Bonds:

ობლიგაცია ფასიანი ქაღალდი რომელსაც აქვს ორი მხარე ვინც უშვებს და ვინც ყიდულობს.

გამომშვები იღებს ვალდებულებას რომ წლის ბოლოს გადაუხადოს ფული და როცაგაუვა

ვადა გადაუხადოს ის ძირითადი თანხა რასაც ქვია par value (1000$ იანი ფეის
ვალუე).მყიდველს არანაირი ვალდებულება არა ქვს იმის გარდა რომ რისკზე მიდის.

Coupon rate რამდენს მიხდის ყოველ წლიურად. ძირითადდა იხდიან 2 ჯერ 6 თვეში ერთხელ.

გავიდა პეროიდი მაგ 30 წელი გადახგიხდის საწყის 1000 საც და იმ 40საც რომელიც კუპონ
რეითით ითველბა

მეჩურითი როცა გადის ვადა.

ბიდ მე რომ მომინდეს ამ ჩემი ობლიგაციის გაყუდვა რამდენადგვაყიდი.ნაჩვენებია % ში ანუ

108% ით ძვირად

ასქდ გაყიდვის დროს.

ჩეინგ- რამდნეით შიცვალა

Yield to maturity: რა წლიური მოგება შეიძლება ჰქონდეს ამ ობლიგაციის მფლობელებს.

მე მინდა რომ გადამიხადო 0.79 (საბაზრო) ხოლო შენ მიხდი 2.25.ამიტომ ახალი გამომშვებები
აუცილებლად 0.79 ით გამოუშვებენ. ეს გაძვირდება 1085 ად გაიყიდება.

იანვარში და ივლისში ანუ ჩარიცხვის დროს როცა % ერიცხება.

კორპორაციების მიერ გამოშვებული ობლიგაციები: იგივეა რაც სახაზინო თუმცა უფრო

რისკინია.ყველაზე ურისკოა აქედა 3 A

რაც უფრო რისკიანია მეტს გიხდის.

ამოცანები ექსელში!!!

შემიძძლია გამოყენო ქოლ პროვიჟენი თუ პრემიუმით იყიდება.

ასევე ობლიგაცია რომლის გადაცვლა შემიძლია აქციებში.მაგ: 1 ობლიგაცია 40 აქციაში.

ინვესტორს აწყობს რადგან ასე რისკს აზღვევს რადგან თუ კომპანია იზრდება აქციების ფასი
იზრდება ხოლო ობლიგაციებს არაფერი მოსდის,ხოლო კომპანიისთვის იმიტოა კაი რომ
უფრო დაბალი % აქვს ასეთ ობლიგაციებს.

PUT BOND: ინვესტორს აძლევს საშუალებას თუ აღარ მოუნდება ობლიგაციები დააბრუნოს.

ვიყიდე ობლიგაცია 5% როცა ბაზაზრეა 10% ასეთ დროს შეგიძლია დააბრუნო და ახალი
იყიდო.

Floating rate bonds-ამის საპრ განაკვეთი არა არის ფიქსირებული,არის მიბმული რაღაზე.
წარმოვიდგინოთ ვყიდულობ ობლიგაცია TREASURY BILLS PLUS 2%, წლის ბოლოს ნახავენ
რამდენი აქვს ამას, თუ 4% ქონდა შემდეგ წელს 6%. ეს არი მოკლევადიანი და ერთ-ერთი
ყველაზე ურისკო. ამიტომ მას ადარებენ. რატო შეიძლება იყოს ასეთი ობლიგაზცია
მყიდველისთვის კარგი? შენ იყიდე 5% იყო საბაზრო და მეორე წელს გახდა 10 შენი
ობლიგაციის ფასი დაეცემა და ცუდი ინვესტიციაა, ამისი გვეშინია. გრძელი ვადა აქვს და არ
არის აუცილებელი სულ გქონდეს, შეგიძლია გაყიდო, მაგრამ სულ მოგებით ვერ გაყიდი და
ეს FLOATING RATE, მაგ რისკისგან გაზღვევს, მაგრამ მთლად არა. საიდან მოდის ეს 2 % ?

ეს არი პრემიუმი, რომელიც მაიძულებს, რომ შენი კომპანიის ობლიგაციები ვიყიდო. ეს

გვაზღვევს საბაზრო რყევებისგან, მაგრამ არა კომპანიის ფინანსური პრობლემებისგან.

ობლიგაციები გვაძლევს კრეატიული გადაწყვეტილებების მიღების საშუალებას, ანუ რა დგას

ამ ობლიგაციის უკან არავინ იცის. მაგალითი: მირამაქსმა ფალფ ფიქშენის წარმატებას მიაბა
საპროცენტო განაკვეთი. შენ ყიდულობ ობლიგაცია , რომელიც გეუბნება რო გადაგიხდი
აქედან მიღებულ მოგებასო, ამ კომპანიამ რისკი ინვესტრებ. ყველაფერი ორებზე
გადაანაწილა. ეს ამბობს, რო თუ მე მოგება მივიღე შენც მიიღება, თუ არა არა.

შეგვიძლია მივაბათ ინფლაციაზე

ნავთობის ფასზე

ინფლაციაზე მიბმულ ფასიან ქაღალედებს ეწოდება TIPS

3 წლიანი მეჩურითი პერიოდი, ფარ ველიუ 1000, ქუფონ რეითი 4%, ენუალ ქუფონი
წელიწადში ერთხელ 40 დოლარი. რისკი, მეორე წელს ინფლაციაა იქნებ, ორმოცი დოლარი
რაც გადაგიხადა წელს ეგ უფრო მეტია, ვიდრე შემდეგ წელს იქნება. ვაი და უფრო მეტი იყოს,
ინფლაცია სულ იცვლება, გათვალისწინება როგორ ხდება?

მაგალითად ინფლაცია იყო 2%, 3%, 1%

იგულისხმება რო წლის ბოლოს ამის ფასი 1020 იქნება 1000*1.02

გიხდის არა 40-ს არამედ 40.8 40*1.02

1020*1.03=1050.6

40.8*1.03=42.02

1050.6*1.01=1061.106

42.02*1.01=42.44

ვადის გასვლის მერე გდამიხდიან 1061.106 +42.44=1103.55

შემი შემოსავალი გაიზარდა იმიტომ რომ ინფლაცია იყო და გადაგიხადეს იმაზე მეტი ვიდრე
უნდა მიგეღო, რადგან გაითვალისწინეს მსყიდველობითი უნარის შემცირება.

ამ ქაღალდებს ლიკვიდურობა უნდა ჰქონდეს

დანარჩენი ამოცანები ექსელში!!!!