Exercise 1.

Decision trees, EVPI and EVMI

Teratex, a textile company that has a productive experience in the foreign market of 25 years,
must decide if it manufactures a new product in its main plant, or if on the contrary the purchase
from an external supplier. The profits depend on the demand of the product. The table shows
projected profits, in millions of dollars.

Table 1. Decision process for the commercialization of the product

States of nature

Decision alternative Demand low- Demand low Demand High -

utility average - utility utility

Manufacture 321 352 367

Subcontract 335 353 381
Buy 318 361 375
Probabilities Ʃ = 1 0,35 0,35 0,3

According to the corresponding information in Table 1 and the Predicted Value of Perfect
Information (EVPI) theory, the Expected Value of Sample Information (EVMI) and Decision
Trees, respond:

a. Use EVPI to determine if the company should try to get a better estimate of the demand.

b. A test market study of potential product demand is expected to report a favorable (F) or
unfavorable (U) condition. The relevant conditional probabilities are:

P(F/low) = 0,35 P(D/low) = 0,65

P(F/low average) = 0,41 P(D/ low average) = 0,59
P(F/high) = 0,32 P(D/high) = 0,68

c. What is the expected value of market research information?

d. What is the efficiency of the information?

 SOLUCION
1.Solución EVPI

VEPI = | VEcIP – VEsIP|

Valor Esperado Sin
Información Perfecta
VEsIP

NODO 2 345,65 millones de U$

NODO 3 355,1 millones de U$

NODO 4 350,15 millones de U$

VEsIP 355,1
La decisión esperada es SUBCONTRATAR
esperando una ganancia de 355,1 millones de Rta: La ganancia aumenta en 2.8
dólares. millones de dólares conociéndose
la información perfecta
VEIP = VEcIP - VEsIP
VEsIP 355,1
VEcIP 357,9
VEIP 2,80

TEOREMA DE BAYES

P(F) Baja = 0,35 P(D) Baja = 0,65

P(F) Media = 0,41 P(D) Media = 0,59
P(F) Alta = 0,32 P(D) Alta = 0,68

P(S1) = 0,35 P(S2) = 0,35 P(S3) = 0,3

P(F) Baja = 0,35

P(F) Media = 0,41
P(F) Alta = 0,32

FAVORABLE
ESTADO DE LA PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDADES
NATURALEZA PREVIAS CONDICIONALES CONJUNTAS POSTERIORES
BAJA 0,35 0,35 0,1225 0,3384
MEDIA 0,35 0,41 0,1435 0,3964
ALTA 0,3 0,32 0,096 0,2652
P(F) 0,362 1,0000

P(S1) = 0,35 P(S2) = 0,35 P(S3) = 0,3

P(D) Baja = 0,65

P(D) Media = 0,59
P(D) Alta = 0,68

DESFAVORABLE
ESTADO DE LA PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDADES
NATURALEZA PREVIAS CONDICIONALES CONJUNTAS POSTERIORES
BAJA 0,35 0,65 0,2275 0,3566
MEDIA 0,35 0,59 0,2065 0,3237
ALTA 0,3 0,68 0,204 0,3197
P(D) 0,638 1,00
 BAJA (0,3384) 321

FABRICAR NODO
4 MEDIA (0,3964)
352 345,49

ALTA (0,2652)
367

BAJA (0,3384)
335
FAVORABLE NODO
P(F) = 0,362 2 SUBCONTRATAR NODO
5 MEDIA (0,3964)
353 354,33 354,33

ALTA (0,2652)
381

BAJA (0,3384)
318

COMPRAR NODO
6 MEDIA (0,3964)
361 350,16

ALTA (0,2652)
375
NODO
1
355,09

BAJA (0,3566)
321

FABRICAR NODO MEDIA (0,3237)

352 345,74
7

ALTA (0,3197)
367

BAJA (0,3566)
335

P(D) = 0,638 NODO

DESFAVORABLE 3 SUBCONTRATAR NODO MEDIA (0,3237)
353 355,53 355,53
8

ALTA (0,3197) 381

BAJA (0,3566) 318

COMPRAR NODO MEDIA (0,3237)

361 350,14
9
 ALTA (0,3197)
375

VALOR NODO 1 355,09

2. SOLUCIÓN VEIM
Para hallar el Valor de la Información Muestral tenemos que VEIM = VEcIM - VEsIM

VEcIM 355,09
VEsIM 355,1
VEIM VEcIM - VEsIM
VEIM 0,0

3. VALOR DE LA EFICIENCIA

VEIM
E=
VEIP

E= -0,003086302
EFICIENCIA DE 0%
 Exercise 3. Decision trees, EVPI and EVMI

Teratextyl, a textile company that has a productive experience in the foreign

market of 30 years, must decide if it manufactures a new product in its main plant,
or if on the contrary the purchase from an external supplier. The profits depend on
the demand of the product. The table shows projected profits, in millions of dollars.

According to the corresponding information in Table 3 and the Predicted Value of

Perfect Information (EVPI) theory, the Expected Value of Sample Information
(EVMI) and Decision Trees, respond:

a. Use EVPI to determine if the company should try to get a better estimate of
the demand.

b. A test market study of potential product demand is expected to report a

favorable (F) or unfavorable (U) condition. The relevant conditional
probabilities are:

P(F/low) = 0,21 P(D/low) = 0,79

P(F/low average) = 0,25 P(D/ low average) = 0,75
P(F/high medium) = 0,42 P(D/ high medium) = 0,58
P(F/high) = 0,3 P(D/high) = 0,7

c. What is the expected value of market research information?

d. What is the efficiency of the information?
 SOLUCION
PROBABILIDAD DEMANDA

Baja 0,17 525 89,25

Media 0,29 574 166,46
NODO 2
Fabricar Medio Alta 0,21 589 123,69 578,39
Alta 0,33 603 198,99

Baja 0,17 537 91,29

Media 0,29 568 164,72
NODO 3
Subcontratar Medio Alta 0,21 586 123,06 580,37
Alta 0,33 610 201,3

Baja 0,17 540 91,8

Media 0,29 568 164,72
NODO 4
NODO 1 Comprar Medio Alta 0,21 587 123,27 578,78 585,62
Alta 0,33 603 198,99

Baja 0,17 549 93,33

Media 0,29 565 163,85
NODO 5
Arrendar Medio Alta 0,21 593 124,53 580,37
Alta 0,33 602 198,66

Baja 0,17 536 91,12

Media 0,29 571 165,59
NODO 6
Externalizar Medio Alta 0,21 592 124,32 579,69
Alta 0,33 602 198,66

Valor Esperado Sin

Información Perfecta VEsIP

NODO 2 578,39 millones de U$

NODO 3 580,37 millones de U$
NODO 4 578,78 millones de U$
NODO 5 580,37 millones de U$
NODO 6 579,69 millones de U$
VEsIP 580,37
La decisión esperada es ARRENDAR O
SUBCONTRATAR esperando una
ganancia de 380,37 millones de dólares.

VEIP = VEcIP - VEsIP Rta: La ganancia aumenta en 5.25

VEsIP 580,37 millones de dólares conociéndose la
VEcIP 585,62 información perfecta
VEIP 5,25

TEOREMA DE BAYES

P(F) Baja = 0,21 P(D) Baja = 0,79

P(F) Media = 0,25 P(D) Media = 0,75
P(F) Media Alta= 0,42 P(D) Media Alta= 0,58
P(F) Alta = 0,3 P(D) Alta = 0,7

P(S1) = 0,17 P(S2) = 0,29 P(S3) = 0,21 P(S4) = 0,33

P(F) Baja = 0,21

P(F) Media = 0,25
P(F) Media Alta= 0,42
P(F) Alta = 0,3

FAVORABLE
ESTADO DE LA PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDAD PROBABILIDADES
NATURALEZA PREVIAS CONDICIONALES ES CONJUNTAS POSTERIORES
BAJA 0,17 0,21 0,0357 0,1209
MEDIA 0,29 0,25 0,0725 0,2454
MEDIO ALTA 0,21 0,42 0,0882 0,2986
ALTA 0,33 0,3 0,099 0,3351
P(F) 0,2954 1,0000

P(S1) = 0,17 P(S2) = 0,29 P(S3) = 0,21 P(S4) = 0,33

P(D) Baja = 0,79

P(D) Media = 0,75
P(D) Media Alta= 0,58
P(D) Alta = 0,7

DESFAVORABLE
ESTADO DE LA PROBABILIDADES PROBABILIDADES PROBABILIDAD PROBABILIDADES
NATURALEZA PREVIAS CONDICIONALES ES CONJUNTAS POSTERIORES
BAJA 0,17 0,79 0,1343 0,1906
MEDIA 0,29 0,75 0,2175 0,3087
MEDIO ALTA 0,21 0,58 0,1218 0,1729
ALTA 0,33 0,7 0,231 0,3278
P(D) 0,7046 1,00

Baja 0,1209 525

Fabricar Medio 0,2454 574
NODO 4
Medio Alta 0,2986 589 582,2728
Alta 0,3351 603

Baja 0,1209 537

Subcontratar Medio 0,2454 568 583,7011
NODO 5
Medio Alta 0,2986 586
Alta 0,3351 610

Baja 0,1209 540

FAVORABLE NODO
Comprar Medio 0,2454 568 582,0167 583,8251
P(F)=0,2954 2 NODO 6
Medio Alta 0,2986 587
Alta 0,3351 603

Baja 0,1209 549

Arrendar Medio 0,2454 565 583,8251
NODO 7
Medio Alta 0,2986 593
Alta 0,3351 602

Baja 0,1209 536

Externalizar Medio 0,2454 571 583,4272
NODO 8
Medio Alta 0,2986 592
Alta 0,3351 602
NODO
1
Baja 0,1906 525
Fabricar Medio 0,3087 574 576,7603
NODO 9
Medio Alta 0,1729 589
Alta 0,3278 603

Baja 0,1906 537

Subcontratar NODO Medio 0,3087 568 578,9712
10 Medio Alta 0,1729 586
Alta 0,3278 610

DESFAVORABLE NODO Baja 0,1906 540

P(D)=0,7046 3 Comprar Medio 0,3087 568 577,4213 578,9712
 NODO
11 Medio Alta 0,1729 587
Alta 0,3278 603

Baja 0,1906 549

Arrendar NODO Medio 0,3087 565 578,9202
12 Medio Alta 0,1729 593
Alta 0,3278 602

Baja 0,1906 536

Externalizar NODO Medio 0,3087 571 578,1217
13 Medio Alta 0,1729 592
Alta 0,3278 602

VALOR NODO 1 578,97

2. SOLUCIÓN VEIM
Para hallar el Valor de la Información Muestral tenemos que VEIM =
VEcIM - VEsIM

VEcIM 578,97
VEsIM 580,37
VEIM VEcIM - VEsIM
VEIM -1,4

3. VALOR DE LA EFICIENCIA

VEIM
E=
VEIP

E= -0,266438095
EFICIENCIA DE -0,266%