Chapter 3

Ethics of Consumer Protection

 Stakeholder Alliance

A  North  American  Advocacy  Group,  The  Stakeholder  Alliance,  is  pressing 

corporations to become fully accountable to their stakeholders.  
The  alliance  has  come  out  with  the  Sunshine  Standards  with  the  objective  that 
corporations  must  provide  information  that  stakeholders  need  in  order  to  make 
rational,  informed  decisions  in  a  free  market  system,  and  to  protect  themselves 
from the negative consequences of corporate actions.  
Disclosure  must  be  complete,  accurate,  timely,  objective,  understandable  and 
public. 
 Customers’ Information Needs

The information needs of customers are:
• Detailed legal records with reference to products and services, such as 
product liability, injury and unsubstantiated death claims over all jurisdictions 
for five years; 
• penalties inflicted and citations for regulatory non-compliance, detailing each 
incident and corresponding penalty, settlement effected and such related 
information. 
 Customers’ Information Needs (Contd.)

• Risks of injury from normal usage of product/service;
• Noise, odour and other nuisances/problems associated with use of the 
product/service;
• Design for recycling;
• Biodegradability of products and packaging;
• Unusual life cycle costs;
 Customer’s Information Needs (Contd.)

• Warnings, with appropriate detail;
• Content, additives and treatments of food and medicines, sufficient to 
allow  reasonably-informed  consumers  to  make  rational  market 
decisions and to protect themselves and their families; and
• Hidden characteristics.
 Consumer and Consumer Protection

A  consumer  is  any  person  who,  or  firm—Hindu  undivided  family  (HUF),  co-
operative, or association—which, 
• buys or hires (fully/partly paid for) any goods or service. 
• the purpose of purchase of goods should not be for resale or any commercial 
purpose (except self-employment). 
• the  services  availed  does  not  include  free  service  or  services  under  a 
personal contract.
Consumer  Protection  refers  to  the  steps  necessary  to  be  taken  or  measures 
required to be accepted to protect consumers from business malpractices.
 Parties to Consumer Protection

a. Consumers: Should know their rights and exercise them. 
b. Businessmen: Producers, distributors, dealers, wholesalers as well as retailers 
should  pay  due  attention  to  consumer  rights  in  their  own  interest,  by 
ensuring supply of quality goods and services at reasonable prices.
c. Government:  The  government  should  enforce  various  laws  and  amend 
existing laws to protect consumer interests.
 History and Growth of Consumer Protection

• 1920s: Efforts in the US to reduce the exaggerated claims of advertisers 
of goods and services and demands made for impartial testing of goods. 
• 1930s:  Growth  of  consumer  co-operatives,  the  first  federal  consumer 
agency, food and drug administration, demands for labelling of products 
and the introduction of USDA stamps.
 History and Growth of Consumer Protection
(Contd.)

• 1940s:  150  local  consumer  councils  across  the  United  States  eventually 
drew together to form the National Association of Consumers.
• 1950s:  The  American  Council  of  Consumer  Interests  was  established  by 
750  members  from  universities,  schools  and  consumer  research 
organizations. 
 Ralph Nader’s Contribution to
Consumer Protection

• He coined the term “consumer advocate”.
• He called for the accountability of carmakers.
• He worked towards improved environment, healthcare, insurance, pension 
and disability rights.
• He is the founder of numerous non-profit organizations. 

Activist, lawyer, lecturer
 Ralph Nader’s Contribution to Consumer
Protection (Contd.)

• He educated America’s consumers.
• He started the US Public Interest Group (PIRG). 
• He  founded  the  Center  for  Study  of  Responsive  Law,  Center  for  Auto Safety, 
the  Disability  Rights  Center,  the  Pension  Rights  Center,  the  Project  for 
Corporate Responsibility, and the Clean Water Action Project. 
 Consumer Duties and Responsibilities

1) Substantiate the complaint
2) Listen to seller 
3) Cooperate with the seller if needed 
4) Avoid inconvenience to others 
5) Not personalize issues 
6) Not lend self to others 
 Consumer Duties and Responsibilities
(Contd.)

7) Be well informed 
8) Understand the grievances redressal process 
9) Avoid impulsive buying 
10) Buy goods from authorized agents 
 How are Indian Consumers Exploited?

1) Exorbitant prices of products and services 
2) Deceptive selling practices 
3) False and misleading advertisements 
4) Defective quality, higher prices 
5) Sale of hazardous products to ignorant consumers 
6) Suppression of material information 
 How are Indian Consumers Exploited?
(Contd.)

7) False product differentiation 
8) Producers’/sellers’ collusion 
9) Supply of adulterated and substandard products 
10) Cheating consumers by giving lesser quantity for the price 
11) Dishonoured guarantees and warranties
12) Poor redressal of customers’ genuine grievances 
 How are Indian Consumers Exploited?
(Contd.)

13) Creating a scare out of scarcity 
14) Making consumer buy unwanted goods 
15) Misleading representation on utility of products 
16) Manipulating conditions of delivery 
17) Customers pay for numerous intermediaries 
18) Fall in prices never passed to consumers 
 How are Indian Consumers Exploited?
(Contd.)

19) Buying unaffordable goods 
20) Advertisement cost 
21) Counterfeits: These constitute a substantial quantity of goods on store 
shelves 
22) Hoarding and blackmarketing 
23) Tie-in-sales 
24) Gifts for products/services 
 Legal Protection to Consumers

A number of laws have been passed by the Government of India over the 
years to protect the interest of consumers. 
1. Agricultural Products (Grading and Marketing) Act, 1937 
2. Industries (Development and Regulation) Act, 1951 
3. Prevention of Food Adulteration Act, 1954 
4. Essential Commodities Act, 1955 
 Legal Protection to Consumers (Contd.)

5. The Standards of Weights and Measures Act, 1956 
6. Monopolies and Restrictive Trade Practices Act, 1969 
7. Prevention  of  Black-marketing  and  Maintenance  of  Essential 
Supplies Act, 1980 
8. Bureau of Indian Standards Act, 1986 
9. Consumer Protection Act, 1986 
 Consumer Protection Act 1986

The  Consumer  Protection  Act  (COPRA),  1986,  conferred  a  legal 

right to  the  individual  consumer  to  seek legal redress  or  recover 
costs  and  damages  for  injury  or  loans  suffered  by  him/her  as  a 
result  of  faulty,  defective  goods  and  services,  bought  or  secured 
for valuable consideration. 
 Rights of Consumers Under COPRA

The SIX RIGHTS of the consumer as enunciated under Section 6 of the 
COPRA are: 
I. The Right to Safety 
II. The Right to be Informed
III. The Right to Choose
IV. The Right to be Heard 
V. The Right to Seek Redressal 
VI. The Right to Consumer Education
 Redressal agencies under COPRA

Redressal agencies for settlement of consumer disputes:
• A  Consumer  Disputes  Redressal  Forum  known  as  the  District  Forum  has 
been established by the State Government in each district of the State by 
notification.
• A  Consumer  Disputes  Redressal  Commission  known  as  the  State 
Commission has been established in each state by the State Government 
by notification.
• A  National  Consumer  Disputes  Redressal  Commission  known  as  the 
National Commission established by the Centre by notification.
 Consumer Protection (Amendment) Act 2002

The main changes introduced by the Amendment Act are as follows:
• The  District Consumer Redressal  Forums can now deal  with  complaints 
involving compensation amount upto Rs 2 million 
• For the State Commission the limit is Rs 10 million
• For the National Commission, the limit is more than Rs 10 million.
• Setting  up  of  benches  and  increase  in  the  number  of  members  in  the 
National and State Commissions. 
 Consumer Protection (Amendment) Act 2002

• A sitting judge of the High Court is to preside over selection committee 
when the president of the State Commission is absent. 
• In the absence  of the incumbent president  of the District Forum, State 
Commission  or  National  Commission,  the  senior  member  to  act  as 
president of the respective bodies. 
• Minimum qualifications prescribed for members of all consumer courts. 
 Consumer Protection (Amendment) Act 2002

• For  admission  of  complaints,  issue  of  notices  and  disposal  of  complaints  a 
specific time frame  has been prescribed.
• Exclusion  of  services  used  for  commercial  purposes  from  the  purview  of 
consumer courts 
• The court can award punitive damages.  
• Any  affected  party  to  deposit  50  percent  of  the  amount  awarded  to  the 
consumer if appealed against the order of the Forum
• If  any  person  fails  to  pay  compensation,  the  consumer  court  can  order 
recovery in the same manner as arrears of land revenue.
 Institutional Arrangements Under Copra

• Consumer protection councils—both as the centre and states
THREE-TIER CONSUMER DISPUTE REDRESSAL SYSTEM 
• District forums
• State Consumer Dispute Redressal Commission
• National Commission
 Role and Initiatives of Voluntary
Organizations

1) Consumer Associations or Councils 
2) Consumer Co-operatives 
3) Co-ordination at the National Level 
 Other Initiatives to Promote Consumer
Protection

1) National Awards 
2) Publicity measures
3) Customer Service Department of RBI 
 Chapter 4

Environmental Ethics
 History of Environmentalism: In the US

• Early  20th  century:  Establishment  of  National  Parks  by  Teddy 

Roosevelt’s administration.  
• 1960s:  Increasing  concern  on  human  health  risks  posed  by 
pollution.
• Environmental laws exacted by the  US  Congress  
• Creation  of  the  Environmental  Protection  Agency’s  (EPA) 
community-led recycling programmes. 
• Protests  against  polluting  businesses  in  “Not  in  My  Backyard” 
(NIMBY) campaigns.
 Environmental Preservation:
Role of Stakeholders

The stakeholders are:
• The Public, 
• The Media, 
• Environmental Groups, 
• Corporations, and 
• The Government
 Future Outlook on Environment

Environmentalism in the 21st century can be characterized by 
three principles that serve as bases for continued activism and 
policy formulation.  
1. Public – Private partnerships
2. International cooperation
3. Sustainable development
 Innovative Business Responses to
Environmental Regulations

There  are  several  reasons  why  those  managing  business  are  becoming 
increasingly conscious of environmental issues: 
• For management morale
• To cut waste
• Benefits arising from pollution prevention
• Advantages of taking a proactive stance  towards environmental 
regulation
 Innovative Business Responses to
Environmental Regulations (Contd.)

• ‘Green design’ of products
• Production of environment-friendly products, packages and processes
• Eco-labelling
• Savings through pollution prevention measures
• Increased fear of environmental damage
• Coordination  with  environmental  advocacy  groups  and  government 
regulators 
 Waste Management and Pollution Control

Environmental damage through industrial activity can be of two types:
 
1. Depletion of natural resources 
2. Degradation of the natural resources 
 Key Strategies for
Industrial Pollution Prevention

1. Systematic waste reduction audit 
2. Material balance
3. Economic balance
4. Identifying waste reduction 
5. Use of newer, cleaner technologies 
6. Life-cycle assessment
 Managing Environmental Issues

Reinhardt suggests five different approaches to managing environmental 
issues 
1. Investing in environment friendly processes or products. 
2. Managing environmental regulations.
3. Investing in environmental performance improvement, without 
increasing costs.
4. Combining all the three methods mentioned above to change the basis 
for competition.
5. Looking at environmental issues from a risk management perspective. 
 Charter for Voluntary Pollution Control

• The  Ministry  of  Environment  and  Forests  and  the  country’s  industrial  sector 
have entered into a partnership on voluntary pollution control by releasing a 
Charter  on  Corporate  Responsibility  for  Environmental  Protection  in  New 
Delhi on 13 March 2003.

• The  Charter  marks  a  shift  from  regulatory  enforcement  of  pollution  control 
norms  to  voluntary  compliance  by  the  industry  to  significantly  enhance  the 
quality of environment. 
 India’s Environmental Policy

The Environment (Protection) Act, 1986 takes into account :
1. Water (Prevention and Control of Pollution) Act, 1974
2. Air (Prevention and Control of Pollution) Act, 1981
3. The Factories’ Amendment Act, 1987 
4. The National Environmental Policy 2004 
 Chapter 9

Corporate Social Responsibility

What is CSR

“Corporate  Social  Responsibility  is  a  concept  whereby 

companies  integrate  social  and  environmental 
concerns  in  their  business  operations  and  in  their 
interactions  with  their  stakeholders  on  a  voluntary 
basis”

Source: European Commission

“Corporate Social Responsibility is the continuing
commitment by business to behave ethically and
contribute to economic development while
improving the quality of life of the workforce and
their families as well as of the local community and
society at large”

Source: World Business Council for Sustainable Development

Perspectives of Corporate Social Responsibility

There are three perspectives that prompt corporate 
social responsibility

1. Business perspective 
2. Eco-social perspective 
3. Rights-based perspective 
CSR Is About Building Trust

• Trust in the brand

• Trust in performance of the product
• Trust in the company to “do the right thing”
• Trust in you as an employer
Definitions of CSR

The classical economic model: Adam Smith believed that public interest was 

served best by individuals pursuing their own self-interests. 
The socio-economic model: Business is seen as one subsystem among many 
in a highly interdependent society.
• It  recognizes  that  companies  have  stakeholders  other  than  their 
stockholders.
• Business  has  an  obligation  to  respond  to  the  needs  of  all  stakeholders 
while pursuing its profit. 
Major Elements of CSR
Corporate Responsibilities
CSR Implementation Framework
What?
1. Conduct a CSR assessment
Plan 2. Develop a CSR strategy
How?
 Assemble a CSR team
 Develop a working definition of CSR Identify legal requirements
 Review corporate documents, processes and activities, and internal capacity Identify
 and engage key stakeholders
 Build support with CEO, senior management and employees
 Research what others are doing, and assess the value of recognized CSR
 instruments Prepare a matrix of proposed CSR actions

Develop ideas for proceeding and the business case for them Decide on direction,

approach, boundaries and focus areas


3. Develop CSR commitments  Do a scan of CSR commitments

 Hold discussions with major stakeholders
 Create a working group to develop the commitments 
 Prepare a preliminary draft
 Consult with affected stakeholders
Do 4. Implement CSR  Develop an integrated CSR decision-making structure
commitments  Prepare and implement a CSR business plan
 Set measurable targets and identify performance measures 
 Design and conduct CSR training
 Establish mechanisms for addressing problematic behaviour 
 Create internal and external communication plans

Make commitments public
 Measure and assure performance Engage stakeholders
5. Assure and report on progress
Check  Report on performance, internally and externally Evaluate 
 performance
 Identify opportunities for improvement Engage 
6. Evaluate and improve
Improve 
stakeholders


Source: Paul Hohnen, Corporate Social Responsibility, An Implementation Guide

Why Social Responsibility of Business?

• Accountability to Society
In a democratic society any kind of enterprise exists for the sake of society. 
• Corporations’ Debt to Society
A corporation has to behave as a good citizen. The corporation has to donate 
generously  towards  causes  of  public  welfare  and  must  get  itself  directly 
involved in social welfare programmes. 
Today’s Corporate Social Responsibility

The  corporate  social  responsibility  of  an  organization  today,  is  a  set  of 
obligations with which it has to protect, enhance, and otherwise work to the 
betterment of the society in which it functions.
The  concept  of  corporate  social  performance  includes  a  business 
organization’s
• configuration of principles of social responsibility
• process of social responsiveness, and
• policies,  programmes,  and  observable  outcomes  as  they  relate  to  the 
firm’s societal relationships.
Theoretical Justification for CSR

Trusteeship Model adopts  a  realistic  and  descriptive 

perspective  in  viewing  the  current  governing  situation  of  a 
publicly  held  corporation,  drawing  from  the  continental 
European conception of the corporation as a social institution 
with a corporate personality. 
Theoretical Justification for CSR (Contd.)

Social entity theory: The  social  entity  conception  of  the 

corporation  regards  the  company  not  as  a  private  association 
united  by  individual  property  rights,  but  as  a  public  association 
constituted  through  political  and  legal  processes  and  as  a  social 
entity for pursuing collective goals with public objectives. 
Phases of CSR in INDIA

1st Phase (1850 – 2ndPhase 3rd Phase (1960 – 4th Phase (1990
1914) (1914– 1960) 1990) onwards)

Mainly Philanthropy and  During the  CSR under the aegis CSR in a globalized world 

Charity during  Independence struggle  Of mixed economy. in a puzzled state. 
Industrialization.  CSR used as a tool for Organizations Organizations
Organization solely  Social Development.  Responsibility towards  Responsibility towards 
responsible to Proprietor  Organization is for proprietor, managers  Proprietor, Managers, 
and Manager. proprietor, managers  and other Environmental  Environment and Public in 
and employees. Factors. general.
Significance of CSR
 CSR  helps  in  strengthening  the  relationship  between  companies  and stakeholders.
 It enables continuous improvement and encourages innovations.
 Attracts the best industry talent as a socially responsible company.
 Provides additional motivation to employees.
 Mitigates risk as a result of its effective corporate governance framework.
 Enhances ability to manage stakeholder expectations.

Drivers of CSR

� Care for all Stakeholders
� Ethical functioning
� Respect for Workers' Rights and Welfare
� Respect for Human Rights
� Respect for Environment
� Activities for Social and Inclusive Development
Advantages of Corporate Social Responsibility

There are several advantages to corporations when they exhibit a sense of CSR and implement it, 
such as:

1. Improved financial performance
2. Enhanced brand image and reputation 
3. Increased sales and customer loyalty
4. Increased ability to attract and retain employees
5. Reduced regulatory oversight 
6. Innovation and learning 
7. Risk management 
8. Easier access to capital
9. Reduced operating costs 
What are Corporations Expected to Do?

• Corporations  need  to  erase  the  perception  of  the  public  that  they 
accumulate wealth for their own cause;
• They should participate in social welfare projects, which will improve their 
image in public esteem;
• They  also  have  to  make  quality  products  and  stick  to  delivery  schedules 
while importing and exporting goods; and
• They should create employment opportunities for the disadvantaged. 
Scope of Corporate Social Responsibility

Three  levels  of  social  responsibility  can  be  identified  (evolution  of 
areas of social responsibility) 
1. Market forces 
2. Mandated actions 
3. Voluntary actions 
Specific Features of Companies Act – 2013

 These rules came in to force from 1st April, 2014.
 The  government  of  India  made  it  mandatory  for  companies  to undertake CSR activities under the 
Companies Act, 2013.
 The CSR activities will have to be within India, and the new rules will also apply to foreign companies 
registered here.
 Funds    given    to    political    parties    and    the    money    spent    for    the  benefit  of  the  company’s  own 
employees (and their families) will not count as CSR.
 The concept of CSR is defined in clause 135 of the Act, and it is applicable to companies which have:
 An annual turnover of Rs 1,000 crore or more, or a
 Net worth of Rs 500 crore or more, or a
 Net profit of Rs 5 crore or more.
 An average of the previous three financial years PAT   will be  considered  for 
calculating the 2% for CSR.
 CSR policy of a company should ensure that surplus arising out of a CSR activity will not become part of 
business profits.
Specific Features of Companies Act – 2013
 CSR policy should specify that the CSR corpus will include the following:
• 2% of average net profit;
• any income arising thereof;
• Surplus arising out of CSR activities.
 The  companies  can  carry  out  these  activities  by  collaborating  either  with  a NGO, or through their own 
trusts and foundations or by pooling their resources with another company.
 The law  also entails setting up of a CSR committee which shall be responsible for decisions on CSR expenditure 
and type of activities to be undertaken. Prior to  each  annual  meeting,  the  board  must  submit  a  report  that  
includes  details about the CSR initiatives undertaken during the previous financial year.
 This  committee  shall  consist  of  three  or  more  directors,  with  at  least  one independent   director   whose   
presence   will   ensure   a   certain   amount   of democracy and diversity in the decision-making process.
 All  companies  falling  under  the  provision  of  Section  135  (1)  of  the  Act  should report,  in  the  prescribed  
format,  the  details  of  their  CSR  initiatives  in  the director’s report and on the company’s website.
 In case a company has failed to spend 2% of the average net profit, the reason for doing so should be mentioned 
in the annual board report. However, the act does  not  provide  any  guidance  on  what  constitutes  acceptable  
reasons  for which a company may avoid spending 2 % on CSR.
Key Concerns of the Companies Act, 2013

 The  Act  does  not  prescribe  any  penal  provision  if  a  company  fails  to spend  the  stated  
amount  on  CSR  activities.  The  Board  will  need  to explain reasons for non-compliance in its 
report.

 The  threshold  limit  of  Rs.5  crores  net  profit  for  applicability  of  CSR requirements seems, in 
comparative terms, to be on the lower side vis- à-vis   net   worth   and   turnover   thresholds   of   
Rs.500   crores   and Rs.1,000crores   respectively.   This   may   result   in   companies   getting 
covered  under  CSR  even  when  they  do  not  meet  net  worth/turnover criteria.

 It  is  not  absolutely  clear  whether  a  company  will  need  to  create  a provision in its financial 
statements for the unspent amount if it fails to spend 2% on CSR activities in a particular year.

 After some initial confusion over the tax applicable, it is now clear that CSR  expenditure  will   be  
taxable,   although   for  a  few   activities   tax exemption  will  be  allowed  from  the  financial  
year  2014-15.  However, there is no clarity yet on these activities.
Steps to Corporate Social Responsibility

The  International  Chamber  of  Commerce  recommends  the  following  nine  steps  to  attain 
Corporate Social Responsibility: 

1. Confirm CEO/Board commitment to prioritize responsible business conduct 
2. State company purpose and agree on company values 
3. Identify key stakeholders
4. Define business principles and policies
5. Establish implementation procedures and management systems
6. Benchmark against selected external codes and standards
7. Set up internal monitoring
8. Use language that everyone can understand
9. Set pragmatic and realistic objectives. 
India on the Ethical/CSR Matrix

Wider adoption of CSR in Indian companies will be enabled by:

• Provision of tax, duties and custom benefits.
• Inclusion of CSR performance of promoters as a parameter in according fast track 
clearance to projects.
• Decreased government interventions.
• Depreciation benefits where asset investments are made.
• Development guidelines on estimation of socio-economic impacts.
Future of Indian CSR

There is a clear need for

• Transition from the present compliance centric approach to the new paradigm
• Creation of an enabling environment and an array of support measures. 
• Business schools teaching CSR to facilitate this process
• Industry associations to share experiences and reward best practice
• Need to incorporate public policies  into the Indian CSR. 
• International agencies to share cross-country experience.
 Chapter 2

Concepts and Theories of

Business Ethics
 Definition of Ethics

Ethics as a moral and normative science refers to principles that define 
human behaviour as right, good and proper. 

“Morality”,  according  to  philosophers,  refers  to  human  conduct  and 

values. 
 Law and Morality

There  is  a  clear-cut  difference  between  law and morality.  In  a  particular  situation,  an 
act that is legal may not be morally right. 
Example, it will be legal for an organization running in loss to lay off a few employees so 
as to sustain itself. But it is not morally right to do so, because the employees will find it 
difficult to find a living. 

On the other hand, an action performed can be illegal but morally right. 
Example, it was illegal to help Jewish families to hide from the Nazis, but it would have 
been a morally admirable act.
 Law Vs Morality in Organizations

Ø In  the  organization  too,  we  will  find  such  situations  where  an  act  will  be  morally  right  and 
legally wrong to perform. 
Ø The  strong  ethical  base  of  the  individual  as  well  as  that  of  the  organization  helps  an 
employee overcome such a situation. 
Ø The  law  cannot  cover  the  wide  variety  of  possible  individual  and  group  conduct.  The  law 
prohibits actions that are against the moral standards of society.
 Ethical Theories in Business

Ethics is a normative study, i.e., an investigation that attempts to reach normative conclusions. 
(A  theoretical,  prescriptive  approach  to  sociological  studies  that has the aim of appraising or
establishing the values and norms that best fit the overall needs and expectations of society.)
Ethical theories in business include: 
1. Consequentialist  normative  theory:  (Consequentialism  is  a theory that suggests an action is
good or bad depending on its outcome. )

2. Non-consequentialist  normative  theory:  (Non  consequentialism  is  a  normative  ethical  theory 

which denies that the rightness or wrongness of our conduct is  determined  solely  by  the 
goodness or badness of the consequences of our acts or the rules to which those acts conform)
• Deontological  ethics,  in philosophy, ethical theories  that  place  special  emphasis  on  the 
relationship between duty and the morality of human actions. 

• In deontological ethics an action is considered morally good because of some characteristic of the 
action itself, not because the product of the action is good. Deontological ethics holds that at least 
some  acts  are  morally  obligatory  regardless  of  their  consequences  for  human  welfare. 
Deontological  theories  have  been  termed  formalistic,  because  their  central  principle  lies  in  the 
conformity of an action to some rule or law.

• Teleological  ethics  Also  known  as  consequentialist ethics,  it  is  opposed  to deontological 
ethics (from  the  Greek deon,  “duty”),  which  holds  that  the  basic  standards  for  an  action’s  being 
morally right are independent of the good or evil generated.
 Classification of Normative Theories

Normative Theories

Consequentialist Non-consequentialist
(Deontological – Duty-based)

Egoism Utilitarianism Kantian

ethics
 Normative Themes

Egoism

Ø contends that an act is morally right if and only if it best promotes an agent’s long-term 
interests 

Ø makes use of self-interest as the measuring rod for actions performed

Ø is equated with an individual’s personal interest but it is equally identified with the interest 
of an organization or society

Ø intends to provide positive  consequences to the party’s interest without considering  the 

consequence to the other parties
 Normative Themes: Egoism (Contd.)

Philosophers distinguish between two kinds of egoism: personal and impersonal. 

Ø Personal egoism: One should pursue his/her long-term interest and not dictated what 
others should do. 
Ø Impersonal egoism: Everyone should follow their best long-term interest. 
 Utilitarianism

The proponents were:

Jeremy Benthan (1748–1832)

John Stuart Mill (1806–1873)

Utilitarian principle: An action is ethically right only if the sum total of utilities produced by that 
act is greater than the sum total of utilities produced by any other act that could have been 
performed in its place.
 Kantian Ethics

Proponent:

Immanuel Kant (1724–1804)

This  theory  introduces  an  important  humanistic  dimension  to  business  decisions, 
which is to behave in the same way that one would wish to be treated under the same 
circumstances and to always treat other people with dignity and respect.
 Kant’s Philosophy

• Stressed  that  action  must  be  undertaken  for  duty's  sake  and  not  for  some  other 
reason. 
• Opined that the imperatives of morality are not hypothetical but categorical. The core 
idea of this categorical imperative is that an action is right if and only if it will become 
a universal law of conduct. 
Normative Theories of Business Ethics: Classification

Normative Theories

Stockholder Theory Stakeholder Theory Social Contract Theory

 Normative Theories of Business Ethics

Stockholder Theory: expresses business relationship between stock owners and 
their managers running the day-to-day business of the company. As per the theory, 
managers should pursue profit only by all legal, non-deceptive means. 
 Normative Theories of Business Ethics

Stakeholder Theory:  This  theory  argues  that  a  corporate’s  success  in  the 
marketplace can best be assured by catering to the interests of all its stakeholders 
(shareholders,  customers,  employees,  suppliers,  management  and  the  local 
community). This objective is achieved when corporations adopt policies that ensure 
an optimal balance among all stakeholders. 
 Normative Theories of Business Ethics

Example,  Marico,  the  makers  of  Parachute  oil,  discovered  a  harmless  tint  in  the  oil 
from  one  of  its  production  lines.  The  company  withdrew  the  batch  from  the  market, 
shut down the production line, but kept the workers on payroll and involved them in 
the investigation of the cause. In a short time, the workers located the cause, rectified 
it and resumed production.
 Normative Theories of Business Ethics

Social Contract Theory:  This  is  based  on  the  principles  of  “social  contract”, 
wherein it is assumed that there is an implicit agreement between the society and 
any  created  entity  such  as  a  business  unit,  in  which  the  society  recognizes  the 
existence  of  a  condition  that  it  will  serve  the  interest  of  the  society  in  certain 
specified ways. 
 Ethics and Religion

The  world’s  great  religions—Christianity,  Hinduism  and  Islam—have  all  left  their 
indelible  marks  on  morality  and  the  conduct  of  people  in  every  aspect  of  human 
endeavour, including business. Every religion has provided its followers its own set of 
catechisms,  moral  instructions,  beliefs,  values  and  virtues,  traditions  and 
commitments. 
 Teachings of the Church

The Church always supports and promotes the welfare of the poor.  People often think 
how  we  can  relate  business  and  ethical  teachings  of  the  Church.  But  now  the  trend 
has changed and organizations and institutions relate business to religion and ethics. 
This transition is due to the increased importance of ethics in business. The Church’s 
concerns and ethical teachings are found in several papal encyclicals, i.e., letters the 
pope writes to his followers.
 Indian Ethical Traditions

The  Hindu  scriptures  such  as  the  Gita  and  the  Upanishads  speak  of  the 
performance  of  right  duty,  at  the  right  time  in  the  right  manner.  The  rich  Indian 
tradition has always emphasized the dignity of human life and the right to live in a 
respectful manner. 
 Gandhian Principles of Trusteeship

Ø Implies that an industrialist or businessman should consider himself to be a trustee 
of the wealth he possesses. The trusteeship concept should also be extended to the 
labour in industry. 

Ø The  origin  of  the  trusteeship  principle  can  be  traced  to  the  concept  of  non-
possession detailed in the Bhagawad Gita. 
 Practising Gandhian Principles

In  the  recent  past,  social  involvement  by  business  has,  for  the  most  part,  taken  the 
shape of public charity. 

This has included the building of temples, hospitals and educational institutions. A few 
examples  include  the  Birla  Temple  in  Calcutta,  the  Shree  Vivekananda  Research  and 
Training  Institute  set  up  by  Excel  Industries  in  Mandvi,  the  L&T  Welfare  Centre  in 
Bombay, the Tata Institute of Fundamental Research and the Voltas Lifeline Express.
 Gita’s Message in an Organization

When applied to an organization where one is only worried of the result, he is likely to 
fall into improper activities. On the other hand, if he is ready to do his duty to the utmost 
of his ability and set aside the result, he will be an ethical person in the organization.
 Message of the Gita: Chapter II, Verse 56

“One who is not disturbed in mind amidst the three-fold misery or elated when there is 
happiness  and  who  is  free  from  attachment,  fears  and  anger,  is  called  a  sage  of 
steady mind.”

A  steady  mind  gives  the  right  attitude  and  right  direction.  Detachment  is  that  quality 
which  enables  the  individual  not  to  accept  anything  for  his  personal  gratification. 
Personal desires and conflicting interests end up in unethical practices.
 Business and Islam

All  principles  covering  business  emanate  from  the  Holy  Quran,  as  they  are 
explained and amplified in the Hadith (collection of the Prophet’s sayings).

The  Prophet  Mohammed  ordained  that  businesses  should  promote  ethical and
moral behaviour and  should  follow  honesty,  truthfulness  and  fulfilment  of  trusts 
and  commitments,  while  eliminating  fraud,  cheating,  cut-throat  competition, 
lending money at interest to people in need and false advertising.
 Shariah and Interest on Capital

Shariah,  the  canonical  law  of  the  followers  of  Islam,  forbids  payment  and  receipt  of 
interest on capital and money lent and condemns usurious practices. 
 
Shariah requires that investors profit only from transactions based on the exchange of 
assets, not money alone, and therefore, interest is banned. 
 Islamic Bonds or Sukuk

Bankers  sell  Islamic  bonds  or  sukuk,  by  using  property  and  other  assets  to  generate 
income equivalent to interest they would pay on conventional debt. 

The money cannot be invested on stocks of companies dealing in alcohol, conventional 
financial services (banking and insurance), entertainment (cinemas and hotels), tobacco, 
pork meat, defence and weapons while computer software, drugs and pharmaceuticals, 
and automobile ancillaries are all Shariah-compliant. 
 Chapter 1

Business Ethics:
An Overview
 What are Business Ethics?

Ethics is a branch of social science. It deals with moral principles and social 
values. It helps us to classify, what is good and what is bad? It tells us to do 
good things and avoid doing bad things.
 What is Ethics?

Ethics:
• is a branch of philosophy.
• is a normative science because it is concerned with the norms of human conduct.
• as a science, it must follow the same rigour of logical reasoning as other sciences.
• as  a  science,  involves  systemizing,  defending  and  recommending  concepts  of  right 
and wrong behaviour. 

Normative science is  a  form  of inquiry,  typically  involving  a  community  of  inquiry  and  its 
accumulated  body  of  provisional  knowledge,  that  seeks  to  discover  good  ways  of  achieving 
recognized aims, ends, goals, objectives, or purposes.
 Principles of Personal Ethics

Personal ethics refers to the application of values in everything one does. Principles
of personal ethics include:

1.  Concern for the well being of others;
2.  Respect for the autonomy of others;
3.  Trustworthiness and honesty;
4.  Willing compliance to law;
5.  Basic justice: being fair;
6.  Refusing to take unfair advantage;
7.  Benevolence:  doing good; and
8.  Preventing harm to any creature.
 Principles of Professional Ethics

The basic principles people are expected to follow in their professional career are
the following:

• Impartiality: Objectivity; 
• Trustworthiness and honesty;
• Openness: Full Disclosure; 
• Confidentiality: Trust; 
• Due Diligence: Duty of care; 
• Avoiding potential or apparent conflict of interest.
 What is Business Ethics?

Business ethics is the application of general ethical ideas to business behaviour.

It is based on the principle of integrity and fairness and concentrates on the benefits to 
the stakeholders, both internal and external.  Stakeholder includes those individuals and 
groups  without  which  the  organization  does  not  have  an  existence.  It  includes 
shareholders,  creditors,  employees,  customers,  dealers,  vendors,  government  and  the 
society. 
 Factors affecting business ethics

• LEADERSHIP
• STRATEGIES/POLICIES
• CORPORATE CULTURE
• INDIVIDUAL CHARACTERISTICS
Features
 7 Principles of Admirable Business Ethics

 1. Be Trustful
 2. Keep An Open Mind
 3. Meet Obligations
 4. Have Clear Documents
 5. Become Community Involved
 6. Maintain Accounting Control
 7. Be Respectful
 What is not Business Ethics?

1.  Ethics is different from religion.
2.  Ethics is not synonymous to law.
3.  Ethical standards are different from cultural traits.
4.  Ethics is different from feelings.
5.  Ethics is not a science in the strictest sense of the term.
6.  Ethics is not just a collection of values.
 Code of Conduct and Ethics for Managers

Managers must observe the following ethical values while performing their duties:

• Impartiality
• Responsiveness to public interest
• Accountability
• Honesty
• Transparency
• Integrity 
 Evolution of Business Ethics over the years

The  1970s  saw  papers  from  the  academic  circle.  Businessmen  became  more  concerned 
with their public image and addressed ethics more directly. 

1974: The first conference held at the University of Kansas.

1975: Business ethics became institutionalized at many levels through writings and
conferences.
1979: Three anthologies ( collection of writings) on business ethics appeared:

(i)  Ethical Theory and Business by Tom Beauchamp and Norman Bowie; 

(ii) Ethical Issues in Business: A Philosophical Approach  by  Thomas  Donaldson  and 
Patricia Werhane; and 
(iii) Moral Issues in Business by Vincent Berry. 
 Evolution of Business Ethics over the years (contd.)

• 1980s:  The  subject  was  taught  in  several  universities  in  the  US  and  Europe.    There 
were  also,  by  this  time,  many  journals  of  business  ethics,  apart  from  centres  and 
societies established to promote ethical practices. 

• 1982:  Richard  De  George  brought  out  Business Ethics,  and  Manuel  G.  Velasquez 
published his Business Ethics: Concepts and Cases.
 Evolution of Business Ethics over the years
(contd.)

• 1990: Business ethics as a management discipline was well-established. 
• Parallel  to  these  academic  pursuits,  the  late  1980s  and  early  1990s  saw 
increased concern for consumer rights, quality, safety, price, customer service and 
environment in Britain.  
• Simultaneously, with these developments, religion also lent its powerful voice. 
The Need and Importance of Business Ethics

• Part of society
• Expectations of public
• Trust of employees
• Image
• Costs
• Pride of best companies
• Overall benefit
 Importance and Need for Business Ethics

• A business organization competes in the global market on its own internal strength, in 
particular,  on  the  strength  of  its  human  resource  and  on  the  goodwill  of  its 
stakeholders. 

• The value-based management and ethics that an organization uses in its governance 
enables it to establish productive relationship with its internal customers, and lasting 
business relationship with its external customers.
  
• Real  type  situations  (Tata  Steel  and  Infosys)  show  that  use  of  ethical  practices  in 
business creates high returns for companies. 
 Values and Ethics in Business

A  value  is  a  view  of  life  and  judgement  of  what  is  desirable.  It  is  very 
much part of a person’s personality and a group’s morale. 

Business  ethics  relates  to issues  of “what  is  right”  and  “what  is  wrong” 
while  doing  business.  What  values  are  to  individuals,  ethics  are  to 
business.

Business ethics operates as a system of values, relating business goals 
and techniques to  specific human ends.
 SWAMI VIVEKANAND VIEWS ON ETHICS

• The  basis  of  indian  subjectivity 

lies in the belief of god.

• He suggested the fundamental 
law of ethics

• “Don’t injure others, love 
everyone as your own self 
universe is one”
 Distinction Between Values and Ethics

Values Ethics

Personal in nature (e.g. a belief in  Generalized value system (e.g. 
providing customer satisfaction and  avoiding discrimination in recruitment 
being a good paymaster)  and adopting fair business practices). 

Offer alternatives to choose from. Provides general guidelines within 
which the management can operate.
 Why should Businesses act Ethically?

The reasons for an organization to be ethical include:

• To protect its own interest,
• To protect the interests of the business community as a whole so that 
the public will have trust in it,
• To keep its commitment to society to act ethically, and
• To meet stakeholder expectations.
 Why should Businesses act Ethically? (contd.)

The reasons for an organization to be ethical include:

• To prevent harm to the general public,
• To build trust with key stakeholder groups,
• To  protect  themselves  from  abuse  from  unethical  employees  and 
competitors,
• To protect their own reputations,
• To protect their own employees, and
• To  create  an  environment  in  which  workers  can  act  in  ways  consistent 
with their values. 
 Six Steps to Improve Business Ethics

1.Top management support 
2.Expectations begin at the top 
3.Ethics imbedded in training 
4.Ethics office set up
5.External stakeholders informed 
6.There must be enforcement
 Warren Buffet’s rule of thumb for ethical
conduct

 “…I want employees  to ask themselves (when they are in doubt about 

whether a particular conduct is ethical or not) whether they are willing to 
have any contemplated act appear the next day on the front page of their 
local paper – to be read by their spouses, children and friends
–  with  the  reporting  done  by  an  informed  and  critical  reporter.”  [Berkshire
Hathaway’s code of ethics]
 Ethical Decision-making

Norman  Vincent  Peale’s  and  Kenneth  Blanchard’s    suggestions  to 

conduct ethical business.

• Is your decision fair? 
• Is it a win-win situation for all?
• Is your decision legal?  If it is not legal, it is not ethical.
 How Corporations Observe Ethics in Their Organizations?

• Publish  in-house  codes  of  ethics  to  be  strictly  followed  by  all  their 
associates. 

• Employ  people  with  a reputation  for high  standards  of ethical  behaviour 

at the top levels.
• Incorporate consideration of ethics into performance reviews.  
• Give rewards for ethical behavior. 
How Corporations Observe Ethics in Their Organizations? (contd.)

• SEBI, CII and such other organizations representing corporations issue codes of best 
practices and enjoin their members to observe them.

• IIMs and highly rated B-schools give extensive and intensive instruction in business 
ethics,  corporate  social  responsibility  and  corporate  governance  as  part  of  their 
curriculum. 

• Conduct an Ethics Audit.
 Non ETHICS:

Mc donalds
McDonald’s,  despite  its  global  success,  it  is  perceived  as  bad  business 
ethics in its relationships with employees and other stakeholders.

McDonald's sold unhealthy food, exploited workers and children, tortured 
animals, and destroyed the Amazon rain forest.

McDonald’s  also  doesn’t  allow  employees  to  unionize,  and  in  one 
instance  where  workers  at  St.  Hubert  Quebec  did  form  a  union,  the 
company closed down the unit promptly.

In addition to paying their employees low wages and negatively impacting 
other  cultures,  and  they  also  use  to  allow  animals  to  be  beaten  and 
abused before being killed.
Child labor violations Use of illegal workers

Labor union opposition Gender orientation

 Corporate Governance Ethics

• Corporate  governance  is  a  set of rules  that governs  the  administration 

and management of companies.  

• Its  goalposts  are  transparency,  integrity,  full  disclosure  of  financial  and 
non-financial information, and protection of stakeholders’ interests. 
 OBJECTIVES OF CORPORATE GOVERNANCE

Corporate Governance is very essential for any company because it ensures:

•Adequate  disclosures  and  effective 

decision  making  to  achieve  corporate 
objectives
•Transparency in business transaction
•Statutory and legal compliances;
•Protection of shareholder interests;
•Commitment  to  values  and  ethical 
conduct of business.
 NEED FOR CORPORATE GOVERNANCE

The  need  for  corporate  governance  has 

risen  because  of  the  increasing  concern 
about the non-compliance of standards of 
financial reporting and  accountability by 
boards  of  directors  corporate  and 
management  of  inflicting  heavy  losses  on 
investors.

The collapse of international Giants like the 
Enron  of  the  US  ans.  Xerox  of  Japan  are 
said to be due to the absence of corporate 
governance.
practices
 1. CHANGING OWNERSHIP STRUCTURE

• In  recent  years,  the  ownership  structure  of  companies  has  changed  a  lot.  public 
financial  institutions,  mutual  funds,  etc.  are  the  single  largest  shareholder  in most 
of     the     large     companies.     
• So, they have  effective control on the management of the companies. They   force   the 
management   to   use corporate   governance.   
• They  put  pressure  on  the  management  to  become  more  efficient,  transparent, 
accountable,   etc.   
• They   also   ask   the management  to  make  consumer-friendly policies, to protect all 
social groups.
•  The changing ownershipstructure has  to protect the environment.
 2. IMPORTANCE OF SOCIAL RESPONSIBILITY

• Today,  social  responsibility  is  given a  lot  of  importance. The board  of  directors 
have      to      protect      the      rights      of      the      customers,      employees,      shareholders, 
suppliers,    local    communities,    etc.    This    is    possible    only    if    they    use    corporate 
.
governance 
 3. GROWING NUMBER OF SCAMS

• In  recent  years,  many  scams,  frauds  and  corrupt  practices  have  taken  place. 
• misuse  and  misappropriation  of  public  money  are  happening  everyday  in  India 
and    worldwide.    It    is    happening    in    the    stock    market,    banks,    financial 
institutions,  companies  and  government  offices.  in  order  to  avoid  these  scams 
and     financial     irregularities,     many     companies     have     started     corporate 
governance.
 4. INDIFFERENCE ON THE PART OF SHAREHOLDERS

• In general, shareholders are inactive in the management of their companies. they 
only attend the annual general meeting. Postal ballot is still absent in India. 

• Poxies are not allowed to speak in the meetings. shareholders associations are not 
strong. therefore, directors misuse their power for their own benefits. 

• So, there is a need for corporate governance to protect all the stakeholders of the 
company.
 5. GLOBLISATION

5. GLOBLISATION: Today most big companies are selling their goods in the global 
market. so, they have to attract foreign investor and foreign customers. They also have 
to follow foreign rules and regulations. All this requires corporate governance. without 
corporate governance, it is impossible to enter, survive and succeed the global market.

6.TAKEOVERS AND MERGERS :  Today, there are many takeovers and mergers in the 
business world. Corporate governance is required to protect the interest of all the 
parties during takeovers and mergers.

7.SEBI:    SEBI has made corporate governance compulsory for certain companies. this is
done ,to protect the interest of the investors and other stakeholders.
 MERITS OF CORPORATE GOVERNANCE

1. IMPROVED REPUTATION

A  Corporate  Governance  program  can  boost  a  company’s  reputation.  If  a  company   

publicizes  its  corporate  governance  policies  and  detail  how    they  work,  more 
stakeholders  will  be  willing  to  work  with  them.  

This    can    include  lenders  who  see  them  have  strong  fiscal  policies  and  internal 
controls,  charities  they      might      partner      with      to      promote      their      business,   
government   agencies, employees,  the  media,  vendors  and  suppliers.  

The  practice  of  sharing  internal information   with   key   stakeholders   is   known   as  
transparency, which allows people to feel more confident and they have little or nothing 
to hide.
2. FEWER FINES, PENALTIES, LAWSUITS
Corporate  Governance  includes  instituting  policies  that  require  the  company  to 
take   specific   steps   to   stay   compliant   with   local,   state   and   federal   rules, 
regulations   and   laws.   

example,   as   part   of   corporate   governance, an executive management team or 
board  of  directors  might  conduct  a  review  of  the  company’s    hiring      practices  if      it   
falls      under      the      guidelines      of      the      equal  opportunity        employment 
commission.    Company might require that its accounting  department  undergo  an  
external  audit  by  an  independent  auditor every quarter or year.
 EXAMPLE - COCA-COLA

• The Coca-Cola Company is committed to good corporate governance, which promotes 
the  long-term  interests  of  shareholders,  strengthens  Board  and  management 
accountability and helps build public trust in the Company.

• The  Board  is  elected  by  the  shareholders  to  oversee  their  interest  in  the  long-
term health  and  the  overall  success  of  the  business  and  its  financial  strength.  

• The    Board  serves  as  the  ultimate  decision-making  body  of  the  Company,  except  for 
those matters reserved  to  or  shared  with  the  shareowners.  

• The  Board  selects  and  oversees  the members  of  senior  management,  who  are 
charged  by  the  Board  with  conducting  the business of the Company.
 C N T D …..

The company’s corporate governance materials including 
1. The governance  guidelines,  
2. The  company’s certificate  of  incorporation  and  bylaws, 
3. The   charters   for   each   board   committee,   
4. The   company’s  codes   of   business conduct, 
5. Information about how to report concerns about the company and 
6. The company’s public policy engagement and 
7. Political contributions policy.
 Benefits from Managing Ethics in Workplace

The many benefits that arise from managing ethics in the workplace are:

• Attention to business ethics improves society.   
• Ethical practice contributes towards high productivity and strong teamwork. 
• Changing situations require ethical education.  
• Ethical practices create strong public image.  
• Strong ethical practices act as an insurance. 
 Characteristics of an Ethical Organization

Mark Pastin provides the characteristics of ethical organizations:

• At  ease  while  interacting  with  diverse  internal  and  external  stakeholder 
groups. 
• Obsessed with fairness. 
• Individual responsibility, with individuals assuming personal responsibility for 
actions of the organization. 
• See their activities in terms of purpose.
 Recognizing Ethical Organizations

Characteristics to identify an ethical organization:

• On the basis of corporate excellence 
• In relation to the stakeholders 
• In relation to corporate governance 
 Chapter 5

Marketing Ethics
Role of Marketing

• Positive role of marketing
• Negative role of marketing
• Voluntary adherence to high marketing ethics 
• Ethics due to market compulsions 
• Shift from emphasis on products to process 
Defining Marketing Ethics

• Marketing ethics as a right or wrong action: Marketing ethics is a 
standard  by  which  a  marketing  action  may  be  judged  ‘right’  or 
‘wrong’ .
• It  can  also  be  defined  as  how  moral  standards  are  applied  to 
marketing decisions, behaviours and institutions. 
• Ethics and law
• Effect of time
• Tacit and explicit codes of ethics 
In the Context of Indian economy

• Corrupt governments
• Archaic laws
• Lax implementation of existing laws 
• Lackadaisical consumers 
• Lack of competition 
• Very few independent monitors 
Areas in Marketing Ethics

• In product development
• In pricing
• In placing (distribution)
• In promotions (advertising)
• In other promotional activities (i.e. excluding advertising) 
Beyond the Four Ps

Marketing  ethics  goes  beyond  the  four  Ps  discussed  above.  A  few 
are mentioned hereunder:
• Keeping information about the stakeholders confidential. 
• Follow ethical standards in marketing research/ intelligence.