Profit or Loss 

  Working Capital  Retained Earnings  

POOH COMPANY  
2019 2020 2020 2021 2020  
2019:  
Ending inventory under 140,000.00 P ​( P 140,000.00 ) ​P - P - P - ​Depreciation under ​( 30,000.00 ) ​- - - ​( 30,000.00 ) ​Insurance 
expense over 40,000.00 ​( 20,000.00 ) ​20,000.00 ​- ​20,000.00   

2020:  
Ending inventory over ​- ​( 125,000.00 ) 125,000.00 ) ( ​- ​( 125,000.00 ) ​Revenue under ​- ​140,000.00 140,000.00 140,000.00 140,000.00 
Net effect 150,000.00 P ​( P 145,000.00 ) ​P 140,000.00 35,000.00 P 5,000.00 P   

#1 150,000.00 P under  
#2 ​( P 145,000.00 ) ​over  
#3 35,000.00 P under  
#4 5,000.00 P under  
#5 140,000.00 P under  
ARROW COMPANY Profit or  Working Capital Retained 
Earnings  
Loss 

2019 2020 2020 2020  

2019:  
Salaries payable under ​( P 932,000.00 ) ​P 932,000.00 ​P - P - ​Interest receivable under 264,200.00 ​( 264,200.00 ) ​- - 
Prepaid Insurance under 412,100.00 ​( 412,100.00 ) ​- - ​Revenue over ​( 667,000.00 ) ​667,000.00 ​- - ​Expense over 
824,200.00 ​- - ​824,200.00 Depreciation under ​( 82,420.00 ) 41,210.00 ) ( ​- ​( 123,630.00 )  

2020:  
Salaries payable under ​- ​( 891,000.00 ) 891,000.00 ) ( 891,000.00 ) ( ​Interest receivable under ​- ​223,800.00 223,800.00 
223,800.00 Prepaid Insurance under ​- ​376,300.00 376,300.00 376,300.00 Revenue over ​- ​( 621,400.00 ) 621,400.00 ) 
( 621,400.00 ) ( ​Expense over ​- ​725,400.00 ​- ​725,400.00 Depreciation under ​- ​( 36,270.00 ) ​- ​( 36,270.00 ) ​Net effect 
( P 139,710.00 ) ​P 617,110.00 ​( P 912,300.00 ) ​P 477,400.00   

#1 ​( P 139,710.00 ) ​over  
#2 617,110.00 P under  
#3 ​( P 912,300.00 ) ​over  
#4 477,400.00 P under  
DC COMPANY  

Profit or Loss  
2018 2019 2020  
Unadjusted balance 310,000.00 P ​( P 165,500.00 ) 205,000.00 ) ( P ​Prepaid expenses under:  
2017 ​( 8,500.00 ) ​- -   
2018 6,200.00 ​( 6,200.00 ) ​-   
2019 ​- ​7,400.00 ​( 7,400.00 ) ​2020 ​- - ​9,500.00 Accrued expenses under:  
2017 5,400.00 ​- -   
2018 ​( 7,300.00 ) ​7,300.00 ​-   
2019 ​- ​( 8,700.00 ) ​8,700.00 2020 ​- - ​( 9,000.00 ) ​Unearned income under:  
2017 6,900.00 ​- -   
2018 ​( 7,800.00 ) ​7,800.00 ​-   
2019 ​- ​( 8,900.00 ) ​8,900.00 2020 ​- - ​( 9,600.00 ) ​Accrued income under:  
2017 ​( 4,700.00 ) ​- -   
2018 5,600.00 ​( 5,600.00 ) ​-   
2019 ​- ​6,200.00 ​( 6,200.00 ) ​2020 ​- - ​7,800.00 Depreciation under ​( 90,000.00 ) 90,000.00 ) ( 30,000.00 ) ( ​Expense over -​ ​30,000.00 ​- ​Depreciation under ​- ​( 80,000.00 ) 20,000.00 ) ( 
Ending inventory under  
2018 64,000.00 ​( 64,000.00 ) ​-   
2019 ​- ​44,500.00 ​( 44,500.00 ) ​Purchases under  
2019 ​- ​( 43,400.00 ) ​43,400.00 2020 ​- - ​( 32,600.00 ) ​Ending inventory under  
2019 ​- ​43,400.00 ​( 43,400.00 ) ​2020 ​- - ​32,600.00 Adjusted balance 279,800.00 P ​( P 305,200.00 ) 317,300.00 ) ( P   

Retained Earnings 
Beginning balance, 2018 580,000.00   
Prior Period Adjustment 210,900.00   
Dividends 140,000.00 Adjusted BB, 2018 790,900.00 Net income 2018 279,800.00   
Dividends 100,000.00 Ending balance, 2018 930,700.00 Net loss 305,200.00   
Net loss 317,300.00 Ending balance, 2019 525,500.00 Ending balance, 2020 208,200.00   
#1 ​790,900.00 ​#5 ​525,500.00   
#2 ​279,800.00 ​#6 ​317,300.00   
#3 ​930,700.00 ​#7 ​208,200.00   
#4 ​305,200.00  

MCU COMPANY  

Profit or Loss Total Assets  Total Liabilities  

2019 2020 2019 2020 2020  
2019:  
Salaries payable under ​( P 160,000.00 ) ​P 160,000.00 ​P - P - P - ​Accrued interest under 48,000.00 ​( 48,000.00 ) ​48,000.00 ​- - 
Insurance expense over 36,000.00 ​( 18,000.00 ) ​18,000.00 36,000.00 ​- ​Supplies expense over 25,000.00 ​( 25,000.00 ) ​25,000.00 ​- - 
Amortization under ​( 80,000.00 ) ​40,000.00 ​( 40,000.00 ) 80,000.00 ) ( ​- ​Revenue over ​( 80,000.00 ) ​40,000.00 ​- - ​40,000.00 
Unearned rent under ​( 36,000.00 ) ​36,000.00 ​- - - ​Capital expenditure under 2018 ​- - ​600,000.00 900,000.00 ​- ​Depreciation under 
( 300,000.00 ) 300,000.00 ) ( ​- - - ​Net effect ​( P 115,000.00 ) 547,000.00 ) ( P ​P 578,000.00 929,000.00 P 40,000.00 P   

#1 ​( P 547,000.00 ) ​over  
#2 ​( P 115,000.00 ) ​over  
#3 929,000.00 P under  
#4 578,000.00 P under  
#5 40,000.00 P under  
ARASHI COMPANY  

Profit or Loss Total Assets  Total Liabilities  

2019 2020 2019 2020 2020  
Unadjusted balance P 440,000.00 290,000.00 P ​P - P - P -   

Wages payable under:  

2018 80,000.00 P ​P - P - P - P - ​2019 ​( 60,000.00 ) ​60,000.00 ​- - - ​2020 ​- ​( 78,000.00 ) ​- - ​78,000.00 
Office supplies under:  
2018 ​( 32,000.00 ) ​- - - - ​2019 25,000.00 ​( 25,000.00 ) ​25,000.00 ​- - ​2020 ​- ​22,400.00 ​- ​22,400.00 ​-   
Interest income under 2018 ​( 18,000.00 ) ​- - - - ​Depreciation over:  
2019 4,200.00 ​- - - - ​2020 ​- ​4,200.00 ​- - - ​Derecognition of sold PPE 2018 ​- - ​( 5,400.00 ) 9,600.00 ) ( ​-   
Revenue over ​- ​( 40,000.00 ) ​- - ​40,000.00 Net effect ​( P 800.00 ) 56,400.00 ) ( P ​P 15,400.00 17,000.00 P 118,000.00 P   

Adjusted balance 289,200.00 P 383,600.00 P   

#1 289,200.00 P   
#2 383,600.00 P   
#3 15,400.00 P under  
#4 17,000.00 P under  
- 
#5 118,000.00 P under  
- 
0 
. 
, 

0  1  0 

20​
2  2  0 

s
0 
  
t  P  ,  . 
- 
- 
e  2  00 
  
0, 
s - 
​
1 
74 
s . 

0 
A    
  
   -  0 
P  
l  . 
0, 

a  0  41 

   P 
- 
​
0 
  
t 

T​
o 
 9​ 20​1
   - 
-  1   u  n
  
  
0    
-  u 
0  r e 
0.  P

0.  00 
0, 
00  d
0,  8 
P
0  8   n
   1  
0  r e 
P u 
0.  - 
  
   0.  r e 
00 
- 
0, 
-  00  d
   0, 
6 
     
   n d
Y  -  24 

AP 

O 

C  

6V 
s 

s 

L 
r 

  

ti 
f 

r 

P 
0​ 20​2 

91
02 
  

0 

0 

0 

0 

0 

0 

2 

1 

  

  

0 

0 

0 

0 

0 

0 

9 

  

P
e c 

a 

a 

  

e 

t 

s 

u 

a 

U 
: 

r 

e 

u 

  

s 

s 

m 

m 

c 

  

de

r 

a 

e 

U 
  

0 

0 

0 

0 

0 

8 

  

)   

0 

0 

0 

0 

0 

8 
P
  

( 

91

0 

2 
) 

0 

0 

0 

0 

4 

6 

  

( 

  

- 

  

0 

2 

0 

2 

: 

r 

e 

u 

  

t 

e 

r 

  

a 

e 

r 

P
) 

0 

0 

0 

0 

0 

6 

1 

  

( 

  
0 

0 

0 

0 

0 

1​
6

9 

1 

0 

2 
  

0 

0. 

00 
0, 

12 

  

- 

  

0202

: 

r 

e 

u 

  

t 

s 

e 

r 

e 

t 

  

de

u 

r 

c 

c 

A 
) 

0 

0 

0 

0 

0 

8 

  

( 

  
0 

0 

0 

0 

8,​
0 

9 

1 

0 

2 
  

0 

0. 

00 
0, 

21 

  

- 

  

0202
) 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

9 

  

( 

  

- 

  
r 

e 

v 

  

e 

u 

e 

v 

e 

R 
) 

0 

0 

0 

0 

0 

5 

1 

  

( 

  

0 

0 

0 

0 

0 

1​
5

9 

1 

0 

2 

  

r 

e 

v 
o

  

s 

e 

s 

a 

c 

r 

u 

P
) 

0 

0 

0 

0 

0 

4 

  

( 

  

0 

0 

0 

0 

0 

1​
8

9 

1 

0 

2 

  

g 

e 

  

r 

e 

u 

  

t 

a 

c 

e 

r 

pe 

D 
)   

0 

0 

0 

0 

4 

8 

9 

P
  
( 

  

0 

0 

0 

0 

0 

4​
9

  

t 

c 

e 

f 

f 

e 

  

t 

e 

N 
  

0 

0 

0 

0 

6 

1 

2 

  

0 

0 

0 

0 

0 

9 

1​
3

  

P
e 

c 

a 

a 

  

e 

t 

s 

u 

jd 

A 
  

0 

0 

0 

0 

0 

9 

1​
3

1 

# 
  

0 

0 

0 

0 

6 

2​
1

2 

# 
  

0 

0. 

00 
0 

4​
2

  

3# 
  

0 

0. 

00 
0 

4​
7

  

P
4# 
  

0 

0. 

00 
4 

9​
6

  

5#