‫دراسة جدوى شركة انتاج فني‬

‫‪ :‬المقدمة‬

‫تعتبر دراسة الجدوى االقتصادية ألي مشروع كان بأنها عملية يقوم بها االشخاص الذين‬

‫يودوا فتح مشروع بجمع معلومات عنه ثم تحليلها لمعرفة امكانية تنفيذ وتقليل المخاطر وربحية‬

‫سؤال هل المشروع ناجح ومجدي‬

‫لالستثمار أم ال حيث ان اعداد و استمرارية أي مشروع يتطلب االخذ بكافة احتياجاته‬
‫و متطلباته المتنوعة من الجوانب التسويقية و الفنية و المالية ‪ ،‬لذالك فان دراسة الجدوى تهدف من‬
‫خالل مصادرها الثالثة وهي دراسة السوق ‪ ،‬و الدارسة الفنية ‪ ،‬و الدراسة المالية الى التعرف على‬
‫‪ .‬كافة المتطلبات و االحتياجات لذلك المشروع المقترح‬

‫و المشروع في هذه الدراسة هو عبارة عن شركة انتاج و توزيع فني مع التاكيد بانه يوجد شركات منافسه‬
‫متعددة سواء كانت متخصصة في اإلنتاج الفني فقط او نشاط مشابه ‪ ،‬ولكن معظم شركات اإلنتاج الفني تتعامل‬
‫ال تتعامل بنفس الجودة و االسعار نوعا ما ‪ ،‬ومن هنا جاءت فكرة اعداد شركة انتاج و توزيع فني نقوم فيه باستخدام احدث‬
‫‪ .‬االجهزة والتقنية من اجل ارضاء الزبون‬

‫‪ :‬مراحل دراسة الجدوى لشركة اإلنتاج و التوزيع الفني‬

‫‪ :‬تتكون المراحل التي تحتاج دراسة الجدوى لفتح او توسع شركة انتاج فني مايلي‬

‫اــسـويـقية‪1‬‬
‫الـدراسة لت‬
‫الـدراسة لاــفنية‪2‬‬
‫ماــية‪3‬‬
‫الـدراسة لاــ ل‬

‫‪ :‬الدراسة التمهيدية‬
‫الهدف من الدراسة التمهيدية هي التأكد بشكل كامل من عدم وجود أي معوقات تقلل أو‬
‫تعرقل من اقامة المشروع مع اضافة التاكيد بان هذا المشروع من الممكن عمل دراسة جدوى‬
‫‪ .‬تفصيلة له‬

‫‪ :‬مقدمة عن المشروع‬

‫يعتبر مشروع افتتاح شركة انتاج فني من المشاريع المتوسطة و المربحة ‪ ،‬بحيث ان الهدف منه‬
‫‪ .‬هو تقديم كافةالخدمات التي يتم عليها طلب دائم من االفراد و الشركات‬

‫‪ :‬الفرضيات التي بنيت عليها الدراسة‬

‫تم افتراض ان المبلغ المستثمر قيمته ‪ 3.750000‬ريال‬

‫‪ :‬نقاط القوة لشركة انتاج و توزيع فني‬

‫مشروع شركة انتاج فني هو من المشاريع التي عليها طلب دائم و مستمر ‪ ،‬ويعود السبب في‬
‫ذلك بسبب تقدم التكنولجيا و طلبات السوق من سلع دعائة بشكل دائم ‪ ،‬باالضافة‬
‫ت الشركات و االفراد في المنطقة‬

‫‪ :‬أهداف المشروع‬

‫‪ :‬يوجد الي مشروع يتم اعدادة من قبل المالك عدة اهداف متنوعه هي‬

‫ناسباــجميعـ‪1‬‬
‫اسعـار تــــ ل‬ ‫صـوير و بــــ‬
‫ي لاــسـوق لاــمحليو الدـولـي‪2‬‬ ‫ـمشـروـع فـــ‬
‫رصعملحتى لـوـ الــشخاص قـليلة‪3‬‬ ‫فـــ‬

‫‪ :‬ملخص الدراسة التمهيدية‬

‫‪ :‬من بعد اعداد الدراسة التمهيدية لمشروع شركة انتاج فني فقد تبين ما يلي‬

‫الناحية القانونية ‪ :‬تسمح الدولة بانشاء المشروع النه يقدم سلع لالفراد وهو ال يتعارض‬
‫‪ .‬مع الوضع الموجود في الدولة و المنطقة‬
 ‫الناحية المالية ‪ :‬الموارد المالية المقدمة القامة و اعداد المشروع كافية ‪ ،‬وذلك بان‬
‫المشروع سيتم تمويله من خالل احد المستثميرين او شركات التمويل و التي سيتم‬
‫‪ .‬سددها من خالل االرباح التي سوف تحققها الشركة‬
‫‪ .‬الناحية البيئية ‪:‬ال يوجد أي اثار سلبية للمشروع‬
‫‪ .‬ناحية االيدي العاملة ‪ :‬تتوفر االيدي العاملة االزمة للبدء بفتح المشروع و عملية االنتاج‬
 ‫‪ :‬دراسة السوق‬

‫تعد دراسة السوق جزء اساسي و رئيسي من دراسة الجدوى االقتصادية ‪ ،‬حيث تعتمد باقي‬
‫الدراسات في دراسة الجدوى للمشروع على باقي الدراسة ‪ ،‬لذلك تعد ذات اهمية نسبية النجاح أي‬
‫مشروع بشكل عام ‪ ،‬وهي المصدر الرئيسي الذي يمكن من خالله تقدير الطلب على السلعة‬
‫‪ :‬المقدمة من قبل المشروع وغيرها من االمور المهمه للمشروع وهي‬

‫‪ :‬تحديد ادوات السوق‬

‫أ ‪ .‬مزيج المنتج ‪ :‬يحتوي هذا المزيج على تحديدعدد السلع التي يقدمها المشروع وهي‬
‫التصوير و انتاج فني و تاجير معدات الخاصه بالعمل‬
‫‪%‬ب ‪ -‬مزيج السعر ‪ :‬يتم من خالله تحديد السعر بناءا على التكلفة و بهامش ربح ال يتجاوز ‪25‬‬
‫‪ .‬ج ‪ -‬مزيج الترويج ‪ :‬يعتمد على طاقم العمل و اإلعالنات الدعائية ‪ ،‬حيث يتم الترويج من خاللهم‬
‫د‪ -‬مزيج المكان ‪ :‬سوف يتم اعداد المشروع بتقديم الخدمات من خالل الموقع المعد له‬
‫‪ .‬وهو منطقة الرياض‬

‫حديد اقسـام لاــسـوق‪2‬‬

‫تــــ‬
‫سيتم توجية كافة المشروع لكافة الشركات و االفراد في الرياض و المناطق القريبة منها ولكافة‬
‫‪ .‬مستويات الدخل سواء المنخفضة او المتوسطة او المرتفعة‬

‫لاــمشـروـع‪3‬‬ ‫حديد مـرحـلة نــمو‬

‫تــــ‬

‫مرحلة نمو المشروع هي مرحلة النمو لتزايد الطلب على اإلنتاج الفني و السوشل ميدياوذلك من خالل تقديم‬
‫افضل المنتاجات بأفضل التقنيات التصوير و اإلخراج المتاحه‬

‫اــسـويـق‪4‬‬
‫لت‬ ‫حديد استراتيجية‬
‫تــــ‬

‫يقوم المشروع على زيادة نصيبة النسبي في السوق من خالل اتباع استراتيجية قيادة‬
‫التكلفة وهي ما تعني ان المشروع سيتم تطبيقة بما يعرف بوفرات الحجم الكبير ومن ثم تخفيض‬
‫التكلفة بالمقارنة مع المشروعات المنافسة وهي ( شركات منافسه ) مما يزيد نصيبة‬
‫النسبي في السوق بدرجه كبيرة ووقت اقل وايضا استراتيجية التميز وسوف يعمل المشروع في‬
‫‪ .‬ضل هذه االستراتيجية على تميز سلعتها من حيث الجودة و تنوعها‬

‫اــسـويـقي‪5‬‬
‫لاــموقف لاــتنافسيو لت‬
‫عدد المنافسين في منطقة الرياض عدد اثنين وهما اكثر المنافسين في المنطقة من ناحية تقديم‬
‫الخدمة لالفراد ‪ ،‬وان قطاع المنافسين بالتواجد القديم بالسوق ‪ ،‬باالضافة على االعتماد على‬
‫جودة و حداثة المعدات المتوفره لدينا‬

‫طلب‬
‫بــــ ‪6‬‬
‫لاــ‬ ‫لاــتنبؤ‬

‫يتعلق الطلب على شركات اإلنتاج ما نالحظة في االونه األخير من زيادة على طلب بشكل كبير في السوق المحلي‬
‫و االقبال على طلب هذه المنتجات‬

‫طلباــمتوقعـ‪7‬‬
‫لاــ ل‬

‫دد االفراد في المنطقة بفتراض ان‬

‫النسبة ستزداد سنويا بمعدل ‪ 20‬الى ‪ % 40‬حيث تم تحديد الطلب على السلع المقدمة‬

‫‪ :‬الدراسة الفنية‬

‫تهدف الدراسة الفنية الى تحديد امكانية تنفيذ المشروع من الناحية الفنية ‪ ،‬وهي ايضا ً من اهم‬
‫‪ :‬البنود االساسية في دراسة الجدوى ‪ ،‬وتشتمل على عدد من الخطوات وهي‬
 ‫وـصف لاــمشـروـع‪1‬‬

‫ـ اسم المشروع ‪ :‬تمويل شركة‬

‫اض ‪ -‬المملكة العربية السعودية‬
‫‪ :‬ـ الفترة الزمنية للمشروع‬

‫ترة لاــتشغيل‪11/3/2030 :‬‬ ‫‪ 1/3‬فـــ‬

‫ـ مـراحـل انـشـاء لاــمشـروـع‪2‬‬

‫الجدول ( ‪) 1‬‬
‫مراحل اعداد المشروع‬

‫‪1/5/2020‬‬ ‫‪1/4/2020‬‬ ‫‪1/3/2020‬‬ ‫‪ :‬المرحله‬

‫استئجارموقع بمساحه ال تقل عن ‪ 100‬متر مربع بسعر ‪ 30000‬ريال‬

‫رـياـل‪20000‬‬ ‫عمل صيانه الديكورات‬

‫‪2478352‬‬ ‫شراء االت و معدات و سلع‬

‫انه بالنسبة الختيار الموقع وهو منطقة الرياض ‪ ،‬فقد تم اختياره لكثرة النشاطات فيها‬

‫مناسب‬
‫ـ اخـتيار لاــفن اـالنـتاجـي لاــ ‪3‬‬

‫ـ الطاقة االنتاجية خالل عمر المشروع‬

‫لقد تم تحديد الطاقة االنتاجية للمشروع المقترح بناءا ً على عدد الشركات في المنطقه‬

‫و الذي يزيد من الطلب على ما تقديمة الشركة من خدمات‬

‫الجدول ( ‪) 2‬‬

‫الطاقة االنتاجية للمشروع‬

‫عدد الطلبات سنويا‬ ‫الطاقة االنتاجية المستغلة‬ ‫عمر المشروع‬

‫‪28800‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫من ‪5-1‬‬

‫‪43200‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫من ‪7 - 5‬‬

‫‪57600‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫من ‪10 - 8‬‬

‫ـ نــوعية لاــمواد لاــموجودة‪4‬‬

‫سهولة توفير االجهزة و المعدات و السلع الالزمة سواء من المنطقة او من الخارج‬

‫المملكة العربية السعودية‬

‫وفر لاــعماـلة و نــوعيتهـا‪5‬‬

‫ـ درـجة تـــ‬
 ‫درجة توفر االيدي العاملة في السعودية في تزايد وسوف يقوم المشروع بتوفير فرض عمل‬

‫والبد من اختيار موظفين ذوات خبرة جيدة في مثل هذه االعمال ‪ ،‬اذ انه سيتم‬

‫‪ .‬تقديم السلع و الخدمه بشكل جيد لجذب االفراد من منطقة و من المناطق المجاورة لها‬

‫ـ هيكل لاــسـوق‪6‬‬

‫يقوم المشروع على مراعاة السعر و جودة السلع المقدمة وفي الوقت نفسه ياخذ‬
‫‪ .‬بعين االعتبار البيئة التنافسية المحلية الموجودة في المنطقة‬

‫لمشـروـع‪7‬‬
‫لـــ‬ ‫سـلبية من انــحـية لاــبيئة‬
‫ت لاــمشـروـع من لاــعناصر اـالساسية‪8‬‬

‫معـدات‬
‫ت لاــ ‪9‬‬
‫ـ اـالال و‬

‫لاــعمالـة‪10‬‬ ‫ـ‬
‫الجدول ( ‪) 3‬‬
‫العدد‬ ‫الوظيفة‬
‫‪1‬‬ ‫مدير العام‬
‫‪1‬‬ ‫مدير تسويق‬
‫‪2‬‬ ‫مصور‬
‫‪1‬‬ ‫محاسب‬
‫‪1‬‬ ‫مستودع‬
‫‪10‬‬ ‫عمال‬
‫‪16‬‬ ‫المجموع‬

‫لمشـروـع‪11‬‬
‫ـ لاــتقويـم لاــبيئي لـــ‬

‫تعد البيئة المحيطة بالمشروع من أنسب البيئات في السعودية لقيام المشاريع المختلفة‬
‫‪ .‬وال يوجد اثار بيئية سلبية للمشروع‬

‫ـ عمر لاــمشـروـع‪12‬‬

‫العمر المتوقع للمشروع هو ‪ 10‬سنوات ومن ثم يمكن استبدال االالت و المعدات و االجهزة‬
‫‪ .‬المستخدمة باخرى وبسعر أقل مع القدرة على زيادة مستوى االنتاج المتوقع‬

‫كاــيف لاــمشـروـع‪13‬‬
‫تــــل‬ ‫قدير‬
‫تــــ‬ ‫ـ‬

‫‪ :‬تنقسم تكاليف المشروع الى عدد من العناصر وهي‬

‫كاــيف اـالستثمار‪1‬‬‫تــــل‬ ‫ـ‬

‫كاــيف لاــتشغيل‪2‬‬
‫تــــل‬ ‫ـ‬
‫اــسـويـق‪3‬‬
‫كاــيف لت‬
‫تــــل‬ ‫ـ‬

‫‪ :‬ومايلي تفاصيل هذة التكاليف‬

‫أوال ‪ :‬تكاليف االستثمار و التي تمثل المبالغ المجمدة في صورة اصول ضرورية التمام العملية‬
‫‪ :‬االنتاجية وتحتوي على‬

‫طويرة‪14‬‬
‫تــــ‬ ‫هيئة لاــموقعـ و‬
‫تــــ‬ ‫كلفة‬
‫ـــ‬

‫الجدول ( ‪) 4‬‬
‫التكلفة بالريال‬ ‫المحتويات‬
‫‪50000‬‬ ‫تهيئة الموقع و تطويرة‬
 ‫‪25000‬‬ ‫احتياطات الطوارئ‬
‫‪30000‬‬ ‫ترخيص مبدئي‬
‫‪10000‬‬ ‫اخرى‬

‫‪115000.00‬‬ ‫المجموع‬

‫ت اـالالت‬
‫‪15‬‬ ‫كلفة لاــمعـدا و‬
‫تــــ‬ ‫ـ‬
‫الجدول ( ‪) 5‬‬
‫تكلفة المعدات و االالت‬
‫التكلفة االجمالية‬ ‫العدد‬ ‫التكلفة‬ ‫المحتويات‬
‫‪2478352‬‬ ‫‪2478352‬‬ ‫المعدات‬

‫‪2478352‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2478352‬‬ ‫المجموع‬

‫مرفق جدول تفصيلي‬

‫ـ رأس لاــماـل لاــثابـت‬

‫‪16‬‬
‫الجدول (‪)6‬‬
‫تكلفة المعدات و االالت‬

‫التكلفة بااريال‬ ‫المحتويات‬

‫‪115000.00‬‬ ‫تكلفة تهيئة الموقع و تطويرة‬

‫‪2478352‬‬ ‫تكلفة المعدات و االالت‬

‫‪2593352‬‬ ‫المجموع‬

‫كاــيفمـا قـبل لاــتأسيس‪17‬‬

‫تــــل‬ ‫ـ‬

‫الجدول (‪)7‬‬
‫تكاليف ما قبل التأسيس‬
‫التكلفة بالريال‬ ‫المحتويات‬
‫‪30000‬‬ ‫الدراسات االستطالعية و التمهيدية‬
‫‪15000‬‬ ‫تكاليف ورسوم تأسيس المشروع‬
‫‪10000‬‬ ‫مصروفات ادارية و عمومية فترة التاسيس‬
‫‪5000‬‬ ‫التفاصيل الهندسية و التعاقدية‬
‫‪30000‬‬ ‫ايجار‬
‫‪90000‬‬ ‫المجموع‬

‫تكاــيف اـالستثمارـية لاــكلية‪18‬‬

‫لاــ ل‬ ‫ـ‬

‫الجدول ( ‪) 8‬‬
‫التكاليف االستثمارية الكلية‬
‫التكلفة بالريال‬ ‫المحتويات‬
‫‪10000‬‬ ‫رأس المال الثايت‬
‫‪60000‬‬ ‫تكاليف ما قبل التاسيس‬
‫‪30000‬‬ ‫االيجارات‬

‫‪100000‬‬ ‫المجموع‬

‫‪ :‬التكاليف التشغيلية السنوية‬

‫كلفة لاــقوى لاــعـامـلة‪19‬‬

‫تــــ‬ ‫ـ‬
‫الجدول ( ‪) 9‬‬
‫تكاليف القوى العاملة‬
‫اجمالي االجور السنوية‬ ‫االجر الشهري بالريال‬ ‫العدد‬ ‫الوظيفة‬
‫‪180000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مدير عام‬
‫‪144000‬‬ ‫‪12000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مدير تسويق‬
‫‪120000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪2‬‬ ‫مصور‬
‫‪108000‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫منتج‬
‫‪96000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫محاسب‬
‫‪24000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪10‬‬ ‫عمال‬
‫‪672000‬‬ ‫‪56000‬‬ ‫‪4‬‬ ‫المجموع‬

‫ـ لاــخدمات‬
‫‪20‬‬
‫الجدول ( ‪) 10‬‬
‫المنافع‬
‫المبلغ سنويا‬ ‫المبلغ شهريا‬ ‫المنافع‬
‫‪14400‬‬ ‫‪1200‬‬ ‫كهرباء‬
‫‪996‬‬ ‫‪83‬‬ ‫ماء‬
‫‪6000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫هاتف و انتر نت‬

‫‪21396‬‬ ‫‪1783‬‬ ‫المجموع‬

‫احدث‬
0
 ‫لاـثابـتة‪21‬‬ ‫لاـتشغيليـة‬

‫الجدول ( ‪) 11‬‬
‫التكاليف التشغيلية الثابتة‬
‫السنة ‪10‬‬ ‫السنة ‪9‬‬ ‫السنة ‪8‬‬ ‫السنة ‪7‬‬ ‫السنة ‪6‬‬ ‫السنة ‪5‬‬ ‫السنة ‪4‬‬ ‫السنة ‪3‬‬ ‫السنة ‪2‬‬ ‫السنة ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪40000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪37000‬‬ ‫‪36000‬‬ ‫‪35000‬‬ ‫‪34000‬‬ ‫‪33000‬‬ ‫‪32000‬‬ ‫‪32000‬‬ ‫ايجار مكتب ‪30000‬‬

‫‪33197‬‬ ‫‪31616‬‬ ‫‪30110‬‬ ‫‪28676‬‬ ‫‪27310‬‬ ‫‪26009‬‬ ‫‪24770‬‬ ‫‪23590‬‬ ‫‪22466‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫اخرى‬

‫‪73197‬‬ ‫‪71616‬‬ ‫‪67110‬‬ ‫‪64676‬‬ ‫‪62310‬‬ ‫‪60009‬‬ ‫‪57770‬‬ ‫‪55590‬‬ ‫‪54466‬‬ ‫‪51396‬‬ ‫المجموع‬
 ‫اـسـويق‪23‬‬
‫كاـيف لت‬
‫تــل‬ ‫ـ‬
‫الجدول ( ‪) 12‬‬
‫تكاليف التسويق‬
‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪25000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫المواد الدعائية و الخدمات‬
‫‪3000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫اخرى‬

‫‪28000‬‬ ‫‪33000‬‬ ‫‪27500‬‬ ‫‪27500‬‬ ‫‪22000‬‬ ‫المجموع‬

‫لاـكليـة‪24‬‬ ‫تكاـيف لاـتشغيليـة لاـسنوية‬

‫ـاـ ل‬
‫ل‬

‫الجدول ( ‪) 13‬‬
‫التكاليف التشغيلية السنوية‬
‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪739200‬‬ ‫‪672000‬‬ ‫‪672000‬‬ ‫‪672000‬‬ ‫‪672000‬‬ ‫تكاليف تشغيلية‬
‫متغيرة‬
‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫تكاليف تشغيلية‬
‫ثابته‬
‫‪28000‬‬ ‫‪33000‬‬ ‫‪27500‬‬ ‫‪27500‬‬ ‫‪22000‬‬ ‫تكاليف التسويق‬

‫‪788596‬‬ ‫‪726396‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫‪715396‬‬ ‫المجموع‬

‫من بعد دراسة المشروع وهو شركة اإلنتاج الفني في منطقة الرياض ‪ -‬السعودية ‪ ،‬تبين بعدم وجود‬
‫اي مشاكل من تلك الناحية ‪ ،‬حيث أن كافة ما يتطلبة المشروع من رخصة و مواد أولية‬
‫و بنية تحتية و أيدي عاملة متوفرة و موجودة القامة المشروع‬

‫‪ :‬الدراسة التمويلية‬

‫‪ ،‬سيتم تمويل المشروع تمويال استثمار بقيمة ‪3750000‬‬

‫وهي قيمة التكاليف االستثمارية كافة ‪ ،‬حيث سيتم دفع من صافي االربح السنوية‬
‫‪ .‬معايير االستثمار في دراسة الربحية للمشروع وهو شركة انتاج فني‬

‫‪ :‬دراسة الربحية‬

‫قمت باالعتماد على مجموعة من االسس و الفرضيات و المعايير لحساب المؤشرات‬

‫المالية و معرفة الوضع المالي للمشروع ‪ ،‬ولحسابها البد من ايجاد صافي العائد‬
‫‪ :‬السنوي‬

‫يرادات‬
‫‪1‬‬ ‫ـ اـال‬

‫تم تحديد االيرادات السنوية على حسب نسبة الطلب الذين يستاجرون في اليوم او الشهر ومعدل ما‬
‫يدفعه الفرد في اليوم الواحد ‪ ،‬او في االيجار الشهري‬
‫تعتبر اإليرادات حسب معدل التشغيل خالل السنه ‪ 280‬يوم بالسنه‬
‫‪ % .‬مع افتراض ان االسعار تزداد سنويا بمعدل ‪5‬‬

‫‪ :‬االيرادات السنوية المتوقعة‬

‫الجدول ( ‪)14‬‬
‫االيرادات السنوية المتوقعة‬
‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪3403418‬‬ ‫‪3241350.00‬‬ ‫‪3,087,000.00‬‬ ‫‪2940000‬‬ ‫‪2800000‬‬ ‫التاجير اليومي‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫التاجير الشهري‬

‫‪3403418‬‬ ‫‪3241350‬‬ ‫‪3087000‬‬ ‫‪2940000‬‬ ‫‪2800000‬‬ ‫المجموع‬

‫‪Chart Title‬‬
‫‪10000000‬‬
‫‪9000000‬‬
‫‪8000000‬‬
‫‪7000000‬‬
‫‪6000000‬‬
‫‪5000000‬‬
‫‪4000000‬‬
‫‪3000000‬‬
‫‪2000000‬‬
‫‪1000000‬‬
‫‪0‬‬
‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬ ‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬

‫التاجير اليومي‬ ‫‪Row 79‬‬ ‫التاجير الشهري‬ ‫‪Row 81‬‬ ‫المجموع‬

 ‫تدفقاتاــنقدية‪FLOW CHSH 2‬‬
‫ل‬ ‫ـ لاــ‬
‫الجدول ( ‪) 15‬‬
‫التدفقات النقدية‬
‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪3403418‬‬ ‫‪3241350‬‬ ‫‪3087000‬‬ ‫‪2940000‬‬ ‫‪2800000‬‬ ‫االيرادات‬
‫‪788596‬‬ ‫‪726396‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫‪715396‬‬ ‫التكاليف التشغيلية‬
‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫استهالك راسمالي‬

‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪788596‬‬ ‫‪726396‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫‪715396‬‬ ‫التكاليف الكلية‬
‫صافي العائد السنوي‬
‫‪2614822‬‬ ‫‪2514954‬‬ ‫‪2366104‬‬ ‫‪2219104‬‬ ‫‪2084604‬‬
‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫استهالك‬

‫صافي العائد السنوي‬

‫‪2355487.00‬‬ ‫‪2255619.00‬‬ ‫‪2106769.00‬‬ ‫‪1959769.00‬‬ ‫‪1825269.00‬‬ ‫بعد االستهالك‬

‫صافي القيمة الحالية‬

‫‪2355487.00‬‬ ‫‪2255619.00‬‬ ‫‪2106769.00‬‬ ‫‪1959769.00‬‬ ‫‪1825269.00‬‬ ‫للتدفق النقدي‬

‫فترة االسترداد‬
‫تعد من الطرق الرئيسية وهي ما تهم المستثمر بالدرجه االولى من ناحية القدرة على‬
‫استرجاع أمواله حيث ان فترة االسترداد هي فترة من الزمن يتم من خاللها استرداد‬
‫كافة تكاليف المشروع التي تم انفاقها علية ويوجد احتمالية السترداد كافة امواله بفترة‬
‫قصيرة‬

‫اوال ‪ :‬معيار فترة االسترداد‬

‫الجدول ( ‪) 16‬‬
‫فترة االسترداد‬
‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫السنه صفر‬ ‫المحتويات‬
‫‪3750000‬‬ ‫تكاليف‬
‫االستثمار‬
‫‪2355487.00‬‬ ‫‪2255619.00‬‬ ‫‪2106769.00‬‬ ‫‪1959769.00‬‬ ‫‪1825269.00‬‬ ‫صافي العائد‬
‫المجموع‬
‫‪10502913‬‬ ‫‪8147426‬‬ ‫‪5891807‬‬ ‫‪3785038‬‬ ‫‪1825269‬‬ ‫التراكمي للعائد‬
‫‪10492913‬‬ ‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1,815,269.00‬‬

‫فترة االسترداد = سنتان و ثالثة شهور‬

‫معدل العائد على فترة االسترداد = ‪ / 100‬فترة االسترداد = ‪2.3 / 100‬‬

‫‪ :‬ثانيا ‪ :‬فترة االسترداد للنسب المخصومة‬

‫‪ :‬وهنا تم افتراض ان معدل الخصم ‪ %10‬فان فترة االسترداد تكون كالتالي‬

‫الجدول ( ‪)17‬‬
‫فترة االسترداد للنسب المخصومة‬
‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫السنه صفر‬ ‫المحتويات‬
‫‪10492913‬‬ ‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1815269‬‬ ‫‪0‬‬ ‫صافي العائد‬
‫‪0‬‬ ‫الحالي‬
‫القيمة الحالية‬
‫صافي القيمة‬
‫‪1049291.3‬‬ ‫‪813742.6‬‬ ‫‪588180.7‬‬ ‫‪377503.8‬‬ ‫‪181526.9‬‬
‫‪3010245.3‬‬ ‫‪1960954‬‬ ‫‪1147211.4‬‬ ‫‪559030.7‬‬ ‫‪181526.9‬‬ ‫الحالية تراكمي‬

‫‪10492913‬‬ ‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1815269‬‬ ‫‪-3750000‬‬ ‫تكاليف االستثمار‬

 ‫= فترة االسترداد‬
‫‪/‬العائد على فترة االسترداد = ‪100‬‬

‫‪ :‬المعدل المتوسط للعائد‬

‫الهدف من معدل المتوسط للعائد هو ايجاد النسبة المئوية لمتوسط صافي الربح‬
‫المحاسبي السنوي ما بعد خصم االستهالك و الضرائب الى متوسط قيمة‬
‫‪ .‬االستثمار المطلوب للمشروع‬

‫المعدل المتوسط للعائد = ( متوسط صافي العائد السنوي ‪ /‬تكاليف االستثمار ) * ‪100‬‬

‫الجدول ( ‪) 18‬‬
‫معدل العائد على المتوسط‬
‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫السنه صفر‬ ‫المحتويات‬
‫‪3750000‬‬ ‫تكلفة االستثمار‬
‫الحالية‬

‫‪10492913‬‬ ‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1815269‬‬ ‫صافي العائد‬

‫‪ :‬يتم احتساب معدل العائد على المتوسط كما يلي‬

‫‪375000‬‬ ‫‪10/3750000‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪375000/3750000‬‬ ‫= ويتم احتسابة كنسبة وذلك كمال يلي‬

‫‪ :‬صافي معدل العائد المتوسط‬

‫صافي معدل العائد المتوسط = ( اجمالي العائد ‪-‬‬
‫تكاليف االستثمار ) ‪ /‬عدد سنوات العائد‬
‫تكاليف‬
‫االستثمار‬
‫*‪100‬‬ ‫‪10/‬‬ ‫‪-3750000‬‬ ‫‪24918165.00‬‬ ‫تساوي‬
‫‪###‬‬
‫‪66.44%‬‬ ‫= تساوي‬

‫‪ :‬صافي القيمة الحالية‬

‫يشير صافي القيمة الحالية للمشروع االستثماري الى الفرق بين القيمة الحالية للتدفقات‬
‫النقدية الداخلة و الناتجة عن المشروع شركة انتاج فني و القيمة الحالية للتدفقات النقدية‬
‫الخارجة فان كان صافي القيمة الحالية موجب ‪ ،‬أي تزيد القيمة الحالية للتدفقات‬
‫‪،،‬الداخلة عن التدفقات النقدية الخارجة كالمشروع االستثماري مربح‬
 ‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬
‫‪10000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪25000‬‬
‫‪2000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫‪3000‬‬

‫‪12000‬‬ ‫‪17000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪22500‬‬ ‫‪28000‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬
‫‪776160‬‬ ‫‪776160‬‬ ‫‪776160‬‬ ‫‪739200‬‬ ‫‪739200‬‬

‫‪24713‬‬ ‫‪24713‬‬ ‫‪23536‬‬ ‫‪23536‬‬ ‫‪23536‬‬

‫‪12000‬‬ ‫‪17000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪22500‬‬ ‫‪28000‬‬

‫‪812873‬‬ ‫‪817873‬‬ ‫‪817696‬‬ ‫‪785236‬‬ ‫‪790736‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬
‫‪4343722‬‬ ‫‪4136878‬‬ ‫‪3939883‬‬ ‫‪3752269‬‬ ‫‪3573589‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫‪4343722‬‬ ‫‪4136878‬‬ ‫‪3939883‬‬ ‫‪3752269‬‬ ‫‪3573589‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫‪7‬‬

 ‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬
‫‪4343722‬‬ ‫‪4136878‬‬ ‫‪3939883‬‬ ‫‪3752269‬‬ ‫‪3573589‬‬
‫‪812873‬‬ ‫‪817873‬‬ ‫‪817696‬‬ ‫‪785236‬‬ ‫‪790736‬‬
‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬
‫‪812873‬‬ ‫‪817873‬‬ ‫‪817696‬‬ ‫‪785236‬‬ ‫‪790736‬‬

‫‪3530849‬‬ ‫‪3319005.00‬‬ ‫‪3122187.00‬‬ ‫‪2967033‬‬ ‫‪2782853‬‬

‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬

‫‪3271514.00‬‬ ‫‪3059670.00‬‬ ‫‪2862852.00‬‬ ‫‪2707698.00‬‬ ‫‪2523518.00‬‬

‫‪3271514.00‬‬ ‫‪3059670.00‬‬ ‫‪2862852.00‬‬ ‫‪2707698.00‬‬ ‫‪2523518.00‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬

‫‪3271514.00‬‬ ‫‪3059670.00‬‬ ‫‪2862852.00‬‬ ‫‪2707698.00‬‬ ‫‪2523518.00‬‬

‫‪24928165‬‬ ‫‪21656651‬‬ ‫‪18596981‬‬ ‫‪15734129‬‬ ‫‪13026431‬‬

‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬ ‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬
‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬ ‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬

‫‪2491816.5‬‬ ‫‪2164665.1‬‬ ‫‪1858698.1‬‬ ‫‪1572412.9‬‬ ‫‪1301643.1‬‬

‫‪12399481‬‬ ‫‪9907664.5‬‬ ‫‪7742999.4‬‬ ‫‪5884301.3‬‬ ‫‪4311888.4‬‬

‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬ ‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬

 ‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬

‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬ ‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬

 ‫‪ :‬المرحله‬

‫استئجارموقع بمساحه ال تقل عن ‪ 100‬متر مربع بسعر ‪30.000‬‬

‫عمل صيانه الديكورات‬

‫شراء االت و معدات و سلع‬

‫عمر المشروع‬
‫من ‪5-1‬‬
‫من ‪7 - 5‬‬
‫من ‪10 - 8‬‬

‫ـ ا لعما لة‪10‬‬
‫الجدول ( ‪) 3‬‬
‫ـ ت كلفة ت هيئة ا لموقع و ت طويرة‪14‬‬

‫ـ ت كلفة ا لمع داتو ا الالت‪15‬‬

‫ـ رأسا لما لا لثابت‪16‬‬

‫ـ رأـس لاــماـل لاــثابـت‬

‫‪16‬‬
 ‫المحتويات‬
‫الدراسات االستطالعية و التمهيدية‬
‫تكاليف ورسوم تأسيس المشروع‬
‫مصروفات ادارية و عمومية فترة التاسيس‬
‫التفاصيل الهندسية و التعاقدية‬
‫ايجار‬
‫المجموع‬

‫تكاــيف اـالستثمارـية لاــكلية‪18‬‬

‫لاــ ل‬ ‫ـ‬
‫الجدول ( ‪) 8‬‬
 ‫التكاليف االستثمارية الكلية‬
‫المحتويات‬
‫رأس المال الثايت‬
‫تكاليف ما قبل التاسيس‬
‫االيجارات‬
‫المجموع‬

‫‪ :‬التكاليف التشغيلية السنوية‬

‫اـــوى لاــعـامـلة‪19‬‬
‫تــــفـة لق‬
‫كل‬ ‫ـ‬
‫الجدول ( ‪) 9‬‬
‫تكاليف القوى العاملة‬
‫اجمالي االجور السنوية‬ ‫الوظيفة‬
‫‪180000‬‬ ‫مدير عام‬
‫‪144000‬‬ ‫مدير تسويق‬
‫‪120000‬‬ ‫مصور‬
‫‪108000‬‬ ‫منتج‬
‫‪96000‬‬ ‫محاسب‬
‫‪24000‬‬ ‫عمال‬
‫‪672000‬‬ ‫المجموع‬

‫ـ لاــخدمات‬
‫‪20‬‬
 ‫اـبـتة‪21‬‬
‫الثـ‬ ‫تكاـيف لاـتشغيليـة‬
‫لاـ ل‬ ‫ـ‬

‫السنة ‪1‬‬ ‫المحتويات‬

‫‪30000‬‬ ‫ايجار مكتب‬
‫‪21396‬‬ ‫اخرى‬
‫‪51396‬‬ ‫المجموع‬
 ‫الجدول ( ‪) 1‬‬
‫مراحل اعداد المشروع‬

‫‪1/5/2020‬‬ ‫‪1/4/2020‬‬ ‫‪1/3/2020‬‬

‫بمساحه ال تقل عن ‪ 100‬متر مربع بسعر ‪ 30.000‬ريال‬

‫رـياـل‪20.000‬‬

‫‪2.478.352‬‬ ‫عدات و سلع‬

‫عدد الطلبات سنويا‬ ‫الطاقة االنتاجية المستغلة‬

‫‪28,800‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪43,200‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪57,600‬‬ ‫‪1‬‬

‫العدد‬ ‫الوظيفة‬
 ‫‪1‬‬ ‫مدير العام‬
‫‪1‬‬ ‫مدير تسويق‬
‫‪2‬‬ ‫مصور‬
‫‪1‬‬ ‫محاسب‬
‫‪1‬‬ ‫مستودع‬
‫‪10‬‬ ‫عمال‬
‫‪16‬‬ ‫المجموع‬

‫الجدول ( ‪4‬‬
‫المحتويات‬ ‫التكلفة باللاير‬
‫تهيئة الموقع و تطويرة‬ ‫‪50000‬‬
‫احتياطات الطوارئ‬ ‫‪25000‬‬
‫ترخيص مبدئي‬ ‫‪30000‬‬
‫اخرى‬ ‫‪10000‬‬
‫المجموع‬ ‫‪115000.00‬‬
‫تكلفة المعدات و ا‬
‫التكلفة االجمالية‬
‫‪2478352‬‬
‫‪2478352‬‬

‫تكلفة المعدات و االالت‬

‫المحتويات‬

‫تكلفة تهيئة الموقع و تطويرة‬

‫تكلفة المعدات و االالت‬

‫المجموع‬
‫تكلفة المعدات و االالت‬

‫المحتويات‬ ‫التكلفة بااريال‬

‫تكلفة تهيئة الموقع و تطويرة‬ ‫‪115000‬‬
‫تكلفة المعدات و االالت‬ ‫‪2478352‬‬
‫المجموع‬ ‫‪2593352‬‬

‫الجدول (‪)7‬‬ ‫كاــيفمـا قـبل لاــتأسيس‪17‬‬

‫تــــل‬ ‫ـ‬
‫تكاليف ما قبل التأسيس‬
‫التكلفة بالريال‬
‫‪30000‬‬
‫‪15000‬‬
‫‪10000‬‬
‫‪5000‬‬
‫‪30000‬‬
‫‪90000‬‬
 ‫تثمارية الكلية‬
‫التكلفة بالريال‬
‫‪10000‬‬
‫‪60000‬‬
‫‪30000‬‬
‫‪100000‬‬

‫الجدول ( ‪) 9‬‬

‫العدد‬ ‫االجر الشهري بالريال‬

‫‪1‬‬ ‫‪15000‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪12000‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪10000‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪9000‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪8000‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪56000‬‬

‫الجدول ( ‪) 10‬‬
‫المنافع‬
‫المبلغ شهريا‬ ‫المبلغ سنويا‬
 ‫‪1200‬‬ ‫‪14400‬‬
‫‪83‬‬ ‫‪996‬‬
‫‪500‬‬ ‫‪6000‬‬
‫‪1783‬‬ ‫‪21396‬‬

‫الجدول ( ‪) 11‬‬
‫التكاليف التشغيلية الثابتة‬
‫السنة ‪4‬‬ ‫السنة ‪3‬‬ ‫السنة ‪2‬‬
‫‪33000‬‬ ‫‪32000‬‬ ‫‪32000‬‬
‫‪24770‬‬ ‫‪23590‬‬ ‫‪22466‬‬
‫‪57770‬‬ ‫‪55590‬‬ ‫‪54466‬‬
1
 ‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫‪4‬‬
‫‪5‬‬
‫‪6‬‬
‫‪7‬‬
‫‪8‬‬

‫الجدول ( ‪) 4‬‬
 ‫الجدول ( ‪) 5‬‬
‫تكلفة المعدات و االالت‬
‫المحتويات‬ ‫التكلفة‬ ‫العدد‬
‫المعدات‬ ‫‪2478352‬‬
‫المجموع‬ ‫‪2478352‬‬
‫مرفق جدول تفصيلي‬

‫الجدول (‪)6‬‬

‫التكلفة باالاير‬

‫‪0‬‬

‫‪0‬‬

‫‪0‬‬
‫الجدول (‪)6‬‬
‫المنافع‬
 ‫كهرباء‬
‫ماء‬
‫هاتف و انتر نت‬
‫المجموع‬

‫السنة ‪8‬‬ ‫السنة ‪7‬‬ ‫السنة ‪6‬‬ ‫السنة ‪5‬‬

‫‪37000‬‬ ‫‪36000‬‬ ‫‪35000‬‬ ‫‪34000‬‬
‫‪30110‬‬ ‫‪28676‬‬ ‫‪27310‬‬ ‫‪26009‬‬
‫‪67110‬‬ ‫‪64676‬‬ ‫‪62310‬‬ ‫‪60009‬‬
‫السنة ‪10‬‬ ‫السنة ‪9‬‬
‫‪40000‬‬ ‫‪40000‬‬
‫‪33197‬‬ ‫‪31616‬‬
‫‪73197‬‬ ‫‪71616‬‬
 ‫تكاـيف لاـتشغيلية لاـثابتة‪21‬‬
‫ـ لاـ ل‬
‫التكاليف التشغيلية الثابتة‬
‫الجدول ( ‪) 11‬‬

‫السنة ‪3‬‬ ‫السنة ‪2‬‬ ‫السنة ‪1‬‬ ‫المحتويات‬

‫‪32000‬‬ ‫‪32000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫ايجار مكتب‬
‫‪23590‬‬ ‫‪22466‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫اخرى‬
‫‪55590‬‬ ‫‪54466‬‬ ‫‪51396‬‬ ‫المجموع‬

‫اـسـويق‪23‬‬
‫كاـيف لت‬
‫تــل‬ ‫ـ‬
‫الجدول ( ‪) 12‬‬
‫تكاليف التسويق‬

‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬

‫‪25000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫المواد الدعائية و الخدمات‬
‫‪2500‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫اخرى‬
‫‪27500‬‬ ‫‪27500‬‬ ‫‪22000‬‬ ‫المجموع‬

‫لاـكليـة‪24‬‬ ‫تكاـيف لاـتشغيليـة لاـسنوية‬

‫ـاـ ل‬
‫ل‬

‫الجدول ( ‪) 13‬‬
‫التكاليف التشغيلية السنوية‬
‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪672000‬‬ ‫‪672000‬‬ ‫‪672000‬‬ ‫تكاليف تشغيلية متغيرة‬
‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫تكاليف تشغيلية ثابته‬
‫‪27500‬‬ ‫‪27500‬‬ ‫‪22000‬‬ ‫تكاليف التسويق‬
‫‪720896‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫المجموع‬

‫‪ :‬الدراسة التمويلية‬

‫‪ ،‬سيتم تمويل المشروع تمويال استثمار بقيمة ‪3750000‬‬

‫وهي قيمة التكاليف االستثمارية كافة ‪ ،‬حيث سيتم دفع من صافي االربح السنوية‬
‫‪ .‬معايير االستثمار في دراسة الربحية للمشروع وهو شركة انتاج فني‬

‫‪ :‬دراسة الربحية‬

‫ت باالعتماد على مجموعة من االسس و الفرضيات و المعايير لحساب المؤشرات‬

‫المالية و معرفة الوضع المالي للمشروع ‪ ،‬ولحسابها البد من ايجاد صافي العائد‬
‫‪ :‬السنوي‬

‫يرادات‬
‫‪1‬‬ ‫ـ اـال‬

‫اليرادات السنوية على حسب نسبة الطلب الذين يستاجرون في اليوم او الشهر ومعدل ما‬
‫يدفعه الفرد في اليوم الواحد ‪ ،‬او في االيجار الشهري‬
‫تعتبر اإليرادات حسب معدل التشغيل خالل السنه ‪ 280‬يوم بالسنه‬
‫‪ % .‬مع افتراض ان االسعار تزداد سنويا بمعدل ‪5‬‬

‫‪ :‬االيرادات السنوية المتوقعة‬

‫الجدول ( ‪)14‬‬
‫االيرادات السنوية المتوقعة‬
‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪3087000‬‬ ‫‪2940000‬‬ ‫‪2800000‬‬ ‫التاجير اليومي‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫التاجير الشهري‬

‫‪3087000‬‬ ‫‪2940000‬‬ ‫‪2800000‬‬ ‫المجموع‬

‫‪Chart Title‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪0.8‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0‬‬

‫التاجير اليومي‬ ‫‪Row 52‬‬ ‫التاجير الشهري‬ ‫‪Row 54‬‬ ‫المجموع‬

 ‫‪Chart Title‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0‬‬

‫التاجير اليومي‬ ‫‪Row 52‬‬ ‫التاجير الشهري‬ ‫‪Row 54‬‬ ‫المجموع‬

 ‫‪Chart Title‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0‬‬
‫التاجير اليومي‬ ‫‪Row 52‬‬ ‫التاجير الشهري‬ ‫‪Row 54‬‬ ‫المجموع‬

‫تدفقاتاــنقدية‪FLOW CHSH 2‬‬

‫ل‬ ‫ـ لاــ‬
‫الجدول ( ‪) 15‬‬
‫التدفقات النقدية‬
‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪3087000‬‬ ‫‪2940000‬‬ ‫‪2800000‬‬ ‫االيرادات‬
‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫التكاليف التشغيلية‬
‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫استهالك راسمالي‬

‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬

‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫التكاليف الكلية‬
‫صافي العائد السنوي‬
‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬
‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫استهالك‬

‫صافي العائد السنوي‬

‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫بعد االستهالك‬

‫صافي القيمة الحالية‬

‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬
‫للتدفق النقدي‬

‫فترة االسترداد‬
‫عد من الطرق الرئيسية وهي ما تهم المستثمر بالدرجه االولى من ناحية القدرة على‬
‫سترجاع أمواله حيث ان فترة االسترداد هي فترة من الزمن يتم من خاللها استرداد‬
‫ة تكاليف المشروع التي تم انفاقها علية ويوجد احتمالية السترداد كافة امواله بفترة‬
‫قصيرة‬

‫اوال ‪ :‬معيار فترة االسترداد‬

‫الجدول ( ‪) 16‬‬
‫فترة االسترداد‬
‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫السنه صفر‬ ‫المحتويات‬
‫‪3750000‬‬ ‫تكاليف‬
‫االستثمار‬
‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫صافي العائد‬
‫المجموع‬
‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫التراكمي للعائد‬
‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬
‫فترة االسترداد = سنتان و ثالثة شهور‬

‫معدل العائد على فترة االسترداد = ‪ / 100‬فترة االسترداد = ‪2.3 / 100‬‬

‫‪ :‬ثانيا ‪ :‬فترة االسترداد للنسب المخصومة‬

‫‪ :‬وهنا تم افتراض ان معدل الخصم ‪ %10‬فان فترة االسترداد تكون كالتالي‬

‫الجدول ( ‪)17‬‬
‫فترة االسترداد للنسب المخصومة‬
‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫السنه صفر‬ ‫المحتويات‬
‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫‪0‬‬ ‫صافي العائد‬
 ‫‪0‬‬ ‫الحالي‬
‫القيمة الحالية‬
‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫صافي القيمة‬

‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫الحالية تراكمي‬

‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫‪-3750000‬‬ ‫تكاليف االستثمار‬

‫= فترة االسترداد‬
‫‪/‬العائد على فترة االسترداد = ‪100‬‬

‫‪ :‬المعدل المتوسط للعائد‬

‫الهدف من معدل المتوسط للعائد هو ايجاد النسبة المئوية لمتوسط صافي الربح‬
‫المحاسبي السنوي ما بعد خصم االستهالك و الضرائب الى متوسط قيمة‬
‫‪ .‬االستثمار المطلوب للمشروع‬

‫المعدل المتوسط للعائد = ( متوسط صافي العائد السنوي ‪ /‬تكاليف االستثمار ) * ‪100‬‬

‫الجدول ( ‪) 18‬‬
‫معدل العائد على المتوسط‬
‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬ ‫السنه صفر‬ ‫المحتويات‬
‫‪3750000‬‬ ‫تكلفة االستثمار‬
‫الحالية‬

‫!‪#REF‬‬ ‫!‪#REF‬‬ ‫صافي العائد‬

‫‪ :‬يتم احتساب معدل العائد على المتوسط كما يلي‬

‫‪375000‬‬ ‫‪10/3750000‬‬

‫‪375000/3750000‬‬ ‫= ويتم احتسابة كنسبة وذلك كمال يلي‬

‫‪ :‬صافي معدل العائد المتوسط‬

‫صافي معدل العائد المتوسط = ( اجمالي العائد ‪ -‬تكاليف االستثمار ) ‪ /‬عدد سنوات العائد‬

‫‪10/‬‬ ‫‪-3750000‬‬ ‫‪24918165.00‬‬ ‫تساوي‬

‫‪3,750,000.00‬‬

‫‪66.44%‬‬ ‫= تساوي‬

‫‪ :‬صافي القيمة الحالية‬

‫يشير صافي القيمة الحالية للمشروع االستثماري الى الفرق بين القيمة الحالية للتدفقات‬
‫النقدية الداخلة و الناتجة عن المشروع شركة انتاج فني و القيمة الحالية للتدفقات النقدية‬
‫الخارجة فان كان صافي القيمة الحالية موجب ‪ ،‬أي تزيد القيمة الحالية للتدفقات‬
‫‪،،‬الداخلة عن التدفقات النقدية الخارجة كالمشروع االستثماري مربح‬
‫السنة ‪10‬‬ ‫السنة ‪9‬‬ ‫السنة ‪8‬‬ ‫السنة ‪7‬‬ ‫السنة ‪6‬‬ ‫السنة ‪5‬‬ ‫السنة ‪4‬‬
‫‪40000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪37000‬‬ ‫‪36000‬‬ ‫‪35000‬‬ ‫‪34000‬‬ ‫‪33000‬‬
‫‪33197‬‬ ‫‪31616‬‬ ‫‪30110‬‬ ‫‪28676‬‬ ‫‪27310‬‬ ‫‪26009‬‬ ‫‪24770‬‬
‫‪73197‬‬ ‫‪71616‬‬ ‫‪67110‬‬ ‫‪64676‬‬ ‫‪62310‬‬ ‫‪60009‬‬ ‫‪57770‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬ ‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬
‫‪10000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪30000‬‬
‫‪2000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪3000‬‬
‫‪12000‬‬ ‫‪17000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪22500‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫‪33000‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬ ‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬
‫‪776160‬‬ ‫‪776160‬‬ ‫‪776160‬‬ ‫‪739200‬‬ ‫‪739200‬‬ ‫‪739200‬‬ ‫‪672000‬‬
‫‪24713‬‬ ‫‪24713‬‬ ‫‪23536‬‬ ‫‪23536‬‬ ‫‪23536‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬
‫‪12000‬‬ ‫‪17000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪22500‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫‪33000‬‬
‫‪812873‬‬ ‫‪817873‬‬ ‫‪817696‬‬ ‫‪785236‬‬ ‫‪790736‬‬ ‫‪788596‬‬ ‫‪726396‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬ ‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬
‫‪4343722‬‬ ‫‪4136878‬‬ ‫‪3939883‬‬ ‫‪3752269‬‬ ‫‪3573589‬‬ ‫‪3403418‬‬ ‫‪3241350‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫‪4343722‬‬ ‫‪4136878‬‬ ‫‪3939883‬‬ ‫‪3752269‬‬ ‫‪3573589‬‬ ‫‪3403418‬‬ ‫‪3241350‬‬

‫‪Chart Title‬‬

‫التاجير اليومي‬ ‫‪Row 52‬‬ ‫اجير الشهري‬

 ‫‪Chart Title‬‬

‫التاجير اليومي‬ ‫‪Row 52‬‬ ‫اجير الشهري‬

 Chart Title

‫التاجير اليومي‬ Row 52 ‫اجير الشهري‬

10 ‫السنه‬ 9 ‫السنه‬ 8 ‫السنه‬ 7 ‫السنه‬ 6 ‫السنه‬ 5 ‫السنه‬ 4 ‫السنه‬

4343722 4136878 3939883 3752269 3573589 3403418 3241350
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
259335 259335 259335 259335 259335 259335 259335

10 ‫السنه‬ 9 ‫السنه‬ 8 ‫السنه‬ 7 ‫السنه‬ 6 ‫السنه‬ 5 ‫السنه‬ 4 ‫السنه‬

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

259335 259335 259335 259335 259335 259335 259335

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

10 ‫السنه‬ 9 ‫السنه‬ 8 ‫السنه‬ 7 ‫السنه‬ 6 ‫السنه‬ 5 ‫السنه‬ 4 ‫السنه‬ 3 ‫السنه‬

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

10 ‫السنه‬ 9 ‫السنه‬ 8 ‫السنه‬ 7 ‫السنه‬ 6 ‫السنه‬ 5 ‫السنه‬ 4 ‫السنه‬ 3 ‫السنه‬

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

10 ‫السنه‬ 9 ‫السنه‬ 8 ‫السنه‬ 7 ‫السنه‬ 6 ‫السنه‬ 5 ‫السنه‬ 4 ‫السنه‬ 3 ‫السنه‬

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

10 375000/3750000

‫تكاليف االستثمار‬

100*
‫السنه صفر‬ ‫المحتويات‬

‫‪3750000‬‬ ‫تكلفة االستثمار‬

‫الحالية‬

‫صافي العائد‬

‫السنه صفر‬ ‫المحتويات‬

‫‪0‬‬ ‫صافي العائد الحالي‬

‫القيمة الحالية‬
‫صافي القيمة‬

‫الحالية تراكمي‬

‫‪-3750000‬‬ ‫تكاليف االستثمار‬

‫السنه صفر‬ ‫المحتويات‬

‫‪0‬‬ ‫صافي العائد‬ ‫اوال ‪ :‬معيار فترة االسترداد‬
 ‫‪0‬‬ ‫الحالي‬
‫القيمة الحالية‬
‫صافي القيمة‬ ‫الجدول ( ‪) 16‬‬
‫فترة االسترداد‬
‫الحالية تراكمي‬

‫‪-3750000‬‬ ‫تكاليف االستثمار‬

‫المجموع‬
‫التراكمي للعائد‬

‫الجدول ( ‪)14‬‬
‫االيرادات السنوية المتوقعة‬
‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫‪2800000‬‬ ‫التاجير اليومي‬
‫‪0‬‬ ‫التاجير الشهري‬
‫‪2800000‬‬ ‫المجموع‬
‫اــقـدية‪FLOW CHSH 2‬‬
‫لاــتدفقـات لن‬ ‫ـ‬
‫الجدول ( ‪) 15‬‬
‫التدفقات النقدية‬

‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬

‫‪2800000‬‬ ‫االيرادات‬

‫‪715396‬‬ ‫التكاليف التشغيلية‬

‫‪259335‬‬ ‫استهالك راسمالي‬

‫‪30000‬‬ ‫ايجار مكتب‬
‫‪21396‬‬ ‫اخرى‬
‫‪51396‬‬ ‫المجموع‬

‫اـسـويق‪23‬‬
‫كاـيف لت‬
‫تــل‬ ‫ـ‬
‫الجدول ( ‪) 12‬‬
‫تكاليف التسويق‬
‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬
‫المواد الدعائية و‬
‫‪20000‬‬ ‫الخدمات‬
‫‪2000‬‬ ‫اخرى‬
‫‪22000‬‬ ‫المجموع‬

‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬

‫تكاليف تشغيلية‬
‫‪672000‬‬ ‫متغيرة‬
‫تكاليف تشغيلية‬
‫‪21396‬‬ ‫ثابته‬
‫‪22000‬‬ ‫تكاليف التسويق‬
‫المجموع‬

‫السنه ‪1‬‬ ‫المحتويات‬

‫‪715396‬‬ ‫التكاليف الكلية‬
 ‫صافي العائد‬
‫‪2084604‬‬ ‫السنوي‬
‫‪259335‬‬ ‫استهالك‬

‫صافي العائد‬
‫‪1825269‬‬ ‫السنوي بعد‬
‫االستهالك‬

‫صافي القيمة‬
‫‪1825269‬‬ ‫الحالية للتدفق‬
‫النقدي‬
 ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬

‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1815269‬‬

‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬

‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1815269‬‬

‫‪813742.6‬‬ ‫‪588180.7‬‬ ‫‪377503.8‬‬ ‫‪181526.9‬‬

‫‪1960954‬‬ ‫‪1147211.4‬‬ ‫‪559030.7‬‬ ‫‪181526.9‬‬

‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1815269‬‬

‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬ ‫السنه ‪1‬‬

‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1815269‬‬
 ‫‪813742.6‬‬ ‫‪588180.7‬‬ ‫‪377503.8‬‬ ‫‪181526.9‬‬

‫‪1960954‬‬ ‫‪1147211.4‬‬ ‫‪559030.7‬‬ ‫‪181526.9‬‬

‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1815269‬‬

‫‪8147426‬‬ ‫‪5891807‬‬ ‫‪3785038‬‬ ‫‪1825269‬‬

‫‪8137426‬‬ ‫‪5881807‬‬ ‫‪3775038‬‬ ‫‪1815269‬‬

‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬

‫‪3403418‬‬ ‫‪3241350‬‬ ‫‪3087000‬‬ ‫‪2940000‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪3403418‬‬ ‫‪3241350‬‬ ‫‪3087000‬‬ ‫‪2940000‬‬

‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬

‫‪3403418‬‬ ‫‪3241350‬‬ ‫‪3087000‬‬ ‫‪2940000‬‬

‫‪788596‬‬ ‫‪726396‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫‪720896‬‬

‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬

‫‪34000‬‬ ‫‪33000‬‬ ‫‪32000‬‬ ‫‪32000‬‬
‫‪26009‬‬ ‫‪24770‬‬ ‫‪23590‬‬ ‫‪22466‬‬
‫‪60009‬‬ ‫‪57770‬‬ ‫‪55590‬‬ ‫‪54466‬‬

‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬

‫‪25000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪25000‬‬

‫‪3000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫‪2500‬‬

‫‪28000‬‬ ‫‪33000‬‬ ‫‪27500‬‬ ‫‪27500‬‬

‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬

‫‪739200‬‬ ‫‪672000‬‬ ‫‪672000‬‬ ‫‪672000‬‬

‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬ ‫‪21396‬‬

‫‪28000‬‬ ‫‪33000‬‬ ‫‪27500‬‬ ‫‪27500‬‬

‫‪788596‬‬ ‫‪726396‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫‪720896‬‬

‫السنه ‪5‬‬ ‫السنه ‪4‬‬ ‫السنه ‪3‬‬ ‫السنه ‪2‬‬

‫‪788596‬‬ ‫‪726396‬‬ ‫‪720896‬‬ ‫‪720896‬‬
2614822 2514954 2366104 2219104

259335 259335 259335 259335

2355487 2255619 2106769 1959769

2355487 2255619 2106769 1959769

 ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬ ‫السنه ‪5‬‬

‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬ ‫‪10492913‬‬

‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬ ‫السنه ‪5‬‬

‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬ ‫‪10492913‬‬

‫‪1858698.1‬‬ ‫‪1572412.9‬‬ ‫‪1301643.1‬‬ ‫‪1049291.3‬‬

‫‪7742999.4‬‬ ‫‪5884301.3‬‬ ‫‪4311888.4‬‬ ‫‪3010245.3‬‬

‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬ ‫‪10492913‬‬

‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬ ‫السنه ‪5‬‬

‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬ ‫‪10492913‬‬
 ‫‪1858698.1‬‬ ‫‪1572412.9‬‬ ‫‪1301643.1‬‬ ‫‪1049291.3‬‬

‫‪7742999.4‬‬ ‫‪5884301.3‬‬ ‫‪4311888.4‬‬ ‫‪3010245.3‬‬

‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬ ‫‪10492913‬‬

‫‪18596981‬‬ ‫‪15734129‬‬ ‫‪13026431‬‬ ‫‪10502913‬‬

‫‪18586981‬‬ ‫‪15724129‬‬ ‫‪13016431‬‬ ‫‪10492913‬‬

‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬

‫‪4136878‬‬ ‫‪3939883‬‬ ‫‪3752269‬‬ ‫‪3573589‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪4136878‬‬ ‫‪3939883‬‬ ‫‪3752269‬‬ ‫‪3573589‬‬

‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬

‫‪4136878‬‬ ‫‪3939883‬‬ ‫‪3752269‬‬ ‫‪3573589‬‬

‫‪817873‬‬ ‫‪817696‬‬ ‫‪785236‬‬ ‫‪790736‬‬

‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬ ‫‪259335‬‬

‫‪40000‬‬ ‫‪37000‬‬ ‫‪36000‬‬ ‫‪35000‬‬
‫‪31616‬‬ ‫‪30110‬‬ ‫‪28676‬‬ ‫‪27310‬‬
‫‪71616‬‬ ‫‪67110‬‬ ‫‪64676‬‬ ‫‪62310‬‬

‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬

‫‪15000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪25000‬‬

‫‪2000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫‪3000‬‬

‫‪17000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪22500‬‬ ‫‪28000‬‬

‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬

‫‪776160‬‬ ‫‪776160‬‬ ‫‪739200‬‬ ‫‪739200‬‬

‫‪24713‬‬ ‫‪23536‬‬ ‫‪23536‬‬ ‫‪23536‬‬

‫‪17000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪22500‬‬ ‫‪28000‬‬

‫‪817873‬‬ ‫‪817696‬‬ ‫‪785236‬‬ ‫‪790736‬‬

‫السنه ‪9‬‬ ‫السنه ‪8‬‬ ‫السنه ‪7‬‬ ‫السنه ‪6‬‬

‫‪817873‬‬ ‫‪817696‬‬ ‫‪785236‬‬ ‫‪790736‬‬
3319005 3122187 2967033 2782853

259335 259335 259335 259335

3059670 2862852 2707698 2523518

3059670 2862852 2707698 2523518

 ‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬

‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬

‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬

‫‪2491816.5‬‬ ‫‪2164665.1‬‬

‫‪12399481‬‬ ‫‪9907664.5‬‬

‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬

‫السنه ‪10‬‬ ‫السنه ‪9‬‬

‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬
 ‫‪2491816.5‬‬ ‫‪2164665.1‬‬

‫‪12399481‬‬ ‫‪9907664.5‬‬

‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬

‫‪24928165‬‬ ‫‪21656651‬‬
‫‪24918165‬‬ ‫‪21646651‬‬

‫السنه ‪10‬‬
‫‪4343722‬‬
‫‪0‬‬
‫‪4343722‬‬

‫السنه ‪10‬‬
‫‪4343722‬‬

‫‪812873‬‬

‫‪259335‬‬
 ‫‪40000‬‬
‫‪33197‬‬
‫‪73197‬‬

‫السنه ‪10‬‬

‫‪10000‬‬

‫‪2000‬‬
‫‪12000‬‬

‫السنه ‪10‬‬

‫‪776160‬‬

‫‪24713‬‬

‫‪12000‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪812873‬‬

‫السنه ‪10‬‬
‫‪812873‬‬
3530849

259335

3271514

3271514