Exercise 1.

Decision trees, EVPI and EVMI

Teratex, a textile company that has a productive experience in the foreign market of 25 years,
must decide if it manufactures a new product in its main plant, or if on the contrary the
purchase from an external supplier. The profits depend on the demand of the product. The
table shows projected profits, in millions of dollars.

Table 1. Decision process for the commercialization of the product

States of nature

Decision alternative Demand low- Demand low Demand High -

utility average - utility utility

Manufacture 321 352 367

Subcontract 335 353 381
Buy 318 361 375
Probabilities Ʃ = 1 0,35 0,35 0,3

According to the corresponding information in Table 1 and the Predicted Value of Perfect
Information (EVPI) theory, the Expected Value of Sample Information (EVMI) and Decision
Trees, respond:

a. Use EVPI to determine if the company should try to get a better estimate of the
demand.

b. A test market study of potential product demand is expected to report a favorable (F) or
unfavorable (U) condition. The relevant conditional probabilities are:

P(F/low) = 0,35 P(D/low) = 0,65

P(F/low average) = 0,41 P(D/ low average) = 0,59
P(F/high) = 0,32 P(D/high) = 0,68

c. What is the expected value of market research information?

d. What is the efficiency of the information?

 SOLUCION
1.Solución EVPI

VEPI = | VEcIP – VEsIP|

Valor Esperado Sin
Información Perfecta
VEsIP

NODO 2 345,65 millones de U$

NODO 3 355,1 millones de U$
NODO 4 350,15 millones de U$
VEsIP 355,1
La decisión esperada es SUBCONTRATAR
esperando una ganancia de 355,1 millones de
dólares.
Respuesta: La ganancia aumenta
VEIP = VEcIP - VEsIP en 2.8 millones de dólares
VEsIP 355,1 conociéndose la información
VEcIP 357,9 perfecta
VEIP 2,80
TEOREMA DE BAYES

P(F) Baja = 0,35 P(D) Baja = 0,65

P(F) Media = 0,41 P(D) Media = 0,59
P(F) Alta = 0,32 P(D) Alta = 0,68

P(S1) = 0,35 P(S2) = 0,35 P(S3) = 0,3

P(F) Baja = 0,35

P(F) Media = 0,41
P(F) Alta = 0,32

FAVORABLE
ESTADO DE LA PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDADES
NATURALEZA PREVIAS CONDICIONALES CONJUNTAS POSTERIORES
BAJA 0,35 0,35 0,1225 0,3384
MEDIA 0,35 0,41 0,1435 0,3964
ALTA 0,3 0,32 0,096 0,2652
P(F) 0,362 1,0000

P(S1) = 0,35 P(S2) = 0,35 P(S3) = 0,3

P(D) Baja = 0,65

P(D) Media = 0,59
P(D) Alta = 0,68

DESFAVORABLE
ESTADO DE LA PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDADES
NATURALEZA PREVIAS CONDICIONALES CONJUNTAS POSTERIORES
BAJA 0,35 0,65 0,2275 0,3566
MEDIA 0,35 0,59 0,2065 0,3237
ALTA 0,3 0,68 0,204 0,3197
P(D) 0,638 1,00

BAJA (0,3384) 321

 
FABRICAR NODO  
   4 MEDIA (0,3964)
352 345,49
   
   
  ALTA (0,2652)
367
 
 
  BAJA (0,3384)
335
FAVORABLE NOD    
P(F) = 0,362 O2 SUBCONTRATAR NODO  
    5 MEDIA (0,3964)
353 354,33 354,33
     
     
    ALTA (0,2652)
381
   
   
    BAJA (0,3384)
318
     
  COMPRAR NODO  
  6 MEDIA (0,3964)
361 350,16
   
   
  ALTA (0,2652)
NOD 375
O1
 
  355,09
 
  BAJA (0,3566)
321
   
   
  FABRICAR NODO MEDIA (0,3237)
352 345,74
    7  
     
    ALTA (0,3197)
367
   
   
    BAJA (0,3566)
335
     
P(D) = 0,638 NOD    
DESFAVORABLE O3 SUBCONTRATAR NODO MEDIA (0,3237)
353 355,53 355,53
  8  
   
  ALTA (0,3197) 381
 
 
  BAJA (0,3566) 318
   
   
COMPRAR NODO MEDIA (0,3237)
361 350,14
9  
 
ALTA (0,3197)
375
 VALOR NODO 1 355,09

2. SOLUCIÓN VEIM
Para hallar el Valor de la Información Muestral tenemos que VEIM = VEcIM - VEsIM

VEcIM 355,09
VEsIM 355,1
VEIM VEcIM - VEsIM
VEIM 0,0

3. VALOR DE LA EFICIENCIA

VEIM
E=
VEIP

E= -0,003086302
EFICIENCIA DE 0%
 Exercise 3. Decision trees, EVPI and EVMI

Teratextyl, a textile company that has a productive experience in the foreign

market of 30 years, must decide if it manufactures a new product in its main
plant, or if on the contrary the purchase from an external supplier. The profits
depend on the demand of the product. The table shows projected profits, in
millions of dollars.

According to the corresponding information in Table 3 and the Predicted Value of

Perfect Information (EVPI) theory, the Expected Value of Sample Information
(EVMI) and Decision Trees, respond:

a. Use EVPI to determine if the company should try to get a better estimate of
the demand.

b. A test market study of potential product demand is expected to report a

favorable (F) or unfavorable (U) condition. The relevant conditional
probabilities are:

P(F/low) = 0,21 P(D/low) = 0,79

P(F/low average) = 0,25 P(D/ low average) = 0,75
P(F/high medium) = 0,42 P(D/ high medium) = 0,58
P(F/high) = 0,3 P(D/high) = 0,7

c. What is the expected value of market research information?

d. What is the efficiency of the information?
 PROBABILIDAD DEMANDA

Baja 0,17 525 89,25

Media 0,29 574 166,46
NODO 2
Fabricar Medio Alta 0,21 589 123,69 578,39
Alta 0,33 603 198,99

Baja 0,17 537 91,29

Media 0,29 568 164,72
NODO 3
Subcontratar Medio Alta 0,21 586 123,06 580,37
Alta 0,33 610 201,3

Baja 0,17 540 91,8

Media 0,29 568 164,72
NODO 4
NODO 1 Comprar Medio Alta 0,21 587 123,27 578,78 585
Alta 0,33 603 198,99

Baja 0,17 549 93,33

Media 0,29 565 163,85
NODO 5
Arrendar Medio Alta 0,21 593 124,53 580,37
Alta 0,33 602 198,66

Baja 0,17 536 91,12

Media 0,29 571 165,59
NODO 6
Externalizar Medio Alta 0,21 592 124,32 579,69
Alta 0,33 602 198,66
SOLUCION

Valor Esperado Sin

Información Perfecta VEsIP

NODO 2 578,39 millones de U$

NODO 3 580,37 millones de U$
NODO 4 578,78 millones de U$
NODO 5 580,37 millones de U$
NODO 6 579,69 millones de U$

VEsIP 580,37
La decisión esperada es ARRENDAR O
 SUBCONTRATAR esperando una
ganancia de 380,37 millones de dólares.

VEIP = VEcIP - VEsIP Respuesta: La ganancia aumenta en

VEsIP 580,37 5.25 millones de dólares
VEcIP 585,62 conociéndose la información perfecta
VEIP 5,25

TEOREMA DE BAYES

P(F) Baja = 0,21 P(D) Baja = 0,79

P(F) Media = 0,25 P(D) Media = 0,75

P(F) Media Alta= 0,42 P(D) Media Alta= 0,58

P(F) Alta = 0,3 P(D) Alta = 0,7

P(S1) = 0,17 P(S2) = 0,29 P(S3) = 0,21 P(S4) = 0,33

P(F) Baja = 0,21

P(F) Media = 0,25

P(F) Media Alta= 0,42

P(F) Alta = 0,3

FAVORABLE
ESTADO DE LA PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDAD PROBABILIDADES
NATURALEZA PREVIAS CONDICIONALES ES CONJUNTAS POSTERIORES
0,17 0,21 0,0357 0,1209
BAJA
0,29 0,25 0,0725 0,2454
MEDIA
0,21 0,42 0,0882 0,2986
MEDIO ALTA
0,33 0,3 0,099 0,3351
ALTA
0,2954
P(F) 1,0000

P(S1) = 0,17 P(S2) = 0,29 P(S3) = 0,21 P(S4) = 0,33

P(D) Baja = 0,79

P(D) Media = 0,75

P(D) Media Alta= 0,58

P(D) Alta = 0,7

DESFAVORABLE
ESTADO DE LA PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDAD PROBABILIDADES
NATURALEZA PREVIAS CONDICIONALES ES CONJUNTAS POSTERIORES
0,17 0,79 0,1343 0,1906
BAJA
0,29 0,75 0,2175 0,3087
MEDIA
0,21 0,58 0,1218 0,1729
MEDIO ALTA
0,33 0,7 0,231 0,3278
ALTA
0,7046
P(D) 1,00

Baja 0,1209 525

  Fabricar Medio 0,2454 574
NODO 4 582,272
  Medio Alta 0,2986 589 8
  Alta 0,3351 603
 
  Baja 0,1209 537
583,701
  Subcontratar NODO 5 Medio 0,2454 568 1
  Medio Alta 0,2986 586
  Alta 0,3351 610
 
Baja 0,1209 540
FAVORABLE NODO 582,016 583,825
P(F)=0,2954 2 Comprar NODO 6 Medio 0,2454 568 7 1
Medio Alta 0,2986 587
    Alta 0,3351 603
   
    Baja 0,1209 549
583,825
    Arrendar NODO 7 Medio 0,2454 565 1
    Medio Alta 0,2986 593
    Alta 0,3351 602
    
    Baja 0,1209 536
583,427
    Externalizar NODO 8 Medio 0,2454 571 2
  Medio Alta 0,2986 592
  Alta 0,3351 602
NOD
O1
Baja 0,1906 525
576,760
    Fabricar NODO 9 Medio 0,3087 574 3
    Medio Alta 0,1729 589
    Alta 0,3278 603
   
    Baja 0,1906 537
578,971
NODO
    Subcontratar Medio 0,3087 568 2
10
    Medio Alta 0,1729 586
    Alta 0,3278 610
   
  Baja 0,1906 540
DESFAVORABL NODO 577,421 578,971
NODO
  E P(D)=0,7046 3 Comprar Medio 0,3087 568 3 2
11
  Medio Alta 0,1729 587
  Alta 0,3278 603
 
  Baja 0,1906 549
578,920
NODO
  Arrendar Medio 0,3087 565 2
12
  Medio Alta 0,1729 593
  Alta 0,3278 602
 
  Baja 0,1906 536
578,121
NODO
  Externalizar Medio 0,3087 571 7
13
Medio Alta 0,1729 592
Alta 0,3278 602

VALOR NODO 1 578,97

2. SOLUCIÓN VEIM
Para hallar el Valor de la Información Muestral tenemos que VEIM =
VEcIM - VEsIM
 VEcIM 578,97
VEsIM 580,37
VEIM VEcIM - VEsIM
VEIM -1,4

3. VALOR DE LA EFICIENCIA

VEIM
E=
VEIP

E= -0,266438095
EFICIENCIA DE -0,266%