Paham Saham

The Indonesia Capital Market Institute (TICMI)

3 Reasons Why

Melawan
inflasi
Why investasi?

Return
paling tinggi
Why saham?

Pasar paling
bagus Why sekarang?
 Why Saham?
Modal Kecil Modal Modal Besar Fisik Fluktuatif
(max Rp100 Sedang (min Rp10
ribu) (Rp100 ribu- juta)
Rp10juta)

Jangka RD Pasar Deposito

Pendek (max Uang
1 tahun)
Jangka • RD Obligasi Emas • RD
Menengah Pendapat Pendapat
(1-3 tahun) an Tetap an Tetap
• RD • RD
Campuran Campuran

Jangka • RD Saham • Obligasi Properti • Emas • RD Saham

Panjang (min • Saham • Emas • Properti • Saham
3 tahun)

3
 Why Saham?

1. Saham BCA 22,55%

2. Dollar 6,3%
3. Indeks Harga Saham Gabungan 0,37% INVESTASI 1 TAHUN
4. Reksa Dana Saham -1,43%
5. Indeks LQ45 -4,65%
6. Emas -5,41%
 Why Saham?

1. Saham BCA 169,69%

2. Indeks Harga Saham Gabungan 42,44%
3. Indeks LQ45 37,45% INVESTASI 5 TAHUN
4. Reksa Dana Saham 20,04%
5. Dollar 19,93%
6. Emas -2,36%
 Why Saham?

1. Saham BCA 97,34%

2. Indeks Harga Saham Gabungan 33,46%
3. Indeks LQ45 23,55% INVESTASI 10 TAHUN
4. Emas 15,75%
5. Dollar 3,98%
 Why Saham?
Rata-rata per
tahun Tabungan
2,35% Obligasi
Negara Emas

8,57 5,78
Inflasi
5,38% % %
Saham
Deposit 10,82
o
%
6,96
Investasi Rp 100.000,- Anda menjadi berapa? %
Per 31 July 2018

380
340
Saham, 328.75
300
260 Obligasi Negara, 259.08

220 Deposito, 217.95

180 Emas, 191.78

140
Tabungan, 130.91
100
60

Jul-18
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

JCI Index (IHSG)
JCI is significantly higher than 1998 & 2008
5,799.24
Why Sekarang?
IDR Depreciation (%) Inflation (%)
Depreciation rate is lower than 1998 & 2008 Inflation is controlled under
the revised budget target
1998 -197% 55.67

1,111 2008 -35%

256 10.27
3.12
Jun-18 -5.32%
1998 2008 Jun-18 1998 2008 Jun-18

Non-Performing Loan (NPL, %) Policy Rate (%) Foreign Reserves (USD Billion)
NPL level is below the maximum threshold of Policy rate is significantly lower Significantly higher than 1998 & 2008, ample
5% to cover 6.9 months of import and external
60 debt repayment
1998 30.00
1998 17.40
2008 3.80 9.25 5.25 2008 50.20
Apr-18 2.79
1998 2008 Jun-18 Jun-18 119.8

Government Debt/GDP (%) External Debt/GDP External Debt (Public & Private) to FX
Continue to decline and allocated to Slightly higher than 2008, but significantly Reserve Ratio
productive sectors lower than 1998 Significantly lower than 1998 crisis

116.8%
100.0% 8.6x
27.4% 29.2% 33.2% 34.77%
3.1x 2.8x

1998 2008 2017 1998 2008 QI-2018 1998 2008 QI-2018

8
 Why Sekarang?

6,355.654

5,226.947
5,831.650

5,296.711

3,703.512 4,593.008
4,316.687
4,274.177
3,821.992

2,745.826
2,534.356

1,355.408

-50.64% -0.98% -12.13% -8.24%

86.98% 46.13% 3.20% 12.94% 22.29% 15.32% 19.99%

D-07 2008 D-08 2009 D-09 2010 D-10 2011 D-11 2012 D-12 2013 D-13 2014 D-14 2015 D-15 2016 D-16 2017 D-17 2018 D-18

9
 Why Sekarang?

%YTD 2018 ±10 Years Period*

China: Shanghai -21.30% Indonesia 112.38%

South Korea -17.74% Philippines 97.16%
Philippines -16.57% Thailand 94.51%
Hong Kong -16.51% US: S&P500 84.68%
Germany -11.38% India 69.77%
Singapore -11.29% Japan 43.20%
Indonesia -8.24% Germany 41.90%

UK -7.28% Malaysia 18.29%

Malaysia -4.87% UK 10.40%

Thailand -4.83% South Korea 6.99%

France -4.12% Australia -7.91%

Australia -4.12% France -9.27%

Japan -3.71% Hong Kong -10.19%

India 1.13% Singapore -12.89%

US: S&P500 1.43% China: Shanghai -50.53%

Source: Bloomberg *31 Dec 2007 – 31 Oct 2018

 Why Oh Why?

Market Capitalization
Listed Companies
Investor
in USD Billion (number of account, % total population)

Thailand 535.66 Malaysia 909 Malaysia 2,500,000 7.90%

Singapore 513.02 Singapore 745 Thailand 1,510,053 1.97%

Indonesia 450.52 Thailand 692 Singapore 921,000 16.43%

Malaysia 425.08 Indonesia* 598 Philippines 773,187 0.74%

Philippines 245.62 Philippines 268 Indonesia* 778,763 0.30%

Data as of September 2018 *data September 2018 *data September 2018

Source: Bloomberg Source: WFE – August 2018 Edition Source: Stock Exchange Annual Report, latest data

11
 Why Oh Why?
Financial Literacy Index
Survey in 2013 & 2016
Survey 2013 Survey 2016
29.7% 28.9% 28.3%

21.8% 21.8%

17.8% 17.8%
15.8% 14.9%
13.1%
10.9% 11.0%
9.8%
7.1%
3.8% 4.4%

National Bank ing Insurance Pension Fund Financing Pawnbroking Capit al Social Employees
Market Security Social
Administrat or Security
for Health Sy stem

Source: OJK – Financial Literacy Survey

 Pasar Modal & Saham

1. Cari modal dari keluarga & temen

2. Masing2 kasih modal sesuai kemauan & kemampuan
3. Jualan tiap hari
4. Bagi-bagi untung ke pemodal sesuai proporsi

13
 Pasar Modal & Saham

1. Cari modal dari keluarga & temen (IPO & tercatat di BEI)
2. Masing2 kasih modal sesuai kemauan & kemampuan (pembeli saham UNVR)
3. Jualan tiap hari (produk dijual di supermarket & warung)
4. Bagi-bagi untung ke pemodal sesuai proporsi (bagi-bagi dividen)

14
 Return vs Risk

Return Minimum pembelian

= 1 lot = 100 lembar

Capital
Dividend
gain

Risk

Capital
Suspend Delisting Bankrupt
loss
 Unilever Indonesia di BEI

IPO UNVR

1982 2018

Harga Pasar @Rp43.250

Kapitalisasi Pasar Rp330 triliun

IPO 9.2 juta lembar saham
Harga Penawaran @Rp3,175
Kapitalisasi Pasar Rp29.21 miliar
Sejak IPO (36 tahun) naik ±2500* kali
atau tumbuh ±24% per tahun
*) disesuaikan dengan aksi korporasi selain dividen.
 Punya iPod vs Punya Apple Inc.

2001 2018
BMW 320i Sport

= Saham
APPL
Saham
APPL =
USD399 333 lembar
@USD1.2/saham
333 lembar USD63,367
Rp4.2 juta @USD190.29
per saham Rp913 juta

*rate USD 1 = Rp14,413

 Punya Honda Tiger vs Punya Astra

1998 2018 Honda HRV

Saham Saham
ASII ASII
= =
Rp 8 juta 500 lembar 500 lembar
Rp16.000 Rp760,515* Rp380 juta
per saham per saham
(Harga Pasar @Rp 7.150)
 Bursa Efek (Saham)

Mall SRO Shopping Items Stocks

Shops Securities Company
Buyers Investors
(Brokers)
19
600+ Saham Pilihan di BEI
 20 Emiten Terbesar di BEI
31 October 2018
Market
No. Code Company Capitalization %
(in Trillion Rp)
1. BBCA Bank Central Asia Tbk. 577.26 8.75
2. HMSP H.M. Sampoerna Tbk. 433.87 6.58
3. BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. 384.65 5.83
4. TLKM Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk. [S] 381.39 5.78
5. UNVR Unilever Indonesia Tbk. [S] 329.81 5.00
6. ASII Astra International Tbk. [S] 319.82 4.85
7. BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk. 316.47 4.80
8. GGRM Gudang Garam Tbk. 139.11 2.11
9. BBNI Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. 135.24 2.05
10. UNTR United Tractors Tbk. [S] 124.96 1.90
11. ICBP Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. [S] 104.08 1.58
12. CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk. [S] 90.19 1.37
13. TPIA Chandra Asri Petrochemical Tbk. [S] 85.78 1.30
14. BDMN Bank Danamon Indonesia Tbk. 70.45 1.07
15. INKP Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. 69.62 1.06
16. BYAN Bayan Resources Tbk. [S] 65.33 0.99
17. KLBF Kalbe Farma Tbk. [S] 64.22 0.97
18. INTP Indocement Tunggal Prakarsa Tbk. [S] 63.69 0.97
19. SMMA Sinar Mas Multiartha Tbk. 63.04 0.96
20. MYOR Mayora Indah Tbk. [S] 57.01 0.86
Market Capitalization of The 20 Stocks 3,875.99 58.78

Total IDX 6,593.95

Source: IDX
 Gimana Milihnya?

• Buat apa? • Produk & jasa

• Berapa banyak? • Laporan keuangan
• Berapa lama? • Manajemen

Tetapkan Kenali
tujuan investasi perusahaannya

Rutin investasi Rutin evaluasi

tiap bulan tiap kuartal

• Harga jatuh = • Laporan keuangan

diskon adalah koentji
• Harga naik = ingat • Choose your own
tujuan awal! destiny!
 Gimana Milihnya?

Fundamental Teknikal

Filosofi Harga belum tentu Harga sudah

mencerminkan nilai mencerminkan nilai
aslinya aslinya
Pengguna Long term investor Short term trader

Obyek Kondisi Perusahaan Harga saham

Tools • Laporan keuangan Pola pergerakan harga

• Laporan tahunan (line/bar/candlestick
• Berita chart)

Waktu krusial Akhir kuartal & tahun Sepanjang hari

 Analisis Fundamental

Perusahaan Industri Ekonomi

(saham) • Sektor • Siklus bisnis
• Manajemen industri • Nilai tukar
• Aksi • Kompetitor • Kebijakan
korporasi • Kebijakan pemerintah
• Rasio-rasio pemerintah
keuangan
Analisis Fundamental

Ekonomi

Industri

Perusahaan
( Saham)
 Analisis Fundamental

Price Earnings Ratio (PER)

• Seberapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mengembalikan modal yang dipakai
untuk membeli saham
• Rekomendasi PER < 10

Price to Book Value (PBV)

• Seberapa murah harga pasar dibandingkan nilai yang sebenarnya
• Rekomendasi PBV < 2

Dividend Yield
• Seberapa konsisten perusahaan menghasilkan laba bersih
• Rekomendasi dividend yield = 2 - 4 %
Dividend Payout Ratio (DPR)
• Seberapa besar keuntungan (dividen) yang didistribusikan kepada pemegang
saham
• Rekomendasi DPR = 20-50%
 Analisis Fundamental

Return on Equity (ROE)

• Seberapa efisien perusahaan menghasilkan laba bersih dari modal
sendiri
• Rekomendasi ROE > 15%

Net Profit Margin (NPM)

• Seberapa besar laba bersih dibandingkan dengan total pendapatan
kotor
• Rekomendasi NPM > 10%

Debt to Equity Ratio (DER)

• Seberapa besar hutang perusahaan dibandingkan modalnya sendiri
• Rekomendasi DER < 1
 Analisis Fundamental

• Bulan Ramadan akan segera tiba. Saham apa yang

sebaiknya dibeli?

• Harga minyak dan batu bara dunia melonjak naik.

Apa yang harus dilakukan terhadap saham minyak
dan batu bara kita?
 Analisis Fundamental

• Perusahaan transportasi bus (TAYO) tercatat di BEI.

Hari ini pemerintah mengumumkan bahwa kebijakan
ganjil-genap akan diterapkan di seluruh jalan utama
di Jakarta. Apa yang akan terjadi dengan saham
TAYO?
 Analisa Teknikal

Bearish ( harga turun) Bullish (harga naik)

High High

Open Close

Open

Close

Low
Low
Analisa Teknikal
Analisa Teknikal
Moving Average (MA)

???
 Relative Strength Index (RSI)

• RSI = 30
oversold
• RSI = 70
overbought
• RSI = 40-50
untuk jangka
pendek

sell

buy
 Sumber Data & Informasi
Data Keterangan Data Keterangan

Laporan Keuangan & Quarterly/yearly Transaksi Perdagangan • Saham

Tahunan • Obligasi
• Indeks saham & obligasi
Prospektus All emiten
(IGBX)
• Anggota Bursa
Peraturan • OJK
• Kapitalisasi Pasar
• BEI
• Saham Beredar
• KPEI
• KSEI
Data Statistik • Financial data & ratio
Aksi Korporasi • Daftar aksi korporasi
• Monthly/quarterly/yearly
• Dividen
report
• Stock split
• Beta saham
• Reverse stock
• IDX fact book
• Right issue
• IDX bond book
• M&A
• Ringkasan perusahaan
• Delist
tercatat
Pengumuman All emiten
Daftar Konstituen Indeks All index

Daftar Lembaga Penunjang • BAE

• Tersedia sejak 1977 • KAP
• Legal advisor
• Format Excel/PDF/Text
• Notaris
• Full online access via • Bank Kustodian
ticmi.co.id/datapasarmodal • Appraisal
 Panduan Sederhana Investasi

Investor Investor
pemula pengalaman

Pilih saham Analisa

blue chip fundamental Analisa teknikal

Beli, rutin top Beli, rutin top

Pantau, profit,
up, tutup mata up, review ganti

Tujuan Tujuan Kombinasikan

tercapai! tercapai! dengan
fundamental

Tujuan tercapai!
 Pilih Sahamnya
Market
No. Code Company %
• Menggunakan
Capitalization
(in Trillion Rp) top down atau
1. BBCA Bank Central Asia Tbk. 577.26 8.75 bottom up
2. HMSP H.M. Sampoerna Tbk. 433.87 6.58
analysis?
3. BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. 384.65 5.83
4. TLKM Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk. [S] 381.39 5.78
5. UNVR Unilever Indonesia Tbk. [S] 329.81 5.00 • Pilih saham
6. ASII Astra International Tbk. [S] 319.82 4.85 blue chip
7. BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk. 316.47 4.80
8. GGRM Gudang Garam Tbk. 139.11 2.11
merupakan
9. BBNI Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. 135.24 2.05 cara mudah
10. UNTR United Tractors Tbk. [S] 124.96 1.90 tapi belum
11. ICBP Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. [S] 104.08 1.58
12. CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk. [S] 90.19 1.37
tentu murah
X
13. TPIA Chandra Asri Petrochemical Tbk. [S] 85.78 1.30
14. BDMN Bank Danamon Indonesia Tbk. 70.45 1.07
15. INKP Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. 69.62 1.06
16. BYAN Bayan Resources Tbk. [S] X 65.33 0.99
17. KLBF Kalbe Farma Tbk. [S] 64.22 0.97
18. INTP Indocement Tunggal Prakarsa Tbk. [S] 63.69 0.97
19. SMMA Sinar Mas Multiartha Tbk. X 63.04 0.96
20. MYOR Mayora Indah Tbk. [S] X 57.01 0.86
Market Capitalization of The 20 Stocks 3,875.99 58.78

Total IDX 6,593.95

Pilih Sekuritasnya

• Seluruh perusahaan sekuritas dapat

dipilih selama diawasi oleh OJK

• Seluruh perusahaan sekuritas

memiliki online trading dan beberapa
memiliki aplikasi untuk smartphone
dengan beberapa fitur standarnya

• Mulai hapalkan beberapa ticker kode

saham untuk memudahkan
Kenali Perusahaannya

• Laporan keuangan adalah koentji

• Manajemen dengan GCG adalah

keharusan

• Orderbook bukan cerminan jangka

panjang
Bedah Rumahnya

• Pahami definisi beberapa rasio

keuangan dan kriterianya

• Cash is king

• Kinerja sebelumnya belum tentu

mencerminkan kinerja masa depan
Ikuti Perjalanannya

• Pantau terus berita dan isu

perusahaan pilihanmu

• Buy on the rumor, sell on the news

(untuk analisa teknikal)
Ikuti Perjalanannya

• Lihat pergerakan harga saham

pilihanmu selama ini

• Bagaimanapun pergerakan harga

sahamnya tidak penting jika bukan
untuk analisa teknikal
Tentukan Ordernya

• Tentukan harga bid (beli) atau

offer/ask (jual) sesuai penilaian

• Order yang full matched sesuai

dengan time priority dan price
priority
Tentukan Ordernya

• Rekomendasi analis membantu tapi

memiliki tujuan, jangka waktu, dan
pertimbangan yang berbeda-beda

• Rekomendasi saham harian hanya

ditujukan untuk analis teknikal
Tentukan Ordernya

• Pastikan jumlah order sudah sesuai

dengan rencana dan alokasi investasi

• Saham yang undervalued dapat

dimaksimalkan dengan jumlah lot
yang besar

• Pilihan harga sudah sesuai dengan

ketentuan fraksi harga oleh BEI
 Info Perdagangan

Maksimum 1 kali
Harga Fraksi
Perubahan Harga
< Rp200 Rp1 Rp10
Rp200 ≤ Harga < Rp500 Rp2 Rp20
Rp500 ≤ Harga < Rp2000 Rp5 Rp50
Rp2000 ≤ Harga < Rp5000 Rp10 Rp100
≥ Rp5.000 Rp25 Rp250

Previous Price of Regular Auto Rejection Percentage

Market
Rp50 ≤ Harga ≤ Rp200 35%
Rp200 < Harga ≤ Rp5.000 25%
> Rp5.000 20%
 Info Perdagangan

PRE-OPENING 08.45 - 08.55 WIB AB dapat memasukkan order jual/beli namun

Senin-Jumat tidak ada transaksi yang terjadi.
08.55 - 09.00 WIB Berdasarkan harga order jual/beli yang
dimasukkan, sistem JATS akan menetapkan
Opening Price saham.
TRADING SESSION Sesi I Sesi II
Senin-Kamis 09.00 - 12.00 WIB 13.30-15.49 WIB
Jumat 09.00 - 11.30 WIB 14.00-15.49 WIB
PRE-CLOSING 15.50 - 16.00 WIB AB dapat memasukkan order jual/beli namun
Senin-Jumat tidak ada transaksi yang terjadi.
16.00-16.05 WIB Berdasarkan harga order jual/beli yang
dimasukkan, sistem JATS akan menetapkan
Closing Price saham.
POST TRADING 16.05-16.15 WIB Order dimasukkan pada harga Closing Price
Senin-Jumat dan transaksi terjadi berdasarkan Time
Priority
Info Perdagangan
 Simulasi Sederhana

Dollar Cost Averaging (Nyicil)

Fee
Waktu Harga Topup Lot Jual/Beli Portofolio Net Portofolio Saldo Kas Keterangan
Rp10,000,000
25-Jan 1000 Rp500,000 5 0.15% Rp500,000 Rp499,250 Rp9,500,000 Beli
25-Feb 850 Rp500,000 6 0.15% Rp425,000 Rp424,363 Rp9,000,000
25-Mar 700 Rp500,000 7 0.15% Rp411,765 Rp411,147 Rp8,500,000
25-Apr 750 Rp1,000,000 13 0.15% Rp535,714 Rp534,911 Rp7,500,000 Review & Beli
25-May 900 Rp500,000 6 0.15% Rp1,200,000 Rp1,198,200 Rp7,000,000
25-Jun 1250 Rp500,000 4 0.15% Rp694,444 Rp693,403 Rp6,500,000
25-Jul 1500 Rp1,000,000 7 0.15% Rp600,000 Rp599,100 Rp5,500,000 Review & Beli
25-Aug 1300 Rp500,000 4 0.15% Rp866,667 Rp865,367 Rp5,000,000
25-Sep 1200 Rp500,000 4 0.15% Rp461,538 Rp460,846 Rp4,500,000
25-Oct 1100 Rp1,000,000 9 0.15% Rp458,333 Rp457,646 Rp3,500,000 Review & Beli
25-Nov 1400 Rp500,000 4 0.15% Rp1,272,727 Rp1,270,818 Rp3,000,000
25-Dec 1300 - 0.25% Rp7,415,050 Rp7,396,512 Rp10,396,512 Jual

Total investasi: Rp7 juta dari kas Rp10 juta

 Simulasi Sederhana

Lump Sum (Prabayar)

Fee
Waktu Harga Topup Lot Jual/Beli Portofolio Net Portofolio Saldo Kas Keterangan
Rp10,000,000
25-Jan 1000 Rp7,000,000 70 0.15% Rp7,000,000 Rp6,989,500 Rp3,000,000 Beli
25-Feb 850 70 Rp5,950,000 Rp5,950,000 Rp3,000,000
25-Mar 700 70 Rp4,900,000 Rp4,900,000 Rp3,000,000
25-Apr 750 70 Rp5,250,000 Rp5,250,000 Rp3,000,000
25-May 900 70 Rp6,300,000 Rp6,300,000 Rp3,000,000
25-Jun 1250 70 Rp8,750,000 Rp8,750,000 Rp3,000,000
25-Jul 1500 70 Rp10,500,000 Rp10,500,000 Rp3,000,000
25-Aug 1300 70 Rp9,100,000 Rp9,100,000 Rp3,000,000
25-Sep 1200 70 Rp8,400,000 Rp8,400,000 Rp3,000,000
25-Oct 1100 70 Rp7,700,000 Rp7,700,000 Rp3,000,000
25-Nov 1400 70 Rp9,800,000 Rp9,800,000 Rp3,000,000
25-Dec 1300 - 0.25% Rp9,800,000 Rp9,775,500 Rp12,775,500 Jual

Total investasi: Rp7 juta dari kas Rp10 juta

 Butuh Kelas Lanjutan?

Financial Investment New New Active

Awareness Awareness Investors Investors

• Personal Finance Class • Mutual Fund School • Capital Market School • Value Investing &
• How to manage • How to invest in • How to invest in stock Technical Analysis
wealth mutual fund market • How to pick the best
stocks in market
 Contact MI

@ticminow ticmi.co.id

TeleTICMI info@ticmi.co.id

Ngerti (Denger TICMI) 0 800 100 9000

A Subsidiary of Supported by