Fiscal Benefits

About this Excel workbook: These Excel spreadsheets were developed by Martin
E. Sandbu as part of a project assisting the East Timorese NGO La'o Hamutuk in
their assessment of an LNG project for Timor-Leste. None of the assumptions or
calculations here should be attributed to La'o Hamutuk or any other person,
organisation or institution. The public are welcome to make use of the
spreadsheet solely at their own risk and responsibility, and on the condition of
crediting the author's work. Information about the assumptions and calculations
can be obtained from the author on sandbu (at) post.harvard.edu.
Chief assumptions
Sunrise reserves bn cf 8350
Upstream exploration costs $MM $ 300.00
Upstream
Upstream facilities construction costs $MM $ 1,000.00

Upstream operating costs $/MMBtu $ 0.50
Upstream decommissioning costs $MM $ 150.00
Total fixed costs $MM $ 1,450.00
Total (undiscounted) per unit gas produced $/MMBtu $ 0.67
Construction period Years 4
Number of years of operation Years 29.4
Yearly LNG output MM tpy 5.3
Percentage of gas liquefied % 91%
Construction costs, pipeline $MM $ 550.00
Construction cost per tpy capacity, LNG plant $ $ 250.00
Total downstream construction costs $MM $ 1,875.00
Percentage "construction services" % 40%
Downstream
Construction services $MM $ 750.00

Share to Timorese residents % 10%
Downstream operating costs $/MMBtu $ 0.30
Share salaries to residents % 5%
Share salaries to non-residents % 10%
Share to local content supplies % 5%
Decommissioning costs $MM $ 200.00
Total (undiscounted) cost per unit gas sold $/MMBtu $ 0.57
Allowed internal rate of return % 10.5%
LNG sales price F.O.B. $/MMBtu $ 7.50
Market
LNG sales price F.O.B. $/BOE $ 44.12

Inflation rate % 2.6%
Long-term borrowing rate for augmentation % 7.6%
Main results
Total revenue to downstream project $MM $ 58,470.46
Payment to upstream project for gas $MM $ 45,055.61
Downstream
Net income of downstream project $MM $ 9,137.04

Timor-Leste take of downstream profits $MM $ 3,405.43
Timor-Leste share of profits % 37.3%
Project after-tax income $MM $ 5,731.61
Company share of profits % 62.7%
Internal pre-tax rate of return (constant $) % 7.7%
Other Timor-Leste tax revenues $MM $ 235.07
Netback price, average real (year 0) $ $/MMBtu $ 5.26
Netback price to upstream project $/BOE $ 30.94
Total revenue to upstream project $MM $ 45,055.61
Net income of upstream project $MM $ 39,322.06
Upstream
Internal rate of return % 72.0%

Timor-Leste take of upstream profit $MM $ 11,932.17
Timor-Leste take before CMATS $MM $ 5,073.53
Company after-tax income $MM $ 15,457.71
Internal rate of return (inflation-adj.) % 41.6%
Timor-Leste take of total project profit $MM $ 15,337.60
Share of total project profit % 32%
Auxiliary calculations
Sunrise reserves tr Btu 8567
Sunrise reserves M BOE 1477
Percentage of gas liquefied 91%
Volume of gas liquefied bn cf 7598.5
Quantity of LNG sold MM tons 156
Quantity of LNG sold tr Btu 7796
Quantity of LNG sold M BOE 1344
Price of gas sold $/Mbtu $ 7.50
Price of gas sold $/ton $ 374.75
Price of gas sold $/BOE $ 43.50
Revenue from LNG sales $M $ 58,470.46
Yearly output MM tpy 5.3

Years of operation years 29
Years of construction years 4
Volume of gas bought per year bn cf 284

Quantity of gas bought per year tr btu 291
Quantity of gas bought per year MM BOE 48.9
Costs
Construction materials, LNG plant $M $ 0.40
Construction services, LNG plant $M $ 750.00
Percentage to Timorese residents $M 10%
Total capital costs $M $ 750.40
Operating costs per mtpy $M $ 0.30
Yearly operating costs $M $ 1.59
Share salaries to residents 5%
Share salaries to non-residents 10%
Share to local content supplies 5%
Decomissioning costs $M $ 200.00
Allowed internal rate of return 10.5%
Conversion factors from http://www.eia.doe.gov/

Chief assumptions
Upstream exploration costs $MM $ 300.00
Upstream
Upstream facilities construction costs $MM $ 1,000.00

Upstream operating costs $/MMBtu $ 0.50
Upstream decommissioning costs $MM $ 150.00
Total (undiscounted) per unit gas produced $/MMBtu $ 0.67
Construction period Years 4
Number of years of operation Years 29.4
Yearly LNG output MM tpy 5.3
Percentage of gas liquefied % 91%
Construction costs, pipeline $MM $ 550.00
Construction cost per tpy capacity, LNG plant $ $ 250.00
Total downstream construction costs $MM $ 1,875.00
Percentage "construction services" % 40%
Downstream
Construction services $MM $ 750.00

Share to Timorese residents % 10%
Downstream operating costs $/MMBtu $ 0.30
Share salaries to residents % 5%
Share salaries to non-residents % 10%
Share to local content supplies % 5%
Decommissioning costs $MM $ 200.00
Total (undiscounted) cost per unit gas sold $/MMBtu $ 0.57
Allowed internal rate of return % 10.5%
LNG sales price F.O.B. $/MMBtu $ 7.50
Market
LNG sales price F.O.B. $/BOE $ 44.12

Inflation rate % 2.6%
Long-term borrowing rate for augmentation % 7.6%
Main results
Total revenue to downstream project $MM $ 58,470.46
Payment to upstream project for gas $MM $ 45,055.61
Downstream
Net income of downstream project $MM $ 9,137.04

Timor-Leste take of downstream profits $MM $ 981.95
Project after-tax income $MM $ 8,155.09
Internal pre-tax rate of return (constant $) % 7.7%
Netback price, average real (year 0) $ $/MMBtu $ 5.26
Netback price to upstream project $/BOE $ 30.94
Total revenue to upstream project $MM $ 45,055.61
Net income of upstream project $MM $ 39,322.06
Upstream
Internal rate of return % 72.0%

Timor-Leste take of upstream profit $MM $ 11,932.17
Timor-Leste take before CMATS $MM $ 5,073.53
Company after-tax income $MM $ 15,457.71
Internal rate of return (inflation-adj.) % 41.6%
Timor-Leste take of total project profit $MM $ 12,914.12
Share of total project profit % 27%
Auxiliary calculations
Sunrise reserves tr Btu 8567
Sunrise reserves M BOE 1477
Percentage of gas liquefied 91%
Volume of gas liquefied bn cf 7598.5
Quantity of LNG sold MM tons 156
Quantity of LNG sold tr Btu 7796
Quantity of LNG sold M BOE 1344
Price of gas sold $/Mbtu $ 7.50
Price of gas sold $/ton $ 374.75
Price of gas sold $/BOE $ 43.50
Revenue from LNG sales $M $ 58,470.46
Yearly output MM tpy 5.3

Years of operation years 29
Years of construction years 4
Volume of gas bought per year bn cf 284

Quantity of gas bought per year tr btu 291
Quantity of gas bought per year MM BOE 48.9
Costs
Construction materials, LNG plant $M $ 0.40
Construction services, LNG plant $M $ 750.00
Percentage to Timorese residents $M 10%
Total capital costs $M $ 750.40
Operating costs per mtpy $M $ 0.30
Yearly operating costs $M $ 1.59
Share salaries to residents 5%
Share salaries to non-residents 10%
Share to local content supplies 5%
Decomissioning costs $M $ 200.00
Allowed internal rate of return 10.5%
Conversion factors from http://www.eia.doe.gov/

Condensed results, from "Assumptions and Results"
Location of LNG plant:
Downstream project: Timor-Leste Australia
LNG sales price F.O.B. $/MMBtu $ 7.50 $ 7.50
Total fixed costs of downstream project $MM $ 2,075.00 $ 2,075.00
Net pre-tax income (total downstream net revenue) $MM $ 9,137.04 $ 9,137.04
Net post-tax income: Downstream private profits $MM $ 5,731.61 62.7% $ 6,182.61 67.7%
Timor-Leste take of downstream net revenue $MM $ 3,405.43 37.3% $ - 0.0%
Other Timor-Leste tax revenue $MM $ 235.07 $ -
Australia take of downstream net revenue $MM $ - 0.0% $ 2,954.42 32.3%
Upstream project:
Netback price to upstream project (real) $/MMBtu $ 5.26 $ 5.26
Total fixed costs of upstream project $MM $ 1,450.00 $ 1,450.00
Net pre-tax income of upstream project $MM $ 39,322.06 $ 39,322.06
Net post-tax income: Upstream private profits $MM $ 15,457.71 39.3% $ 15,457.71 39.3%
Timor-Leste take of upstream profit $MM $ 11,932.17 30.3% $ 11,932.17 30.3%
Australia take of upstream profit $MM $ 11,932.17 30.3% $ 11,932.17 30.3%
Totals for project

Net total pre-tax income $MM $ 48,459.09 $ 48,459.09
Total Timor-Leste take of project profit $MM $ 15,337.60 31.7% $ 11,932.17 24.6%
Total Australia take of project profit $MM $ 11,932.17 24.6% $ 14,886.59 30.7%
Upstream private profit $MM $ 21,189.32 43.7% $ 21,640.33 44.7%
Total Timor-Leste tax revenue $MM $ 15,572.67 $ 11,932.17
#VALUE!
#VALUE!
1
Upstream project
Undiscounted totals
Year of project
4 Construction phase?
29 Operations phase?
Construction cost profile
2.6% Inflation factor:
291 Quantity of natural gas purchased by downstream project 8,567.10

$ 8.41 Price of natural gas purchased by downstream project
Total value of natural gas purchased by downstream project $ 45,055.61
Upstream project total cash flow

Revenues from sale of natural gas $ 45,055.61
$ 300.00 Exploration costs $ 300.00
(Profile of exploration costs)
$ 1,000.00 Construction costs $ 1,000.00
(Profile of construction costs)
$ 0.50 Operating costs $ 4,283.55
$ 150.00 Decommissioning costs $ 150.00
Upstream project net cash flow $ 39,322.06
Upstream project internal rate of return 72%
20.10% JPDA share of project cash flow

Revenues from sale of gas $ 9,056.18
First Tranche Petroleum (for gas) $ 1,605.53
50% Company share $ 802.76
50% JPDA share $ 802.76
Revenues available for cost recovery $ 7,450.65
Exploration costs $ 60.30
127% Investment credit on exploration costs $ 76.58
Construction costs $ 201.00
25% Share non-capital costs $ 50.25
75% Share capital costs $ 150.75
20% Depreciation of capital construction costs $ 136.69
127% Investment credit on capital costs $ 255.27
Actual operating costs $ 860.99
Recoverable nominal "operating costs"
Recovered nominal "operating costs"
Remaining recoverable nominal "operating costs"
Revenue after recovering nominal "operating costs"
Decommissioning costs $ 30.15
Profit gas $ 6,452.97
50% Company share $ 3,226.48
50% JPDA share $ 3,226.48
Total TSDA revenues $ 4,029.25
Project cash flow after TSDA take (before cost recover $ 5,026.93
10% Australian share of JPDA share

Australia share of TSDA take $ 402.92
Project cash flow after TSDA take $ 502.69
5% Depreciated construction costs $ 15.19
Operating costs $ 86.10
Total deductible costs $ 110.33
Deduction for losses carried forward $ 74.83
Taxable income $ 317.53
30% Income tax $ 118.77
Company net pre-tax income $ 387.45
Company after-tax income $ 268.68
Total Australia revenues in JPDA $ 521.69
90% Timor-Leste share of JPDA share

Timor-Leste share of TSDA take $ 3,626.32
Project cash flow after TSDA take $ 4,524.24
Total capital costs $ 235.17
5% Approximation: Depreciated capital costs $ 176.00
Operating costs $ 774.89
Total deductible costs $ 978.03
Deduction for losses carried forward $ 494.27
Taxable income $ 3,051.93
30% Income tax $ 1,072.00
15% Branch profit tax $ 375.20
Total Timor-Leste tax $ 1,447.20
Company net pre-tax income $ 3,487.04
Company after-tax income $ 2,039.83
Total Timor-Leste revenues in JPDA $ 5,073.53
79.90% Australia (non-JPDA) share of project cash flow

Revenues $ 35,999.43
22.60% Accumulated past exploration costs, augmented $ 1,282.01
Exploration costs available for recovery $ 1,521.71
Recovered exploration costs $ 448.84
Balance of unrecovered exploration costs $ 1,072.87
Revenues after exploration cost recovery $ 35,550.59
12.60% Accumulated past construction costs, augmented $ 1,723.46
Construction costs available for recovery $ 2,522.46
Recovered construction costs $ 952.06
Balance of unrecovered construction costs $ 1,570.40
Revenues after exploration and construction costs recovery $ 34,598.53
Operating costs $ 3,422.56
Deduction for losses carried forward
Taxable income for Petroleum Resource Rent Tax $ 28,873.01
40% Petroleum Resource Rent Tax $ 12,470.39
Total capital costs $ 1,038.70
5% Depreciated capital costs $ 777.37
Total deductible costs for Income Tax purposes $ 4,319.77
Deduction for PRRT paid $ 12,470.39
Deduction for losses carried forward
Taxable income for Income Tax $ 17,026.15
30% Income Tax $ 5,798.73
Total Australia tax $ 18,269.12
Total Australia revenues in non-JPDA $ 18,269.12
Total Timor-Leste revenue, before CMATS redistribution

Timor-Leste revenues from TSDA $ 3,626.32
Timor-Leste taxes $ 1,447.20
Total Timor-Leste revenue $ 5,073.53
Total Australia revenue, before CMATS redistribution

Total Australia JPDA revenue $ 521.69
Total Australia non-JPDA revenue $ 18,269.12
Total Australia revenue $ 18,790.82
Total company net after-tax income

In Timor-Leste's share of JPDA $ 2,039.83
In Australia's share of JPDA $ 268.68
Non-JPDA $ 13,149.20
Total company net after-tax income $ 15,457.71
Company internal rate of return, nominal 45%
Total company net after-tax income, constant $
Company internal rate of return, real 42%
Check $ -
CMATS redistribution from Australia to Timor-Leste $ 6,858.65

Total Timor-Leste revenue after CMATS redistribution $ 11,932.17
Total Australia revenue after CMATS redistribution $ 11,932.17
1 2 3 4 5 6 7
1 1 1 1 0 0 0
0 0 0 0 1 1 1
102.6% 105.3% 108.0% 110.8% 113.7% 116.6% 119.7%
0 0 0 0 291.011934 291.011934 291.011934

0 0 0 0 291.011934 291.011934 291.011934
$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12

$ 153.90 $ 157.90 $ - $ - $ - $ - $ -
50% 50%
$ 51.30 $ 157.90 $ 432.02 $ 443.25 $ - $ - $ -
5% 15% 40% 40%
$ - $ - $ - $ - $ 165.43 $ 169.73 $ 174.15
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (205.20) $ (315.80) $ (432.02) $ (443.25) $ 2,282.69 $ 2,278.38 $ 2,273.97
$ - $ - $ - $ - $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07

$ - $ - $ - $ - $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21
$ - $ - $ - $ - $ 24.60 $ 24.60 $ 24.60
$ - $ - $ - $ - $ 24.60 $ 24.60 $ 24.60
$ - $ - $ - $ - $ 442.86 $ 442.86 $ 442.86
$ 30.93 $ 31.74 $ - $ - $ - $ - $ -
$ 39.29 $ 40.31 $ - $ - $ - $ - $ -
$ 10.31 $ 31.74 $ 86.84 $ 89.09 $ - $ - $ -
$ 2.58 $ 7.93 $ 21.71 $ 22.27 $ - $ - $ -
$ 7.73 $ 23.80 $ 65.13 $ 66.82 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 32.70 $ 32.70 $ 32.70
$ 13.10 $ 40.31 $ 110.28 $ 113.15 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 33.25 $ 34.12 $ 35.00
$ 85.89 $ 120.29 $ 131.99 $ 135.42 $ 65.95 $ 66.81 $ 67.70
$ - $ - $ - $ - $ 65.95 $ 66.81 $ 67.70
$ 85.89 $ 120.29 $ 131.99 $ 135.42 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 376.92 $ 376.05 $ 375.16
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 376.92 $ 376.05 $ 375.16
$ - $ - $ - $ - $ 188.46 $ 188.03 $ 187.58
$ - $ - $ - $ - $ 188.46 $ 188.03 $ 187.58
$ - $ - $ - $ - $ 213.06 $ 212.63 $ 212.19
$ - $ - $ - $ - $ 279.01 $ 279.44 $ 279.89
$ - $ - $ - $ - $ 21.31 $ 21.26 $ 21.22

$ - $ - $ - $ - $ 27.90 $ 27.94 $ 27.99
$ 3.09 $ 3.17 $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1.03 $ 3.17 $ 8.68 $ 8.91 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 1.09 $ 1.09 $ 1.09
$ - $ - $ - $ - $ 3.33 $ 3.41 $ 3.50
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 3.09 $ 3.17 $ - $ - $ 4.42 $ 4.50 $ 4.59
$ - $ 3.09 $ 6.27 $ 6.27 $ 6.27 $ - $ -
$ (3.09) $ (6.27) $ (6.27) $ (6.27) $ 17.22 $ 23.44 $ 23.40
$ - $ - $ - $ - $ 5.17 $ 7.03 $ 7.02
$ (4.12) $ (6.35) $ (8.68) $ (8.91) $ 24.58 $ 24.53 $ 24.49
$ (4.12) $ (6.35) $ (8.68) $ (8.91) $ 19.41 $ 17.50 $ 17.47
$ - $ - $ - $ - $ 26.47 $ 28.30 $ 28.24
$ - $ - $ - $ - $ 191.76 $ 191.37 $ 190.97

$ - $ - $ - $ - $ 251.11 $ 251.50 $ 251.90
$ 27.84 $ 28.56 $ - $ - $ - $ - $ -
$ 9.28 $ 28.56 $ 78.15 $ 80.18 $ - $ - $ -
$ 37.12 $ 57.13 $ 78.15 $ 80.18 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 12.63 $ 12.63 $ 12.63
$ - $ - $ - $ - $ 29.93 $ 30.70 $ 31.50
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 42.56 $ 43.33 $ 44.13
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 208.55 $ 208.16 $ 207.76
$ - $ - $ - $ - $ 62.57 $ 62.45 $ 62.33
$ - $ - $ - $ - $ 21.90 $ 21.86 $ 21.82
$ - $ - $ - $ - $ 84.46 $ 84.31 $ 84.14
$ (37.12) $ (57.13) $ (78.15) $ (80.18) $ 221.18 $ 220.79 $ 220.39
$ (37.12) $ (57.13) $ (78.15) $ (80.18) $ 136.72 $ 136.49 $ 136.25
$ - $ - $ - $ - $ 276.22 $ 275.67 $ 275.11
$ - $ - $ - $ - $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05

$ 122.97 $ 126.16 $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ 150.76 $ 339.50 $ 416.23 $ 510.30 $ - $ -
$ 122.97 $ 276.92 $ 339.50 $ 416.23 $ 510.30 $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 510.30 $ - $ -
$ 122.97 $ 276.92 $ 339.50 $ 416.23 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 1,445.75 $ 1,956.05 $ 1,956.05
$ 40.99 $ 126.16 $ 345.18 $ 354.16 $ - $ - $ -
$ - $ 46.15 $ 194.03 $ 607.15 $ 1,082.43 $ - $ -
$ 40.99 $ 172.32 $ 539.21 $ 961.31 $ 1,082.43 $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 1,082.43 $ - $ -
$ 40.99 $ 172.32 $ 539.21 $ 961.31 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 363.31 $ 1,956.05 $ 1,956.05
$ - $ - $ - $ - $ 132.18 $ 135.62 $ 139.14
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 231.13 $ 1,820.43 $ 1,816.90
$ - $ - $ - $ - $ 92.45 $ 728.17 $ 726.76
$ 163.95 $ 252.33 $ 345.18 $ 354.16 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 55.78 $ 55.78 $ 55.78
$ - $ - $ - $ - $ 187.96 $ 191.40 $ 194.92
$ - $ - $ - $ - $ 92.45 $ 728.17 $ 726.76
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 1,675.63 $ 1,036.48 $ 1,034.36
$ - $ - $ - $ - $ 502.69 $ 310.94 $ 310.31
$ - $ - $ - $ - $ 595.14 $ 1,039.11 $ 1,037.07
$ (163.95) $ (252.33) $ (345.18) $ (354.16) $ 1,823.87 $ 1,820.43 $ 1,816.90
$ (163.95) $ (252.33) $ (345.18) $ (354.16) $ 1,228.72 $ 781.31 $ 779.83
$ - $ - $ - $ - $ 595.14 $ 1,039.11 $ 1,037.07
$ - $ - $ - $ - $ 191.76 $ 191.37 $ 190.97

$ - $ - $ - $ - $ 84.46 $ 84.31 $ 84.14
$ - $ - $ - $ - $ 276.22 $ 275.67 $ 275.11
$ - $ - $ - $ - $ 26.47 $ 28.30 $ 28.24

$ - $ - $ - $ - $ 595.14 $ 1,039.11 $ 1,037.07
$ - $ - $ - $ - $ 621.61 $ 1,067.41 $ 1,065.31
$ (37.12) $ (57.13) $ (78.15) $ (80.18) $ 136.72 $ 136.49 $ 136.25

$ (4.12) $ (6.35) $ (8.68) $ (8.91) $ 19.41 $ 17.50 $ 17.47
$ (163.95) $ (252.33) $ (345.18) $ (354.16) $ 1,228.72 $ 781.31 $ 779.83
$ (205.20) $ (315.80) $ (432.02) $ (443.25) $ 1,384.85 $ 935.30 $ 933.55
$ (200.00) $ (300.00) $ (400.00) $ (400.00) $ 1,218.05 $ 801.80 $ 780.02
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 172.70 $ 395.87 $ 395.10

$ - $ - $ - $ - $ 448.92 $ 671.54 $ 670.21
$ - $ - $ - $ - $ 448.92 $ 671.54 $ 670.21
8 9 10 11 12 13 14
0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1
122.8% 126.0% 129.3% 132.6% 136.1% 139.6% 143.2%
291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934

291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934
$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 178.67 $ 183.32 $ 188.09 $ 192.98 $ 197.99 $ 203.14 $ 208.42

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,269.44 $ 2,264.80 $ 2,260.03 $ 2,255.14 $ 2,250.12 $ 2,244.98 $ 2,239.69
$ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07

$ 49.21 $ 49.21 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41
$ 24.60 $ 24.60 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21
$ 24.60 $ 24.60 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21
$ 442.86 $ 442.86 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 32.70 $ 32.70 $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 35.91 $ 36.85 $ 37.81 $ 38.79 $ 39.80 $ 40.83 $ 41.89
$ 68.61 $ 69.54 $ 37.81 $ 38.79 $ 39.80 $ 40.83 $ 41.89
$ 68.61 $ 69.54 $ 37.81 $ 38.79 $ 39.80 $ 40.83 $ 41.89
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 374.25 $ 373.32 $ 355.85 $ 354.87 $ 353.86 $ 352.83 $ 351.76
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 374.25 $ 373.32 $ 355.85 $ 354.87 $ 353.86 $ 352.83 $ 351.76
$ 187.13 $ 186.66 $ 177.93 $ 177.43 $ 176.93 $ 176.41 $ 175.88
$ 187.13 $ 186.66 $ 177.93 $ 177.43 $ 176.93 $ 176.41 $ 175.88
$ 211.73 $ 211.26 $ 227.13 $ 226.64 $ 226.14 $ 225.62 $ 225.09
$ 280.34 $ 280.81 $ 264.94 $ 265.43 $ 265.93 $ 266.45 $ 266.98
$ 21.17 $ 21.13 $ 22.71 $ 22.66 $ 22.61 $ 22.56 $ 22.51

$ 28.03 $ 28.08 $ 26.49 $ 26.54 $ 26.59 $ 26.65 $ 26.70
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1.09 $ 1.09 $ 1.09 $ 1.09 $ 1.09 $ 1.09 $ 1.09
$ 3.59 $ 3.68 $ 3.78 $ 3.88 $ 3.98 $ 4.08 $ 4.19
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 4.68 $ 4.77 $ 4.87 $ 4.97 $ 5.07 $ 5.17 $ 5.28
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 23.35 $ 23.31 $ 21.62 $ 21.57 $ 21.52 $ 21.47 $ 21.42
$ 7.01 $ 6.99 $ 6.49 $ 6.47 $ 6.46 $ 6.44 $ 6.43
$ 24.44 $ 24.40 $ 22.71 $ 22.66 $ 22.61 $ 22.56 $ 22.51
$ 17.44 $ 17.40 $ 16.23 $ 16.19 $ 16.16 $ 16.12 $ 16.08
$ 28.18 $ 28.12 $ 29.20 $ 29.14 $ 29.07 $ 29.00 $ 28.93
$ 190.56 $ 190.14 $ 204.42 $ 203.98 $ 203.52 $ 203.06 $ 202.58

$ 252.31 $ 252.73 $ 238.44 $ 238.89 $ 239.34 $ 239.81 $ 240.28
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 12.63 $ 12.63 $ 12.63 $ 12.63 $ 12.63 $ 12.63 $ 12.63
$ 32.32 $ 33.16 $ 34.02 $ 34.91 $ 35.82 $ 36.75 $ 37.70
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 44.95 $ 45.79 $ 46.65 $ 47.54 $ 48.45 $ 49.38 $ 50.33
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 207.36 $ 206.94 $ 191.79 $ 191.35 $ 190.89 $ 190.43 $ 189.95
$ 62.21 $ 62.08 $ 57.54 $ 57.40 $ 57.27 $ 57.13 $ 56.99
$ 21.77 $ 21.73 $ 20.14 $ 20.09 $ 20.04 $ 20.00 $ 19.94
$ 83.98 $ 83.81 $ 77.68 $ 77.50 $ 77.31 $ 77.12 $ 76.93
$ 219.98 $ 219.56 $ 204.42 $ 203.98 $ 203.52 $ 203.06 $ 202.58
$ 136.01 $ 135.76 $ 126.74 $ 126.48 $ 126.21 $ 125.93 $ 125.65
$ 274.54 $ 273.95 $ 282.10 $ 281.47 $ 280.84 $ 280.18 $ 279.51
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05
$ 142.76 $ 146.47 $ 150.28 $ 154.19 $ 158.20 $ 162.31 $ 166.53
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,813.29 $ 1,809.57 $ 1,805.77 $ 1,801.86 $ 1,797.85 $ 1,793.74 $ 1,789.52
$ 725.31 $ 723.83 $ 722.31 $ 720.74 $ 719.14 $ 717.49 $ 715.81
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 55.78 $ 55.78 $ 55.78 $ 55.78 $ 55.78 $ 55.78 $ 55.78
$ 198.54 $ 202.25 $ 206.06 $ 209.97 $ 213.98 $ 218.09 $ 222.31
$ 725.31 $ 723.83 $ 722.31 $ 720.74 $ 719.14 $ 717.49 $ 715.81
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,032.19 $ 1,029.96 $ 1,027.68 $ 1,025.33 $ 1,022.93 $ 1,020.46 $ 1,017.93
$ 309.66 $ 308.99 $ 308.30 $ 307.60 $ 306.88 $ 306.14 $ 305.38
$ 1,034.97 $ 1,032.82 $ 1,030.61 $ 1,028.34 $ 1,026.02 $ 1,023.63 $ 1,021.18
$ 1,813.29 $ 1,809.57 $ 1,805.77 $ 1,801.86 $ 1,797.85 $ 1,793.74 $ 1,789.52
$ 778.31 $ 776.76 $ 775.16 $ 773.51 $ 771.83 $ 770.10 $ 768.33
$ 1,034.97 $ 1,032.82 $ 1,030.61 $ 1,028.34 $ 1,026.02 $ 1,023.63 $ 1,021.18
$ 190.56 $ 190.14 $ 204.42 $ 203.98 $ 203.52 $ 203.06 $ 202.58

$ 83.98 $ 83.81 $ 77.68 $ 77.50 $ 77.31 $ 77.12 $ 76.93
$ 274.54 $ 273.95 $ 282.10 $ 281.47 $ 280.84 $ 280.18 $ 279.51
$ 28.18 $ 28.12 $ 29.20 $ 29.14 $ 29.07 $ 29.00 $ 28.93

$ 1,034.97 $ 1,032.82 $ 1,030.61 $ 1,028.34 $ 1,026.02 $ 1,023.63 $ 1,021.18
$ 1,063.15 $ 1,060.94 $ 1,059.81 $ 1,057.48 $ 1,055.09 $ 1,052.64 $ 1,050.12
$ 136.01 $ 135.76 $ 126.74 $ 126.48 $ 126.21 $ 125.93 $ 125.65

$ 17.44 $ 17.40 $ 16.23 $ 16.19 $ 16.16 $ 16.12 $ 16.08
$ 778.31 $ 776.76 $ 775.16 $ 773.51 $ 771.83 $ 770.10 $ 768.33
$ 931.76 $ 929.92 $ 918.13 $ 916.19 $ 914.20 $ 912.16 $ 910.06
$ 758.79 $ 738.10 $ 710.28 $ 690.82 $ 671.85 $ 653.36 $ 635.34
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 394.31 $ 393.50 $ 388.86 $ 388.00 $ 387.13 $ 386.23 $ 385.30

$ 668.84 $ 667.44 $ 670.95 $ 669.48 $ 667.96 $ 666.41 $ 664.81
$ 668.84 $ 667.44 $ 670.95 $ 669.48 $ 667.96 $ 666.41 $ 664.81
15 16 17 18 19 20 21
0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1
147.0% 150.8% 154.7% 158.7% 162.9% 167.1% 171.4%
291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934

291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934
$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 213.84 $ 219.40 $ 225.11 $ 230.96 $ 236.96 $ 243.12 $ 249.45

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,234.28 $ 2,228.72 $ 2,223.01 $ 2,217.16 $ 2,211.15 $ 2,204.99 $ 2,198.67
$ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07

$ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41
$ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21
$ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21
$ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 42.98 $ 44.10 $ 45.25 $ 46.42 $ 47.63 $ 48.87 $ 50.14
$ 42.98 $ 44.10 $ 45.25 $ 46.42 $ 47.63 $ 48.87 $ 50.14
$ 42.98 $ 44.10 $ 45.25 $ 46.42 $ 47.63 $ 48.87 $ 50.14
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 350.68 $ 349.56 $ 348.41 $ 347.23 $ 346.03 $ 344.79 $ 343.52
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 350.68 $ 349.56 $ 348.41 $ 347.23 $ 346.03 $ 344.79 $ 343.52
$ 175.34 $ 174.78 $ 174.21 $ 173.62 $ 173.01 $ 172.39 $ 171.76
$ 175.34 $ 174.78 $ 174.21 $ 173.62 $ 173.01 $ 172.39 $ 171.76
$ 224.54 $ 223.99 $ 223.41 $ 222.82 $ 222.22 $ 221.60 $ 220.97
$ 267.53 $ 268.09 $ 268.66 $ 269.25 $ 269.85 $ 270.47 $ 271.10
$ 22.45 $ 22.40 $ 22.34 $ 22.28 $ 22.22 $ 22.16 $ 22.10

$ 26.75 $ 26.81 $ 26.87 $ 26.92 $ 26.99 $ 27.05 $ 27.11
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1.09 $ 1.09 $ 1.09 $ 1.09 $ 1.09 $ 1.09 $ 1.09
$ 4.30 $ 4.41 $ 4.52 $ 4.64 $ 4.76 $ 4.89 $ 5.01
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 5.39 $ 5.50 $ 5.61 $ 5.73 $ 5.85 $ 5.98 $ 6.10
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 21.36 $ 21.31 $ 21.25 $ 21.19 $ 21.13 $ 21.07 $ 21.01
$ 6.41 $ 6.39 $ 6.38 $ 6.36 $ 6.34 $ 6.32 $ 6.30
$ 22.45 $ 22.40 $ 22.34 $ 22.28 $ 22.22 $ 22.16 $ 22.10
$ 16.05 $ 16.01 $ 15.97 $ 15.92 $ 15.88 $ 15.84 $ 15.79
$ 28.86 $ 28.79 $ 28.72 $ 28.64 $ 28.56 $ 28.48 $ 28.40
$ 202.09 $ 201.59 $ 201.07 $ 200.54 $ 200.00 $ 199.44 $ 198.87

$ 240.77 $ 241.28 $ 241.79 $ 242.32 $ 242.87 $ 243.42 $ 243.99
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 12.63 $ 12.63 $ 12.63 $ 12.63 $ 12.63 $ 12.63 $ 12.63
$ 38.68 $ 39.69 $ 40.72 $ 41.78 $ 42.87 $ 43.98 $ 45.12
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 51.31 $ 52.32 $ 53.35 $ 54.41 $ 55.50 $ 56.61 $ 57.75
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 189.46 $ 188.96 $ 188.44 $ 187.91 $ 187.37 $ 186.81 $ 186.24
$ 56.84 $ 56.69 $ 56.53 $ 56.37 $ 56.21 $ 56.04 $ 55.87
$ 19.89 $ 19.84 $ 19.79 $ 19.73 $ 19.67 $ 19.62 $ 19.56
$ 76.73 $ 76.53 $ 76.32 $ 76.10 $ 75.88 $ 75.66 $ 75.43
$ 202.09 $ 201.59 $ 201.07 $ 200.54 $ 200.00 $ 199.44 $ 198.87
$ 125.36 $ 125.06 $ 124.75 $ 124.44 $ 124.11 $ 123.78 $ 123.44
$ 278.82 $ 278.12 $ 277.39 $ 276.65 $ 275.88 $ 275.10 $ 274.30
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05
$ 170.86 $ 175.30 $ 179.86 $ 184.54 $ 189.33 $ 194.26 $ 199.31
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,785.19 $ 1,780.74 $ 1,776.19 $ 1,771.51 $ 1,766.71 $ 1,761.79 $ 1,756.74
$ 714.07 $ 712.30 $ 710.47 $ 708.60 $ 706.68 $ 704.72 $ 702.70
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 55.78 $ 55.78 $ 55.78 $ 55.78 $ 55.78 $ 55.78 $ 55.78
$ 226.64 $ 231.08 $ 235.64 $ 240.32 $ 245.11 $ 250.04 $ 255.09
$ 714.07 $ 712.30 $ 710.47 $ 708.60 $ 706.68 $ 704.72 $ 702.70
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,015.33 $ 1,012.67 $ 1,009.93 $ 1,007.12 $ 1,004.25 $ 1,001.29 $ 998.26
$ 304.60 $ 303.80 $ 302.98 $ 302.14 $ 301.27 $ 300.39 $ 299.48
$ 1,018.67 $ 1,016.10 $ 1,013.45 $ 1,010.74 $ 1,007.96 $ 1,005.10 $ 1,002.17
$ 1,785.19 $ 1,780.74 $ 1,776.19 $ 1,771.51 $ 1,766.71 $ 1,761.79 $ 1,756.74
$ 766.51 $ 764.65 $ 762.73 $ 760.77 $ 758.75 $ 756.69 $ 754.56
$ 1,018.67 $ 1,016.10 $ 1,013.45 $ 1,010.74 $ 1,007.96 $ 1,005.10 $ 1,002.17
$ 202.09 $ 201.59 $ 201.07 $ 200.54 $ 200.00 $ 199.44 $ 198.87

$ 76.73 $ 76.53 $ 76.32 $ 76.10 $ 75.88 $ 75.66 $ 75.43
$ 278.82 $ 278.12 $ 277.39 $ 276.65 $ 275.88 $ 275.10 $ 274.30
$ 28.86 $ 28.79 $ 28.72 $ 28.64 $ 28.56 $ 28.48 $ 28.40

$ 1,018.67 $ 1,016.10 $ 1,013.45 $ 1,010.74 $ 1,007.96 $ 1,005.10 $ 1,002.17
$ 1,047.54 $ 1,044.89 $ 1,042.17 $ 1,039.38 $ 1,036.52 $ 1,033.58 $ 1,030.57
$ 125.36 $ 125.06 $ 124.75 $ 124.44 $ 124.11 $ 123.78 $ 123.44

$ 16.05 $ 16.01 $ 15.97 $ 15.92 $ 15.88 $ 15.84 $ 15.79
$ 766.51 $ 764.65 $ 762.73 $ 760.77 $ 758.75 $ 756.69 $ 754.56
$ 907.92 $ 905.71 $ 903.45 $ 901.13 $ 898.75 $ 896.31 $ 893.80
$ 617.78 $ 600.66 $ 583.98 $ 567.72 $ 551.87 $ 536.43 $ 521.37
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 384.36 $ 383.39 $ 382.39 $ 381.37 $ 380.32 $ 379.24 $ 378.14

$ 663.18 $ 661.50 $ 659.78 $ 658.01 $ 656.20 $ 654.34 $ 652.43
$ 663.18 $ 661.50 $ 659.78 $ 658.01 $ 656.20 $ 654.34 $ 652.43
22 23 24 25 26 27 28
0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1
175.9% 180.5% 185.2% 190.0% 194.9% 200.0% 205.2%
291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934

291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934
$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 255.93 $ 262.59 $ 269.41 $ 276.42 $ 283.60 $ 290.98 $ 298.54

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,192.19 $ 2,185.53 $ 2,178.70 $ 2,171.70 $ 2,164.51 $ 2,157.14 $ 2,149.57
$ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07

$ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41
$ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21
$ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21
$ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 51.44 $ 52.78 $ 54.15 $ 55.56 $ 57.00 $ 58.49 $ 60.01
$ 51.44 $ 52.78 $ 54.15 $ 55.56 $ 57.00 $ 58.49 $ 60.01
$ 51.44 $ 52.78 $ 54.15 $ 55.56 $ 57.00 $ 58.49 $ 60.01
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 342.22 $ 340.88 $ 339.51 $ 338.10 $ 336.65 $ 335.17 $ 333.65
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 342.22 $ 340.88 $ 339.51 $ 338.10 $ 336.65 $ 335.17 $ 333.65
$ 171.11 $ 170.44 $ 169.75 $ 169.05 $ 168.33 $ 167.59 $ 166.82
$ 171.11 $ 170.44 $ 169.75 $ 169.05 $ 168.33 $ 167.59 $ 166.82
$ 220.31 $ 219.65 $ 218.96 $ 218.26 $ 217.53 $ 216.79 $ 216.03
$ 271.76 $ 272.43 $ 273.11 $ 273.82 $ 274.54 $ 275.28 $ 276.04
$ 22.03 $ 21.96 $ 21.90 $ 21.83 $ 21.75 $ 21.68 $ 21.60

$ 27.18 $ 27.24 $ 27.31 $ 27.38 $ 27.45 $ 27.53 $ 27.60
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1.09 $ 1.09 $ 1.09 $ - $ - $ - $ -
$ 5.14 $ 5.28 $ 5.42 $ 5.56 $ 5.70 $ 5.85 $ 6.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 6.23 $ 6.37 $ 6.51 $ 5.56 $ 5.70 $ 5.85 $ 6.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 20.94 $ 20.87 $ 20.81 $ 21.83 $ 21.75 $ 21.68 $ 21.60
$ 6.28 $ 6.26 $ 6.24 $ 6.55 $ 6.53 $ 6.50 $ 6.48
$ 22.03 $ 21.96 $ 21.90 $ 21.83 $ 21.75 $ 21.68 $ 21.60
$ 15.75 $ 15.70 $ 15.65 $ 15.28 $ 15.23 $ 15.18 $ 15.12
$ 28.31 $ 28.23 $ 28.14 $ 28.37 $ 28.28 $ 28.18 $ 28.08
$ 198.28 $ 197.68 $ 197.06 $ 196.43 $ 195.78 $ 195.11 $ 194.43

$ 244.58 $ 245.18 $ 245.80 $ 246.43 $ 247.08 $ 247.75 $ 248.44
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 12.63 $ 12.63 $ 12.63 $ - $ - $ - $ -
$ 46.30 $ 47.50 $ 48.74 $ 50.00 $ 51.30 $ 52.64 $ 54.01
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 58.93 $ 60.13 $ 61.37 $ 50.00 $ 51.30 $ 52.64 $ 54.01
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 185.65 $ 185.05 $ 184.43 $ 196.43 $ 195.78 $ 195.11 $ 194.43
$ 55.70 $ 55.52 $ 55.33 $ 58.93 $ 58.73 $ 58.53 $ 58.33
$ 19.49 $ 19.43 $ 19.37 $ 20.63 $ 20.56 $ 20.49 $ 20.42
$ 75.19 $ 74.95 $ 74.70 $ 79.55 $ 79.29 $ 79.02 $ 78.74
$ 198.28 $ 197.68 $ 197.06 $ 196.43 $ 195.78 $ 195.11 $ 194.43
$ 123.09 $ 122.74 $ 122.37 $ 116.88 $ 116.49 $ 116.09 $ 115.69
$ 273.47 $ 272.63 $ 271.76 $ 275.98 $ 275.07 $ 274.13 $ 273.17
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05
$ 204.49 $ 209.81 $ 215.26 $ 220.86 $ 226.60 $ 232.49 $ 238.54
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,751.56 $ 1,746.24 $ 1,740.78 $ 1,735.19 $ 1,729.45 $ 1,723.55 $ 1,717.51
$ 700.62 $ 698.50 $ 696.31 $ 694.08 $ 691.78 $ 689.42 $ 687.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 55.78 $ 55.78 $ 55.78 $ - $ - $ - $ -
$ 260.27 $ 265.59 $ 271.04 $ 220.86 $ 226.60 $ 232.49 $ 238.54
$ 700.62 $ 698.50 $ 696.31 $ 694.08 $ 691.78 $ 689.42 $ 687.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 995.15 $ 991.96 $ 988.69 $ 1,041.11 $ 1,037.67 $ 1,034.13 $ 1,030.51
$ 298.55 $ 297.59 $ 296.61 $ 312.33 $ 311.30 $ 310.24 $ 309.15
$ 999.17 $ 996.08 $ 992.92 $ 1,006.41 $ 1,003.08 $ 999.66 $ 996.16
$ 1,751.56 $ 1,746.24 $ 1,740.78 $ 1,735.19 $ 1,729.45 $ 1,723.55 $ 1,717.51
$ 752.39 $ 750.15 $ 747.86 $ 728.78 $ 726.37 $ 723.89 $ 721.35
$ 999.17 $ 996.08 $ 992.92 $ 1,006.41 $ 1,003.08 $ 999.66 $ 996.16
$ 198.28 $ 197.68 $ 197.06 $ 196.43 $ 195.78 $ 195.11 $ 194.43

$ 75.19 $ 74.95 $ 74.70 $ 79.55 $ 79.29 $ 79.02 $ 78.74
$ 273.47 $ 272.63 $ 271.76 $ 275.98 $ 275.07 $ 274.13 $ 273.17
$ 28.31 $ 28.23 $ 28.14 $ 28.37 $ 28.28 $ 28.18 $ 28.08

$ 999.17 $ 996.08 $ 992.92 $ 1,006.41 $ 1,003.08 $ 999.66 $ 996.16
$ 1,027.48 $ 1,024.31 $ 1,021.06 $ 1,034.78 $ 1,031.36 $ 1,027.84 $ 1,024.24
$ 123.09 $ 122.74 $ 122.37 $ 116.88 $ 116.49 $ 116.09 $ 115.69

$ 15.75 $ 15.70 $ 15.65 $ 15.28 $ 15.23 $ 15.18 $ 15.12
$ 752.39 $ 750.15 $ 747.86 $ 728.78 $ 726.37 $ 723.89 $ 721.35
$ 891.23 $ 888.59 $ 885.89 $ 860.93 $ 858.08 $ 855.16 $ 852.16
$ 506.70 $ 492.39 $ 478.45 $ 453.20 $ 440.25 $ 427.63 $ 415.33
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 377.00 $ 375.84 $ 374.65 $ 379.40 $ 378.14 $ 376.86 $ 375.53

$ 650.48 $ 648.47 $ 646.41 $ 655.38 $ 653.21 $ 650.99 $ 648.71
$ 650.48 $ 648.47 $ 646.41 $ 655.38 $ 653.21 $ 650.99 $ 648.71
29 30 31 32 33 34 35
0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 0.43899888 0
210.5% 216.0% 221.6% 227.4% 233.3% 239.3% 245.6%
291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 127.753912 0

291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 127.753912 0
$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 1,074.72 $ -
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 1,074.72 $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 306.31 $ 314.27 $ 322.44 $ 330.82 $ 339.42 $ 152.88 $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 368.34
$ 2,141.81 $ 2,133.85 $ 2,125.68 $ 2,117.29 $ 2,108.69 $ 921.84 $ (368.34)
$ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 216.02 $ -

$ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 98.41 $ 43.20 $ -
$ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 21.60 $ -
$ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 49.21 $ 21.60 $ -
$ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 393.66 $ 172.82 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 61.57 $ 63.17 $ 64.81 $ 66.50 $ 68.22 $ 30.73 $ -
$ 61.57 $ 63.17 $ 64.81 $ 66.50 $ 68.22 $ 30.73 $ -
$ 61.57 $ 63.17 $ 64.81 $ 66.50 $ 68.22 $ 30.73 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 332.09 $ 330.49 $ 328.85 $ 327.16 $ 325.43 $ 142.09 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 74.04
$ 332.09 $ 330.49 $ 328.85 $ 327.16 $ 325.43 $ 142.09 $ -
$ 166.04 $ 165.24 $ 164.42 $ 163.58 $ 162.72 $ 71.04 $ -
$ 166.04 $ 165.24 $ 164.42 $ 163.58 $ 162.72 $ 71.04 $ -
$ 215.25 $ 214.45 $ 213.63 $ 212.79 $ 211.92 $ 92.64 $ -
$ 276.82 $ 277.62 $ 278.44 $ 279.28 $ 280.15 $ 123.37 $ -
$ 21.53 $ 21.45 $ 21.36 $ 21.28 $ 21.19 $ 9.26 $ -

$ 27.68 $ 27.76 $ 27.84 $ 27.93 $ 28.01 $ 12.34 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 6.16 $ 6.32 $ 6.48 $ 6.65 $ 6.82 $ 3.07 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 7.40
$ 6.16 $ 6.32 $ 6.48 $ 6.65 $ 6.82 $ 3.07 $ 7.40
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 21.53 $ 21.45 $ 21.36 $ 21.28 $ 21.19 $ 9.26 $ (7.40)
$ 6.46 $ 6.43 $ 6.41 $ 6.38 $ 6.36 $ 2.78 $ -
$ 21.53 $ 21.45 $ 21.36 $ 21.28 $ 21.19 $ 9.26 $ (7.40)
$ 15.07 $ 15.01 $ 14.95 $ 14.90 $ 14.83 $ 6.49 $ (7.40)
$ 27.98 $ 27.88 $ 27.77 $ 27.66 $ 27.55 $ 12.04 $ -
$ 193.73 $ 193.01 $ 192.27 $ 191.51 $ 190.73 $ 83.38 $ -

$ 249.14 $ 249.86 $ 250.60 $ 251.36 $ 252.13 $ 111.04 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 55.41 $ 56.85 $ 58.33 $ 59.85 $ 61.40 $ 27.66 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 66.63
$ 55.41 $ 56.85 $ 58.33 $ 59.85 $ 61.40 $ 27.66 $ 66.63
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 193.73 $ 193.01 $ 192.27 $ 191.51 $ 190.73 $ 83.38 $ (66.63)
$ 58.12 $ 57.90 $ 57.68 $ 57.45 $ 57.22 $ 25.01 $ -
$ 20.34 $ 20.27 $ 20.19 $ 20.11 $ 20.03 $ 8.75 $ -
$ 78.46 $ 78.17 $ 77.87 $ 77.56 $ 77.25 $ 33.77 $ -
$ 193.73 $ 193.01 $ 192.27 $ 191.51 $ 190.73 $ 83.38 $ (66.63)
$ 115.27 $ 114.84 $ 114.40 $ 113.95 $ 113.49 $ 49.61 $ (66.63)
$ 272.19 $ 271.17 $ 270.14 $ 269.07 $ 267.98 $ 117.15 $ -
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 858.70 $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 858.70 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 858.70 $ -
$ 244.74 $ 251.10 $ 257.63 $ 264.33 $ 271.20 $ 122.15 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 294.30
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,711.31 $ 1,704.94 $ 1,698.42 $ 1,691.72 $ 1,684.84 $ 736.55 $ (294.30)
$ 684.52 $ 681.98 $ 679.37 $ 676.69 $ 673.94 $ 294.62 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 244.74 $ 251.10 $ 257.63 $ 264.33 $ 271.20 $ 122.15 $ 294.30
$ 684.52 $ 681.98 $ 679.37 $ 676.69 $ 673.94 $ 294.62 $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,026.78 $ 1,022.97 $ 1,019.05 $ 1,015.03 $ 1,010.91 $ 441.93 $ (294.30)
$ 308.04 $ 306.89 $ 305.71 $ 304.51 $ 303.27 $ 132.58 $ -
$ 992.56 $ 988.87 $ 985.08 $ 981.20 $ 977.21 $ 427.20 $ -
$ 1,711.31 $ 1,704.94 $ 1,698.42 $ 1,691.72 $ 1,684.84 $ 736.55 $ (294.30)
$ 718.75 $ 716.08 $ 713.33 $ 710.52 $ 707.63 $ 309.35 $ (294.30)
$ 992.56 $ 988.87 $ 985.08 $ 981.20 $ 977.21 $ 427.20 $ -
$ 193.73 $ 193.01 $ 192.27 $ 191.51 $ 190.73 $ 83.38 $ -

$ 78.46 $ 78.17 $ 77.87 $ 77.56 $ 77.25 $ 33.77 $ -
$ 272.19 $ 271.17 $ 270.14 $ 269.07 $ 267.98 $ 117.15 $ -
$ 27.98 $ 27.88 $ 27.77 $ 27.66 $ 27.55 $ 12.04 $ -

$ 992.56 $ 988.87 $ 985.08 $ 981.20 $ 977.21 $ 427.20 $ -
$ 1,020.54 $ 1,016.75 $ 1,012.85 $ 1,008.86 $ 1,004.76 $ 439.24 $ -
$ 115.27 $ 114.84 $ 114.40 $ 113.95 $ 113.49 $ 49.61 $ (66.63)

$ 15.07 $ 15.01 $ 14.95 $ 14.90 $ 14.83 $ 6.49 $ (7.40)
$ 718.75 $ 716.08 $ 713.33 $ 710.52 $ 707.63 $ 309.35 $ (294.30)
$ 849.08 $ 845.93 $ 842.69 $ 839.36 $ 835.95 $ 365.45 $ (368.34)
$ 403.35 $ 391.66 $ 380.28 $ 369.18 $ 358.36 $ 152.69 $ (150.00)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 374.18 $ 372.79 $ 371.36 $ 369.89 $ 368.39 $ 161.05 $ -

$ 646.36 $ 643.96 $ 641.49 $ 638.96 $ 636.37 $ 278.20 $ -
$ 646.36 $ 643.96 $ 641.49 $ 638.96 $ 636.37 $ 278.20 $ -
36 37 38 39 40 41 42
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
251.9% 258.5% 265.2% 272.1% 279.2% 286.4% 293.9%
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40
$ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63
$ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30
$ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30
$ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
43 44 45 46 47 48 49
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
301.5% 309.4% 317.4% 325.7% 334.1% 342.8% 351.7%
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40
$ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63
$ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30
$ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30
$ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
50 51 52 53 54 55 56
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
360.9% 370.3% 379.9% 389.8% 399.9% 410.3% 421.0%
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40
$ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63
$ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30
$ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30
$ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
57 58 59 60
0 0 0 0
0 0 0 0
431.9% 443.1% 454.7% 466.5%
0 0 0 0
0 0 0 0
$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 7.40 $ 7.40 $ 7.40 $ 7.40
$ (7.40) $ (7.40) $ (7.40) $ (7.40)
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 66.63 $ 66.63 $ 66.63 $ 66.63
$ (66.63) $ (66.63) $ (66.63) $ (66.63)
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30
$ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30)
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 294.30 $ 294.30 $ 294.30 $ 294.30
$ (294.30) $ (294.30) $ (294.30) $ (294.30)
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
Downstream project
Constant (year 0) dollar totals
Year of project

0.0% Natural gas real price increase factor:
$ 1,125.00 Construction materials $ 1,125.00

$ 750.00 Construction services $ 750.00
291 Quantity of natural gas purchased, tr Btu $ 8,567.10

$ 8.41 Price of natural gas purchased, $/MM Btu
Total cost of natural gas purchased $ 45,055.61
5.3 Quantity of LNG sold $ 156.03

Revenue from LNG sold $ 58,470.46
IUA petroleum valuation (annex III):

Value of Downstream Product (VDP) $ 58,470.46
Expenditures for Construction Costs (ECC) $ 1,875.00
Operating Costs (OC) $ 2,319.25
$ 200.00 Costs of Decomissioning (CDC) $ 83.56
Total costs $ 4,277.82
10.50% Discount factor for allowed return on downstream

Discounted volume of gas sold (bn cf)
Discounted revenues
Discounted costs
Discounted net income before cost of gas
Cost of gas purchased (annex III, art. 6) $ 45,055.61
Net cash flow of project (before tax, undiscounted) $ 9,137.04

Constant (year 0) dollars $ 9,137.04
Internal rate of return, nominal 10.50%

Real 7.70%
Sum of discounted costs over lifetime of project: $ 16,365.22

Sum of discounted volume of gas sold $ 1,945.36
Netback price, fixed nominal $/Mbtu $ 8.41
Netback price, average real (year 0) $/Mbtu $ 5.26
Equivalent price per BOE $ 49.48
Taxes to Timor-Leste
50% Share of costs to "building" (construction) $ 937.50
5% Straight-line depreciation after first use $ 703.94
50% Share of costs to "depreciable assets" (machinery) $ 937.50
6.25% 1. Either: Straight-line depreciation after first use $ 738.11
2. Or: depreciation pool
12.50% Deduction $ 756.01
Decommissioning cost $ 83.56
Natural gas costs $ 45,055.61
Total deductible expenses, option 1 $ 48,900.47

Total deductible expenses, option 2 $ 48,918.38
Sale of LNG $ 58,470.46
Total revenues $ 58,470.46
Taxable income, option 1 $ 9,569.99

Taxable income, option 2 $ 9,552.08
Income (profit) tax at 30%, option 1 $ 3,405.43

Income (profit) tax at 30%, option 2 $ 3,441.07
Project cash flow after tax, option 1 $ 5,880.63

Project cash flow after tax, option 2 $ 5,844.06
Internal rate of return after tax, option 1 8.52%
Internal rate of return after tax, option 2 8.48%
Income (profit) tax in highest-return option $ 3,405.43

Post-tax IRR in highest-return option 8.52%
Purchase of construction services $ 750.00

10% From Timor-Leste residents $ 75.00
90% From non-residents $ 675.00
2% Withholding tax on residents (2%–4%) $ 1.50
Income tax on non-residents (20%) $ 135.00
Withholding tax $ 136.50
Operating expenses $ 2,319.25

5% Salaries to residents $ 115.96
10% Salaries to non-residents $ 231.93
5% Local content supply purchases $ 115.96
Wage income tax to residents (30%) $ 34.79
Wage income tax to non-residents (20%) $ 46.39
Wage and income tax effects of local content supply
purchases (assume 15%) $ 17.39
Secondary wage and income taxes $ 98.57
Taxes paid by the downstream project $ 3,405.43

Taxes paid by others $ 235.07
Total Timor-Leste tax revenue $ 3,640.50
Simple approximation of Australian taxes if downstream project were in Australia

Construction costs $ 1,875.00
5% Depreciated construction costs $ 1,407.88
Total deductible costs $ 48,866.30
Deduction for losses carried forward $ 9,381.28
30% Income tax $ 2,954.42
Australian tax revenue $ 2,954.42
dollar totals
1 2 3 4 5 6 7
1 1 1 1 0 0 0
0 0 0 0 1 1 1
102.6% 105.3% 108.0% 110.8% 113.7% 116.6% 119.7%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ 115.43 $ 236.85 $ 486.02 $ 373.99 $ - $ - $ -

$ 76.95 $ 157.90 $ 324.01 $ 249.33 $ - $ - $ -
10% 20% 40% 30%
$ - $ - $ - $ - $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
0.0 0.0 0.0 0.0 291.0 291.0 291.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
0 0 0 0 5.3 5.3 5.3

$ - $ - $ - $ - ### ### ###
$ - $ - $ - $ - ### ### ###

$ 192.38 $ 394.75 $ 810.03 $ 623.32 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 192.38 $ 394.75 $ 810.03 $ 623.32 $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
1.00 0.90 0.82 0.74 0.67 0.61 0.55

- - - - 195.19 176.64 159.86
$ - $ - $ - $ - $ 1,514.61 $ 1,406.33 $ 1,305.78
$ 192.38 $ 357.24 $ 663.41 $ 461.98 $ 60.58 $ 56.25 $ 52.23
$(192.38) $(357.24) $ (663.41) $ (461.98) $ 1,454.03 $ 1,350.07 $ 1,253.55
$ - $ - $ - $ - ### ### ###
$(192.38) $(394.75) $ (810.03) $ (623.32) $ (280.31) $ (223.94) $ (166.11)

$(187.50) $(375.00) $ (750.00) $ (562.50) $ (246.54) $ (191.98) $ (138.79)
$ 96.19 $ 197.38 $ 405.02 $ 311.66 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 50.51 $ 50.51 $ 50.51
$ 96.19 $ 197.38 $ 405.02 $ 311.66 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 63.14 $ 63.14 $ 63.14
$ 96.19 $ 293.56 $ 698.58 $ 1,010.24 $ 1,010.24 $ 883.96 $ 773.47
$ - $ - $ - $ - $ 126.28 $ 110.50 $ 96.68
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
$ - $ - $ - $ - $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ 2,652.09 $ 2,654.44 $ 2,656.85

$ - $ - $ - $ - $ 2,715.23 $ 2,701.80 $ 2,690.40
$ - $ - $ - $ - $ 2,258.14 $ 2,316.85 $ 2,377.09
$ - $ - $ - $ - $ 2,258.14 $ 2,316.85 $ 2,377.09
$ - $ - $ - $ - $ (393.96) $ (337.59) $ (279.77)

$ - $ - $ - $ - $ (457.10) $ (384.95) $ (313.31)
$ - $ - $ - $ - $ 22.58 $ 23.17 $ 23.77

$ - $ - $ - $ - $ 22.58 $ 23.17 $ 23.77
$(192.38) $(394.75) $ (810.03) $ (623.32) $ (302.89) $ (247.11) $ (189.88)

$(192.38) $(394.75) $ (810.03) $ (623.32) $ (302.89) $ (247.11) $ (189.88)
$ - $ - $ - $ - $ 22.58 $ 23.17 $ 23.77
$ 76.95 $ 157.90 $ 324.01 $ 249.33 $ - $ - $ -

$ 7.70 $ 15.79 $ 32.40 $ 24.93 $ - $ - $ -
$ 69.26 $ 142.11 $ 291.61 $ 224.40 $ - $ - $ -
$ 0.15 $ 0.32 $ 0.65 $ 0.50 $ - $ - $ -
$ 13.85 $ 28.42 $ 58.32 $ 44.88 $ - $ - $ -
$ 14.00 $ 28.74 $ 58.97 $ 45.38 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08

$ - $ - $ - $ - $ 4.52 $ 4.63 $ 4.75
$ - $ - $ - $ - $ 9.03 $ 9.27 $ 9.51
$ - $ - $ - $ - $ 4.52 $ 4.63 $ 4.75
$ - $ - $ - $ - $ 1.35 $ 1.39 $ 1.43
$ - $ - $ - $ - $ 1.81 $ 1.85 $ 1.90
$ - $ - $ - $ - $ 0.68 $ 0.70 $ 0.71
$ - $ - $ - $ - $ 3.84 $ 3.94 $ 4.04
$ - $ - $ - $ - $ 22.58 $ 23.17 $ 23.77

$ 14.00 $ 28.74 $ 58.97 $ 45.38 $ 3.84 $ 3.94 $ 4.04
$ 14.00 $ 28.74 $ 58.97 $ 45.38 $ 26.42 $ 27.11 $ 27.81
were in Australia
$ - $ - $ - $ - $ 2,258.14 $ 2,316.85 $ 2,377.09
$ 192.38 $ 394.75 $ 810.03 $ 623.32 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02
$ - $ - $ - $ - $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
$ - $ - $ - $ - $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 2,639.47 $ 2,641.81 $ 2,644.22
$ - $ - $ - $ - $ - $ 381.33 $ 706.30
$ - $ - $ - $ - $ (381.33) $ (706.30) $ (973.43)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$(192.38) $(394.75) $ (810.03) $ (623.32) $ (280.31) $ (223.94) $ (166.11)
$(192.38) $(394.75) $ (810.03) $ (623.32) $ (280.31) $ (223.94) $ (166.11)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
8 9 10 11 12 13 14
0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1
122.8% 126.0% 129.3% 132.6% 136.1% 139.6% 143.2%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3

### ### $ 2,567.36 $ 2,634.11 $ 2,702.60 $ 2,772.87 $ 2,844.96
### ### $ 2,567.36 $ 2,634.11 $ 2,702.60 $ 2,772.87 $ 2,844.96

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
0.50 0.45 0.41 0.37 0.33 0.30 0.27

144.67 130.92 118.48 107.22 97.03 87.81 79.47
$ 1,212.43 $ 1,125.75 $ 1,045.27 $ 970.54 $ 901.15 $ 836.72 $ 776.90
$ 48.50 $ 45.03 $ 41.81 $ 38.82 $ 36.05 $ 33.47 $ 31.08
$ 1,163.93 $ 1,080.72 $ 1,003.45 $ 931.71 $ 865.10 $ 803.25 $ 745.83
### ### $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ (106.78) $ (45.91) $ 16.55 $ 80.63 $ 146.38 $ 213.84 $ 283.05

$ (86.96) $ (36.44) $ 12.80 $ 60.80 $ 107.58 $ 153.17 $ 197.60
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 50.51 $ 50.51 $ 50.51 $ 50.51 $ 50.51 $ 50.51 $ 50.51
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 63.14 $ 63.14 $ 63.14 $ 63.14 $ 63.14 $ 63.14 $ 63.14
$ 676.78 $ 592.19 $ 518.16 $ 453.39 $ 396.72 $ 347.13 $ 303.74
$ 84.60 $ 74.02 $ 64.77 $ 56.67 $ 49.59 $ 43.39 $ 37.97
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ 2,659.32 $ 2,661.86 $ 2,664.46 $ 2,667.13 $ 2,669.87 $ 2,672.68 $ 2,675.57

$ 2,680.78 $ 2,672.74 $ 2,666.09 $ 2,660.67 $ 2,656.32 $ 2,652.93 $ 2,650.39
$ 2,438.89 $ 2,502.30 $ 2,567.36 $ 2,634.11 $ 2,702.60 $ 2,772.87 $ 2,844.96
$ 2,438.89 $ 2,502.30 $ 2,567.36 $ 2,634.11 $ 2,702.60 $ 2,772.87 $ 2,844.96
$ (220.43) $ (159.56) $ (97.10) $ (33.02) $ 32.73 $ 100.18 $ 169.40

$ (241.89) $ (170.44) $ (98.73) $ (26.55) $ 46.28 $ 119.93 $ 194.57
$ 24.39 $ 25.02 $ 25.67 $ 26.34 $ 27.03 $ 30.06 $ 50.82

$ 24.39 $ 25.02 $ 25.67 $ 26.34 $ 27.03 $ 35.98 $ 58.37
$ (131.17) $ (70.93) $ (9.12) $ 54.29 $ 119.35 $ 183.78 $ 232.23

$ (131.17) $ (70.93) $ (9.12) $ 54.29 $ 119.35 $ 177.86 $ 224.68
$ 24.39 $ 25.02 $ 25.67 $ 26.34 $ 27.03 $ 30.06 $ 50.82
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80

$ 4.88 $ 5.00 $ 5.13 $ 5.27 $ 5.41 $ 5.55 $ 5.69
$ 9.76 $ 10.01 $ 10.27 $ 10.54 $ 10.81 $ 11.09 $ 11.38
$ 4.88 $ 5.00 $ 5.13 $ 5.27 $ 5.41 $ 5.55 $ 5.69
$ 1.46 $ 1.50 $ 1.54 $ 1.58 $ 1.62 $ 1.66 $ 1.71
$ 1.95 $ 2.00 $ 2.05 $ 2.11 $ 2.16 $ 2.22 $ 2.28
$ 0.73 $ 0.75 $ 0.77 $ 0.79 $ 0.81 $ 0.83 $ 0.85
$ 4.15 $ 4.25 $ 4.36 $ 4.48 $ 4.59 $ 4.71 $ 4.84
$ 24.39 $ 25.02 $ 25.67 $ 26.34 $ 27.03 $ 30.06 $ 50.82

$ 4.15 $ 4.25 $ 4.36 $ 4.48 $ 4.59 $ 4.71 $ 4.84
$ 28.54 $ 29.28 $ 30.04 $ 30.82 $ 31.62 $ 34.77 $ 55.65
$ 2,438.89 $ 2,502.30 $ 2,567.36 $ 2,634.11 $ 2,702.60 $ 2,772.87 $ 2,844.96

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,646.70 $ 2,649.23 $ 2,651.84 $ 2,654.51 $ 2,657.24 $ 2,660.06 $ 2,662.94
$ 973.43 $ 1,181.24 $ 1,328.17 $ 1,412.64 $ 1,433.03 $ 1,387.68 $ 1,274.87
### ### $ (1,412.64) $ (1,433.03) $ (1,387.68) $ (1,274.87) $ (1,092.84)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (106.78) $ (45.91) $ 16.55 $ 80.63 $ 146.38 $ 213.84 $ 283.05
$ (106.78) $ (45.91) $ 16.55 $ 80.63 $ 146.38 $ 213.84 $ 283.05
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
15 16 17 18 19 20
0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1
147.0% 150.8% 154.7% 158.7% 162.9% 167.1%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3

$ 2,918.93 $ 2,994.82 $ 3,072.69 $ 3,152.58 $ 3,234.55 $ 3,318.64
$ 2,918.93 $ 2,994.82 $ 3,072.69 $ 3,152.58 $ 3,234.55 $ 3,318.64

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
0.25 0.22 0.20 0.18 0.17 0.15

71.92 65.08 58.90 53.30 48.24 43.65
$ 721.36 $ 669.79 $ 621.90 $ 577.44 $ 536.16 $ 497.83
$ 28.85 $ 26.79 $ 24.88 $ 23.10 $ 21.45 $ 19.91
$ 692.51 $ 643.00 $ 597.03 $ 554.34 $ 514.71 $ 477.91
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ 354.06 $ 426.91 $ 501.66 $ 578.36 $ 657.05 $ 737.78

$ 240.91 $ 283.13 $ 324.27 $ 364.37 $ 403.46 $ 441.55
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 50.51 $ 50.51 $ 50.51 $ 50.51 $ 50.51 $ 50.51
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 63.14 $ 63.14 $ 63.14 $ 63.14 $ 63.14 $ 63.14
$ 265.77 $ 232.55 $ 203.48 $ 178.05 $ 155.79 $ 136.32
$ 33.22 $ 29.07 $ 25.44 $ 22.26 $ 19.47 $ 17.04
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ 2,678.53 $ 2,681.56 $ 2,684.68 $ 2,687.87 $ 2,691.15 $ 2,694.51

$ 2,648.61 $ 2,647.49 $ 2,646.97 $ 2,646.99 $ 2,647.48 $ 2,648.41
$ 2,918.93 $ 2,994.82 $ 3,072.69 $ 3,152.58 $ 3,234.55 $ 3,318.64
$ 2,918.93 $ 2,994.82 $ 3,072.69 $ 3,152.58 $ 3,234.55 $ 3,318.64
$ 240.41 $ 313.26 $ 388.01 $ 464.71 $ 543.40 $ 624.13

$ 270.32 $ 347.33 $ 425.72 $ 505.59 $ 587.06 $ 670.23
$ 72.12 $ 93.98 $ 116.40 $ 139.41 $ 163.02 $ 187.24

$ 81.10 $ 104.20 $ 127.72 $ 151.68 $ 176.12 $ 201.07
$ 281.94 $ 332.94 $ 385.26 $ 438.95 $ 494.03 $ 550.54

$ 272.96 $ 322.71 $ 373.95 $ 426.68 $ 480.93 $ 536.71
$ 72.12 $ 93.98 $ 116.40 $ 139.41 $ 163.02 $ 187.24
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75

$ 5.84 $ 5.99 $ 6.15 $ 6.31 $ 6.47 $ 6.64
$ 11.68 $ 11.98 $ 12.29 $ 12.61 $ 12.94 $ 13.27
$ 5.84 $ 5.99 $ 6.15 $ 6.31 $ 6.47 $ 6.64
$ 1.75 $ 1.80 $ 1.84 $ 1.89 $ 1.94 $ 1.99
$ 2.34 $ 2.40 $ 2.46 $ 2.52 $ 2.59 $ 2.65
$ 0.88 $ 0.90 $ 0.92 $ 0.95 $ 0.97 $ 1.00
$ 4.96 $ 5.09 $ 5.22 $ 5.36 $ 5.50 $ 5.64
$ 72.12 $ 93.98 $ 116.40 $ 139.41 $ 163.02 $ 187.24

$ 4.96 $ 5.09 $ 5.22 $ 5.36 $ 5.50 $ 5.64
$ 77.08 $ 99.07 $ 121.63 $ 144.77 $ 168.52 $ 192.88
$ 2,918.93 $ 2,994.82 $ 3,072.69 $ 3,152.58 $ 3,234.55 $ 3,318.64

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,665.90 $ 2,668.93 $ 2,672.05 $ 2,675.24 $ 2,678.52 $ 2,681.89
$ 1,092.84 $ 839.81 $ 513.92 $ 113.28 $ - $ -
$ (839.81) $ (513.92) $ (113.28) $ 364.06 $ 556.02 $ 636.76
$ - $ - $ - $ 109.22 $ 166.81 $ 191.03
$ 354.06 $ 426.91 $ 501.66 $ 578.36 $ 657.05 $ 737.78
$ 354.06 $ 426.91 $ 501.66 $ 469.14 $ 490.24 $ 546.75
$ - $ - $ - $ 109.22 $ 166.81 $ 191.03
21 22 23 24 25 26
0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1
171.4% 175.9% 180.5% 185.2% 190.0% 194.9%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3

$ 3,404.93 $ 3,493.46 $ 3,584.29 $ 3,677.48 $ 3,773.09 $3,871.19
$ 3,404.93 $ 3,493.46 $ 3,584.29 $ 3,677.48 $ 3,773.09 $3,871.19

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
0.14 0.12 0.11 0.10 0.09 0.08

39.51 35.75 32.35 29.28 26.50 23.98
$ 462.23 $ 429.19 $ 398.50 $ 370.01 $ 343.56 $ 319.00
$ 18.49 $ 17.17 $ 15.94 $ 14.80 $ 13.74 $ 12.76
$ 443.75 $ 412.02 $ 382.56 $ 355.21 $ 329.82 $ 306.24
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $2,448.12
$ 820.62 $ 905.60 $ 992.80 $ 1,082.26 $ 1,174.05 $ 1,268.23

$ 478.68 $ 514.87 $ 550.14 $ 584.52 $ 618.02 $ 650.68
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 50.51 $ 50.51 $ 50.51 $ 50.51 $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 119.28 $ 104.37 $ 91.32 $ 79.91 $ 69.92 $ 61.18
$ 14.91 $ 13.05 $ 11.42 $ 9.99 $ 8.74 $ 7.65
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ 2,634.83 $ 2,638.37 $ 2,642.00 $ 2,645.73 $ 2,599.04 $ 2,602.96

$ 2,649.74 $ 2,651.41 $ 2,653.42 $ 2,655.72 $ 2,607.78 $ 2,610.61
$ 3,404.93 $ 3,493.46 $ 3,584.29 $ 3,677.48 $ 3,773.09 $ 3,871.19
$ 3,404.93 $ 3,493.46 $ 3,584.29 $ 3,677.48 $ 3,773.09 $ 3,871.19
$ 770.10 $ 855.09 $ 942.29 $ 1,031.75 $ 1,174.05 $ 1,268.23

$ 755.19 $ 842.04 $ 930.87 $ 1,021.76 $ 1,165.31 $ 1,260.58
$ 231.03 $ 256.53 $ 282.69 $ 309.53 $ 352.22 $ 380.47

$ 226.56 $ 252.61 $ 279.26 $ 306.53 $ 349.59 $ 378.17
$ 589.58 $ 649.08 $ 710.11 $ 772.74 $ 821.84 $ 887.76

$ 594.06 $ 652.99 $ 713.54 $ 775.73 $ 824.46 $ 890.05
$ 231.03 $ 256.53 $ 282.69 $ 309.53 $ 352.22 $ 380.47
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85

$ 6.81 $ 6.99 $ 7.17 $ 7.35 $ 7.55 $ 7.74
$ 13.62 $ 13.97 $ 14.34 $ 14.71 $ 15.09 $ 15.48
$ 6.81 $ 6.99 $ 7.17 $ 7.35 $ 7.55 $ 7.74
$ 2.04 $ 2.10 $ 2.15 $ 2.21 $ 2.26 $ 2.32
$ 2.72 $ 2.79 $ 2.87 $ 2.94 $ 3.02 $ 3.10
$ 1.02 $ 1.05 $ 1.08 $ 1.10 $ 1.13 $ 1.16
$ 5.79 $ 5.94 $ 6.09 $ 6.25 $ 6.41 $ 6.58
$ 231.03 $ 256.53 $ 282.69 $ 309.53 $ 352.22 $ 380.47

$ 5.79 $ 5.94 $ 6.09 $ 6.25 $ 6.41 $ 6.58
$ 236.82 $ 262.47 $ 288.78 $ 315.78 $ 358.63 $ 387.05
$ 3,404.93 $ 3,493.46 $ 3,584.29 $ 3,677.48 $ 3,773.09 $ 3,871.19

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,685.34 $ 2,688.88 $ 2,692.51 $ 2,696.24 $ 2,599.04 $ 2,602.96
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 719.59 $ 804.58 $ 891.77 $ 981.24 $ 1,174.05 $ 1,268.23
$ 215.88 $ 241.37 $ 267.53 $ 294.37 $ 352.22 $ 380.47
$ 820.62 $ 905.60 $ 992.80 $ 1,082.26 $ 1,174.05 $ 1,268.23
$ 604.74 $ 664.23 $ 725.27 $ 787.89 $ 821.84 $ 887.76
$ 215.88 $ 241.37 $ 267.53 $ 294.37 $ 352.22 $ 380.47
27 28 29 30 31 32 33 34
0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 0.43899888
200.0% 205.2% 210.5% 216.0% 221.6% 227.4% 233.3% 239.3%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 36.64
291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 127.8

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
### ### ### ### ### ### $ 2,448.12 $ 1,074.72
5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 2.32669405

### ### ### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ### ### ###

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 36.64
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 200.00
$158.87 $163.00 $167.24 $171.59 $ 176.05 $180.63 $ 185.33 $ 236.64
0.07 0.07 0.06 0.06 0.05 0.05 0.04 0.04

21.70 19.64 17.77 16.08 14.56 13.17 11.92 4.74
$ 296.19 $ 275.02 $ 255.35 $ 237.10 $ 220.15 $ 204.41 $ 189.79 $ 77.36
$ 11.85 $ 11.00 $ 10.21 $ 9.48 $ 8.81 $ 8.18 $ 7.59 $ 8.77
$ 284.34 $ 264.02 $ 245.14 $ 227.61 $ 211.34 $ 196.23 $ 182.20 $ 68.59
### ### ### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ### $ 1,999.71 $ 775.47

$ 682.51 $ 713.53 $ 743.77 $ 773.24 $ 801.96 $ 829.96 $ 857.24 $ 324.01
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 53.53 $ 46.84 $ 40.98 $ 35.86 $ 31.38 $ 27.46 $ 24.02 $ 21.02
$ 6.69 $ 5.85 $ 5.12 $ 4.48 $ 3.92 $ 3.43 $ 3.00 $ 21.02
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 200.00
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 36.64
### ### ### ### ### ### $ 2,448.12 $ 1,074.72
### ### ### ### ### ### $ 2,633.44 $ 1,311.37

### ### ### ### ### ### $ 2,636.45 $ 1,332.39
### ### ### ### ### ### $ 4,633.15 $ 2,086.83
### ### ### ### ### ### $ 4,633.15 $ 2,086.83
### ### ### ### ### ### $ 1,999.71 $ 775.47

### ### ### ### ### ### $ 1,996.70 $ 754.44
$409.46 $439.20 $469.71 $501.02 $ 533.14 $566.10 $ 599.91 $ 232.64

$407.45 $437.44 $468.17 $499.67 $ 531.96 $565.07 $ 599.01 $ 226.33
$ 955.40 ### ### ### ### ### $ 1,399.80 $ 542.83

$ 957.41 ### ### ### ### ### $ 1,400.70 $ 549.13
$409.46 $439.20 $469.71 $501.02 $ 533.14 $566.10 $ 599.91 $ 232.64
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 36.64

$ 7.94 $ 8.15 $ 8.36 $ 8.58 $ 8.80 $ 9.03 $ 9.27 $ 1.83
$ 15.89 $ 16.30 $ 16.72 $ 17.16 $ 17.61 $ 18.06 $ 18.53 $ 3.66
$ 7.94 $ 8.15 $ 8.36 $ 8.58 $ 8.80 $ 9.03 $ 9.27 $ 1.83
$ 2.38 $ 2.45 $ 2.51 $ 2.57 $ 2.64 $ 2.71 $ 2.78 $ 0.55
$ 3.18 $ 3.26 $ 3.34 $ 3.43 $ 3.52 $ 3.61 $ 3.71 $ 0.73
$ 1.19 $ 1.22 $ 1.25 $ 1.29 $ 1.32 $ 1.35 $ 1.39 $ 0.27
$ 6.75 $ 6.93 $ 7.11 $ 7.29 $ 7.48 $ 7.68 $ 7.88 $ 1.56
$409.46 $439.20 $469.71 $501.02 $ 533.14 $566.10 $ 599.91 $ 232.64

$ 6.75 $ 6.93 $ 7.11 $ 7.29 $ 7.48 $ 7.68 $ 7.88 $ 1.56
$416.21 $446.13 $476.82 $508.31 $ 540.62 $573.78 $ 607.79 $ 234.20
### ### ### ### ### ### $ 4,633.15 $ 2,086.83

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 36.64
### ### ### ### ### ### $ 2,448.12 $ 1,074.72
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 200.00
### ### ### ### ### ### $ 2,633.44 $ 1,311.37
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
### ### ### ### ### ### $ 1,999.71 $ 775.47
$ 409.46 $ 439.20 $ 469.71 $ 501.02 $ 533.14 $ 566.10 $ 599.91 $ 232.64
### ### ### ### ### ### $ 1,999.71 $ 775.47
$ 955.40 ### ### ### ### ### $ 1,399.80 $ 542.83
$ 409.46 $ 439.20 $ 469.71 $ 501.02 $ 533.14 $ 566.10 $ 599.91 $ 232.64
35 36 37 38 39 40 41
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
245.6% 251.9% 258.5% 265.2% 272.1% 279.2% 286.4%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
0 0 0 0 0 0 0
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
- - - - - - -
- - - - - - -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
42 43 44 45 46 47 48
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
293.9% 301.5% 309.4% 317.4% 325.7% 334.1% 342.8%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
0 0 0 0 0 0 0
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
- - - - - - -
- - - - - - -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
49 50 51 52 53 54
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
351.7% 360.9% 370.3% 379.9% 389.8% 399.9%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
0 0 0 0 0 0
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
- - - - - -
- - - - - -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
55 56 57 58 59 60
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
410.3% 421.0% 431.9% 443.1% 454.7% 466.5%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
0 0 0 0 0 0
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
- - - - - -
- - - - - -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
Downstream project
Constant (year 0) dollar totals
Year of project

0.0% Natural gas real price increase factor:
$ 1,125.00 Construction materials $ 1,125.00

$ 750.00 Construction services $ 750.00
291 Quantity of natural gas purchased, tr Btu $ 8,567.10

$ 8.41 Price of natural gas purchased, $/MM Btu
Total cost of natural gas purchased $ 45,055.61
5.3 Quantity of LNG sold $ 156.03

Revenue from LNG sold $ 58,470.46
IUA petroleum valuation (annex III):

Value of Downstream Product (VDP) $ 58,470.46
Expenditures for Construction Costs (ECC) $ 1,875.00
Operating Costs (OC) $ 2,319.25
$ 200.00 Costs of Decomissioning (CDC) $ 83.56
Total costs $ 4,277.82
10.50% Discount factor for allowed return on downstream

Discounted volume of gas sold (bn cf)
Discounted revenues
Discounted costs
Discounted net income before cost of gas
Cost of gas purchased (annex III, art. 6) $ 45,055.61
Net cash flow of project (before tax, undiscounted) $ 9,137.04

Constant (year 0) dollars $ 9,137.04
Internal rate of return, nominal 10.50%

Real 7.70%
Sum of discounted costs over lifetime of project: $ 16,365.22

Sum of discounted volume of gas sold $ 1,945.36
Netback price, fixed nominal $/Mbtu $ 8.41
Netback price, average real (year 0) $/Mbtu $ 5.26
Equivalent price per BOE $ 49.48
Taxes to Timor-Leste
Income tax
Sale of LNG $ 58,470.46
Net revenue after cost of LNG $ 13,414.85
Costs carried over from previous year $ 26,247.10
New deductible costs $ 4,277.82
Taxable income
Losses carried forward
10% Income tax $ 981.95
Project cash flow after tax $ 8,155.09
Internal rate of return after tax 10.08%
Withholding tax
Purchase of construction services $ 750.00
10% From Timor-Leste residents $ 75.00
90% From non-residents $ 675.00
2% Withholding tax on residents (2%–4%) $ 1.50
10% Income tax on non-residents (10%) $ 67.50
Total withholding tax $ 69.00
Income tax from workers and suppliers

(former wage income tax)
Operating expenses $ 2,319.25
5% Salaries to residents $ 115.96
10% Salaries to non-residents $ 231.93
5% Local content supply purchases $ 115.96
10% Wage income tax to residents and non-residents $ 34.79
(10%), ignoring exemption
Personal income tax effects of local content supply
purchases (assume 5% of gross value of purchase) $ 5.80
Secondary wage and income taxes $ 40.59
Taxes paid by the downstream project $ 981.95

Taxes paid by others $ 109.59
Total Timor-Leste tax revenue $ 1,091.53
Simple approximation of Australian taxes if downstream project were in Australia

Construction costs $ 1,875.00
5% Depreciated construction costs $ 1,407.88
Deduction for losses carried forward $ 9,381.28
30% Income tax $ 2,954.42
Australian tax revenue $ 2,954.42
dollar totals
1 2 3 4 5 6 7
1 1 1 1 0 0 0
0 0 0 0 1 1 1
102.6% 105.3% 108.0% 110.8% 113.7% 116.6% 119.7%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ 115.43 $ 236.85 $ 486.02 $ 373.99 $ - $ - $ -

$ 76.95 $ 157.90 $ 324.01 $ 249.33 $ - $ - $ -
10% 20% 40% 30%
$ - $ - $ - $ - $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
0.0 0.0 0.0 0.0 291.0 291.0 291.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
0 0 0 0 5.3 5.3 5.3

$ - $ - $ - $ - $ 2,258.14 ### ###
$ - $ - $ - $ - $ 2,258.14 ### ###

$ 192.38 $ 394.75 $ 810.03 $ 623.32 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 192.38 $ 394.75 $ 810.03 $ 623.32 $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
1.00 0.90 0.82 0.74 0.67 0.61 0.55

- - - - 195.19 176.64 159.86
$ - $ - $ - $ - $ 1,514.61 $ 1,406.33 $ 1,305.78
$ 192.38 $ 357.24 $ 663.41 $ 461.98 $ 60.58 $ 56.25 $ 52.23
$(192.38) $(357.24) $ (663.41) $ (461.98) $ 1,454.03 $ 1,350.07 $ 1,253.55
$ - $ - $ - $ - $ 2,448.12 ### ###
$(192.38) $(394.75) $ (810.03) $ (623.32) $ (280.31) $ (223.94) $ (166.11)

$(187.50) $(375.00) $ (750.00) $ (562.50) $ (246.54) $ (191.98) $ (138.79)
$ - $ - $ - $ - $ 2,258.14 $ 2,316.85 $ 2,377.09
$ - $ - $ - $ - $ (189.98) $ (131.27) $ (71.03)
$ - $ 192.38 $ 587.13 $ 1,397.16 $ 2,020.48 $ 2,300.79 $ 2,524.73
$ 192.38 $ 394.75 $ 810.03 $ 623.32 $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
$ 192.38 $ 587.13 $ 1,397.16 $ 2,020.48 $ 2,110.81 $ 2,393.46 $ 2,619.81
$(192.38) $(587.13) $ (1,397.16) $(2,020.48) $(2,300.79) ### ###
$ 192.38 $ 587.13 $ 1,397.16 $ 2,020.48 $ 2,300.79 $ 2,524.73 $ 2,690.84
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$(192.38) $(394.75) $ (810.03) $ (623.32) $ (280.31) $ (223.94) $ (166.11)
$ 76.95 $ 157.90 $ 324.01 $ 249.33 $ - $ - $ -

$ 7.70 $ 15.79 $ 32.40 $ 24.93 $ - $ - $ -
$ 69.26 $ 142.11 $ 291.61 $ 224.40 $ - $ - $ -
$ 0.15 $ 0.32 $ 0.65 $ 0.50 $ - $ - $ -
$ 6.93 $ 14.21 $ 29.16 $ 22.44 $ - $ - $ -
$ 7.08 $ 14.53 $ 29.81 $ 22.94 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08

$ - $ - $ - $ - $ 4.52 $ 4.63 $ 4.75
$ - $ - $ - $ - $ 9.03 $ 9.27 $ 9.51
$ - $ - $ - $ - $ 4.52 $ 4.63 $ 4.75
$ - $ - $ - $ - $ 1.35 $ 1.39 $ 1.43
$ - $ - $ - $ - $ 0.23 $ 0.23 $ 0.24

$ - $ - $ - $ - $ 1.58 $ 1.62 $ 1.66
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 7.08 $ 14.53 $ 29.81 $ 22.94 $ 1.58 $ 1.62 $ 1.66
$ 7.08 $ 14.53 $ 29.81 $ 22.94 $ 1.58 $ 1.62 $ 1.66
were in Australia
$ - $ - $ - $ - $ 2,258.14 $ 2,316.85 $ 2,377.09
$ 192.38 $ 394.75 $ 810.03 $ 623.32 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02
$ - $ - $ - $ - $ 90.33 $ 92.67 $ 95.08
$ - $ - $ - $ - $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 2,639.47 $ 2,641.81 $ 2,644.22
$ - $ - $ - $ - $ - $ 381.33 $ 706.30
$ - $ - $ - $ - $ (381.33) $ (706.30) $ (973.43)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$(192.38) $(394.75) $ (810.03) $ (623.32) $ (280.31) $ (223.94) $ (166.11)
$(192.38) $(394.75) $ (810.03) $ (623.32) $ (280.31) $ (223.94) $ (166.11)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
8 9 10 11 12 13 14
0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1
122.8% 126.0% 129.3% 132.6% 136.1% 139.6% 143.2%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3

### ### $ 2,567.36 $ 2,634.11 $ 2,702.60 $ 2,772.87 $ 2,844.96
### ### $ 2,567.36 $ 2,634.11 $ 2,702.60 $ 2,772.87 $ 2,844.96

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
0.50 0.45 0.41 0.37 0.33 0.30 0.27

144.67 130.92 118.48 107.22 97.03 87.81 79.47
$ 1,212.43 $ 1,125.75 $ 1,045.27 $ 970.54 $ 901.15 $ 836.72 $ 776.90
$ 48.50 $ 45.03 $ 41.81 $ 38.82 $ 36.05 $ 33.47 $ 31.08
$ 1,163.93 $ 1,080.72 $ 1,003.45 $ 931.71 $ 865.10 $ 803.25 $ 745.83
### ### $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ (106.78) $ (45.91) $ 16.55 $ 80.63 $ 146.38 $ 213.84 $ 283.05

$ (86.96) $ (36.44) $ 12.80 $ 60.80 $ 107.58 $ 153.17 $ 197.60
$ 2,438.89 $ 2,502.30 $ 2,567.36 $ 2,634.11 $ 2,702.60 $ 2,772.87 $ 2,844.96
$ (9.23) $ 54.19 $ 119.25 $ 186.00 $ 254.48 $ 324.75 $ 396.85
$ 2,690.84 $ 2,797.63 $ 2,843.53 $ 2,826.98 $ 2,746.35 $ 2,599.97 $ 2,386.13
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
$ 2,788.40 $ 2,897.72 $ 2,946.23 $ 2,932.35 $ 2,854.45 $ 2,710.88 $ 2,499.93
### ### $ (2,826.98) $ (2,746.35) $ (2,599.97) $ (2,386.13) $ (2,103.09)
$ 2,797.63 $ 2,843.53 $ 2,826.98 $ 2,746.35 $ 2,599.97 $ 2,386.13 $ 2,103.09
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (106.78) $ (45.91) $ 16.55 $ 80.63 $ 146.38 $ 213.84 $ 283.05
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80

$ 4.88 $ 5.00 $ 5.13 $ 5.27 $ 5.41 $ 5.55 $ 5.69
$ 9.76 $ 10.01 $ 10.27 $ 10.54 $ 10.81 $ 11.09 $ 11.38
$ 4.88 $ 5.00 $ 5.13 $ 5.27 $ 5.41 $ 5.55 $ 5.69
$ 1.46 $ 1.50 $ 1.54 $ 1.58 $ 1.62 $ 1.66 $ 1.71
$ 0.24 $ 0.25 $ 0.26 $ 0.26 $ 0.27 $ 0.28 $ 0.28

$ 1.71 $ 1.75 $ 1.80 $ 1.84 $ 1.89 $ 1.94 $ 1.99
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 1.71 $ 1.75 $ 1.80 $ 1.84 $ 1.89 $ 1.94 $ 1.99
$ 1.71 $ 1.75 $ 1.80 $ 1.84 $ 1.89 $ 1.94 $ 1.99
$ 2,438.89 $ 2,502.30 $ 2,567.36 $ 2,634.11 $ 2,702.60 $ 2,772.87 $ 2,844.96

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02
$ 97.56 $ 100.09 $ 102.69 $ 105.36 $ 108.10 $ 110.91 $ 113.80
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,646.70 $ 2,649.23 $ 2,651.84 $ 2,654.51 $ 2,657.24 $ 2,660.06 $ 2,662.94
$ 973.43 $ 1,181.24 $ 1,328.17 $ 1,412.64 $ 1,433.03 $ 1,387.68 $ 1,274.87
### ### $ (1,412.64) $ (1,433.03) $ (1,387.68) $ (1,274.87) $ (1,092.84)
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ (106.78) $ (45.91) $ 16.55 $ 80.63 $ 146.38 $ 213.84 $ 283.05
$ (106.78) $ (45.91) $ 16.55 $ 80.63 $ 146.38 $ 213.84 $ 283.05
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
15 16 17 18 19 20
0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1
147.0% 150.8% 154.7% 158.7% 162.9% 167.1%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3

$ 2,918.93 $ 2,994.82 $ 3,072.69 $ 3,152.58 $ 3,234.55 $ 3,318.64
$ 2,918.93 $ 2,994.82 $ 3,072.69 $ 3,152.58 $ 3,234.55 $ 3,318.64

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
0.25 0.22 0.20 0.18 0.17 0.15

71.92 65.08 58.90 53.30 48.24 43.65
$ 721.36 $ 669.79 $ 621.90 $ 577.44 $ 536.16 $ 497.83
$ 28.85 $ 26.79 $ 24.88 $ 23.10 $ 21.45 $ 19.91
$ 692.51 $ 643.00 $ 597.03 $ 554.34 $ 514.71 $ 477.91
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ 354.06 $ 426.91 $ 501.66 $ 578.36 $ 657.05 $ 737.78

$ 240.91 $ 283.13 $ 324.27 $ 364.37 $ 403.46 $ 441.55
$ 2,918.93 $ 2,994.82 $ 3,072.69 $ 3,152.58 $ 3,234.55 $ 3,318.64
$ 470.81 $ 546.71 $ 624.57 $ 704.46 $ 786.43 $ 870.53
$ 2,103.09 $ 1,749.03 $ 1,322.11 $ 820.45 $ 242.09 $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
$ 2,219.84 $ 1,868.82 $ 1,445.02 $ 946.55 $ 371.47 $ 132.75
$ (1,749.03) $ (1,322.11) $ (820.45) $ (242.09) $ 414.96 $ 737.78
$ 1,749.03 $ 1,322.11 $ 820.45 $ 242.09 $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ 41.50 $ 73.78
$ 354.06 $ 426.91 $ 501.66 $ 578.36 $ 615.55 $ 664.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75

$ 5.84 $ 5.99 $ 6.15 $ 6.31 $ 6.47 $ 6.64
$ 11.68 $ 11.98 $ 12.29 $ 12.61 $ 12.94 $ 13.27
$ 5.84 $ 5.99 $ 6.15 $ 6.31 $ 6.47 $ 6.64
$ 1.75 $ 1.80 $ 1.84 $ 1.89 $ 1.94 $ 1.99
$ 0.29 $ 0.30 $ 0.31 $ 0.32 $ 0.32 $ 0.33

$ 2.04 $ 2.10 $ 2.15 $ 2.21 $ 2.26 $ 2.32
$ - $ - $ - $ - $ 41.50 $ 73.78
$ 2.04 $ 2.10 $ 2.15 $ 2.21 $ 2.26 $ 2.32
$ 2.04 $ 2.10 $ 2.15 $ 2.21 $ 43.76 $ 76.10
$ 2,918.93 $ 2,994.82 $ 3,072.69 $ 3,152.58 $ 3,234.55 $ 3,318.64

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02
$ 116.76 $ 119.79 $ 122.91 $ 126.10 $ 129.38 $ 132.75
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,665.90 $ 2,668.93 $ 2,672.05 $ 2,675.24 $ 2,678.52 $ 2,681.89
$ 1,092.84 $ 839.81 $ 513.92 $ 113.28 $ - $ -
$ (839.81) $ (513.92) $ (113.28) $ 364.06 $ 556.02 $ 636.76
$ - $ - $ - $ 109.22 $ 166.81 $ 191.03
$ 354.06 $ 426.91 $ 501.66 $ 578.36 $ 657.05 $ 737.78
$ 354.06 $ 426.91 $ 501.66 $ 469.14 $ 490.24 $ 546.75
$ - $ - $ - $ 109.22 $ 166.81 $ 191.03
21 22 23 24 25 26
0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1
171.4% 175.9% 180.5% 185.2% 190.0% 194.9%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3

$ 3,404.93 $ 3,493.46 $ 3,584.29 $ 3,677.48 $ 3,773.09 $3,871.19
$ 3,404.93 $ 3,493.46 $ 3,584.29 $ 3,677.48 $ 3,773.09 $3,871.19

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
0.14 0.12 0.11 0.10 0.09 0.08

39.51 35.75 32.35 29.28 26.50 23.98
$ 462.23 $ 429.19 $ 398.50 $ 370.01 $ 343.56 $ 319.00
$ 18.49 $ 17.17 $ 15.94 $ 14.80 $ 13.74 $ 12.76
$ 443.75 $ 412.02 $ 382.56 $ 355.21 $ 329.82 $ 306.24
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $2,448.12
$ 820.62 $ 905.60 $ 992.80 $ 1,082.26 $ 1,174.05 $ 1,268.23

$ 478.68 $ 514.87 $ 550.14 $ 584.52 $ 618.02 $ 650.68
$ 3,404.93 $ 3,493.46 $ 3,584.29 $ 3,677.48 $ 3,773.09 $ 3,871.19
$ 956.81 $ 1,045.34 $ 1,136.17 $ 1,229.36 $ 1,324.98 $ 1,423.08
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
$ 820.62 $ 905.60 $ 992.80 $ 1,082.26 $ 1,174.05 $ 1,268.23
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 82.06 $ 90.56 $ 99.28 $ 108.23 $ 117.41 $ 126.82
$ 738.55 $ 815.04 $ 893.52 $ 974.04 $ 1,056.65 $ 1,141.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85

$ 6.81 $ 6.99 $ 7.17 $ 7.35 $ 7.55 $ 7.74
$ 13.62 $ 13.97 $ 14.34 $ 14.71 $ 15.09 $ 15.48
$ 6.81 $ 6.99 $ 7.17 $ 7.35 $ 7.55 $ 7.74
$ 2.04 $ 2.10 $ 2.15 $ 2.21 $ 2.26 $ 2.32
$ 0.34 $ 0.35 $ 0.36 $ 0.37 $ 0.38 $ 0.39

$ 2.38 $ 2.45 $ 2.51 $ 2.57 $ 2.64 $ 2.71
$ 82.06 $ 90.56 $ 99.28 $ 108.23 $ 117.41 $ 126.82

$ 2.38 $ 2.45 $ 2.51 $ 2.57 $ 2.64 $ 2.71
$ 84.44 $ 93.01 $ 101.79 $ 110.80 $ 120.05 $ 129.53
$ 3,404.93 $ 3,493.46 $ 3,584.29 $ 3,677.48 $ 3,773.09 $ 3,871.19

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ 101.02 $ - $ -
$ 136.20 $ 139.74 $ 143.37 $ 147.10 $ 150.92 $ 154.85
$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,685.34 $ 2,688.88 $ 2,692.51 $ 2,696.24 $ 2,599.04 $ 2,602.96
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 719.59 $ 804.58 $ 891.77 $ 981.24 $ 1,174.05 $ 1,268.23
$ 215.88 $ 241.37 $ 267.53 $ 294.37 $ 352.22 $ 380.47
$ 820.62 $ 905.60 $ 992.80 $ 1,082.26 $ 1,174.05 $ 1,268.23
$ 604.74 $ 664.23 $ 725.27 $ 787.89 $ 821.84 $ 887.76
$ 215.88 $ 241.37 $ 267.53 $ 294.37 $ 352.22 $ 380.47
27 28 29 30 31 32 33 34
0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 0.43899888
200.0% 205.2% 210.5% 216.0% 221.6% 227.4% 233.3% 239.3%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 36.64
291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 291.0 127.8

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
### ### ### ### ### ### $ 2,448.12 $ 1,074.72
5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 2.32669405

### ### ### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ### ### ###

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 36.64
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 200.00
$158.87 $163.00 $167.24 $171.59 $ 176.05 $180.63 $ 185.33 $ 236.64
0.07 0.07 0.06 0.06 0.05 0.05 0.04 0.04

21.70 19.64 17.77 16.08 14.56 13.17 11.92 4.74
$ 296.19 $ 275.02 $ 255.35 $ 237.10 $ 220.15 $ 204.41 $ 189.79 $ 77.36
$ 11.85 $ 11.00 $ 10.21 $ 9.48 $ 8.81 $ 8.18 $ 7.59 $ 8.77
$ 284.34 $ 264.02 $ 245.14 $ 227.61 $ 211.34 $ 196.23 $ 182.20 $ 68.59
### ### ### ### ### ### ### ###
### ### ### ### ### ### $ 1,999.71 $ 775.47

$ 682.51 $ 713.53 $ 743.77 $ 773.24 $ 801.96 $ 829.96 $ 857.24 $ 324.01
### ### ### ### ### ### $ 4,633.15 $ 2,086.83
### ### ### ### ### ### $ 2,185.03 $ 1,012.11
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 236.64
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 236.64
### ### ### ### ### ### $ 1,999.71 $ 775.47
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 136.49 $ 146.40 $ 156.57 $ 167.01 $ 177.71 $ 188.70 $ 199.97 $ 77.55
### ### ### ### ### ### $ 1,799.74 $ 697.92
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 36.64

$ 7.94 $ 8.15 $ 8.36 $ 8.58 $ 8.80 $ 9.03 $ 9.27 $ 1.83
$ 15.89 $ 16.30 $ 16.72 $ 17.16 $ 17.61 $ 18.06 $ 18.53 $ 3.66
$ 7.94 $ 8.15 $ 8.36 $ 8.58 $ 8.80 $ 9.03 $ 9.27 $ 1.83
$ 2.38 $ 2.45 $ 2.51 $ 2.57 $ 2.64 $ 2.71 $ 2.78 $ 0.55
$ 0.40 $ 0.41 $ 0.42 $ 0.43 $ 0.44 $ 0.45 $ 0.46 $ 0.09

$ 2.78 $ 2.85 $ 2.93 $ 3.00 $ 3.08 $ 3.16 $ 3.24 $ 0.64
$136.49 $146.40 $156.57 $167.01 $ 177.71 $188.70 $ 199.97 $ 77.55

$ 2.78 $ 2.85 $ 2.93 $ 3.00 $ 3.08 $ 3.16 $ 3.24 $ 0.64
$139.27 $149.25 $159.50 $170.01 $ 180.79 $191.86 $ 203.21 $ 78.19
### ### ### ### ### ### $ 4,633.15 $ 2,086.83

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 158.87 $ 163.00 $ 167.24 $ 171.59 $ 176.05 $ 180.63 $ 185.33 $ 36.64
### ### ### ### ### ### $ 2,448.12 $ 1,074.72
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 200.00
### ### ### ### ### ### $ 2,633.44 $ 1,311.37
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
### ### ### ### ### ### $ 1,999.71 $ 775.47
$ 409.46 $ 439.20 $ 469.71 $ 501.02 $ 533.14 $ 566.10 $ 599.91 $ 232.64
### ### ### ### ### ### $ 1,999.71 $ 775.47
$ 955.40 ### ### ### ### ### $ 1,399.80 $ 542.83
$ 409.46 $ 439.20 $ 469.71 $ 501.02 $ 533.14 $ 566.10 $ 599.91 $ 232.64
35 36 37 38 39 40 41
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
245.6% 251.9% 258.5% 265.2% 272.1% 279.2% 286.4%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
0 0 0 0 0 0 0
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
- - - - - - -
- - - - - - -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
42 43 44 45 46 47 48
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
293.9% 301.5% 309.4% 317.4% 325.7% 334.1% 342.8%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
0 0 0 0 0 0 0
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
- - - - - - -
- - - - - - -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
49 50 51 52 53 54
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
351.7% 360.9% 370.3% 379.9% 389.8% 399.9%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
0 0 0 0 0 0
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
- - - - - -
- - - - - -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
55 56 57 58 59 60
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
410.3% 421.0% 431.9% 443.1% 454.7% 466.5%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

$ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41 $ 8.41
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
0 0 0 0 0 0
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
- - - - - -
- - - - - -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
SCENARIO 1: BOTH OPTIONS "MODERATE" Location of LNG plant:
Net post-tax income: Downstream company profits $MM $ 5,731.61 62.7% $ 6,182.61 67.7%
Upstream project:
Net post-tax income: Upstream company profits $MM $ 15,457.71 39.3% $ 15,457.71 39.3%
Totals for project

Total company profit $MM $ 21,189.32 43.7% $ 21,640.33 44.7%
SCENARIO 2: BOTH OPTIONS "EXPENSIVE" Location of LNG plant:

Upstream project:
Totals for project

SCENARIO 3: Timor-Leste "expensive", Australia "moderate" Location of LNG plant:

$ - $ -
Upstream project: $ - $ -
$ - $ -
Totals for project $ - $ -
SCENARIO 4: Timor-Leste "moderate", Australia "expensive" Location of LNG plant:

$ - $ -
$ - $ -
SCENARIO 5: Both "moderate", but lower LNG price for Timor-Leste Location of LNG plant:
$ -
Upstream project: $ -
$ -
Totals for project $ -
SCENARIO 1: BOTH OPTIONS "MODERATE" Location of LNG plant:
Upstream project:
Totals for project

SCENARIO 2: BOTH OPTIONS "EXPENSIVE" Location of LNG plant:

Upstream project:
Totals for project

SCENARIO 3: Timor-Leste "expensive", Australia "moderate" Location of LNG plant:

$ - $ -
$ - $ -
SCENARIO 4: Timor-Leste "moderate", Australia "expensive" Location of LNG plant:

$ - $ -
$ - $ -
SCENARIO 5: Both "moderate", but lower LNG price for Timor-Leste Location of LNG plant:
$ -
Upstream project: $ -
$ -
Totals for project $ -

Fiscal Benefits

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Fiscal Benefits

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

About this Excel workbook: These Excel spreadsheets were developed by Martin

Upstream facilities construction costs $MM $ 1,000.00

Construction services $MM $ 750.00

LNG sales price F.O.B. $/BOE $ 44.12

Net income of downstream project $MM $ 9,137.04

Internal rate of return % 72.0%

Yearly output MM tpy 5.3

Volume of gas bought per year bn cf 284

Allowed internal rate of return 10.5%

Conversion factors from http://www.eia.doe.gov/

Upstream facilities construction costs $MM $ 1,000.00

Construction services $MM $ 750.00

LNG sales price F.O.B. $/BOE $ 44.12

Net income of downstream project $MM $ 9,137.04

Internal rate of return % 72.0%

Yearly output MM tpy 5.3

Volume of gas bought per year bn cf 284

Allowed internal rate of return 10.5%

Conversion factors from http://www.eia.doe.gov/

Totals for project

Construction cost profile

2.6% Inflation factor:

291 Quantity of natural gas purchased by downstream project 8,567.10

Upstream project total cash flow

20.10% JPDA share of project cash flow

10% Australian share of JPDA share

90% Timor-Leste share of JPDA share

79.90% Australia (non-JPDA) share of project cash flow

Total Timor-Leste revenue, before CMATS redistribution

Total Australia revenue, before CMATS redistribution

Total company net after-tax income

CMATS redistribution from Australia to Timor-Leste $ 6,858.65

102.6% 105.3% 108.0% 110.8% 113.7% 116.6% 119.7%

0 0 0 0 291.011934 291.011934 291.011934

$ - $ - $ - $ - $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12

$ - $ - $ - $ - $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07

$ - $ - $ - $ - $ 21.31 $ 21.26 $ 21.22

$ - $ - $ - $ - $ 191.76 $ 191.37 $ 190.97

$ - $ - $ - $ - $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05

$ - $ - $ - $ - $ 191.76 $ 191.37 $ 190.97

$ - $ - $ - $ - $ 26.47 $ 28.30 $ 28.24

$ (37.12) $ (57.13) $ (78.15) $ (80.18) $ 136.72 $ 136.49 $ 136.25

$ (200.00) $ (300.00) $ (400.00) $ (400.00) $ 1,218.05 $ 801.80 $ 780.02

$ - $ - $ - $ - $ 172.70 $ 395.87 $ 395.10

122.8% 126.0% 129.3% 132.6% 136.1% 139.6% 143.2%

291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934

$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12

$ 178.67 $ 183.32 $ 188.09 $ 192.98 $ 197.99 $ 203.14 $ 208.42

$ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07

$ 21.17 $ 21.13 $ 22.71 $ 22.66 $ 22.61 $ 22.56 $ 22.51

$ 190.56 $ 190.14 $ 204.42 $ 203.98 $ 203.52 $ 203.06 $ 202.58

$ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05 $ 1,956.05

$ 190.56 $ 190.14 $ 204.42 $ 203.98 $ 203.52 $ 203.06 $ 202.58

$ 28.18 $ 28.12 $ 29.20 $ 29.14 $ 29.07 $ 29.00 $ 28.93

$ 136.01 $ 135.76 $ 126.74 $ 126.48 $ 126.21 $ 125.93 $ 125.65

$ 758.79 $ 738.10 $ 710.28 $ 690.82 $ 671.85 $ 653.36 $ 635.34

$ 394.31 $ 393.50 $ 388.86 $ 388.00 $ 387.13 $ 386.23 $ 385.30

147.0% 150.8% 154.7% 158.7% 162.9% 167.1% 171.4%

291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934 291.011934

$ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12 $ 2,448.12

$ 213.84 $ 219.40 $ 225.11 $ 230.96 $ 236.96 $ 243.12 $ 249.45

$ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07 $ 492.07

$ 22.45 $ 22.40 $ 22.34 $ 22.28 $ 22.22 $ 22.16 $ 22.10