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ϯ͘Ϯϵ ŝĂůŽŐϯ
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WƌćƐĞŶƚĂƚŝŽŶŝƐƚŶŽĐŚŶŝĐŚƚĨĞƌƚŝŐ͕ƵŶĚŵĞŝŶt'Ͳ&ĞƐƚĨćŶŐƚŐůĞŝĐŚĂŶ͊<ƂŶŶƚĞƐƚĚƵƐŝĞĨƺƌŵŝĐŚ
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ӑ ĂƐƚƵƚŵŝƌůĞŝĚ͘ĂƐŬŽŵŵƚŶŝĐŚƚǁŝĞĚĞƌǀŽƌ͘
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ϯ͘ϯϰ ƵĨŐĂďĞϲď
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ප dĂŐ͕ůĞŶŝ͊ƵƐŝĞŚƐƚĂďĞƌŵƺĚĞĂƵƐ͊
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ප ^ĐŚƂŶ͊ĂƐŝƐƚŵŝƌĂƵĐŚƐĞŚƌǁŝĐŚƚŝŐ͘DĞŝŶĞ<ŽůůĞŐĞŶ͙

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ѕ ĂƐĐŚůĂĨĞŝĐŚĞƌƐƚŵĂůĂƵƐ͕ƵŶĚŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐƐŐĞŚĞŝĐŚnjƵŵĞŝŶĞƌKŵĂƵŶĚŚĞůĨĞŝŚƌŝŵ'ĂƌƚĞŶ͘
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ѕ ůƐŽ͕ŝĐŚĨŝŶĚĞĚĂƐŶŽƌŵĂů͘hŶĚƐŝĞďƌĂƵĐŚƚŵŝĐŚĂƵĐŚ͕ǁĞŝůŝĐŚŝŚƌĞŝŶnjŝŐĞƌŶŬĞůďŝŶ͘^ŝĞŝƐƚ
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ӑ /ĐŚŵĂŐŵĞŝŶĞKŵĂĂƵĐŚƐĞŚƌ͘^ŝĞǁŽŚŶƚŝŶ͙
ϯ͘ϯϲ ŝĂůŽŐϯ
ӑ hŶĚ͕ĂŶĂ͕ŵĂŐƐƚƵĚĞŝŶĞKŵĂĂƵĐŚƐŽŐĞƌŶĞ͍
൚>ĞŝĚĞƌƐĞŚĞŝĐŚƐŝĞƐĞŚƌƐĞůƚĞŶ͘WŽůĞŶŝƐƚĞŝŶĨĂĐŚnjƵǁĞŝƚǁĞŐ͘ďĞƌnjƵŵ'ůƺĐŬŚĂďĞŝĐŚŚŝĞƌũĂ
ŐĂŶnjǀŝĞůĞ&ƌĞƵŶĚĞ͘tŝƌƵŶƚĞƌŶĞŚŵĞŶŽĨƚǁĂƐnjƵƐĂŵŵĞŶ͕ĚĂƐĨŝŶĚĞŝĐŚƐĞŚƌǁŝĐŚƚŝŐ͘DŽƌŐĞŶ
ŐĞŚĞŝĐŚŵŝƚĞŶŝŶƐ<ŝŶŽ͕ŚĂďƚŝŚƌĂƵĐŚ>ƵƐƚ͍
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භ tĂƐŝƐƚůŽƐ͍,ĂƐƚĚƵƐĐŚůĞĐŚƚŐĞƐĐŚůĂĨĞŶ͍
ӑ EĞŝŶ͕ĂďĞƌŝĐŚƐƵĐŚĞƐĐŚŽŶĞǁŝŐŵĞŝŶĞdĂƐƐĞ͘^ŝĞŝƐƚďůĂƵ͘,ĂƐƚĚƵƐŝĞǀŝĞůůĞŝĐŚƚŐĞƐĞŚĞŶ͍
භ ĞŝŶĞdĂƐƐĞ͍ŝĞŚĂƚƚĞŝĐŚůĞƚnjƚĞtŽĐŚĞďĞŝŵWŝĐŬŶŝĐŬŝŵWĂƌŬƵŶĚĚĂŶĂĐŚǁĂƌƐŝĞǁĞŐ͘
ӑ DĞŶƐĐŚ͕ĚĂƐǁĂƌŵĞŝŶĞ>ŝĞďůŝŶŐƐƚĂƐƐĞ͊tĂƌƵŵŚĂƐƚĚƵŶŝĐŚƚƐŐĞƐĂŐƚ͍
භ dƵƚŵŝƌůĞŝĚ͕ĚĂƐŚĂďĞŝĐŚŶŝĐŚƚŐĞǁƵƐƐƚ͘/ĐŚŬĂƵĨĞĚŝƌĞŝŶĞŶĞƵĞdĂƐƐĞ͕ŝŶKƌĚŶƵŶŐ͍
ӑ KŬĂLJ͕ŐĞƌŶĞ͘ďĞƌďŝƚƚĞďůĂƵ͕ũĂ͍
ϯ͘ϯϴ ŝĂůŽŐϮ
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Ŷ ƌƐƚŵĂůŐƵƚĞŶďĞŶĚ͕&ĂďŝĂŶ͊tĂƐŐŝďƚĞƐĚĞŶŶ͍
භ ,ĂůůŽ͘ĂƐ'ĞƐĐŚŝƌƌŝƐƚŶŝĐŚƚŐĞƐƉƺůƚ͊/ŵŵĞƌ͕ǁĞŶŶŝĐŚĞƚǁĂƐŬŽĐŚĞŶǁŝůů͕ŝƐƚĚĂƐ'ĞƐĐŚŝƌƌ
ŶŝĐŚƚƐĂƵďĞƌ͊
Ŷ /ŵŵĞƌ͍ĂƐƐƚŝŵŵƚƐŽŶŝĐŚƚ͘/ĐŚŚĂďĞnjƵŵĞŝƐƉŝĞůŐĞƐƚĞƌŶŐĞƐƉƺůƚ͘
භ ĂŶŶǁĂƌĚĂƐĂŶĂ͘
Ŷ /ĐŚƐƉƺůĞŐůĞŝĐŚ͕ĚĂŶŶŬĂŶŶƐƚĚƵEƵĚĞůŶŬŽĐŚĞŶƵŶĚŝĐŚŵĂĐŚĞĞŝŶĞŶ^ĂůĂƚ͕ũĂ͍
භ EĂŐƵƚ͘

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ϰ
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ϱ
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ϲ
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>ŝŶŝĞϭϮ͘Ϯ
<ƵƌƐͲƵŶĚmďƵŶŐƐďƵĐŚdƌĂŶƐŬƌŝƉƚ
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<ƵƌƐͲƵŶĚmďƵŶŐƐďƵĐŚϮ͘ϮdƌĂŶƐŬƌŝƉƚ
<ĂƉŝƚĞůϵоϭϲ

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භ ,ĂůůŽƵŶĚŚĞƌnjůŝĐŚǁŝůůŬŽŵŵĞŶďĞŝƵŶƐĞƌĞƌĂŬƚƵĞůůĞŶhŵĨƌĂŐĞ͊hŶĚĚĂƐǁŽůůĞŶǁŝƌŚĞƵƚĞǀŽŶ
/ŚŶĞŶǁŝƐƐĞŶ͗&ĂŵŝůŝĞ͕&ƌĞƵŶĚĞƵŶĚ<ŽůůĞŐĞŶʹǁŝĞǁŝĐŚƚŝŐƐŝŶĚƐŝĞĨƺƌ^ŝĞ͍tĂƐǁƺŶƐĐŚĞŶ^ŝĞ
ƐŝĐŚǀŽŶŝŚŶĞŶ͍tŝƌĨƌĞƵĞŶƵŶƐĂƵĨ/ŚƌĞŶƌƵĨĞ͊
ϯ͘ϰϮ ϭ
භ Ś͕ƵŶĚĚĂŵĞůĚĞƚƐŝĐŚƐĐŚŽŶĚĞƌĞƌƐƚĞ,ƂƌĞƌ͕ŚĂůůŽ͊
ӑ :Ă͕dĂŐ͕ŝĐŚďŝŶĚĞƌ>ŝŶƵƐ͘ůƐŽ͕ŽŚŶĞ&ĂŵŝůŝĞŐĞŚƚďĞŝŵŝƌŐĂƌŶŝĐŚƚƐ͊/ĐŚŚĂďĞŵŝĐŚǀŽƌĚƌĞŝ
:ĂŚƌĞŶǀŽŶŵĞŝŶĞƌ&ƌĂƵŐĞƚƌĞŶŶƚƵŶĚďŝŶũĞƚnjƚŐĞƐĐŚŝĞĚĞŶƵŶĚůĞďĞĂůůĞŝŶŵŝƚŵĞŝŶĞŶĚƌĞŝ
<ŝŶĚĞƌŶ͊Ƶŵ'ůƺĐŬŵƵƐƐŵĞŝŶĞDƵƚƚĞƌŶŝĐŚƚŵĞŚƌĂƌďĞŝƚĞŶƵŶĚŚĂƚǀŝĞůĞŝƚ͕ƐŝĞŝƐƚŝŵŵĞƌ
ĨƺƌŵŝĐŚĚĂ͕ǁĞŶŶŝĐŚ,ŝůĨĞďƌĂƵĐŚĞ͕ĚĂƐŝƐƚƐƵƉĞƌ͊
ϯ͘ϰϯ Ϯ
භ ĂŶŬĞ͕>ŝŶƵƐ͊hŶĚŚŝĞƌŝƐƚĂƵĐŚƐĐŚŽŶĚŝĞŶćĐŚƐƚĞŶƌƵĨĞƌŝŶ͊,ĂůůŽ͊
Ŷ ,ĂůůŽ͕ŝĐŚŚĞŝƘĞĞĂƚĞ͘ĞŝŵŝƌŝƐƚĚĂƐƐŽ͗DĞŝŶĞ<ŽůůĞŐŝŶŶĞŶƐŝŶĚĂƵĐŚŵĞŝŶĞ&ƌĞƵŶĚŝŶŶĞŶ͕
ƵŶĚĚĂƐŵƵƐƐĂƵĐŚƐŽƐĞŝŶ͘
භ :Ă͕ǁĂƌƵŵ͍
Ŷ EĂũĂ͕ǁŝƌŚĂďĞŶƐĞŝƚĚƌĞŝ:ĂŚƌĞŶnjƵĚƌŝƚƚĞŝŶĞŬůĞŝŶĞ&ŝƌŵĂ͘tŝƌĂƌďĞŝƚĞŶĂůůĞƐĞŚƌǀŝĞů͕ǁŝƌƐŝŶĚ
ĂůƐŽĚŝĞŐĂŶnjĞĞŝƚnjƵƐĂŵŵĞŶ͘<ůĂƌŐŝďƚĞƐĚĂĂƵĐŚŵĂŶĐŚŵĂů^ƚƌĞŝƚ͕ĂďĞƌǁŝƌŬƂŶŶĞŶĚĂŶŶ
ĚŽĐŚŝŵŵĞƌƺďĞƌĂůůĞƐƌĞĚĞŶ͘
භ ůĞŝďƚĚĂƺďĞƌŚĂƵƉƚŶŽĐŚĞŝƚĨƺƌĚŝĞ&ĂŵŝůŝĞ͍
Ŷ EĞŝŶ͕ŝĐŚďŝŶ^ŝŶŐůĞ͕ƵŶĚŵĞŝŶĞůƚĞƌŶƵŶĚ'ĞƐĐŚǁŝƐƚĞƌƐĞŚĞŝĐŚůĞŝĚĞƌŶŝĐŚƚƐŽŽĨƚ͕ǁĞŝůĂůůĞ
ǁĞŝƚǁĞŐǁŽŚŶĞŶ͘ďĞƌŵŝƚŵĞŝŶĞŵsĂƚĞƌƚĞůĞĨŽŶŝĞƌĞŝĐŚŝŵŵĞƌ͕ǁĞŶŶŝĐŚĞŝŶWƌŽďůĞŵŚĂďĞ͕
ƵŶĚĞƌŐŝďƚŵŝƌŐƵƚĞdŝƉƉƐ͕ĚĂƐĨŝŶĚĞŝĐŚƐĞŚƌƐĐŚƂŶ͘
භ ĂŶŬĞĂƵĐŚĂŶĞĂƚĞ͘
ϯ͘ϰϰ ϯ
භ ^Ž͕ƵŶĚũĞƚnjƚŚƂƌĞŶǁŝƌŶŽĐŚĞŝŶĞŶŶƌƵĨĞƌ͘,ĂůůŽ͊
ѐ,ĂůůŽ͊
භ DŝƚǁĞŵƐƉƌĞĐŚĞŝĐŚĚĞŶŶ͍
ѐDŝƚ^ŝŵŽŶ͘ĞŝŵŝƌŝƐƚĚĂƐŐĂŶnjŬůĂƌ͕ŝĐŚĨŝŶĚĞŐƵƚĞ&ƌĞƵŶĚĞƐĞŚƌǁŝĐŚƚŝŐ͘DĞŝŶďĞƐƚĞƌ&ƌĞƵŶĚ
ŝƐƚŝŵŵĞƌĨƺƌŵŝĐŚĚĂ͘/ĐŚŬĂŶŶŝŚŶĂƵĐŚŵŝƚƚĞŶŝŶĚĞƌEĂĐŚƚĂŶƌƵĨĞŶ͕ǁĞŶŶĞƐŵŝƌŵĂů
ƐĐŚůĞĐŚƚŐĞŚƚ͘hŶĚĚĂƐŝƐƚůĞŝĚĞƌŝŵDŽŵĞŶƚŽĨƚƐŽ͕ǁĞŝůŵĞŝŶ:ŽďƐĞŚƌƐƚƌĞƐƐŝŐŝƐƚ͘
භ hŶĚĚĂƌĨŝĐŚĨƌĂŐĞŶ͕ŚĂƐƚĚƵǀŝĞůůĞŝĐŚƚĂƵĐŚĞŝŶĞ&ƌĞƵŶĚŝŶ͍
ѐEĞŝŶ͕ŝĐŚůĞďĞĂůůĞŝŶ͕ƵŶĚĚĂƐĨŝŶĚĞŝĐŚĂƵĐŚŐĂŶnjŐƵƚƐŽ͘&ƺƌĞŝŶĞ&ƌĞƵŶĚŝŶŚĂďĞŝĐŚŐĂƌŬĞŝŶĞ
Ğŝƚ͘
භ hŶĚǁĂƐŝƐƚŵŝƚĚĞƌ&ĂŵŝůŝĞ͍
ѐEĂũĂ͕&ĂŵŝůŝĞŚĂƚŵĂŶĞŝŶĨĂĐŚ͕ĂďĞƌ&ƌĞƵŶĚĞŬĂŶŶŵĂŶĨƌĞŝƐƵĐŚĞŶ͘ĞƐŚĂůďĨŝŶĚĞŝĐŚ
&ƌĞƵŶĚƐĐŚĂĨƚĞŶƐŽƐĐŚƂŶ͊

>ŝŶŝĞϭϮ͘Ϯ
<ƵƌƐͲƵŶĚmďƵŶŐƐďƵĐŚdƌĂŶƐŬƌŝƉƚ
^ĞŝƚĞϭϭ
<ƵƌƐͲƵŶĚmďƵŶŐƐďƵĐŚϮ͘ϮdƌĂŶƐŬƌŝƉƚ
<ĂƉŝƚĞůϵоϭϲ

ϯ͘ϰϱ ,ĂůƚĞƐƚĞůůĞ
ƵĨŐĂďĞϭĐ
ŝĂůŽŐϭ
භ ^Ž͕&ƌĂƵ<ƌĂŵĞƌ͕ŚŝĞƌŝƐƚ/Śƌ^ĐŚůƺƐƐĞů͘^ŝĞŚĂďĞŶŝŵŵĞƌϯϬϰ͕ĚĞƌƵĨnjƵŐŝƐƚŚŝĞƌǀŽƌŶĞůŝŶŬƐ͘
ӑ ĂŶŬĞ͘ĐŚ͕ƵŶĚďŝƚƚĞďĞƐƚĞůůĞŶ^ŝĞŵŝƌĨƺƌϭϵhŚƌĞŝŶdĂdžŝ͘
භ :Ă͕ŐĞƌŶĞ͘,ĂůůŽ͕DĂƌƚŝŶ͕ďŝƐƚĚƵƐĐŚŽŶĚĂ͍
Ŷ :Ă͕ŚĞƵƚĞĂƌďĞŝƚĞŝĐŚǀŽŶƐĞĐŚƐhŚƌďŝƐDŝƚƚĞƌŶĂĐŚƚ͘
භ Ƶ͕ŬĂŶŶƐƚĚƵŵŽƌŐĞŶEĂĐŚŵŝƚƚĂŐǀŝĞůůĞŝĐŚƚĨƺƌŵŝĐŚĂƌďĞŝƚĞŶ͍
Ŷ dƵƚŵŝƌůĞŝĚ͕ĂďĞƌĚĂŬĂŶŶŝĐŚĂƵĐŚŶŝĐŚƚ͘DĞŝŶ^ŽŚŶŚĂƚĞŝŶ&ƵƘďĂůůƐƉŝĞů͘
ϯ͘ϰϲ ŝĂůŽŐϮ
භ &ƌĂƵĂƵĞƌ͕ŚĂďĞŶ^ŝĞĚŝĞWůĂŶƵŶŐĨƺƌĚĂƐŶĞƵĞWƌŽũĞŬƚƐĐŚŽŶĨĞƌƚŝŐ͍
ӑ dƵƚŵŝƌůĞŝĚ͕ŝĐŚŚĂƚƚĞŶŽĐŚŬĞŝŶĞĞŝƚ͘/ĐŚŚĂďĞŐĞƌĂĚĞƐĞŚƌǀŝĞůƌďĞŝƚ͘
භ ďĞƌĞƐŝƐƚĞŝůŝŐ͊
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භ ĂŶĂĐŚŵĂĐŚĞŝĐŚĞƌƐƚĞŝŶŵĂůůĂŶŐĞhƌůĂƵď͘
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ӑ /ĐŚŵĂĐŚĞŝŵĞnjĞŵďĞƌhƌůĂƵď͘ĂŶŶĨĂŚƌĞŝĐŚŶĂĐŚZƵƐƐůĂŶĚ͘
භ /ĐŚŐůĂƵďĞ͕ǁŝƌŵƺƐƐĞŶůŽƐ͘
ӑ ^ƚŝŵŵƚ͘ůƐŽ͕ĂƵĨŐĞŚƚ͛ƐnjƵƌ&ĂŵŝůŝĞ<ƌĂŶnj͘

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ŵĂĐŚĞŶ͍
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භ ůƐ<ŝŶĚǁŽůůƚĞŝĐŚDƵƐŝŬĞƌŝŶǁĞƌĚĞŶ͘/ĐŚǁŽůůƚĞ<ŽŶnjĞƌƚĞŐĞďĞŶƵŶĚŐĂŶnjďĞƌƺŚŵƚǁĞƌĚĞŶ͘͘͘

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භ 'Ƶƚ͙ůƐŽ͕WĂƵůĂ͕ĚƵŝŶƚĞƌĞƐƐŝĞƌƐƚĚŝĐŚĨƺƌĞŝŶĞĞƌƵĨƐĂƵƐďŝůĚƵŶŐ͘
ӑ 'ĞŶĂƵ͘/ĐŚŚĂďĞŵŝĐŚĂƵĐŚƐĐŚŽŶƺďĞƌĞŝŶŝŐĞĞƌƵĨĞŝŶĨŽƌŵŝĞƌƚ͘/ŵ/ŶƚĞƌŶĞƚĨŝŶĚĞƚŵĂŶũĂ
ƐĞŚƌǀŝĞů͕ŵĂŶĐŚŵĂůnjƵǀŝĞů͘
භ &ƺƌǁĞůĐŚĞĞƌƵĨĞŝŶƚĞƌĞƐƐŝĞƌƐƚĚƵĚŝĐŚĚĞŶŶ͍
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භ ŝĞƐŝŶĚǁŝƌŬůŝĐŚƐĞŚƌƵŶƚĞƌƐĐŚŝĞĚůŝĐŚ͘ůƐŽĨĂŶŐĞŶǁŝƌŵĂůŵŝƚdŝĞƌƉĨůĞŐĞƌŝŶĂŶ͘sŝĞůĞĚĞŶŬĞŶ͕
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භ ,ŵ͕͘͘͘ŝĐŚǁĞŝƘŶŝĐŚƚ͕͘͘͘ŝĐŚĨŝŶĚĞĞƐĞŝŶĨĂĐŚƐŝŶŶǀŽůů͕ĚĂƐƐŵĂŶdŝĞƌĞŶŚŝůĨƚ͘
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ӑ ďĞƌŝŵŽŽďĞŬŽŵŵƚŵĂŶŶƵƌƐĐŚǁĞƌĞŝŶĞŶWƌĂŬƚŝŬƵŵƐƉůĂƚnj͘ƵƐŽůůƚĞƐƚůŝĞďĞƌŵĂůŝŵ
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භ ,ŵ͕ĚĂƐŵƵƐƐŝĐŚŵŝƌĚĂŶŶƺďĞƌůĞŐĞŶ͘hŶĚǁŝĞŝƐƚĞƐŵŝƚĚĞŵDĂůĞƌďĞƌƵĨ͍,ĂƚŵĂŶĚĂŐƵƚĞ
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ŝƐƚŶŝĐŚƚƐĨƺƌŵŝĐŚ͘
ӑ ĂƐƉĂƐƐƚũĂĚĂŶŶ͘ŵďĞƐƚĞŶƉƌŽďŝĞƌƐƚĚƵĞƐĚĂĂƵĐŚŵĂůŵŝƚĞŝŶĞŵWƌĂŬƚŝŬƵŵ͘
භ tŝƌŚĂƚƚĞŶŐĞƌĂĚĞĚŝĞDĂůĞƌĨŝƌŵĂƵĐŚŚŽůnjďĞŝƵŶƐ͕ĚŝĞĨƌĂŐĞŝĐŚĞŝŶĨĂĐŚŵĂů͘
ӑ ĂƐŝƐƚĞŝŶĞŐƵƚĞ/ĚĞĞ͘,ĂƐƚĚƵŶŽĐŚ&ƌĂŐĞŶ͍
භ :Ă͕njƵŵ'ĞŚĂůƚ͘tŝĞŝƐƚĞƐĚĞŶŶ͕ǁĂƐǀĞƌĚŝĞŶƚŵĂŶĂůƐnjƵďŝďĞŝĞŝŶĞƌDĂůĞƌĨŝƌŵĂ͍
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Ϯ
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ϯ
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ӑ ,ĂƐƚĚƵĚĞŝŶĞƵƐďŝůĚƵŶŐĞŝŐĞŶƚůŝĐŚŚŝĞƌŝŶĞƵƚƐĐŚůĂŶĚŽĚĞƌŝŶhŐĂŶĚĂŐĞŵĂĐŚƚ͍
භ DĞŝŶĞƵƐďŝůĚƵŶŐŚĂďĞŝĐŚŝŶŵĞŝŶĞƌ,ĞŝŵĂƚhŐĂŶĚĂŐĞŵĂĐŚƚ͘hŶĚŝĐŚŚĂďĞĚĂĂƵĐŚĨƺŶĨ
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ӑ hŶĚŚĂƚŵĂŶĚĞŝŶĞƵƐďŝůĚƵŶŐŚŝĞƌƐŽĨŽƌƚĂŶĞƌŬĂŶŶƚ͍
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ĞŝŶƌĞŝĐŚĞŶ͘
ӑ hŶĚŵƵƐƐƚĞƐƚĚƵĂƵĐŚĞŝŶĞĞƵƚƐĐŚƉƌƺĨƵŶŐŵĂĐŚĞŶ͍
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ӑ tĂƌƵŵďŝƐƚĚƵĞŝŐĞŶƚůŝĐŚŶĂĐŚĞƵƚƐĐŚůĂŶĚŐĞŬŽŵŵĞŶ͍
භ :Ă͕ĂůƐŽ͕ŝĐŚŚĂďĞŝŶhŐĂŶĚĂŵĞŝŶĞŶDĂŶŶŬĞŶŶĞŶŐĞůĞƌŶƚ͘ƌŝƐƚĞƵƚƐĐŚĞƌ͘sŽƌĚƌĞŝ:ĂŚƌĞŶ
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ӑ hŶĚǀĞƌŵŝƐƐƚĚƵĚĞŝŶĞ,ĞŝŵĂƚŵĂŶĐŚŵĂů͍
භ :Ă͕ŶĂƚƺƌůŝĐŚ͘ďĞƌŝĐŚĨƺŚůĞŵŝĐŚƐĐŚŽŶnjŝĞŵůŝĐŚǁŽŚůŚŝĞƌŝŶĞƵƚƐĐŚůĂŶĚ͘EƵƌĚĞƌtŝŶƚĞƌ͘͘͘

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<ƵƌƐͲƵŶĚmďƵŶŐƐďƵĐŚϮ͘ϮdƌĂŶƐŬƌŝƉƚ
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ƵĨŐĂďĞϭďƵŶĚĐ
'ĞƐƉƌćĐŚϭ
භ ,ĂďĞŶ^ŝĞŬƵƌnjĞŝƚ͍EƵƌĞŝŶƉĂĂƌ&ƌĂŐĞŶ͙
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Ŷ :ĂƵŶĚ͍
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ĂůůĞŚĂďĞŶĂƚŝǀ͕
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ĂƐŶĞƵĞ<ůĞŝĚŝƐƚĞŝŶdƌĂƵŵ͊ďĞƌĞƐǁĂƌĂƵĐŚƚĞƵĞƌ͗EĞƵŶƵŶĚŶĞƵŶnjŝŐƵƌŽ͊

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<ĂƉŝƚĞůϵоϭϲ

ϰ͘Ϭϵ ƵĨŐĂďĞϲď
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ӑ <ůĂƌ͕ŐĞƌŶĞ͘tĂƐŝƐƚĚĞŶŶ͍
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ӑ hŶĚǁŝĞŬĂŶŶŝĐŚĚĂŚĞůĨĞŶ͍
භ /ĐŚǁŽůůƚĞĚŝĞdŝĐŬĞƚƐŽŶůŝŶĞďƵĐŚĞŶ͕ĂďĞƌĚĂƐŚĂďĞŝĐŚŶŽĐŚŶŝĞŐĞŵĂĐŚƚ͘tŝĞŐĞŚƚĚĂƐĚĞŶŶ͍
ӑ tŽŚŝŶǁŝůůƐƚĚƵĚĞŶŶŐĞŚĞŶ͍
භ /ĐŚŵƂĐŚƚĞŐĞƌŶŵŝƚůĞŶŝnjƵĞŝŶĞŵ<ŽŶnjĞƌƚ͗Ƶŵ<ŽŶnjĞƌƚǀŽŶ:ŽŚĂŶŶĞƐKĞƌĚŝŶŐ͘
ӑ :ŽŚĂŶŶĞƐKĞƌĚŝŶŐ͍ĞŶĨŝŶĚĞŝĐŚĂƵĐŚƐƵƉĞƌ͊
භ <ŽŵŵĚŽĐŚŵŝƚ͊
ӑ EĞ͕ŶĞ͕ŐĞŚƚŝŚƌŵĂůnjƵnjǁĞŝƚ͘ůĞŶŝĨƌĞƵƚƐŝĐŚďĞƐƚŝŵŵƚƚŽƚĂů͊
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ӑ Ś͕ƐƵƉĞƌ͕ƵŶĚĚĂŶŶƐƵĐŚĞŝĐŚŶĂĐŚĚĞŵ<ŽŶnjĞƌƚ͕ŽĚĞƌ͍
භ 'ĞŶĂƵ͕ĚĂŶŶŐŝďƐƚĚƵŚŝĞƌ:ŽŚĂŶŶĞƐKĞƌĚŝŶŐĞŝŶƵŶĚǁćŚůƐƚĚŝĞ^ƚĂĚƚ͘
ӑ K͘Ŭ͙tĞƚnjůĂƌ͕<ƌĞĨĞůĚ͕,ĂŶŶŽǀĞƌ͙Ś͕ŚŝĞƌ͕ĚĂŐŝďƚĞƐĞŝŶ<ŽŶnjĞƌƚŝŶDƺŶĐŚĞŶ͗ŵϭϮ͘DĂŝ
ŽĚĞƌĂŵϭϰ͘DĂŝŝŶEƺƌŶďĞƌŐͲĚĂŬƂŶŶƚĞŶǁŝƌŶŽĐŚƚĂŐƐƺďĞƌĚŝĞ^ƚĂĚƚĂŶƐĐŚĂƵĞŶ͘
භ tĂƐǁƺƌĚĞĚĞŶŶďĞƐƐĞƌƉĂƐƐĞŶ͍
ӑ EĂũĂ͕ůŝĞďĞƌĂŵϭϮ͘ŝŶDƺŶĐŚĞŶ͘ĂƐŝƐƚĞŝŶ^ĂŵƐƚĂŐ͘
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Ŷ ĂƐŝƐƚĞŝŶĞŐƵƚĞ/ĚĞĞ͊hŶĚŚĞƵƚĞŝƐƚĚĂƐtĞƚƚĞƌũĂƐŽƐĐŚƂŶ͘ĂƐĞŚĞŶ^ŝĞǁĞŝƚƺďĞƌĚĞŶ
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ӑ /ƐƚĞƐŐĞĨćŚƌůŝĐŚ͍
Ŷ EĞŝŶ͕ĚĂƐŝƐƚĞŝŶĞƐĐŚƂŶĞ^ƚƌĂƘĞ͘<ĞŝŶWƌŽďůĞŵŵŝƚĞŝŶĞŵŐƵƚĞŶ&ĂŚƌƌĂĚ͘/ĐŚŐĞďĞ/ŚŶĞŶĚŝĞ
<ĂƌƚĞĨƺƌƌĞŐĞŶnj͘ĂƐĞŚĞŶ^ŝĞĂƵĐŚĚŝĞZŽƵƚĞ͘
භ KŚ͕ǀŝĞůĞŶĂŶŬ͘
ӑ hŶĚĚĂŶŶŚĂďĞŝĐŚŶŽĐŚĞŝŶĞ&ƌĂŐĞ͗tŽŚŝŶŬĂŶŶŵĂŶŵŝƚĚĞŵ^ĐŚŝĨĨĨĂŚƌĞŶ͍,ĂďĞŶ^ŝĞĞŝŶĞŶ
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Ŷ ,ŝĞƌďŝƚƚĞ͕ĚĂŚĂďĞŶ^ŝĞĞŝŶĞŶ&ĂŚƌƉůĂŶŵŝƚĂůůĞŶZŽƵƚĞŶ͘

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ӑ ĂƐŝƐƚŶŝĐŚƚŶƂƚŝŐ͕ŝĐŚŚĂďĞŐĞƐƚĞƌŶĚŽƌƚĂŶŐĞƌƵĨĞŶ͘ĂŝƐƚĂůůĞƐŝŶKƌĚŶƵŶŐ͘ďĞƌŝĐŚŵƵƐƐ
ŶŽĐŚnjƵƌĂŶŬŐĞŚĞŶƵŶĚ'ĞůĚǁĞĐŚƐĞůŶ͘/ĐŚŚĂďĞŶŽĐŚŬĞŝŶĞ^ĐŚǁĞŝnjĞƌ&ƌĂŶŬĞŶ͘tŝĞǀŝĞů
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ӑ /ĐŚĚĞŶŬĞƐĐŚŽŶ͕ĚĂŶŶǁĞĐŚƐůĞŝĐŚĂƵĐŚϭϬϬ&ƌĂŶŬĞŶ͘
භ mďƌŝŐĞŶƐ͕ŚĂƐƚĚƵĚŝĞ>ƵĨƚŝŶĚĞŶZĞŝĨĞŶŬŽŶƚƌŽůůŝĞƌƚ͍
ӑ ĂƐŚĂďĞŝĐŚŐĞƐƚĞƌŶďĞŶĚŶŽĐŚŐĞŵĂĐŚƚ͘ƐŝƐƚĂůůĞƐŝŶKƌĚŶƵŶŐ͘ĂŶŶŐĞŚĞŝĐŚũĞƚnjƚƐĐŚŶĞůů
njƵƌĂŶŬƵŶĚǁĞĐŚƐůĞ'ĞůĚ͘
භ :Ă͕ŵĂĐŚĚĂƐ͘hŶĚŝĐŚďĞnjĂŚůĞŐůĞŝĐŚĚŝĞmďĞƌŶĂĐŚƚƵŶŐ͘ĂŶŶŬƂŶŶĞŶǁŝƌƐƚĂƌƚĞŶ͕ǁĞŶŶĚƵ
njƵƌƺĐŬŬŽŵŵƐƚ͘hŶĚĚĞŶWĂƐƐ͍,ĂƐƚĚƵĚĞŶWĂƐƐĞŝŶŐĞƐƚĞĐŬƚ͍
ӑ ďĞƌƐŝĐŚĞƌ͊hŶĚĚƵŚŽĨĨĞŶƚůŝĐŚĂƵĐŚ͘
ϰ͘ϮϮ ƵĨŐĂďĞϯĞ
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ŵĞŝŶ&ĂŚƌƌĂĚƐĐŚŝĞďĞŶ͙
ӑ ,ĂƐƚĚƵĞŝŶWƌŽďůĞŵ͍
Ŷ ĂƐŬĂŶŶŵĂŶǁŽŚůƐĂŐĞŶ͘/ĐŚŚĂďĞĞŝŶĞŶWůĂƚƚĞŶ͘
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ŚĂďĞŶ͘:Ă͕ĚĂƐŝƐƚĚŝĞŐůĞŝĐŚĞ'ƌƂƘĞ͘
Ŷ ĐŚ͕ĚĂƐŝƐƚĂďĞƌƐƵƉĞƌŶĞƚƚ͕ĚĂƐƐĚƵŵŝƌŚŝůĨƐƚ͘tŽŚŝŶǁŽůůƚŝŚƌŚĞƵƚĞ͍
භ EŝĐŚƚƐŽǁĞŝƚ͕ŶƵƌďŝƐƌďŽŶ͘
Ŷ ĂǁŽůůƚĞŝĐŚĂƵĐŚŚŝŶ͘
භ tŝƌŬƂŶŶĞŶũĂŐĞŵĞŝŶƐĂŵǁĞŝƚĞƌĨĂŚƌĞŶ͕ǁĞŶŶĚĞŝŶ&ĂŚƌƌĂĚǁŝĞĚĞƌĨƵŶŬƚŝŽŶŝĞƌƚ͘
Ŷ 'ĞƌŶ͘,ĂďƚŝŚƌƐĐŚŽŶĞŝŶĞhŶƚĞƌŬƵŶĨƚ͍
භ :Ă͕ǁŝƌŚĂďĞŶŝŶĞŝŶĞƌWĞŶƐŝŽŶƌĞƐĞƌǀŝĞƌƚ͕WĞŶƐŝŽŶͣdƌĂƵďĞ͘͞^ŽůůŝĐŚĂŶƌƵĨĞŶƵŶĚĨƌĂŐĞŶ͕ŽďƐŝĞ
ŶŽĐŚĞŝŶŝŵŵĞƌŚĂďĞŶ͍
Ŷ KŚũĂ͕ĚĂƐŝƐƚƐƵƉĞƌ͘
භ ,ĞLJ͕ǁŝĞŚĞŝƘƚĚƵĚĞŶŶ͍
Ŷ >ƵŬĂ͘hŶĚŝŚƌ͍
භ /ĐŚďŝŶ^ĞŶŝĂƵŶĚĚĂƐŝƐƚZŽŶ͘
Ŷ tĂƐŬŽƐƚĞƚĚĞŶŶƐŽĞŝŶ^ĐŚůĂƵĐŚ͍<ĂŶŶŝĐŚĚŝƌĚĂƐ'ĞůĚŐĞďĞŶ͍
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ŬƂŶŶĞŶǁŝƌǁĞŝƚĞƌĨĂŚƌĞŶ͘

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^ĞŝƚĞϯϵ
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ӑ hŶĚǁĂƐŵĂĐŚĞŶǁŝƌŵŽƌŐĞŶ͍&ĂŚƌĞŶǁŝƌƌƺďĞƌnjƵƌ/ŶƐĞůDĂŝŶĂƵ͍
භ ĂŐŝďƚĞƐƐŽǀŝĞůĞdŽƵƌŝƐƚĞŶ͘hŶĚŶƵƌůƵŵĞŶ͘/ĐŚǁĞŝƘŶŝĐŚƚ͘/ĐŚŐůĂƵďĞ͕ĚĂƐŝƐƚnjŝĞŵůŝĐŚ
ůĂŶŐǁĞŝůŝŐ͘
ӑ ďĞƌĚŝĞdŽƵƌŝƐƚĞŶŬŽŵŵĞŶĚŽĐŚŶƵƌ͕ǁĞŝůĞƐĚŽƌƚƐŽƐĐŚƂŶŝƐƚ͘tŝƌŬƂŶŶĞŶŵŽƌŐĞŶůĂŶŐ
ƐĐŚůĂĨĞŶ͕ĚĂŶŶĨĂŚƌĞŶǁŝƌŵŝƚĚĞŵ^ĐŚŝĨĨ͕ĚĂƐĨŝŶĚŝĐŚĞŝŶĨĂĐŚƐĐŚƂŶ͕ǁĞŶŶ͙
භ /ĐŚǁĞŝƘ͕ĚƵĨćŚƌƐƚŐĞƌŶŵŝƚĚĞŵ^ĐŚŝĨĨ͘
ӑ ƵŚĂƐƚũĂƌĞĐŚƚ͘ďĞƌŝĐŚŚĂďĞĂƵĐŚƐŽǀŝĞůǀŽŶDĂŝŶĂƵŐĞŚƂƌƚ͘ĂŐŝďƚĞƐƺďĞƌĂůůůƵŵĞŶ͘
hŶĚũĞƚnjƚďŝŶŝĐŚũĂŐĂŶnjŝŶĚĞƌEćŚĞ͘ĂŵƂĐŚƚĞŝĐŚũĞƚnjƚŚŝŶ͘
භ DĂĐŚĞŶǁŝƌĞƐĚŽĐŚƐŽ͗ƵĨćŚƌƐƚĂůůĞŝŶnjƵĚĞŝŶĞŶůƵŵĞŶĂƵĨĚŝĞ/ŶƐĞůDĂŝŶĂƵ͘
ӑ hŶĚǁĂƐŵĂĐŚƐƚĚƵ͍
භ /ĐŚďůĞŝďĞůŝĞďĞƌŝŶĚĞƌ^ƚĂĚƚ͕ĞŝŶďŝƐƐĐŚĞŶďƵŵŵĞůŶƵŶĚƐŽ͘/ĐŚŬĞŶŶĞ<ŽŶƐƚĂŶnjũĂŶŝĐŚƚ͘hŶĚ
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ӑ :Ă͕ǀŝĞůůĞŝĐŚƚŝƐƚĚĂƐĂŵďĞƐƚĞŶ͘
භ 'Ƶƚ͘^ŽŵĂĐŚĞŶǁŝƌĞƐ͘ƐŝƐƚũĂŶƵƌĞŝŶŚĂůďĞƌdĂŐŽŚŶĞĚŝĐŚ͘

>ŝŶŝĞϭϮ͘Ϯ
<ƵƌƐͲƵŶĚmďƵŶŐƐďƵĐŚdƌĂŶƐŬƌŝƉƚ
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<ƵƌƐͲƵŶĚmďƵŶŐƐďƵĐŚϮ͘ϮdƌĂŶƐŬƌŝƉƚ
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ϰ͘Ϯϰ ƵĨŐĂďĞϲĂ
Ŷ tŝĞůĂŶŐĞƐĞŝĚŝŚƌĚĞŶŶƐĐŚŽŶƵŶƚĞƌǁĞŐƐ͍
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ӑ 'ƌƺƘĚŝĐŚ͕ĂƌŽůĂ͊
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ӑ ĂŶŬĞ͊
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භ ,ĂůůŽ͕,ĂũŽ͊
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ĞŝŶĞŶŶĞƵĞŶ^ĐŚůĂƵĐŚŐĞŬĂƵĨƚ͘ďĞƌŝĐŚŬĂŶŶĚĂƐ&ĂŚƌƌĂĚŶŝĐŚƚĂůůĞŝŶƌĞƉĂƌŝĞƌĞŶ͘hŶĚŝŶĚŝĞ
tĞƌŬƐƚĂƚƚŵƂĐŚƚĞŝĐŚĞƐŶŝĐŚƚďƌŝŶŐĞŶ͕ĚĂƐŝƐƚŵŝƌĞŝŶĨĂĐŚnjƵƚĞƵĞƌ͘
ӑ KŬĂLJ͘ĂƐ&ĂŚƌƌĂĚƐƚĞŚƚďĞŝĚŝƌ͕ŽĚĞƌ͍
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ƐƵƉĞƌ͕ĚĂŐĂďĞƐŐĂƌŬĞŝŶĞŶ^ƚĂƵ͘
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ǀĞƌŐĞƐƐĞŶ͍
භ ĐŚ͕ĚĂƐŝƐƚǀŽŶ/ŚŶĞŶ͊:Ă͕ŝĐŚŚĂďĞŐĞƐƚĞƌŶĞŝŶ,ĂŶĚLJŝŵ&ƌƺŚƐƚƺĐŬƐƌĂƵŵŐĞĨƵŶĚĞŶ͘
ӑ <ƂŶŶƚĞŶ^ŝĞĚĂƐǀŝĞůůĞŝĐŚƚŶŽĐŚŚĞƵƚĞnjƵƌWŽƐƚďƌŝŶŐĞŶ͍ĂŶŶŚĂďĞŝĐŚĞƐŚŽĨĨĞŶƚůŝĐŚŵŽƌŐĞŶ͘
භ :Ă͕ŶĂƚƺƌůŝĐŚ͕ĚĂƐŵĂĐŚĞŝĐŚ͘
ӑ ĂƐŝƐƚŶĞƚƚ͘
භ ůůĞƐŬůĂƌ͕,ĞƌƌDƺŶnjĞƌ͕ŵĂĐŚĞŝĐŚ͊
ӑ ĞƐƚĞŶĂŶŬ͕&ƌĂƵ'ƌĞŝŶĞƌ͊
EƵŵŵĞƌϱƵŶĚϲ
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ӑ dĂŐ͕DĂůƚĞ͊Ƶ͕ŝĐŚĨƌĞƵ͚ŵŝĐŚƐĐŚŽŶƐŽĂƵĨĚĂƐ<ŽŶnjĞƌƚŵŝƚ:ŽŚĂŶŶĞƐKĞƌĚŝŶŐĂŵ^ĂŵƐƚĂŐ͊
hŶĚŝĐŚĨŝŶĚĞĞƐƐƵƉĞƌ͕ĚĂƐƐĚƵĚŝĞdŝĐŬĞƚƐƐŽŐƺŶƐƚŝŐďĞŬŽŵŵĞŶŚĂƐƚ͊
භ :Ă͕ĚĂƐŝƐƚĞĐŚƚŬůĂƐƐĞ͘
ӑ Ƶ͕ŝĐŚŚĂďĞĞŝŶĞŝƚƚĞ͕ĚƵŚĂƐƚĚŽĐŚƐĞŝŶĞŶĞƵĞ͕ŬƂŶŶƚĞŝĐŚĚŝĞŵĂůŚĂďĞŶ͍/ĐŚǁŽůůƚĞƐŝĞ
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භ :Ă͕ŶĂƚƺƌůŝĐŚ͘<ŽŵŵĚŽĐŚŐůĞŝĐŚǀŽƌďĞŝƵŶĚŚŽůƐŝĞĚŝƌŚŝĞƌĂď͘
ӑ :Ă͕ŐĞƌŶĞ͕ŵĂĐŚĞŝĐŚ͘
භ Ƶ͕ǁĂƐĂŶĚĞƌĞƐŶŽĐŚ͗tŝĞŬŽŵŵƐƚĚƵĚĞŶŶĂŵ^ĂŵƐƚĂŐnjƵĚĞŵ<ŽŶnjĞƌƚ͍^ŽůůŝĐŚĚŝĐŚ
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ŵĞŝŶĞŵ&ƌĞƵŶĚ͘
භ ĐŚƐŽ͕ŶĂũĂ͕ĂůůĞƐŬůĂƌ͘ĂŶŶďŝƐŐůĞŝĐŚ͊

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<ĂƉŝƚĞůϵоϭϲ

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ӑ ,ĂůůŽ͕DĂƌŝŶĂ͊^ƚŝŵŵƚ͕ĚƵŚĂƐƚŵĞŝŶĞtŽŚŶƵŶŐũĂŶŽĐŚŶŝĐŚƚŐĞƐĞŚĞŶ͘:Ă͕ĞƐŝƐƚƐĐŚŽŶĂůůĞƐ
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භ tŝĞƉĂƐƐĞŶĚĞŶŶŵĞŝŶĞ^ƚƺŚůĞŝŶĚĞŝŶĞŶĞƵĞ<ƺĐŚĞ͍
ӑ ŝĞƐŝŶĚƐƵƉĞƌ͕ǀŝĞůĞŶĂŶŬŶŽĐŚŵĂů͊ƵŵƵƐƐƚŵŝĐŚďĂůĚŵĂůďĞƐƵĐŚĞŶ͕ĚĂŶŶŬƂŶŶĞŶǁŝƌ
njƵƐĂŵŵĞŶŬŽĐŚĞŶƵŶĚŝĐŚnjĞŝŐĞĚŝƌĚŝĞtŽŚŶƵŶŐ͘
භ :Ă͕ŐĞƌŶĞ͊
ӑ ^ŝĞŐĞĨćůůƚĚŝƌƐŝĐŚĞƌ͊ŝŐĞŶƚůŝĐŚŝƐƚĂƵĐŚĂůůĞƐĨĞƌƚŝŐ͕ĞƐĨĞŚůƚŵŝƌŶƵƌŶŽĐŚĞŝŶ>ŝĐŚƚĂŵĞƚƚ͘
භ ŚũĂ͘hŶĚĚĞŝŶƌďĞŝƚƐnjŝŵŵĞƌ͍<ĂŶŶƐƚĚƵƐĐŚŽŶǁŝĞĚĞƌnjƵ,ĂƵƐĞĂƌďĞŝƚĞŶ͍
ӑ :Ă͕ŝĐŚŚĂďĞĞŝŶĞŶŐĂŶnjƐĐŚŝĐŬĞŶŶĞƵĞŶdŝƐĐŚ͕ĚĞŶŚĂďĞŝĐŚŐƺŶƐƚŝŐŐĞďƌĂƵĐŚƚďĞŬŽŵŵĞŶ͘ƌ
ŝƐƚƐĐŚƂŶŐƌŽƘ͕ĚĂŚĂƚĞŶĚůŝĐŚĂůůĞƐWůĂƚnj͊
භ <ůŝŶŐƚŐƵƚ͊/ĐŚďĞƐƵĐŚĚŝĐŚďĂůĚŵĂů͕ũĂ͍
ӑ 'ĞƌŶĞ͊
ϰ͘ϯϯ <ĂƉŝƚĞůϭϱ͗/ĐŚŵƵƐƐnjƵŵŵƚ͘
ƵĨŐĂďĞϭďƵŶĚĐ
භ 'ƵƚĞŶďĞŶĚ͕ĂůůŐĞŵĞŝŶĞsĞƌŬĞŚƌƐŬŽŶƚƌŽůůĞ͘
ӑ 'ƵƚĞŶďĞŶĚ͘,ĂďĞŝĐŚǁĂƐĨĂůƐĐŚŐĞŵĂĐŚƚ͍
භ ĞŝŐĞŶ^ŝĞŵŝƌďŝƚƚĞ/ŚƌĞWĂƉŝĞƌĞ͘
ӑ ŶƚƐĐŚƵůĚŝŐƵŶŐ͕ǁĞůĐŚĞWĂƉŝĞƌĞĚĞŶŶ͍
භ ĞŶ&ĂŚƌnjĞƵŐƐĐŚĞŝŶƵŶĚ/ŚƌĞŶ&ƺŚƌĞƌƐĐŚĞŝŶ͕ďŝƚƚĞ͘,ĂďĞŶ^ŝĞĞƚǁĂƐŐĞƚƌƵŶŬĞŶ͍
ӑ EĞŝŶ͕ŐĂƌŶŝĐŚƚƐ͘,ŝĞƌƐŝŶĚŵĞŝŶĞWĂƉŝĞƌĞ͘
භ ĂŶŬĞ͘ůƐŽ͕,Ğƌƌ<ƵůĂŐŝŶ͕ďĞŝ/ŚŶĞŶŝƐƚĚĂƐƌĞĐŚƚĞ>ŝĐŚƚŚŝŶƚĞŶŬĂƉƵƚƚ͘
ӑ tŝƌŬůŝĐŚ͍ĂƐŚĂďĞŝĐŚŐĂƌŶŝĐŚƚŐĞǁƵƐƐƚ͘
භ ŝƚƚĞůĂƐƐĞŶ^ŝĞĚĂƐŝŶĚĞŶŶćĐŚƐƚĞŶdĂŐĞŶƌĞƉĂƌŝĞƌĞŶ͘
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Ŷ ,ĂďĞŶ^ŝĞŬĞŝŶĞŶDŝĞƚǀĞƌƚƌĂŐĨƺƌ/ŚƌĞtŽŚŶƵŶŐ͍
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Ŷ <ĂŶŶŝĐŚĚĞŶDŝĞƚǀĞƌƚƌĂŐŵĂůƐĞŚĞŶ͕ďŝƚƚĞ͍Ś͕ŚŝĞƌ͘ϱϴYƵĂĚƌĂƚŵĞƚĞƌ͘ŝĞDŽŶĂƚƐŵŝĞƚĞ
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Ŷ 'ĞƌŶŐĞƐĐŚĞŚĞŶ͘ƵĨtŝĞĚĞƌƐĞŚĞŶ͘

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ϰ͘ϯϵ ŝĂůŽŐϮ
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ӑ ,ŝĞƌ͍
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භ ,ĂďĞŶ^ŝĞŶŽĐŚĞŝŶĞ&ƌĂŐĞ͍
ӑ :Ă͕ŵĞŝŶWĂƐƐ͕ĂůƐŽĚĂƐsŝƐƵŵ͙
ϰ͘ϰϬ ŝĂůŽŐϯ
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WĂƐƐĨŽƚŽƐ͘KŚŶĞĚŝĞŐŝďƚĞƐŬĞŝŶsŝƐƵŵ͘<ŽŵŵĞŶ^ŝĞŵŽƌŐĞŶǁŝĞĚĞƌŵŝƚnjǁĞŝWĂƐƐĨŽƚŽƐ͘
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භ ŝĞďĞŬŽŵŵĞŶ^ŝĞďĞŝŵ&ŽƚŽŐƌĂĨĞŶ͘^ĂŐĞŶ^ŝĞ͕ĚĂƐƐ^ŝĞĚŝĞ&ŽƚŽƐĨƺƌĞŝŶsŝƐƵŵďƌĂƵĐŚĞŶ͘
ӑ <ĂŶŶŝĐŚĚŝĞ&ŽƚŽƐĂƵĐŚƐĐŚŝĐŬĞŶ͍
භ EĞŝŶ͕ĚĂƐŐĞŚƚŶŝĐŚƚ͘<ŽŵŵĞŶ^ŝĞŵŽƌŐĞŶǁŝĞĚĞƌ͕ŵŝƚĂůůĞŶŽŬƵŵĞŶƚĞŶƵŶĚĚĞŶnjǁĞŝ
ĂŬƚƵĞůůĞŶWĂƐƐĨŽƚŽƐ͘
ӑ ĂŶŶĂƵĨtŝĞĚĞƌƐĞŚĞŶ͊
භ ĞƌŶćĐŚƐƚĞďŝƚƚĞ͊
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භ EƵŵŵĞƌϮϳnjƵ^ĐŚĂůƚĞƌϲ͕ďŝƚƚĞ͘/ĐŚǁŝĞĚĞƌŚŽůĞ͕EƵŵŵĞƌϮϳnjƵ^ĐŚĂůƚĞƌϲ͘,ĂůƚĞŶ^ŝĞďŝƚƚĞĚŝĞ
sĞƌƐŝĐŚĞƌƚĞŶŬĂƌƚĞďĞƌĞŝƚ͘EƵƌƐŽŬƂŶŶĞŶǁŝƌ/ŚƌĞŶůŝĞŐĞŶƐĐŚŶĞůůĞƌĞƌůĞĚŝŐĞŶ͘EƵŵŵĞƌϮϴnjƵ
^ĐŚĂůƚĞƌϰ͕ϮϴnjƵ^ĐŚĂůƚĞƌϰ͘
ӑ hŶĚǁĂƐŝƐƚƵŶƐĞƌĞEƵŵŵĞƌ͍
Ŷ ϰϯ
ӑ KŚũĞ͕ĚĂƐĚĂƵĞƌƚũĂůćŶŐĞƌĂůƐďĞŝŵƌnjƚ͘

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<ĂƉŝƚĞůϵоϭϲ

ϰ͘ϰϮ ƵĨŐĂďĞϳď
ӑ tĞƌŬĞŶŶƚĚĂƐŶŝĐŚƚ͗^ŝĞŚĂďĞŶĞŝŶĞŶdĞƌŵŝŶďĞŝĞŝŶĞƌĞŚƂƌĚĞƵŶĚǁŝƐƐĞŶŶŝĐŚƚŐĞŶĂƵ͕ǁĂƐ
^ŝĞŵĂĐŚĞŶŵƺƐƐĞŶ͘ĞƐŚĂůďŚĂďĞŶǁŝƌŚĞƵƚĞ,ĞƌƌŶDĞůnjĞƌnjƵ'ĂƐƚŝŶƵŶƐĞƌĞƌ^ĞŶĚƵŶŐ
ͣƺƌŐĞƌƐĞƌǀŝĐĞĂŬƚƵĞůů͘͞'ƵƚĞŶdĂŐ͕,ĞƌƌDĞůnjĞƌ͘
භ 'ƵƚĞŶdĂŐ͘
ӑ ,ĞƌƌDĞůnjĞƌ͕^ŝĞƐŝŶĚƐĐŚŽŶĞŝŶƉĂĂƌ:ĂŚƌĞůĂŶŐ/ŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶƐůŽƚƐĞ͘ĂŚĂďĞŶ^ŝĞǀŝĞůƌĨĂŚƌƵŶŐ
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ŵƵƐƐ͍
භ ĂƐŬĂŶŶŝĐŚŶƵƌƐĐŚǁĞƌƐĂŐĞŶ͘ƐŐŝďƚŝŵŵĞƌǁŝĞĚĞƌĂŶĚĞƌĞWƌŽďůĞŵĞ͘ďĞƌĂŵǁŝĐŚƚŝŐƐƚĞŶ
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ӑ tĂƐŵĞŝŶĞŶ^ŝĞŐĞŶĂƵ͍
භ DĂŶƐŽůůƚĞŐĞŶĂƵƺďĞƌůĞŐĞŶƵŶĚŶŽƚŝĞƌĞŶ͕ǁĂƐŵĂŶďƌĂƵĐŚƚ͕ŽĚĞƌǁĂƐŵĂŶĨƌĂŐĞŶǁŝůů͘
ӑ tĂƐŝƐƚƐŽŶƐƚŶŽĐŚǁŝĐŚƚŝŐ͍
භ ĂƐƉĂƐƐƚĂƵĐŚnjƵŵsŽƌďĞƌĞŝƚĞŶ͗DĂŶŵƵƐƐĨƌƺŚŐĞŶƵŐ,ŝůĨĞƐƵĐŚĞŶ͕ǀŽŶĞŝŶĞŵ&ƌĞƵŶĚ͕ǀŽŶ
ĞŝŶĞƌĞƌĂƚƵŶŐƐƐƚĞůůĞ͕ǀŽŶƵŶƐ͘sŝĞůĞ>ĞƵƚĞǁĂƌƚĞŶnjƵůĂŶŐ͕ƵŶĚĚĂŶŶŝƐƚĚŝĞ&ƌŝƐƚƐĐŚŽŶĨĂƐƚ
ǀŽƌďĞŝ͘ĂƐŵĂĐŚƚ^ƚƌĞƐƐĨƺƌĂůůĞ͗ĨƺƌĚŝĞWĞƌƐŽŶĞŶ͕ĚŝĞĂƵĨĚŝĞĞŚƂƌĚĞŵƺƐƐĞŶ͕ĨƺƌĚŝĞ
WĞƌƐŽŶĞŶ͕ĚŝĞŚĞůĨĞŶ͕ƵŶĚĂƵĐŚĨƺƌĚŝĞĞĂŵƚĞŶ͘
ӑ 'ŝďƚĞƐƐŽŶƐƚŶŽĐŚĞŝŶĞŶ&ĞŚůĞƌ͕ĚĞŶǀŝĞůĞ>ĞƵƚĞŵĂĐŚĞŶ͍
භ KŚũĂ͕ĚŝĞĞŝƚ͘ĞŝĞŚƂƌĚĞŶŵƵƐƐŵĂŶŽĨƚǁĂƌƚĞŶ͕ŵĂŶĐŚŵĂůnjŝĞŵůŝĐŚůĂŶŐĞ͘hŶĚĚĂƐŵƵƐƐ
ŵĂŶƉůĂŶĞŶ͘tĞŶŶŵĂŶnjƵǁĞŶŝŐĞŝƚŐĞƉůĂŶƚŚĂƚƵŶĚǁĂƌƚĞƚ͕ĚĂŶŶǁŝƌĚŵĂŶƵŶŐĞĚƵůĚŝŐƵŶĚ
ƌĞĂŐŝĞƌƚƵŶĨƌĞƵŶĚůŝĐŚ͘ĂƐŝƐƚŶŝĐŚƚŐƵƚ͘DĂŶŵƵƐƐƐŝĐŚĞŝƚŶĞŚŵĞŶ͘
ӑ KŬĂLJ͕ĂůƐŽŐĞŶƵŐĞŝƚĞŝŶƉůĂŶĞŶ͕ĚĂƐŝƐƚĞŝŶĂŶĚĞƌĞƌǁŝĐŚƚŝŐĞƌdŝƉƉǀŽŶ/ŚŶĞŶ͘,ĂďĞŶ^ŝĞŶŽĐŚ
ĂŶĚĞƌĞdŝƉƉƐ͍
භ DĂŶƐŽůůƚĞŝŵ'ĞƐƉƌćĐŚŵŝƚĞĂŵƚĞŶƌƵŚŝŐƵŶĚĨƌĞƵŶĚůŝĐŚďůĞŝďĞŶ͘ĞĂŵƚĞŚĂďĞŶŽĨƚ^ƚƌĞƐƐ
ƵŶĚŬůŝŶŐĞŶǀŝĞůůĞŝĐŚƚƵŶĨƌĞƵŶĚůŝĐŚ͘ĂŶŶŬĂŶŶĞƐWƌŽďůĞŵĞŐĞďĞŶ͘ďĞƌŵĂŶƐŽůůƚĞƌƵŚŝŐ
ďůĞŝďĞŶ͘hŶĚĚĂŶŶŶŽĐŚĞƚǁĂƐ͕ĚĂƐŝƐƚĂƵĐŚƐĞŚƌǁŝĐŚƚŝŐ͗DĂŶƐŽůůƚĞĂůůĞŽŬƵŵĞŶƚĞĨƺƌƐŝĐŚ
ƵŶĚĚŝĞ&ĂŵŝůŝĞŝŶĞŝŶĞƌDĂƉƉĞƐĂŵŵĞůŶ͕ĂƵĐŚĚŝĞ^ĐŚƌĞŝďĞŶǀŽŶĞŚƂƌĚĞŶ͘ŽŬƵŵĞŶƚĞƐŝŶĚ
ǁŝĐŚƚŝŐ͘ƐŚŝůĨƚǁŝƌŬůŝĐŚ͕ǁĞŶŶŵĂŶŶŝĐŚƚůĂŶŐĞƐƵĐŚĞŶŵƵƐƐ͘
ӑ ĂŶŬĞ͕,ĞƌƌDĞůnjĞƌ͕ĨƺƌĚŝĞdŝƉƉƐ͘tŝƌŵĂĐŚĞŶũĞƚnjƚĞŝŶďŝƐƐĐŚĞŶDƵƐŝŬ͕ƵŶĚĚĂŶŶŬƂŶŶĞŶ^ŝĞ
ĂƵĐŚĂŶƌƵĨĞŶƵŶƚĞƌĚĞƌEƵŵŵĞƌϬϴϬϬ

>ŝŶŝĞϭϮ͘Ϯ
<ƵƌƐͲƵŶĚmďƵŶŐƐďƵĐŚdƌĂŶƐŬƌŝƉƚ
^ĞŝƚĞϱϭ
<ƵƌƐͲƵŶĚmďƵŶŐƐďƵĐŚϮ͘ϮdƌĂŶƐŬƌŝƉƚ
<ĂƉŝƚĞůϵоϭϲ

ϰ͘ϰϯ <ĂƉŝƚĞůϭϱ͗mďƵŶŐĞŶ
mďƵŶŐϯď
භ ,ĂůůŽ͊
ӑ 'ƵƚĞŶdĂŐ͊/ĐŚďŝŶŐĞƌĂĚĞĂŶŐĞŬŽŵŵĞŶƵŶĚŚĂďĞĞŝŶƉĂĂƌ&ƌĂŐĞŶ͘
භ 'ĞƌŶĞ͕ĚĂĨƺƌďŝŶŝĐŚũĂĚĂ͘
ӑ ůƐŽ͕ŝĐŚŚĂďĞŬĞŝŶĞƵƌŽƐŵĞŚƌ͘tŽŬĂŶŶŝĐŚ'ĞůĚǁĞĐŚƐĞůŶ͍
භ 'ĞůĚŬƂŶŶĞŶ^ŝĞŐůĞŝĐŚĚŽƌƚŝŶĚĞƌĂŶŬǁĞĐŚƐĞůŶ͘^ŝĞŚĂƚďŝƐƐĞĐŚƐŐĞƂĨĨŶĞƚ͘
ӑ hŶĚǁŽŬĂŶŶŝĐŚŐƺŶƐƚŝŐƺďĞƌŶĂĐŚƚĞŶ͍
භ ,ŝĞƌŝŶĚĞƌEćŚĞǀŽŵĂŚŶŚŽĨŐŝďƚĞƐǀŝĞůĞ,ŽƚĞůƐ͘/ŵDŽŵĞŶƚƐŝŶĚŶŝĐŚƚƐŽǀŝĞůĞdŽƵƌŝƐƚĞŶ
ŚŝĞƌ͕ĚĂĨŝŶĚĞŶ^ŝĞďĞƐƚŝŵŵƚĞŝŶŝŵŵĞƌƐŽĂďϲϬƵƌŽ͘
ӑ /ĐŚďŝŶŶŽĐŚŶŝĐŚƚƐŝĐŚĞƌ͕ŽďŝĐŚŶŝĐŚƚŶĂĐŚ,ĂŵďƵƌŐnjƵƌƺĐŬĨĂŚƌĞ͘tĂŶŶĨćŚƌƚĚĞƌůĞƚnjƚĞƵŐ
ŶĂĐŚ,ĂŵďƵƌŐ͍
භ DŽŵĞŶƚ͘͘͘ůƐŽ͕ĚĞƌůĞƚnjƚĞƵŐĨćŚƌƚƵŵϮϯ͗ϬϮhŚƌ͕ĚĂŶŶƐŝŶĚ^ŝĞƵŵŚĂůďĞŝŶƐŝŶ,ĂŵďƵƌŐ͘
ӑ ŚĂ͘ĂƐƺďĞƌůĞŐĞŝĐŚŵŝƌĚĂŶŶŶŽĐŚ͘ďĞƌũĞƚnjƚŵƂĐŚƚĞŝĐŚŝŶĚŝĞ^ƚĂĚƚ͘tĞůĐŚĞ
^ĞŚĞŶƐǁƺƌĚŝŐŬĞŝƚĞŶƐŽůůŵĂŶĂŶƐĞŚĞŶ͍
භ ůƐŽ͕ĂŵďĞƐƚĞŶĨĂŶŐĞŶ^ŝĞĂŵZĂƚŚĂƵƐĂŶ͕ĚŽƌƚŝƐƚĚĂƐĞŶƚƌƵŵ͘tŝƌŚĂďĞŶǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞ
ƐĐŚƂŶĞ<ŝƌĐŚĞŶ͕DƵƐĞĞŶƵŶĚWůćƚnjĞ͘,ŝĞƌŝƐƚĞŝŶ^ƚĂĚƚƉůĂŶ͕ĚĂĨŝŶĚĞŶ^ŝĞĂůůĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ӑ sŝĞůĞŶĂŶŬ͘hŶĚǁŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚnjƵŵZĂƚŚĂƵƐ͍
භ ĂŐĞŚĞŶ^ŝĞŚŝĞƌƌĂƵƐƵŶĚĞŝŶĨĂĐŚŐĞƌĂĚĞĂƵƐďŝƐnjƵŵ^ƉŽƌƚƉůĂƚnj͘ĂŶŶŐĞŚĞŶ^ŝĞƌĞĐŚƚƐƵŶĚ
ŶĂĐŚĐĂ͘ĨƺŶĨDŝŶƵƚĞŶƐŝŶĚ^ŝĞĂŵZĂƚŚĂƵƐ͘
ӑ ĂŶŬĞƐĐŚƂŶ͘tŝĞĚĞƌƐĞŚĞŶ͘
භ dƐĐŚƺƐ͊
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භ hŶĚǁĂƐŵĂĐŚƚŝŚƌŶŽĐŚ͍
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ϰ͘ϱϰ ŶƌƵĨϯ
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භ hŶĚǁĞůĐŚĞdƌĂĚŝƚŝŽŶĞŶŐŝďƚĞƐŶŽĐŚ͍
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භ :Ă͕ŶĂƚƺƌůŝĐŚ͕ĚĞƌďĞƌƺŚŵƚĞ<ĂƌŶĞǀĂůŝŶZŝŽ͊
ප :Ă͕ĂůƐŽ͕ĚŝĞDƵƐŝŬŝƐƚŶĂƚƺƌůŝĐŚƐĞŚƌǁŝĐŚƚŝŐ͕ĚĞƌ^ĂŵďĂ͘hŶĚĚŝĞ<ĂƌŶĞǀĂůƐŐƌƵƉƉĞŶďĞƌĞŝƚĞŶ
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භ ĂŶŬĞ͕DŽŶŝĐĂ͘

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