2 15%

INVESTASI OPERATING TAXABLE

REVENUE TAX, CASH FLOW
YEAR COST INCOME
Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp.
2017 350.00 50.00 0.00 0.00 -400.00
2018 250.00 50.00 0.00 0.00 -300.00
2019 150.00 600.00 400.00 60.00 390.00
2020 300.00 950.00 600.00 90.00 560.00
2021 300.00 950.00 600.00 90.00 560.00
2022 300.00 950.00 600.00 90.00 560.00
2023 250.00 650.00 400.00 60.00 340.00
CUMMULATIV
E CASH FLOW
Juta Rp.
-400.00
-700.00
-310.00
250.00
810.00
1370.00 34% IRR
1710.00 747.827727099339 NPV15%

46.02%
 10%

INVESTASI OPERATING TAXABLE

REVENUE TAX, CASH FLOW
YEAR COST INCOME
Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp.
2017 175.00 25.00 0.00 0.00 -200.00
2018 125.00 25.00 0.00 0.00 -150.00
2019 75.00 300.00 200.00 20.00 205.00
2020 150.00 475.00 300.00 30.00 295.00
2021 150.00 475.00 300.00 30.00 295.00
2022 150.00 475.00 300.00 30.00 295.00
2023 125.00 325.00 200.00 20.00 180.00
CUMMULATIV
E CASH FLOW
Juta Rp.
-200.00
-350.00
-145.00
150.00
445.00
740.00 37% irr
920.00 540.961784550461 npv10%

48.55%
Tahun 1 2 3 4 5
Cash Flow US$ -50000 -20000 40000 80000 40000
DF1 12% 1.00 0.89 0.80 0.71 0.64
DF2 40% 1.00 0.71 0.51 0.36 0.26
DCF1@ 12% -50000 -17857 31888 56942 25421
DCF2@ 40% -50000 -14286 20408 29155 10412

46394=NPV@12% 46394
-4311=NPV@40% -4311
IRR = DF1 + (DF2-DF1) * (DCF1)/(DCF1 - DCF2) 38% =IRR 36%

Tahun 1 2 3 4 5
Cash Flow US$ -20000 -50000 40000 80000 40000
DF1 12% 1.00 0.89 0.80 0.71 0.64
DF2 40% 1.00 0.71 0.51 0.36 0.26
DCF1@ 12% -20000 -44643 31888 56942 25421
DCF2@ 40% -20000 -35714 20408 29155 10412

49608=NPV@12% 49608
4261=NPV@40% 4261
IRR = DF1 + (DF2-DF1) * (DCF1)/(DCF1 - DCF2) 43% =IRR 45%
Tahun 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Cash
(100,000) (72,000) 40,000 60,000 80,000 80,000
Flow
DF1 12% 1.00 0.89 0.80 0.71 0.64 0.57
DF2 25% 1.00 0.80 0.64 0.51 0.41 0.33
DCF1@ 12% -100000 -64286 31888 42707 50841 45394
DCF2@ 25% -100000 -57600 25600 30720 32768 26214

64556=NPV@12%
-14288=NPV@40%
IRR = DF1 + (DF2-DF1) * (DCF1)/(DCF1 - DCF2) 23% =IRR
2022 2023 2024 2025
60,000 40,000 20,000 4,000
0.51 0.45 0.40 0.36
0.26 0.21 0.17 0.13
30398 18094 8078 1442
15729 8389 3355 537

64556
-14288
22%
Tahun 2016 2017 2018 2019 2020
Cash
-30000 -60000 40000 80000 40000
Flow
DF1 12% 1.00 0.89 0.80 0.71 0.64
DF2 40% 1.00 0.71 0.51 0.36 0.26
DCF1@ 12% -30000 -53571 31888 56942 25421
DCF2@ 40% -30000 -42857 20408 29155 10412

30679=NPV@12%
-12882=NPV@40%
IRR = DF1 + (DF2-DF1) * (DCF1)/(DCF1 - DCF2) 32% =IRR
30679
2
28%
 INVESTASI DEPRESIASI OPERATING TAXABLE
REVENUE TAX, 6%
YEAR COST INCOME
Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp. Juta Rp.
2016 635.00 240.00 0.00 0.00
2017 300.00 60.00 240.00 0.00 0.00
2018 60.00 300.00 650.00 290.00 17.40
2019 60.00 340.00 675.00 275.00 16.50
2020 60.00 365.00 715.00 290.00 17.40
2021 60.00 405.00 975.00 510.00 30.60
2022 405.00 975.00 570.00 34.20
2023 405.00 825.00 420.00 25.20
2024 405.00 825.00 420.00 25.20
2025 355.00 725.00 370.00 22.20
2026 355.00 725.00 370.00 22.20
2027 305.00 525.00 220.00 13.20
2028 305.00 525.00 220.00 13.20
2029 290.00 495.00 205.00 12.30
2030 290.00 495.00 205.00 12.30
CASH FLOW
Juta Rp.
-875.00
-540.00
332.60
318.50
332.60
539.40
535.80
394.80
394.80
347.80
347.80
206.80
206.80
192.70
192.70 20.99%
 REVENUE OPERATING TAXABLE
YEAR TAX CASH FLOW
COST INCOME

2013 200 100 100 5 95

Investasi 480000
Capital 120000 25%
Salvage Value 20000
Depreciable Cost 100000
n 5
1 2 3 4 5
SL 20000 20000 20000 20000 20000
DB 24,000 19,200 15,360 12,288 29,152
DDB 48,000 28,800 17,280 10,368 6,221
SYD 15 33,333 26,667 20,000 13,333 6,667
1 24000 0.4 9600 9600 14400
2 14400 0.4 5760 15360 8640
3 8640 0.4 3456 18816 5184
4 5184 0.4 2074 20890 3110
5 3110 0.4 1110 22000 2000

1 160000 0.4 64000 64000 96000

2 96000 0.4 38400 102400 57600
3 57600 0.4 23040 125440 34560
4 34560 0.4 13824 139264 20736
5 20736 0.4 736 140000 20000
1. Pinjaman sebesar Rp 500 juta dibayar kembali secara angsuran tiap tiga bulan selama jangka
a. Berapa pembayaran angsurannya tiap tiga bulanan?
b. Berapa pembayaran kembali keseluruhannya (pokok pinjaman dan bunganya) selama 4 tah
c. Dari pembayaran kembali keseluruhannya selama 4 tahun tersebut, berapa jumlah seluruh bunganya?

500 P
0.12 nominal/yr
12 m MONTHLY
0.01 nominal /month = efective/month
0.126825 = efective/yr = 0.126825

3 m quarterly
0.03 nominal /quarter
0.030301 efective /quarter

a. Berapa pembayaran angsurannya tiap tiga bulanan?

A = 500 x (A/P, 3,03%, 16) =
0.0488520624 0.612226
0.0797941547
A= 39.90

b. Berapa pembayaran kembali keseluruhannya (pokok pinjaman dan bunganya) selama 4 tah
F = A (F/A, 3,03%, 16)
20.204814286
806.11303884
ATAU CARA BERIKUT :
F = P (F/P, 12,68%, 4)
806.11303884

c. Dari pembayaran kembali keseluruhannya selama 4 tahun tersebut, berapa jumlah seluruh bunganya?
= 306.11303884

2.a. Berapa jumlah compound amount di akhir tahun ke-10, bila seseorang membeli rumah dengan cara mencici
2.b. Seandainya ia mempunyai uang kontan untuk membeli rumah tersebut sekarang, berapa sebenarnya nilai (P

3000000 A /bulan
12% nominal /yr
1.00% nominal /month = efective /month 1.00%
0.126825 =efective /yr

pakai i efective /month

F= A (F/A, 1,25% , 120)
230.04
F= ###

P= F (P/F, 12,68% , 10)

###
 tiga bulan selama jangka waktu 4 tahun dengan bunga nominal 12 % pertahun (Compounded quarterly).

an bunganya) selama 4 tahun?

a jumlah seluruh bunganya?

an bunganya) selama 4 tahun?

a jumlah seluruh bunganya?

eli rumah dengan cara mencicil Rp. 3.000.000,- per bulannya dengan bunga 12 % nominal pertahunnya.
ng, berapa sebenarnya nilai (Present Value) dari rumah tersebut sekarang ?
pounded quarterly).
1. Pinjaman sebesar Rp 500 juta dibayar kembali secara angsuran tiap tiga bulan selama jangka
a. Berapa pembayaran angsurannya tiap tiga bulanan?
b. Berapa pembayaran kembali keseluruhannya (pokok pinjaman dan bunganya) selama 4 tah
c. Dari pembayaran kembali keseluruhannya selama 4 tahun tersebut, berapa jumlah seluruh bunganya?

500 P
0.2 nominal/yr
12 m MONTHLY
0.016667 nominal /month = efective/month
0.219391 = efective/yr = 0.219391

3 m quarterly
0.05 nominal /quarter
0.050838 efective /quarter

a. Berapa pembayaran angsurannya tiap tiga bulanan?

A = 500 x (A/P, 5,08%, 16) =
0.112398419 1.210915
0.092821058
A= 46.41

b. Berapa pembayaran kembali keseluruhannya (pokok pinjaman dan bunganya) selama 4 tah
F = A (F/A, 5,08%, 16)
23.819110965
1105.4575405
ATAU CARA BERIKUT :
F = P (F/P, 21,94%, 4)
1105.4575405

c. Dari pembayaran kembali keseluruhannya selama 4 tahun tersebut, berapa jumlah seluruh bunganya?
= 605.45754053

2.a. Berapa jumlah compound amount di akhir tahun ke-10, bila seseorang membeli rumah dengan cara mencici
2.b. Seandainya ia mempunyai uang kontan untuk membeli rumah tersebut sekarang, berapa sebenarnya nilai (P

3000000 A /bulan
15% nominal /yr
1.25% nominal /month = efective /month 1.25%
0.160755 =efective /yr

pakai i efective /month

F= A (F/A, 1,25% , 120)
275.21705832
F= 825651174.95
 tiga bulan selama jangka waktu 4 tahun dengan bunga nominal 20 % pertahun (Compounded quarterly).

an bunganya) selama 4 tahun?

pa jumlah seluruh bunganya?

an bunganya) selama 4 tahun?

pa jumlah seluruh bunganya?

eli rumah dengan cara mencicil Rp. 3.000.000,- per bulannya dengan bunga 15 % nominal pertahunnya.
ng, berapa sebenarnya nilai (Present Value) dari rumah tersebut sekarang ?
mpounded quarterly).
 Example: For an interest rate of 1.2% per month, determine the nomin
and effective rates (a) per quarter, and (b) per year

(a) Nominal r / quarter = (1.2)(3) = 3.6% per

quarter
Effective i / quarter = ( 1 + 0.036/ 3)3 1 = 3.64%
quarter
(b) Nominal i /yr = (1.2)(12) = 14.4% per
yearEffective i / yr = (1 + 0.144 / 12)12 1 = 15.39% per
year
interest rate 0.012 /month nominal P= 100
0.012 r F @5 tahun ?
1m
effective/month 0.012 /month effective F= 204.5647268 dihitung dg bunga efektif/bulan

0.036 r
3m
effective/quarter 0.036433728 /quarter effective F= 204.5647268 dihitung dg bunga efektif/quarter

12 m
effective/year 0.153894624 /year effective F= 204.5647268 dihitung dg bunga efektif/tahun
rmine the nominal

3.6% per
3)3 1 = 3.64% per
per
1 = 15.39% per

dg bunga efektif/bulan

dg bunga efektif/quarter

dg bunga efektif/tahun
Example: How much money will be in an account in 5 years if $10,000 is
deposited now at an interest rate of 1% per month? Use three different rates:
(a) monthly, (b) quarterly , and (c) yearly.

P 10000
rate 1.00% /month (compund monthly)
n 5 years
For monthly rate, 1% is effective:
F = 10,000(F/P,1%,60) = $18,167
r 1.00% /month
m 1
i (1+r/m)m-1
1.00% /month
n 60 months in 5 years
(F/P,1%,60) (1+i)n
1.8167
F P*(1+i)n
18,166.97
b. For a quarterly rate, effective i/quarter = (1 + 0.03/3)3 1 = 3.03%
F = 10,000(F/P,3.03%,20) = $18,167
m 3
r 3.00% /quarter
i (1+r/m)m-1 /quarter
3.03% /quarter
n 20 quarters in 5 years
(F/P,1%,60) (1+i)n
1.8167
F P*(1+i)n @20quarters
18,166.97

(c) For an annual rate, effective i/yr = (1 + 0.12/12)12 1 = 12.68%

F = 10,000(F/P,12.68%,5) = $18,167
m 12
r 12.00% /year
i (1+r/m)m-1 /year
12.68% /year
n 5 years in 5 years
(F/P,1%,60) (1+i)n

1.8167
F P*(1+i)n
18,166.97 @5years
Example: How much money will be accumulated in 10 years from a deposit
of $500 every 6 months if the interest rate is 1% per month?

Solution: Since PP>CP, first step is to find effective i per PP (six months):
i /6 mos. = (1 + 0.06 /6)6 1 = 6.15%

Next step is to determine n:

n = 10(2) = 20

Now, F = 500(F/A,6.15%,20)
= $18,692 (Excel)
A 500 /6 months( PP )
r 1.00% /month ( CP )
m 6
r 6.00% /6 months
i (1+r/m)m-1
6.1520% i 6.1520% /6 months
n 20 6months
(F/A,i%,n) (1+i)n-1 /i
(F/A,6.1520%,20) 37.3924
F
18,696 @20 of 6months
 n A CF F
s):
6months (P) (1+6.15%)^n
0 500 1 500
1 500 1.061520151 530.7601
2 500 1.12682503 563.4125
3 500 1.196147476 598.0737
4 500 1.269734649 634.8673
5 500 1.347848915 673.9245
6 500 1.430768784 715.3844
7 500 1.518789895 759.3949
8 500 1.612226078 806.113
9 500 1.711410469 855.7052
10 500 1.816696699 908.3483
11 500 1.928460153 964.2301

12 500 2.047099312 1023.55

13 500 2.17303717 1086.519

14 500 2.306722744 1153.361

15 500 2.448632675 1224.316

16 500 2.599272926 1299.636
17 500 2.759180587 1379.59
18 500 2.928925793 1464.463
19 500 3.109113749 1554.557
18696.21
 0.06 /YR A 300 /6 monthsPP
Example: A p
0.005 /MTH r 0.005 /month 2 years. If $75
0.015 r/quarter deposits), how
0.015075 i/quarter m 3 be in the acco
r 0.015 /quarter
Deposito 8 kuarter i 1.51% /quarter
n 8 of quarters
(F/A,i,n) 8.4351 F = 300(F/A,1
I = DEPOSITO 2 TAHUN F 2,531 @8 of quarters

n 7
(F/P,i,n) 1.1104
P 75
II = PENGURANGAN bln 5 F 83.28

n 6
(F/P,i,n) 1.0939
P 150
III = PENGURANGAN bulan 7,8 F 164.09

F = I-II-III = UANG AKHIR 2 TAHUN F 2,283.15

Example: A person deposits $100 per month into a savings account for
2 years. If $75 is withdrawn in months 5,7 and 8 (in addition to the
deposits), how much will
be in the account after 2 years at i = 6% per year, compd quarterly.

i/quarter 1.51%
F = 300(F/A,1.5%,8) 75(F/P,1.5%,7) - 150 (F/P,1.5%,6)
= $2,283 n, quarter (F/P,i,n) P, in
I II III 0 1 300
1 1.015075 300
2 1.030378 300
3 1.045911 300
4 1.061678 300
5 1.077683 300
6 1.093929 300
7 1.11042 300
P, out F in Fout
300 0
304.5225 0
309.1133 0
313.7732 0
318.5033 0
323.3048 0
-150 328.1787 -164.089
-75 333.126 -83.2815
2530.522 -247.371 2283.151