apm kmletlenl szmon krte ezt a szellemet, mellyel belevgtam j kalandomba, egy vilgmret vllalkozs kiptsnek kalandjba. A kihvsrt hozd ltre a cget. Azrt foglalkozz vele, mert izgalmas, mert erprbra ksztet, s mert a legjobb kpessgeidre lesz szksg hogy sikerre vidd." Gazdag apm azrt akarta, hogy cget alaptsak, hogy megleljem magamban a vllalkozi szellemet. Gyakran hangoztatta, A vilgban hemzsegnek az olyan emberek, akiknek nagyszer tleteik vannak, de csak kevesen tesznek szert nagy vagyonra az tleteik rvn." Arra biztatott teht, hogy alaptsak cget brmivel foglalkoz cget. Nem rdekelte, milyen termket forgalmazunk, vagy hogy mennyire kedvelem azt. Nem bnta, ha belebukom. Csak azt akarta, hogy vgjak bele. Manapsg rengeteg emberrel tallkozom, akik nagyszer tleteik ellenre flnek belevgni, vagy belevgnak, belebuknak, azutn feladjk. Ezrt idzte gazdag apm oly sokszor Einstein mondst, miszerint A nagy szellemek gyakran heves ellenllsba tkztek a kzpszer elmk rszrl." Azt akarta, egyszeren alaptsak brmilyen cget, mintegy kihvsul sajt kzpszer elmmnek, s kzben elhvjam magamban a vllalkozi szellemet. Azt is mondta gazdag apm hogy Sokan azrt veszik az eszkzeiket, ahelyett hogy megteremtenk azokat maguknak, mert nem hagyatkoznak vllalkozi szellemkre, amely elkpzelseikbl nagy vagyont kovcsolhatna."

Rongyos 200 000 dollrrt nem ri meg

Gondoljunk vissza az akkreditlt befektet defincijra: Ahhoz, hogy valaki akkreditlt befektet legyen, mindssze 200 000 dollros fizetsi van szksge. Ez nmelyeknek nagyon sok pnz, de nem elg ahhoz, hogy cget alaptsunk. Ha minden vgyunk, hogy 200 000 dollrt keressnk, akkor maradjunk az A vagy az E negyedben. A C s a B negyedekben tl nagy a kockzat ennyi pnzrt nem ri meg. Aki gy dnt, hogy cget alapt, ne rongyos 200 000 dollrrt tegye. Tl magas a kockzat a megtrlshez kpest. Tegye sokkal tbbrt! Millikrt, esetleg millirdokrt, vagy egyltaln ne. Aki nekilt a cgalaptsnak, forduljon a benne l vllalkozi szellemhez." Gazdag apm arra is felhvta a figyelmemet, hogy Sikeres szegny cgtulajdonos nem ltezik. Az ember lehet sikeres, de szegny orvos; vagy sikeres, de szegny knyvel. Azonban nem lehet sikeres, de szegny cgtulajdonos. A sikeres cgtulajdonos csak gazdag lehet."

A levont tanulsg
Gyakran krdezik tlem, mennyi a tl sok, vagy mennyi az elg. Tbbnyire olyan ember krdez efflket, aki soha nem ptett mg ki sikeres, sok pnzt hoz cget. Azt is megfigyeltem, hogy az ilyen krdseket feltev szemlyek a ngyszg A s E negyedhez tartoznak. Egy msik alapvet klnbsg a ngyszg bal, illetve jobb trfeln tevkenykedk kztt a kvetkez: Sok pnzgyi kimutats Egy pnzgyi kimutats A bal trflhez tartozknak gyakran csak egyetlen pnzgyi kimutatsuk van, mert csak egy jvedelemforrssal rendelkeznek. A jobb trflhez tartozk szmos pnzgyi kimutatst, s

szmos jvedelemforrst tudhatnak a maguknak. A felesgem s n tbb rszvnytrsasgnl llunk alkalmazsban, amelyekben tulajdonosi rdekeltsgnk is van. gy aztn van egyni pnzgyi kimutatsunk, s van pnzgyi kimutatsunk mint cgnek. Amint a cgeink sikeress vlnak, s kszpnzramlst biztostanak neknk, kevesebb jvedelemre van szksgnk alkalmazottakknt. A bal trflhez tartozk kzl sokan nem tudjk, milyen rzs egyre tbb pnzbevtelhez jutni egyre kevesebb munka rn. A pnz fontos ugyan, de mgsem az elsrend hajter egy cg ltrehozshoz. Azt hiszem, legjobban egy krdssel tudnm megvilgtani a lnyeget: Mirt golfozik az ember?" A vlasz: A jtk szellemrt". Az vek sorn idnknt fjdalom s kesersg rt, de mindig a szellerr s a kihvs vezrelt a vllalkozsaim kiptsben. Vannak bartaim, akik tbb milli dollrrt adtk el a cgeiket. Sokuk nhny hnap pihens utn jra ott volt a porondon. A vllalkozt az izgalom, a kihvs, a szellem s a nagy nyeresg remnye motivlja. Mieltt kiptettem a manyag trckat gyrt cgemet, gazdag apm biztos akart lenni benne, hogy ebben a szellemben teszem. A vllalkozi szellem rtkes eszkz egy sikeres C tpus vllalkozs ki-ptsben. Sok jelenleg sikeres kapitalista a szve mlyn mindig vllalkoz marad.

Harmadik szakasz

Hogyan ptsnk ki ers vllalkozst?

30. fejezet

Mirt alaptsunk cget?

Gazdag apm szerint Az eszkzteremtsen kvl hrom okbl rdemes cget alaptani.": 1. Hogy temrdek kszpnzzel lsson el." J. Paul Getty How to Be Rich (Hogyan legynk gazdagok?) cm knyvben kijelenti, hogy az els szm szably: sajt vllalkozst kell indtanunk. Kifejti, hogy sosem gazdagodhatunk meg, amg msnak dolgozunk. Gazdag apm rszben azrt indtott olyan sok vllalkozst, mert a tbbi cge kszpnzramlsa biztostotta a temrdek kszpnzt. R is rt, mert a cgeivel nem volt sok gondja szemlyesen. gy maradt elg szabadideje s plusz pnze ahhoz, hogy egyre tbb eszkzbe fektessen be admentesen. Ezrt lett hamar gazdag, s ezrt mondta, hogy Trdjnk a magunk dolgval, azaz a sajt vllalkozsunkkal". 2. Hogy eladjuk." Amint gazdag apm rvilgtott, az llsokkal az a problma, hogy az ember nem adhatja el az llst, akrmilyen szor galmasan dolgozik is benne. Az E negyedes vllalkozsokkal meg az a baj, hogy ltalban korltozott piacuk van, vagyis kevesen tartanak rjuk ignyt. Ha pldul egy fogorvos kipti a praxist, tbbnyire csak egy msik fogorvos rdekldik irnta, hogy megvegye. Gazdag apm szerint ez tl kicsi piacot jelent. Csak akkor rtkes valami, ha sokan akarjk, nem csak mi egyedl. Az E negyedes vllalkozsokkal az a gond, hogy sokszor rajtunk kvl senkit nem rdekelnek." mondta. Eszkz az, ami pnzt rak a zsebnkbe, vagy el tudjuk adni valakinek tbb pnzrt, mint amennyirt vettk, vagy amennyit belefektettnk." fejtegette. Ha sikerl kiptennk egy sikeres cget, mindig sok pnznk lesz. Ha megtanuljuk, hogyan kell sikerre vinni egy cget, olyan szakma lesz a keznkben, amilyen csak keveseknek adatik."

1975-ben, mikzben azt tanultam, miknt kell eladni a Xerox-gpeket, megismerkedtem egy fiatalemberrel, akinek ngy gyorsmsol zlete volt Honoluluban. rdekes indttatsbl szllt be a msolzletbe. Iskols korban vezette az egyetem msolzemt, s kitanulta a dolog zleti oldalt. Miutn vgzett, nem kapott llst, ezrt nyitott msolzemet a belvrosban. Hamarosan ngy ilyen msolkzpontja volt ngy nagyobb belvrosi irodahzban, amelyek mindegyikt hossz tvra brelte. Egy jelents msolzem-lnc nyitott zleteket a vrosban, s olyan ajnlatot tett neki, amelyet nem tudott visszautastani. Az ismersm elfogadta a 750 000 dollrt, ami abban az idben hatalmas sszegnek szmtott, vett egy hajt, 500 000 dollrt rbzott egy hivatsos pnzkezelre, majd krbehajzta a vilgot. Amikor msfl v mltn hazatrt, a pnzkezel csaknem 900 000 dollrra duzzasztotta a befektetst, gy ismt vitorlt bontott, s tnak indult a Csendes-cen dli rsze fel. En adtam el neki a msolgpeket, s mindssze csekly jutalkot kaptam ezrt. 0 kiptette a cgt, eladta, majd elvitorlzott. 1978 utn soha tbb nem lttam, de mint hallottam, idnknt visszajn a vrosba, ellenrzi a portfolijt, azutn jra elhajzik. Ahogyan gazdag apm mondta: Ha cgtulajdonos vagy, nem kell, hogy az esetek 51%-ban igazad legyen. Elg, ha egyetlen egyszer igazad van." Azt is mondta tovbb, hogy A cgalapts sok ember szmra a legkockzatosabb t. De aki letben marad, s csiszolja a jrtassgait, hatrtalan lehetsget kap a meggazdagodsra. Aki kerli a kockzatot, s biztonsgra trekszik a ngyszg A s E negyedben, taln nagyobb biztonsgban lhet, de egyben hatrt szab a jvedelmnek is." 3. Hogy cget alaptsunk, s rszvnyeket bocsssunk ki." Gazdag apm ebben ltta a lehetsget, hogy az ember az szavval lve cscsbefektetv vljk. A cge kiptse s rszvnyeinek nyilvnos kibocstsa tette nagyon-nagyon gazdagg Bili Gatest, Henry Fordot, Warren Buffetet, Ted Turnert s Anita Roddickot. k mindnyjan elad rszvnyesek voltak, mg mi tbbiek vsrl rszvnyesek voltunk. k bennfentesek voltak, mi pedig kvlllk, akik megprblnak bekukucsklni a sznfalak mg.

Az ember sosem tl reg, s sosem tl fiatal

Ha valaki azt lltja, hogy nem tudunk ltrehozni olyan cget, amelyet msok meg akarnnak venni, mertsnk sztnzst ebbl a kishit elkpzelsbl. Igaz ugyan, hogy Bill Gates nagyon fiatalon alaptotta a Microsoftot, Sanders ezredes viszont 66 ves volt, amikor ltrehozta a Kentucky Fried Chickent. A kvetkez nhny fejezetben ismertetem azt a modellt, melyet gazdag apm C-B hromszgnek nevezett. Ez a hromszg megmutatja, miknt kell cget kipteni. tmutatst ad a legszksgesebb technikai jrtassgokrl. Gazdag apm gy vlte, bizonyos szemlyes tulajdonsgok kellenek ahhoz, hogy valaki sikeres vllalkozv vljk: 316. Vzi: hogy szrevegyk, amit msok nem. 317. Btorsg: hogy kpesek legynk cselekedni ktsgeink ellenre is. 318. Kreativits: hogy ne ismert skatulykban gondolkodjunk. 319. A kritika elviselsnek kpessge: Nincs olyan sikeres ember, aki sosem kapott kritikt. 320. A ksleltetett jutalom elviselsnek kpessge: Esetleg nagyon nehz megtanulni, hogy lemondjunk a rvid tv, azonnali jutalomrl egy nagyobb, hosszabb tvon rvnyes jutalom kedvrt.

Trelem Biztonsg

rzelmi kontroll Bizalom

31. fejezet

A C-B hromszg

A nagy gazdagsg kulcsa

A kvetkezkben megismertetem nket egy brval, amelyet gazdag apm C-B hromszgnek, s egyben a nagy gazdagsg kulcsnak nevezett. Gazdag apm nagyon fontosnak tartotta a C-B hromszget, mert ez adta elkpzelsei szerkezeti vzt. Sok embernek vannak nagyszer tletei, de csak keveseknek van nagy vagyona" szokta mondogatni. A C-B hromszgben feszl az az er, mellyel a htkznapi gondolatok nagy vagyonn alakthatk. A C-B hromszg megmutatja, miknt kell egy elkpzelst eszkzre vltani." Kpviseli azt a tudst, amely ahhoz kell, hogy sikert rhessnk el a CASHFLOW-ngyszg C s B negyedben. n az vek sorn az eredeti brt egy kicsit mdostottam.

fffp

Krlbell 16 ves voltam, amikor elszr lttam ezt az brt. Gazdag apm rajzolta fel nekem vlaszul a kvetkez krdseimre:

321. Hogyan lehetsges, hogy neked olyan sok cged van, msok meg egygyel is alig tudnak elboldogulni?" 322. Mirt fejldnek a te cgeid, amikor msoki megrekednek a nvekedsben?" 323. Hogy csinlod, hogy neked van szabadidd, mikzben ms cgtulajdonosok meglls nlkl dolgoznak?" 324. Mirt van, hogy olyan sok cg az induls utn rviddel csdbe megy?" Nem egyszerre tettem fel neki az sszes krdst, de mind az cgeinek tanulmnyozsa sorn merlt fel bennem. Gazdag apm kb. 40 ves volt, s csodlattal tlttt el, hogy annyi klnfle zletggal foglalkoz cget kpes irnytani. Volt pldul egy tterme, egy ptsi vllalkozsa s egy vagyonkezel cge. Tudtam, hogy tervnek rtelmben mindezeket azrt zemeltette, hogy az igazi befektetseit megvetesse velk, vagyis az ingatlanokat, de akkor is csodlatra mlt volt, miknt kpes mindegyiket irnytani. Amikor megkrdeztem, hogyan kezdte, tartotta meg s vezette ezt a sok cget, vlaszknt lerajzolta a C-B hromszget. Ma szmos klnbz cgben van rdekeltsgem, egytl egyig ms-ms zletgban mert

n is a C-B hromszget hasznlom tmutatknt. Nincs annyi cgem, mint gazdag apmnak volt, de a C-B hromszg szerkezeti modelljt alkalmazva, ha akarnm, tbb is lehetne.

Mi az a C-B hromszg?
Ha mindent le akarnk rni, amit a C-B hromszg kpvisel, az informcimennyisg sztfeszten ennek a knyvnek a kereteit, gy csak az alapvet dolgokra koncentrlok.

A kldets
Gazdag apm azt mondta, Egy cgnek mind szellemi, mind zleti kldetssel rendelkeznie kell ahhoz, hogy sikeres legyen klnsen az elejn." Amikor a finak s nekem elmagyarzta ezt a brt, mindig a kldetssel kezdte, mert gy gondolta, ez a hromszg legfontosabb eleme, ezrt is kerlt az alapra. Ha a kldets vilgos s tartalmas, a cg killja azokat a prbkat, amelyeken minden vllalkozsnak keresztl kell mennie az els tz vben. Ha a cg nagyra n, s megfeledkezik a kldetsrl, vagy a kezdetben meghatrozott kldetse rvnyt veszti, a cg lassanknt haldokolni kezd." Gazdag apm a szellemi" s az zleti" szavakat hasznlta. Sok ember csak a pnzkeresetrt alapt cget. A pnzkereset nem elg tartalmas kldets. A pnz nmagban nem tlti meg elg tzzel, hajtervel, vggyal. Egy cg kldetsnek tallkoznia kell az gyfelek ignyeivel; ha ez sikerl, s jl sikerl, akkor a cg elkezd pnzt hozni." A szellemi kldetssel kapcsolatban a kvetkez volt gazdag apm vlemnye: Henry Fordot elssorban a szellemi kldets motivlta, s csak msodsorban az zleti. Azt akarta, hogy az aut ne csak a gazdagok, hanem a tmegek szmra is elrhetv vljk. Ezrt vlasztotta jelmondatul, hogy Demokratizljuk az autt. Ha a szellemi s az zleti kldets egyarnt tartalmas, s sszhangban vannak egymssal, egyttes erejkkel hatalmas cgeket lehet ltrehozni." Gazdag apm szellemi s zleti kldetse nagyon ersen sszecsengett. Szellemi kldetse az volt, hogy munkt s lehetsgeket biztostson annak a sok-sok szegny embernek, akiknek ttermeiben ennivalval szolglt. nagyon fontosnak tartotta a cgek kldetst, habr az nehezen tlthat vagy mrhet fogalom. Azt mondta: Tartalmas kldets nlkl egy cg aligha li tl az els t-tz vt. Az alaptskor a kldets s a vllalkozi szellem tartja letben a cget. A szellemet s a kldetst jval azutn is meg kell rizni, hogy a vllalkoz halott, vagy az zletg megsznik. Egy cg kldetse a vllalkozi szellemet tkrzi. A General Electric Thomas Edison zsenialitsbl szletett meg, s gy ntte ki magt, hogy megrizte a nagy feltall szellemt, mivel tovbbra is j s innovatv termkekkel ll el. A Ford Motor Company is gy maradt letben, hogy folytatja Ford hagyomnyait." gy gondolom, a Microsoftot is Bili Gates szelleme segti uralomra a vilg szoftverjeinek vilgban. Ezzel szemben, amikor Steven Jobsot kifrtk az Apple cgbl, s helybe a hagyomnyos vllalatok szellemben eljr vezetgrda kerlt, a cg viharos gyorsasggal csszott lefel a lejtn. Amint Jobs visszatrt az Apple lre, vele egytt a cg szelleme is jraledt, j termkeket forgalmaztak, nyeresgesebbek lettek, s a rszvnyek ra is emelkedett. Br a cgek kldetse nehezen mrhet, lthatatlan s elvont fogalom, mgis mindnyjunk szmra tapasztalhat. Meg tudjuk mondani, mi a kldetse annak, aki megprbl neknk valamit jutalk fejben eladni, s azt is, aki az ignyeinket igyekszik kielgteni. Amint a vilg mindjobban tlcsordul az egyre jabb termkektl, pnzgyileg azok a cgek fognak fennmaradni s jobban teljesteni, amelyek a szolgltatsokra, kldetskre s az gyfelek ignyeire koncentrlnak, nem bevteleik nvelsre. A CASHFLOW Technologies, Inc. a cg, amelyet Kimmel s Sharon-nel alaptottunk,

hogy megismertethessk nkkel ezt a knyvet s ms egyb oktatsi termkeket kldetse a kvetkez: Az emberisg anyagi jltnek fokozsa." Azltal, hogy cgnk kldetse egyrtelm, s azt hen kvetjk, olyan hatalmas sikert knyvelhetnk el magunknak, amely nem nevezhet egyszeren a vletlen mvnek. A cg kldetsnek egyrtelm megjellsvel megszltjuk a hasonl kldetsben rdekelt szemlyeket s csoportokat. Egyesek ezt szerencsnek neveznk... n azt mondom r, hek vagyunk a kldetsnkhz. Most vek mltn gy hiszem, gazdag apm joggal tartotta oly fontosnak, hogy egy cgnek mind szellemi, mind zleti kldetse legyen, melyek tartalmasak, s sszhangban llnak egymssal. Az igazat megvallva nem minden cgemnek van ilyen tartalmas ketts kldetse, mint a CASHFLOW Technologies, Inc. rszvnytrsasgnak. Ms cgeimnek, melyekben rdekeltsgem van, ersebb az zleti kldetsk, mint a szellemi. Most mr ltom, hogy a manyagpnztrckat gyrt cgemnek egszen ms volt a kldetse, mint amit akkor gondoltam. Annak a vllalkozsnak a kiptse azt a clt szolglta, hogy gyorsan megszerezzem a vilgmret vllalkozshoz szksges ismereteket. Igaz, ezt a kldetst meglehetsen fjdalmasan tlttte be. Ms szavakkal: megkaptam, amit akartam. Az zlet nagyon gyorsan fejldtt, a siker gyors volt s tt erej, csakgy, mint a buks. Brmily fjdalmas volt is azonban ez a tapasztalat, rjttem, hogy a clomat elrtem. Miutn kistam magamat a romok all, s jrakezdtem a vllalkozst, megtanultam, amit meg akartam tanulni. Ahogyan gazdag apm mondta: Sok vllalkoz nem lesz igazi zletember, amg rajta nem vesztett az els vllalkozsn." Msknt fogalmazva, tbbet tanultam abbl, hogy tnkrement a cgem, s ellrl kellett kezdenem a kiptst, mint abbl, hogy sikeres lettem. Gazdag apm szerint Az iskolzottsg fontos ugyan, de az utca jobb tantmester." Els nagy, zleti vllalkozsom, amelyet a Haditengerszetbl kilpve alaptottam, drgnak s fjdalmasnak bizonyult teht, de felbecslhetetlenl rtkes dolgokat tanultam meg ltala, s a cgem betlttte kldetst.

Sharon jegyzete
Egy cg kldetse segt a cgnek sszpontostani. A fejlds kezdeti szakaszaiban sok tnyez okozhat zavart. A snen marads legjobb mdja, ha visszatrnk az eredeti kldetshez. Ha pedig a zavar befolysolja a kldets teljestst, akkor nem hagyhatjuk figyelmen kvl, s minl elbb ismt az egysges kldetsre kell sszpontostanunk erinket. Manapsg sok ember lesz egyik percrl a msikra milliomos, st millirdos pusztn azltal, hogy nyilvnosan kibocstja vllalata rszvnyeit. Amikor ilyesmivel tallkozom, el szoktam gondolkodni azon, vajon a cg kldetse valban csupn az volt-e, hogy pnzt hozzon a tulajdonosoknak vagy befektetknek, esetleg eredenden valamilyen egyb kldets vagy szolgltats teljestsre alaptottk a cget. Attl tartok, az j, els nyilvnos kibocstsbl megl cgek kzl sok csdbe megy majd, mert egyedli kldetsk a gyors nyeresgszerzs volt. Egybknt a vllalkozi szellem is a cg kldetsben rejlik.

A csapat
Gazdag apm szerint A vllalkozs csapatjtk. A befektets is csapatjtk." Szerinte Az A, illetve E negyeddel az a baj, hogy ott a jtkosok egynileg jtszanak egy csapat ellen."

Gazdag apm a CASHFLOW-ngyszg felrajzolsval illusztrlta mondanivaljt: Csapatjtkosok

Egyni jtkosok Gazdag apm abban ltta az oktatsi rendszer egyik legnagyobb hibjt, hogy Az iskolban a dikokat egynileg megoldand vizsgafeladatokkal mrik. Ha egy gyerek megksrli msokkal egyttmkdve megrni a dolgozatt, azt csalsnak blyegzik. A valdi zleti vilgban a cgtulajdonosok kzsen vizsgznak, s az zleti vilgban llandan vizsgaidszak van."

Egy nagyon fontos tudnival

Aki ers s sikeres vllalkozst akar, annak szmra, azt hiszem, dnten fontos a csapatmunkrl szl tants. Az n zleti sikerem egyik legalapvetbb kulcsa ebben rejlik. A vllalkozs s a befektets csapatjtk, s vssk esznkbe, hogy az zleti vilgban mindig vizsgaidszak van. Ha az iskolban akartunk sikeresek lenni, egyedl kellett letennnk a vizsginkat. Az zleti letben azonban csapatban kell vizsgznunk, nem egynileg. Az A s E negyed emberei gyakran azrt keresnek kevesebb pnzt, mint szeretnnek, mert mindent egyedl akarnak csinlni. Ha pedig csapatban dolgoznak klnsen vonatkozik ez az E negyedre , szakszervezetet alaptanak, nem csapatot. Ez trtnik most az amerikai orvosok krben. Szakmai szakszervezetet alaptanak, hogy felvegyk a harcot egy csapat ellen, nevezetesen az egszsggyi szervezeteket zemeltet cgek csapata ellen. Napjainkban szmos befektet prbl egynileg befektetni. Tbb ezer

embert ltok, illetve olvasok rluk, akik az Interneten bonyoltanak le napon belli kereskedst. Ez tkletes pldja annak, amikor egy egyn prbl kereskedni egy jl szervezett csapat ellenben. Ezrt van, hogy csak olyan kevesen rnek el sikert, s ezrt vesztik el olyan sokan a pnzket. n gy tanultam, hogy a befektetst csapatban kell csinlni. Ahogyan gazdag apm mondta, Aki kifinomult befektet akar lenni, vagy a befektetk mg magasabb szintjhez akar tartozni, annak csapatban kell befektetnie." Gazdag apm csapata a knyvelibl, gyvdeibl, brkereibl, pnzgyi tancsadibl, biztostsi gynkeibl s bankraibl llt. Azrt hasznlok tbbes szmot, mert mindig tbb tancsadval dolgozott egytt. Ha dntst hozott, mindig megbeszlte a csapatval. Ma n is ugyanezt teszem.

Nem nagy haj ... nagy csapat

Van egy tvreklm, melyben egy gazdag pr trpusi vizeken hajzgat a jachtjn. gy tnik, erre minden egyedl meggazdagodni vgy ember rharap. Akrhnyszor ltom ezt a hirdetst, mindig az jut eszembe, amit gazdag apm mondott annak idejn: A legtbb kisvllalkoz arrl brndozik, hogy egyszer majd lesz egy hajja vagy egy replgpe. Ezrt nem lesz soha egyik sem. Amikor n elkezdtem, n nem hajrl lmodoztam, hanem knyvelk s gyvdek csapatrl." Gazdag apm azt akarta, hogy n is alaktsak ki magamnak csapatot knyvelkbl s gyvdekbl, akikkel egytt dolgozom a cgemben s csak azutn szjek lmokat egy sajt hajrl. Hogy megrtesse velem, mirt fontos ez, rvett, hogy cseklyke adzs utni nyeresgemmel keressek fel egy knyvelt. Amint leltem Ron, az okleveles knyvvizsgl rasztala el, feltnt, hogy halomban llnak rajta a dosszik. Azonnal megrtettem gazdag apm tantsnak rtelmt. Ez a knyvel egy nap 30 msik cg gyeit intzte. Hogyan vrhatnm el tle, hogy minden figyelmt az enymnek szentelje? Aznap, amikor visszamentem gazdag apm irodjba, olyasmire lettem figyelmes, amit azeltt sosem vettem szre. Ahogy ott ltem a recepcin, vrva, hogy gazdag apm titkrnje beengedjen az irodba, lttam, hogy egy egsz csapat csak gazdag apm cgnek gyeivel foglalkozik. Az iroda elklntett rszben egy sor legalbb tizenngy knyvel dolgozott. Volt ngy flls, magasabban kpzett knyvel is, s egy vezet, pnzgyekkel foglalkoz tisztvisel. Rajtuk kvl kt flls gyvd dolgozott a firodn. Amikor leltem

gazdag apm el, csak annyit mondtam: Ok mind kizrlag a te cged gyeivel foglalkoznak. Gazdag apm blintott. Mondtam mr, hogy sok ember kemnyen dolgozik, s arrl lmodozik, hogy vgre a sajt jachtjn elhajzhasson. n elszr arrl lmodoztam, hogy legyen sajt knyvelkbl s gyvdekbl ll csapatom. Ezrt mra mr van nagy hajm s szabadidm. Csak tudni kell a sorrendet.

Mibl telik csapatra?

A C s E negyedhez tartozknl mindez a kvetkezkppen alakul: A szeminriumaimon gyakran megkrdezik tlem: Mibl telik csapatra?" Ezt a krdst ltalban az A s E negyedhez tartozk szoktk feltenni. A klnbsg megint csak a klnbz negyedekre vonatkoz trvnyek s szablyok klnbzsgbl addik. Ha pldul egy A negyedhez tartoz szemly fizet a szakmai szolgltatsokrt, a tranzakci gy fest:

Klnbsg van a C negyedes s az E negyedes vllalkozs-tulajdonos kztt is. A C negyedes vllalkoz nem habozik fizetni ezekrt a szolgltatsokrt, hiszen az zleti rendszer, a teljes C-B hromszg fizeti ki azokat. Az

E negyedes vllalkozk viszont sokszor a sajt vres verejtkkel megkeresett pnzkbl fizetik meg a szolgltatsok rt, gy a legtbbjk nem engedheti meg magnak a fmunkaids szemlyzetet, mert sajt anyagi szksgletei fedezshez sem keres eleget.

A legjobb oktats
Ugyanez a vlaszom a kvetkez krdsekre is: 325. Hogyan tanult meg olyan sok mindent a befektetsrl s a vllalkozsokrl?" 326. Hogyan tesz szert oly magas nyeresgre oly kis kockzat mellett?" 327. Mi ad nnek nbizalmat ahhoz, hogy olyasmibe fektessen, amit msok kockzatosnak tartanak?" 328. Hogyan tall r a legjobb zletekre?" A vlaszom: Csapatmunka." A csapatom a knyvelimbl, az gyvdeimbl, a bankraimbl, a brkereimbl stb. ll. Amikor azt hallom, Cget alaptani kockzatos", sokan gy rtik, egye| dl mert az iskolbl ezt a szemlletmdot hoztk magukkal. Szerintem az kockzatos, ha nem alaptunk cget. gy ugyanis kimaradunk egy sor felbecslhetetlen rtk szemlyesen meglhet lmnybl, tovbb kimaradunk a vilg legjobb oktatsbl is, abbl, amit tancsadink csoportjtl kaphatunk. Ahogyan gazdag apm mondta: Akik biztonsgra trekszenek, kimaradnak a legjobb oktatsbl, s elvesztegetnek egy csom rtkes idt. Az id pedig a legrtkesebb eszkznk klnsen, amikor regsznk. Tolsztoj egy kicsit msknt fogalmazott: Semmi sem r olyan vratlanul, mint az regsg."

A gla s a csapat
Sokszor krdik tlem: Mi a klnbsg a C negyedes vllalkozs s az E negyedes vllalkozs kztt?" Vlaszom: A csapat." A legtbb E negyedes vllalkozs vagy egyszemlyes tulajdonosi, vagy trsulsos formra pl. Ezek lehetnek ugyan csapatok, n mgsem ilyen jelleg csapatra gondolok. Ahogyan az A negyedhez tartoz szemlyek gyakran szakszervezetbe tmrlnek, az E negyed emberei trsulsokat hoznak ltre. n azt rtem csapaton, amikor klnbz tpus, klnfle dolgokhoz rt emberek egyeslnek, hogy egytt dolgozzanak. Egy szak-

szervezetben vagy trsulsban (pl.: tanrok szakszervezete vagy gyvdi munkakzssg) tbbnyire egyfle, egyazon szakmban jrtas emberek egyeslnek. Egyik legnagyszerbb tanromat dr. R. Buckminster Fullernek hvtk, Dr. Fuller vekkel ezeltt nekiltott megkeresni ahogyan nevezte a vilgegyetem ptkveit". Rjtt, hogy ngyzetek s kockk nem lteznek a termszetben. Szerinte A glk a termszet alapvet ptkvei." Ha megnzem az egyiptomi nagy piramisokat, egy kicsit jobban megrtem, mire gondolt dr. Fuller. A magas felhkarcolk idvel tnkremennek, de azok a piramisok mr tbb mint ezer v prbjt killtk. Egy felhkarcol lebontshoz elg nhny rd dinamit, a piramisoknak viszont ennyi meg sem kottyanna. Dr. Fuller egy stabil szerkezetet keresett a vilgegyetemben, s a glban megtallta.

Klnfle modellek
A kvetkezkben grafikusan brzolom a klnfle vllalkozsi formkat: 1. Ez az egyszemlyes vllalkozs: 2. Ez a trsuls: 3. Ez a C negyedes vllalkozs:
Cgtulajdonosok Szakrtk Alkalmazottak Befektetk

A gla ngyszg alap, azaz ngy alappontja van. Miutn dr. Ful-lerhez jrtam, elkezdtem felfogni, mirt van szksg legalbb ngy pontra. Vegyk pldnak a CASHFLOW-ngyszget az is ngy trflre oszlik. Ennlfogva egy stabil vllalkozsi forma brja a kvetkez:

Egy jl vezetett vllalkozsnak kivl alkalmazottjai vannak. gy az A jellst ki lehetne egszteni KA jellss, amely kivlt" s klnsen fontosat" jelent, hiszen az alkalmazottak ltjk el a cg napi teendit. A K a kiterjeszts" szt is rvidtheti itt, mert az alkalmazottak a cgtulajdonos kiterjesztsei", k kpviselik a cget az gyfelek fel. A szakrtk jellemzen az E negyedbl kerlnek ki, jellhetnnk teht ket, az E rvidtst kiegsztve, SzE-vel, mivel a szakrtk" szakterletknek megfelel tmutatsokkal ltjk el a cget. Lehet, hogy nem minden| nap vesznek rszt a cg munkjban, de tmutatsuk elengedhetetlen a cg helyes irnynak megtartsban. A vllalkozsi forma stabilabb s tartsabb, ha a ngy pont egymssal sszhangban mkdik egytt. A befektetk biztostjk az anyagi alapot, a cgtulajdonosok egytt dolgoznak a szakrtkkel s az alkalmazottakkal a cg fejlesztsn s bvtsn, hogy a befektetk eredeti befektetsei nyeresget hozzanak. Egy msik rdekes ngyes kapcsolatot alkot vilgunk ngy sszetevi alapeleme. Ezek seink szerint a fld, a leveg, a tz s a vz. Egy egyszemlyes vllalkozsban, csakgy, mint

egy trsulsban, a sikerhez az kell, hogy egyetlen ember mind a ngyet kpviselje, ez pedig nagyon nehz.
Leveg

Fld Tz

Mindnyjunkban megvan mind a ngy elem, de mindenkiben valamelyik dominl. Bennem pldul a tz elem van tlslyban, mert a Nyilas jegyben szlettem, s a Mars a szletsi uralkodm. Ez azt jelenti, j a kezdemnyez kszsgem, de nem fejezem be a dolgokat. Egy gla tagjaknt knnyebben rhetek el sikert, mint egyedl. A felesgem, Kim inkbb a fld elemhez tartozik. A hzassgunk j, mert fldel", lecsillapt engem, tovbb mindazokat, akiket felidegestek magam krl. Gyakran mondja, hogy Olyan veled beszlgetni, mintha egy lkhajtsos replgppel beszlne az ember." Nlkle csupa dhs s zaklatott ember venne krl a cgben. Sharonnek jut nlunk a leveg szerep. tpllja a tzet, mozgatja a megfelel irnyba, s gondoskodik rla, hogy a rendszer zkkenmentesen mkdjn. Sharon mint a cg vezrigazgatja biztostja, hogy mind a ngyen jl egyttmkdjnk, s teljestsk a kldetsnket. Amikor Mary, a termelsi igazgatnk csatlakozott hozznk, a cg egyszeriben megldult. Mary azzal egszti ki mkdsnket, hogy gondoskodik szlltsi greteink betartsrl. Fontos megjegyezni, hogy kt vbe telt, mire ez a csapat sszejtt. Emberek jttek-mentek, mire vgre helyre kerlt a ngyes csapat. Miutn ez a kplet stabilizldott, a cg kivirult, gyors s tarts nvekedsnek indult. Nem lltom, hogy ez az egyetlen lehetsges kvetend szably egy sikeres cg ltrehozshoz, de ha vetnk egy pillantst az egyiptomi piramisokra, megrezzk a bellk rad ert, stabilitst s maradandsgot.

Csak kt elem
Gyakran mondom trflkozva, hogy ha csak kt elemet egyestnk, mint a trsulsokban, akkor fura jelensg lesz az eredmny. Pldul: 329. 330. 331. 332. 333. 334. leveg s vz = spray, leveg s fld = por, vz s fld = sr, fld s tz = lva vagy hamu, tz s vz = gz, tz s leveg = lng.

A csapatok klnbz szinteken mkdnek

Az egyik legels dolog, amit befektetknt felmrek a cgeknl, a mgttk ll csapat. Ha a csapat gyenge vagy tapasztalatlan, vagy tagjairl nem llnak rendelkezsre adatok, ritkn fektetek be a cgbe. Sok olyan emberrel tallkozom, aki fuhz-fhoz rohangl, hogy pnzt tarhljon ssze egy-egy j termkre vagy cgre. A legtbbjknek az a legnagyobb problmja,

hogy nincs szemlyes tapasztalatuk, s nem ll bizalmat kelt csapat sem a htuk mgtt. Sokan akarjk, hogy fektessek be a vllalkozsi tervkbe. A legtbben gy rvelnek: Amint a cg beindul s mkdik, nyilvnos kibocstsra visszk." Ez a kijelents mindig arra sztkl, hogy megkrdezzem, amit hasonl esetben nknek is meg kell krdeznik: Kinek van az nk csapatban tapasztalata a nyilvnos kibocstsok tern, s hny cg rszvnyeit bocstotta mr ki az illet?" Ha a vlasz nem megfelel, tudom, hogy sokkal inkbb utcai rus portkjval van dolgom, mintsem zleti tervvel. A msik, amit mindig megnzek az zleti tervekben, a fizetsek" rovat. Ha a fizetsek magasak, tudom, hogy olyan emberekkel van dolgom, akiknek arra kell a pnz, hogy j zsros fizetseket fizessenek ki nmaguknak. Ilyenkor megkrdezem, hajlandk-e ingyen vagy fele annyi brrt dolgozni. Ha a vlasz egy halovny, esetleg hatrozott Nem", akkor cgk kldetse egyrtelm: minden bizonnyal arrl szl, hogy llst s j fizetst biztostsanak nmaguknak. A befektetk beruhznak a vezetsgbe. A tapasztalat, a szenvedly s az elktelezettsg alapjn vlogatjk ssze a csapatot. Szmomra nehezen hihet, hogy tl nagy elktelezettsgrl tegyenek tansgot azok, akik a sajt fizetskre gyjtik a pnzt.

Nhny sz a CASHFLOW jtkainkrl

Sokan megkrdeztk mr, oktat trsasjtkainkat mirt nem elektronikus jtkokknt forgalmazzuk. Ennek egyik oka, hogy egyttmkd tanulsra szeretnnk sztnzni az embereket. A gyakorlati letben fontos, hogy valaki minl tbbekkel tudjon egyttmkdni s msokat eredmnyesen segteni. Lehet, hogy a jvben ltrehozunk majd elektronikus CASHFLOW jtkokat, de jelenleg rmnkre szolgl, hogy egyttmkd tanulsra sarkallhatjuk az embereket arra, hogy egymst tantsk , mert minl tbbet tantunk, annl tbbet tanulunk. Gyermekeink lete amgy is jrszt elszigeteltsgben telik. rkat tltenek el egyedl a szmtgp s a televzi kpernyje eltt, vagy ppen tesztek fl grnyedve. Mi meg csodlkozunk, mirt antiszocilis a magatartsuk. Ahhoz, hogy sikeresek legynk, meg kell tanulnunk, hogyan rtsnk szt sok, klnbz tpus emberrel. Ezrt alkottuk a CASHFLOW-t olyan jtknak, melyet ms emberekkel egytt kell jtszani. Egynknt s egy csapat tagjaknt egyarnt meg kell tanulnunk mkdni s ezeken a jrtassgokon mindig van mit javtani.

Sharon jegyzete
Rbert gyakran emlegeti, hogy a cgek tkje szempontjbl a j vezetsg vonzza a pnzt". Egy cg sikerhez elengedhetetlen a kulcsterleteken a megfelel kpzettsg. Ha nincs elg pnznk, hogy megfizessk a szksges tehetsges embereket mint lland munkaert, prbljuk meg tancsad testletnk tagjaiknt megnyerni ket magunknak azzal az grettel, hogy amint lesz elegend tknk, azonnal bevesszk ket a csapatba. Sokkal nagyobb eslynk van a sikerre, ha a vezet csapat igazolhat sikerekkel rendelkezik abban az zletgban, amellyel cgnk foglalkozik. A kls tancsadk is a csapatunkhoz szmtanak. A knyvelk, az adtancsadk, a pnzgyi s jogi tancsadk elengedhetetlenek egy ers s sikeres cg kiptshez. Ha ingatlannal foglalkozunk, ingatlanbrkerekre is nagy szksg van. Jllehet, ezek a tancsadk drgk", de tancsaik hihetetlen nyeresget hozhatnak befektetseinknek, mert segtenek ers cget ltrehozni, s elkerlni a csapdkat. Ezzel eljutottunk a C-B hromszg kvetkez szrhoz: a vezetshez, hiszen minden csapatnak szksge van vezetre.

Vezets
Rszben azrt jrtam katonai akadmira s nem egyetemre, mert gazdag apm tudta, hogy fejlesztenem kell vezeti jrtassgomat, haj vllalkoz akarok lenni. A diploma megszerzse utn az Amerikai Haditengerszet piltja lettem, s Vietnamban prblhattam ki, mit tudok. Ahogyan gazdag apm fogalmazott: Az iskola fontos, de az utca jobb tanr." Ma is emlkszem r, amikor a replszzad-parancsnok azt mondta: Uraim, a legfontosabb feladatuk, hogy csapatukat arra bztassk, tegyk kockra letket nkrt, a csapatukrt s a hazjukrt. Ha ezt nem sikerl elrnik, minden bizonnyal htba fogjk tmadni nket. A csapatok nem kvetik az olyan vezett, aki nem vezet." Ugyanez rvnyesl ma az zleti vilgban nap mint nap. A cgek j rszt bellrl bomlasztjk, nem kvlrl. Vietnamban megtanultam, hogy a vezet egyik leglnyegesebb kpessge a bizalom. Egy ngyszemlyes helikopter legnysgnek tagjaknt meg kellett bznom a csapatomban, nekik pedig rm kellett bzniuk az letket. Tudtam, hogy bizonyra nem trnk vissza lve, ha ez a bizalom megrendl. Gazdag apm erre vonatkozan azt mondta: A vezet feladata, hogy a legtbbet hozza ki az emberekbl, nem az, hogy legyen a legjobb. Ha te vagy a legrtelmesebb a cgnl, a cged bajban van." Amikor azt krdezik tlem, hogyan lehet elsajttani a vezeti jrtassgot, mindig ugyanazt felelem: Vllaljk el minl tbbszr!" A legtbb szervezetben nehz olyanokat tallni, akik valban akarnak vezetni. Az emberek java rsze inkbb megbjik egy sarokban, s remnykedik, hogy senki sem piszklja. n azt tancsolom: Vllaljanak vezet szerepet akr az egyhzkzsgkben, akr munkahelyi projektekben!" A jelentkezs nmagban mg nem teszi az embert jobb vezetv, de ha elfogadjk a visszajelzseket s kijavtjk a hibikat, nagyszer vezetkk nhetik ki magukat. A vezets elvllalsa j lehetsg, hogy visszajelzseket kapjunk rla, milyen vezetnek bizonyulunk a gyakorlatban. Ha vezetnek jelentkeztnk, de senki sem kvet, van mit tanulnunk s javtanunk. Ha vezetnek jelentkeznk, de nem kvetnek, tudakoljuk meg, mirt, s krjnk pt tmogatst. Ez csak az igazn nagy vezetkre jellemz. Sok cgnl tapasztaltam, hogy azrt kszkdnek a fennmaradsrt vagy mennek tnkre, mert a vezet nem fogadja el trsai, illetve beosztottjai visszajelzseit. Az n szzadparancsnokom a Haditengerszetnl azt mondta: Az igazi vezet nem szletik. Az igazi vezet vezet akar lenni, ksz megtanulni a vezeti ismereteket, s ehhez hozztartozik az az emberi nagysg, hogy elfogadja az pt jelleg kritikt." Az igazi vezet tudja, mikor kell msokra hallgatnia. Emltettem mr, hogy nem vagyok sem j zletember, sem j befektet. tlagos vagyok. Megbzom a tancsadim, a csapatom tagjainak tancsaiban, hogy segtsenek jobb vezetnek lennem.

Sharon jegyzete A vezeti szerep a ltnok, a lelkest s a kemnykez fnk egyttesbl ll ssze. Ltnokknt a vezetnek mindig szem eltt kell tartania a cg kldetst. Lelkestknt r kell tudnia venni, sztnznie kell a csapatot, hogy a kldets megvalstsrt dolgozzk egytt, tovbb jeleznie, nnepelnie kell az elrt sikereket. Kemnykez fnkknt fel kell lpnie az olyan esetekben, amikor a csapat letr a kijellt trl. A dntsek meghozatalnak s egyben a kldets lland szem eltt tartsnak egyedi kpessge teszi a vezett igazi vezetv. Megfelel kldetssel, csapattal s vezetvel j esllyel ki lehet alaktani egy ers C negyedes

vllalkozst. Amint korbban mr emltettem, a j vezetsg vonzza a pnzt. Ezzel szmthatunk a kls befektetk pnzre. t lnyeges ptelem kell egy ers cg kialaktshoz. Mindegyiket rszletesen fogjuk trgyalni, egyenknt.

32. fejezet

A kszpnzramls irnytsa

Gazdag apm szerint A kszpnzramls irnytsa alapvet s lnyeges jrtassg ahhoz, hogy sikert rhessnk el a C s a B negyedben". Ezrt ragaszkodott hozz, hogy Mik s n tanulmnyozzuk ms cgek pnzgyi kimutatsait, s gy jobban rtsnk a kszpnzramls irnytshoz. Lnyegben ideje legnagyobb rszben a pnzgyi mveltsget adta t neknk. Azt mondta: A pnzgyi mveltsg rvn megrtitek a szmokat, s a szmokbl megismerhetitek a cgek tnyeken alapul trtnett." A bankrok, knyvelk vagy hitelelbrlk is tbbnyire azon a vlemnyen vannak, hogy a legtbb ember azrt nem rt a pnzgyekhez, mert pnzgyileg mveletlen. Egy bartom elismert knyvelknt dolgozik Ausztrliban. Egyszer azt mondta: Megrz ltni, amint egy tkletes cg csdbe megy csak azrt, mert a tulajdonosok pnzgyileg mveletlenek." Sok kisvllalkoz azrt vall kudarcot, mert nem tudja, mi a klnbsg a profit s a cashflow kztt. Ezrt mennek csdbe nyeresges cgek. Nem veszik szre, hogy a profit s a cashflow nem egy s ugyanaz." Gazdag apm a fejembe verte a kszpnzramls irnytsnak fontossgt. Azt mondta: Egy cgtulajdonosnak ltnia kell a kszpnzramls kt fajtjt, ha sikeres akar lenni. Ltezik valdi s fantom cashflow. E kett megklnbztetse tesz gazdagg, avagy szegnny." A CASHFLOW, Investing 101 trsasjtk tbbek kztt arra tant, hogyan klnbztessk meg a ktfle kszpnzramlst. Ha tbbszr jtsszk a jtkot, rzkelhetv vlik a klnbsg. Ezrt lett a jtk irnyad jelmondata: Minl tbbszr jtsszk a jtkot, annl

gazdagabb vlnak." Attl lesznek gazdagabbak, hogy agyuk rll, hogy szrevegye a fantom cashflow-t. Gazdag apm azt is mondta: A cgtulajdonost a kisvllalkoztl tbbek kztt az klnbzteti meg, hogy tud-e egy cget pnzgyi kimutatsok alapjn mkdtetni."

Sharon jegyzete
A kszpnzramls a cgnek az, ami a vr az emberi testnek. Nincs drmaibb hats egy cg letben, mint amikor eljn az a pnteki nap, hogy nem tudja kifizetni a dolgozkat. A megfelel kszpnzramls-irnytst mindjrt a megalakuls napjn el kell kezdeni. Amikor Rbert, Kim s n beindtottuk a CASHFLOW Technologies, Inc.-t, megegyeztnk, hogy semmit nem vsrolunk, csak ha azt az rtkests nvekedse indokolja. Azta is jkat nevetnk, amikor esznkbe jut, miknt igyekeztnk nvelni a knyveladst 1998 elejn, hogy megvehessnk egy 300 dollros fnymsol gpet. A stratgink bevlt, s 1998 decemberre elrtk, hogy a 300 dollros, alaposan elhasznlt gpet lecserlhessk egy j, 3000 dollr rtkre. A vllalkozsok kezdeti idszakban a rszletekre val figyels a siker egyik sarokkve. Aki jl irnytja a kszpnzramlst, az nap mint nap ellenrzi a pnzt, a pnzforrsokat s a kvetkez heti, havi, negyedvi kszpnzszksgletet, gy elre betervezhet brmilyen nagyobb kszpnzignyt, mieltt kszpnzvlsg lpne fel. Ez a tervezs nagyon fontos egy gyorsan nvekv vllalkozsban. A fentiekben felsoroltam nhny, a cg kialaktshoz szksges, cashflow-val kapcsolatos tancsot. Mindegyik rvnyes brmely vllalkozsra, akr nemzetkzi cgrl, akr brbe adott ingatlanrl, akr hot dogos bdrl van sz. A vllalkozs beindtsi szakasza: Ne vegynk fel fizetst mindaddig, amg nem folyik be kszpnz az
rtkestsbl. Egyes esetekben ez a hosszra nyl fejlesztsi idszak miatt lehetetlen. Befektetink azonban sokkal szvesebben nyjtanak tmogatst, ha ltjk, hogy idnk befektetse" rvn magunk is rszt vesznk a fejlesztsi folyamatban. St, mindenkinek azt javasoljuk, tartsa meg fllst, mialatt cgt mellkllsknt indtja be. A fizetsfelvtel elhalasztsa arra j, hogy az rtkestsbl befolyt pnzt jra befektessk, segtve ezzel vllalkozsunk nvekedst.

rtkests s szmlakvetelsek:
Az ru leszlltsa, illetve a szolgltats elvgzse utn gyorsan nyjtsuk be a szmlt gyfeleinknek! Az els hitelekre krjnk magas kamatot! Tltessnk ki a hitelre vsrl gyfllel hitelignylsi nyomtatvnyt, mieltt hitelt adnnk, s mindig ellenrizzk a referencikat. Szabvny hitelnyomtatvnyok kaphatk a nyomtatvnyboltokban. Mieltt hitelre rtkestennk, szabjunk meg egy megrendelsi minimumot! Szabjunk ki brsgot a hatrid utni fizetsre fizettessk is meg! Ahogy cgnk nvekszik, gyorsthatjuk a kszpnzberamlst, ha gyfeleinket arra krjk, fizessk szmlikat kzvetlenl a bankszmlnkra.

Kltsgek s szmlatartozsok:
Sok cg megfeledkezik rla, hogy a kszpnzramls irnytsnak egyik lnyeges eleme a sajt szmlk kifizetse. Gondoskodjunk szmlink azonnali rendezsrl. Krjnk kitolt fizetsi hatridt magas kamatra. Miutn kt-hrom hnapon t idben trlesztettk tartozsainkat, krjnk tovbbi mdostott hatridt. A szllt ltaIban 30-90 nappal meghosszabbtja a hitelezst a j gyfeleknek. A rezsit tartsuk minimlis szinten! Mieltt valami jat vsrolnnk, tzzk ki clknt, hogy megnveljk az rtkestst a kiads igazolsra. Befektetink befizetseit rizzk meg kzvetlenl a cg mkdtetsvel kapcsolatos kltsgek fedezsre ha lehet, ne kltsk rezsire. Ahogy az rtkests n, kifizethetjk a rezsivel kapcsolatos tartozsokat a kszpnzramlsbl de csak,

miutn jabb, magasabb rtkestsi clokat tztnk ki s valstottunk meg.

ltalnos kszpnzkezels:
Ksztsnk befektetsi tervet a szabad kszpnzllomnyra, hogy maximljuk az elrhet kamatot!

Vonassuk meg bankunkkal hitelkpessgnk hatrt, mieltt hitelre lenne szksgnk! Hogy szksg esetn gyorsan tudjunk reaglni, gyorsan vehessnk fel hitelt, tartsuk szemnket a likviditsi rtn (forgeszkzk/forgforrsok mutatjnak rtke legalbb 2 legyen) s a likviditsi gyorsrtn (pnz + likvid rtkpaprok + vevk / foly ktelezettsgek a mutatnak egynl magasabbnak kell lennie). ptsnk ki ers kontrollt a kszpnz kezelsre. Az a szemly, aki a berkezett pnzt bejegyzi a bankbettre, ne ugyanaz legyen, mint aki a kvetelsek szmlt s az ltalnos fknyvet vezeti. A csekkeket azonnal Csak bettknt" htirattal kell elltni, Nem tancsos, ha ugyanaz a szemly rendelkezik a csekkek alrsi jogval, mint aki a bizonylatokat elkszti vagy a kifizetst intzi, s jegyzi a tartozsok szmlra s az ltalnos fknyvbe. A banki kimutatsokat egyeztet szemlyeknek ne legyen a kszpnzfelvtellel vagy kifizetssel kapcsolatos rendszeres funkcija. (Ezt bzzuk kls knyvelnkre!) Mindez bonyolultnak tnhet, de a kszpnzkezels minden lpse fontos. Krjk ki knyvelnk, bankrunk s szemlyes pnzgyi tancsadnk vlemnyt kszpnzkezelsi rendszernk kialaktshoz. Ha mr megvan a kszpnz kezelsre vonatkoz rendszernk, tovbbra is fontos a folyamatos ellenrzs. Naponta tekintsk t a kszpnzhelyzetet s a szksgleteket, idejekorn kszljnk fel a plusz kszpnzignyre, amelyre nvekv vllalkozsunknak szksge lehet. Sokan felhagynak a kszpnzkezelssel, amikor cgk mr sikeres. Ez nagyban hozzjrul a vllalkozsok csdjhez. A megfelel kszpnzkezels (s ezzel egytt a kltsgek kezelse) dnten fontos felttele brmely vllalkozs maradand sikernek. Akik franchise-t szeretnnek vsrolni vagy belpnnek egy hlzati marketing szervezetbe, azokat nagyjbl ksz kszpnzkezelsi rendszer vrja. Franchise-ok esetben ki kell egszteni a rendszert, s t kell tekinteni. A hlzati marketing rendszerek gyakran elvgzik a kszpnzkezelst megbzsunkra. Ilyenkor a vllalat kzpontja vgzi a knyvelst a szervezetnk rszre, s rendszeres idszakonknt a fizetssel egytt jelentst kld a jvedelmnkrl. Ezzel egytt fontos, hogy legyenek sajt tancsadink, akik szemlyes kszpnznk kezelsben segtenek.

33. fejezet

A kommunikci irnytsa

Gazdag apm azt mondta: Minl jobban kommuniklunk, s minl tbb emberrel, annl jobb lesz a kszpnzramls." Ezrt a C-B hromszg kvetkez szintjn a kommunikci irnytsa ll. Gazdag apm szerint Ahhoz, hogy jl kommunikljunk, humn-pszicholgiai ismeretek kellenek.

Nem tudhatjuk, mi motivlja az embereket. Csak azrt, mert mi valamitl lzba jvnk, mg nem biztos, hogy msok is. A j kommunikcihoz tudnunk kell, melyik gombot nyomjuk meg. A klnbz emberek klnbz gombnyomsra mkdnek." Hozztette: Sok ember beszl, de csak kevesen hallgatnak meg."; tovbb A vilg tele van csodlatos termkekkel, de a pnzt a kommunikci mesterei zsebelik be." Mindig megdbbent, milyen kevs idt fordtanak az zletemberek ltalnos kommunikcis jrtassguk javtsra. Amikor 1974-ben megfogant bennem a gondolat, hogy Xerox-gpekkel hzaljak, gazdag apm csak any-nyit mondott: A szegny embereknek szegnyes a kommunikcijuk." Ezt a negatv kijelentst azrt idzem, hogy ennek a hatalmas tmnak a tovbbi tanulmnyozsra s gyakorlsra sztnzzek mindenkit. Gazdag apm azt is mondta: A cgnkbe beraml kszpnz egyenes

arnyban ll a kiraml kommunikcival." Amikor egy cg kszkdik a fennmaradsrt, annak gyakran az az oka, hogy gyenge a kommunikcija, vagy nem elgsges, vagy mindkett. ltalnossgban a kommunikcinak hat ht alatt van hatsa a kszpnzramlsra. Ha ma abbahagyjuk a kommunikcit, hat ht mlva meglesz a hatsa a kszpnzramlsra. De nem csak a kls kommunikci szmt. A bels kommunikci ppolyan fontos. Ha megnzzk egy cg pnzgyi kimutatsait, knnyedn tlthatjuk, mely terletei kommuniklnak a cgnek, s melyek nem. A nyilvnos cgeknek tbb kommunikcis problmjuk van. Olyanok, mintha kt cget olvasztottak volna eggy: az egyik a nyilvnossgnak szl, a msik a rszvnyeseknek. A kommunikci mindkt fl fel nagyon lnyeges. Amikor azt hallom, Brcsak ne vezettem volna be a tzsdre a cgemet", ez ltalban azt jelenti, a cgnek a rszvnyesekkel vannak kommunikcis problmi. Gazdag apm ltalban vente egy kommunikcis tanfolyamon vett rszt. n kvetem a pldjt. szrevettem, hogy a tanfolyam elvgzse utn nem sokkal nvekszik a bevtelem. Az vek sorn a kvetkez tmkban hallgattam szeminriumokat: 335. 336. 337. 338. 339. 340. 341. 342. rtkests; marketingrendszerek; reklm, szalagcmek s hrszerkeszts; trgyals; nyilvnosbeszd; szrlapkszts; szeminriumvezets; tkegyjts.

Mindezen tmk kzl a tkegyjts a legfontosabb a kezd vllalkozk szmra. Ha azt krdezik tlem, hogyan lehet megtanulni a tkegyjtst, felsorolom a fenti listt az 1. ponttl a 7.-ig, s hozzteszem, hogy a tkegyjtshez valamikppen mindegyikre szksg van. Sok vllalkozs azrt nem jut egyrl a kettre, mert a vllalkoz nem tudja, hogyan teremtsen tkt, pedig gazdag apm szavaival lve A tkegyjts a vllalkoz legfontosabb feladata." Ezen nem azt rtette, hogy a vllalkoznak llandan pnzt kell krnie a befektetktl. Sokkal inkbb arra utalt, hogy a vllalkoznak gondoskodnia kell a folyamatos tkeberamlsrl, rtkests, direkt marketing, magneladsok, intzmnyes eladsok, befektetk stb. rvn. gy fogalmazott: Amg az zleti rendszer ki nem pl, a vllalkoz a rendszer, amely fenntartja a pnz beramlst. Brmely cg beindtsakor a kszpnz beramlsnak szorgalmazsa a vllalkoz legfontosabb feladata."

A minap egy fiatalember a kvetkez krdst tette fel nekem: Cget akarok alaptani. Mit ajnl? Mit tegyek, mieltt belefogok? A szoksos vlaszt adtam neki: Menjen el egy olyan llsba, ahol rtkestst oktatnak. Mire : Utlom az rtkestst. Gyllk eladni, s nem szeretem az gyn kket. Ezek utn kezet fogtam vele, s sok szerencst kvntam neki. Gazdag apmtl megtanultam azt a nagyon rtkes leckt, miszerint Ne vitatkozzunk olyanokkal, akik tancsrt fordulnak hozznk, de nem fogadjk meg a tancsunkat. Azonnal fejezzk be a beszlgetst, s trdjnk

a magunk dolgval!" Hatkonyan kommuniklni olyan sok emberrel, amilyen sokkal csak lehet, nagyon fontos jrtassg az letben. rdemes vente felfrissteni - ez a szeminriumokon teszem meg. Gazdag apm is ezt ajnlotta: Ha C negyedes emberr akarsz vlni, a legfontosabb jrtassg, hogy tudj kommuniklni, s beszld a msik hrom negyed nyelvt. A msik hrom negyedhe tartozknak ugyanis elg, ha a sajt negyedk nyelvt beszlik, de a C negyed embereinek nem. Egyszerbben szlva: az elsdleges ha nem az egyetlen feladat a C negyedben az, hogy kommunikljunk a tbbi negyedbe tartoz emberekkel." Javasoltam, hogy lpjenek be hlzati marketinget alkalmaz cgekhez hogy tapasztalatokat szerezzenek az rtkests tern. Nhny hlzati marketinggel foglalkoz szervezetnek kivl kommunikcit s rtkestst oktat tanfolyamai vannak. Tallkoztam mr gtlsos, introvertlt szemlyekkel, akik erteljes s hatkony kommunikcis jrtassgra tettek szert, s nem flnek tbb az elutaststl vagy attl, hogy nevetsgess vlnak. Ez a leperget" hozzlls alapveten fontos a C negyedben, klnsen azoknak, akik nem rendelkeznek elgg csiszolt kommunikcis jrtassggal.

Els rtkestsi ksrleteim

Ma is emlkszem, miknt zajlottak els rtkestsi ksrleteim Waikiki Beachen. Miutn nagyjbl egy rt tltttem el azzal, hogy sszeszedjem a btorsgomat, s becsengessek, vgl sikerlt bejutnom egy kis szuvenrbolt tulajdonoshoz. Egy idsebb rhoz volt szerencsm, aki vek ta hallgatta az olyan kezd gynkket, mint n. Miutn izzadva s dadogva eladtam betanult szvegemet a Xerox msolk elnyeirl, elnevette magt, majd a kvetkezt mondta: Fiam, te vagy a legrosszabb, akit valaha hallottam. De ne add fel, mert ha egyszer sikerl legyznd a flelmeidet, meglsd, megszpl a vilg. Ha feladod, lehet, hogy gy jrsz, mint n: napi tizenngy rt grnyedsz egy pult fltt a ht ht napjn, az v hromszzhatvant napjn, s csak vrod a betved turistkat. n azrt kuksolok itt, mert flek kimenni s azt csinlni, amit te teszel. Kzdd le a flelmeidet, s kitrul a vilg. Dobd sutba a szorongst, s minden nap kisebb lesz a vilg." Mig hls vagyok annak a blcs reg embernek. Miutn elkezdtem legyzni az eladssal kapcsolatos flelmeimet, gazdag apm belptetett a Tsztmondk Szervezetbe", hogy megtanuljam, miknt legyek rr szorongsomon, ha nagy tmeg eltt kell beszlnem. Amikor panaszkodtam neki, azt felelte: Minden nagy vezet nagy sznok is egyben. A nagy cgek vezetinek nagy sznokoknak kell lennik. Ha vezet akarsz lenni, sznokk kell vlnod." Ma mr izgalom nlkl beszlek tbb tzezres kznsg eltt kongresszusi termekben, s ezt az rtkestsi kpzsemnek, valamint a Tsztmondk Szervezetnek" ksznhetem. Ha n sajt C negyedes vllalkozst akar indtani, ugyanennek a kt jrtassgnak az elsajttst javaslom. Elszr is alaktsa ki magban azt a kpessget, hogy tl tudja tenni magt a flelmein, a visszautastson, s hogy r tudjon vilgtani termke vagy szolgltatsa rtkre. Msodszor fejlessze ki magban a sokak eltti beszd s a mondanivalja irnti rdeklds fenntartsnak kpessgt. Ahogyan gazdag apm mondta: Vannak sznokok, akikre senki sem figyel oda, gynkk, akik nem tudnak eladni, reklmozk, akikre r sem hedertenek, vllalkozk, akik nem tudnak tkt gyjteni s cgvezetk, akiket senki sem kvet. Aki sikeres akar lenni a C negyedben, annak egyik kategrihoz sem szabad tartoznia." A Gazdag papa sorozat els ktete, a Gazdag papa, szegny papa tbb mint kt vig szerepelt az elismert ausztrl lap, a Sydney Morning Herald sikerknyv-listjn. Az Egyeslt llamokban a Wall Street Journaltartotta szmon mint sikerknyvet csaknem kilenc hnapig, majd 1999-ben felkerlt a The New York Times listjra is. Amikor ms szerzk azt krdezik tlem, hogyan csinltam, vlaszul idzek a Gazdag papa, szegny papbl: Nem vagyok j r; j elad vagyok." Hozz szoktam tenni, hogy ktszer buktattak meg az iskolban, mert nem tudtam fogalmazni, s, hogy gimnziumi veim alatt egyszer sem mertem megcskolni egy lnyt, annyira flnk voltam. Vgl megismtlem, amit gazdag apmtl tanultam: A sikertelen emberek megtalljk magukban az erssgeket, s egsz letket azzal tltik, hogy ezeket a tulajdonsgaikat erstik, mikzben a gyengiket elhanyagoljk. Azutn eljn az id, amikor mr nem tudjk vka al rejteni a gyengiket. A sikeres emberek megtalljk magukban a gyengiket, s erssgeikk vltoztatjk azokat."

Az emberek kls megjelense gyakran sokkal tbbet rul el rluk, mint a szavaik. Sokszor jnnek hozzm olyanok, zleti terveket lobogtatva vagy pnzrt, akik gy nznek ki, mint a macska rgta egr. Brmily j is az zleti tervk, a klsejk rossz benyomst kelt. Azt mondjk, a nyilvnosbeszdben a testbeszd kb. 55%-t teszi ki a kommunikcinak, a hang tnusa 35%-ot, a szavak pedig mindssze 10%-ot. Ha emlkeznek r, Kennedy elnk mind a 100%-ot a maga szolglatba lltotta, s nagyon hatsosan kommuniklt. Nem lehet mindenki olyan vonz megjelens, mint , de ltzkdsnkkel s poltsgunkkal mindnyjan kihozhatjuk magunkbl a lehet legjobbat, hogy erstsk mondanivalnk hatst. Egy tvmsor nemrgiben ksrletkppen nhny rendkvl vonz megjelens jelentkezvel, s nhny rossz klsejvel plyztatta meg ugyanazt az llst. A jelentkezk nletrajzban egyforma kpests szerepelt. rdekes mdon az interjk utn a vonz klsej plyzk tbb llsajnlatot kaptak, mint a rossz megjelensek. Egyik bartom, aki egy bank igazgattancsnak tagja, elmondta, hogy jonnan kinevezett elnkk a klseje miatt kerlt a bank lre; gy nz ki, mint egy elnk. Amikor az illet kpestse fell rdekldtem, mindssze azt a vlaszt kaptam, A megjelense a kpestse. gy nz ki, ahogy egy bank elnknek ki kell nznie, s gy beszl, ahogyan egy bank elnknek beszlnie kell. Az zleti rszt majd elltja az igazgattancs. Neki csak any-nyi a dolga, hogy vonzza az gyfeleket." Ezt a pldt szoktam felhozni mindig, amikor valaki azt mondja: , a klsm nem szmt." Az zleti vilgban a megjelens nagyon fontos eleme a kommunikcinak. Egy rgi monds szerint Csak egyszer tehetnk els benyomst."

Az rtkests s a marketing kztti klnbsg

Szintn a kommunikci tmjhoz kapcsoldik, hogy gazdag apm mindenron meg akarta rtetni Mike-kal s velem az rtkests s a marketing kztti klnbsget. Azt mondta, Slyos kommunikcis hiba, hogy sokan rtkestsrl s marketingrl beszlnek. Ezrt alacsony az rtkests s rossz a kommunikci a szemlyzettel, illetve az gyfelekkel." Elmagyarzta, hogy helyesen a sorrend: RTKESTS MARKETING

Hozztette: A kommunikcis trkk abban rejlik, hogy tudjuk, az rtkests fltte ll a marketingnek, nem beszlhetnk rtkestsrl s marketingrl. Ha egy cgben ers s meggyz a marketing, az rtkests magtl megy. Ha ellenben gyenge a marketing, a cgnek nagyon sok pnzbe s munkjba kerl, hogy sikerljn sszehoznia az zleteket." Azt is mondta gazdag apm Mike-nak s nekem, hogy Miutn megtanultatok eladni, meg kell tanulnotok a marketinget. Az E negyedes vllalkozk sokszor j eladk, de ahhoz, hogy valaki sikeres C negyedes cgtulajdonos legyen, a marketinghez s az rtkestshez egyarnt rtenie kell." Ezutn felrajzolta a kvetkez brt:

Marketing rtkests
Az rtkests szemlyek kztt zajlik. A marketing egy rendszeren keresztl trtn rtkests" mondta. Sok E negyedes vllalkoz nagyon j a szemlyek kztt ltrejv zletek megktsben. Nekik azt kell megtanulniuk, ha t akarnak nyergelni C negyedes vllalkozkk, miknt kell eladni portkjukat egy rendszeren keresztl, melynek marketing a neve. sszefoglalva teht a kommunikci olyan tma, melyet egy leten t rdemes tanulni, mert sokkal tbbet jelent, mint egyszeren beszlni, rni, ltzkdni vagy bemutatni valamit.

Ahogyan gazdag apm mondta: Csak azrt, mert beszlsz, mg nem biztos, hogy lesz, aki meghallgat." Ha azt krdezik, honnan rdemes elkezdeni a hatsos kommunikci felptst, a vlaszom: kezdjk a kt szemly kztti zletktssel s a csoportoknak tartott beszdekkel. Azt ajnlom tovbb, figyeljenek oda alaposan az eredmnyeikre s a visszajelzsekre. Ha rossz kommuniktorbl kivl kommuniktorr kpezzk magunkat e kt jrtassg elsajttsa folytn, szre fogjuk venni, hogy alapvet, htkznapi kommunikcink is javul. Ha pedig mindhrom jrtassgban javuls ll be, tapasztalni fogjuk, megnvekszik a kszpnzramls is.

I
Sharon jegyzete
A j els benyoms rendkvl lnyeges. A marketing s az rtkests sikere gyakran cgnknek a potencilis gyflre tett els benyomsn ll vagy bukik. Amikor megszlalunk, a cgnk irnti lelkesedsnk s a kls megjelensnk egyarnt hatst gyakorol kznsgnkre. A kiadott vagy nyomtatott anyagok is fontosak. Ezek nyilvnosan kpviselik a cget. Ahogyan Rbert mondta, a marketing egy rendszeren keresztl trtn rtkests. Mindig ismerjk meg a kznsgnket, s bizonyosodjunk meg rla, hogy marketingeszkzeink megfelelk-e szmra. A marketing- s eladsi trekvsek sikernek mindig a kvetkez hrom dolog a kulcsa: hatrozzuk meg a szksgletet, knljunk megoldst, s vlaszoljuk meg az gyfl Mi ebben a j nekem?" krdst egy neki szl rendkvli ajnlattal. Az is segt, ha sikerl elrni, hogy az gyfl gy rezze, srgsen lpnie kell. A kommunikci ltalban a klvilggal zajlik, de a cg bels kommunikcija is nagyon fontos. me nhny plda:

Kls kommunikci
rtkests; marketing; gyflszolglat; befektetkkel; public relations (PR).

Bels kommunikci
a gyzelmek s a sikerek megosztsa a teljes csapattal; rendszeres megbeszlsek az alkalmazottakkal; rendszeres kommunikci a tancsadkkal; emberi erforrs politika. A kommunikcinak az zletet befolysol egyik leghatsosabb formjt kevss tudjuk irnytani: ez a meglv gyfelek s a leend gyfelek kztti kommunikci. A CASHFLOW Technologies, Inc. sikert jelents rszben annak tulajdontjuk, amit gyfeleink mondanak rlunk msoknak. Az ilyen szjreklmnak" hatalmas ereje van. Ez a fajta reklm nagyon gyorsan sikerre vihet vagy megbuktathat egy-egy vllalkozst. Ezrt az gyflszolglatnak rendkvl fontos szerep jut a kommunikciban minden cgnl.

Ha megvesznk egy franchise-t vagy belpnk egy hlzati marketinggel mkd cgbe, a kommunikcis rendszer gyakran adott. Radsul a kommunikcis anyagokat is kiprbltk mr ms franchise-tagok vagy szervezetnk tagjai. Ezltal risi elnnyel indulhatunk azokkal az emberekkel szemben, akiknek sajt anyagaikat maguknak kell elksztenik. k ugyanis nem tudjk, hogy sikeresek lesznek-e az anyagaik, csak miutn kiprbltk ket. Rbert szlt rla, milyen fontos a beszdkszsg egy sikeres cg kialaktshoz. A kivlasztott franchise-ok s hlzati marketing szervezetek ltal knlt szemlyisgfejleszt s mentorprogramok remek lehetsget nyjtanak a szemlyes fejldshez.

34. fejezet

Rendszerek irnytsa

Az emberi test a rendszerek rendszere. A cgek is ilyenek. Az emberi test vrkeringsi rendszerbl, lgzrendszerbl, tpllkozsi rendszerbl, salakanyag-elvezetsi rendszerbl stb. ll. Ha brmelyik lell, nagy a valsznsge, hogy a test megbetegszik vagy meghal. Ugyanez igaz a vllalkozsokra is. A vllalkozsi rendszer klcsnhatsban egyttmkd rendszerekbl ll komplexum. Valjban a C-B hromszgben feltntetett ttelek mindegyike sszefggsben ll az egsz rendszerrel, amelyet a hromszg kpvisel. Nehz klnvlasztani az egyes rendszereket, mert klcsnhatsban llnak egymssal. Azt is nehz eldnteni, melyik fontosabb a msiknl. A vllalkozs bvtse rdekben az egyneknek minden rendszerrel trdnik kell, s egy ltalnos, az egszet felgyel igazgatnak gondoskodnia kell rla, hogy az sszes rendszer a teljestkpessge maximumn mkdjk. Amikor pnzgyi kimutatst olvasok, olyan vagyok, mint a pilta a piltaflkben: figyelem az sszes mkd rendszer kijelzjt. Ha brmelyik rendszer rosszul mkdik, vszintzkedseket kell letbe lptetni. Sok kezd cg, illetve E negyedes vllalkozs megy csdbe, mert a rendszer mkdtetjnek tl sok rendszerre kell odafigyelnie, s mkdskrl gondoskodnia. Ha valamelyik rendszer tnkremegy, ha pldul elakad a kszpnzramls, szinte az sszes tbbi rendszer is azonnal meghibsodik. Olyan ez, mint amikor valaki megfzik, s nem trdik magval. Hamarosan tdgyulladst kap, s ha nem kezeli ki, romlani kezd az immunrendszere.

Azt hiszem, az ingatlan kivl befektets kezdsnek, mert az tlagos befektet knytelen helyrehozni az sszes rendszer hibit. A telken ll plet a vllalkozs a rendszer, melyrt a brl brleti djat fizet. Az ingatlan meglehetsen stabil s vltozatlan, gy a vllalkoznak van elg ideje, hogy helyrehozza a hibkat. Ha egy-kt ven t tanuljuk, hogyan kell kezelni egy ingatlant, kivl vllalkozs-kezelsi jrtassgokra tehetnk szert. Amikor azt krdezik tlem, hol talljk meg a legjobb ingatlanbefektetst, azt szoktam vlaszolni, Keressen valakit, aki rosszul kezeli az ingatlanjt, s nagyszer zletet kthet." De sose vegynk ingatlant csak azrt, mert j zlet, ugyanis nhny j zletrl kiderlhet, hogy jl lczott rmlom. A bankok szvesen adnak klcsnket ingatlanokra, mert azok ltalban stabil s rtkll rendszerek. Ms vllalkozsokat nehezebb finanszrozni, mert a bankok nem tekintik ket stabil rendszereknek. Gyakran hallom a kvetkezt: A bank csak akkor ad klcsnt, ha nincs r szksgnk." n ezt mskpp ltom. Az a tapasztalatom, hogy a bank akkor ad klcsnt, ha stabil, rtkes rendszernk van, s ha igazolni tudjuk, hogy vissza fogjuk fizetni. A j vllalkoz tbb klnbz rendszert is hatkonyan tud irnytani anlkl, hogy a rendszer rszv vlna. Az igazi zleti rendszer olyan, mint egy aut. Az aut mkdshez nem szksges, hogy mindig ugyanaz a szemly vezesse. Brki elvezetheti, aki tud vezetni. Ugyanez igaz a C negyedes vllalkozsokra, de nem felttlenl igaz az E negyedesekre. Sok esetben az E negyedben tevkenyked szemly maga a rendszer. Egyszer arra gondoltam, nyitok egy kis rmeboltot, ahol ritka, gyjtknek sznt rmket rulok. Gazdag apm gy reaglt: Ne felejtsd el, hogy a C negyed tbb pnzt kap a befektetktl, mert a befektetk j rendszerekbe s olyan emberekbe fektetik a pnzket, akik j rendszereket ptenek ki. Nem szeretnek olyan zletekbe befektetni, ahol a rendszer este hazamegy."

Sharon jegyzete
Minden vllalkozsban, akr nagy, akr kicsi, helykn kell lennik a rendszereknek, hogy a napi teendk elvgezhetk legyenek. Mg az egynileg vllalkoznak is mindennap mssal kell trdnie, hogy mkdtetni tudja a vllalkozst. Lnyegben az egynileg vllalkoz maga a rendszer. Minl jobb a rendszer, annl kevsb fggnk msoktl. Rbert a McDonald's-ot a kvetkezkppen rta le: Mindentt a vilgon egyforma s tindzserek mkdtetik." Ez azrt lehetsges, mert a rendszerek nagyszeren ki vannak tallva benne. A McDonald's a rendszerektl fgg, nem emberektl. A VEZRIGAZGAT SZEREPE A vezrigazgat dolga, hogy felgyelje az sszes rendszert, s rmutasson a gyengkre, mieltt azok hibkknt jelentkeznek a rendszerben. Ez tbbflekppen trtnhet, de rendkvl zavar, ha gyorsan nvekv cgnk van. N az elads, a termkre vagy szolgltatsra felfigyel a mdia, s hirtelen azon kapjuk magunkat, hogy lell a szllts. Mirt? ltalban azrt, mert a rendszereket tlterheli a megntt kereslet. Nincs elg telefonvonal, vagy nincs elg telefonkzpontos, aki fogadn a hvsokat; kevs a termelsi kapacits, esetleg nincs elg ra a htben, hogy megfeleljnk a megnvekedett keresletnek; az is lehet, hogy kevs a pnz a termk kifejlesztsre vagy plusz munkaer alkalmazsra. Brmi legyen is az ok? elszalasztottuk a lehetsget, hogy cgnket a siker magasabb szintjrejuttassuk, mghozz sajt rendszereink valamelyiknek hibja miatt. A vezrigazgatnak a nvekeds minden szintjn neki kell ltnia megtervezni a kvetkez nvekedsi szinthez szksges rendszereket, a telefonvonalaktl kezdve a termkignyhez kell hitelekig. Rendszerek irnytjk a cashflow kezelst s a kommunikcit egyarnt. Ahogy javul a rendszer, neknk, illetve az alkalmazottaknak egyre kevesebb erfesztst kell tennnk. Jl megtervezett s sikeresen mkd rendszerek hjn a cgnk csak rendkvl megerltet munka rn maradhat letben. Ha jl megtervezett s sikeresen mkd rendszereket alaktottunk ki, eladhat vllalkozsi eszkz lesz a keznkben.

TIPIKUS RENDSZEREK A kvetkezkben felsoroljuk azokat a tipikus rendszereket, melyekre a sikeres cgeknek szksgk van. Nhny esetben a szksges rendszer esetleg mskppen definilhat, mint ahogyan a listban szerepel, de mindenkppen kell a cg mkdshez. (Pldul a termkfejlesztsi rendszerek" egy szolgltat cg esetben lehetnek szolgltatst biztost eljrsok". A meghatrozs klnbzhet, de az alapvet elemek ugyanazok. Mindketthz egy olyan zletgra van szksg, amely kifejleszti a termket /vagy szolgltatst/, amit aztn a cg az gyfeleknek knl.) A franchise-ok s a hlzati marketingen alapul szervezetek esetben

ezek a rendszerek jrszt adottak. A franchise vtelrban vagy a hlzati marketing szervezet tagdjban benne foglaltatik a mkdsi kziknyv, amely lerja a vllalkozsunk rendszert. Sokak szmra ezrt olyan vonzak ezek a ksz" vllalkozsok. Ha sajt cget akarunk ltrehozni, t kell tekintennk a rendszerek listjt. Lehet, hogy a felsorolt funkcikbl sokat mr gyakorlunk, de esetleg nem hatroztuk meg azokat klnll rendszerekknt. Minl jobban meg tudjuk fogalmazni a mkdsket, annl sikeresebb lesz a vllalkozsunk. RENDSZEREK, AMELYEK MINDEN CG OPTIMLIS MKDSHEZ SZKSGESEK: Napi irodai opercis rendszerek Telefonhvsok fogadsa s ingyenesen hvhat zld szm bevezetse. A posta tvtele s bontsa. Irodaszerek s irodai berendezsek vsrlsa s karbantartsa. Fax s e-mail-levelezs. Bejv/kimen szlltsok kezelse. Adatkezels s archivls. Termkfejlesztsi rendszerek: Termkfejleszts s jogvdelem. Csomagolanyagok s a termkekkel kapcsolatos anyagok (pl. katalgusok stb.) fejlesztse. Gyrtsi mdszerek s folyamatok fejlesztse. Gyrtsi kltsgek s ajnlattteli folyamatok fejlesztse. Gyrtsi s raktrozsi rendszerek: Kereskedk kivlasztsa. A knlt termkre ill. szolgltatsra vllalt garancia hatridejnek meghatrozsa. A termk ill. szolgltats rnak meghatrozsa (kis- s nagykereskedelmi). A raktrkszlet feltltsre irnyul jrarendelsi folyamat biztostsa. A termk raktrkszletknt val elhelyezse s trolsa; A vals raktrkszlet s a szmlkon feltntetett raktrkszlet egyeztetse.
Megrendelsi rendszer: Megrendelsek felvtele s rgztse postn, faxon, telefonon vagy online. Megrendelsek teljestse s csomagols. Megrendelsek elkldse. Szmlzs s kvetels rendszere: A megrendelsek szmlzsa az gyfelek fel. A megrendelsek kifizetsnek felvtele s hitelezs az gyfeleknek (kszpnz, csekk vagy

hitelkrtya). Ksedelmes kvetelsek behajtsnak megkezdse. gyflszolglati rendszerek: Selejtes ruk visszavtelnek megszervezse s az gyflnek a kifizetett r visszatrtse;. Vlaszads az gyfelek panaszaira. Hibs ru cserje vagy hinyos, garancilis szolgltats jrateljestse. Tartozsi rendszerek: Vsrlsi eljrsok s szksges jvhagysok. ru- s raktrkszlet kifizetsnek folyamata. Hzipnztrban lv kszpnz. Marketingrendszerek: tfog marketingterv elksztse. A reklm-propagandaanyagok megtervezse s elksztse. ltalnos vezrelvek s kiltsok fejlesztse. Reklmterv elksztse. PR-terv elksztse. Kzvetlen postzsi terv elksztse. Adatbzis ltrehozsa s karbantartsa. Website ltrehozsa s karbantartsa. Statisztikk elemzse s fellelhetsge. Emberi erforrs rendszerek: Munkatrsak felvtelnek mdja, munkltati szerzdsek. Alkalmazottak kpzse.

Fizets folyamata s juttatsokra vonatkoz tervek. ltalnos knyvelsi rendszerek: A knyvelsi folyamatok kezelse napi, heti, havi, negyedves s ves jelentsekkel. A kszpnz kezelse a jvbeni, biztosthat s mr biztostott klcsnignyek tekintetbe vtelvel. Kltsgvets s elrejelzs. A fizetsekre kivetett adkrl s a fizetsekbl trtn levonsokrl szl jelentsek. ltalnos vllalati rendszerek: Szerzdsek trgyalsa, szvegezse s vgrehajtsa. Szellemi vagyon fejlesztse s vdelme. Biztostsi szksgletek s terletek kezelse. Szvetsgi, llami vagy ms trvny ltal elrt adk bevallsa s befizetse. Szvetsgi, llami vagy ms trvny ltal elrt adk betervezse. Adatok kezelse s trolsa. Befektetkkel/rszvnyesekkel a kapcsolat fenntartsa. Jogi biztonsgrl val gondoskods. A nvekeds megtervezse s irnytsa. Fizikai vdelmi rendszerek: Telefon- s elektromos rendszerek karbantartsa. Engedlyek s djak betervezse. Engedlyeztets. Fizikai biztonsgrl val gondoskods.

A cg mkdst lerhatjuk egy mkdsi szablyzatban. Egy ilyen kziknyv nagyon j szolglatot tehet a szemlyzet szmra. Elksztse kzben krvonalazdik elttnk cgnk mkdse s javulhat a nyeresgessg, tovbb egy lpssel kzelebb kerlhetnk a C negyedes vllalkozs birtokba vtelhez.

35. fejezet

Jogi gyek irnytsa

A C-B hromszgnek ezzel a szintjvel, a jogi gyek kezelsvel kapcsolatos egyik legfjdalmasabb lmnyem. Gazdag apm slyos hibt vett szre a cgemben: elmulasztottam a manyagtrck terveinek jogvdelmt, mieltt belefogtam a gyrtsukba. Pontosabban: nem szabadalmaztattam nhny termkemet (azrt nem, mert gy gondoltam, a 10 000 dollros gyvdi kltsg tl drga, s az egsz nem annyira fontos, hogy ennyi pnzt kltsk r). Csakhamar feltnt a sznen egy msik cg, s gyorsan lemsolta az tletemet, n pedig semmit sem tehettem ellene. Ma mr bszen hirdetem korbbi meggyzdsem ellenkezjt. Napjainkban, az informci korban klnsen fontos tancsadinkk vltak szellemi vagyonunkat kpvisel gyvdnk s szerzdseinkkel foglalkoz gyvdnk, mivel k segtenek megteremteni leglnyegesebb eszkzeinket. Ezek az gyvdek, hajk, megvdik elkpzelseinket s megllapodsainkat a szellemi tolvajoktl, azoktl az emberektl, akik ellopjk tleteinket, s ezltal a nyeresgnket. Az zleti vilgban rengeteget hallani okos vllalkozkrl, akik elzetes vdekezs nlkl kezdik rustani nagyszer termkeiket vagy tleteiket. Ha pedig a szellemi vagyont egyszer kiadtuk a keznkbl, ha egy tletet nyilvnossgra hoztunk, azt mr szinte lehetetlen megvdeni. Nemrgiben egy cg forgalomba hozott egy tblzatkezel szoftvert kis cgek rszre. n is megvettem ezt a kivl termket a cgemnek. Nhny v mlva a forgalmaz cg csdbe ment. Mirt? Mert nem szabadalmaztatta az tlett, s egy msik cg, melyet nem nevezek meg, ellopta, s kiszortotta az eredeti forgalmazt a piacrl. Ma az tletet ellop cg j nev, vezet vllalat a szoftverpiacon. Azt mondjk, Bili Gateset egy tlet tette a vilg leggazdagabb emberv. Ms szval: nem ingatlanbefektetsekbl vagy gyrakbl gazdagodott meg. Egyszeren informcit szerzett, megvdte, s mr a harmincas veiben lett a vilgon a legvagyonosabb. A helyzet irnija, hogy mg csak nem is alkotta meg a Microsoft opercis rendszert. Ms programozktl vsrolta meg, eladta az IBM-nek, s a tbbi mr trtnelem. Arisztotelsz Onasszisz egy jogi dokumentumnak ksznheti, hogy a hajzs risa lett: egy szerzdsnek, amelyet egy nagy gyrt cg kttt vele, s amelyben az garancit vllal, hogy csak vele szllttatja az rujt a vilg minden tjra. Mindssze ez a dokumentum volt az v. Egyetlen hajja sem volt. Ezzel a dokumentummal azonban meggyzte a bankokat, hogy adjanak neki hitelt haj vsrlsra. Hogy hol szerezte be a hajkat? Az Egyeslt llamok kormnytl kapta a msodik vilghbor utn. Az amerikai kormny ugyanis rendelkezett felesleges Liberty s Victory osztly hajkkal, melyek korbban Amerikbl Eurpba szlltottak hadianyagot. Volt azonban egy bkken. A hajkat csak amerikai llampolgr vsrolhatta meg, Onasszisz pedig grg llampolgrsg volt. Akadlyt jelentett ez? Ht persze, hogy nem. A C negyed trvnyeinek ismeretben Onasszisz egy, az irnytsa alatt ll amerikai rszvnytrsasgot hasznlt fel a hajk megvsrlsra. Ez is egy plda arra,

hogy a klnbz negyedekre msms trvnyek vonatkoznak.

Vdjk meg az tleteinket!

Az n szellemi tulajdonom vdelmt Michael Lechter gyvd ltja el. Az dolga, hogy vilgszerte szabadalmaztassa s vdjegyeztesse a CASH-FLOW Technologies, Inc.-t. egyben zlettrsnm s trsszerzm, Sharon Lechter frje. Attl fggetlenl, hogy Sharon hzastrsa, ugyanazt az rabrt fizetjk neki, mint brmelyik kliense. Akrmennyi is ez, mindenkppen felbecslhetetlenl rtkes munkt vgez cgnk szmra. Rengeteg pnzt keres neknk, s vdi jogainkat, vdelme ltal biztostja, hogy tovbbra is sok bevtelnk lehessen, tovbb tmutatsokkal szolgl nhny knyes trgyalshoz. Michael rt egy knyvet, The Intellectual Property Handbook (Kziknyv a szellemi tulajdonrl) cmmel, melyben nagyszeren megmagyarzza a klnfle lehetsges vdelmi mechanizmusokat. Mindet egyenknt trgyalja (szabadalmak, mrkavdjegyek, szerzi jog s ms nevn megjelentetett szellemi termkek), s arra is rvilgt, miknt lehet ezeket egymssal tvzve hasznlni a maximlis vdelem rdekben. A web-olda-lunkon keresztl hozz lehet jutni a knyvhz.

sszefoglal
Szmos cg egyetlen darab paprnak ksznheti ltrejttt s fennmaradst. Egyetlen jogi dokumentum vilgmret cget eredmnyezhet.

Sharon jegyzete
Legrtkesebb eszkzeink kz tartoznak a nem trgyi eszkzk, vagyis a szabadalmak, vdjegyek s a szerzi jog. E jogi dokumentumok specilis vdelmet nyjtanak, s biztostjk szellemi tulajdonunk tulajdonjogt. Rbertnek a manyagtrckat gyrt cge krn kellett megtanulnia, hogy effajta vdelem nlkl kockztatjuk, hogy mindennk odavsz. Ha gondoskodtunk a vdelemrl, azzal nemcsak megakadlyozunk msokat tulajdonunk hasznlatban, hanem el is adhatjuk a felhasznlsi jogot, vagyis a licencet msoknak. Ez is kitnen pldzza, miknt hajtanak neknk hasznot eszkzeink. A jogi krdsek azonban a cgeknek szinte minden terlett tszvik. A hozzrt jogi tancsads nagyon fontos, nemcsak a cgalapts fzisban, hanem folyamatos mkdshez is; jogi tancsadinknak lland tancsad testletnk tagjv kell vlniuk. Djszabsaik els ltsra taln nagyon drgnak tnhetnek. Ha azonban sszehasonltjuk azzal az sz-szeggel, amennyibe jogaink elvesztse, illetve az utlagos pereskeds kerlne, belthatjuk, hogy sokkal jobban jrunk, ha az elejn jl ktjk meg a megllapodsokat. A pnzbeli vesztesgen tl rdemes figyelembe vennnk az idtnyezt is: ahelyett, hogy a cgnkkel foglalkozhatnnk, jogi gyekkel kell bbeldnnk. Ez szintn olyan terlet, ahol a franchise-ok s a hlzati marketing rendszerek ugrdeszkt jelenthetnek. Ha ugyanis megvesznk egy franchise-t vagy belpnk egy hlzati marketing szervezetbe, a vllalkozsunk beindtshoz s kiptshez szksges legtbb jogi dokumentumot kszen a rendelkezsnkre bocstjk. Ez rengeteg pnzt s idt takart meg szmunkra, s lehetv teszi, hogy vllalkozsunk fejlesztsre koncentrljunk. Azonban mg ilyenkor is ajnlatos sajt tancsadkkal tvizsgltatni a dokumentumokat. me nhny konkrt terlet, ahol a megfelel jogi tancsads segthet elkerlni a cgnkkel

kapcsolatos, esetleges jogi problmkat:

ltalnos trsasgi jog:

a trsasgi forma megvlasztsa; ads-vteli szerzdsek; zleti licencek; elrsoknak val megfelels; irodabrleti vagy vsrlsi szerzds.

Fogyaszti trvnyek:
eladsi szablyok s felttelek; levlreklmmal trtn hirdets; termkekre vonatkoz felelssg; reklmjogokkal kapcsolatos trvnyek; krnyezetvdelmi trvnyek.

Szerzdsek:
beszlltkkal; nagykereskedelmi vsrlkkal; alkalmazottakkal; egysges kereskedelmi trvny; jtlls; illetkessg.

Szellemi tulajdon:
brmunkaszerzdsek; bizalmas informcikrl szl megllapodsok; szerzi jog; ms nevn megjelentetett szellemi termkek; szabadalmak; vdjegyek; szellemi tulajdonra vonatkoz licencek. Munkatrvnyek:

humn erforrs gyek; munkltati szerzdsek; alkalmazottakkal felmerl vitk; dolgozk brezse.
rtkpapr- s hiteleszkzk:

berendezsek lzingelse vagy megvsrlsa; klcsnszerzdsek; magnkibocstsok; els nyilvnos kibocstsok.

Rszvnyesek gyei:

vllalati bels szablyok; igazgattancs jogkre; rszvnykibocsts; sszeolvads s felvsrls; lenyvllalatok rszvnyeinek sztosztsa.

36. fejezet

Termkmenedzsment

A C-B hromszg utols fontos rsze a cg termke, melyet a fogyaszt vgl megvsrol. Ez lehet megfoghat dolog, mint amilyen a hamburger, de lehet elvont is, pldul tancsadi szolgltats. rdekes, hogy a vllalkozs rtkelsekor sok tlagos befektet sokkal tbb figyelmet fordt a termkre, mint a vllalkozs tbbi rszre. Pedig gazdag apm szerint a termk a legkevsb lnyeges szempont a vllalkozsok rtkelsben. Sokan keresnek meg j, innovatv termktletekkel. Erre az a vlaszom, hogy a vilg tele van nagyszer termkekkel. Azzal szoktak rvelni, hogy az termkk jobb, mint brmelyik msik a jelenlegi piacon. Azt gondolni, hogy a jobb termk vagy szolgltats a legfontosabb, A s E negyedes gondolkodsmdot tkrz, ahol a siker felttele a legjobbnak lenni, a legjobb minsget ellltani. A C s B negyedben viszont a vllalkozsok leglnyegesebb eleme a termk vagy elkpzels mgtti rendszer, vagyis a C-B hromszg tbbi rsze. Ilyenkor szoktam felhvni a figyelmet arra, hogy a legtbben jobb hamburgert tudunk kszteni, mint a McDonald's, de kevesen tudunk kipteni nla jobb zleti rendszert.

Gazdag apm tmutatsai

1974-ben elhatroztam, hogy megtanulok vllalkozst kipteni a C-B hromszg mintjra. Gazdag apm figyelmeztetett: Nagyon kockzatos ennek a modellnek az alapjn vllalkozsptst tanulni. Sokan prblkoznak vele, de csak keveseknek sikerl. Viszont brmily magas is a kockzat az elejn, ha megtanulod, hogyan kell csinlni, korltlan kereseti lehetsghezjutsz. Akik nem hajlandk magas kockzatot vllalni, akik nem akarnak ilyen veszlyesen tanulni, azok kisebb kockzattal is elboldogulhatnak, de a nyeresgk is kisebb lesz egsz letk folyamn." Emlkszem r, hnyszor voltam a cscsok cscsn, illetve a legmlyebb gdrben, mire megtanultam szilrd vllalkozst ltrehozni. Emlkszem, voltak olyan reklmanyagaim, melyeket flslegesen rtam, mert soha egyetlen reklmozott termket sem adtam el ltaluk. Emlkszem olyan prospektusaimra, melyekbl senki egy szt sem rtett, s arra is, mennyit

knldtam, amg megtanultam tkt gyjteni, s okosan klteni a befektetk pnzt abban a remnyben, hogy ers vllalkozsom lesz. Olyan is elfordult, hogy be kellett vallanom a befektetimnek, elvesztettem a pnzket. rkre hls leszek azoknak, akik megrtst tanstottak, s azt mondtk, jjjek btran vissza, ha jabb befektetsbe fognk. Mindezek ellenre az sszes hiba megfizethetetlenl rtkes tanulpnznek s jellemnevel lmnynek bizonyult. Igaza volt gazdag apmnak: a kezdeti kockzat nagyon magas, de aki kitart, s folytatja a tanulst, annak korltlanul megtrl. 1974-ben nagyon gyenge lbakon lltam a C-B hromszg minden szint-jn. Taln a kszpnzramls s a kommunikci irnytsa ment a legrosz-szabbul. Ma, br mg mindig nem llthatom, hogy kivl lennk a hromszg brmely terletn, gy gondolom, a kszpnzramls s a kommunikci irnytsa vlt az erssgemm. Mivel pedig sszhangot tudok teremteni az sszes szint kztt, a cgeim sikeresek. Ezzel azt akarom mondani, hogy kezdetben ugyan nem voltam kivl, s mg ma sem llok a fejlds cscsn, de tovbbra sem adtam fel a tanulst. Jelentsen ez biztatst mindenkinek, aki hasonl mdszerrel akar nagy vagyonhoz jutni; vgjon bele btran, gyakoroljon, kvessen el hibkat javtsa ki ket, tanuljon s fejldjn. Ha szemgyre vesszk az amerikaiaknak azt a 10%-t, akiknek az amerikai rszvnyek 90%-a s a vagyon 73%-a a birtokban van, pontosan megrthetjk, honnan szrmazik a vagyonuk. Sokan gy jutottak hozz, mint Henry Ford s Thomas Edison (aki a maga idejben s letkorban sokkal nagyobb rtket hozott ltre, mint Bili Gates). Kzjk tartozik Bili Gates, Michael Dell, Warren Buffet, Rupert Murdock, Anita Roddick, Richard Branson s mg sokan msok, akik mind a vagyonszerzsnek ugyanezt a mdjt vlasztottk. Megtalltk magukban a vllalkozi szellemet s a kldetsket; kiptettek egy vllalkozst, azutn hagytk, hogy msok is rszt vegyenek az lmaikban, osztozzanak a kockzatban s a jutalomban. Brki megteheti ugyanezt, ha akarja. Csak kvetnik kell azt a smt, melyet gazdag apm rajzolt fel nekem tmutatsul: a C-B hromszget. Helen Keller azt mondta: Az igazi boldogsgot nem nmagunknak ksznhetjk, hanem annak, ha hek vagyunk egy nemes clhoz". Amint a Flashdance cm film slgere ajnlja: Ragaszkodjunk a szenvedlynkhz, s valstsuk meg!"

Sharon jegyzete
A termk ll a C-B hromszg cscsn, mivel benne fejezdik ki a vllalkozs kldetse. Ezt knljuk az gyfeleinknek. A C-B hromszg tbbi rsze kpezi az alapot vllalkozsunk hossz tv sikerhez. Haj kommunikcit ptnk ki a piaccal, rendszereink a termelst, a megrendelseket s ezek teljestst segtik el. Ha kszpnznket megfelelkppen kezeljk, sikeresen eladhatjuk termkeinket, s az zlet meredeken vel felfel.

A C-B hromszg s tleteink

Gazdag apm azt mondta: A C-B hromszg adja meg tleteink formjt. A C-B hromszg ismerete teszi lehetv, hogy az ember olyan eszkzt teremtsen, amelyen ms eszkzket vsrolhat." Gazdag apm segtsgvel szmos C-B hromszget hoztam ltre s ptettem fel. Vllalkozsaim kzl sok kudarcba fulladt, mert nem tudtam harmonikusan sszerakni a darabokat. Hogy mi volt a sikertelensg oka? Sok esetben a C-B hromszg egy vagy tbb rszletnek hibssga. Azonban gazdag apm arra biztatott, hogy gyakoroljak tovbb, ptsek egyre jabb hromszgeket, ne vessen vissza a kudarc, mint sokakat. Nem hibztatott az els nagy vllalkozsom buksrt, inkbb arra sztnztt, tanuljam tovbb, hogyan kell j hromszgeket felpteni. Minl tbbet gyakorlod a C-B hromszgek

felptst, annl knnyebben tudsz majd olyan eszkzket teremteni, amelyekbl ms eszkzket vehetsz. Ha szorgalmasan gyakorolsz, egyre knnyebben keresel egyre tbb pnzt. Haji megtanulod, hogyan alkalmazz egy-egy tletet s pts kr C-B hromszget, az emberek megkeresnek majd, hogy befektessk a pnzket az elgondolsaidba, s akkor rd is igaz lesz, hogy a pnzteremtshez nem kell pnz. Az emberek oda fogjk adni neked a pnzket, hogy tbb pnzt keress vele magadnak s nekik. Ahelyett, hogy egsz letedben dolgoznl a pnzrt, egyre tbbre viheted azzal, hogy mind tbb pnzt hoz eszkzt teremtesz."

A C-B hromszg s a 90/10-es szably sszefgg

Gazdag apm egy alkalommal igen rdekes megjegyzst tett, amikor a C-B hromszgrl tantott. Azt mondta: Mindannyiunkban bell van egy-egy C-B hromszg." Nem rtettem, mit akar ezzel mondani, ezrt megkrtem, magyarzza meg. Br j magyarzatot adott, mgis eltartott egy darabig, amg rjttem, milyen nagy igazsg rejlik lltsban. Ma mr, ha anyagi gondokkal kszkd embert, csaldot, vllalkozst, vrost vagy orszgot ltok, egyrtelm szmomra, hogy a C-B hromszge egyik vagy msik szegmense hinyzik, vagy nincs sszhangban a tbbivel. Ha pedig a C-B hromszg egy, esetleg tbb rsze nem mkdik, valszn, hogy az illet szemly, csald vagy orszg ahhoz a 90%-hoz tartozik, amely a rendelkezsre ll pnzmennyisg 10%-n osztozik. Ha teht n, az n csaldja vagy vllalkozsa anyagi nehzsgekkel kzd, vessen egy pillantst a C-B hromszg modelljre, s elemezze ki, min lehet vltoztatni vagy javtani.

A C-B hromszg rejtlynek megoldsa

Gazdag apm mg egy okot adott a C-B hromszg elsajttsra, amely gy gondolom, megri a fradsgot. Azt mondta: Apd hite szerint kemny munkval lehet pnzt keresni. Ha egyszer megismered a C-B hromszg felptsnek mvszett, rjssz, hogy minl kevesebbet dolgozol, annl tbb pnzt keresel, s annl nagyobb rtket hozol ltre." Elszr nem rtettem, mit akar ezzel mondani, de tbb vi gyakorls utn vilgoss vlt. Ismerek embereket, akik kemnyen dolgoznak a karrierjkn, nagy igyekezettel araszolgatnak felfel a vllalati rangltrn, vagy hrnvre tesznek szert, hogy sajt vllalkozst kezdjenek. Ezek az emberek tbbnyire az A s az E negyedhez tartoznak. Nekem ezzel szemben nlklem is mkdkpes rendszereket kellett kiptenem s sszeillesztenem. Miutn felptettem az els C-B hromszget, majd eladtam, vilgoss vlt elttem, mit rtett gazdag apm azon, hogy minl kevesebbet dolgozom, annl tbb pnzt fogok keresni. maga ebben ltta a C-B hromszg rejtlynek megoldst". Ha n olyan ember, aki hozzszokott a kemny munkhoz, vagy gazdag apm szavaival lve az elfoglaltsg kedvrt foglalja el magt, mikzben nem pt fel semmit", akkor azt tancsolom, dugja ssze a fejt msokkal, akik szintn az elfoglaltsg kedvrt dolgoznak, s beszljk meg, miknt kereshetnnek tbbet kevesebb munkval. Megfigyeltem, hogy az A s E negyedben tevkenyked emberek abban klnbznek a C s B negyedbeliektl, hogy az A s E negyedbeliek ltalban folyton tstnkednek". Gazdag apm azt mondta, A siker kulcsa a lustasg. Minl inkbb tstnkedik valaki, annl kevesebb pnzt tud keresni." Rszben azrt maradnak ki olyan sokan a 90/10-esek klubjbl, mert llandan tstnkednek", ahelyett hogy azon trnk a fejket, miknt tudnnak tbb pnzt elteremteni egyre kevesebb munka rn. Ha n olyan emberr akar vlni, aki eszkzket teremt ms eszkzk megvsrlsra, meg kell tallnia a mdjt, hogy mind tbb pnzrt mind kevesebbet dolgozzk. Ahogyan gazdag apm fogalmazott: A siker kulcsa a lustasg." Ezrt tudott olyan sok eszkzt ltrehozni, melyekbl azutn jabb eszkzket vett. Nem lett volna r kpes,

ha olyan szorgalmas ember lett volna, mint desapm.

A C-B hromszg sszefoglalsa

A C-B hromszg egszben a rendszerek ers rendszert alkotja, melyet egy csapat tmogat vezetvel az ln, s mindannyian egy kzs kldets rdekben dolgoznak. Ha a csapat brmely tagja gyenge vagy bizonytalan, az egsz vllalkozs sikere veszlybe kerlhet. A C-B hromszg lnyegt hrom pontban foglalom ssze: 343. A pnz mindig kveti az irnytst. Ha az t szint brmelyiknek irnytsa rossz, a cg is gyenge. Ha nnek szemly szerint anyagi gondjai vannak, vagy nem rendelkezik a vgyott temrdek kszpnzzel, a szintek egyenknti elemzse tjn megtallhatja a gyenge pontot. Miutn pedig rlelt, tgondolhatja, miknt vltoztathatn azt erssgg, vagy felvehet valakit, akinek ppen az az erssge. 344. A legjobb befektetsek s vllalkozsok idnknt azok, amelyeket figyelmen kvl hagyunk. Ha az t szint brmelyike gyenge, s a vezetsg nincs felkszlve r, hogy megerstse, a legjobb nem foglalkozni a befektetssel. Sokszor elfordult, hogy megbeszltem a C-B hromszg t szintjt egy vezetsgi csoporttal, amellyel befektetsbe akartam kezdeni, s megbeszls helyett vita alakult ki. Amikor a cgtulaj donosok vagy a cg csapata az t szint valamelyikn nem lljk meg a helyket, vdekezsbe kezdenek, s nem szvesen vlaszolnak

a krdsekre. Ha gy viselkednek, ahelyett hogy izgatottan megkeresnk s kijavtank a gyengesgeket, ltalban leteszek befektetsi szndkomrl. A hzam egyik faln egy Fidzsin ksztett fnykp lg, amely egy disznt brzol. A felirat: Ne tants disznt nekelni! Csak fecsrled az iddet, s hergeled a disznt." Rengeteg a pomps befektets, felesleges idt pazarolni r, hogy disznkat prbljunk dalra fakasztani. 3. A szemlyi szmtgpek s az Internet segtsgvel knnyebben hozzfrhetv, anyagilag elrhetbb s ttekinthetbb vlt a C-B hromszg. Eladsaimon hangslyozom, hogy mg sosem volt ilyen egyszer nagy gazdagsghoz jutni, mint ma. Az ipari korban dollrmillik kellettek ahhoz, hogy valaki ltrehozzon egy autgyrat. Ma 1 000 dollrral, egy hasznlt szmtgppel, nmi aggyal, egy telefonvonallal s egy kis mveltsggel a C-B hromszg minden szintjn mink lehet a vilg. Ha mgis gy gondoljuk, hogy sajt cget akarunk ltrehozni, sose volt mg ekkora esly a sikerre. Nemrgiben tallkoztam egy fiatalemberrel, aki kis Internet-cgt 28 milli dollrrt adta el egy jelents, szoftvereket forgalmaz cgnek. Azt mondta: 28 vesen 28 milli dollrt kerestem. Mennyit fogok keresni, mire 48 leszek?"

Sharon jegyzete
Ha n sikeres vllalkozs kiptsre vagy vllalkozsokba val sikeres befektetsre trekszik, gyelnie kell arra, hogy az egsz C-B hromszg ers legyen, s egyes rszei klcsnhatsban lljanak egymssal. Ha ez megvan, a vllalkozs bvlni s virgozni fog. Sokaknak rmhr, hogy a csapattagoknak nem kell a

C-B hromszg
C-B hromszg minden szintjn szakrtnek lennik. Csak annyi a dolguk, hogy rszt vegyenek a csapatban, tisztn lssanak, ers legyen a kldetstudatuk s a gyomruk.

A C-B hromszgtl a vllalati glig

Amint a C-B hromszg rszei sszellnak, a cgnek meghatrozott kldetse, elsznt vezetje ji kpzett s egysges csapata lesz. Ekkor a C-B hromszg hromdimenziss, vagyis glv alakul t. A tkletessg elrsekor ltrejn az integrits, amely definci szerint egysges egszet, tkletes llapotot s szilrd tartssgot jelent, ugyanakkor kiegszl a tisztessg s az szintesg fogalmval is.* A defincik klnflk lehetnek, de valjban ugyanarrl szlnak. A C-B hromszg elveire pl, tisztessggel s szintn mkdtetett vllalkozs egysges, egsz s tarts lesz.

Az n vllalkozsa

Az angol integrity sz kt klnbz jelentsrl van sz aford.

Negyedik szakasz

Ki a kifinomult befektet?

37. fejezet

Hogyan gondolkodik a kifinomult befektet?

Most, hogy mr rted a C-B hromszget, ki tudsz pteni egy cget? krdezte gazdag apm. Hogyne, br egy kicsit flek tle feleltem. Olyan sok mindent kell megjegyezni. ppen ez a lnyeg, Rbert. Ha egyszer ltrehozol egy sikeres cget, rteni fogod a mdjt, hogy akrhnyat ltrehozz. Azt is tudni fogod, hogyan kell kvlrl elemezni ms cgeket, mieltt befektetnl beljk. Ezzel egytt megoldhatatlan feladatnak tnik mondtam. Taln azrt, mert tl nagy cgekben gondolkodsz elmlkedett gazdag apm. Persze, hogy nagy cgekben gondolkodom, hiszen meg akarok gazdagodni vgtam r lelkesen. Ahhoz, hogy elsajttsd a C-B hromszg felptshez szksges jrtassgokat, kicsiben kell kezdened. Mg egy hot dogot rul mozg bdhoz vagy egy pici brbe adott hzacskhoz is tartozik egy C-B hromszg. A hromszg sszes eleme kell mg a legkisebb vllalkozshoz is. Hibzni fogsz. De ha tanulsz a hibidbl, egyre nagyobb vllalkozsokat alapthatsz, e folyamat sorn vlsz kifinomult befektetv. Teht, ha megtanulok vllalkozst pteni, akkor kifinomult befektet lesz bellem? Csak ennyi kell hozz? rdekldtem. Ha kzben megtanulod a tudnivalkat, s sikeres vllalkozst hozol ltre, kifinomult befektetv vlhatsz igaztott ki gazdag apm, mikzben elvette jl ismert srga jegyzettmbjt. Csak az els millit nehz sszehozni. Ha az megvan, a kvetkez 10 mr knnyedn sszejn. Nzzk meg, mi tesz egy sikeres vllalkozstulajdonost s

befektett kifinomult befektetv.

Ki a kifinomult befektet?
A kifinomult befektet rti a tz befekteti kontroll mindegyikt. rti s kihasznlja a ngyszg jobb trfeln add elnyket. Menjnk vgig egyenknt a befekteti kontrollokon, hogy jobban megrtsd, miknt gondol kodik a kifinomult befektet magyarzta gazdag apm.
A tz befekteti kontroll

345. nkontroll; 346. a bevtel/kiads, illetve eszkz/forrs arny kontrollja; 347. a befektets kezelsnek kontrollja; 348. az adk kontrollja; 349. a vtel s elads idztsnek kontrollja; 350. a brkerek ltal vgzett tranzakcik kontrollja; 351. az F-I-J (forma, idzts jvedelem) kontrollja; 352. a szerzdsek kiktseinek s feltteleinek kontrollja; 353. az informciszerzs kontrollja; 10. a visszaads, az emberszeretet s a vagyon jrafelosztsnak kontrollja. Fontos megrteni, hogy a kifinomult befektet nem felttlenl lesz bennfentes vagy cscsbefektet; inkbb csak tltja az sszes kontroll el nyeit folytatta gazdag apm. Minl tbb kontrollal rendelkezik, annl kevesebb kockzattal fektethet be.

1. befekteti kontroll:
nkontroll A legfontosabb kontroll egy befektet szmra az nkontroll." Ez meghatroz lehet a befekteti siker szempontjbl, ezrt szl e knyv els szakasza teljes egszben az nkontroll elsajttsrl. Gazdag apm azt is mondta: Nem a befektets kockzatos, hanem a befektet!" Az iskolban a legtbbnket alkalmazottnak neveltk. Csak egy helyes felelet ltezett, a hibkat meg egyenesen szrnynek tartottk. Nem kaptunk pnzgyi mveltsget sem. Nagyon sok munkba s idbe kerl, amg megvltoztatjuk gondolkodsmdunkat, s elsajttjuk a pnzgyi mveltsget. A kifinomult befektet tudja, hogv tbbfle helves vlasz ltezik, hogy a legjobban a hibkbl lehet tanulni, s hogy a pnzgyi mveltsg elengedhetetlen a sikerhez. Ismeri sajt pnzgyi kimutatsait, s azt is tudj a, miknt befolysolja azt minden egyes pnzgyi dntse. Aki gazdag akar lenni, annak meg kell tanulnia gy gondolkodni, mint a gazdagok.

2. befekteti kontroll:
A bevtel/kiads illetve eszkz/forrs arny kontrollja Ezt a kontrollt a pnzgyi mveltsggel lehet fejleszteni. Gazdag apm megtantotta nekem a hromfle kszpnzramlsi modellt: a szegnyekt, a kzposztlyt s a gazdagokt. n mr igen fiatal koromban elhatroztam, hogy a gazdagok kszpnzramlsi modelljt akarom

kvetni. A szegnyek kszpnzramlsi modellje:

lls

Eszkzk

Forrsok

A szegnyek minden megkeresett pnzket elkltik nincsenek sem eszkzeik, sem tartozsaik.

A kzposztlybeliek kszpnzramlsi modellje: A kzposztlybeliek egyre tbb adssgot halmoznak fel, amint sikeresebbek lesznek. Egyegy fizetsemels utn a bank tbb hitelt ad nekik, gy tbb szemlyes tulajdont vsrolhatnak, pldul nagyobb autt, htvgi hzat, jachtot, lakkocsit. A munkabrket a rendszeresen felmerl kltsgekre s az adssgaik trlesztsre kltik. Ahogy nvekszik a szemlyes jvedelmk, gy nnek szemlyes tartozsaik is. Ezt nevezzk mkuskerknek". A gazdagok kszpnzramlsi modellje: A gazdagok az eszkzeiket dolgoztatjk a maguk javra. Kzben tartjk a kiadsaik irnytst, s eszkzk beszerzsre illetve kialaktsra sszpontostanak. Kiadsaik nagy rszt a vllalkozsaik fedezik, s kevs szemlyes forrsuk van, ha van egyltaln. Kialakthatunk olyan kszpnzramlsi modellt is, amely a fenti hrom kombincija. Mirl rulkodik az n pnzgyi kimutatsa? Kzben tartja-e kiadsai irnytst?

Eszkzk

Forrsok

Eszkzket vsroljunk, ne forrsokat!

A kifinomult befektetk eszkzket vsrolnak, amelyek pnzt raknak a zsebkbe. Ilyen egyszer az egsz.

Szemlyes kiadsainkbl csinljunk zleti kiadst!

A kifinomult befektet tisztban van vele, hogy a vllalkozsok lerhatjk az adjukbl a vllalkozssal kapcsolatban felmerl mindennapos vagy szksges kltsgeket. Elemzik teht a kiadsaikat, s a le nem rhat, szemlyes kiadsaikat, amikor csak lehet, lerhat, zleti kiadss alaktjk t. Nem minden kiadsbl lehet elfogadhat zleti kiadst csinlni. Tekintsk t vllalkozsunk kiadsait s szemlyes kltsgeinket pnzgyi s adtancsadinkkal, hogy a lehet legtbb lerhat kiadst biztostsuk magunknak a vllalkozsunk ltal. me nhny plda olyan kltsgekre, amelyek elszmolhatk egy vllalkozsban: Vllalkozssal kap- Igazols csolatos kiadsok

Szemlyes kiadsok Szmtgp Mobiltelefon Hzon kvli tkezsek Orvosi kiadsok Oktats

Lakssal kapcsolatos kltsgek Vllalkozshoz szksges kellk Vllalkozshoz szksges kellk zleti tkezsek Egszsggyi kltsgek visszatrtse Szakmai kpzs

Otthoni iroda zleti hasznlat Az gyfelekkel val kapcsolattarts eszkze Jegyezzk fel az zleti clt s a rszt vev szemlyeket! Alkossunk egszsggyi visszatrtsi tervet! Hitelesttessk s dokumentljuk a vllalkozsban val felhasznlhatsgot! Kvessk az tmutatsokat vegyk sorra a lakssal kapcsolatos kltsgeket, s a ngyzetmterszm arnyban vonjuk le azokat!

A felsorolsban csupn nhny plda szerepelt azokra az zleti kiadsokra, melyeket a vllalkozs-tulajdonosok kltsgknt szmolhatnak el. Ugyanezeket a kiadsokat az alkalmazottak ltalban nem tudjk elszmolni. Kiadsainkat megfelelkppen dokumentlnunk kell, s igazolnunk kell az zleti clra val felhasznlst. Gondoljuk csak el, milyen szemlyes kltsgnket tudnnk elszmolni cgnk kltsgeiknt, ha cgtulajdonosok lennnk?

3. befekteti kontroll:
A befektets kezelsnek kontrollja Ilyennel az a befektet rendelkezik, akinek elg nagy tulajdonosi rdekeltsge van egy cgben ahhoz, hogy beleszlhasson a vezetsg dntseibe. Lehet, hogy az illet egyedli tulajdonos, vagy elg sok rszvnnyel rendelkezik ahhoz, hogy rszt vehessen a dntshozsban. A C-B hromszg felhasznlsval kiptend, sikeres vllalkozshoz szksges jrtassgok nagyon lnyegesek az ilyen befektet szmra. Ha a befektet rendelkezik ezekkel, jobban tudja elemezni ms lehetsges befektetsek irnytsnak hatkonysgt. Ha a vezets hozzrtnek s sikeresnek tnik, nagyobb biztonsggal fektethet be a befektet.

4. befekteti kontroll:
Az adk kontrollja
Sok adzsi elny Kevs adzsi elny

A kifinomult befektet tanult adzsi jogot, vagy beiratkozott egy meg-l felel tanfolyamra,

vagy j tancsadkkal veszi krl magt. A CASH-J FLOW-ngyszg jobb trfele bizonyos adzsi elnyket biztost, melyeket a kifinomult befektet okosan kihasznl, hogy a minimlisra cskkentse fizetend adit, ugyanakkor a lehet legtbb adfizetsi halasztssal lhessen. Az Egyeslt llamokban a ngyszg jobb trfelhez tartozk szmos olyan adzsi elnyben rszeslnek, melyekben a bal trflen tevkenykedknek nincs rszk. Ezek az elnyk hrom csoportba sorolhatk: 354. A trsadalombiztostsi" adk (Az Egyeslt llamokban ide tartoznak az orvosi elltsi, a munkanlklisgi, a rokkantsgi adk, hogy csak nhnyat emltsnk) NEM vonatkoznak a passzv s a portfolis jvedelemre (a CASHFLOW-ngyszg jobb trfele), de ktelezen fizetendk a keresett jvedelem utn (a CASHFLOW-ngyszg bal trfele). 355. Elfordulhat, hogy meghatrozatlan idre kitolhatjuk adfizetsi ktelezettsgeinket, ha ingatlan s cg van a tulajdonunkban, s az ezekre vonatkoz jogszablyokat alkalmazzuk (pldul profit-megosztsi tervet szponzorl a cgnk). 356. A rszvnytrsasgok szmos kltsget adzs eltti pnzbl fizethetnek ki, melyeket az E tpus jvedelemmel rendelkez vllalkozk adzs utni pnzbl knytelenek fizetni. Nhny plda erre szerepel a 2. befekteti kontroll lersnl. A kifinomult befektet tudja, hogy minden orszgban, llamban s tartomnyban ms-ms adtrvnyek rvnyesek, s ksz elkltztetni vllalkozst oda, ahol szmra a legelnysebbek a felttelek. A kifinomult befektet tisztban van azzal is, hogy az A s E negyedben az adk jelentik a legnagyobb kiadsokat, ezrt igyekszik cskkenteni a jvedelmt, hogy a jvedelemadja is kevesebb legyen, mikzben ezzel egytt nveli a befektetsei sszegt. Lsd a 7. befekteti kontrolinl szerepl pldt.

5. befekteti kontroll:
A vtel s elads idztsnek kontrollja A kifinomult befektet tudja, hogyan keressen pnzt a piac felvel s hanyatl idszakban egyarnt. A vllalkozsa kiptshez nagy trelemmel viszonyul. Ezt szoktam ksleltetett jutalomnak" nevezni. A kifinomult befektet tudja, hogy igazi anyagi jutalomra akkor szmthat, amikor a befektetse vagy a vllalkozsa nyeresgess vlik, s eladhat vagy nyilvnos kibocstsra vihet.

6. befekteti kontroll:
A brkerek ltal vgzett tranzakcik kontrollja A kifinomult befektet bennfentes befektetknt irnythatja befektetsei eladst vagy bvtst. Ms cgekben, mint kvlll befektet, alaposan megvizsglja befektetse teljestmnyeit, s azutn utastja brkereit vtelre, illetve eladsra. Manapsg sok befektet a brkereire bzza a vtel s elads idztst. Ezek a befektetk nem kifinomultak.

7. befekteti kontroll:

Az F-l-J (forma, idzts, jvedelem) kontrollja Az nkontroll utn a msodik legfontosabb kontroll az F-I-J kontrollja" hangoztatta gazdag apm. Ahhoz, hogy kontrolllni tudjuk a vllalkozsi formt, az idztst s jvedelmnk tpust, rtennk kell a trsasgi, az rtkpapr- s az adzsi joghoz. Gazdag apm igazn jl rtett a megfelel forma s az vvge legkedvezbb megvlasztshoz, valamint jl ismerte a mdjt, miknt alakthat a lehet legtbb keresett jvedelem passzv s portfolis jvedelemm. Ehhez trsult mg a pnzgyi kimutatsok olvassnak s a pnzgyi kimutatsokban val gondolkodsnak" a jrtassga, ami egyttesen mind hozzjrult pnzgyi birodalma gyors kiptshez. A megfelel F-I-J- tervezsben rejl lehetsgek illusztrlsra tekintsk t James s Cathy esettanulmnyt.

1. ESET
James s Cathy egy vendgl tvollv tulajdonosai. A vendgl egyszemlyes zletknt* mkdik. Kt gyermekk van. Nett bevtelk a vendglbl 60 000 dollr. James-nek s Cathynek egy pnzgyi kimutatsuk van.

(magyarul kb. betti trsasg a ford.)

James s Cathy pnzgyi kimutatsa Bevtel

Nett zleti jvedelem (a vendgl jelzlogtartozsainak trlesztse s az rtkcskkens utn, ami 120 000 dollrt tesz ki) 60 000 dollr

Kiads
Trsadalombiztostsi adk Jvedelemadk sszes ad A hzuk jelzlogtrlesztse Ltfenntartsi kltsgek: Kzmdjak Aut lelem Egszsgbiztosts gyvdi, knyveli djak Kpzs Jtkonysg Ltfenntartsi klts, sszesen: 5 600 dollr Nett kszpnzramls 9 200 5 000 14 200 dollr 10 200 3 000 3 000 12 000 8 000 2 000 1000 1 000 40 200 dollr

Eszkzk
A vendgl plete A vendgl berendezsi s felszerelsi trgyai

Forrsok
Hzuk jelzlogtartozsa A vendgl jelzlogtartozsa

2. ESET

James s Cathy tallkozott pnzgyi s adtancsadikkal, hogy megbeszlj k, miknt alakthatj k zletket gy, hogy az a maximlis casliflowt biztostsa, ugyanakkor minimlis adfizetsi ktelezettsget rjon rjuk. James s Cathy kt kln rszvnytrsasg tulajdonosai: egyikk a vendgl, msikuk az

plet, amelyben a vendgl zemel. Mindkt vllalkozsnak James a vezrigazgatja. Jamesnek s Catyhnek kt gyermeke van. Jamesnek s Cathynek hrom kln pnzgyi kimutatsa van, melyek anyagi helyzetket befolysoljk.

Milyen elnykre tett szert James s Cathy pnzgyi s adtancsadik javaslataibl? Azzal, hogy ltrehoztk a kt kln vllalkozst: 357. James s Cathy bizonyos szemlyes kiadsokat trvnyesen zleti kiadsokknt knyvelhet el (egszsgbiztosts, gyvdi, knyvelkltsgek, kpzsi kltsgek, tovbb egy otthoni iroda s aut kltsgei). 358. Cskkentettk az sszes fizetend adik sszegt 7 885 dollrral. 359. 12 000 dollrt nyugdjalapba fizethettek be. 360. A 2. s a 3. szm befekteti kontroll egyarnt lehetsgess vlt szmukra, noha nullra cskkent a szemlyes jvedelmk. 361. Szemlyes eszkzeiket megvdtek azzal, hogy zleti tevkenysgket rszvnytrsasg formban hoztk ltre gy, hogy az egyik 100%-ban James tulajdona, a msik 100%-ban Cathy. Nzzk, hogyan llt ssze a kp:
James s Cathy pnzgyi kimutatsa

Bevtel
Vezrigazgati fizets Vendgl 20 000 Ingatlancg Az iroda levonhat kltsgei 1 000 Az authasznlat utn jr kltsgtrts sszes bevtel 10 000

1000 32 000 dollr 2 300 1 500 3 800 dollr 10 200 3 000 3 000 12 000 28 200 dollr 0 dollr

Kiads
Trsadalombiztostsi adk Jvedelemadk sszes ad: A hzuk jelzlogtrlesztse Ltfenntartsi kltsgek: Kzmdjak Aut lelem Ltfenntartsi klts, sszesen: Nett kszpnzramls

Eszkzk
Vendglcg Ingatlancg

Forrsok
A hzuk jelzlogtartozsa

A vendgl pnzgyi kimutatsa Az Ingatlan Rszvnytrsasg pnzgyi kimutatsa

Bevtel
lelmiszerszolgltats

Kiads
Vezrigazgat Trsadalombiztostsi adk Brleti dj

Visszatrts gyvdi s knyveli djak Jvedelemadk Nett bevtel

180 000 dollr

20 000 dollr 1 500 dollr 155 000 dollr 1 000 dollr 1 000 dollr 225 dollr 1 275 dollr

Bevtel
Brbeadsbl szrmaz bevtel 155 000 dollr 10 000 dollr 750 dollr 120 000 dollr 1 000 dollr 1 000 dollr 12 000 dollr 8 000 dollr 1 000 dollr 1 000 dollr 40 dollr 210 dollr

Kiads
Vezrigazgat Trsadalombiztostsi adk Jelzlogtarozs + rtkcskkens Levons gyvdi s knyveli djak Nyugdjterv Egszsggyi visszatrts Kpzsre levonhat Jtkonysg Jvedelemadk Nett bevtel

Eszkzk Eszkzk Forrsok

Forrsok

plet Berendezsi, felszerelsi trgyak

Az plet jelzlogtartozsa

Most hasonltsuk ssze az 1. esetet a 2. esettel! 2. ESET Egyn + 2 Klnbsg LESET rszvnytrsasg Egyszemlyes zlet (14 200 dollr) (6 315 dollr) 7885 dollr 0 5 600 dollr 12 200 dollr 0 dollr 1 275 dollr 210 dollr 13 485 dollr

Fizetett adk Bevtel: Nyugdjalap Profit Szemlyes l.rt. 2. rt. sszes kszpnzramls

5 600 dollr

7 885 dollr

James s Cathy bemutatott pnzgyi tervnek vgeredmnye, hogy 7 885 dollrt adtak hozz szemlyes vagyonukhoz azzal, hogy 7 885 dollr adt takartottak meg. Ami azonban ennl fontosabb, megvdtek szemlyes eszkzeiket az zlet rszvnytrsasgokk alaktsval. Azzal hogy kt rszvnytrsasgot hoztak ltre, biztostottk szemlyes eszkzeiket arra az esetre is, ha az egyiket baj rn. Ha pldul egy vendg megbetegszik a vendglben fogyasztott teltl, beperelheti a cget, mely a vendgl tulajdonosa. Ha brmilyen elmarasztal tlet szletik a vendglcg rovsra, a bntetst annak a cgnek az eszkzeibl kell fizetni. gy az pletet birtokl cg tovbb James s Cathy szemlyes eszkzei vdve vannak. James s Cathy pldjt nagyon leegyszerstettk, s csupn illusztrciknt szolgl.

Rendkvl fontos, hogy szakszer jogi s adgyi tancsadst vegynk ignybe, mieltt kialaktannk sajt pnzgyi tervnket. Egy sor sszetett krdst figyelembe kell venni, hogy minden trvnyt betartsunk. Ez a sok szm nekem nagyon bonyolultnak ltszik, ezrt mellkelem gazdag apm smjt is, melyet a sajt vendglje s ingatlan-rszvnytrsasga mkdsnek magyarzathoz rajzolt le nekem. A magam rszrl knyny ebben tanulok kpek, mint szmok alapjn, taln nknek is segtek vele.

Tbb kontroll, nem kevesebb

Gazdag apm szerint Ha megtanulsz automatikusan pnzgyi kimutatsokban gondolkodni, egy sor vllalkozst zemeltethetsz, s msok vllalkozsait is gyorsan tltod. Ami pedig a legfontosabb, ha pnzgyi kimutatsokban gondolkodsz, jobban kontrolllhatod pnzgyeidet, s mg tbb pnzt kereshetsz, olyan sokat, amennyirl az tlagember lmodni sem mer." Ezek utn a kvetkez brt rajzolta fel:

Eszkzk Forrsok A felesge m vendglj e Az n Ingatlancg em

A felesgem vendglcge Az n ingatlancgem

Eszkzk

Forrsok

Eszkzk plet Forrsok

Szemgyre vettem az brt, majd gy szltam: A kiadsaidat arra kltd, ami a te irnytsod alatt ll. Ebben az eset ben a vendgld az ingatlancgednek fizet brleti djat. Gazdag apm blintott, s egy krdssel tovbbvezetett: Technikai rtelemben teht mit csinlok? Keresett jvedelemhez jutsz a vendgl-vllalkozsod rvn, s passzv jvedelemm alaktod az ingatlan-vllalkozsodban. Ms szval: sajt magadnak fizetsz. s ez mg csak a kezdet biztatott. De vigyzz, innentl kezdve a lehet legjobb knyvelsi s jogi tancsokra lesz szksg. Itt kezdenek bajban lenni a nem kifinomult befektetk, mghozz azrt, mert az imnt felrajzolt smt meg lehet valstani trvnyesen, s trvnytelenl is. A cgek kztti tranzakciknak mindig kell, hogy legyen zleti clja, s bizonyos ellenrz csoport tulajdonjogaira is oda kell figyelni, ha tbb rszvnytrsasgban vannak az embernek rszvnyei.

8. befekteti kontroll:
A szerzdsek kiktseinek s feltteleinek kontrollja A kifinomult befektet irnytja a szerzdsek kiktseit s feltteleit, ha rszt vesz a vllalkozsban. Amikor pldul tbb kis csaldi hz eladsnak bevteleit beforgattam egy

kisebb, tbblaksos trsashzba, az USA-ban rvnyes 1031 -es tzsdetrvnyt alkalmaztam, amely megengedi, hogy a nyeresget jabb vsrlsba fektessem. Nem kellett adznom az elads utn, mert n kontrollltam, hagytam jv a szerzdsek kiktseit s feltteleit.

9. befekteti kontroll:
Az informciszerzs kontrollja Bennfentes befektetknt a kifinomult befektet kontrolllja az informciszerzst. Ehhez a befektetnek az Egyeslt llamokban a SEC ltal bennfentesek szmra meghatrozott jogi elrsokat kell ismernie (ms orszagokban hasonl felgyeleti szervek mkdnek).

10. befekteti kontroll:

A visszaads, az emberszeretet s a vagyon jrafelosztsnak kontrollja A kifinomult befektet felismeri a vagyonnal jr trsadalmi felelssgt, s visszaad belle a trsadalomnak. Ezt megteheti jtkony adakozs vagy filantrpia formjban, vagy a kapitalizmus ltal, munkahelyek teremtse s a gazdasg bvtse rvn.

38. fejezet

Befektetsek elemzse

?,A szmok trtneteket meslnek szokta mondani gazdag apm. Ha megtanulsz pnzgyi kimutatsokat olvasni, belelthatsz egy-egy cg vagy befektets bels mkdsbe." Gazdag apm megtantotta nekem, hogyan hasznlta cge irnytshoz a pnzgyi mutatkat. Akr valamilyen cg rszvnyeibe, akr ingatlanba fektetek be, mindig elemzem a pnzgyi kimutatsokat. A pnzgyi kimutatsokbl s a pnzgyi mutatkbl meg tudom llaptani, mennyire nyeresges egy cg, vagy hogy milyen magas a tketttele. Az ingatlanbefektetsek esetben az egy sszegben kifizetend kszpnz alapjn ki tudom szmtani, milyen magas lesz a kszpnzmegtrls. Vgeredmnyben mindig a pnzgyi mveltsgre tmaszkodtam. Ebben a fejezetben nhny olyan lnyeges gondolatmenetet rok le, melyeket minden kifinomult befektet vgigjtszik magban, amikor befektetseket vlaszt pnzgyi tervhez: egy cg pnzgyi mutati; az ingatlanok pnzgyi mutati; termszetes forrsok; j vagy rossz adssg? a megtakarts nem befektets.

Egy cg pnzgyi mutati

rbevtel - az eladott ru kltsge ; rbevtel A brutt haszonkulcs a brutt rrs s az rbevtel arnya, amelybl azt Brutt haszonkulcs =

lehet megtudni, hny szzalk marad meg az rbevtelbl az ruk kltsgnek levonsa utn. Az rbevtel mnusz az eladott ru kltsge adja a brutt rrst. Emlkszem, gazdag apm mindig azt mondta, ha nincs brutt, akkor nincs nett sem (mrmint jvedelem)". A brutt haszonkulcs attl fgg, mennyire jl szervezett egy cg s milyen egyb kltsgei vannak. A haszonkulcs kiszmtsa utn gazdag apmnak a boltjai esetben mg ki kellett fizetnie az pletek brleti djt, az alkalmazottakat, a kzmdjakat, az adkat s az llami engedlyek djt, tovbb fizetnie kellett a selejtrt, illetve a srlt rurt, s mg sorolhatnm a kltsgeket, melyek mind r hrultak, s mg gy is elg nyeresget kellett hozniuk a boltoknak, hogy megrje az eredeti befektets. A mai internetes e-kereskedelemben ezek a jrulkos kltsgek ltalban sokkal kisebbek, gy ezek a cgek alacsonyabb brutt haszonkulccsal adhatnak el s hozhatnak profitot. Minl magasabb a brutt rrs, annl jobb. EBIT rbevtel Nett zemeltetsi haszonkulcs = A nett zemeltetsi haszonkulcs egy cg zemeltetsnek nett nyeresgessgrl tjkoztat anlkl, hogy figyelembe vennnk az adkat s a pnz kltsgt. Az EBIT rvidts magyar megfelelje kamatfizets s adzs eltti nyeresg, vagy az rbevtel mnusz a cg sszes kltsge, kivve a tkekltsgeket (kamat, adk, osztalkok). Az EBIT s az rbevtel arnyt nevezzk nett zemeltetsi haszonkulcsnak. A magas nett zemeltetsi haszonkulccsal rendelkez cgek jellemzen ersebbek, mint az alacsony nett zemeltetsi haszonkulcsak. Minl magasabb a nett zemeltetsi rrs, annl jobb. Hozzjruls lland kltsgek Mkdsi tketttel Hozzjrulsnak nevezzk a brutt rbevtel (elads mnusz eladott ru kltsge) s a vltoz kltsgek (minden nem lland kltsg vltoz s az rbevtellel egytt ingadozik) klnbsgt. Az lland kltsgek kz tartozik minden olyan eladssal kapcsolatos ltalnos s adminisztratv kltsg, amely rgztett, s nem fgg az elads mennyisgtl. Pldul a flls alkalmazottak fizetse s a legtbb vllalati szolgltatssal kapcsolatos kltsg lland kltsgnek minsl. Ezeket szoktk rezsikltsgeknek is nevezni. Ha egy cg mkdsi tketttele 1, az azt jelenti, hogy a cg ppen a
rezsire elegend bevtelt hoz. Ez egyben azt is jelenti, hogy a tulajdonosoknak nincs nyeresgk. Minl magasabb a mkdsi tketttel, annl jobb. Finanszrozsi tketttel = sszes felhasznlt tke (adssg s trzstke) Rszvnyesek trzstkje

Az sszes felhasznlt tke az sszes adssggal terhelt kamat knyv szerinti, vagyis knyvelsi rtke (leszmtva a viszonteladsra kerl ru utni kamatokat s az olyan forrsokat, mint

munkabrek, valamint a mg ki nem fizetett, de adssgszmba men kltsgeket s adkat) plusz az sszes tulajdonos trzstkje. gy teht, ha 50 000 dollr az adssgunk s 50 000 dollr a rszvnyesek trzstkje, akkor a finanszrozsi tketttel 2 (vagyis 100 000 dollr s 50 000 dollr hnyadosa). sszes tketttel = Mkdsi tketttel x Finanszrozsi tketttel A teljes kockzat, melyet egy cg jelenleg mint vllalkozs vllal, a mkdsi tketttele s finanszrozsi tketttele szorzata. Az sszes tketttel arrl ad felvilgostst, milyen sszhatssal van egy adott zleti vltoztats a trzstke-tulajdonosokra (ltalnos rszvnyek vagy aktv trs). Ha mi vagyunk a cgtulaj donosok, ezrt bennfentesek vagyunk, akkor a cg sz-szes tketttele legalbbis rszben a mi irnytsunk alatt ll. Ha megvizsgljuk a tzsdt, az sszes tketttel segt eldnteni, hogy befektessnk-e. A jl vezetett, hagyomnyosan irnytott (nyilvnos kereskedelemben rszt vev) amerikai cgek sszes tketttele ltalban 5 alatti rtket mutat. sszes forrs Sajt tke Adssg/sajt tke hnyad Az adssg/sajt tke hnyad azt mutatja meg, hogyan viszonyul az egsz vllalkozs kvlllk ltal (sszes forrs) finanszrozott rsze a bennfentesek ltal (sszes sajt tke) finanszrozott rszhez. A legtbb vllalkozs igyekszik megtartani az 1:1 vagy az alatti arnyt. ltalnossgban szlva: minl alacsonyabb az adssg/sajt tke hnyad, annl hagyomnyosabb szerkezet a cg. Likvid eszkzk Likviditsi gyorsrta = Aktulis ktelezettsgek Likviditsi rta = Aktulis eszkzk Aktulis ktelezettsgek

A likviditsi gyorsrta s a likviditsi rta jelentsge abban ll, hogy megmutatja, van-e egy cgnek elg likvid eszkze a kvetkez vben esedkes forrsai kifizetsre. Ha a cgnek nincs elg forgeszkze a foly forrsok kifizetsre, az ltalban komoly bajt jelez. Ha a likviditsi rta s a likviditsi gyorsrta 2:1, az mr nagyon j. Trzstke-megtrls = Nett bevtel Rszvnyesek tlagos trzstkje A trzstke-megtrlst gyakran az egyik legfontosabb mutatnak tekintik. Ennek alapjn hasonlthat ssze, mennyire nyeresges a cg a rszvnyesek befektetseihez mrten az sszes lehetsges egyb befektetsekkel szemben.

Mirl tjkoztatnak a mutatk?

Gazdag apm azt tantotta, hogy ezeket a mutatkat legalbb hrom v tvlatban tanulmnyozzam. A haszonkulcs, a hozzjrulsi kulcs, tketttelek s a trzstke-megtrls mutati sokat elrulnak a cgrl, annak vezetsrl, st, mg a versenytrsakrl is. Szmos cg kiadott jelentsei nem tartalmazzk ezeket a mutatkat. A kifinomult befektet megtanulja kiszmtani ket (vagy fizet valakinek, aki rt hozz), ha nincsenek megadva. A kifinomult befektet ismeri a mutatk terminolgijt, s tudja hasznlni a mutatkat egyegy befektets rtkelsben. Nem lehet azonban a mutatkat nmagukban, sszefggsek nlkl hasznlni, azok ugyanis a cg teljestmnyt jelzik. A cg s az iparg teljes elemzsnek rszeknt kell teht rtelmezni ket. Ha sszevetjk egy cg mutatit hrom v tvlatban, s sszehasonltjuk az azonos ipargban tevkenyked tbbi cg mutatival, gyorsan el tudjuk dnteni, mennyire ers a cg. Ha egy cg kivl mutatkkal s magas profittal rendelkezik az utbbi hrom vben, akkor szilrd befektetsnek bizonyulhat. Kiderlhet azonban miutn megvizsgltuk az ipargat ,

hogy a cg f termkt legjelentsebb versenytrsa a bevezetett j termkvel ppen httrbe szortotta. Ebben az esetben nem biztos, hogy blcs dolog befektetni a mltban j teljestmnyt nyjt cgbe, mert veszthet piaci rszesedsbl. A mutatk els ltsra bonyolultnak tnhetnek, de meg fogunk lepdni rajta, milyen hamar tudunk a segtsgkkel elemezni egy-egy cget. Ne feledjk, e mutatk ismerete a kifinomult befektet szkincsnek rsze. Ha elsajttjuk a pnzgyi mveltsget, megtanulhatunk mutatkban beszlni".
Jllehet a mutatk els ltsra nem egyszerek, de a segtsgkkel nagyon gyorsan lehet cgeket elemezni.

Ingatlanbefektetsek: Az ingatlanok pnzgyi mutati

Az ingatlanokkal kapcsolatban gazdag apm kt krdst tett fel: 362. 363. Pozitv kszpnzramlst biztost-e az ingatlan? Ha igen, elvgeztem-e az tvilgtst?

Az ingatlanok legfontosabb pnzgyi mutatja gazdag apm szerint: a KSZPNZ KESZPENZnyeresge pozitv nett kszpnzramls a vsrlskor egy sszegben kifizetett kszpnz Tegyk fel, hogy vsrolunk egy trsashzat 500 000 dollrrt. 100 000 dollrt fizetnk ki a vsrlskor kszpnzben, a maradk 400 000 dollrra jelzlogszerzdst ktnk. gy a havi kszpnzramls 2 000 dollr, miutn az sszes kltsget s a jelzlogtartozst kifizetjk. A kszpnz kszpnznyeresge 24%, vagy a 24 000 dollr (2 000 dollr x 12 hnap) s a 100 000 dollr hnyadosa. Mieltt megvsrolnnk az ingatlant, el kell dntennk, hogyan tesszk ezt. Rszvnytrsasgon, avagy korltolt felelssg trsasgon keresztl vesszk-e meg? Beszljk meg jogi s adtancsadnkkal, hogy melyik az a trasgi forma, mely a legnagyobb jogi vdelmet s adzsi elnyket biztostja.

tvilgts
Vlemnyem szerint az tvilgts a pnzgyi mveltsg egyik leglnyegesebb eleme. Az tvilgts folyamata teszi lehetv a kifinomult befektetnek, hogy meglssa az rem msik oldalt. Amikor azt krdik tlem, hogyan tallom meg a j befektetseket, azt szoktam felelni, az tvilgts folyamatn keresztl". Gazdag apm szerint: Minl gyorsabban vgezzk el befektetsnk tvilgtst legyen sz akr cgrl, akr ingatlanrl, rszvnyrl, befektetsi alaprl vagy ktvnyrl , annl inkbb rtallunk a legbiztosabb befektetsekre, melyek a lehet legnagyobb kszpnzramlst vagy tkenyeresget biztostjk."
Financial Literacy: How Sophisticated Investors Find the Investments That Average Inverstors Miss (Pnzgyi mveltsg: Miknt tallja meg a kifinomult befektet azokat a befektetseket, melyeket az tlagos befektet nem tall meg?) cm, hangkazettn megjelent oktatprogramunkhoz tartozik egy munkafzet. Ez igen kifinomult tvilgtsi formkat tartalmaz, melyeket sok befektets gyors rtkelshez fel lehet hasznlni. Ha n tbbet szeretne megtudni az oktatprogramrl s a munkafzetrl, ltogasson el a www.richdad.com weboldalra. Itt nagyon kifinomult befektetk befektetsi titkaibl hallgathat meg nhnyat, s megtanulhatja, hogyan kell hasznlni az tvilgts klnbz formit. Ezek a nyilvnossg eltt tbbnyire fel nem trt tvilgtsi formk egyrszt hozzsegtik nt, hogy kifinomultabb befektetv vlhasson, msrszt sok idt takartanak meg nnek a befektetsek elemzse sorn, tovbb segthetnek megtallni a rgta vrt magas hozam

befektetseket is. Ha pldul gy vli, egy bizonyos ingatlan pozitv kszpnzramlst eredmnyez nnek, akkor is vgezze el az ingatlan tvilgtst. Gazdag apmnak volt erre a clra egy ellenrzlistja. n Cindy Shopoff ellenrzlistjt hasznlom; nagyon alapos, s olyan ttelek szerepelnek benne, melyek 30 vvel ezeltt mg nem lteztek (pl. 1. fzis krnyezetvdelmi tvilgts). Az albbiakban tjkoztatsul kzlm Cindy ellenrzlistjt. Ha krdsek merlnek fel bennem egy ingatlannal kapcsolatban, a szakrtimhez fordulok, s az gyvdeimmel, valamint knyvelimmel tnzetem az gyletet.

tvilgtsi ellenrzlista
1. esedkes brleti djak jegyzke a hatridre kifizetett djakkal egytt; 2. biztonsgi lettek listja; 3. jelzlogfizetsi informci; 4. szemlyes tulajdon listja; 5. alaprajzok; 6. biztostsi ktvny, kpvisel; 7. karbantartsi, szolgltatsi megllapods; 8. brlkkel kapcsolatos informcik: haszonbrl, fknyvi la pok, alkalmazsok, fstjelzk formi; 9. eladk s kzzemi cgek listja szmlaszmokkal egytt; 10. kimutats a helysznen trtnt szerkezeti vltoztatsokrl; 11. felmrsek, mrnki dokumentumok; 12. meghatalmazsi megllapodsok; 364. brleti vagy tzsdei j egyzsi megllapodsok; 365. szolgalmi szerzdsek; 366. fejlesztsi tervek, ptszeti, szerkezeti, mechanikai, villamossgi s kzigazgatsi tervrajzokkal s lersokkal; 16. llami engedlyek vagy a terletre vonatkoz korltozsok, amelyek rintik az ingatlan fejlesztst; 367. kezelsi szerzdsek; 368. adszmlk s ingatlanadval kapcsolatos kimutatsok; 369. kzzemi szmlk; 20. kszpnzfizetsi szmlk s az ingatlannal kapcsolatos ellegfi zetsekrl szl feljegyzsek; __ 21. az ingatlanra vonatkoz tkekltsgek kifizetsnek jegyzke az utbbi t vre vonatkozan; 22. az ingatlanra vonatkoz bevteli s kltsgnyilvntarts vissza menleg az tads eltti kt vre; 23. az ingatlan pnzgyi kimutatsai s az llami s szvetsgi ad bevallsok; 24. rovartalantsi ellenrzs a vevnek megfelel formban s mi nsgben; 25. minden egyb, az elad birtokban vagy fennhatsga alatt lv bizonylat s dokumentum, amely szksges vagy segtsget nyjt az ingatlan birtoklshoz, mkdtetshez, illetve karbantartshoz; 26. piaci felmrsek s terleti tanulmnyok; 27. ptsi kltsgvets, l. tnyleges kifizetsek; 28. brlprofil vagy felmrsek; 29. feljtsi megrendelsek iratai; 30. az ingatlan szmlinak alakulst 2 ven t igazol bankszmla kivonatok; 31. lakhatsi igazolsok; 32. cmjegyzk; 33. minden rvnyes garancia vagy szavatossgot igazol okirat; 3 4. 1. fzis krnyezetvdelmi tvilgts (ha van ilyen) minden befektetshez.

Termszetes forrsok
Sok kifinomult befektet a fldterlet termszetes forrsait is beveszi a befektetsi portfolijba. Befektet olajba, gzba, sznbe, nemesfmekbe, csak hosv nhnyat emltsek. Gazdag apm ersen hitt az arany rtkben. Az arany mint termszetes forrs korltozott mennyisgben ll rendelkezsre. Gazdag apm gy vlte, az emberek vszzadok ta nagy becsben tartottk az aranyat, s szerinte az arannyal az ember a vagyon ms formit is maghoz vonzza. Gazdag apmnak az aranybefektetsekrl szl tantsrl a www.richdadgold.com weboldalon tudhat meg tbbet.

J vagy rossz adssg?

A kifinomult befektet felismeri a j adssgot, a j kltsgeket s a j forrsokat. Gazdag apm megkrdezte tlem: Hny brbe adand hzat engedhetsz meg magadnak, ha mindegyiken havi 100 dollrt vesztesz? n persze azt feleltem: Nem tl sokat. Ezek utn azt krdezte: Hny brbe adand hzat engedhetsz meg magadnak, ha mindegyiken havi 100 dollrt keresel? Erre azt feleltem: Amennyit csak tallok. Elemezznk minden kiadst, forrst s adssgot! Ellenslyoz-e minden kiadst, forrst vagy adssgot megfelel bevtel vagy eszkz? Ha igen, a bevtel s/vagy eszkz tbb kszpnzt eredmnyez-e, mint amennyit elvisz a kiads/forrs/adssg? Pldul Jim bartomnak jelzloghitele van egy hzra 600 000 dollr rtkben, melyrt minden hnapban 5 500 dollr trlesztst fizet kamattal egytt. A brlktl havonta 8 000 dollr brleti djat kap. gy az sszes kiadst figyelembe vve havonta 1 500 dollr a pozitv cashflowja azon az egy hzon. Ennek tkrben Jim jelzlogtartozst J ADSSGNAK minstenm.

A megtakarts nem befektets

A kifinomult befektet tudja, mi a klnbsg a megtakarts s a befektets kztt. Nzzk meg kt bart, John s Terry esett, akik mindketten kifinomult befektetnek tartjk magukat. John magas fizets rtelmisgi, s a munkahelyn a lehetsges maximuniot fekteti meghatrozott hozzjrulson alapul nyugdj tervbe. John 42 ves, s jelenleg mr 250 000 dollrt fizetett be nyugdj tervbe, mivel 11 ve takarkoskodik a nyugdjra. Ezen nincs sem nyeresge, sem kszpnzberamls mindaddig, amg nyugdjba nem megy, akkor pedig a rendszeres jvedelmnek megfelel mrtkben adt kell majd fizetnie utna. John adatai: Kereset: 100 000 dollr fizets Adk felttelezett tlagos ktelezettsg 25% (alacsony) Befektets Nyugdj terv (meghatrozott hozzjrulson alapul) Legfeljebb 15% hozzjruls vagy 15 000 dollr Nyugdj terv vi 8% jvedelem

Jelenlegi kszpnzramls a befektetsbl nincs Terry egyids Johnnal, s a fizetse is hasonl. az utbbi 11 vben ingatlanokba fektette a pnzt, s nemrgiben 250 000 dollrt fizetett ki egy sszegben egy 1 000 000 dollrt r ingatlanrt. Terry 10% kszpnznyeresget mondhat magnak, s vrhatan vi 4%-kal emelkedik az ingatlanja rtke. Ha nyugdjba megy, Terry bizonyra egy msik ingatlant vesz majd, hogy kihasznlja azt a trvnyt, melynek rtelmben a magas tke s kszpnzramls utn nem kell adznia. Terry egy centet sem fizetett nll hozzjrulson alapul nyugdj tervbe, ingatlanja adjt jelenleg fizetnie kell. Terry adatai: Kereset: 100 000 dollr fizets Adk felttelezett tlagos ktelezettsg 25% (alacsony) Befektets Ingatlanvsrls 1 000 000 dollr, 25% vagy 250 000 dollr a vsrlskor egy sszegben kifizetve Ingatlan 10% kszpnz kszpnznyeresg rtknvekeds 4% vente Jelenlegi kszpnzramls 25 000 dollr vente ingatlanbefektetsbl A kvetkez tblzat az eszkzfelhalmozst, az ves adzs utni, elklthet kszpnzramlst s az ves nyugdjra rendelkezsre ll (szintn adzs utni) kszpnzramlst mutatja John s Terry esetben. Ksznettel tartozom adtancsadmnak, Diane Kennedy okleveles knyvvizsglnak, amirt elksztette ezt az elemzst, amelyet most megosztok nkkel.

20. v
Fszkzk KszPnz" Befekte- Kszpnz- Befektetsek Kszpnzramls tesek ramls ramls 63 750 dollr 73 560 dollr 15 000 dollr 63 750 118 100 dollr dollr 73 560 342 700 dollr dollr John Tny

Kezdet
250 000 dollr 250 000 dollr

vek 1.-19.
63 750 dollr 73 560 dollr 370. 371. 968 000 dollr 223 000 dollr

vente nyugdjazstl
Nett _ enz-ramls

Mint lthat, Terry csaldja csaknem 10 000 dollrral tbbet klthet az elkvetkezend 20 v mindegyikben, mint John csaldja. Ezek utn mindketten nyugdjba vonulnak, 62 ves korukban, 31 v munkaviszonyt kveten. A nyugdjazstl kezdve John vente 8%-ot kap sszegyjttt nyugdjalapjbl, azaz vi 118 100 dollrt (adzs eltt 157 400 dollr). A fsz-szegbl nem szndkozik visszavenni semennyit. gy, 31 teljes ven t fektet be 150 000 dollrt vente, s vgl munkabrnek 150%-t kapja vissza. Terry mindssze 250 000 dollrt fizetett ki egy sszegben a megvsrolt ingatlanrt, s 4% rtknvekedssel szmolhatott a teljes 1 000 000 dollr vtelr utn. 20 ven t trtn brbe ads utn trleszthette a 750 000 dollrt, gy, amikor nyugdjba megy, visszaforgathatja a

teljes tke sszegt, azaz 1 000 000 dollrt egy sokkal nagyobb ingatlanba (e szmtsok szerint 8 892 000 dollr rtkbe). Ez az jabb ingatlan 342 700 dollr kszpnzramlst biztost vente Terry szmra. John knyelmesen lheti nyugdjas veit, Terry ellenben gazdagon. Ha valamilyen oknl fogva Johnnak tbb nyugdjbevtelre lesz szksge, a nyugdjalapjbl kell kivonnia pnzt. Tnynek csak egy jabb admentes ingatlancsert kell lebonyoltania, hogy visszanyerje a brli ltal kifizetett jelzlogtartozs sszegt, amellyel megemeli a bevtelt. John pldjbl a gyerekei azt tanuljk meg, hogy jrjanak iskolba, szerezzenek j jegyeket, majd j llst, dolgozzanak szorgalmasan, fektessenek be" a nyugdjukba rendszeresen; vgl mindennek eredmnyeknt knyelmet biztost nyugdjban rszeslhetnek. Terry pldjbl a gyerekei azt tanuljk meg, hogyan fektessenek be gy, hogy kicsiben kezdik, foglalkozzanak a sajt zletkkel, s a pnzket dolgoztassk szorgalmasan a maguk javra, hogy gazdagok legyenek. Knnyen belthatjuk, hogy az ingatlanba val befektets sokkal tbb kszpnzramlst hozott Tnynek, mint a nyugdj takarkossg Johnnak. n Tnyt a befektet kategriba sorolnm, mg Johnt a takarkoskodba. A kifinomult befektet tudja, mi a klnbsg a befektets s a megtakarts kztt, s ltalban mindkett szerepel a pnzgyi tervben.

39. fejezet

A cscsbefektet

Mg mindig nem vlaszoltuk meg a krdst, hogy miknt vlhatott egy olyan ember, mint Bill Gates a vilg leggazdagabb emberv harmincegynhny ves korban. s hogyan lett Warren Buffetbl Amerika leggazdagabb befektetje? Mindketten kzposztlybeli csaldbl szrmaznak, vagyis egyikk sem lhetett bele a nagy jmdba. Mgis, anlkl hogy jelents csaldi vagyon llt volna a htuk mgtt, alig nhny v leforgsa alatt hihetetlen gazdagsgra tettek szert. Hogyan? Azzal a mdszerrel, amely-lyel oly sokan a mltbli dsgazdagok s a jvbeliek kzl is. Cscsbefektetkk vltak, s ezzel tbb millird dollrt halmoztak fel. A Fortune 1999. szeptember 27-i szmban megjelent vezrcikk, melynek cme Fiatalok s gazdagok A 40 leggazdagabb 40 v alatti amerikai", felsorolja az ifj millirdosokat. me nhny kzlk: Helyezs Nv 372. Michael Dell 373. JeffBezos 374. Ted Waitt 375. Pierre Omidyar 376. Dvid Filo 377. Dvid Yang 378. Henry Nicholas 379. Rob Glaser 380. Scott Blum 381. JeffSkoll letkor Vagyon Cgnv 34 21,5 millird dollr Dell Computer 35 5,7 millird dollr Amazon.com 36 5,4 millird dollr Gateway Computer 32 3,7 millird dollr eBay 33 3,1 millird dollr Yahoo! 30 3,0 millird dollr Yahoo! 39 2,4 millird dollr Broadcom 37 2,3 millird dollr RealNetworks 35 1,7 millird dollr Buy.com 33 1,4 millird dollr eBay

Feltnhet, hogy a 40 leggazdagabb fiatal kzl az els 10 mind szmtgpes vagy internetes cgekkel foglalkozik. A felsoroltak kztt azonban szerepeltek ms zletgban tevkenykedk is: 26. John Schattner 37 403 milli dollr Papa John's Pizza

382. Master P 29 361 milli dollr rap-nekes 383. Michael Jordan 36 357 milli dollr sportol rdekesnek tallom, hogy a nem internetes zletben rdekelt, nagyon gazdag szemlyek olyan zletgakkal foglalkoznak, mint pizzavendgl, rap zene s sport. A tbbiek mind a szmtgp vagy az internet vilghoz tartoznak. Bili Gates s Warren Buffet azrt nem szerepeltek a listn, mert k mr 40 fltt voltak. 1999-ben Bili Gates 43 ves volt, s 85 millird dollr tulajdonosa, Warren Buffet pedig 69 ves, s 31 millird dollrt tudhatott a hta mgtt a Forbes magazin szerint.

A rgi, bevlt technikt alkalmaztk

Nzzk teht, hogyan zrkztak fel ezek az emberek mr igen zsenge korukban a vilg leggazdagabbjaihoz. A rgi, bevlt technikt alkalmaztk; ugyanazt tettk, amit Rockefeller, Carnegie s Ford, a tegnap milliomosai, s ugyanezt fogjk tenni a holnap legvagyonosabb emberei is. Cgeket hoztak ltre, s eladtk a cg rszvnyeit a nagykznsgnek. Sokat dolgoztak rajta, hogy rszvnyeiket rul, ne pedig msok rszvnyeit vsrl rszvnyesekk vljanak. gy is fogalmazhatnnk, elad rszvnyesekknt sajt pnzt nyomtak leglisan. rtkes vllalkozsokat ptettek ki, azutn rszvnyek formjban eladtk a tulajdonjogot msoknak felvsrl rszvnyeseknek. A Gazdag papa, szegny papban lertam, miknt csinltam sajt pnzt 9 ves koromban gy, hogy lom fogkrmes tubusokbl olvasztottam rmket gipszmintban. Szegny apm elmagyarzta, mit jelent a pnzhamists" sz. Els vllalkozsom alighogy zemelni kezdett, mris bezrt. Gazdag apm ezzel szemben azt mondta, nagyon kzel jrtam a gazdagsg igazi lnyeghez: sajt pnzt nyomni s teremteni trvnyesen. ppen ezt teszik a cscsbefektetk. Ms szavakkal: mirt dolgoznnk jt napp tve, ha magunk is nyomhatunk pnzt? A Gazdag papa, szegny papa 5. Leckjnek cme: A gazdagok teremtik a pnzt". Gazdag apm arra tantott meg, hogyan teremtsek pnzt ingatlannal s kis cgekkel. A szksges technikai kszsggel a bennfentes s a cscsbefektetk rendelkeznek.

Hogyan lehetsges, hogy az emberek 10%-a birtokolja a rszvnyek 90%-t?

A The Wall Street Journal szerint egyik ok, amirt a leggazdagabb 10%- az sszes rszvny 90%-a, az, hogy a leggazdagabb 10%-hoz tartoznak a cscsbefektetk, akik a rszvnyeket alkottk. A msik ok, hogy a SEC szablyainak rtelmben mindssze a fels 10% felel meg azoknak a kvetelmnyeknek, melyek lehetv teszik szmra, hogy a nyilvnos kibocsts eltt fektethessen be cgekbe. Ebbe az elit csoportba tartoznak a cgek alapti s a befektetk egy kivlasztott csoportja. k azok, akik egyre gazdagabbak lesznek, mikzben a lakossg tbbi rsze kszkdik a meglhetsrt, s nhny flretett dollrjn rszvnyeket vesz, ha van egyltaln megtakartott pnze.

Az elads s a felvsrls kztti klnbsg

Msknt fogalmazva: a cscsbefektet cget alapt, majd eladja a cge rszvnyeit. Ha elolvasunk egy nyilvnos kibocstsi prospektust, az elad rszvnyesek listjn talljuk meg ket; nem k a felvsrlk. Ezen szemlyek nett vagyonnak mrtke pedig arrl rulkodik,

hogy hatalmas klnbsg van gazdagsgban az elad s a felvsrl rszvnyesek kztt.

Az utols szr
1994-ben gy reztem, sikeresen megvalstottam a terv nagy rszt, melyet gazdag apm s n alkottunk 1974-ben. Viszonylagos biztonsgra tettem szert a C-B hromszg legtbb sszetevjnek irnytsban. Elgg megismertem a trsasgi trvnyt ahhoz, hogy le tudjak lni egy gyvddel s/vagy egy knyvelvel beszlgetni. Tudtam, mi aklnbsg a vllalkozsi formk kztt (Egyni vllalkozs, klnfle korltolt felelssg trsasgok, rszvnytrsasg), s alkalmaztam is ezt a tudst. gy reztem, elg jl s sikeresen kezelem az ingatlanbefektetseket. 1994-re elrtk, hogy kltsgeinket a minimlisra cskkentettk azltal, hogy legnagyobb rszket adzs eltti zleti kltsgknt szmoltuk el Kevs ltalnos jvedelemadt fizettnk, egyszeren azrt, mert a hagyomnyos rtelemben nem volt llsunk. Jvedelmnk javarszt passzv jvedelem volt nmi portfolis jvedelemmel tetzve, mely elssorban befektetsi alapokbl szrmazott. Msok cgeibe is befektettnk valamennyi pnzt. Egy napon azonban, amikor rtkeltem a glmat, egyszeriben szemembe tnt, hogy az egyik szra borzasztan halvny: az rtkpapreszkzk. A glm gy nzett ki:

1994-ben rltem a sikereimnek. Kimmel egytt elrtk az anyagi fggetlensget, megengedhettk magunknak, hogy letnk htralv rszben ne dolgozzunk, hacsak nem trtnik valami hatalmas mrv pnzgyi katasztrfa. Ezzel egytt feltnt, hogy a glm egyik szra gyengbb, mint a tbbi. Pnzgyi birodalmam nem volt igazn egyenslyban. Az 1994-95-s vben egy vre elvonultam a hegyekbe, s azon elmlkedtem, miknt ersthetnm meg glm ezen utols szrt, az rtkpapreszkzkt. El kellett dntenem, hogy akarok-e annyi munkt befektetni, amennyi a megerstshez szksges. Anyagilag jl lltam, s gy gondoltam, nincs szksgem sokkal tbb rtkpapreszkzre a pnzgyi biztonsg elrshez. Meg voltam elgedve a helyzetemmel, s rtkpapreszkzk nlkl is egyre gazdagabb vlhattam. Egy v fejtrs s ttovzs utn gy hatroztam, meg kell erstenem portfolim rtkpapreszkzeit. gy gondoltam, ha nem teszem meg, elhagyom magam, s ez zavar gondolat volt. Azt is el kellett dntenem, hogy kvlllknt akarok-e befektetni, ahogyan a legtbb ember, amikor cgek rszvnyeibl vsrol. Msknt szlva, arrl kellett hatroznom, felvsrl akarok-e lenni, aki kvlrl fektet be, vagy megtanulok bennfentesknt befektetni. Mindkettvel valami jat tanultam volna, mintha mindent ellrl kezdenk.
Egy ingatlanzletbe belevgni vagy egy kisvllalkozst elindtani nem nehz dolog. Ezrt szoktam javasolni mindazoknak, akik komolyan tapasztalatokat akarnak szerezni a tz befekteti kontrollal, hogy ilyen jelleg, kisebb befektetsekkel kezdjk. De beszllni egy cgbe a nyilvnos kibocstst megelzen, gy, hogy az ember kibocsts eltti rszvnyeket vesz, az egszen ms trtnet. A nyilvnos kibocstst megelz rszvnyeket csak egy szk elitnek knljk fel, s n nem tartoztam ehhez az elithez. Nem voltam elg gazdag, s tl nagy jdonsg volt szmomra, hogy van pnzem, mg nem mozogtam vele otthonosan a pnzgyi elit vilgban. Radsul a csaldi htterem s az iskolim sem voltak megfelelek. A vrem piros, nem kk; a brm nem fehr, s nem dicsekedhetek vele, hogy az elkel Harvardon vgeztem. Meg kellett tanulnom, hogyan kerlhetek be abba az elit csoportba, amelynek a nyilvnos kibocsts eltti rszvnyeket felajnljk. Nhny pillanatig sajnltam magam, egy kicsit megmrtztam a magam vlasztotta kirekesztettsg rzsben, az nbizalomhinyban s a mlysges nsajnlatban. Gazdag apm mr nem lt, gy nem volt kihez fordulnom tancsrt. Nhny nyomorsgos pillanat utn rdbbentem, hogy szabad orszgban lek. Ha Bill Gates kibukhat az egyetemrl, majd cget alapthat s nyilvnos kibocstsra viheti a rszvnyeit, mirt ne tehetnm meg n is? Nem ppen ezrt akar az ember szabad orszgban

lni? Mirt ne lehetnnk annyira gazdagok vagy szegnyek, amennyire akarunk? Nem ezrt knyszertettk r a brk Jnos kirlyt 1215-ben a Magna Carta alrsra? 1994 vge fel arra az elhatrozsra jutottam, hogy mivel senki sem kr fel r, hogy lpjek be a bennfentesek klubjba, felteheten nekem magamnak kell keresnem egy ilyen klubot, s bebocstsrt folyamodnom netn meg kell alaptanom a sajt klubomat. A baj csak az volt, hogy nem tudtam, hol kezdjem, mr csak azrt sem, mert az arizonai Phoenixben ltem, ktezer mrfldre a Wall Streettl. 1995-ben, jv napjn a legjobb bartommal, Larry Clarkkal hegyet mszni indultunk a krnyknkn. Hagyomnyos, ritulis jvi beszlgetst folytattunk az elmlt vrl s a kvetkez vi terveinkrl, tovbb rsban is megfogalmaztuk a jv vre kitztt cljainkat. Mintegy hrom rt tltttnk odafnn, a szikls cscson, letnkrl csevegve. Beszlgettnk az elmlt vrl, a remnyeinkrl, lmainkrl s a jvre vonatkoz cljainkrl. Larry mr 25 ve a legjobb bartom volt. (Egytt kezdtnk dolgozni a Xeroxnl Honoluluban, 1974-ben). Mike-kal mr nem volt bennnk annyi kzs vons, gy lett Larry a legjobb bartomm. Mik addigra mr nagyon-nagyon gazdag volt, mi pedig Larryvel pphogy elindultunk az ton, s a gazdagsg irnti ers vgyunkon kvl gyakorlatilag semmink sem volt. Larry s n szmos vllalkozst indtottunk egytt, trsakknt. Sok kz-

lk mg azeltt csdbe ment, hogy mkdni kezdett volna. Amikor visszaidzzk egyik-msik ilyen vllalkozsunkat, jt nevetnk rajta, milyen naivak is voltunk akkoriban. Nhny cgnk azonban fellendlt. Egytt alaptottuk a nejlontrckat gyrt cget is 1977-ben, melyet nemzetkzi szintre fejlesztettnk. A kzs zlet hozott ssze minket, s a bartsgunk azta is tretlen. Manyag trckat gyrt cgnk hanyatlsakor, 1979-ben, Larry visszakltztt Arizonba, s ingatlanok fejlesztsvel kezdett foglalkozni, hogy gyaraptsa hrnevt s vagyont. 1995-ben az Inc. magazin Amerika leggyorsabb temben fejld laksptjnek nevezte, s felvette t a gyorsan fejld vllalkozk elkel listjra. 1991-ben Kim s n Phoenixbe kltztnk, rszben az idjrs s a golf miatt, de elssorban azok az ingatlanok vonzottak, amelyeket a szvetsgi kormny fillrekrt knlt, miltal tbb milli dollrt adott ki a kezbl. Ma Kim s n Larry s felesge, Lisa szomszdsgban lnk. Azon a ders jvi dlelttn, 1995-ben, megmutattam Larrynek a glm rajzt, s elmondtam, hogy meg akarom ersteni annak rtkpapreszkzszrt. Megosztottam vele a vgyamat, miszerint vagy a nyilvnos kibocsts eltt szeretnk befektetni egy cgbe, vagy magam szeretnk cget alaptani, s azt nyilvnos kibocstsra vinni a tzsdre. Amikor vgeztem, Larry sok szerencst kvnt. A nap vgn 7,5x12,5 cm mret cdulkra felrogattuk cljainkat, majd kezet fogtunk, s elbcsztunk egymstl. Azrt rtuk le a cljainkat, mert gazdag apm tbbszr is a lelknkre kttte: A cloknak vilgosaknak s egyszereknek kell lennik, s le kell ket rni. Ha nem rjuk le ket s nem nzzk t naponta, akkor nem is igazi clok, csak kvnsgok." A csps hidegben, a hegytetn lve megfogalmaztuk Larry cljait is, aki azt tervezte, eladja a cgt, s visszavonul. Miutn elmondta, amit akart, megint kezet rztunk, s n is sok szerencst kvntam neki, majd lestltunk a hegyrl. Idrl idre tnztem a 7,5x12,5-es cdulimat. A clom egyszer volt: Befektetni egy cgbe a nyilvnos kibocsts eltt, s legalbb 100 000 rszvnyt venni, darabjt kevesebb mint 1 dollrrt." 1995 vgig semmi sem trtnt. Nem rtem el a clomat. 1996-ban jv napjn ugyanott, a hegytetn ltnk Larryvel, s megbeszltk az elz v eredmnyeit. Larry mr majdnem eladta a cgt, de az zlet mg nem ttetett nylbe. gy teht egyiknk sem valstotta meg 1995-re tervezett cljt. Larry kzel llt hozz, hogy elrje az vt, az enym viszont belthatatlanul tvolinak tnt. Larry megkrdezte, lemondok-e rla, vagy vlasztok-e helyette msikat. Mikzben a clomrl beszlgettnk, rdbbentem, hogy hiba rtam le, nem bztam benne igazn, hogy elrhet. A lelkem mlyn nem hittem, hogy elg rtelmes s elg jl kpzett vagyok,
vagy hogy bekerlhetek az elitbe. Minl tbbet beszltnk a clomrl, annl mrgesebb lettem nmagamra, amirt ennyire ktelkedtem magamban, s ennyire kevsre tartottam magam. Vgl is te megfizetted a tanulpnzt biztatott Larry. Tudod, hogyan kell nyeresges cget csinlni. Mirt ne lennl rtkes tagja egy csoportnak, amely rszvnyeket bocst ki nyilvnosan?" Miutn ttekintettk a cljainkat s kezet fogtunk, nagyon idegesen s ktsgekkel telten gyalogoltam lefel a

hegyoldalon, mert most mg jobban izgatott, hogy elrjem a clomat, mint valaha. Ugyanakkor tbb elszntsg is volt bennem, hogy megvalstsam. Mintegy hat hnapig nem trtnt semmi. Reggelente elolvastam a clomat, azutn mentem a dolgomra, ami abban az idben a CASHFLOW trsasjtkom elksztst jelentette. Egy napon bekopogott a szomszdom, Mary. Van egy bartom, akivel tallkoznia kellene. Megkrdeztem, mirt. Csak annyit felelt: Nem tudom. Azt hiszem, maguk ketten jl megrtenk egymst. is befektet, mint maga. Megbztam Maryben, ezrt beleegyeztem, hogy egytt ebdelek a bartjval. Egy-kt httel ksbb az Arizona llambeli Scottsdale egyik golfklubjban tallkoztam Pterrel egy kzs ebden. Pter magas, j modor, j fellps frfi volt, kb. egyids apmmal, aki azonban akkor mr nem lt. Ebd kzben megtudtam, hogy Peter felntt vei legnagyobb rszt a Wall Streeten tlttte, volt egy sajt brkercge, idnknt ms cgeket is alaptott, s nyilvnosan kibocstotta azok rszvnyeit. Cgei szerepeltek az amerikai tzsdn, a kanadai tzsdn, a NASDAQ-on s a New York-i tzsde nagy hirde-ttbljn is ott voltak. Olyan ember volt, aki nemcsak eszkzket teremtett, de radsul a nyilvnos tzsdei piacot szimbolizl rem msik oldalrl fektetett be. Tudtam, hogy olyan vilgba vezethet be, amelybe nagyon kevs befektetnek nylik bepillantsa. feltrhatn elttem, mi trtnik a sznfalak mgtt, s tbbet megtudhatnk tle a vilg legnagyobb tkepiacairl. Miutn visszavonult, Arizonba kltztt a felesgvel, s viszonylag elzrtan lt flrees birtokn, tvol Scottsdale nvekv vrosnak nyzsgstl. Amikor elmondta, hogy lete sorn csaknem 100 cg nyilvnos kibocstsban vett rszt, mr tudtam, mirt ebdelek vele. Nem akartam sem tlsgosan izgatottnak, se tl rmensnek tnni, ezrt igyekeztem visszafogni magam. Pter nagyon magnak val ember, s kevesekre sznja r az idejt. (Ezrt is nevezem t Pternek, ahelyett hogy az igazi nevt rnm le. Szereti megrizni az inkognitjt.) Az ebd kellemesen telt, m az n gyem mindvgig nem kerlt szba. Mint mr emltettem, nem akartam tl mohnak s naivnak ltszani.

A kvetkez kt hnapban tbbszr prbltam jabb tallkozt sszehozni Pterrel, de mindannyiszor udvariasan visszautastott, vagy elkerlte az idpontegyeztetst. Vgl egyszer mgiscsak igent mondott, s elmagyarzta, hogyan jutok el a sivatagban ll otthonhoz. Megllapodtunk egy idpontban, s n elkezdtem magamban prblni, amit el akartam neki mondani. Egy httel ksbb megltogattam. Legelszr a Vigyzat, a kutya harap" felirat tnt a szemembe. A szvem hevesen kalaplt, mikzben a hossz bektton autztam a hza fel, majd egyszer csak megpillantottam egy hatalmas, fekete gombolyagot az t kzepn. A kutya volt, amelyre a kapun lv felirat figyelmeztetett, s valban igen nagy llat volt. Az orra eltt parkoltam le a terepjrt, minthogy nem volt hajland odbbmenni. Mintegy hat mternyire lltam meg a bejrattl, s ezt a tvolsgot gyalog kellett megtennem, a kutya megkerlsvel. Lassan kinyitottam a kocsiajtt, s lttam, hogy a kutya mlyen alszik. vatosan lelptem a terepjr lpcsjrl, de amint fldet rt a lbam a sderon, az llat hirtelen felbredt. A hatalmas, fekete eb ott magasodott elttem, s farkasszemet nztnk. Dobog szvvel kszltem r, hogy brmelyik pillanatban visszahtrljak a terepjrmba. Ekkor a kutya hirtelen heves farkcsvlsba kezdett, egsz hts felt riszlta hozz, s felm lpett, hogy dvzljn. t percig simogattam s hagytam, hogy vizesre nyaljon ez az risi, fekete hzrz. A felesgem, Kim, s n fellltottunk egy szemlyes zleti szablyt: Sose zletelj olyan hzillatokkal, amelyekben nem bzol!" Az vek sorn azt tapasztaltuk, hogy az emberek s hzi kedvenceik nagyon hasonltanak egymsra. Egyszer ingatlanzletet ktttnk egy hzasprral, akiknek sok llatuk volt. A frfi a kistest Mopsz kutykat kedvelte, az asszony meg az egzotikus madarakrt volt oda. Amikor Kimmel belptnk a hzba, a kis, bjos kutyk s a madarak is bartsgosnak tntek, de amint kzelebb mentnk hozzjuk, nagyon is rosszindulatakk vltak. Ahogy kzeltettnk feljk, mrgesen rnk frmedtek, s meg akartak tmadni. Egy-kt httel az zlet lezrsa utn Kimmel rjttnk, hogy a tulajdonosaik is ppen gy viselkedtek: a bartsgos kls agresszv belst takart. A szerzds mellkletben gymond rendesen megharaptak" bennnket. Mg az gyvdnk sem vette szre azt az gyes harapst. A befektetssel vgl is nem lett baj, de Kimmel azok utn tartottuk magunkat ahhoz

a stratgihoz, hogy ha valaki olyannal ktnnk zletet, akivel kapcsolatban ktsgek merlnek fel bennnk, s az illetnek hzillatai vannak, akkor elszr megfigyeljk a hzillatokat. Az emberek fel tudnak venni kellemes modort, s tudnak mosolyogva hazudni, de az llatok nem. A taktika az vek sorn elg jl bevlt. gy talltuk, hogy az emberek bels tulajdonsgait meglehetsen jl fel lehet fedezni llataik viselkedsn. A tallkozm Pterrel teht j mennel indult. Mellesleg a nagy, fekete kutyt Candy"-nek hvtk, ami dessget jelent. A megbeszls mgsem kezddtt olyan jl, mint vrtam. Megkrdeztem Ptert, hogy inaskodhatnk-e" mellette, s lehetnk-e az oldaln bennfentes befektet. Felajnlottam, hogy ingyen dolgozom, ha hajland megtantani mindarra, amit a cgek nyilvnos kibocstsrl tud. Elmondtam, hogy anyagilag fggetlen vagyok, s nincs szksgem pnzre ahhoz, hogy vele dolgozhassak. Pter vagy egy rn t ktelkedett bennem. Arrl beszlt, hogy milyen rtkes az ideje, s megkrdjelezte, hogy elg gyorsan tanulok-e, s hajland leszek-e kitartani. Attl flt, feladom, ha megltom, milyen nehz dologrl van sz, mert nem elg ers a pnzgyi htterem a Wall Street tkepiachoz. Azt is mondta, Mg sosem ajnlotta fel senki, hogy ingyen dolgozik nekem, csak azrt, hogy tanulhasson tlem. Az emberek mindig pnzt szoktak klcsnkrni tlem, vagy llst akarnak." Biztostottam rla, hogy n mindssze egy lehetsget szeretnk kapni, hogy mellette dolgozhassak, s tanulhassak tle. Elmesltem neki, hogyan kalauzolt gazdag apm veken t, s, hogy hossz idn t neki is ingyen dolgoztam. Vgl azt krdezte: Mennyire akarja megtanulni ezt az zletet? Egyenesen a szembe nztem, s azt feleltem: Nagyon-nagyon meg akarom tanulni. J mondta. Jelenleg ppen egy csdbe ment aranybnyval fog lalkozom. Peruban van, az Andokban. Ha valban tanulni akar tlem, repl jn el Limba cstrtkn, nzze meg a bnyt a csapatommal, menjen el a bankba, tudja meg, mennyit akarnak rte kapni, azutn jjjn vissza, s ad jon rla egy jelentst. Ja, egybknt az t sszes kltsgt maga llja. A dbbenet kilt az arcomra. Repljek Peruba cstrtkn? krdeztem vissza. Pter elmosolyodott. Mg mindig csatlakozni akar a csapatomhoz, s meg akarja tanulni, hogyan kell elintzni egy cg nyilvnos kibocstst? A gyomrom grcsbe rndult, s a homlokom gyngyzni kezdett. Tudtam, hogy az szintesgemet teszi prbra. Aznap kedd volt, s nekem mr programom volt cstrtkre. Pter trelmesen vrt, amg vgiggondolom a dolgot. Vgl halkan s nagyon bartsgos hangon, egy mosoly ksretben jra feltette a krdst: Nos, mg mindig meg akarja tanulni az zletemet? Tudtam, hogy dnt pillanathoz rkeztem. Tudtam, hogy vagy igent mondok, vagy vge. nmagamat tettem prbra. A vlasztsomnak nem volt kze Pterhez. Csakis az n szemlyes fejldsemhez volt kze. Ilyenkor egy versrszietet szoktam felidzni magamban, amely segt a dntsben W. N. Murray rta, a cme: Elktelezettsg. Akkor klttte, amikor a HirnaIjba indult egy expedcira. A vers a htszekrnyem falra van kiragasztva, s mindig elolvasom, amikor sztnzsre van szksgem, mert nem tbbi rsze meglljt parancsol. Csak nhny sor jutott eszembe a versbl: Amg az ember el nem ktelezi magt, ttovzik, taln visszakozik, mindig alul marad. Minden ttr, alkot tevkenysgben mly igazsg rejlik, Melynek nem ismerse szmtalan lmot, csods tervet foszlat szjjel Amint hatrozottan elktelezzk magunkat, A Gondvisels is mellnk ll. " Az a sor, hogy A Gondvisels is mellnk ll", az tartott vissza, amikor nem tbbi rsze htrlni

szeretett volna. Az rtelmez sztr szerint a gondvisels" isteni tmutatst vagy trdst jelent. Isten, mint az emberi sors megtart s tmutatst ad ereje fogalmazdik meg benne. Nem akarok prdiklni, sem azt lltani, hogy isten az n oldalamon ll. Csak annyit szeretnk ezzel mondani, hogy mindannyiszor, amikor elrkezem a hatraimhoz, vagy amikor az ismeretlenbe kellene tovbblpnem, nem tmaszkodhatok msra, csak egy nlam sokkal nagyobb erbe vetett bizalomra. Az ilyen pillanatokban amikor tudom, hogy t kell lpni egy hatrt mly llegzetet veszek, s meglpem a kvetkez lpst. Nevezhetnm a hit lpsnek is. n azt mondom r, ez a bizalmam prbakve, egy nlam jval nagyobb erbe vetett bizalmam. Vlemnyem szerint ezek az els lpsek hoztk meg letem nagy vltozsait. A kezdeti eredmnyek nem mindig voltak a szm ze szerint valk, de hossz tvon mindig jobbra fordult tlk az letem. Ez a vers mindig roppant sokat segtett az ilyen pillanatokban. A kltemny a kvetkez sorokkal zrul: Megtanultam mlyen tisztelni Goethe egyik ktsorost: Amit megtehetsz, vagy meglmodsz, kezdd el, Lngszhez, erhz, csodkhoz merszsg kell. " Miutn felidztem magamban a klt sorait, felnztem, s azt mondtam: A htvgt Peruban tltm. Pter szlesen elmosolyodott, majd azt felelte: Itt egy lista, ezen rajta van, kikkel kell tallkoznia, s hol. Hvjon, ha megjtt.

Ez nem ajnls
Hangslyoznom kell, hogy nem ez az a mdszer, melyet brkinek is javasolnk, aki meg akarja tanulni, hogyan kell egy cg rszvnyeit nyilvnosan kibocstani. Vannak ennek sokkal okosabb s egyszerbb mdjai is. Szmomra ez a lehetsg knlkozott. Ezrt a valsghoz hven lerom azt a folyamatot, ahogyan n elrtem a clomat. gy gondolom, mindenkinek igazodnia kell a sajt szellemi s rzelmi erssgeihez s gyengihez. Egyszeren csak ismertetem azt a folyamatot, amelyen keresztlmentem attl kezdve, hogy tudtam, merre vegyem az irnyt letem tovbbi rszben. Szellemileg nem rtt rm klnsebben nagy terhet, de rzelmileg kihvst jelentett, mint ltalban a nagy vltozsok az letben. Gazdag apm sokszor mondta: Az egyn valsga a hit s az nbizalom kztt hzd hatrvonal." Ezt egy brn is szemlltette: v a 1 nbizalom hit s g

Magyarzatkppen hozztette: Az ember valsga gyakran nem vltozik mindaddig, amg az illet el nem hagyja, amiben korbban otthonosan mozgott, s nem engedi t magt vakon a hitnek. Sokan azrt nem gazdagszanak meg, mert sokkal inkbb korltozza ket az nbizalmuk, mint hitk korltlansga." Azon a cstrtki napon, 1996 nyarn teht elindultam az Andok hegysgbe, hogy megszemlljek egy aranybnyt, melyet valaha az inkk, majd a spanyol telepesek hasznltak. Bemerszkedtem egy szmomra eladdig teljesen ismeretlen vilgba. Ennek a lpsnek ksznhetem, hogy a befektets egszen j vilga trult fel elttem. Ez a lps mindrkre megvltoztatta az letemet. Megvltoztatta anyagi lehetsgeim valsgt. Kitgult a valsgkpem arra vonatkozan, hogy mekkora gazdagsgra tehet szert egy ember.

Minl tbbet dolgozom egytt Pterrel s a csapatval, annl jobban kitgulnak a gazdagsg hatrai. Ma is tovbb tgtom a hatraimat, s a flembe csengenek gazdag apm szavai: Az

embert csak az anyagi lehetsgeirl alkotott valsgkpe korltozza. Semmi sem vltozik, amg a valsgunk ugyanaz marad. Pnzgyi valsgunk pedig mindaddig nem vltozik, amg le nem gyzzk sajt magunk teremtette flelmeinket s ktsgeinket."

Pter llta a szavt

Amint hazartem, jelentst tettem Pternek. A bnya nagyszer llapotban volt, j minsg s nagy aranytartalkokkal rendelkezett, de anyagi s mkdsi gondjai voltak. Azt ajnlottam Pternek, ne vegye meg, mert slyos trsadalmi s krnyezeti problmk is felmerltek, amelyek megoldsa millikba kerlt volna. A bnya hatkony zemeltetshez brmely j tulajdonosnak legalbb 40%-os munkaer-leptshez kellett volna folyamodnia. Ezzel tnkretette volna az illet a vros gazdasgt. A kvetkezt mondtam Pternek: Ezek az emberek vszzadok ta lnek ott, 4 800 mterrel a tengerszint felett. A csaldtagjaik genercikon t oda temetkeztek. Nem hiszem, hogy okos dolog arra knyszerteni ket, hogy hagyjk el shazjukat, s keressenek munkt a vrosokban, a hegy lbnl. Azt hiszem, ez tl sok problmt okozna. Pter egyetrtett velem, s ami ennl fontosabb beleegyezett, hogy tantani fog. Nemsokra egytt vettk szemgyre a vilg ms tjain lv bnyakat s olajmezket, s tanulsom j fejezete vette kezdett. 1996 nyartl 1997 szig Pter segdjeknt dolgoztam. t nagyon lefoglalta cge, az EZ Energia Rt. (nem a cg valdi neve) fejlesztse, amely ppen rszvnyei nyilvnos kibocstsa eltt llt az albertai tzsdn, amikor csatlakoztam Pterhez. Mivel ksn lettem tagja a csapatnak, nem kaphattam mr kibocsts eltti rszvnyeket a bennfenteseknek szl ron. Nem illett volna az alaptkkal egytt befektetnem, hiszen n mg jonc voltam, s prbaids. Meglehetsen sok rszvnyt sikerlt azonban vsrolnom nyilvnos kibocstsi ron, ami 50 kanadai dollr volt rszvnyenknt. A kolumbiai olajmezk s a portugliai gzlelhely feltrsa utn az EZ Energia Rt. rszvnyeinek ra 2,00 kanadai dollrrl 2,35 kanadai dollr ment fel. Ha pedig kiderl, hogy a portugliai lelhelyek valban olyan nagyk, mint amekkorra becslik ket, akkor 2000-ben akr 5,00 kanadai dollrra is felmehet egy-egy rszvny ra. Ha de csak akkor, ha a portugl gztartalkok valban olyan jelentsek, a kvetkez kt-hrom vben 15,00 st mg a 25,00 kanadai dollrt is megtheti az EZ rszvnyeinek ra. Ezek a fejldsi kiltsok. Van azonban egy ellenkez lehetsg is. Leeshet a rszvnyek ra 0,00 dollrra is az elkvetkezend kt-hrom vben. Sok minden lehetsges egy cgnl a fejldsnek ebben a szakaszban. Az EZ Energia nagyon kis cg, de a kezdtke-befektetk" ahogyan Peter nevezi ket jvoltbl azonban igen jelents rtknvekedsre szmthat. Ha a dolgok a remnyeink szerint alakulnak, ezek a befektetk nagy nyeresget knyvelhetnek el maguknak. A kezdtke-befektetk (a nyilvnos kibocstst megelz akkreditlt befektetk) 25 000 (USA) dollrt fektetnek be 100 000 rszvnybe, azaz 25 centet rszvnyenknt. Ezt az sszeget Peter nevnek, tovbb az igazgattancs erejnek s az olajmezt feltr csapat szakrtelmnek ksznheten fektettk be. A magnkibocstskor, de mg a nyilvnos kibocstskor sem voltak garancik vagy biztos rtk, amibe befektetni rdemes. Ms szavakkal: a kezdet kezdetn ez a befektets tisztn P" (price = r) befektets volt, s nem E" (earnings = nyeresg) befektets. Eleinte csak Peter bartai s az krnyezetben lv befektetk szk kre juthatott hozz a rszvnyekhez. A befektetsi ciklusnak ebben a szakaszban a befektetk a csapatba fektetnek be. Az emberek sokkal tbbet szmtanak brmely ms tnyeznl -a termknl, legyen az olaj, arany, internetes termk vagy brmi egyb. Az aranyszably, hogy a vezetsg vonzza a pnzt" klnsen eltrbe kerl a cgek ezen fejldsi szakaszban. Az EZ Energia Rt. vezetse rendkvli mdon kitett magrt. Ahelyett, hogy a levegbe dicsrnm s a remnyekrl s lmokrl beszlnk, inkbb bemutatom a tnyeket, amelyek errl az immr nyilvnosan a tzsdn jegyezhet rszvnytrsasgrl a rendelkezsemre llnak. Az alaptk idejket s szaktudsukat vltottk rszvnyekre a cgben. Msknt szlva: a legtbb alapt ingyen dolgozik, idejket s szaktudsukat rszvnyekrt ajnljk fel cserbe. A kibocstskor a rszvnyek rtke nagyon alacsony, ezrt az alaptk keresett jvedelme nagyon csekly, ha

egyltaln van. Fizetst nem kapnak, az a szndkuk, hogy a rszvnyeik rtkt nveljk, amely majd portfolis jvedelmet eredmnyez, nem keresettjvedelmet. Csupn nhnyan vesznek fel minimlis fizetst szolglataikrt a cg alapttagjai kzl. A legtbben a nagyobb nyeresg remnyben munklkodnak, amelyre akkor szmthatnak, haj munkt vgeznek a cg bvtse s rtknek emelse tern. Minthogy az igazgatk tbbsge nem vesz fel fizetst, a sajt rdekk, hogy nveljk a cg rtkt. Szemlyes rdekk egybeesik a befektetkvel, vagyis azzal, hogy a rszvnvek ra nvekedjk. Ugyanez rvnves a cg

legtbb alkalmazottjra is. Ha kapnak is nmi fizetst, valjban sokkal tbb rdekk fzdik a rszvnyek rnak emelshez. Az alaptk nagyon fontosak az indul cgek sikernek szempontjbl mert az j hrk s szakrtelmk szolgltat hitelt a cgnek, ennek ksznheti a cg a befektetk bizalmt, a forgalmat, s ez ad ltjogosultsgot a projektnek, amely sokszor csak papron ltezik. Ha a cg mr nyilvnos s sikeres, az alaptk kzl nhnyan esetleg visszavonulnak, s kivonjk a rszvnyeiket is. j vezeti testlet lp a helykbe, az alaptk pedig jabb cget alaptanak, s kezddik az egsz folyamat ellrl.

Az EZ Energia Rt. trtnete

Az albbiakban ismertetem a cg alaptsa utn trtnteket: 384. A kezdtke-befektetk 25 000 USA dollrt invesztltak 100 000 db. rszvnybe, vagyis rszvnyenknt 25 centet. Ekkor a cgnek csupn ksrleti terve volt, de nem volt feltrsi lzingszerzdse. Nem voltak eszkzk. A kezdtke-befektetk a cgvezetsbe fektettek be. 385. A rszvnyek ra 2,00 s 2,35 kanadai dollr kztt mozgott. 386. gy a kezdtke-befektetk 100 000 rszvnynek pillanatnyi rtke 200 000 s 235 000 kanadai dollr, illetve 160 000 ... 170 000 USA dollr kztt mozgott. A vezetk feladata teht az volt, hogy nveljk a cg valamint rszvnyrai rtkt azltal, hogy piacra viszik a kitermelt olajat, tbb kutat furatnak, s tovbbi olaj lelhelyeket igyekeznek feltratni. Papron a kezdtkebefektetk kb. 140 000 dollrt kerestek 25 000 dollros befektetskn. Mivel 5 ve voltak benne az zletben, ves nyeresgk 45%-os volt, ha el tudtk adni a rszvnyeiket. 387. A befektetknek azzal a problmval kellett szembenznik, hogy a cg nagyon kicsi volt, gy a rszvnyek forgalma sem volt jelents. Egy 100 000 rszvnnyel rendelkez befektet nemigen adhatta el 100 ezer rszvnyt egyszerre anlkl, hogy ettl ne esett volna drasztikusan a rszvnyek ra. gy teht az sszes rszvny rtke sok tekintetben csupn papron ltezett. Ha minden a tervek szerint alakul, akkor a cg bvlni fog, s egyre tbb ember vlik majd rszvnyess. Akkor majd knnyebb lesz nagyobb mennyisgben adni-venni a rszvnyeket. Annyi biztonsggal megllapthat, hogy a feltrsok eredmnyesek voltak, s ennek ksznheten a befektetk tbbsge megtartja a rszvnyeit, nem adja el.

Mirt a kanadai tzsdre?

Amikor elkezdtem Pterrel dolgozni, megkrdeztem tle, mirt a kanadai tzsdken bocstja ki a cge rszvnyeit, mirt nem a sokkal jobban ismert NASDAQ-on vagy a Wall Streeten? Amerikban a kanadai tzsdket ltalban az szak-amerikai rtkpaprpiac mostohagyerekeiknt kezelik, Pter mgis inkbb a kanadai tzsdket vlasztja, mert: 388. A kanadai tzsdk vilgelsk a kis, termszeti forrsokkal foglalkoz cgek finanszrozsban, Pternek pedig elssorban ilyen cgei vannak. olyan, mint Warren Buffet: annl az ipargnl marad, amelyhez rt. Az olajhoz, a fldgzhoz, az ezsthz s az aranyhoz rtek mondja. Az svnyi energiahordozkat s a nemesfmeket ismerem." Ha technolgiai cget alaptana, azt bizonyra az Egyeslt llamok tzsdjre vezetn be. 389. A NASDAQ s a Wall Street tl nagyok ahhoz, hogy ott felfigyelnnek egy kis cgre.

Pter gy rvelt: Amikor beszlltam az zletbe az 1950-es vekben, mg a kis cgeknek is szenteltek figyelmet a jelentsebb tzsdk brkerei. Ma mr az internetes cgek, amelyek nem is hoznak bevtelt, tbb pnz fltt rendelkeznek, mint az iparosods kornak sok nagyobb, ismert cge. Ezrt aztn a legtbb nagy brkerhz nemigen rdekldik a kis cgek irnt, melyeknek csak pr milli dollrra van szksgk. Az Egyeslt llamokban a brkerhzakat fknt a 100 milli dollros vagy a fltti ajnlatok rdeklik." 390. A kanadai tzsdk nem szortjk ki a kisvllalkozkat a piacrl. Azt hiszem, Pter fknt azrt hasznlja a kanadai tzsdket, mert visszavonult. Ahogy mondani szokta, Nincs szksgem pnzre, ezrt nem kell nagy cget ptenem, hogy nagyot kaszljak. Csak lvezem a jtkot; segt, szellemileg beren tart, azon kvl meg hol msutt szllhatnnak be a bartaim egy nyilvnos kibocstsba mindssze 25 000 dollrral gy, hogy 100 000 rszvnyt kapnak rte? Azrt csinlom, mert szrakoztat, szeretem a kihvsokat, s helyenknt elg j pnzt hoznak. Szeretek cgeket alaptani, nyilvnos kibocstsra vinni ket, s nzni, amint nnek. Azt is szeretem ltni, amint a bartaim s a csaldjaik meggazdagszanak." 391. Pter ugyanakkor vatossgra is int: Csak ezrt, mert a kanadai tzsdk kicsik, mg nem jtszhat rajtuk mindenki. Nmelyikk ktes hrnvre tett szert az utbbi idk tranzakcii miatt. Aki ezeken a tzsdken akar kereskedni, annak nagyon jl kell ismernie a nyilvnos kibocsts minden csnjt-bnjt." J hr, hogy a kanadai tzsderendszer a jelek szerint szigortja a szablyozst, s ez egyre inkbb rvnyesl. Azt hiszem, nhny v mlva a kanadai tzsdk nvekedni fognak, ahogy vilgszerte egyre tbb kis cg fordul a kisebb tzsdk fel a szksges tke elteremtse vgett. vakodjunk azoktl, akik hivatsszeren zik cgek rszvnyeinek tzsdei kibocstst! Nhny ve aktvan foglalkozom ezzel az zlettel, s hrom olyan szemllyel tallkoztam, akinek megvoltak ugyan a megfelel ajnllevelei s a nvjegykrtyjn a megfelel kpestst jelz betk, remek trtnetet adtak el, sszeszedtek tbb tzmilli dollrt, de halvny gzk sem volt arrl, miknt kell egy cget beindtani s felpteni a semmibl. Ezek az emberek vek ta els osztlyon vagy magnreplgpekkel replnek, a legjobb szllodkban laknak, fnyz vacsorkat adnak, a legjobb borokat isszk, s nagylbon lnek a befektetk pnzn. A cg kzben hamarosan csdbe megy, mert valjban nem fejldik. A kszpnz mind kifolyik belle. Ilyenkor a fent emltett szemlyek elindtanak egy jabb cget, s kezddik az egsz ellrl. Hogyan lehet megklnbztetni a becsletes vllalkozt a nagyban kltekez lmodoztl? Nem tudom. A hrom kzl kettnek lpre mentem a cgek kialakulsnak idszakban. A legjobb, amit ajnlhatok, hogy krjnk az illetktl mltbeli tevkenysgeiket igazol dokumentumokat, ellenrizzk a referenciikat, s hagyatkozzunk a hatodik rzknkre. 5. Ha egy kis cg nvekszik s virgzik, ksbb sikernek ksznheten tmehet a nagyobb tzsdkre, amilyen a NASDAQ vagy a NYSE. Azok a cgek, melyek a kanadai tzsdkrl tkerlnek az Egyeslt llamok tzsdire, jelentsen felrtkeldnek (nha tbb mint 200%kal). A legtbb mai nagy nev cg kicsi s ismeretlen cgknt indult. 1989-ben a Microsoft is kis cg volt; egy rszvnyt 6 dollrrt adtk. Ezeknek a rszvnyeknek azta nyolcszor osztottk fel az alaprtkt (nvrtkt). 1991-ben a Cisco rszvnyei darabonknt 3 dollrt rtek. Ez nyolc felosztssal korbbi r. Ezek a cgek blcsen gazdlkodtak a befektetk pnzvel, s ma mr jelents ert kpviselnek a vilggazdasgban.

Sharon jegyzete
A jelents rszvnypiacok az Egyeslt llamokban olyan kvetelmnyeket tmasztanak, amelyek a legtbb cg szmra igen nehz folyamatt tettk a nyilvnos kibocstst. Amint azt az Ernst & Young Guide To Tak-ing Your Company Public (Ernst & Young: tmutat cgek els nyilvnos rszvnykibocstshoz) lerja, a The New York Stock Exchange-en val kibocstshoz egy cgnek nett 18 milli dollr megfoghat rtket s 2 500 000 dollr nett adzs eltti bevtelt kell felmutatnia. Az American Stock Exchange megkveteli, hogy az ott nyilvnos kibocstsra kerl cgek trzstkje legalbb 4 milli dollr legyen, az els nyilvnos kibocsts piaci rtke pedig elrje a minimum 3 milli dollrt. A NASDAQ National Markt nett megfoghat eszkzknt legalbb 4 milli dollrt kvetel, az els nyilvnos kibocsts piaci rtkt pedig minimum 3 milli dollrban szabja meg. Ehhez mg hozzjn, hogy az els nyilvnos kibocsts ezeken a jelents tzsdken 400 000 ... 500 000 dollrba kerlhet. Ez a kltsg tartalmazza a bejegyzs, a jogi tancsads, a knyvels kltsgeit, valamint a kznsg ltal le nem jegyzett rszvnyeket lejegyz cgek jutalkt. Sok kis vagy kzpmret cg, amely nem felel meg ezeknek a kvetelmnyeknek, jrasszeolvadsi" lehetsget keres, vagyis megprbl egy ltez, nyilvnos rszvnyekkel rendelkez cggel egyeslni. gy a kisebb cg is nyilvnosan kereskedhet rszvnyeivel az j, kzs cg nyilvnos rszvnyei ltal. A cgek a kanadai tzsdken kvl ms klfldi tzsdken is prblkozhatnak, ahol szintn kevsb szigorak az els nyilvnos kibocsts felttelei.

Ki vsrol a kanadai tzsdn?

Amikor kt ve Ausztrliban adtam el, egyszer a hallgatsg egyik tag-ja megkrdjelezte normlis elmellapotomat, amirt nemesfmekbe s olajba fektetem a pnzemet. Azt krdezte: Ha mindenki ms j, cscstechnolgiai s internetes cgek rszvnyeit veszi, akkor n mirt foglalkozik a gazdasg aljval?" Elmagyarztam neki, hogy mindig olcsbb ellenzki befektetnek lenni, azaz olyannak, aki a npszertlenebb, kevsb divatos rszvnyeket veszi. "Nhny vvel ezeltt, amikor mindenki aranyba, ezstbe s olajba fektetett, a cgek beindtshoz szksges feltrsi brleti szerzdsek rendkvl drgk voltak. Nagyon nehz volt j ron zletet tallni. Most, hogy az olaj. az arany s az ezst ra lement, knny j cgekhez jutni, s az emberek szvesebben trgyalnak, mert ezek az ruk nem annyira npszerek." Az olajrak emelkedni kezdtek, s ezltal olajipari cgnk rszvnyei is nagymrtkben felrtkeldtek. Buffet is bejelentette, hogy jelents mennyisgben kvn ezstt venni. 1998 februrjban a millirdos befektet nyilvnossgra hozta, hogy 130 milli uncia ezstt helyezett el egy londoni raktrban. 1999. szeptember 30-n a Canadian Business hasbjain megjelent, hogy Gates, a vilg leggazdagabb embere 12 milli USA dollrrt vsrolt ezstt, s ezzel 10,3%-os rdekeltsget szerzett egy, a vancouveri tzsdn jegyzett, kanadai ezstipari cgben. Gates titokban mr 1999 februrjban megkezdte a cg rszvnyeinek felvsrlst. Amikor ez a bejelents befektetinkhez eljutott, megknnyebblssel fogadtk a hrt, hogy nem hiba bizakodtak veken t.

Nem mindig thetjk meg a fnyeremnyt

Nem minden kezd cg sorsa alakul olyan jl, mint az EZ energiaipari vllalat. Nmely cg soha nem nvi ki magt, a nyilvnos kibocsts ellenre sem, a befektetk pedig elvesztik kezdtkjk jelents rszt, ha nem az egszet. Ezrt van szksg akkreditlt befektetkre, s figyelmeztetsre az ltalunk piacra vitt befektetsek mindent vagy semmit" jellegrl. Pter partnereknt szoktam trgyalni potencilis befektetkkel arrl, hogy kezdtkt fektetnek be j cgekbe. Mieltt megbeszlnm velk az zlet rszleteit, a rsztvevket s a vrhat nyeresget, tjkoztatom ket a kockzatokrl. Prezentcimat tbbnyire a kvetkezkppen vezetem be: A befektets, amelyrl beszlni szeretnk, nagyon magas kockzat, spekulatv befektets, elssorban olyanoknak ajnlom, akik megfelelnek az akkreditlt befekteti szint kvetelmnyeinek." Ha a trgyalpartnerem nem ismeri ezeket a kvetelmnyeket, akkor ismertetem vele az erre vonatkoz SEC-meghatrozst. Tbbszr hangslyozom azt is, hogy a befektetett sszes pnzt elvesztheti. Akit ezek utn mg mindig rdekel a befektets, annak elmondom, hogy semmikppen se fektessen tbb pnzt a cgnkbe, mint teljes befektetsre sznt tkje 10%-t. Csak ezek utn, s csak ha tovbbra is rdekli az illett a befektets, kezdek el beszlni magrl a befektetsrl, a kockzatokrl, a csapatrl s a lehetsges nyeresgrl. Miutn mindezt eladtam, megkrdezem, van-e krds. A krdsek megiaszolsa utn ismt hangslyozom a kockzatokat. Vgl felhvom a be-f ktet figyelmt: Ha elveszti minden pnzt, mindssze annyit ajnlhatok f 1 cserbe, hogy az els adand alkalommal befektethet ismt a kvetkez egnkbe." Eddigre a trgyalpartnerek tbbsge teljesen tisztban van a kockzatokkal, s nagyjbl 90%-uk gy dnt, hogy nem fektet be. A maadk 10%-nak, akik mg mindig rdekldnek, tovbbi tjkoztatssal szolglunk, s adunk mg nmi gondolkodsi idt, hogy visszalphessenek, ha kedvk tartja. Az a gyanm, hogy a mai legjobban teljest, internetes, els kibocsts rszvnyek rtke hatalmasat fog zuhanni a kvetkez nhny vben, s a befektetk millikat, st, taln millirdokat vesztenek majd. Igaz, hogy az internet risi j lehetsgeket tartogat, de a gazdasgi erk csupn nhny ttr cget engednek majd nyerni. gy teht akr aranybnyrl, akr szerelvnyrtkest cgrl, akr internetes cgrl legyen sz, jrszt tovbbra is a piaci erk irnytjk a rszvnyrak alakulst.

Nagyszer tanulsi lehetsg

A dntsem, hogy elutazom Peruba, remek dntsnek bizonyult. Ugyanolyan sokat tanultam Ptertl mint dikja s mint trsa, amennyit korbban gazdag apmtl. Miutn nagyjbl egy vet dolgoztam Pternek s csapatnak mint segd, Pter felajnlotta, hogy legyek a trsa magn kockzati tkn alapul cgben. 1996 ta letre szl tapasztalatokat szereztem azltal, hogy vgigkvethettem az EZ Energiaipari Rt. rszvnyeinek els nyilvnos kibocstst s a cg fejldst, amely mra olyannyira elfogadott tette, hogy vrhatan egy napon majd jelents olajipari cg vlhat belle. Nemcsak blcsebb zletember lettem a tagsgomnak ksznheten, de sokat tanultam a tzsde mkdsrl is. Tervemben azt tztem magam el, hogy t vet tltk tanulssal, ebbl eddig ngy telt el. Jelenleg mg mindig nem kerestem rajta igazn pnzt legalbbis nem olyan pnzt, amit zsebre tehetnk. Csak papron knyvelhettem el nyeresget, de a cgekrl s a befektetsrl szerzett ismeretek minden pnzt megrnek. Lehet, hogy a jvben n is ltrehozok egy cget, melyet bevezetek valamelyik Egyeslt Allamok-beli tzsdn, nyilvnos kibocstson.

Els nyilvnos kibocstsok a jvben

Jelenleg Pter s magn kockzati tkvel dolgoz csapata, melynek n is trsult tagja vagyok, hrom tovbbi cget kszl nyilvnos kibocstsra vinni: egy nemesfmmel foglalkoz cget, amely Knban rendelkezik haszonbrleti szerzdssel, egy olajipari vllalatot, amely Argentnban termel ki olajat s gzt, tovbb egy ezstipari cget, amely szintn Argentnval ll brleti szerzdsben. A leghosszabb idt a knai nemesfm-ipari cg kiptse vette ignybe. Nagyon j temben haladtak a trgyalsok a knai kormnnyal mindaddig, amg 1999-ben egy amerikai vadszrepl le nem bombzta a knai nagykvetsget Koszovban. lltlag elavult volt a trkp. Brmi legyen is azonban a bombzs oka, az incidens kt vvel visszavetette az zleti kapcsolatokat. Ennek ellenre tovbbra is biztosan, mbr lassan haladnak elre a trgyalsok. Amikor azt krdezik tlnk, mirt vllaljuk akkor a kockzatot, hogy Knban dolgozzunk, azt feleljk: Kna hamarosan a vilg vezet gazdasgi hatalma lesz. Igaz, hogy nagy a kockzat, de a vrhat megtrls is dbbenetes lehet." Ma Knban befektetni olyan, mint amilyen az 1800-as vekben az angoloknak volt Amerikban. A kapcsolatokba s az eszmei rtkbe fektetnk be. Pontosan tisztban vagyunk a politikai klnbsgekkel s az emberi jogi vitkkal. Mint cg minden tlnk telhett megtesznk azrt, hogy ers kapcsolatokat ptsnk ki Knval, s lehetv tegyk a kommunikcit knai kapcsolataink rvn abban a remnyben, hogy rszesei lehetnk az amerikaiknai kapcsolatok talakulsnak. Felbecslhetetlenl rtkes tapasztalatokra tettem szert. Olyan ez, mintha rszt vennk a trtnelem formlsban. Nha gy rzem magam, mintha egy hajban eveznk Kolumbusszal az j Vilg fel. ltalban hrom-t vbe telik egy cget bevezetni a nyilvnos piacra. Ha minden jl megy, a jv v folyamn hrom cgnk kzl kett rszvnyeit sikerl nyilvnosan kibocstani. Ha gy lesz, elrem clomat, s cscsbefektetv vlok. Nekem ez lesz az els nyilvnosan bejegyzett cgem, mg Pternek mr a kilencven-valahanyadik. Teht nem rtem mg el a cscsbefekteti szintet, de mr kzel vagyok hozz, s akkor megvalsul az a clom, melyet 1995-ben tztem ki magam el. A kockzatokat figyelembe vve azonban az is lehetsges, hogy minden projekt, amelyen jelenleg dolgozom, csdbe megy, s soha nem jut el a nyilvnos kibocstsig. Ha ez trtnik, sszeszedjk a maradkot, s j projektekbe fogunk. A befektetink ismerik a kockzatokat, s tudjk, hogy befektetsi tervk rtelmben tbb ilyen kisebb vllalkozsba rdemes kevs pnzt fektetnik. Azt is tudjk, hogy fel fogjuk krni ket, fektessenek be jabb indul cgeinkbe. Minden azon mlik, hogy egyszer valamelyik projekt igazn nagy sikert hozzon. Az effle befektetseknl nem blcs dolog mindent egy lapra feltenni. ppen a nagy kockzat miatt szabta meg a SEC az ilyen spekulatv befektetsben val rszvtel minimlis kvetelmnyeit. A kvetkez fejezetben rviden krvonalazzuk az alaplpseket, onnan kezdve, hogy az embernek tmad egy tlete, cget alapt, majd esetleg nyilvnosan kibocstja cge rszvnyeit. A folyamat nem volt knny szmomra, de annl izgalmasabb volt.

Az tjrsi szolgalom
Egy cg rszvnyeinek els nyilvnos kibocstsa a vllalkoznak olyan, mint az tjrsi szolgalom. Ahhoz hasonlthat, amikor egy j sportolt bevlogatnak egy hivatsos csapatba. A Fortune 1999. szeptember 27-i szma szerint Ha egy cg felvesz, azzal leigazol minket. Ha nyilvnos kibocstsban vesznk rszt, azzal a piac a vilg igazol le." Ezrt nevezte gazdag apm cscsbefektetnek azokat, akik a semmibl tudtak cget pteni. Ezt a cmet sosem tudhatta a magnak. Br szmos cgbe fektetett be, melyek ksbb nyilvnos kibocstsra kerltek, az ltala alaptott cgek kzl egyik sem volt ilyen. Gazdag apm fia, Mik folytatta apja vllalkozsait, tovbbfejlesztette a cgeit, de sem alaptott soha olyan cget, amelynek rszvnyeit nyilvnosan kibocstottk a tzsdn. Ha teht n

cscsbefektet leszek, azzal megkoronzom gazdag apm kpzsi folyamatt.

40. fejezet

n lesz a kvetkez millirdos?

A 400 leggazdagabb emberrel foglalkoz Forbes magazin 1999-es kiadsa cmlapjn A szomszd millirdos" feliratot jelentette meg. A magazinban szerepel egy cikk A gazdagsg vszzada" cmmel. Az alcm egy krds: Honnan szrmazik a nagy gazdagsg?" vekkel ezeltt az olaj s az acl szolgltatta az amerikai vagyon alapjt. Ma sokkal inkbb azon mlik minden, hny ember figyelmt tudja megragadni valaki. A cikk szerint: Ha dsgazdagokrl akarunk beszlni, ma mr magasabb a mrce: millirdosokra kell gondolnunk, akik gyorsabban jutnak fel a cscsra, mint valaha, s sokkal rvidebb let termkeket hasznlnak fel ehhez, mint a rgiek. Rockefellernek 25 vre volt szksge, mire megtallta, kitermelte s forgalmazta az els millirdjt hoz olajt. Tavaly Garry Win-nicknek mindssze 18 hnapjba telt, amg belphetett a millirdosok klubjba, amit annak ksznhet, hogy pnzt fektetett egy Global Crossing nev cgbe, amely a jvben kifejleszt egy globlis szloptiks telekommunikcis hlzatot." Teht mennyi idbe telik, mire az ember ma dsgazdag lesz? A vlasz: nem sokba. Ez a tny klnsen szemet szr a npessgrobbans nemzedknek amelyhez jmagam is tartozom , ha szemgyre veszem az j millirdosok letkort. Jerry Yang, a millirdos pldul 1968ban szletett egy vvel azeltt, hogy befejeztem a fiskolt. Dvid Filo, a trsa, 1966-ban egy vvel az utn, hogy elkezdtem a fiskolt. Egytt megalaptottk a Yahoo !-t, amibl eddig kln-kln mr 3 millird dollrra tettek szert, s a bevtelk nttn-n. Mikzben ezek a fiatalemberek dsgazdagok, tallkozom msokkal, akik azon gondolkodnak, vajon lesz-e elg pnzk a meglhetskre 10 v mlva, amikor majd nyugdjba mennek. risi teht a klnbsg a jelenlegi vagyonosok s a jvbeni nincstelenek kztt.

Nyilvnos kibocstsra viszem a cgemet

1999-ben msrl sem hallok, mint nyilvnos kibocstsokrl. Ez amolyan mniv ntte ki magt. Mivel gyakran krnek fel r, hogy befektessek msok cgeibe, rengetegszer bombznak olyan gretekkel, mint Fektessen be a cgembe, s kt v mlva nyilvnosan kibocstjuk a rszvnyeket." A minap egy feltrekv jvbeni millirdos vezrigazgat keresett meg, hogy megmutassa az zleti tervt, s felajnlja, hogy fektessek be megalapts eltt ll, internetes cgbe. Miutn eladta, mit akar, ravaszksan flrehajtott fejjel gy szlt: s persze tudja, mi fog trtnni a rszvnyei rval a nyilvnos kibocsts utn." gy reztem magam, mintha egy kezd autgynkkel beszlnk, aki ppen arrl tjkoztat, hogy a kocsi, amit meg akarok venni, a legmodernebb tpus, s igazn nagy kegyet gyakorol, hogy a katalgusbeli ron adja el nekem. A nyilvnos rszvnykibocstsi mnia, ms nven j rszvny" mnia tombol. Nemrgiben mg Martha Stewart is nyilvnos kibocstsra vitte cge rszvnyeit, s millirdos lett. Abbl tett szert

hatalmas vagyonra, hogy civilizlt s jzan paraszti sszel tudhat trsadalmi illemszablyokat tant a tmegeknek. gy gondolom, rtkes a szolgltatsa, de nem vagyok biztos benne, hogy tbb millird dollrt r. Ha viszont a Forbes 400 defincijt nzem (miszerint a gazdagsg attl fgg, ki hny ember figyelmt tudja megragadni), Martha Stewart joggal lett millirdos. Hatrozottan sokan figyelnek oda r. Engem azrt aggasztanak a modern elektronikai cgek s internetes cgek els kibocsts rszvnyei, mert a 90/10-es szably azta is rvnyben van. Ezeket az j rszvnyeket sokszor zletileg terjesen tapasztalatlan emberek adjk ki. Szerintem ksbb, ha majd trtnelmi tvlatbl tekintnk vissza erre az idszakra, ltni fogjuk, hogy az j kibocsts cgek 90%-a csdbe ment, s csak 10%-uk maradt letben. A kis cgekrl szl statisztikk azt mutatjk, hogy 5 ven belk 10 kis cgbl 9 csdbe megy. Ha ez a statisztika igaz az j nyilvnos kibocsts rszvnyekre, akkor ez a mnia elidzheti a kvetkez nagy recesszit s gazdasgi visszaesst. Mirt? Mert tbb milli tlagos befektet tnkremegy. Nem csak a befektetett pnzket fogjk elveszteni tbb millian, de a lncreakci tovbb terjedhet, s akkor majd nem tudnak az emberek maguknak lakst, autt, jachtot, replt venni. Ez pedig romlsba dntheti az egsz gazdasgot. Az 1987-es tzsdei sszeomls utn egy vicc terjedt szjrl szjra a Wall Streeten: Mi a klnbsg egy sirly s egy brker kztt?A sirlynak mg van mit letennie egy BMW-re, ha elleg kell."

A hnap ze
Elszr 1978-ban, mg Hawaiiban kezdtem el dolgozni els rszvnykibocstson. Gazdag apm azt akarta, tanuljam meg, miknt kell a nyilvnossgnak eladhat cget kipteni, amikor a manyag trckat gyrt cgemet indtottam be. Azt mondta: n sosem vittem cget nyilvnos kibocstsra, de sok olyan cgbe fektettem be, amelyek eljutottak a nyilvnos kibocstsig. Azt szeretnm, ha megtanulnd a folyamatot attl az rtl, akivel kzsen fektetek be." Ezek utn bemutatott Marknak, egy kockzatitke-befektet kapitalistnak, rviden VC-nek (venture capitalist). Mivel n vietnami vetern vagyok, szmomra egszen mst jell ez a rvidts. A kis cgek megkerestk Markot, ha kockzati tkre volt szksgk vagy pnz kellett a vllalkozs bvtshez. Minthogy nekem rengeteg pnz kellett, gazdag apm felbtortott, hogy tallkozzak vele, s krjem ki a vlemnyt. A tallkozs nem volt kellemes. Mark sokkal szigorbb volt, mint gazdag apm. Megnzte az zleti tervemet s a pnzgyi kimutatsaimat, majd mintegy 23 msodpercig hallgatta a dics jvrl alkotott terveimrl szl beszmolmat. Ezek utn zekre szedett. Elmagyarzta, mirt vagyok idita, bolond, s hogy teljesen elment az eszem. Felvilgostott, hogy nem lett volna szabad otthagynom az llsomat, s hogy az egyetlen szerencsm, hogy gazdag apm a befektettrsa, klnben soha nem pazarolta volna az idejt olyasvalakire, aki ennyi hozz nem rtsrl tesz tanbizonysgot. Azutn elmondta, hogy szerinte mennyit r a cgem, mennyit tud belefektetni, milyen kiktsekkel s felttelekkel, tovbb hogy irnyt rdekeltsget I vsrol magnak a cgemben mint j trs. Mint emltettem, a VC rvidts [ nekem egszen mst jelentett, mint neki. Az els nyilvnos rszvnykibocstsok, a befektetsi bankrok s a kockzati tkebefektetk vilgban ltezik egy gynevezett felttellista". Ilyet az ingatlangynkk is hasznlnak. Ez a jegyzk a cg eladsnak feltteleit tartalmazza, ahogyan az ingatlanzletben egy hz eladsi feltteleit. Az ingatlanzletekben, s a cgeladsnl is ms-ms felttelek vonatkoznak a klnbz emberekre. Ha pldul egy kis hzat ad el valaki egy rossz krnyken, s magas rat akar kapni, szigor s merev felttelekkel ktik meg a szerzdst. Ha ellenben valaki nagyban foglalkozik ingatlanok fejlesztsvel, tbb ezer hzat szndkozik eladni, s ezek a hzak szpek, kny-nyen eladhatk s olcsk, nagyobb esly van r, hogy az ingatlangynk kevsb szigor feltteleket szab. Ugyanez igaz a kockzati tksekre is. Minl sikeresebb valaki, annl jobb feltteleket ajnlanak neki s ez klcsnsen rvnyes.
Miutn megnztem Mark felttellistjt, gy reztem, hogy az tlsgosan szigor. Termszetesen nem akartam tadni neki cgem 52%-t, hogy azutn n dolgozhassak neki a sajt magam alaptotta

cgben. Ezek voltak ugyanis az felttelei. Nem hibztatom Markot, st, utlag gy gondolom, lehet, hogy el kellett volna fogadnom a feltteleit. Mai eszemmel tudva, milyen keveset konytottam a tmhoz akkoriban azt mondom, n is hasonl feltteleket szabtam volna az helyben. Azt hiszem, csakis gazdag apmra val tekintettel ajnlott egyltaln brmilyen feltteleket. n kezd voltam a szakmban, teljesen amatr azt kell mondjam, sikeres amatr, mert nvekedett a cgem , de nem tudtam menedzselni a bvlst. Br Mark szigor volt, n kedveltem, s gy tnt, is kedvel engem. Megllapodtunk, hogy rendszeresen tallkozni fogunk, s beleegyezett, hogy ingyen ellt tancsokkal, ahogyan a cgem nvekszik. Tancsai ingyenesek voltak ugyan, de mindig nagyon kemnyek. Fokozatosan azutn egyre jobban megbzott bennem, amint a tudsom s az zleti ismereteim bvltek. Mg egy olajipari cgben is egyttmkdtem vele rviden, amelyet vezetett be nyilvnosan a tzsdre. Hasonl cg volt, mint amilyenen most dolgozom. Annak idejn, 1978-ban, amikor vele dolgoztam azon az olajipari cgen, elszr kertett hatalmba az az izgalom, amely egy els nyilvnos kibocsts elksztsnl elfogja az embert. Egyik kzs ebdnk alkalmval Mark mondott valamit az els nyilvnos kibocstsokrl, amit sosem fogok elfelejteni: Az j rszvnyek s az els nyilvnos kibocsts rszvnyek piaca ugyangy mkdik, mint brmely ms ru: mindig a hnap zt keresik." Mark ezzel azt akarta mondani, hogy a tzsde bizonyos idszakokban bizonyos zletgakat elnyben rszest msokkal szemben. Azt is mondta: Ha nagyon gazdag akarsz lenni, cgtulajdonosknt stratgidd kell tenned, hogy olyan cget alapts, amire lesz kereslet, mg mieltt van r kereslet." Mark elmagyarzta, hogy a trtnelemben az ttrk neve marad fenn, akik eltalltk a hnap zt. Hivatkozott pldul a televzira, mint tallmnyra, amely annak idejn milliomosokat avatott, mint ahogyan az olajnak s az autnak millirdosok ksznhettk vagyonukat szzadunk elejn. Mark elkpzelse a vagyonnvekedsrl sszecseng azzal, ami a Forbes magazin rvidtett listjbl kiderl: 1. 1900 Andrew Carnegie aclbl gazdagodott meg 475 milli dollr 2. 1910 John D. Rockefeller olajbl lett millirdos 1,4 millird dollr

392. 1920 Henry Ford az autiparban lett gazdag 1 millird dollr 393. 1930 John Dorrance-nek a leveskonzervek hoztak millikat (Campbell levesek) 115 milli dollr 394. 1940 Howard Hughes katonai replgpeknek, harcszati eszkzknek s filmeknek ksznheti gazdagsgt 1,5 millird dollr 395. 1950 Arthur Davist az alumnium tette gazdagg 400 milli dollr 396. 1960 H. Ross Perot az EDS megalaptja volt (1962-ben) 3,8 millird dollr 397. 1970 Sam Walton a Wal-Mart nev, ris kiskereskedelmi cget vezette be a tzsdre (1970-ben) 22 millird dollr 398. 1980 Ron Perleman a Wall Streeten szerzett magnak vagyont rszvnykereskedknt 3,8 millird dollr 10. 1990 Jerry Yang a Yahoo! egyik alaptja 3,7 millird dollr

Rgimdinak lenni 35 vesen

1978 utn nem dolgoztam tovbb egytt Markkal. Jslata bevlt, a cgem hanyatlsnak indult, s komoly bels problmk merltek fel. Ezek minden figyelmemet lektttk, nem volt idm msok cgeinek nyilvnos kibocstsval foglalkozni. Amit a hnap zrl mondott a cgekkel kapcsolatban, az viszont mig megmaradt az emlkezetemben. Az alapvet cgvezeti gyakorlat megszerzse kzben sokszor eltndtem rajta, vajon legkzelebb melyik zletgban keressem a hnap zt. 1985-ben a kaliforniai Camp Pendelton lgier-bzison jrtam, ahol 1971 -ben llomsoztam, mieltt Vietnamba indultam. Bartom s piltatrsam, James Treadwell lett a lgi bzis szzadparancsnoka. Krbejrtuk Kimmel a bzist, ahol 14 vvel korbban Jim s n

kezd piltk voltunk. Jim mutatott Kimnek egy olyan replgpet, amilyennel mi repltnk Vietnamba annak idejn. Kinyitotta a piltaflke ajtajt, s gy szlt: Mi rgimdiak vagyunk. Nem tudnnk mr elvezetni a mostani gpeket." Azrt mondta ezt, mert a mszerek s kijelzk mind teljes egszben elektronikus s videovezrlssel mkdtek. A mai piltk mr mind a videojtkokon nttek fel. Mi mg egyszer jtkautomatkkal s terepasztalokkal jtszottunk. A mi agyunk msknt mkdik, mint az vk. Ezrt van, hogy k replnek, n meg az rasztalnl lk. Piltnak n mr divat vagyok" fzte tovbb Jim a gondolatmenetet. Azrt emlkszem olyan tisztn arra a napra, mert akkor n is rgimdinak reztem magam. 37 vesen gy reztem, reg vagyok s elavult. Apm 50 ves korban vlt divatv, n meg mr 37 ves koromra az lettem. Azon a napon vlt vilgoss elttem, milyen gyorsan vltoznak az idk. Rjttem, hogy ha n nem vltoznk ilyen gyorsan, akkor mindinkbb lemaradnk. Ma Pterrel dolgozom, mikzben tovbb tanulom a nyilvnos kibocstsokkal s a kockzati tkebefektetssel kapcsolatos tudnivalkat. rtkpapron keresek pnzt, mert rtkpapreszkzeim vannak. A legfontosabb azonban, hogy tkepiaci tapasztalatra teszek szert. Noha olajjal, gzzal s nemesfmekkel foglalkoznak a cgeimolyan ipargakkal, melyek 20-30 vvel ezeltt voltak a hnap zei , gondolataim mr a krl forognak, vajon milyen iparg lesz a kvetkez mrfldk az zleti letben. Vajon melyik lesz a kvetkez hnap ze, s vajon rszese leszek-e a kvetkez nagy vagyonrobbansnak? Ki tudja? 52 ves vagyok; Sanders ezredes 66 volt, amikor elkezdte. Mg mindig az a clom, hogy millirdos legyek. Taln elrem, taln nem, de minden nap ezrt a clrt dogozom. Ma is van r lehetsg, hogy az ember millirdos legyen megfelel tervvel. n teht nem adom fel, s nem szerepel a terveim kztt, hogy elszegnyedjek vagy, hogy mg divatbb vljak. Gazdag apm megmondta, Az els millit a legnehezebb megszerezni." Ha ez igaz, akkor az els millird megszerzse a msodik legnehezebb feladat, amelyet magamra vllalok.

n lesz a kvetkez millirdos?

Azok szmra, akiknek hasonl ambciik s terveik vannak, a kvetkez irnyelveket ajnlom cgk rszvnyeinek nyilvnos kibocstshoz. Az informcit trsam, Pter bocstotta nagyvonalan a rendelkezsemre, olyan ember teht, aki csaknem szz cg rszvnyeit bocstotta ki nyilvnosan. Br temrdek a tudnival, ezek az irnyelvek segtenek a kezdsben.

Mirt vigynk egy cget nyilvnos kibocstsra?

Pter hat alapvet okot sorol fel: 1. Tbb pnzre van szksgnk. Ez az egyik legfbb ok. Lehet, hogy mkd, nyeresges vllalkozsunk van, s a bvtshez kellene plusz tke. Esetleg mr beszltnk a bankrunkkal, gyjtttnk is nmi pnzt magnkibocstsok tjn s kockzati tkebefektetktl, de igazn sok pnz kellene egy befektetsi bankrtl. 399. Cgnk pldul egy internetes cg j, s jelents mennyisg pnz kell ahhoz, hogy piaci rszesedst szerezznk. A piac ad neknk pnzt, annak ellenre, hogy a cgnk jelenleg nem nyeresges, mert a piac a jv nyeresgbe fektet be. 400. Egy cg sokszor a saj t rszvnyeit hasznlja fel, hogy jabb cgekhez jusson. Erre mondta gazdag apm, hogy sajt pnzt nyomunk". Az zleti letben ezt hvjk sszeolvadsnak s felvsrlsnak". 401. El akarjuk adni a cgnket, de nem akarjuk elveszteni az irnytst. A zrt kr

rszvnyekkel rendelkez cgek tulajdonosai gyakran kiadjk a kezkbl az irnytst, vagy j partnerrel gyarapodnak, aki azutn megszabja, hogyan kell vezetni a cget tkegyjts cljbl. Ha a pnzt a nyilvnos piacrl szerezzk be, a tulajdonos gy jut kszpnzhez, hogy megtartja cge ellenrzst. A legtbb rszvnyes alig befolysolhatja annak a cgnek az zemeltetst, amelybe befektetett. 402. rksdsi okok. A Ford Motor Company azrt bocstotta ki rszvnyeit nyilvnosan, mert a csaldnak sok rkse volt, ugyanakkor nem volt fizetkpes. Azzal, hogy a cg egy rszt kirustotta a nagykznsgnek, sszegyjttte az rksk kifizetshez szksges kszpnzt. rdekes, milyen gyakran alkalmazza zrt kr rszvnyeken alapul cg ezt a stratgit. 403. Hogy meggazdagodjunk, s legyen kszpnznk, amelyet mshov fektethetnk be. Egy cg kiptse olyan, mint egy eladsra sznt trsashz felptse. Ha elads cljbl ptnk cget nyilvnos rszvnykibocsts ltal, akkor azonban az eszkznek csupn egy rsze szakad le; az tbb milli darabra hasad, s millik vesznek belle. gy a tulajdonosok megtarthatjk az eszkz jelents rszt s a kontrollt, ugyanakkor nagy mennyisg kszpnzhez juthatnak belle azzal, hogy tbb milli vsrlnak adjk el (nem csupn egynek). rvnyesl teht a monds, miszerint sok kicsi sokra megy.

Sharon jegyzete
Egy cg fbb rszvnyeseire s gyvivire bizonyos korltozsok rvnyesek az els nyilvnos kibocstskor. Tulajdoni hnyaduk rtke nagyban megnvekedhet a nyilvnos kibocsts kvetkeztben, de a rszvnyek eladst szigor elrsok szablyozzk. A rszvnyeket ltalban korltozottaknak" minstik, ami azt jelenti, nem adhatjk el elre meghatrozott idn bell. Az a rszvnyes, aki kszpnzre akarja vltani" a rszvnyeit jobban teszi, ha eladja a cget, vagy sszeolvasztja egy msikkal, amely szabad kereskeds rszvnyekkel rendelkezik, s nem els nyilvnos kibocstson vesz rszvnyt.

Tovbbi megfontoland szempontok

Pter az albbi megfontolsra rdemes szempontokat trja elnk, amelyekre az els nyilvnos kibocsts eltt gondolni kell: 1. Ki vezeti a cget a csapatban? Nagy a klnbsg akztt, hogy valaki irnyt egy cget, vagy meglmodik egy j termket, egy j zletet. Foglalkozott-e az illet a fizetsekkel, az alkalmazottakkal, az ad gyekkel, a jogi krdsekkel, a szerzdsekkel, a trgyalsokkal, a ter mkfejlesztssel, a kszpnzramls menedzselsvel, a tkegyjts sel stb.? Feltnhet, hogy a Pter ltal fontosnak tartott dolgok kzl sok szerepel gazdag apm C-B hromszgben is. Ezrt a krdst lnyegben gy is fel lehet tenni: n (vagy valaki ms a csapatban) sikeresen menedzseli-e a teljes C-B hromszget? 2. Mekkora rszt akarunk eladni a cgbl? Itt van szerepe a felttellist nak. Egy msik dolog, amit egyttmkdsnk hrom ve alatt megfigyelhettem Pternl, hogy mindig tudja, mi a clja egy cggel, mg azeltt, hogy ltrehozn a cget. Tudja, hogy a cl eladni a cget a nyilvnos piacon. Nem lehet biztos benne, hogy ez sikerl is, de mindenesetre ezt a clt tzi ki maga el. Ezt azrt tartom szksgesnek kiemelni, mert sok cgtulajdonos konkrt cl nlkl alaptja meg a cgt. Sokan azrt alaptanak cget, mert j tletnek tnik, de fogalmuk sincs rla, miknt fognak kiszllni az zletbl. Minden j befektet szmra rendkvl fontos a kiszllsi stratgia. Ez igaz minden vllalkozsra. Mieltt belekezdnk,

legynk tisztban vele, hogyan fogjuk befejezni. Egy cg ltrehozsa eltt rdemes megfontolnunk a kvetkezket: 404. 405. El akarjuk adni, meg akarjuk tartani, vagy tovbb akarjuk rkteni? Ha el akarjuk adni, zrt krben akarjuk rulni vagy a nagy nyilvnossgnak? i. Egy cget zrt krben eladni esetenknt legalbb olyan nehz, mint nyilvnosan.

ii. Esetleg nehz megfelel vsrlra tallni, iii. Lehet, hogy nehz megoldani a cg finanszrozst, iv. Lehet, hogy visszakapjuk, ha az j tulajdonos nem tud fizetni vagy rosszul vezeti. 3. Van-e a ltrehozand, nyilvnosan kibocstott rszvnyekkel rendel kez cgnek jl megrt s jl tgondolt zleti terve? Ennek a tervnek tartalmaznia kell a kvetkezket: A csapat sszettele s gyakorlata Pnzgyi kimutatsok i. Minimum hrom v knyvvizsgl ltal ellenrztt kimutatsai. c) Vrhat kszpnzramls i. n azt ajnlom, hrom vre elre ksztsnk nagyon konzervatv kszpnzramlsi tervet. Pter szerint a bankrok nem szeretik az olyan cgvezetket s vllalkozkat, akik nagyon nagyszabs nyeresget terveznek. Azt is mondta, hogy a Microsoft atyja, Bili Gates, gyakran alulrtkeli cge vrhat nyeresgt. Ez kivl stratgia a rszvnyek rainak magasan tartshoz. Ha a vezrigazgat tloz, s a nyeresg kisebb lesz a vrtnl, a cg rszvnyeinek ra gyakran esik, s megrendl a befektetk cgbe vetett hite. 4. Ki a piac, mekkora, s mennyivel bvlhet a termkek forgalma a pi acon? A termkeink is piacon cserlnek gazdt, a cgnk rszvnyei pedig egy msikon. Bizonyos idszakokban bizonyos tpus cgek rszvnyei kelendbbek a rszvnyvsrlk krben, mint ms cgeki. Jelenleg a technolgiai s az internetes cgek a hnap zei. Ha valakinek nyilvnos rszvnyekkel rendelkez cge van, az olyan, mintha kt cge lenne egy helyett, ahogyan mondani szoks. Az egyik cg a rendszeres gyfelek szmra van fenntartva, a msik a befektetk szmra. 5. Kik vannak benne az igazgattancsban s a tancsad testletben? A piacon nagyon sokat szmt a bizalom. Ha egy cgnek ers s kztisz teletben ll igazgattancsa s tancsadi vannak, az nagyobb bizal mat kelt a befektetkben a cg jvjt tekintve. Pter a kvetkezt tancsolja: Ha valaki azzal keres meg minket, hogy nyilvnos kibocstsra viszi a cgt, krdezzk meg tle, ki az a csapatban, aki mr foglalkozott nyilvnos kibocstssal, s eddig hny els nyilvnos kibocstst bonyoltott le az illet. Ha a minket megkeres szemly nem tudja megvlaszolni ezt a krdst, krjk meg, hogy tudakolja meg a vlaszt jjjn vissza, s kzlje velnk. A legtbben nem trnek vissza." 408. Van-e a cgnek valamilyen egyedi vonsa? Minden cgben kell lennie valami egyedinek, ami ms cgekbl hinyzik. Ez lehet egy j termk szabadalma, haszonbrleti szerzds egy olaj mezre vagy egy vdett mrka, amilyen a Starbucks vagy a McDonald's. Eszkzknek minslnek azok a tulajdonosok is, akik az adott szakterlet elismert szakembereinek szmtanak. Ilyenek pldul Martha Stewart, Steven Jobs az j cgben (Apple szmtgp) s Steven Spielberg filmgyrt cgben. A felsorolt szemlyekbe mltbeli sikereik s jvbeli lehetsgeik miatt fektetnek be az emberek. 409. Van-e a cgnek valamilyen nagyszer trtnete? Biztos vagyok benne, hogy Kolumbusz Kristf valami igazn remek trtnetet adott el befektetinek, a spanyol kirlynak s felesgnek, mieltt azok sz-szeadtk neki a megfelel mennyisg tkt, hogy elhajzhasson a vilg msik vgre. A nagyszer trtnetnek rdekesnek, izgalmasnak kell lennie, s arra kell indtania az embereket, hogy egy kicsit lmodozni kezdjenek a jvrl. Ugyanakkor igazsgalapjnak is kell lennie a trtnetnek, hiszen a brtnk tele vannak nagyszer trt-netmeslkkel, akiknek egy szavuk sem igaz. 406. 407.

410. Van-e a cg alaptiban szenvedly? Pter szerint ez a legfontosabb dolog. Azt mondja, minden cg alfja s megja a tulajdonosban, a vezetkben s a csapatban lobog szenvedly. Szenvedly hjn a legjobb zlet, a legjobb terv s a legjobb emberek sem hozzk meg a sikert." me egy kivonat a Fortune magazinbl; a cikk a 40 v alatti 40 leggazdagabb emberrl szl: Az MBA-t vgzettek nem illenek bele a Szilikon-vlgy kpbe. Az MBA-t vgzettek hagyomnyosan kerlik a kockzatot. A legtbben azrt iratkoznak be zleti iskolba, hogy biztostsk maguknak a hat szmjegy fizetst a diplomjuk megszerzse utn. A Szilikonvlgyi veternok nem ltjk csillogni az zleti iskolsok szemben azt a fnyt, ami az vkben szikrzott, amikor romantikus renegtokk vltak. Az MBA-sek pedig valami nagyon is mst ltnak a Szilikon-vlgyben, mint amit k tanultak az zleti iskolban. Michael Levine a Berkley's Haas School elvgzse utn csatlakozott az eBay-hez. A volt befektetsi bankrban nem lobog az a

r
szenvedly, amely az igazi vllalkozkbl sugrzik. Kevesebbet is dolgozik, mint azok 60 rt hetente, nem a szoksos 80-at. , ,Na> gyn rlnk neki, ha 10-15 v mlva 10-15 milli dollr jl befektetett vagyonnal rendelkeznk mondta. De azt is szeretnm, ha lenne sajt letem. Nem is tudom. Taln mg nem rtem clba." Gazdag apm szerint egszen biztos, hogy mg nem rt clba. Tbbszr figyelmeztetett a sikeres vllalati alkalmazott s a sikeres vllalkoz kztti klnbsgre: Klnbsg van a kztt az ember kztt aki a vllalati rangltrn araszol felfel, s a kztt, aki a sajt vllalati rangltrjt csolja. A klnbsg abban rejlik, ahogyan a ltrra tekintenek. Ismered a mondst: Ha nem te vagy legfell, a kilts mindig egyforma."

Hogyan szerezznk pnzt?

Pter ngy pnzforrsrl beszl: 1. Bartok s csald. Ezek az emberek szeretnek minket, s gondolkods nlkl adnak pnzt. Pter viszont nem javasolja, hogy tlk krjnk. is s gazdag apm azonos vlemnyen voltak: Ne adjunk a gyerekeinknek pnzt! Ezzel gyengkk s kiszolgltatott tesszk ket. Inkbb tantsuk meg nekik, hogyan szerezzenek pnzt!" Gazdag apm mg egy lpssel tovbbment. Ha az Olvas visszaemlkszik r, sem a finak, se nekem nem adott fizetst, amikor dolgoztunk neki. Azt mondta: Ha a munkjukrt fizetnk az embereknek, arra neveljk ket, hogy alkalmazottak mdjra gondolkodjanak." Inkbb arra nevelt minket, hogy zleti lehetsgeket keressnk, s ha tallunk, ptsnk rjuk vllalkozst. Taln emlkeznek mg a kpregny-trtnetre a Gazdag papa, szegny papbl. Ma is ugyanazt csinlom. Lehetsgeket keresek, hogy zletet ptsek rjuk, mg msok jl fizet llsok utn kutatnak. Gazdag apm nem tekintette rossznak, ha valaki alkalmazott. Nagyon is szerette az alkalmazottait. Csak arra tantotta a fit s engem, hogy msknt gondolkodjunk, s tudatban legynk a cgtulajdonos s az egyb pozcik kztti klnbsgeknek. Azt akarta, hogy tbb vlasztsi lehetsgnk legyen, ha felnvnk. A CASHFLOW gyerekeknek oktat trsasjtkot olyan szlk szmra fejlesztettk ki, akik pnzgyileg tbb vlasztsi lehetsget

akarnak adni a gyerekeiknek, s meg akarjk vni ket attl, hogy az adssgok csapdjba essenek, miutn elkltznek a szli hzbl. Azoknak a szlknek is szntuk, akik azt gyantjk, hogy gyermekeikbl akr a kvetkez Bill Gates (Microsoft) vagy Anita Roddick (Body Shop) vlhat. A jtk gyerekeknek szl formban tantja meg a kszpnzramls irnytst, amire minden vllalkoznak szksge van. A legtbb kisvllalkozs a rossz kszpnzramls-irnyts miatt bukik meg. A CASHFLOW gyerekeknek megtantja gyermekeinek a kszpnzramls irnytsban val jrtassgot, mieltt mg elkltznnek otthonrl. 2. Angyalok. Az angyalok olyan gazdag emberek, akiknek az a szen vedlyk, hogy segtsk az jdonslt vllalkozkat. A legtbb jelents vrosban vannak angyalcsoportok, amelyek tmogatjk a kezd vl lalkozkat nemcsak anyagilag, de arra vonatkoz tancsokkal is, hogy miknt lehet valaki gazdag, fiatal vllalkoz. Az angyalok felismertk, hogy az a vros, ahol fellendlben lv, fiatal vllalkozsok mkdnek, fejld vros. A gyarapod vllalkoz szellem a vrosban magt a vrost is gyarapodv teszi. Az angyalok minden vrosnak, kicsinek s nagynak egyarnt, hatalmas szolglatot tesznek. Korunkban, a szmtgpeknek s az internetnek ksznheten, mg a legtvolabbi vrosokban is lehetsges felbreszteni a vllalkoz szellemet. Sok fiatal elhagyja a kisebb vrosokat, hogy jobb llslehetsgekre vadsszon a nagyvrosokban. gy gondolom, ez a jelensg az rtelmes, fiatal tehetsgek elvndorlsa annak ksznhet, hogy az iskolk llskeressre nevelik az ifjsgot. Ha a fiataljainknak megtantank, hogyan kell vllalkozsokat pteni, sok kisvros tovbbra is fejldne, mert elektronikusan rcsatlakozhatnnak a vilg tbbi rszre. Az angyalcsoportokknt mkd polgri csoportok a vilg brmely rszn csodkat tehetnnek a kisvrosok fellendtsben. Ha megnzzk, mit tett Bili Gates Seattle-rt, Michael Dell a texasi Austinrt, Aln Bond a nyugatausztrliai Freemantle-rt, lthatjuk, mire kpes a vllalkoz szellem ereje. A vllalkozk s az angyalok egyarnt fontos szerepet tltenek be a vrosok vrkeringsnek lnktsben. 3. Magnbefektetk. Azokat a szemlyeket, akik zrt kr cgekbe fektetnek be, magnbefektetknek nevezzk. Ezek az akkreditlt be fektetk remlhetleg kifinomultabbak az tlagos befektetknl. k nyerik, de veszthetik is a legtbb pnzt. Ezrt tancsos megszereznik

a megfelel pnzgyi kpzst s zleti tapasztalatot, mieltt nagyobb pnzsszegeket fektetnnek be zrt kr cgekbe. 4, Nyilvnos befektetk. Azokat a szemlyeket, akik nyilvnos cgek nyilvnos kereskedelemben rszt vev rszvnyeibe fektetnek be nyilvnos befektetknek nevezzk. Ez az rtkpaprok tmegpiaca' Mivel ezek a befektetsek a tmegeknek szlnak, bizonyos intzmnyek, gy az rtkpapr- s Tzsdefelgyelet (SEC), szigoran szablyozzk az ads-vtelket. Ezek a rszvnyek ltalban kevsb kockzatosak, mint a zrt krben forgalmazott rszvnyek, de a befektets soha nem kockzatmentes. Ez taln ellentmondsnak hangzik ahhoz kpest, amit korbban lltottam, hogy tbb kontrollal bennfentesknt mrskelhet a kockzat. De ne feledjk, hogy egy zrt kr rszvnyeket vsrl befektet nem mindig rendelkezik kontrollal. A SEC szigor beszmolsi s nyilvnossgra hozatali ktelezettsget r a zrt kr rszvnyesekre, hogy cskkentse a nyilvnos befektetk kockzatt, azok ugyanis nem tudjk ellenrzsk alatt tartani a befektetseiket.

Pter javaslatai
Amikor arrl faggattam Ptert, mik egy cg nyilvnos rszvnykibocstsnak leglnyegesebb tudnivali, megkrdeztem, mit javasolna annak, aki meg szeretn tanulni, hogyan gyjthet jelents mennyisg tkt. gy felelt: Azt ajnlom, az illet ismerkedjen meg alaposan a kvetkez finanszrozsi forrsokkal, ha nyilvnos kibocstsra kszl:" 1. Zrt kr kibocstsok tjkoztati. Ezekkel kell kezdeni a hivatalos tkegyjtsi folyamatot. Ez amolyan csinld magad" pnzgyjtsi akci. Ezek a tjkoztatk lehetsget adnak r, hogy mi

diktljuk a feltteleket, s lehetleg felkeltsk a befektet rdekldst. Pter mindenkppen ajnlja, hogy legelszr is fogadjunk fel egy trsasgi joggal foglalkoz gyvdet, aki otthon van az rtkpaprgyekben. Itt kezddik a hivatalos okulsunk, ha komolyan vesszk, hogy kicsiben kezdjk, s naggy fejldjnk. Az els lps, hogy fizessnk az gyvdi tancsrt, s lehetleg kvessk is a kapott tancsot. Ha nem tetszik a tancs, keressnk msik gyvdet. A legtbb gyvd ingyen tart konzultcit, vagy meghvhatjuk ebdelni. Az gyvd mint szakavatott tancsad rendkvl fontos tagja csapatunknak a kezdetekkor is, s ksbb, a nvekedsi szakaszban is.

n a sajt brmn tanultam meg, mivel jr, ha egyedl akarom megoldani a dolgokat csak azrt, hogy egy pr dollrt megsproljak. Az a pr dollr hossz tvon vagyonokba kerlt nekem. 2. Kockzati tkebefektetk. (VC=Venture Capitalists). k mint bartom, Mark azzal foglalkoznak, hogy tkt bocstanak rendel kezsre. Az emberek ltalban olyankor keresik meg a kockzati t kebefektetket, amikor a szemlyes pnzforrsaik elapadtak, s sem a bartaiktl, sem a csaldjuktl, sem a bankruktl nem szmthatnak tbb pnzre. Pter szerint a kockzati tkebefektetk gyakran nagyon meredek zletekbe mennek bele, de hajk, megkeresik a magukt." A kockzati tkebefektetk gyakran partnernkk vlnak, s segtenek helyrerzni a cget, hogy eljusson a finanszrozs kvetkez lpcsfokra. Ms szavakkal: olyan ez, mint amikor valaki szemlyes edzt fogad egy edzteremben, hogy formba hozza a testt, s vonzbb vljk; a kockzati tkebefektet a szemlyes edz, aki pnzgyileg formba hozza a cget, hogy az vonzbb legyen ms befektetk szmra. 3. Befektetsi bankrok. ltalban hozzjuk fordulunk, amikor k szen llunk, hogy cgnket ruba bocsssuk a nyilvnos piacon. A be fektetsi bankrok gyakran adnak pnzt els nyilvnos kibocstsok hoz s msodlagos kibocstsokhoz. A msodlagos kibocsts szintn nyilvnos kibocstsa egy cg rszvnyeinek, amely korbban mr t kre tett szert az els nyilvnos kibocstsbl. Ha belelapozunk egy zleti lapba, amilyen a Wall Street Journal, szmos nagyalak hirde tst tallunk, amelyben befektetsi bankrok tjkoztatjk a piacot az ltaluk szponzorlt kibocstsokrl.

Sharon jegyzete
Van a finanszrozsnak egy msik mdja is, az gynevezett kztes vagy thidal finanszrozs. A cgek ltalban akkor szoktak ehhez folyamodni, amikor tl vannak mr a kezdeti idszakon, de mg nem fejldtek fel elgg a nyilvnos kibocstshoz.

Egy fontos els lps

Aki belevg, hogy tkt gyjtsn a cge szmra, annak rdemes zrt kr kibocsts tjkoztatval kezdenie. Pter ezt hrom okbl ajnlja: 411. Trsasgi joggal foglalkoz jogszokkal kell trgyalni, akiknek ez a szakterlete. Hallgassunk meg tbb ilyet. Minden beszlgetsbl tanulunk, s jabb ismeretekhez jutunk.

Krdezzk ki a jogszokat kudarcaikrl s sikereikrl. 412. Ismereteket szerznk a rszvnykibocsts klnbz fajtirl s azok jogi kereteirl. Ms szavakkal: nem minden kibocsts egyforma. A klnfle kibocstsok ms-ms ignyt elgtenek ki. 413. Elkezdjk kialaktani magunkban cgnk rtkt, s krvonalazzuk az eladsi feltteleket.

414. Elkezdnk hivatalosan trgyalni potencilis befektetkkel, egyben gyakoroljuk a tkegyjts mvszett s tudomnyt. Elszr taln le kell kzdennk a krs okozta szorongst, azutn pedig a kritiktl val flelmet. Vgl pedig meg kell tanulnunk tltenni magunkat a visszautastson s azon, hogyha nem hvnak vissza telefonon. Pter a kvetkezt tancsolja: Tallkoztam olyanokkal, akik kivl prezentcikat tartottak befektetseikrl, s mgis res kzzel tvoztak a vgn. Az egyik dolog, amit egy vllalkoznak meg kell tanulnia, hogy miknt tegye el a csekket. Ha erre nem vagyunk alkalmasak, vigynk magunkkal valakit, aki alkalmas r." Pternek ugyanaz a vlemnye, ami gazdag apm volt: Aki ebben az zletben akar szerencst prblni, annak tudnia kell eladni. Az elads a legfontosabb jrtassg, mely megtanulhat s fejleszthet. A tkegyjts vgeredmnyben egy msfle termk eladsa egy msfle kznsgnek." Sokan azrt sikertelenek anyagilag, mert nem tudnak eladni. Mgpedig azrt nem tudnak eladni, mert nincs nbizalmuk, flnek a visszautaststl, s nem tudjk, hogyan gyjtsk be a megrendelseket. Aki komolyan vllalkozsra adja a fejt, annak azt ajnlom, lpjen be egy hlzati marketing cgbe, ahol j sznvonal kpzst biztostanak, hzzon le legalbb t vet, s tanulja meg, miknt legyen nbizalommal teli gynk. A sikeres gynk nem fl az emberek megkeresstl, a kritiktl, a visszautaststl s attl sem, hogy krje a csekket. n mg ma is dolgozom a visszautaststl val flelmem legyzsen, a csaldottsg rzsnek feldolgozsn s azon, hogy mdot talljak alacsony

nbecslsem lekzdsre. Rjttem, hogy az, ahogyan az letben megoldom ezeket a problmkat, kzvetlen kihatssal van anyagi helyzetemre, Msknt fogalmazva: ha nem tudok megbirkzni ezekkel a problmkkal, cskken a bevtelem. Ha ellenben sikerl lekzdenem ket, ami egy lland folyamat, a bevtelem is nvekszik.

Hogyan talljunk olyan tancsadkat, mint peter vagy Mark?

Miutn szert tettnk az alapvet zleti tapasztalatra s nmi sikert rtnk el tovbb gy gondoljuk, kszen llunk r, hogy cgnket piacra vigyk , szaktancsra lesz szksgnk. Azok a tancsok, melyeket Ptertl, a befektetsi bankrtl s Marktl, a kockzati tkebefektettl kaptam, felbe-cslhetetlenl rtkesek voltak. Tancsaik olyan vilgokat trtak fel elttem, melyeknek korbban a ltezsrl sem tudtam. Olvassuk el a Standard & Poor 's Security Dealers cm knyvet, amely McGraw Hill kiadsban jelent meg. Megtallhatjuk a legtbb knyvesboltban vagy a knyvtrban. Ez a knyv llamonknt sorolja fel az rtkpaprkereskedket. Vlasszunk ki belle egy embert, aki hajland meghallgatni elkpzelseinket s vllalkozsunk rszleteit. Nem mindenki ad ingyen tancsot, de nhnyan igen. A legtbbjk nagyon elfoglalt, gy csak akkor foglalkozik velnk, hajol felkszltek vagyunk. Ezrt azt javaslom, elbb tegynk szert nmi gyakorlati tapasztalatra, vrjuk ki, amg sikereket is elknyvelhetnk, s csak az utn keressnk magunknak csapattrsat.

Teht, n lesz a kvetkez millirdos?

Csak egyvalaki vlaszolhatja meg ezt a krdst: n. A megfelel csapattal, a megfelel vezetvel s egy mersz, jt jelleg termkkel brmi lehetsges. A technolgia mr megvan, vagy rvidesen kialakul. Amint kiderlt, hogy clom, az els milli dollr megszerzse elrhet, mindjrt jabb clt tztem ki magam el. Tudtam, megkereshetek 10 millit is hasonl mdszerrel. Ha egy millirdot akarok keresni, ahhoz azonban mr jfajta jrtassgok kellenek, s egy teljesen

msfle gondolkodsmd. Ezrt aztn kitztem a clt annak ellenre, hogy nmileg ktelkedtem magamban. Miutn volt merszem kitzni, elkezdtem megtanulni, hogyan csinltk msok. Ha nem tztem volna ki a clt, nem feltteleztem volna, hogy tvlatilag lehetsges, s nem akadtam volna r azokra a knyvekre s cikkekre melykbl megtudhattam, miknt rtk el oly sokan. vekkel ezeltt, amikor rengeteg adssgom volt, nem hittem, hogy valaha milliomos lehetek. Ennek tkrben most mr azt mondom, nem az a lnyeg, hogy valban megvalstsuk a clt, hanem hogy lerjuk s nekifogjunk a megvalstsnak. Miutn elkteleztem magam a cl mellett, az agyam elkezdett dolgozni rajta, s kiokoskodta a megvalsts mdjait. Azt hiszem, ha azt mondtam volna, lehetetlen milliomoss vlnom, az nbeteljest jslatnak bizonyult volna. Miutn kitztem magam el, hogy millirdos leszek, elfogott a ktsg Elmm ennek ellenre tallt mdokat, hogy megmutassa, lehetsges. Ha a clra sszpontostok, megtallom r a lehetsgeket. Gyakran el szoktam mondani magamnak: Ha gy gondolod, tudod, akkor tudod; ha gy gondolod, nem tudod, akkor nem tudod. Mindkt esetben igazad lesz." Fogalmam sincs, kitl szrmazik az idzet, de ksznm annak, aki rta.

Mirt lehetsges millirdoss vlni?

Miutn kitztem magam el a clt, hogy millirdos leszek, elkezdtem okokat tallni r, amirt ez manapsg knnyebb, mint valaha. Az okok a kvetkezk: 415. Egyetlen telefonvonalon s az interneten rengeteg gyfllel kapcsolatba lphetnk. 416. Az internet jabb zleteket alakt ki az interneten keresztl. Ahogyan Henry Ford az autk tmeggyrtsval, mintegy lncreakciknt, egyre bvl zletre lelt, az internet is megsokszorozza a hatst. Hat millird ember szmra teszi lehetv, hogy egy jabb Henry Fordd vagy Bili Gatessz vljon. 417. A mltban a mdia a gazdagok s hatalmasok irnytsa alatt llt. A kszbn ll technolgiai vltozsokkal az internet szinte mindnyjunknak olyan lehetsgeket biztost, mintha sajt rdillomsunk vagy tvcsatornnk lenne. 418. Az j tallmnyok mg jabb tallmnyoknak biztostanak tptalajt. Az j technolgia robbansszer fejldse letnk ms terleteire is begyrzik. Minden j, technolgiai vltozs egyre tbb ember szamra teszi lehetv, hogy tbb j, innovatv termket fejlesszen ki.

419. Ahogy egyre tbb emberbl lesz millirdos, k egyre tbb pnzt akarnak majd befektetni kezd vllalkozsokba, nemcsak azrt, hogy segtsk az j vllalkozsokat, hanem azrt is, hogy rszesljenek a nyeresgbl. Manapsg sokan el sem tudjk kpzelni, hogy vente a sz szoros rtelmben tbb tzmillird dollr vrja az j, innovatv cgeket befektets cljbl. 420. Egy j termknek nem felttlenl kell cscstechnolgiai termknek lennie. A Starbucks egy cssze kvval tett gazdagg sok embert, a McDonald's pedig a hamburgervel s a sltkrumplijval vlt a vilg legnagyobb ingatlantulajdonosv. 421. A kulcssz a krszltsg". Vlemnyem szerint ez az egyik legfontosabb sz mindazoknak, akik meg akarnak gazdagodni, netn dsgazdagsgra vgynak. Az rtelmez sztr szerint ez a sz annyit jelent, csak egyetlen napig, vagy legalbbis rvid ideig tart. Egyik tanrom, dr. Buckminster Fuller hasznlta azt a szt, hogy krszltsg", mghozz abban az rtelemben, hogy sokkal kevesebbel tbbre lehet menni". ltalnosabb megfogalmazsa a gondolatnak a leverage", vagyis hogy kis energiabefektetssel nagy hatst lehet elrni. Dr. Fuller szerint az emberisg egyre tbb vagyont tud ltrehozni egyre tbb ember szmra egyre kisebb

erfeszts rn. Ms szavakkal: a modern technika tallmnyainak segtsgvel olyan tallmnyokval, melyek valjban alig hasznlnak nyersanyagot mindannyian sokkal tbb pnzt kereshetnk nagyon kevs id- s energiarfordtssal. A krszltsg vagy mlandsg rnyoldala, hogy lesznek emberek, akik egyre kevesebb pnzhez jutnak a jvben, s ezek ppen azok, akik a legtbb nyersanyagot hasznljk fel, s fizikai rtelemben a legtbb munkt vgzik a meglhetskrt. Vagyis a pnzgyi jv azok, akik a legtbbet hozzk ki a legkevesebb erfesztssel.

Milyen tervem van teht arra, hogy millirdos legyek?

A vlaszt a krszltsg" sz adja meg. Ahhoz, hogy millirdos legyek, sokak szmra kell sokat termelnem nagyon olcsn. Olyan zleti gazatot kell tallnom, amely jelenleg tlsgosan nagyra duzzadt, s nem elgg hatkony; olyan gazatot, ahol az emberek elgedetlenek a jelenlegi rendszerrel, s amelynek termkei javtsra szorulnak. Az a terlet, ahol a legtbb lehetsg knlkozik, a legtgabb zletg: az oktats. Ha belegondolnk, milyen hatalmas sszegeket kltenek oktatsra s kpzsre, megdbbennk. Nemcsak a magniskolkrl, az egyetemekrl s fiskolkrl van sz. A legnagyobb sszegek az zleti, a katonai, az otthoni s klnfle szakmai tanfolyamokra mennek el. Mgis az oktats az az zletg, amelyet a mltban a legtbbet gyalztak. Az oktats amint mindnyjan tudjuk elavult, drga s vltoztatsra szorul. Az idn kldte el nekem egyik bartom, Dan Osborne, nemzetkzi valutakeresked a The Economist weboldaln tallhat cikk egy msolatt. Nhny sort idzek belle: Michael Miiken, az alacsony rtk ktvnyek kirlya, aki egyszer egyetlen v alatt 500 milli dollrt keresett, jelenleg a vilg egyik legnagyobb oktat cgnek kiptsn dolgozik, a Knowledge Universe-n. A Kohl-berg, Kravis and Roberts, egy kivsrl cg, amely vilgszerte rettegsben tartja a cgvezetket, szintn rendelkezik oktatsi cggel: Kindercare a neve. A Wall Streeten az elemzk egyre-msra sietve hangoztatjk, hogy az oktatsban paradigmavlts megy vgbe a privatizci s a racionalizci gisze alatt. Mirt vlt egyszeriben mindenki ilyen izgatott? Mert prhuzamot vlnek felfedezni az oktats s az egszsggy kztt. Huszont vvel ezeltt az egszsggy jrszt az llami, illetve az nkntes szektorba volt szortva. Ma tbb millird dollros, fknt magnkzben lv zletg. Sok gazdag ember, nem csak Mr. Miiken s Henry Kravis, de Warren Buffet, Paul Alln, John Doerr s Sam Zell is meg vannak gyzdve rla, hogy az oktats ugyanebbe az irnyba mozdul el. A hagyomnyos ipargakhoz tartoz cgek olyan vllalatokba fektetnek be, mint a Sun, a Microsoft, az Oracle, az Apple, a Sony, a Harcourt General s a Washington Post Group. Az Egyeslt llamok kormnya azt lltja, vente 635 millird dollrt klt oktatsra, tbbet, mint a nyugdjakra vagy a hadgyekre, s a jslatok szerint az egy fre es oktatsi kiads a kvetkez vtizedben tovbbi 40%-kal nni fog. A magncgeknek jelenleg mindssze 13% a piaci rszesedsk, ez fknt a kpzsi programokban rvnyesl, s legtbbjk csaldi vllalkozs, mely megrett a konszolidcira. Az International Data Corporation, a nemzetkzi adatszolgltat hivatal trendelrejelzese szerint ez a rszeseds a kvetkez kt vtizedben 25%-kal fog nni.

A cikk a kvetkezkppen folytatdik: A szlk egyre elgedetlenebbek Amerika llami iskolival, melyek mindinkbb a nemzetkzi sznvonal al sllyednek. Amerika tbbet klt a GDP-jbl oktatsra, mint a legtbb orszg, mgis csupn kzepes eredmnyeket r el. Az zsiai s eurpai gyerekek sokszor jobb teljestmnyt nyjtanak a szabvny iskolai tesztekben. A tzves amerikai gyerekek tbb mint 40%-a nem felel meg egy alapvet olvassi vizsgn; 42 milli felntt funkcionlis analfabta. Ennek az elkesert helyzetnek az az oka, hogy az egy-egy gyerekre klttt 6 500 dollrnak csaknem felt a nem oktatsi szolgltatsok, fknt az adminisztrci emszti fel.

Jelenleg kezdenek leomlani a sorompk az llami s a magnszektor kztt, gy a vllalkozk mindinkbb befrkznek az llami rendszerbe. Az 1 128 (s egyre tbb) magniskola szabadon ksrletezhet sajt vezetivel anlkl, hogy kzpnzeket emsztene fel. A cikk felhvja mg a figyelmet az albbiakra: Nem meglep, hogy a mindinkbb terjed privatizcinak ers ellenzke van. A tanri szakszervezetek elszeretettel zzzk szt a hatalmuk ellen irnyul kihvsokat.

Ne fussunk olyan szekr utn, amely nem vesz fel!

1996-ban a CASHFLOW nev oktat-trsasjtkomat benyjtottam elbrlsra egy neves egyetem oktatcsoportjnak. Szbeli visszajelzsk a kvetkez volt: Nem jtszunk az iskolban, s nem oktatjuk a fiatalokat a pnzrl. Vannak ennl fontosabb tantrgyak, melyeket meg kell tanulniuk." Az zletben van egy fontos klszably: Ne fossunk olyan szekr utn, amely nem vesz fel." Ms szavakkal: Knnyebb pnzt keresni ott, ahol rdeklds mutatkozik irntunk s a termkeink irnt. J hr, hogy egyre tbb iskolban hasznljk a jtkainkat oktatanyagknt. A legnagyobb elismerst azonban az jelentette, hogy a kzvlemny szereti a termkeinket. Trsasjtkaink kelendek magnszemlyek krben, akik tbbet akarnak tudni a vllalkozsokrl s a pnzgyekrl. Amikor 2000 janurjban a nemzetkzi menedzsmentet oktat amerikai Thunderbird Egyetem felvette vllalkozi programja tantervbe a Gazdag Papa, szegny papt, a CASHFLOW-ngyszgpt s a CASHFLOW jtko-

kat, tudtuk, hogy rvbe rtnk. Ez a nagyon rangos egyetem nemzetkzile elismert oktatprogramjairl hres.

Vissza a tervhez
gy ltom, jelents igny mutatkozik a pnzkezels, a vllalkozsok s a befektetsek oktatsra ezeket ugyanis nem tantjk az iskolkban. Vlemnyem szerint az elkvetkezend vekben hatalmas tzsdekrachnak nznk elbe, s szomor valsgg vlik, hogy sok embernek nem lesz elg nyugdja s meglhetse regkorra. Azt gyantom, hogy krlbell tz v mlva risi kereslet lesz a sokkal lnyegesebb pnzgyi oktats irnt. A szvetsgi kormny nemrgiben tudomsra hozta Amerika lakossgnak hogy nem szmthatnak kizrlag a trsadalombiztostsra s a betegbiztostsra, amikor nyugdjba mennek. Sajnos ez a figyelmeztets sokak szmra tl ksn jtt, fknt, mert az iskolban nem tanultk meg, hogyan kezeljk a pnzket. Sharon, Kim s n azon igyeksznk, hogy ezt az oktatst jelenlegi termkeink rvn s az interneten keresztl egyarnt sokkal alacsonyabb ron biztostsuk, mint a jelenlegi iskolarendszer tehetn. Ha pedig interneten is hozzfrhetv tesszk oktatprogramjainkat, technolgiai s internetes cg lesznk, nem elssorban knyvkiad, mint jelenleg. Ha krszlt formban kezdjk forgalmazni termkeinket, cgnk rtke sokszorosra n majd, mert egy jobb termkkel jelennk meg a nemzetkzi piacon, knyelmesebben hozzfrhet formban knljuk, s sokkal olcsbban. Vagyis egyre tbbet nyjtunk egyre kevesebb rfordtssal, ami a nagynagy gazdagsg kulcsa. Teht leszek valaha millirdos? Nem tudom. Tovbbra is igyekszem elrni ezt a clt. Hogyan fogom csinlni? Azt sem tudom. Mg ki kell tallnom. Egyet azonban biztosan tudok: veken t mrgeldtem, hogy az iskolban nem tantottak semmit a pnzrl, a vllalkozsrl vagy a meggazdagodsrl. Sokat gondolkodtam rajta, vajon mirt nem tantottak olyan tantrgyakat, amelyeket hasznlhatnk az letben, azok helyett, amelyekrl mr akkor tudtam, hogy soha nem fogom ket hasznlni. Azutn egyszer valaki rm szlt: Ne panaszkodj mr annyit, inkbb tegyl valamit az gyrt!" Megfogadtam a tancsot. gy gondoltam, ha engem

zavart, hogy nem tanulhattam a pnzrl, a vllalkozsokrl s a meggazdagodsrl, bizonyra msokat is. Egy sz, mint szz, Kim, Sharon s jmagam sszemrjk erinket az iskolarendszerrel. A jelenlegi iskolarendszer alkalmazottakat s szakemberekt kpez. Krszlt termknket azoknak adjuk el, akiknek arra van szksgk, amit mi knlunk, vagyis vllalkozknak, cgtulajdonosoknak vagy cgekbe befektetni kvn szemlyeknek szl oktatsra nem olyan ismeretekre, amelyek ahhoz kellenek, hogy valaki ms cgben dolgozzk. Ez a clkznsgnk, s az interneten kivlan elrhet, nincs szksgnk az elavult iskolarendszerre. Ez a tervnk; hogy sikerl-e megvalstanunk a clunkat, azt csak az id dnti majd el. Ha n anyagilag fggetlen, multimilliomos, esetleg a kvetkez millirdos kvn lenni, mi szvesen szegdnk trsul a pnzgyi okulsban.

41. fejezet

Mirt mennek tnkre a gazdagok?

Sokszor hallok olyasmit, hogy Ha sok pnzem lesz, egyszer s mindenkorra vge az anyagi gondjaimnak". Valjban pedig ekkor kezddnek csak igazn az anyagi gondok. Az egyik ok, amirt olyan sok jgazdag hirtelen tnkremegy, hogy a rgi pnzgyi szoksaikat hasznljk j anyagi gondjaik kezelsre. 1977-ben beindtottam els nagy vllalkozsomat, a manyag trckat gyrt cget. Amint azt az elz fejezetben mr emltettem, az eszkz tlntte az embereket, akik ltrehoztk. Nhny vvel ksbb megalkottam egy jabb eszkzt, ez is gyorsan ntt, s csakhamar

ugyanarra a sorsra jutott, mint az elz. Ezt is elvesztettem. Csupn a harmadik cgemnl tanultam meg, amire gazdag apm mindig is meg akart tantani. Szegny apm teljesen odavolt pnzgyi helyzetem hatalmas ingadozsai lttn. Szeretett engem, s fjt neki, hogy egyszer a cscson lt, egyszer meg a bka htsfele alatt. Gazdag apm ezzel szemben rlt nekem. Kt nagy cgalaptsom s buksom utn a kvetkezket mondta: A legtbb milliomos hrom cget veszt, mg mieltt nagy nyeresget knyvelhetne el. Te csak kt cget vesztettl. Az tlagember soha nem veszt egyetlen cget sem, ezrt van, hogy az emberek 10%-a birtokolja a vagyon 90%-t." Miutn elmeslem, hogyan kerestem majd vesztettem millikat, sokszor teszik fel nekem azt a fontos krdst, hogy Mirt mennek tnkre a gazdagok?" A kvetkez vlaszokat adhatom erre mindet szemlyes tapasztalataim alapjn: 1. ok: Azok, akik pnz nlkl nttek fel, nem tudjk, hogyan kell kezelni a sok pnzt. Amint arrl korbban mr volt sz, a tl sok pnz gyakorta legalbb akkora problmkat vet fel, mint a tl kevs. Ha valaki nem tanulta meg, mit kezdjen a nagy pnzzel, vagy nincsenek megfelel pnzgyi tancsadi, akkor minden valsznsg szerint vagy bedugja pnzt egy bankba, vagy egyszeren elveszti. Ahogyan gazdag apm mondta: A pnz nem tesz gazdagg. A pnzben er rejlik, amely gazdagg, de szegnny is tehet. Naponta tbb millird ember szolgltat erre bizonytkot. A legtbbjknek van nmi pnze, de arra kltik, hogy szegnyebbek legyenek, s egyre mlyebbre sllyedjenek az adssgban. Ezrt jelentenek oly sokan csdt manapsg, amikor a vilgtrtnelem legjobb gazdasgi helyzett ljk. Problma megint csak azokkal az emberekkel van, akik a pnzkn forrsokat vsrolnak, de eszkzknek hiszik azokat. Biztos vagyok benne, hogy az elkvetkez nhny vben sok mai fiatalra vagy hirtelen meggazdagodott milliomosra pnzgyi kszkds vr, mert nem rtenek a pnzhez. 2. ok: Amikor az emberek pnzhez jutnak, rjuk tr a mmor, mintha kbtszert vettek volna be, s elhomlyostja a szellemket. Gazdag apm szerint Amikor az embereken ert vesz a pnzmmor, azt hiszik, intelli gensebbek, pedig ppen hogy ostobbbak. Azt kpzelik, vk a vilg, s azonnal eszeveszett kltekezsbe kezdenek. Adszakrtm s knyvvizsglm, Diane Kennedy, egyszer azt mondta: Sok gazdag ember mellett dolgoztam mint tancsad. Mieltt hatalmas vagyonukat elvesztve tnkremennnek, ltalban hrom dolgot tesznek. Egy: vesznek egy replgpet vagy egy nagy hajt; kett: elutaznak szafarira; hrom: elvlnak a felesgktl, s elvesznek egy sokkal fiatalabb nt. Amikor ez a hrom dolog megtrtnik, kszlk a csdre." Ugyanaz a helyzet teht, mint az els oknl: ezek az emberek forrsokat vsrolnak, illetve elvlnak egy eszkztl, amivel forrst hoznak ltre, azutn felesgl vesznek egy jabb forrst. gy mr kett, vagy mg tbb forrsuk van. 3. ok: Ha az embernek pnze van, egyes bartai s rokonai kzeledni igyekeznek hozz. Sokaknak nagyon nehezkre esik nemet mondani a sze retteinek, amikor azok pnzt krnek klcsn. Velem ez nem trtnt meg, de szmos csaldi s barti kapcsolatot lttam megszakadni, amikor valaki hir telen meggazdagodott. Ahogyan gazdag apm mondta: A meggazdagods egyik fontos felttele, hogy megtanuljunk nemet mondani magunknak s a szeretteinknek." Akik hirtelen jtt vagyonukat hajkra s nagy hzakra kl tik, azok nmaguknak sem tudnak nemet mondani, nem hogy a csaldtagja iknak. Vgl egyre nagyobb adssgokba verik magukat csak azrt, mert hirtelen pnzhez jutottak. Ha egyszeriben pnzre tesznk szert, egyesek klcsn akarnak krni tlnk, a bankok viszont tbbet akarnak klcsnadni. Ezrt szoktk azt mondani, hogy a bankok akkor adnak klcsnt, ha nincs r szksgnk". Ha azutn rosszul mennek a dolgaink, nem elg, hogy gondot okoz a rokona-

inknak s bartainknak adott klcsnk behajtsa, de a bank is visszakveteli a neknk nyjtott hiteleket. 4. ok: A pnzes ember egyszeriben befektetv" vlik, de hinyzik a

tudsa s a tapasztalata. Ez megint csak egybevg azzal, amit gazdag apm lltott, hogy ugyanis a hirtelen pnzhez jutott emberek azt hiszik, magasabb lett az intelligenciahnyadosuk is, pedig valjban alacsonyabb lett. Akinek pnze van, azt elkezdik hvogatni a tzsdei, az ingatlan- s a befektetsi br kerek. Gazdag apm azt mondta, rgen azrt hvtk ket alkuszoknak, mert alkudni prbltak a pnznkre. Bocsnatot krek minden brkertl, akit esetleg megsrtettem. Azt hiszem, eredenden egy brker mondta ezt gaz dag apmnak. Csaldom egyik bartja rklt 350 000 dollrt. Kevesebb mint hat hnap alatt minden pnze elveszett a tzsdn. Nem a tzsde vitte el, hanem a brker, aki megkopasztotta" a hirtelen meggazdagodott gyfelet, mikzben az azt hitte, hogy a pnz intelligensebb tette. Megkopasztson azt kell rteni, hogy a brker rendszeresen manipullt ads-vteli tancsokat ad az gyflnek a jutalk fejben. Ez a gyakorlat tisztessgtelen, s a brkerhzak szigor brsgokkal, bntetsekkel sjtjk azokat a brkereket, akik zik. . . ennek ellenre elfordul az ilyesmi. Amint a knyv elejn mr hangslyoztam: attl, mert valaki belefr az akkreditlt befektet kategrijba, teht egyszeren van pnze, mg nem biztos, hogy rt is a befektetshez. A mai, tlfttt tzsdei piacon sok cg ugyanolyan sz nlkl fektet be, mint az egyni befektetk. Rengeteg pnzkkel a cgek egyre-msra vesznek meg ms cgeket, azt remlve, hogy eszkzket vesznek. Az iparban ezt nevezik egyeslsnek s felvsrlsnak. Ezekkel az a baj, hogy a beolvasztott vagy felvsrolt cg sokszor forrsnak bizonyul. A felvsrl nagyvllalat pedig gyakran anyagi nehzsgekkel tallja magt szemben. 422. ok: N a vesztesgtl val flelem. Az az ember, aki a szegnyek ltsmdjval nzett a pnzre, sokszor egsz letben a szegnysgtl rettegett, gy, amikor egyszeriben gazdagg vlik, nem cskken a szegnysgtl val flelme, hanem inkbb nvekszik. Egy bartom, aki hivatsos napon belli kereskedkkel foglalkoz pszicholgus, azt szokta mondani: Azt kapod, amitl flsz." Ezrt tartozik olyan sok hivatsos befektet csapathoz pszicholgus is, legalbbis nekem ezrt van. Bennem is munklnak flelmek, mint brki msban. Amint korbban mr emltettem, sokflekppen lehet pnzt veszteni, nemcsak a befektetsi piacon. 423. ok: Az illet nem tudja megklnbztetni a j s a rossz kiadsokat. Knyvelm vagy adtancsadm gyakran hv fel azzal, hogy Mg egy ingatlant kell vennie." Ms szval az a baj, hogy tl sok pnzt keresek, be kell teht fektetnem valamennyit olyasmibe, mint az ingatlan, mert a nyugdjter-vem nem tud felvenni tbb pnzt. A gazdagok rszben azrt lesznek egyre gazdagabbak, mert gy vesznek tbb befektetst, hogy kihasznljk az adtrvnyeket. Lnyegben teht azt a pnzt, amit ad formjban kellene kifizetnik, tovbbi eszkzkre fordtjk, gy levonhatjk a jvedelmkbl, s ezzel trvnyesen cskkentik az adjukat. A korbban mr bemutatott gla szmomra az egyik legfontosabb sma a vagyonteremtshez, tovbb a megszerzett vagyon megtartshoz s nvelshez. Amikor bemutatom az brt, meg szoktk krdezni, mirt rszei a kiadsok a szerkezetnek. Azrt, mert a kiadsok hatsra vlunk gazdagabb vagy szegnyebb, fggetlenl attl, mennyi pnzt keresnk. Gazdag apm gyakran mondta: Ha meg akarod tudni valakirl, hogy meggazdagszik vagy elszegnyedik-e a jvben, nzd meg a kiads rovatot a pnzgyi kimutatsban." Gazdag apm nagyon fontosnak tartotta a kiadsokat. Szerinte Vannak kiadsok, amelyek gazdagg tesznek, s vannak msok, amelyek szegnny. Az okos cgtulajdonos s befektet tudja, melyikre van szksge, s ellenrzi a kiadsait." Fknt azrt alkotok befektetseket, mert ezltal nvelhetem a j kiadsaimat" mondta egyszer gazdag apm. Az tlagembernek nagyrszt rossz kiadsai vannak." A j s rossz kiadsok kztti klnbsg volt az egyik f ok, amirt gazdag apm eszkzket hozott ltre. A maga alkotta eszkzkn jabb eszkzket vehetett. Erre hvta fel a figyelmemet, amikor gyerekkoromban a tengerparton stlva frissen vsrolt, mregdrga ingatlanjt szemlltem: Nekem sem telik ilyen telekre, de a cgemnek igen." Ha rtjk a C negyedben rvnyesl adtrvnyeket, felfedezzk, hogy a gazdagok rszben azrt lesznek egyre gazdagabbak, mert az adtrvnyek a B negyedbeliek szmra lehetv teszik inkbb, mint a tbbi negyedbeliek szmra , hogy adzs eltti pnzbl ptsenek, alkossanak vagy vegyenek ms eszkzket. Valjban az adtrvnyek szinte arra ksztetnek, hogy egyre jabb befektetseket vsroljunk adzs eltt, ezrt kapok olyan telefonhvsokat, hogy vegyek mg egy ingatlant vagy cget. Az A negyedhez tartozk ellenben knytelenek az adzs utni pnzkbl eszkzket pteni, alkotni vagy venni.

Mit tegynk a tl sok pnzzel?

Ha gazdag akarsz lenni, legyen egy terved, hogy miknt gazdagodsz meg, s legyen terved arra is, hogy mit fogsz csinlni a pnzzel, mg mieltt
megkerested. Ha nem ksztesz elre tervet a majdani pnzed felhasznld srl, knnyen elfordulhat, hogy bcst mondhatsz a pnzednek, mg mieltt hozzjutsz." Gazdag apm tbbek kztt azrt ragaszkodott hozz, hogy tanulmnyozzam az ingatlanbefektetseket, mert azt akarta, hogy rtsek hozzjuk, mg mieltt sok pnzem lesz. Ma, ha a knyvelm rm telefonl, s azt mondja: Tl sok a pnze. Tbb befektetst kell vennie", tudom, hov tegyem a pnzemet, milyen trsasgi formt hasznljak, s mit vegyek. Felhvom a brkeremet, s tovbbi ingatlanokat veszek. Ha rtkpaprt vsrolok, a pnzgyi tervezmet szoktam felhvni, s veszek egy biztostsi termket, amelyen azutn rszvnyeket, ktvnyeket vagy befektetsi alapokat vsrolok. Vagyis a biztostk a gazdag cgtulajdonosok szmra specilis biztostsi termkeket knlnak. Ha egy cg biztostst kt, az a cgnek kltsg, gy a tulajdonos szmra gyakran eszkzt jelent, s szmos adzsi elnnyel jr. Ms szval: amikor a knyvelm felhv, a pnz nagy rszt mr elkltttem az elre kidolgozott terv szerint. Olyan kltsgekknt adom ki, amelyek gazdagabb tesznek, s nagyobb biztonsgot adnak. Ezrt nagyon fontos szemly a gazdag ember csapatban a pnzgyi tancsad s a biztostsi gynk. Az vek sorn sok olyan embert lttam, akiknek nagyon nyeresges vllalkozsaik voltak, vgl mgis tnkrementek. Ez azrt trtnt, mert nem kontrollltk a kltsgeiket. Ahelyett, hogy jabb eszkzkre kltttek volna pldul ingatlanra vagy rtkpapreszkzkre , lha zleti reprezentcis kltsgekbe vertk magukat, vagy nagy hzakat, nagy jachtokat, gyors autkat, esetleg j bartokat vettek. Ahelyett, hogy anyagilag megersdtek volna, egyre gyengltek, hiszen amit megkerestek, az mindjrt ki is folyt a kezk kzl.

Az rem msik oldala

A gazdag ember a kiadsrovatbl ltja az rem msik oldalt. A legtbben a kiadsokat egyrtelmen rossznak tekintik, amelyek szegnyebb tesznek. Ha szrevesszk, hogy a kiadsok ltal gazdagodhatunk is, elkezd kirajzoldni az rem msik oldala" tantotta gazdag apm. Ha megvizsgljuk a kiadsrovatot, az olyan, mintha belenznnk a ltcsbe, ahogyan Aliz az Aliz Csodaorszgban cm mesben. Amikor Aliz belepillantott a ltcsbe, egy bizarr vilgot ltott, amely sok tekintetben a tvcs tl- j oldalt mutatta meg neki." magyarzta gazdag apm, majd gy folytatta: Ha gazdag akarsz lenni, ismerned kell az rem mindkt oldaln rd vr | remnyeket, flelmeket s illzikat."
Egyik tallkozsunk alkalmval gazdag apm valami olyasmit mondott, ami egyszeriben megvltoztatta a gondolkodsomat; a szegnyek gondolko-dsmdjrl hirtelenjben tvltottam a gazdagokra: Ha van tervem a meggazdagodsra, s ismerem az adtrvnyeket, valamint a trsasgi trvnyeket, a kiadsaimat arra hasznlhatom, hogy meggazdagodjak. Az tlagembert szegnyebb teszik a kiadsai. Ez az egyik leglnyegesebb oka, hogy egyesek meggazdagszanak, msok pedig elszegnyednek. Ha meg akarsz gazdagodni, s gazdag is akarsz maradni, kontrolllnod kell a kiadsaidat." Ha ezt a kijelentst tltjuk, akkor megrtjk, mirt trekedett gazdag apm alacsony bevtelre s magas kiadsokra. gy lett egyre gazdagabb. Azt mondta, a legtbben azrt vesztik el a pnzket s mennek tnkre, mert megtartjk a szegnyek gondolkodsmdjt, a szegnyek pedig magas bevtelre s alacsony kiadsra trekszenek. Ha nem vltunk t a gazdagok gondolkodsra, rksen attl fogunk rettegni, hogy elvesztjk a pnznket, kuporgatunk, a fogunkhoz verjk a garast, ahelyett hogy pnzgyileg intelligensebben llnnk a krdshez, s egyre gazdagabbakk vlnnk. Amint megrtjk, mirt trekszenek a gazdagok a magas kiadsra s az alacsony bevtelre, megltjuk az rem msik oldalt."

Egy lnyeges kittel

A fenti bekezds az egsz knyv egyik legfontosabb mondanivaljt tartalmazza. Mondhatni errl szl ez a knyv. Aki ezt nem rti vilgosan, annak azt tancsolom, ljn le egy bartjval, aki szintn olvasta a knyvet, s beszlje t ezt a rszt, hogy mlyebben megrtse a lnyegt. Nem felttlenl szksges, hogy egyetrtsenek az olvasottakkal, csak rtsk meg alaposan. Ezltal tisztba jhetnek vele, hogy ltezik egy olyan vilg, amelyben tl sok a pnz, s belthatjk, hogyan vlhatnak maguk is rszeseiv ennek a vilgnak. Gazdag apm szerint Aki nem vlt t msfajta gondolkodsmdra a pnzzel kapcsolatban, az csak az rem egyik oldalt lthatja; mgpedig azt, amelyik a vilgot olyannak mutatja, hogy kevs benne a pnz. Ezek az emberek soha nem pillantjk meg azt a vilgot, ahol tl sok a pnz, mg akkor sem, ha sokat keresnek." Ha megrtjk, hogy ltezik egy vilg, amelyben tl sok a pnz, rtnk egy kicsit az adzsi joghoz s a trsasgi joghoz, felfogjuk, mirt fontos kontrolllni a kltsgeinket, akkor egy teljesen ms vilg trul elnk, egy olyan vilg, amelybe kevesen nyernek bepillantst. Ennek a vilgnak az sz-lelse a fejnkben kezddik. Ha a szellemi ltsmdunk talakul, megrtjk,
mirt mondta gazdag apm, hogy n arra hasznlom a kiadsaimat, hogy egyre gazdagabb legyek, mg az tlagember arra hasznlja, hogy egyre szegnyebb legyen." Aki megrti ezt a kijelentst, belthatja, mirt gondolom, hogy az iskolarendszernek nagy gondot kellene fordtania a pnzgyi mveltsg oktatsra. Ezrt segthetnek sokat CASHFLOW trsasjtkaim megltni a pnz vilgt, amely csak kevesek szmra trul fel. A pnz vilga olyan, mint az Aliz Csodaorszgban ltcsve. A CASHFLOWjtkban a pnzgyi kimutatsok ismerete ltal juthat ki a jtkos a mkuskerkbl a befektets vilgnak gyorst svjra, abba a vilgba, amely az akkreditlt befektetnl kezddik.

Mirt j az alacsony bevtel s a magas kiads?

Ahogyan gazdag apm mondta, a pnz csak egy gondolat". Az utbbi nhny bekezds is nhny nagyon fontos gondolatot r le. Aki tkletesen rti, mirt j az alacsony bevtel s a magas kiads, az tovbblphet. Aki nem rti, azt arra krem, idzzn el ennl a gondolatnl egy kicsit, s beszlje meg valakivel, aki szintn olvasta a knyvet. Ez a gondolat a knyv kzponti mondanivalja. Ezzel magyarzhat az is, mirt megy tnkre sok gazdag ember. Teht krem nket, rtsk meg alaposan ezt a gondolatot, mert nincs sok rtelme annak, ha az ember kreatvan ltrehoz egy eszkzt, keres vele egy halom pnzt csak azrt, hogy azutn elvesztse. A 90/10-es szably tanulmnyozsa sorn arra jttem r, hogy a pnz 10%-t megkeres 90% azon embereknek a krbl kerl ki, akik magas bevtelt s alacsony kiadst akarnak elrni. Ezrt nem jutnak egyrl a kettre.

tmutats
A krds teht az, hogyan teheti az embert gazdagg az alacsony bevtel s a magas kiads. A vlaszt az a md adja meg, ahogyan a kifinomult befektet hasznlja az adtrvnyeket s a trsasgi trvnyeket, hogy visz-szahozza a kiadst a bevtelrovatba. me egy plda: A kvetkez oldalon lv bra megmutatja, mire trekszik a kifinomult befektet.

Nyeresgkfmutats

Ez az bra az embereknek azt a 10%-t szemllteti, akik a vagyon 90%-t mondhatjk maguknak. A krds megint csak az, miknt tesz gazdagg az alacsony bevtel s a magas kiads?

Aki megrti, hogyan s mirt van ez gy, az egyre nagyobb pnzbsget lt maga krl.

Hasonltsuk ssze az elz brt a kvetkezvel:

Nyeresgkmutats

Ez az bra az embereknek azt a 90%-t szemllteti, akik a vagyon 10%-t mondhatjk maguknak
Mrlegkimutats Eszkzk Forrsok

Ez utbbi sma jellemzi a vilg npessgnek nagy rszt. Msknt szlva: a pnz befolyik, aztn kifolyik a kiadsrovaton keresztl, s tbbet nem trl meg. Ezrt igyekszik annyi ember takarkoskodni, gyjtgetni, lefaragni a kiadsait. Ez a sma jellemzi az olyan embert is, aki hatrozottan ki meri jelenteni, a hzam eszkz", noha a pnz kifolyik a kiadsrovaton keresztl, s nem jn vissza, legalbbis nem rgtn. Ilyen sma szerint gondolkoznak azok is, akik azt lltjk, Minden hnapban pnzt vesztek, de az llam adkedvezmnyt ad a vesztesgeimre." Ezt hangoztatjk ahelyett, hogy A befektetseim pnzt hoznak, s az llam adkedvezmnyt ad, hogy pnzt keressek."

Gazdag apm szerint Az egyik legfontosabb kontroll egy krds formjban fogalmazhat meg, ez a krds pedig a kvetkez: A kiadsrovatban szerepl pnznek hny szzalka jn vissza a bevtelrovatba egy hnapon bell?" Gazdag apm tbb rt, st napokat szentelt ennek megvitatsra velem. Miutn megrtettem llspontjt, egy olyan j vilg trult fel elttem, amelyet a legtbben sosem ltnak meg. Az egyre nvekv gazdagsg vilgba nyertem bepillantst, mely cseppet sem hasonlatos azon emberek vilghoz, akik kemnyen dolgoznak, sokat keresnek s alacsony kltsgekkel lnek. Tegye fel teht a krdst nmagnak: A kiadsrovatban szerepl pnznek hny szzalka kerl vissza a bevtelrovatba egy hnapon bell?" Ha megrti, hogy ez miknt lehetsges, akkor n is meglthatja s megteremtheti az egyre nvekv gazdagsg vilgt. Ha nehzsget okoz ennek a gondolatnak a megrtse, beszlje meg valakivel. Ha elkezdi tisztn ltni ezt a krdst, kezdi felfogni, mit tesz egy kifinomult befektet. Szerintem ez megr egy beszlgetst, s amgy is rdemes tbbszr tolvasni s megbeszlni ezt a knyvet. Azrt rtuk ugyanis, hogy megvltoztassuk az olvas gondolkodsmdjt, hogy a jvben ne tl kevs pnzt lsson maga krl, hanem teremtse meg a tl sok pnz vilgt.

Mirt rtkesek a hlzati marketing cgek?

Amikor hlzati marketing cgek rsztvevivel beszlgetek, azt szoktam mondani: Nem is tudjk, mekkora rtk a hlzati marketing vllalkozs." Azrt mondom ezt, mert sok hlzati marketing cgben dolgoz csak a megkeresett pnzre sszpontost. Fel szoktam hvni a figyelmket, hogy nem a bevtel a lnyeg, hanem az, hogy mennyit lehet belle befektetni adzs eltt. Ez az, amit az A negyedesek nem tehetnek meg. Szerintem ez a hlzati marketing cgek legnagyobb elnye. Ha megfelelkppen lnk vele, a hlzati marketing vllalkozsokbl sokkal inkbb meg lehet gazdagodni, mint a fennmarad jvedelembl, amit a vllalkozs hoz. Szmos olyan bartom van, akik tbb milli dollrt keresetek hlzati marketinggel, s mgis fldnfutkk vltak. Amikor a vllalkozsok vezetivel beszlek, figyelmkbe ajnlom, hogy nem elg, ha csak a pnzkereset mdjra tantjk meg az embereiket, ugyanolyan lnyeges azt is megtantani nekik, hogyan tarthatjk meg a megkeresett pnzt, s hogy vgeredmnyben a kltsgeik rvn lesznek gazdagok vagy szegnyek.

Mirt jobb tbb vllalkozs, mint egy?

Nemcsak a hlzati marketinggel foglalkoz szemlyek nem veszik szre vllalkozsuk igazi rtkt. Tallkoztam ms olyan vllalkozkkal is, akik kivlan ptik ki vllalkozsaikat, de nem tudjk, mi annak az rtke. Ez azrt van, mert manapsg elterjedt a nzet, miszerint egy vllalkozs arra val, hogy eladjuk. Azok a cgtulajdonosok kpviselik, akik nem tudjk mindazt, amit a kifinomult befektet tud az adtrvnyekrl s a trsasgi trvnyekrl. gy teht nem azrt ptik ki a cgket, hogy eszkzket vegyenek, hanem hogy eladjk a cget kifizetik az adkat, a kszpnzt beteszik a bankba, s kezdik az egszet ellrl. Sok bartom csak azrt alaptott cget, hogy eladja. Kt olyan is van, akik eladtk a cgket kszpnzrt, azutn a kvetkez zleti vllalkozsukon elvesztettk az sszes pnzt. Azrt buktak bele, mert a 90/10-es szably tovbbra is rvnyes az zleti vllalkozsok letben maradsra. Az emltett kt bartom az E negyedhez tartozott, s C negyedes vllalkozst hozott ltre. A vllalkozsukat mindketten C negyedes vllalkozknak adtk el. A vevik meglttk a C negyedes vllalkozsok gyakran fel nem fedezett rtkt, gy teht a cgktl megvlt bartaim vgl tnkrementek, noha tbb milli dollrjuk volt. Az eladott cgek pedig tovbb gazdagtottk az j tulajdonosokat. A kifinomult cgtulajdonos s befektet lehetleg minl hosszabb ideig megtartja a vllalkozst, megvetet vele annyi stabil eszkzt, amennyit csak tud, aztn eladja a cget gy, hogy minl kevesebb adt kelljen fizetnie utna, s minl tbb eszkze maradjon meg. Ahogyan gazdag apm mondta: Elssorban azokrt az eszkzkrt hozok ltre egy cget, amelyeket megvetetek vele." Sok vllalkoznak a ltrehozott cgk az egyetlen eszkzk, mert egyetlen cgben gondolkodnak, s nem hasznljk ki a tbb cgen alapul befektetsi stratgit. (Ahhoz, hogy ez utbbi stratgit alkalmazni tudjuk, megint csak szakavatott tancsadi csapat kell.) Ebbl kiderl, hogy a C negyed nagy elnye az adtrvnyekben rejlik, melyek ltal lehetsgess vlik, hogy adzs eltti pnzbl gazdagodjunk meg, s valjban e trvnyek segtenek hozz, hogy a lehet legtbb pnzt fektethessk be. Vgl is a gazdagok alkotjk a szablyokat.

A kltsgek ereje
CG jvedelem PORTFOLI rtkpapreszkz

PASSZV ingatlaneszkz KIADSOK

Ez bizonytja teht, hogy az eszkzk lehetnek eszkzk, de forrsok is fggetlenl attl, hogy mennyit keresnk. Az egyik ok, amirt az emberek 90%-nak csupn a pnz 10%-a jut, az, hogy nem tudjk, miknt kltsk el a megkeresett pnzket. Gazdag apm szerint A gazdagok a szemtbl is pnzt tudnak csinlni. A tbbiek a pnzbl is szemetet tudnak csinlni." Mi teht a vlasz a krdsre: Mirt mennek tnkre a gazdagok?" Ugyanazrt, amirt a szegnyek szegnyek maradnak, s a kzposztlybliek anyagi gondokkal kszkdnek." A gazdagok, a szegnyek s a kzposztlybeliek azrt mennek tnkre, mert elvesztik a kontrollt

a kltsgeik felett. Ahelyett, hogy gazdagsguk nvelsre hasznlnk a kltsgeiket, arra hasznljk, hogy elszegnyedjenek.

tdik szakasz

Visszaads

42. fejezet

Kszen llunk-e arra, hogy visszaadjunk?

Tizedik befekteti kontroll: A visszaads kontrollja

Nemrgiben egy volt gimnziumi osztlytrsam, Dan, a vrosban jrt, s megkrdezte, elmegyek-e vele golfozni. Dan mindig is nagyszeren golfozott, n meg mr hnapok ta nem jtszottam, ezrt haboztam egy ideig. Amikor azonban belegondoltam, hogy a jtk clja nem a

versengs, hanem az egyttlt s egy rgi bartsg felfrisstse, beleegyeztem, hogy jtszom vele. Mikzben bejrtuk a plyt s Dan megsemmist veresget mrt rm, a beszlgets arra tereldtt, mivel foglalkozunk mostanban. Amikor elmesltem, hogy visszavonultam, s cgeket alaptok, egyiket azrt, hogy nyilvnos kibocstsra vigyem, a msikat a magam szmra, Dan nagyon mrges lett. Kapzsisggal vdolt, azzal, hogy csak magamra gondolok, s kizskmnyolom a szegnyeket. Miutn egy rn t igyekeztem megrizni a nyugalmamat, vgl elegem lett. Megkrdeztem: Mirt gondolod, hogy a gazdagok kapzsik? Mert egsz nap szegny emberekkel tallkozom. Sosem ltom, hogy a gazdagok tennnek rtk brmit is mondta. Dan hivatalbl kirendelt vdgyvdknt dolgozik olyan emberek mellett, akik nem engedhetik meg maguknak, hogy pnzrt gyvdet fogadjanak. A gazdagok s a szegnyek kztti szakadk nttn-n, a helyzet egy fikarcnyit sem javul. Olyan csaldokkal dolgozunk, akiknek semmi rem nyk nincs r, hogy valaha is kikeverednnek a szegny sorbl. Az ilyenek, mint te, kzben egyre tbbet keresnek. Csak erre tudsz gondolni? Cgeket alaptasz s meggazdagszol? Pont olyan rmes lettl, mint Mik apja ... egy kapzsi gazdag ember, aki egyre csak gazdagszik. Dan lassanknt lehiggadt, ahogy tovbb jtszottuk. Vgl, a jtszma vgn megbeszltk, hogy msnap a szllodja ttermben jra tallkozunk s mutatok neki valamit, amin ppen dolgozom. A kvetkez nap elvittem Dannek a jtkot. Mire val ez a jtktbla? krdezte, miutn leltnk az asztalhoz. Megmutattam neki a jtkot, s elmagyarztam az elmletemet, miszerint a szegnysget az oktats hinyossga okozza. Tanulhat dologrl van sz. Otthon tanulja az ember. Mivel az isko lban nem tantanak a pnzrl, otthon kell tanulnunk rla. s mit tant meg a jtk? krdezte. A pnzgyi mveltsg szkincst feleltem. Szerintem a szavak a leghatsosabb eszkzk, zleti rtelemben eszkzk, mert a szavak befo lysoljk az agyunkat, s az agyunk alaktja ki a valsgrl alkotott kpn ket. Sok embernek az a baja, hogy feln a szli hzban, elkltzik, s be fejezi az iskolt anlkl, hogy megismern a pnzzel kapcsolatos szkin cset. Az eredmny: letre szl anyagi gondok. Dan tanulmnyozta a sznes j tktblt, mikzben a pincr mg egy kvt hozott. Azt akarod mondani, hogy egy trsasjtkkal akarsz vget vetni a szegnysgnek? krdezte szarkasztikusan. Nem feleltem mosolyogva. Ennyire nem vagyok sem naiv, sem| optimista. Elssorban olyanoknak ksztettem ezt a jtkot, akik cgtulajdonosokk s befektetkk akarnak vlni. A kszpnzramls irnytsa alapvet jrtassg mindenki szmra, aki meg akar gazdagodni. Teht olyanoknak ksztetted a jtkot, akik meg akarnak gazdagodni, nem a szegnyeknek? krdezett vissza Dan, s megint feltmadt benne a harag. Felindultsgn ismt mosolyognom kellett. Ugyan, dehogy. Nem akarom kizrni belle a szegnyeket. Ismtlem: Azoknak ksztettem a jtkot, akik meg akarnak gazdagodni, akr gazda gok jelenleg, akr szegnyek. Dan arckifejezse egy kiss megenyhlt. Jl rtetted mondtam halkan. A termkeimet azoknak szntam, akik meg akarnak gazdagodni ismteltem meg mg egyszer. Nem se gthetnek senkin, akrki is az illet, vagy akrmilyen anyagi helyzetben van

is, csak akkor, ha az illet meg akar gazdagodni. A gazdagokon s a kzp osztlybelieken sem segt, csak ha nagyobb gazdagsgra vgynak.
Dan a fejt csvlta. Megint dhsebb lett. Vgl megszlalt: gy rted, egsz letemet azzal tltm, hogy megprblok segteni embereken, s szerinted nem segthetek rajtuk? Nem ezt mondtam javtottam ki. Nem nyilatkozhatok arrl, amit csinlsz, s arrl sem, hogy mennyire hatkonyan csinlod. Ezt egybknt sem nekem kell megtlnem. Akkor meg mit akarsz mondani? krdezte Dan. Hogy nem segthetsz embereken, csak ha k is igazn segteni akarnak magukon. Akit nem rdekel a gazdagsg, annak szmra fabatkt sem rnek a termkeim. Dan csndben elgondolkodott a klnbsgttelemen. Az n vilgomban, a jog s a jogorvosls vilgban gyakran elfordul, hogy tancsokat adok embereknek, de azok nem fogadjk meg szlalt meg vgl. Azutn egy-kt v mlva jra tallkozom velk, s ugyanott tartanak, ahol elzleg. Megint brtnben snyldnek, vagy jra csaldon belli erszak miatt kerlnek brsg el. Erre akarsz kilyukadni? A tancs nmagban mit sem r, csak ha az emberek valban vltoztatni akarnak az lethelyzetkn? Igen, erre mondtam. Ezrt nem mkdik a legjobb dita vagy edzsterv sem, ha valaki nem akar igazn lefogyni. Ugyangy sokszor flslegesen zavarja az osztly tbbi tagjt az a dik, akit nem rdekel a tananyag. Nehz olyan embert tantani, aki nem akar tanulni. Ez rm is igaz. Pldul semmi kedvem megtanulni cpkkal kzdeni, ezrt erre semmi ron nem is lehetne rvenni. A golffal azonban ms a helyzet. Igyekszem, rkig gyakorolok, s nagy pnzeket fizetek ki a tanrkrt, mert meg akarom tanulni. Dan blogatott. rtem mondta. De nem is a meggazdagods miatt hoztam el neked ezt a jtkot. Azt akarom megmutatni, amit gazdag apm tantott Mike-nak s nekem a nagy vonalsgrl a pnz visszaadsrl. Tz percben elmagyarztam Dannek gazdag apm tervnek 5. szakaszt, s rmutattam, hogy a terv fontos rsze volt a nagyvonalsg, a jtkonysg. A jtktblra bkve gy szltam: Mik apja t szakaszban tantotta meg neknk, amit a gazdagsgrl s a pnzrl tudni kell. Az tdik szakasz a megszerzett pnz visszaadsnak felelssgrl szl. Mik apja meggyzdssel vallotta, hogy a megkeresett pnz felhalmozsa a pnz erejvel val visszals. Teht a Mik apjnak tervben szerepl 5. szakaszt felfestetted a jtktblra? krdezte gyanakodva Dan. A te jtkod nemcsak arra ta-

ntja az embereket, hogyan gazdagodjanak meg, hanem arra is, hogyan legyenek nagyvonalak? Blintottam. Ez is a tervhez tartozik. Nagyon is fontos rsze. Dan Mike-kal s velem egytt ntt fel, gy teht ismerte gazdag apmat. Hallott kzs befektetsi tervnkrl is, melyet Vietnambl val hazatrsem utn ksztettnk. Tisztban volt vele, milyen utat jrtam be, mire cgtulajdonos s befektet vlt bellem. Amikor a 3. s 4. szakaszrl beszltem neki, vagyis hogy msok cgeibe fektetek be a meggazdagodsom rdekben, dhs lett rm. Ezek utn megismertettem az 5. szakasszal. Mint mondtam, az 5. szakasz gazdag apm tervnek valsznleg a legfontosabb rsze, s szndkosan ptettem be a jtkba folytattam a magyarzatot. Mi teht az 5. szakasz? krdezte Dan. Mutasd meg a jtktbln! A gyorst sv" rzsasznes rnyalat kockira mutattam a tbln. A jtkban kt klnbz svban lehet haladni. A bels krn, melyet mkuskerknek" hvunk, illetve a kls, nem egszen ovlis krn, ez az gynevezett gyorst sv"; ez az, ahol a gazdagok befektetnek. Ezek a rzsaszn ngyzetek kpviselik az 5. szakaszt mondtam, mikzben ujjamat az egyik ngyzetre helyeztem. Gyermekknyvtr" olvasta Dan hangosan az ujjammal mutatott ngyzetben lv feliratot. Ezutn egy msik ngyzetre bktem. Rkkutat intzet" olvasta fel Dan ismt a feliratot. s ez a ngyzet is ilyen

mondtam ujjamat odbbcssztatva. A hit ajndka" olvasta Dan az ujjamnl lv szveget. Szval jtkonysgi ngyzeteket helyeztl el a gyorst svon: a: gyn gazdagok befektetsi svjn? krdezte Dan. Blintottam, s a kvetkez magyarzatot adtam: Igen. A gyorst svban ktfle lom ltezik. Az egyik a szemlyes lvezetekrl szl, a msik arrl, hogy jobb vilgot teremtsnk msok sz mra kivtelesen nagy vagyonnkkal. Dan fejt ingatva megjegyezte: Szval Mik apja nemcsak a meggazdagodsra, hanem a jtkonysg ra is megtantott titeket Mike-kal? Blintottam, mikzben gyorsan vgigmutogattam a jtktbln tallhat klnfle jtkonysgi lmokat. Gazdag apm szerint a befektet egyik legfontosabb kontrollja, hogy a pnz nagy rszt visszaadja a trsadalomnak. Gazdag, kapzsi ember hrben llt mondta Dan. Rmes trtnetek keringtek a kapzsisgval kapcsolatban. A legtbben ilyennek hittk feleltem. Mik s n msnak ismertk. Minl tbb pnzt keresett, annl tbbet adott. De csndben adta. Ezt nem tudtam mondta Dan. Teht ids korban az sszegyjttt pnzt mind visszaadta a trsadalomnak. Nem mindet helyesbtettem. Valamennyit a gyerekeire is akart hagyni. Azt akarom csak megrtetni veled, hogy sokan gy vlik, a gazdagok mind kapzsik. Ez elhomlyostja a tisztnltsukat, s nem veszik szre, hogy nem minden gazdag ember kapzsi. Haji krlnzel, megltod, menynyi mindent adtak a gazdagok a trsadalomnak. Gondold csak vgig, mit adott vissza Andrew Carnegie a knyvtraival, Henry Ford a Ford Alaptvnnyal s Rockefellerek a Rockefeller Alaptvnnyal. Az n hsm, Soros Gyrgy, a Qantum Alaptvny atyja, hatalmas pnzsszegeket ldoz a globlis trsadalom ltrehozsnak s a nemzetek kztti jobb anyagi egyetrts remnyben. A politikai vezetk szjbl mgis a legtbbszr csnya dolgokat hallunk rla s fedezeti befektetsi alapjrl. John D. Rockefeller nemcsak jtkonysgi alaptvnyt tett, nagy sszegeket adott a Chicagi Egyetemnek is, ahogyan sok ms gazdag, vgzett dik is adakozott volt iskoljajavra. Szmos klnlegesen gazdag ember hozott ltre felsfok oktatsi intzmnyeket, gy Stanford alaptotta a S tanford Egyetemet, Duke pedig a Duke Egyetemet. A gazdagok mindig is lelkes prtfogi voltak a felsoktatsnak. A Vanderbilt Egyetemet is egy nagyon gazdag vllalkoz alaptotta tette hozz Dan. Tudom, hogy a gazdagok llsokat teremtenek, javakat s szolgltatsokat biztostanak az let jobbtsa rdekben. Te pedig most arra hvod fel a figyelmemet, hogy gyakran mg pnzt is adnak vissza a trsadalomnak folytatta. Igen, pontosan ezt mondom. Mgis sokan csak a kapzsisgot ltjk a gazdagokban. Tudom, hogy vannak kapzsi gazdagok, de ugyangy vannak kapzsi szegnyek is. Teht a te gazdag apd visszaadta a pnzt? ismtelte meg Dan. Igen. Az 5. szakasz tette t igazn elgedett. Klnben is a jtkony kods nvelte kltsgeit, cskkentette a jvedelmt, s tjuttatta a tkrveg tloldalra. Micsoda? krdezte Dan megtkzve. Mifle tkrvegen? Ne is trdj vele mondtam. Elg annyi, hogy a nagyvonalsg klnfle tekintetben megelgedsre szolglt. Mire adakozott? rdekldtt Dan.

Minthogy az apja rkban halt meg, alaptvnya risi sszegeket klttt rkkutatsra. Egy kis vidki krhzban tbbek kztt pttetett egy kln krtermet rkbetegek rszre, ahol az poltak llandan egytt lehettek a szeretteikkel. Nagyon vallsos ember volt, ezrt az egyhzkzsgben pttetett egy kln osztlytermet a vasrnapi iskola rszre. Prtolta a mvszeteket is, szmos tehetsges mvsz mveit megvsrolta, s a mzeumok rszre is adakozott. A legjobb pedig, hogy az alaptvnya olyan jl

szervezett, hogy gazdag apm halla utn sem sznik meg pnzt keresni s adakozni. Gazdag apm gy halla utn is sok jt tehet a trsadalomrt. Az ltala ltrehozott vagyonkezel trsasgok s alaptvnyok veken t biztostanak majd pnzt szmos nemes clra. Azt tervezte, hogy letben is legyen flsleges pnze, s hogy hallban is legyen flsleges pnze mondta Dan. Mindenesetre volt terve mondtam. Teht a te CASHFLOW jtkodban minden benne van, amit gazdag apd tantott. Megtantotta, hogyan kell megkeresni a pnzt, s hogy miknt kell visszaadni. Igyekeztem belefoglalni a pnzrl szl legfontosabb tantsait. s a visszaads fontossga az egyik ilyen dolog. Megtantotta, hogy irnytsam a pnzszerzs folyamatt s a visszaadst is. Brcsak tbben tennk mondta Dan. Egyre tbben lesznek, akik tbb pnzt fognak visszaadni. Itt van a n pessgrobbans nemzedke. Sokan kzlk a hatvanas vek hippijei kzl kerlnek ki, s ma szlsebesen milliomosokk vlnak. Nhny v mlva az forradalmuk biztostja majd a pnzert. Az egykori hippik s nemzedk trsaik trsadalmilag nagyon elktelezettek. Ami tudst k magukkal hoztak a hatvanas vekbl, az a kvetkez vekben fog kicsrzni. Ideljaik vagyo nukkal tvzve jelents pnzgyi, politikai s trsadalmi ert fognak kpvi selni a vilgban. gy gondolom, k vghez fogjk vinni azokat a jttem nyeket, melyeket a kormnyunk ma nem engedhet meg magnak. A npes sgrobbans nemzedknek szmos tagja trsadalmi felelssge tudatban megvalstja majd azokat a dolgokat, melyekre nem volt mdja, amikor sze gny volt... de most mr gazdag. Mibl gondolod, hogy nagyvonalak lesznek? krdezte Dan. Mert ezt ltom feleltem. Ted Turner egy millird dollrt adom nyozott az ENSZ-nek, s megrtta az olyan embereket, mint Bill Gates s trsai, amirt nem elgg nagyvonalak. Nem egszen hrom v mlva Bill Gates egyedl 4 millird dollrt ajnlott fel klnbz clokra... s Gates mg fiatal. El tudod kpzelni, mennyit fog adakozni ksbb?
De nem azrt tette, mert perbe fogta a szvetsgi kormny? Csak azrt ad pnzt, hogy j sznben tntesse fel magt, nem? Sok jsgr ezt szereti hangslyozni Gates nagyvonalsgrl rt cikkeiben. De hadd krdezzek valamit: Hny jsgr ajnl fel 4 millird dollrt? krdeztem halkan. Tny, hogy 1999ben Bili Gates teljes munkaidben foglalkoztatott embereket, akiknek csak az volt a dolguk, hogy a 325 milli dollrnyi adomnyt sztosszk. Hny jsgr adomnyozott 325 milli dollrt 1999-ben? Teht, mg ha kellett is hozz Ted Turner noszogatsa, tny, hogy Gates adakozik. s az is tny, hogy a npessgrobbans nemzedknek tagjaibl kikerl gazdag vllalkozk nyomst fognak gyakorolni egymsra, hogy a nagyvonalsgot szorgalmazzk. Trsadalmilag nem lesz ill gazdagnak s zsugorinak lenni. Teht Mik apja nagyvonal volt, s ezt plntlta beld, s Mike-ba is. Blintottam. s br a vrosban sokan brltk a gazdagsga miatt, tovbbra is csendben adakozott. A nagyvonalsgot egyrszt pnzgyileg rtelmes viselkedsnek tartotta, msrszt rmet okozott neki. Ezt tnyleg nem tudtam mondta Dan szinte mr tiszteletteljes hangon, mert kezdte msknt ltni gazdag apmat. s az adakozs boldogg tette? Blintottam. Ids korra olyan bke tlttte el, amilyet korbban sosem lttam rajta. letben sok jt tett, s hallban sem sznik meg jt tenni. Teljes letet lt. Nagyon bszke volt Mike-ra s rm folytattam. Azt mondta, tudja, hogy apm nyomdokaiba lpek. Tudta, hogy tanr vagyok, s remlte, hogy gy fogok tantani msokat, ahogyan tantott engem. Azt akarta, mindkt apm tantst vigyem tovbb . . . legyek gazdag, s legyek tanr.

 Ennyit akart elrni? krdezte Dan. Nem. Nem elgedett meg ennyivel. Mindig flt, hogy feladom, s nem jrom vgig az utat. Flt, hogy nem lesz bennem elg kitarts, hogy megvalstsam befektetsi tervemet, ami azt jelentette volna, nem valsul meg pnzgyi lmom. Attl tartott, csatlakozom a feladk tborhoz, akik a knynyebb utat vlasztjk ahelyett, hogy azt tennk, amit kell. Menj tovbb, trdj mindvgig a sajt dolgoddal, lgy h az lmaid hoz, s megvalsul mind mondtam halkan. Ez volt az utols tancsa, amit nekem adott. Dan krdse visszahozott a jelenbe: No s minden lmod megvalsult?

Majdnem feleltem. Mg el akarom rni, hogy cscsbefektet legyek, s most tettnk egy alaptvnyt. Mifle alaptvnyt? krdezte. Amikor Kim, Sharon s n elindtottuk a CASHLOW Technologies rszvnytrsasgot, kldetsnket gy fogalmaztuk meg, hogy Magasabb szintre emeljk az emberisg anyagi jltt". Ez elgg agresszv kldets mondta Dan felhzott szemldkkel. Megrtem, hogy ezt mondod, de mi nap mint nap megvalstjuk a kldetsnket. Naponta kapunk telefonhvsokat, leveleket, e-maileket, amelyben az emberek arrl tjkoztatnak, hogy tettek valamit anyagi helyzetk jobbtsrt. Minket is megdbbentett, milyen lelkes fogadtatsra leltek a termkeink. Ahnyszor hrt kapunk rla, hogy valakinek javult az anyagi helyzete, megvalstottuk a kldetsnket. No s mivel foglalkozik az alaptvnyotok? trt vissza Dan korbbi krdshez. A pnzgyi mveltsg terjesztsre hoztuk ltre, hogy legyen egy non-profit szervezetnk, amelyen keresztl visszaadhatjuk a pnzt. Hallgatink s gyfeleink annyi jban rszestettek, hogy vissza akarjuk adni. Az alaptvny ms szervezeteket tmogat a pnzgyi mveltsg terjesztsben. Van pldul egy gimnziumi tanrunk, aki Indianban a CASHFLOW 101 -et s 202-t tantja a dikjainak. Segtett megrni neknk egy tantervet, amelyet ms tanrok is hasznlhatnak. Tavasszal a gimnazista dikjait ki fogja kldeni ltalnos iskolai osztlyokba, hogy az ltalnos iskols tanulknak is tantsk a CASHFLOW gyerekeknek jtkot. Ms gyerekek is tantanak mr kisebbeket az arizonai Tucsonben, a Fik s Lnyok Klubjban. Nagyon izgalmas gyakorlat, hogy gyerekek tantanak fiatalabb gyerekeket, s remljk, hogy vilgszerte el fog terjedni. Az Alaptvny ebben is segtsget nyjthat. Ez csodlatosan hangzik, Rbert. rm ltni, hogy ennyire fellelkest az adakozs mondta Dan. Az alaptvny s programjainak kidolgozsa most van folyamatban. A lnyeg, hogy segtsk az oktatst, ahol tudjuk. Kim, Sharon s n szerencsre nagy sikert knyvelhetnk el, s tovbbra is keressk a visszaads mdjait a pnzgyi mveltsg terjesztsn keresztl. A Foundation for Financial Literacy (Pnzgyi Mveltsg Alaptvny) non-profit szervezetknt jtt ltre, s fog mkdni. Jtkonysgi s oktatsi clokat szolgl, a mdostott 1986 vi bels bevtelekrl szl trvny 501(c)(3) cikknek rtelmben, a rszorul oktatsijtkonysgi, vallsi s tudomnyos, pnzgyi oktatssal foglalkoz programok s szervezetek tmogatsra. Az Alaptvnnyal kapcsolatos rdekldseket a kvetkez cmen vrjuk: The Foundation for Financial Literacy P.O. Box 5870 Scottsdale, AZ 85261-5870 www.richdad.com A CASHFLOW Technologies, Inc. az anyagi tmogatson kvl is rszt vllal az Alaptvny

tmogatsban azltal, hogy rendelkezsre bocstja munkatrsai idejt, tovbb irodt s szolgltatsokat biztost az Alaptvny szmra.

sszefoglals

Mirt nem kell pnz a pnzteremtshez ... most mr?

Nemrgiben az egyik befektetsi tanfolyamomon azt krdezte egy hallga| tm: n szerint melyik internetes cgbe fektessek be? Mirt fektetne valaki ms internetes cgbe? krdeztem vissza. Alaptson sajt internetes cget, s krjen meg msokat, hogy fektessk bele a pnzket! Amint korbban mr emltettem, sok befektetsi knyv jelent meg arrl, miknt kell eszkzket vsrolni. Ez a knyv arrl szl, miknt teremtsnk eszkzket, amelyeken jabb eszkzket lehet venni. Gondolkodjunk el teht azon, hogyan teremthetnnk eszkzket, ahelyett hogy kszen vennnk! Azrt mondom ezt, mert soha nem volt mg ilyen knny sajt eszkzket teremteni.

10 ves a vilg
1998. oktber 11-n Merrill Lynch tbb amerikai jsgban egy egsz oldalas hirdetst jelentetett meg, amelyben kzlte, hogy a vilg mg csak 10 ves. Mirt csak 10 ves? Mert nagyjbl 10 ve omlott le a Berlini Fal. Egyes gazdasgtrtnszek a Berlini Fal leomlshoz ktik az iparosods kornak vgt, s az informci kornak kezdett. Az informci kora eltt a legtbb embernek kvlrl kellett befektetnie. Most, hogy a vilg elmlt 10 ves, egyre tbben fektethetnek be bennfentesekknt. Amikor azt krdeztem a hallgatmtl, mirt fektetne be ms internetes cgbe, s javasoltam, hogy alaptson sajt internetes cget, arra gondoltam, most, hogy az informci kort ljk, sokkal rdemesebb bennfentesnek lenni, mint kvlllnak.

Hrom korszak
A feudalizmus korban a gazdagoknak nagy kastlyaik voltak, risi termkeny mezgazdasgi fldterletekkel. Ezeket az embereket neveztk uralkodknak, illetve nemeseknek. Aki nem ebbe a trsadalmi osztlyba szletett, az kvlll maradt, s vajmi kevs eslye volt r, hogy bennfentess vlhasson. A 90/10-es szably irnytotta az letet. Ezrt a hatalmon lv 10% hzassg, szlets vagy hdts tjn kerlt hatalomra; a maradk 90%hoz tartoztak a jobbgyok vagy parasztok, akik megmveltk a fldet, de nem volt semmijk. A feudalizmus korban tiszteltk a derk, szorgalmas embereket; a szorgalmassg eszmnyt aprl fira tovbbadtk egymsnak a nemzedkek. Ugyanakkor elkezdtk gyllni a gazdagokatvgtre is az emberek 90%-a azrt dolgozott, hogy eltartsa azt a 10%-ot, akik szemltomst nem dolgoztak. Ez az eszmny is tovbbrkldtt nemzedkrl nemzedkre. Azutn kvetkezett az iparosods kora, amikor a vagyon a termfldrl az ingatlanra tevdtt t. A fldekre pleteket, gyrakat, raktrakat, bnykat s lakhzakat ptettek fel a munksoknak. . . beruhzsok trtntek. A termkeny mezgazdasgi fldek rtke egyszeriben cskkent, mert a fldekre felhzott pletek tulajdonosai vltak a vagyonos rtegg. rdekes dolog trtnt. A termfldeknek hirtelenjben kisebb lett az rtke, mint a szikls, nehezen mvelhet terletek. A szikls vidkek felrtkeldtek, mert olcsbban lehetett hozzjuk jutni, mint a termfldekhez. Radsul a sziklkra magasabb ptmnyeket lehetett pteni, felhkarcolkat vagy gyrakat, s nyersanyagban is gazdagabbak voltak, olajat, vasrcet, rezet lehetett ott bnyszni, az iparosods kornak alapanyagait. A korszakvltssal egy idben sok farmer nett vagyona kevesebb lett. Ahhoz, hogy fenntartsk az letsznvonalukat, kemnyebben kellett dolgozniuk, s tbb fldet kellett megmvelnik, mint korbban. Az iparosods korban vlt npszerv a Jrj iskolba, hogy j llsod legyen" elgondols. A feudalizmus korban mg nem volt szksg hivatalos oktatsra, mert a szakmk aprl fira rkldtek; a pkek kitantottk a gyerekeiket a pkmestersgre stb. A korszak vge fel terjedt el az egy" szakma, avagy az letre szl lls gondolata. Az emberek elvgeztek egy iskolt, lett egy llsuk, azutn lpkedtek elre a vllalati vagy a szakszervezeti rangltrn, majd, amikor nyugdjba mentek, a cg s az llam gondoskodott rluk. Az iparosods korban nem a nemesi szrmazsak gazdagodtak meg, s kerltek hatalomra. Koldusokbl lett kirlyfikrl szl trtnetek keringtek.

Nullrl indul vllalkozk vltak millirdosokk. Amikor Henry Ford elhatrozta, hogy tmeggyrtsban lltja el az autt, egy Detroit nev vroska mellett tallt egy olcs, szikls fldterletet, amely a gazdknak nem kellett, s megszletett egy iparg. Gyakorlatilag a Ford csaldbl lett az j nemessg, s a krnyezetk, akik beszlltak az zletkbe, szintn az jgazdag nemessghez csatlakoztak. j nevek emelkedtek trsadalmi rangra, mint egykoron a kirlyok s kirlynk nevei olyan nevek, mint Rockefeller, Stanford s Carnegie. Az emberek tiszteltk, de meg is vetettk ezeket a csaldokat nagy vagyonukrt s hatalmukrt. Az iparosods korban csakgy, mint a feudalizmus korban megint csak egy szk rteg volt a vagyon oroszlnrsze. A 90/10-es szably tovbbra is rvnyeslt, br most mr nem a szletsi eljogon alapult, hogy ki tartozik a 10%-ba, hanem elhatrozson. Egyszeren azrt maradt rvnyben a 90/10-es szably, mert rengeteg energira, szervezsre, tovbb pnzre, emberre, fldre s erre volt szksg a vagyon megszerzshez s kezelshez. Egy autgyr, egy olajipari cg vagy bnya zemeltetse igen tkeignyes vllalkozs ma is; sok pnz, sok fld s sok szakmailag kpzett ember kell hozz, hogy kiptsenek egy ilyen cget. Ezen fell gyakran hosz-sz veken t tart brokratikus folyamatok szksgesek a beindtshoz krnyezetvdelmi tanulmnyok, trsasgi szerzdsek, munkaszerzdsek stb. Az iparosods korban sokak letsznvonala emelkedett, de az igazi gazdagsg tovbbra is csupn kevesek maradt. A szablyok megvltoztak.

A 90/10-es szably vltozott

Amikor a Berlini Fal leomlott s a vilghl kiplt, sok szably vltozott. Az egyik legfontosabb kzlk a 90/10-es szably. Jllehet, valsznleg mindig is csak a npessg 10%-a fogja kzben tartani a vagyon 90%-t, de ms lehetsgek knlkoznak a 10%-hoz val csatlakozsra. A vilghl megvltoztatta a csatlakozs kltsgeit. Ma nem kell nemesi csaldba szletni, mint a feudalizmus korban. Nincs szksg jelents pnzsszegekre, sem fldekre ahhoz, hogy az ember csatlakozhasson a 10%-hoz. A bekerls ra mindssze egy tlet, az tletek pedig ingyenesek. Az informci korban csak informcira, illetve gondolatokra van szksg ahhoz, hogy nagyon-nagyon gazdagok lehessnk. Ezrt lehetsges, hogy olyan emberek, akik egyik vben mg rossz anyagi krlmnyek kztt snyldnek, a kvetkez vben a vilg leggazdagabbjai kz kerljenek. Ezek az emberek gazdagsgban gyakran tlszrnyaljk a korbbi korszakok gazdagjait. Egyetemista dikok vlnak millirdosokk, akik mg soha semmilyen llsban nem dolgoztak. A gimnazistk pedig mg rajtuk is tl fognak tenni. Az 1990-es vek elejn olvastam egy jsgcikket, amelyben ez llt: Sok orosz llampolgr panaszkodott, hogy a kommunista uralom alatt elfojtottk az alkotkszsgket. Most, hogy a kommunistk uralmnak vge, sok orosz llampolgr rdbben, hogy hinyzik belle az alkotkszsg." n szemly szerint gy gondolom, mindnyjunknak van egy brilins, kreatv tlete, amely csak a mink, egy olyan tlet, amelybl hatalmas vagyont lehet kovcsolni. Az oroszoknak az a problmjuk, hogy mint sok ms llampolgrnak szerte a vilgban nekik sem llt rendelkezskre gazdag apm irnytsa, hogy megtanuljk s megrtsk a C-B hromszg erejt. gy gondolom, nagyon fontos, hogy tbbeknek tantsuk meg, hogyan kell vllalkozni, s hogyan kell egyedi tleteikbl vllalkozsokat s nagy vagyont ltrehozni. Ha ezt megtesszk, egyre nagyobb fellendlsnek nzhetnk elbe a vilg minden tjn, amint az informci kora mind jobban kiterjed. A trtnelemben elszr kvetkezik be, hogy a vagyon 90/10-es szablya rvnyt veszti. A pnzteremtshez immr nem kell pnz. Nem kellenek mr risi fldterletek, s nyersanyagforrsok sem a meggazdagodshoz. Nincs szksg magas pozciban lv bartokra sem. Nem szmt, hogy a rokonaink a Mayflower fedlzetn rkeztek-e, vagy hogy milyen egyetemet vgeztnk, milyen nemek, fajtjak vagy felekezetek vagyunk. Ma csupn egy tlet kell a meggazdagodshoz; ahogy gazdag apm mondta: A pnz egy elkpzels". Sokak szmra azonban a legnehezebb dolog a vilgon rgi elkpzelseik megvltoztatsa. A szerint lnek, hogy nekik mr nem lehet jat mutatni. Szerintem pedig csak annak nem lehet jat mutatni, aki ragaszkodik a rgi elkpzelseihez, vagyis A j pap holtig tanul". Teht, amikor azt krdik tlem, Milyen internetes cgbe fektessek be?", mg mindig az a vlaszom: Fektessen be a sajt internetes cgbe!" Ezzel nem felttlenl azt akarom javasolni a krdezknek, hogy alaptsanak internetes cget, mindssze arra akarom felhvni a figyelmket, hogy vegyk fontolra egy sajt cg ltrehozst. Szmos franchise s hlzatimarketinglehetsg knlkozik az interneten keresztl. Ha az ember egyszeren csak elgondolkodik sajt, C negyedes vllalkozsa ltrehozsn, agya tll, s mr nem kemny munkban s fizikai korltokban gondolkodik, hanem a korltlan gazdagsg lehetsgben. Mindssze egy tletre van szksg s az tletek kort ljk. Nem javaslom, hogy az emberek otthagyjk a munkahelyket, s cgalaptsba fogjanak. Azt azonban igen, hogy llsuk megtartsa mellett fogjanak vllalkozsba.

A rgi elkpzelsek trtkelse

A tzsdn manapsg gyakran hallani olyan bejelentseket, mint Rgi gazdasg kontra j

gazdasg". Akik lemaradnak, azok sok tekintetben tovbbra is a rgi gazdasgi elkpzelseket rszestik elnyben az j gazdasgi elkpzelsekkel szemben. Gazdag apm llandan emlkeztette a fit s engem, hogy a pnz csupn egy gondolat. Arra is figyelmeztetett, hogy legynk mindig szemflesek, gyeljnk a gondolatainkra, s rtkeljk t ket, ha szksges. Akkor mg fiatal s tapasztalatlan voltam, ezrt nem rtettem meg teljesen, mit akar ezzel mondani. Ma, amikor idsebb s blcsebb lettem, mlysgesen tisztelem t azrt, hogy figyelmeztetett rgi gondolataim trtkelsre. Azt mondta: Ami ma j neked, az holnap esetleg mr rossz." Vgigkvettem, amint az Amazon.com, egy nyeresg s ingatlantulajdon nlkli cg, gyorsabban ntte ki magt, s rtkesebb lett a tzsdn, mint az olyan megalapozott vagyon kiskeresked cgek, mint a Wal-Mart, a Sears, J. C. Penny s a K-Mart. Az j, nyeresget nem hoz online kiskereskedelmi cgeket tbbre rtkelik, mint az iparosods kornak szilrdan nyeresges, nagy tapasztalattal jelents ingatlanvagyonnal s a rgi uralkodknl jval tbb eszkzzel rendelkez kiskereskedelmi vllalatait. Az j online cgeket azrt rtkelik tbbre, mert mkdtetskhz nincs szksg jelents ingatlantulajdonra, pnzsszegekre s emberekre. ppen az teszi kevsb rtkess az iparosods kornak kiskereskedelmi vllalatait az informci korban, ami annak idejn, az iparosods korban rtkesebb tette ket. Gyakran mondjk, megvltoztak a szablyok". Sokszor elgondolkozom rajta, mit tartogat a jv ezeknek a rgebbi kiskereskedelmi vllalatoknak s befektetknek, amint egyre tbb internetes cg kisebb rrssel dolgozik, s ugyanazt a termket alacsonyabb ron knlja. Msknt fogalmazva: igaz, hogy az Amazon.com ma nem nyeresges, de kisebb haszonkulccsal mkdik, mint a ma nyeresges cgek. Mit fog ez jelenteni a munkahelyi biztonsg, a fizetsemelsek, az alkalmazotti juttatsok s a befektetk hsge szempontjbl? Mi fog trtnni az ingatlanok rtkvel? Ezt majd csak az id dnti el. Azt hiszem, az j internetes cgek jelents hnyada felszmolsra fog kerlni, s a befektetk a sz szoros rtelmben millirdokat fognak veszteni. Ezek a cgek azrt fognak tnkremenni, mert egy vllalkozst vgeredmnyben csak a profit s a pozitv kszpnzramls tart letben. De sok, az iparosods korbl itt maradt cg is csdbe fog menni az ingatlan nlkli online cgek rversenyben. Nemrgiben egy rgi iskolhoz tartoz kiskeresked azt mondta: Szrakoztat lmnny tesszk a bevsrlst." Ezzel az tlettel az a baj, hogy a vsrls szrakoztat lmnny ttele sokba kerl, ezrt sok vsrl bemegy ugyan a boltba, hogy lvezze az lmnyt, de attl mg online fog vsrolni, olcsbban. Van egy kedves bartom, aki vek ta utazsi irodt vezet. Ennek ellenre knytelen nekem kiszolglsi djat felszmolni a repljegyeim killtsra, mert a lgitrsasg jabban nem fizet neki jutalkot a jegyeladsrt. Hsges alkalmazottjai j rszt el kellett bocstania, s aggdik, hogy n is inkbb online szerzem majd be a jegyeimet, mert gy olcsbb. Kzben valaki ms, akinek nincs utazsi irodja, s ezrt nem vonatkoznak r az utazsi irodkkal kapcsolatos szablyozsok, beindtott egy online cget Priceline.com nven. Azzal az tlettel, hogy egy olyan igazn nem tarts fogyasztsi cikket, mint egy repljegy, alacsonyabb ron knl, a Priceline.com megalaptja, Jay Walker felkerlt a Forbes 400 listjra a vilg leggazdagabb emberei kz. Mindezt alig nhny v leforgsa alatt hozta ssze. Mg meggazdagszik, szegny, drga bartom knytelen elbocstani az alkalmazottjait, s csak hsges gyfeleire szmthat, hogy kitartanak mellette, amirt egyre kemnyebben fog dolgozni, s egyre jobb szolgltatst nyjt. Biztos vagyok benne, hogy meg fog lni, de a cg, amelyet vekkel ezeltt ltrehozott, hogy biztostsa a nyugdjt, mostanra teljes munkaidejt lekti, s semmi biztostkot nem nyjt arra nzve, hogy megtartja rtkt, mire a bartom nyugdjba megy.

A dolgok megvltoztak
Minthogy a pnzteremtshez nem kell pnz, mirt ne kereshetnnk sok pnzt? Mirt ne

tallhatnnk befektetket, akik befektetnnek az elgondolsunkba, hogy mindnyjan meggazdagodjunk belle? Azrt, mert a rgi gondolkodsmd gyakran tban van. Ahogyan Merrill Lynch megmondta, a vilg csak 10 ves". J hr, hogy mg most sem ks megvltoztatni gondolkodsmdunkat s felzrkzni, ha eddig nem tettk meg. Rossz hr viszont, hogy nha a legnehezebb dolog a rgi elkpzelsek feladsa. me nhny trtkelsre szorul, rgi elkpzels, amely nemzedkrl nemzedkre rkldtt: 1. Derk, szorgalmas ember." A valsg az, hogy azokat fizetik a legrosszabbul, s azok adznak a legtbbet, akik fizikai rtelemben a legkemnyebben dolgoznak. Nem azt akarom mondani, hogy ne dolgozzunk kemnyen! Csupn arra szeretnm felhvni a figyelmet, hogy szksg van rgi elkpzelseink folyamatos jrartkelsre, s taln jak tgondolsra is. Vegyk fontolra, hogy mellkllsban a sajt vllalkozsunkban dolgozzunk kemnyen.

Manapsg nem elg, ha a CASHFLOW-ngyszg egyetlen negyedben ismerjk ki magunkat mind a ngy negyedben otthonosan kell mozognunk. Vgl is az informci korban lnk, s egy llsban dolgozni letnk vgig rgi elkpzels. 2. A semmittev gazdagok lustk." A valsg az, hogy minl keveseb bet dolgozunk fizikai rtelemben, annl jobb eslyeink vannak a meg gazdagodsra. Meg nt csak nem azt akarom tancsolni, hogy ne dol gozzunk kemnyen Arra gondolok, hogy jelenleg mindnyjunknak meg kell tanulnia szellemi munkval, s nem fizikaival pnzt teremte ni. A legtbb pnzt azok keresik, akik a legkevesebb fizikai rtelem ben vett munkt vgzik. Azrt dolgoznak k keveset, mert passzv s portfolis jvedelemrt dolgoznak, nem keresett jvedelemrt. Amint pedig azt mostanra mr tudjk, az igazi befektet a keresett jvedelmt passzv s portfolis jvedelemm alaktja. Vlemnyem szerint teht a mai semmittev gazdagok nem lustk. Csupn arrl van szo, hogy a pnzk kemnyebben dolgozik, mint k maguk. Aki csatlakozni akar a 90/10-esek klubjhoz, annak meg kell tanulnia fizikai helyett szellemi erfesztssel pnzt keresni. 3. Jrj iskolba, s szerezz llst." Az iparosods korban az emberek 65 ves korukban vonultak nyugdjba, mert addigra ltalban tlsgo san elfradtak ahhoz, hogy autgumikat emelgessenek, s motorokat szereljenek be autkba a futszalag mellett llva. Ma tizennyolc ha vonta elavultnak szmt a tudsunk, mert ilyen gyorsan kettzdik meg az informci, s fejldik a technolgia. Sokak szerint mr akkor elavult egy dik tudsa, amikor kijn az egyetemrl. Soha sem volt mg igazabb gazdag apm mondsa, hogy Lnyeges az iskolai tuds, de az utcn szerezhet tuds legalbb ilyen fontos." Mai trsadalmunk nllan tanul, nem a szleitl (mint a feudalizmus korban) vagy az iskolban (mint az iparosods korban). A gyerekek tantjk meg a szleiket a szmtgp hasznlatra, s a cgek sokkal inkbb keresik a cscstechnolgiban jrtas gyerekeket, mint a diploms, kzpkor vezetket. Ahhoz, hogy killjuk a vltoz idk prbjt, nagyon fontos, hogy llandan tanuljunk az iskolban is, de az utcn is. Amikor fiatalokkal beszlek, mindig azt tancsolom nekik, hogy gondolkozzanak egyszerre profi sportolk s egyetemi professzorok mdjra. A profi sportolk tudjk, hogy a karrierjknek vge, amint a fiatalabb sportolk legyzik ket. Az egyetemi professzorok pedig tudjk, hogy ha tovbbra is tanulnak, akkor a korukkal egyre nvekszik az rtkk.

Gazdag apm tancsa ma rvnyesebb, mint valaha

Akik olvastk az elz kt knyvemet, azok tudjk, milyen nehzsgekkel szembesltem azltal, hogy kt klnbz apm vlemnyt hallgattam meg a pnzrl, a vllalkozsrl s a befektetsrl. 1955-ben szegny apm egyre csak azt hajtogatta: Jrj iskolba, szerezz j jegyeket, s keress magadnak biztos munkahelyet!" Gazdag apm ezzel szemben azt mondta: Foglalkozz a magad zletvel!" Szegny apm szerint a befektets nem fontos, mert abban

hitt, hogy A cg s az llam gondoskodik a nyugdjunkrl s az orvosi elltsunkrl. A nyugdj terv szocilis juttatsaink rsze, s jr neknk." Gazdag apm ezzel szemben azt mondta: Foglalkozz a magad zletvel!" Szegny apm hite szerint derk, szorgalmas embernek" kell lenni. Azt mondta: Tallj magadnak j llst, s haladj egyre feljebb a rangltrn. Ne feledd, a vllalatok nem szeretik a vndormadarakat! A kitartst s a hsget jutalmazzk." Gazdag apm ezzel szemben azt mondta: Foglalkozz a magad zletvel!" Gazdag apm gy vlte, rendszeresen t kell rtkelnnk elkpzelseinket. Szegny apm meg volt gyzdve rla, hogy rtkes kpestst szerzett, s ez a legfontosabb. Abban hitt, hogy vannak helyes, s vannak helytelen vlaszok. Gazdag apm szerint nincsenek helyes s helytelen vlaszok. a rgi s az j vlaszokban hitt. Azt mondta: Az ember fizikailag mindenkppen megregszik, de ez nem jelenti, hogy szellemileg is meg kell regedni. Aki szellemileg tovbb akar fiatal maradni, tegyen magv ifj gondolatokat. Az emberek azrt vlnak regg s divatv, mert ragaszkodnak a helyes vlaszokhoz, amelyek egyszersmind rgiek." me nhny plda helyes, s egyben rgi gondolatokra: 424. Tud replni az ember? 1900 eltt a helyes vlasz Nem" volt. Ma mr egyrtelm, hogy tud brhov eljut, mg az rbe is. 425. Lapos a Fld? 1492-ben mg Igen" volt a helyes vlasz. Miutn Kolumbusz elhajzott az jvilgba, a rgi vlasz tlhaladott vlt. 426. A fld a gazdagsg alapja? Az iparosods kora eltt a helyes vlasz Igen" volt. Ma mr nemmel kell felelnnk. Hogy igazoljuk, a C s B negyed tudst kell felhasznlnunk. Ha bebizonytjuk, hogy tudjuk, mit kell tennnk, a vilgban hemzsegni fognak a gazdag befektetk, akik mind arra vrnak, hogy odaadhassk neknk a pnzket. 427. Nem kell pnz a pnzteremtshez? Ezt a krdst teszik fel nekem a leggyakrabban. A helyes vlasz Nem". Vlemnyem szerint mindig is nem" volt a helyes vlasz. Az n vlaszom mindig az volt, hogy Nincs szksg pnzre a pnzteremtshez". A pnz elteremtshez s megtartshoz informcira van szksg. Az jdonsg pusztn any-nyi, hogy sokkal nyilvnvalbb vlt, sem pnz, sem kemny munka nem kell a sok pnz megkeresshez. Nem tudom, mit hoz a holnap; ahogyan senki sem tudja. Ezrt tantotta gazdag apm s ez egyik legfontosabb tantsa volt , hogy elkpzelseinket llandan t kell rtkelnnk, a megvltozott krlmnyekhez kell igaztanunk. Sok bartom azrt marad le szakmailag s anyagilag egyarnt, mert nem rtkeli jra sajt elkpzelseit. Elkpzelseik gyakran egymst kvet gazdasgi korszakokon, genercikon t tovbbrktett helyes, mde nagyon-nagyon rgi vlaszok. Vannak gimnazistk, akik egyltaln nem akarnak llsba menni. Az a tervk, hogy megkerlik az iparosods egsz korra jellemz elkpzelst a munkahelyi biztonsgrl, s inkbb anyagilag fggetlen millirdosokk vlnak. Ezrt krem az emberektl, gondolkodjanak el azon, hogy sajt internetes cget alaptanak vagy egyedl, vagy egy franchise-on, esetleg hlzati marketing alap cgen keresztl ahelyett, hogy csak befektetket keresnnek. A mai gondolkodsmd egszen ms, mint a rgi, s sok nagyon rgi, helyes vlasz trtkeldtt benne. Gyakran ezek a rgi elkpzelsek teszik a vltozs folyamatt olyan nehzz.

Nem j tletek kellenek, csak jobbak!

Ne feledkezznk meg rla, hogy ha a C-B hromszg tmutatsait kvetjk, gyakorlatilag a semmibl tudunk eszkzt teremteni. Amikor azt krdezik, mi volt az els sikeres befektetsem, egyszeren azt felelem, a kpregny-zlet". Kidobsra sznt kpregnyekbl csinltam eszkzt a C-B hromszg elveinek felhasznlsval. A Starbucks ugyanezt csinlta, egy cssze kvval. Az tletnek teht nem kell jnak s egyedinek lennie, csak jobbnak. Ez zajlik

vszzadok ta. Ms szavakkal: nem kell ahhoz cscstechnolgiai tallmny, hogy valami jobb legyen. Valjban sok, manapsg htkznapinak szmt dolog tegnap mg cscstechnolgiai termk volt. Sokan egsz letkben msok tleteit msoljk, ahelyett hogy sajt maguk llnnak el jakkal. Kt ismersm is rendszeresen ezt teszi. Meglehet, hogy sok pnzt keresnek vele, de msok tleteinek engedly nlkli vagy az tletgazda elismerse nlkli tvtelrt magas rat kell fizetni. Elvesztik ugyanis azoknak a megbecslst, akik tudjk, hogy az tlet mstl szrmazik, s k engedly nlkl hasznljk fel. Kt olyan ember van, akikkel azrt szaktottam meg a kapcsolatot, mert rendszeresen msok tleteibl kovcsolnak tkt engedly nlkl, s a sajt tleteikknt adjk el azokat. Gazdag apm szerint A msols s a lops kztt nem les a hatr. Aki kreatv, annak vakodnia kell az tleteket lop tolvajoktl. Ezek a tolvajok ugyanolyan veszlyesek, mint a betrk, akik laksokat rabolnak ki." Minthogy tbben lopnak, mint ahnyan alkotnak, rendkvl fontos, hogy legyen a csapatunkban a szellemi tulajdon vdelmre szakosodott gyvd. A nyugati vilg trtnelmben az egyik legfontosabb technolgiai vltozs a keresztes hbork idejre tehet, amikor is a keresztny katonk rtalltak a hindu-arab szmrendszerre. A hindu-arab szmrendszer, amely a nevt onnan kapta, hogy az arabok fedeztk fel India megszllsakor, tvette a rmai szmok helyt. Kevesen tudjk igazn rtkelni a vltozst, melyet az j szmrendszer bevezetse hozott az letnkbe. A hindu-arab szmrendszernek ksznhet, hogy az emberek messzebbre hajzhattak az cenon pontosabb mrsek alapjn; az ptszet eltt j lehetsgek nyltak meg; az idmrs is preczebb vlt; az emberi elme pedig lesedett, az emberek preczebben, elvontabban s kritikusabban kezdtek gondolkodni. Ez hatalmas technolgiai vltozs volt, amely risi hatst gyakorolt egsz letnkre. A hindu-arab szmrendszer nem volt j, csak jobb elgondolsradsul a ms volt. Az anyagilag legsikeresebb emberek nem felttlenl azok, akiknek kreatv tleteik vannak; sokuk tveszi msok tleteit, majd millikat, st millirdokat kovcsolnak bellk. A divattervezk megfigyelik, mit hordanak a fiatalok, azutn egyszeren abbl csinlnak tmegtermket. Bili Gates sem maga tallta ki azt az opercis rendszert, amely a vilg leggazdagabb emberv tette. Csak megvette a programozktl, akik kitalltk, s az IBM neve alatt szabadalmaztatta. A tbbi mr trtnelem. Az Amazon.com egyszeren Sam Walton tlett vette t a WalMarthoz, s feltette az internetre; Jeff Bezos sokkal gyorsabban gazdagodott meg, mint Sam Walton. Vagyis sz sincs arrl, hogy a meggazdagodshoz kreatv tletek kellenek. Csak jobban kell rtennk a CB hromszg alkalmazshoz s ahhoz, hogy tleteket gazdagsgra vltsunk.

Szleink nyomdokain jrva

Tom Pter, az In Search of Excellence (A kivlsg nyomban) cm knyvben tbbszr kitr arra, hogy A munkahelyi biztonsg halott". Mgis sok szl tovbbra is azt tantja a gyerekeinek: Jrj iskolba, hogy biztos munkahelyet tallj magadnak!" Sokan azrt kszkdnek anyagi gondokkal, mert a szleik elkpzelseit kvetik a pnzzel kapcsolatban. A szleink tbbsge nem eszkzket teremtett, melyeken jabb eszkzket vehetett volna, hanem inkbb megdolgozott a pnzrt, azutn forrsokat vett belle, s naivan eszkzknek gondolta azokat. Ezrt ma is sokan iskolba jrnak, majd j llsokat keresnek, mert a szleiktl ezt a tancsot kaptk. Sokuk anyagi gondokkal kzd s fizetstl fizetsig l, hiszen ezt lttk a szleiktl. A befektetsi tanfolyamaimon az egyik legfontosabb gyakorlat, hogy a hallgatimmal sszehasonlttatom azt, amit k tesznek azzal, amit a szleik tettek, illetve tancsoltak nekik.

Sokszor kiderl, hogy a dikok a szleik nyomdokain jrnak, vagy a tancsaikat kvetik. Ettl kezdve lehetv vlik, hogy megkrdjelezzk az letket irnyt, rgi elkpzelseket. Ha valaki igazn meg akar vltozni, az ltalban jl jr, ha jobb tletre lel. Gazdag apm szerint Ha gyorsan akarsz meggazdagodni, nincs ms dolgod, mint jobb tletek utn kutatni." Ezrt olvasgatom vagy hallgatom kazettrl gazdag vllalkozk letrajzait s gondolatait mind a mai napig. Ahogyan gazdag apm mondta, Nem j tletek kellenek, csak jobbak a gazdagok mindig jobb tletek utn nznek. A szegnyek ltalban a rgi elkpzelseiket vdik, vagy kritizljk az jakat."

Csak a paranoidok maradnak fenn

Andy Grove, az Intel elnke knyvet rt Only the Paranoia Survive cmmel* A cmet dr. Joseph A. Schumpetertl, volt ausztrl pnzgyminisztertl s a Harvard zleti Iskola professzortl klcsnzte. Schumpeter a Ca-pitalism, Socialism and Democracy (Kapitalizmus, szocializmus s demokrcia) cm knyvben rta le a gondolatot, amely szerint csak a paranoidok maradnak letben. (Schumpeter volt a gazdasgi nvekeds s vltozsok modern elmleteinek, a dinamiknak az atyja", ahogyan Lord Keynes a statikus gazdasg a statika atyja" volt.) Schumpeter elmlete szerint a kapitalizmus alkot megsemmists; olyan ciklus, amelynek rtelmben a rgi, kevsb hatkony termk vagy szolgltats folytonosan megsemmisl, s helybe j, hatkonyabb kerl. Schumpeter hitt benne, hogy azok az llamok maradnak letben s fejldnek, amelyek hozzjrulnak a gyengbb s kevsb hatkony vllalkozsokat tnkretev kapitalizmus lthez. Azok az llamok, amelyek megvdik a kevsb hatkony vllalkozsokat, lemaradnak a fejldsben. Gazdag apm egyetrtett Schumpeterrel, ezrt lett kapitalista. Mindig ar* magyarul megjelent: Andrew S. Grove: Csak a paranoidok maradnak fenn, Bagolyvr Knyvkiad, 1998

ra biztatott minket, Mike-ot s engem, hogy llandan rtkeljk jra elkpzelseinket mert ha mi nem tesszk, megteszi ms. Ma a rgi elkpzelseket vall emberek szorulnak httrbe a leggyorsabban, noha a vilg mg alig tbb, mint tz ves. Mai vilgunk egy dalt juttat eszembe, a cme Vltoznak az idk". A szveg egyik sora gy szl: Jobban jrsz, ha megtanulsz szni, mert ha nem, elsllyedsz, mint a k." Br ezt a dalt nagyjbl 40 ve rtk, egyre aktulisabb lesz az elkvetkez 40 vben. Ms szavakkal: aki ma gazdag, illetve szegny, nem biztos, hogy a kzeli jvben is az marad.

Mltbeli sikereink semmit sem jelentenek

Akik nem kockztatjk meg a hibkat, azok vgl elbuknak a kzeli jvben. Szegny apm a hiba szt fnvknt hasznlta, gazdag apm viszont igeknt ez a klnbsgttel egsz letkre kihatott. Joel Barker Future Edge (A jv aktualitsai) cm knyvben a kvetkezt rta: Paradigmavltskor mindenki a nullra jut vissza. A mltbeli sikerek semmit sem jelentenek." Gyorsan vltoz vilgunkban a paradigmk egyre gyorsabban vltoznak, s megeshet, hogy mltbeli sikereinkre senki sem lesz kvncsi. Vagyis hiba j az a cg, ahol dolgozunk, attl mg nem biztos, hogy holnap is j lesz. Ezrt vlasztotta Grove knyve cml a mondatot, hogy Csak a paranoidok maradnak fenn". Mg az alkalmazotti juttatsok is vltoznak. Az informci korban nemcsak a nyugdj tervek szablyai vltoztak meg nem elg, hogy a meghatrozott javadalmazson alapul nyugdjterv helyett a meghatrozott hozzjrulson alapul nyugdjtervet vezettk be , a vltozsok egyb alkalmazotti juttatsokra is kiterjedtek. Egy bartom, aki egy lgitrsasgnl dolgozik, nemrgiben azt mondta: Korbban knnyen kaptam ingyen repljegyet, ami a lgitrsasg alkalmazottjainak jr. Ma, amikor a jegyeket online olcsbb ron meg lehet szerezni, tele van az sszes gp, ezrt sokkal nehezebben jutok hozz, hogy kihasznljam ezt az

alkalmazotti kedvezmnyt."

Mese kt texasi emberrl

Ross Perot s Michael Dell nevt sokan ismerik. Mindketten texasiak, s mindketten az informci kornak gazdasgban lettek gazdagok. Egy pnzgyi magazin egyik cikke azonban nemrgiben arrl tudstott, hogy Perot vagyona jelentsen cskken, mg Deli viharos gyorsasggal nvekszik. Mi a klnbsg? Biztosan nem az iparg, hiszen mindketten informatikval foglalkoznak.

A szablyok megvltoztak
A knyv lassanknt a vghez kzeledik, de mieltt befejeznm, megosztok az Olvasval nhny gondolatot a mai vilgunkra jellemz vltozsokrl, azokrl a vltozsokrl, amelyek a Berlini Fal leomlsa s a vilghl felvonsa utn lptek letbe. Thomas L. Friedman, a New York Times klfldi tudstja a The Lexus and the Olive Tree (A lexus s az olajfa) cm rsban az iparosods kora s az informci kora kztti klnbsgekrl r. me nhny:
1.

Hideghbor Einstein: E=mc Globalizci Moore trvnye

2.

A hideghbor idejn Einstein relativitselmlete (E=mc ) volt az uralkod. 1945-ben, amikor az USA ledobta az atombombt Japnra, Amerika lett a vilg vezet gazdasgi hatalma, s elvitatta a katonai flnyt Anglitl. Az 1980-as vekben mindenki azt hitte, Japn legyzi az Egyeslt llamokat gazdasgilag, s a Nikkei tzsdepiaca meredeken velt flfel. Japn gazdasgi dominancija azonban nem tartott sokig, mert az Egyeslt llamok jradefinilta nmagt. Az E=mc -rl Moore trvnyre vltott. Moore trvnye kimondja, hogy a microchip ereje 18 havonta megktszerezdik. Ma Amerika a vilg vezet hatalma, mert mszakilag is, s a fegyvergyrtsban is els. Ha Amerika csak a fegyverkezsben jrt volna ell, mra csdt jelenthetett volna, mint a volt Szovjetuni. 1989-ben, a Berlini Fal leomlsakor Amerika tkepiaca gyorsan tllt az informci korra. A gyors vltozst a szabad kapitalista trsadalom biztostotta pnzgyi er tette lehetv. Sem Japn, sem Anglia nem tud ilyen gyorsan vltozni, mert mindkt orszgot tl sok szl kti a feudlis rendszerhez ms szval a kirlysghoz, amely a feudalizmus intzmnye. Ezek az orszgok tudat alatt az uralkodtl vrjk, hogy vezesse ket. Ez azt jelenti, a tradcik gyakran akadlyozzk az jtst. Ez nem csak az egynekre, de a nemzetekre is rvnyes. Ahogyan gazdag apm fogalmazott: A rgi elkpzelsek tjt lljk az jaknak." Nem azt akarom mondani, hogy dobjuk sutba a hagyomnyokat, de, minthogy az informci kort ljk, ki kell bvtennk a rgi elgondolsokat jakkal. Hideghbor Globalizci A modemek sebessge A raktalvedkek slya A Berlini Fal leomlsakor az E=mc helyett Moore trvnye lpett rvnybe. A vilghatalom a nukleris raktk slyrl ttevdtt a modemek sebessgre. J hr, hogy egy gyors modem sokkal olcsbb, mint egy nagy rakta; a sebessg tbbet szmt a slynl. 3 Hideghbor Kt vilghatalom Globalizci Nincs vilghatalom

A hideghbor idejn kt vilghatalom ltezett: az Egyeslt llamok s a Szovjetuni. Mra a vilghl valsgg vltoztatta a hatrok nlkli vilgot s a globlis gazdasgot.

Ma az alapkezelk ezreinek elektronikus siserehada, a nagy pnzek kezeli, hatalmuknl fogva ersebben befolysoljk a vilgpolitikt, mint a politikusok. Ha nem tetszik nekik, ahogyan egy orszg a pnzgyeit kezeli, a fny gyorsasgval helyezik t a pnzket mshov. Ez trtnt Malajziban, Thaifldn, Indonziban s Koreban alig nhny ve. De brmelyik orszgban megtrtnhet. Ma mr nem a politikusok a hatalom, mint annak idejn, az iparosods korban. Az informci korban gyakran a globlis elektronikus pnz irnytja egy-egy orszg pnzgyeit. Bili Gatestl az Egyeslt llamok s Kanada hatrn egy vmtiszt megkrdezte, van-e valami rtkes elvmolnivalja. Erre elhzott egy kteg gumiszalaggal krbecsavart floppy lemezt. Ez itt legalbb 50 millird dollrt r" mondta. A vmtiszt vllat vont. Azt hitte, egy bolondot fogott ki, s tengedte a hatron a vilg leggazdagabb embert anlkl, hogy vmot fizettetett volna vele. Az a kteg gumiszalaggal krbecsavart floppy lemez pedig tnyleg legalbb 50 millird dollrt rt. A Microsoft Windows 95 prototpust tartalmazta ugyanis. Manapsg az olyan klnsen gazdag emberek, mint Bili Gates, tbb pnzzel rendelkeznek s nagyobb befolyst gyakorolnak a vilgra, mint sok nagy nemzet. Ez a hatalom ksztette arra az Egyeslt llamokat kormnyt, a vilg leggazdagabb llamnak kormnyt, hogy beperelje Gates-et monopolista tevkenysgrt. Amikor a per elkezddtt, az egyik bartom azt mondta: Az a flelmetes, hogy Gates jobb gyvdeket tud felfogadni, mint az amerikai llam." Ez azrt van, mert az Egyeslt llamok kormnya az iparosods kornak intzmnye, Gates ezzel szemben az informci kornak embere. Ezzel egybevg Soros Gyrgy rsa, a The Crisis of Global Capitalism (A globlis kapitalizmus vlsga), amely szerint szmos nagyvllalatnak tbb pnze s hatalma van, mint sok nyugati llamnak. Ez azt jelenti, egyes nagyvllalatok ma egy egsz nemzet gazdasgt tnkretehetnk, csak hogy nhny rszvnyes jl jrjon. Sok vllalat ekkora hatalommal br.

Az elkvetkez nhny vben sok j s rossz vltozsra szmthatunk. n gy gondolom, hogy a kapitalizmus kifutja vgs formjt. A rgi s elavult ipargak, cgek megsznnek. A verseny s az egyttmkds szksgessge fokozdni fog (pl. hatalmas mrv sszeolvadsok lesznek, mint amilyen az AOL s a Time Warner eggy vlsa). Megfigyelhetjk, hogy a fiatalabb cg veszi meg az regebbet. Ezekre a vltozsokra azrt kerl sor, mert a technolgia nven ismert szellem kiszabadult a palackbl, s az informci, valamint a technolgia ma mr brki szmra megfizethetv vlt.
'fll!

A j hr
J hr, hogy a trtnelemben elszr nem kell alkalmazni a gazdagok 90/10-es szablyt. Egyre tbb ember szmra vlik lehetv, hogy belpjen a vgtelen gazdagsg vilgba, abba a vilgba, amely az informciban tallhat meg az informci pedig korltlanul rad, orszghatroktl s nyersanyagforrsoktl fggetlenl, nem gy, mint egykoron. Rossz hr viszont, hogy a rgi elkpzelsekhez ragaszkod embereket a mr megtrtnt s a mg ezutn kvetkez vltozsok elsprik az tbl. Ha gazdag apm mg lne, azt mondan: Az internet-rlet hasonlt az 1850-es vek kaliforniai aranylzhoz. A klnbsg csak annyi, hogy nem kell elmenni otthonrl ahhoz, hogy rszt vegynk benne, akkor meg mirt ne vennnk rszt benne? Minden gazdasgi fellendlskor hrom csoportra oszthatk az emberek: amelyik ltrehozza, amelyik nzi, s amelyik megkrdi: Mi trtnt?" Br korbban azt lltottam Einsetin relativitselmletrl, hogy tlhaladta az id a hideghbor ta, de azrt gy vlem, Einstein igazi ltnk volt. Felfedezett valamit, ami ma is igaz: A kpzelet fontosabb a tudsnl." Az igazn j hr, hogy az internet a trtnelem sorn elszr biztost lehetsget egyre tbbeknek arra, hogy meglssk az rem tloldalt, ha nyitott szemmel jrnak. Az tleteimbl val eszkzteremts egyik legnagyszerbb vllalkozsomnak bizonyult. Br nem volt minden esetben sikeres, minden jabb prblkozssal nagyobb gyakorlatra tettem szert, s a lehetsgeknek olyan trhza trult fel elttem, amelyet kevesen ltnak meg. A j hr teht az, hogy az internet segtsgvel tbben juthatnak be a bsg vilgba, amely

vszzadokon keresztl csak keveseknek jutott osztlyrszl. Az internet tbb ember szmra ad lehetsget, hogy tleteikbl jabb eszkzket kovcsoljanak, melyeken azutn tovbbi eszkzket vehetnek, hogy megvalsthassk anyagi termszet lmaikat.

Mg csak most kezdtk el

Karen s Richard Carpenter nekelt egy csodlatos dalt Mg csak most kezdtk el" cmmel. Azok szmra mondom, akik gy gondoljk, tl regek az jrakezdshez: Sanders ezredes 66 vesen kezdte jra. Az ezredessel szemben neknk megvan az az elnynk, hogy az informci korban lnk, ahol a szellemi frissessg szmt, nem a fizikai kor. Merrill Lynch is megmondta: A vilg csak 10 ves".

A legfontosabb befektets
Az, hogy valaki elolvassa ezt a knyvet, rendkvl fontos befektets fggetlenl attl, hogy egyetrt-e vele vagy sem, hogy megrtette-e vagy sem, hogy hasznlni fogja-e valaha a belle nyert informcit vagy sem. Mai, llandan vltoz vilgunkban a folytonos tanuls s az j gondolatok utni kutats a legfontosabb befektets. Folytassuk teht a keresst s rgi elkpzelseink trtkelst! A knyv egyik leglnyegesebb zenete, hogy hatalmunkban ll olyan vilgot teremteni, ahol nem elg a pnz de olyat is, ahol bsgesen sok van belle. Ahhoz, hogy a bsg vilgt teremtsk meg, nmi kreativits, magas szint pnzgyi s zleti mveltsg, a biztonsg helyett a lehetsgek keresse, vetlkeds helyett pedig egyttmkdsre val trekvs kell. Gazdag apm tmutatsa gy szlt: Vlaszthatsz, hogy a tl kevs vagy a tl sok pnz vilgban akarsz-e lni! A vlaszts csak tled fgg."

Zrsz
A knyvet gazdag apm tlagos befektetknek szl tancsval kezdtem: Ne lgy tlagos!" Akr a biztonsgrt, akr a knyelemrt, akr a gazdagsgrt fektetnek be, legyen tervk minden szinthez! Az informci korban, a gyors vltozsok, kevs garancia s tbb lehetsg korban a pnzgyi kpzettsg s a befekteti tuds rendkvl lnyeges dolgok. Ezrt vlt napjainkban klnsen fontoss gazdag apm tancsa: Ne lgy tlagos!"

A szerzkrl

Rbert T. Kiyosaki
A negyedik genercis japn-amerikai Rbert Kiyosaki Hawaiiban szletett s nevelkedett. Miutn New Yorkban elvgezte az egyetemet, bevonult a Haditengerszethez: Vietnmban harcolt mint tiszt s helikopterpilta. A hborbl visszatrve elhelyezkedett a Xerox Co.-nl, majd 1977-ben ltrehozott egy

cget, amely elsknt jelent meg a piacon manyag Velcro levltrckkal. 1985-ben nemzetkzi oktatsi cget hozott ltre, amely dikok tzezreit oktatta az zleti let s a befektets fortlyaira. 1994-ben eladta a cgt, s 47 vesen nyugdjba ment. Mr nyugdjasknt megrta a Gazdag papa, szegny papt, amely jelenleg is a The Wall Street Journal, a Business Week, a The New York Times s az E-Trade.com bestseller-listjn szerepel, tovbb a CASHFLOWngyszget. Ezenkvl oktatcllal kidolgozta a CASHFLOW tbls trsasjtkot, amely ugyanazoknak a befektetsi stratgiknak az elsajttshoz nyjt segtsget, amelyekre a gazdag apja veken keresztl tantotta, s amelyek lehetv tettk, hogy 47 vesen nyugdjba vonuljon. Rbert gyakran mondogatja: Azrt jrunk iskolba, hogy megtanuljuk, hogyan dolgozzunk meg kemnyen a pnznkrt. n olyan knyveket rok s olyan termkeket fejlesztek ki, amelyek megtantjk az embereknek, hogyan dolgoztassk meg kemnyen a pnzket. . . hogy lvezhessk ennek a nagyvilgnak a fnyzst, amelyben lnk."

Sharon L. Lechter
Mint felesg s hrom gyermek desanyja, okleveles knyvvizsgl s cgtulajdonos, Sharon Lechter a szakmai tudst az oktatsnak szentelte. A Floridai llami Egyetemen dicsrettel diplomzott mint knyvel. Az akkor legnagyobbaknak szmt nyolc nagy knyvelcg egyikhez llt be, majd szmtgpes, biztostsi s knyvkiadi cgekben tlttt be menedzseri pozcit okleveles knyvvizsgli minsgben. Amint nttek a gyermekei, egyre komolyabban belefolyt a tantsukba. Ezzel egyidejleg aktivizldott a matematika, a szmtstechnika, az olvass s az rs oktatsa tern. gy ht nem csoda, hogy boldogan csatlakozott az els elektronikus beszl knyv" feltallihoz. Segtsgvel az elektronikusknyv-ipar multi-millis nemzetkzi cgg ntte ki magt. Ma is ttrje azoknak a mszaki fejlesztseknek, amelyek visszahozzk az oktatst a gyerekek letbe. A jelenlegi oktatsi rendszernk kptelen egytt haladni a mai vilg globlis s mszaki vltozsaival. Azokat a jrtassgokat kell elsajtttatnunk a fiatalokkal tudomnyosokat s pnzgyieket egyarnt , amelyekre ahhoz van szksgk, hogy ne csak fennmaradjanak, hanem hogy virgozzanak is abban a vilgban, amely rjuk vr."

Az a sz, hogy befektetni, mindenkinek mst jelent. Valjban a gazdagok mskppen fektetnek be, mint a szegnyek, s megint msknt a kzposztlybeliek. A gazdag papa befektetsi tancsai hossz tvra szl tmutat brki szmra, aki gazdag befektet akar lenni, s olyanba akar befektetni, amibe a gazdagok. Mint azt a knyv cme is mondja, a knyv csupn tancsokat ad, mint egy j tmutat", de nem nyjt garancit... mint ahogyan gazdag apm se nyjtott nekem garancit... csupn az utat mutatta meg."
Robert T. Kiyosaki A Gazda papa, szegny papa szerzje Befektet, r, tanr

Hromfle pnzgyi tervnk lehet; egy az anyagi biztonsghoz; egy a knyelmes lethez; egy pedig ahhoz, ahogyan gazdagok lehetnk. A Gazdag papa befektetsi tancsai azt a pnzgyi tervet mutatja be, amely szerint gazdagok lehetnk."
Sharon L. Lechter A Gazdag papa, szegny papa s a CASHFLOW-ngyszg trsszerzje Okleveles knvvvizsal