‫الروف (‪)ROOF‬‬

‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬شكل فني يشبه قمة ال بيت أو الخيم ه ‪ ,‬التش كيل األمث ل ل ه أن يك ون‪  ‬ض لعاه‬
‫الجانبيان متماثالن ‪ ,‬أن يكون بدون فراغات ت ذكرمن ال داخل‪ ,‬أن يه وى الس عر من ه‬
‫على فجوه‪  ‬حسابيا سيهبط السعر ارتفاع الروف الى المس توى ‪( c‬مس توى الش راء)‪,‬‬
‫‪.‬يشبه تشكيل الرأس والكتفين‪ ,‬كما ذكرت هذا الوصف المثالي لهذا التشكيل وال ذي تم‬
‫أكتشافه حديثاً‪ ,‬هناك أنواع أخرى‪  ‬منه سنتكلم عنها الحقاً‪ .‬أمكن تطبيق ه ذه النظري ه‬
‫على سهم الكابالت (‪ (2210‬من سوق األسهم السعودي في وقت سابق ‪.‬‬

‫الروف المقلوب ‪ROOF, INVERTED‬‬

‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬ه و نفس الش كل الف ني ال روف ال ذي ش رحته في درس س ابق ولكن ه بوض ع‬
‫مقلوب‪ ,‬جانباه يشكالن دعما (لون أخضر ) وقاعدته تشكل مقاومه (لون أحمر)‪ ,‬عن د‬
‫اختراق هذه المقاوم ه لألعلى هي لحظ ة الش راء بالنس به للمت داول‪ ,‬حس ابيا س يرتفع‬
‫سعر هذا السهم ارتفاع هذا ال روف المقل وب على األق ل‪ .‬أمكن تط بيق ه ذه النظري ه‬
‫على سهم شركة أسمنت القصيم (‪ )3040‬من سوق األسهم السعودي في وقت سابق‪.‬‬

‫‪1‬‬
 ‫الزاوية القائمة ‪Right-Angled & Descending Broadening Formation‬‬

‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬شكل يشبه‪  ‬األسفين‪  ‬الضلع األس فل من ه أفقي (يش كل مس توى دعم)‪ ,‬الض لع‬
‫األعلى منه مائل (يشكل مستوى مقاومه)‪ ,‬السعر يتحرك ما بين الض لعين‪ ,‬األخ تراق‬
‫ق د يح دث ألي من الض لعين وعلى المت داول األنتب اه ل ذلك‪ ,‬حس ابيا عن د ح دوث‬
‫األختراق‪  ‬سيتحرك السعر ارتفاع الشكل ‪ AB‬الى المس توى‪ .C  ‬أمكن تط بيق ه ذه‬
‫النظريه على سهم شركة معدنيه (‪ )2220‬من سوق أألسهم السعودي في وقت سابق‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫االسفين السا قط ‪FALLING WEDGE‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬شكل فني يشبه األسفين بأتج اه هابط‪  ‬عم ره الزم ني يزي د عن ثالث أس ابيع‪,‬‬
‫فني ا يض يق نط اق التذب ذب الس عري كلم ا وص ل الت داول من الجه ه األض يق له ذا‬
‫األسفين ‪ ,‬وذلك يعني أن حدة المواجهه ما بين قوتي الشراء والبيع قد اقتربت‪ ,‬الض لع‬
‫السفلى من هذا األس فين هي من اطق ش راء للمض ارب‪ ,‬والض لع األعلى هي من اطق‬
‫بيع‪  .‬في حال حصول األختراق لألعلى فأن الحركه السعريه المتوقع ه تع ادل الف رق‬
‫ما بين النقطتين ‪ , A&B‬وهما يمثالن الفرق العددي ما بين أعلى وأقل ق راءه خالل‬
‫هذا التكوين‪ ,  ‬أمكن تطبيق هذه النظريه على سهم ش ركة الزام ل للص ناعه (‪)2240‬‬
‫من سوق األسهم السعودي في وقت سابق ‪ ,‬والى لقاء آخر مع نظريه وسهم جديد ‪.‬‬

‫‪3‬‬
 ‫‪Cup & Handle‬‬ ‫الفنجان و اليد‬
‫الفنجان و اليد (‪ :)Cup & Handle‬هو شكل يظهر خالل التداول على الرسومات‬
‫البيانية للشركات و على المتداول ( المضارب ) ان يكتش ف وج وده ليش رب من ه ذا‬
‫الفنجان ففيه الخير الكثير ‪ .‬يستطيع المتداول ( المضارب ) بع د اكتش افه له ذا الش كل‬
‫ان يحدد وقت الشراء و ال بيع ‪ ,‬و بالت الي حس اب ال ربح ال ذي يمكن ان يجني ه بنس بة‬
‫عالية من الدقة‪.‬‬

‫ما هو الشكل (‪) Cup & Handle‬؟‬

‫الفترة الزمنيه الذي يستغرقها للتكوين من شهر الى ستة اشهر يجب ان يكون الفنج ان‬
‫على شكل حرف ( ‪ ) U‬و ليس ( ‪ .) V‬مهم جدا ان تالحظ اذا كان الشكل الموجود (‬
‫‪ ) V‬فهذا له معنى اخر وال يهمنا االن‪.‬‬

‫الشكل االمث ل للفنج ان ان يك ون منتظم الش كل و ارتفاعات ه الجانبي ة متس اوية و لكن‬
‫الح ال ليس ك ذلك دائم ا‪ .‬يحس ب ارتف اع الفنج ان بأخ ذ الف رق الع ددي م ا بين نقط ة‬
‫الزاوي ة العلي ا من الجه ة اليم نى من وج ه الفنج ان و ادنى نقط ة من ق اع الفنج ان‪.‬‬
‫لنحصل على عدد نسميه ارتفاع الفنج ان‪ ،‬و كلم ا زاد ه ذا الع دد زاد ال ربح و العائ د‬
‫المتوقع من عملية الشراء‪.‬‬

‫بعد اكتمال الفنج ان يب دأ تك وين ي د الفنج ان و ع ادة يتم ذل ك خالل اس بوع الى ارب ع‬
‫اسابيع يكون ميل اليد لالسفل‪ .‬حجم التداول عادة يقل على احد جانبي الفنجان و يزداد‬
‫انتظ ام على الج انب االخ ر من ه‪ ،‬بينم ا يتذب ذب خالل تش كل اليد‪.‬‬
‫بع د اكتم ال تك وين الفنج ان و الي د تب دأ االس عار و حجم الت داول باالرتف اع فج أة (‬
‫‪,) Breakout‬على المتداول (المض ارب)‪  ‬ان يبقى يقظ ا و متحف زا للش راء‪ .‬الس عر‬
‫المتوقع الوصول اليه هو السعر الذي بدأ التسارع من عنده ( مع تسارع الحجم طبعا)‬
‫مضافا اليه ارتفاع الفنجان‪ .‬االحصائيات دلت ان ‪ %49‬فقط يك ون االرتف اع ك امال و‬
‫لذلك ينصح بأخذ ‪ %73‬فقط من ارتفاع الفنجان كاحتياط‪                               .‬‬
‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬
‫امكن تطبيق هذه النظرية على سهم شركة المواشي المكيرش المتحدة‪-‬السعودية‪:‬‬

‫‪4‬‬
 ‫اوال ‪ :‬مرحلة تكوين الفنجان ثالث شهور ( حزيران – تموز ‪ -‬اب )‪.‬‬
‫ثانيا ‪ :‬شكل الفنجان غير منتظم كما ان جانبيه ليسا متساويان في االرتف اع ولكن ذل ك‬
‫ال ينفي وجوده ‪ ,‬و من المؤكد ان شكل الفنجان حرف ( ‪.) U‬‬
‫ثالث ا ‪ :‬ارتف اع الفنج ان كم ا في الش كل ‪ 102‬لاير – ‪ 66‬لاير = ‪ 36‬لاير ‪(.‬كم ا في‬
‫الشكل)‪.‬‬
‫رابعا ‪ :‬الحظ حجم التداول يقل على جانب و ي زداد على الج انب االخ ر من الفنج ان‬
‫(كما في الشكل)‪.‬‬
‫خامسا ‪ :‬تشكلت يد الفنجان – اكتمل التك وين بع د ش هر ‪ ,‬اخ ر نقط ة تمث ل نهاي ة ي د‬
‫الفنجان ‪ 92.5‬لاير في يوم ‪. 27/9/2005‬‬
‫سادسا ‪ :‬في يوم ‪ 28/9/2005‬كان واضحا ان ه بداي ة تس ارع الس عر و حجم الت داول‬
‫(انظر الشكل)‪.‬‬
‫سابعا ‪ :‬حسابيا السعر الذي سيرتفع اليه سعر الس هم ه و ‪128.5 = 36 + 92.5 :‬‬
‫لاير ‪.‬‬
‫ثامنا ‪ :‬فعليا السعر وصل الى سعر ‪ 126.75‬لاير يوم ‪.5/10/2005‬‬
‫اخ يرا ‪ :‬حس ب االحص ائيات بقي ان تع رف ال وقت الالزم للوص ول الى الس عر‬
‫المستهدف هو اثني عشر يوما بحد اقصى وفي حالتنا هذه استغرق االرتفاع سبع اي ام‬
‫فقط من تاريخ ‪ 28/9/2005‬الى يوم ‪.5/10/2005‬‬

‫‪5‬‬
 ‫المثلث المتصاعد (‪)ASCENDING TRIANGLE‬‬

‫هو شكل فني على المتداول (المضارب) االنتباه لوجوده ليش ارك في ال بيع والش راء‪.‬‬
‫ماهو المثلث المتصاعد‪  )ASCENDING TRIANGLE(  ‬؟ من التس ميه نحن‬
‫نتكلم عن شكل فني مكون من ضلعين يشكالن مثلث ‪ .‬الضلع االعلى منه افقي (يشكل‬
‫حاجز مقاومه) يسيطر علي ه الب ائعون وال يس محون للس عر باالرتف اع العتق ادهم ان‬
‫السعر لن يرتفع اكثر من ذلك وانهم يستطيعون الش راء م ره اخ رى بس عر اق ل‪ .‬ام ا‬
‫الضلع االخر من المثلث فهو ضلع مائل ‪ ،‬يلتقي الضلعان عن د راس المثلث ‪ ،‬الض لع‬
‫المائ ل يش كل ح اجز ال دعم وال ذي يس يطر علي ه المش ترون ‪ ،‬واليس محون للس عر‬
‫باالنخفاض عنه العتق ادهم ان االس عار م ازالت مجدي ه للش راء وان الس عر س يرتفع‬
‫اكثر من ذلك ‪ .‬كلما اقترب سعر التداول من قمة المثلث كلما اقتربت لحظة المواجه ه‬
‫الحاسمه مابين البائعون والمش ترون ويح دث م اينتظره الكث يرون نقط ة االخ تراق (‬
‫‪ )BREAK OUT‬وع ادة م اتكون في ه ذه الحال ه لالعلى فه ذا الش كل الف ني‬
‫استمراري (‪)CONTINUATION PATTERN‬يسيطر المشترون على زم ام‬
‫االم ور ويرتف ع الس عر لالعلى‪ .‬حس ابيا س يرتفع ارتف اع المثلث الموج ود ‪.‬‬
‫امكن تطبيق هذه النظريه بف ترة س ابقه على س هم الش ركة الس ودانيه لالتص االت في‬
‫سوق ابو ظبي المالي ( انظر الشكل )‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫حركة ( الصاعدة) المحسوبة ‪MEASURED (BULL) MOVE         ‬‬
‫يجب على المتداول المضارب فهم المعنى ليحدد اوق ات ال بيع و الش راء ‪ .‬لنص ل الى‬
‫كيفية حساب الحركة الصاعدة المحسوبة يجب ان نع رف اج زاء ه ذه الحرك ة ‪ ,‬فهي‬
‫تحت وي على ثالث تش كيالت يس تغرق اكتماله ا ع ادة ع دة اش هر ‪.‬‬
‫التش كيل االول ‪ :‬االرت داد المتن امي ‪) REVERSAL ADVANCE (   ‬‬
‫عادة ما يبدأ عند اقل المستويات من هبوط سابق و يمتد لفترة قد تطول من اسابيع الى‬
‫اشهر ‪ ,‬يصاحبه حدوث ارتفاع بالسعر بتس ارع( ‪ ) REACTION HIGHS‬او‬
‫اختراق حواجز مقاومة لالعلى ‪ .‬و بصفة مثالية يصاحبه تكوين قمم مس تمرة يتح رك‬
‫خالله ا الس عر في قن اة س عرية ‪ ,‬وه ذا التس ارع في الس عر لالعلى م رده العتق اد‬
‫المتداولين في الس وق ان االس عار رخيص ة‪  ‬و ان الس عر الس وقي المت داول اق ل من‬
‫القيمة العادلة لسهم هذه الش ركة ‪ ,‬عموم ا يعم التف اؤل اوس اط‪  ‬المت داولين خالل ه ذه‬
‫ترة ‪.‬‬ ‫الف‬

‫التشكيل الثاني ‪) CONSOLIDATION / CORRECTION ( :‬‬

‫بعد الصعود المتواصل الذي حدث ‪ ,‬يحدث عادة تص حيح لحرك ة الص عود الس ابقة ‪,‬‬
‫يح دث ع ادة في االس واق اش كال فني ة مس تمرة ( ‪CONTINUATION‬‬
‫‪ ) PATTERN‬مثل مثلث تصاعدي ‪ ,‬مس تطيل ‪ ,‬العلم ‪ ,‬اس فين ‪ ,‬و عموم ا كلم ا‬
‫‪7‬‬
‫كانت حركة الصعود عالية توقع حركة تصحيح بنفس الق وة ‪ ,‬بلغ ة االرق ام اذا ك انت‬
‫حركة الصعود السابقة ‪ %100‬متوقع حركة تصحيح بحدود ‪ %62‬و عن دما تك ون‬
‫حرك ة الص عود ‪ %50‬توق ع حرك ة تص حيح بح دود ‪%33‬‬
‫التشكيل الثالث ‪ ( :‬اس تمرار الص عود ) ‪CONTINUATION ADVANCE-‬‬
‫‪LENGTH‬‬
‫يسيطر المشترون مرة اخرى ‪ ,‬و يفقد البائعون زمام االم ور و يعم الش عور بالتف اؤل‬
‫مرة اخ رى و لكن م ا ه و المس توى‪  ‬ال ذي سيص عد الس عر الي ه في ه ذه المرحل ة ؟‬
‫يمكن حساب السعر المستهدف للصعود كالتالي ‪-:‬‬
‫•‪   ‬تسجيل ادنى قراءة على المؤشر قبل بداية الصعود االولى و تسميتها ( أ )‪.‬‬
‫)•‪   ‬اعلى قراءة على المؤشر بعد الصعود و نسميها ( ب )‪.‬‬
‫•‪   ‬اقل قراءة بعد التصحيح ( ج )‪.‬‬
‫اعلى قراءة يمكن ان يصل اليه حسابيا السعر في حركة الصعود ( المرحل ة الثالثة )‬
‫ميها‪ (  ‬د )‬ ‫اوي = ج ‪ ( +‬ا – ب ) نس‬ ‫و تس‬
‫‪-:‬‬ ‫الخالصة‬
‫عادة ما يكون ارتفاع المرحلة االولى هو نفسه ارتفاع المرحل ة الثالث ة و له ذا الس بب‬
‫‪MEASURED‬‬ ‫(‬ ‫‪BULL‬‬ ‫)‬ ‫ميت ‪MOVE‬‬ ‫س‬
‫امكن تطبيق هذه النظرية بمثالية على سهم شركة امالك االماراتي ة للتم وين في ف ترة‬
‫ابقة ‪.‬‬ ‫س‬
‫المرحل ة االولى الق راءة ( أ ) مس توى ‪ 2‬درهم لف ترة غ ير قص يره‪,  ‬‬
‫وم ‪28/6/2005‬‬ ‫راءة ( ب ) ‪ 8.892‬درهم ي‬ ‫‪                   ‬الق‬
‫‪                   ‬الق راءة ( ج ) ‪ 6.01‬درهم ي وم ‪7/2005/ 30‬‬
‫اعلى ق راءة متوق ع الوص ول الي ه ‪ 12.9 = ) 2 – 8.892 ( + 6.01‬درهم‬
‫فعليا السعر وصل ‪ 14.9‬درهم يوم ‪22/8/2005‬‬

‫‪8‬‬
 ‫الماسه بعد الهبوط ‪)DIAMOND BOTTOMS(   ‬‬
‫هو شكل فني يظهر على الرسم البياني على المتداول ( المضارب ) اكتش اف وج وده‬
‫ليشارك في البيع او الشراء حسب متطلبات الشكل ‪.‬‬
‫ماهي الماسه بعد الهبوط‪ )DIAMOND BOTTOMS(  ‬؟‬
‫‪ ‬ع ادة ماتتش كل ه ذه الماس ه في الق اع بع د هب وط ملح وظ في س عر الس هم ‪ ،‬ليس‬
‫بالضرورة ان تتشكل في ادنى قاع السوق ‪ .‬بداية‪  ‬تش كل ه ذه الماس ه يع ني ان قس ما‬
‫من المستثمرين توجه للشراء بعد رحلة الهبوط الس ابقه العتق ادهم ان االس عار ب اتت‬
‫مناسبه للشراء ‪ ،‬ان ه ذا الت داخل ال ذي يح دث م ابين المش ترين والب ائعين ه و ال ذي‬
‫يشكل الماسه المذكورة ‪ .‬ليس بالضرورة ان يكون شكلها منتظما‪ ،‬بعد اكتمال التشكيل‬
‫غالبا ما يعود السعر الى حيث بدأ كما انه يعني بدء مستوى دعم او مقاومه جديد ‪ ،‬ان‬
‫اكتمال الشكل الفني للماسه في االسفل هو نهاية الحيرة الس ائده في ذل ك ال وقت ‪ ,‬ه ل‬
‫سيطر البائعون ام المشترون ؟ حركة السعر هي التي ستخبرنا ‪.‬‬

‫امكن تطبيق ذلك على سهم شركة‪  ‬الواحه للت أجير االماراتي ة في وقت س ابق (انظ ر‬
‫الشكل )‪.‬‬

‫‪9‬‬
 ‫القيعان الدائرية ( ‪) rounding bottoms‬‬
‫على المت داول المض ارب االنتب اه لتش كله ليش ارك في عملي ات ال بيع و الش راء ‪.‬‬
‫هو شكل ارتدادي ( ‪ ) reversal‬يتم بعد هبوط ‪ ,‬عند اكتماله في االسفل ياخ ذ ش كل‬
‫الوعاء او الطبق ‪.‬‬
‫فعليا الخط الوهمي الواص ل بين ش فتى الطب ق (الخ ط المنق ط) يش كل خ ط المقاوم ه‬
‫والذي على المشترون اجتيازه لرفع السعر‪ ،‬الخروج من هذا الخ ط لالعلى هي نقط ه‬
‫االنطالق (‪ )break out‬والتي ينتظرها المتداول (المض ارب) ليش ارك في الش راء‬
‫بقوه‪ .‬حسابيا على المت داول (المض ارب) اخ ذ ق راءة اعلى نقط ه ويط رح منه ا اق ل‬
‫قراءة (قاع الطبق) هذا االرتفاع يضيفه للنقطه التي حصل عندها االخ تراق ليحص ل‬
‫على االرتفاع المتوقع الوصول اليه ‪.‬‬
‫امكن تط بيق ه ذه النظري ه على ش ركة اس منت االتح اد االمراتي ه في وقت س ابق‪.  ‬‬
‫‪  -1‬ادنى قراءة في التشكيل ‪ 4.425‬درهم يوم ‪.3/9/2005‬‬
‫‪  -2‬اعلى قراءة في التشكيل ‪ 7‬درهم يوم ‪.1/11/2005‬‬
‫والتي حدث بعدها االنطالق (‪ )break out‬محدثا مايسمى (‪ ) break away gap‬‬
‫فجوة االنطالق كتاكيد على اكتمال الشكل الفني وحافزا قوي ا للمت داول (المض ارب )‬
‫عر الى‬ ‫ل الس‬ ‫ابيا سيص‬ ‫راء حس‬ ‫اركة في الش‬ ‫للمش‬

‫‪10‬‬
‫درهم ‪.‬‬ ‫‪9.575‬‬ ‫=‬ ‫‪)4.425‬‬ ‫–‬ ‫(‪7‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪7‬‬
‫فعليا وصل السعر الى ‪ 9.5‬درهم يوم ‪15/11/2005‬‬

‫‪11‬‬
 ‫الفجوات (‪)GAPS‬‬
‫الفجوات تظهر على الرسوم البياني ة الس هم الش ركات ‪ ,‬على المت داول (المض ارب)‬
‫االنتباه لوجودها ليشارك في الشراء و البيع عند حدوثها ‪.‬‬

‫ما هو المعنى الفني للفجوات ( ‪ ) GAPS‬و انواعها ؟؟؟‪...‬‬

‫‪ ‬تعريف ( ‪ ) PRICE GAPS‬الفجوة السعرية هي منطقة على الرسم البياني ال يتم‬
‫التداول عندها فعلى سبيل المثال خالل االتجاه الصعودي ( ‪ ) UP TREND‬تتشكل‬
‫الفجوه عندما يكون أقل سعر تم تداوله خالل اليوم فوق اعلى سعر تم تداوله في الي وم‬
‫السابق تاركا فجوه او منطقه مفتوح ه على الرس م البي اني لم يتم تعبئته ا خالل ت داول‬
‫ذلك اليوم ‪.‬‬
‫وفي حال االتجاه الهابط‪ ) DOWN TREND(  ‬تتشكل الفجوه عندما يكون اعلى‬
‫س عر تم تداول ه خالل الي وم ادنى من اق ل س عر تم تداول ه في الي وم الس ابق ‪..‬‬
‫( ‪ ) UP SIDE GAPS‬الفجوات لالعلى يمكن ان تكون اشارة لقوة السعر للصعود‬
‫او اشارة لالقتراب من قمة االسعار كما ان ( ‪ ) DOWN SIDE GAPS‬الفجوات‬
‫لالسفل يمكن ان تك ون اش ارة لبداي ة ض عف على مؤش ر الس عر او اش ارة الق تراب‬
‫مس توى االس عار الى مس تويات قابل ة للش راء بع د ن زول على مؤش ر الس عر ‪.‬‬
‫يوجد اربع انواع منها وهي ‪-:‬‬
‫فجوات االنطالق ‪THE BREAKAWAY GAPS‬‬ ‫‪.1‬‬
‫الفجوات المستمره ‪THE CONTIUATION GAPS‬‬ ‫‪.2‬‬
‫الفجوه المنهكه ‪ THE EXHAUSTION GAPS‬‬ ‫‪.3‬‬
‫الفجوه الشائعه ‪THE COMMON GAPS‬‬ ‫‪.4‬‬

‫سنتحدث هنا عن فجوة االنطالق ‪THE BREAKAWAY GAP‬‬

‫ان حدوث فجوة االنطالق ‪ BREAKAWAY GAP‬عادة ماينبئ عن بداية حدوث‬
‫حركة سوق س عريه بع د اكتم ال ش كل ف ني ‪ ،‬عن دما تك ون الفج وه لالعلى فيجب ان‬
‫تكون اعلى من قيم المقاومه الموج وده على الرس م البي اني للس هم واذا ك انت الفج وه‬
‫لالسفل فيجب ان تكون اقل من قيم نقاط الدعم الموجوده على الرس م البي اني ‪ .‬ويجب‬
‫ان نالح ظ ان الفج وه لالعلى يجب ان تك ون مص حوبه بحجم ت داول لالعلى عن د‬
‫ح دوثها وال يس توجب ذل ك عن د ح دوث الفج وه لالس فل ‪.‬‬

‫‪12‬‬
 ‫امكن تط بيق ذل ك على س هم الش ركه العقاري ه الس عوديه ‪.‬‬
‫‪ -1‬السعر ‪ 469‬لاير هو حاجز المقاوم ه ال ذي لم يس تطع المش ترون كس ره ولم دة‬
‫اربعة شهور ( حسب الشكل المرفق )‪.‬‬
‫على س عر ‪ 486‬لاير ي وم‬ ‫‪ -2‬ح دثت فج وة االنطالق‪BREAKAWAY‬‬
‫‪.20/10/2005‬‬
‫م ع زي ادة في حجم الت داول أن بئت عن بداي ة تش كل اتج اه س عري العلى ك ان على‬
‫المتداول (المضارب) المشاركه بالشراء في ذلك الوقت ‪   .‬‬

‫‪13‬‬
14
 ‫الفجوات المستمره ‪)CONTINUATION GAPS(  ‬‬

‫الفجوات تظهر على الرسوم البيانية السهم الش ركات ‪ ،‬على المت داول ( المض ارب )‬
‫االنتباه لوجودها ليشارك في الشراء والبيع عند حدوثها ‪.‬‬

‫ماهو المعنى الفني للفجوات (‪ )GAPS‬وانواعها ؟؟‬

‫تعريف (‪ )PRICE GAPS‬الفجوات السعريه؛ هي منطقه على الرسم البياني اليتم‬
‫التداول عندها فعلى سبيل المثال خالل االتجاه الص عودي ((‪ UP TREND‬تتش كل‬
‫الفجوه عندما يكون اقل سعر تم تداوله خالل اليوم فوق اعلى سعر تم تداوله في الي وم‬
‫السابق تاركا فجوه او منطقه مفتوح ه على الرس م البي اني لم يتم تعبئته ا خالل ت داول‬
‫ذلك اليوم‪.‬‬
‫وفي حال االتجاه الهابط (‪ )DOWN TREND‬تتشكل الفج وه عن دما يك ون اعلى‬
‫س عر تم تداول ه خالل الي وم ادنى من اق ل س عر تم تداول ه في الي وم الس ابق ‪.‬‬
‫(‪ )UP SIDE GAPS‬الفجوات لالعلى يمكن ان تكون اشارة لقوه السعر للصعود‬
‫او اشارة لالقتراب من قمة االسعار ‪ ،‬كما ان ( ‪)DOWN SIDE GAPS‬الفجوات‬
‫لالسفل يمكن ان تك ون اش اره لبداي ة ض عف على مؤش ر الس عر او اش اره الق تراب‬
‫مستوى االسعار الى مستويات قابله للشراء بعد نزول على مؤشر السعر ‪.‬‬
‫يوجد اربع انواع منها وهي ‪-:‬‬
‫فجوات االنطالق ‪THE BREAKAWAY GAPS‬‬ ‫‪.1‬‬
‫الفجوات المستمره ‪THE CONTIUATION GAPS‬‬ ‫‪.2‬‬
‫الفجوه المنهكه ‪ THE EXHAUSTION GAPS‬‬ ‫‪.3‬‬
‫الفجوه الشائعه ‪THE COMMON GAPS‬‬ ‫‪.4‬‬

‫سنتحدث هنا عن‪  ‬الفجوات المستمره ‪THE CONTIUATION GAPS‬‬

‫بعد حصول حركة قويه على مؤشر السعر ( لالعلى او لالسفل ) وغالبا بعد الخ روج‬
‫من (فجوة االنطالق) ‪  BREAKAWAY‬يبقى االعتقاد السائد بين المتداولين بان‬
‫االسعار ستبقى بنفس االتجاه ولفترة قادمه‪ ،‬ول ذلك تح دث قف زة س عريه تش كل فج وه‬
‫على مؤش ر الس عر (او سلس لة فج وات)‪ .‬تس مى (‪THE CONTINUATION‬‬

‫‪15‬‬
‫‪ ) GAPS‬الفجوه المستمره ‪ .‬من اهم خصائص هذه الفج وه االس عريه انه ا تح دث‬
‫تقريب ا في منتص ف الطري ق (الى القم ه او الق اع) ‪ ،‬يس تطيع المت داول (المض ارب)‬
‫حس اب الف رق م ابين (‪ )BREAKAWAY GAPS‬فج وة االنطالق والفج وة‬
‫المس تمره (‪ )CONTINUATION GAPS‬يض يف بع دها ه ذا الف رق الع ددي‬
‫( بالزي ادة والنقص ان حس ب االتج اه ) الى (‪)CONTINUATION GAPS‬‬
‫الفجوة المستمره ليحصل المتداول (المض ارب) على فك رة رائع ه كم بقي تقريب ا من‬
‫حركة للسعر على الرسم البياني ويضع اومره بالشراء او البيع بناءا على ماتم حسابه‬
‫‪.‬‬

‫امكن تطبيق ذلك على سهم الشركه العقاريه السعوديه ‪.‬‬

‫‪ -1‬حدثت ( فجوة االنطالق) ‪  BREAKAWAY GAPS‬عند سعر‪ 486  ‬لاير‬
‫ي وم ‪20/10/2005‬تش كل اتج اه س عري لالعلى ك ان على المت داول (المض ارب )‬
‫المشاركه في الشراء‪.‬‬
‫‪ -2‬ولما كان اتجاه السعر لالعلى بقوة حصلت قفزات سعرية كونت فجوات مستمرة‬
‫(‪ )CONTINUATION GAPS‬في يوم ‪ 14/11/2005‬ويوم ‪ 4/1/2006‬كان‬
‫على المتداول (المضارب) التعام ل معه ا بالش راء وال بيع بم ا تم ش رحه في األعلى‪.‬‬

‫‪16‬‬
 ‫الفجوه المنهكه (‪)EXHAUSTION GAP‬‬
‫الفجوات تظهر على الرسوم البيانيه السهم الش ركات ‪ ،‬على المت داول ( المض ارب )‬
‫االنتباه لوجودها ليشارك في الشراء والبيع عند حدوثها ‪.‬‬

‫ما هو المعنى الفني للفجوات (‪ ) GAPS‬وأنواعها ؟؟‬

‫تعريف (‪ )PRICE GAPS‬الفجوات السعريه ‪ :‬هي منطقه على الرسم البياني اليتم‬
‫التداول عندها فعلى سبيل المثال خالل االتجاه الصعودي (‪ )UP TREND‬تتش كل‬
‫الفجوه عندما يكون اقل سعر تم تداوله خالل اليوم فوق اعلى سعر تم تداوله في الي وم‬
‫السابق تاركا فجوه او منطقه مفتوح ه على الرس م البي اني لم يتم تعبئته ا خالل ت داول‬
‫ذلك اليوم ‪.‬‬

‫وفي حال االتجاه الهابط (‪ )DOWN TREND‬تتشكل الفج وه عن دما يك ون اعلى‬

‫س عر تم تداول ه خالل الي وم ادنى من اق ل س عر تم تداول ه في الي وم الس ابق ‪.‬‬
‫(‪ )UP SIDE GAPS‬الفجوات لالعلى يمكن ان تكون اشاره لقوة السعر للصعود‬
‫او اشارة لالقتراب من قمة االسعار ‪ ،‬كما ان (‪ )DOWN SIDE GAPS‬الفجوات‬
‫لالسفل يمكن ان تك ون اش اره لبداي ة ض عف على مؤش ر الس عر او اش ارة الق تراب‬
‫مستوى االسعار الى مستويات قابله للشراء بعد نزول على مؤشر السعر‪.‬‬
‫يوجد اربع انواع منها وهي ‪-:‬‬
‫فجوات االنطالق ‪THE BREAKAWAY GAPS‬‬ ‫‪.1‬‬
‫الفجوات المستمره ‪THE CONTIUATION GAPS‬‬ ‫‪.2‬‬
‫الفجوه المنهكه ‪ THE EXHAUSTION GAPS‬‬ ‫‪.3‬‬
‫الفجوه الشائعه ‪THE COMMON GAPS‬‬ ‫‪.4‬‬

‫سنتحدث هنا ‪ ) EXHAUSTION GAP‬الفجوه المنهكه )؟؟‬

‫بع د اكتم ال حرك ه الس عريه على مؤش ر الس عر ( لالعلى او لالس فل ) وح دوث‬
‫الفجوات السعريه ‪،‬فجوة االنطالق (‪  )BREAKAWAY GAPS‬وحدوث قفزات‬

‫‪17‬‬
‫في الس عر اح دث الفج وة المس تمره (‪. )CONTISNUATION GAPS‬‬
‫وحتى اللحظه مؤشر السعر بنفس االتجاه والفجوات السعرية تتش كل ‪ ،‬على المت داول‬
‫( المضارب) االنتباه االن هل الفجوة التي تظهر مج ددا على مؤش ر الس عر االن هي‬
‫فج وه مس تمره (‪ )CONTISNUATION GAPS‬ام فج وه س عريه جدي ده هي‬
‫الفجوه المنهكه (‪ )EXHAUSTION GAPS‬وهي الفجوه التي يحدث بعدها تغيير‬
‫فجائي حاد في اتجاه حركة سعر السهم غير مسبوق‪.‬‬
‫هذا االنذار الذي يتلقاه المتداول ( المضارب) ومعناه ان الحركة السعرية القوي ه ال تي‬
‫بدات بقوه من فجوة االنطالق قد شارفت على االنتهاء‪ .‬على المتداول (المضارب) ان‬
‫يبقى متحفزا للمشاركه في البيع‪.‬‬
‫امكن تطبيق ذلك على سهم الشركه العقاريه السعودية في فترة سابقه‪.‬‬
‫‪ .1‬حدثت فجوه االنطالق ‪. 20/10/2005‬‬
‫‪ .2‬حدثت الفجوات المستمره يومي ‪ 14/11/2005‬و ‪. 3/1/2006‬‬
‫‪ .3‬الفجوه المنهكه حدثت ي وم ‪ 26/1/2006‬اعلى ت داول تم في ذل ك الي وم على‬
‫سعر ‪ 875‬لاير هبط بعدها مؤشر الس عر خالل ي ومين الى اق ل ق راءه على‬
‫مؤشر السعر ‪ 740‬لاير ‪ .‬هذا التغيير المف اجئ في اتج اه الس عر بع د الفج وه‬
‫المنهكه اعلمت المتداول (المضارب) بقرب حدوث ضعف في حرك ة ص عود‬
‫سعر السهم‪.‬‬

‫‪18‬‬
 ‫قيعان (‪)V‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه الس عار الش ركات على المت داول‬
‫(المضارب) االنتباه لوجوده ليشارك في الشراء والبيع ‪.‬‬

‫ما هو الشكل قيعان ( ‪ ) V‬؟؟‬

‫من السهل اكتشاف وجود ( ‪ ) V‬في القاع بع د تش كله وه و من االس م يظه ر بش كل‬
‫حرف (‪. )V‬‬
‫يتشكل عادة بعد هبوط حاد مستقيم االتجاه تستطيع ان تضع هذا الهبوط ض من اط ار‪.‬‬
‫س عر الس هم عن د ق اع (‪ )V‬يتش كل ع ادة في ي وم ارت دادي (‪ONE DAY‬‬
‫‪ )REVERSAL‬وكثيرا ما يحدث فجوه‪ )GAP(  ‬في تداول االي ام التالي ة وذل ك‬
‫ينبئ بان الشق الثاني من (‪ )V‬بدأ يكتمل وع ادة م ا تك ون زاوي ة الص عود هي نفس‬
‫زاوي ة الهب وط ‪ )MIRROR ANGLE(.‬ح دوث ذل ك ين بئ ان ( ‪) TREND‬‬
‫االتجاه هو االن صعودي ويمكن للمستثمر (المضارب) الشراء‪.‬‬
‫امكن تط بيق ه ذه النظري ه بمثالي ه على س هم الش ركه العربي ه الفني ة لالنش اءات‬
‫‪.‬‬ ‫االماراتية‬
‫اريخ ‪.24/7/2005‬‬ ‫تى ت‬ ‫وط ح‬ ‫اه في هب‬ ‫ان االتج‬ ‫اوال ‪ :‬ك‬
‫ثاني ا ‪ :‬ق اع (‪ )v‬ي وم ‪ 25/7/2005‬وه و الي وم االرت دادي (‪ONE DAY‬‬
‫‪.)REVERSAL‬‬
‫ثالثا ‪ :‬االرتف اع ال ذي حص ل في الي ومين الت اليين على فج وات (‪  )GAPS‬كم ا ان‬
‫زاوية الهبوط الى حد بعيد هي زاوية الص عود ‪ .‬ك ان على المت داول (المض ارب) ان‬
‫يشارك في الشراء بقوه في ذلك الوقت ‪.‬‬

‫‪19‬‬
 ‫القيعان الثالثية ‪TRIPLE  BOTTOMS‬‬
‫هو شكل فني يتكون على الرسم البياني السهم الشركات على المتداول ( المض ارب )‬
‫اكتشاف وجوده ليشارك في عمليات البيع و الشراء‪.‬‬

‫ما هو الشكل الفني القيعان الثالثية ( ‪ ) TRIPLE BOTTOMS‬؟؟؟‬

‫القيعان الثالثية ( ‪ : ) TRIPLE BOTTOMS‬هو وجود ثالثة قيعان واض حة و‬
‫مميزة على الرسم البياني لسعر السهم تستطيع ان ترقمها بوض وح ( ‪ . ) 3.2.1‬ع ادة‬
‫ما تتكون هذه القيعان بعد سوق سلبي ( ‪ )BEAR MARKET‬بدأ مفعوله يتضائل‬
‫ليتحول الى ايجابي ( ‪.) BULL MARKET‬‬
‫الخ ط ال وهمي الواص ل م ا بين النق اط ( ‪ ) 3.2.1‬يش كل خ ط ال دعم و ال ذي يق وم‬
‫المشترون بالشراء بقوة عند هذا السعر العتقادهم ان االسعار مناسبة االن للشراء بعد‬
‫الهبوط السابق و الحاد في السعر‪.‬‬
‫يكتمل الشكل الفني بعد ان يغلق السعر اعلى من اعلى قمة موجوده بين ه ذه القيع ان‪.‬‬

‫هذا السعر الذي حدث عنده االختراق لالعلى ( ‪ ) BREAK OUT‬يع ني ان خ ط‬

‫‪20‬‬
‫المقاومة ( ‪ ) RESISTANCE‬قد اطيح به و ان زمام االمور بيد المش ترين االن‪.‬‬
‫ض غط الش راء ه ذا س يولد مزي د من االرتف اع على مؤش ر الس عر ‪ ,‬على المت داول‬
‫( المضارب ) حساب الفرق العددي ما بين اعلى قمة و اقل قاع ‪ ,‬يضاف ه ذا الف رق‬
‫العددي الى سعر االختراق ( ‪ , ) BREAK OUT‬و هو مستوى الس عر المتوق ع‬
‫الوصول اليه‪.‬‬
‫امكن تطبيق هذه النظرية بمثالية على سهم اسمنت رأس الخيمة االماراتية ‪-:‬‬
‫القاع االول ‪ 3.6 :‬درهم يوم ‪25/7/2005‬‬
‫القاع الثاني‪ 3.65 :‬درهم يوم ‪29/8/2005‬‬
‫القاع الثالث‪ 3.75 :‬درهم يوم ‪5/10/2005‬‬
‫اعلى قمة ‪ 4.5‬يوم ‪7/9/2005‬‬
‫الفرق العددي‪ 0.9 = 3.6 – 4.5  ‬درهم‬
‫حسابيا سيصل سعر السهم الى ‪ 5.4 = 4.5 + 0.9‬درهم‬
‫فعليا وصل سعر السهم الى ‪ 5.33‬درهم يوم ‪. 10/11/2005‬‬

‫‪21‬‬
 ‫اشباه دوائر ناقصه ( تصاعدية ) )‪Scallops (ascending‬‬
‫هو نموذج من االش كال الفني ة المتك ررة في الس وق التص اعدي ( ‪) bull market‬‬
‫على المتداول ( المضارب ) اكتش اف وج وده ليش ارك في ال بيع و الش راء من خالل‬
‫فهمه لهذا الشكل ليجني منه الربح بنسبة عالية الدقة ‪.‬‬

‫ما هي اشباه دوائر ناقصه ( تصاعدية ) )‪Scallops (ascending‬؟؟‪..‬‬

‫من التسمية نفهم ان الشكل الفني الظاهر بعد تكوينه اقرب للقط ع ال دائري الن اقص و‬
‫البعض يسميه بشكله حرف ( ل) و كلما زاد ارتف اع ه ذا الح رف كلم ا زادت الفائ دة‬
‫العائدة منه ‪ .‬عادة يكون الشكل عريضا في بداية التشكيل ‪ .‬بعد هذا االرتفاع الحاد في‬
‫السعر تبدأ عملية البيع لجني الربح و يحصل هبوط في مؤشر السعر ‪ ,‬يبقى المت داول‬
‫( المضارب ) في حيرة هل ستهبط االس عار اك ثر؟ ه ل الش كل ال ذي انتهى و تك ون‬
‫هو(‪) scallop‬؟ يتحقق فقط من ذلك اذا حصل االختراق ( ‪ . )  break out‬بمعنى‬
‫ان االسعار بدأت ترتفع مجددا مص حوبة بحجم ت داول ع ال ملفت للنظ ر ‪ .‬عن د ذل ك‬
‫يتيقن المتداول ( المضارب ) ان هناك موجة قادمة ترفع س عر ه ذا الس هم و سيص ل‬
‫مستوى السعر الى مستوى جديد وان الشكل الفني في الفترة السابقة كان حرف ( ل )‬
‫و ق د تأك د االن تش كيله و مفعول ه س يبقى س اريا و على المت داول ( المض ارب )‬
‫المشاركة في الشراء االن ‪.‬‬

‫السؤال االن الى اين سيرتفع السعر ؟؟؟‪...‬‬

‫نأخذ قراءة اعلى و اقل س عر على الش كل ( ل ) ه ذا الف رق الع ددي ( كلم ا زاد ه ذا‬
‫الف رق كلم ا زاد االرتف اع المتوق ع )‪.‬نض يفه الى الق راءة ال تي حص ل من عن دها‬
‫االختراق ( ‪ ) break out‬لنحصل على السعر المتوقع الوص ول الي ه ‪ .‬في ح االت‬
‫كثيرة يتم تشكيل ( ل ) آخر و هكذا ‪.‬‬

‫امكن تطبيق هذه النظرية بمثالية على سهم مصرف قطر االسالمي في فترة سابقة ‪-:‬‬

‫الشكل ( ل ) باللون االخضر ( انظر الشكل )‪.‬‬

‫اصغر قراءة على الشكل الفني يوم ‪ 10/5/2005‬بقيمة ‪ 216.6‬لاير‬

‫‪22‬‬
 ‫اعلى قراءة على الشكل الفني يوم ‪ 30/6/2005‬بقيمة ‪ 369.9‬لاير‬
‫ارتفاع الشكل ( ل ) = ‪ 153.3 = 216.6 – 369.9‬لاير‬
‫االختراق ( ‪ ) break out‬تم يوم ‪ 27/7/2005‬السعر كان ‪ 333‬لاير‬
‫حسابيا السعر سيرتفع الى = ‪ 486 = 153.3 + 333‬لاير‬
‫فعليا وصل السعر ‪ 466‬لاير يوم ‪. 22/8/2005‬‬
‫كان المتداول ( المضارب ) ان ي بيع في ذل ك المس توى وي راقب الس هم م ره اخ رى‬
‫العادة الشراء ‪.‬‬

‫‪23‬‬
 ‫القيعان المزدوجة )‪DOUBLE BOTTOM (REVERSAL‬‬
‫يطلق عليه نقطتي الق اع المزدوجت ان ويطل ق علي ه البعض ح رف (‪. )W‬ه و ش كل‬
‫يظهر على الرس ومات البياني ه لالس هم على المت داول (المض ارب) االنتب اه لوج وده‬
‫ليشارك في الشراء والبيع بناء على فهمه لهذا الشكل الفني ليحصد نتائج ناجحه عالية‬
‫الدقه ‪.‬‬
‫ماهو الشكل (‪ DOUBLE BOTTOM )REVERSAL‬؟؟‬
‫هو ش كل‪  ‬ارت دادي (‪ )REVERSAL‬ع ادة مايتش كل بع د هب وط في الس عر وه و‬
‫مكون من قاعين ‪.‬‬
‫القاع االول (‪ )FIRST BOTTOM‬وهو يمثل اقل سعر على الرسم البياني لس عر‬
‫السهم في تلك الفترة ‪ ,‬ويجب ان يبقى ك ذلك لنعطي ق راءة ادنى س عر في تل ك الف ترة‬
‫مسمى‪  ‬هو الق اع االول‪ ) FIRST BOTTOM(  ‬وذل ك يع ني ان الس عر ق د ب دا‬
‫يتحرك لالعلى وعادة يرتفع السعر عن الق اع االول ( ‪ )FIRST BOTTOM‬بم ا‬
‫نسبته من ‪  %10‬الى ‪ %25‬يبدا السعر بالتراجع بعد ذلك ليعود ويشكل القاع الث اني(‬
‫‪ .  )SECOND BOTTOM‬فعليا السعر الذي تراجع عنده مؤشر السعر هو خط‬
‫المقاومه (‪ )RESISTANCE LINE‬و الذي لم يستطيع المشترون االطاحة به في‬
‫ذلك الوقت ‪.‬‬
‫الش كل االمثل )‪ DOUBLE BOTTOM (REVERSL‬ان يك ون الق اع االول‬
‫والث اني متم اثلين في القيم ه ولكن الح ال ليس ك ذلك دائم ا وب اي ح ال من االح وال‬
‫اليجوز ان يكون القاع الثاني ادنى من االول ‪.‬‬
‫الفترة الزمنيه بين القاع االول والثاني تتراوح من شهر الى ثالث ش هور ‪ .‬ان ارتف اع‬
‫الس عر واالبتع اد عن الق اع الث اني يجب ان يؤك ده حجم الت داول (‪ )VOLUME‬‬
‫وضغط‪  ‬شراء متزايد مصاحب لهذا االرتفاع ‪.‬‬

‫حدوث االخ تراق (‪  )BREAKOUT‬ين بئ عن اكتم ال الش كل الف ني‪DOUBLE‬‬

‫)‪ . BOTTOM (REVERSAL‬لحساب السعر المتوقع الوصول اليه ناخذ الفرق‬
‫العددي للسعرين (اقل سعر عند القاع االول والسعر ال ذي ح دث عن ده االخ تراق ) ‪.‬‬
‫يض اف ذل ك الى الس عر ال ذي ح دث عن ده االخ تراق لنحص ل على الس عر المتوق ع‬
‫الوصول اليه ‪.‬‬
‫امكن تطبيق هه النظريه بمثالية على سهم شركة الدار العقاريه االماراتيه‬
‫‪24‬‬
 ‫القاع االول ‪ :‬يوم ‪ 25/7/2005‬السعر ‪ 6.97‬درهم (انظر الشكل )‪.‬‬
‫خط المقاومه ‪ 9،7 :‬درهم ‪ (0‬انظر الشكل )‪.‬‬
‫القاع الثاني‪:  ‬يوم ‪ 6/10/2005‬السعر ‪ 7‬درهم (انظر الشكل)‪.‬‬
‫تم االخ تراق (‪  )BREAKOUT‬ي وم ‪( . 2005 /7/11‬انظ ر حجم الت داول على‬
‫الشكل )‪.‬‬
‫الفرق بين سعر االختراق والقاع االول = ‪ 2،8= 6.9 – 9.7‬درهم ‪.‬‬
‫السعر المستهدف حسابيا = ‪ 12،5 = 2.8 + 9.7‬درهم ‪.‬‬
‫فعليا وصل السعر الى ‪ 12.25‬يوم ‪.11/12/2005‬‬

‫‪25‬‬
 ‫العلم (‪) BULLISH FLAG‬‬
‫(‪ )BULLISH FLAG‬العلم – وه و ش كل يظه ر على الرس م البي اني الس هم‬
‫الشركات ‪ ،‬على المتداول ( المضارب ) االنتباه لوجوده ويستطيع تحديد وقت الشراء‬
‫والبيع بنسبه عالية الدقه‪.‬‬

‫ماهو (‪ )BULLISH FLAG‬؟؟‬

‫يمثل محطة استراحه بعد ص عود ح اد في س عر الس هم ‪ ،‬وكث ير من المحللين يعت بره‬
‫اس تراحة منتص ف الطري ق الى القم ه ‪ .‬من االس م‪  ‬يتذب ذب الس عر خالل العلم (‬
‫‪ .) BULLISH FLAG‬الشكل االمثل للعلم هو المستطيل ‪ ،‬فنيا يعتبر الض لعان‬
‫االكبر في هذا العلم خط ال دعم والمقاومه (‪.)SUPPORT & RESISTANCE‬‬
‫يكون ميل العلم (‪ )SLOPE‬لالسفل‪.‬‬

‫يجب ان يحصل التالمس بثالث نقاط على االقل على كل من خطي الدعم والمقاوم ه‪،‬‬
‫يقل حجم التداول (‪ )VOLUME‬خالل تشكل العلم ويبقى الحال كذلك الى ان يخرج‬
‫الس عر عن التش كيل ويطيح بخ ط المقاومه (‪ )RESISTANCE‬مص حوبا بحجم‬
‫ت داول ع ال غ ير مس بوق في تل ك الف تره ليح دث مايس مى االخ تراق (‬
‫‪ ،  )BREAKOUT‬على المتداول (المضارب) ان يشارك بالشراء في هذا ال وقت‪.‬‬
‫لتحديد سعر البيع نحسب ارتفاع سارية العلم (الف رق الع ددي م ابين اعلى نقط ه على‬
‫الساريه وادناها )‪  ‬يضاف هذا العدد الى السعر الذي حدث عنده تسارع السعر خ ارج‬
‫العلم‪.‬‬

‫امكن تطبيق هذه النظريه بمثاليه على سهم شركة اعمار االماراتيه‪:‬‬

‫حص ل ص عود ح اد في س عر الس هم في االس ابيع الثالث االولى من ش هر‬ ‫‪‬‬

‫‪. 8/2005‬‬
‫اعلى س عرفي تل ك الف ترة ‪ 24،75‬درهم في ي وم ‪ ،21/8/2005‬وهي تش كل‬ ‫‪‬‬
‫راس الساريه‪.‬‬
‫ادنى نقطه على الساريه ‪ 18،6‬درهم في يوم ‪.6/8/2005‬‬ ‫‪‬‬
‫ارتفاع الساريه = ‪ 6،15 = 18،6 -24،75‬درهم ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫تشكل العلم في الف تره ‪ 21/8/2005‬وح تى ي وم ‪(6/9/2005‬يتش كل العلم في‬ ‫‪‬‬
‫بضعة ايام وبحد اقصى ثالث اسابيع)‪.‬‬
‫‪26‬‬
 ‫ميل العلم لالسفل ( انظر الشكل )‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫حجم التداول قل خالل تشكيل العلم ( انظر الشكل )‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫حدث االختراق (‪ ) BREAK OUT‬يوم ‪ 7/9/2005‬بس عر الس هم ‪23،2‬‬ ‫‪‬‬
‫درهم حيث خ رج عن خ ط المقاوم ه بحجم ت داول وص ل ذل ك الي وم الى‬
‫‪ 93487848‬س هم – وه و الس عر ال ذي ك ان على المت داول ( المض ارب )‬
‫الشراء عنده ‪.‬‬
‫حسابيا سيصل السعر الى = ‪ 29،35 = 6،15+23،2‬درهم ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫فعليا وصل الس عر الى ‪ 29,10‬درهم ي وم ‪ 18/9/2005‬م ع هب وط في حجم الت داول‬
‫كان على المتداول ( المضارب) البيع في ذلك المستوى‪.‬‬

‫‪27‬‬
‫اش‪pp‬باه دوائ‪pp‬ر ناقص‪pp‬ه (متص‪pp‬اعده ‪ ,‬مقلوبه) ‪SCALLOPS (ASCENDING‬‬
‫)‪AND INVERTED‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬من التسميه نحن نتكلم عن قطع دائري ناقص له شكل (ل) مقلوب ‪ ,‬وكنت ق د‬
‫ق د تكلمت عن ن وع من ه في درس س ابق أرج و مش اهدته لمعرف ة الف رق بينهم ا ‪.‬‬
‫يتصاعد السعر من خالل سيطرة قوى الطلب (الشراء ) ليصل للقمه ويحدث الدوران‬
‫لتخ رج األم ور عن س يطرتهم ويب دا الس عر في األنخف اض‪  ‬يتش كل خالل الص عود‪ ‬‬
‫وبداية الهبوط القطع الناقص موضوعنا الذي نتكلم عنه وعادة مايقل حجم التداول في‬
‫تشكيل الجزء الهابط من الش كل الف ني (انظ ر الس هم األحم ر من المث ال ) ‪ ,‬الطريق ه‬
‫اآلمن للتعامل مع مثل هذا الش كل الف ني هي كالت الي ‪ ,‬أحس ب الف رق الع ددي م ابين‬
‫أعلى قمه وأقل قاع على الشكل الفني ‪ ,‬الدخول اآلمن (الشراء) عندما يخ ترق الس عر‬
‫أعلى قمه موجوده على الشكل الف ني ويجب أن يص احب األخ تراق ه ذا حجم ت داول‬
‫عال (انظر السهم األخضر من المثال ) السعر المتوقع الوص ول ل ه اذا م ا تحق ق م ا‬
‫سبق أضف الفرق الع ددي لس عر أعلى قم ه على الش كل الف ني لتحص ل على الس عر‬
‫المتوقع أن يرتفع الي ه س عر الس هم ‪ .‬أمكن تط بيق ه ذه النظري ه في وقت س ابق على‬
‫سهم ثمار (‪ )4160‬من سوق األسهم السعودي في وقت سابق ‪.‬‬

‫‪28‬‬
 ‫أنابيب سفليه ‪PIPE BOTTOMS‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬من األسم نحن نتكلم عن شكل يشبه األنابيب ‪ .‬تظه ر ش معتا ت داول متتاليت ان‬
‫متس اويتان في الش كل والقيم ه الى ح د كب ير‪  ‬وهم ا طويلت ان نس بيا وذل ك بع دهبوط‬
‫واضح في سعر السهم ‪ ,‬ظهور األنبوبتان المذكورتان في األسفل يع ني أن الس عر ق د‬
‫وصل الى قاع وأن زمام األمور قد تخرج عن سيطرة قوى البيع وبداية سيطرة ق وى‬
‫الشراء‪  ‬وهذا اشعار‪  ‬مبكر للمستثمر للدخول في‪  ‬السهم وي أتي التأكي د بال دخول‪  ‬بع د‬
‫أن يتم اغالق تداول اليوم الذي يليهما بقيمةأعلى‪  ‬من أعلى‪  ‬قيمه لهما‪ ,  ‬أمكن تط بيق‬
‫هذه النظريه على سهم شركة تصنيع‪ )2060(  ‬من س وق األس هم الس عودي في وقت‬
‫سابق ‪ .‬أنظرالصعود‪  ‬الذي ط رأ على س عر الس هم بع د ظه ور األنبوبت ان الس فليتان‬
‫‪. PIPE BOTTOMS‬‬

‫‪29‬‬
30
 ‫الرأس والكتفين (المقلوب) ‪HEAD-AND-SHOULDERS BOTTOM‬‬

‫هو شكل فني يظهر على الرسم البياني ألسهم الشركات على المتداول ( المضارب )‬
‫األنتباه لوجوده ليشارك في الشراء والبيع ‪.‬‬
‫ماهو الكتفين والرأس ( المقلوب ) ؟‬
‫من التسمية يظهر على التشكيل كتف أيسر وأيمن والرأس بوض عيه مقلوب ه ‪ ،‬ال رأس‬
‫بمس توى أق ل من الكتفين ‪ ،‬كم ا أن الكتفين ش به متم اثلين ‪ .‬الخ ط االحم ر ه و خ ط‬
‫المقاومه الذي لم يستطيع السعر تجاوزه لفترة طويله ‪ ،‬عادة مايرتفع الس عر بتج اوزه‬
‫ه ذا المس توى ل يرتفع تقريب ا االرتف اع الموج ود من ه ذا الخ ط الى أس فل ال رأس‪.  ‬‬
‫أمكن تطبيق هذه النظرية بوقت سابق على سهم شركة أعمار العقارية األماراتي ه‪  ‬في‬
‫وقت سابق ‪ (  .‬انظر الشكل المرفق)‪.‬‬

‫‪31‬‬
‫‪DOUBLE‬‬ ‫الق‪ppppppppp‬اعين الم‪ppppppppp‬زدوجين (آدم وأيف)‪BOTTOM         ‬‬
‫‪ADAM&EVE‬‬
‫هو شكل فني يظهر على الرسم البياني ألسهم الش ركات على المس تثمر (المض ارب)‬
‫اكتشاف وجوده ليشارك في البيع والشراء ‪.‬‬
‫تعرفنا في درس س ابق على الق اعين الم زدوجين بص فة عام ه وأق ترح على الق ارئ‬
‫قراءة ذلك الموضوع قبل مواصلة الدرس الحالي‪  ,  ‬وحتى نك ون اك ثر دق ه فأش كال‬
‫هذه القيعان مختلفه وان كانت جميعها في مضمونها تؤدي نفس الغايه والهدف‪.‬‬
‫سنناقش في هذا الدرس والدروس القادمه أشكال هذه القيعان ‪.‬‬
‫الق اعين الم زدوجين (آدم وأيف) )‪DOUBLE BOTTOM (ADAM&EVE‬‬
‫آدم (‪ )ADAM‬حاد الشكل أقرب لشكل (‪ )V‬أيف(‪ )EVE‬شكل دائري ويس تغرق‬
‫التشكيل عادة فترة أطول ‪.‬‬
‫عند اكتمال الش كل‪  ‬وخ روج الس عر من الش كل الف ني فعلى المس تثمر المش اركه في‬
‫الشراء ‪ .‬أمكن تطبيق هذه النظريه على سهم شركة ابوظبي الوطني ه للطاق ه في وقت‬
‫سابق ‪.‬‬

‫‪32‬‬
 ‫القاعين المزدوجين (آدم وآدم) )‪DOUBLE BOTTOM (ADAM&ADAM‬‬

‫هو شكل فني يظهر على الرسم البياني ألسهم الش ركات على المس تثمر (المض ارب)‬
‫اكتشاف وجوده ليشارك في البيع والشراء ‪.‬‬
‫تعرفنا في درس سابق على الق اعين الم زدوجين بص فة عام ه واق ترح على الق ارئ‪ ‬‬
‫مطالعة ذلك الموضوع قبل مواصلة الدرس الحالي ‪ ,‬وحتى نكون أكثر دقه وأحترافيه‬
‫فأش كال ه ذه القيع ان مختلف ه وأن ك انت جميعه ا في مض مونها ت ؤدي نفس الغاية‪ ‬‬
‫والهدف ‪ ,‬سنناقش في هذا الدرس والدروس القادمه أشكال هذه القيعان ‪.‬‬

‫القاعين المزدوجين (آدم وآدم) )‪.DOUBLE BOTTOM (ADAM&ADAM‬‬

‫‪ ‬آدم (‪ )ADAM‬حاد الشكل أقرب لشكل (‪ )V‬عند أكتمال الشكل وخروج السعر من‬
‫الشكل الفني فعلى المس تثمر المش اركه في الش راء ‪ .‬أمكن تط بيق ه ذه النظري ه على‬
‫س هم ش ركة الغذائي ه (‪ )2100‬من س وق األس هم الس عودي في وقت س ابق (انظ ر‬
‫الشكل)‪.‬‬

‫‪33‬‬
 ‫القاعين المزدوجين (ايف & ايف) )‪ DOUBLE BOTTOM (EVE & EVE‬‬

‫هو شكل فني يظهر على الرسم البياني ألسهم الش ركات على المس تثمر (المض ارب)‬
‫اكتشاف وجوده ليشارك في البيع والشراء ‪.‬‬
‫تعرفنا في درس س ابق على الق اعين الم زدوجين بص فة عام ه واق ترح على الق ارئ‬
‫مطالعة ذلك الموضوع قبل مواصلة الدرس الحالي ‪ ,‬وحتى نكون أكثر دقه وأحترافيه‬
‫فأشكال هذه هذه القيعان مختلفه وان ك انت جميعه ا في مض مونها ت ؤدي نفس الغاي ة‬
‫واله دف ‪ ,‬س نناقش في ه ذا ال درس وال دروس القادم ه أش كال ه ذه القيع ان ‪.‬‬
‫القاعين المزدوجين (ايف & ايف ) (‪DOUBLE BOTTOM (EVE & EVE‬‬
‫ايف (‪ )EVE‬هذا القاع ياخذ الشكل الدائري في اكتماله وفتره زمني ه طويل ه مقارن ه‬
‫باألنواع األخرى ‪.‬‬
‫عن د اكتم ال الش كل وخ روج الس عر من الش كل الف ني فعلى المس تثمر المش اركه في‬
‫الش راء ‪ .‬أمكن تط بيق ه ذه النظري ه على س هم ش ركة الم راعي (‪ )2280‬من س وق‬
‫األسهم السعودي في وقت سابق (انظر الشكل )‪.‬‬

‫‪34‬‬
 ‫القاعين المزدوجين (ايف &آدم) )‪DOUBLE BOTTOM (EVE & ADAM‬‬

‫هو شكل فني يظهر على الرسم البياني ألسهم الش ركات على المس تثمر (المض ارب)‬
‫اكتشاف وجوده ليشارك في البيع والشراء ‪.‬‬
‫تعرفنا في درس س ابق على الق اعين الم زدوجين بص فة عام ه واق ترح على الق ارئ‬
‫مطالعة ذلك الموضوع قبل مواصلة الدرس الحالي ‪ ,‬وحتى نكون أكثر دقه وأحترافيه‬
‫فأشكال هذه هذه القيعان مختلفه وان ك انت جميعه ا في مض مونها ت ؤدي نفس الغاي ة‬
‫واله دف ‪ ,‬س نناقش في ه ذا ال درس وال دروس القادم ه أش كال ه ذه القيع ان ‪.‬‬
‫الق اعين الم زدوجين (اي ف & آدم) & ‪DOUBLE BOTTOM (EVE‬‬
‫)‪ ADAM‬ايف (‪ )EVE‬هذا القاع ياخذ الشكل الدائري في اكتمال ه وف تره زمني ه‬
‫طويله مقارنه باألنواع األخرى ‪.‬‬
‫آدم (‪ )ADAM‬هذا القاع يأخذ شكل الحرف (‪. )V‬‬
‫عن د اكتم ال الش كل وخ روج الس عر من الش كل الف ني فعلى المس تثمر المش اركه في‬
‫الشراء ‪ .‬أمكن تطبيق هذه النظريه في‪  ‬وقت سابق على سهم شركة مش اريع الك ويت‬
‫األستثماريه ألدارة األصول من السوق الكويتي ‪( .‬انظر الشكل )‪.‬‬

‫‪35‬‬
 ‫القمه )‪ V TOPS - (V‬الجزء األول‬

‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬في درس سابق تكلمت عن القاع ‪ . V‬القمه ‪ V‬تتشكل عادة بعد ارتف اع ح اد‬
‫في سعر السهم (يصنع مع األفقي زاوية ‪ 45‬درجه ) يعقبه هب وط ح اد بنفس الدرج ه‬
‫ونفس زاوية الميل ‪ ,‬ليشكالن حرف‪  ‬القمه ‪ , V‬الذي نتحدث عن ه ‪ ,‬على المض ارب‬
‫(المس تثمر) توق ع الهب وط بنفس زاوي ة الص عود والى نفس مس توى البداي ة ‪ ,‬ه ذا‬
‫المستوى يش كل مس توى دعم ‪ .‬اذا تم األرتف اع عن ه ‪ ,‬فهن اك دوره جدي ده للص عود ‪,‬‬
‫أمكن تطبيق ذلك على سهم الشركه العقاريه (‪ )4020‬من سوق األسهم السعودي في‬
‫وقت سابق ‪.‬‬

‫‪36‬‬
 ‫األسفين السا قط ‪FALLING WEDGE‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬شكل فني يشبه األسفين بأتجاه هابط‪  ‬عمره الزم ني يزي د عن ثالث أس ابيع‪,  ‬‬
‫فني ا يض يق نط اق التذب ذب الس عري كلم ا وص ل الت داول من الجه ه األض يق له ذا‬
‫األسفين ‪ ,‬وذلك يعني أن حدة المواجهه ما بين قوتي الشراء والبيع قد اقتربت ‪ ,‬الضلع‬
‫السفلى من هذا األسفين هي من اطق ش راء للمض ارب ‪ ,‬والض لع األعلى هي من اطق‬
‫بيع ‪  .‬في حال حصول األختراق لألعلى فأن الحركه السعريه المتوقعه تع ادل الف رق‬
‫ما بين النقطتين ‪ , A&B‬وهما يمثالن الفرق العددي ما بين أعلى وأقل ق راءه خالل‬
‫هذا التكوين‪ ,  ‬أمكن تطبيق هذه النظريه على سهم ش ركة الزام ل للص ناعه (‪)2240‬‬
‫من سوق األسهم السعودي في وقت سابق ‪ ,‬والى لقاء آخر مع نظريه وسهم جديد ‪.‬‬

‫‪37‬‬
‫‪RIGHT-ANGLED AND DESCENDING BROADENING‬‬
‫‪FORMATION‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مضارب) األنتباه لوجوده ليشارك في البيع أو في الشراء حسب متطلبات هذا الشكل‬
‫‪ .‬شكل يشبه‪  ‬األسفين‪  ‬الضلع األسفل منه أفقي (يشكل مس توى دعم) ‪ ,‬الض لع األعلى‬
‫منه مائل (يشكل مستوى مقاوم ه) ‪ ,‬الس عر يتح رك م ا بين الض لعين ‪ ,‬األخ تراق ق د‬
‫يحدث ألي من الضلعين وعلى المتداول األنتباه لذلك ‪ ,‬حسابيا عند حدوث األخ تراق‪ ‬‬
‫سيتحرك السعر ارتفاع الشكل ‪ AB‬الى المستوى‪ .C  ‬أمكن تطبيق هذه النظريه على‬
‫سهم شركة معدنيه (‪ )2220‬من سوق أألسهم السعودي في وقت سابق ‪.‬‬

‫‪38‬‬
 ‫الروف (‪)ROOF‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مضارب) األنتباه لوجوده ليشارك في البيع أو في الشراء حسب متطلبات هذا الشكل‬
‫‪ .‬شكل فني يشبه قمة البيت أو الخيمه ‪ ,‬التشكيل األمثل له أن يكون‪  ‬ض لعاه الجانبي ان‬
‫متماثالن ‪ ,‬أن يكون بدون فراغات تذكرمن الداخل ‪ ,‬أن يهوى السعر منه على فج وه‪ ‬‬
‫حسابيا سيهبط السعر ارتفاع الروف الى المستوى ‪( c‬مستوى الشراء)‪. ,‬يشبه تشكيل‬
‫الرأس والكتفين‪ ,‬كم ا ذك رت ه ذا الوص ف المث الي له ذا التش كيل وال ذي تم أكتش افه‬
‫حديثا‪ ,  ‬هناك أنواع أخرى‪  ‬منه سنتكلم عنها الحق ا ‪.‬أمكن تط بيق ه ذه النظري ه على‬
‫سهم الكابالت (‪ )2210‬من سوق األسهم السعودي في وقت سابق ‪.‬‬

‫‪39‬‬
 ‫الروف المقلوب ‪ROOF, INVERTED‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مضارب) األنتباه لوجوده ليشارك في البيع أو في الشراء حسب متطلبات هذا الشكل‬
‫‪.‬هو نفس الشكل الفني الروف الذي ش رحته في درس س ابق ولكن ه بوض ع مقل وب ‪,‬‬
‫جانباه يشكالن دعما (لون أخضر ) وقاعدته تشكل مقاومه (لون أحمر) ‪ ,‬عند اختراق‬
‫هذه المقاومه لألعلى هي لحظة الشراء بالنسبه للمتداول ‪ ,‬حس ابيا س يرتفع س عر ه ذا‬
‫السهم ارتفاع هذا الروف المقلوب على األقل ‪ .‬أمكن تط بيق ه ذه النظري ه على س هم‬
‫شركة أسمنت القصيم (‪ )3040‬من سوق األسهم السعودي في وقت سابق‪.  ‬‬

‫‪40‬‬
 ‫‪SHARK-32‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المت داول‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الش كل‪ ,‬أمكن تط بيق ه ذه النظري ه على س هم الك ابالت (‪ )2210‬من س وق األس هم‬
‫السعودي في وقت سابق‪.  ‬‬

‫‪41‬‬
 ‫األوديه الثالثه المتصاعده ‪THREE RISING VALLEYS‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬وعادة ما يتكون هذا الشكل في السوق الص اعد ‪ ,‬لتكوين ه يتطلب وج ود ثالث‬
‫أوديه ‪ ,‬قيم القاع األول أق ل من الث اني أق ل من الث الث ‪ ,‬يكتم ل وج ود الش كل عن دما‬
‫يتجاوز السعر أعلى قيمة موجوده على القاع الث الث ‪ ,‬ويمكن حس ابيا توق ع األرتف اع‬
‫القادم وذلك باحتساب الفرق العددي ما بين أعلى قمه موجوده على الشكل وأدنى قاع‪,‬‬
‫نضيف هذا الرقم الى المستوى ال ذي تم تج اوزه ‪ ,‬لنحص ل على ص ورة حس ابيه عن‬
‫المدى الذي يمكن للسعر أن يصل‪  ‬اليه ‪ ,‬أمكن تطبيق ه ذه النظري ه على س هم ش ركة‬
‫نماء (‪ )2210‬من سوق األسهم السعودي في وقت سابق‪,  ‬‬

‫‪42‬‬
 ‫الذيول ‪ ,‬المسامير( التفاؤليه) )‪TAILS, SPIKES (BULLISH‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬من عنوان الموضوع نفهم أن هناك شكل فني ظهر على الرسم البي اني يش به‪ ‬‬
‫الذيل أو المسمار وهو شكل تف اؤلي‪  ‬ي وحي بأرتف اع‪  ‬متوق ع ق ادم عن د حدوث ه ‪ ,‬بع د‬
‫أنخفاض‪  ‬ملحوظ لسعر السهم ووصوله للقاع‪ ,  ‬تظهر‪  ‬عند القاع شمعة تداول طويل ه‬
‫غير مسبوقة الشكل في طولها ‪ ,‬له ا ارتف اع ملح وظ‪  ‬ولكن س عر األغالق عن د س عر‬
‫األفتتاح أوأعلى‪ ,  ‬نراقب تداول اليوم التالي اذا كانت شمعة التداول أعلى ارتفاعا من‬
‫الشمعه التي نتكلم عنها ‪ ,‬فذلك يعني أن ال ذيل أو المس مار ه و الموج ود اآلن ‪ ,‬وذل ك‬
‫يعني أن دورة صعود‪  ‬في سعر السهم ق د ب دأت ‪ ,‬على المت داول (المض ارب) ش راء‬
‫السهم ‪ ,‬وينتظر اشارات بيع‪  ‬جديده لبيع السهم‪ .‬أمكن تطبيق ه ذه النظري ه على س هم‬
‫الشركه العقاريه السعوديه (‪ )4020‬من سوق األسهم السعودي في وقت سابق ‪ .‬انظر‬
‫شمعة التداول داخل ال دائرة الخض راء وال تي ظه رت ك ذيل أو مس مار ‪ ,‬أخبرتن ا أن‬
‫سعر السهم الى صعود قادم ‪ ,‬حتى أن شمعة التداول التاليه ظهرت على فجوه لألعلى‬
‫‪ ,‬أكدت أن شمعة اليوم الفائت هي نهاية الهبوط ‪.‬‬

‫‪43‬‬
 ‫‪ ABC‬التصحيح البسيط ( ‪) SIMPLE ABC CORRECTION‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬في دروس سابقه تكلمت عن الحركه الص اعده المحس وبه( ‪MEASURED‬‬
‫‪ MOVE UP (MMU‬والحركه الهابطه المحسوبه (‪MEASURED MOVE‬‬
‫‪ ,DOWN  (MMD‬وأرجو اعادة‪  ‬مشاهدتهما قبل قراءة هذا الدرس ‪ ,‬التص حيح‬
‫البس يط ‪ ABC‬ه و عب اره عن (‪ )MMD‬حرك ه هابط ه محس وبه تتش كل ض من (‬
‫‪ )MMU‬الحركه الصاعده المحسوبه ‪ .‬وبافتراض أن سعر السهم ارتفع في تداول ه‬
‫من المستوى ‪( D‬أقل سعر) في ه ذه الف تره الى المس توى ‪( E‬اعلى س عر ) ويش كل‬
‫القمه عن تلك الفتره وحصل هبوط للسعر من ذلك المستوى ليتشكل موض وع درس نا‬
‫الحالي النقاط الثالث ‪ , ABC‬ويجب مراعاة مايلي لينطبق عليها النظريه ‪ ,‬المستوى‬
‫‪ C‬يجب أن اليقل عن القاع ‪ , D‬والمستوى ‪ B‬يجب أن اليكون أعلى ‪ E‬وأن حدوث‬
‫عكس ذلك يعني ان النظريه غير موجوده واليمكن تطبيقها ‪ ,‬على المستثمر رسم خط‬
‫مستقيم يصل النقطتين ‪ , EB‬اشارة الشراء والدخول اآلمن تأتي عندما يخترق السعر‬
‫هذا الخط ‪ .‬أمكن تطبيق هذه النظريه على سهم ش ركة الغ از والتص نيع (‪ )2080‬من‬
‫س وق األس هم الس عودي في وقت س ابق ‪ .‬ش اهد الحركت ان (‪ )MMU‬و‪(  ‬‬
‫‪ ABC(MMD‬واشارة الشراء التي ظهرت بعد اختراق السعر الخط ‪ EB‬كما يبدو‬
‫من الشكل المرفق ‪.‬‬

‫‪44‬‬
 ‫أشباه دوائر ناقصه (هابطه) ‪SCALLOPS , DESCENDING‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬من التسميه نحن نتكلم عن قطع دائري ناقص ل ه ش كل (ل) معك وس ‪ ,‬وكنت‬
‫قد تكلمت عن أن واع مختلف ه من ه في دروس س ابقه أرج و مش اهدتها لمعرف ة الف رق‬
‫بينها‪ .‬بعد جولة من الصعود ووصول السعر الرتفاع ملحوظ‪ )A(  ‬وبداية رحلة جني‬
‫الربح وهبوط السعر وتكون القاع (‪ )B‬وتشكل شبه الدائره الفني موضوع هذا الدرس‬
‫الى النقطه (‪ , )C‬ونقول أن هذا الشكل الفني له قمه أولى (‪ )A‬وهي أعلى من القمه‬
‫الثانيه (‪ )C‬ويوجد بين القمتين شبه الدائره له القاع (‪ . )B‬اآلن هناك احتمالين لحركة‬
‫السعر على المستثمر أن اليش ارك اال بع د تحق ق الش رط المطل وب ‪ .‬احس ب الف رق‬
‫الع ددي بين (‪ )A‬و (‪ . )B‬راقب مس توى األخ تراق (‪ ,)BREAKOUT‬اذا تم‬
‫األختراق لألعلى وتجاوز الس عر المس توى (‪ )C‬ذل ك يع ني أن األخ تراق ق د تحق ق‬
‫ويمكنك المشاركه بالشراء ‪ ,‬فالسعر حسابيا سيصل الى المستوى (‪ )D‬ويمكن الق ول‬
‫أن (‪ ,D=C+(A-B‬س أتكلم عن األحتم ال اآلخ ر لألخ تراق في درس ق ادم ‪ .‬أمكن‬
‫تطبيق هذه النظره على سهم شركة الباحه (‪ )4130‬من سوق األسهم السعودي ‪.‬‬

‫‪45‬‬
‫أش‪pp‬باه دوائ‪pp‬ر ناقص‪pp‬ه (هابط‪pp‬ه ‪ ,‬مقلوبه)‪SCALLOPS , DESCENDING‬‬
‫‪AND INVERTED‬‬
‫ه و ش كل ف ني يظه ر على الرس ومات البياني ه ألس هم الش ركات على المس تثمر‬
‫(مض ارب) األنتب اه لوج وده ليش ارك في ال بيع أو في الش راء حس ب متطلب ات ه ذا‬
‫الشكل‪ .‬من التسميه نحن نتكلم عن قطع دائري ناقص له شكل (ل) مقلوب ‪ ,‬وكنت ق د‬
‫تكلمت عن أنواع مختلفه منه في دروس سابقه أرجو مشاهدتها لمعرفة الف رق بينها‪.  ‬‬
‫يتصاعد السعر من خالل س يطرة ق وى الطلب (الش راء ) من النقطه‪   )A(   ‬ليص ل‬
‫للقمه ‪)B(  ‬ويحدث الدوران لتخرج األمور عن سيطرتهم ويبدا السعر في األنخفاض‪ ‬‬
‫يتشكل خالل الصعود‪  ‬وبداية الهبوط القطع الناقص موضوعنا الذي نتكلم عنه وع ادة‬
‫مايقل حجم التداول في تشكيل الجزء الهابط من الشكل الفني (انظر السهم األحمر من‬
‫المثال ) ‪ ,‬الطريقه اآلمن للتعامل مع مثل هذا الشكل الفني هي كالتالي ‪ ,‬أحسب الفرق‬
‫العددي مابين (‪  )B‬و(‪    )A‬على الشكل الفني ‪ ,‬على المستثمر االن مراقب ة حرك ة‬
‫السعر السيما أنها اآلن تحت س يطرة ق وى الع رض(ال بيع) ‪ ,‬النقطه (‪ )C‬وهي نفس‬
‫مستوى (‪ )A‬تشكل مفترق طرق لحركة السعر اآلن ‪ ,‬اذا هبط السعر عن المستوى (‬
‫‪ , )C‬فعلى المستثمر توقع مزيد من الهبوط على سعر السهم وانتظاره للشراء على‬

‫‪46‬‬
‫المستوى (‪ , )D‬ولذلك يمكن القول أن )‪ , D=C-(B-A‬أمكن تطبيق هذه النظريه‬
‫على سهم شركة زجاج (‪ )2150‬من سوق األسهم السعودي في وقت سابق ‪.‬‬

‫‪47‬‬