Vizsga gyakorló feladatsor

(A vizsgára az alappéldák is szükségesek!)

A The Time
pénz időértéke Value of Money

Egy betétes 900 dollárt helyez el a betétszámláján.

A bank év végén tőkésíti/írja jóvá a kamatot 6 %-os kamatláb mellett.
A betétes 3 évre helyezi el a pénzét.

Feladat:
Számítsa ki, mekkora összeg fog rendelkezésre állni 3 év elteltével.

FVn  PV  1  r n

FV3  $900  1  0.06 3 $1,072

A The Time
pénz időértéke Value of Money II.

Éven belüli tőkésítés

Egy betétes bankja negyedévente írja jóvá a betétek után számított kamatokat.
A betétes 100 dollárt helyez el a számláján.
A kamatláb 3 %.
Feladat:
Számítsa ki, mekkora összeg áll a betétes rendelkezésére a 12. év végén!

FVn  C0  1 mr  
mn

124
 0.03 
FV12  $100  1    $143
 4 
A The Time
pénz időértéke Value of Money

2018-ban Dávid 1000 dollárt kölcsön kap Lindától, amelyet 2025-ben fog
visszafizetni. Linda alternatíva költsége 5 %.

1
PV  $1,000   $711
1  0.05
7
A The Time
pénz időértéke Value of Money

David szeretné meghatározni az $1,000 jelenértékét, amelyet 3 év

múlva fog megkapni.

Megnevezés 1.év 2. év 3. év 4. év
Kamatfaktor 1.1 1.21 1.33 1.46

1
PV  FV 
1  r n
Megoldás:
1000/1,33 = $752
 Annuitásos hitel kalkuláció

Fennálló Annuitás (Összes

Évek Tőketörlesztés Kamatfizetés
tőketartozás pénzáramlás).
1. 2., 1,965,570 1,200,000 3.,
2. 10,034,430 2,162,127 1,003,443 3.,
3. 7,872,303 2,378,339 787,230 3.,
4. 4., 2,616,173 549,396 3.,
5. 2,877,791 2,877,791 287,779 3.,

1., Határozza meg az annuitásfaktort (4 tizedes jegyre kerekítsen): Megoldás: 3,7908 (Ehhez először a
kamatlábat kell meghatározni, amely 10%, a futamidő pedig a táblázatból látható, hogy 5 év).
2., Megoldás:12 millió. Összeadjuk a tőketörlesztéseket.
3., ‚Megoldás:12 millió osztva az annuitásfaktorral, vagy bármelyik év tőketörlesztését és kamattörlesztését
összeadjuk.
4., Megoldás:7,872,303 - 2,378,339 = 5,493,964

A vizsgán a táblázat bármelyik cellájára kaphatnak kérdést.

Adózással kapcsolatos számítások

Ön egy multifunkciós robotgépet kíván árusítani/forgalmazni. A gép

beszerzési költsége 1 millió Ft+áfa. A terméket bruttó 2 millió forintért
értékesítette tovább. Az áfa kulcs 27%.
Mennyi áfát fizetett az Ön vevője?
Mennyi áfát fizetett Ön a költségvetésbe?

1. Kérdés megoldása: 2,000,000/1,27 =1.574.803 Ft.

2.000.000- 1.574.803 =425.197 Ft.

2. Kérdés megoldása: 1.000.000*1,27= 1.270.000 Ft a beszerzett gép bruttó

ára, az áfa 270.000 Ft. A kereskedő által fizetendő adó= 425.197-
270.000=155.197 Ft.
Adózással kapcsolatos számítások

Ismertek a következő adatok:

Az egészségbiztosítási járulék: 7%.
A kifizetett SZJA 22.350 Ft. A SZJA nagysága 15%.
Az állami költségvetés bevétele: 81.205 Ft.

A vállalkozót összesen 21% adófizetési járulék terheli egy munkavállaló alkalmazása után.

Kérdések Megoldások

Mennyi volt a minimálbér 2019-ben? 22.350/0.15 = 149.000 HUF.

Mennyi volt a dolgozó nettó bére? 149.000 - (81.205-(149.000*0.21)) = 99.085 HUF.

Mennyi egészségbiztosítási járulékot fizetett a munkavállaló? 149.000 *0.07=10.430 HUF

Beruházási cash-flow összeállítás Az előző dián alkalmazott elvek szerint határozza meg a pirossal kért értékeket. A
megoldások a következő dián. (A vizsgán a kért adatok elhelyezkedése változhat!)

Megnevezés Végső pénz-

0. év. 1. év 2. év 3. év 4. év 5. év
(Ezer HUF) áramlás

Árbevétel 1. kérdés. 40,320,000 63,900,900 77,306,198

-Vált. költség 22,500,000 30,240,000 47,925,675 57,979,648
-Fix költség 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
-Amortizáció 2,100,000 2,100,000 2,100,000 2,100,000
Adózás előtti
2,400,000 4,980,000 3. kérdés. 2. kérdés. 14,226,549
nyereség
-Adó 5. kérdés 996,000 1,559,850 2,175,045 2,845,310
Adózás utáni
3,984,000 6,239,400 8,700,180 11,381,240
nyereség
+Amortizáció
Működési cash flow 4,020,000 6,084,000 4. kérdés 10,800,180 13,481,240

Forgótőke változás 1,000,000 4,500,000

Teljes cash flow -14,000,000 4,020,000 5,084,000 8,339,400 10,800,180 17,981,240 1,000,000
Beruházási cash-flow összeállítás

Megoldások:

1. Kérdés: 30,000,000
2. Kérdés: 10,875,225
3. Kérdés: 7,799,250
4. Kérdés: 8,339,400
5. Kérdés: 480,000
Beruházások értékelése

Discounted Payback Period (DPP)

A menedzsment által elvárt megtérülési idő 3 év.
Alternatíva költség: 10%. Megvalósítaná vagy elutasítaná a beruházási javaslatot?

DPP Elfogadjuk Elutasítjuk

4 év X
Kezdeti
„ABC”
tőke- 1. év 2. év 3. év 4. év
Project
beruházás
Cash flow $5,000 $2,000 $3,000 $0 $1,029
PV $1,818 $2,479 $0 $703
Beruházások értékelése

Profitability Index (PI) /Jövedelmezőségi

index/
Alternatíva költség: 11%
Megvalósítaná vagy elutasítaná a beruházási javaslatot a PI alapján? Egy tizedesre
kerekítsen!

Kezdeti
„ABC”
tőke- 1. év 2. év
Project
beruházás
Cash flow $4,500 $2,000 $3,000

2,000 3,000

(1  0.11)1
(1  0.11) 2
PI   0.9 Elutasítjuk!
4,500
Eltérő élettartamú beruházások

Két különböző típusú gépet szerezhetünk be egyazon művelet elvégzésére. A két

egymást kölcsönösen kizáró projekt pénzáramlásait a következő táblázat mutatja:
Gép C0 C1 C2 C3
A -30 60 72 -
B -70 36 72 173
Kamatfaktor 1,2 1,44 1,73
Annuitásfaktor 0,83 1,53 2,1

Melyiket választaná az éves nyereségegyenértékes alapján?

Eltérő élettartamú beruházások

Megoldás:

A. projekt éves egyenértékese = 70/ 1,53 = 46

B. projekt éves egyenértékese = 52

A „B” gépet választjuk.

Pénzügyi átvilágítás MÉRLEG 2016..év 2017..év 2018..év
Tétel megnevezése
Tricky-car.Automotive.Kft..
ezer.EUR ZÁRÓ ZÁRÓ. ZÁRÓ
B..Forgóeszközök 32 601 706 54 336 177 51 973 505
.I...KÉSZLETEK 12 238 595 20 397 659 20 583 152
.Anyagok 5 168 678 8 614 464 6 348 460
.Bef..-len.term..és.félkész.term. 699 007 1 165 012 1 050 610
.Növedék-..hízó..és.egyéb.állatok 0 0 0
.Késztermékek 1 925 138 3 208 564 2 754 032
.Áruk 4 445 771 7 409 619 10 430 050
.Készletekre.adott.előlegek. 0 0 0
.II...KÖVETELÉSEK. 15 520 193 25 866 988 28 205 280
.Köv...árusz.-ból.és.szolg.-ból.(vevők) 12 411 575 20 685 958 23 671 360
.Köv...kapcsolt.vállalk.-sal.szemben. 946 017 1 576 695 1 145 490
.Köv..e...rész..visz.-ban.levő.váll.-sal.szemb 0 0 0
.Váltókövetelések 0 0 0
.Egyéb.követelések 2 162 601 3 604 335 3 388 430
III...ÉRTÉKPAPÍROK. 0 0 0
.Részesedés.kapcsolt.vállalk.-ban 0 0 0
.Egyéb.részesedés 0 0 0
.Saját.részvények..saját.üzletrészek 0 0 0
.Forg..célú.hitelvisz..megt...értékp. 0 0 0
.IV...PÉNZESZKÖZÖK. 4 842 918 8 071 530 3 185 073
.Pénztár..csekkek 3 395 5 659 2 765
.Bankbetétek 4 839 523 8 065 871 3 182 308
 2016..év 2017..év 2018..év
Pénzügyi átvilágítás Tétel.megnevezése
Tricky-car.Automotive.Kft.. MÉRLEG.
ZÁRÓ ZÁRÓ. ZÁRÓ
III...RÖVID..LEJ..KÖTELEZETTSÉGEK. 45 552 134 75 920 223 67 912 502 Források
.Rövid.lejáratú.kölcsönök 0 0 0 ezer.EUR
......ebből:.átváltoztatható.kötvények 0 0 0
Rövid.lejáratú.hitelek 6 561 713 10 936 189 0
Vevőktől.kapott.előlegek 1 744 412 2 907 353 1 694 284
Köt..áruszállításból.és.szolg.-ból.(szállítók) 19 559 541 32 599 235 40 520 571
Váltótartozások 0 0 0
Rövid.lej..kötelezettségek..kapcsolt.vállalkozáss
al.szemben. 14 992 248 24 987 080 20 859 745
Rövid.lej...Köt..Rész.viszonyban.levő.vállalkoz
ással.szemben 0 0 0
Egyéb.rövid.lejáratú.kötelezettség 2 694 220 4 490 366 4 837 902
Saját tőke 91 104 268 151 840 446 135 825 004
HLK 13 665 640 22 776 067 20 373 751
Összes Kötelezettség 59 217 774 98 696 290 88 286 253

Eredménykimutatásból ezer EUR 2016. 2017. 2018.

Belf. értékesítés nettó árbevétele 21 675 018 36 125 030 52 169 360
Export értékesítés nettó árbevétele 174 761 588 291 269 314 295 949 853
Értékesítés nettó árbevétele 196 436 606 327 394 344 348 119 213
Anyagjellegű ráfordítások 166 363 082 277 271 803 296 277 105
ÜTE 8 239 183 13 731 971 17 419 671 16
ADÓZOTT EREDMÉNY 7 723 232 12 872 054 17 873 746
Pénzügyi átvilágítás

Számoljuk ki a cég 2017-es nettó profithányadát, pénzhányadát, és a tőkeszerkezetét.

(Ne felejtsük el a számításhoz szükséges mérleg tételeket átlagolni!)

𝐀𝐝ó𝐳𝐨𝐭𝐭 𝐞𝐫𝐞𝐝𝐦é𝐧𝐲 𝐇𝐨𝐬𝐬𝐳ú 𝐥𝐞𝐣á𝐫𝐚𝐭ú 𝐤ö𝐭𝐞𝐥𝐞𝐳𝐞𝐭𝐭𝐬é𝐠

Nettó profithányad = Tőkeszerkezet = 𝐒𝐚𝐣á𝐭 𝐭ő𝐤𝐞
É𝐍Á

Megoldások: (𝐏é𝐧𝐳𝐞𝐬𝐳𝐤ö𝐳ö𝐤+É𝐫𝐭é𝐤𝐩𝐚𝐩í𝐫𝐨𝐤)
Pénzhányad = =
𝐑ö𝐯𝐢𝐝 𝐥𝐞𝐣. 𝐤ö𝐭𝐞𝐥𝐞𝐳𝐞𝐭𝐭𝐬é𝐠𝐞𝐤

Nettó profithányad: 3,93%

Pénzhányad: 0,1
Tőkeszerkezet: 15%