PX close 1D

 
Investor Services
PX last
| open int
Futures, Clearing and Collateral
al Last Price fut days expire 15.64

3‐Jan‐20 open int fut days expire ‐1.33

Fut Dlv Dt Last Settle Open Implied  Days to Est Dvd Dividend  ED Strip      Fair Value      Diff. Divisor &
Expiry Price Interest Financing Expir. Index Pts Yield Rate Indx Pts Level (+/‐) BTIC
SPX [2] 3258.70 E‐mini S&P 500 ex today: ‐0.341 see note 1 8282.72759
20‐Mar‐20 3259.00 2,740,084 1.97% 77 13.46 1.93 1.8525 ‐0.55 3258.15 0.85 0.30
19‐Jun‐20 3259.00 13,648 1.93% 168 29.10 1.91 1.7898 ‐1.88 3256.82 2.18
18‐Sep‐20 3258.75 182 1.90% 259 44.51 1.90 1.8224 ‐2.36 3256.34 2.41
18‐Dec‐20 3259.00 2,225 1.91% 350 60.33 1.90 1.8392 ‐3.14 3255.56 3.44
For calendar spread valuations, please see the section at the bottom of the page.
SP spread fair value             (1.33)
SPXDIV 1.60 S&P Quarterly Dividend (NB: prev day's settles) S&P fair values using dividend futures market
20‐Mar‐20 15.15 699 77 13.55 1.94 1.8525             (0.69) 3258.01 0.99
19‐Jun‐20 15.20 129 168 28.75 2.00 1.7898             (1.77) 3256.93 2.07
18‐Sep‐20 15.22 259 43.97 1.88 1.8224             (1.82) 3256.88 1.87
18‐Dec‐20 15.37 350 59.34 1.87 1.8392             (2.13) 3256.57 2.43

SP spread fair value             (1.08)
SPXDIVAN 1.61 S&P Annual Dividend (NB: prev day's settles)
18‐Dec‐20 61.00 39,088 351 59.40 1.90
17‐Dec‐21 62.65 21,214 715 122.05 1.91
#VALUE! 0.00 #N/A Invalid Secur 122.05 #VALUE!

 INDU 28879.00 Dow Jones Industrial Average 0.14745

20‐Mar‐20 28841.00 105,821 1.85% 77 152.52 2.47 1.8525           (38.69) 28840.31 0.69 ‐38
19‐Jun‐20 28809.00 116 1.86% 168 320.78 2.38 1.7898           (82.23) 28796.77 12.23
MID 2065.19 Mini MIDCAP 400 885.01550
20‐Mar‐20 2066.40 78,343 1.95% 77 7.36 1.67 1.8525              0.79 2065.98 0.42
19‐Jun‐20 2071.90 168 16.44 1.71 1.7898              0.67 2065.86 6.04
RVY [2] 1351.90 Russell 1000 Value (CME).
20‐Mar‐20 1349.20 7,743 1.59% 77 7.26 2.51 1.8525             (1.93) 1349.97 ‐0.77 ‐2.70
19‐Jun‐20 1351.90 168 15.96 2.53 1.7898             (4.80) 1347.10 4.80
RTY [2] 1667.80 Mini Russell 2000 (CME). 
20‐Mar‐20 1670.50 483,862 1.96% 77 4.29 1.20 1.8525              2.30 1670.10 0.40 2.70
19‐Jun‐20 1672.10 424 1.88% 168 10.28 1.32 1.7898              3.57 1671.37 0.73
NDQ [2] 8875.40 Mini NASDAQ 100 1121.64558
20‐Mar‐20 8891.75 218,123 1.90% 77 19.67 1.04 1.8525            15.42 8890.82 0.93 16.35
19‐Jun‐20 8910.50 736 1.88% 168 42.51 1.03 1.7898            31.27 8906.67 3.83
NKY, NX 23656.62 Nikkei 225 Euroyen 27.76000
12‐Jun‐20 23555.00 10 160 191.74 1.82 Quanto ‐45.33
11‐Sep‐20 23385.00 0 251 242.64 1.47 Quanto ‐70.55
[1] Rates for legs calculated from interpolated values, forced to approximate nearby Eurodollar futures rate. [2] Spot caSH = nearby minus BTIC market
Calendar Actual Fair Diff Implied Days Btwn Implied Financing Rate over …
Contract Spread Spread (last) Spread [1] (+/‐) Fwd Rate * Expiration 3m LIBOR EDH0 3m LIBOR ED futures
S&P 500 Mar/Jun                        (0.25)                (1.33)                 1.08                 1.886 91 1.87 1.72 1 17
Jun/Sep                        (0.30)                (0.49)                 0.19                 1.852 91            Memo, for front/ back w fwd 3m LIBOR from term rates
Mar/Sep                         0.30                (1.82)                 2.12                 1.921 182 1.73 R / (C) => 16
MIDCAP Mar/Jun                         5.50                (0.12)                 5.62                 2.820 91 1.87 1.72 95 111
RSL 1000 val Mar/Jun                         2.70                (2.87)                 5.57                 3.343 91 1.87 1.72 147 163

R2K (CME) Mar/Jun                         1.60                  1.26                 0.34                 1.817 91 1.87 1.72 (6) 10

NASDAQ Mar/Jun                       18.90               15.85                 3.05                 1.878 91 1.87 1.72 0 16
NIKKEI USD Jun/Sep                    (155.00)              (55.63)              (99.37)               (1.756) 91
* Based on past price of current, not previous, front contract price.
Copyright. Citigroup. 2020.  Source: Citi Futures, CME Group.  Please direct inquiries to Jim Collins, 312 516‐6185. james.s.collins@citi.com Page 1 of 2
  
Disclaimer
In any instance where distribution of this communication is subject to the rules of the US Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”), this 
communication constitutes an invitation to consider entering into a derivatives transaction under U.S. CFTC Regulations §§ 1.71 and 23.605, where 
applicable, but is not a binding offer to buy/sell any financial instrument.
This communication is issued by a member of the sales and trading department of Citigroup Global Markets Inc. or one of its affiliates (collectively, “Citi”). 
Sales and trading department personnel are not research analysts, and the information in this communication is not intended to constitute “research” as that 
term is defined by applicable regulations. Unless otherwise indicated, any reference to a research report or research recommendation is not intended to 
represent the whole report and is not in itself considered a recommendation or research report. All views, opinions and estimates expressed in this 
communication (i) may change without notice and (ii) may differ from those views, opinions and estimates held or expressed by Citi or other Citi personnel.
This communication is provided for information and discussion purposes only. Unless otherwise indicated, (i) it does not constitute an offer or 
recommendation to purchase or sell any financial instruments or other products, (ii) it does not constitute a solicitation if it is not subject to the rules of the 
CFTC (but see discussion above regarding communications subject to CFTC rules), and (iii) it is not intended as an official confirmation of any transaction. 
Unless otherwise expressly indicated, this communication does not take into account the investment objectives or financial situation of any particular person. 
Citi is not acting as an advisor, fiduciary or agent. Recipients of this communication should obtain advice based on their own individual circumstances from 
their own tax, financial, legal and other advisors about the risks and merits of any transaction before making an investment decision, and only make such 
decisions on the basis of the investor's own objectives, experience and resources. The information contained in this communication is based on generally 
available information and, although obtained from sources believed by Citi to be reliable, its accuracy and completeness cannot be assured, and such 
information may be incomplete or condensed. Any assumptions or information contained in this document constitute a judgment only as of the date of this 
document or on any specified dates and is subject to change without notice.
Citi often acts as an issuer of financial instruments and other products, acts as a market maker and trades as principal in many different financial instruments 
and other products, and can be expected to perform or seek to perform investment banking and other services for the issuer of such financial instruments or 
other products.
The author of this communication may have discussed the information contained therein with others within or outside Citi and the author and/or such other 
Citi personnel may have already acted on the basis of this information (including by trading for Citi's proprietary accounts or communicating the information 
contained herein to other customers of Citi). Citi, Citi's personnel (including those with whom the author may have consulted in the preparation of this 
communication), and other customers of Citi may be long or short the financial instruments or other products referred to in this communication, may have 
acquired such positions at prices and market conditions that are no longer available, and may have interests different from or adverse to your interests.
Investments in financial instruments or other products carry significant risk, including the possible loss of the principal amount invested. Financial instruments 
or other products denominated in a foreign currency are subject to exchange rate fluctuations, which may have an adverse effect on the price or value of an 
investment in such products. This document does not purport to identify all risks or material considerations which may be associated with entering into any 
transaction. Citi accepts no liability for any loss (whether direct, indirect or consequential) that may arise from any use of the information contained in or 
derived from this communication. This document may contain historical and forward looking information. Past performance is not a guarantee or indication 
of future results. Any prices, values or estimates provided in this communication (other than those that are identified as being historical) are indicative only 
may change without notice and do not represent firm quotes as to either price or size, nor reflect the value Citi may assign a security in its inventory. Forward 
looking information does not indicate a level at which Citi is prepared to do a trade and may not account for all relevant assumptions and future conditions. 
Actual conditions may vary substantially from estimates which could have a negative impact on the value of an instrument. You should contact your local 
representative directly if you are interested in buying or selling any financial instrument or other product or pursuing any trading strategy that may be 
mentioned in this communication.
These materials are prepared solely for distribution into jurisdictions where such distribution is permitted by law. These materials are for the internal use of 
the intended recipients only and may contain information proprietary to Citi which may not be reproduced or redistributed in whole or in part without Citi’s 
prior consent.
Although Citibank, N.A. (together with its subsidiaries and branches worldwide, "Citibank") is an affiliate of Citi, you should be aware that none of the 
financial instruments or other products mentioned in this communication (unless expressly stated otherwise) are (i) insured by the Federal Deposit Insurance 
Corporation or any other governmental authority, or (ii) deposits or other obligations of, or guaranteed by, Citibank or any other insured depository 
institution. 
IRS Circular 230 Disclosure: Citi and its employees are not in the business of providing, and do not provide, tax or legal advice to any taxpayer outside of Citi. 
Any statements in this communication to tax matters were not intended or written to be used, and cannot be used or relied upon, by any taxpayer for the 
purpose of avoiding tax penalties. Any such taxpayer should seek advice based on the taxpayer’s particular circumstances from an independent tax advisor.
Options
This material may mention options regulated by the U.S. Securities and Exchange Commission. Before buying or selling options you should obtain and review 
the current version of the Options Clearing Corporation booklet, Characteristics and Risks of Standardized Options. A copy of the booklet can be obtained 
upon request from Citigroup Global Markets Inc., 390 Greenwich Street, 3rd Floor, New York, NY 10013 or by clicking the following link, 
http://www.theocc.com/about/publications/character‐risks.jsp. If you buy options, the maximum loss is the premium. If you sell put options, the risk is the 
entire notional below the strike. If you sell call options, the risk is unlimited. The actual profit or loss from any trade will depend on the price at which the 
trades are executed. The prices used herein are historical and may not be available when you order is entered. Commissions and other transaction costs are 
not considered in these examples. Option trades in general and these trades in particular may not be appropriate for every investor. Unless noted otherwise, 
the source of all graphs and tables in this report is Citi. Because of the importance of tax considerations to all option transactions, the investor considering 
options should consult with his/her tax advisor as to how their tax situation is affected by the outcome of contemplated options transactions.
© 2019 Citigroup Global Markets Inc. Member SIPC. All rights reserved. Citi and Citi and Arc Design are trademarks and service marks of Citigroup Inc. or its 
affiliates and are used and registered throughout the world.
Jim Collins. Citi Futures 312 516‐6185

0.0189026 0.0173mp & Term

‐2.87