‫ﺑﺎﺳﻢ اﻟﺸﻌﺐ‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺮﺋﺎﺳﺔ‬

‫ﺑﻨﺎ ًء ﻋﻠﻰ ﻣﺎ واﻓﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻨﻮاب وﺻﺎدق ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺮﺋﺎﺳﺔ‪ ،‬وﺑﻤﻮﺟﺐ أﺣﻜﺎم اﻟﻤﻮاد‬
‫‪ ،109 ،107 ،48 ،25‬ﺗﻢ اﺻﺪار اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫رﻗﻢ ) ( ﻟﺴﻨﺔ ‪2008‬‬

‫ﻗﺎﻧﻮن اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻔﺼﻞ ‪ : 1‬ﻣﺒﺎديء أﺳﺎﺳﻴﺔ‬

‫اﻷهﺪاف‬ ‫اﻟﻘﺴﻢ ‪1‬‬

‫ﻋﻨﻮان اﻟﻘﺎﻧﻮن‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪1‬‬

‫ﻳﻌﺮف هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺑﻘﺎﻧﻮن اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻳﻌﻤﻞ ﺑﻪ اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﺸﺮﻩ ﻓﻲ اﻟﺠﺮﻳﺪة‬
‫اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫أهﺪاف ﻋﺎﻣﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪2‬‬

‫ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻷهﺪاف اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻬﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻓﻲ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬ ‫أ‪-‬‬

‫اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺎدﺗﻴﻦ ‪ 25‬و ‪ 109‬ﻣﻦ اﻟﺪﺳﺘﻮر اﻟﻌﺮاﻗﻲ ﺑﻮﺿﻊ إﻃﺎر ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫‪.1‬‬
‫وﻃﻨﻲ ﺷﺎﻣﻞ ﻷﺳﻮاق رأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬
‫إﻧﺸﺎء هﻴﺌﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻋﺮاﻗﻴﺔ داﺋﻤﺔ ﺗﺤﻞ ﻣﺤﻞ هﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‬ ‫‪.2‬‬
‫اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺎدة ‪ 85‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن و اﻟﻤﺎدة ‪ 107‬ﻣﻦ اﻟﺪﺳﺘﻮر‪ ،‬ﺗﺘﻮﻟﻰ‬
‫ﺣﺼﺮﻳﺎ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ وإﺻﺪار اﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﺮوض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻸوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﺑﻴﻊ و ﺷﺮاء اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬
‫ﺣﻤﺎﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻲ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻜﺎﻣﻞ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫‪.3‬‬
‫اﻟﺠﻮهﺮﻳﺔ وﻣﻨﻊ اﻻﺣﺘﻴﺎل واﺳﺘﻌﻤﺎل أﺳﺎﻟﻴﺐ اﻻﺳﺘﻐﻼل واﻟﺨﺪاع ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻻﺻﺪار وﺷﺮاء وﺑﻴﻊ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻨﺢ اﻟﺘﺮاﺧﻴﺺ وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ آﺎﻓﺔ أرﺟﺎء اﻟﻌﺮاق ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻘﻮﻳﺔ اﻟﺒﻴﺌﺔ‬ ‫‪.5‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ وﺗﺸﺠﻴﻊ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻜﻮﻳﻦ رأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬
‫ﺿﻤﺎن أن ﺗﻜﻮن أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪،‬‬ ‫‪.6‬‬
‫ﻋﺎدﻟﺔ وﻣﻨﺎﻓﺴﺔ وآﻔﺆة وﺷﻔﺎﻓﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻓﻲ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪.7‬‬

‫ب‪ -‬ﺗﻔﺴﺮ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺑﻤﺎ ﻳﺤﻘﻖ اﻷهﺪاف اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪1‬‬
‫آﻞ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻮاردة ﻓﻰ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن واﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ اﻟﻄﻠﺒﺎت أو اﻹﻓﺼﺎح أو اﻻﻗﺮار‬ ‫ج‪-‬‬
‫ﺑﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻳﺠﺐ ان ﺗﺘﻄﻠﺐ أن ﺗﻜﻮن هﺬﻩ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺻﺤﻴﺤﺔ وﻏﻴﺮ ﻣﻀﻠﻠﺔ‪ .‬وﻳﻌﺘﺒﺮ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫او اﻻﻓﺼﺎح او اﻻﻗﺮار ﺑﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ ﻷﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺗﻌﺮض‬
‫ﻣﺮﺗﻜﺒﻬﺎ ﻟﻠﻌﻘﻮﺑﺎت واﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻣﻦ هﺬا‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ﺗﻌﺎرﻳﻒ وﻧﻄﺎق اﻟﻘﺎﻧﻮن‬ ‫اﻟﻘﺴﻢ ‪2‬‬

‫ﺗﻌﺎرﻳﻒ ﻋﺎﻣﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪3‬‬

‫" اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﺮﺗﺒﻂ" ‪:‬ﺗﻌﻨﻰ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻰ ﺷﺨﺺ ﺁﺧﺮ أو هﻮ ﻣﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻪ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺨﺺ اﻵﺧﺮ‪ ،‬أو ﻳﻜﻮن هﻮ واﻟﺸﺨﺺ اﻵﺧﺮ ﻣﺠﺘﻤﻌﻴﻦ ﻣﺴﻴﻄﺮًا ﻋﻠﻴﻬﻢ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫ﺷﺨﺺ ﺛﺎﻟﺚ‪.‬‬

‫ب‪" .‬اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺘﺎﺑﻊ" ‪ (1) :‬اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻄﺒﻴﻌﻲ اﻟﺬي ﻳﻌﻤﻞ آﻤﺪﻳﺮ أو ﺣﻠﻴﻒ ﻟﺸﺨﺺ ﻣﺮﺧﺺ‬
‫ﻟﻪ‪ ،‬و)‪ (2‬أي ﺷﺨﺺ ﻃﺒﻴﻌﻲ ﺁﺧﺮ ﻳﻌﻤﻞ ﻟﺪى ﺷﺨﺺ ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ ﺑﺎﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻋﻤﻼء‬
‫اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ‪ ،‬أو ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء أو ﺳﺠﻼﺗﻬﻢ‪ ،‬أو ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ ﻓﻰ اﻟﻨﻘﺪ أو اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ أو ﻟﻌﻤﻼﺋﻪ‪ ،‬إﻻ إذا آﺎﻧﺖ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺗﺴﺘﺜﻨﻲ هﺬا اﻟﺸﺨﺺ ﻣﻦ‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻒ "اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺘﺎﺑﻊ"‪.‬‬

‫"اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة" ‪ :‬ﺗﻌﻨﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ اﻋﺘﻤﺎدهﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺮاﻗﺐ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻣﺴﺘﻘﻞ وﻓﻖ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة‪ ،‬واﻟﻤﺮﻓﻖ ﻣﻌﻬﺎ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺮاﻗﺐ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت واﻟﺬى ﻳﺒﻴﻦ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ إذا آﺎﻧﺖ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ وﻓﻖ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ أو ﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻋﺪاد‬
‫اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أم ﻻ‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺼﺪرﻳﻦ اﻟﻤﻄﻠﻮب ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻗﻮاﺋﻤﻬﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻮاﺳﻄﺔ‬
‫دﻳﻮان اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻌﺘﺒﺮ دﻳﻮان اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﻣﺮاﺟﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﻘﻞ‪.‬‬

‫"اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ اﻟﻨﻔﻌﻴﺔ" ‪ :‬اﻟﺤﻖ ﻓﻲ اﺳﺘﻼم‪ ،‬آﻠﻴًﺎ أو ﺟﺰﺋﻴﺎً‪ ،‬اﻟﻤﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ ﻣﻠﻜﻴﺔ‬ ‫د‪.‬‬
‫ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺸﻤﻞ اﻟﺤﻖ‪ ،‬آﻠﻴًﺎ أو ﺟﺰﺋﻴًﺎ" ﻓﻲ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ او اﻟﺘﺼﺮف ﻓﻰ هﺬﻩ اﻟﻮرﻗﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫"أﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد" ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎوﻟﺔ ﺑﺤﺴﻦ ﻧﻴﺔ ﻟﺒﻴﻊ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻩ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫"ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد" ‪ :‬اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﻌﻤﻞ آﻮآﻴﻞ ﻟﻤﺼﺪر أو آﺘﺎﺑﻊ‬ ‫و‪.‬‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺪر وﻳﻘﻮم ﺑﺒﻴﻊ أو ﺑﺎﻟﺘﺮوﻳﺞ ﻟﺒﻴﻊ أوراق اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪ .‬وﻳﻮاﻓﻖ ﺿﺎﻣﻦ‬
‫ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻻآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد ﻋﻠﻰ أن ﻳﺒﺬل أﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﺼﺪر أو ﺷﺨﺺ‬
‫ﺗﺎﺑﻊ ﻓﻲ اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم ﻷوراق اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ دون أي اﻟﺘﺰام ﺑﺸﺮاء اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر أو ﻣﻦ ﺷﺨﺺ ﺗﺎﺑﻊ‪.‬‬

‫"اﻟﻮﺳﻴﻂ" ‪ :‬اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﻤﺎرس أﻋﻤﺎل ﺷﺮاء وﺑﻴﻊ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺤﺴﺎب اﻟﻐﻴﺮ‪.‬‬ ‫ز‪.‬‬

‫"اﻟﺮﺋﻴﺲ"‪ :‬و رﺋﻴﺲ هﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‪.‬‬ ‫ح‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪2‬‬
‫"اﻟﺴﻴﻄﺮة"‪ :‬اﻟﻘﺪرة اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ اﻋﻤﺎل وﻗﺮارات ﺷﺨﺺ‬ ‫ط‪.‬‬
‫أﺧﺮ‪.‬‬

‫"اﻟﻬﻴﺌﺔ" ‪ :‬هﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ واﻟﺘﻲ ﺗﺘﺄﻟﻒ ﻣﻦ ‪ 5‬ﻣﻔﻮﺿﻴﻦ ﻣﻌﻴﻨﻴﻦ‪.‬‬ ‫ي‪.‬‬

‫"ﻣﻀﺎرب" ‪ :‬اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﻤﺎرس أﻋﻤﺎل ﺷﺮاء وﺑﻴﻊ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺤﺴﺎﺑﻪ اﻟﺨﺎص‪.‬‬ ‫ك‪.‬‬

‫"ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع" ‪ :‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ واﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﻷوراق‬ ‫ل‪.‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬أو ﺗﻌﻤﻞ آﺄﻣﻴﻦ ﺣﻔﻆ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻧﻈﺎم ﻣﺮآﺰي ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺎﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻓﻖ ﻧﻈﺎم اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺪﻓﺘﺮي‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻣﺼﻄﻠﺢ " اﻹﻳﺪاع" ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺮف أو‬
‫وﺳﻴﻂ أو ﻣﻀﺎرب أو ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ أﺧﺮى ﻣﻌﻔﺎة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ إذا آﺎﻧﺖ هﺬﻩ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت‬
‫ﺟﺰءًا ﻣﻦ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻻﻋﺘﻴﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ أو إذا آﺎﻧﺖ ﺗﻤﺎرس هﺬﻩ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت ﻧﻴﺎﺑ ًﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻹﻳﺪاع‪.‬‬

‫"هﻴﺌﺔ ا اﻟﻤﺮاﻓﻌﺔ" هﻲ هﻴﺌﺔ اﻟﻤﺮاﻓﻌﺔ اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة ‪72‬ب ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬ ‫م‪.‬‬

‫"اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ا اﻟﻤﻌﻨﻮﻳﻴﻦ" ‪ :‬اﻟﻤﺼﺎرف وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر وﺷﺮآﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ن‪.‬‬

‫وﺷﺮآﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ أو اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‪،‬‬
‫وﻣﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻣﻤﻦ ﻳﺴﺘﺜﻤﺮون ﻓﻲ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻟﻤﺼﺪرﻳﻦ ﺁﺧﺮﻳﻦ‪ ،‬وأي أﺷﺨﺎص ﺁﺧﺮﻳﻦ ﺗﻌﺮﻓﻬﻢ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻋﻠﻰ اﻧﻬﻢ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻣﻌﻨﻮﻳﻴﻦ‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻧﻈﻤﺔ ﺻﺎدرة ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬

‫س‪" .‬ﻣﺪﻳﺮ اﺳﺘﺜﻤﺎر" ‪:‬اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﻌﻤﻞ آﻜﻔﻴﻞ أو ﻣﺸﻐﻞ أو ﻣﺪﻳﺮ ﻟﺼﻨﺪوق اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻜﻮن‬
‫ﻼ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﻴﻴﻦ‪.‬‬
‫ﻣﻦ أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 25‬ﻣﺴﺘﺜﻤﺮًا‪ ،‬ﻏﻴﺮ ﺷﺎﻣ ً‬

‫"ﻣﺴﺘﺸﺎر اﺳﺘﺜﻤﺎر" ‪:‬وﻳﻌﻨﻰ ﺷﺨﺺ أﺧﺮ ﻏﻴﺮ ﻣﺪﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬واﻟﺬي ﻳﻘﺪم ﺗﻮﺻﻴﺎت أو‬ ‫ع‪.‬‬
‫ﻳﺘﺨﺬ ﻗﺮارات ﺑﺸﺮاء أو ﺑﻴﻊ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬وﻓﻲ ﻋﻬﺪﺗﻪ ﻧﻘﻮد أو أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬وﻟﺪﻳﻪ أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 15‬ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ آﻌﻤﻼء ﺧﻼل أي ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ 12‬ﺷﻬﺮا‪.‬‬
‫وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ هﺬا اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ ﻟﻠﻌﻤﻞ آﻮﺳﻴﻂ أو وﺳﻴﻂ‬
‫ﻟﺤﺴﺎﺑﻪ ﻣﻀﺎرب أو ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد أو ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب‬
‫وﻳﻤﺎرس ﻧﺸﺎﻃﺎت ﺿﻤﻦ ﻣﺠﺎل هﺬا اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻣﻄﻠﻮﺑًﺎ ﻣﻨﻪ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﺮﺧﻴﺺ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ آﻤﺴﺘﺸﺎر اﺳﺘﺜﻤﺎر إذا ﻣﺎ آﺎﻧﺖ هﺬﻩ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت ﺛﺎﻧﻮﻳﺔ ﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﺸﺨﺺ آﻮﺳﻴﻂ أو‬
‫ﻣﻀﺎرب أو ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد أو ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب‪ ،‬وأن ﻻ ﺗﻜﻮن‬
‫ﻣﻜﺎﻓﺄة هﺬا اﻟﺸﺨﺺ أآﺒﺮ ﻣﻦ اﻷﺟﻮر اﻟﺘﻲ ﻳﺴﺘﺤﻖ أن ﻳﺘﻘﺎﺿﺎهﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻋﻤﻠﻪ آﻮﺳﻴﻂ أو‬
‫ﻣﻀﺎرب أو ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد أو ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب‪.‬‬

‫ف‪" .‬ﺟﻤﻌﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" ‪ :‬ﺟﻤﻌﻴﺔ وﺳﻄﺎء أوراق اﻟﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق أو أﻳﺔ ﺟﻤﻌﻴﺔ أﺧﺮى‬
‫ﻟﻠﻮﺳﻄﺎء أو اﻟﻤﻀﺎرﺑﻴﻦ‪.‬‬

‫ص‪" .‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗﺖ" ﻗﺮار ﺳﻠﻄﺔ اﻻﺋﺘﻼف اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ رﻗﻢ ‪ ،74‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗﺖ ﻷﺳﻮاق اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ‪.‬‬

‫"اﻟﻤﺼﺪر" ‪ :‬أى ﺷﺨﺺ ﻣﻌﻨﻮي اﻟﺬي ﻳﺼﺪر أوراﻗًﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ أو ﻳﻌﺮض إﺻﺪارهﺎ‪.‬‬ ‫ق‪.‬‬
‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪3‬‬
‫"اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ" ‪ :‬أي ﺷﺨﺺ ﻣﺮﺧﺺ ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ وﻓﻘًﺎ ﻷﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻟﻠﻌﻤﻞ آﻮﺳﻴﻂ أو‬ ‫ر‪.‬‬
‫ﻣﻀﺎرب أو ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد أو ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب أو ﻣﺴﺘﺸﺎر‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎر أو ﻣﺪﻳﺮ اﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬

‫ش‪" .‬ﻣﺴﺎهﻢ رﺋﻴﺴﻲ" ‪ :‬ﺷﺨﺺ أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص ﻳﻌﻤﻠﻮن ﻣﻌًﺎ وﻟﺪﻳﻬﻢ ﺳﻴﻄﺮة أو‬
‫ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻧﻔﻌﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ %10‬أو أآﺜﺮ ﻣﻦ ﻓﺌﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻤﺼﺪر أو‬
‫ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ‪.‬‬

‫ت‪" .‬ﻣﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺴﻮق" ‪ :‬وﺳﻴﻂ أو ﻣﻀﺎرب ﻣﺮﺧﺺ وﻟﻴﺲ ﻋﻀﻮًا ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﺧﺺ واﻟﺬى ﻳﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺘﺪاول اﻟﺬي ﻳﺠﺮي ﻓﻲ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ وذﻟﻚ‬
‫اﻣﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل‪ (1) :‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻳﻘﻮم ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺑﻤﻨﺢ‬
‫اﻟﻮﺳﻴﻂ أو ال اﻟﻤﻀﺎرب اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺣﻖ اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻟﻤﺮاﻓﻖ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺪاول‪ ،‬أو )‪ (2‬ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺴﻮق وﺑﻴﻦ وﺳﻴﻂ أو ﻣﻀﺎرب ﻣﺮﺧﺺ ﻳﻜﻮن‬
‫ﻋﻀﻮًا ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ‪.‬‬

‫ث‪" .‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺟﻮهﺮﻳﺔ" ‪ :‬ﺗﻌﻨﻲ ﻧﻮﻋﻴﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﻌﺘﺒﺮهﺎ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﻌﺎدى هﺎﻣﺔ‬
‫وﻣﺆﺛﺮة ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر أو اﺗﺨﺎذ ﻗﺮار ﺑﺎﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻮرﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ أو ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﺘﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻜﻮن ﻟﻬﺎ أﺛﺮ هﺎم ﻋﻠﻰ ﺳﻌﺮ اﻟﻮرﻗﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫"ﻋﻀﻮ" ‪ :‬آﻤﺎ هﻲ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺴﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ‪ ،‬وﺗﻌﻨﻲ وﺳﻴﻂ أو‬ ‫خ‪.‬‬
‫ﻣﻀﺎرب ﻣﺮﺧﺺ واﻟﺬى ﻟﺪﻳﻪ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻤﻠﻜﻴﺘﻪ ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ‪.‬‬

‫"اﻟﺸﺨﺺ" ‪ :‬أي ﺷﺨﺺ ﻃﺒﻴﻌﻲ أو اﻋﺘﺒﺎري ﻳﺘﻢ اﻋﺘﺒﺎرﻩ آﺬﻟﻚ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‪.‬‬ ‫ذ‪.‬‬

‫ض‪" .‬ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب" وﺗﻌﻨﻲ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب اﻟﻤﻄﻠﻮب ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻓﻰ ﻋﺮض ﻋﺎم‪،‬‬
‫أي اﺗﺼﺎل ﺧﻄﻲ أو ﻋﺒﺮ وﺳﻴﻠﺔ اﺗﺼﺎﻻت أﺧﺮى‪ ،‬ﻳﻌﺮض ﺑﻤﻮﺟﺒﻪ أوراﻗًﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻋﺮض ﻋﺎم‪.‬‬

‫"ﻋﺮض ﻋﺎم" ‪ :‬ﻋﺮض ﻟﺒﻴﻊ أو دﻋﻮى ﻟﺘﻘﺪﻳﻢ ﻋﺮوض أو اآﺘﺘﺎﺑﺎت ﻟﺸﺮاء أي ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫غ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﻹﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ ﻷآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 25‬ﺷﺨﺼﺎ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎرﻳﻴﻦ‪ ،‬وﻳﺸﻤﻞ ذﻟﻚ‬
‫ﻋﺮﺿًﺎ ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻋﻼن ﻋﺎم أو اآﺘﺘﺎب ﻋﺎم أو اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ أو ﻏﻴﺮ ذﻟﻚ ﻣﻦ وﺳﺎﺋﻞ‬
‫اﻻﻋﻼم او اﻹﻋﻼن اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬

‫"اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر" ‪ :‬ﻓﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺪر اﻟﺬي‬ ‫ظ‪.‬‬
‫)‪ (1‬ﻳﺘﻤﻠﻜﻬﺎ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻧﻔﻌﻴﺔ أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 100‬ﺷﺨﺺ وﻳﺒﻠﻎ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻮﺟﻮداﺗﻪ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺁﺧﺮ‬
‫ﺖ ﻵﺧﺮ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻲ ﺗﻀﻌﻬﺎ‪،‬‬‫ﺳﻨﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ أآﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺪدهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻣﻦ وﻗ ٍ‬
‫أو )‪ (2‬ﻣﻘﻴﺪ أو ﻣﺴﻤﻮح ﺑﺘﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ‪.‬‬

‫"ﻗﺮﻳﺐ" ‪ :‬اﻟﺰوج أو اﻟﺰوﺟﺔ واﻷوﻻد اﻟﻘﺎﺻﺮﻳﻦ‪.‬‬ ‫أأ‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪4‬‬
‫بب‪" .‬ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" ‪ :‬اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﻘﺪم ﻧﻔﺴﻪ آﺒﻮرﺻﺔ ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو أي‬
‫ﺳﻮق أو وﺳﻴﻠﺔ اﺗﺼﺎﻻت‪ ،‬ﻳﺠﻤﻊ ﻋﺪة ﻣﺸﺘﺮﻳﻦ وﺑﺎﺋﻌﻴﻦ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻳﻮﻓﺮ ﺁﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺪاول‬
‫ﻓﻲ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫جج‪" .‬ﺳﺠﻞ اﻟﻤﺴﺎهﻢ" ‪:‬اﻟﺴﺠﻞ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻟﺤﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﺤﻔﻮظ ﻟﺪى ﻣﺼﺪر‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻹﻳﺪاع ﺑﻮﺻﻔﻪ ﻣﺴﺠﻞ ﺑﺎﻟﻨﻴﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﺼﺪر‪.‬‬

‫دد‪" .‬ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب" ‪ :‬اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﻘﻮم ﺑﺸﺮاء أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺪر أو ﻣﻦ ﺗﺎﺑﻊ‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺪر ﺑﻐﺮض إﻋﺎدة ﺑﻴﻊ هﺬﻩ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر أو اﻟﺬي ﻳﺒﻴﻊ أوراق اﻟﻤﺼﺪر‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻊ ﺿﻤﺎﻧﺔ ﻟﻠﻤﺼﺪر ﺑﺒﻴﻊ آﻞ اﻹﺻﺪار أو ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻨﻪ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪ .‬أﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﺎل‬
‫ﻋﺮض اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﻘﺎﺋﻤﻴﻦ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺼﻄﻠﺢ "ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب" ﻳﻌﻨﻲ‬
‫اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﺸﺘﺮي أي ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻹﺻﺪار ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺷﺮاؤهﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﻘﺎﺋﻤﻴﻦ‬
‫ﺑﻬﺪف إﻋﺎدة ﺑﻴﻊ هﺬﻩ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻮرﻗﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪4‬‬

‫ﻳﻌﻨﻲ ﻣﺼﻄﻠﺢ "اﻟﻮرﻗﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" أي ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ أو أي أدوات ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬ ‫أ‪.‬‬
‫أﻧﻬﺎ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﻌﺘﺒﺮهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ آﺬﻟﻚ‪ .‬وﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻟﺨﺼﻮص‪ ،‬ﻳﺸﻤﻞ ﻣﺼﻄﻠﺢ "ورﻗﺔ‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ" ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫أﺳﻬﻢ اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫ﺳﻨﺪات اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ أو ﻏﻴﺮهﺎ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻨﺪات اﻟﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺪر‪.‬‬
‫اﻷذوﻧﺎت واﻟﺴﻨﺪات اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻋﺎﻣﺔ رﺳﻤﻴﺔ‪ ،‬أو ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻋﺎﻣﺔ‪،‬‬ ‫‪.3‬‬
‫أو ﻣﺤﺎﻓﻈﺎت‪.‬‬
‫أﺳﻬﻢ أو وﺣﺪات ﺻﺎدرة ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق اﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫أي ﻣﺸﺘﻘﺎت ﻣﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ أﻧﻬﺎ ﻋﻘﺪ ﺧﻴﺎر ﺷﺮاء أو ﺧﻴﺎر ﺑﻴﻊ أو ﻋﻘﻮد ﺁﺟﻠﺔ‬ ‫‪.5‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ أو ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻷي ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو ﻣﺆﺷﺮ‬
‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫أﻳﺔ أداة ﻣﺎﻟﻴﺔ أﺧﺮى ﺗﻌﺮﻓﻬﺎ أﻧﻈﻤﺔ أو ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ إذا آﺎﻧﺖ‬ ‫‪.6‬‬
‫ﻣﺘﻌﻠﻘﺔﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﺷﺮآﺔ ﻋﺎﻣﺔ أو ﻣﺸﺮوع ﻋﺎم ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻋﻠﻰ ﺟﻬﻮد أﺷﺨﺎص ﻣﻦ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ي ﻣﻤﺎ ورد ذآﺮﻩ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮد ﻣﻦ )‪.(6-1‬‬ ‫أي إﻳﺼﺎل او ﺣﻖ ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أ ٍ‬ ‫‪.7‬‬

‫وﻻ ﺗﻌﺘﺒﺮ أوراﻗًﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ اﻻﺗﻰ‪:‬‬ ‫ب‪.‬‬

‫اﻟﺸﻴﻜﺎت واﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻت واﻷوراق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫اﻻﻋﺘﻤﺎدات اﻟﻤﺴﺘﻨﺪﻳﺔ واﻟﺤﻮاﻻت واﻷدوات اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺪاوﻟﻬﺎ اﻟﻤﺼﺎرف ﺣﺼﺮﻳ ًﺎ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺑﻮاﻟﺺ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪.‬‬ ‫‪.3‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪5‬‬
‫اﻟﺤﻘﻮق اﻟﻤﺘﺮﺗﺒﺔ ﻣﻦ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ﻟﻠﻤﻨﺘﻔﻌﻴﻦ اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺘﻢ ﺗﻤﻮﻳﻠﻬﺎ ﻣﻦ‬ ‫‪.4‬‬
‫ﻣﺴﺎهﻤﺎﺗﻬﻢ‪.‬‬
‫أي أدوات أﺧﺮى ﻻ ﺗﻌﺘﺒﺮهﺎ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ أوراﻗًﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪.5‬‬

‫ﺳﻨﺪات أو أذوﻧﺎت اﻟﺨﺰﻳﻨﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ أو ﺑﺎﻟﻨﻴﺎﺑﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﺗﻜﻮن ﻣﻌﻔﺎة‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻣﻦ آﺎﻓﺔ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻣﺎ ﻋﺪا اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﺣﺘﻴﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ هﺬﻩ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺨﻀﻊ ﻟﻠﻔﺼﻠﻴﻦ اﻟﺘﺎﺳﻊ واﻟﻌﺎﺷﺮ ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ 5‬ﺳﻠﻄﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺮوض اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﺤﺼﺮﻳﺔ ﻓﻰ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻌﺮوض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و ﺗﺪاول‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫ﺗﻄﺒﻖ اﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن وﻓﻲ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻋﻠﻰ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻲ اﺣﺪى اﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو ﻓﻲ‬
‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻼت اﻟﺘﻲ ﻳﻜﻮن دور اﻟﻮﺳﻄﺎء أو اﻟﻤﻀﺎرﺑﻴﻦ‪ ،‬هﻮ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷﻣﻮر‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺣﻘﻮق اﻷﻃﺮاف اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﺮض أو ﺷﺮاء أو ﺑﻴﻊ أو ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷوراق‬ ‫‪.1‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺳﻠﻮب واﻟﺸﻜﻞ اﻟﺨﺎص ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻓﻲ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫ﺗﺤﻮﻳﻞ ﺣﻖ ﻣﻠﻜﻴﺔ هﺬﻩ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺤﻘﻮق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ هﺬا اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ‪.‬‬ ‫‪.3‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻷﻃﺮاف ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ وﺗﺴﻮﻳﺔ وﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫ﺣﻘﻮق داﺋﻨﻲ اﻷﻃﺮاف اﻟﻨﻈﻴﺮة ﻓﻲ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺪاول‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﻨﺸﺄ أﺛﻨﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺑﻴﻊ أو‬ ‫‪.5‬‬
‫ﺷﺮاء أو ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﺤﻘﻮق اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫واﻟﻤﻘﺎﺑﻞ اﻟﻨﻘﺪي ﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻧﻌﻘﺎد وﺗﻮﺛﻴﻖ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺪاول ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ووﺳﺎﺋﻞ إﺛﺒﺎﺗﻬﺎ وإﻟﻐﺎﺋﻬﺎ‪.‬‬ ‫‪.6‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪6‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻻﺷﺮاف اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻷول ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﻬﻴﺌﺔ وﺻﻼﺣﻴﺎﺗﻬﺎ‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :6‬اﻟﻬﻴﺌﺔ‬

‫ﺗﺆﺳﺲ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن هﻴﺌﺔ ﺗﺴﻤﻰ هﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ ﻟﺘﺤﻞ ﻣﺤﻞ هﻴﺌﺔ‬ ‫أ‪-‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ واﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗﺖ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﺗﻜﻮن اﻟﻬﻴﺌﺔ هﻴﺌﺔ ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ وﻳﻜﻮن ﻟﻬﺎ ﺣﺼﺮﻳًﺎ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ وﺻﻼﺣﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺬا‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ .‬وﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ اﻋﺘﺒﺎرﻳﺔ ذات ادارة ذاﺗﻴﺔ‪ .‬وﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﻟﺤﻖ‬
‫ﻓﻰ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻤﺘﻠﻜﺎت ﺳﻮاء اآﺎﻧﺖ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ أم ﻏﻴﺮ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ واﻟﻘﻴﺎم ﺑﺠﻤﻴﻊ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ أهﺪاﻓﻬﺎ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ إﺑﺮام اﻟﻌﻘﻮد وﻗﺒﻮل اﻟﻤﺴﺎﻋﺪات واﻟﻬﺒﺎت‬
‫واﻟﺘﺒﺮﻋﺎت‪ .‬وﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺣﻖ اﻟﻤﻘﺎﺿﺎة واﻟﺘﻘﺎﺿﻰ ووأن ﻳﻘﻮم ﺑﺘﻤﺜﻴﻠﻬﺎ ﻣﺤﺎﻣﻰ ﻓﻲ‬
‫اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺗﻮآﻠﻪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻟﻬﺬا ااﻟﻐﺮض‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﻟﺤﻖ ﻓﻰ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺄي اﻧﺸﻄﺔ ﺗﺠﺎرﻳﺔ أو اﻟﻤﺸﺎرآﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ أو‬ ‫ج‪-‬‬
‫إﻗﺮاض اﻳﺔ اﻣﻮال أو ﺗﻤﻠﻚ أو إﺻﺪار اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﻳﺠﻮز ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﻗﺘﺮاض اﻷﻣﻮال‬
‫ﺷﺮﻳﻄﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻮزراء‪.‬‬

‫ﺗﻘﺪم اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻰ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻨﻮاب‪.‬‬ ‫د‪-‬‬

‫هـ‪ -‬ﻳﻜﻮن ﻣﻘﺮ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ﻓﻲ ﺑﻐﺪاد‪.‬‬

‫و‪ -‬ﻻ ﻳﻜﻮن أي ﻣﻔﻮض أو ﻣﻮﻇﻒ أو وآﻴﻞ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻣﺴﺆوﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ ﻋﻦ أي ﺗﺼﺮف‬
‫أو ﺳﻬﻮ ﻳﺮﺗﻜﺒﻪ أﺛﻨﺎء ﺗﺄدﻳﺘﻪ ﻣﻬﺎﻣﻪ او ﻣﻬﺎﻣﻬﺎ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ واﻟﺘﻰ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﻧﻄﺎق‬
‫اﻟﺼﻼﺣﻴﺎت اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻪ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن وأﻧﻈﻤﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻋﺪا ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد ﺳﻮء‬
‫ﻧﻴﺔ أو ﺳﻮء اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺘﻌﻤﺪ ﻟﻮﻇﻴﻔﺘﻪ‪ .‬وﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﻌﻮض هﺆﻻء اﻷﺷﺨﺎص ﻋﻦ أي‬
‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت او اﻟﻐﺮاﻣﺎت اﻟﺘﻰ ﻳﺘﺤﻤﻠﻮﻧﻬﺎ ‪ ،‬ﺷﺮﻳﻄﺔ أن ﻻ ﻳﻜﻮن‬
‫ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ ﻣﺘﻬﻤًﺎ ﻓﻰ ﺟﺮﻳﻤﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ هﺬﻩ ا اﻷﻧﺸﻄﺔ‪.‬‬

‫ﺗﺘﻤﺘﻊ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺎﻹﻋﻔﺎءات واﻟﺘﺴﻬﻴﻼت اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻮزارات واﻟﺪواﺋﺮ اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ‬ ‫ز‪-‬‬

‫واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :7‬ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ وﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ‬

‫ﻓﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺗﺤﻘﻴﻖ اهﺪاف هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﻟﻤﺴﺌﻮﻟﻴﺎت واﻟﺼﻼﺣﻴﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬ ‫أ‪-‬‬

‫ﺗﻨﻈﻴﻢ وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم ﻟﻼوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﻬﺎ‪.‬‬ ‫‪-1‬‬

‫اﻟﺘﺄآﺪ ﻣﻦ اﻻﻓﺼﺎح اﻟﻜﺎﻣﻞ واﻟﺪﻗﻴﻖ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺠﻮهﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ‬ ‫‪-2‬‬
‫اﻟﺪورﻳﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ل ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬
‫ﺗﺮﺧﻴﺺ وﺗﻨﻈﻴﻢ وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻧﺸﻄﺔ ﺣﺎﻣﻠﻰ اﻻﺟﺎزات واﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﻴﻦ ﺑﻬﻢ ﻓﻲ‬ ‫‪-3‬‬
‫ﺳﻮق رأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬
‫ﺗﺮﺧﻴﺺ وﺗﻨﻈﻴﻢ وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺄﺳﻮاق اﻻوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻹﻳﺪاع واﺗﺤﺎدات‬ ‫‪-4‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪7‬‬
 ‫‪ -5‬ﺗﻨﻈﻴﻢ وﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ واﻟﺘﺴﻮﻳﺔ واﻟﺤﻔﻆ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻤﺎ ﺳﺒﻖ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ آﻞ اﻟﺼﻼﺣﻴﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ أهﺪاف هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‬ ‫ب‪.‬‬
‫وﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺎت واﻟﺼﻼﺣﻴﺎت اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻤﻘﺘﻀﻰ اﺣﻜﺎﻣﻪ ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫وﺿﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺑﺼﻔﺘﻬﺎ ﺻﺎﺣﺒﺔ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﺤﺼﺮﻳﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺮض‬ ‫‪-1‬‬
‫اﻟﻌﺎم ﻟﻼوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و ﺗﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر آﻤﺎ هﻮ‬
‫ﻣﻮﺿﺢ ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة )‪ ،(5‬وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺒﺮاﻣﺞ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬهﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻔﺘﻴﺶ واﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ واﻹﺷﺮاف ﻋﻠﻰ ﺣﺎﻣﻠﻰ اﻻﺟﺎزات وﻏﻴﺮهﻢ ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص‬ ‫‪-2‬‬
‫اﻟﺨﺎﺿﻌﻴﻦ ﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة )‪ ،(8‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺪﻓﺎﺗﺮ واﻟﺴﺠﻼت اﻟﺘﻰ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ هﺬﻩ اﻟﺠﻬﺎت اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫إﻋﺪاد اﻟﻤﻮازﻧﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﻮازﻧﺔ ﺣﻜﻮﻣﺔ‬ ‫‪-3‬‬
‫ﺟﻤﻬﻮرﻳﺔ اﻟﻌﺮاق آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة )‪.(13‬‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪ رﺳﻮم اﺻﺪار اﻻﺟﺎزات أو ﻏﻴﺮهﺎ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ واﻟﺨﺪﻣﺎت وﻓﻖ أﺣﻜﺎم‬ ‫‪-4‬‬
‫اﻟﻤﺎدﺗﻴﻦ )‪ (13‬و)‪ (14‬واﻟﻘﻴﻮد اﻟﻮاردة ﻓﻴﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫إﺻﺪار اﻷﻧﻈﻤﺔ وﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﻟﺘﺴﻬﻴﻞ ﺗﻄﺒﻴﻖ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن آﻤﺎ هﻮ ﻣﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻪ‬ ‫‪-5‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة )‪ ،(15‬أو ﺗﻌﺪﻳﻞ أو إﻟﻐﺎء هﺬﻩ اﻷﻧﻈﻤﺔ واﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت آﻠﻤﺎ آﺎن ذﻟﻚ‬
‫ﺿﺮورﻳًﺎ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬
‫إﻗﺎﻣﺔ ﻋﻼﻗﺎت ﺗﻌﺎوﻧﻴﺔ ﻣﻊ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻷﺧﺮى واﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫‪-6‬‬
‫ﻟﻠﺠﻬﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة )‪.(16‬‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ أي ﻋﺮض ﻋﺎم ﻷﻳﺔ ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺷﺘﺮاط وﺟﻮد ﻧﺸﺮة‬ ‫‪-7‬‬
‫إآﺘﺘﺎب ﻷي ﻋﺮض ﻋﺎم ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻓﻖ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻮاردة ﻓﻲ اﻟﻤﻮاد ﻣﻦ‬
‫‪ 17‬إﻟﻰ ‪.28‬‬
‫وﻗﻒ أو إﻟﻐﺎء ﻧﻔﺎذ أﻳﺔ ﻧﺸﺮة اآﺘﺘﺎب وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة )‪.(24‬‬ ‫‪-8‬‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺪ أي ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ أو ﻗﺒﻮﻟﻬﺎ ﻟﻠﺘﺪاول ﻓﻰ أي ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪-9‬‬
‫ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة ‪.30‬‬
‫وﺿﻊ وﺗﻨﻔﻴﺬ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﺑﻼغ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺪرﻳﻦ واﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻴﻦ‬ ‫‪-10‬‬
‫ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدﺗﻴﻦ )‪ (31‬و )‪.(33‬‬
‫إﺻﺪار أﻧﻈﻤﺔ ﻟﺤﻤﺎﻳﺔ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻓﻲ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر وﻓﻘﺎ‬ ‫‪-11‬‬
‫ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة ‪.34‬‬
‫ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻋﺮوض اﻟﺸﺮاء و واﻟﻤﻨﺎﻗﺼﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺸﺮاء وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة )‪.(35‬‬ ‫‪-12‬‬
‫ﻣﻨﺢ أو رﻓﺾ اﻻﺟﺎزة ﻷي ﺷﺨﺺ أو ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ أو اﺗﺤﺎد أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪-13‬‬
‫أو اﻹﻳﺪاع وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﻮاد )‪ ،58 ،57 ،56 ،47 ،46 ،38 ،37‬و ‪.(59‬‬
‫ﺗﻨﻈﻴﻢ أﻧﺸﻄﺔ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة )‪.(37‬‬ ‫‪-14‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﺮارات اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ‪ ،‬او اﺗﺤﺎدات‬ ‫‪-15‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬أو اﻹﻳﺪاع واﻟﺘﻲ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻷﻋﻀﺎء أو اﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ أو‬
‫اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﻴﻦ ﺑﻬﻢ وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﻮاد )‪ 57 ،41‬و ‪.(59‬‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻷدوات واﻷﻧﻈﻤﺔ واﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﻄﺒﻘﺔ ﻓﻲ أﺳﻮاق اﻷوراق‬ ‫‪-16‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ أو اﺗﺤﺎدات اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻹﻳﺪاع وﻓﻘًﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﻮاد‬
‫)‪ 57 ،43‬و ‪ ،(60‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺨﺪﻣﺎت واﻟﺮﺳﻮم واﻟﻌﻤﻮﻻت‪.‬‬
‫وﺿﻊ واﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ واﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻤﻬﻨﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺤﺎﻣﻠﻰ‬ ‫‪-17‬‬
‫اﻻﺟﺎزات واﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﻴﻦ ﺑﻬﻢ وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﻮاد ﻣﻦ ‪ 48‬إﻟﻰ ‪.56‬‬
‫ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺴﺠﻴﻞ وﻧﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻮدﻋﺔ وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻹﻳﺪاع آﻤﺎ‬ ‫‪-18‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪8‬‬
 ‫هﻮ وارد ﻓﻲ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ واﺗﺨﺎذ اﻹﺟﺮاءات ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت أو اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻷي‬ ‫‪-19‬‬
‫ﻣﻦ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو أﻧﻈﻤﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ و ﺗﻌﻠﻴﻤﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬أو اﻷدوات واﻷﻧﻈﻤﺔ‬
‫واﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺄﺣﺪ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ أواﺗﺤﺎدات‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أواﻹﻳﺪاع وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﻮاد ﻣﻦ ‪ 68‬إﻟﻰ ‪.76‬‬
‫ﻓﺮض ﻋﻘﻮﺑﺎت وإﺟﺮاءات ﺗﺼﺤﻴﺤﻴﺔ ﻋﻠﻰ أي ﺷﺨﺺ ﻳﺨﺎﻟﻒ أﻳﺎ ﻣﻦ أﺣﻜﺎم هﺬا‬ ‫‪-20‬‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن أو أﻧﻈﻤﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ أو ﺗﻌﻠﻴﻤﺎﺗﻬﺎ أو أدوات اﻹدارة واﻷﻧﻈﻤﺔ واﻹﺟﺮاءات‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺄﺣﺪ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ أواﺗﺤﺎدات اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو‬
‫اﻹﻳﺪاع‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺣﻜﺎم واﻟﻘﻴﻮد اﻟﻮاردة ﻓﻲ اﻟﻤﺎدﺗﻴﻦ ‪ 74‬و ‪.75‬‬
‫اﺗﺨﺎذ إﺟﺮاءات ﻃﺎرﺋﺔ ﻟﺤﻤﺎﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وﻓﻘﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة ‪.70‬‬ ‫‪-21‬‬
‫اﺗﺨﺎذ إﺟﺮاء ﺑﺨﺼﻮص أي ﻣﺴﺄﻟﺔ أﺧﺮى ﺗﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺳﻠﻄﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا‬ ‫‪-22‬‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :8‬اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺨﺎﺿﻌﻴﻦ ﻟﺘﻔﺘﻴﺶ وﻣﺮاﻗﺒﺔ وإﺷﺮاف اﻟﻬﻴﺌﺔ‬

‫ﻳﺨﻀﻊ ﻟﺮﻗﺎﺑﺔ وإﺷﺮاف اﻟﻬﻴﺌﺔ آﻞ ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬ ‫أ‪.‬‬

‫اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺬﻳﻦ ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﻌﺮض ﻋﺎم ﻷوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ وﻣﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪-1‬‬
‫اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬
‫اﺻﺤﺎب اﻻﺟﺎزات واﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﻢ‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
‫اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‪.‬‬ ‫‪-4‬‬
‫اﺗﺤﺎدات اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ‪.‬‬ ‫‪-5‬‬

‫ﻳﺨﻀﻊ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﻢ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮد ‪ 5 ،4 ،3 ،2‬ﻣﻦ اﻟﻔﻘﺮة أ ﻣﻦ اﻟﻤﺎدة )‪ (8‬أﻋﻼﻩ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻔﺘﻴﺶ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬وﻋﻠﻴﻬﻢ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺒﻬﺎ ﺗﻘﺪﻳﻢ دﻓﺎﺗﺮهﻢ ﻟﻬﺎ ﻓﻲ أي وﻗﺖ أﺛﻨﺎء‬
‫ﺳﺎﻋﺎت اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﻜﻮن هﺬﻩ اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ واﻟﺴﺠﻼت اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ هﺬﻩ‬
‫اﻟﺠﻬﺎت اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ ﻣﻨﻈﻤﺔ وﻓﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬واﺳﺘﺜﻨﺎء ﻣﻦ أي ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫أﺧﺮى‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻗﺮار ﺻﺎدر ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬اﻟﺴﻤﺎح ﺑﺤﻔﻆ هﺬﻩ اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ واﻟﺴﺠﻼت‬
‫ﻳﺪوﻳًﺎ أو إﻟﻜﺘﺮوﻧﻴًﺎ أو ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ ﺗﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻃﺎﻟﻤﺎ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫هﺬﻩ اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ واﻟﺴﺠﻼت دون ﺗﺄﺧﻴﺮ ﻋﻨﺪ ﻃﻠﺐ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻟﺬﻟﻚ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﻨﻈﻴﻢ وإدارة اﻟﻬﻴﺌﺔ‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :9‬ﺗﻌﻴﻴﻦ اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ وﻣﺪد ﺗﻌﻴﻴﻨﻬﻢ‬

‫ﺗﺘﻜﻮن اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻣﻦ ﺧﻤﺴﺔ ﻣﻔﻮﺿﻴﻦ‪ .‬وﻋﻨﺪ ﺗﺎرﻳﺦ ﺳﺮﻳﺎن هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﻴﻴﻦ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ‪ ،‬ﺑﻤﻦ ﻓﻴﻬﻢ اﻟﺮﺋﻴﺲ وﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ رﺋﻴﺲ اﻟﻮزراء ﻟﻤﺪة ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺠﺪﻳﺪ ﻟﻤﺮة واﺣﺪة‪ .‬وﻳﻜﻮن ﻣﻨﺼﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ وﻣﻨﺼﺐ ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻣﻨﺼﺒﺎن‬
‫ﺣﻜﻮﻣﻴﺎن ﺑﺪوام آﺎﻣﻞ وﻳﻜﻮن ﻟﻠﺮﺋﻴﺲ درﺟﺔ وزﻳﺮ و ﻟﻨﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﺑﺪرﺟﺔ وآﻴﻞ وزارة‪.‬‬
‫وﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ اﻟﺜﻼﺛﺔ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ رﺋﻴﺲ اﻟﻮزراء آﻤﻨﺎﺻﺐ ﺑﺪوام ﺟﺰﺋﻲ‪،‬‬
‫وﺗﺤﺪد اﺗﻌﺎﺑﻬﻢ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي ﻳﻜﺮﺳﻮﻧﻪ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺣﺴﺒﻤﺎ ﻳﻘﺮرﻩ رﺋﻴﺲ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪،‬‬
‫وﺑﺪرﺟﺔ ﺗﻌﺎدل درﺟﺔ وآﻴﻞ وزارة‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن آﻞ ﻣﻔﻮض ﻣﻮاﻃﻨ ًﺎ ﻋﺮاﻗﻴًﺎ وأن‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪9‬‬
‫ﻳﺘﻤﺘﻊ ﺑﺨﺒﺮة ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻤﻨﺼﺒﻪ‪ .‬وﻻ ﻳﺠﻮز ﻷي ﻣﻔﻮض أن ﻳﺸﻐﻞ وﻇﻴﻔﺔ أﺧﺮى أو أن‬
‫ﻳﺸﻐﻞ أي ﻣﻨﺼﺐ ﺁﺧﺮ ﻓﻲ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ أﺛﻨﺎء ﻓﺘﺮة ﻋﻤﻠﻪ آﻤﻔﻮض‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻪ‬
‫أﺛﻨﺎء ﻋﻤﻠﻪ آﻤﻔﻮض أن ﻳﺘﺴﻠﻢ راﺗﺒﺎ ﺗﻘﺎﻋﺪﻳﺎ ﻳﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ وﻇﻴﻔﺔ ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ آﺎن ﻳﺸﻐﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻻ ﻳﺠﻮز ان ﻳﻤﻨﻊ أي ﻗﺎﻧﻮن أو ﻻﺋﺤﺔ أﺧﺮى ان ﻳﺘﻢ ﺗﻌﻴﻴﻦ أي ﺷﺨﺺ آﻤﻔﻮض ﺑﻨﺎء‬
‫ﻋﻠﻰ ﻋﻤﺮﻩ أو ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﺷﻐﻠﻪ وﻇﻴﻔﺔ ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬

‫ﻳﺠﻮز أن ﻳﻜﻮن اﻟﻤﻔﻮﺿﻮن اﻟﻤﻌﻴﻨﻮن أﺷﺨﺎﺻًﺎ ﺧﺪﻣﻮا ﻓﻲ هﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗﺖ؛ وﻻ ﻳﺠﻮز ان ﺗﻜﻮن ﺧﺪﻣﺘﻬﻢ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺳﺒﺒًﺎ ﻟﺠﻌﻠﻬﻢ ﻏﻴﺮ‬
‫ﻣﺆهﻠﻴﻦ ﻹﻋﺎدة ﺗﻌﻴﻴﻨﻬﻢ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ .‬وﻳﺸﻐﻞ اﻟﻤﻔﻮض ﻣﻨﺼﺒﻪ ﻟﺤﻴﻦ ﺗﻌﻴﻴﻦ ﺧﻠﻒ‬
‫ﻟﻪ أو اﺳﺘﻘﺎﻟﺘﻪ ‪ ،‬ﻋﻠﻰ أن ﻻ ﻳﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ ﻣﻨﺼﺒﻪ ﻷآﺜﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﺑﻌﺪ اﻧﺘﻬﺎء ﻣﺪة ﺗﻌﻴﻨﻪ‪.‬‬
‫وﺗﻨﺘﻬﻲ ﻓﺘﺮات ﺗﻌﻴﻴﻦ اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺘﻮﻟﻮن ﻣﻨﺎﺻﺒﻬﻢ ﺑﻌﺪ إﻗﺮار هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺣﺴﺒﻤﺎ‬
‫ﻳﺤﺪد رﺋﻴﺲ اﻟﻮزراء ﻋﻨﺪ ﺗﻌﻴﻴﻨﻬﻢ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻨﺘﻬﻲ ﻓﺘﺮة أﺣﺪهﻢ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻷوﻟﻰ‪،‬‬
‫وﺗﻨﺘﻬﻲ ﻓﺘﺮة ﻣﻔﻮض ﺁﺧﺮ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻨﺘﻬﻲ ﻓﺘﺮة ﻣﻔﻮض ﺛﺎﻟﺚ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ ،‬وﺗﻨﺘﻬﻲ ﻓﺘﺮة ﻣﻔﻮض راﺑﻊ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ‪ ،‬وﺗﻨﺘﻬﻲ ﻓﺘﺮة ﻣﻔﻮض‬
‫ﺧﺎﻣﺲ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‪.‬‬

‫ج‪ .‬وﻳﺠﻮز ﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﻮزراء إﻗﺎﻟﺔ أي ﻣﻔﻮض ﻗﺒﻞ اﻧﺘﻬﺎء ﻣﺪة ﺗﻌﻴﻴﻨﻪ ﻓﻲ اﻟﺤﺎﻻت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻓﻘﻂ‪:‬‬
‫ﺗﺼﺮف اﺟﺮاﻣﻰ؛ أو إداﻧﺔ اﻟﻤﻔﻮض ﺑﻤﺨﺎﻟﻔﺔ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو أي ﻗﺎﻧﻮن ﺁﺧﺮ‪ ،‬ﺑﺨﻼف‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت اﻟﺼﻐﻴﺮة؛ أو ﻣﺨﺎﻟﻔﺎت ﺟﻮهﺮﻳﺔ ﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻷﺧﻼق ؛ أو اﻟﻐﻴﺎب اﻟﻤﺘﻜﺮر ﻏﻴﺮ‬
‫اﻟﻤﺒﺮر ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ؛ أو ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺠﺴﺪي ﻋﻦ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻮاﺟﺒﺎﺗﻪ آﻤﻔﻮض‪.‬‬

‫إذا أﺻﺒﺤﺖ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻓﻲ أي وﻗﺖ ﻣﻦ اﻷوﻗﺎت‪ ،‬وﻷي ﺳﺒﺐ آﺎن‪ ،‬ﻣﺆﻟﻔﺔ ﻣﻦ ﻋﺪد ﻳﻘﻞ ﻋﻦ‬ ‫د‪.‬‬
‫ﺛﻼﺛﺔ ﻣﻔﻮﺿﻴﻦ واﺳﺘﻤﺮ ذﻟﻚ اﻟﻮﺿﻊ ﻟﻤﺪة ‪ 20‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻌﺪم ﻗﻴﺎم رﺋﻴﺲ اﻟﻮزراء ﺑﺘﻌﻴﻴﻦ‬
‫أو إﻋﺎدة ﺗﻌﻴﻴﻦ اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ ﻃﺒﻘًﺎ ﻟﻤﺎ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ هﺬﻩ اﻟﻤﺎدة )‪ ،(9‬ﻓﺈن ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻨﻮاب اﻟﻌﺮاﻗﻲ‬
‫ﻳﺘﻮﻟﻰ ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﺘﻌﻴﻴﻦ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ رﺋﻴﺲ اﻟﻮزراء وﻳﻜﻮن ﻟﻬﺎ أن ﺗﻌﻴﻦ ﻣﻔﻮﺿًﺎ واﺣﺪًا أو‬
‫اآﺜﺮ ﻟﺸﻐﻞ اﻷﻣﺎآﻦ اﻟﺸﺎﻏﺮة ﻓﻲ اﻟﻬﻴﺌﺔ وذﻟﻚ ﻟﻠﻔﺘﺮات اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﻤﺎدة‬
‫)‪ .(9‬وﻳﻜﻮن ﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻨﻮاب اﻟﻌﺮاﻗﻲ‪ ،‬ﻻ ﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﻮزراء‪ ،‬أن ﻳﻌﺰل أ ّﻳًﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ‬
‫اﻟﻤﻌﻴﻨﻴﻦ ﻓﻲ ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ اﻷﺣﻮال‪ ،‬وﺑﺤﻴﺚ ﻳﺘﻢ اﻟﻌﺰل ﻓﻘﻂ ﻟﻸﺳﺒﺎب اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻲ اﻟﻔﻘﺮة )ج( ﻣﻦ‬
‫هﺬﻩ اﻟﻤﺎدة )‪ .(9‬وﺗﺘﻮﻗﻒ ﺻﻼﺣﻴﺔ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻨﻮاب اﻟﻌﺮاﻗﻲ ﻓﻲ ﺗﻌﻴﻴﻦ اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫هﺬﻩ اﻟﻔﻘﺮة )د( ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي ﻳﻘﻮم ﻓﻴﻪ رﺋﻴﺲ اﻟﻮزراء ﻻﺣﻘًﺎ ﺑﺘﻌﻴﻴﻦ أو إﻋﺎدة ﺗﻌﻴﻴﻦ‬
‫ﺷﺨﺺ أو أآﺜﺮ آﻤﻔﻮض أو ﻣﻔﻮﺿﻴﻦ ﻟﺸﻐﻞ اﻷﻣﺎآﻦ اﻟﺸﺎﻏﺮة ﻓﻲ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :10‬إدارة اﻟﻬﻴﺌﺔ‬

‫ﻻ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺳﻴﺎﺳﺎت‬ ‫ﻳﻜﻮن اﻟﺮﺋﻴﺲ هﻮ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ .‬و ﻳﻜﻮن اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻣﺴﺌﻮ ً‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻻ ﻋﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬‫اﻟﻬﻴﺌﺔ وإدارة ﺷﺌﻮﻧﻬﺎ‪ .‬وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺌﻮ ً‬

‫ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺮهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬ ‫‪-1‬‬

‫ﺗﻌﻴﻴﻦ اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﻬﻴﺌﺔ وﺗﺤﺪﻳﺪ أﻋﻤﺎﻟﻬﻢ واﻹﺷﺮاف ﻋﻠﻴﻬﻢ ﺑﻤﺎ ﻓﻲ‬ ‫‪-2‬‬
‫ذﻟﻚ اﻟﺨﺒﺮاء واﻟﻤﺴﺘﺸﺎرﻳﻦ‪ ،‬ﻋﻠﻰ أن ﻳﺨﻀﻊ ﺗﻌﻴﻴﻦ رؤﺳﺎء اﻟﻮﺣﺪات اﻹدارﻳﺔ‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ واﺳﺘﺨﺪام وﺻﺮف أﻣﻮال اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻔﻖ ﻣﻊ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺘﻬﺎ‪.‬‬ ‫‪-3‬‬

‫ﻳﻠﺘﺰم ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﺑﺎﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﻤﻬﺎم واﻻﻋﻤﺎل اﻟﺘﻲ ﻳﻜﻠﻔﻪ ﺑﻬﺎ اﻟﺮﺋﻴﺲ وﻳﺘﻮﻟﻰ ﺻﻼﺣﻴﺎت‬ ‫ب‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪10‬‬
 ‫اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻓﻲ ﺣﺎل ﻏﻴﺎﺑﻪ ‪/‬ﻏﻴﺎﺑﻬﺎاو ﻓﻲ ﺣﺎل أﺻﺒﺢ ﻣﺮآﺰﻩ ﺷﺎﻏﺮًا‪.‬‬

‫ﻳﻜﻮن اﻟﻨﺼﺎب اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ﻟﺼﺤﺔ اﺟﺘﻤﺎﻋﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ هﻮ ﺣﻀﻮر أﻏﻠﺒﻴﺔ اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ اﻟﺸﺎﻏﻠﻴﻦ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻟﻤﻨﺎﺻﺒﻬﻢ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬وﺑﺸﺮط ﺣﻀﻮر اﻟﺮﺋﻴﺲ أو ﻧﺎﺋﺒﻪ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﺻﺪار اﻟﻘﻮاﻋﺪ‬
‫واﻷواﻣﺮ وﻏﻴﺮهﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺎﺋﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻗﺮارًا ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺄﻏﻠﺒﻴﺔ أﺻﻮات اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ‬
‫اﻟﺸﺎﻏﻠﻴﻦ ﻟﻤﻨﺎﺻﺒﻬﻢ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻷﺣﻜﺎم واﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﻰ ﺗﺤﻜﻢ‬
‫اﺟﺘﻤﺎﻋﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻗﻮاﻋﺪ ﻳﺘﻢ إﺻﺪارهﺎ ﻟﻬﺬا اﻟﻐﺮض‪.‬‬

‫ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﻟﺤﻖ ﻓﻰ ﺗﻌﻴﻴﻦ ﺧﺒﺮاء وﻣﺴﺘﺸﺎرﻳﻦ و ﻣﺘﺨﺼﺼﻴﻦ وﺗﺤﺪﻳﺪ رواﺗﺒﻬﻢ‬ ‫د‪.‬‬
‫واﻣﺘﻴﺎزاﺗﻬﻢ وﺣﻘﻮﻗﻬﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :11‬ﺗﻔﻮﻳﺾ اﻟﺼﻼﺣﻴﺎت‬

‫ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﻟﺤﻖ ﻓﻰ ﺗﻔﻮﻳﺾ أ ٍﻳﺎ ﻣﻦ اﺧﺘﺼﺎﺻﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺻﻼﺣﻴﺘﻬﺎ ﻓﻰ وﺿﻊ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻷﻧﻈﻤﺔ‪ ،‬ﻷي ﻣﻜﺘﺐ أو ﻗﺴﻢ ﻓﻲ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬أو ﻷي ﻣﻔﻮض‪ ،‬أو ﻷي ﻣﻦ ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺷﺮﻳﻄﺔ‬
‫أن ﻳﻜﻮن هﺬا اﻟﺘﻔﻮﻳﺾ ﻣﻜﺘﻮﺑًﺎ وﻣﺤﺪدًا‪.‬‬

‫ﺗﺤﺘﻔﻆ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺤﻘﻬﺎ ﻓﻰ ﻣﺮاﺟﻌﺔ أي إﺟﺮاء ﻳﺘﻢ ﺗﻔﻮﻳﻀﻪ‪ .‬وﻳﻠﺰم ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻃﻠﺐ أﺣﺪ‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻹﺟﺮاء‪ ،‬ﻣﺮاﺟﻌﺘﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻳﻜﻮن ﻣﻦ ﺣﻖ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﺘﺄﺛﺮ ﺳﻠﺒًﺎ ﻣﻦ إﺟﺮاء ﺗﻢ اﻟﺘﻔﻮﻳﺾ ﻓﻰ اﺗﺨﺎذﻩ اﻟﺘﻘﺪم ﺑﻄﻠﺐ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ هﺬا اﻹﺟﺮاء ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻓﻰ ﺧﻼل ‪ 30‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاء‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :12‬اﻷﺧﻼﻗﻴﺎت‬

‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻋﺘﻤﺎد وﻧﺸﺮ ﻗﻮاﻋﺪ ﺳﻠﻮآﻴﺔ ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ ﺗﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ وآﺎﻓﺔ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ واﻟﺨﺒﺮاء واﻟﻤﺴﺘﺸﺎرﻳﻦ واﻟﻤﺘﺨﺼﺼﻴﻦ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻟﺪى اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻰ ﺗﺘﻨﺎول‬
‫ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻀﺎرب اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ‪ ،‬وﺳﻮء اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻌﻠﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ واﻟﺬى ﻗﺪ ﻳﻨﺸﺄ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻳﻠﺘﺰم آﻞ ﻣﻔﻮض ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻟﻤﻨﺼﺒﻪ ان ي ﻳﺼﺮح آﺘﺎﺑ ًﺔ ﻋﻦ أﻳﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻳﻜﻮن هﻮ ﻣﺎﻟﻜﻬﺎ اﻟﻤﻨﺘﻔﻊ أو ﻣﺴﻴﻄﺮًا ﻋﻠﻴﻬﺎ هﻮ أوأي ﻣﻦ أﻗﺮﺑﺎﺋﻪ‪ ،‬وﻳﻠﺘﺰم اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ ان‬
‫ﻳﺼﺮﺣﻮا آﺘﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻳﺔ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﺗﻄﺮأ ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻓﻰ ﺧﻼل ﺛﻼﺛﺔ أﻳﺎم ﻣﻦ ﻋﻠﻢ‬
‫اﻟﻤﻔﻮض ﺑﺬﻟﻚ‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﺤﻖ ﻷي ﻣﻔﻮض أو أي ﻣﻦ أﻗﺮﺑﺎﺋﻪ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺎﻟﻜ ًﺎ ﻣﻨﺘﻔﻌًﺎ أو ان ﻳﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻰ أﻳﺔ‬ ‫ج‪.‬‬
‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺄى وﺳﻴﻂ أو ﻣﻀﺎرب أو ﺿﺎﻣﻦ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب‪ ،‬أو ﻟﻀﺎﻣﻦ‬
‫ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد‪ ،‬أو ﻟﻤﺪﻳﺮ اﺳﺘﺜﻤﺎر أو ﻟﻤﺴﺘﺸﺎر اﺳﺘﺜﻤﺎر أو اﻳﺪاع أو ﻟﺴﻮق‬
‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﺤﻖ ﻟﻠﻤﻔﻮض اﻟﺬى ﻳﻌﻤﻞ ﺑﺪوام آﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺄي وﻇﻴﻔﺔ أﺧﺮى‪ .‬وﻻ ﻳﺤﻖ ﻟﻠﻤﻔﻮض‬ ‫د‪.‬‬
‫اﻟﺬي ﻳﻌﻤﻞ ﺑﺪوام ﺟﺰﺋﻲ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺄي وﻇﻴﻔﺔ أﺧﺮى ﺗﺘﻌﺎرض ﻣﻊ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺎﺗﻪ ﺗﺠﺎﻩ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ وﻣﻮاردهﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪11‬‬
 ‫اﻟﻤﺎدة ‪ :13‬ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ وﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻬﻴﺌﺔ‬
‫ﺗﺒﺪأ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﻴﻮم اﻻول ﻣﻦ ﺷﻬﺮ آﺎﻧﻮن اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ /‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻣﻦ آﻞ ﺳﻨﺔ وﺗﻨﺘﻬﻲ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﻴﻮم اﻟﺤﺎدي واﻟﺜﻼﺛﻴﻦ ﻣﻦ ﺷﻬﺮ آﺎﻧﻮن اﻻول‪ /‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ ذاﺗﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﻘﺪم إﻟﻰ رﺋﻴﺲ اﻟﻮزراء ﺧﻼل اﻟﺜﻼﺛﺔ اﺷﻬﺮ اﻻوﻟﻰ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮا ﺳﻨﻮﻳ ًﺎ ﻳﻠﺨﺺ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻣﺮﻓﻘﺎ ﺑﻪ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫وﺑﻴﺎن اﻹﻳﺮادات واﻟﻨﻔﻘﺎت ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻣﺼﺪﻗﺔ ﻣﻨﺪﻳﻮان اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﻮازﻧﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺳﻨﻮﻳًﺎ آﺠﺰء ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻤﻮازﻧﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ‬ ‫ج‪.‬‬
‫اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‪ .‬وﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻤﻮازاﻧﺔ ﻟﻮزﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وآﻤﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﻤﺨﺼﺼﺔ‬
‫ﻟﻤﻮازﻧﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻳﺪون ﻟﺤﺴﺎب اﻟﻬﻴﺌﺔ وﻳﻜﻮن ﻣﻦ ﺣﻘﻬﺎ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺤﻘﻘﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل أﻋﻤﺎﻟﻬﺎ واﺳﺘﻌﻤﺎل هﺬﻩ اﻟﻤﻮارد ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬وﺗﺸﻤﻞ هﺬﻩ‬
‫اﻟﻤﻮارد‪:‬‬

‫أي رﺳﻮم ﺗﻌﺘﻤﺪهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة ‪ 14‬ﻣﻦ هﺬا‬ ‫‪.1‬‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﻳﺴﻤﺢ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻮزراء ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺑﻔﺮﺿﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬
‫أي ﺷﻜﻞ ﻣﻦ أﺷﻜﺎل اﻟﻤﺴﺎﻋﺪات واﻟﻤﻨﺢ واﻟﺘﺒﺮﻋﺎت ﻣﻦ أﺷﺨﺎص ﻏﻴﺮ ﺧﺎﺿﻌﻴﻦ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻟﺘﻨﻈﻴﻢ اﻟﻬﻴﺌﺔ وﻳﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻮزراء‪.‬‬

‫أي رﺳﻮم ﺗﺘﻠﻘﺎهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻔﻘﺮة )ج‪ (1/‬أﻋﻼﻩ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ ﻣﻮازﻧﺘﻬﺎ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬ ‫د‪.‬‬
‫دﻓﻌﻬﺎ ﻟﻠﺨﺰﻳﻨﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻃﻠﺐ ﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮزراء ﻣﻌﺰزا‬
‫ﺑﺎﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻟﻼﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻜﻞ أو ﺑﺠﺰء ﻣﻦ هﺬﻩ اﻷﻣﻮال اﻟﻔﺎﺋﻀﺔ ﻣﻦ اﺟﻞ ﻣﺼﺎرﻳﻒ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻔﻖ وأهﺪاف هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن و ﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻄﻮﻳﺮ ﻟﻬﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‬
‫واﻟﺘﻰ ﻻ ﺗﻜﻮن ﻣﻨﺼﻮﺻًﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﻮازﻧﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :14‬اﻟﺮﺳﻮم‬

‫ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺳﻠﻄﺔ ﻓﺮض رﺳﻮم ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬ ‫أ‪.‬‬

‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻧﺸﺮة اآﺘﺘﺎب ﻋﺎم وﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪.‬‬ ‫‪-1‬‬

‫ﻣﻨﺢ وﺗﺠﺪﻳﺪ أي ﺗﺮﺧﻴﺺ أو ﺗﺴﺠﻴﻞ وﻓﻘﺎ ﻻﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫إدراج او ﻗﺒﻮل اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
‫اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻧﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﻓﻲ أي ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ‪،‬‬ ‫‪-4‬‬
‫ﺷﺮﻳﻄﺔ أن ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺤﺼﻴﻞ هﺬﻩ اﻟﺮﺳﻮم ﻟﻤﺪة ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ﻣﻦ ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ ﺳﺮﻳﺎن‬
‫هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ إذا ﻣﺎ رأت اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺿﺮورة ﻟﺬﻟﻚ‪.‬‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ أﻳﺔ وﺛﻴﻘﺔ أﺧﺮى ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻪ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو أﻧﻈﻤﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬ ‫‪-5‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺮﺳﻮم ﺣﺴﺐ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ واﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺠﻠﺲ‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻟﻮزراء‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺮاﺑﻊ ﺳﻠﻄﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻓﻰ وﺿﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻟﻠﻮاﺋﺢ‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :15‬إﺻﺪار اﻻﻧﻈﻤﺔ و اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪12‬‬
‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺻﻼﺣﻴﺔ إﺻﺪار اﻧﻈﻤﺔ و ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ او ﺗﺴﻬﻴﻞ او ﺗﻄﺒﻴﻖ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ .‬وﺗﻠﺘﺰم‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ ‪،‬ﻗﺒﻞ إﺻﺪارهﺎ هﺬﻩ اﻷﻧﻈﻤﺔ أو اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻰ ذﻟﻚ أﻳﺔ ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺑﻨﺸﺮ‬
‫ﻣﺴﻮدة ﻟﻬﺬﻩ اﻷﻧﻈﻤﺔ أو اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت أو اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت وذﻟﻚ ﻟﺘﻤﻜﻴﻦ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻣﻦ أﺑﺪاء‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻬﻢ ﻋﻠﻴﻬﺎ آﺘﺎﺑﺔ ﺧﻼل ﻣﺪة ﻻ ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ﺛﻼﺛﻴﻦ ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻨﺸﺮ‪ .‬وﺗﺼﺪر‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻻﻧﻈﻤﺔ أو اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ﺑﻌﺪ أن ﺗﻮﺿﺢ آﺘﺎﺑﺔ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻟﺘﻰ ﺗﻢ أﺧﺬهﺎ ﺑﺨﺼﻮص‬
‫اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت اﻟﺘﻲ اﺳﺘﻠﻤﺘﻬﺎ‪ .‬وﻻ ﺗﺤﺘﺎج اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻼﺣﻈﺎت ﻋﻠﻰ أي ﻗﻮاﻋﺪ‬
‫ﺗﻜﻮن داﺧﻠﻴﺔأو إدارﻳﺔ ﺑﺤﺘﺔ‪.‬‬

‫ﻳﺠﺐ ﻧﺸﺮ آﺎﻓﺔ اﻻﻧﻈﻤﺔ و اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺔ او اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻲ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﺗﺮاهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﻧﺸﺮهﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﻗﻊ إﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ أو ﻋﻠﻰ أي ﺷﺒﻜﺔ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﺧﺮى ﻣﺘﻮﻓﺮة ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ إﻧﺸﺎء ﻣﻜﺘﺒﺔ ﻣﺮاﺟﻊ ﻋﺎﻣﺔ أو ﻣﻮﻗﻊ إﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﺧﻼل ‪ 180‬ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺳﺮﻳﺎن هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ اﻟﻌﺎﻣﺔ أو اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻣﺘﺎﺣ ًﺎ‬
‫ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺠﺎﻧﻲ وﻳﺠﺐ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻧﺴﺨ ًﺎ ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬وآﺎﻓﺔ اﻻﻧﻈﻤﺔ و اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت‬
‫اﻟﺼﺎدرة ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬وآﺎﻓﺔ اﻟﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻰ ﻳﺠﺐ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬أو‬
‫اﻻﻧﻈﻤﺔ أو اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﻮﻓﺮهﺎ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪ .‬وﻻ ﻳﺠﻮز ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻓﺮض رﺳﻮم ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫اﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ هﺬﻩ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ أو اﻻﻃﻼع ﻋﻠﻴﻬﺎ أو ﺗﺤﻤﻴﻠﻬﺎ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﻳﺠﻮز ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‬
‫ﻓﺮض رﺳﻮم ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻧﺴﺦ هﺬﻩ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :16‬ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة ﻷﻳﺔ ﺳﻠﻄﺔ رﻗﺎﺑﻴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ أ أﺟﻨﺒﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻘﻖ ﻓﻲ أو ﺗﻘﺎﺿﻲ ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ ﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬
‫ﻓﻰ ﺑﻠﺪهﺎ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻃﺒﻘًﺎ ﻟﺘﻘﺪﻳﺮهﺎ‪ ،‬وﻃﺒﻘًﺎ ﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﺤﻘﻴﻘﺎت إﺟﺮاء اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﺬي‬
‫ﺗﺮاﻩ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺿﺮورﻳًﺎ ﻟﺠﻤﻊ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت واﻷدﻟﺔ اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺑﻄﻠﺐ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة‪ .‬وﻳﺠﻮز ﺗﻘﺪﻳﻢ هﺬﻩ‬
‫اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة ﻟﻠﺴﻠﻄﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻬﺎ‪ ،‬ﺣﺘﻰ ﻓﻲ ﺣﺎل ﻋﺪم ﺣﺼﻮل اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻌﺮاق‪ .‬وﻋﻨﺪ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار ﺑﺨﺼﻮص ﺗﻘﺪﻳﻢ هﺬﻩ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺄﺧﺬ ﺑﺎﻻﻋﺘﺒﺎر‬
‫ﻓﻴﻤﺎ إذا آﺎﻧﺖ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﻄﺎﻟﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻗﺪ واﻓﻘﺖ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﺴﺎﻋﺪة ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ﻓﻲ اﻷﻣﻮر اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬وﻓﻴﻤﺎ إذا آﺎن ﻗﺒﻮل اﻟﻄﻠﺐ ﺳﻴﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒًﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻌﺎم ﻓﻰ اﻟﻌﺮاق‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪13‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻷول‪ :‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :17‬اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم‬

‫ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻸﺷ ﺨﺎص اﻟ ﺬﻳﻦ ﻳﻘﻮﻣ ﻮن ﺑﻌ ﺮض ﻋ ﺎم وﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻤ ﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬ ‫أ‪-‬‬
‫اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت هﺬا اﻟﻔﺼﻞ وﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺗﺤﻞ ﻣﺤﻞ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺒ ﺎب اﻟﺜﺎﻟ ﺚ ﻣ ﻦ ﻗ ﺎﻧﻮن اﻟ ﺸﺮآﺎت رﻗ ﻢ ‪ 21‬ﻟﻌ ﺎم ‪ 1997‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗ ﻪ‪ .‬وﻳﻜ ﻮن اﻟﻤ ﺼﺪر‬
‫ﻻ ﻋ ﻦ اﻋﺘﻤ ﺎد اﻟﻜﻤﻴ ﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑ ﺔ ﻣ ﻦ اﻻوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وﻋ ﻦ إﺑ ﻼغ ﻣ ﺴﺠﻞ اﻟ ﺸﺮآﺎت‬
‫ﻣ ﺴﺆو ً‬
‫ﺑﺈﺻﺪار أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻨﺪ ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮآﺔ ﻣﺴﺎهﻤﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﺗﺴﻌﻰ ﻟﺘﻘﻮم ﺑﻌﺮض ﻋ ﺎم‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺆﺳ ﺴﻲ اﻟ ﺸﺮآﺔ‬ ‫ب‪-‬‬
‫اﻟﺠﺪﻳﺪة اﻟﻘﻴﺎم آﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺑﺎﻻآﺘﺘﺎب ﻓﻰ ‪ %20‬آﺤ ﺪ أدﻧ ﻰ ﻣ ﻦ رأس ﻣ ﺎل اﻟ ﺸﺮآﺔ اﻻﺳ ﻤﻲ‪.‬‬
‫وﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻓﻰ ﻋﺮض ﻋ ﺎم أو ا اآﺘﺘ ﺎب ﻋ ﺎم ﻃﺒﻘ ًﺎ ﻟﻬ ﺬا اﻟﻔ ﺼﻞ‬
‫وﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم رﻓﻊ ﺷﺮآﺔ ﻣﺴﺎهﻤﺔ ﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻬﺎ اﻷوﻟ ﻲ ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل ﻋ ﺮض‬
‫ﻋ ﺎم‪ ،‬ﻳﻜ ﻮن ﻣ ﻦ اﻟﻤﻤﻜ ﻦ ﺗﺄﺳ ﻴﺲ ﺷ ﺮآﺔ ﻣ ﺴﺎهﻤﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻘ ﺎﻧﻮن اﻟ ﺸﺮآﺎت رﻗ ﻢ ‪ 21‬ﻟﻌ ﺎم‬
‫‪ 1997‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ‪.‬‬

‫ﻳﺠ ﻮز ﻟﻠ ﺸﺮآﺔ اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﺔ ان ﺗﻘ ﻮم ﺑﻌ ﺮض ﻋ ﺎم ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل اﺗﻔﺎﻗﻴ ﺔ ﺿ ﻤﺎن اآﺘﺘ ﺎب ‪ ،‬أو‬ ‫ج‪-‬‬

‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺿﻤﺎن اآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬ ﻮد أو اﺗﻔﺎﻗﻴ ﺔ اآﺘﺘ ﺎب‪ .‬وﻳﺠ ﻮز ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ﻗﺎﻋ ﺪة‬
‫ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬وﺿﻊ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت واﻟﺸﺮوط اﻟﺘﻰ ﻳﺠﺐ ﺗﻮاﻓﺮهﺎ ﻟﻤﺜﻞ هﺬا اﻻﺗﻔﺎق‪.‬‬

‫وﻳﺠﻮز ﻟﻠﻤﺼﺪر ان ﻳﻘﻮم ﺑﻌﺮض ﻋﺎم ﻻوراﻗﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺪﻳﻨﺔ وﻓﻘًﺎ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻔ ﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟ ﺚ‬ ‫د‪-‬‬
‫ه ﺬا‪ .‬وﺗﺤ ﻞ ه ﺬﻩ اﻟﻤ ﺎدة ﻣﺤ ﻞ اﻟﻤ ﺎدة )‪ (83‬ﻣ ﻦ ﻗ ﺎﻧﻮن اﻟ ﺸﺮآﺎت رﻗ ﻢ ‪ 21‬ﻟﻌ ﺎم ‪1997‬‬
‫وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :18‬اﻻآﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‬

‫ﻳﺠﺐ أن ﻳﺘﻮاﻓﺮ ﻓﻰ اﻻآﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم ﻓﻲ رأس ﻣﺎل ﺷﺮآﺔ ﻣ ﺴﺎهﻤﺔ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻟ ﻮاردة ﻓ ﻲ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻣﻦ ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن ووﻓﻘ ًﺎ ﻟﻘﻮاﻋ ﺪ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪ .‬وﻳﺠ ﻮز ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ إﺻ ﺪار ﻗﻮاﻋ ﺪ ﺗ ﻨﻈﻢ‬
‫اﻻآﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم وﺟﻮد ﻗﻮاﻋ ﺪ ﻣﻨﻈﻤ ﺔ ﺧﺎﺻ ﺔ ﺑﺎﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ أن ﺗ ﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴ ﺔ‬
‫اﻻآﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم وﻓ ﻖ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻟ ﻮرادة ﻓ ﻲ اﻟﻔ ﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟ ﺚ ﻣ ﻦ اﻟﺒ ﺎب اﻟﺜﺎﻟ ﺚ‪ ،‬ﻣ ﻦ ﻗ ﺎﻧﻮن‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت رﻗﻢ )‪ (21‬ﻟﻌﺎم ‪ ،1997‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ‪.‬‬

‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻟﺸﺮآﺔ ﻋﻠﻰ ﺑﻴﻊ أوراﻗﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اآﺘﺘﺎب ﻋﺎم وﻓﻘًﺎ ﻟﻨ ﺸﺮة اﻻآﺘﺘ ﺎب‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﻬ ﺎ آﻤ ﺎ ه ﻮ ﻣﻮﺿ ﺢ ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﺎدة ‪ 20‬ب‪ ،4/‬ﻳ ﺘﻢ إﻟﻐ ﺎء اﻟﻌ ﺮض وﺗﻘ ﻮم اﻟ ﺸﺮآﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﺎم ً ﺑﺈﺑﻼغ وآﻴﻞ اﻻآﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻮر‪ .‬وﻳﻠﺘ ﺰم وآﻴ ﻞ اﻻآﺘﺘ ﺎب إﻋ ﺎدة اﻷﻣ ﻮال اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﻢ‬
‫دﻓﻌﺎ ﻣﻦ آﺎﻓﺔ اﻟﻤﻜﺘﺘﺒﻴﻦ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ اﺧﻄﺎرﻩ وﺧﻼل ﻣﺪة ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 30‬ﻳﻮﻣ ًﺎ‪ .‬وﻳﻜ ﻮن وآﻴ ﻞ‬
‫اﻻآﺘﺘﺎب واﻟﺸﺮآﺔ ﻣﺴﺆوﻻن ﻋﻦ أي ﺗﺄﺧﻴﺮ ﻓﻲ إﻋ ﺎدة اﻷﻣ ﻮال ﻟﻠﻤﻜﺘﺘﺒ ﻴﻦ ﺑ ﺴﺒﺐ ﻓﻌﻠﻬ ﻢ او‬
‫ﻋﺪﻣﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :19‬ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻣﻦ اﺟﻞ اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم وﻣﻦ اﺟﻞ ﺑﻴﻊ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪14‬‬
‫ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺨﺎﻟﻔ ًﺎ ﻟﻠﻘ ﺎﻧﻮن اﻟﻘﻴ ﺎم ﺑﻌ ﺮض ﻋ ﺎم أو ﺑﻴ ﻊ أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻗﺒ ﻞ ﺳ ﺮﻳﺎن ﻣﻔﻌ ﻮل ﻧ ﺸﺮة‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻹآﺘﺘﺎب‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﺠ ﻮز ﻟﻠﻤ ﺼﺪر أو ﺷ ﺨﺺ ﻣ ﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻤ ﺼﺪر أو ﻟ ﻀﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ اﻻآﺘﺘ ﺎب أو ﻟ ﻀﺎﻣﻦ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻻآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد ان ﻳﻘﻮم ﺑﻌ ﺮض ﻋ ﺎم ﻷوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻟﻤ ﺼﺪر إﻻ ﺑﻌ ﺪ ﻗﻴ ﺎم‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ﺑﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪،‬‬ ‫‪-1‬‬

‫ﺟﻌﻞ ﻧﺸﺮة اﻹﺻﺪار ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر ﺑﺎﻟﺸﻜﻞ اﻟﺬى ﺗﻢ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬و‬ ‫‪-2‬‬
‫دﻓﻊ أي رﺳﻮم ﻣﻘﺘﻀﻴﺔ اﻟﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬ ‫‪-3‬‬

‫ﻻ ﻳﺠﻮز ﻷي ﻣﺼﺪر أو اي ﺷﺨﺺ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻤﺼﺪر او ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘ ﺎب او ﺿ ﺎﻣﻦ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد ﺑﻴﻊ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻓﻰ ﻋﺮض ﻋﺎم‪ ،‬وﻻ ﻳﻜ ﻮن أي ﺑﻴ ﻊ ﻣﻠﺰﻣ ًﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺘﺮي‪ ،‬إﻻ ﺑﻌﺪ أن ﺗ ﺼﺒﺢ ﻧ ﺸﺮة اﻻآﺘﺘ ﺎب اﻟ ﺴﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺎﺣ ﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬ ﻮر وﻳﻤﻜ ﻦ ﻟﻠﻤ ﺸﺘﺮى‬
‫اﻟﻮﺻﻮل اﻟﻴﻬﺎ وﻓﻖ ﻣﺎ ﻗﺪ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ ﻗﻮاﻋ ﺪ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪ .‬وﻳﺠ ﺐ أن ﻳﺘ ﺴﻠﻢ او ان ﻳﻜ ﻮن ﻣﺘﺎﺣ ًﺎ‬
‫ﻷي ﺷﺨﺺ ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻰ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اآﺘﺘﺎب ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﺮض ﻋﺎم ﻧﺸﺮة إآﺘﺘﺎب ﻧﺎﻓﺬة ﻓ ﻲ‬
‫ﻣﻮﻋﺪ أﻗﺼﺎﻩ وﻗﺖ اﻻآﺘﺘﺎب‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :20‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب‬

‫ﻋﻠ ﻰ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ إﺻ ﺪار ﻗﻮاﻋ ﺪ ﺗﺤ ﺪد اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت اﻟﻮاﺟ ﺐ ﺗﻮاﻓﺮه ﺎ ﻓ ﻲ ﻧ ﺸﺮة اﻻآﺘﺘ ﺎب أو‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﺗﻘ ﺪﻳﻤﻬﺎا ﻣ ﻊ اﻟﻨ ﺸﺮة‪ .‬وﻳﺠ ﺐ ﻧ ﺸﺮ ﻧ ﺸﺮة اﻹﺻ ﺪار ﺑﺎﻟ ﺸﻜﻞ وﻟﻠﻤ ﺪة اﻟ ﺬي ﺗﺘﻄﻠﺒﻬ ﺎ ﻗﻮاﻋ ﺪ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ‪..‬‬

‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﺤﺘﻮي ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬ ‫ب‪.‬‬

‫ﻒ اﻟﻤﺼﺪر وﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﻤﻠﻪ وﻣﺴﺎهﻤﻴﻪ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻴﻦ وأﻋﻀﺎء‬ ‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت واﻓﻴﺔ ﺗﺼ ً‬ ‫‪-1‬‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة واﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ أو اﻟﻤﺆﺳﺴﻴﻦ أو ﻟﺠﻨﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﻴﻦ ﻓﻲ ﺣﺎل آﺎﻧﺖ‬
‫اﻟﺸﺮآﺔ ﺣﺪﻳﺜﺔ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪.‬‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻌﻄﻲ وﺻﻔًﺎ آﺎﻓﻴ ًﺎ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮاد إﺻﺪارهﺎ‪ ،‬وﻋﺪدهﺎ وﺳﻌﺮهﺎ‬ ‫‪-2‬‬
‫أو ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮهﺎ واﻟﺤﻘﻮق اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ وﻣﻴﺰات واﻣﺘﻴﺎزات اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻷﺧﺮى اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺪر ‪ ،‬إن وﺟﺪت‪ ،‬وأﻳﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﺧﺮى ﺗﺘﻄﻠﺒﻬﺎ ﻗﻮاﻋﺪ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﻮﺿﺢ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب آﻴﻔﻴﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻌﻮاﺋﺪ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻌﺮض‬
‫اﻟﻌﺎم‪.‬‬

‫ي ﻣﻦ‬ ‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻣﻦ ﻣﺮاﻗﺐ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺪر وﻷ ٍ‬ ‫‪-3‬‬

‫اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﺠﻤﻊ ﻟﻜﻞ ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻮﺿﺤﺔ أدﻧﺎﻩ أو اى ﻓﺘﺮة‬
‫ﻼ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﺸﺘﻤﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻗﺼﺮ آﺎن ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻤﺼﺪر ﻣﺸﺘﻐ ً‬
‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺗﺒﺪأ ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺁﺧﺮ ﺳﻨﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ واﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ وآﺸﻮﻓﺎت اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﺘﻰ ﻃﺮأت ﻋﻠﻰ ﻣﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺜﻼث اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﺁﺧﺮ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻣﺮﻓﻘًﺎ ﺑﻬﺎ ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻣﺮاﻗﺐ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻮﻗﻊ وﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﺗﺘﻄﻠﺒﻪ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬و ﻓﻲ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ اذا آﺎن ﺗﺎرﻳﺦ ﺁﺧﺮ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻣﻌﺘﻤﺪة ﻳﺒﺪأ ﻣﻦ أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 120‬ﻳﻮﻣﺎ ﻗﺒﻞ‬
‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪15‬‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب ﻟﺪى اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺳﻠﻄﺔ ﻃﻠﺐ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﺣﺪث ﺗﻜﻮن ﻣﺨﺘﺼﺮة وﻏﻴﺮ ﻣﻌﺘﻤﺪة‪ .‬وﻳﺠﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة‬
‫واﻟﻐﻴﺮ ﻣﻌﺘﻤﺪة ﺧﻼل ﺁﺧﺮ رﺑﻊ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺪر واﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ﺧﻼل ﻓﺘﺮة‬
‫‪ 90‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻗﺒﻞ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب أو أي ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻻﺣﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻄﻠﺒﻬﺎ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ واﻟﺘﻲ ﺗﻮﻓﺮ وﺻﻔًﺎ آﺎﻓﻴًﺎ ﻟﺨﻄﺔ ﺗﻮزﻳﻊ‬ ‫‪-4‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻮﺿﺢ أﺳﻤﺎء أي ﺿﺎﻣﻨﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ اآﺘﺘﺎب أو ﺿﺎﻣﻨﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ‬
‫اآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد أو وآﻼء اآﺘﺘﺎب واﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻬﻢ وأﻳﺔ ﻣﻜﺎﻓﺄت ﻳﺠﺐ دﻓﻌﻬﺎ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﺮض‪ ،‬وﺗﻮﻗﻴﺖ وﺗﺤﺪﻳﺪ اﺳﻌﺎر اﻟﻌﺮض‪.‬‬

‫ﺑﻴﺎن ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻔﺤﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ آﻞ ﻧﺸﺮة إآﺘﺘﺎب ﺗﻮﺿﺢ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪" :‬إن هﻴﺌﺔ‬ ‫‪-5‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ ﻟﻢ ﺗﻘﺮ أو ﺗﺮﻓﺾ هﺬﻩ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو ﺗﺮاﺟﻊ دﻗﺔ‬
‫وآﻔﺎﻳﺔ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻮاردة ﻓﻲ ﻧﺸﺮة اآﺘﺘﺎب‪ ،‬وأي اﻗﺮار ﻳﺘﻌﺎرض ﻣﻊ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ‬
‫ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺨﺎﻟﻔًﺎ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن اﻟﻌﺮاﻗﻲ اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ"‪.‬‬
‫أي ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺟﻮهﺮﻳﺔ أﺧﺮى ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ أو ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ وﻓﻖ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻰ‬ ‫‪-6‬‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺿﺮورﻳﺔ ﻟﺠﻌﻞ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺘﻮﻓﺮة ﻏﻴﺮ ﻣﻀﻠﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻗﺎﻋﺪة‪ ،‬أن ﺗﺸﺘﻤﻞ ﻋﺮوض اﻻوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺪﻳﻨﺔ‬ ‫‪-7‬‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺪر‪ ،‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﻜﻮن ﺟﻮهﺮﻳﺔ ﻟﻤﺸﺘﺮي هﺬﻩ اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻷﻳﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت أﺧﺮى ﻗﺪ ﺗﻔﺮﺿﻬﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ أن ﺗﺘ ﻀﻤﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت اﻟﺘ ﻰ ﻳ ﺘﻢ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻣﻊ ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب اﻟﻨﺴﺦ اﻻﺗﻴﺔ‪:‬‬

‫أي اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﻣﺒﺮﻣﺔ ﻣ ﻊ ﺿ ﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ اآﺘﺘ ﺎب أو ﺿ ﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ اآﺘﺘ ﺎب ﺑﺄﻓ ﻀﻞ‬ ‫‪-1‬‬
‫اﻟﺠﻬﻮد د أو وآﻴﻞ اآﺘﺘﺎب‪،‬‬
‫ﻣﺴﺘﻨﺪات اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ واﻟﺘﻰ ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ ﺗﻢ ﺗﺄﺳﻴﺲ او ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻟﻤﺼﺪر‪،‬‬ ‫‪-2‬‬
‫ﻣﺴﺘﻨﺪات ﺟﻮهﺮﻳﺔ أﺧﺮى آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻓﻲ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬ ‫‪-3‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ إﻋﻔ ﺎء اﻟﻤ ﺼﺪر ﻣ ﻦ ﺑﻌ ﺾ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻟ ﻮاردة ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﻮاد ‪20‬ب و ‪ 20‬ج اﻋ ﻼﻩ‬ ‫د‪.‬‬
‫وذﻟ ﻚ ﺑﻨ ﺎء ﻋﻠ ﻰ ﻃﺮﻳﻘ ﺔ اﻟﻌ ﺮض وﻗﻴﻤﺘ ﻪ وﻋ ﺪد اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وﻣﻮاﺻ ﻔﺎﺗﻬﻢ أو ﻣﻮاﺻ ﻔﺎت‬
‫اﻟﻤﺼﺪر أو اﻟﻮرﻗﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :21‬ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب‬

‫ﻳﺠﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب اﻟﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ آﺘﺎﺑﺔ أو إﻟﻜﺘﺮوﻧﻴًﺎ آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻓﻲ ﻗﻮاﻋ ﺪ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪،‬‬ ‫أ‪-‬‬
‫وﻳﺠﺐ اﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ اﻟﻤ ﺪﻳﺮ اﻟﻤﻔ ﻮض واﻟﻤ ﺪﻳﺮ اﻟﻤ ﺎﻟﻲ أو رﺋ ﻴﺲ اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻴﻦ ﻟ ﺪى‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ اذا آﺎن اﻟﻤﺼﺪر ﺷﺮآﺔ ﻣﺴﺎهﻤﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﻧﺸﺮة اﻷآﺘﺘﺎب ﻣ ﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ أﻏﻠﺒﻴﺔ أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﻤﺼﺪر‪.‬‬

‫إذا آﺎن اﻟﻌﺮض ﻗﺪ ﺗ ﻢ ﺿ ﻤﺎن ﺗﻐﻄﻴ ﺔ اآﺘﺘﺎﺑ ﻪ ‪ ،‬ﻳﺘﻮﺟ ﺐ ﻋﻠ ﻰ ﺿ ﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ اﻻآﺘﺘ ﺎب او‬ ‫ب‪-‬‬
‫ﺿﺎﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻻآﺘﺘﺎب ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد اﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب‪.‬‬

‫إذا آﺎن اﻟﻤ ﺼﺪر ﻓ ﻲ ﻃ ﻮر اﻟﺘﺄﺳ ﻴﺲ وﻟ ﻢ ﻳﻜ ﻦ ﻟﺪﻳ ﻪ ﻣ ﺪﻳﺮﻳﻦ ﻣ ﻦ اﻻدارة اﻟﻌﻠﻴ ﺎ أو ﻣﺠﻠ ﺲ‬ ‫ج‪-‬‬
‫ادارة‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﻏﻠﺒﻴﺔ ﻟﺠﻨﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﻴﻦ‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪16‬‬
‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺷﻜﻞ أو ﻧ ﻮع ﻣﻌ ﻴﻦ ﻣ ﻦ اﻟﺘﻮﻗﻴ ﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧ ﻲ ﻳﻜ ﻮن ﻟ ﻪ دﻻﻟ ﺔ ﻣ ﺴﺎوﻳﺔ ﻟﻠﺘﻮﻗﻴ ﻊ‬ ‫د‪.‬‬
‫اﻟﻜﺘﺎﺑﻰ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﺁﻟﻴﺎت اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :22‬ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬

‫ﺗ ﺼﺒﺢ ﻧ ﺸﺮة اﻻآﺘﺘ ﺎب واﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت اﻟﻤﻄﻠ ﻮب ﺗﻘ ﺪﻳﻤﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ه ﺬا اﻟﻔ ﺼﻞ‪ ،‬ﻣﺘﺎﺣ ﺔ ﻻﻃ ﻼع‬
‫اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻟﺪى اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :23‬ﻧﻔﺎذ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب‬

‫ﺗﻘﻮم اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺮﻓﻘﺔ ﺑﻬ ﺎ ﻟﺘﺤﺪﻳ ﺪ ﻣ ﺎ إذا آﺎﻧ ﺖ ﻧ ﺸﺮة‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻻآﺘﺘﺎب ﺗﺴﺘﻮﻓﻰ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن وﻗﻮاﻋ ﺪ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ ﻣ ﻦ ﺣﻴ ﺚ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ واﻟﻤﺤﺘﻮى‪.‬‬

‫ﺗﺼﺒﺢ ﻧﺸﺮة اﻹآﺘﺘﺎب ﻧﺎﻓﺬة اﻟﻤﻔﻌﻮل ﺑﻌﺪ ﻣﻀﻲ ‪ 45‬ﻳﻮﻣ ًﺎ ﻣ ﻦ ﺗ ﺎرﻳﺦ ﺗﻘ ﺪﻳﻤﻬﺎ اﻟ ﻰ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪،‬‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻄﻠﺐ اﻟﻤﺼﺪر اﻟﺘﺄﺟﻴﻞ أو ﻣﺎ ﻟﻢ ﺗﻌﻠﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻧﻔﺎذ اﻟﻨﺸﺮة ﻓﻲ ﺧ ﻼل ﻓﺘ ﺮة أﻗ ﻞ‪ ،‬أو ﻣ ﺎ‬
‫ﻟﻢ ﺗﺮﻓﺾ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :24‬إﻳﻘﺎف ﻧﻔﺎذ ﻧﺸﺮة اﻹﺻﺪار أو رﻓﺾ ﻧﻔﺎذهﺎ‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ إﺻﺪار أﻣﺮ ﺑﺈﻳﻘﺎف ﻧﻔﺎذ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب أو ﺑﺮﻓﺾ ﻧﻔﺎذهﺎ إذا ﺗﺒﻴﻦ ﻟﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬ ‫أ‪.‬‬

‫أن ﻧ ﺸﺮة اﻻآﺘﺘ ﺎب أو أﻳ ًﺎ ﻣ ﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت اﻟﻤﺮﻓﻘ ﺔ ﺑﻬ ﺎ ﻻ ﺗﺘﻔ ﻖ وﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت ه ﺬا‬ ‫‪-1‬‬

‫اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ؛‬
‫أن ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب أو أﻳًﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺮﻓﻘﺔ ﺑﻬﺎ ﺗﺘ ﻀﻤﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﺟﻮهﺮﻳ ﺔ‬ ‫‪-2‬‬
‫ﻏﻴﺮ ﺻﺤﻴﺤﺔ أو ﻏﻴﺮ دﻗﻴﻘﺔ أو ﻣﻀﻠﻠﺔ‪ ،‬أو أﻧﻬﺎ ﺗﻐﻔﻞ ﺣﻘ ﺎﺋﻖ ﺟﻮهﺮﻳ ﺔ ﺿ ﺮورﻳﺔ‬
‫ﻟﺘﻤﻜ ﻴﻦ اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮ ﻣ ﻦ اﺗﺨ ﺎذ ﻗ ﺮار اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬أو أﻧﻬ ﺎ ﺗﻘ ﺪم ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﺑﻄﺮﻳﻘ ﺔ‬
‫ﺗﺠﻌﻞ هﺬﻩ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺟﻮهﺮي‪ ،‬أو ﻏﻴﺮ دﻗﻴﻘﺔ أو ﻣﻀﻠﻠﺔ؛‬
‫ﻋﺪم ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺮﺳﻮم اﻟﻤﻘﺮرة ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ؛ أو‪،‬‬ ‫‪-3‬‬
‫أن اﻟﻤﺼﺪر‪ ،‬ﻓﻰ ﺣﺎﻟ ﺔ إذا آ ﺎن ﻣ ﺼﺪر أوراﻗ ًﺎ ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﻤﻠﻮآ ﺔ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر‬ ‫‪-4‬‬
‫ﻣﺴﺒﻘﺎً‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﻘﻢ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ إي ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻄﻠﻮب ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺎدة )‪.(31‬‬

‫ﺑﻌﺪ ﺻﺪور أﻣﺮ ﺑﺈﻳﻘﺎف أو رﻓﺾ اﻟﻨﻔﺎذ‪ ،‬ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ إﺻﺪار أﻣ ﺮ ﺗﻌﻠ ﻦ ﻣ ﻦ ﺧﻼﻟ ﻪ ﻧﻔ ﺎذ اﻟﻨ ﺸﺮة‬ ‫ب‪.‬‬
‫إذا ﻗﺎم اﻟﻤﺼﺪر ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﻟﻨﺸﺮة ﺑﺤﻴﺚ ﺗﻠﺒﻲ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن وﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ج‪ -‬ﻳﻜﻮن ﻣﻦ ﺣﻖ اﻟﻤﺼﺪر اﻟﺨﺎﺿﻊ ﻷﻣﺮ إﻳﻘﺎف أو رﻓ ﺾ ﻧﻔ ﺎذ ﻧ ﺸﺮة اﻹآﺘﺘ ﺎب أن ﺗ ﺴﺘﻤﻊ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‬
‫ﻷﻗﻮاﻟ ﻪ‪ ،‬وﻳﻜ ﻮن ﻟ ﻪ ﺣ ﻖ ﻃﻠ ﺐ هﻴﺌ ﺔ اﺳ ﺘﻤﺎع‪ ،‬آﻤ ﺎ ه ﻮ ﻣﻮﺿ ﺢ ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﺎدة )‪ (72‬ﻣ ﻦ ه ﺬا‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :25‬ﻣﺪة ﺳﺮﻳﺎن ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب اﻟﻨﺎﻓﺬة وﺗﺤﺪﻳﺜﻬﺎ‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻤﺪة اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب ﻧﺎﻓﺬة اﻟﻤﻔﻌﻮل‪ .‬وﺗﺤ ﻞ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﺤ ﻞ اﻷﺣﻜ ﺎم اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺎﻟﻤ ﺪد واﻟﻤﻨ ﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬ ﺎ ﻓ ﻲ ﻗ ﺎﻧﻮن اﻟ ﺸﺮآﺎت رﻗ ﻢ )‪ (21‬ﻟﻌ ﺎم‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪ 1997‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗ ﻪ‪ ،‬ﻓﻴﻤ ﺎ ﻳﺘﻌﻠ ﻖ ﺑ ﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر واﻟﻌ ﺮض اﻟﻌ ﺎم‬
‫ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ آ ﻞ ﻣ ﺼﺪر ﻳﻘ ﻮم ﺑﻌ ﺮض ﻋ ﺎم ً ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل ﻧ ﺸﺮة إآﺘﺘ ﺎب ﻧﺎﻓ ﺬة إﺑ ﻼغ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‬ ‫ب‪.‬‬

‫ﺧﻄﻴًﺎ ﺑﺄﻳﺔ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﺟﻮهﺮﻳﺔ ﺗﻄﺮأ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻮاردة ﻓﻲ ﻧ ﺸﺮة اﻻآﺘﺘ ﺎب ﻓ ﻮر اﺗ ﺼﺎل‬
‫ﻋﻠﻤﻪ ﺑﻬﺎ‪ .‬وﻋﻠﻰ اﻟﻤﺼﺪر أﻳﻀًﺎ إﻋﺪاد وﻧﺸﺮ ﺑﻴﺎن ﺻﺤﻔﻲ ﻟﻺﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ ه ﺬﻩ اﻟﺘﻐﻴﻴ ﺮات‪.‬‬
‫وﺳﻮف ﺗﺤﺪد ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﻨﻄﺒﻘﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬا اﻟﺒﻴﺎن اﻟﺼﺤﻔﻲ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :26‬ﺗﺤﺪﻳﺪ اﺳﻌﺎر اﻻﺻﺪارات اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻣﻦ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪:‬‬

‫ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺎﻟﻤ ﺼﺪر اﻟﻤﻮاﻓﻘ ﺔ ﻋﻠ ﻰ أي إﺻ ﺪار ﺟﺪﻳ ﺪ ﻟ ﻸوراق‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺪر وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﺎدة )‪ (54‬ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟ ﺸﺮآﺎت رﻗ ﻢ ‪ 21‬ﻟﻌ ﺎم ‪ 1997‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗ ﻪ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻷي ﻋ ﺮض ﻣﻘﺘ ﺮح ﻷوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﻤﻠﻮآ ﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪،‬ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺠﻠ ﺲ إدارة‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ﺗﻘ ﺪﻳﻢ ﺗﻮﺻ ﻴﺔ ﺑﺨ ﺼﻮص ﺳ ﻌﺮ اﻟﻌ ﺮض‪ ،‬و اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ أﺳ ﺎس ه ﺬا اﻟ ﺴﻌﺮ ‪،‬‬
‫واﻟﺬي ﻳﺠﺐ أن ﺗﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻣﻮاﻓﻘﺘﻬ ﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻹﺻ ﺪار اﻟﺠﺪﻳ ﺪ‪.‬‬
‫وﻳﺠ ﺐ أن ﺗﺮاﻋ ﻲ اﻟﺘﻮﺻ ﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺎﻟ ﺴﻌﺮ أداء اﻟ ﺸﺮآﺔ وﺗﻮﻗﻌ ﺎت أداﺋﻬ ﺎ اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻲ‪،‬‬
‫وﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻟﻸﺳﻬﻢ‪ ،‬وﻳﺠﺐ أن ﻳﺴﺘﻬﺪف أﻳﻀًﺎ اﻟﺘﻘﻠﻴ ﻞ ﻗ ﺪر اﻹﻣﻜ ﺎن ﻣ ﻦ ﺗ ﻀﺨﻴﻢ‬
‫ﻋ ﺪد اﻻﺳ ﻬﻢ اﻟ ﺬى ﺳ ﻴﻨﺘﺞ ﻋ ﻦ اﺻ ﺪار اﺳ ﻬﻢ ﺟﺪﻳ ﺪة‪ .‬وﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣﻤ ﺎ ورد ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﺎدة‬
‫)‪ ،(55‬راﺑﻌًﺎ واﻟﻤﺎدة )‪ ،(56‬ﺛﺎﻟﺜًﺎ ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟ ﺸﺮآﺎت رﻗ ﻢ ‪ 21‬ﻟﻌ ﺎم ‪ 1997‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗ ﻪ‪،‬‬
‫ﻓ ﺈن ﻋ ﺮض اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ ﻣ ﺼﺪر ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس ﺣﻘ ﻮق‬
‫اﻷوﻟﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺤ ﺎﻟﻴﻴﻦ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳ ﺘﻢ ﺑ ﺴﻌﺮ اآﺘﺘ ﺎب ﻳﻌﻜ ﺲ اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ اﻟ ﻮاردة أﻋ ﻼﻩ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺴﻌﺮ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻣﺨﺎﻟﻔﺎت اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم‪ ،‬واﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :27‬اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻣﺴﺆوﻟﻮن ﻗﺎﻧﻮﻧًﺎ ﻓﻲ ﺣﺎل ارﺗﻜﺎب أﻳ ﺔ ﻣﺨﺎﻟﻔ ﺔ ﻟﻠﻤ ﺎدة ‪24‬أ )‪ (1‬أو‬ ‫أ‪.‬‬
‫) ‪ (2‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪:‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪،‬‬ ‫‪-1‬‬
‫آﺎﻓﺔ أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة أو أﻋ ﻀﺎء هﻴﺌ ﺔ اﻹدارة ﻟﻠﻤ ﺼﺪر‪ ،‬إﻻ إذا آ ﺎن أﺣ ﺪ‬ ‫‪-2‬‬
‫اﻷﻋﻀﺎء ﻗﺪ ﺻﻮت ﺗﺤﺪﻳﺪًا ﺿﺪ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم‪،‬‬
‫اﻟﻤﺪﻳﺮ اﻟﻤﻔﻮض واﻟﻤﺪﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ أو رﺋﻴﺲ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﻦ ﻟﻠﻤﺼﺪر‪،‬‬ ‫‪-3‬‬
‫آﺎﻓ ﺔ أﻋ ﻀﺎء اﻟﻠﺠﻨ ﺔ اﻟﺘﺄﺳﻴ ﺴﻴﺔ ﻓ ﻲ ﺣ ﺎل ﻣ ﺎ اذا آ ﺎن اﻟﻤ ﺼﺪر ﻟ ﻢ ﻳ ﺘﻢ ﺗﺄﺳﻴ ﺴﻪ‬ ‫‪-4‬‬
‫ﺑﻤﺠﻠﺲ ادارة ﺑﻌﺪ ﻋﻨﺪ ﻧﻔﺎذ ﻧﺸﺮة اﻹﺻﺪار‪،‬‬
‫ﻣﺘﻌﻬﺪى اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ أو ﻣﺘﻌﻬ ﺪى اﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ ﺑﺄﻓ ﻀﻞ اﻟﺠﻬ ﻮد اﻟ ﺬﻳﻦ ﻳﻮﻗﻌ ﻮا ﻋﻠ ﻰ ﻧ ﺸﺮة‬ ‫‪-5‬‬
‫اﻹآﺘﺘﺎب‪،‬‬
‫ﻣﺮاﻗﺒﻲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤ ﺴﺘﻘﻠﻮن‪ ،‬ﺑﺎﺳ ﺘﺜﻨﺎء دﻳ ﻮان اﻟﺮﻗﺎﺑ ﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‪ ،‬وذﻟ ﻚ ﻓﻘ ﻂ ﻓﻴﻤ ﺎ‬ ‫‪-6‬‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة اﻟﻤﺘﻀﻤﻨﺔ ﻓﻲ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘ ﺎب اﻟﺘ ﻲ ﻳﻐﻄﻴﻬ ﺎ ﺗﻘﺮﻳ ﺮ‬
‫ﻣﺮاﻗﺐ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺨﺎص ﺑﻬﻢ‪،‬‬
‫أي ﺷ ﺨﺺ ﺁﺧ ﺮ ﺗ ﻢ ﺗ ﻀﻤﻴﻦ ﺑﻴ ﺎن ﻟ ﻪ ﻓ ﻲ ﻧ ﺸﺮة اﻹآﺘﺘ ﺎب ﺑﻨ ﺎ ًء ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﻠﻄﺘﻪ أو‬ ‫‪-7‬‬
‫ﺧﺒﺮﺗﻪ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻓﻘﻂ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻜﻔﺎﻳﺔ ودﻗﺔ هﺬا اﻟﺒﻴﺎن‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪18‬‬
‫أي ﺷﺨﺺ ﻳﻌﺮض ﻟﻠﺒﻴﻊ أو ﻳﺒﻴﻊ أوراﻗًﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ ﻋ ﺮض ﻋ ﺎم ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻟﻔ ﺔ ﻟﻠﻤ ﺎدة‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻻ ﻗﺎﻧﻮﻧ ًﺎ‪ -‬إذا ﻣ ﺎ اﺧﺘ ﺎر اﻟﻤ ﺸﺘﺮي‬
‫)‪ (19‬ﻣ ﻦ ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن أو ﻗﻮاﻋ ﺪ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪ ،‬ﻳﻜ ﻮن ﻣ ﺴﺆو ً‬
‫ذﻟﻚ‪ -‬ﻋﻦ إﻟﻐﺎء اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ وإﻋﺎدة دﻓﻊ ﺛﻤﻦ اﻟ ﺸﺮاء‪ ،‬او ﻋ ﻦ اﻟﺘﻌﻮﻳ ﻀﺎت وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻤ ﺎدة) ‪(28‬‬
‫ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪28‬‬

‫ﻳﻤﻜﻦ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت ﻋﻦ اﻷﺿﺮار ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﻘ ﺪﻳﻤﻬﺎ وﻓ ﻖ اﻟﻤ ﺎدة‬ ‫أ‪.‬‬
‫)‪ (27‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت أ ٍﻳﺎ ﻣﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫ﻼ ﻟ ﺸﺮاء اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ )ﻻ ﻳﺘﺠ ﺎوز اﻟ ﺴﻌﺮ‬ ‫اﻟﻔ ﺮق ﺑ ﻴﻦ اﻟ ﺴﻌﺮ اﻟﻤ ﺪﻓﻮع ﻓﻌ ً‬ ‫‪-1‬‬
‫اﻟﻤﻌﺮوض ﻟﻠﺠﻤﻬ ﻮر( وﻗﻴﻤﺘﻬ ﺎ ﻓ ﻰ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﺗﺨ ﺎذ اﻹﺟ ﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ﺔ‪ ،‬ﺷ ﺮﻳﻄﺔ‬
‫أﻧﻪ إذا أﺛﺒﺖ اﻟﻤﺪﻋﻰ ﻋﻠﻴﻪ أن أﻳﺔ ﻧﺴﺒﺔ ﻣ ﻦ اﻻﻧﺨﻔ ﺎض ﻓ ﻲ ﻗﻴﻤ ﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫ﻧﺎﺟﻢ ﻋﻦ أﺳﺒﺎب ﻻ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺤ ﺬف ﺑﻴﺎﻧ ﺎت أو ﺑﺒﻴﺎﻧ ﺎت ﻏﻴ ﺮ اﻟ ﺼﺤﻴﺤﺔ اﻟﺘ ﻲ ه ﻲ‬
‫أﺳﺎس اﻟﺪﻋﻮى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺘﻢ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ اﺳ ﺘﺒﻌﺎد ه ﺬا اﻟﺠ ﺰء ﻣ ﻦ اﻷﺿ ﺮار‬
‫ﻻ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬‫اﻟﺘﻲ ﻳﻜﻮن اﻟﻤﺪﻋﻰ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺴﺆو ً‬
‫ﻼ ﻟﺸﺮاء اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺑﺤﻴﺚ ﻻ ﻳﺘﺠ ﺎوز اﻟ ﺴﻌﺮ‬ ‫اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻤﺪﻓﻮع ﻓﻌ ً‬ ‫‪-2‬‬
‫اﻟﻤﻌ ﺮوض ﻟﻠﺠﻤﻬ ﻮر( وﺳ ﻌﺮ ﺑﻴ ﻊ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‪ ،‬إذا ﺗ ﻢ ﺑﻴﻌﻬ ﺎ ﻗﺒ ﻞ اﻟﺒ ﺪء‬
‫ﺑﺎﻟ ﺪﻋﻮى اﻟﻘ ﻀﺎﺋﻴﺔ‪ ،‬ﺷ ﺮﻳﻄﺔ أﻧ ﻪ إذا أﺛﺒ ﺖ اﻟﻤ ﺪﻋﻰ ﻋﻠﻴ ﻪ أن أﻳ ﺔ ﻧ ﺴﺒﺔ ﻣ ﻦ‬
‫اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻧﺎﺟﻢ ﻋﻦ أﺳﺒﺎب ﻻ ﺗﺘﻌﻠ ﻖ ﺑﺤ ﺬف ﺑﻴﺎﻧ ﺎت أو‬
‫ﺑﺒﻴﺎﻧ ﺎت ﻏﻴ ﺮ ﺻ ﺤﻴﺤﺔ اﻟﺘ ﻲ ه ﻲ أﺳ ﺎس اﻟ ﺪﻋﻮى اﻟﻘ ﻀﺎﺋﻴﺔ‪ ،‬ﻳ ﺘﻢ ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ‬
‫ﻻ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﺳﺘﺒﻌﺎد هﺬا اﻟﺠﺰء ﻣﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﺘﻲ ﻳﻜﻮن اﻟﻤﺪﻋﻰ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺴﺆو ً‬

‫ﻳﺤ ﻖ ﻷي ﺷ ﺨﺺ ﻣ ﺬآﻮر ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﻮاد ﻣ ﻦ‪ -2‬اﻟ ﻰ‪ 7‬ﻣ ﻦ اﻟﻔﻘ ﺮة أ ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺎدة ‪ 27‬دﻓ ﻊ‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻋﻦ اﻷﺿﺮار إذا أﺛﺒﺖ ﻗﻴﺎﻣﻪ ﺑﺘﺤﻘﻴﻘﺎت ﻣﻌﻘﻮﻟ ﺔ وﻣ ﺴﺘﻘﻠﺔ‪ ،‬إﻣ ﺎ ﺑ ﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷ ﺮ أو‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﻤﺜﻞ ﻋﻨ ﻪ‪ ،‬ﻋ ﻦ اﻟﺤﻘ ﺎﺋﻖ واﻟﻈ ﺮوف اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻟﻔ ﺔ اﻟﺘ ﻰ ﻳ ﺘﻢ ادﻋﺎﺋﻬ ﺎ واﻧ ﻪ‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ هﺬا اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻓﺎﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻘﻮل ان ﻳﺘﻮﻗﻊ ان ﻳﻜﻮن ه ﺬا اﻟ ﺸﺨﺺ ﻋﻠ ﻰ ﻋﻠ ﻢ‬
‫ﺑﻮﺟﻮد ﺑﻴﺎن ﺟﻮهﺮى ﻏﻴﺮ ﺻﺤﻴﺢ وﻣﻀﻠﻞ او اﻧﻪ ﺗﻢ ﺣﺬف ﺑﻴﺎن ﻣﻦ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪19‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻷول ‪ :‬اﻟﺘﺪاول ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر‬

‫اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻤﻔﺮوﺿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺪاول اﻟﺜﺎﻧﻮي‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪29‬‬

‫ﻻ ﻳﺠﻮز ﻷي وﺳﻴﻂ أو ﻣﻀﺎرب أن ﻳﻘﻮم‪ ،‬ﺑﺼﻔﺘﻪ ﺗﻠ ﻚ‪ ،‬ﺑ ﺸﺮاء أو ﺑﻴ ﻊ أي ورﻗ ﺔ ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺪرﺟ ﺔ أو‬
‫ﻣﺴﻤﻮح اﻟﺘﺪاول ﺑﻬﺎ ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ إﻻ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ اﻟ ﺴﻮق اﻟﻤ ﺮﺧﺺ أو ﻣ ﻦ ﺧﻼﻟ ﻪ‪،‬‬
‫أو وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻀﻌﻬﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺳﻼﻣﺔ اﻷﺳﻮاق وﻋﺪاﻟﺘﻬﺎ وﺣﻤﺎﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻗﺒﻮل إدراج أو ﺗﺪاول ا ﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر‬
‫ﻗﺒﻮل أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻺدراج أو اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪30‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤ ﺼﺪر اﻟ ﺬي ﻳﺮﻏ ﺐ ﻓ ﻲ أن ﻳ ﺘﻢ إدراج ﻓﺌ ﺔ ﻣﻌﻴﻨ ﺔ ﻣ ﻦ أوراﻗ ﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ أو اﻟﺤ ﺼﻮل‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻤﺎح ﺑﺘﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أن ﻳﻔﻲ ﺑﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ذﻟﻚ اﻟ ﺴﻮق ﻋﻠ ﻰ اﻟﻨﺤ ﻮ‬
‫اﻟﺬي ﺗﻢ إﻗﺮارﻩ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﻨﺺ هﺬﻩ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤ ﺼﺪر اﻟﺘﻮﻗﻴ ﻊ ﻋﻠ ﻰ اﺗﻔﺎﻗﻴ ﺔ ﻣ ﻊ ﺳ ﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﺗ ﻨﺺ ﻋﻠ ﻰ أن‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪:‬‬
‫ﻳﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻰ اﻻﻟﺘﺰام ﺗﻌﺎﻗﺪﻳًﺎ ﺑﻜﺎﻓﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹدراج وأﻳ ﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت أﺧ ﺮى ﻟ ﺴﻮق‬ ‫)أ(‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ ﻓﻴﻬ ﺎ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻟ ﺴﻮق اﻟﻤ ﺬآﻮرة وه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن واﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح واﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫)ب( ﻳﻘ ﺮ ﺑﺄﻧ ﻪ ﻗ ﺪ ﻗ ﺮأ أﺣﻜ ﺎم ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن واﻟﻘﻮاﻋ ﺪ اﻟ ﺼﺎدرة ﺑﻤﻮﺟﺒ ﻪ اﻟﻤﻄﺒﻘ ﺔ ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﻣﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻗﻮاﻋﺪ وإﺟ ﺮاءات‬
‫ﺳ ﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ اﻟﻤﻄﺒﻘ ﺔ ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺪرﺟﺔ‪.‬‬
‫)ج( ﻳﻮاﻓﻖ ﻋﻠ ﻰ أن ﻳﻜ ﻮن ﺧﺎﺿ ﻌًﺎ ﻷي ﻋﻘﻮﺑ ﺎت ﺗﺄدﻳﺒﻴ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ إﻣﻜﺎﻧﻴ ﺔ إﻟﻐ ﺎء‬
‫إدراﺟﻪ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﺗﻘﻴﺪ اﻟﻤﺼﺪر ﺑﻬﺬﻩ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﻘ ﺪم اﻟﻤ ﺼﺪر ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ وﻟ ﺴﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﺑﻴ ﺎن ﺗ ﺴﺠﻴﻞ ﻳ ﺼﺒﺢ ﻣﺘﺎﺣ ًﺎ‬
‫ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر ﻟﺪى ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ‪ .‬وﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﻣﺎ هﻮ ﻣﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ اﻟﻔﻘ ﺮة )ب( أدﻧ ﺎﻩ‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ‬
‫أن ﻳﺸﺘﻤﻞ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﺗﻘ ﺪم وﺻ ﻔًﺎ واﻓﻴ ًﺎ ﻟﻠﻤ ﺼﺪر‪ ،‬وﻃﺒﻴﻌ ﺔ أﻋﻤﺎﻟ ﻪ‪ ،‬وﻣ ﺴﺎهﻤﻴﻪ اﻟﺮﺋﻴ ﺴﻴﻴﻦ‪،‬‬ ‫)أ(‬
‫وأﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ إدارﺗﻪ وإدارﺗﻪ اﻟﻌﻠﻴﺎ‪.‬‬
‫)ب( ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﺗﻘ ﺪم وﺻ ﻔًﺎ واﻓﻴ ًﺎ ﻷوراق اﻟﻤ ﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‪ ،‬وﻋ ﺪدهﺎ‪ ،‬واﻟﺤﻘ ﻮق‬
‫واﻻﻣﺘﻴﺎزات أو اﻟﺨﻴﺎرات اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ي ﻣ ﻦ ﻣﺆﺳ ﺴﺎﺗﻪ اﻟﺘﺎﺑﻌ ﺔ‪ ،‬وذﻟ ﻚ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس‬ ‫)ج( آ ﺸﻮﻓﺎت ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺪﻗﻘ ﺔ ﻟﻠﻤ ﺼﺪر وﻷ ٍ‬
‫ﻣﻮﺣ ﺪ ﻟﻠﻔﺘ ﺮات اﻟﺰﻣﻨﻴ ﺔ اﻟﻤﺒﻴﻨ ﺔ أدﻧ ﺎﻩ أو ﻟﻔﺘ ﺮة زﻣﻨﻴ ﺔ أﻗ ﺼﺮ ﺗﻤﺜ ﻞ ﻓﺘ ﺮة ﻋﻤ ﻞ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﺸﻤﻞ اﻟﻜﺸﻮﻓﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺪﻗﻘﺔ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻋﺘﺒ ﺎرًا ﻣ ﻦ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺁﺧﺮ ﺳﻨﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ واﻟﺴﻨﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺒﻘﻬﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬وﺣ ﺴﺎﺑﺎت اﻷرﺑ ﺎح واﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ‪،‬‬
‫وآ ﺸﻮﻓﺎت اﻟﺘ ﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳ ﺔ‪ ،‬وﺑﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﺘﻐﻴ ﺮات ﻓ ﻲ ﺣﻘ ﻮق ﻣﻠﻜﻴ ﺔ اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫ﻟﻠ ﺴﻨﻮات اﻟ ﺜﻼث اﻟﻤﻨﺘﻬﻴ ﺔ ﺑﺘ ﺎرﻳﺦ ﺁﺧ ﺮ ﻣﻴﺰاﻧﻴ ﺔ ﻋﺎﻣ ﺔ‪ ،‬ﻣﺮﻓﻘ ًﺎ ﺑﻬ ﺎ ﺗﻘﺮﻳ ﺮ ﺗ ﺪﻗﻴﻖ‬
‫ﻣﻮﻗﻊ وﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻦ ﻣﺠﻠ ﺲ اﻹدارة‪ ،‬ﺣ ﺴﺒﻤﺎ ﻗ ﺪ ﺗﺘﻄﻠﺒ ﻪ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪ .‬وﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ‬
‫آﻮن ﺗﺎرﻳﺦ ﺁﺧﺮ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻣﺪﻗﻘﺔ ﻳﺮﺟﻊ ﻟﻤﺎ ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻠﻰ ‪ 120‬ﻳﻮﻣﺎ ﻗﺒﻞ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻘ ﺪﻳﻢ‬
‫ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻟﺪى اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻓﻠﻠﻬﻴﺌﺔ ﻃﻠﺐ آﺸﻮﻓﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻜﺜﻔﺔ وﻏﻴﺮ ﻣﺪﻗﻘ ﺔ أﺣ ﺪث‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪20‬‬
‫ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻜ ﺸﻮﻓﺎت‪ .‬وﻳﺠ ﺐ ﻋ ﺮض ﺗﻠ ﻚ اﻟﻜ ﺸﻮﻓﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﻜﺜﻔ ﺔ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺪﻗﻘ ﺔ‬
‫ﺧﻼل ﺁﺧ ﺮ رﺑ ﻊ ﻟﻠ ﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻟﻠﻤ ﺼﺪر ﻳﻨﺘﻬ ﻲ ﺧ ﻼل ﻓﺘ ﺮة ‪ 90‬ﻳﻮﻣ ًﺎ ﻗﺒ ﻞ ﺗ ﺎرﻳﺦ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ أو أي ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻻﺣﻖ ﻋﻠﻰ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪.‬‬
‫)د( أي ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﺟﻮهﺮﻳ ﺔ أﺧ ﺮى ﻣﻄﻠﻮﺑ ﺔ أو ﻣ ﺼﺮح ﺑﻬ ﺎ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ أو ﺳ ﻮق‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﻬﻴﺌ ﺔ أو ﺳ ﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‪ ،‬ﻣﻤ ﺎ ﻳﻌﺘﺒ ﺮ‬
‫ﺿﺮورﻳًﺎ ﻟﺠﻌﻞ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﻀﻠﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ ﻷي ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت أﺧ ﺮى ﻗ ﺪ ﺗﻔﺮﺿ ﻬﺎ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ أن ﺗ ﺸﻤﻞ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت‬
‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻊ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻧﺴﺨًﺎ ﻣﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫)أ( اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺄﺳﻴﺲ أو ﺗﺸﻜﻴﻞ اﻟﻤﺼﺪر وﻓﻘًﺎ ﻟﻬﺎ‪،‬‬
‫)ب( أﻳﺔ وﺛﺎﺋﻖ ﺟﻮهﺮﻳﺔ أﺧﺮى ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻳﺠﺐ أن ﻳﻘﺪم ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺑ ﺼﻮرة ﺧﻄﻴ ﺔ أو إﻟﻜﺘﺮوﻧﻴ ﺔ ﺑﺎﻟ ﺸﻜﻞ اﻟ ﺬي ﺗﺤ ﺪدﻩ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‬
‫وﻓﻘًﺎ ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬وﻳﺠﺐ اﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺪﻳﺮ اﻟﻤﻔﻮض ﻟﻠﻤﺼﺪر وﻣﺪﻳﺮﻩ اﻟﻤ ﺎﻟﻲ‬
‫أو رﺋﻴﺲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت ﻟﺪﻳﻪ‪ .‬آﻤﺎ ﻳﺠﺐ اﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻰ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ آ ﺬﻟﻚ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ أﻏﻠﺒﻴ ﺔ‬
‫أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﻤﺼﺪر‪.‬‬
‫‪ .5‬ﺗﻨﻄﺒ ﻖ اﻷﺣﻜ ﺎم اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑﺎﻟﻤ ﺴﺆوﻟﻴﺔ واﻟﻤﺨﺎﻟﻔ ﺎت اﻟﻤﻨ ﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬ ﺎ ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﺎدة ‪27‬‬
‫)أ( واﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑﻨ ﺸﺮة اﻻآﺘﺘ ﺎب ﻏﻴ ﺮ اﻟ ﺼﺤﻴﺤﺔ أو اﻟﻤ ﻀﻠﻠﺔ أو ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﻜﺘﻤﻠ ﺔ ﺑ ﺬات‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻠ ﻰ ﺑﻴ ﺎن اﻟﺘ ﺴﺠﻴﻞ‪ ،‬ﻏﻴ ﺮ أﻧ ﻪ ﻻ ﻳﺘﺤﻤ ﻞ ﻣﺘﻌﻬ ﺪ اﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ أو‬
‫ﻣﺘﻌﻬﺪ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد أﻳﺔ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺒﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻤﺎ ورد ﻓﻲ اﻟﻔﻘﺮة أ)‪ (2‬أﻋﻼﻩ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳﺴﺘﻠﺰم ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺑﻴ ﺎن ﺗ ﺴﺠﻴﻞ ﻣﻨﻔ ﺼﻞ إذا‬ ‫ب‪.‬‬
‫آﺎن ﻟﺪى اﻟﻤﺼﺪر ﻧﺸﺮة اآﺘﺘﺎب ﺣﺪﻳﺜﺔ ﻧﺎﻓﺬة ﺗﺤﺘﻮي ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﺣﺪﻳﺜ ﺔ ﻓ ﻲ وﻗ ﺖ ﻃﻠ ﺐ‬
‫اﻹدراج أو اﻟﺴﻤﺎح ﺑﺎﻟﺘﺪاول أو آﺎن ﻟﺪﻳﻪ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺳﻨﻮي ﺣﺪﻳﺚ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺑﻴﺎﻧ ﺎت ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺪﻗﻘ ﺔ‪،‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب أو اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي إﻟ ﻰ ﺟﺎﻧ ﺐ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴ ﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻠﺰﻣﻬﺎ اﻟﻔﻘﺮة أ)‪ (1‬أﻋﻼﻩ‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﺠﻮز إدراج أوراق اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ أو اﻟ ﺴﻤﺎح ﺑﺘ ﺪاوﻟﻬﺎ ﻓ ﻲ ﺳ ﻮق ﻣ ﺎﻟﻲ ﻣ ﺮﺧﺺ إﻟ ﻰ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺣﻴﻦ‪:‬‬

‫ﻗﻴ ﺎم ﺳ ﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﺑﺘﻘ ﺪﻳﻢ ﺑﻴ ﺎن اﻟﺘ ﺴﺠﻴﻞ واﻟ ﺸﻬﺎدة ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ ﺑﺄﻧ ﻪ‬ ‫‪.1‬‬
‫ﻣﺴﺘﻌﺪ ﻹدراج اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﺴﻤﺎح ﺑﺘﺪاوﻟﻬﺎ اﻟﻌﺎم‪ ،‬و‬
‫ﻣﺮاﺟﻌ ﺔ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ ﻟﺒﻴ ﺎن اﻟﺘ ﺴﺠﻴﻞ ﻟﻠﺘﺤﻘ ﻖ ﻣ ﻦ ﻣﻄﺎﺑﻘﺘ ﻪ ﻟﻤﺘﻄﻠﺒ ﺎت ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن‬ ‫‪.2‬‬
‫وﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬وإﺻﺪارهﺎ ﻗﺮارًا ﻳﻌﻠﻦ ﻧﻔﺎذ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪.‬‬

‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﻗﻴﺎم ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻗﻮاﻋ ﺪﻩ ﻓﻴﻤ ﺎ ﻳﺘﻌﻠ ﻖ ﺑﺎﻟﻤ ﺼﺪرﻳﻦ اﻟﻤﺪرﺟ ﺔ‬ ‫د‪.‬‬
‫أوراﻗﻬﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﻤﺴﻤﻮح ﺗﺪاوﻟﻬﺎ اﻟﻌﺎم ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ اﻟ ﺴﻮق‪ ،‬ﻓﻠﻠﻬﻴﺌ ﺔ أن ﺗﻄﺒ ﻖ ﺗﻠ ﻚ اﻟﻘﻮاﻋ ﺪ‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺼﺪر‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﺗﺨﺎذهﺎ ﻟﻺﺟﺮاءات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺣﻴﺜﻤﺎ آﺎن ذﻟﻚ ﺿﺮورﻳًﺎ‪:‬‬

‫‪.1‬ﺗﺄﻧﻴﺐ اﻟﻤﺼﺪر ﺑﺼﻮرة ﻋﻠﻨﻴﺔ‪،‬‬

‫‪.2‬اﻟﺰام اﻟﺘﻌﺮﻳ ﻒ اﻟﻤﻨﻔ ﺼﻞ ﺑﺎﻟﻤ ﺼﺪرﻳﻦ اﻟﻤﺘﺨﻠﻔ ﻴﻦ ﻋ ﻦ ﺗﻘ ﺪﻳﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﺣﺪﻳﺜ ﺔ أو‬
‫ﻏﻴ ﺮ ذﻟ ﻚ ﻣ ﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت اﻷﺧ ﺮى أو إﺟﺒ ﺎرهﻢ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘ ﺪاول ﻓ ﻲ ﻓﺌ ﺔ ﺳ ﻮﻗﻴﺔ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪،‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻟﺘﺪاول إﻟﻰ أن ﻳﻔﻲ اﻟﻤﺼﺪر ﺑﻜﺎﻓﺔ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﺧﻼﻓﻬﺎ‪،‬‬
‫‪ .4‬إﻟﻐﺎء إدراج اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺪر‪.‬‬
‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪21‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﺨﻠﻒ اﻟﻤﺼﺪر ﻋﻦ اﻟﺘﻘﻴﺪ ﺑﺄﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﺑﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو أﺣﻜ ﺎم اﺗﻔﺎﻗﻴ ﺔ‬ ‫هـ‪.‬‬
‫اﻹدراج أو ﻗﻮاﻋﺪ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ‪ ،‬ﻓﻠﻠﻬﻴﺌﺔ أو ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺤ ﻖ‬
‫ﻓﻲ ﺗﻌﻠﻴﻖ ﺗﺪاول أوراق اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻔ ﻮر وذﻟ ﻚ ﻟﻔﺘ ﺮة أﻗ ﺼﺎهﺎ ‪ 10‬أﻳ ﺎم ﺗ ﺪاول‪.‬‬
‫وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻤﺮار اﻟﻤﺼﺪر ﺑﻌﺪم اﻟﺘﻘﻴﺪ ﺑﻤﺎ ذآﺮ ﺑﻌﺪ اﻧﻘﻀﺎء هﺬﻩ اﻟﻤﺪة‪ ،‬ﻓﻠﻠﻬﻴﺌ ﺔ‪ ،‬أو ﻟ ﺴﻮق‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻃﻠﺐ ﻣﻮﺟﻪ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬اﻟﺤﻖ ﻓﻲ ﺗﻌﻠﻴﻖ ﺗﺪاول أوراق اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫أو إﻟﻐ ﺎء إدراﺟﻬ ﺎ‪ .‬وﻟﻠﻤ ﺼﺪر اﻟﻠﺠ ﻮء إﻟ ﻰ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ ﻻﺳ ﺘﺌﻨﺎف اﻟﻘ ﺮار اﻟﻨﻬ ﺎﺋﻲ اﻟ ﺼﺎدر ﻋ ﻦ‬
‫ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻖ أو ﺑﺈﻟﻐ ﺎء اﻹدراج‪ .‬أﻣ ﺎ إذا آ ﺎن اﻟﻘ ﺮار ﺻ ﺎدرًا ﻋ ﻦ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪،‬‬
‫ﻓﻠﻠﻤﺼﺪر اﻹدﻻء ﺑﺄﻗﻮاﻟﻪ ﺑ ﺸﺄﻧﻪ أﻣ ﺎم اﻟﻬﻴﺌ ﺔ آﻤ ﺎ أن ﻟ ﻪ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺔ ﺑﻌﻘ ﺪ ﺟﻠ ﺴﺔ ﻟ ﺴﻤﺎع أﻗﻮاﻟ ﻪ‬
‫ﺣﺴﺒﻤﺎ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻤﺎدة ‪.72‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺼﺪر‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪31‬‬

‫ﻋﻠﻰ آﻞ ﻣﺼﺪر ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر ﺗﻘ ﺪﻳﻢ ﺗﻘ ﺎرﻳﺮ رﺑ ﻊ ﺳ ﻨﻮﻳﺔ وﺳ ﻨﻮﻳﺔ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﻘﺪم اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺧﻼل ‪ 120‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ اﻧﺘﻬﺎء اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻟﻠﻤ ﺼﺪر‬
‫وأن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺪﻗﻘﺔ ﺣﺴﺒﻤﺎ ﺗﺘﻄﻠﺒﻪ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬أﻣ ﺎ اﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ رﺑ ﻊ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ‪،‬‬
‫ﻓﻴﺠ ﺐ أن ﺗﻘ ﺪم ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ ﺧ ﻼل ‪ 60‬ﻳﻮﻣ ًﺎ ﻣ ﻦ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ رﺑ ﻊ اﻟ ﺴﻨﺔ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ أن ﺗ ﺴﺘﻠﺰم ﺗﻘ ﺪﻳﻢ‬
‫اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ ﺧﻼل ﻣﺪد اﻗﺼﺮ أو أن ﺗﻤﻬﻞ اﻟﻤﺼﺪر ﻟﻤﺪة ﺣﺪهﺎ اﻷﻗﺼﻰ ‪ 30‬ﻳﻮﻣًﺎ إﺿﺎﻓﻴﺔ وﻓﻘ ًﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺮاهﺎ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﺤﺎﺟﺎت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﺿﻤﻦ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻤﺤﺪد‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺤﺪد ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﺷﻜﻞ وﻣﻀﻤﻮن اﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻤﻄﻠ ﻮب ﺗﻘ ﺪﻳﻤﻬﺎ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ ﻣ ﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ ﻣ ﺴﺘﻮى اﻟﺘﻔﺎﺻ ﻴﻞ‬
‫اﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﺒﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‪ .‬وﻳﺠ ﺐ أن ﺗﺘ ﻀﻤﻦ اﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﺑﻴﺎﻧ ﺎت ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺪﻗﻘ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ‪ ،‬وﺣ ﺴﺎب اﻷرﺑ ﺎح واﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ‪،‬‬
‫وآﺸﻒ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﺑﻴﺎن اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻲ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‪ ،‬ﻣﺮﻓﻘ ًﺎ ﺑﻬ ﺎ ﺗﻘﺮﻳ ﺮ‬
‫ﻣﻮﻗﻊ ﻣﻦ ﻣﺪﻗﻘﻲ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﻘﻠﻴﻦ‪.‬‬
‫‪ 2‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻮﻗﻊ ﻣﻦ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة‪.‬‬
‫‪ 3‬أي ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺟﻮهﺮﻳﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺣﺴﺒﻤﺎ ﺗﺘﻄﻠﺒﻪ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫وإذا آﺎن ﻟﻠﻤﺼﺪر ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ واﺣﺪة أو أآﺜ ﺮ‪ ،‬ﻓﻴﺠ ﺐ أن ﻳ ﺘﻢ ﺗﻘ ﺪﻳﻢ اﻟﻜ ﺸﻮﻓﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻋﻠ ﻰ‬
‫أﺳﺎس ﻣﻮﺣﺪ‪ .‬آﻤﺎ ﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﻳﺘﻢ اﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟ ﺴﻨﻮي ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ آ ﻞ ﻣ ﻦ رﺋ ﻴﺲ ﻣﺠﻠ ﺲ‬
‫إدارة اﻟﻤﺼﺪر وﻣﺪﻳﺮﻩ اﻟﻤﻔﻮض وﻣﺪﻳﺮﻩ اﻟﻤﺎﻟﻲ أو رﺋﻴﺲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت ﻟﺪﻳﻪ‪.‬‬

‫ﻋﻠ ﻰ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ أن ﺗﺤ ﺪد ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت ﺷ ﻜﻞ وﻣ ﻀﻤﻮن اﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ رﺑ ﻊ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻤﻄﻠ ﻮب‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺗﻘ ﺪﻳﻤﻬﺎ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ ﻣ ﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ ﻣ ﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﺘﻔﺎﺻﻴﻞ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‪ .‬وﻳﺠ ﺐ أن ﺗ ﺸﺘﻤﻞ اﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ رﺑ ﻊ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫ﻋﻠ ﻰ ﺑﻴﺎﻧ ﺎت ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﻜﺜﻔ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ‪ ،‬وﺣ ﺴﺎب اﻷرﺑ ﺎح واﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ‪،‬‬
‫وآ ﺸﻒ اﻟﺘ ﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳ ﺔ‪ ،‬وﺑﻴ ﺎن اﻟﺘﻐﻴ ﺮات ﻓ ﻲ ﺣﻘ ﻮق اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ‪ .‬وﻻ ﻳ ﺴﺘﻠﺰم ﻷن ﺗﻜ ﻮن‬
‫هﺬﻩ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺪﻗﻘﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ رﺑ ﻊ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ أﻳ ﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﺟﻮهﺮﻳ ﺔ‬
‫أﺧﺮى ﺗﺘﻄﻠﺒﻬ ﺎ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪ .‬وإذا آ ﺎن ﻟﻠﻤ ﺼﺪر ﻣﺆﺳ ﺴﺔ ﺗﺎﺑﻌ ﺔ واﺣ ﺪة أو أآﺜ ﺮ‪ ،‬ﻓﻴﺠ ﺐ‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪22‬‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻜﺸﻮﻓﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس ﻣﻮﺣ ﺪ‪ .‬آﻤ ﺎ ﻳﻨﺒﻐ ﻲ أن ﻳ ﺘﻢ اﻟﺘﻮﻗﻴ ﻊ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﻘﺮﻳ ﺮ رﺑ ﻊ‬
‫اﻟﺴﻨﻮي ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺪﻳﺮ اﻟﻌﺎم ﻟﻠﻤﺼﺪر وﻣﺪﻳﺮﻩ اﻟﻤﺎﻟﻲ أو رﺋﻴﺲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت ﻟﺪﻳﻪ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻘ ﺎرﻳﺮ إﺿ ﺎﻓﻴﺔ وﻓ ﻖ ﻣ ﺎ ﺗ ﺴﺘﻠﺰﻣﻪ‬ ‫د‪.‬‬
‫ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺣﺴﺒﻤﺎ ﺗﻘﺘﻀﻴﻪ اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺟﻮهﺮﻳﺔ‪.‬‬

‫ﻳﺠﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ إﻟﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ وإﻟﻰ أي ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ ﺗﻜﻮن أوراق اﻟﻤ ﺼﺪر‬ ‫هـ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺪرﺟﺔ أو ﻣﺴﻤﻮح ﺗﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻴﻪ‪ ،‬وﻳﺠﺐ ﺟﻌﻠﻬﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻮم ﺣﺴﺒﻤﺎ ﺗﺘﻄﻠﺒ ﻪ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر ﻋﻘ ﺪ اﺟﺘﻤﺎﻋ ﺎت وإﺟ ﺮاء اﻧﺘﺨﺎﺑ ﺎت‬ ‫و‪.‬‬
‫وﻓ ﻖ ﻣ ﺎ ﻳ ﻨﺺ ﻋﻠﻴ ﻪ ﻗ ﺎﻧﻮن اﻟ ﺸﺮآﺎت رﻗ ﻢ ‪ 21‬ﻟ ﺴﻨﺔ ‪ 1997‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗ ﻪ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ إﺻ ﺪار‬
‫ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت ﺗﺘﻌﻠ ﻖ ﺑﺎﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت وﻏﻴﺮه ﺎ ﻣ ﻦ اﻟﻤﻤﺎرﺳ ﺎت اﻟﻤﺘ ﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﺤ ﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮآﻴﻼت أو ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ اﻟﺴﺮي ﻣﻊ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪32‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺪر‪ ،‬أن ﺗﻘﺮر اﻋﺘﺒ ﺎر أي ﺟ ﺰء ﻣ ﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت اﻟﻤﻄﻠ ﻮب ﺗﻘ ﺪﻳﻤﻬﺎ‬
‫ﺿ ﻤﻦ ﻧ ﺸﺮة اﻻآﺘﺘ ﺎب أو ﺑﻴ ﺎن اﻟﺘ ﺴﺠﻴﻞ أو اﻟﺘﻘﺮﻳ ﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﺳ ﺮﻳﺔ إذا آ ﺎن اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋﻨﻬ ﺎ‬
‫ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر ﻗﺪ ﻳﺆدي إﻟﻰ إﻓﺸﺎء أﺳﺮار ﺗﺠﺎرﻳﺔ هﺎﻣ ﺔ أو ﻗ ﺪ ﻳﻠﺤ ﻖ اﻟ ﻀﺮر ﺑﺄﻋﻤ ﺎل اﻟﻤ ﺼﺪر ﺑﻄﺮﻳﻘ ﺔ‬
‫أﺧﺮى وآﺎﻧﺖ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ ﺟﻮهﺮﻳﺔ ﺑﺸﻜﻞ آﺎف ﻟﺘﺒﺮﻳﺮ اﻹﻓﺼﺎح اﻹﺟﺒﺎري‪.‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻴﻦ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪33‬‬

‫ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر أن ﻳﻘ ﺪم ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ وﻷي ﺳ ﻮق أوراق‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣ ﺮﺧﺺ ﺗﻜ ﻮن أوراﻗ ﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺪرﺟ ﺔ أو ﻣ ﺴﻤﻮح ﺗ ﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻴ ﻪ ﺑﻴﺎﻧ ﺎ ﻳﺤ ﺪد ﻓﻴ ﻪ‬
‫اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻴﻦ ﻓﻲ أوراق اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻟﻬ ﺎ ﺣ ﻖ اﻟﺘ ﺼﻮﻳﺖ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ‬
‫ﻣﻘ ﺪار وﻧ ﺴﺒﺔ ﻣ ﺎ ﻳﻤﻠﻜﻮﻧ ﻪ ﻋﻠ ﻰ وﺟ ﻪ اﻟﺘﺤﺪﻳ ﺪ ﻣ ﻦ ﻓﺌ ﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻟﻬ ﺎ ﺣ ﻖ‬
‫اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ‪ ،‬وأﻳﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﺧﺮى ﺗﻄﻠﺒﻬﺎ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪ .‬وﻋﻠ ﻰ آ ﻞ ﻣ ﺼﺪر ﻷوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ‬
‫اﻟﺠﻤﻬ ﻮر أن ﻳﺒﻠ ﻎ ﻋ ﻦ أي ﺗﻐﻴﻴ ﺮ ﻳﻄ ﺮأ ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺼﺔ أي ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺮﺋﻴ ﺴﻴﻴﻦ ﺑﻨ ﺴﺒﺔ‬
‫ﺗﺘﺠﺎوز ‪ %1‬ﻣﻦ ﻓﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺂﺧﺮ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣﻌﻠﻨ ﺔ ﺧ ﻼل ﻣ ﺪة ‪10‬‬
‫أﻳﺎم‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ‪ ،‬وﺑﻤﻮﺟ ﺐ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت‪ ،‬أن ﺗ ﺴﺘﻠﺰم ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺮﺋﻴ ﺴﻴﻴﻦ إﺑﻼﻏﻬ ﺎ ﺑ ﺎﻷوراق‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻮﻧﻬﺎ وآﺬﻟﻚ إﺑﻼغ أي ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ ﺗﻜ ﻮن أوراق اﻟﻤ ﺼﺪر‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺪرﺟ ﺔ أو ﻣ ﺴﻤﻮح ﺗ ﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻴ ﻪ‪ ،‬إذا ﻣ ﺎ اﻗﺘ ﻀﺖ ذﻟ ﻚ ﺳ ﻼﻣﺔ وﻋﺪاﻟ ﺔ اﻷﺳ ﻮاق‬
‫وﺣﻤﺎﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬

‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪34‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ إﺻﺪار ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﻟﺘﻨﻈﻴﻢ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠ ﻖ ﺑ ﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﺠﻤﻬﻮر‪ .‬وﻳﺠﻮز أن ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪23‬‬
‫ﺗﺰوﻳ ﺪ اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ ﺑﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت واﻓﻴ ﺔ ﻟﺘﻤﻜﻴ ﻨﻬﻢ ﻣ ﻦ ﺗﻘﻴ ﻴﻢ ﻣﺰاﻳ ﺎ أي ﻣﻘﺘ ﺮح وﻣ ﻨﺤﻬﻢ‬ ‫‪.1‬‬
‫ﻻ ﻟﻠﺘﻔﻜﻴﺮ ﻓﻲ أي ﻋﺮض‪،‬‬ ‫وﻗﺘًﺎ ﻣﻌﻘﻮ ً‬
‫أن ﺗﺘﺎح ﻟﻠﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻓﺮﺻﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﻟﻠﻤ ﺸﺎرآﺔ ﻓ ﻲ أﻳ ﺔ ﻣﻨ ﺎﻓﻊ ﺗﻌ ﻮد ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ أي ﻣﻘﺘﺮح ﻳﻤﻜﻦ اﻟﺸﺨﺺ ﻣﻦ اآﺘﺴﺎب ﺣ ﺼﺔ ﻣﻌﺘﺒ ﺮة ﻣ ﻦ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻤﺼﺪر ﻣﺎ واﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣ ﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر ﺿ ﻤﺎن اﻟﻤ ﺴﺎواة ﻓ ﻲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠ ﺔ‬ ‫‪.3‬‬
‫ﺑﻴﻦ آﺎﻓﺔ أﺻﺤﺎب اﻷﺳﻬﻢ ﻣﻦ ذات اﻟﻔﺌ ﺔ ﻓﻴﻤ ﺎ ﻳﺘﻌﻠ ﻖ ﺑﻜﺎﻓ ﺔ اﻟﺤﻘ ﻮق اﻟﻤﺮﺗﺒﻄ ﺔ ﺑﺘﻠ ﻚ‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻋﺮوض اﻟﺘﻤﻠﻚ وﻋﺮوض اﻻﺳﺘﻴﻼء‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪35‬‬

‫ﺗ ﻀﻊ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺗﺤﻜ ﻢ اﻟﻌ ﺮض اﻟﻌ ﺎم أو ﻋﻤﻠﻴ ﺔ اﺳ ﺘﺪراج اﻟﻌ ﺮوض ﻟﺘﻤﻠ ﻚ ﻣ ﺎ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻠﻰ ‪ %15‬ﻣ ﻦ ﻓﺌ ﺔ ﻣ ﺎ ﻣ ﻦ أوراق اﻟﻤ ﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر اﻟﺘ ﻲ ﻟﻬ ﺎ‬
‫ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ واﻟﻤﺪرﺟﺔ أو اﻟﻤﺴﻤﻮح ﺗﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣ ﺮﺧﺺ‪ .‬وﻳﺠ ﺐ أن‬
‫ﻳﺘﻢ ﻣﺜﻞ هﺬا اﻟﻌ ﺮض اﻟﻌ ﺎم ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ذات اﻟ ﺸﺮوط واﻷﺣﻜ ﺎم ﻟﻜﺎﻓ ﺔ ﺣ ﺎﻣﻠﻲ اﻟﻔﺌ ﺔ ذاﺗﻬ ﺎ ﻣ ﻦ‬
‫أوراق اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻟﻬ ﺎ ﺣ ﻖ اﻟﺘ ﺼﻮﻳﺖ‪ .‬وﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ ﺗﻘ ﺪﻳﻢ أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ أآﺜ ﺮ ﻣﻤ ﺎ‬
‫اﻟﺘﺰم ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﺮض ﺑﺸﺮاﺋﻪ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺷﺮاء اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻧ ﺴﺒﻲ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ آﺎﻓ ﺔ‬
‫اﻷﺷ ﺨﺎص اﻟ ﺬﻳﻦ ﻗ ﺎﻣﻮا ﺑﺘﻘ ﺪﻳﻢ ﻋ ﺮوض ﻟﺒﻴ ﻊ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‪ .‬وﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ ﻣ ﺎ ﺳ ﺒﻖ‪،‬‬
‫ﻳﺠﻮز أن ﺗﺴﺘﻠﺰم ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ .1‬اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ هﻮﻳ ﺔ ﺻ ﺎﺣﺐ اﻟﻌ ﺮض‪ ،‬وﻣﻘ ﺪار اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآ ﺔ ﻣﻠﻜﻴ ﺔ‬
‫ﻧﻔﻌﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺻ ﺎﺣﺐ اﻟﻌ ﺮض وآﺎﻓ ﺔ اﻷﺷ ﺨﺎص اﻵﺧ ﺮﻳﻦ اﻟ ﺬﻳﻦ ﻳ ﺸﺘﺮآﻮن ﻣ ﻊ‬
‫ﺻ ﺎﺣﺐ اﻟﻌ ﺮض ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟﺘ ﺼﺮف‪ ،‬وأﻳ ﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت إﺿ ﺎﻓﻴﺔ ﺗﺮاه ﺎ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‬
‫ﺿﺮورﻳﺔ أو ﺟﻮهﺮﻳﺔ‪،‬‬
‫‪ .2‬ﺗﺰوﻳﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻜﺎﻓﺔ اﻟﻤﺮاﺳﻼت واﻹﻋﻼﻧﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﺮض‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ أي ﺷﺨﺺ ﻳﺘﻤﻠﻚ أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ %50‬ﻣﻦ اﻟﻘﻮة اﻟﺘﺼﻮﻳﺘﻴﺔ ﻷوراق اﻟﻤ ﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻳﻤﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر واﻟﻤﺪرﺟ ﺔ أو اﻟﻤ ﺴﻤﻮح ﺗ ﺪاوﻟﻬﺎ ﻓ ﻲ ﺳ ﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣ ﺮﺧﺺ أن‬
‫ﻳﻌ ﺮض ﺷ ﺮاء آﺎﻓ ﺔ أوراق اﻟﻤ ﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﻴ ﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤ ﺔ واﻟﺘ ﻲ ﻟﻬ ﺎ ﺣ ﻖ اﻟﺘ ﺼﻮﻳﺖ‪.‬‬
‫وﻳﻨﺒﻐ ﻲ أن ﻳ ﺘﻢ ﻋ ﺮض اﻟ ﺸﺮاء وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠ ﺸﺮوط واﻷﺣﻜ ﺎم اﻟﻤﻨ ﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬ ﺎ ﻓ ﻲ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﺣﺼﻮل ﺑﻘﻴﺔ ﺣﺎﻣﻠﻲ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﻌﺮ ﻋ ﺎدل‪ ،‬إﻻ إذا ﻗﺎﻣ ﺖ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‬
‫ﺑﺈﺻﺪار ﻗﺮار ﺑﺈﻋﻔﺎء ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ ﻣﻦ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻋﺮض إﺟﺒﺎري ﻟﺒﻘﻴﺔ اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‪.‬‬

‫ﻣﺎ ﻟﻢ ﺗﻨﺺ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻋﻠ ﻰ ﻏﻴ ﺮ ذﻟ ﻚ‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﻘ ﺪم أي ﻋ ﺮض ﻳ ﺘﻢ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ أﺣﻜ ﺎم‬ ‫ج‪.‬‬

‫اﻟﻤ ﺎدة ‪ 35‬ه ﺬﻩ ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل ﻣﺮاﻓ ﻖ ﺳ ﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ اﻟﻤﺪرﺟ ﺔ ﻓﻴ ﻪ أوراق‬
‫اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ ﺣ ﻖ اﻟﺘ ﺼﻮﻳﺖ أو اﻟﻤ ﺴﻤﻮح ﺗ ﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻴ ﻪ‪ ،‬ﺷ ﺮﻳﻄﺔ أن ﻳﻜ ﻮن ﻟ ﺪى‬
‫ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺬآﻮر ﺁﻟﻴﺎت وإﺟﺮاءات ﻟﺘﺴﻬﻴﻞ ﻣﺜﻞ ذﻟﻚ اﻟﻌﺮض‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪24‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻷول‪ :‬ﺗﺮﺧﻴﺺ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺐ اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ اﻟﻌﺎم ﻷﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪36‬‬

‫ﻻ ﻳﺠﻮز ﻷي ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق دون اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﺮﺧﻴﺺ ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ‬
‫ﻳﻜﻦ ﻣﻌﻔﻰ ﻣﻦ اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺤﺪد ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت أو ﻗﺮار ﺻﺎدر ﻋﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬وﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺨﺎﻟﻔ ًﺎ‬
‫ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن ﻗﻴﺎم أي ﺷﺨﺺ ﺑﺎﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻓﻲ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺼﻮرة ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬ﻓﻲ ﺳﻮق‬
‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻳﻌﻤﻞ ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ هﺬا اﻟﺴﻮق ﻣﺮﺧﺼًﺎ أو ﻣﻌﻔﻰ ﻣﻦ اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪37‬‬

‫ﻳﻌﺘﺒﺮ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬اﻟﻤﻨﻈﻢ ﺣﺎﻟﻴًﺎ آﻤﺆﺳﺴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻏﻴﺮ رﺑﺤﻴﺔ ﻣﻤﻠﻮآﺔ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﻋﻀﺎﺋﻬﺎ‪ ،‬ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ اﻋﺘﺒﺎرًا ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺳﺮﻳﺎن هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪،‬‬
‫ﺷﺮﻳﻄﺔ ﻣﺮاﻋﺎﺗﻪ ﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة ‪ 37‬هﺬﻩ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ﻃﺎﻟﻤﺎ ﺑﻘﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻏﻴﺮ رﺑﺤﻴﺔ ﻣﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬ ‫ب‪.‬‬
‫أﻋﻀﺎﺋﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ‪:‬‬

‫ﻳﺠﺐ أن ﻳﺘﻮﻟﻰ إدارة اﻟﺴﻮق ﻣﺠﻠﺲ ﻣﺤﺎﻓﻈﻴﻦ‪ .‬وﺗﺨﻀﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﻲ‬ ‫‪.1‬‬
‫ﺗﻨﻈﻢ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﺤﺎﻓﻈﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬وﻋﻘﺪ اﺟﺘﻤﺎﻋﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺪﻋﻮة ﻻﺟﺘﻤﺎﻋﺎت ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ وﺗﺒﻨﻲ اﻟﻘﺮارات ﻓﻴﻪ‪،‬‬
‫واﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺎت واﻟﺼﻼﺣﻴﺎت اﻟﻤﻮآﻠﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ وﻣﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ‬
‫واﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي‪ ،‬وإﺟﺮاءات ﺣﻞ وﺗﺼﻔﻴﺔ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وأﻳﺔ أﻣﻮر‬
‫إدارﻳﺔ وﻣﺎﻟﻴﺔ ذات ﺻﻠﺔ ﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻸدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ واﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻹﺟﺮاءات اﻟﺼﺎدرة‬
‫ﻋﻦ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﺗﺨﻀﻊ آﺎﻓﺔ هﺬﻩ اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ واﻟﻘﻮاﻋﺪ‬
‫واﻹﺟﺮاءات ﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ وﻓﻖ ﻣﺎ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻤﺎدة ‪ 43‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬
‫ﺗﺘﻜﻮن اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺴﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ أﻋﻀﺎﺋﻪ اﻟﺬﻳﻦ ﻗﺎﻣﻮا ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ‬ ‫‪.2‬‬
‫آﺎﻣﻞ اﻟﺮﺳﻮم واﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻧﺘﺨﺎب‬
‫أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ‪ .‬آﻤﺎ ﻳﻜﻮن ﻟﻜﻞ ﻋﻀﻮ ﻣﻦ أﻋﻀﺎء اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺻﻮت‬
‫واﺣﺪ ﻓﻲ اﺟﺘﻤﺎﻋﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﻨﺺ اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﺴﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ أن ﻳﺘﺄﻟﻒ‬ ‫‪.3‬‬
‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ ﻣﻦ ﺗﺴﻌﺔ أﻋﻀﺎء‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺠﺐ أن ﺗﺸﺘﻤﻞ ﻋﻠﻰ أﺣﻜﺎم ﺗﺤﺪد آﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﺮﺷﻴﺢ ﺛﻤﺎﻧﻴﺔ أﻋﻀﺎء‪ ،‬وآﻴﻔﻴﺔ اﻧﺘﺨﺎﺑﻬﻢ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻤﻮﻗﻊ‬
‫واﺣﺪ ﻓﻲ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ ﻟﻠﺮﺋﻴﺲ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي ﻟﺴﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ‬
‫أن ﺗﺸﺘﻤﻞ هﺬﻩ اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺣﻜﺎم اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ ﺗﻌﻴﻴﻦ وﻋﺰل‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ واﻟﺘﻲ ﻳﺠﺐ ان ﺗﻨﺺ آﺬﻟﻚ ﻋﻠﻰ أن‬
‫ﻳﻜﻮن ﻟﻠﺮﺋﻴﺲ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي اﻟﺤﻖ ﻓﻲ أن ﻳﻜﻮن ﻋﻀﻮًا ﻓﻲ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ ﻓﻘﻂ ﻣﺎ دام‬
‫ﻳﻘﻮم ﺑﻤﻬﺎﻣﻪ آﺮﺋﻴﺲ ﺗﻨﻔﻴﺬي‪ .‬وﻳﺤﻈﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي أن ﻳﺸﻐﻞ أي وﻇﻴﻔﺔ‬
‫ﻼ ﻷي ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ أو ﻣﺴﺎهﻤًﺎ ﻓﻴﻪ‪ .‬وﻳﺘﻢ‬ ‫أﺧﺮى أو أن ﻳﻜﻮن ﺷﺮﻳﻜًﺎ أو ﻣﺎﻟﻜًﺎ أو ﻣﻤﺜ ً‬
‫اﻧﺘﺨﺎب أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ اﻟﺜﻤﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﻓﺌﺎت اﻟﻤﺮﺷﺤﻴﻦ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪25‬‬
‫)أ( ﻋﻀﻮ واﺣﺪ آﺮﺋﻴﺲ ﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺷﻴﺤﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻋﻀﻮﻳﻦ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻷﻗﻞ ﻣﻦ أﻋﻀﺎء اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ؛‬
‫)ب( ﻋﻀﻮ واﺣﺪ ﻣﻦ أﻋﻀﺎء ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺷﻴﺤﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫ﻋﻀﻮﻳﻦ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻣﻦ أﻋﻀﺎء اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ؛‬
‫)ج( ﻋﻀﻮ واﺣﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺪرﻳﻦ اﻟﻤﺪرﺟﺔ أوراﻗﻬﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﻤﺴﻤﻮح ﺗﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﺮﺷﻴﺤﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺼﺪرﻳﻦ ﺗﺤﺪدهﺎ اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻮق؛‬
‫)د( ﻋﻀﻮ واﺣﺪ ﻣﻦ أﻋﻀﺎء أو إدارة ﺟﻤﻌﻴﺔ وﺳﻄﺎء أوراق اﻟﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق‪ ،‬أو‬
‫أي ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺷﻴﺤﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻹدارﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻹدارﻳﺔ ﻷي‬
‫ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أﺧﺮى؛ و‬
‫)هـ( أرﺑﻌﺔ أﻋﻀﺎء ﻣﺴﺘﻘﻠﻴﻦ ﻋﻦ أي ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ وﻋﻦ أي ﻣﺼﺪر ﻣﺪرﺟﺔ أوراﻗﻪ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو ﻣﺴﻤﻮح ﺗﺪاوﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﻤﻦ ﻟﻴﺴﻮا‬
‫ﻣﻮﻇﻔﻴﻦ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ﺁﻧﻔﺔ اﻟﺬآﺮ‪ ،‬ﺗﺤﺪد اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﺴﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﺟﺮاءات إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﺮﺷﻴﺢ واﻧﺘﺨﺎب أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﻴﻦ‪ .‬آﻤﺎ ﻳﺠﻮز أن‬
‫ﺗﻨﺺ هﺬﻩ اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻳﺠﻮز اﻧﺘﺨﺎب اﻷﻋﻀﺎء‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﺮﺋﻴﺲ‬
‫اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي‪ ،‬ﻣﻦ ﺛﻼث ﻓﺌﺎت أو أﻗﻞ‪ ،‬ﺷﺮﻳﻄﺔ أن ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ﻣﺪة آﻞ ﻓﺌﺔ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫اﻋﺘﺒﺎرًا ﻣﻦ اﻟﻴﻮم ‪ 180‬اﻟﺬي ﻳﻠﻲ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﻔﺎذ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬إﻻ إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺘﻤﺪﻳﺪ‬ ‫‪.4‬‬
‫هﺬا اﻟﻤﻮﻋﺪ ‪ ،‬و ﻓﻲ آﻞ ﺳﻨﺔ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪:‬‬
‫)أ( ﻳﻔﺘﺢ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻀﻮﻳﺘﻪ ﻟﻠﻮﺳﻄﺎء واﻟﻤﻀﺎرﺑﻴﻦ‬
‫اﻟﻤﺮﺧﺼﻴﻦ آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ أدﻧﺎﻩ وﺑﻤﻮﺟﺐ ﺷﺮوط وأﺣﻜﺎم أﺧﺮى ﺗﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺷﺮﻳﻄﺔ أﻻ ﺗﺘﻌﺎرض ﻣﻊ اﻟﺸﺮوط واﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ أدﻧﺎﻩ‪.‬‬
‫)ب( ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أن ﻳﻘﺪم ﺳﻨﻮﻳًﺎ ﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺧﻄ ًﺔ ﺗﺤﺪد‬
‫ﺷﺮوط وأﺣﻜﺎم ﻗﺒﻮل اﻷﻋﻀﺎء اﻟﺠﺪد‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﺒﻴﻦ اﻟﺨﻄﺔ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫)‪ (1‬اﻟﻌﺪد اﻷﻗﺼﻰ ﻣﻦ اﻷﻋﻀﺎء اﻟﺠﺪد اﻟﺬي ﻳﻨﻮي ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺒﻮﻟﻪ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﺴﻨﺔ؛ و‬
‫)‪ (2‬اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ اﻟﻤﻘﺘﺮح ﻟﺮﺳﻮم اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻳﺒﻴﻦ‬
‫آﻴﻔﻴﺔ اﺣﺘﺴﺎب ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﺮﺳﻮم‪.‬‬
‫)ج( ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ اﻟﻤﻘﺘﺮح ﻟﺮﺳﻮم‬
‫اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪة إذا ﻣﺎ ﻃﻠﺒﺖ ﻣﻨﻪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻮق اﻻﺳﺘﻌﺎﻧﺔ‬
‫ﺑﺨﺒﻴﺮ ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ آﻞ ﻣﻦ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬
‫)د( ﻓﻲ ﺣﺎل ﻋﺪم اﺗﻔﺎق ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻬﻴﺌﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﺪد‬
‫اﻟﻌﻀﻮﻳﺎت اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻷي ﺳﻨﺔ‪ ،‬ﻓﻠﻠﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺸﺘﺮط ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻮق أن ﻳﻌﺮض ﻣﺎ ﻻ‬
‫ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻠﻰ ﺧﻤﺲ ﻋﻀﻮﻳﺎت ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫)هـ( ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أن ﻳﺼﺪر إﺷﻌﺎرًا ﻋﺎﻣًﺎ ﻻ ﺗﻘﻞ ﻣﺪﺗﻪ‬
‫ﻋﻦ ‪ 30‬ﻳﻮﻣ ًﺎ ﺣﻮل ﻗﻴﺎم ﻣﺰاد ﻟﻠﻌﻀﻮﻳﺎت اﻟﺠﺪﻳﺪة‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة اﻟﺮﺳﻮم اﻟﺪﻧﻴﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺪدة آﻤﺎ هﻮ ﻣﺒﻴﻦ ﺁﻧﻔﺎً‪ ،‬وذﻟﻚ ﺷﺮﻳﻄﺔ إﺟﺮاء ذﻟﻚ اﻟﻤﺰاد ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺷﺮوط‬
‫وأﺣﻜﺎم ﺗﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬
‫ﻟﺴﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أن ﻳﺼﺪر ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت وﺷﺮوط وﻗﻮاﻋﺪ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﻟﺪﺧﻮل‬ ‫‪.5‬‬
‫اﻟﺴﻮق ﻟﻠﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪ ،‬وذﻟﻚ ﻟﻠﺴﻤﺎح ﺑﺎﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‬
‫واﻟﻮﺳﻴﻂ أو اﻟﻤﻀﺎرب اﻟﻤﺮﺧﺺ اﻟﺬي ﻳﻜﻮن ﻋﻀﻮًا ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪26‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬وﺑﺤﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت واﻟﺸﺮوط واﻟﻘﻮاﻋﺪ ﺣﺴﺒﻤﺎ‬
‫ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻤﺎدة ‪.43‬‬

‫ﻟﻴﺲ ﻓﻲ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻣﺎ ﻳﻤﻨﻊ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ إﻋﺎدة ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻧﻔﺴﻪ ﻟﻴﺼﺒﺢ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺷﺮآﺔ ﻣﺴﺎهﻤﺔ ﺗﻬﺪف ﻟﻠﺮﺑﺢ‪ ،‬ﺷﺮﻳﻄﺔ ﻣﻮاﻓﻘﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻋﻠﻰ ﺷﺮوط وأﺣﻜﺎم إﻋﺎدة اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ‬
‫وﻋﻠﻰ اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ واﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻹﻋﺎدة‬
‫اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ‪ .‬وﺗﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ آﺎﻓﺔ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻷﺧﺮى اﻟﻤﻄﺒﻘﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ‪.‬‬

‫ﻳﺨﻀﻊ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻷﺣﻜﺎم ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬وﻳﺘﻌﻴﻦ‬ ‫د‪.‬‬
‫ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺠﻌﻞ أدواﺗﻪ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ ﻣﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻓﻲ ﺧﻼل‬
‫ﻣﺪة أﻗﺼﺎهﺎ ‪ 180‬ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﻔﺎذ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬إﻻ إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺘﻤﺪﻳﺪ هﺬا‬
‫اﻟﻤﻮﻋﺪ‪ .‬وﺗﻌﺰﻳﺰًا ﻟﻬﺬا اﻟﻬﺪف‪ ،‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺧﻼل‬
‫‪ 120‬ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﻔﺎذ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ آﺎﻓﺔ أدواﺗﻪ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أي ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻣﻘﺘﺮﺣﺔ‪ ،‬إﻟﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻟﻐﺎﻳﺎت اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ واﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﻳﻮﺿﺢ‬
‫اﻟﺴﻮق ﺗﺼﻮرﻩ ﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ﻗﻴﺎﻣﻪ ﺑﺎﻻﻟﺘﺰام ﺑﻤﺘﻄﻠﺒﺎت هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ﺗﺮﺧﻴﺺ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪38‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺗﺮﺧﻴﺺ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻓﻘًﺎ ﻷﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن واﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻃﻠﺐ ﺗﺮﺧﻴﺺ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻣﺘﻀﻤﻨًﺎ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺪاﺧﻠﻲ‬
‫ﻟﺴﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻏﻴﺮﻩ ﻣﻦ أدواﺗﻪ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وآﺎﻓﺔ اﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﻟﻨﺸﺎﻃﺎﺗﻪ وﻏﻴﺮ ذﻟﻚ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺮاهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺿﺮورﻳﺔ ﻟﺤﻤﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ أو اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺐ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﻨﺸﺮ إﺷﻌﺎرًا ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻃﻠﺐ ﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬وأن ﺗﻤﻨﺢ‬
‫اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻣﺪة ‪ 60‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻹﺑﺪاء ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻬﻢ‪ .‬وﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻌﺪ ﻣﻀﻲ ﻣﺪة اﻟـ ‪ 60‬ﻳﻮﻣًﺎ أن‬
‫ﺗﻘﻮم إﻣﺎ ﺑﻤﻨﺢ اﻟﺮﺧﺼﺔ أو ﺑﺎﻟﺒﺪء ﻓﻲ إﺟﺮاءات ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا آﺎﻧﺖ اﻟﺮﺧﺼﺔ ﻳﺠﺐ أن‬
‫ﺗﺮﻓﺾ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﺘﻀﻤﻦ هﺬﻩ اﻹﺟﺮاءات إﺷﻌﺎرا ﻳﺒﻴﻦ أﺳﺒﺎب رﻓﺾ اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ‪ ،‬آﻤﺎ‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﻳﻤﻨﺢ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻟﺴﻤﺎع أﻗﻮاﻟﻪ أﻣﺎم اﻟﻬﻴﺌﺔ واﻟﺤﻖ ﻓﻲ ﻃﻠﺐ ﻋﻘﺪ‬
‫ﺟﻠﺴﺔ ﻟﺴﻤﺎع اﻷﻗﻮال‪ ،‬ﺣﺴﺒﻤﺎ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻤﺎدة ‪ 72‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪39‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻳﺴﺘﺜﻨﻲ هﺬﻩ اﻷﺳﻮاق‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﺨﻀﻮع ﻷي ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻣﻮﺿﻮﻋﻲ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺟﻬﺎت ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﻋﺮاﻗﻴﺔ أﺧﺮى‪.‬‬

‫ﻳﺸﺘﺮط ﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أن ﺗﻨﺺ أدواﺗﻪ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ ﻋﻠﻰ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ واﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﻓﺮض اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺄدواﺗﻪ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ وﺑﺄﺣﻜﺎم‬
‫هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ذات اﻟﺼﻠﺔ وﺑﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ؛‬
‫‪ .2‬اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺴﺠﻞ ﺗﺪﻗﻴﻖ ﻳﻮﺿﺢ ﺗﺎرﻳﺦ آﻞ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ووﻗﺘﻬﺎ وﺳﻌﺮهﺎ وﺣﺠﻤﻬﺎ وأﻃﺮاﻓﻬﺎ‬
‫وﻏﻴﺮهﺎ ﻣﻦ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻃﻠﺒﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت؛‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪27‬‬
‫إﺗﺎﺣﺔ اﻻﻃﻼع‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻧﺤﻮ ﻳﺤﻘﻖ اﻹﻧﺼﺎف واﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻤﻮاﻋﻴﺪ‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫‪.3‬‬
‫اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﺘﻲ ﺗﺠﺮي ﻓﻲ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻮﻓﻴﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﺪاول‬
‫ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر ﺑﺄﺳﺮع ﻣﺎ ﻳﻤﻜﻦ؛‬
‫ﻣﻨﻊ أي ﻋﻀﻮ أو ﻣﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺴﻮق أو ﺷﺨﺺ ﻣﻨﺘﺴﺐ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﺎم ﻋﻠﻰ ﻧﺤﻮ ﻏﻴﺮ‬ ‫‪.4‬‬
‫ﻣﻨﺼﻒ ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﺪاول ﻳﻘﺪﻣﻪ ﻋﻠﻰ اﻷﻣﺮ اﻟﺼﺎدر ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ؛‬
‫ﻻ ﻳﺤﻖ ﻷي ﺷﺨﺺ أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ أن ﻳﻜﻮن ﻟﻬﻢ ﻋﻀﻮﻳﺔ‬ ‫‪.5‬‬
‫أو ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻧﻔﻌﻴﺔ ﻓﻲ أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ %10‬ﻣﻦ أﺳﻬﻢ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ أو أي‬
‫ﺷﺨﺺ ﻳﻤﺘﻠﻚ رﺧﺼﺔ ﻟﻤﺰاوﻟﺔ اﻟﻌﻤﻞ آﻤﺸﻐﻞ ﻟﻬﺬا اﻟﺴﻮق؛‬
‫هﻴﺌﺔ إدارﻳﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﻤﺜﻴﻞ ﻋﺎدل ﻟﻸﻋﻀﺎء وﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺪرﺟﺔ وﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺪﻳﺮﻳﻦ‬ ‫‪.6‬‬
‫اﺛﻨﻴﻦ أو أآﺜﺮ ﻏﻴﺮ ﻣﺘﺤﺎﻟﻔﻴﻦ ﻣﻊ أي ﻣﻦ اﻷﻋﻀﺎء أو اﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق أو‬
‫ﻣﻨﺘﺴﺒﻴﻦ ﻟﻬﻢ؛‬
‫ﻓﺮض ﻋﺎدل ﻟﻠﺮﺳﻮم واﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎت واﻷﺟﻮر اﻷﺧﺮى ﻋﻠﻰ اﻷﻋﻀﺎء واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ‬ ‫‪.7‬‬
‫اﻟﺴﻮق وﻣﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺪرﺟﺔ وﻋﻠﻰ اﻷﺷﺨﺎص اﻵﺧﺮﻳﻦ اﻟﺬﻳﻦ‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ﻣﺮاﻓﻖ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؛‬
‫ﺣﻈﺮ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺎت اﻟﻤﺨﻠﺔ ﺑﺎﻟﺘﻨﺎﻓﺲ أو اﻟﻌﻘﺒﺎت أﻣﺎم اﻟﺘﻨﺎﻓﺲ‪ ،‬إﻻ إذا آﺎﻧﺖ ﺿﺮورﻳﺔ‬ ‫‪.8‬‬
‫ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ أهﺪاف هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن؛‬
‫ﻣﻨﻊ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺎت واﻷﻋﻤﺎل اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺣﺘﻴﺎل واﻟﺘﻼﻋﺐ و اﻟﺘﻀﻠﻴﻞ‪ ،‬وﺗﻌﺰﻳﺰ‬ ‫‪.9‬‬
‫ﻣﺒﺎدىء اﻟﻌﺪل واﻟﻤﺴﺎواة ﻓﻲ اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ اﻟﺴﻮق؛‬
‫ﺗﻮﺟﻴﻬﺎت ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻸﻋﻀﺎء واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق واﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﻴﻦ وﻟﺴﻮق‬ ‫‪.10‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻘﻴﺪ ﺑﻘﻮاﻧﻴﻦ وأﻧﻈﻤﺔ ﻣﻜﺎﻓﺤﺔ ﻏﺴﻴﻞ اﻷﻣﻮال؛‬
‫ﻧﻈﺎم ﺗﺄدﻳﺐ ﻣﻨﺎﺳﺐ وإﺟﺮاءات ﺗﺄدﻳﺒﻴﺔ ﻋﺎدﻟﺔ ﺑﺤﻖ اﻷﻋﻀﺎء واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‬ ‫‪.11‬‬
‫واﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﻴﻦ واﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺪرﺟﺔ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﻴﻦ ﻷﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن وﺗﻌﻠﻴﻤﺎت‬
‫وﻗﺮارات اﻟﻬﻴﺌﺔ واﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﻮاﻋﺪ وإﺟﺮاءات ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؛‬
‫ﺣﻤﺎﻳﺔ ﺳﺮﻳﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﺔ وﻣﻨﻊ أي ﻋﻀﻮ أو ﻣﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‬ ‫‪.12‬‬
‫أو ﺷﺨﺺ ﻣﻨﺘﺴﺐ ﻣﻦ اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﺔ‬
‫أو ﻣﻦ إﺳﺎءة اﺳﺘﺨﺪام هﺬﻩ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺄي ﻃﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى؛‬
‫إذا ﻣﺎ ﻃﻠﺒﺖ اﻟﻬﻴﺌﺔ ذﻟﻚ‪ ،‬أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺴﻮق أﺣﻜﺎﻣﺎ ﺗﻨﻈﻢ اﻟﺘﺤﻜﻴﻢ ﻓﻲ‬ ‫‪.13‬‬
‫اﻟﻨﺰاﻋﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻦ أي ﻣﻦ اﻷﻋﻀﺎء أو اﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق أو اﻷﺷﺨﺎص‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﻴﻦ أو ﺑﻴﻦ أي ﻣﻦ اﻟﻤﺬآﻮرﻳﻦ وﻋﻤﻼﺋﻬﻢ‪.‬‬

‫إن ﻋﺪم اﻟﺘﺰام اﻟﻌﻀﻮ أو اﻟﻤﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺴﻮق أو اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﻨﺘﺴﺐ ﺑﺎﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻟﺴﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ‪ ،‬أو ﺑﻘﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ‪ ،‬ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺨﺎﻟﻔ ًﺔ ﻟﻬﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‬
‫ﺗﺨﻀﻊ ﻹﺟﺮاءات ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻷﻋﻀﺎء واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‬

‫ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﻗﺒﻮل اﻟﻌﻀﻮ أو اﻟﻤﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪40‬‬

‫ﻟﺴﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ أن ﻳﺼﺪر ﻗﻮاﻋﺪ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﺷﺮوط وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻟﺪﺧﻮل اﻟﺴﻮق ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﻋﻀﺎء أو اﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ‬
‫هﺬﻩ اﻟﺸﺮوط واﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت وﻓﻖ أﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة ‪ .43‬وﻟﻠﺴﻮق رﻓﺾ ﻃﻠﺐ اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ أو‬
‫اﻟﻤﺸﺎرآﺔ اﻟﻤﻘﺪم ﻣﻦ أي ﺷﺨﺺ أو ﻣﻨﻊ أي ﺷﺨﺺ ﻣﻨﺘﺴﺐ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺪى أي ﻋﻀﻮ أو‬
‫ﻣﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪ ،‬وذﻟﻚ ﻓﻲ اﻟﺤﺎﻻت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪28‬‬
‫ﻋﺪم اﺳﺘﻴﻔﺎء ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ ﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺘﺪرﻳﺐ أو اﻟﺨﺒﺮة أو اﻟﻜﻔﺎءة اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫‪.1‬‬
‫ﻓﻲ أدوات اﻟﺴﻮق اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﻮاﻋﺪﻩ؛ أو‬
‫ﻋﺪم اﺳﺘﻴﻔﺎء ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ ﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ؛ أو‬ ‫‪.2‬‬
‫ارﺗﻜﺎب ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ‪ ،‬أو أي ﺷﺨﺺ ﻣﻨﺘﺴﺐ‪ ،‬ﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻷﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو‬ ‫‪.3‬‬
‫ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو ﻟﻸدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﺴﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو ﻗﻮاﻋﺪﻩ‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺗﺨﺎذ أي ﻣﻦ اﻻﺟﺮاءات اﻟﻮاردة ﻓﻲ اﻟﻔﻘﺮة )أ( ﻣﻦ هﺬﻩ اﻟﻤﺎدة‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻮق ان ﻳﺘﻴﺢ‬
‫ﻼ ﺧﻄﻴًﺎ ﺑﺎﻷﺳﺲ اﻟﺘﻲ اﻋﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫ﻟﺬﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻟﺴﻤﺎع أﻗﻮاﻟﻪ‪ ،‬وأن ﻳﻌﺪ ﺳﺠ ً‬
‫اﻟﺴﻮق ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار‪ .‬وﻟﺼﺎﺣﺐ اﻟﻄﻠﺐ أن ﻳﺴﺘﺄﻧﻒ أﻣﺎم اﻟﻬﻴﺌﺔ أي ﻗﺮار ﺻﺎدر ﺿﺪﻩ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺧﻼل ‪ 30‬ﻳﻮﻣ ًﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺻﺪور اﻟﻘﺮار‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‬
‫ﺗﺜﺒﻴﺖ ﻗﺮار اﻟﺴﻮق أو ﻧﻘﻀﻪ أو ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ أو ﻃﻠﺐ اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻮﺿﻴﺢ ﺑﺸﺄﻧﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ 41‬اﺳﺘﺌﻨﺎف ﻗﺮارات ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺼﺎدرة ﺑﺤﻖ اﻷﻋﻀﺎء واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺴﻮق واﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﻴﻦ؛ ﻗﺮارات اﻟﺘﺤﻜﻴﻢ‬

‫ﻟﻠﻌﻀﻮ أو اﻟﻤﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﺴﻮق أو اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﻨﺘﺴﺐ اﻟﺤﻖ ﻓﻲ أن ﻳﺴﺘﺄﻧﻒ أﻣﺎم اﻟﻬﻴﺌﺔ أي‬ ‫أ‪.‬‬
‫إﺟﺮاء ﺗﺄدﻳﺒﻲ ﺻﺎدر ﺿﺪﻩ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺧﻼل ‪ 30‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ ﺻﺪور اﻟﻘﺮار‪ .‬وﻟﻠﻄﺮف اﻟﺼﺎدر ﺿﺪﻩ ﻗﺮار ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻃﻠﺐ اﻻﺳﺘﻤﺎع ﻷﻗﻮاﻟﻪ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬آﻤﺎ ﻟﻪ اﻟﺤﻖ أﻳﻀًﺎ ﺑﺎﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺔ ﺑﻌﻘﺪ ﺟﻠﺴﺔ ﻟﺴﻤﺎع اﻷﻗﻮال وﻓﻘًﺎ ﻟﻨﺺ اﻟﻤﺎدة‬
‫‪ 72‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻳﻜﻮن ﻗﺮار اﻟﺘﺤﻜﻴﻢ اﻟﺼﺎدر ﻋﻦ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻧﻬﺎﺋﻴًﺎ وﻣﻠﺰﻣًﺎ ﻟﻜﺎﻓﺔ‬
‫اﻷﻃﺮاف‪ .‬وﻻ ﻳﺤﻖ ﻷي ﻃﺮف اﺳﺘﺌﻨﺎف ذﻟﻚ اﻟﻘﺮار‪ ،‬إﻻ إذا أﺛﺒﺖ ذﻟﻚ اﻟﻄﺮف أن اﻟﻘﺮار‬
‫ﻗﺪ ﺗﻢ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ ﺑﻄﺮﻳﻖ اﻻﺣﺘﻴﺎل أو أن ﻣﺤﻜﻤًﺎ أو أآﺜﺮ آﺎن ﻟﺪﻳﻪ ﺗﻀﺎرب ﻣﺼﺎﻟﺢ‬
‫ﺟﻮهﺮي وآﺎن ﻳﻨﺒﻐﻲ أﻻ ﻳﺸﺘﺮك ﻓﻲ هﻴﺌﺔ اﻟﺘﺤﻜﻴﻢ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﺸﻐﻴﻞ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪42‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺗﺰوﻳﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺘﻘﺮﻳﺮ ﺳﻨﻮي ﻣﺸﻔﻮﻋًﺎ ﺑﻜﺸﻮﻓﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﺪﻗﻘﺔ وذﻟﻚ ﺧﻼل ‪ 120‬ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ اﻧﺘﻬﺎء ﺳﻨﺘﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﺗﺘﻢ إﺗﺎﺣﺔ هﺬا اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر ﻟﺪى ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺠﺐ أن ﻳﺤﺘﻮي ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻹدارﻳﺔ‬
‫ﻟﺴﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ وﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻮﻗﻊ ﻣﻦ ﻣﺪﻗﻘﻲ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﻘﻠﻴﻦ ﺑﺸﺄن آﺸﻮﻓﺎﺗﻪ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺪﻗﻘﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي واﻟﻤﻮازﻧﺔ إﻟﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺴﻮق اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻷﺧﺬ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﻤﺎ‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت‪ ،‬أن ﺗﺴﺘﻠﺰم ﻗﻴﺎم ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺑﺘﺰوﻳﺪهﺎ ﺑﺄي‬
‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ أﺧﺮى ﺗﺮاهﺎ ﺿﺮورﻳﺔ ﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺪوﻧﺔ اﻟﺴﻠﻮك اﻟﻤﻬﻨﻲ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وأدواﺗﻪ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﻮاﻋﺪﻩ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪43‬‬
‫وإﺟﺮاءاﺗﻪ‬

‫ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ‪ ،‬ﺑﻤﻮاﻓﻘﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬أن ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻣﺪوﻧﺔ ﻟﻠﺴﻠﻮك اﻟﻤﻬﻨﻲ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﺗﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ أﻋﻀﺎﺋﻪ واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق واﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﻴﻦ وﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻹدارﻳﺔ‬
‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪29‬‬
‫ﻟﻠﺴﻮق وﻣﺴﺆوﻟﻴﻪ وﻣﻮﻇﻔﻴﻪ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﻨﺺ ﻣﺪوﻧﺔ اﻟﺴﻠﻮك اﻟﻤﻬﻨﻲ اﻟﻤﺬآﻮرة ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ‬
‫ﻟﻠﺘﺪرﻳﺐ واﻟﺨﺒﺮة واﻟﻜﻔﺎءة اﻹدارﻳﺔ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺠﺐ أن ﺗﺤﻈﺮ اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻋﻠﻰ أﺳﺎس‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺗﺰوﻳﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﻷﺧﺬ ﻣﻮاﻓﻘﺘﻬﺎ اﻟﻤﺴﺒﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ؛‬
‫‪ .2‬اﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻹﺟﺮاءات؛‬
‫‪ .3‬أي ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻳﺘﻢ إﺟﺮاؤهﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ورد ﻓﻲ )‪ (1‬و )‪ (2‬أﻋﻼﻩ‪.‬‬

‫ﻓﻲ ﺧﻼل ‪ 60‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ ﺗﺰوﻳﺪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺄي ﻣﻤﺎ ورد ﻓﻲ اﻟﻔﻘﺮة )ب( أﻋﻼﻩ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ أو ﻋﺪم اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻴﻪ أو ﻧﺸﺮﻩ ودﻋﻮة اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻹﺑﺪاء‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻪ ﺑﺸﺄﻧﻪ‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻃﻠﺐ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺗﺰوﻳﺪهﺎ ﺑﻤﻼﺣﻈﺎت‪ ،‬ﻓﻌﻠﻴﻬﺎ ﻣﻨﺢ اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻣﻬﻠﺔ‬
‫‪ 30‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻹﺑﺪاء ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻬﻢ‪ .‬وﺧﻼل ‪ 30‬ﻳﻮﻣ ًﺎ ﺑﻌﺪ اﻧﺘﻬﺎء ﻓﺘﺮة إﺑﺪاء اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت‪ ،‬ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺒﺪي ﻣﻮاﻓﻘﺘﻬﺎ أو رﻓﻀﻬﺎ أو أن ﺗﻄﻠﺐ إﺟﺮاء ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ‪ .‬وﻓﻲ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ إﺑﺪاء أﺳﺒﺎب ﺧﻄﻴﺔ ﻣﻔﺼﻠﺔ ﻟﺬﻟﻚ اﻟﺮﻓﺾ‪ ،‬أﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم‬
‫ﻗﻴﺎم اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺄي إﺟﺮاء ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﻔﻘﺮة‪ ،‬ﻓﺘﻌﺘﺒﺮ ﻣﻮاﻓﻘﺘﻬﺎ‬
‫ﺻﺎدرة ﺣﻜﻤًﺎ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ إﺷﻌﺎر اﻟﺠﻤﻬﻮر وإﺗﺎﺣﺔ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻟﻪ ﻹﺑﺪاء اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت‪ ،‬ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻹﺿﺎﻓﺔ‬ ‫ج‪.‬‬
‫إﻟﻰ أﺣﻜﺎم اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﺴﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ أو ﻗﻮاﻋﺪﻩ أو إﺟﺮاءاﺗﻪ أو‬
‫إﻟﻐﺎء ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻜﺎم ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬وﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺒﺪي اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﻋﻠﻰ أﺳﺎﺳﻬﺎ اﺗﺨﺎذ أي‬
‫إﺟﺮاء ﻓﻲ هﺬا اﻟﺨﺼﻮص‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺼﻮرة ﺧﻄﻴﺔ وﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ اﻟﻤﻌﻘﻮل‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪30‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﺗﺮﺧﻴﺺ وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻮﺳﻄﺎء واﻟﻤﻀﺎرﺑﻴﻦ وﻣﺘﻌﻬﺪي اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ وﻣﺘﻌﻬﺪي اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ‬
‫ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد وﻣﺴﺘﺸﺎري اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر وﻣﺪراء اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻷول‪ :‬اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪44‬‬

‫ﻳﻨﻈﻢ اﻟﻮﺳﻴﻂ أو اﻟﻤﻀﺎرب أو ﻣﺘﻌﻬﺪ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ أو ﻣﺘﻌﻬﺪ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬ ﻮد أو ﻣﺴﺘ ﺸﺎر‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر أو ﻣﺪﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ‪:‬‬

‫ﺣﻠﻴﻒ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﻤﺼﺮف ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ ﺑﻤﺰاوﻟﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق؛ أو‬ ‫‪.1‬‬

‫ﺷ ﺮآﺔ ﻣ ﺴﺎهﻤﺔ أو ﺷ ﺮآﺔ ﻣﺤ ﺪودة اﻟﻤ ﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻣﺆﺳ ﺴﺔ أو ﻣ ﺴﻤﻮح ﻟﻬ ﺎ ﺑﻤﺰاوﻟ ﺔ‬ ‫‪.2‬‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق‪.‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪45‬‬

‫ﻻ ﻳﺠﻮز ﻷي ﺷﺨﺺ ﻣﺰاوﻟﺔ اﻟﻌﻤﻞ آﻮﺳﻴﻂ أو ﻣﻀﺎرب أو ﻣﺘﻌﻬﺪ ﺗﻐﻄﻴﺔ أو ﻣﺘﻌﻬﺪ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺑﺄﻓ ﻀﻞ‬
‫اﻟﺠﻬ ﻮد أو ﻣﺴﺘ ﺸﺎر اﺳ ﺘﺜﻤﺎر أو ﻣ ﺪﻳﺮ اﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻣ ﺎ ﻟ ﻢ ﻳﻜ ﻦ ﻣﺮﺧ ﺼًﺎ ﻟ ﻪ ﻣ ﻦ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ه ﺬا‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن وﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬وﻳﺤﻖ ﻟﻠﺸﺨﺺ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ رﺧﺺ ﻣﺘﻌﺪدة‪.‬‬

‫اﻟﺮﺧﺺ اﻟﺼﺎدرة ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗﺖ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪46‬‬

‫ﻳﻌﺘﺒ ﺮ ﻣﺮﺧ ﺼًﺎ ﺗﻠﻘﺎﺋﻴ ًﺎ آﻮﺳ ﻴﻂ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ أﺣﻜ ﺎم ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن اﻟﻮﺳ ﻴﻂ اﻟ ﺬي اﻋﺘﺒ ﺮ ﻣﺮﺧ ﺼًﺎ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗﺖ واﻟﺬي اﺣﺘﻔﻆ ﺑﺘﻠ ﻚ اﻟﺮﺧ ﺼﺔ ﻟﻠﻘﻴ ﺎم ﺑﻤﻌ ﺎﻣﻼت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻓ ﻲ‬
‫ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬وذﻟ ﻚ ﺷ ﺮﻳﻄﺔ أن ﻳﻘ ﻮم ﺑﺘﻮﻓﻴ ﻖ ﻧ ﺸﺎﻃﺎﺗﻪ ﻣ ﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت ه ﺬا‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن وﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺬﻩ اﻟﺮﺧﺼﺔ‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻳ ﺘﻢ ﻣ ﻨﺢ اﻟﻮﺳ ﻴﻂ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ اﻟﻘ ﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗ ﺖ واﻟﻤ ﻨﻈﻢ آﻤ ﺼﺮف ﻣ ﺮﺧﺺ ﻣ ﺪة‬
‫‪ 180‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﻔ ﺎذ ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن ﻟﻺﻣﺘﺜ ﺎل ﺑﺄﺣﻜ ﺎم اﻟﻤ ﺎدة ‪ .44‬ﻓ ﺈذا ﺗﺨﻠ ﻒ اﻟﻤ ﺼﺮف‬
‫ﻋ ﻦ اﻻﻣﺘﺜ ﺎل ﺑﻬ ﺬﻩ اﻷﺣﻜ ﺎم ﺧ ﻼل اﻟﻤ ﺪة اﻟﻤ ﺬآﻮرة‪ ،‬آ ﺎن ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ اﻟﺤ ﻖ ﻓ ﻲ ﺗﻌﻠﻴ ﻖ رﺧ ﺼﺔ‬
‫اﻟﻮﺳﻴﻂ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺮف أو ﻣﻨﺢ اﻟﻤﺼﺮف ﺗﻤﺪﻳﺪًا ﻟﻔﺘﺮة ‪ 180‬ﻳﻮﻣًﺎ إﺿ ﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﻤﻜﻴﻨ ﻪ ﻣ ﻦ‬
‫اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺬآﻮرة‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﺤﻮﻳﻞ رﺧ ﺼﺔ اﻟﻮﺳ ﻴﻂ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺎﻟﻤ ﺼﺮف إﻟ ﻰ اﻟﺤﻠﻴ ﻒ‬
‫اﻟﻤﻨﻔﺼﻞ ﻓﻮر ﺗﺄﺳﻴﺴﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺮﺧﺼﺔ‬

‫ﻃﻠﺐ اﻟﺮﺧﺼﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪47‬‬

‫ﻳﺠﺐ أن ﻳﻘﺪم ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻃﻠ ﺐ اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ رﺧ ﺼﺔ وﺳ ﻴﻂ أو ﻣ ﻀﺎرب أو ﻣﺘﻌﻬ ﺪ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ أو‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﺘﻌﻬ ﺪ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ ﺑﺄﻓ ﻀﻞ اﻟﺠﻬ ﻮد أو ﻣﺴﺘ ﺸﺎر اﺳ ﺘﺜﻤﺎر أو ﻣ ﺪﻳﺮ اﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻣﺘ ﻀﻤﻨًﺎ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت‬
‫واﻟﻮﺛ ﺎﺋﻖ اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺴﺘﻠﺰﻣﻬﺎ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪ .‬وﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﺘﻘ ﺪم ﺑﺎﻟﻄﻠ ﺐ أن ﻳﺜﺒ ﺖ اﺳ ﺘﻴﻔﺎءﻩ‬
‫ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت واﻟﺸﺮوط اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺧ ﺼﺔ‪ .‬آﻤ ﺎ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﺘ ﻀﻤﻦ اﻟﻄﻠ ﺐ إﻓ ﺎدة‬
‫ﻣﻮﻗﻌﺔ ﻣﻦ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺮﺧﺼﺔ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺟﺰءًا ﻣﻦ اﻟﻄﻠﺐ وﺗﺸﻬﺪ ﻋﻠﻰ دﻗﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻓﻴﻪ‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻳﺠﺐ أن ﻳﺸﺘﻤﻞ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪31‬‬
 ‫اﺳﻢ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺮﺧﺼﺔ و اﺳﻤﻪ اﻟﺘﺠﺎري؛‬ ‫‪.1‬‬
‫ﻧﻮع اﻟﺸﺮآﺔ؛‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻣﻜﺎن اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻄﺎﻟﺐ اﻟﺮﺧﺼﺔ وﻣﻜﺘﺒﻪ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ وﻓﺮوﻋﻪ‪ ،‬إن وﺟﺪت؛‬ ‫‪.3‬‬
‫ﻋﻨ ﻮان اﻟ ﺴﻜﻦ وﻋﻨ ﻮان اﻟﻌﻤ ﻞ ﻟﻜﺎﻓ ﺔ اﻷﺷ ﺨﺎص اﻟﺤ ﺎﻟﻴﻴﻦ أواﻟﻤﺘ ﻮﻗﻌﻴﻦ اﻟﻤﻨﺘ ﺴﺒﻴﻦ‬ ‫‪.4‬‬
‫ﻟﻄﺎﻟ ﺐ اﻟﺮﺧ ﺼﺔ وﻟﻠﻤ ﺎﻟﻜﻴﻦ ﻣﻠﻜﻴ ﺔ ﻧﻔﻌﻴ ﺔ ﻟﻤ ﺎ ﻧ ﺴﺒﺘﻪ ‪ %10‬أو أآﺜ ﺮ ﻣ ﻦ ﻃﺎﻟ ﺐ‬
‫اﻟﺮﺧﺼﺔ؛‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﻤﻞ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺮﺧﺼﺔ واﻟﻤﺪة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﺎم ﺧﻼﻟﻬﺎ ﺑﻬﺬا اﻟﻌﻤﻞ؛‬ ‫‪.5‬‬
‫ي ﻣ ﻦ اﻷﺷ ﺨﺎص‬ ‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋ ﻦ أي ﺟﺮﻳﻤ ﺔ أو ﺟﻨﺤ ﺔ أدﻳ ﻦ ﺑﻬ ﺎ ﻃﺎﻟ ﺐ اﻟﺮﺧ ﺼﺔ أو أ ٍ‬ ‫‪.6‬‬
‫اﻟﺤ ﺎﻟﻴﻴﻦ واﻟﻤﺘ ﻮﻗﻌﻴﻦ اﻟﻤﻨﺘ ﺴﺒﻴﻦ ﻟﻄﺎﻟ ﺐ اﻟﺮﺧ ﺼﺔ أواﻟﻤ ﺎﻟﻜﻴﻦ ﻣﻠﻜﻴ ﺔ ﻧﻔﻌﻴ ﺔ ﻟﻤ ﺎ ﻧ ﺴﺒﺘﻪ‬
‫‪ %10‬أو أآﺜﺮ ﻣﻦ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺮﺧﺼﺔ؛‬
‫أي ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت إﺿ ﺎﻓﻴﺔ ﺗﺮاه ﺎ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ ﺿ ﺮورﻳﺔ ﻹﺛﺒ ﺎت اﺳ ﺘﻴﻔﺎء ﻃﺎﻟ ﺐ اﻟﺮﺧ ﺼﺔ‬ ‫‪.7‬‬
‫ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺮﺧﻴﺺ‪.‬‬

‫ﺗﺤ ﺪد اﻟﻬﻴﺌ ﺔ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒ ﺎت واﻟ ﺸﺮوط اﻟﺘ ﻲ ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ ﻃﺎﻟ ﺐ اﻟﺮﺧ ﺼﺔ اﺳ ﺘﻴﻔﺎءهﺎ ﻟﻠﺤ ﺼﻮل‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺧﺼﺔ‪ .‬وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت واﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺬآﻮرة ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄهﻠﻴﺔ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺮﺧﺼﺔ ﻟﻠﻌﻤ ﻞ آﻮﺳ ﻴﻂ أو ﻣ ﻀﺎرب أو ﻣﺘﻌﻬ ﺪ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ أو‬
‫ﻣﺘﻌﻬﺪ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﺠﻬﻮد أو ﻣﺴﺘﺸﺎر اﺳﺘﺜﻤﺎر أو ﻣﺪﻳﺮ اﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻨﺰاهﺔ أو ﻣﻼءﻣﺔ اﻷﺷﺨﺎص ﻟﻤﺰاوﻟﺔ هﺬﻩ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ إﺻﺪار ﻗﺮار ﻣﻨﺢ اﻟﺮﺧﺼﺔ أو رﻓﻀﻬﺎ ﺧﻼل ‪ 45‬ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻄﻠﺐ‬ ‫د‪.‬‬
‫ﻼ‪ .‬وﻟﻠﺸﺨﺺ اﻟﺬي‬ ‫ﻼ‪ .‬وﻻ ﻳﻌﺘﺒﺮ اﻟﻄﻠﺐ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺴﺘﻮﻓﻲ ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ﻃﻠﺒًﺎ ﻣﻜﺘﻤ ً‬ ‫ﻣﻜﺘﻤ ً‬
‫ﺗﺼﺪر اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻗﺮارًا ﺿﺪﻩ اﻹدﻻء ﺑﺄﻗﻮاﻟﻪ أﻣﺎم اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬آﻤﺎ أن ﻟﻪ اﻟﺤﻖ أﻳﻀًﺎ ﺑﺎﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺔ ﺑﻌﻘﺪ‬
‫ﺟﻠﺴﺔ ﻟﺴﻤﺎع أﻗﻮاﻟﻪ ﺣﺴﺒﻤﺎ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻤﺎدة ‪ 72‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫هـ‪ .‬ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺴﺠﻞ ﺑﻜﺎﻓﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﻳﻜﻮن ذﻟﻚ اﻟﺴﺠﻞ ﻣﺘﺎﺣًﺎ ﻻﻃﻼع‬
‫اﻟﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ‬

‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ وﺳﺠﻼت اﺻﺤﺎب رﺧﺺ اﻟﻤﺰاوﻟﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪48‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﺗﺼﺪرهﺎ أن ﺗﻄﻠﺐ ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ ﺗﻘ ﺪﻳﻢ ﺗﻘ ﺎرﻳﺮ وآ ﺸﻮﻓﺎت‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ودورﻳﺔ اﻟﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أو إﻟﻰ أي ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣ ﺮﺧﺺ ﻳﻜ ﻮن اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ‬
‫ﻋ ﻀﻮًا أو ﻣ ﺸﺎرآًﺎ ﻓﻴ ﻪ‪ ،‬وذﻟ ﻚ ﻓﻴﻤ ﺎ ﻳﺘﻌﻠ ﻖ ﺑﻨ ﺸﺎﻃﺎﺗﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ واﻟﺘ ﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﺗﻠ ﻚ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺘ ﺪاول وإدارة اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر واﺳﺘ ﺸﺎرات اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‪ .‬وﻳﺠ ﺐ إﻋ ﺪاد ه ﺬﻩ اﻟﻜ ﺸﻮﻓﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫واﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ ﺣ ﺴﺐ اﻟﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻴﺔ اﻟﻤﻌﺘﻤ ﺪة‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ ﺗ ﺴﺠﻴﻞ آﺎﻓ ﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﺮﺧﺼﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ إﻋ ﺪاد دﻓ ﺎﺗﺮ وﺳ ﺠﻼت واﻻﺣﺘﻔ ﺎظ ﺑﻬ ﺎ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻤ ﺎ ﺗﺘﻄﻠﺒ ﻪ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‬ ‫ب‪.‬‬
‫وﻗﻮاﻋﺪ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ أو ﻣﺮآﺰاﻹﻳ ﺪاع اﻟﻤ ﺮﺧﺺ اﻟ ﺬي ﻳﻜ ﻮن اﻟﻤ ﺮﺧﺺ‬
‫ﻟﻪ ﻋﻀﻮًا أو ﻣﺸﺎرآًﺎ ﻓﻴﻪ‪ .‬وﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻜﺎﻓﺔ اﻟﺴﺠﻼت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑﻤﻌ ﺎﻣﻼت‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وﺗﺤ ﻮﻳﻼت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ أو اﻷﻣ ﻮال وﺳ ﺠﻼت اﻟﻌﻤ ﻼء اﻟﺘ ﻲ ﺗﺒ ﻴﻦ‬
‫ﻣﻮﺟﻮدات آﻞ ﻋﻤﻴﻞ واﻟﻤﻌﺎﻣﻼت واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻪ‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪32‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ أن ﻳﺤﻌ ﻞ دﻓ ﺎﺗﺮﻩ وﺳ ﺠﻼﺗﻪ ﻣﺘﺎﺣ ًﺔ ﻓ ﻲ أي وﻗ ﺖ ﻣﻌﻘ ﻮل ﻟ ﺴﻮق اﻷوراق‬ ‫ج‪.‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ أو ﻣﺮآ ﺰ اﻹﻳ ﺪاع اﻟﻤ ﺮﺧﺺ اﻟ ﺬي ﻳﻜ ﻮن ﺻ ﺎﺣﺐ اﻟﺮﺧ ﺼﺔ ﻋ ﻀﻮًا أو‬
‫ﻣﺸﺎرآًﺎ ﻓﻴﻪ‪ ،‬وذﻟﻚ وﻓﻘًﺎ ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت وإﺟﺮاءات ذﻟﻚ اﻟﺴﻮق أو ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع‪.‬‬

‫ﺗﺤﺪﻳﺚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺠﻮهﺮﻳﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪49‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ أن ﻳﻘﺪم ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ وﻷي ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣ ﺮﺧﺺ ﻳﻜ ﻮن ﻋ ﻀﻮًا أو ﻣ ﺸﺎرآًﺎ ﻓﻴ ﻪ‬
‫ﺑﻼﻏًﺎ ﺧﻄﻴًﺎ ﺑﺄي ﺗﻐﻴﻴﺮ ﺟﻮهﺮي ﻳﻄﺮأ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣ ﺔ ﺳ ﺎﺑﻘًﺎ‪ ،‬وذﻟ ﻚ ﺧ ﻼل ‪ 15‬ﻳﻮﻣ ًﺎ ﻣ ﻦ‬
‫ﺣﺼﻮل ذﻟﻚ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ‪.‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪50‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺳﻴﻂ أو اﻟﻤﻀﺎرب أو ﻣﺘﻌﻬﺪ اﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ أن ﻳﺤ ﺎﻓﻆ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺪدهﺎ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو أي ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ ﻳﻜﻮن ذﻟ ﻚ اﻟﻮﺳ ﻴﻂ‬
‫أو اﻟﻤ ﻀﺎرب أو ﻣﺘﻌﻬ ﺪ اﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ ﻋ ﻀﻮًا أو ﻣ ﺸﺎرآًﺎ ﻓﻴ ﻪ‪ .‬وﻳﺠ ﺐ أن ﺗﺄﺧ ﺬ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل‬
‫اﻟﻤﺬآﻮرة ﺑﺎﻻﻋﺘﺒﺎر ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻌ ﺮض ﻟﻬ ﺎ اﻟﻮﺳ ﻴﻂ أو اﻟﻤ ﻀﺎرب أو ﻣﺘﻌﻬ ﺪ اﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ‪.‬‬
‫وﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت‪ ،‬وﺿ ﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت ﻟﺘﺤﺪﻳ ﺪ اﻟ ﺼﻠﺔ ﺑ ﻴﻦ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟﻬ ﻢ واﻷﺷ ﺨﺎص‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﻴﻦ‪.‬‬

‫اﻟﺴﻠﻮك اﻟﻤﻬﻨﻲ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪51‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟﻬ ﻢ واﻷﺷ ﺨﺎص اﻟﻤﻨﺘ ﺴﺒﻴﻦ ﻟﻬ ﻢ‪ ،‬ﻓ ﻲ ﻣ ﺰاوﻟﺘﻬﻢ ﻷﻧ ﺸﻄﺘﻬﻢ وﻗﻴ ﺎﻣﻬﻢ ﺑﻮاﺟﺒ ﺎﺗﻬﻢ‪ ،‬أن‬
‫ﻳﺘﻘﻴﺪوا ﺑﻘﻮاﻋ ﺪ اﻟ ﺴﻠﻮك اﻟﻤﻬﻨ ﻲ اﻟ ﺼﺎدرة ﻋ ﻦ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ وﻗﻮاﻋ ﺪ ﺳ ﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤ ﺮﺧﺺ أو‬
‫ﺟﻤﻌﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو ﻣﺮآﺰاﻹﻳﺪاع اﻟﺬي ﻳﻜﻮن اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ ﻋ ﻀﻮًا أو ﻣ ﺸﺎرآًﺎ ﻓﻴ ﻪ‪ .‬وﻳ ﺸﻤﻞ‬
‫ذﻟﻚ‪:‬‬

‫اﻟﺘﻘﻴﺪ ﺑﻤﺒﺎدئ اﻟﻌﺪاﻟﺔ و اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ واﻹﻧﺼﺎف ﻓﻲ اﻟﺘﺪاول‪ ،‬واﻟﺘﺼﺮف ﺑﺼﺪق وﻧﺰاهﺔ ؛‬ ‫أ‪.‬‬

‫ﺣﻤﺎﻳﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴﺮﻳﺔ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑ ﺎﻟﻌﻤﻼء إﻻ ﺣ ﻴﻦ ﻳﻜ ﻮن اﻟﻜ ﺸﻒ ﻋ ﻦ ه ﺬﻩ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت‬ ‫ب‪.‬‬

‫ﻣﻠﺰﻣًﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن؛‬
‫اﻟﻮﻓ ﺎء ﺑﺎﻻﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﻤﻨ ﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬ ﺎ ﻓ ﻲ اﻟﻘ ﻮاﻧﻴﻦ واﻷﻧﻈﻤ ﺔ اﻟﻤﻄﺒﻘ ﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑﻤﻨ ﻊ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻏﺴﻴﻞ اﻷﻣﻮال؛‬
‫اﻟﺘﺼﺮف ﺑﺄﻣﺎﻧﺔ وإﺧﻼص ﻋﻠﻰ ﻧﺤﻮ ﻳﺆدي ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﺤﺪ اﻷﻗﺼﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺎﻓﻊ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ‬ ‫د‪.‬‬
‫ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﺼﺎﻟﺢ اﻟﻌﻤﻼء ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺎﻟﺤﻬﻢ اﻟﺬاﺗﻴﺔ؛‬
‫اﻻﻣﺘﻨ ﺎع ﻋ ﻦ ﻣﻤﺎرﺳ ﺔ أي ﻣ ﻦ أﺳ ﺎﻟﻴﺐ اﻻﺣﺘﻴ ﺎل واﻟﺨ ﺪاع‪ ،‬ﻣﺜ ﻞ اﺳ ﺘﻼم ﻋﻤ ﻮﻻت ورﺳ ﻮم‬ ‫هـ‪.‬‬
‫ﺧﺪﻣﺎت زاﺋﺪة أو ﺗﻘﺪﻳﻢ وﻋﻮد أو ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻟﻠﻌﻤﻼء ﺑﺘﺤﻘﻴﻖ أرﺑﺎح ﻣﺤﺪدة ﻟﻬﻢ‪.‬‬

‫اﻟﻌﻼﻗﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪52‬‬

‫ﺗﻨﻈﻢ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ واﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺧﻄﻴﺔ ﺗﻜﻮن ﻣﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ أﺣﻜ ﺎم ه ﺬا‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن وﺗﻌﻠﻴﻤﺎت وﻗﺮارات اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ آﻮﺳﻄﺎء أو ﻣﻀﺎرﺑﻴﻦ ﺗﺰوﻳﺪ ﻋﻤﻼﺋﻬ ﻢ ﺑﻌﻘ ﻮد ﺗﺜﺒ ﺖ ﻣﻌ ﺎﻣﻼت‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ آﺸﻮﻓﺎت ﺣﺴﺎب دورﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪33‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﺧﻄﻴًﺎ ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﻢ ﻋﻦ أي ﺗﻀﺎرب ﻣ ﺼﺎﻟﺢ ﺟ ﻮهﺮي‪ ،‬وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻤ ﺎ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﺠﻮز ﻟﻠﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ أو اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﻨﺘ ﺴﺐ ﺷ ﺮاء أو ﺑﻴ ﻊ أي أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﺗﺨ ﺺ اﻟﻌﻤﻴ ﻞ‬ ‫د‪.‬‬

‫أو اﻟﺘﺼﺮف ﺑﻬﺎ دون ﺗﻔﻮﻳﺾ ﺧﻄﻲ أو اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺧﻄﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ واﻟﻌﻤﻴﻞ ﺗ ﻨﺺ‬
‫ﻋﻠﻰ وﺳﺎﺋﻞ أﺧﺮى ﻟﻠﺘﻔﻮﻳﺾ‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﺠﻮز ﻟﻠﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ ﺗﻘﺪﻳﻢ أي اﺋﺘﻤﺎن ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﻌﺎﻣﻼت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو أن ﻳﻘ ﻮم ﺑ ﺮهﻦ‬ ‫هـ‪.‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑ ﺄي ﻋﻤﻴ ﻞ دون اﺗﻔﺎﻗﻴ ﺔ ﺧﻄﻴ ﺔ ﺑ ﻴﻦ ذﻟ ﻚ اﻟﻌﻤﻴ ﻞ واﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ‬
‫ﺗﺘﻔﻖ وأﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن وﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ أو اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﻨﺘﺴﺐ اﻟﺬي ﻳﻮﺻﻲ ﺑﺸﺮاء أو ﺑﻴﻊ أي أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴ ﻞ‬ ‫و‪.‬‬
‫أو ﺑﺎﻟﺘﺼﺮف ﺑﻬﺎ أن ﻳﻜﻮن ﻟﺪﻳﻪ أﺳﺎس ﻣﻌﻘﻮل ﻟﻼﺳﺘﻨﺘﺎج ﺑﺄن ﺗﻠﻚ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻷه ﺪاف‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ووﺿﻌﻪ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺪرﺗﻪ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻤﻞ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬

‫اﻟﺮﺳﻮم‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪53‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ أن ﻳﻄﻠﻊ ﻋﻤﻼءﻩ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﻜﺎﻓﺔ اﻟﺮﺳﻮم واﻟﻌﻤﻮﻻت وﻧﺴﺐ اﻟﻌ ﻼوة واﻟﺨ ﺼﻢ‬
‫اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻘﺎﺿﺎهﺎ ﻣﻦ ﻋﻤﻼﺋﻪ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻗﺒ ﻞ اﻟ ﺪﺧﻮل ﻣﻌﻬ ﻢ ﻓ ﻲ أي اﺗﻔﺎﻗﻴ ﺔ أو ﺗﻔ ﺎهﻢ‪ .‬آﻤ ﺎ ﻳﺘﻮﺟ ﺐ أﻳ ﻀًﺎ‬
‫اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ رﺳ ﻮم اﻟﻤﻌ ﺎﻣﻼت اﻟﻔﺮدﻳ ﺔ ﻓ ﻲ ﻣ ﺬآﺮات ﻋﻘ ﻮد ﻣﻌ ﺎﻣﻼت اﻟ ﺸﺮاء واﻟﺒﻴ ﻊ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ‬
‫إﺻﺪار ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﺑﺨﺼﻮص اﻟﺤﺪود اﻟﻌﻠﻴﺎ واﻟﺪﻧﻴﺎ ﻟﻠﻌﻼوات واﻟﺨﺼﻮﻣﺎت‪.‬‬

‫ﺣﻤﺎﻳﺔ ﻣﻮﺟﻮدات وأﺻﻮل اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪54‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ أن ﻳﻔ ﺼﻞ ﻣ ﺎ ﺑ ﻴﻦ أﻣ ﻮال اﻟﻌﻤﻴ ﻞ وأوراﻗ ﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وﻏﻴﺮه ﺎ ﻣ ﻦ ﻣﻮﺟﻮداﺗ ﻪ ﻣ ﻦ‬
‫ﺟﻬﺔ وأﻣﻮال اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ وأوراﻗﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣ ﻦ ﺟﻬ ﺔ أﺧ ﺮى‪ ،‬وذﻟ ﻚ وﻓﻘ ًﺎ ﻷﺣﻜ ﺎم اﻟﻘﻮاﻋ ﺪ اﻟﻤﺤ ﺪدة‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ و اﻟﻤﻀﻤﻨﺔ ﻓﻲ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻟﻤﺒﺮﻣﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﻤ ﻼء‪ .‬وﻻ ﻳﺠ ﻮز أن ﺗﻜ ﻮن أﻣ ﻮال اﻟﻌﻤﻴ ﻞ‬
‫وأوراﻗﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻣﻮﺟﻮداﺗﻪ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ أﻋﻤﺎل اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺨﺎﻣﺲ‪ :‬إﻓﻼس وإﻋﺴﺎر اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ‬

‫اﻹﻓﻼس واﻹﻋﺴﺎر واﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪55‬‬

‫ﻓ ﻲ ﺣ ﺎل إﻓ ﻼس اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ أو إﻋ ﺴﺎرﻩ ‪ ،‬ﻳﻜ ﻮن ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ اﻟﻤ ﺸﺎرآﺔ ﻓ ﻲ ﻋﻤﻠﻴ ﺔ ﺗ ﺼﻔﻴﺔ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ أو إﻋﺎدة هﻴﻜﻠﺘﻪ‪ ،‬ﺳﻮاء آﺎﻧﺖ إﺟﺒﺎرﻳﺔ أو اﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﺗﺨﺎذ أي إﺟﺮاءات ﺿ ﺮورﻳﺔ ﻹﻋ ﻼن إﻓ ﻼس اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ أو إﻋ ﺴﺎرﻩ‪ ،‬آﻤ ﺎ ﻟﻬ ﺎ أن‬
‫ﺗﺤﻴﻞ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ إﻟﻰ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﺠﻮز اﻟﺤﺠﺰ ﻋﻠ ﻰ أﻣ ﻮال ﻋﻤ ﻼء اﻟﻤ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ وأوراﻗﻬ ﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وﻣﻮﺟ ﻮداﺗﻬﻢ اﻷﺧ ﺮى‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻟﻤﺼﻠﺤﺔ داﺋﻨﻲ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ إﻻ إذا آﺎن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻗﺪ واﻓﻖ ﺧﻄﻴًﺎ ﻋﻠﻰ إﺟﺮاء ذﻟﻚ اﻟﺤﺠﺰ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺴﺎدس‪ :‬اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﻴﻦ ﻟﻠﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ‬

‫ﺗﺮﺧﻴﺺ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﻴﻦ ﻟﻠﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪56‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪34‬‬
‫ﻻ ﻳ ﺴﺘﻠﺰم ﻣ ﻦ اﻟ ﺸﺨﺺ اﻟﻤﻨﺘ ﺴﺐ اﻟ ﺬي ﻳﻌﻤ ﻞ ﻟ ﺪى ﻣ ﺮﺧﺺ ﻟ ﻪ أن ﻳﻜ ﻮن ﻣﺮﺧ ﺼًﺎ ﺑ ﺸﻜﻞ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ آﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ أن ﺗﺤ ﺪد ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت ﺗ ﺼﺪرهﺎ ﻃﺒﻴﻌ ﺔ ﻧ ﺸﺎﻃﺎت وﺗ ﺮاﺧﻴﺺ وﻣﻌ ﺎﻳﻴﺮ ﺗ ﺪرﻳﺐ‬
‫وﺧﺒﺮة وآﻔ ﺎءة اﻷﺷ ﺨﺎص اﻟﻤﻨﺘ ﺴﺒﻴﻦ ﻟﻠﻤ ﺮﺧﺺ ﻟﻬ ﻢ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌ ﺔ إﺧ ﻀﺎع اﻟﻤﺘﻘ ﺪﻣﻴﻦ ﺑﺎﻟﻄﻠﺒ ﺎت‬
‫ﻻﻣﺘﺤﺎن أو ﻟﻄﻠﺐ ﺗﻘ ﺪﻳﻢ أي دﻟﻴ ﻞ ﺁﺧ ﺮ ﻳﺜﺒ ﺖ اﺳ ﺘﻴﻔﺎءهﻢ ﻟﻠﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﻔﺮوﺿ ﺔ‪ .‬وﻋﻠ ﻰ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻬﺎ هﺬا أن ﺗﺄﺧﺬ ﺑﻌﻴﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر آﻮﻧﻪ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺴﺘﺤ ﺴﻦ ﺗﻄﺒﻴ ﻖ ه ﺬﻩ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒ ﺎت ﺑ ﺼﻮرة‬
‫ﺗﺪرﻳﺠﻴ ﺔ ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺪى ﺧﻤ ﺲ ﺳ ﻨﻮات ﻣ ﻦ ﺗ ﺎرﻳﺦ ﻧﻔ ﺎذ ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن‪ ،‬وذﻟ ﻚ ﻟﻤ ﻨﺢ اﻟﻔﺮﺻ ﺔ‬
‫ﻟﻸﺷﺨﺎص اﻟﻤﻨﺘ ﺴﺒﻴﻦ ﻟﻠﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ ﺗ ﺪرﻳﺐ آ ﺎف وﻟﺘﺠﻨ ﺐ اﻟﺘ ﺄﺛﻴﺮ ﺳ ﻠﺒًﺎ ﻋﻠ ﻰ ﻧﻤ ﻮ أﺳ ﻮاق‬
‫رأس اﻟﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت أو ﻗ ﺮار‪ ،‬إﻋﻔ ﺎء أي ﺷ ﺨﺺ ﻣﻨﺘ ﺴﺐ أو ﻓﺌ ﺔ ﻣﻌﻴﻨ ﺔ ﻣ ﻦ اﻷﺷ ﺨﺎص‬ ‫ج‪.‬‬
‫اﻟﻤﻨﺘ ﺴﺒﻴﻦ ﻣ ﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻟﺘ ﺮﺧﻴﺺ اﻟﻤﻨ ﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬ ﺎ ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﻤ ﺎدة ‪ ،56‬وذﻟ ﻚ ﺣ ﺴﺒﻤﺎ‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺒ ﻪ ﺣﻤﺎﻳ ﺔ اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ .‬وﻻ ﻳﻌﻔ ﻲ ه ﺬا اﻻﺳ ﺘﺜﻨﺎء ﻣ ﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻟﺘ ﺮﺧﻴﺺ اﻟ ﺸﺨﺺ‬
‫اﻟﻤﻨﺘ ﺴﺐ ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ﺔ ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ ﻣﺨﺎﻟﻔﺘ ﻪ ﻟﻬ ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن أو ﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﻬﻴﺌ ﺔ أو‬
‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ ذات اﻟﺼﻠﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺴﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ أو‬
‫ﻣﺮآﺰاﻹﻳﺪاع‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪35‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪ :‬ﺟﻤﻌﻴﺎت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﺮﺧﻴﺺ ﺟﻤﻌﻴﺎت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪57‬‬

‫ﻟﺠﻤﻌﻴﺔ وﺳﻄﺎء أوراق اﻟﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ ﺟﻤﻌﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻮﺣﻴﺪة‬ ‫أ‪-‬‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺣﺎﻟﻴًﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق‪ ،‬أو أي ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬أن ﺗﻘﺪم ﻃﻠﺒًﺎ إﻟﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ‬
‫ﻟﺘﺼﺒﺢ ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت أن‬
‫ﺗﻔﻮض ﺑﻌﺾ ﺻﻼﺣﻴﺎت اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ اﻟﺬاﺗﻲ ﻟﺠﻤﻌﻴﺎت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ‪ .‬آﻤﺎ ﻳﺠﻮز‬
‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت أن ﺗﻀﻊ ﻗﻮاﻋﺪ ﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ﺟﻤﻌﻴﺎت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﻻ ﻳﺠﻮز أن‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺘﺮﺧﻴﺺ أي ﺟﻤﻌﻴﺎت ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺒﻴﻞ‪ ،‬وﻻ ﺑﺎﻻﺳﺘﻤﺮار ﻓﻲ ﺗﺮﺧﻴﺼﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ‬
‫ﺗﺘﺄآﺪ ﻣﻦ أن اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ واﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻄﺎﻟﺐ اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ﺗﺮاﻋﻲ‬
‫آﺎﻓﺔ اﻟﺸﺮوط اﻟﻮاردة ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة ‪)39‬ب( ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮد ‪ ،12 ،11 ،10 ،9 ،8 ،7 ،6 ،1‬و‬
‫‪ ،13‬واﻟﻤﺎدة ‪)43‬أ( ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬ﺑﺬات اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﻮاق‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻳﺠﻮز اﻟﺘﻐﺎﺿﻲ ﻋﻤﺎ ورد ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة ‪)39‬ب( ﻓﻲ‬
‫اﻟﺒﻨﺪﻳﻦ ‪ 6‬و ‪ 7‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺪرﺟﺔ واﻟﻤﺼﺪرﻳﻦ‪.‬‬

‫ﺗﺨﻀﻊ ﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ وﻗﻮاﻋﺪهﺎ‬ ‫ب‪-‬‬
‫وإﺟﺮاءاﺗﻬﺎ وﻣﺪوﻧﺔ اﻟﺴﻠﻮك اﻟﻤﻬﻨﻲ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‪ .‬آﻤﺎ ﺗﺨﻀﻊ أﻋﻤﺎل ﺟﻤﻌﻴﺔ اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ وﻗﺮاراﺗﻬﺎ ﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ورﻗﺎﺑﺘﻬﺎ وﺳﻠﻄﺘﻬﺎ ﻓﻲ إﺻﺪار اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت‬
‫وﻣﻌﺎﻳﻨﺘﻬﺎ وإﺟﺮاءاﺗﻬﺎ اﻟﺘﺄدﻳﺒﻴﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺬات اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻀﻊ ﻟﻬﺎ أﺳﻮق اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺎدة ‪)43‬ب( واﻟﻤﺎدة ‪)43‬ت( ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻋﺪم ﺗﻘﻴﺪ أي ﻋﻀﻮ ﺑﺎﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ‪ ،‬أو‬ ‫ج‪-‬‬
‫ﺑﻘﻮاﻋﺪهﺎ أوإﺟﺮاءاﺗﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ ﻟﻬﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻹﺟﺮاءات ﺟﻤﻌﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫واﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪36‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ :‬ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع‬

‫ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻲ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪58‬‬

‫ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع( اﻋﺘﺒﺎرًا ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﻔﺎذ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻗﺴﻤًﺎ ﺗﺎﺑﻌًﺎ ﻟﺴﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﻻ ﻳﺘﻮﺟﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺼ ًﺎ‬
‫ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن إﻻ ﻋﻨﺪ اﻧﻔﺼﺎﻟﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻌﺮاﻗﻲ ﺣﺴﺒﻤﺎ‬
‫ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻔﻘﺮة )ب( ﻣﻦ اﻟﻤﺎدة ‪ .58‬وإﻟﻰ أن ﻳﺤﻴﻦ وﻗﺖ ﻓﺼﻞ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﻋﻦ‬
‫ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻘﻴﺪ ﺑﺄﺣﻜﺎم‬
‫اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ هﺬا اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ﺧﻼل ‪ 180‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ إﻧﺸﺎء ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ ﺛﺎن ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق‪ ،‬أو ﺧﻼل ﺛﻼث‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﺳﻨﻮات ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﻔﺎذ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻗﺮب‪ ،‬ﻳﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺑﻤﻮاﻓﻘﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻓﺼﻞ ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻲ وﺟﻌﻠﻪ ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع‬
‫ﻣﻤﻠﻮآًﺎ وﻣﺪا ًرا ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺘﻘﻞ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﺎدة ‪ 63‬واﻟﻔﻘﺮة )د( ﻣﻦ هﺬﻩ اﻟﻤﺎدة ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ﻋﻨﺪ إﻧﺸﺎﺋﻪ آﻜﻴﺎن ﻣﺴﺘﻘﻞ‪ ،‬ﻳﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻲ اﻟﺘﻘﻴﺪ ﺑﻜﺎﻓﺔ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻼ ﻻ ﻳﻬﺪف ﻟﻠﺮﺑﺢ ﻳﺘﻤﺘﻊ ﺑﺸﺨﺼﻴﺔ اﻋﺘﺒﺎرﻳﺔ‬ ‫أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ .‬وﻳﻜﻮن اﻟﻤﺮآﺰ آﻴﺎﻧًﺎ ﻣﺴﺘﻘ ً‬
‫ذات اﺳﺘﻘﻼل إداري وﻣﺎﻟﻲ‪ .‬وﻳﻤﻠﻚ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﺑﺼﻔﺘﻪ هﺬﻩ‪ ،‬اﻟﺤﻖ ﻓﻲ اﻣﺘﻼك‬
‫اﻟﻤﻤﺘﻠﻜﺎت اﻟﻤﻨﻘﻮﻟﺔ وﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﻘﻮﻟﺔ واﻟﺘﺼﺮف ﺑﻬﺎ‪ ،‬واﻟﻘﻴﺎم ﺑﻜﺎﻓﺔ اﻟﺘﺼﺮﻓﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ أهﺪاﻓﻪ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ إﺑﺮام اﻟﻌﻘﻮد ﺑﺎﺳﻤﻪ اﻟﺨﺎص‪ .‬وﻳﻜﻮن ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﺤﻖ ﻓﻲ‬
‫أن ﻳﻘﺎﺿﻲ وﻳﻘﺎﺿﻰ‪ ،‬و ﻟﻪ اﻟﺤﻖ ﻓﻲ ﺗﻮآﻴﻞ أي ﻣﺤﺎم ﻟﺘﻤﺜﻴﻠﻪ ﻓﻲ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻗﺒﻞ إﻧﺸﺎء ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻲ آﻜﻴﺎن ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻻ ﻳﻬﺪف ﻟﻠﺮﺑﺢ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ‬ ‫د‪.‬‬
‫ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ رﻓﻊ ﺧﻄﺔ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺗﺮاﻋﻲ آﺎﻓﺔ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻮاردة ﻓﻲ هﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫وﻳﺠﺐ أن ﺗﻨﺺ اﻟﺨﻄﺔ ﻋﻠﻰ أن ﻳﺼﺒﺢ أﻋﻀﺎء ﺳﻮق اﻟﻌﺮاق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻦ‬
‫أﻋﻀﺎء ﻓﻲ ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﻞ ﺑﻨﺴﺐ ﻣﺴﺎهﻤﺔ ﺗﺤﺪد ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻌﻀﻮ ﻟﻠﻤﺮاﻓﻖ‪ ،‬وﺑﺤﻴﺚ ﻳﺸﻤﻞ ذﻟﻚ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﻷﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة‪.‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺐ ﺗﺮﺧﻴﺺ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻋﻠﻴﻪ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪59‬‬

‫ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة اﻟﻤﺎدة ‪ ،58‬ﻻ ﻳﺠﻮز ﻷي ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق دون ﺣﺼﻮﻟﻪ ﻋﻠﻰ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﺗﺮﺧﻴﺺ ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻣﻌﻔﻰ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺤﺪد ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت أو ﻗﺮار ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺨﺎﻟﻔ ًﺎ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن ﻗﻴﺎم أي ﺷﺨﺺ ﺑﻨﺸﺎﻃﺎت ﺑﺼﻔﺘﻪ ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع‪ ،‬ﺳﻮاء ﺑﺼﻮرة‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺬآﻮر ﻣﺮﺧﺼ ًﺎ ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ أو ﻣﻌﻔﻰ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬ ‫ب‪.‬‬

‫اﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻷﻣﻮال اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﺗﺤﺖ ﺳﻴﻄﺮﺗﻪ؛‬ ‫‪.1‬‬

‫اﻹﺟﺮاء اﻟﻔﻮري واﻟﺪﻗﻴﻖ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻘﺎص واﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻻ ﻋﻨﻬﺎ ؛‬
‫ﻳﻜﻮن ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﻣﺴﺆو ً‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻷﺟﻮر واﻟﺮﺳﻮم واﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎت اﻷﺧﺮى اﻟﻤﻔﺮوﺿﺔ ﻋﻠﻰ أﻋﻀﺎﺋﻪ واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ‬ ‫‪.3‬‬
‫اﻵﺧﺮﻳﻦ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎدل؛‬
‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪37‬‬
‫وﺿﻊ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﺸﺎرآﺔ ﻓﻲ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع واﻟﺘﻤﺜﻴﻞ اﻟﻌﺎدل ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻷﻋﻀﺎء‬ ‫‪.4‬‬
‫واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻓﻲ إدارﺗﻪ؛‬
‫اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﺎدل ﻷدواﺗﻪ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ‪ ،‬وﺗﻨﻔﻴﺬ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‬ ‫‪.5‬‬
‫واﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﻨﺸﺮ إﺷﻌﺎرًا ﻋﺎﻣًﺎ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻃﻠﺐ ﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ﻣﺮآﺰاﻹﻳﺪاع وأن ﺗﻤﻨﺢ‬ ‫ج‪.‬‬
‫اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻣﺪة ‪ 60‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻹﺑﺪاء ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻬﻢ‪ .‬وﺗﻘﻮم اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﻣﻀﻲ هﺬﻩ اﻟﻤﺪة‪ ،‬إﻣﺎ ﺑﻤﻨﺢ‬
‫اﻟﺮﺧﺼﺔ أو ﺑﺎﻟﺒﺪء ﻓﻲ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا آﺎن ﻳﺘﻌﻴﻦ رﻓﻀﻬﺎ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن‬
‫ﺗﺸﻤﻞ هﺬﻩ اﻹﺟﺮاءات إﺷﻌﺎرًا ﻳﺒﻴﻦ أﺳﺒﺎب رﻓﺾ اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺠﺐ أن ﻳﻤﻨﺢ ﻃﺎﻟﺐ‬
‫اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻟﺴﻤﺎع أﻗﻮاﻟﻪ أﻣﺎم اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﺤﻖ ﻓﻲ ﻃﻠﺐ ﻋﻘﺪ ﺟﻠﺴﺔ ﻟﺴﻤﺎع‬
‫اﻷﻗﻮال وﻓﻖ ﻣﺎ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻤﺎدة ‪ 72‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬دون اﻟﺠﻬﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‪،‬‬ ‫د‪.‬‬
‫وﻻ ﻳﺤﺘﺎج ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻠﺘﺴﺠﻴﻞ ﻟﺪى وزارة اﻟﺘﺠﺎرة أو ﻣﺴﺠﻞ اﻟﺸﺮآﺎت‪.‬‬

‫ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ أﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة ‪ 41‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن واﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬ ‫هـ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻘﺮارات اﻟﺘﺄدﻳﺒﻴﺔ وﻗﺮارات اﻟﺘﺤﻜﻴﻢ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻓﺮض اﻟﻐﺮاﻣﺎت ﻋﻠﻰ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ أو ﺗﻌﻠﻴﻖ أﻋﻤﺎﻟﻪ أو ﺷﻄﺒﻪ أو ﺗﻘﻴﻴﺪ‬ ‫و‪.‬‬
‫ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﻪ ووﻇﺎﺋﻔﻪ وﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ أو ﺗﻮﺟﻴﻪ اﻟﻠﻮم ﻟﻪ ﺑﻌﺪ ﺟﻠﺴﺔ ﻟﺴﻤﺎع اﻷﻗﻮال ﺗﻌﻘﺪ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﺎدة‬
‫‪ ،72‬وذﻟﻚ ﻟﻀﻤﺎن ﺗﻮاﻓﻖ ﻧﺸﺎﻃﺎت ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻣﻊ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‬
‫وﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪60‬‬

‫أ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻷﺧﺬ ﻣﻮاﻓﻘﺘﻬﺎ اﻟﻤﺴﺒﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪:‬‬

‫اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ؛‬ ‫‪.1‬‬

‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻹﺟﺮاءات‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﺸﻤﻞ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت وإﺟﺮاءات اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ؛‬ ‫‪.2‬‬
‫أي ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ورد ﻓﻲ )‪ (01‬و )‪ (02‬أﻋﻼﻩ‪.‬‬ ‫‪.3‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﺧﻼل ‪ 60‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ ﺗﺰوﻳﺪهﺎ ﺑﺄي ﻣﻦ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺬآﻮرة أﻋﻼﻩ‪ ،‬أن ﺗﺒﺪي‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻣﻮاﻓﻘﺘﻬﺎ أو رﻓﻀﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ أو أن ﺗﻨﺸﺮﻩ وﺗﺪﻋﻮ اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻹﺑﺪاء ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻪ‬
‫ﺑﺸﺄﻧﻪ‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻃﻠﺐ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺗﺰوﻳﺪهﺎ ﺑﻤﻼﺣﻈﺎت‪ ،‬ﻓﻌﻠﻴﻬﺎ ﻣﻨﺢ اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻣﻬﻠﺔ ‪ 30‬ﻳﻮﻣ ًﺎ‬
‫ﻹﺑﺪاء ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻬﻢ‪ .‬وﺧﻼل ‪ 30‬ﻳﻮﻣًﺎ ﺑﻌﺪ اﻧﺘﻬﺎء ﻓﺘﺮة إﺑﺪاء اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن‬
‫ﺗﺒﺪي ﻣﻮاﻓﻘﺘﻬﺎ أو رﻓﻀﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ أو أن ﺗﻄﻠﺐ إﺟﺮاء ﺗﻐﻴﻴﺮات‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ إﺑﺪاء أﺳﺒﺎب ﺧﻄﻴﺔ ﻣﻔﺼﻠﺔ ﻟﻬﺬا اﻟﺮﻓﺾ‪،‬‬
‫أﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﻗﻴﺎم اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺄي إﺟﺮاء ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﻔﻘﺮة‪،‬‬
‫ﻓﺘﻌﺘﺒﺮ ﻣﻮاﻓﻘﺘﻬﺎ ﺻﺎدر ًة ﺣﻜﻤًﺎ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ إﺷﻌﺎر اﻟﺠﻤﻬﻮر وإﺗﺎﺣﺔ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻟﻪ ﻹﺑﺪاء اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت‪ ،‬ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻹﺿﺎﻓﺔ‬ ‫ج‪.‬‬
‫إﻟﻰ أﺣﻜﺎم اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ أو ﻗﻮاﻋﺪﻩ أو إﺟﺮاءاﺗﻪ أو إﻟﻐﺎء‬
‫ﺑﻌﺾ ﺗﻠﻚ اﻷﺣﻜﺎم‪ .‬وﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺒﺪي اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﻋﻠﻰ أﺳﺎﺳﻬﺎ اﺗﺨﺎذ أي إﺟﺮاء‬
‫ﺑﻬﺬا اﻟﺨﺼﻮص‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺼﻮرة ﺧﻄﻴﺔ وﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ اﻟﻤﻌﻘﻮل‪.‬‬
‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪38‬‬
 ‫ﻣﻬﺎم ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪61‬‬

‫ﻻ ﻋﻦ اﻟﻤﻬﺎم اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻳﻜﻮن ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻣﺴﺆو ً‬ ‫أ‪.‬‬

‫إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻘﺎص واﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر؛‬
‫‪ .1‬اﻟﻌﻤﻞ آﻤﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ وﻓﻖ ﻧﻈﺎم‬
‫اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺪﻓﺘﺮي؛‬
‫‪ .2‬اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺴﺠﻞ اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻟﻤﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر؛‬
‫‪ .3‬اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺤﺴﺎﺑﺎت ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻋﻤﻼء أﻋﻀﺎء ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع‬
‫واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻷﻋﻀﺎء واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ أﻧﻔﺴﻬﻢ؛‬
‫‪ .4‬ﺗﺴﺠﻴﻞ وﻧﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﻤﻬﺎم اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﻘﺮة )أ( أﻋﻼﻩ ﻟﻤﺼﺪرﻳﻦ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﺁﺧﺮﻳﻦ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺒﻬﻢ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻮدﻋﺔ ﻟﺪى ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ إﺑﺮام اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻣﻠﺰﻣﺔ ﻣﻊ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮق واﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻤﺼﺪر و ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ‬
‫ذﻟﻚ ﻣﺎ ﻳﺘﻮﺟﺐ دﻓﻌﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺼﺪر ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺣﺘﻔﺎظ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﺑﺴﺠﻞ‬
‫اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻟﻤﺼﺪر‪ .‬آﻤﺎ ﻳﺠﺐ أن ﺗﻨﺺ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻋﻠﻰ أي ﺗﻔﻮﻳﺾ ﻣﺤﺪد‬
‫ﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻟﻤﺼﺪر اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺸﺮآﺎت رﻗﻢ ‪ 21‬ﻟﺴﻨﺔ ‪1997‬‬
‫وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺴﺠﻞ ﻣﺴﺎهﻤﻲ اﻟﻤﺼﺪر‪.‬‬

‫اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ ﻓﻲ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ أو اﻟﻤﺸﺎرآﺔ ﻓﻴﻪ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪62‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ أو اﻟﻤﺸﺎرآﺔ ﻓﻲ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺣﻘًﺎ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ‪:‬‬ ‫أ‪.‬‬

‫‪ .1‬اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﻢ آﻮﺳﻄﺎء أو ﻣﻀﺎرﺑﻴﻦ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﻨﻔﺬون ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺑﺄوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ‬
‫اﻟﺠﻤﻬﻮر وﻳﺴﺘﻮﻓﻮن ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل وﻏﻴﺮهﺎ ﻣﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ أو‬
‫اﻟﻤﺸﺎرآﺔ؛‬
‫‪ .2‬اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ آﺤﺎﻓﻆ أﻣﻴﻦ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﺘﻲ ﺗﻨﻔﺬ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺑﺄوراق‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎص واﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ واﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻮﻓﻲ‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل وﻏﻴﺮهﺎ ﻣﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ أو اﻟﻤﺸﺎرآﺔ؛‬
‫‪ .3‬اﻟﺤﺎﻓﻈﻮن اﻷﻣﻨﺎء اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﻮن وﻣﺮاآﺰ إﻳﺪاع اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو وآﺎﻻت اﻟﺘﻘﺎص‬
‫اﻟﺪوﻟﻴﺔ وﻏﻴﺮهﻢ ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺬﻳﻦ ﺗﻮاﻓﻖ اﻟﻬﻴﺌﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻋﻀﻮﻳﺘﻬﻢ أو ﻣﺸﺎرآﺘﻬﻢ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻀﻮ أو اﻟﻤﺸﺎرك‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺼﺒﺢ ﻋﻀﻮًا أو ﻣﺸﺎرآًﺎ ﻓﻲ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‪،‬‬ ‫ب‪.‬‬
‫أن ﻳﻮﻗﻊ ﻋﻠﻰ ﺗﻌﻬﺪ ﺧﻄﻲ ﻳﻮاﻓﻖ ﺑﻤﻮﺟﺒﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﻴﺪ ﺑﺎﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع‬
‫وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ‪.‬‬

‫اﻟﻬﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪63‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪39‬‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﺤﺪد اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءات اﻟﻬﻴﻜﻞ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﺬﻟﻚ اﻟﻤﺮآﺰ‪ ،‬وﻣﺠﺎﻻت ﻋﻤﻠﻪ‪ ،‬وﺷﺮوط وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ ﻓﻴﻪ‪ ،‬وأي رﺳﻮم‬
‫ﻳﺘﻘﺎﺿﺎهﺎ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻮﻟﻰ إدارة ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻣﺠﻠﺲ إدارة وﻣﺪﻳﺮ ﺗﻨﻔﻴﺬي ﻣﺘﻔﺮغ‪ .‬وﻳﺨﻀﻊ ﺗﻨﻈﻴﻢ‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬وﺗﺸﻜﻴﻞ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة‪ ،‬وأﺳﻠﻮب ﻋﻘﺪ اﺟﺘﻤﺎﻋﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ وﻣﺠﻠﺲ‬
‫اﻹدارة وﺗﺒﻨﻲ اﻟﻘﺮارات ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬وﺻﻼﺣﻴﺎت وﻣﺴﺆوﻟﻴﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ وﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة‬
‫واﻟﻤﺪﻳﺮ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي‪ ،‬وآﺎﻓﺔ اﻟﻤﺴﺎﺋﻞ اﻹدارﻳﺔ واﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺎ ﺳﺒﻖ ﻟﻸدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‬
‫ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ اﻟﺼﺎدرة ﻟﻬﺬا اﻟﻐﺮض‪.‬‬

‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪64‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ أن ﻳﻘﺪم ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺗﻘﺮﻳﺮًا ﺳﻨﻮﻳًﺎ ﻣﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺪﻗﻘﺔ ﺧﻼل‬ ‫أ‪.‬‬
‫‪ 120‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ إﻧﺘﻬﺎء ﺳﻨﺘﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻣﺘﺎﺣﺎ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر ﻟﺪى ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ‬
‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺠﺐ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺗﻘﺮﻳﺮًا ﻣﻦ اﻟﺠﻬﺎز اﻹداري ﻟﻠﻤﺮآﺰ وﺗﻘﺮﻳﺮًا ﻣﻮﻗﻌ ًﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺪﻗﻖ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﻘﻞ ﺣﻮل اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺪﻗﻘﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ رﻓﻊ اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫واﻟﻤﻮازﻧﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ إﻟﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﻷﺧﺬ ﻣﻮاﻓﻘﺘﻬﺎ ﻋﻠﻴﻬﻤﺎ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت‪ ،‬ان ﺗﺴﺘﻠﺰم ﻣﻦ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺗﺰوﻳﺪهﺎ ﺑﺄي ﺗﻘﺎرﻳﺮ‬ ‫ب‪.‬‬
‫أﺧﺮى ﺗﺮاهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺿﺮورﻳﺔ ﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‪.‬‬

‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻮدﻋﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪65‬‬

‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﺘﻢ إﺟﺮاءات اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ واﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺮاﻓﻖ ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻢ إﻟﻐﺎء ﺷﻬﺎدات ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻮدﻋﺔ وﻓﻖ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻣﺮآﺰ‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت‪ ،‬وﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﻹﻟﻐﺎء ﺷﻬﺎدات اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻧﻮع إﺛﺒﺎت اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻮدﻋﺔ واﻟﺬي ﻳﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﺗﻮﻓﻴﺮﻩ ﻷﻋﻀﺎﺋﻪ وﻣﺸﺎرآﻴﻪ وﻟﻌﻤﻼء أﻋﻀﺎﺋﻪ وﻣﺸﺎرآﻴﻪ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ إﺻﺪار ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﺣﻮل ﺿﺮورة إﻳﺪاع اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻷﺧﺮى ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺼﻮص‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﻘﺮة )أ( أﻋﻼﻩ واﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﻢ‪ ،‬أو ﺳﻴﺘﻢ‪ ،‬ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺮض ﻋﺎم‪ ،‬وذﻟﻚ‬
‫ﺑﻐﺮض اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﻴﻮد دﻓﺘﺮﻳﺔ‪.‬‬

‫ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ إﻧﺸﺎء ﺻﻨﺪوق ﺿﻤﺎن ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻳﺘﻢ اﻟﺴﺤﺐ ﻣﻨﻪ ﻷﻏﺮاض ﺗﺴﻮﻳﺔ‬ ‫د‪.‬‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت ﻓﻘﻂ‪.‬‬

‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ﻟﺪى ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺑﺄﺳﻤﺎء ﺁﺧﺮﻳﻦ ﺑﻐﺮض اﻻﺣﺘﻔﺎظ‬ ‫هـ‪.‬‬
‫ﺑﻬﺎ أو ﺗﺤﻮﻳﻠﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﻴﻮد دﻓﺘﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻻ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻠﻜًﺎ ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع وﻻ ﺗﺨﻀﻊ ﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺔ‬
‫داﺋﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫ﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ اﻣﺘﻴﺎزًا ﻋﻠﻰ آﺎﻓﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻷﻣﻮال اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻷﻋﻀﺎﺋﻪ‬ ‫و‪.‬‬
‫وﻣﺸﺎرآﻴﻪ وﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال اﻟﺘﻲ ﻳﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ اﻟﻤﺮآﺰ ﺣﺼﺮًا ﺑﻐﺮض اﺳﺘﻴﻔﺎء اﻟﺘﺰاﻣﺎت‬
‫اﻟﻌﻀﻮ أو اﻟﻤﺸﺎرك ﺗﺠﺎﻩ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ إﻳﺪاﻋﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ .‬آﻤﺎ ﻟﻤﺮآﺰ‬
‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪40‬‬
‫اﻹﻳﺪاع أن ﻳﺴﺘﺨﺪام ﺗﻠﻚ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻷﻣﻮال اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻷﻋﻀﺎء‬
‫واﻟﻤﺸﺎرآﻴﻦ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺄي اﻟﺘﺰام ﻳﺪﻳﻦ ﺑﻪ ذﻟﻚ اﻟﻌﻀﻮ أو اﻟﻤﺸﺎرك ﺗﺠﺎﻩ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع أو‬
‫ﺗﺠﺎﻩ أﻋﻀﺎﺋﻪ وﻣﺸﺎرآﻴﻪ اﻵﺧﺮﻳﻦ‪.‬‬

‫ﺗﺴﺠﻴﻞ وﺗﺤﻮﻳﻞ اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪66‬‬

‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺗﺴﺠﻴﻞ وﺗﺤﻮﻳﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر ﻣﻦ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﺧﻼل ﻗﻴﻮد دﻓﺘﺮﻳﺔ ﻓﻲ ﺳﺠﻼت ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‪ .‬وﻟﻤﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‬
‫ﻗﺒﻮل اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﺗﺤﻮﻳﻠﻬﺎ إﻟﻜﺘﺮوﻧﻴًﺎ وﻓﻘًﺎ ﻷدواﺗﻪ‬
‫اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻗﻮاﻋﺪﻩ وإﺟﺮاءاﺗﻪ‪.‬‬

‫ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺜﺒﺖ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻤﺪوﻧﺔ ﻓﻲ ﺳﺠﻼت ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‬ ‫ب‪.‬‬
‫واﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﺳﻮاء آﺎﻧﺖ ﺧﻄﻴﺔ او اﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪ ،‬وأﻳﺔ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﺎدرة ﻋﻨﻪ‪،‬‬
‫ﻼ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴًﺎ آﺎﻓﻴًﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻻوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺒﻴﻨﺔ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬وﻋﻠﻰ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﻠﻚ اﻻوراق‬
‫دﻟﻴ ً‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻧﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ وﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ وذﻟﻚ وﻓﻖ اﻷﺳﻌﺎر وﺑﺎﻟﺘﻮارﻳﺦ اﻟﻤﺒﻴﻨﺔ ﻓﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﺠﻼت‬
‫أو اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت أو اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‪ .‬وﺗﺮﺟﺢ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻢ ﻋﻠﻰ ﻧﺤﻮ ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ ﻓﻲ دﻓﺎﺗﺮ ﻣﺮآﺰ‬
‫اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻮدﻋﺔ ﻋﻠﻰ أﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة ‪) 66‬اﻟﻔﻘﺮة اﻷوﻟﻰ(‬
‫واﻟﻤﺎدة ‪ 68‬ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺸﺮآﺎت رﻗﻢ ‪ 21‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ 1997‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ أن ﻳﺜﺒﺖ ﻓﻲ ﺳﺠﻼﺗﻪ اﻟﺤﺠﺰ ﻋﻠﻰ أي ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮدﻋﺔ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻟﺪﻳﻪ أو أي ﻗﻴﺪ ﻳﻔﺮض ﻋﻠﻰ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﺗﺴﻠﻤﻪ ﻟﻘﺮار اﻟﺤﺠﺰ أو اﻟﻘﻴﺪ اﻟﻤﺬآﻮر‪،‬‬
‫إﻻ إذا آﺎن ﻗﺪ ﺗﻢ ﻧﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺗﻠﻚ اﻻوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺒﻞ ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ‪.‬‬

‫ﺗﺘﻢ ﺗﺴﻮﻳﺔ آﺎﻓﺔ اﻟﺘﺪاوﻻت ﻟﺪى ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬ ‫د‪.‬‬

‫ﻳﺤﻖ ﻟﻜﻞ ﻣﺎﻟﻚ ﻷوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻤﺼﺪر ﻳﻘﻮم ﺑﻌﺮض ﻋﺎم أو ﺑﻤﺼﺪر ﻷوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫هـ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪ ،‬إذا آﺎن ﻗﺪ دﻓﻊ ﺛﻤﻦ ﺗﻠﻚ اﻷوراق ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪ ،‬أن ﻳﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ إﺛﺒﺎت‬
‫ﻟﻤﻠﻜﻴﺘﻪ ﻟﺘﻠﻚ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وأن ﻳﺘﻢ إدراج اﺳﻤﻪ ﻓﻲ ﺳﺠﻞ ﻣﺴﺎهﻤﻲ اﻟﻤﺼﺪر‪ .‬وﻳﺠﻮز‬
‫أن ﻳﻜﻮن ذﻟﻚ اﻹﺛﺒﺎت واﻹدراج إﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺎ‪.‬‬

‫إﻓﻼس اﻟﻌﻀﻮ أو اﻟﻤﺸﺎرك‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪67‬‬

‫إذا ﺻﺪر ﻗﺮار ﺑﺈﻓﻼس أو ﺑﺘﺼﻔﻴﺔ ﻋﻀﻮ أو ﻣﺸﺎرك ﻓﻲ ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع ﻋﻨﺪﺋﺬ‪ ،‬وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﺘﺸﺮﻳﻌﺎت اﻟﻤﻌﻤﻮل ﺑﻬﺎ واﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺤﺪدة ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ‪ ،‬أن‬
‫ﻳﺘﺨﺬ آﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﺗﻤﺎم ﺗﺴﻮﻳﺔ أﻳﺔ ﻋﻘﻮد ﺗﺪاول ﻏﻴﺮ ﻣﻨﺠﺰة آﺎن اﻟﻌﻀﻮ أو‬
‫اﻟﻤﺸﺎرك ﻃﺮﻓًﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﻗﺒﻞ ﺻﺪور ذﻟﻚ اﻟﻘﺮار‪ .‬وﺗﻌﺘﺒﺮ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺪاول ﺗﻠﻚ و ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ ﻧﺎﻓﺬة‬
‫ﻓﻲ ﻣﻮاﺟﻬﺔ أي ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻤﺎ ورد ﻓﻲ أي ﻗﺎﻧﻮن ﺁﺧﺮ‪ ،‬ﻻ ﻳﺠﻮز ﻧﻘﺾ أو ﻣﻨﻊ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻣﻌﺎﻣﻼت‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﺣﺮآﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻷﻣﻮال ﻓﻲ ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺑﺴﺒﺐ‬
‫إﻓﻼس أو إﻋﺴﺎر أي ﻋﻀﻮ أو ﻣﺸﺎرك ﻳﻜﻮن ﻃﺮﻓًﺎ ﻓﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ أو اﻟﺤﺮآﺔ‪ .‬وﻟﻤﺮآﺰ‬
‫اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ اﻟﺤﻖ ﻓﻲ ﺗﺴﻮﻳﺔ آﺎﻓﺔ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻌﻀﻮ أو اﻟﻤﺸﺎرك ﺗﺠﺎﻩ ﻣﺮآﺰ‬
‫اﻹﻳﺪاع أو ﺗﺠﺎﻩ أﻋﻀﺎﺋﻪ وﻣﺸﺎرآﻴﻪ ﺑﺼﺮف اﻟﻨﻈﺮ ﻋﻤﺎ إذا آﺎن اﻟﻌﻀﻮ أو اﻟﻤﺸﺎرك‬
‫ﻣﻔﻠﺴًﺎ أو ﻣﻌﺴﺮًا‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪41‬‬
ISX0072/0121/0001/032608 42
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ :‬اﻟﺘﺤﻘﻴﻘﺎت‪ ،‬إﺟﺮاءات اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻌﻘﻮﺑﺎت‪ ،‬واﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ‬
‫اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻷول ‪ :‬اﻟﺘﺤﻘﻴﻘﺎت‬

‫ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪68‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ إﺟﺮاء ﺗﺤﻘﻴﻖ رﺳﻤﻲ أو ﻏﻴﺮ رﺳﻤﻲ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا آﺎن أي ﺷﺨﺺ ﻗﺪ ارﺗﻜﺐ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬أو آﺎن ﻋﻠﻰ وﺷﻚ ارﺗﻜﺎب ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬ﻷي ﻣﻦ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت‬
‫وﻗﺮارات اﻟﻬﻴﺌﺔ أو اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ واﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺄي ﺳﻮق أوراق‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ‪ .‬ﻓﺈذا ﻣﺎ اﻗﺘﻨﻌﺖ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ إﺟﺮاء اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ‪ ،‬ﺑﻮﻗﻮع اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت أو ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻋﻠﻰ وﺷﻚ اﻟﻮﻗﻮع‪ ،‬ﻓﻠﻬﺎ اﺗﺨﺎذ‬
‫إﺟﺮاء وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﻮاد ‪ 70‬و ‪ 72‬و ‪ 76‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻏﻴﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻗﺮارًا ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻏﻴﺮ‬ ‫‪.1‬‬
‫رﺳﻤﻲ إﺟﺮاء ﺗﺤﻘﻴﻘﺎت ﻣﻊ أي ﺷﺨﺺ وﻃﻠﺐ وﺛﺎﺋﻖ ﻣﻨﻪ ﺑﺸﻜﻞ ﻃﻮﻋﻲ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‬
‫أﻳﻀًﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﺻﻼﺣﻴﺎﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟﺘﻔﺘﻴﺶ ﻟﺠﻤﻊ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ووﺛﺎﺋﻖ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﺎدة ‪)8‬ب( ﻣﻦ‬
‫هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬
‫ﻟﻠﻤﺒﺎﺷﺮة ﻓﻲ ﺗﺤﻘﻴﻖ رﺳﻤﻲ‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ إﺻﺪار ﻗﺮار ﺑﻬﺬا اﻟﺨﺼﻮص ﻳﺸﻴﺮ ﺑﺸﻜﻞ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻋﺎم إﻟﻰ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ اﻟﻤﺸﺘﺒﻪ ﺑﻬﺎ وﻳﺒﻴﻦ ﻧﻄﺎق ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ‬
‫هﻮﻳﺔ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻹﺟﺮاء اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﺮﺳﻤﻲ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻓﻲ ﺳﺒﻴﻞ اﺟﺮاء ﺗﺤﻘﻴﻖ رﺳﻤﻲ‪:‬‬ ‫ب‪.‬‬

‫أن ﺗﻔﺮض ﻋﻠﻰ أي ﺷﺨﺺ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ أي ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ‪ ،‬اﻟﻤﺜﻮل أﻣﺎﻣﻬﺎ واﻹدﻻء‬ ‫‪.1‬‬
‫ﺑﺸﻬﺎدﺗﻪ ﺗﺤﺖ اﻟﻘﺴﻢ‪ ،‬وأن ﺗﺴﺘﻠﺰم ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ واﻟﺴﺠﻼت وﻏﻴﺮ ذﻟﻚ ﻣﻦ اﻷدﻟﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺮى اﻟﻬﻴﺌﺔ أﻧﻬﺎ ذات ﺻﻠﺔ ﺑﺎﻟﺘﺤﻘﻴﻖ؛‬
‫أن ﺗﺴﺘﻌﻴﻦ ﻓﻲ إﺟﺮاء اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺑﺎﻟﺨﺒﺮاء واﻟﻤﺨﺘﺼﻴﻦ‪.‬‬ ‫‪.2‬‬

‫إذا ﺻﺪر ﻗﺮار رﺳﻤﻲ ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﺤﻘﻴﻖ ورﻓﺾ أي ﺷﺨﺺ‪ ،‬آﻠﻴًﺎ أو ﺟﺰﺋﻴ ًﺎ‪ ،‬اﻻﻣﺘﺜﺎل ﻷﻣﺮ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺻﺪر ﺑﺤﻘﻪ ﻟﻠﺤﻀﻮر أو اﻹدﻻء ﺑﺎﻟﺸﻬﺎدة أو ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ أو اﻟﺴﺠﻼت أو ﻏﻴﺮ ذﻟﻚ ﻣﻦ‬
‫اﻷدﻟﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻓﻠﻠﻬﻴﺌﺔ ان ﺗﺴﺘﻌﻴﻦ ﺑﺄي ﻣﺤﻜﻤﺔ ﻣﺨﺘﺼﺔ ﻹﺟﺒﺎر ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ‪ ،‬ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫أﻣﺮ ﻗﻀﺎﺋﻲ‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻀﻮر أو اﻟﺸﻬﺎدة أو إﺑﺮاز اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ أو اﻟﺴﺠﻼت أو اﻷدﻟﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫وﻻ ﺗﺤﺪ هﺬﻩ اﻟﻔﻘﺮة ﻣﻦ ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻓﻲ إﺻﺪار ﻗﺮارات ﺑﻔﺮض اﻟﻌﻘﻮﺑﺎت واﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ‬
‫اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻬﺎ ﺑﻤﻘﺘﻀﻰ اﻟﻤﺎدﺗﻴﻦ ‪ 74‬و ‪ 75‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫ﺳﺮﻳﺔ اﻟﺘﻔﺘﻴﺶ واﻟﺘﺤﻘﻴﻖ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪69‬‬

‫ﻻ ﻷﻣﺮ ﺻﺎدر‬ ‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ اﻟﻜﺸﻒ ﻋﻨﻬﺎ أﺛﻨﺎء إﺟﺮاءات ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﺎﻧﻮن أو اﻣﺘﺜﺎ ً‬
‫ﻋﻦ ﻣﺤﻜﻤﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺘﺒﺮ آﺎﻓﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ اﻟﺘﻔﺘﻴﺶ أو اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺳﺮﻳﺔ‪ .‬إﻻ أﻧﻪ ﻳﺤﻖ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت إذا ﻣﺎ ارﺗﺄت ذﻟﻚ ﺿﺮورﻳًﺎ ﻟﺤﻤﺎﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت إﻟﻰ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ وﺟﻤﻌﻴﺎت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ‬
‫وﻣﺮاآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ وﻏﻴﺮهﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﺎﻧﻮن وﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪43‬‬
 ‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬إﺟﺮاءات اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬وﺟﻠﺴﺎت ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال‪ ،‬واﻻﺳﺘﺌﻨﺎف‬
‫اﻹﺟﺮاءات اﻟﻄﺎرﺋﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪70‬‬

‫إذا ﺗﺒﻴﻦ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬وﻷﺳﺒﺎب ﻣﺒﺮرة‪ ،‬أن ﺣﻤﺎﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺗﻘﺘﻀﻲ اﺗﺨﺎذ ﺗﺪاﺑﻴﺮ ﻓﻮرﻳﺔ‪ ،‬ﻓﻠﻬﺎ‬ ‫أ‪.‬‬
‫أن ﺗﺄﻣﺮ ﺑﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫وﻗﻒ أو ﺗﻌﻠﻴﻖ أي ﻧﺸﺎط ﺗﺪاوﻟﻲ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄي ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪.1‬‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻤﺪة ﻻ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻠﻰ ﻋﺸﺮة أﻳﺎم ﺗﺪاول؛‬
‫ﺗﻘﻴﻴﺪ أو ﺗﻌﻠﻴﻖ أﻋﻤﺎل اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ او اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﻨﺘﺴﺐ ﻟﻠﻤﺮﺧﺺ ﻟﻪ ﻟﻤﺪة ﻻ ﺗﺰﻳﺪ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻋﻠﻰ ‪ 30‬ﻳﻮﻣًﺎ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ إﺻﺪار أﻣﺮ ﻣﺆﻗﺖ ﺑﻮﻗﻒ وﻣﻨﻊ أﻋﻤﺎل أي ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ أو ﺷﺨﺺ ﻳﺮﺗﻜﺐ‪ ،‬أو‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻳﺤﺎول ارﺗﻜﺎب‪ ،‬أي ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ ﻟﻬﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو ﻟﻸدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو‬
‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو اﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺴﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ‪ ،‬إذا آﺎﻧﺖ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ أن ﺗﺆدي إﻟﻰ ﺗﺒﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻮﺟﻮدات أو ﺗﺤﻮﻳﻞ ﺻﻔﺘﻬﺎ أو إﻟﻰ إﻟﺤﺎق اﻟﻀﺮر ﺑﺎﻟﻤﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ أو ﺑﺎﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫وﻳﺒﻘﻰ اﻷﻣﺮ اﻟﻤﺆﻗﺖ ﻧﺎﻓﺬًا إﻟﻰ ﺣﻴﻦ اﺳﺘﻜﻤﺎل إﺟﺮاءات اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﻟﻐﺎء هﺬا اﻷﻣﺮ‬
‫أو إﺑﻄﺎﻟﻪ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﻘﻮم ﺑﺄي ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﻤﺎدة ‪ 70‬ﺑﺼﺮف اﻟﻨﻈﺮ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﻋﻤﺎ إذا آﺎﻧﺖ ﻗﺪ اﺗﻴﺤﺖ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻟﻠﺸﺨﺺ اﻟﻤﻌﻨﻲ ﻟﺴﻤﺎع أﻗﻮاﻟﻪ‪.‬‬

‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪71‬‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻹﺟﺮاءات اﻟﻄﺎرﺋﺔ اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة ‪ 70‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻣﻦ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﺣﻖ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﺗﺘﻬﻤﻪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﺨﺎﻟﻔﺔ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو اﻷدوات‬
‫اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو اﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺴﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ‬
‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ‪ ،‬أن ﻳﻘﺪم اﻟﺪﻟﻴﻞ اﻟﺬي ﻳﺜﺒﺖ أﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ‬
‫ﺣﻖ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﺗﺨﺎذ إﺟﺮاء ﺑﺤﻘﻪ‪.‬‬

‫ﻷي ﺷﺨﺺ ﻳﺒﻠﻎ ﺑﺄﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﻢ اﺗﺨﺎذ إﺟﺮاء ﺑﺤﻘﻪ أو اﻧﻪ ﺳﻴﺘﻢ اﺗﺨﺎذﻩ ﺑﺤﻘﻪ‪ ،‬أو‬ ‫ب‪.‬‬
‫أي ﺷﺨﺺ ﻳﻜﻮن ﻃﺮﻓًﺎ ﻓﻲ إﺟﺮاء ﺗﻤﺖ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ﻓﻴﻪ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪ ،‬أن ﻳﻌﺮض ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻓﻲ‬
‫أي وﻗﺖ ﻣﻦ اﻷوﻗﺎت ﻋﺮﺿًﺎ ﺧﻄﻴًﺎ ﻟﻠﺘﺴﻮﻳﺔ‪ .‬وﻳﻌﻮد ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻗﺮار ﻗﺒﻮل ﻋﺮض اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ أو‬
‫رﻓﻀﻪ‪.‬‬

‫اﻟﺤﻖ ﻓﻲ ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪72‬‬

‫آﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺨﺬهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﻮاد ‪،56 ،47 ،43 ،41 ،38 ،30 ،24‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫و‪ 59‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن وآﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺼﺮح ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﺗﺨﺎذهﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪،‬‬
‫ﺗﻤﻨﺢ ﻟﻠﻄﺮف )أو اﻷﻃﺮاف( اﻟﻤﺴﻤﻰ آﺨﺼﻢ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺣﻖ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ إﺷﻌﺎر‬
‫ﺑﺎﻹﺟﺮاءات وﻓﺮﺻﺔ ﻟﺴﻤﺎع أﻗﻮاﻟﻪ أﻣﺎم اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺣﻖ ﻓﻲ ﻃﻠﺐ ﺟﻠﺴﺔ ﻟﺴﻤﺎع‬
‫أﻗﻮاﻟﻪ وﻓﻖ ﻣﺎ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ هﺬﻩ اﻟﻤﺎدة ‪ 72‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ .‬ﻏﻴﺮ أن اﻟﻌﺒﺎرة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻻ ﺗﻨﻄﺒﻖ‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪44‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺣﺎﻻت ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻟﺘﺪاول اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﺪﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﺸﺮة أﻳﺎم ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺎدة ‪ ،30‬أو‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺎﺋﻞ اﻟﻤﻐﻄﺎة ﻓﻲ اﻟﻤﺎدﺗﻴﻦ ‪ 70‬و‪ 76‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫إذا ﺗﻢ ﻃﻠﺐ ﺟﻠﺴﺔ ﻟﺴﻤﺎع اﻷﻗﻮال ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﺗﺘﻬﻤﻪ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﺨﺎﻟﻔﺔ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‬ ‫ب‪.‬‬
‫أو ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو اﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺴﻮق أوراق‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ‬
‫ﺗﺸﻜﻴﻞ ﻟﺠﻨﺔ ﺳﻤﺎع أﻗﻮال ﺗﺘﺄﻟﻒ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﺨﺎص‪:‬‬

‫ﻣﻨﺪوب ﻋﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺠﻮز أن ﻳﻜﻮن ﻋﻀﻮًا ﻓﻲ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺧﻼف اﻟﺮﺋﻴﺲ أو‬ ‫‪.1‬‬
‫ﻼ ﻟﻬﺎ ﻟﻢ ﻳﺸﺎرك ﻓﻲ اﻟﻘﻀﻴﺔ ﻓﻲ ﺟﻠﺴﺔ ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال؛‬
‫ﻣﻮﻇﻔًﺎ ﻟﺪى اﻟﻬﻴﺌﺔ أو وآﻴ ً‬
‫ﻣﺤﺎم ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ ﺑﻤﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻤﺤﺎﻣﺎة ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻣﻮﻇﻔًﺎ ﻟﺪى اﻟﻬﻴﺌﺔ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻼ ﻟﻬﺎ وﻻ ﻳﻜﻮن ﻣﺮﺗﺒﻄًﺎ ﻣﻊ ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ أو ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو‬ ‫أو وآﻴ ً‬
‫ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ أو ﺗﺮﺑﻄﻪ ﺑﺄي ﻣﻨﻬﻢ ﻋﻼﻗﺔ‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ؛‬
‫ﻣﻨﺪوب ﻋﻦ ﺟﻤﻌﻴﺔ وﺳﻄﺎء أوراق اﻟﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق‪ ،‬أو ﻋﻦ ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪.3‬‬
‫ﻣﺮﺧﺼﺔ‪.‬‬

‫وﻳﺘﻢ اﻟﺘﻨﺎوب ﻋﻠﻰ رﺋﺎﺳﺔ ﺟﻠﺴﺔ ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﻨﺪوﺑﻴﻦ اﻟﺜﻼﺛﺔ ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺘﺒﺪل‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺲ ﺑﻌﺪ آﻞ ﺟﻠﺴﺔ‪ .‬وﺗﺼﺪر اﻟﻘﺮارات ﻋﻦ آﺎﻓﺔ ﺟﻠﺴﺎت ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال ﺑﺄﻏﻠﺒﻴﺔ أﺻﻮات‬
‫اﻷﻋﻀﺎء‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎل وﺟﻮد ﺗﻀﺎرب ﻣﺼﺎﻟﺢ ﻟﺪى أي ﻋﻀﻮ ﻋﻠﻰ ﻧﺤﻮ ﻳﻤﻨﻌﻪ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎرآﺔ‬
‫ﺑﺠﻠﺴﺎت ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﻟﻌﻀﻮان اﻵﺧﺮان ﺑﺎﺧﺘﻴﺎر ﻋﻀﻮ ﺑﺪﻳﻞ‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ‬
‫اﻹﺟﺮاءات اﻷﺧﺮى ﻟﺠﻠﺴﺔ ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال ﺑﻤﻘﺘﻀﻰ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﺗﺼﺪرهﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﻟﺠﻨﺔ ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال أن ﺗﺪون ﺧﻄﻴًﺎ ﻣﺎ ﺗﻮﺻﻠﺖ إﻟﻴﻪ ﻣﻦ وﻗﺎﺋﻊ واﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺑﺸﺄن اﻟﻘﻀﻴﺔ اﻟﻤﺮﻓﻮﻋﺔ أﻣﺎﻣﻬﺎ‪ ،‬وأن ﺗﻘﺮر ﻣﺎ إذا آﺎﻧﺖ ﻗﺪ وﻗﻌﺖ ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن أو‬
‫ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو ﻟﻸدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو اﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺴﻮق اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ اﻹﻳﺪاع اﻟﻤﺮﺧﺺ‪ ،‬وأن‬
‫ﺗﻨﺴﺐ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻮﺻﻠﻬﺎ ﻟﻮﻗﻮع ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬ﺑﻌﻘﻮﺑﺎت أو ﺑﺘﺪاﺑﻴﺮ ﺗﺼﺤﻴﺤﻴﺔ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻔﺮﺿﻬﺎ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺗﻮﺻﻴﺎت ﻟﺠﻨﺔ ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال وإﺻﺪار ﻗﺮارهﺎ ﺑﻬﺬا اﻟﺨﺼﻮص ﺧﻼل‬ ‫د‪.‬‬
‫‪ 30‬ﻳﻮﻣًﺎ‪ .‬وﻻ ﻳﺠﻮز أن ﻳﺸﺎرك ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ ﻋﻀﻮ اﻟﻬﻴﺌﺔ أو اﻟﻤﻮﻇﻒ ﻟﺪﻳﻬﺎ أو‬
‫اﻟﻮآﻴﻞ ﻋﻨﻬﺎ اﻟﺬي ﺷﺎرك ﻓﻲ ﺟﻠﺴﺎت ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺑﻨﺎ ًء ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺤﻀﺮ اﻟﻤﻌﺪ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﻟﺠﻨﺔ ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال ﻗﺒﻮل أي اﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ أو وﺗﻮﺻﻴﺎت ﺑﺎﻟﻌﻘﻮﺑﺎت أو اﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ‬
‫اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ أو رﻓﻀﻬﺎ أو ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ أو إﻋﺎدﺗﻬﺎ إﻟﻰ ﻟﺠﻨﺔ ﺳﻤﺎع اﻷﻗﻮال ﻟﻠﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺮارات‬
‫أو اﻟﺘﻮﺿﻴﺢ‪ .‬وﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺼﺪر رأﻳًﺎ ﺧﻄﻴًﺎ ﺗﻌﺰﻳﺰًا ﻟﻘﺮارهﺎ اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ‪.‬‬

‫اﺳﺘﺌﻨﺎف ﻗﺮارات اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪73‬‬

‫ﻷي ﺷﺨﺺ أﺻﺪرت اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻗﺮارًا ﻧﻬﺎﺋﻴًﺎ ﺿﺪﻩ أن ﻳﺴﺘﺄﻧﻒ ذﻟﻚ اﻟﻘﺮار ﻟﺪى ﻣﺤﻜﻤﺔ اﻻﺳﺘﺌﻨﺎف‬
‫اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ ﺧﻼل ‪ 30‬ﻳﻮﻣًﺎ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺻﺪور ﻗﺮار اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ‪ .‬وﻻ ﻳﺆدي اﺳﺘﺌﻨﺎف ﻗﺮار اﻟﻬﻴﺌﺔ‬
‫إﻟﻰ وﻗﻒ أو ﺗﻌﻠﻴﻖ ﻓﺮض أي ﻋﻘﻮﺑﺎت أو ﺗﺪاﺑﻴﺮ ﺗﺼﺤﻴﺤﻴﺔ إﻻ إذا اﺗﺨﺬت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو ﻣﺤﻜﻤﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺌﻨﺎف إﺟﺮاءات إﻳﺠﺎﺑﻴﺔ ﻹرﺟﺎء أو ﺗﻌﻠﻴﻖ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻘﻮﺑﺎت أو اﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪45‬‬
 ‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﻌﻘﻮﺑﺎت واﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﻘﻮﺑﺎت واﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪74‬‬

‫إذا ﺗﻮﺻﻠﺖ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﺎدة ‪ 72‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬إﻟﻰ أن ﺷﺨﺼًﺎ ﻣﺎ ﻗﺪ ارﺗﻜﺐ ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ‪،‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫أو آﺎن ﻋﻠﻰ وﺷﻚ ارﺗﻜﺎب ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬ﻷي ﻣﻦ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت واﻟﻘﺮارات‬
‫اﻟﺼﺎدرة ﺑﻤﻘﺘﻀﺎﻩ‪ ،‬ﻓﻠﻠﻬﻴﺌﺔ اﺗﺨﺎذ إﺟﺮاء أو أآﺜﺮ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻧﺸﺮ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ؛‬ ‫‪.1‬‬

‫إﺻﺪار أﻣﺮ ﻟﻠﺸﺨﺺ اﻟﻤﻌﻨﻲ ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻒ واﻻﻣﺘﻨﺎع ﻋﻦ ارﺗﻜﺎب اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ أو ﻋﻦ ﻣﺤﺎوﻟﺔ‬ ‫‪.2‬‬
‫ارﺗﻜﺎﺑﻬﺎ أو ﻋﻦ اﻟﺘﺴﺒﺐ ﺑﺎرﺗﻜﺎﺑﻬﺎ‪ ،‬أو ﺑﻤﻄﺎﻟﺒﺘﻪ ﺑﺈزاﻟﺔ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ؛‬
‫إﺻﺪار أﻣﺮ ﻟﻠﻤﺨﺎﻟﻒ ﺑﺎﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻦ أي أرﺑﺎح ﺣﻘﻘﻬﺎ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﻔﺎداهﺎ ﺑﺴﺒﺐ‬ ‫‪.3‬‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ؛‬
‫ﻓﺮض ﻏﺮاﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﺎدة ‪ 75‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن؛‬ ‫‪.4‬‬
‫اﻷﻣﺮ ﺑﻮﻗﻒ إﺻﺪار أو ﺗﺪاول أي أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ذات ﻋﻼﻗﺔ ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ؛‬ ‫‪.5‬‬
‫إذا آﺎﻧﺖ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﺻﺪار أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻤﻠﻮآﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪ ،‬ﻓﻴﺘﻢ إﻳﻘﺎف اﻟﺘﺪاول‬ ‫‪.6‬‬
‫ﺑﻬﺎ ﻟﻤﺪة ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻠﻰ ‪ 10‬أﻳﺎم ﺗﺪاول أو اﻷﻣﺮ ﺑﺈﻟﻐﺎء إدراج ﺗﻠﻚ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو‬
‫إﺧﺮاﺟﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ؛‬
‫أﻣﺮ ﻣﺮﺗﻜﺒﻲ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺈﺟﺮاءات ﺗﺼﺤﻴﺤﻴﺔ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺗﺼﺤﻴﺢ أي‬ ‫‪.7‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ ﺻﺤﻴﺤﺔ أو ﻣﻀﻠﻠﺔ ﺗﻤﺖ إﺗﺎﺣﺘﻬﺎ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر؛‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎل ﺗﺨﻠﻒ أي ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻦ ﻋﻦ اﺳﺘﻴﻔﺎء ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺘﻲ‬ ‫‪.8‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﻘﺘﻀﻴﻬﺎ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺎدة ‪ 33‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪،‬‬
‫ﻓﻠﻠﻬﻴﺌﺔ ﺗﻌﻠﻴﻖ ﺣﻖ ذﻟﻚ اﻟﻤﺴﺎهﻢ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻓﻲ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﻟﻤﺪة ﺣﺪهﺎ اﻷﻋﻠﻰ ‪ 12‬ﺷﻬﺮًا‪،‬‬
‫وذﻟﻚ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﻌﻘﻮﺑﺎت واﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ اﻟﻮاردة أﻋﻼﻩ‪.‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺮﻓﺾ ﻣﻨﺢ اﻟﺮﺧﺼﺔ أو أن ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻌﻠﻴﻘﻬﺎ أو ﺗﻘﻴﻴﺪهﺎ أو إﻟﻐﺎﺋﻬﺎ ﻷي ﺷﺨﺺ أو‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻪ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﻨﺘﺴﺐ‪ ،‬إذا ﻣﺎ ﺗﺒﻴﻦ ﻟﻬﺎ أن ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ ﻗﺪ ﻗﺎم ﺑﺄي‬
‫ﻣﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ أي ﻣﻦ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت وﻗﺮارات اﻟﻬﻴﺌﺔ؛‬ ‫‪.1‬‬

‫ي ﻣﻦ اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو اﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺴﻮق أوراق‬ ‫ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ أ ٍ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ ﻣﻤﺎ ﻳﻨﻄﺒﻖ‬
‫ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ؛‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻓﻲ ﻃﻠﺐ اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ أو اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪ ،‬أو ﻓﻲ أي ﺗﺤﺪﻳﺚ‬ ‫‪.3‬‬
‫ﻟﻬﻤﺎ؛‬
‫إداﻧﺘﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺤﻜﻤﺔ ﻣﺨﺘﺼﺔ ﺑﺎرﺗﻜﺎب ﺟﻨﺤﺔ اﺣﺘﻴﺎل أو ﺧﺪاع أو ﺟﻨﺎﻳﺔ‪.‬‬ ‫‪.4‬‬

‫ج‪ .‬ﺗﻌﺘﺒﺮﺟﻤﻴﻊ اﻟﻘﺮارات اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻗﻴﻮدًا ﻋﺎﻣﺔ وﺗﻜﻮن ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫اﻟﻤﺎدة ‪ 15‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫اﻟﻐﺮاﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪75‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪46‬‬
‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﻔﺮض ﻏﺮاﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 50‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻋﺮاﻗﻲ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺨﺺ‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻻﻋﺘﺒﺎري‪ ،‬وﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 25‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻋﺮاﻗﻲ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻄﺒﻴﻌﻲ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻓﻲ‬
‫ي ﻣﻦ اﻟﺤﺎﻻت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫أ ٍ‬

‫ي ﻣﻦ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬أو ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت وﻗﺮارات اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬أو‬ ‫ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ اﻟﺸﺨﺺ ﻷ ٍ‬ ‫‪.1‬‬
‫اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو اﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺴﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو‬
‫ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ؛‬
‫ﻻ ﻋﻦ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺎ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻤﺎدة ‪ 81‬ﻣﻦ هﺬا‬ ‫إذا آﺎن اﻟﺸﺨﺺ ﻣﺴﺆو ً‬ ‫‪.2‬‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن؛‬
‫إذا أدﻟﻰ اﻟﺸﺨﺺ‪ ،‬أو ﺗﺴﺒﺐ ﺑﺎﻹدﻻء‪ ،‬ﺑﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﻴﺮ ﺻﺤﻴﺤﺔ أو ﻣﻀﻠﻠﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄي‬ ‫‪.3‬‬
‫واﻗﻌﺔ ﺟﻮهﺮﻳﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻓﻲ أي ﻃﻠﺐ أو وﺛﻴﻘﺔ أو ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻳﺴﺘﻠﺰم ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ إﻟﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ‪ ،‬أو‬
‫ﻟﻢ ﻳﻘﻢ ﺑﺬآﺮ أي واﻗﻌﺔ ﺟﻮهﺮﻳﺔ آﺎن ﻳﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻴﻪ ذآﺮهﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻄﻠﺐ أو اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺮاﻋﻲ ﻓﻲ ﻗﺮارهﺎ ﺑﻔﺮض ﻏﺮاﻣﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ أن ﺗﺘﻨﺎﺳﺐ ﺗﻠﻚ اﻟﻐﺮاﻣﺔ وﻣﻘﺪارهﺎ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻣﻊ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬أﺧﺬًا ﺑﻌﻴﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻷﻣﻮر اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﺘﻲ ارﺗﻜﺒﻬﺎ اﻟﻤﺴﺆوﻟﻮن ﻋﻦ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ؛‬ ‫‪.1‬‬

‫ﻼ‬
‫ﻻ أو ﺧﺪاﻋًﺎ أو ﺗﻼﻋﺒًﺎ أو ﺗﺠﺎه ً‬ ‫ﻣﺎ إذا ﺗﻀﻤﻨﺖ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬وإﻟﻰ أي ﻣﺪى‪ ،‬اﺣﺘﻴﺎ ً‬ ‫‪.2‬‬
‫ﻻ ﻓﺎدﺣًﺎ ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن؛‬‫ﻣﺘﻌﻤﺪًا أو إهﻤﺎ ً‬
‫ﻣﺎ إذا ﺗﺴﺒﺒﺖ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬وإﻟﻰ أي ﻣﺪى‪ ،‬ﺑﺈﻟﺤﺎق اﻷذى ﺑﺄي ﺷﺨﺺ ﺑﺼﻮرة ﻣﺒﺎﺷﺮة‬ ‫‪.3‬‬
‫أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة؛‬
‫ﻣﺎ إذا ﻧﺠﻢ ﻋﻦ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬وإﻟﻰ أي ﻣﺪى‪ ،‬إﺛﺮاء ﻏﻴﺮ ﻣﺸﺮوع‪ ،‬ﻣﻊ اﻷﺧﺬ ﺑﻌﻴﻦ‬ ‫‪.4‬‬
‫اﻻﻋﺘﺒﺎر أي ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻟﻸﺷﺨﺎص اﻟﻤﺘﻀﺮرﻳﻦ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ؛‬
‫أي أﻣﺮ ﺁﺧﺮ ﺗﺴﺘﻮﺟﺒﻪ ﻣﻘﺘﻀﻴﺎت اﻟﻌﺪاﻟﺔ واﻹﻧﺼﺎف‪.‬‬ ‫‪.5‬‬

‫ﻻ ﻳﺠﻮز ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻓﺮض ﻏﺮاﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺑﺨﺼﻮص ﻣﺨﺎﻟﻔﺎت ارﺗﻜﺒﺖ ﻗﺒﻞ أآﺜﺮ ﻣﻦ ﺧﻤﺲ‬ ‫ج‪.‬‬
‫ﺳﻨﻮات‪.‬‬

‫ﺗﺪﻓﻊ أي ﻏﺮاﻣﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺗﻔﺮﺿﻬﺎ اﻟﻬﻴﺌﺔ أو اﻟﻤﺤﺎآﻢ وﻓﻘًﺎ ﻟﻬﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻟﻠﺨﺰﻳﻨﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫د‪.‬‬
‫ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‬

‫ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎﺷﺮة ﺑﺎﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪76‬‬

‫ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ إﻗﺎﻣﺔ دﻋﻮى ﻟﺪى ﻣﺤﻜﻤﺔ ذات اﺧﺘﺼﺎص ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ أي ﻗﺮار‪ ،‬وﺿﻤﺎن اﻻﻣﺘﺜﺎل ﺑﻪ‪،‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﺻﺪر ﺑﺤﻘﻪ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ أي ﻋﻘﻮﺑﺎت أو ﺗﺪاﺑﻴﺮ ﺗﺼﺤﻴﺤﻴﺔ ﺗﻘﺮرهﺎ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﺤﻖ ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ ﺑﻤﻘﺘﻀﻰ اﻟﻘﺴﻤﻴﻦ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﺜﺎﻟﺚ ﻣﻦ هﺬا اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪.‬‬

‫آﺒﺪﻳﻞ ﻟﻺﺟﺮاءات اﻟﻤﺼﺮح ﺑﺎﺗﺨﺎذهﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻣﻦ هﺬا اﻟﻔﺼﻞ ‪ ،‬ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ أن‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﺗﻘﻴﻢ دﻋﻮى ﻟﺪى ﻣﺤﻜﻤﺔ ﻣﺨﺘﺼﺔ ﺿﺪ أي ﺷﺨﺺ ﻳﺨﺎﻟﻒ أﻳًﺎ ﻣﻦ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو‬
‫ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو اﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺴﻮق أوراق‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ‪ .‬وﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﻓﻲ أي‬
‫إﺟﺮاءات ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺒﻴﻞ أن ﺗﻄﺎﻟﺐ ﺑﻔﺮض اﻟﻌﻘﻮﺑﺎت واﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ اﻟﻤﺼﺮح ﺑﻬﺎ‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪47‬‬
 ‫ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻣﻦ هﺬا اﻟﻔﺼﻞ أو ﺑﺄي إﺟﺮاءات أﺧﺮى ﻹزاﻟﺔ اﻟﻀﺮر أو ﺗﺼﺤﻴﺢ‬
‫اﻷوﺿﺎع ﻣﻤﺎ ﻳﺼﺮح ﻟﻠﻤﺤﻜﻤﺔ ﻓﺮﺿﻪ ﺿﺪ ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ ﻓﻲ إﺟﺮاءات ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ وﻓﻘًﺎ‬
‫ﻟﻠﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻼﺣﻘﺔ اﻟﺠﺰاﺋﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪77‬‬

‫ي ﻣﻦ‬‫أي ﺷﺨﺺ ﻳﻘﻮم ﻣﺘﻌﻤﺪًا ﺑﻤﺨﺎﻟﻔﺔ اﻟﻤﺎدة ‪ 82‬أو اﻟﻤﺎدة ‪ 83‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬أو أ ٍ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﺼﺎدرة ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺎﺗﻴﻦ اﻟﻤﺎدﺗﻴﻦ‪ ،‬وﺗﺘﻢ إداﻧﺘﻪ ﻓﻲ دﻋﻮى ﺟﻨﺎﺋﻴﺔ ﺗﻘﻴﻤﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ وزارة اﻟﻌﺪل‪ ،‬ﻳﻌﺎﻗﺐ ﺑﻐﺮاﻣﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 50‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻋﺮاﻗﻲ ﻣﻊ ﺟﻮاز‬
‫ﻓﺮض ﻋﻘﻮﺑﺎت ﺟﻨﺎﺋﻴﺔ أﺧﺮى ﺿﺪﻩ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻷﺷﻐﺎل اﻟﺸﺎﻗﺔ واﻟﺴﺠﻦ وﻣﺼﺎدرة‬
‫اﻟﻤﻤﺘﻠﻜﺎت أو اﻷﻣﻮال اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ‪ .‬وﻟﻠﻤﺤﻜﻤﺔ إﻋﻔﺎء اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﻴﻦ ﻷول ﻣﺮة ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﺠﻦ أو اﻷﺷﻐﺎل اﻟﺸﺎﻗﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺔ أن ﺗﺤﻴﻞ ﻟﻮزارة اﻟﻌﺪل أي ﻣﺨﺎﻟﻔﺎت ﻟﻬﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺗﺮى‬ ‫ب‪.‬‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ أﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﺪﻋﻲ اﻟﻤﻼﺣﻘﺔ اﻟﺠﺰاﺋﻴﺔ‪ .‬وﻟﻬﺎ‪ ،‬إذا ﻣﺎ ﻃﻠﺐ ﻣﻨﻬﺎ ذﻟﻚ‪ ،‬أن ﺗﺴﺎﻋﺪ وزارة‬
‫اﻟﻌﺪل ﻓﻲ ﻣﻼﺣﻘﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت‪ .‬آﻤﺎ ﻟﻮزارة اﻟﻌﺪل أﻳﻀًﺎ ﻣﻼﺣﻘﺔ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت اﻟﻤﻨﺼﻮص‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﻘﺮة )أ( أﻋﻼﻩ ﺑﻤﺒﺎدرة ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬اﻟﺤﻖ اﻟﺨﺎص ﻓﻲ إﻗﺎﻣﺔ اﻟﺪﻋﻮى‬

‫اﻟﺤﻖ اﻟﺨﺎص ﻓﻲ إﻗﺎﻣﺔ دﻋﻮى ﻟﻠﻤﻄﺎﻟﺒﺔ ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪78‬‬

‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺤﻖ اﻟﺨﺎص اﻟﺼﺮﻳﺢ ﻓﻲ إﻗﺎﻣﺔ اﻟﺪﻋﻮى اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ اﻟﻔﺼﻠﻴﻦ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫واﻟﺮاﺑﻊ ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن واﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﻜﻞ ﻣﻦ ﻧﺸﺮة اﻻآﺘﺘﺎب وﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﺨﺎﺻﻴﻦ ﺑﺎﻟﻌﺮض‬
‫اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﻳﻜﻮن أي ﺷﺨﺺ ﻳﺨﺎﻟﻒ اﻟﻤﺎدة ‪ 82‬أو اﻟﻤﺎدة ‪ 83‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو أي ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﺗﺼﺪرهﺎ‬
‫ﻻ ﻋﻦ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻦ أي‬ ‫اﻟﻬﻴﺌﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺎﺗﻴﻦ اﻟﻤﺎدﺗﻴﻦ‪ ،‬ﺳﻮاء ﻋﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ أو ﻋﻦ إهﻤﺎل‪ ،‬ﻣﺴﺆو ً‬
‫أﺿﺮار ﻓﻌﻠﻴﺔ أو ﻋﻦ إﻋﺎدة اﻟﺤﺎل إﻟﻰ ﻣﺎ آﺎن ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﻣﻮاﺟﻬﺔ أي ﺷﺨﺺ ﻳﺜﺒﺖ‪:‬‬

‫أن ﺗﺼﺮف ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ أو إهﻤﺎﻟﻪ اﻟﺬي أدى ﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺘﻪ ﻟﻬﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن آﺎن ﺳﺒﺒ ًﺎ ﺟﻮهﺮﻳ ًﺎ‬ ‫أ‪.‬‬
‫وﻣﻌﺘﺒﺮًا ﻟﻠﻀﺮر أو اﻷذى اﻟﺬي ﻟﺤﻖ ﺑﺎﻟﻤﺪﻋﻲ؛‬

‫ب‪ .‬أن اﻟﻀﺮر اﻟﻮاﻗﻊ هﻮ ﻣﻦ اﻟﻨﻮع اﻟﺬي وﺿﻌﺖ أﺣﻜﺎم اﻟﻘﺎﻧﻮن أو اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺖ‬
‫ﻣﺨﺎﻟﻔﺘﻬﺎ ﻟﻠﺤﻴﻠﻮﻟﺔ دون ارﺗﻜﺎﺑﻪ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻘﺎدم‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪79‬‬

‫ﻳﺠﺐ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة أﻣﺎم ﻣﺤﻜﻤﺔ ﻣﺨﺘﺼﺔ ﺑﺈﺟﺮاءات اﻟﺤﻖ اﻟﺨﺎص ﻓﻲ إﻗﺎﻣﺔ اﻟﺪﻋﻮى ﻟﻠﻤﻄﺎﻟﺒﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ أو إﻋﺎدة اﻟﺤﺎل إﻟﻰ ﻣﺎ آﺎن ﻋﻠﻴﻪ ﺑﻤﻘﺘﻀﻰ اﻟﻤﺎدة ‪ 78‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻓﻲ ﻣﻮﻋﺪ ﻻ‬
‫ﻳﺘﺠﺎوز‪ (1) :‬ﺳﻨﺘﻴﻦ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﺸﺮاء أو اﻟﺒﻴﻊ اﻟﺘﻲ ﻧﺠﻤﺖ ﻋﻨﻬﺎ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺔ ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻦ‬
‫اﻷﺿﺮار أو إﻋﺎدة اﻟﺤﺎل إﻟﻰ ﻣﺎ آﺎن ﻋﻠﻴﻪ؛ أو )‪ (2‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻷﺿﺮار أو اﻹﺑﻄﺎل اﻟﻨﺎﺟﻢ ﻋﻦ‬
‫ﻧﺸﺮة اآﺘﺘﺎب ﻋﺮض ﻋﺎم أو اﻷﺿﺮار اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ ﺑﻴﺎن ﺗﺴﺠﻴﻞ‪ ،‬ﻓﻲ ﻣﻮﻋﺪ ﻻ ﻳﺘﺠﺎوز ﺳﻨﺔ واﺣﺪة‬
‫ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺷﺮاء اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﺮض اﻟﻌﺎم أو ﺳﻨﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺷﺮاء اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺿﻮع ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪ ،‬وﻓﻖ ﻣﻘﺘﻀﻰ اﻟﺤﺎل‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻧﻄﺎق اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪48‬‬
 ‫اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﺠﻤﺎﻋﻴﺔ واﻟﻔﺮدﻳﺔ؛ اﻟﻤﺴﺎهﻤﺔ ﻓﻲ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﻷﺿﺮار‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪80‬‬

‫ﻳﺠﻮز اﻋﺘﺒﺎر اﻟﻤﺪﻋﻰ ﻋﻠﻴﻬﻢ اﻟﺬﻳﻦ ﺗﺜﺒﺖ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺘﻬﻢ ﻋﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻨﺸﺮة اآﺘﺘﺎب ﻋﺮض‬
‫ﻋﺎم ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ ،‬أو اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻴﺎن ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ أو ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺎدة‬
‫‪ 78‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬ﻣﺴﺆوﻟﻴﻦ ﻣﺠﺘﻤﻌﻴﻦ وﻣﻨﻔﺮدﻳﻦ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻷﺿﺮار‪ .‬ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻳﺠﻮز ﻟﻠﻤﺪﻋﻰ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﻢ آﺄﻓﺮاد ﻃﻠﺐ ﻣﺴﺎهﻤﺔ أي ﻣﻦ اﻟﻤﺪﻋﻰ ﻋﻠﻴﻬﻢ اﻵﺧﺮﻳﻦ‪ ،‬ﺧﻼف ﻣﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬آﻤﺎ‬
‫ﻳﺤﻖ ﻟﻠﻤﺤﻜﻤﺔ اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ ﺑﻨﺎ ًء ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﻣﻦ ﺷﺨﺺ أو أآﺜﺮ ﻣﻦ هﺆﻻء اﻷﺷﺨﺎص‪ ،‬أن ﺗﺄﻣﺮ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺴﺎهﻤﺔ أو ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﺿﺮار ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺪﻋﻰ ﻋﻠﻴﻬﻢ ﺑﺤﺴﺐ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺨﻄﺄ اﻟﻤﺮﺗﻜﺐ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ آﻞ‬
‫ﻣﻨﻬﻢ‪.‬‬

‫ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﺴﻴﻄﺮ؛ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﺠﻮهﺮﻳﺔ ﻋﻠﻰ ارﺗﻜﺎب اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪81‬‬

‫ي ﻣﻦ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو‬

‫ﻻ ﻋﻦ ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ أ ٍ‬
‫أي ﺷﺨﺺ ﻣﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻰ ﺷﺨﺺ ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺴﺆو ً‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو اﻷدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو اﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺴﻮق أوراق‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ‪ ،‬ﻳﻜﻮن هﻮ‬
‫ﻻ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﺪرﺟﺔ ﻣﺠﺘﻤﻌﺎ وﻣﻨﻔﺮدا ﻣﻊ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ‬ ‫اﻵﺧﺮ ﻣﺴﺆو ً‬
‫اﻟﺸﺨﺺ اﻟﻤﺴﻴﻄﺮ ﻗﺪ ﺗﺼﺮف ﺑﺤﺴﻦ ﻧﻴﺔ وﻟﻢ ﻳﻘﻢ ﺑﺼﻮرة ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﺘﻮﺟﻴﻪ‬
‫اﻟﻔﻌﻞ اﻟﻤﺸﻜﻞ ﻟﻠﻤﺨﺎﻟﻔﺔ أو ﺑﺎﻟﺘﺴﺒﺐ ﺑﻪ‪.‬‬

‫أي ﺷﺨﺺ ﻳﻘﻮم ﻋﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﺴﺎﻋﺪة ﺟﻮهﺮﻳﺔ ﻟﺸﺨﺺ ﺁﺧﺮ ﻓﻲ ارﺗﻜﺎب ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﻟﻬﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ أو ﻟﻸدوات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ أو اﻟﻘﻮاﻋﺪ أو اﻹﺟﺮاءات اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺴﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺺ أو ﺟﻤﻌﻴﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺧﺼﺔ أو ﻣﺮآﺰ إﻳﺪاع ﻣﺮﺧﺺ‪،‬‬
‫ﻻ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﺪرﺟﺔ ﻣﺠﺘﻤﻌﺎ وﻣﻨﻔﺮدا ﻣﻊ‬
‫ﻣﻊ إدراآﻪ اﻟﻌﺎم ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ‪ ،‬ﻳﻜﻮن هﻮ اﻵﺧﺮ ﻣﺴﺆو ً‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻟﻒ اﻟﺮﺋﻴﺲ‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪49‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺎﺷﺮ‪ :‬اﻻﺣﺘﻴﺎل‪ ،‬اﻟﺘﻼﻋﺐ ﺑﺎﻟﺴﻮق‪ ،‬واﻟﺘﺪاول ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻴﺔ‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻷول‪ :‬أ أﻓﻌﺎل اﻻﺣﺘﻴﺎل واﻟﺨﺪاع واﻟﺘﻼﻋﺐ ﺑﺎﻟﺴﻮق‬

‫اﻻﻓﻌﺎل اﻻﺣﺘﻴﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﻼﻋﺒﻴﺔ او اﻟﺨﺪاﻋﻴﺔ‪:‬‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪82‬‬

‫ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺨﺎﻟﻔ ًﺎ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن ﻗﻴﺎم أي ﺷﺨﺺ ﺑﺄي ﻣﻤﺎرﺳﺔ أو ﻓﻌﻞ اﺣﺘﻴﺎﻟﻲ أو ﺗﻼﻋﺒﻲ أو‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﺧﺪاﻋﻲ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﺘﻼﻋﺐ ﺑﺎﻟﺴﻮق‪ ،‬أو ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺑﻴﺎن ﻏﻴﺮ ﺻﺤﻴﺢ ﻋﻦ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺟﻮهﺮﻳﺔ‬
‫أو اﻏﻔﺎل ذآﺮ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺟﻮهﺮﻳﺔ ﺿﺮورﻳﺔ ﻟﺘﺠﻨﺐ آﻮن اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ أن ﺗﻜﻮن‬
‫ﻣﻀﻠﻠﺔ ﻓﻲ ﺿﻮء اﻟﻈﺮوف اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﻋﺮض‪ ،‬أو‬
‫ﺷﺮاء أو ﺑﻴﻊ ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬أو أﺛﻨﺎء ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻰ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺣﺎﻣﻞ‬
‫اﻻﺟﺎزة‪.‬‬

‫ﻳﻤﻨﻊ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻔﻘﺮة )أ( أﻋﻼﻩ‪:‬‬ ‫ب‪.‬‬

‫اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ دون ﻧﻘﻞ اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬﻩ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؛‬ ‫‪1‬‬
‫ﺷﺮاء أو ﺑﻴﻊ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺑﻐﺮض ﺧﻠﻖ ﻋﺮض أوﻃﻠﺐ زاﺋﻒ ﻋﻠﻰ هﺬﻩ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؛‬ ‫‪2‬‬
‫اﻟﺘﻼﻋﺐ ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو ﺑﻐﻴﺮهﺎ ﻣﻦ ﻣﺆﺷﺮات أداء اﻟﺴﻮق؛‬ ‫‪3‬‬
‫أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﻼﻋﺐ أﺧﺮى ﺗﺤﺪدهﺎ ﺗﺸﺮﻳﻌﺎت اﻟﻬﻴﺌﺔ‪.‬‬ ‫‪4‬‬

‫ج‪ .‬ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺨﺎﻟﻔًﺎ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن ﻗﻴﺎم أي ﺷﺨﺺ ﻋﻠﻨًﺎ ﺑﺎﻟﺘﺸﺠﻴﻊ أو ﻋﺪم اﻟﺘﺸﺠﻴﻊ ﻋﻠﻰ ﺷﺮاء أو ﺑﻴﻊ أي‬
‫ورﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻘﺎﺑﻠﻐﻴﺮ ﻣﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺪر أو ﺣﺎﻣﻞ اﻻﺟﺎزة‪ ،‬وذﻟﻚ دون اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻋﻦ ﺗﺴﻠﻢ هﺬا اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ وﻧﻮﻋﻴﺘﻬﺴﻮاء آﺎن ﻗﺪ ﺗﻢ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ او ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ اﺳﺘﻼﻣﻪ‪.‬‬
‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ اﻟﺘﺪاول ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﺪاول ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪83‬‬

‫ﻟﻐﺮض هﺬﻩ اﻟﻤﺎدة ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻣﻌﻨﻰ "اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ" اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺠﻮهﺮﻳﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻌﻠﻨﺔ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر ﻋﻦ ﻣﺼﺪر أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪ ،‬أو ﻋﻦ أوراﻗﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺬﻳﻦ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻴﺔ ﻳﺸﺘﻤﻠﻮن ﻋﻠﻰ اﻷﺗﻰ‪:‬‬ ‫ب‪.‬‬

‫اﻟﻤﺪﻳﺮﻳﻦ واﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻤﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺠﻤﻬﻮر؛‬ ‫‪1‬‬
‫اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﻄﻠﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻴﺔ ﺑﺤﻜﻢ وﻇﻴﻔﺘﻬﻢ أو ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻋﻼﻗﺘﻬﻢ ﻣﻊ‬ ‫‪2‬‬
‫ﻣﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺠﻤﻬﻮر؛‬
‫اﻟﻤﺴﺎهﻢ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻓﻰ ﻣﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺠﻤﻬﻮر؛‬ ‫‪3‬‬
‫اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺬﻳﻦ ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ‬ ‫‪4‬‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺠﻤﻬﻮر؛‬
‫ﺣﺎﻣﻠﻰ اﻻﺟﺎزات واﻷﺷﺨﺎص اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻬﻢ؛‬ ‫‪5‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻷﻓﺮاد اﻟﺬﻳﻦ ﺗﺮﺑﻄﻬﻢ ﻋﻼﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻣﻊ ﻣﺼﺪر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ‬ ‫‪6‬‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺠﻤﻬﻮر اوﺗﻠﻚ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﻘﺪﻣﻮن ﻟﻪ ﺧﺪﻣﺎت‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﻻﻓﺮاد اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻓﻲ‬
‫هﺬﻩ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت؛‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪50‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻘﺪم ب ﺑﻤﻨﺎﻗﺼﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻟﻠﺸﺮاء أو ﻋﺮض أﺧﺮ ﻟﺸﺮاء أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪7‬‬
‫ﻣﻦ ﻣﺼﺪر أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪ ،‬أو ﺗﻠﻚ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻘﺪم ﺑﻌﺮض ﻟﺪﻣﺞ‬
‫اﻋﻤﺎل ﻣﻌﻪ؛‬
‫ﻏﻴﺮ ذﻟﻚ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺬﻳﻦ ﺣﺼﻠﻮا ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‬ ‫‪8‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻴﺔ ﻣﻦ أﺷﺨﺎص ﻣﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﻢ ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة ‪83‬ب هﺬﻩ‪ ،‬ﺑﻨﻮد ‪،1‬‬
‫‪ ،6 ،5 ،4 ،3 ،2‬و‪ 7‬أﻋﻼﻩ‪.‬‬

‫وﺣﺘﻰ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ هﺬﻩ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ اﻟﻰ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪ ،‬ﻳﻤﺘﻨﻊ ﻋﻠﻰ اﻷﺷﺨﺎص‬ ‫ج‪.‬‬
‫اﻟﻤﺬآﻮرﻳﻦ ﻓﻲ اﻟﻔﻘﺮة ب أﻋﻼﻩ اﻟﺬﻳﻦ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻴﺔ ﻣﻦ اﻻﺗﻰ‪:‬‬

‫ﺷﺮاء أو ﺑﻴﻊ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻤﺼﺪر أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻤﻠﻮآﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺠﻤﻬﻮر‪ ،‬أو‬ ‫‪1‬‬
‫أﻳﺔ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺸﺘﻘﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﺳﻮاء ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬أو اﻟﺸﺮاء واﻟﺒﻴﻊ ﻟﺤﺴﺎب ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ؛‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻟﻄﺮف ﺛﺎﻟﺚ ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻴﺔ أو ﺗﺰوﻳﺪﻩ ﺑﻬﺎ أو ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺳﺘﺸﺎرة ﻟﻪ‬ ‫‪2‬‬
‫ﻟﺸﺮاء أو ﺑﻴﻊ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺪر اﻟﺬي ﺗﺘﻌﻠﻖ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﺑﻪ‪.‬‬

‫ﻳﻤﻨﻊ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺬي ﻳﺤﺼﻠﻮن ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻴﺔ أو اﺳﺘﺸﺎرة‪ ،‬ﺳﻮاء ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ‬ ‫د‪.‬‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﺪرﺟﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﻔﻘﺮة )ب( أﻋﻼﻩ‪ ،‬واﻟﺬﻳﻦ ﻳﻌﻠﻤﻮن‬
‫أو ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻴﻬﻢ أن ﻳﻌﻠﻤﻮا أن هﺬﻩ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺳﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺷﺮاء أو ﺑﻴﻊ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺑﻨﺎ ًء‬
‫ﻋﻠﻰ هﺬﻩ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬إﻟﻰ أن ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪51‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي ﻋﺸﺮ‪ :‬أﺣﻜﺎم ﻣﺘﻔﺮﻗﺔ‬

‫اﻻﻗﺮارات اﻟﺨﺎﻃﺌﺔ اﻟﻐﻴﺮ ﻻﺋﻘﺔ؛ ﻧﺺ ﺧﺎص ﺑﻌﺪم اﻟﺘﻨﺎزل‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪84‬‬

‫ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺨﺎﻟﻔًﺎ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن اﻻﻗﺮار أو اﻹﻳﺤ ﺎء أن اﻟﻬﻴﺌ ﺔ واﻓﻘ ﺖ أو أوﺻ ﺖ أو آﻔﻠ ﺖ أو ﺿ ﻤﻨﺖ‬ ‫أ‪.‬‬
‫ورﻗ ﺔ ﻣﺎﻟﻴ ﺔ أو ﻣﻌﺎﻣﻠ ﺔ أو ﺷ ﺨﺺ‪ ،‬أو ان ﻧ ﺸﺮة إﺻ ﺪار‪ ،‬أو أي ﻃﻠ ﺐ ﻳﻘ ﺪم إﻟ ﻰ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ‪،‬‬
‫دﻗﻴﻖ وﻣﻜﺘﻤﻞ‪.‬‬

‫أي ﺷﺮط او ﺑﻨﺪ او ﻧﺺ ﻳﺤﺎول ان ﻳﻠ ﺰم أو ﻳﺠﺒ ﺮ أي ﺷ ﺨﺺ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﻨ ﺎزل ﻋ ﻦ اﻻﻟﺘ ﺰام‬ ‫ب‪.‬‬
‫ي ﻣ ﻦ أﺣﻜ ﺎم ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن‪ ،‬أو أي ﻗﺎﻋ ﺪة ﺻ ﺎدر ﺑﻤﻘﺘ ﻀﺎﻩ‪ ،‬ﻳﻜ ﻮن ﺑ ﺎﻃﻼً‪ ،‬ﻣ ﺎ ﻟ ﻢ ﻳ ﻨﺺ‬
‫ﺑﺄ ٍ‬
‫ﺻﺮاﺣﺔ ﻋﻠﻰ ﻏﻴﺮ ذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﺎﻋﺪة ﺻﺎدرة ﻋﻦ اﻟﻬﻴﺌﺔ ‪ ،‬ﺗﺤﺪد ﺑﻨﺪ او ﻗﺎﻋﺪة ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬

‫أﺣﻜﺎم اﻧﺘﻘﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪85‬‬

‫اﻋﺘﺒﺎرًا ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﻔﺎذ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪:‬‬ ‫أ‪.‬‬

‫‪ 01‬ﻳﺒﻘ ﻰ أﻋ ﻀﺎء هﻴﺌ ﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴ ﺔ اﻟﻤﻌﻴﻨ ﻴﻦ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ اﻟﻘ ﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗ ﺖ ﻓ ﻲ‬
‫ﻣﻨﺎﺻ ﺒﻬﻢ آﻤﻔﻮﺿ ﻴﻦ ﻓ ﻲ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ اﻟﻤﺆﺳ ﺴﺔ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن إﻟ ﻰ ﺣ ﻴﻦ ﺗﻌﻴ ﻴﻦ‬
‫ﻣﻔﻮﺿﻴﻦ أو إﻋﺎدة ﺗﻌﻴﻴﻦ اﻟﻤﻔﻮﺿﻴﻦ اﻟﻤﺆﻗﺘﻴﻦ وﻓﻖ أﺣﻜﺎم هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬
‫‪ 02‬ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻮﻇﻔﻮ هﻴﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﺄﺳ ﺴﺖ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ اﻟﻘ ﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗ ﺖ‬
‫ﻣﻮﻇﻔﻴﻦ ﻟﺪى اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬
‫‪ 03‬ﺗ ﺼﺒﺢ ﻣﻮﺟ ﻮدات وأﺻ ﻮل وﻣﺮاﻓ ﻖ واﻟﺘﺰاﻣ ﺎت وﻣﻮازﻧ ﺔ هﻴﺌ ﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫اﻟﻌﺮاﻗﻴﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ اﻟﻘ ﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗ ﺖ ﻣﻮﺟ ﻮدات وأﺻ ﻮل وﻣﺮاﻓ ﻖ واﻟﺘﺰاﻣ ﺎت‬
‫وﻣﻮازﻧﺔ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬
‫‪4‬ﺗ ﺼﺒﺢ ﻗﻮاﻋ ﺪ هﻴﺌ ﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﺄﺳ ﺴﺖ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ اﻟﻘ ﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﻗ ﺖ‬
‫ﻗﻮاﻋ ﺪ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ اﻟﻤﺆﺳ ﺴﺔ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن‪ ،‬وﺗﺒﻘ ﻰ ﺳ ﺎرﻳﺔ اﻟﻤﻔﻌ ﻮل إﻟ ﻰ ﺣ ﻴﻦ إﺑﻄﺎﻟﻬ ﺎ أو‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ هﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬
‫‪ 04‬اﻋﺘﺒﺎرًا ﻣ ﻦ ﺗ ﺎرﻳﺦ ﺳ ﺮﻳﺎن ه ﺬا اﻟﻘ ﺎﻧﻮن‪ ،‬ﻳﻜ ﻮن ﻟﻬﻴﺌ ﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻌﺮاﻗﻴ ﺔ اﻟﺤ ﻖ‬
‫ي ﻣ ﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻻﻓ ﺼﺎح ﻓ ﻰ‬ ‫وﻓﻘ ًﺎ ﻟ ﺴﻠﻄﺘﻬﺎ اﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻳ ﺔ إﺻ ﺪار أﻣ ﺮ ﻳﻌﻠ ﻖ ﻣﺆﻗﺘ ًﺎ أ ٍ‬
‫اﻟﻘ ﺎﻧﻮن واﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﻤ ﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآ ﺔ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر‪ ،‬ﺑﺎﺳ ﺘﺜﻨﺎء‬
‫ﻧ ﺸﺮات ﻻآﺘﺘ ﺎب اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑ ﺎﻟﻌﺮض اﻟﻌ ﺎم‪ ،‬وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻤ ﺎدة ‪ ،19‬واﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫ﻟﻤ ﺼﺪري اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﻤﻠﻮآ ﺔ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ اﻟﺠﻤﻬ ﻮر وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻤ ﺎدة ‪13‬ب‪ ،‬ﻣ ﻦ ه ﺬا‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻟﻔﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ ﻻ ﺗﺘﺠﺎوزاﻟﺴﻨﺘﻴﻦ‪.‬‬

‫ﺳﺮﻳﺎن اﻟﻘﺎﻧﻮن‬ ‫اﻟﻤﺎدة ‪: 86‬‬

‫ﻳﻌﻤﻞ ﺑﻬﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﺸﺮﻩ ﺑﺎﻟﺠﺮﻳﺪة اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ISX0072/0121/0001/032608‬‬ ‫‪52‬‬