Areeba Naeem

Corporate Governance
Mahfooz General Insurance Company Case Study

A colorful board that does virtually nothing

Q1: How would you describe or classily the Board of Directors of Mahfooz Co?
I would describe or classify the board of Directors of Mahfooz General Insurance Company in
following types of Board.’
 MAGIC comprises of Rubber Stamp Board or Yes Men Board because Shayan Mahfooz ,
Chief Executive officer & Chairman of the company, only wants to approve whatever proposal
is forward by him or executive directors from board members.
This Case also reflects the type of Good Old Boys Board or Country Club Board because its
members comprising of old friends of his father and executive directors are his cousins& oneis
his brother to whom he can pay pay adequate , who simply meet at exotic places i.e northern
areas for board meeting but actually it’s a time for relaxation.
The Board also include Shayan Mahfooz wife who do not participate in company’s activities&
also seldom attend any meeting but her name exist on paper but reflect the type ofpaper board.
The board also comprises of famous personalities like Omar Khan, a member of Pakistan Cricket
Team, Ms. Sheetal Ghauri, a brilliant singer, Yusuf Orakzai, a social working. They all have big
name in the society but no awareness for conducting a company’s business whichrepresent
Trophy Board.

Q2: Do you think this board is serving the real purpose of having a board?
Ans:- I think this board is not serving the real purpose of having a board because Shayan
Mahfooz do not opt for effective boards, he just have intention to have an available board that
does not bother him unduly and allows him go serving his own intrest without forcing them to
pay due due/adequate attention to interests of other stakeholders. A top managerial staff (B of D)
is a chosen gathering of people that address investors. The board is an administering body that
normally meets at standard stretches to set arrangements for corporate administration and
oversight. The board as referenced above isn't filling the genuine need of having a board
Q3: Is such a Board capable of meeting its statutory and fiduciary responsibilities?

The board settles on choices as a guardian in the interest of investors. Issues that fall under a
board's domain incorporate the recruiting and terminating of senior leaders, profit strategies,
alternatives arrangements, and chief pay. Notwithstanding those obligations, a top managerial
staff is answerable for aiding a partnership put forward wide objectives, supporting chief
obligations, and guaranteeing the organization has satisfactory, very much oversaw assets
available to its. The board as portrayed in the issue isn't fit for performing towards its duties.

Q4: Shayan Mahfooz thinks MAGIC's board is making wonderful contribution to the
company's profitability and growth. Do you agree with him? Why?

Autonomous or outside chiefs are not engaged with the everyday inward operations of the
organization. These board individuals are repaid and for the most part get extra compensation for
going to gatherings. In a perfect world, an external chief brings an evenhanded, free view to
objective setting and settling any organization questions. It is considered basic to find some kind
of harmony of interior and outside chiefs on a board. The board's individuals as referenced are
not working really hard as Mr. Mahfooz thinks.

Q5: If you were asked to reconstitute the company's Board, what would do? Where would
you get suitable INED$? What balance would you try to 'maintain in the board, and how?

Reconstitution of the governing body ought to be a portrayal of both administration and investor
interests and incorporate both interior and outside individuals. An inside chief is a part who has
the interest of significant investors, officials, and representatives as a top priority, and whose
experience inside the organization adds esteem. An insider chief isn't regularly made up for
board movement as they are frequently effectively a C-level leader, significant investor, or
another partner, like an association delegate.

‫ایک رنگین بورڈ جو عملی طور پر کچھ نہیں کرتا‬

 ‫محفوظ علی نے ‪ 1976‬میں اپنے طور پر کاروبار میں جانے کے لیے فنانس میں ایڈیشنل سیکریٹری کے‬
‫طور پر اپنا طاقتور عہدہ چھوڑ دیا۔ اس نے کچھ دوستوں کی مدد سے اپنی اسپننگ مل شروع کی۔ بیس‬
‫سالوں کے اندر‪ ،‬اس کی کاروباری سلطنت اسپننگ ملز تک پھیل گئی‪ ،‬ایک ویونگ اور فنشنگ ملز‪،‬‬
‫کیمیکل پالنٹ پر ایک شوگر مل ان کا بیٹا شایان محفوظ پرنسٹن سے ایم بی اے کر کے امریکہ سے واپس‬
‫آیا اور ‪ 1985‬میں اپنے والد کی سلطنت میں شامل ہو گیا۔ شایان نے جاپانی تعلیم حاصل کی تھی۔ جرمن‬
‫کارپوریٹ ماڈل۔ اس نے سختی سے محسوس کیا کہ اس کے خاندان کی صنعتی سلطنت کے ترقی اور‬
‫پائیداری کے حقیقی امکانات کے لیے‪ ،‬انہیں مالیاتی میدان میں قدم رکھنا چاہیے۔ مارکیٹ میں اپنی‬
‫اچھی شہرت کے باوجود‪ ،‬وہ تجارتی بینک قائم کرنے کے لیے الئسنس حاصل کرنے کے قابل نہیں تھے۔‬
‫شایان نے دوسرے بہترین انتخاب کا انتخاب کیا‪ :‬اس نے ایک سرمایہ کاری بینک اور انشورنس کمپنی‬
‫شروع کی۔ محفوظ انویسٹمنٹ بینک لمیٹڈ نے ‪ 1999‬میں اپنے دروازے کھولے اور محفوظ جنرل انشورنس‬
‫کمپنی لمیٹڈ تین سال بعد شروع ہوئی۔‬

‫محفوظ علی کا انتقال ‪ 2006‬میں ہوا جس کے بعد شایان محفوظ نے گروپ کی باگ ڈور سنبھالی۔‬

‫انشورنس کاروبار کی نوعیت‬

‫پاکستان میں بیمہ ایک بی ٹو بی کاروبار ہے۔ موٹر گاڑیوں کے عالوہ‪ ،‬عملی طور پر پورا انشورنس کاروبار‬
‫کاروباری اداروں سے آتا ہے۔ کار چوری اور سڑک حادثات کی بلند شرح کی وجہ سے انشورنس کمپنیاں‬
‫موٹر گاڑیوں کے کور کو انڈر رائٹنگ کرنے میں خاص طور پر دلچسپی نہیں رکھتی ہیں۔ اس لیے شایان‬
‫کے ساتھ اچھے روابط استوار کرنے پر توجہ دی ہے۔ اچھی کاروباری فرموں کی حمایت ‪ SMUs‬محفوظ نے‬
‫کے بورڈ میں )‪ (MAGIC‬حاصل کرنے کے لیے اس نے اپنا ایک طریقہ محفوظ جنرل انشورنس کمپنی لمیٹڈ‬
‫ڈائریکٹر شپ کی پیشکش ہے۔ اس جادو نے انشورنس کمپنی کے لیے اچھا کام کیا ہے کیونکہ اب اس‬
‫کے پاس کاروبار کا ایک مستحکم ذریعہ ہے۔‬

‫کا بورڈ آف ڈائریکٹرز ‪MAGIC‬‬

‫کے بورڈ آف ڈائریکٹرز میں گیارہ ممبران سات نان ایگزیکٹو اور چار ایگزیکٹو ڈائریکٹرز ہیں۔ ‪MAGIC‬‬

‫ایگزیکٹو ڈائریکٹرز‬

‫چار ایگزیکٹو ڈائریکٹرز شایان محفوظ ہیں جو کمپنی کے چیئرمین اور سی ای او کے دفاتر پر فائز ہیں۔ ان‬
‫کے چھوٹے بھائی کامران محفوظ کمپنی کے ڈائریکٹر فنانس ہیں۔ کامران کوالیفائیڈ چارٹرڈ اکاؤنٹنٹ ہیں اور‬
‫بلکہ محفوظ گروپ کی بیشتر کمپنیوں کے مالیاتی امور بھی دیکھتے ہیں۔ ایچ ‪ MAGIC‬وہ نہ صرف‬
‫ایگزیکٹیو ڈائریکٹر جمال الدین شاہ ہیں جو کمپنی کے انڈر رائٹنگ ڈیپورٹمنٹ کے سربراہ ہیں۔ وہ ایک بہت‬
‫تجربہ کار انشورنس پروفیشنل ہے جسے ملک کی سب سے بڑی انشورنس کمپنیوں میں سے ایک‬
‫شایان نے شکار کیا۔ اس کا انتخاب جادو کے لیے کافی نتیجہ خیز رہا ہے۔ چوتھی ایگزیکٹو ڈائریکٹر مسز‬
‫عائشہ صدیقی ہیں جو کلیمز ڈیپارٹمنٹ کی سربراہ ہیں جس کا مؤثر طریقے سے مطلب ہے کہ وہ‬
‫کمپنی کے اخراجات کے بجٹ کا کم از کم ‪ 70‬فیصد کنٹرول کرتی ہیں۔ وہ بھی ایک بہت تجربہ کار‬
‫میں آتی ہے۔ ‪ MAGIC‬انشورنس پروفیشنل ہے جو ایک بہت اچھی انشورنس کمپنی سے‬

‫شایان جمال الدین شاہ اور عائشہ صدیقی کو اپنی طرف متوجہ کرنے میں کامیاب ہونے کی ایک وجہ یہ‬
 ‫ہے کہ دونوں ان کے دور کے رشتہ دار ہیں۔ اس کا مطلب شایان کے لیے دو چیزیں تھیں‪ :‬وہ بغیر کسی‬
‫ریزرویشن کے‪ ،‬مارکیٹ ریٹ سے کافی زیادہ‪ ،‬انہیں اچھی طرح سے ادا کرنے کو تیار تھا۔ اور دوسرا‪ ،‬ان‬
‫کی وفاداری مطلق تھی۔ شایان وفاداری کے عنصر کو بہت اہمیت دیتا ہے کیونکہ کوئی بھی انشورنس‬
‫کمپنی بے ایمان سینئر مینیجرز سے بچ نہیں سکتی۔‬

‫چار ایگزیکٹو ڈائریکٹر مل کر انشورنس کمپنی کی ایگزیکٹو کمیٹی تشکیل دیتے ہیں جو عملی طور پر تمام‬
‫کی تاریخ میں‪ ،‬ایگزیکٹو کمیٹی کی طرف سے بھیجی گئی ایک ‪ MAGIC‬اہم فیصلوں کو جعلی بناتی ہے۔‬
‫بھی تجویز کو مکمل بورڈ آف ڈائریکٹرز‪ ،‬یا شیئر ہولڈرز نے کبھی رد نہیں کیا ہے۔‬

‫‪:‬غیر ایگزیکٹو ڈائریکٹرز‬

‫‪:‬کے سات نان ایگزیکٹو ڈائریکٹرز ہیں ‪MAGIC‬‬

‫مقبول داؤد‪ ،‬داؤد انڈسٹریز لمیٹڈ کے چیف ایگزیکٹو اور ڈائریکٹر۔ اس کمپنی کی کئی بہن کمپنیاں ہیں ‪1.‬‬
‫لیکن گروپ میں کوئی انشورنس کمپنی نہیں ہے۔ مقبول نے شایان کے ساتھ کالج میں داخلہ لیا تھا۔‬
‫کے بورڈ میں شامل کر کے شایان داؤد گروپ کے انشورنس کاروبار میں اچھا حصہ حاصل ‪ MAGIC‬اسے‬
‫کرنے میں کامیاب ہو گیا۔ مقبول کے پاس کمپنی کے صرف ‪ %2.5‬شیئرز ہیں اس لیے اسے کوئی حقیقی‬
‫خطرہ نہیں ہے۔ محفوظ خاندان کے کنٹرول میں‬

‫کے ‪ MAGIC %1‬ناصر مکھن واال‪ ،‬ایک اور صنعت کار اور کامران محفوظ کا پرانا دوست۔ اس کے پاس ‪2‬‬
‫سے بھی کم حصص ہیں لیکن انہیں مکھن واال گروپ آف کمپنیز کے انشورنس کاروبار کا ایک بڑا حصہ‬
‫جیتنے کے لیے بورڈ میں پوزیشن کی پیشکش کی گئی۔‬

‫عمر نواز خان‪ ،‬پاکستان کی کرکٹ ٹیم کے رکن۔ عمر ایک شاندار کردار ہے جس کی عام عوام میں بہت ‪3‬‬
‫زیادہ پیروکار ہے۔ وہ متعدد صارفین کی مصنوعات کے لیے بہت سارے اشتہارات کرتا ہے۔ شایان کو لگتا ہے‬
‫‪ MAGIC‬کہ بورڈ میں عمر کی موجودگی کمپنی کو ایک خاص حد تک مرئیت فراہم کرتی ہے۔ اگرچہ‬
‫کے ‪ MAGIC‬صارفین کے کاروبار کی زیادہ پرواہ نہیں کرتا ہے‪ ،‬لیکن یہ نمائش اس وقت کام آتی ہے جب‬
‫ایجنٹ چھوٹی اور درمیانے درجے کی فلموں کے عہدیداروں سے مالقات کرتے ہیں۔‬

‫وسطی میں مقیم ایک پاکستانی گلوکارہ ہیں ‪4.‬‬

‫ٰ‬ ‫محترمہ شیتل غوری‪ ،‬ایک شاندار گلوکارہ۔ شیتل مشرق‬
‫جو فلم اور ٹیلی ویژن کے شائقین میں بہت مقبول ہیں۔ وہ بھی جادو کی نمائش التی ہے۔‬

‫ڈاکٹر قدوس الزماں‪ ،‬ایک ریٹائرڈ سرکاری مالزم اور مرحوم محفوظ علی کے پرانے دوست سے جن کے ‪5.‬‬
‫اب بھی آپس میں فعال رابطے ہیں۔‬