THE •11 RECTO BESTSELL ER BY

JAMES CRISTOPH ER D. DOMINGO


Hairy Potter A Ki11der9arte11 Approach Volume l
Hairy Potter
[ 2012 Edition]
Basic Accounting - Kindergarten Approach
Volume 1
James Cristopher D. Domingo, MBA
Certified Public Accountant
Certified Accounting Technician (Canada)
Faculty Member, UST-AMV College of Accountancy
Faculty Member, Ateneo JG- School of Ma nagement
Lecturer, TESDA-PGMA Scholarship Bookkeeping Seminars
Former Associate Auditor, SGV & Co.
4th year Bachelor of Laws Student, UST Faculty of Civil Law
Dean's Lister 2002 -2004
All Rights Re served. Copy right 2 012.
No part of this book may be reproduced, stored in a retrieval
system, or transmitted in any form or by any means -
electronic, mechanical, photocopying, recording, xerographic,
photographic, or otherwise - without the express permission in
writing of the author.
For updates, inquiries, comments, & s uggestions, you may
contact the author at 0927-8721940 or you may add up his
Facebook account: jcdomingo90210@yahoo.com. Thank you.
STOP PIRACY AND UNAUTHORIZED PHOTOCO PYING!
USERS OF ORIGINAL COPIES OF THIS BOOK WILL
BE BLESSED WITH GOOD KARMA.
2 3
Hairy Potter A Ki11dergarte11 A(Jproach Volume 1
August 2007 Issue
Making accounting lessons a dellgllt and a breeze
James Cristopher Domingo
and his 'Taglish' Accounting books
By Tanya Justine R. Baldov/110
IT WAS October 2004 when some Pre-com
officers wanted to borrow James Cristopher Domingo's Basic
Accou1 1ti ng notes. Ashamed of his penmanship, he decided to
modify them, and with eight gel pens and a ream of bond paper,
he rewrote all 188 pages. It was a good thing he did the revision
because eventually the rest of the Commerce population,
through photocopying and word of mouth, would enjoy the
edge of having his notes. From the notes emerged two widely-
used accounting books: Hairy Potte r a t a ng Simula ng
Katapusan and Partne r ship Accounting sa Mata ng lsang
Barbe ro/Captain Barbers vs. Corp ora tion Accounting. Both
are cultured by Domingo.
Accounting made "comically" easy
Judging from the titles alone, Domingo's textbooks are
obviously not the usual run-of-the-mill accounting tomes.
Domingo, whose notes were originally written in Filipino,
incorporated English terms in his books, believing that
accounting concepts are understood easier this way. Also,
Domingo blended the Basic Accounting lessons taught by his
professors Jo Beticon and Minerva Cruz with a witty and comic
Hairy Poller A Kindergarten Approach Volume 1
approach. Assimilating the jokes and funny antics into the pages
of the book make learning accounting lessons a joy rather than
a pain, Domingo said.
With no prior experience in writing books, Domingo
had to exhaust all his brawn and brain before launching his first
book, Hairy Potter. Aside from Prof. Patricia Empleo and Prof.
Christopher German who guided him in updating the books, the
book's crafting process was a one-man team as Domingo
personally handled the lay-outing, marketing, and even the
distribution in major book stalls in Recto. The book was
published at Archangel Printing Press, which was wholly
funded by him.
Domingo's efforts paid-off after llairy Potter was
s uccessfully finished in June 2005. "Creating the book was
tiring. But when the first book was published, the fulfillment
was indescribable," Domingo said. Not wanting to name his first
book with anything related to accounting, Domingo titled it
Hairy Potter for a twist, after the best-selling Harry Potter and
the Chamber of Secrets, which was released during the time he
was writing his first book.
Hairy Potter, the off-shoot of Domingo's notes, tackles
primarily Basic Accounting. The concepts of posting debits and
credits, assets and liabilities were stated in simple step-by-step
instructions and no-fuss explanations that students need not to
break a sweat comprehendin g. Meanwhile, Domingo's second
book Partnership Accounting, is practically two books in one.
Released in June 2006, the book tackled Partnership Accounting
and Corporation Accounting.
4 5
Hairy Potier A Kindergarten Approach Volume 1
With his light and humorous approach lo the hard
concepts of accounting, his books consistently receive warm
praises from students, including their parents. Domingo would
often receive text messages from them thanking him for making
the subject somehow easier for the students. "Alth ough I only
receive a small royalty for each book, the fulfillment I feel is far
better that what money can give," Domingo said.
Even though his books tackle essential Accountancy
principles, Domingo stressed that both books are not meant to
replace the established accounting books. Rather, the books are
created to aid students in grasping accounting topics faster and
better.
His books are available at Conanan Bookstore and
Inter-Campus Trading Bookstore in Recto. Distributed in seven
provinces by satisfied book-owners, the books are also
promoted by the National Federation of Junior Philippine
Institute of Accountants (NF-JPIA). As of this moment, almost
3,000 copies have already been sold to Thomasians and almost
every Accountancy school in Manila.
Back where he belongs
Domingo loved helping fellow students. As a member of
}PIA and Scarlet in his last two years in UST, he conducted
tutorial sessions for lower batches. "It is important to address
the academic needs of the students," Domingo said. A dean's
lister during his freshman and sophomore years, Domingo was
also elected Assistant Treasurer of the Commerce Student
Council and Central Student Council's Treasurer in his third and
fourth year respectively. He graduated last May 2006 with a

Hairy Patter A Kinde1;qarte11 Approach Volume 1
degree in Accountan cy, and passed Lhe Certified Public
Accountan t (CPA) Board examinatio ns l,1s t October.
A few days after the results were released, he was
immediate ly hired by the largest a udi ting firm in the country,
SGV & Co., which was founded by two prominent Thomasian
accountan cy tycoons, Washingto n Sycip and Alfredo Velayo. But
upon learning of a faculty opening in UST, he refused a potential
s ix digil starting salary in the United St,1tcs as an l.T. auditor in
order lo teach Accountin g in the College of Accountan cy.
At 21 years old. Domingo 1s one of the youngest
professors in the University . Although ,1 little naive to be an
educator, Domingo is thankfu l thal AMV J\ccounlan cy Dean Jose
lreneo trusted his capabilitie s. "He is qualified to teach
according to th e crileria we set for our teachers," lreneo said.
Behind his witty yet humorous approach to the difficult
s ubjects of accountan cy, Domingo has Lh1s serious message for
future CPA's: "Take your studies seriously and don't forget
to pray."
6
Hairy Potter A Kindergarten Approncl1 Vol1111ur I
PAUNANG SALITA
October 2004 nang naisipan kong gawin ang
aking unang Tag-Lish Accounti ng Book. 188 pages ito
at sulat kamay lamang. Nang ginawa na itong libro at
na-publis h noong 2005, hindi ko inaasaha n ang
mainit na pagtangg ap nito mula sa mga Accounta ncy
students ng UST.
Akala ko ay aabutin ng taon bago maubos ang
1,000 copies na pinagaw a ko. Ngunit hindi ko
inaasaha n na maubos ang 900 copies sa loob ng apat
na linggo lamang. At diyan nagsimu la ang lahat.
Hindi pa ako CPA nang ginawa ko ang librong
ito. 18 years old Jang ako noon. Nang sinusula t ko ang
manuscr ipt nito, para lang akong naglalaro . Kung ano
ang unang pumasok sa isip ko, sinusula t ko agad.
Napaka - "spontan eous".
Ang tawag ko nga sa ginamit kong writing style
para sa librong ito ay "Barbero ng Approac h" o tulad
ng style ni Bob Ong . Malay ko bang maibebe nta rin
pala ito sa mga bookstor es at makakaa bot sa mga
malalayo ng probinsy a dito sa Pilipinas .
Kaya sa pagpasok ng taong 2012, alay kong
muli sa aking mga giliw na mambab asa ang original
na manuscr ipt ng aking unang libro, ang Hairy Potter.
May mga naidagda g at kaunting updates upang
maging napapan ahon pa rin ito.
Mahigit 5,000 na ang estudyan teng nagkaroo n
ng librong ito sa buong Pilipinas , at marami na sa
kanila ang CPA na rin. Aralin itong mabuti at kung sa
tingin mo ay nakakatu long sa iyo, ipagsabi din sa
ibang mga kaklase. Huwag ipagdam ot sa ibang
7
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
estudyante ang isang libro na gawa ng author nang
siya ay estudyante ring tulad ninyo.
Mag-aral ng mabuti at huwag kalimutang
magdasal. Huwag mawawalan ng pag-asa. Mahaba at
matarik ang daan patungo sa pagiging isang CPA,
ngunit walang imposible basta't magtiwala ka lang. At
ang paglalakbay na ito ay nagslslmula ... NGAYON.
- Prof.James Cristopher D. Domingo, CPA
PASASALAMAT
lsang taos pusong pasasalamat a ng aking iniaabot sa
mga sum us u nod para sa lahat ng kanilang tulong, suporta, at
pag-gabay sa may akda:
• Dean Minerva Cruz, UST- AMV College of Accountancy
• Prof. Patricia Empleo, UST Faculty Member
• Prof. Chris German, UST Faculty Me mber
• Prof. George Ja mes, Dept Chair, UST-BSA
• Prof. Earl Garcia, Dept Ch air, UST-BSMA
• Prof. Mercedes Hinayon, UST Faculty Member
• Prof. Josefin a Beticon, UST Faculty Member
• Prof. Ernesto Co, UST Faculty Member
• Prof. Mercy Orfiano, UST & PUP Faculty Member
• Prof. Al Berbano, Department Chair, BSA, Miriam Col.
• Dean Nenita Robles - UST & PUP Faculty Membe r
• Dean Apolinario Bobadilla - CPA Reviewer - PRTC
• Mr. Henry Ong - Accounting Consultant, NIAT
• Ate Lisa - Conanan Bookstore
• Mang Pol - Inter Campus Trading Bookstore
• Mang Edie - Lares Bookstore (CPAR)
• Mang Marvin - FEU Cooperative Bookstore
• Maam Nida - PinkGold Bookstore
8 9
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
• Kristian Earl Montejo, ang graphic artist para sa ating cover
• Sa aking mga magulang at mga kapatid, sa kanilang !aging
pagsuporta sa aking mga ginagawa;
• Sa aking kasintahan, sa pag-intindi sa akin habang ginagawa
ko ang manuscript ng librong ito;
• At higit sa lahat, sa ating Poong Maykapal. sa paggabay sa
may-akda sa daang kaniyang tinatahak.
Muli, maraming maraming salamat po.
PATOTOO
"Maganda yung book kasi pinasimple at pina-enjoy niya
ang pag-aaral ko ng Accounting. Hindi mo namamalayan,
natututo ka na at nakarami ka na ng pages kasi hindi s iya
boring basahin. For m e, the most effective way to learn is to
enjoy what you read. And that is what the book offers. This
book has -a unique but effective approach in teaching
Accounting."
- Francis Angel L. Reyes, CPA
TOP 4 - October 2009 CPA Board Exams
Magna cum Laude Graduate, UST
SGV Associate Auditor
"Sir, I have just read the Preface of your Financial
Accounting 1 book. The contents a re so good as humors are
affixed. I look forward to finish the book ASAP since it
caught my attention through your style. May I also ask sir if
you also have a version for Financial Accounting 2? Me and
my classmates a re looking forward to it. Thank you and
congratulations for the job well done."
- Cristopher Gumban
BSA Student - NCBA
"Sir JC, maraming salamat po sa pagsulat ng books nlnyo
kasl tamad po talaga akong basahin yung book namin sa
 Hairy Potter A Ki11dergarte11 Approach Volum e 1
Hairy Potter A K/11dergarte11 Approach Volume 1
WARNING:
Iba pang libro ng Author: RATED PG

Kindergarten Approach Series (Textbook) The following pages are not suitable for very young
Volume 1 - Accounting Process "Hairy Potter" audiences. Accounting terms and computations may cause
Volume 2 - Mercha ndis ing & Ma nufacturing "Bentahan" permanent bleeding in your cerebrum, cerebellum, pons
Volume 3 - Pa rtnership Accounting and medulla oblongata. (yah sure.)
Volume 4 - Corporation Accounting
Professorial Guidance is recommended.
Ang Finaccasimpleng Aklat sa Financial Accouting (Makinig ka pa rin sa iyong Prof. Siya pa rin ang the best.)

Ultimate Accounting Reviewer Series (Q & A) This book is not recognized by BFAD and MTRCB as
Book 1 - Bas ic Accounting Process a legal basis in studying Basic Accounting. This should only
Book 2 - Basic Accounting for Merchandisi ng & Manu facturing be treated as a fiction book, in the likes of Thumbelina,
Book 3 - Basic Accounting for Partne rs hips Cinderella, ang lbong Adarna at Pugad Baboy.
Book 4 - Basic Accounting for Corporations
In any case there will be a conflict between what is
Available at: written in this book and what your professor has taught
PinkGold Bookstore (UST Carpark), you, your professor's side will and shall always prevail.
Conanan Bookstore (UE-Recto & NCBA),
InterCampus Trading (PSBA-Manila}, NO QUESTIONS ASKED.
Lares Bookstore{CPAR},
FEU Cooperative Bookstore (FEU Morayta) Read at your own risk. The writer is not liable for
damaged brain cells resulting from constant readings of
lsang ka ra ngalan para sa akin ang makilala ang
this book. In any case of wrong spelling and wrong
mga mambabasa ng aking mga libro. Ang kanilang mga
testimonials, comments, suggestions, at simpleng mensahe interpretation of your lessons, insult your author. The
ng pasasalamat ang nagbibigay sa akin ng inspirasyon na contents of this book is based on pure " barberism".
gumawa at maglathala ng mga librong tulad nito.
And lastly, read this as if you are just reading
Upang maipaabot ang inyong mensahe, i-text ang komiks.
"HAIRY POTTER_Pangalan_Eskwelahan_ Mensahe"
HAVE FUN!
at ipadala sa 0927-8721940. 0 di kaya naman ay i-add ang
author sa kanyang FACEBOOK account: Dahil kapag pumasa ka sa subject na ito ....
jcdomingo90210@yahoo.com.
ANG SAYA-SAYA ... ... ...... ... no?!
Maghihintay ako. Kahit gaano katagal.

14 15
Hairy Potter A Ki11<ler9arte11 Approach Volume 1
Para sa .....
Mga taong tamad magbasa ng English,
Mga walang oras mag-analyze ng English,
Mga adik sa Facebook, Twitter at PBBTeens na 'di na
nakakagawa ng assignments,
Mga gimikero at gimikera sa MOA at Trinoma na hindi
na nakaka-pag-advance reading at nahuhuli na sobra
sa mga lessons,
Mga taong laging gutom kapag nasa klase at imbes na
sa lesson naka-pokus ang atensyon e puro mga
pagkain ang nasa isip.
*****************************************
Narinig ko ito minsan sa a king prof/-
memorize atgawin mong bagong MOTTO in life:
"Many of life's failures are from people
who did not realize how close they were to
success when they gave up. So I should never let
go! Because if I fail, nobody would care. Why
should they care? Even the CareBears don't care!"
16
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
PRE-PHASE
(Preface)
*******
"Miss, anong course mo?"
Accountancy ho.
"Wow! E di malamang magaling ka siguro sa Math
ano?"
*******
Hay naku! Ilang libong beses na natin yang
narinig sa mga taong nagtatanong kung ano ba ang
ating course. Ewan ko nga ba, pero naiirita talaga ako
kapag nata-type cast tayo sa role na iyan.
Pero alam mo sa totoo lang, hindi naman
talaga kailangang magal ing ka sa Math para pumasa
ka sa Basic Accounting e. Konting common sense
lang at yung knowledge m o sa arithm etic functions
na itinuro sa iyo nung titser mo nung Grade 2 ang
kailangan mong baunin dito!
Kung tutuusin nga, wala akong maalalang
problem sa buong course curriculum ng Accounting
na gumamit kami ng exponents, logarithms, o cosine
at tangent functions. Saka papaanong mangyayari
yun e calculator na pang-sarisari store yung gam it
ko, puro plus-minus-times-divide lang ang kayang
gawin.
Bago tayo magpatuloy, isang mahalagang
tanong lang:
"Slgurado ka na ba sa kursong ito na iyong tatahakin
ng ilang taon?"
17
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Malamang hindi pa. Hindi mo pa kasi alam
kung ano ba talaga ang Accounting di'ba?
Pero malamang din, kaya ka nag-enrol sa
kursong B.S. Accountan cy e dahil gusto mo talagang
maging CPA. Kahit na ipagdulduJan pa ng nanay at
tatay mo na mag-Nursi ng ka o PT, kung ayaw mo
taJaga, waJa siJang magagawa .
Pero alam mo, hindi Jang mahalaga na gusto
mo ang isang bagay.
Dapat KA YA mo rin sya.
At yan ang mas mahalagan g tanong na sana'y
masagot mo pagkatapo s mong kunin ang subject na
ito.
"Kaya ko nga ba talaga ang ACCOUNTING? O
isa tang akong mapagpan ggap na nilalang na nag-fi-
feeling-fee lingan tang na nakakaint indi sa lesson?
Naipasa ko nga ba talaga ang subject? O
naawa na tang sa akin ang prof ko dahil pang limang
beses ko nang kinukuha ang Basic Accounting 101 at
puro "FAILED" lagi ang marka ko ?"
Kapag "KAYA KO! " ang sagot mo, e di mabuti!
IpagpatuJo y ang iyong pagJalakbay sa mundong ito.
Pero kung HINDI naman, hindi pa huli ang
lahat. May oras ka pa para mag-back out. Ika nga,
may mga bagay sa mundo na hindi talaga para iyo.
Mabuti na yung maaga pa lang e maituwid na ang
Jandas na iyong tatahakin. Mahirap pasukin ang isang
bagay na hindi naman kaya. Sa kangkunga n ka Jang
pupulutin.
Ewan ko kung papaano ka nagkaroon ng
librong ito. Maaaring nabalitaan mo ito sa friend ng
friend mo, nakita mo lang sa iyong nearest bookstore
18
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
at natuwa ka sa front cover nya, o ' di naman kaya e
ninakaw mo sa bag ng seatmate mo.
A! Kahit ano pang dahilan mo, the mere fact
na binabasa mo ito ngayon, saludo aka sa yo.
Isa kang huwaran na anak na ayaw masayang
ang pinagpagu rang pang tuition ng magula11g.
Tsang huwarang kapatid na tinutupad ang
pangakon g makatapo s sa Ateng nagtratrab aho sa
Taiwan.
0 isang kang kasintahan na gustong dumami
ang oras para sa minamaha l kaya nag-aaral ng
mabuti para hindi na mag cram pagdating ng mga
tests at makapano od na ng sine sa SM San Lazaro.
Kah it any of the above ka pa, AYOS ka KID!
Alam ko, maraming tanong ang bumabaga bag
sa iyong murang isipan ngayon. Dumaan din aka sa
PRE-PHASE (Preparato ry Phase) na nararamda man
mo . Hirap 'no? Pero iisa- isahin nating sagutin lahat
ng iyan. Kaya nga may librong ganito para ma-
PREPARE ka sa iyong misyon.
Teka nga muna, hindi ka ba nagtataka kung
bakit may ganitong kJase ng jologs na Hbro?
"Hairy Potter....at ang SIMULA ng KA TAPUSAN"?
Oo nga po. Sinong gunggong kaya ang gumawa nito?
Ako. May rekJamo?
Bakit nyo po ginawa?
19
 Hairy Potter
A Kindergarten Approach Volume 1
Bilang isang estudyante, naniniwala kasi
akong mas marami pang mahahalagang bagay sa
mundo kaysa sa pagmu -mukmok sa isang tabi sa
kakaaral ng mga librong hindi naman natin agad
maintindihan sa isang basahan lang .
Mas makakabuti na lang na tumulong tayo sa
g~waing ~ahay o ilaan ang ating panahon para sa
ating pamllya kaysa ang inuubos mo ang iyong oras
sa pagbabasa ng libro sa eskwela pero ni isang bagay
naman e walang tumatak sa kukote mo.
Oo, English nga ang ginagamit bilang standard
language in Accounting. At sa aking pagkakaalam
naka pure English din ang lahat ng Accounting book~
sa market ngayon. At syempre, naka -English din ang
CPA board exam .
Per~ ayon sa aking matagal na pananaliksik (2
hours),. .a~ing napag-alaman, na majority pa rin ng
mga F1l1p1no, ay UTAK-PINOY pa rin . Ibig sabihin
kahit na . English words and sentences ang binabasa:
ay may 1sang sector ng ating utak na tina-translate
pa rin ito sa TAGALOG, bago ito tuluyang i-process o
1-save sa memory ng brain. Tama hindi ba?
Kumbaga, ang ating utak ay isang personal
computer kung saan may mga softwares na ibat-iba.
At for sure, isang program dito yung ENGLISH to
TAGALOG dictionary/translator.
At ito rin ang reason kung bakit minsan e
isang oras na ang nakakalipas pero hindi ka pa rin
nakakalipat sa next page ng iyong binabasang English
book sa school.
E bakit po ganun, kapag nagbabasa fang aka ng mga
English novels at pocketbooks o nanonood ng English
movies sa pirated na DVD e nage-gets ko naman
agad ang gustong sabihin?
20
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volum e I
Kasi, for LEISURE lang yun. Mas mababang
level lang ng comprehension ang kailangan mo dun .
Pero sa isang TECHNICAL subject tulad ng
Accounting, kinakailangan mo ng mas mataas na
level ng pang-unawa sa ibig ipahiwatig ng mga
English accounting terms and sentences.
Kaya as of now, dahil beginner ka pa lang,
naka Pentium 1 muna ang utak mo kapag
ACCOUNTING ang pinag-uusapan .
At dahil nga medyo slow-slow ka pa, e
dadaanin natin ang mga lesson sa language na hindi
na kailangan ng transalation, ang FILIPINO. I assume
naman na nakakaintindi ka ng Tagalog no! At para
mas ok e gagawin natin syang TAG-LISH.
Dahil may mga salitang Ingles na talagang
walang kahalintulad sa ating salita . At saka para hindi
ka rin ma-bore sa pagbabasa! Don't worry. As we go
along this book, sigurado akong maa-upgrade ang
utak mo to Pentium 5 when it comes to Accounting .
Promise!
Kung wala kang naintindihan sa mga sinabi ko
sa huling dalawang pahina, ok lang. Imbento ko lang
naman yung "UTAK-PINOY" thing e. Hehe. Ang
mahalaga:
WALANG KAH/RAP· HIRAP MONG MAllNTINDJHAN ang
LIBRONG ITO.
Ok fine. E bakit po ganun yung title? Ang jo/ogs!
Nakikibasa ka lang a! Syempre hindi ko
naman yun basta gagamitin ng walang basis dba?
Pwedeng dalawa ang interpretation mo dyan:
21
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
1. Ang BASIC ACCOUNTING 101, ang kauna unahang
accounting subject mo, ay pwedeng maging SIMULA
ng iyong KATAPUSAN. Meaning, kaya ka nyang i-
BAGSAK ! (im not kidding)
2. Ang ACCOUNTING, kapag binabasa mo na ang
librong ito, e masasabi mong sobrang sisiw lang pa .
At dyan magSISIMULA ang KATAPUSAN ng "mating
aka/a" mo tungkol sa subject ng accounting.
Syempre, yung UNA ang reason ko.
joke! Syempre yung pangalawa.
Pssst! Gusto mo ba ng isang malupit na
sikretong sa iyo ko lang ibubunyag? Yung tipong
syang magiging dahilan ng iyong pagpasa sa
Accounting 101?
0 na curious ka no? Mabuti na yung malaman
mo agad yung sikreto habang may oras ka pang
nalalabi sa eskwelahan mo.
And that brings us to the sole reason kung
bakit gumawa ako ng mga books like this. To spread
the good news na naipasa lang din sa akin. The real
news about Basic Accounting.
Sabi nila, mahirap daw ang Basic Accounting.
Ang sagot ko?
00. at isa parig 00.
Mahirap sya para so mga hindi nag aaral ng lessons,
hindi gumagawa ng assignments at hindi nakikinig so
professor.
And that's the bottomline! Ang Da Vinci Code
ng Accounting!
22
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
Yun fang?!!
00!
Weh??!!
Bakit, feel mo papasa ka sa Accounting 101
kahit 'di ka nag aaral? Hindi po basic instinct ng tao
ang accounting unlike making love! (teka, bat
nasama yan?!)
Isa po syang skill! Na natututunan dito so skul.
Bakit tinuruan ka ba nung teacher mo sa
kindergarten ng debit at credit? Yan ba ang ginagamit
ninyo sa bahay pag nagluluto kayo? Naririnig mo ba
yang pinagtsitsismisan sa barberya, tindahan at
binggohan sa may kanto?
HINDI!
Maswerte nga ang mga nanggaling sa mga
H.S. na kasali sa curriculum nila ang accounting e. At
least may background na sila. Pero syempre hindi pa
rin nila alam lahat. E 'di sana hindi na sila nag college
'di ba kung naituro na pala lahat dun!
But saying ACCOUNTING is SOOOO easy is
EASIER said than done.
It entails lot of patience, perseverance and the will to
survive.
Huh?!
In short, e kahit konti naman e mag effort ka
rin.
MAG ARAL KA NAMAN KASI!
23
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I

Dahil hindi ito parang isang kutsara ng kaning

kapag isinubo mo at mainit, kapag napaso ay pwede
mo syang iluwa.
Translation:
Hindi sya ~poon Feeding /ang.
Huwag nang umasa sa katabi. Bakit hanggang
sa pagtanda mo ba e sa kanya ka pa rin aasa? Sa
kanya ka pa rin hihingi ng pambili ng ipapadede mo
sa iyong mga supling? Maging independent ka naman
na hoy!
Palamon na nga tayo sa bahay, hanggang sa
school ba palamon pa rin tayo ng katabi? Magbago ka
na. Kasi baka yun dati mong kinokopyahan e malito
din sa accounting kapag 'di rin sya nag aral.
Teka nakaraming pages na tau e ni isang
lesson e wala pa akong naituturo sa iyo a. Malamang
hindi ka naman nag-avail nitong book na ito para
magbasa lang ng mga kabarberohan ko 'di ba?
Nakatagalog na nga to , alangan namang kahit
papaano 'di mo pa rin maintindihan.
Hoy , 'di ko inaalipusta ang reading
comprehension mo a!
Ang sa akin lang, maiintindihan mo ba ang
accounting definition ng terms li ke "deferred tax
asset, credit memorandum, unamortized bonds
payable at equivalent units of production " ng agad
agaran ? 'Di ba hindi naman?
Kaya nga may libro like this e.
It would like to save you from wasted time and
too much burned calories thinking of the interpretation
of the definition of that accounting term.
"Yun long palayung ibig sabihin nung lokong term na
yun! Andami pang paligoy ligoy! Letche!"

0 siya mag-start na nga tayo. Alam ko Get what I mean?

namang gigil na gigil ka nang maging isang future
Certified Public Accountant. Basta ito lang ang iyong Pagkatapos mong mag advance read ing e
laging pakakatandaan: · pumasok ka sa Accounting class mo. Oo .
Importanteng pumasok ka sa class mo at hindi yung
MADALI tumatambay ka sa coffee shop, Internet cafe at
lang ang Accounting. bilyaran ng class hours.

Makinig ka sa Prof mo. Kah it asiwa ka sa

Here's the deal: kanya at inaantok ka sa pagsasalita nya e pag-
tiyagaan mo na . Sa kanya ka rin naman luluhod at
Mag-aral ka ng lessons mo before entering magmamakaawa para ipasa ka nya balang araw.
your Accounting class. Read the prescribed book of
your professor at basahin ang topics beforehand . At saka kahit kelan , walang pwedeng pumalit
o mag su bstitute sa amount of knowledge na ituturo
Kung dumudugo na yung utak mo dahil 'di mo sa iyo ng mga profs.
maintindihan yung mga English terms at processes na
ginagamit dun, itong Hairy Potter muna ang basahin Hindi ko pwedeng isulat dito ang lahat ng
mo, tapos saka mo balikan yung book na talagang slnasabi nila sa atin sa classroom dahil aabot ng ilang
ginagamit nyo sa klase. llbo ang pages nito pag nagkataon. Saka ' di naman

24 25
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
ako stenographer sa korte no! Summary lang po Mahirap lang talagang labanan ang tukso ng
itong book na to. pagbubulakbol kaya napapabayaan ang subject. Kaya
tuloy natatambakan ka ng aaralin at hindi mo na
So always remember: alam ang uunahin mo.

Profs milk is still best for babies like you.
Isapuso rin ang 7 steps to study Accounting:
1. Mag advance reading ng lesson para bukas.
2. Pumasok sa klase.
3. Makinig kay Maam at Sir. Huwag managinip ng
gising.
Lahat naman ng bagay , MAHIRAP sa umpisa
'di ba? Sa lahat ng bagay ' di ba? As in LAHAT, 'di ba?
( hehe} Sabi nga nila, dapat dadahan-dahanin mo lang
sa umpisa. Huwag bibiglain , baka dumugo....... ang
utak mo.u
In just a short while, papasok ka na sa
masayang mundo ng accounting . Hindi lang ito basta
puro debit at credit at paggawa ng worksheet (twice
pa nga Jang akong nakakahawak nun e). Ma raming
bagay pa. MARAMI pang iba.

4. Pag-uwi sa bahay, gawin yung assignment. Kaya samahan ninyo ako , habang inililibot ko
kayo sa makulay, maaksyon, at kapanapanabik na
5. Pagkatapos, isapuso mo yung naging topic ninyo mundong puno ng MAJIKA
for the day.

6. Then, lumapit ka sa telepono, i-angat ang phone,

I-dial ang number ng bahay ng
Accounting !
sweetie/cutie/ boylet/baby mo, kumustahin sya, bola
bolahin pa, exchange sweet nothings, mag "gudnyt! ",
"ingats!", at "labs yu! " sabay may "mwah" pang Welcome to our World. Lets get it on !
kasama . Syempre naman! Tama bang kalimutan ang
laviduduts para sa lang sa isang subject! Hell no! (
Kung member ka ng Samahang Malamig at Grupong
Tigang, skip this step and proceed to next number.)

7. Start back at one.

As simple as that! Paulit ulit! At para hindi

boring, every month ay palitan mo yung kausap mo
sa step # 6. Kung mabilis kang magsawa, e 'di
weekly! u

Siguro naman ngayon ay nasa right frame of CHALLENGE ACCEPTED

mind ka na para aralin ang accounting. I repeat, hindi
sya mahirap aralin!

26 27
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
TABLE OF CONTEMPTS
(mala Grade 1 approach)
Chapter 1 Ang Pinag-ugatan
Accounting
Dito mo malalaman ang pinagmulan ng
paghihirap mo ngayon. Kung sino ang may salang
nag-imbento ng subject na ito.
Chapter 2 - Negosyo ATBP!
Matutuklasan mo naman sa kabanatang ito
ang iba't ibang FORMS and lYPES of businesses.
Ganun din kung ano ang kanilang SOURCES OF
CAPITAL.
Chapter 3 - ACCOUNTING , ano ka nga ba?
Malalaman mo na rito ang DEFINITION ng
Accounting, CAREER FIELDS ng isang Accountant,
Different AREAS of Accounting , at ang kanyang mga
REGULATORY BODIES.
Chapter 4 - Gabay sa Paglalakbay
Sa lahat ng gagawin mo, dapat ay may
GUIDELINES at CONCEPTS na gumagabay sa yo.
Alamin ang Accounting Framework, GAAP at ang iba't
ibang THEORIES and ETHICAL STANDARDS na ina--
apply ng isang Accountant.
Chapter 5 - The BASIC ACCOUNTING PROCESS
Ang TOTOONG SIMULA ng LESSON
28
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Mag uumpisa na ang SERVICE business na
hahawakan natin. IKAW na ang Accountant ng isang
kumpanya! Kailangang malaman mo na kung ano ang
ASSETS, LIABILITIES at OWNER'S EQUilY dahil ito
ang iyong FOUNDATION . Alamin ang mga LESS<?NS
ng that will start it all! Ang 1 + 1 at ABC ng Accounting.
A MUST READ!
Chapter 6 - KUMIKITANG KABUHAYAN
Nag start na ang negosyo natin. Pumapasok
labas na ang pera sa ating kaha de yero! Ano ang
epekto nito sa ating kumpanya? Alamin!
Chapter 7 - THE ACCOUNTING CYCLE -
SAMPUNG STEPS NA PAULIT ULIT
Ito na ang TECHNICAL part ng pagiging isang
Accountant. Malalaman mo na ang laging ginagawa
ng isang BOOKKEEPER. Heto ang 10 steps :
7.1 - JOURNALIZING
Sa wakas! Malalaman mo na rin kung paano
ang tamang pag DEBIT at CREDIT!
7.2 - POSTING
Ito- total m o lang ang mga na journalize mo !
7 .3 - Make the TRIAL BALANCE
Ito-total mo lang ang na post mo !
7.4 - Make the WORKSHEET (Including the
necessary ADJUSTMENTS)
At makakahawa k ka na rin nung papel na
maraming linya.
7.5- Prepare the FINANCIAL STATEMENTS
Gagawa ka na ng Balance Sheet, Income
Statement, at bp.
7 .6 - Journalize and post the ADJUSTING ENTRIES
29
 Hairy Potter A Ki11dcrgart e11 Approach Volume 1
!record ang hind i pa nairerecord. I tama ang
hindi pa naitatama. Masaya to!
7 . 7 - Journalize and post the CLOSING ENTRIES
~atapos na ang taon kaya da pat ay gawin na
1to. Walang ka effort effort.
7 .8 - RULING
Ang pinakamadali sa lahat ng step. Magdro-
drawing ka lang ng line. Promise !
7. 9 - Make the POST CLOSING TRIAL BALAN CE
Tulad din nung nasa step 3. May effect na nga
lang yung nasa step 6 and 7.
7 .10 - Make the REVERSING ENTRIES
Ginagawa sa start ng panibagong taon
upang mai- ready ang records ng kumpanya .
************************************
Whew!
Mu kha bang mahaba? Mukha lang. Pero kung
babasahin mo lang ang laman ng librong ito na
~arang .nagbabasa ka lang ng pocketbook, you'll
:1nish this in no time. Yung totoong Harry Potter nga
1lang araw lang tapos mo na e!
Tandaan, read this book with NO PRESSURE.
Huwag mo gaanong laliman ang pag -analyze mo
da~1I baka malunod ka. SIMPLE lang po ang mga
topic na to.
Sa dulo ng ibang chapters ay may inihanda
akong mga exercises. Try to answer honestly to
gauge your real understanding of the lesson before
m oving on to the next chapter.
Tandaan din na sa Accounting ,
"IT'S NOT BAD NA ALAM MO LAHA T."
30
A Ki11dergarte11 Approach Volume 1
Hairy Potter
Dahi l baka yung isang bagay/ item/lesson na
hindi mo alam ay siya pang mag ing mitsa kung bakit
hindi mo masasagot ang buong t est. Kaya itanim sa
inyong mga puso ang mga sumusu nod na aralin.
Ito ang pinaka- BASI C sa lah at. Umasa kang
magagamit mo ang mga matututunan mo dito sa
matagal na hinaharap .
Hinalugad ko noon ang buong Recto pero
never akong nakahanap ng Tagalog book sa
Accounting .
Kaya dahil hindi ako nakahanap, gumawa na lang ako.
This book came into existense because of the
need for a new approach ( BARBERONG APPROACH!)
in enticing "lazy" and "carefree" students to at least
give "extra " time in studying their lessons, especially
t hei r Accounting subjects. Dahil sabi nga ng isa ko
pang prof dati :
"The DIFFERENCE between being ORDINARY and
EXTRA ORDINARY is t he little EXTRA."
Bulatlatin at basahin ito habang naghihintay
ng sundo, kapag nasa loob ka ng sinehan at palabas
ay isang walang kwenta na pelikula , o panghimagas
pagkatapos kumain.
So sit back, relax at magbasa ng iyong
mapipil itan g maging paboritong libro, at least for this
sem , ang HAIRY POTTER at ang SIMULA ng
KATAPUSAN.
Dahil sabi nga ni Bruce Wayne ....
It's not who you are underneath but it's what
underwear you wear and WHAT YOU DO THAT DEFINES
YOU.
AND SO IT BEGINS.....
31
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Chapter 1
Ang Pinag-ugatan ng
Accounting
(History ofA ccounting)
In the beginning, God created the sun, the moon,
the stars, and everything else around us. He saw that
all things are bright and beautiful. So he declared the
seventh day as a DAY ofREST. But then someone named
Luca Pacioli created ACCOUNTING , and from then on,
we NEVER rested. ii
Na-receive ko lang minsan ang text na iyan sa
aking cellphone. Joke lang, pero "somewhat true".
Siyempre nung unang panahon ay wala pa namang
formal Accounting procedures.
Pero ang first traces ng Accounting Systems
ay natagpuan sa Babylonia, Greece, Egypt at Assyria
noong mga taong 2000 B. C. to 3500 B.C. Wala pa si
Jesus sa mundo ay may Accounting na. Ginagamit
ito noon ng mga Pharaoh para sa pangongolekta nila
ng kanilang taxes.
Dahil hindi pa laganap ang paggamit ng papel,
sa mga "clay tablets" pa iniuukit ng mga sinaunang
tao ang mga bagay na kailangan nilang tandaan
tungkol sa kanilang mga negosyo.
May natagpuan ring bakas ng Accounting
noong 11th century sa panahon ni William the
Conqueror.
Si Fr. Luca Pacioli, isang Franciscan monk, ang
tinaguriang "Father of Double Entry Bookkeeping " . Ito
ay napatunayan base sa kanyang librong isinulat
32
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
noon 1494, ang '"'Summa de Arithmetica,
Geometria, Proportioni et Proportionalita " .
Ngunit lingid sa kaalaman ng karamihan, si
Benedetto Cotrugli na taga Naples, Italy ang
sinasabing sumulat ng kauna-unahang Accounting
book noong 1458. Ang kanyang libro ay may
pamagat na " On Trade and the Perfect
Merchant", at tinalakay na rin nito ang Double Entry
Bookkeeping. Ngunit ang librong ito ay nailathala
lamang noong 1573.
Noong 15th century, madalas din magamit
ang Accounting ng mga Italian merchants. At sa
kanila rin na-derived ang accounting terms na Debit
at Credit. Pagkatapos lamang ng 16th century kung
saan nagkaroon ng malaking advancement sa
larangan ng Accountancy.
At ngayong 21st century, mas lalong napansin
ang pag-develop ng Accounting systems sa tulong ng
teknolohiya tulad ng computers, Internet at iba pa.
Tunay ngang ang Accounting ay unti-unting
nag-evolve mula sa isang simpleng debit at credit sa
isang complex na system ngayon. Malaki ang
naitulong nito sa pag-unlad ng komersiyo at
sibilisasyon ng buong mundo.
Tu nay ngang ACCOUNTING -
Challenging the Test of Time.
Noon, Ngayon , at sa Hinaharap.
At hanggang may perang umiikot sa kamay ng
bawat nilalang, umasa kang
ACCOUNTING IS HERE TO STAY.
33
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Chapter 2 -
Negosyo A TBP!
(Business)
Negosyo. Pwedeng sari sari store, karinderya, o
bookstore. Pag-mamanicure. Pag gawa ng tsinelas.
Pagbebenta ng laman.
(manok, baboy, at baka... ano bang aka/a mo?}
Kahit anong bagay na pwede
pagkakitaan ng pera, maituturing itong
business.
Bakit nga ba ang tao ay nag-nenegosyo?
Simple lang. Para magkaroon ng profit o kita.
Alangan namang magpagod sa kakatrabaho tapos
"thank you " lang ang kapalit 'di ba?
Kailan ba masasabing may profit o kita?
Syempre, kung ang bumalik sa iyong pera ay mas
malaki sa una mong nagastos o na- invest. At habang
tumatagal na nagiging profitable ang ating negosyo,
may tsansa na ang ating negosyo ay mag-expand.
For this chapter, I will discuss to you the :
A. Three Forms ofBusiness Organization
May tatlo tayong form kung paano itinatayo
ang isang business. Tingan at i -analyze ang structure
ng bawat form.
34
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
1. Sole Proprietorship
- isang business kung saan ang may-ari ay
iisang tao lamang. Siya lang ang nagpapakasasa sa
kinikitang pera ng kanyang negosyo . Wala syang
kahati. Kalim itang maliliit lang na negosyo ang
naitatayo kapag sole proprietorship. Halimbawa ay
beauty parlors, bakery, barberya, at patahian.
2. Partnership
- isang business kung saan ang may-ari ay
dalawa o hig it pang tao. Ang tawag sa bawat kasali
mong
ay partner. At dahil hati hati sila sa investment, hati
isang
hati din sila sa kita. Ganun din sa pag kakalugi.
May advantages ang pagtat ayo ng partnership
instead of just a sole one, in the sense na mas malaki
ang pwede ninyong maging investments. Syempre, 2
or 3 heads are better than 1.
Ngunit may disadvantages din ito. Ang
pagkakaroon ng maraming partners ay maaaring
pagsimulan ng hindi pagkakaunawaan sa
pamamalakad ng business . Ang pag- withdraw,
pagkalugi, o pagkamatay ng isang partner ay enough
reason na upang ma-d issolve ang partnership na
iyon .
Isa pang disadvantage ay ang pagkakaroon ng
unlimited personal liability ng bawat partner. Ibig
sabihin, kapag nalugi na ang kumpanya at marami pa
itong utang na kailangang bayaran , pwedeng habulin
o kunin ng pinagkakautangan nila , maging ang
personal na pag-aari ng isang partner.
Gayundin, ang isang partnership (except
general professional partnerships like law and
accounting firms) ay kailangang magbayad ng income
tax base sa kanyang kita . Ang sole kasi, hindi na
35
Hairy Patter
A Kindergarten Approach Volume 1
kailangang magbayad ng hiwalay na income tax for
that business venture.
3. Corporations
- isang business kung saan ang may ari ay at
least 5 tao. Ang tawag sa mga may-ari nito ay
stockholders. Ang pag- mamay- ari nila ay base sa
kanilang pinanghahawak ang shan..s of stock. Ito
mina-manage ng tinatawag nilang mga Board of
Directors.
Ang mga advantage nito ay ang pagkakaroon
ng mdlaking amount ng investment (syempre 5 or
more e), possible indefinite life (50 years na pwede
uling i-apply for another 50 years kapag natapos na
ang term) at ang limited liability ng mga stockholders
nito.
Meaning unlike partnerships, kung ano lang
ang ininvest mo, haoggang doon na lang ang
pwedeng mawala sa iyo in case na malugi ang
corporation. Safe. dito ang personal belongings mo.
Yun nga lang, ang disadvantage naman nito
ay mas marami ang legal and tax requirements at
nire- regulate pa siya ng gobyerno gamit ang sangay
nitong SEC.
Ting in mo, anong mas ok sa tatlo?
B. Three Ty pes of Business Operations
Depende naman sa magiging owner kung
anong klase ng negosyo ang itatayo niya. Mayroon
siyang tatlong pwedeng pagpilian :
36
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
1. Service Business
- ang pinakasimple sa tatlo. Ang main product
na ibinibenta niya ay ang serbisyo nito. Halimbawa
ay mga hotels, schools, airlines, travel agencies,
barberya, at massage services.
2. Merchandising Business
- bumibili sila ng mga ready for sale goods sa
isang supplier at ibebenta nila ito at a higher price sa
customers. Retailers ang ibang tawag sa kanila.
Halimbawa ay mga sari-sari store, bookstore,
drugstores, at supermarkets.
Kung anong itsura nila ito nabili, yun din ang
itsura nung ibinenta na uli ito. Ang nagbago lang ay
sa selling price (syempre mas mataas).
3. Manufacturing Business.
- bumibili muna sila ng mga raw materials sa
supplier, padadaanin ang mga ito sa isang conversion
process, at saka pa lang ibebenta ang panibagong
finish product sa customers nila.
Halimbawa ay ang mga pagawaan ng damit,
pagawaan ng sapatos sa Marikina, at mga food
processing factories ng Purefoods.
Kung anong itsura ni la nabili ang raw
materials, e hindi na ganun ang itsura nung finish
product na ibebenta nila.
C. Sources of Capital
Ano nga ba kasi ang capital? Ang capital ay
ang mga investments na pumapasok sa ating
37
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
business at ito ay magagamit natin sa pagsisimula ng
ating negosyo .
Pero kanino nga ba pwede manggaling ang
capital ng isang negosyo?
1. Owner
- syempre sa may-ari mismo! Kukuha siya
mula sa kanyang mga personal na pag-aari (personal
assets) at ito ay ii- invest niya sa kanyang bagong
negosyo.
2. Lenders
- kapag bitin ang personal resources ng
ow~er, pero gusto na nya agad mag-expand ang
business, maaari muna syang humiram ng capital
mula sa ibang tao o sa bangko. Ang papasok na
capital in this case ay ang personal assets ng ating
mga creditors. Pero syempre, ang utang na ito ay
kailangan ding bayaran ng owner in the future.
And that's all for Chapter 2! Now you know
what BUSINESS IS ALL ABOUT.
38
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume J
Chapter3
ACCOUNTING ,
Ano ka nga ba?
Ayon sa alamat (hehe), ang ACCOUNTING raw
ay · isang activity that m easures, processes, and
communicates information about the financial
condition ng ating negosyo. It m easures business
activities, processes the information into reports, and
communicates the results to decision makers.
Ibig sabihin, ang ACCOUNTING ay ang syang
" Language of Business" . Ang mga relevant
informat ion na makukuha along the way ang syang
gagamitin ng mga users sa kanilang decision making .
Ngunit sa mababaw at napakasimpleng
definition nito pa ra sa akin:
"Ang ACCOUNTING ay binubuo ng mga iba't
ibang gawain o steps na ang tanging hangarin ay ang
makapaglabas ng TAMA at ACCURATE na BASEHAN o
RECORDS, na kahit kailan gustong tingnan ng kahit
sino mang stakeholder o user, ay maaari nya itong
magawa at masa-satisfy ang kanyang
pangangailangan ng nararapat na INFORMATION."
I kaw bilang naatasang maging accountant ng
k umpanya, tungkulin mong i- maintain ang records
nito, i-update ito kung kinakailangan , at maglabas ng
mga nauukol na finan cial reports sa dulo ng taon .
Ang mga t atlong bagay lang na ito muna ang
dapat mong tandaan bilang iyong tungkulin sa iyong
bagong trabaho.
RECORD. UPDATE. REPORT.
39

Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Matulog ka na sa trabaho pag natapos mo na
yan. i.i
Parehas Jang po ba ang Accounting at Bookkeeping?
Hindi. Ang Bookkeeping ay parte lamang ng
Accounting. Isa lamang niya itong aspeto. Ang
Bookkeeping kasi ang "procedural" o "mechanical" na
aspect ng Accounting . Paulit ulit lamang ang
ginagawa dito.
Hindi tulad ng isang Accountant, hindi
inaasahan ang Bookkeeper na maa-analyze o mai-
interpret niya ang financial statements na kaniyang
ginagawa. Samakatuwid, mas malawak ang "scope"
ng trabaho ng lsang Accountant kaysa sa isang
Bookkeeper.
Dahil ang librong ito ay tungkol sa kauna-
unahang subject mo sa Accounting, inaasahan na
magiging magaling ka na Bookkeeper pagkatapos
mong basahin ang librong ito.
For this chapter, I will also discuss to you the:
A. Career Fields in Accounting
Ang Accounting ay nahahati sa apat na Major
Fields. Ikaw bilang isang accountant ang bahalang
mamimili kung saan ka magco-concent rate. Tulad din
yan ng Medicine na may Gynecology, Surgery,
Pulmonary, at iba pa.
1. Public Accounting
- ang m ain customer mo rito ay ang publiko.
Kahit sino ay pwedeng kumunsulta sa iyong serbisyo.
40
Hairy Potter A Kindergarten Ap proach Vol ume 1
Isa ka dapat licensed CPA. Pwede nilang hingin ang
iyong payo bilang external auditor, tax consultant o
business consultant.
Ilan sa mga kilalang Public Accounting fi r ms
ay Joaquin Cunanan Co., Punongbayan and Araullo
Co., at SGV Co. o Sycip, Gorres, Velayo & Company.
Kung saan ang Velayo na tinutukoy rito ay si Alfredo
Velayo, isang Tomasino, ang taong sa kanya
ipinangalan ang isang college sa UST, ang Alfredo M.
Velayo College of Accountancy.
2. Private Accounting/ Commerce and Industry
- ang main customer mo rito ay isang
particular na tao o kumpanya . Limitado lang sa kanila
ang iyong serbisyo. Ina-assume mo ang trabaho
bilang bookkeeper, controller, budget officer, internal
auditor, o cost accountant.
Halimbawa rito ay ang daan daang CPA's na
empleyado ng malalaking kumpanya tulad ng San
Miguel, Smart at Nestle.
3 . Government Accounting
- ang main customer mo rito ay ang gobyerno
natin mismo. Kailangan nila ang serbisyo ng isang
accountant sa iba't ibang agencies ng gobyerno
tulad ng BIR, SEC, Commision on Audit (COA) at
Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).
4 . Research and Education I Academe
- ang main customer dito ay ang mga
estudyante. Ang isang accountant ay pwedeng
maging professor, researcher, o CPA reviewer. Pero
kung mga tatamad tamad at walang interes mag-aral
41
Hairy Potter A Ki ndergarten Approach Volume 1
rin lang naman ang mga magiging estudyante mo,
magtinda ka na lang ng fishball sa kanto at baka
matuwa ka pa.
B. Different Accounting Areas
Ang bawat field naman ay nahahati pa sa iba't
iba pang areas. Ito ay ang mga specific jobs na
pwedeng mai-assign sa iyo.
1. Basic Accounting or Bookkeeping
- ang pinaka-simpleng trabaho ng isang
Accountant. Ito ay ang routinary at ma-sistemang
pag-record, pag-classify at pag -summarize ng lahat
ng mga business transactions na nangyari sa isang
kumpanya. Ito ay ang procedural aspect ng
accounting. Dito sa area na ito nakatutok and mga
lessons na pag-aaralan mo sa Accounting 101.
2. Financial Accounting
- ang area na ito deals with the preparation
and interpretation of financial statements. Ito ay ang
mas specific na pag- aaral sa bawat component ng
balance sheet at income statement.
3. Cost Accounting
- ang emphasis nito ay nakatutok sa more
specific cost determination ng bawat produkto, cost
analysis, at cost control.
42
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
4. Managerial Accounting
- nakatutok ang area na ito sa pag-assist sa
mga managers regarding sa planning, controlling at
decision making regarding sa operations at resources
ng ating business.
5. Government Accounting
- ito ay ang pag-aaral tungkol sa kung
papaano ire-record ang allocation ng budget ng
gobyerno para sa mga proyektong nakalaan sa
mamamayan . Hind i dito tinuturo kung paano ang
pangungura kot at paglustay ng kaban ng bayan .
6. Auditing
- ito ay ang masistemang verification at pag-
aanalyze ng iba't ibang accounting records ng isang
kumpanya upang masiguro ang fairness ng
presentation nito. Layunin nitong hanapin ang mga
loopholes at errors .
Ang topic na ito, na syang karaniwang
pinakahuling subject na kukunin mo sa BSA Program,
ang sinasabing pinakamahirap sa lahat ng accounting
subject dahil ia-apply mo na rito ang natutunan mo
sa LAHAT na mga nauna mo pang Accounting
subjects.
Mayroon pang ibang areas tulad ng Tax
Accounting (pag-alam ng tamang tax na dapat
bayaran) , at Accounting Information Systems (
pag-gamit ng computers softwares).
43
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

C. Different Regulatory Bodies vital sa accounting profession . Bumubuo sila ng iba't

Kung ang ating mga movies at television
shows ay may MTRCB, ang ating mga sasakyan ay
may LTO, at ang ating mga palengke ay may DTI,
syempre ay meron ding mga agency na namamahala
sa takbo ng accountancy profession sa Pilipinas.
Sila ay ang :
ibang committee na nagso-solve sa mga bagong litaw
na problema o discrepancy sa standards ng bawat
field of specialization.
Inaayos nila ito sa pamamagitan ng paglalabas
ng mga bago at nasang-ayunang standards. Ang
pinakasikat sa mga committee na nabuo nito ay ang
FRSC.

4. Financial Reporting Standards Council (FRSC)

1. Professional Regulation Commission (PRC)
- isang committee ng PICPA. Ang lumang
- isang sangay ng gobyerno na in-charge sa tawag sa kanya ay ASC. Ito ang authoritative body sa
pagbibigay ng lisensya at pag-reregulate ng iba't pag-establish at pagdevelop ng mga panibagong
ibang propesyon tulad ng Medicine, Eng ineering, standards na sinusunod dito sa Pilipinas. Ang mga
Nursing at syempre, Accountancy. standards ay ini-issue ni la in the form of bulletins o
pamplets at ito ay collectively called t he Philippine
Financial Reporting Standards o PFRS.
2 . Professional Regulat ory Board of
Accountancy (PRBOA) Mula noon ay marami nang nailabas na PFRS.
Ang dating tawag nga sa PFRS ay SFAS o Statement
- naka-under ito sa PRC. Ito ay ang specific na of Financial Accounting Standards. Nauna rito ang
in-charge sa pagre-regulate ng Accountancy SFAS # 1 (malamang!) na t ungkol sa Presentation of
profession sa Pilipinas. Sila ang naglalabas ng mga Financial Statements.
professional at ethical standards at sila rin ang
bahalang mag-conduct ng CPA licensure Sa mga PFRS na ito napapaloob ang iba't
examinations. ibang rules na ina-apply sa accounting. Ang specific
lesson about sa mga PFRS ay sa higher accounting na
Ito ay binubuo ng isang Chairman, at anim na lang inaaral. Ang ibang mga rules and assumptions
members. Mula sa anim na members ay mamimili sila na ina-apply sa Accounting ( which we will discuss
ng isang Vice-Chairman. Ang Pangulo ng Republika extensively sa Chapter 4 ) ay collectively called the
ng Pilipinas ang siyang namimili ng mga magiging Generally Accepted Accounting Principles o GAAP .
kasali sa BOA.
Tandaan, ang GAAP ay grupo ng rules, at hindi
ng tao, ok?
3 . Philippine Institute of Certified Public
Accountants (PICPA)

- isang grupo kung saan ang mga miyembro

ay puro CPAs. Sila ang umaayos sa mga issues na

44 45
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

5. International Accounting Standards Board 2. Dapat ay mayroon kang Good Moral

(IASB) Character. Maipapakita mo ito sa
pamamagitan ng pagkuha mo ng iyong
- sila naman ang in -charge sa pagre-regulate NBI Clearance. Kaya dapat behave ka lagi.
ng accounting sa buong mundo, at syempre, kasama
dyan ang Pilipinas. Ang goal nila ay ang pag-establish 3. Kailangan ay graduate ka ng Bachelor of
ng mga standards na susundin ng bawat bansa. Science in Accountancy. Hindi
papayagang kumuha ng exam ang
Dito na rin ibinabase ng ating FRSC ang graduate ng ibang course, kahit na ito ay
kanilang mga inilalabas na bagong standards, hindi may relasyon sa Accounting tulad ng BS
tulad nung dati na sa US standards naka-base. Ang Financial Management, BS Accounting
tawag naman sa ini- issue nila ay International Technology, o BS Management Accounting.
Financial Reporting Standards (IFRS) . Kaya dapat pumasa ka sa qualifying exam
ng school ninyo o di kaya naman ay ma-
maintain mo ang retention grade na
~ Dahil ang Accounting ay maituturing na isang kailangan .
"Profession", may batas po bang ginawa para dito?
4. Hindi ka dapat napatunayang "guilty" sa
A: Ginawa ng ating mga mambabatas ang Republic isang kasalanang moral ( moral
Act 9298 o ang Accountancy Act of the Philippines. turpitude) tulad ng adultery o pakikiapid.
Hangad nito na ma- regulate hindi lamang ang Moral Lesson: Kung may balak kang
Accounting education sa Pilipinas, kundi maging ang magi ng CPA at hindi ka kuntento sa iisang
CPA Board Exams at ang "practice" ng Accounting minamahal, huwag ka munang mag-
Profession dito sa ating bansa. asawa. Ang mga kasal lamang ang
maaaring kasuhan ng adultery o
concubinage.

~ Ano po ba ang mga qualifications bago ako makakuha ng

CPA Board Exams?
Kailangan mong maipakita na mayroon ka ng mga
sumusunod:
1. Ikaw ay isang Filipino citizen . Ayon sa
Philippine Constitution, tanging mga
Filipino citizens lamang ang maaaring
makapag-practice ng mga professions dito
sa Pilipinas. Hindi naman nabanggit ng
batas kung dapat ay natural born o
cesarean ka dapat pinanganak.
~ Kailan po ba ginaganap ang CPA Board Exams at ano
ang mga subjects na kailangang kunin?
A : Ito ay ginaganap tuwing May at October ng bawat
taon. Ang pitong subject sa CPA Board Exam ay
kukunin ng apat na magkakaibang araw. Tig-
dalawang subject sa unang tatlong araw, at isa sa
huling araw .
Ito ang mga subjects sa CPA Board Exam:
1. Theory of Accounts

46 47
Hairy Potter A Kinderg arten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

2. Business Law and Taxation A: Hindi naman . Ang status niya ay tinatawag na
3. Management Advisory Services Conditional . Ito ang status na ibinibigay sa mga
4. Auditing Theory candidates na may GWA na 75% ngu nit sa hind i
5. Auditing Problems inaasahang pagkakataon ay nakakuha ng score na
6. Practical Accounting 1 mas mababa sa 65 sa kanyang mga subjects.
7. Practical Accounting 2
Halimbawa # 1:

Imbes na 90 ang na kuha ng examinee ng ito

May bali-balitang paghihiwalayin na ang
Business Law at Taxat ion at ito ay ituturing na
magkahiwalay na subject na . Lalabas ngayon na
magiging walo na ang subject sa board exam kapag
ito ay naaprubahan. Ngunit habang ginagawa ko ang
revision ng book na ito (June 2012) ay pito pa rin ang
board exam subjects sa parating na October 2012
CPA Board Exam.
~ Ano po ang score na dapat makuha sa exam upang
maituring na "Passed" o pasado ang isang examinee?
sa huling subject ng Board Exam, 64 lamang ang
kanyang nakuha.
75 + 75 + 75 + 75 + 75 + 100 + 64 = 539/7 = 77 GWA
Pasado na sana siya kung hindi lang sa 64 na
nakuha niya sa kanyang huling subject. Dahil "75 and
above" ang nakuha niya sa kanyang unang anim na
subjects, makakatanggap na siya rito ng tinatawag
na "conditional credit". Kailangan na lamang niyang
ulitin ang hul ing subject kung saan siya naka 64.

A : Kailangan nyang makakuha ng General Weighted

Average na 75%, at dapat ay walang subject na may
score na mas mababa sa 65%.
Kaya kahit na may score siyang 65 sa isa o dalawang
subject, basta ito ay mahahatak niya sa iba pa niyang
subjects, pasado pa rin siya sa board exam. Pasado
ang mga sumusunod :
1. 75 + 75 + 75 + 7 5 + 7 5 + 100 + 90 = 565/ 7 = 81 GWA
2 . 65 + 65 + 65 + 100 + 100 + 100 + 100 = 595/7 = 85 GWA
3 . 6 5 + 69 + 70 + 100 + 90 + 100 + 7 5 = 569/7 = 81 GWA
~ Paano po kung sa ating unang halimbawa sa itaas ay 64
ang nakuha nya sa unang subject ng exam? Ano po ang
status ng board examinee na ito? Bagsak na ba agid?
Halimbawa # 2 :
Imbes na 65 ang nakuha ng examinee ng ito
sa unang subject ng Board Exam, 64 lamang ang
kanyang nakuha.
64 + 69 + 70 + 100 + 90 + 100 + 7 5 568/7 = 81 GWA
Pasado na sana siya kung hindi lang sa 64 na
nakuha niya sa kanyang unang subject. Dahil "75 and
above" ang nakuha niya sa apat (majority - 4/7) na
huling subjects, makakatanggap na siya rito ng
t inatpwag na "conditional credit ". Kai langan na
lamang niyang ulitin ang tatlong unang subjects dahil
hindi ito umabot sa 7 5.
Dahil sa isang subject niya na 64, kai langan
na ri n niyang ulit in ang dalawang subject kung saan

48 49
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
siya nakakuha ng 69 at 70 lamang. Hindi kasi umabot
ang mga ito sa 75.
Halimbawa # 3:
Imbes na 65 ang nakuha ng examinee ng ito
sa unang su bject ng Board Exam, 64 lamang ang
kanyang nakuha. At 74 lamang ang kanyang nakuha
sa huling exam.
64 + 69 + 70 + 100 + 90 + 100 + 74 = 567/7 = 81 GWA
Pasado na sana siya kung hindi lang sa 64 na
nakuha niya sa kanyang unang subject. Ngunit hindi
tulad ng unang dalawang halimbawa natin na
Conditional ang nakuhang rating, Failed ang resulta
ng exam na ito. Ito ay dahil tatlo lamang (hindi
majority ng pitong subjects) ang subjects na
lumampas ng 75.
Bago makakakuha ng conditional credit ang
isang examinee (dahil may subject na mas mababa
sa 65), dapat ay makakuha siya ng 75 sa at least
apat na subjects niya. Kung tatlo lamang ang
subjects na napalampas niya ng 75, bagsak na siya
sa exam kung may isang subject siya na mababa sa
65.
~Ano po ang dapat gawin kapag CONDITIONAL ang
nakuhang marka sa board exam ng isang examinee?
A: Bago matapos ang dalawang taon mula sa exam
kung saan siya na-conditional, dapat ay maulit na
niyang i-take ang mga subjects na hindi siya
nabigyan ng conditional credit. Dapat ay maka-GWA
na naman siya ng 75% at walang subject na dapat
bumaba ng 65% sa mga subjects na uulitin upang
maging CPA na siya.
so
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Kung isang subject na lang ang uulitin, dapat ay at
least maka- 75% siya. Kung dalawa, maaaring maka-
65 siya sa isang subject, basta at least maka-85 siya
sa isa pa. Ganun din dapat kapag tatlo ang uuliting
subject.
~ Paano po kung sa removal exam ay hindi naman niya
naabot ung GWA na 75% o di kaya naman ay may subject
na bumaba na naman sa 65%?
A: FAILED na siya. At ang mas masakit dito,
mawawala d in ang kaniyang mga subjects na may
"conditional credits" na. ! big sabihin ay kailangan na
namang ulitin ang PITONG subjects sa susunod na
schedule ng board exam .
~ May limit po ba ang pagkuha ng CPA Board Exam
tulad ng BAR Exam na hanggang limang beses lang
pwedeng bumagsak, at pagkatapos nun ay hindi na pwede
mag·take uli ng exam?
A: Habang ginagawa ko ang librong ito, wala pa
namang inilalabas na limit ang BOA. Pero may rule
sila na kapag bumagsak na ng dalawang beses,
kailangan munang mag- enoll ng examinee na ito ng
24 units na Refresher course bago siya uli
payagang mag-take ng CPA Board Exam. Kaya
hanggat may pambayad ng exam fee, try lang ng try.
Think Positive! Huwag kang aayaw!
~ Tingin niyo po ba papasa ako ng CPA Board Exam?
A: Malay ko. It is too early to answer that question.
Hay naku, ipasa mo muna ang Accounting 101 bago
mo isipin yang board exam na yan. Aabot ka din
dyan . Basta mag-aral kang mabuti at huwag mo
muna mag- boyfriend. Lalo na kung lalaki ka.
51

Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Chapter4
Gabay sa Paglalakbay
(The Accounting Framework and GAAP)
Rules. Rules. Rules.
Haaaay! Our life is bounded by them. Kahit
saan ka magpunta, may batas na sinusunod.
Ten Commandments. Philippine Constitution.
School Handbook. Curfew ni Nanay.
Bawat sabihin ng GF ko.
Lahat ay batas. Lalo na yung huli.
Pero diba mas maayos ang takbo ng buhay
kung meron -ang mga ito? Rules make life easier for
all of us. It gives us directions and they serve as
guidelines sa bawat ginagawa natin.
Ol E ·ang mga accountants po kaya, may ina·apply ding mga
rules sa kanilang mga ginagawa?
A: Syempre naman! For a somewhat complicated
subject like Accounting, mahirap naman yata kung
wala man lang tayong n·i isang batas na sinusunod.
Ol Ganito po bang mga batas?
BA WAL UMEH/ DITO. SEGURADO BOG-BOG KA.
A: Syempre hindi no! Yung mga related lang sa
pagpapatakbo ng business ang kasali. The follow_ing
are
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
set of guidelines na dapat ay I -observe ng isang
accountant:
The Accounting Framework
Bago natin umpisahan ang paglalayag tungo
sa iba't ibang mga lessons sa Basic Accounting, mas
mabuti muna sigurong ipakilala kita sa FRAMEWORK
FOR THE PRESENTATION OF THE FINANCIAL
STATEMENTS.
Tandaan na nito-nito lang ay may bagong
Framework na inilabas ang mga gumagawa ng
standards. Napalitan na nito ang lumang Framework
na makikita sa mga dating lumang libro. Isa ito sa
mga reasons kung bakit ako nag-revise din ng libro
kong ito.
Sa Framewor na ito nakapaloob ang iba't
ibang concepts na gagamitin natin sa tamang
paggawa at pag-present ng mga F/S. Ang mga
Financial Statements kasi ang end product ng ating
Accounting Process, at ang mga documents na ito
ang syang gagamitin ng mga users para sa kanilang
decision making .
Sa madaling sabi, ang Framework na ito ay isa
lamang guide na punong-puno ng theories na iyong
dapat tandaan. Ngunit kailangan mo ring malaman na
ang Framework itself ay hindi kabilang sa mga
tinatawag nilang Philippine Financial Reporting
Standards (PFRS) o Philippine Accounting Standards
(PAS). Kaya naman sa mga instances na sila ay
magkasalungat, mas mangingi babaw pa rin ang mga
PFRS/PAS.
Sumasaklaw ang Framework sa mga
tinatawag nilang general pupose financial
statements, at pati na rin sa mga consolidated
financial statements ng lahat ng mga commercial,
industrial, at business reporting entities, mapa-public

52 53
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
o private sector. Reporting entity ang tawag sa
kumpanya kung saan may mga users na umaasa sa
financial statements na ilalabas nila.
Ang mga financial statements na ito ay
kailangang gawin at least annually at ibinibigay nito
ang mga common information needs ng wide range
ng users.
Maraming ibat-ibang "users" ang
dumedepende sa mga F/S para sa kanilang mga
desisyon. Kaya dapat ay naka sentro ang paggawa ng
financial statements na mapunuan ang kanilang
pangangailangan ng relevant na information.
A. Objective ng mga Financial Statements
Tulad ng mga naunang nabanggit, kaya
gumagawa ng mga financial statements ay upang
makapagbigay ng mahahalagang impormasyon
tun~kol sa financial position at performance ng isang
entity. Ang mga data na ito ay ginagamit ng· wide-
range of users at nakakatu long ng malaki sa kanilang
decision-making.
Iba't ibang Gumagamit ng F/ S : (Users)
1. Investors /Stockholders/Owner
"Saan ko kayo magandang i·invest ang mga naipon ko sa
aking alkansya?"; "Bibili pa ba ako ng dag dag na stocks o
ibenta ko na itong mga stock certificates ko?"
Syempre kung may higit na intresado sa takbo
ng business, yun ay ang may-ari o investor. Curious
siyang malaman ang present condition ng kanyang
negosyo. Kumikita ba ang pera nya o hindi?
Sa maliliit na negosyo, ang owner ay sya .na
ring nagiging manager. Ang manager ang bahala sa
S4
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
takbo ng operations ng business. Kailangan nila ng
tamang impormasyon upang malaman nila kung
saang kumpanya magandang ilaan ang kani lang mga
puhunan . At dito rin malalaman kung gaano kalaki
ang mare-receive nilang dividends kapag nagkataon.
2 . Em ployees
"Mapapasweldo pa kayo kaml?" "May karapatan ba
kaming humingi ng increase dahil kumlklta naman ang
kumpanya?"
Sila ang mga nagtratrabaho sa ating
kumpanya. Gusto nilang malaman kung kumikita ba
ang kumpanya upang malaman kung may pag -asa
bang tumaas pa ang kanilang sahod . Dahil kung hindi
sila satisfied, maghahanap na sila ng bagong trabaho.
3. Lenders I Suppli er s
" Pautangin ko pa kayo silo? E makasingil naman
kayaako?"
Interesado sa mga F/S ang mga
nagpapautang sa kumpanya dahil gusto nilang
malaman kung makakasingil ba sila sa kanilang
ipinahiram na pera o "principal", maging sa
karampatang dagdag na interest.
Ganito din ang hangad ng mga suppliers na
nagpautang muna ng mga kakailanganing paninda ng
business. Ang ibang tawag sa kanila ay creditors .
Ang isang creditor ay maaaring isang tao o isang
financial institution tulad ng bangko na nagpapahiram
ng pera.
4. Government Agencies
"Tama ba ang binabayarang buwis ng mga lokong
to? 0 #pa-raid na namin silo sa mga PARAC?!"
SS
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

Sa bagong Framework ay hindi na nakalagay

Hindi namari ganito ka~brutal in real life. ang Accrual Basis bilang isang Underlying
Gusto lang malaman ng Bureau of Internal Revenue Assumption. Dati kasi ay dalawa sila ng Going
(BIR) kung correct ba ang naka-declare sa mga Concern na maituturing bilang mga assumptions.
Income Tax Returns na ipinapasa nyo tuwing April
15. Sa Accrual Basis of Accounting, ang effect ng
mga transactions ay nire-record sa accounting period
Ang mga F/S, particularly ang Income kung saan talaga kinita o ginastos ang isang bagay,
Statement, ang gagawin nilang basehan kung at hindi kung kelan lamang tinanggap o nagbayad ng
magkano ang sisingilin nilang buwis sa kumpanya. cash. Kabaligtaran nito ang Cash basis of accounting.

5. Customers/ Public B. Qualitative Characteristics ng mga nilalaman

" Anu ba yan!? Nagtaas na naman sila ng presyo! ng Financial Statements
Makatarungan ba ito?"
Masasabi nating useful ang isang information
At least dito, maja-justify ng mga kumpanya kung mayroon itong Qualitative Characteristic. Isa rin
ang pagtaas ng price ng kanilang mga products kung ang bagay na ito sa mga updates sa bagong revised
totoo nga namang nalulugi sila nitong mga nakaraang na Framework:
taon o kung talaga ngang tumaas ang presyo nito sa
world market. Sa bagong Framework ay nahahat i na sa
dalawang categories ang mga qualitative
characterisics. Ang mga ito ay maaaring:

Underlying Assumptions in the Framework: 1. Fundamental Qualitative Characteristics

2. Enhancing Qualitative Characteristics
Kahit hindi na banggitin, ina-assume na ng
users ng Financial Statements ang:
Q:. Ano ang dalawang Fundamental Qyalitative
Characteristics?
1. Going Concern
A: Ito ay ang
Ina-assume na ang company ay magtu-tuloy
tuloy pa rin sa kanilang negosyo at hindi pa a. Relevance
magsasarado in the near future. b. Faithful Representation

Kahit silent ang company tungkol sa bagay na

ito, maaari na itong i-assume ng mga nagbabasa ng C2i Ke Ian masasabi na relevan~ ang financial statements?
F/S. Unless na lang na explicitly sabihin n!'I hindi na
sila going concern dahil palugi at magsasara na ang A: Masasabing relevant ang nilalaman ng isang F/S
reporting entity. kung nakakaapekto ito sa kanilang mga desisyon.

56 57
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Dapat ay nakaka-impluwensya ito sa pag-eevaluate
nila ng kanilang mga past, present, and future
decisions.
°"' Ano ang tatlong sub-component ng relevance?
A: Ito ay ang
a. Materiality
b . Confirmatory Value
c. Predictive Value
Material na maituturing ang isang item kung
ang pagkakadagdag o pagkakatanggal nito sa
financial statements ay makakaapekto sa decision ng
mga users. Walang binabanggit ang Framework na
eksaktong amount o percentage kung kailan mo
maituturing na material o immaterial ang isang item.
Dahil size is "relative". Maaaring ang isang bagay ay
immaterial para sa isang malaking kumpanya ngunit
material na pala ito sa isang maliit na business.
Ang financial statements ay may
confirmatory value o feedback value kung kaya
nitong maipakita ng maayos ang mga nangyari sa
kumpanya ng mga nakaraang accounting periods. Sa
pamamagitan ng pagtingin sa mga financial
statements sa dulo ng bawat taon, malalaman ng
user ng financial statement kung nagkatotoo nga ba
ang kanyang mga expectations sa simula ng taon.
Masasabi din kasi natin na ang mga financial
statements ay historical in nature .
Sabi nga, ang nangyari sa nakaraan ay isang
magandang basehan ng mga posibleng mangyari sa
hinaharap. Sa pamamagitan ng pagtingin sa mga
nakaraang financial statements, ito ay magsisilbing
gabay ng mga users sa kanilang mga gagawing
decision sa future. Ito ay ang tinatawag na
predictive value ng mga financia l statements.
58
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
°"'Kailang masasabi na ang mga financial statements ay
may Faithful Representation?
A: Kailangang ipakita sa F/S kung ano lang talaga
ang nangyayari sa kumpanya financially. Kung
kumikita, e di maganda . Kung nalulugi, ipakita pa rin
na na lulugi.
°"' Ano ang tatlong sub-component ng Faithful
Representation?
A: Ito ay ang
a. Completeness
b . Neutrality
c. Free from error
Kahit saang bagay naman, hindi !aging
magiging angkop ang desisyon na gagawin mo kung
hindi mo nakikita ang kabuoan ng isang bagay. Mas
nagiging reliable ang isang F/S kung kumpleto ang
nilalaman nito. Again, hindi naman ito kinakailangang
100% kumpleto. Pumapasok kasi uli dito ang concept
ng materiality. Kailangan lamang kumpleto sa mga
material items.
Hindi dapat gawin ang mga F/S na pumapabor
sa gusto ng isang grupo ng tao. Halimbawa , gusto ng
management na makapagpakita ng malaking amount
ng net income, kahit na sa totoong buhay ay nalulugi
ang kumpanya. Ito ay upang makahikayat pa ng
dagdag na investor sa business. Kapag pumayag ang
accountant na gawin ang gusto ng management,
nawawala na ang qualitative characteristic na
neutrality.
Ang mga financial statements ay masasabing
free from error kung hindi nagkamali o walang
nakalimutan sa mga items na dapat lumabas sa
financial statements at wala ding pag kakamali sa
59
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

proseso na ginawa upang mapalabas ang mga Qr Kailan naman mayroong verifiability ang mga financial
amounts na ito. Muli ay pumapasok pa rin dito ang statements?
aspeto ng materiality.
A: May verifiability kung ang nilalaman nito ay kaya
ring mapalabas ng ibang tao gamit ang mga
Qr Ano naman ang mga Enhancing Q!lalitative accounting methods na mayroon tayo. Verifiable ang
Characteristics? isang information kung mayroong third party na
makakapag-pa tunay na tama nga ang mga ito.
A: Ito naman ang mga katangian ng mga financial Samakatuwid, dapat ay sumusunod ang kumpanya sa
statements na siyang makakatulong sa relevance at mga accounting standards upang ang mga financial
faithful representation. statement nito ay magkaroon ng characteristic ng
verifiability.
Ito ay binubuo ng :

a. Comparability Qr Kailan naman mayroong Timeliness?

b. Verifiability
c. Timeliness A : Kinakailangang napapanahon ang paglabas ng
d. Understandabil ity Financial Statements ng isang kumpanya . Ito ay
upang makaapekto pa sa mga pangkasalukuya ng
desisyon ng mga users. Dahil dito ay kinakailangang
Qr Kailan mayroong comparability ang mga financial mag-set ng deadline kung kelan dapat matapos ang
statements? mga F/ S.

A : Isa pang characteristic na dapat mayroon ang mga
F/S ay ang comparability. Malaking tulong sa mga
users kung mapagkukumpa ra nila ang F/ S ng
kumpanya sa year na ito sa mga iba pang F/ S.
Kapag itinapat ang F/S ng kumpanya sa taong
ito sa F/ S ng mismong kumpanya ng mga nakaraang
taon, ito ay tinatawag nating intra-compara bility.
Dito kasi makikita ang trends ng kumpanya, kung
tumataas o bumababa ang performance nito through -
out the years.
Kaya minsan ay naaapura ang pagkuha ng
mga relevant information na gagamitin sa F/S. May
tsansa tuloy na magkulang ::ing laman nito. In a way
ay masa-sacrifice ang reliability, particularly ang
completen~ss ng F/ S. I to ang dapat balansehin ng
management. Napapanahong F/S na walang material
errors or omissions.
Qr Kailan masasabi na Understandable ang mga financial
statements?

Kapag ikinumpara naman ito sa F/S ng ibang A: Upang makatulong sa users, kailangang
kumpanya, ito ay tinatawag namang inter- siguraduhin na ang mga Financial Statements ay
comparability . Maaari itong maging is;;mg form ng naiintindihan o madaling intindihin.
benchmarking , o ang pagkumpara ng performance
ng kumpanya ninyo sa nangungunang business sa Ngunit ang charact::!ristic na ito ay hindi
specific industry na iyon. lamang nakasalalay sa papel na babasahin kung hindi

60 61
r Hairy Potter A Kindergarten Appr oach Volume 1
ay nakabase din sa users na babasa nito. Ina-assume
na ang users ay may reasonable knowledge sa
accounting at pursigido na intindihin ang nilalaman
nitong financial data.
Kahit naman kasi anung simple ng
pagkakagawa ng F/S kung "accounting illiterate"
naman ang babasa e wala ring silbi ang characteristic
na ito ng F/ S.
Q Ano pa ang mga maaaring katangian ng isang maganda
at maayos na financial statement?
A:
a. Reliability
Masasabi nating mapagkakatiwalaan ang F/ S
kung ang nilalaman nitong information ay walang
material error na kasama at hindi bias sa isang grupo
ng users.
Hindi naman kinakailangang zero errors sa F/ S
para lang masabi na reliable ito. Ang mahalaga ay
walang material amount na ma kakapagpabago sana
ng desisyon ng users.
b. Substance over Form
Ang tinutukoy dito ay ang Economic Substance
over Legal Form. Mas nagiging reliable ang mga F/ S
kung ang nilalaman nito ay !lakabase sa economic
substance ng isang accouting item.
Halimbawa, kapag ang isang buyer ay . bu mi Ii
ng lupa sa isang seller at babayaran nya ito ng
installment, ang titulo o title ng lupa ay nanatili pa rin
sa kamay ng seller. Ito an_g tinatawag na Legal Form.
62
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Pero dah il ang mangingibabaw ay ang
Economic Substance ng isang bagay, ang Land na ito
ay dapat ng makita sa Balance Sheet ng buyer kahit
na wala pa sa kanya ang titulo nito.
c. Prudence
Ang ibang tawag sa prudence ay
conservatism. Upang maging reliabl e ang mga F/S,
kailangang maging maingat sa pag -eestimate ng mga
accounting items. Kapag hindi sigurado kung ano ang
amount na gagamitin sa F/S , piliin ang mas mali it na
amount kung asset o income ang pinag-uusapan, at
piliin ang mas malaking amount kung ang involved
naman ay liability o expense. Ito ay upang hindi
mag ing overstated ang mga asset o income at
understated ang mga liability o expenses.
Tandaan na ang prudence ay ginagamit sa
mga cases of uncertainty lamang . Kung sigurado ka
naman na Pl,000,000 ang Sales nyo for the year
based on the sales invoices, huwag it ong gawing
PS00,000 lang kapag ipinakita na sa Income
Statement. Hindi na kasi prudence ang t awag dito.
Ito ay maituturing ng tax evasion dahil deliberately
mong pinababa ang income nyo para mas mababa
din ang babayaran nyong income ta x.
Q Ano pa ang mga possibleng dapat i-consider ng
kumpanya kapag ito ay gumagawa ng mga financial
statements?
A:
a. Balance between benefit and cost
Nagbe-benefit ang mga users kung meron sila
laging mga updated financial statements. Kaya
naman imbes na annual financial statements lang ,
meron din tayong interim financial statements na
63
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
semi-annually, quarterly at monthly. Nakakatulong
kasi ito sa kanilang pangkasalukuyang decision
making . Kung pwede nga lang ~~n a na meron din
silang weekly o kahit na daily na updated Financial
Statements. Pwede naman itong gawin, kaso ay hindi
na ito efficient.
In the process kasi ay mag-1-incur ng
malaking cost ang kumpanya, na eventually ay
makakabawas din sa ne. income nito. Hindi ka lang
dapat t umingin sa gastos sa papel kung saan ipi-print
ang mga F/ S, mas problem ahin mo ang ibabayad sa
mga accountants na kai langaning gawin ang 10 steps
in the accounting cycle araw -araw.
b. Balance between qualitative
characteristics
Dapat ay mapagbalanse ng mabuti ang . ibat-
ibang qualitative characteristics. Halimbawa, hindi
kinakailangang isama ang mga immaterial items para
lang maipagmayabang na 100% complete ang inyong
F/S. Reliable nga ang F/S pero ang idinagdag nyo
namang information ay hindi naman na relevant sa
needs ng users.
c. True and Fair Presentation
Maituturin0 din itong constraint sa pagbibitJay
ng relevant, lalong lalo na ng reliable information .
Sabi nga nila, "The truth hurts". Kaya na man kahit
masakit sa kumpanya (mate-tum-off na kasi ang
mga prospective investors) na ipakita na nalulugi na
ang business, kaila'lgang maging fair at ipakita pa rir
ito sa F/S.
64
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Generally Accepted Accounting Principles (GAAP)
Ito ay mga concepts na dapat mong ma- apply
bilang accountant ng isang kumpanya :
1. Business Entity Concept
Assumes that the business enterprise is
separate and distinct from the owner/ investor
Ito ang isa sa mga basic principles sa
Accounting . Ikaw ay ang accountant ng KUMPANYA ,
at hindi ng "personal" na ari-arian ng may-ari ng
kumpanya.
Hindi pwedeng magha lo sa "records" ng
kumpanya ang BUSINESS at PERSONAL transactions
ng may-ari nito. Purely BUSINESS lang dapat.
Halimbawa :
Isang araw ay isinama ka ng boss mo na
bumili ng Personal Computer sa Gi lmore Avenue.
Dalawang unit ang binili nya. I sa para sa kumpanya
nyo (worth P25, 000), at isa para sa kerida nya ( worth
PS0, 000).
Q:. Bilang accountant ng kumpanya, ano lang ang dapat
mong i-record? Yung tig P25,ooo na unit? Yung tig P50,ooo
na unit? 0 both?
A: Applying the Business Entity Concept, you shou ld
only record the purchase of the Computer Unit worth
P25 ,000. Yun lang kasi ang gagamitin sa business e.
At kung sakaling ang owner ng kumpanya
owns 3 different business firms, ina-apply din ang
Entit y Concept sa pamamagitan ng pag-ma intain ng
distinct and separate records and financial statements
65
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

ng bawat isang firm . Sa pamamagitan nito, "disclosure" na ito dahil malaki ang magiging epekto
malalaman naman kung anong business ang kumikita nito sa mga future decisions ng mga stakeholders.
at kung ano ang hindi .

3. Accounting Period / Periodicity Concept

2 . Going Concern
Assume that the life of the business can be
Assume that the business does not have any divided into uniform specific time intervals called
intention to terminate its operations and it has an periods.
indefinite existence
Isa sa mga unang tanong ng isang accountant
Isa sa mga pinakasimpleng assumption sa sa kanyang boss ay:
Accounting. Isipin mo lang dapat na ang business nyo
" Sir, gaano ako kadalas gagawa ng financial
ay tuloy tuloy lang ang takbo at hindi pa magsasara
statements?"
in the near future. Kaya naman dapat ay tuloy tuloy
lang din ang pag - record mo sa mga transactions na
Ang sagot dyan ay : DEPENDE sa Accounting
nagaganap sa kumpanya.
Period Policy ng kumpanyang iyon .
The Going Concern assumption is somewhat
The stakeholders of the business want to have
related to the Historical Cost principle which I will
updates on the current financial condition of the
discuss later. Dahil ang business nga natin ay ating
company. And this can only be done through the
ina-assume na hindi pa magsasara, nararapat din
issuance of financial statements at the end of every
lang na ang mga assets ng kumpanya should still be
accounting period.
valued in the records at its ORIGINAL cost (otherwise
known as Historical Cost) and NOT at its current
Mahirap naman yata na sa dulo na lang ng
realizable value (amount na matatanggap mo from a
buyer in case na itinda mo ang asset na iyon ngayon business life maglalabas ng financial statements di
ba? According to the standards , the usual reporting
sa palengke.) Ok?
period is one year (12 months) . Ito ang madalas na
Ang mga gamit ng kumpanya should only be ginagamit ng mga maliliit na businesses.
valued at its net realizable value kung magsasara na
Meron tayong dalawang klase ng Accounting Period:
ang kumpanya. Pero kung walang intention ang
company to close, there is no reason at all kung bakit
kailangan mong baguhin ang values ng inyong mga
1. Calendar Accounting Period
assets.
twelve month accounting period na
And according to standards, if ever man na
malaki na ang possibility na magsasara na nga ang nagsisimula ng January 1 at nagtatapos ng December
31. (kaya nga tinawag na calendar e!)
company in the near future, you need to disclose
(report) in the Notes to the Financial Statements,
na ang company nyo ay HINDI n.a isang "Going-
Concem" entity. Importanteng mailagay ang

66 67
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1
2. Fiscal Accounting Period
- any twelve month accounting period na
HINDI nagsisimula ng January 1. ( example: April 1
to March 31 ; June 1 to May 31)
LOGIC ng Fiscal Accounting Period:
Pano kung nag-start yung business nyo ng
ka lagitnaan ng taon, maghihintay pa ba muna kayo
ng January 1 next year bago kayo mag-start
magrecord ng transactions? Di ba hassle na yun
masyado?
Start recording as soon as the business starts.
Kahit hindi pa January 1.
Pero sa ibang kumpanya , lalo na yung bigger
ones, they have shorter accounting period policy.
Some are required to prepare semi-annualy ,
quarterly and even monthly financial statements.
(exagg naman kung daily!)
These financial statements that are prepared
for a period covering less than 1 year are also called
Interim Financial Reports.
4. Units of Measure / Monetary Unit Concept
Assume that all business transactions are
measured and recorded using only ONE unit of
measurement.
Anong unit of measurement ang tinutukoy
dito? Pounds 7 Liters 7 Centimeters 7 Ngek , tama
bang sukatin at i-record kung ilang centimeters ang
building na pag- aari nyo? Syempre hindi .
Ang tinutukoy dito na unit of measurement ay
MONEY o pera. Specifically, ang PESO which is being
used here in the Philippines. Since nga naman na ito
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1
ang medium of exchange natin, ito na yung pinaka-
practical na gamitin sa pag-record ng accounting
data.
At dahil sinabing 1 unit Jang , hindi pwede na
yung isang transaction was recorded :n pesos, pero
the next one ay recorded in dollars or yen.
At dito rin papasok yung tanong na :
Qr Lahat ba ng nangyayari sa kumpanya ay dapat I -record
ng accountant? Pati kapag sinagot ng ]anitress ung
Messenger boy? 0 kapag sinisante yung secretary kasi
nahuling !aging naka-Facebook sa PC nya?
A: NOPE. As I said before, the accountant should only
record BUSINESS transactions. Wala nang pakialam
ang kumpanya sa mga extra curricular activities ng
mga employees at managers nito.
E paano if the situation is:
Bumuli ang kumpanya ng SO tables worth
P2,000 each and 30 chairs worth PSOO each to be
used para sa kanilang catering business.
Qr Ang tanong, dapat ba itong i-record? And if ever, at
what amount?
A: The answer is YES, because it is a business
transaction. It should be recorded in the amounts of
Pl00,000 [50 x 2000] and PlS,000 [ 30 x 500]
respectively and not at their physical count wh ich is
just SO and 30.
I n accounting kasi, we should only recognize
and record accounting data that are measurable in
terms of money.

Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
5 . St able Monetary Unit Concept
Assume that the value of the currency you are
using 5 or even 30 years ago is the same value
today.
Follow up ito sa unit of measure assumption.
Kung sa #4 ay na- establish natin kung ano ang
gagamitin nating currency, dito naman ay dapat i-
assume natin na ang currency na napili natin ay hindi
na nagbabago ang value dahil sa inflation .
6 . Cost Principle
Assets should be recorded at the amount
exchanged at the time the item was acquired.
Simple lang. Kung magkano mo nabili ang
isang bagay , yun yung amount na dapat ay
nakalagay sa records.
Related ito sa Going concern at Stable
Monetary Unit assumption . In a way na dahil in-
assume mo na tuloy tuloy naman ang takbo ng
kumpanya at hindi naman magbabago ang value ng
pera nito, dapat lang na sa original cost pa rin naka-
record ang mga bagay na nabili mo. Other term for
original cost ay historical cost .
Halimbawa:
Last January 1, 2010 , bumili ang company
natin ng isang delivery van. Its total cost was
P700,000 . But if we will sell it today, December 31 ,
2012, its realizable value would only be P450,000.
Q Ano ang dapat lumabas na value ng delivery van sa year
end financial statements ng kumpanya? Yung P700,000 ba
70
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1
na original cost? 0 yung P450,000 na presyo niya ngayon
bilang 2"" hand na van?
A: Applying the cost principle, it should be presented
as P700,000 in the reports.
Halimbawa # 2:
Ang isang washing machine na kabibili ng
Lavandera Co. ay may list price (tag price) na
Pl00,000 pero nabili nila ito nung may sale sa SM
Appliance Center na 15% trade discount o PlS,000.
Following the cost principle, the washing machine
should be recorded only at PSS, 000 [100, 000 -
15, 000).
Ang isang Oven toaster na binili ng La Cubetah
Bakery sa Rustan 's Makati worth P37,000 na pwede
rin sana ni lang mabili sa Powerplant ng P35,000 lang,
should be recorded sa actual price na nabili which is
P37,000.
Ang isang lupa na nagkakahalaga ng P950, 000
na binili ng Sta.Lucia Realty, pero napagkasunduang
babayaran in installment basis muna sa loob ng 5
years (P200, 000 every year or Pl, 000,000) should
still be recorded in the original exchange price na
P950,000.
7 . Objectivity
Financial data must be verifiable and
supported by business documents.
Hindi ka basta pwedeng maglagay ng kung·
ano anong value sa records ng kumpanya. Dapat ay
may naka support laging mga resibo ang bawat
ilalagay mong entry sa records ninyo . Ang mga resibo
kasi ang gagawing basis ng external auditor sa
kanyang gagawing examination ng kumpanya ninyo.
71
 A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter
Dapat ay objective ka sa mga numbers na
ilalagay mo at hindi lang patsamba-tsam ba o hula-
hula lang.
8. Approximatio n/ Esti m atio n
Some accounting data are based on estimates.
Isa sa mga limitations ng accounting ay ang
pag-gamit ng estimates. Hindi kasi lahat ng figures
ay definite na maibibigay, especially yung mga future
values like depreciation and bad debt expense. Kaya
pwede rin tayong gumamit ng estimates in the form
of percentages and ratios.
9 . Conse r vatism
There should be an exercise of prudence in the
preparation of financial statements.
This is related sa approximation. Kailangan
kang maging maingat sa pag-estimate ng mga
values, in a way na hindi mapapasobra ang value ng
mga Assets at Income at ng hindi magkukulang ang
value ng mga Liabilities at Expenses ng kumpanya.
Sabi nga, " Do not anticipate any profits but
provide for all losses. "
Ang frame of mind dapat ng isang accountant
para mai-apply ang principle na ito ay :
" Mas mabuti na yung ang mai-record kong estimate
ng total na kikitain ng kumpanya, ay mas mababa
kaysa sa actual na kikitain nito. Mas maf?uti na yung
kulang, kaysa sumobra."
Mahirap na ang mag-expect sila. In short,
huwag mo silang paasahin.
72
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
10. Accrual Basis of Accounting
Recognize the effects of transactions as they
occur and not only when cash is received or paid.
Isa sa mga importanteng accounting principle
na kailangan mong maintindihan.
In applying the accrual basis of accounting,
dapat ay I-record mo ang Income o Expense sa
period kung saan talaga ito kinita o nagastos, at hindi
kung kelan ka nakareceive o nagbayad ng cash. Ang
principle na ito ang basis kung bakit tayo may
"adjusting entries".
Its main objective ay ang maisama o mai-
recognize sa financial reports ng specific period na
iyon lahat ng nararapat maisamang kita o gastos.
May dalawa tayong klase ng recognition:
1. Revenue Recognition
Recognize revenue when it is earned.
Para sa isang service compay, revenue is
earned na masasabi if service has already been
rendered . Para sa mga merchandising at
manufacturing businesses, masasabing revenue is
earned naman kung the merchandise or product has
already been sold.
Halimbawa:
On June 4, 2012, Kulit's Buko Pie sold 100,000
boxes of delicious bu ko pie worth P30 each to a
certain customer but with a condition that it is to be
paid only after a year. As promised, the customer
paid P3,000,000 in cold cash on June 4, 2013.
73
Hairy Potter ii Kindergarten Approach Volume 1
°"' Saang financial statement dapat lumabas na may
kinitang P3,000,000 (100,000 x 3 0/, sa annual report ba ng
year 1011 o 1013?"
Applying the revenue recognition principle, the
P3,000,000 reven ue should be recognized on the time
of sale which is on 2012.
Tandaan, HINDI mahalaga kung kelan ka nabayaran in
CASH. Ang importante ay k ung kailan mo talag a it o
kini ta/nabenta.
2. Expense Recognition / Matching
Principle
Expenses should be recognized in the same
accounting period during which the related revenue
was earned.
Imposibleng kumita ka ng walang gastos hindi
ba? So ang principle naman na ito ay ka-tag team
lang nung nauna sa taas.
Kung meron kayong mga expenses , i-
recognize hyo ito sa records ng accounting period
kung saan nyo talaga ito ginastos at hindi kung kelan
nyo lang ito binayaran in cash.
°"' Bakit po ito tinawag na Matching Principle?
A: Kasi nga ay imina-match natin yung mga different
expenses sa mga items kung saan tayo kumita.
To illustrate, balikan natin yung example sa
#1. Di ba kumita raw tayo ng P3,000,000? Pero lahat
ba yon income na talaga natin? Di ba may ginastos
din naman tayo sa pag-gawa ng buko pie at sa
packaging nito?
74
Hairy Potter ii Kindergarten Approach Volume I
Assume na ang mga ingredients at ang box ng
100,000 orders ng buko pie ay worth P20/ order.
Binili natin ito sa ating supplier nung May 15, 2012 sa
halagang P2,000,000 { 100,000 x 20] pero pinayagan
tayo ng supplier na utang muna ito at babayaran na
lang after 2 years. As promised, binayaran natin ito in
cash on May 15, 2014.
°"' Saang financial statement dapat lumabas na may
ginastos na Pl,000,000 {100,000 x 2 0], sa annual report ba
ng year 10110 1014?
Applying the expense recognition principle, the
P2,000,000 expense should be recognized on the
time of purchase which is on 2012 .
So if both items are to recognized in 2012,
and there are no other transactions available, we can
therefore conclude na ang talagang NET INCOME for
2012 ng Kulit's Buko Pie ay :
Reve n ue Ex pense NET INCOME (201 2)
3,000,000 2,000,000 Pl,000,000
Kung hindi mo in-apply ang matching concept,
at ni-recognize mo lang na may gastos kang
P2,000,000 nung 2014 dahil dun mo pa lang naman
binayaran in cash yung supplier mo, lalabas na
WALA kang ginastos na expense nung 2012 at ang
net income mo ay P3,000,000 pa rin. TAMA ba naman
yun?! Sobra di ba?!
Common sense na ang magsasabi na MALI ito
dahil hindi ka naman makakabenta , kung wala kang
biniling ibebenta . Alangan naman hangin lang yung
ibinenta mo di ba?
75
 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
bago mag-decide di ba? Dapat laging on-time ang
Yan ang logic behind the Matching Principle.
mga reports at hindi delayed.
Gusto nating mapalabas ang TAMANG Net Income ng
ating kumpanya.
12. Materiality and Aggregation
Heto pa ang ibang examples kung kelan tayo
dapat mag-recognize ng expense:
Only Material items should be presented
seperately in the financial statements.
a: Ang electricity na ginamit nyo ng June pero
binayaran sa Meralco nung July ay dapat i-record as
Tanging mga items lamang na material ang
expense ng June. Ganun din sa other periodic
value ang dapat isa-isahin ang pagkaka- present sa
expenses like salary ng employee, rent ng store,
financial reports. Ang mga immaterial items ay pwede
telephone at water.
nang pagsama-samahin.
b .. Kung meron kayong additional kita dahil nag-
Masasabing "material" ang isang bagay if it is
deltver kayo ng paninda nyo sa malayong lugar,
significant enough to influence or affect the
dapat ay I-recognize nyo rin na nagkaroon kayo ng
evaluation and decisisons of the stakeholders.
dagdag na delivery expense dahil dun.
Aggregation ang tawag sa pagsasama-sama o
pagto-total ng mga immaterial items.
c. ~ng mga assets o resources na magagamit ng
business for a very long time should be spread out as
Halimbawa:
expenses over the years that we will benefit from its
use. This is other wise known as Depreciation .
Sa office supplies ng isang company ay may
natitira pang 100 pieces ng thumbtacks
approximately worth P20 , 3 Panda ballpen worth P10
11. Timeliness
each at 20 pieces ng short coupon bond worth P.50
each.
Make sure that the financial reports are made
available to users within a reasonable period after the
balance sheet date
Q Dapat ba nating isa-isahin ang bawat item na ipre-
Sinunod mo nga ang lahat ng assumptions and present sa financial reports?
principles sa pag-record ng mga transactions. Pero
nilabas mo naman yung year-end financial report
after 20 years! Tingin mo may silbi pa sa mga users A: Applying the principle of Materiality and
and stakeholders yung mga financial statements ilang Aggregation , hindi na kailangang isa-isahin pa ang
taon na ang nakakaraan? mga ito . Pwede na silang ipresent as a one- line item
under the account tittle "Office Supplies" worth
Nawawalan ng silbi ang mga financial reports P60. [ 20 + 30 + 10]
kapag nawala ang element ng timeliness. Sa financial
statements kasi minsan nagbe- base ang mga Tandaan na depende sa company kung ano
managers regarding sa mga business decisions nila. para sa kanya ang Material at Immaterial. Para sa
Alangan namang maghintay pa sya ng ilang taon

77
76
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
isang multi-million company, ang isang building worth
P20,000,000 ay masasabing "material". Ang mga
office suppl ies nito worth PlOO ay pwede nang r-
consider as "immaterial" items.
Pero kung ang isang maliit na sari-sari store
ay may office supplies worth PlOO at mahigit PSOO
lang ang total na halaga ng paninda nya, ang office
supplies na ito can be considered as "material" items.
To fin ish this chapter, let me give you some
Ethical Standards that every accountant shou ld
exercise.
1. Ethics
Set of moral principles which guides a person
to conduct activities accordingly
Sus, itinuturo na ito sa theology e. Kailangan
pa bang ipaliwanag ito? Basta mga tamang gawain
lamang ang gawin mo. Huwag kang gagawa ka ng
kabulastugan sa trabaho mo.
2. Competency
One should have adequate knowledge , skills
and experience about accounting
Dapat ay alam ng isang accountant lahat ng
pasikot-sikot ng ginagawa nya. Kaya ka nga
pumapasok sa school para matuto at maging
competent di ba?
3. Integrity and Independence
It requires one to be honest and trustworthy
Siya ay matapat at maaasahan. Dapat ang
isang accountant ay walang kinikilingan at walang
78
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
pino-proteksyonan . Dapat ay serbisyong totoo
lamang . Dahil ang isang Certified Public Accountant,
may integridad, 24 ORAS!
4 . Confidentiality of records
You should not disclose any business
information to others without the consent of the
owner.
Maging maingat sa paghawak ng mga records
ng kumpanya. Hindi ito dapat basta ipinagsasabi sa
iba dahil baka maka-apekto sa takbo ng business. In
short, wag kang tsismosa!
s. Social Responsibility
You should not engage in any activity that will
be hazardous to the environment and to the
community.
Maging responsable sa pagpapatakbo ng
business. Oo nga't malaki ang kini kita ang factory mo
ng plastic, pero dahil sa polusyong dala nito , patay
na ang katabing ilog nito at may sakit na T.B. na ang
lahat ng mga t ao na nakatira sa katabing subdivision .
Maging sensitive ka naman at hindi manhid!
79
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Chapters
The BASIC
ACCOUNTING PROCESS
Ang TOTOONG SIMULA ng LESSON
Yes! Ito na! Start na talaga!
In the past chapters, I 've discussed to you
different things that will serve as your foundation in
your study of accounting. Ngayon, ay magsisimula
naman na tayo sa formal discussion about the
Accounting process itself.
As an advise, make sure na maisa-puso nyo
ang lahat ng nilalaman ng mga su musunod na pages
dahil ito ay ang syang magagamit nyo hanggang sa
pag- graduate ninyo. As I have said earlier, ito ay ang
mga ABC at 1,2,3 ng Accounting. Kapag hindi ninyo
talaga naintindihan ito, medyo mahihirapan nyo nang
maintindihan yung mga susunod pang lessons.
"Take each lesson one step at a time. Mag-concentrate
lang sa kung ano ang inaaral mo at the moment dahil
malaki ang chances na magagamit mo pa sya sa future
lessons."
Remember, Accounting is a Process.
May step 1. May step 2. And you cannot get
into higher steps without mastering the previous
ones.
And once you master the BASICS, nagiging
more specific lang ang approaches sa less.ons tulad
ng itinuturo sa Higher Accounting. Pero sus! Huwag
mo munang problemahin yan, sa basic ka muna .
80
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
So lets begin. Daanin sa istorya para masaya!
ACCOUNTING PROCESS FOR A SERVICE BUSINESS
Once upon a t ime, there was a man named
Money Pakyaw. Kakapanalo nya lang sa juet~ng ng
P2 000 000 cash at naisip nyang mas mabut1 kung
ga~amitin nya itong pang-start ng isang hotel
business.
Aside from the P2,000,000 ay marami pang
ibang ari-arian si Mr. Pakyaw na maaarin~ mag_a mit
sa business. Kinuha nya ang iyong serb1syo b1lang
accountant, upang mag-serve as consultant and
bookkeeper as well.
Tulad ng na-discuss ko earlier, lahat ng
businesses ay nangangailangan ng investment.
Syempre kailangan natin ng pera at mga gamit para
tumakbo ang business. Applying the Entity Conc~pt,
dahil nga magkaiba ang business at ang owner nito,
understood na ZERO balance muna ang business ni
Mr. Pakyaw.
Most of the t ime, ang unang transaction na
inire-record ng isang accountant ay tungkol sa pag-i-
invest ng owner ng kanyang personal assets sa
business. At kapag may enough cash na, ito ay
ibinibili ng iba pang mga bagay na kailangan ng
negosyo.
Kung kulang pa ang personal investment ng
owner at marami pang mga kailangang gamit,
umuutang muna ang business sa mga creditors (in
the form of cash and other assets). More or less ay
yan ang mga unang nangyayari sa isang business.
Akin naman ngayong ipapakilala sa iyo ang
equation na magagamit mo ng mahabang panahon :
81
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
The BASIC Accounting Equation:
ASSETS = LIABILITIES + OWNER' S EQUITY
A = L + 0 E
Q; Ano ho ba ang ibig sabihin nito?
A: Everytime na magto-total kayo ng records ninyo,
ang AMOUNT ng lahat ng ASSETS nyo, ay LAGING
equal sa pinagsamang amount ng lahat ng
LIABLITIES at OWNER'S EQUITY nyo.
Q; Ahhhhh! Yun lang pala yun! E ano ho yung Assets,
Liabilities at Owner's Equity?
A: Ngek! Oo nga pala, hindi ko pa nadi-discuss sa'yo
yung tatlong klase ng Accounting Elements ng ating
Accounting Equation. Ang ASSETS, LIABILITIES, and
OWNER'S EQUITY.
Sila yung tatlong biggest classifications or
categories ng mga ACCOUNTS na magagamit ninyo
sa proper recording sa inyong business.
Q; E ano naman ho yung ACCOUNTS?
A: Ang Account ay isang summary device o way
upang mai-record ang mga changes o pagbabago
(increases or decreases) sa total value ng mga
accounting elements during a period of time. Ang
total va lues ay naaapektuhan ng iba't ibang business
transactions or events na nangyayari araw-araw sa
business.
Kapag nagre-record kasi tayo, hindi lang basta
kung anu-anong terms ang pwede nating gamitin.
Mayroon talagang standard at specific account titles
na ginagamit sa Accounting .
82
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volum e I
Ngayon ay idi-discuss ko na sa inyo ang
tatlong pinakamalaking classification ng
Accounts/Account Titles :
I.ASSETS
Economic resources controlled by the
business, resulting from past events, from which
future economic benefits are expected to flow to the
business.
Ibig sa bihin, ang mga Assets daw ay ang lahat
ng klase ng bagay na pag-aari na ngayon ng
business. Nagkaroon ang business nito dahil sa isang
past event (pag-invest ng owner, pagbili :a tindahan,
o pag-utang sa mga creditors). At sa hinaharap ay
magagamit pa ito ng business.
In short, ang mga Assets ay ang lahat. ng
bagay na may SILBI o may pag-gagamitan ka. ,,o'. ~a
nga pag sinabing "lkaw ay asset ng team 1b1g
sa bihin may silbi kang tao?
Ito na ngayon ang iba't ibang klase ng assets
at ang specific account titles na dapat gamitin sa pag-
record. Na-classify rin sila into Current and Non-
Current Assets.
A. Current Assets
It includes cash and cash equivalents,
other assets that are readily convertible to
cash , assets that are to be sold or consumed
within the normal operating cycle or one year
1 . Cash
It includes currencies and coins, bank
checks, postal money order and other cash
equivalents.
83
Hairy Potter A Kindergarten Approach Vol ume 1
Hairy Potter
Grabe naman yata pag cash lang e
hindi mo pa ma-gets! Basta para sa basic
accounting, ang cash ay yung perang papel at
barya na hinihingi mo kay Mom and Dad na
allowance.
Pag ang cash ay nasa vicinity ng
opisina ng kumpanya, ang tawag dito ay Cash
on Hand . Pero kapag ang cash ay naka-
deposit sa isang bangko, ang tawag dito ay
Cash in Bank (malamang!). Pero dahil nga
basic accounting muna tayo e ang account
title na CASH lang muna ang gagamitin natin.
Ang cash ay pwedeng manggaling sa
investm ent ng owner, napagbentahan natin, o
inutang mula sa creditor.
S/LBI: Pwede natin syang gamiting pambili ng
iba pang assets na kailangan.
2. Trading Securities
These are investment in stocks of other
companies.
Ang mga Trading Securities ay ang
mga stocks ng ibang kumpanya na ating
nabili . Ito ay pwedeng i-trade o ibenta sa iba
para magkaroon tayo ng additional cash.
Kumikita rin sila in the form of dividends.
3. Receivables
Collectibles from customers, clients and other
persons for money, goods, or services given
by the business.
A Kindergarten Approach Volume 1
Pinahiram natin ng assets ang ibang
tao kaya meron tayong karapatan na singilin
ito sa kanila. In this case, tayo ngayon ang
CREDITOR (ang tawag sa nagpautang) at ang
ibang tao ang mga DEBTOR (ang tawag sa
umutang).
Bago dumating ang due date kung
kelan sila dapat magbayad sa atin, ay
pinadadalhan natin sila ng "Billing Statement"
o BILL upang mapa-alalahanan sila ng
kanilang obligation to pay.
Sa date of payment, TAYO ang syang
mag-reRECEIVE ng Cash .
SILBI: Magiging Cash din ito balang araw. (pag
binayaran na tayo syempre!)
Meron tayong mga specific account titles para
sa bawat klase ng pautang .
a. Accounts Receivable (A/R)
Ang pinaka-general sa lahat ng klase ng
receivable. Ito ang ginagamit kapag "oral"
lang ang ginawang pag-utang s~ atin. ~s.u~ll~,
walang karagdagang "interest na sin1sing1I
mula sa umutang sa atin.
b. Notes Receivable
Kapag ang pag-utang nila sa atin ay evidenced
by a promissory note na gawa ng debtor.
Usually, ang pautang na ito ay may interest.

In tagalog, ito ay ang mga "PAUTANG"

natin.

84
85
 Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1

c. Interest Receivable Ang mga specific account titles na

Karagdagang paut ang nat in na nanggagaling
sa int erest m ula sa Notes Receivable.
d.Other Receivables relating to Revenues
gagamitin mo ay:
a. Prepaid Supplies/ Supplie s - ballpen,
coupon bond, stapler, folders at iba pang
maliliit na bagay na kailangan sa isang office.

Ka pag hindi agad tayo nakakasingil ng cash sa b. Prepaid Insurance - karaniwang

mga trasactions kung saan kumikita ang insurances ng mga properties against
business calamities like fi re and earthquake.

ex: Rent Receivable, Dividend Receivable, etc. c. Prepaid Rent ang paunang bayad
natin sa may-ari ng building kung
nangungupahan lang dito ang business.

4. Merchandise Inventory
6. Contra Asset Accounts for Cur rent Assets
Stock of goods available for sale. Applicable
only for a merchandising & manufacturing business. These are deductions from Current Assets.

Ito ay ang m ga paninda natin. Binili din natin
ito mu la sa isang supplier.
S/LBI: Sy empre, pag binenta natin sy a sa mas
mataas na presyo, kikita tayo.
Ang mga ibang current assets ay may specific
na contra asset accounts . Nakakabawas sa value ng
current asset ang kanyang specific na contra account.
Kumbaga, ang mga ibang accounts ay may
KAKAMBAL.

Ex:
5. Different Prepaid Expenses 1. Allowance for Bad Debts/
Allowance for Doubtful Accounts
Advance payments made for benefits or nakakabawas sa value ng Accounts
services to be received or used by the business in the Receivable
future.

Ito ay ang mga assets na BAYAD na, pero Paalala: Ang pagbawas ng contra-asset sa value ng
HINDI pa NAGAGAMIT ng business. related Asset ay HINDI po example ng OFF-SETTING.
This is just to show the PROPER VALUA TION (net value)
As long as hindi pa sya talaga nagagamit of that specific asset account
hindi pa sya pwedeng i-consider as an "expense" n~
talaga. May SILBI pa kasi sya in the future . Paran.g
load sa cell phone .

86 87
 lllllry Poller A Kindergarten Approach Volume 1 A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter
B. Non- Current Assets 4. Furniture and Fixtures

Asset s such as Property, Plant, and Equipment
(PPE). These are fixed assets needed to support the
operation of the business over a long period of time
(more then 1 year) and they are not intended for
sale.
1. Land
Lot or real estate owned and used by the
business on which a building could be constructed.
Lupa. Alangan namang di ka pa nakakakita ng
lupa. Gusto mo ibaon kita?
SILBJ: Pwedeng taniman ng pananim o tayuan ng
building.
2. Build ing
Structure that can be used by the business as
an office, factory, or store.
Di ka pa ba nakaka-akyat ng building? Tsktsk.
Ihulog kita dyan e.
Tables, chairs, curtains, lighting fixtures and
wall decors.
Kapag nakapatong sa ground ang bagay na
iyon, ang tawag ay Furniture . Pero kapag ang bagay
ay nakabitin sa ceiling o naka-hang sa dingding, ang
tawag ay Fixt ures.
Pero collectively syang tinatawag na
"Furnitures and Fixtures". Pwede rin syang tawagin sa
kanyang specific account t itle na Office Furniture and
Fixtures o Store Furniture and Fixtu res.
5. Different Intangible Assets
An asset without physical substance that is
held for use in the production of goods, for rental to
others , or for administration to others.
Hindi nahahawakan ang mga assets na ito
with your bare hands pero alam mong may silbi ito sa
kumpanya . Specific account t itles na ginagamit ay,
Patent (inventions}, Franchise (specific na
negosyo), Copyright ( musical, literary and artistic
works}, Licenses, at Trademarks (brand names).

SILBI: Pwedeng yawing warehouse, pagawaan o For example, ang Patent at Franchise ng
tindahan. kumpanya ay pwede nyong ipa-rent sa ibang t ao for
dded income.

3 . Equipment Kasama dati sa classification na ito ang asset

na Goodwill, kaso mas mabuti daw na i-classify na
Typewriter, airconditioner, filing cabinet, flo as Other Non-Current Assets.
computer, electric fan, cars , vans, machines and
trucks used in the business.

Marami silang silbi. Pero pwede mo rin si lang

tawagin sa kanilang specific account titles like Office
Equipment, Store Equipment and Delivery Equipment.

88 89
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
6. Contra Asset Accounts for Non-Current
Assets
a. Accumulated Depreciation
Bawat isang PPE account (except for
Land!) ay may respective Accumulated
Depreciation Account.
ex: AID - Building , AID - Store Equipment,
AID - Office Furniture and Fixtures
Nakakabawas din ito sa kanya kanyang
non-current asset accounts . Pagsunod ito sa
Expense Recognition principle.
II. LIABILITIES
These are obligations resulting from past
events and whose settlement will cause an outflow
from the· resources of the business. These are debts
owing to creditors for assets or services acquired in
the past with the promise to pay at some future time.
It is usually identified with the word "payable".
In tagalog, ito ay ang mga "UTANG" natin.
Pinahiram tayo ng ibang tao ng kanilang
ASSETS kaya meron silang karapatan na singilin ito.
Kaya this t ime around, SILA ang mga CREDITOR (ang
tawag sa nagpautang) at TAYO ang DEBTOR (ang
tawag sa umutang).
Sa date of payment, TAYO ang syang magpe-
PAY ng money. Syempre, may outflow ng resources
sa date of payment dahil mababawasan ang pera
natin.
Nahahati rin ito sa dalawang classification:
90
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
A. Current Liabilities
These are debts or obligations expected to be
paid in the normal operating cycle or within 1 year.
1. Accounts Payable
Payable to trade creditors for purchase
of goods or services on credit/on account
supported only by an "oral" promise.
Kabaligtaran ng Accounts Receivable. Hindi rin
tayo magbabayad ng dagdag na interest.
2. Notes Payable (current}
Liability supported by a promissory
note issued by our business to the creditor,
payable within the year.
Dahil tayo ngayon ang debtor, tayo ang
syang gagawa ng promissory note.
Karaniwang may dagdag na interest din tayo
na binabayaran sa due date.
3. Utilities Payable
Liability to pay utility companies like
PLOT, Mera/co, and Maynilad for telephone,
electricity and water services used by the
business.
Wala ba kayong kuryente at tubig sa
bahay? Duh.
91
 A Kindergarten Approach Volume I
Hoiry Potter
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
1. Notes Payable (non-current)
4. Interest Payable
Liability supported by a promissory
Addition_al interest that we need to pay arising note issued by our business to the creditor,
from the promissory notes issued by the business. which are not payable during the coming year.
Kabaligtaran din ng Interest Receivable. nasa current liabilities.
Tulad din nung
Nagkakaiba lang kung kailan ba dapat
5. Salaries Payable bayaran.

To be paid to employees for services rendered

2. Loans Payable
by them.
The amount borrowed by the business
Syempre, kung hindi agad tayo makakapag- from a bank or financial institution.
pasweldo sa ating mga trabahador, lalabas dapat na
may utang muna tayo sa kanila. Maaaring utang mo mula sa PNB,
Banco de Oro o Equitable-PC! Bank. Usually,
with interest din.
6. Taxes Payable

To . be paid to the government based on

3. Mortgage Payable
earnings by the business.
The obligation to a bank on which our
Utang
sa. gobyerno kapag hindi pa tayo business issued a real property as a
nakakaba~ad ng. income tax. Kasama na rin d ito ang
collateral/security.
utang natm dah1I sa mga business licenses na dapat
bayaran sa munisipyo. Hindi lang basta promissory note ang
ibinigay natin. Itinaya din natin ang ating mga
properties like building or land .
B. Non Current Liabilities Kukunin ng bang ko ang ating collateral
kapag di tayo nakabayad ng utang. Syempre,
These are long term obligations which are not
with additional interest din ito.
payable during the coming year.

. More than 1 year pa ang due date kung kai lan

4 . Bonds Payable
1to dapat bayaran.
A long term contract of indebtedness
payable usually from 5 to 10 year.

93
92
Hairy Potter A Kindergarten Approach Vol ume 1
Karaniwan itong utang ng mga
gobyerno ng bawat bansa. Malakihang utang
at m atagal pa ito dapat bayaran. Basta, hindi
mo yan ut ang kay James Bonds.
III. OWNER'S EQUITY
It represents the claim of the owner over the
assets of the business after the liablities have been
deducted.
Ang Owner's Equity ay ang talagang "share"
ng owner sa total assets ng kumpanya. Kasi nga di'ba
pwede ring galing sa creditors ang ibang assets?
Dumadami ito kapag sya ay nag-invest ng
assets (malamang!) at nababawasan din ang Owner's
Equity kapag sya ay nagwi-withdraw ng assets for
personal use .
Nadadagdagan din ito kapag may Net Income
for the period at nababawasan ito kapag may Net
Loss naman. Other terms for Owner's Equity ay
Capital, Net Asset o Net Worth .
Ito ang mga specific account titles
ginagamit:
1. Owner's Capital/ Capital
Ito talaga ang ginagamit na account para mai-
record ang talagang investment o "share" ng owner
sa business. Pwedeng palitan ang term na "Owner's"
ng surname ng may- ari ng business kapag nire-
record na ito.
For example: Pakyaw, Capital
94
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Kapag wala namang sinabi sa problem kung
ano ang pangalan ng may-ari, ang na kasanayan ng
gamiting account t itle ay X, Capital.
2 . Owner's Drawing I Drawing
Ito ay isang "negative" Owner's Equity
account. Nakakabawas ito sa equity ng owner. Dito
nire-record kapag nag-withdraw ang owner ng assets
ng kumpanya na gagamitin nya for personal use .
Syempre, kung Pakyaw, Capital ang ginamit
mong Capital account title, nararapat lang na
Pakyaw, Drawing din ang gamitin mong drawing
account. At syempre, pag silent ang problem,
X,Drawing din ang gagamitin .
I V . Different REVENUE/ INCOME Accounts
Ito ang ikaapat na accounting element. Kapag
ang isang business ay nag-start ng kumita mula sa
kanyang ino-offer na services at ibinibentang mga
goods, ang additional assets na natatanggap ng
kumpanya mula rito ay naidadagdag sa Owner's
Equity.
na Ang mga specific account titles na maaaring
gamitin ay Service Income, Fees Income, Rent
Income, Interest Income , Sales atbp.
V. Different EXPENSE Accounts
Syempre kung may revenue accounts ay may
expense accounts din. Dito naman nire -record lahat
ng gastos ng kumpanya for the period . Nakakabawas
naman ito sa Owner's Equity dahil mababawasan ka
ng assets kapag binayaran mo na ang mga gastos .
95
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Specific account titles na ginagamit ay
Repairs Expense, Depreciation Expense, Utilities
Expense, Cost of Goods Sold , I nterest Expense,
Rent Expense atbp.
Ngayong alam mo na ang lahat ng klase ng
accounting elements ay balik na tayo dun sa Basic
Accounting Equation natin kanina, ang A =
L + OE .
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Illustration lang ito para maipakita ang effects ng
bawat isang transaction na nangyayari sa isang
business.
Ituloy natin ang story ni Money Pakyaw, ang
magtat ayo ng hotel business. Ito ang mga sumunod
na pangyayari:

With that equation, masasabi natin na !aging

parehas ang va lue ng lahat ng Assets at ng 1. On January 1, Mr. Pakyaw i nvested his P2, 000,000
pinagsamang Liabilities at Owner's Equity. Oo! Lagi as cash in the Hotel Business. (Assets Invested by
in always! Pag hindi na balance, may mali ka ng Owner)
ginawa sa pag-record mo!

Alam mo ba kung bakit lagi silang parehas? Q Ano ho ang dalawang effect nito sa A ccounting
Equation?
Isipin mo na lang ito. Ang bawat isang asset
ng kumpanya ay maaaring manggaling lang sa
ininvest ng owner (Owner's Equity ) o di kaya ay sa
inutang mula sa creditor ( Liabilities). Wala nang
A
Cash 2,000,000
= L
0
+
+
OE
Pakyaw, Capital 2,000,000
ibang maaaring panggalingan ang mga assets kung
hindi sa kanilang dalawa lang !
Q Equal nga! Ano hong ibig sabihin nito?
To surn up the relationship of this three
elements (ano ito, love triangle?!), remember this : A: Ibig sabihin , ang P2,000,000 na Cash ay
pagmamay-ari talaga ni Mr. Pakyaw. Siya ang may
Assets are the economic resources of the karapatan sa perang iyon .
business. We can consider our Liabilities as the
"outsider claims" and our Owner's Equity as the
"insider claims" sa mga resources na ito. Gets mo na?
2. On January 2, Mr Pakyaw borrowed P1, 000, 000
At kaya sila laging nagpaparehas ng values ay cash from Equitable PCI Bank to be used by the
dahil sa tinatawag nating Double Entry b usi ness. (Assets borrowed from a creditor)
Bookkeepi ng . Sa bawat transaction na nagaganap
sa isang business, at least dalawa ang naaapektuhan Q Ano ho ang effects ng 2nd transaction na ito?
nitong accounts. Lagi!
A == Loan Payable
L + OE
+ Pakyaw, Capital 2M
Para mas maintindihan mo ang logic ng Cash JM lM
Double Entry Bookkeeping, heto ang isang
illustration. Hindi pa talaga ito yung formal na
recording na ginagawa ng isang accountant.

96 97
 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

Q Aba! Equal pa rin! Ano na naman hong ibig sabihin pa rin talaga ang A = L + OE kapag "Asset ang ibinili
ng isa pang Asset".
nito?

A: Ibig sabihin lamang na sa P3, 000,000 Cash ng 3. On January 3, the business bought a delivery van
kumpanya, may karapatan ang bangko sa from Nissan Motors and paid cash, PS00, 000. (Asset
Pl , 000,000. Si Pa kyaw naman ang may kara pat an purchased for Cash)
dun sa natitirang P2,000,000.
A L + OE
Cash 2. SM LjP lM P, Cap. 2M

Q A kaya pala laging equal! Ang saya! Ganito lang ba D.Equipment """O""T'--- -- - - - - -- - - -
3 M lM + 2M
talaga kadali ang Accounting?

A: Oo, ganito lang talaga sya kada li . Tingnan mo Paliwanag: Nag-increase ang assets ng business in
naman, dahil sa Double Entry Bookkeeping, the form of Delivery Equipment, pero nabawasan naman ang
malalaman mo kung tama ba ang ginagawa mong Cash nito with the same amount (PS00,000). Parehas pa rin
pagrerecord . Kapag hindi na yan naging balance ibig ang balance ng mga totals nito with #2.
sabihin, MALI ka na! '
Hindi nagalaw ang right side ng equation
At dahil din sa A = L + OE equation ay madali (L+OE) dahil ang bagong biling Delivery Equipment
mong maa-identify kung kanino ba talaga ang mga ay hindi naman talaga inutang at hindi naman talaga
assets ng kumpanya. Ang laking tulong hindi ba? ininvest ng owner. Kumbaga, nagbago lang yung
"form " ng asset. Ang Cash ay naging Delivery
Kaya ganito lang yan kapag nag -a-analyze ng Equipment. Kaya EQUAL pa rin . Gets?
isang transaction:
Heto pa ang mga iba ng klase ng transaction
Dahil dalawa lagi ang effect ng bawat na pwedeng mangyari sa isang business:
transaction, alamin una kun g ano yung ASSET na
naidagdag sa business. Panga lawa, alamin ku ng
kanino nanggaling ang asset na iyon .
4. On January 6, a computer unit was purchased on
account from PC Express, for P100, 000. (Asset
Sa creditor ba o sa owner? Kapag neither of purchased on account)
the two ang pinanggal ingan ng asset na iyon, ibig
sabihin ay dating asset na ng business ang ginamit
na pinambili nun .
A
2.SM
= L
L/P l M
+ OE
P., Cap. 2M
Cash
D.Equipment 500 T A/ P lOOT
Q Huh? Parehas na sa Asset ang effect? Maging equal pa O.Equipment 100 T
r in kaya? 3.1 M 1.lM + 2M

Paliwanag: Nagkaroon ka ng asset, pero nagkaroon ka rin

A: Easy ka lang. Let's continue the story of
119 liability. In the future ay kailangan mo itong bayaran in
Mr.Pakyaw at tingnan natin k ung magiging balance
cash.

98 99
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I

5. On January 10, Mr. Pakyaw made a cash 1. Assets Invested by Owner

withdrawal of PS00,000 for personal use. ( Cash T Increase in Assets and T Increase in Owner's E.
Wi thdrawn by owner)
2. Assets borrowed from a creditor
A
Cash 2M
= L
LjP lM
+ OE T Increase in Assets and T Increase in Liabilities
P, Cap. 2M
O.Equipment SOOT A/P lOOT P, Ora. (SOOT) 3. Asset purchased for Cash
O.Equipment l OOT T Increase in asset and J Decrease in another Asset
2.6M 1.lM + l.SM
4. Asset purchased on account
T Increase in Assets and T Increase in liabilities
Pa/iwanag: Hindi ba ang Drawing account ay isang
"negative" account? Kapag ang owner ay nag-withdraw ng 5. Cash Withdrawn by owner
Cash ng business para sa kayang sariling gamit, J Decrease in Assets and J Decrease in Owner's E.
nababawasan ang Cash ng kumpanya at nababawasan din
ang kany ang right sa mga natitirang assets ng kumpanya. 6. Payment of liability to creditors.
J Decrease in Assets and J Decrease in Liabilities
Logical lang naman diba? Kapag ang isang
number ay naka ( ) , it means kailangan mo syang i-
subtract. Minsan, maaaring magkaroon ng:

7. Payment of Liability with another Liability

6 . On January 15, 1/4 of the account due to PC J Decrease in Liability and T Increase in another liability
Express was pai d in cash. [100T x 1/4 25T] =
(Payment of liability to creditors.) Halimabaw ay kailangan ng bayaran ang
inyong Accounts Payable pero wala pa rin kayong
A
Cash 1.97SM
= L + OE available cash. Maaari ka munang mag-issue ng
LJP lM P, Cap. 2M promissory note as payment for t he A/P. Other terms
O.Equi. SOOT A/P 7ST P, Ora. (SOOT ) for this kind of transaction ay debt refinancing.
O.Equi. lOOT
2 .S7SM 1.07SM + 1.SM
Ito ay ang pagbabayad ng inyong utang ng isa
pang utang . Papayag naman ang creditor mo dah il
mas advantageous para sa kanya ang Notes Payable.
Paliwanag: Nagbayad ka ng utang mo sa creditor mong PC Dahil may added interest na syang pwedeng singilin
Express. Partial muna ang ginawa mong cash pay ment
sa iyo on the next due date .
(1 / 4). Nabawasan ang utang mo, pero syempre, nabawasan
din ung cash mo by PZS,000. Equal pa rin hindi ba?
8. Payment of Liability from owner's p ersonal cash
J Decrease in liability and T Increase in Owner's E.
More or less ay ganyan lang naman ang mga
nangyayaring transaction sa isang business. Pansinin Halimbawa, kailangan ng bayaran ang inyong
ang effects ng bawat transaction sa tatlong
Accounts Payable pero walang available cash ngayon
accounting elements :

100 10 1
 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume l
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

ang business. Kung talagang atat na ang creditor na Halimbawa, bumili on account ang isang
company ng piece of Land worth P2,000,000, Building
makasingil ng pautang nya sa atin, imbes na mag-
benta ang business ng mga ibang assets nito para worth P3,000,000 at Equipment worth Pl,000,000 .
magkaroon ng cash na gagawing pampayad ng A/P,
maaaring bayaran ng owner ang A/ P mula sa ~Ano ang mga effects nyan?
kanyang personal funds.
A = L
A/ P 6M
+ OE
0
Ang ginawang pagbabayad ng owner ng Land 2M
liability ng kumpanya mula sa kanyang personal Building 3M
Equip. 1 M
funds ay nangangahulugan din na parang nagkaroon
sya ng additional investment. Kaya naman nag- 6M 6M + 0
increase ang kanyang Owner's Equity.

O di ba hindi lang naman !aging sa dalawang

Basta dapat maging balance ang A = L+OE .
Napakababaw lang na analysis ang kinakailangan
dito. Alamin lang lagi kung anong dalawang accounts
ang naa-apektuhan at kung increase o decrease ba
ito.
Laging gumamit ng A=L+OE upang
masigurong tama lagi ang ginagawa mong pagre-
record. Kapag nagtagal ay magiging sisiw na lang ito
sa iyo.
Try to master these 8 kinds of usual
transactions na nangyayari sa isang business. It
wou ld really be of big help kapag alam mo talaga ang
effects ng mga transactions na ito sa A=L+OE at
kung marunong kang umintindi ng simpleng English.
Kasi sa test, naka-English na po yung mga tanong.
Baka feel mo Tagalog pa rin yun . Intindihin mabuti
ang isinasaad ng bawat transaction . Huwag maging
kabisote!
Pero minsan din, HIGIT pa sa dalawang
accounts ang naa-apektuhan ng isang transaction.
Kailan nangyayari iyon? Syempre kapag ginawang
MINSANAN (lump sum acquisition) ang pagbili ng
maraming ASSETS at isang bagsakan lang ang
ginawang pagbabayad! Syempre naman!
accounts lang ang effect? Pero syempre kung one by
one nya lang ito binili, talagang sa dalawa lang lagi
ang effect ng bawat transactions. Basta isa lang ang
sigurado ako, hindi maaari kailanman na ang effect
ng isang transaction ay sa IISANG ACCOUNT lamang .
NEVER yang mangyayari. Dahil
"IN EVERY TRANSACTION THERE IS AN EXCHANGE."
At sa isang EXCHANGE, dapat DALAWA ang
involve. Tama?! Alangan namang nag -exchange kang
mag-isa mo. Paano kaya yun? !
At para mas lalo kang mahasa, try to answer this:
Mr. Angelito Loksin is starting a new
photocopying business in Recto. Find the total
amount of its Assets , Liabilities, and Owner's
Equity at the end of its first month of operations.
Sept . 1 Mr. Loksin invested cash .P20,000 and
equipment worth P48,000.
2 Bought furnitu re and fixtures from Gigsters
Co.worth P6,000 on account.

103
102
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approoc/1 Volume 1

4 Bought another second hand xerox machine Chapter6

from Jologs Co. costing P20,000. Terms :
50% down payment , balance on account. KUMIKITANG
6 An emergency prompted Mr. Loksin to
withdraw PSOO cash for personal use.
KABUHAYAN
10 Bought supplies costing P3,000 and paid
Tapes na ang pag-invest ng owner. Tapes na
cash .
ang pangungutang sa creditors. Nakabili na ng mga
gamit na kailangan sa business. Ready na ang lahat.
14 The first account from Gigster Co. is aleady
due. Mr. Loksin paid this from his personal
Hala! Ano pa nga bang dapat? ! Umpisahan na
cash.
ang business! Anong hinihintay mo, PASKO?!
30 The second account from Jologs Co . is
At syempre, pag nag-start na ang operations
already due. He issued a 60-day promissory
ng ating business, mag-start na rin ang pagpasok ng
note for this.
pera sa ating kah a-de-yero! Yehey! Mayaman na
ta yo!
Sagot:
Q Pero kailan po ba masasabi na for that period ay
A
Cash
= L + OE yumaman nga kahit kaunti ang business?
6, 500 N/ P 10,000 Lok, C. 74,000
Supplies 3,000 A/P 0 Lok, D. (500) A: Masasabi mo na for that period ay yumaman nga
FnF 6,000 kahit konti ang business ka pag mayroong NET
Equip. 68.000
INCOME.
83,500 10,000 + 73,500
Q E kelan po may NET INCOME?
KUNG NAPALABAS MO ANG TAMANG SA GOT,
A: Masasabi mong may NET INCOME for the period if
ALL revenues EXCEEDS ALL expenses. Meaning, na
for that period of time, ay mas maram ing kita kaysa
sa gastos.

Analyze this story para ma linawan ang inyong isipan.

For this period, ang inyong SPA business ay

nakaroon ng REVENUE mula sa mga customers na
P75,000. Wala na kayong ibang EXPENSES kung hindi
ng sweldo ng inyong mga masahista worth PS0,000.

Comparing your Revenue with your Expenses:

ANAK NGA KITA.

104 105
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
REVENUE [ P75,000] - EXPEN SES [ PS0,000) = P25 ,000
Ang P25,000 difference ay ang syang
tinatawag na NET INCOME ninyo for the period.
°' Ay, oo nga pala. Lagi nga palang may kakambal na
gastos ang bawat kita. E paano po kapag mas marami ang
gastos kaysa sa kita?
A: Kung mas marami naman ang gastos sa kita,
masasabi nating may NET LOSS tayo for the period.
Syempre, lugi tayo dahil mas marami ang gastos.
°' Ay Manong, pwede pong pa-explain further kung ano ha
talaga ang REVENUE at EXPENSES? I'm kinda a slow-
leamer e.
A: Ok. Para sa mga galing sa ibang planeta na hindi
pa fully maka-relate (naman!) kung ano ba talaga
ang REVENUES at EXPENSES , heto ang isang
simpleng lecture about the two.
REVENUES
It represents the inflow of cash or other assets
from clients or customers for services performed or
for goods sold by the business.
Simple lang naman ang idea ng "REVENUES" .
Kapag nag-render tayo ng services sa ating
customers o kaya ay nakabenta tayo ng ating
product, magkaroon tayo ng dagdag na asset. Ito ay
example ng isang REVENUE.
Kaya nga kapag sa isang transaction ay
kumita tayo, ang mga effects nito sa A=L+OE ay
"Increase in Assets at Increase in Owner's Equity".
106
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Ang increase in assets. ay maaaring in the
form of Cash or Accounts Receivable at ang increase
in OE ay dahil sa reason na ang "Revenues" ay
ADDITION to OE.
!big sabihin nito, ang may "right" sa additional
Cash or A/ R na na-generate dahil sa revenue
transaction na iyon ay ang owner. Syempre, ang
owner ang may-ari ng business e! Alangan namang
mapunta sa iba yung kita e sa kanya yun!
Maaari din namang ang effect nito sa A= L+OE
equation ay "Decrease in Liabilities at Increase in
Owner's Equity".
Ito ay para sa mga cases kung saan mayroon
tayong Accounts Payable (or any kind of liability) sa
isang creditor at upang mabayaran natin ito ay nag-
render na lang tayo ng service sa kanya. Imbes na
bayaran niya tayo ng Cash o A/ R para sa services na
ni-render natin sa kanya ay t atanggalin na lang niya
ang utang natin sa kanya .
Na-gets mo ba? Simple lang naman e. Kung
ang Cash na ibabayad nya sana sa atin kapalit ng
ating serbisyo ay ibabalik din naman natin sa kanya
in the future as a form of payment dun sa dating A/ P
natin sa kanya, maaari na lang niya ngayong
tanggalin ang utang natin sa kanya kapalit nung ire-
render nating services. Parehas lang din naman ang
effect . Ito ay example ng tinatawag nating OFF-
SETTING.
Here are other examples of Revenues for a
Service Business :
a. Amounts received by bus companies from
passengers for their transportation services.
b. Amounts received by a beauty parlor for
sevices rendered .
107
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
c. Amounts received by recording artist for
entertainment rendered.
Usually, account titles na karaniwang
ginagamit ay Service Income (kapag blue-collar job)
at Professional Income/ Fees Income (kapag white
collar job) .
Q H indi ko po alam kung ano ang pinagkaiba ng blue collar
job sa white collar job. Ano po ba?
A: Pag blue collar, yun yung mga work requiring
manual labor,as in LABORRR! Pag white naman, mas
magagaan like work in the office.
BLUE is to WHITE as Ka rgador is to a lawyer .
EXPENSES
It represents the consumption of assets or
using up of services of other business entities to
generate revenues.
Ga nun lang din kasimple ang idea ng
expenses. Gasgas na gasgas na sa librong ito ang
sentence na bawat kita (revenue) ay may kaakibat na
gastos (expenses).
Kapag nabawasan tayo ng assets o sumusunod na transactions at tingnan kung maging
nadagdagan ang ating liability sa isang activity na
related sa pagkakaroon ng revenue, ito ay isang
example ng expense. Example nito ay ang
pagbabayad ng cash for the Salary Expense ng mga
manikurista at masahista sa isang beauty parlor.
Dahil nga naman sa mga empleyadong ito kaya
nagkakaroon ng Service Revenue ang business.
Kaya nga kapag sa isang transaction ay
gumastos tayo, ang mga effects nito sa A= L+OE ay
"Decrease in Assets at Decrease in Owner's Equity".
108
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Ang decrease in assets ay maaaring in the form of
Cash at ang decrease in OE ay dahil sa reason na ang
"Expenses" ay DEDUCTION to OE.
Maaaring ang effect nito sa A = L+OE equation
ay "Increase in Liabilities at Decrease in Owner's
Equity". Imbes na bayaran mo na agad ng Cash ang
isang expense ay ginagawa mo muna itong utang .
For example ay sa pagkakaroon ng Utilities
Expense (kuryente, telepono,at tubig) .
Kung wala kayong available cash sa inyong
business, instead na magbayad na agad kayo ng
Cash sa Meralco this month ay nag-record muna kayo
ng Utilities Payable. Ang Utilities Payable na ito ay
kailangan ninyo ring bayaran in Cash in some other
future time. Gets?
Maraming klase ng expense accounts. May
mga liabilities nga na may kakambal na expenses e.
I ntersest Payable ay dahil sa Interest Expense.
Utilities Payable ay dahil sa Utilities Expense.
Salaries Payable ay dahil sa Salaries Expense. And
so forth and so on.
Q A ganun lang pala y un. Maalala ko lang po, may epekto
po ba ang mga transaction na iyan sa Basic Accounting
Equation na A =L+OE?
Syempre naman! I -analyze ang mga
balance pa rin ang A = L + OE equation.
Story:
Upon analyzing the records of SAMAHANG
MALAMIG Aircon Repairs, it shows us the ff.
Information:
109
 A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
Hairy /'otter

A = L + OE
X, Cap. lSOT
Ay oo nga pala! Nakakahawas ang mga expenses sa OE!
Cash 200T A/P SOT Balance uli! Ang saya-saya!

These are the ff. transactions for the month of July: July 4 Samahang Malamig issued a 30-day
promissory note to the owner of the building they are
July 1 A Startrucks Survivor hired our services. occupying . This is for their rental fees for this month
P25, 000 cash was received from her. ( Received worth P20,000. ( Liability increased because of
Cash for Revenue earned) expense incurred)

~ Ano pong effect nyan? A

Cash 220T
= L
A/ P SOT
+
X, Cap.
OE
lSOT
A = l +
X, Cap.
OE
lSOT
A/R lST N/P 20T Service Inc.
Utilities Exp.
40T
(ST)
Cash 22ST A/P SOT
Service Inc. 2ST Rent EX(l. (20T)
22ST SOT 17ST 23ST 70T 16ST

July 5 As promised, Madam Auring paid her

Wow! Balance pa rin!
account. (Customer's Account Collected in Cash)

July 2 Madam Auring hired our services and

promised to pay P15, 000 on July 5. (Revenue
A
Cash 23ST
= L
A/P SOT
+ OE
X., Cap . lSOT
earned on account) A/R 0 N/ P 20T Service Inc. 40T
Utilities Exp. (ST)
A = L + OE Rent Ex(l. (20T)
Cash 22ST A/P SOT X, Cap. lSOT 23ST 70T 16ST
A/R lST Service Inc. 40T
240T SOT 190T
Balance pa rin talaga! Hanep!

In short, upang ma kuha ang bagorig val ue ng

July 3 Cash was paid for the telephone bill of Owner's Equity sa end ng period (P165,000),
PS, 000. (Paid Cash for expense incurred) kailangan lang i-add o i-subtract ang NET effect ng
mga REVENUE and EXPENSE transactions sa
A
220T
= A/P SOT
L +
X, Cap.
OE
lSOT
beginning balance ng owner's equity for that period .
Cash I -ADD kapag may NET INCOME at I-SUBTRACT kapag
A/ R lST Service Inc. 40T may NET LOSS.
Utilities ExQ. (5T)
23ST SOT 18ST
So for the above transactions:

110 111
 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

REVENUES - EXPENSES NET INCOME Sa got:

40,000 5,000 + 20,000 PlS,000
Service Income P22,500
To check:
Less Expenses:
Rent Expense Pl0,000
Beg.bal. of OE 150,000 p 9,000
Salaries Expense
+NET INCOME 15,000 Utilities Expense p 3,750
Repair Expense p 3,000
Ending bal. Of OE 165,000 Gas and Oil Expense P 2,000 (P27.750)

NET LOSS (PS,250)

Ayos ba?! Sabi ko sa iyo, madali lang ang
accounting e. Kapag na-perfect mo na ang pag-
analyze ng effects ng bawat transactions, I bet na Ang dali naman po! Wala bang mas hihirap pa dyan?!
madali mo na lang maiintindiahan ang susunod na
chapter.
O sya heto ang isa pa. Comprehesive na ito a.
Kaya upang mahasa ka pa lalo, heto ang
dalawa pang exercise problems: Exercise 2:

Exercise 1: Mr. Bob Uy opened a travel agency business

named "WOW Mali Philippines" last January 5, 2010.
Find the value of NET INCOME or NET LOSS After two months of starting up a business,here are
for the period of 1 month for Cash-cashero Bus t he ff. balances of his accounts:
Company.
Assets Liabilities + Owner's E.
a. Received P15,000 cash from passengers Cash 61 T A/ P lST Uy, Cap. 86T
for trips going to Bulacan. A/R 0 N/ P SOT
Supplies 14,500
b. Expenses amounted to P8,000: Utility Furni. 50,500
f gujo. 25 T
P3,000 ; Gas and Oil P2,000; and Repair of 6ST 86T
151T =
Cars P3,000

c. Billed UST Faculty Union for their trip to Additonal info :

Cavite, P7,500
L. The Accounts Payable (A/ P) is to be paid to Mr.
d. Received the Bayantel Bill for February lnoh Tangan.
worth P750
2. The Notes Payable (N/P) is to be paid to Ut_a ng-Ng-
e. Paid for rent, Pl0,000 and salaries, P9,000. lna- Mo ( UNIM) Financing Company.

R quirements:

112 113
 A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volwna I
Hairy Potter
Paid P5,000 of the account due to Mr .
After analyzing the transactions that t ook place in Tangan.
March:
Egkantadia Co. pa id 50% of their
r. What is its NET INCOME or NET LOSS for the account.
month of March?
Bills were received from the following :
Digitel, P3, 500 and Meralco, P5,500.
2. Find the ending balances of the WOW Mali's Assets,
Liabilities and Owner's Equity. 31 Paid cash for rent P7, 500 and salaries,
P15,000.

Transactions : Sa got:

1. Revenues - Expenses = Net Income

March 1 Received P45,000 from various clients
for processing of documents . (use the 86,000 53,750 = 32,250
revenue title Processing Fee)
2. Assets
Received from various airline
companies, commision for airline Cash 78,750
t ickets purchased by our clients, Accounts Receivable 6,000
P28,000 (use the revenue title- Supplies 14,500
Furnitures 50,500
Commission Income)
Equipment J.MQQ
Total 179,750
5 Paid Pl0,000 to UNIM Financing Co.

8 Paid fo r our taxes and business licenses Liabilities

to operate, P7,250.
Account s Payable 12,500
Bought a XEROX machi ne for office Notes Payable 40,000
use, P5,000, paying 50 % cash and the Utilities Payable UillQ
Total 61,500
balance on account .

15 Paid cash for salaries, Pl 5,000. Equity

Billed Engkantadia Co. P12,000 for Uy, Capital 86, 000

processing of visa and passports of Net Income 32.250
their officers. Total 118,250

Kuya Boy Abundat paid Pl,000 for

processing of their papers. Asset s = Liabilit ies + Owner's Equity
179,750 = 61,500 + 118,250

114 115

Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Chapter 7
THE ACCOUNTING CYCLE
SAMPUNG STEPS NA PAULIT ULIT
NAKS! Nasa Chapter 7 na siya! Kakabilib a!
Ano, buhay ka pa? Dapat lang. Dahil ngayong araw
na ito ang start ng trabaho mo bilang BOOKKEEPER
ng inyong kumpanya. As mentioned earlier, ang
pagiging bookkeeper ay isa sa mga specific na
trabaho ng isang accountant.
By now, dapat ay bihasa ka na sa pag-ka-
classify at paggamit ng iba't ibang account titles at
dapat ay henyo ka na sa pag-a-analyze sa lahat ng
mga maaaring transactions na mangyari sa inyong
business. Alam na alam mo na dapat kung ang isang
transaction would make an Asset, Liability or Owner's
Equity INCREASE or DECREASE.
~ Hah!! Ako pa!? Yakang yaka naman po ang Chapter 1
to 6 e. Di man lang ako pinawisan! Dagdag bawas? Sisiw!
E ano naman po yang trabaho ng bookkeeper? Yan po ba
yung mga nagbabantay sa mga books natin sa Library?
A: Sira! Librarian naman yung tinutukoy mo e.
Ang trabahong BOOKKEEPING ay nahahati sa
SAMPUNG steps na paulit ulit lang. More or less ay
dito lang umiikot ang mundo ng isang bookkeeper.
Try to master all these steps.
Kaya naman, this is your DJ Hairy and let's
begin the Top 10 Accounting Cycle countdown. Rock
on!
116
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
10 STEPS IN THE ACCOUNTING CYCLE
7 .1 - JOURNALIZING
7.2 - POSTING
7.3 - Make the TRIAL BALANCE
7.4 - Make the WORKSHEET (Including the necessary
ADJUSTMENTS)
7. 5 - Prepare the FINANCIAL STATEMENTS
7 .6 - Journalize and post the ADJUSTING ENTRIES
7. 7 - Journalize and post the CLOSING ENTRIES
7.8 - RULING
7.9 - Make the POST CLOSING TRIAL BALANCE
7.10 - Make the REVERSING ENTRIES
At dahil ito naman talaga ang isa sa mga main
lessons ng Accounting 101, pag-uusapan natin sya ng
matagal tagal. Madadaanan din natin ang mga iba
pang importanteng related topics along the way.
So here they are:
7.1 - JOURNALIZING
Bilang accountant ng kumpaya nyo, alam mo
nang mag-analyze ng mga transactions. Alam mo na
kung may decrease o increase. At hindi lamang isa o
dalawa ang nagiging transactions ng kumpanya ninyo
sa buong isang taon. Marami. As in MARAMI talaga.
I'm pretty sure na hindi kakayanin ng gigabytes ng
brain memory mo kung tatandaan mo lang ito.
Paano na kung after a few moths e magtanong
ng owner ng business kung ilan na ang CASH o
ACCOUNTS PAYABLE ninyo, masagot mo kaya siya
gad agad o aabutin ka pa ng siyam-siyam sa kaka-
1 minisce sa lahat ng inyong mga nakaraan na
lr nsactions?
117
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Q Aba hindi po! Hindi ko talaga matatandaan lahat ng
mga iyon. Makakalimutin pa naman ako. Teka, ano na nga
uli pangalan ko?
A: Problema talaga yan noong unang panahon . Kaya
naman inimbento ni Luca Pacioli ang Accounting para
mas mapadali ang buhay nating lahat. No need to
memorize what happened yesterday, last month or
even last year!
Simple lang . All you need to do is to RECORD
the different transactions in a piece of paper. And
that step is called JOURNALIZING.
Q Oo nga naman! Ang eng·eng ko talaga! Ba't di ko nga ba
naisip na isulat na lang sa papel ang lahat ng mga
nangyayaring business transactions. So that would mean po
na kahit na anong papel o notebook e pwede kong pag·
rekordan? Kahit na anong paper? Even tissue paper?
A: Gusto mong ipunas ko ang mukha mo sa pader?
Syempre hindi! May specially designated paper tayo
para dyan. At yan ay ang tinatawag nating JOURNAL
o JOURNAL NOTEBOOK (Wow! How related!). Maaari
rin syang tawaging GENERAL JOURNAL. This is also
otherwise known as the BOOK of ORIGINAL ENTRY.
Isa ito sa mga materials na makikita mong
laging ginagamit ng isang accountant. Mabibili ito sa
inyong mga suking tindahan tulad ng National
Bookstore. At kahit na tinatawag itong BOOK,
syempre sa start, wala pa itong laman ( malamang!).
Kaya it's your role to fill it up.
Q So kahit anong pamamaraan e pwede ko pong h·ecord
ang mga transactions na nangyari? Kahit na in paragraph
form po? Ano ba ang mga dapat kong ilagay? Lahat ba
dapat ng information nandocm? Pati kung sino ang bumili sa
118
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
tindahan nung Equipment at kung anong kulay nung
Building na pag·aari natin?
A: Isa isa lang!
Meron talaga tayong standard way of
record ing all the transactions that transpired in our
business. Iyan nga ang JOURNALIZING. No need for
lengthy nobelas in paragraph form.
As we mentioned in earlier chapters, an
accountant is only interested in information that can
be quantified. Kung hindi sya maaaring i-measure in
terms of money, wala nang pakialam dyan ang
accountant.
Q Tama na po yang satsat! Ituro mo na sa akin kung
papaano ang tamang pag·joumalize! Atat na ako el
A: 0 siya, para mat igil ka na, umpisahan na natin ito.
Para mas madali mong ma-gets kung paano nga ba
ang mag-journalize, ituturo ko muna sa iyo ang isang
napakahalagang TOOL na ginagamit ng isang
accountant. Ito ay ang T-account. It looks li ke th is:
Account Title
Debit Credit
(Left side) (Right side)
Kaya lang sya tinawag na T-account dahil para.
syang Letter T.
119
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Ginagamit ang TOOL na ito upang mas
madaling maintindihan ng mga bagong students like
you ang tamang recording . ng mga effects ng
transactions. As I said, TOOL lang sya. Hindi talaga
sya part ng FORMAL RECORDING / JOURNALIZING.
But I must say na it is really a BIG help.
promise that you will use it for a very long time.
NAPAKALAKI ng maitutulong nito sa iyo lalo na sa
pag-aaral mo ng BASIC ACCOUNTING. Kaya I
suggest na you really understand the logic of using
this tool. OK?
Q Aha, mukhang ok ho yan a. Paano po ha yan gamitin?
First timer ako e.
A: Syempre pag ginamit mo na ito, yung "Account
Title" na nasa ibabaw ng horizontal line e papalitan
mo na ng appropriate account title like "Cash, Loan 's
Payable o X, Capital". The v ertical line nam an in the
middle divides the T-account into its left and right
sides.
The left side of the account is called the DEBIT
side (Dr.), and the right side is called the CREDIT
side (Cr. ). Siguro naman alam mo na ang K.ALIWA sa
KANAN.
Basta tandaan, pag DEBIT , KALIW:A. Kapag
CREDIT , KANAN . OK? Para di mo malim1utan, pa-
tattoo ka ng salitang "DEBIT" sa KALIWA mong
kamay at "CREDIT" naman sa KANAN .
Sa paggamit mo kasi ng T- account, mai -
rerecord mo ang mga increases o decreases in valu e
na nangyayari sa isang specific Account. For any
given account, all increases are recorded on one side,
and all decrea ses are record ed on t he other !Side.
120
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Q Teka, ano po yung side ng increase, LEFT o RIGHT?
A: Good question. Here are the RULES for DEBITS
and CREDITS:
Increases in ASSETS are recorded in the
LEFT(debit) side of the account. Decreases in ASSETS
are recorded in the right(credit) side.
Conversely, Increases naman in LIABILITIES
and OWNER'S EQUITY are recorded by credits. And
Decreases in LIABILITIES and OWNER'S EQUITY are
recorded by debits.
Para mas lalo mo syang ma-memorize, heto ang
isa ng diagram :
ASSETS LIABILITIES + OWNER'S EQUITY
T ! ! l ! l
DEBIT CREDIT DEBIT CREDIT DEBIT CREDIT
+ + +
Kung hindi mo pa rin ma- memorize ang
diagram, tandaan mo na lang t o:
Hind i ba sa A = L + OE equation, ang ASSETS
ay nasa LEFT side ( debit) ng equation at ang m ga
LIABI LITIES at OWNER'S EQUITY ay nasa RIGHT side
(credit) naman ng equation?
Pwes, kung saang side nakapwesto ang isang
account, yun yung side kung saan sy a nag- I -
INCREASE!
Dahil ang ASSETS ay nasa left side, nag-I-
increase sya pag- DINEBIT. At dahil ang mga
LIABILITIES at OE ay nasa ri ght side, nag- i-increase
sya pag-CRIN EDIT! Yun na la ng ang tandaan mo .
121
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Syempre, pag DECREASE e di yung kabaligtaran lang
nila!
In everyday conversation , we may praise
someone by saying, "She deserves credit for her good
work". 0 hindi kaya naman ay makikita natin sa isang
sari-sari store ang poster na "CREDIT is GOOD. But
we need CASH", signifying na hindi pwede ang utang
sa tindahang iyon . Nandyan din syempre ang mga
ginagamit nating CREDIT cards.
QI E ano naman po ang relasyon nyan sa topic natin?
A: WALA.
Kaya nga para hindi ka maguluhan, I suggest
na kapag nag-aaral ka ng accounting ay kalimutan
mo muna ang general usage ng salitang CREDIT.
Unlike DEBIT, mas madalas na na-e-encoun ter natin
sa araw-araw ang salitang CREDIT.
Kaya I repeat, FORGET the normal usage of
the word CREDIT to avoid misconceptio ns. Maliwanag
ba? Basta DEBIT, kaliwa. At pag CREDIT, kanan . Yun
lang. Intyendes?!
QI Maalaala ko lang po, paano ko po gagamitin ang T-
account kung mga CONTRA ACCOUNT S (Allowance
for Bad Debts, Accumulated Depreciation, etc.) ang
affected ng isang transaction? E di ba nga po, nakakabawas
sya sa value ng kanyang kakambal na account?
A: Another good question.
Dahil nga ang mga Contra Accounts ay parang
"kabaligtara n " ng kani -kanilang respective twin
accounts, dapat lang na BALIKTARIN din natin ang
way ng paggamit ng T-account para sa CONTRA
ACCOU NTS na ito.
122
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
So kung ang mga increases in ASSETS ay
recorded sa debit side, ang mga INCREASES naman
sa mga CONTRA- ASSETS ay sa CREDIT SIDE.
Syempre , ang decreases din naman in Contra assets
ay recorded as debits. Basta , pag Contra Accounts,
yung kabaligtaran lang!
And for sure ay ganyan din ang treatment sa
mga DRAWING and EXPENSES . Hindi sila mga contra
accounts pero nakakabawa s sila sa OWNER'S EQU ITY,
hindi ba?
Kaya kung ang mga increases in OWNER'S
EQUITY ay recorded sa credit side, ang mga
INCREASES naman in DRAWING and EXPENSES ay sa
DEBIT side. At syempre rin , ang mga decreases in
DRAWING and EXPENSES ay sa credit side naman.
( Naman! Common sense naman!)
Ngayong maliwanag na ang iyong mundo,
maaari ko na talagang maituro sa iyo kung paano ang
mag- JOURNALIZE. Gagamitin natin ang T-account
sa bawat transaction for better illustration.
As said earlier, accountants record
transactions first in a JOURNAL, which is a
chronological record of an entity's transactions. At
kapag sinabing chronologica l, sunod sunod ang date.
Hindi pwedeng mas mauna pang lumitaw sa records
yung nangyari nung January 31 kaysa sa nangyari
nung January 5!
At upang maging ma-sistema uli ang pag-
record natin, tandaan mo ang 5 na steps na lagi kong
glnagawa sa tuwing nag-jo-journ alize ako :
1. Basahing mabuti ang nangyaring
transaction. I -tagalog kung makakaya
upang mas ma intindihan.
123
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1
2. I -specify ang m·ga account titles affected
by the transaction. I classify din ito kung
Asset, Liability o OE ba sya.
3. I - determine whether each account is
increased or decreased by the transaction.
4. Using the rules of debit and credit, i-
determine mo whether to debit or credit the
account to record its increase or decrease .
5. Enter the transaction in the journal. The
debit side of the entry is entered first and the
credit side next. "Enter the transaction in the
journal " means to "record" the transaction.
This step is also called "making the journal
entry" o ''journalizing the transaction".
Using this 5 steps, I -journalize na natin ang
mga sumusunod na transactions:
1 . On Januar y 1, 2 01 2 , Hrs. Li/it Chonin invested
PS0, 000 to start h er business.
Paliwanag: [Assets Invested by Owner]
Mrs. Chonin's investment in the business
increased (l) its Asset (Cash) by PS0,000 .
To record this increase, debit CASH. Her
investment also increased ( l) her Owner's Equity
(Chanin, Capital), also by PS0,000. To record this
increase, credit CHONIN,CAPITAL.
T-account:
Cash Chanin, Capital
(1) 50,000 I(I) 50,000
124
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
Journal Entry:
Date Accounts DEBIT CREDIT
2012
January
1 Cash 50,000
Chonin,Capital 50,000
(Investment in the business)
Parehas lang halos ang T-account at Journal
entry hindi ba? Ganyan lang kadali ang mag-journal
entry. Heto ang slo-mo kung paano ko ginawa iyan.
1. Inilagay ko muna ang DATE kung kailan nangyari
ang transaction.
2. 1-dinebit ko ang account title na CASH , sabay
lagay ng amount nitong PS0,000 sa katapat nitong
debit column.
3. 1-crinedit ko naman ang account title na CHONIN,
CAPITAL, at inilagay ko rin ang amount nitong
PS0,000 sa katapat nitong credit column.
Well, ganyan lang talaga siya kadali . Basta
tandaan na dapat laging equal ang total ng amounts
mo. Syempre para ma-maintain ang A = L + OE
equation mo.
Make sure din na ang account title na naka -
credit ay medyo naka-INDENT ng konti. Dapat hindi
sila pantay. Ganun din dun sa kanilang respective
amounts. Dapat hindi pantay ang kanilang alignment.
Dahil pag pantay yan, hindi mo na alam kung nasaan
ang debit at nasaan ang cred it. Kaya nga may debit-
kaliwa at credit-kanan diba?
And by the way, OPTIONAL din na maglagay
ng "explanation " (ex: Investment in the business) sa
125
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
ilalim ng inyong journal entry. Para lang yan sa mga Basta sa formal na journal notebook,
sobrang makakalimutin . pagsunod-sunurin mo lang sila. Yun lang naman yun
e. Be careful with your spacing. Dapat sa mga
taman g columns mo ipinapasok ang iyong mga
Here's more: account titles and amounts . Ok? Ituloy natin.

2. On January 3, she paid P40,000 cash for land as a 3. On January 7, she purchased PSOO office supplies
future office location. on account payable.

Paliwanag: [Asset purchased for Cash] Paliwanag : [Asset purchased from a creditor]

Mrs. Chonin's purchase of a piece of land Mrs. Chonin's purchase of office supplies
increased (j) one of its Assets (Land) by P40, 000. To increased her (j) Assets (Office Supplies) by P500.
record this increase, debit LAND. To record this increase, debit OFFICE SUPPLIES.

But this purchase also decreased (l)one of her But this purchase also increased ( T) her
other Assets (Cash), also by P40,000. To record this Liabilities (Accounts Payable), also by P500. To record
decrease, credit CASH. t his increase, credit ACCOUNTS PAYABLE.

T-account: T-account:

Cash Land Office Supplies Accounts Payable

( 1) 50,000 (2) 40,000 (2) ( 3) 500 (3) 500

.o.ooo I

Journal Entry:
Journal Entry:

Date Accounts DEBIT CREDIT 7 Office Supplies 500

2012 Accounts Payable 500
January
1 Cash 50,000
Chonin,Capital 50,000

3 Land 40,000
Cash 40,000

126 127
Hairy Potter Hairy Potter A Kindergarten Approac/1 Volume I
A Kirdergart en Approac/1 Volume 1

4. On January 10, she paid f>400 on the Accoun t

Payable created in Transaction 1. But this withdrawal also decreased (!) her
Assets (Cash), also by P2,100. To record t his
Paliwanag : [Payment of a liabilty by an asset] decrease, cred it CASH .

Mrs. Chonin's paym en: decreased her (! )

Liabilities (Accounts Payable) bf P400 . To record this T-account:
decrease, debit ACCOUNTS PAY6.BLE.
Cash Chonin, Drawing
But this payment als) decreased ( ! ) her
( 1) 50,000 (2 ) 40,000 (5) 2,100
Assets (Cash), also by P400. To record this decrease, (4) 400
credit CASH . (5) 2 , 100

T-account:

Cash Accounts Payable

Journal Entry:
(1) 50,000 2) 40,000
(4) 400
(4)400 I 30 Chonin, Drawing
Cash
2, 100
2,100

Journal Entry: Journalizing, together wit h the ADJUSTMENTS,

ang dalawang step na kailangan mong pagtuunan ng
10 Accounts Payable 400 pansin . Kapag na-perfect mo na ang dalawang ito ,
Cash 400 you can get past through t he other steps in a breeze.

Oi, gusto mo ng isang simpleng t ip sa pag -jo-

journalize? Heto:
5 . On Januar y 30, the owner withdrew P2, 100 cash
for persona l living expenses.
1. Basta pag nag-a-analyze ka ng isang
t ransacti on, una mong hanapin kung ano ang
PaliWanag : [Cash Withdrawn by owner ]
ASSET na involve. Ito ang gawin mong
starting point. MADALAS kasi na may isang
Mrs. Chonin 's withdrawal decreased her (!)
ASSET sa isa ng transaction (usually, Cash).
Owner's Equity by P2,100. There is a CONTRA
Tingnan kyng ito ay nag -INCREASE o nag-
ACCOUNT involved . Therefore, we can show this
DECREASE.
decr_ease in OE by increasing the "negative" EQUITY
account (Chanin, Drawing). To record this increase in
2. Para malaman kung ano pa yung isang
the "negative" Equity account, debit CHONIN,
account na involve, alamin kung kanino ito
DRAWI NG .

128 129
 A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter

nanggaling. Sa Creditor (e di liability account

yan!) ba o sa Owner (e di OE account yung
nasa other side!)? b. She pays P40, 000 cash for a small house to be
used as an office.

Kung neither of the two, it only means na (JE):

ANOTHER ASSET yung isa pang account involve. !big
Building 40,000
sabihin, ang transaction na ito ay exchange of an
Cash 40,000
ASSET for ANOTHER ASSET. (ex : Cash na ipinambili
ng Office Supplies, Cash na ipinambayad sa Land or
Building)

Syempre, kung meron ka ng isang account na

c. Bitchie purchases office supplies for PSOO on
naka-debit (or credit), mas madali na lang hanapin account.
yung isang nasa other side di'ba? Basta, practice lang
ng practice. Magiging parang WALA LANG sa'yo ang (JE):
Journalizing pag nagtagal. Office Supplies 500
Accounts Payable 500
At dahil nga napaka - importante para sa akin
na matutunan mo ang mag-journalize, heto ang
dalawa pang illustration problem .
d. She pays cash of P6, 000 for office furniture.
Halimbawa # 1:
(JE):
Office Furniture and Fixtures 6, 000
On August 1, 2010, Bitchie Nadal opens a new Cash 6,000
research service business named "IMBESTIGADORA
ng BAYAN". She will be the owner of the
proprietorship. During the entity's first 10 days of e. Ms. Nadal pays P150 on the account payable she
operations, these transactions took place: created in Transaction (c)

a. To begin operations, Bitchie deposits PS0,000 of (JE):

personal funds in a bank account entitled
IHBESTIGADORA ng BAYAN. Accounts Payable 150
Cash 150
Journal Entry (JE) :

Cash 50,000 f. She withdraws P1, 000 cash for personal use.
Nadal, Capital 50,000
(JE):
Nadal, Drawing 1,000
Cash 1,000

130 131
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approac/1 Volum e J

(JE):
Masyadon g si m ple hindi ba? Kaya naman for Cash 300
our next illustration ay m ay kasama ng REVENUE at Accounts Receivable 400
EXPENSE accounts. Pero kaya mo pa rin ito. Go! Fees Income 700

Halimbawa # 2:

Susan Louie Cru z is one of the new lawyers in e . Susan pai d t he followi ng cash expenses: Office
the land. After t he BAR exam , she opened a new law Rent , P900 ; Employee Salary , Pl,500 ; and Utilities,
firm nam ed CARA y CRUZ . Here are the succeed ing PSOO
transact ions:
(JE):
a . Susan i nvested P10, 000 cash in a business bank Rent Expense 900
account to open her law practice. Salary Ex pense 1,500
Utilities Expense 500
(JE): Cash 2,900
Cash 10,000
Cruz, Capita l 10,000

f. Susan received a telephone bill for P120 and will

pay this expense next week.
b . Susan performed legal service for a client and
collected P3, 000 cash. (JE):
Utilities Expense 120
(JE): Uti lit ies Paya ble 120
Cash 3,000
Fees Income 3,000

c. Susan performed legal service for the client and g . Susan collected P200 cash from client established
billed the client for PSOO. No promissory note was i n Transacti on ( c).
made.
(JE):
(JE): Cash 200
Accounts Receivable 500 Accounts Receivable 200
Fees Income 500

h . Susan paid the telephone bill that was received

a nd r ecorded i n transaction (f).
d . Susan performed legal service of P700 f or a nother
clien t, who paid P300 cash i mmedi ately. Susan billed (JE):
the remai n i ng P400 to the client. Utilities Payable 120
Cash 120

132 133
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
i. Susan withdrew Pl,100 cash for personal use.
(JE) :
Cruz, Drawing 1,100
Cash 1,100
Oi, ang isang journal entry na may !SANG
account na naka-DEBIT at !SANG account na naka-
CREDIT ay tinatawag nating Simple Journal Entry.
Pero kung ang journal entry has MORE than ONE
account na naka-Debit or MORE than ONE account na
naka-Credit, it is called a Compound Journal Entry.
Sa ating huling illustration, ang entries ng
transactions D and E ay example ng compound
entries. The rest are simple entries lang.
By the way, ang isang accountant nga pala ay
gumagamit ng CHART of ACCOUNTS. Ito lang
naman ang listahan ng mga account titles and their
respective account numbers na ginagamit ng
kumpanyang pinapasukan nya.
Malaki ang naitutulong nito para sa mga
bagong pasok na bookkeeper sa isang kumpanya.
Lalo na kung hindi pa siya sanay kung ano ang mga
specific account titles na gagamitin nya sa pag-jo-
journalize. Bawat company ay may kanya-kanyang
Chart of Accounts. Ok?
And that's all for JOURNALIZING! ii
7.2 - POSTING
After journalizing, the next step is POSTING.
0.. Ano naman po yang POSTING? Yan po ba ay ang
pagdidikit ng poster?
134
Hairy Potter A Kindergarten Approacll Volume I
A: Nope. Posting means transferring the amounts
from t he journal to t he appropriate accounts in the
LEDGER.
0.. Ano naman po yang Ledger?
A: Tu lad ng Journal, ang Ledger ay isa rin sa mga
materials na ginagamit ng isang accountant. Ito ang
pangalawa sa mga specially designated paper t hat
you w ill use in the recording process. At ito ay ang
t inatawag din nati ng LEDGER NOTEBOOK o
GENERAL LEDGER. This is also otherwise known as
the BOOK OF FINAL ENTRY.
0.. A ok. So dun pala sa ledger ko ipo-post yung mga
amounts na na-journalize ko. E teka lang po, na-record ko
na sya thru jouralizing, e bakit kailangan ko pa uli syang i-
record sa ledger? Hindi ba redundant na po masyado?
A: Good question na naman.
Kaya tayo may ledger ay para m a-MAINTAIN
natin ang RUNNING BALANCE ng isang account. This
would only mean na bawat account ay may kanya-
kanyang LEDGER balances. Ginagawa natin ito upang
anyti me na gusto nating malaman ang balance ng
isang account, t itingnan na lang natin ang ledger ng
specific account na iyon . Mas mag iging efficient kasi
ang recordi ng natin kapag nag-me-maintain tayo
nito.
0.. Astig! Ganun pala yun. Sabagay pano nga pala kung
isang libo yung journal entry na may effect sa CASH e di
kailangan ko pa syang hanapin isa·isa sa pagka·kapal kapal
na general journal. At least nga pala, pag may ledger na, sa
isang ledger page na lang ako titingin. Galing a! .E gaano
naman po ako kadalas dapat mag-post? Dapat pagkatapos
ba lagi ng isang journal entry?
135
 A Kindergarten Approach Volu me 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume l
Hairy Potter

A: Well, nasa diskarte na yan ng accountant.

Maaaring daily, weekly o monthly. Kung konti lang T-account:
naman ang mga transcations na nangyayari sa kanya
Cash X, Capital
sa loob ng isang period, ok na rin siguro na sa end ng
period na lang sya mag-post sa mga ledgers. Pero 25,000 25,000
kung maya 't maya e ma·y transaksyong nagaganap,
mas ok na alter journalizing ay i-post na rin nya ito
agad sa ledger.

Pero fo r classroom discussions at kapag may

quiz o test, pagkatapos mong i-journalize ang isang
transaction ay mas mabuti kung i- post mo na agad
para hindi makalimutan. Alangan namang maghintay
ka pa ng end of the year e di na-zero ka na sa test.
Kung gamay mo na ang mag-journalize ay
wala ka ng dapat problemahin pa sa POSTING. Dahil
ang POSTING lang naman ay ang FORMAL
RECORDING version ng T- ACCOUNT.
Usually sa normal practice, ang isang buong
page ng ledger ay naka-reserve para sa iisang
account lang. Kumbaga, one is to one. One page for
one account. Mas malinis at maayos tingnan. Heto
ang dapat mong ipakita sa iyong mga ledgers alter
this transaction:

YupYupYup! CASH

Date Exolanation Debit Date Exolanation Credit

Parehas na parehas sila. Di'ba sa T-account 2012
na-me-maintain mo rin yung lahat ng effects na Jan.
nangyayari sa isang account? Pwes, ganun din ang 1 25 000
silbi ng ledger.

Ang maliit lang nilang pinagkaiba, ku ng ang T-

account ay sa isang simpleng scratch paper mo lang
sinusulat, ang POSTING ay ginagawa mo using a X, CAPITAL
formal record that is the LEDGER. Maliwanag ba?
Date Exolanation Debit Date Exolanation Credit
2012
Here is a very simple illustration : Jan.
1 25 000
Transaction:

On .January 1, 2012, the owner invested 25,000 cash.

0 di ba parehas lang ang T-account at ang
(JE): Ledger? Kumbaga ay "expanded" o "complete"
Cash 25,000 version lang ng T-account ang Ledger. Mas maram i
X,Capital 25,000 siyang colu mn at mas detalyado dahil may dates pa.
But it is practically the same.

136 137
llniry Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I

~A! E ang simple naman pala po ng Posting e! Basta alam

mo ng gumamit ng T ·account, alam mo na rin mag-post!
Wahaha!
Kaya lang paano na ho kapag tinanong ng boss ko kung ano
na yung Account Balance ng isa naming account? Paano ko
po sya masasagot? Paturo naman po kung paano kumuha ng
Total ng isang account! TOTAL! Ang kailangan ko po ay
...TOTAL!
5. Ilagay mo ang makukuhang DIFFERENCE
sa ilalim ng equal sign. Ilagay mo ito sa
side kung saan mas malaki ang total ng
mga values nito.
6. Ang value ng DIFFERENCE na nakuha mo
ay ang ACCOUNT BALANCE ng account na
iyon .

A: Don't you worry. Dahil napakasimple lang kumuha Using your calculator:
ng total account balance ng isang account. Simpleng
ADDITION at SUBTRACTION lang ito. To illustrate, Debit [50,000 + 400 + 2,100) 52, 500
Credit [ 40,000] ( 40.000)
gamitin natin ang last T-account ng CASH.
12,500

Cash

50,000 40,000 After computation, your T-account / Ledger

400 should look like this:
2,100
Cash
50,000 40,000
400

Kung ganito ang itsura ng Ledger o T-account 12,500

mo, at kailangan mong makuha ang TOTAL ACCOUNT
BALANCE ng isang Account, sundin ang mga
sumusunod na steps: (This process is otherwise
known as Footing.)
1. Maglagay ng equal sign sa ilalim ng huling
amount na ipi-nost mo.
2. I-ADD lahat ang mga values na nasa DEBIT
side. I-ADD din lahat ang mga values na nasa
CREDIT side.
3. I-compare ang total ng Debit side sa total
ng mga nasa Credit side.
4. Kunin mo ang DIFFERENCE ng dalawa .
Dahil mas malaki ang total ng value ng mga
nasa debit side, ang account balance na 12,500 ay
dapat na ilagay sa ilalim ng debit side. As simple as
that.
Kaya tandaan, the difference between the
debit total and the credit total is called the Account
Balance. If the debit total is higher than the dredit
total, the account balance is called a Debit Balance.
If the credit total is higher than debit total, then the
account balance is called a Credit balance . At
syempre, pag pantay ang total ng Debit at Credit,

138 139
Hairy Potter A Kl11der9arte11 Approach Volume 1
ang tawag naman sa account balance nito ay Zero
Balance (malamang!).
Therefore, sa illustration natin sa itaas, ang
P12,500 na account balance ng Cash ay matatawag
nating debit balance. Kaya kapag tinanong ka ng
iyong boss sa above illustration kung ano na ang
balarice ng inyong Cash account, ang dapat isasagot
mo sa kanya ay: " Sir, ang Cash account po natin ay
ay may P12, 500 na debit balance ". Ganun lang.
Q E paano naman po kapag sa ibang scenario, ang sabi lang
ng accountant ay "Sir , ang Notes Pay able po natin ay may
P79,ooo na balance" ? Paano po kapag di nya sinabi kung
debit o credit balance ito?
A: Kapag hindi ini-specify kung ang isang account ba
ay m ay debit o credit balance, that account is to be
considered having a NORMAL balance .
Q Huh? E ano naman po ang Normal Balance?
A: An account's norma l balance is on the side of the
account where INCREASES are recorded.
Increases in Assets are recorded as debits.
Therefore the norma l balance of Asset is in the debit
side.
Conver sely, increases in Liabilities and
Owner's Equity are recorded as credits. Kaya naman
ang normal balance ng dalawang ito ay nasa credit
side.
Sa above scenario, ang balance ng liability na
Notes Payable na P79,000 is to be considered a credit
balance. Basta pag "silent" ung balance na sinabi,
automatically na nasa NORMAL balance iyon. OK?
140
Hairy Potter A Kindergarten Approach Vol ume I
At upang masanay ka pag-gamit ng T -
account/ Ledger, try to fill in the missing
entries/amount s sa mga sumusunod na T-accounts.
Anong value ng " ???" ang magpapatama sa equation?
1. X, Capital 2. uilding
??? 10,000
22,000 56,000 2 ???
1 ???
73 ,000
Sa got:
1. P24,000 2. P17,000 3. P34,900
To finish step # 2 of the Accounting Process
(Posting), let me talk about the beginning balance
and ending balance of an account.
Syempre, ang Beginning Balance ay ang
account balance ng isang account sa START ng isang
period o taon. Ang Ending Balance naman ay ang
account balance nito sa END ng period/taon. At
syempre, pag kaka -start lang ng business ay
automatic na ZERO muna ang mga begi n ning
balances ng bawat accou nt! Simple lang di'ba? Pero
try mong sagutin ang tanong na ito:
Kung ang Begi nning Balance ng isa mong
account nung January 1, 2012 ay P25, 000 at ang
endi ng balance ng account na ito nung December 31,
201 2 ay P100, 000, ano ang Beginning Balance nito
for the year 2013?
Q Naku! Trick question po ba ito? Hindi naman po given yung
balances for 2011 a! Ang daya!
141
Hairy Potter A Kl11c/ergarte11 Approach Volume 1
A: Hindi ito trick question. Common sense lang ito.
Tandaan, ang dnding balance ng previous year (in
this case, year 2012) ay ang beginning balance ng
current year (2013).
Therefore, ang beginning balance ng account
na ito for t he year 2013 ay Pl00,000. Kumbaga, ike-
"carry-over" mo lang yung natirang balance nung
previous year sa current yea r. Gets? Pero this rule
only pertain s to REAL accounts (Assets, Liabilities,
Capital and Con tra accounts of Assets and Liabilities) .
Hindi sya maaaring i-apply sa NOMINAL
accounts (Revenues, Expenses,Drawing) because
their account balances are CLOSED at year end.
Nga pala, meron din tayong mga tinatawag na
Subsidiary Ledgers. Ito ay ang ginagamit sa pag-
me-mai ntain ng ledger balances for a specific person
o company na may receivable o payable tayo. For
record keeping purposes lang ito. At least alam mo
kung ilan ang dapat mong singilin o bayaran sa
specific na taong iyon .
So by using t his Subsidiary Accounts/Ledgers,
alam natin kung il an na talaga ang utang natin sa
ating mga creditors (ex: X Co. and Y Co.)
Parang ganito o:
A P to X Co.
Accounts Payable __________. 10,000
10,000
25,000
5,000
20,000
142
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
Kung ang tawag natin sa specific accounts ay
Subsidiary, ang tawag naman natin sa general
Accounts Payable account na lagi nating ginagamit ay
Control Accounts. Tinatawag syang Control kasi
nare-reflect naman dito lahat ng effects na
nangyayari sa iba't bang subsidiary account s.
In short, ang Control Accounts ay pinagsama-
sama lang na mga Subsidiary accounts. But in the
course of our discussion, we will always use the
general Control Accounts for simplicity. (ex: Accounts
Payable, Notes Payable, Accounts Receivable etc.)
Ganyan lang po ang POSTING. Next step na!
7.3 Make the TRIAL BALANCE
All year round, wala kang gagawin kung hindi
ang mag-journalize o mag-post. Yun lang.
~ A ok. Ngunit papaano po kung malapit nang dumating
ang end ng accounting period? May bagay pa po ba akong
kailangang asikasuhin?
A: Anong bagay? Hindi lang isa, kundi MARAMING
BAGAY ka pang kailangang ayusin! Halos ang bulk
nga ng gagawin ng isang accountant ay nasa END ng
kanilang accounting period e. Most of the time,
companies use the Calendar Accounting Period. Kaya
usually, ang end of the year para sa kanila ay
December 31. Tama?
At ang pinaka end product nga ng mga
kailangang gawin mo sa year end ay ang mga
FINANCIAL STATEMENTS (F/ S) na ipapasa mo sa
iyong boss. Ang mga F/S ang usually ginagamit ng
mga owners at iba pang stakeholders for decision
making purposes.
143
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Pero ang tanong ngayon, TAMA nga naman
kaya LAHAT ng information at figures na nakalagay
sa F/S na isa-submit mo sa kanila?
Tandaan mo, isang mali lang na decision ng
owner dahil sa mali maling inputs ng accountant na
tulad mo would cost the company A LOT! And it may
even cost you your job! Maybe even your life! So
make sure tama ang mga figures na ibibigay mo sa
kanila! Dahil kung hindi, YARI KA!
Q Naku! Katakot naman po pala yan! E baka naman po
pwede nyo akong turuan ng ways para malaman ko kung
TAMA nga po ba ang ginagawa kong pag-jo-journalize at
pag-po-post? Ayoko pang masisante!
A: Simple lang ang sagot sa iyong problema . To test
kung tama nga ba ang iyong mga pinag -gagagawa,
gumamit ka nung tinatawag nilang TRIAL BALANCE.
Q Saan po ba mabibili yan? Sa mga Regional Trial
Courts? Timbangan po ba yan?
A: Ang corny mo na a. Sampalin kita e.
Ang Trial Balance ay isang way upang ma-
check natin ang accuracy ng ating journalizing at
posting processes. Upang hindi na humaba pa ang
diskusyon, ito lang naman ay ang pinagsama-samang
list of all the accounts together with their respective
account balances . Assets are listed first, followed by
Liabilities, Owner's Equity, Income and then
Expenses.
You can make a Trial Balance anytime.
Anytime na nagdududa ka kung tama nga ba lahat ng
ginawa mo sa records, gumawa ka ng Trial Balance.
Pero madalas ay ginagawa ito pag year end na.
144
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
You can make a trial balance using any using any
clean sheet of paper, but preferably a loose sheet ng
inyong General Journal. Kailangan kasi natin yung
mga lines nya.
Q Pero paano ko nga po malalaman kung tama nga po ang
mga ginawa ko? Paano ba kasi yan gamitin?
A: You can check kung tama nga ba ang mga ginawa
mong pag-record if
ALL ofyour DEBITS would EQUAL ALL ofyour CREDITS.
Q E paano po pag hindi nag-equal?
A: E di nagkamali ka! Ano pa nga ba?! Ampf.
Here are the steps kung paano gumawa ng
isang Trial Balance:
1. Mula sa kanya-kanyang page sa General
Ledger, i-pick-up ang bawat account together
with their respective ending account balances.
Never mind those accounts with zero balances.
Huwag mo na silang isama sa T/B. No effect
naman e.
2. I-post itong lahat sa inyong loose sheet of
journal paper. Unahin ang mga Assets,
followed by Liabilities then Owner's Equity
(including Revenue and Expenses).
Make sure na ang mga amounts ng may mga
debit balances ay naka-align sa debit column,
at ang mga may credit balances ay naka-align
sa credit column .
3. By now, your Trial Balance should look like
a big T-account without the dividing middle
145
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I

line. Tulad ng T-account, maglagay din ng Utilities Expense 620 Accounts Receivable 700
Cash 9,380 Amoi, Drawing 1,100
equal sign sa dulo ng huling account balance. 4,200 Rent Expense 900
Service Revenue
Salary Expense 1,500 Accounts Payable 0
4 . Now add all your debit balances. Record the Amoi, Capital 10,000
sum underneath the eq ual sign of the debit
column.
Ganito ang dapat na format ng inyong TRIAL
5. Add din all of your credit balances. Ilagay BALANCE:
din ang sum sa ilalim ng equal sign ng credit
column .
SULFURA Bath Soap Incorporated
Trial Balance
Dapat ay PAREHONG PAREHO ang makukuha December 31, 2012
mong SUM. Equal dapat ang TOTAL Debits at TOTAL
Credits. Or else, bilang na ang araw mo sa trabaho.
Account Title Debits Credits
Sabi nga ng joke, DEBIT minus CREDIT equals
KUPIT. Kapag hindi nag-BALANCE ang Trial Balance Cash 9,380
mo, maaaring isipin ng boss mo na hinokus-pocus mo Accounts Receivable 700
ang mga records nyo at kinupit mo ang difference. Amoi, Capital 10,000
Amoi, Drawing 1, 100
Kaya dapat balance sya lagi . Kaya nga TRIAL Service Revenue 4 , 200
BALANCE e. Hra-TRY mo kung mag-ba-BALANCE. Rent Expense 900
Gets mo na? Salary Expense 1,500
Utilities Expense 620
Para mas lalo mong ma-gets, heto muli ang isang TOTAL 14,200 14,200
Illustration:

December 31 , 2012 na. At bilang accountant
ng SULFURA Bath Soap Incorporated, owned and
managed by Ms. May Amoi, kailangan mo ng i-check
kung tama nga ba ang record s ng kumpanya.
Ito ang mga amounts na nakita mo sa inyong
General Ledger.
I-assume na ang bawat account ay nasa kani -
kanilang NORMAL balances:
Equal hindi ba? Dapat lang.
Q Basta po ba EQUAL ang DEBITS at CREDITS ibig
sabihin nun, LA GING TAMA ang ginawa nating
pagrerecurd?
A : Well, NOT ALL the time. Kasi baka may mga
ERRORS tayong nagagawa sa pagrerecord. Ang mga
sumusunod ay ang mga pagkakamali kung bakit
minsan ay HINDI nagtutugma ang ating mga debits
at credits. O kung magtugma man, ay hindi yun ang
mga TAMANG AMOUNTS :

146 147
Hairy Potter ii Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter ii Kindergarten Approach Volume I

Different Accounting ERRORS (Katangahan): 4 . Hindi equal ang mga amounts na na-debit at na-
credit.
1. Nakalimutan nating mag- recor d ng isang
transaction. Ex: Land 200,00
Cash 150,000
Failure to record one transaction would lead to
an account balance that is overstated (sabra!) or Ano kaya yun? Tanga lang te?
understated (kulang!)

Kung nalimutan nating i- record ang isang S. Mali ang account title na nagamit.
journal entry na magpapa -increase sana ng balance
ng isang account by a certain amount, (ex: Debit to Oo naman! May chance ngang mag - balance
Cash or Credit to Accounts Payable), ang current pero mali na talaga yan !
ending balance ng account na iyon ay kulang
(understated), hindi ba? Hindi na-reflect sa records
6 . Mali sa pag-add o pag-subtract.
ang tamang amount nito. Bitin .
Na-mali lang sa pag -gamit ng calculator. Ano
At kung nalimutan naman natin na i-record
ba yan? Hindi ka ba tinuruan ng teacher mo nung
ang magpapa-decrease sana ng balance ng account
Grade 1 ng arithmetic?!
na iyon, (ex: Credit to Cash or Debit to Accounts
Payable), ang ending balance ng account na iyon ay
sabra (overstated), tama?
7 . Sa wrong side ng T/B na post ang isang amount.

With this error, syempre may chance pa rin na

For example: Ang isang account na may debit
mag-equal ang debits at credits mo sa T/B. Pero MALI
balance ay nai-post sa credit side ng T/ B. Or the
pa rin ang ginawa mong pag-rerecord. MALI!
other way around.

Usually, pag may error na ganito, ang

2. Na-journalize ang isang transaction pero HINDI
nai-POST sa Ledger.
Sa Ledger kinukuha ang ending balances na
ginagamit sa T/B. Kaya kung kulang ito,malamang
hindi magtutugma ang total debits at credits mo.
difference ng iyong total debits sa credits ay
divisible by two. Parang ganito o: (Assume itong
apat fang ang accounts nila and all are in their normal
balances.)

3. May transaction na na- post ng dalawang beses. Cash 1,000 A/P 3,000
X,Capital 5,000 Land 7,000
Kung yung kulang mali, e di pag sabra mali
rin. Ma-doble mo ba naman ang. pag-record e. Kung tama ang T/B na magagawa mo, it
Alangan namang tumama pa rin yon? should look like this:

148 149
Hairy Poller A Kindergarten Approach Volum e 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I

X Co. Mahuhuli ang error na ito dahil ang difference ng

TRIAL BALANCE iyong debits at credits ay divisible by nine. [ 29, 650 -
29, 560 = 90) 0 di ba divisible by 9 ang 90?
Cash 1,000
Land 7,000
A/ P 3,000 9 . May Transplacement/S lide error na nangyari.
X, Co. 5.000
8,000 8,000 Na-usog o nag-slide ang isang amount na ire-
record natin . Usually, sa mga may numbers na
maraming zero, comma o may decimal sa dulo
Pero kung naduling ka naman sa paglipat ng nagkakaroon ng errors like t his. Either namali sila ng
amount ng isang account (for ex: Cash), ganito ang bi lang ng zero o na-mi-misplace nila ang decimal
mangyayari sa T/ B: point o comma.

X Co. For example:

TRIAL BALANCE
Ang isang account to be debited in the T/ B by
Cash 1,000 the amount of P200, 000 was erroneously debited by
Land 7,000 P20,000 only. Orang isang account to be credited by
A/P 3,000 the amount of PS,987 was erroneously credited by
X, Co. 5 000 P59,870.
7,000 9,000
Divisible by 9 din ang difference ng mga ito.

0 di ba ang difference nilang P2,000 (9T-7T]
ay divisible by two? I told you so. So pag divisible by
two ang difference mo, i-check mo uli ang ginawa
mong pag-transfer ng amount dahil more or less ay
naduling ka. Ok?
8 . Hay Transposition error na naganap.
10. Dahil sa mga Drawing Account, Expense accounts
at different Contra Accounts.
Si la yung mga malimit na pagmulan ng errors.
Dahil minsan lang silang magamit, m insan nalilito ba
tayo kung dapat ba ay naka debit o naka credit ang
account na ito sa T/ B. Lalo na kung naka-normal
balance lang nila yung sinabi.

Ang error na ito ay ang pag-Hnterchange sa
order ng mga digits sa isang amount to be recorded :
For example: Ang isang account to be debited in the
Trial Balance by the amount of P29,650 was
erroneously debited by P29, 560 .
Pero usually, ang Drawing at Expenses ay may
debit balances, at ang mga Contra Accounts naman
ay may balances na kabaligtaran lang ng normal
balance ng nababawasan nilang account.
11. At marami pang iba.

150 151
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Gusto mong malaman kung ano pa yung mga
ibang errors in T/B? Ganito ang gawin mo. Sa
susunod na quiz nyo about sa pag -gawa ng trial
balance, huwag kang mag-aral ni mag-review. Tiyak,
pagbal ik nung test paper mo, punong- puno na yun ng
errors. Hehe. At least kahit na-zero ka sa quiz,
na laman mo naman yung iba pang pwedeng maging
errrors. (joke!)
o,
yan yung mga possible errors sa pa-record.
Itinuro ko yan hindi para i-apply kundi para IWASAN.
Huwag mong gagawin ang mga errors na iyan!
Masama yan!
7.4 - Make the WORKSHEET [Including the
necessary ADJUSTMENTS)
Isa sa mga maling akala about Accounting is
that it evolves only around a thing called
"worksheet". When in reality, it isn't.
Q Sinungaling! Sabi ng Lolo ko, yan daw ang palagi nilang
ginagawa nun sa klase e! Hirap na hirap nga daw silang
mag-balance nyan e!
A: Wala akong pakialam sa Iola mo. Wala siyang
binatbat sa Iola ko.
Maniniwala ka ba kapag sinabi ko sa iyo na OPTIONAL
lang ang pag-gamit ng worksheet?
Q Weh?! Hindi nga? E ano lang nga ha kasi talaga ang
silbi ng papel na iyan na sobrang darning linya? Nakakalito
sobra!
A: Optional lang po sya . Hi ndi rin sya part ng forma l
accounting system. Pero tu lad ng T-account, ang
152
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
work sheet ay isang tool na pwede ring gamitin ng
isang accountant.
Accountants use a work sheet to help move
data from the Trial Balance to the Financial
Statements. It provides an orderly way to summarize
the information needed for the financial reports.
In short, para hindi ka na mahirapan kung
saan mo kukunin yung mga information na
kakailanganin mo sa paggawa ng iyong mga financial
statements/ reports like the Balance Sheet and
Income Statement, gumawa ka muna ng work-sheet.
Imagine this . Sa isang kumpanya na kailangan
nang gawin ang mga financial statements ay may
isang Chief Accountant at isang apprentice na bagong
graduate la ng.
Kapag tinamad ang Head ( Chief Accountant)
na tingnan isa-isa ang daan-daang records (journals
and ledgers) dahil busy syang nag-do-Data, pwede
syang magpagawa muna ng work sheet sa kanyang
alalay (apprentice) at ang work sheet na lang na ito
ang syang gagawin nyang basis sa paggawa ng mga
financia l reports.
But I must say, ang work sheet ay hindi
"ginagawa" per se. I to ay kinokopya lamang sa laman
ng iyong Trial Balance . Kumbaga, isa lang syang
"Expanded Trial Balance".
In fact, the Trial Balance is part of the
worksheet. Napakadali lang nyang gawin kung
tutuusin.
Of course, the material you need here ay ang
t inatawag nilang Work Sheet, isang multi-lined
document that is usua lly divided into many columns.
153
-
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I

The most popular of which ay ang 10-Column account t itles at amounts na ginagamit. Ganun
worksheet, which as the name implies, ay mayroong talaga.
sampung column.
Kasi ina-assume ng mga illustrations na iyon
na lahat ng account titles na nasa kanila ng Chart of
Accounts at ginagamit lahat ito ng kumpanya in
recording. Pero for simplicity, sa aking gagawing
illustration, I would only use a FEW accounts. But I
will make sure na bawat classification ng account [A,
L, OE, I , E at Contra-Acco unts (CoA)] would be well
Tulad ng journal at ledger, available din ito sa represented.
mga leading bookstores, unless matiyaga kang mag-
dro-drawing ng sandamakm ak na linya sa isang Ang mahalaga lang naman kasi e alam mo ang
cartolina . treatment sa bawat klase ng account. Parehas lang
ang treatment sa mga accounts that are under the
same classification . Assume na ito lang ang balances
The 10 columns can be further grouped into 5 na galing sa General Ledger ng LAKASDIWA
different FUNCTIONS/ PRESENTATIONS. And they Incorporated and you are now required to make their
work-sheet:
are:
Cash 8,000 Accu. Dep- Building 0
Fl. Trial Balance (TB) Building 5,000 Accounts Payable 3,000
F2. Adju stments (Adj.) X, Cap. 6,000 X, Drawing 1,000
F3. Adjusted Trial Balance (Adj.TB) Rent Expense 4,000 Service Revenue 9,000
Depreciation Expense 0
F4. Income Statement (IS)
FS . Balance Sheet (BS)
Additional Info for the adjustments :
Bawat function ay may kanya kanyang Debit
a. The Building should be depreciated at the rate of
at Credit columns [5 functions x 2 columns (1 debit +
20% per year. This is to be charged to Depreciation
1 credit) = 10 columns] . Kumbaga, ang work sheet
Expense.
ay pinagdikit-d ikit lang na limang iba't ibang
presentation s.
Ang mga balances na nasa itaas can also be
called as the unadjusted account balances kasi sila ay
~ A ok. Pero siguro para mas ma-convince nyo nga ako na
yung mga direktang galing sa General Ledgers . Your
madali talagang gumawa ng worksheet, bigyan nyo na lang work sheet would look like this :
po ako ng isang simpleng illustration.

A: Wish granted. Minsan, nagmu- mukhang mahirap

ang paggawa ng worksheet kasi napakaramin g

154 155
 Hairy Polter A K/11dergar1e11 Approach Volume 1 Hairy Poller A Kindergarten Approach Volume I

TB ADJ . ADJ. I/S B/ S side). At tulad ng dati, dapat ay mag-equal ang

Account TB iyong total debits sa iyong total credits. [18 = 18}
Title
Dr. Cr . Dr. Cr. Dr. Cr. Dr. Cr. Dr. Cr .
Cash 8 8 8 2 . Make the necessary Adj ustments. ( F2)
Buildina 5 5 5
AlDeo. B - 1 1 1
Siguro, you are a little bit confused kung bakit
A/P 3 3 3
X Cao. 6 6 6 biglang may adjustments nang kailangang gawin e
X Ora . 1 1 1 kung tutuusin , Step # 6 pa ng accounting process
Ser. Rev. 9 9 9 ang adjusting entries.
Rent.Ex. 4 4 4
Simple lang ang explanation dyan. Di ba Step
Den.Ex. - 1 1 1
# 5 ang paggawa ng Financial Stat ements?
TOTAL 18 18 1 1 19 19 5 9 14 10

Net I I L 4 4 Kung ang mga Financial Statements ay ang

siyang "end product" ng ating accounting process, it
9 9 14 14
is just but RIGHT na ma-reflect na rito ang effects ng
mga adjustments na kailangang gawin at year end .

0 nakakalito pa ba? Ang simple na nyan a.
~ Um, mukha po syang madali kasi 1 digit amounts lang
yung ginamit nyo. Pero pa-explain naman po yung
masistemang pag-kasunod sunod kung paano ny o sya
ginawa.
A : Ok fine.
Here are the simple steps sa paggawa ng
isang work-sheet:
l . Gawin ang Fl o ang Trial Balance.
Although Step # 6 pa ang pag-gawa ng formal
adjusting entries sa ating journal, nararapat lang na
mapasama na ang effects nito sa mga accounts na
kailangang i-adjust.
Actually, Steps 6 to 10 of the Accounting
Process are "purely procedural" aspects. Aside from
the adjusting entries, the rest ay hindi na kailangang
pag-isipan pa ng matagal. For formalities sake Jang
na ma-reflect sa ating mga accounting records kay a
meron tayong steps 6 to 10.
Pero nonetheless, the effect of the
adjustments should be seen in the worksheet so as
not to result to a financia l report that is inaccurate,
incomplete and misleading.

Tulad ng naituro sa iyo sa naunang mga
pages, ginagawa ang isang T/ B sa pamamagitan ng
pag-kuha at pagkopya mula sa General Ledger . ng
lahat ng account titles na may respective account
balances at ang pagpwesto ng mga nasabing
amounts sa kanilang tamang column (debit or credit
Kailangan nang maipakita ang EFFECT ng mga
ADJUSTMENTS kahit na in an INFORMAL way sa
pamamagitan ng WORKSHEET. These adjustments
are very critical kasi in determining kung ano ba
talaga ang TAMANG Net Income or Loss for the
Period.

156 157
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Adjustments are so important to the extent na
one missed adjusting entry lang would be enough to
cause a big discrepancy and error in the F/S. The
error could result to an overstatement or
understatement of the net result (net income or loss)
for the period.
Kaya naman, I reserved enough space para sa
thorough and comprehensive discussion ng lahat ng
klase ng ADJUSTMENTS. This discussion will
immediately follow the topic on how to make the
work sheet.
But for this illustration, isa lang ang klase ng
adjustment na kailangan nating gawin . This is to
recognize Depreciation Expense for the period .
As will discuss further mamaya,
adjustments for Depreciation looks like this:
Adjusting Journal Entry (AJE):
Depreciation Expense 1,000
Accu.Dep.-Bldg. 1,000
[ 5, 000 x 20% dep.rate = 1TJ
Mamaya mo na aka kulitin kung paano at bakit
ganyan ang adjusting entry for Depreciation. Idi -
discuss ko yan ng todo mamaya . Basta ang mahalaga
ngayon ay alam mo muna ang effect ng
ADJUSTMENTS sa ating worksheet.
As you can see sa second function, may "1" na
pareho sa debit column ng "Depreciation Expense" at
credit column ng "Accumulated Depreciation". In
short, para mo na lang din jinournalize ang adjusting
entry sa "T-account" ng F2 (Adj.)
158
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
Ganun lang din ang kailangan mong gawin sa
mga iba pang klase ng adjustments na ituturo ko
mamaya. I-reflect ang effects ng mga adjusting
entries sa inyong worksheet sa pamamagitan ng
"pag-journalize" nito sa F2 (Adj.) columns ng inyong
worksheet.
At tulad ng Fl, kunin din ang total ng lahat ng
debits at credits na naipasok sa column ng
adjustments. Dahil wala namang iba pang adjusting
entry maliban sa Depreciation, malamang na Pl,000
pareho ang total ng iyong debits at credits. As usual,
dapat ay EQUAL pa rin ang total ng both sides [1T =
1T] .
3 . I-combine ang unang Trial Balance (Fl) with the
effects of the Adjustments (F2) para makuha ang
the
Adjusted Trial Balance (F3).
Hindi naman gaano obvious kung bakit ganyan
ang tawag sa third function. Simple lang talaga sya
dahil pagsasamahin mo lang yung dalawang naunang
function. Ito-total mo rin ang kanyang debits at
credits. Malamang dapat ay EQUAL ul i sya at
malamang din na ang makukuha mong total for F3 ay
ang sum ng totals ng Fl at F2, tama ba? (18 + 1 =
19).
~ Aba! Ang galing a! Ganun lang pala yun! E paano po
kapag yung adjusting entry sa isang account e naka-credit
pero yung account balance nya sa Trial Balance e may debit
balance? Ano po ang amount na dapat kong ilagay sa.
Adjusted Trial Balace Column?
For example, may additional adjusting entry
pa na kailangan and it looks like this:
159
HairyPouer A Kindergarten Approach Volume 1
AJE: (Scenario A)
Service Revenue 2,000
Unearned Service Revenue 2,000
The Service Revenue account has a Credit
balance (9T) sa ating original Trial Balance. Pero if
ever nga na may adjusting entry pa na kinakailangan,
ang it requires a DEBIT to Service Revenue (2T),
dapat lang na ang lumabas na adjusted account
balance sa Adjusted Trial Balance ay ang net amount
nito na P7,000 Credit Balance [9T-2T].
Pero kung ang additional adjusting entry ay
hindi Debit sa Service Revenue, kundi CREDIT, tulad
nito:
AJE: (Scenario B)
Accounts Receivable 5,000
Service Revenue 5,000
Ang adjusted Account Balance .n g S/R na
dapat lumabas sa Adjusted T/B ay P14,000 Credit
Balance [9T + ST]. I -a-add mo lang sila because they
are both CREDITS. Gets?
In case atat ka na kung anong klase ng
adjusting entries ang examples ko sa Scenario A and
B, ang unang scenario (A) ay example ng adjustment
for Unearned/Deferred Revenue at ang pangalawa
naman (B) ay example ng adjustment for Accrued
Revenues . You would learn more about this things
mamaya . Wait ka lang .
4 . From the Adjusted Trail Balance, extend the
account balances of all NOMINAL Accounts to the
Income Statement Columns(F4).
160
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volum e I
Nominal Accounts are otherwise known as
Temporary accounts. Except for the Drawing
account, lahat ng iba pang nominal accounts ay
matatagpuan natin sa ating I ncome Statement that
we would prepare later on. Yan din ang reason kung
bakit I/S ang title ng function (F4) na ito.
They are also called Temporary accounts dahil
at the end of the year, "kino-c/ose" natin ang ending
balances ng mga accounts na ito. Kaya naman at the
start of every year, ZERO balance lagi ang starting
balances ng mga ito.
Pero syempre, bago natin sila "i-c/ose':
kailangan ay kunin muna natin ang effect na mga
accounts na ito para sa ating Net Income or Loss for
the period .
Nominal accounts are those accounts na
related sa Owner's DRAWING, REVENUE at
EXPENSES. Sa ating illustration, ito ay ang mga
account na "X, Drawing ", "Service Revenue", "Rent
Expense ", at "Depreciation Expense ".
But take note na ang DRAWING account ay
hindi sa F4 (I/S) columns na-e-extend. Siya lang ang
natatanging nominal account na sa F5 (BIS)
mailalagay.
Anyway, kopyahin lang mula sa Adjusted T/ B
ang kanilang amounts at kunin ang total Debits at
Credits.
Most of the time, HINDI ito EQUAL. Huwag
mong piliting mag-EQUAL kung hindi talaga. Dah i1 I
mag-i- equal lang yan kapag WALA kayong Net
Income or Net Loss for the period . !big sabihin nun,
BREAK EVEN lang kayo.
Kapag hindi nag-equal ang total debits at
credits, assuming walang errors na na -commit ang
161
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
accountant in recording, the difference is the net
result (Net Income or Loss) for the period.
At tulad na naituro ko sa iyo sa Chapter 6,
kapag mas malaki ang mga Total Revenues (credits)
kaysa sa Total Expenses(debits), may Net Income
tayo. If the other way around, may Net Loss naman.
Comparing now the two columns, may lalabas
na P4,000 Net Income na difference [9T-5T] .
Yung amount na P4,000 ay in-add sa DEBIT
column upang mag-total na ang total debits at total
credits. [ST+ 4T = 9T}
So ibig sabihin, pag may Net Income, i-add
ang amount na ito sa DEBIT column upang mai-
adjust ang total debits at maging equal na sila ng
total credits.
Pero kung may Net Loss naman (debits are
higher than credits), i-add naman ang difference sa
CREDIT column upang mai-adjust ang total credits at
maging equal na sila ng total debits. Ok?
5. From the Adjusted Trial Balance, extend the
account balances of all REAL Accounts to the Balance
Sheet Columns(FS).
Kung ang I/S ay puro nominal accounts, ang
Balance Sheet naman ay puro REAL accounts Ang
mga accounts na ito ay related sa ASSETS,
LIABILITIES at OWNER'S EQUITY. Kasama na rin
dyan syempre ang kani-kanilang respective Contra
Accounts.
Sa ating illustration, ito ay ang mga accounts
na "Cash", "Building", "Accounts Payable", "X,
Capital", at "Accumulated Depreciation-Building "
162
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Ooops! Don't forget the DRAWING account.
Kahit isa syang nominal account at hindi isang real
account, dito sa FS siya nai-extend. As I said, siya
lang ang one and only B/S nominal account. The only
exception.
As usual, kopyahin mula sa Adj.TB ang
kanilang amounts at kunin ang total Debits at Credits.
Obviously ay HINDI sila nag-EQUAL [14T not
= to 10T]. Kapag hindi EQUAL ang F4, HINDI rin
equal ang FS. At hindi mo na kailangang isipin pa
kung ano ang DIFFERENCE ng total Debits at Credits
dahil kung ano ung Difference ng amount ng F4 [9T-
5T=4T] ay sya ring difference din ng FS [14T-
10T=4T}.
Ang galing a?! Magic!
At kung sa F4, kinailangan mong mag-add sa
DEBIT para mag-equal na ang total debits sa credits,
sa FS naman ay kinakailangan mong i-add ito sa
CREDIT with the same amount para mag-equal na
sila .
Kung sa F4,in·add mo sa DEBIT ang difference, /·CREDIT ito
saFS.
Kung naman sa F4, in-add mo sa CREDIT and difference, I·
DEBIT mo naman ito sa sa FS.
Tandaan mo na lang:
"Basta sa FS, kapag may Net Income, ang dagdag ay sa
CREDIT column. Kapag may Net Loss, ang dagdag ay sa
DEBIT column. Ok?"
163
 A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter
Kapag nagawa mo na la hat yan ,
maipagmamalaki mo na sa Lolo mo na alam mo na
kung paano gumawa ng WORKSHEET!
ADJUSTING ENTRIES
Siguro naman ay hindi ka na magta~anong
kung IMPORTANTE ba talaga ang topic na
ADJUSTMENTS. Hindi naman ako mag-uubos ng
maraming pages kung hindi mo talaga siya kailangan
di'ba?
Let's just put it this is way. The knowledge I
gained in Accounting 101 about ADJUSTMENTS ay
SOBRA kong nagamit sa PAGKADAMI- DAMI pan.g
MAJOR Accounting Subjects (Auditing Problems m
particular). Halos lahat yata ng magigin~ .future
lessons mo in your higher years ay magagam1t 1yan.
Aside syempre sa basic journal entries na
itinuro ko sa iyo sa topic na Journalizing, ang mga
ADJUSTING ENTRIES ang isa sa mga PIVOTAL
lessons na kailangan mong ma-MASTER ng husto.
Q;, Why naman po? Ano po ba ang kahalagahan ng pag·a·
·?
adjust na yan? Ano po ba ang gusto nyang mangyar1.
A: Mabuti at naitanong mo yan .
Kaya nahihirapan ang karamihan ng
estudyante sa topic ng adjusting entries ay dahil
mababaw ang foundation nila sa mga accounting
164
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
concepts. Minsan kasi, mas maganda talaga yung
may basis kang principles. At least, alam mo ang
reason kung bakit kailangan mong gawin yung bagay
na iyon.
Kaya naman hindi ako nanghinayang na i-
discuss ·sa iyo ang Chapters 1 to 4. Dahil alam ko na
dahil dun ay mas magkakaroon ng direksyon ang
mga giriagawa mo lalo na sa mga adjusting entries.
As the term implies, to "adjust" means to
change or to alter.
Q;, Ano naman po ang babaguhin?At kailan ako dapat mag·
record ng tinatawag nilang ADJUSTING ENTRIES?
A: Ang kailangan nating baguhin ay ang mga current
ACCOUNT BALANCES ng certain accounts na sa t ingin
natin ay HINDI pa TOTALLY TAMA or ACCURATE.
Ginagawa natin ito sa END ng isang
Accounting Period ( usually December 31 ), at nire-
reflect natin ang EFFECTS nito BEFORE pa man gawin
ang ating mga Financial Statements.
Gusto kasi natin na ang mga figu res/ amounts
na gagamitin sa paggawa ng ating mga financia l
reports ay ACCURATE na at hindi understated
(kulang) or overstated (sobra) . I n short, we want our
RECORDS/ BOOKS to be UPDATED.
Qr Bakit? Ana po ba yung mga reasons kung bakit kailangan
nating gawin yan?
A: Kung hindi kasi tayo gagawa ng adj usting entries,
there is a possibility that some of the account
balances ay KULANG at SOBRA. Mayroon kasing mga
transactions na sa year-end mo lang malalaman ang
exact EFFECTS na kailangan mong ipakita .
165
Hairy Potter A Kfadergorten Approach Volume 1
Take for example "Supplies". Dapat ba araw-
arawin mong bilangin at kompyutin kung magkanong
bond paper na ang nagastos ninyo at dapat ng i-
charge sa "Supplies Expense'?
Di ba hindi naman practical yon? Kaya naman
ang END ng isang accounting period ang nakikita ng
mga accountants na siyang RIGHT time para gawin
ang mga adjustments na ito.
Usually, ang naaapektuhang accounts ng mga
adjusting entries ay either isang REVENUE account or
EXPENSE account. Kailangan din natin ang mga
adjusting entries upang ma- update ang balances ng
iba nating mga ASSET at LIABILITY accounts.
Dahil ang effects nga nito ay either sa isang
Revenue or Expense account, malaki rin talaga ang
epekto nito sa pagkuha ng TAMANG NET RESULT (net
income or loss) for the period.
Ito ay pagsunod din sa mga Generally
Accepted Accounting Principles na ACCOUNTING
PERIOD, ACCRUAL BASIS OF ACCOUNTING,
MATCHING PRINCIPLE, REVENUE RECOGNITION
PRINCIPLE at EXPENSE RECOGNITION PRINCIPLE .
I suggest you scan back Chapter 4 to review
the essence of these principles. But in case you are
too lazy to do that, here is an explanation of each
one:
1. ACCOUNTING PERIOD
Ang buhay ng isang business ay dapat hatiin
sa short specific time intervals, usually 1 year or 12
months (usually Jan.1 to Dec.31), kung saan sa dulo
(end) ng period na ito dapat ay i-update natin ang
stakeholders ng business about sa result ng
operations natin for that specific period.
166
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volum e I
If we are going to make financial reports for
that specific period, gusto na.t in na ang mga amounts
na nakalagay dito ay ang mga amounts na RELATED
TALAGA sa SPECIFIC ACCOUNTING PERIOD na iyon.
If you are doing a F/S for the year 2012, make sure
that all of your amounts are related only to 2012,
especially the amounts of your REVENUES and
EXPENSES.
2. ACCRUAL BASIS OF ACCOUNTING
Ito ang main reason kung bakit may adjusting
entries. Dapat ay i-record mo ang revenues at
expenses sa period kung saan talaga ito kinita o
nagastos, at HINDI kung kailan ka naka-receive o
nagbayad ng CASH.
Kung ano dapat ang TAMANG amount ng lahat
ng kinita at ginastos mo, iyon dapat ang lumabas sa
ending balances ng mga nominal accounts mo. Our
main objective kasi ay ang mai-recognize sa financial
reports ng specific period na iyon lahat ng nararapat
maisamang kita o gastos.
Kabaligtaran ng basis na ito ang CASH BASIS
of Accounting kung saan saka lang magre-record na
may kinita o ginastos kapag nakatanggap na o
nagbayad na tayo ng CASH. Remember the Buko Pie
story? Remember how it affected the NET INCOME of
the Company?
3. MATCHING PRINCIPLE, REVENUE
RECOGNITION PRINCIPLE at EXPENSE
RECOGNITION PRINCIPLE.
Ang tatlong principle na ito ay iisa lang ang
common goal. This is to arrive at the CORRECT
amount of NET INCOME or NET LOSS for that specific
167
Hairy Potter A Kinderg arten Approach Volume 1
period. Sinusuportahan nito ang Accrual Basis of
Accounting .
Mapapalabas lang ang tamang net result kung
tama rin ang total amounts ng iyong mga revenues at
expenses.
I-recogn ize (record) sa period na ito ang mga
reven ues at expenses na talagang kinita o ginamit
upang hindi MAGKULANG (understated) ang ending
balance ng bawat isang nominal account. Kung
sakaling SUMOBRA naman ang na-recogn ize (na-
record) sa books ng kumpanya, dapat din lang na ito
ay bawasan upang hindi naman ito maging
overstated.
Ito ang guiding force mo sa bawat adjusting
entry na gagawin mo:
"Gagawin ko ang nararapat na adjusting
entries upang mapalabas ang TAMANG Net
Income/ Loss ng business namin for this period at
upang mapalabas din ang Adjusted Ending Balances
ng aking mga Asset at Liability accounts na syang
DAPAT naming I-present sa aming FINANCIAL
STATEMENTS!"
O sya! Basta ang target ko ay ang mapalabas ang TAMA!
Tama na po ang daldal, kung hindi ay tatamaan na kayo sa
akin. Mabuti pa ho sabihin nyo na sa akin yung mga iba't
ibang klase ng adjusting entries na kailangan kong
matutunanan. At kung ano po ang specific na kadahilanan
kung bakit kailangan kong mag-adjust dahil sa transaction
na iyon.
Alam kong hindi sya katulad ng mga usual transactions na
nire-record ko using the General Journal na sobrang simple
lang, kaya pwedeng umpisahan nyo na at may date pa ako
mamaya!
168
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
Mabuti at nabanggit mo ang salitang General
Journal. Dahil tulad ng mga normal na journal entries
na nire-record natin sa General Journal throughout
the year, ang mga adjusting entries ay sa Genaral
Journal din sinusulat. Wala tayong separate book for
it. Nilalagyan na lang ng "explanation " na AJE nga ito
under each entry upang ma- distinguish ito sa mga
normal journal entries ( but putting "explanation " is
also optional).
Kaya naman for discussion purposes sa librong
ito, tatawagin kong ORIGINAL Journal entry (OJE)
yung normal journal entry na ni re- record mo
throughout the year. Tatawagin ko namang
ADJUSTING Journal entry (AJE) ang entry na gagawin
mo kapag year end upang mabago ang balance ng
isang account. Maliwanag ba? At least para ma -
distinguish natin ang bawat isang entry at ng hind i ka
mahilo, ok?
Upang mas lalo mong maintindihan ang
"k aluluwa " o "soul" kung bakit natin talaga kailangan
ang adjusting entries, I 'll make a "scenario
comparison ". Dahi l dito, mas lalo mong maa -
appreciate ang kahalagahan o role ng mga adjusting
entries sa buhay ng isang business.
Bago ko sabih in ang PITONG klase ng
ADJUSTMENTS, maikling paalala lang uli . Kung ano
man ang mga naririnig mo about sa t opic ng
adjusting entries, na kesyo mahirap daw sya at
nakakalito, ito lang ang masasabi ko :
"Kalimutan mo muna lahat ng agam-agam mo so
buhay. Basahin mo ang mga sumusunod no pages with an
OPTIMISTIC MIND. Huwa m ong isipin no hindi mo sya
maiintindihan dahil mas lalo long sisikip ang utak mo.
CLEAR your MIND. I'll do what ever I can to explain
every adjustment in the SIMPLEST way possibl e, that even a
7 year old can easily comprehend. Bago ka mag-inarte no
kesyo hindi mo maintindihan ang topic no ito, basahin mo
169
 A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter
muna ang buong discussion ko sa librong ito about
ADJUSTMENTS.
Hindi mo kailangang maging matalino o henyo
upang maintindihan ang topic na Ito. SIMPLENG COMMON
SENSE /nng ang kailangan mong baunin kapag ito ay
inaaral. Huwag mo gaanong laliman ang pay-analyze.
SOBRANG SIMPLE long talaga sya. Sundan mo long ang
bawat discussion ko at huwag kang basta basta bibitiw.
Dahan-dahan /ang. Huwag mo gaanong bilisan magbasa.
Namnamin ang bawat sa/ita at paliwanag at alamin ang
gusto talaga nitong ipaliwanag.
Alam kong minsan medyo inaapura ni Maam at Sir
ang discussion na topic na ito sa classroom lectures ninyo
kayo naman minsan ay hindi ka makasabay at maka-relate.
Kaya naman kapag itong si Hairy Potter na ang kaharap mo,
make sure na you have the luxury of time para ma-gets mo
talaga ang bawat adjustments. TANDAAN, isang adjustment
/ang na hindi mo a/am, malaki ang pwedeng maging effect
nyan. So please master the whole topic of ADJUSTMENTS. 0
hingang malalim, relax, start no tayo.
For basic accounting of service businesses, we
have 6 different types of Adjusting Entries. They are
further classified as:
A. Accrual-Type Adjustments
1. Accrued Expenses
2. Accrued Revenues
B. Prepaid Type Adjustments
3. Prepaid Expense
4 . Unearned Revenues
c. Other Necessary Adjustments
5. Depreciation Expense
6. Bad Debts/ Doubtful Accounts
170
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume J
A. Accrual-Type Adjustments
Dahil nga Accrual Basis of Accounting ang
sinusunod natin, HINDI mahalaga kung kailan tayo
nagbayad o nakatanggap ng CASH.
Basta ginastos (expense) mo na ngayong
period o kinita (revenue) mo na ngayong period at
HINDI mo pa ito nare- recognize (naire-record) sa
iyong mga books/records, DAPAT ay gumawa ka ng
entry (AJE) upang mai-TAMA ito.
In short, by making an adjusting entry for
Accrual-Type Adjustments, mare-recognize mo na
wakas ang mga bagay (expense and revenues) na
hindi mo pa naire-record na kailan gan naman
talagang i-record.
1. Accrued Expenses
Expenses which have already been incurred by
the business for that specific period, but have not yet
been recorded in the books because they have not
yet been paid in cash as of the "cut-off date " (end of
the accounting period).
Mahaba ba ang sentence na nauna? Pwes, i-
tagalog natin. Ang mga accrued expenses ay ang
mga gastos ng kumpanya for this period na hindi pa
naire-record sa ating mga journals. Hindi pa sila
naire-record dahil normally, nire-record Jang na may
EXPENSE nga tayo kapag binayaran na natin ito ng
CASH.
Pero kahit hindi mo pa sya binayaran iri cash,
basta na-avail mo na ang services o benefits mula sa
bagay na iyon, dapat ay i-recognize mo na syang
gastos (expense) ng specific period na iyon .
171
Hairy Potter A Ki11dergarte11 Approach Volume 1
Parang ganito o:
Year 2010 ngayon. Assume that X Company
uses a Calendar Accounting Period (meaning
December 31, 2010 ang end ng accounting period) .
NORMAL Scenario :
(kung saan HINDI na kakailanganin pa ng Adjusting
Entry sa December 31)
Ang x Co. ay nagpapa-sweldo (binabayaran na
ng cash) ng kanyang mga contractual employees sa
end ng kontrata ng mga ito, which is 3 months long.
Ang unang set ng mga employees (4 employees na
may sweldong 10,000 a month) ay n~-hire n_g April 1.
By using your fingers, 3 months starting Apnl 1 would
end at June 30, right?
Sa April 1, wala ka pang dapat na gawing
entry sa iyong mga journal. Syempre, kasi WALA pa
namang nagagawang serbisyo sa iyo ang mga
inupahan mong trabahador.
Pero pagdating ng June 30, ang en~ ng
kanilang kontrata ng pagtratrabaho sa inyo,
kailangan mo nang i-recognize sa inyong mga records
na may "gastos" na nga kayong pa-sweldo (Salaries
Expense). At kasabay na rin nitong maire-record ang
pagbabayad ninyo sa kanila ng CASH .
Your OJE (Original/ Normal Journal Entry) June
30, 2010 should look like this:
[OJE]
6/30/10
Salaries Expense i 20,000
120,000
Cash
[(4 x P10, 000) x 3 months]
172
Hairy Potter A Ki11dergarte11 Approach Volume I
Tama lang di'ba? Kapag ganyan lang ang
transaction na nabanggit, HI NDI na kailangan ng
adjusting entry at year end. WHAT FOR? TAMA
naman na ang amounts ng mga accounts mo.
TAMA lang na may gastos kang pa-sweldo
(Salaries Expense) na P120,000 hindi ba? At TAMA
din lang na nabawasan (credit) ang CASH mo ng
P120,000 dahil binayaran mo na nga ng pera ang
mga trabahador mo.
E paano kung ganito?
ADJUSTING Scenario:
(kung saan KAILANGAN pa ng Adjusting Entry sa
December 31)
Let us again use the story of X Co. for
comparison purposes.
They are still availing the services of
contractual employees (4 persons na may sweldong
Pl0, 000 a month), with the same condition sa
contract na saka lang babayaran ng cash ang mga
empleyado kung du lo na ng contract. But this time
around, instead of availing their services on April 1,
ang start ng contract nila ay November 1, 2010.
Simpleng pagbi lang lang sa kalendaryo at
masasabi mong ang end ng 3-month period ng
kontrata ay sa January 31 , 2011. Tama?
Tulad ng dati , wala kang kai langang gawing
journal entry sa start (November 1) ng kontrata.
Kung gagayahin mo lang din ang naunang
scenario na ni-record ng buo ang P120,000 increase
in Salaries Expense at P120, 000 decrease in Cash sa
173

Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
end ng kontrata (which in this case is on January 31,
2011), your entry would be like this:
[OJE]
1/3 1/ 11
Salaries Expense 120,000
Cash 120,000
[ 4 x Pl0, 000 x 3)
Kung ganyan ang gagawin mong entry, ibig
sabihin, ang increase in Salaries Expense na
P120,000 at decrease in Cash by the same amount,
ay mare-reflect na lang ng buo, sa financial
statements ng year 2011 pa! Why? E kasi po January
31, 2011 mo na siya ni-record!
Lumipas na ang December 31, 2010 at ni hindi
ka gumawa ng necessary adjusting entry. lbig
sabihin, hindi na na-reflect ang effect ng Salaries
Expense na ito sa F/S ng year 2010! Malamang,
sobra (overstated) ang net result na na-report for the
Year 2010 kasi hindi na-1-record ang isang expense
(Salaries Expense) na makakabawas sana sa amount
ng Total Revenues. Tama?
Now here are the ultimate questions, sagutin
mo using your common sense :
"TAMA bang I-report mong gastos lahat ng Year 2011 ang
buong P120,000?
"TAMA ba na sa F/ S na Year 2010 ay WALANG makikitang
effect ng Salaries Expense?! WALA bani pisong ginastos ang
kumpanya nung Year 2010 para sa services ng mga
empleyado nito?
E hindi ba nga nag-start nga silang mag-
trabaho ng November 1, 2010? Hindi ba for the year
2010, ina-avail ng kumpanya ang services ng mga
174
Hairy Potter A Kindergarten Approacl1 Volume I
employees na ito for a 2 month period (November 1
to December 31, 2010)?!
Only a person na wala sa right frame of mind
ang magsasabing TAMA nga ang ginawang entries ng
January 31, 2011. '
So upang maitama ang records ng kumpanya
bago pa man gawin ang Financial Statements, ito ang
dapat mong gawing adjusting entry [AJE] on
December 31, 20 10:
12/31/ lO[AJE)
Salaries Expense 80,000
Salaries Payable 80,000
[ 4 x Pl0,000 x 2)
Kapag nagawa mo ang tamang adjusting entry
na ito, lalabas sa F/S ng year 2010 na meron nga
talaga kayong ginastos na PB0,000 for Salaries
Expense. Syempre, ang mu ltiplier na "2" ay ang
dalawang buwan na related for the year 2010
(November and December).
At the same time, ang credit mo naman would
increase your liablities. Bakit? Kasi nga di'ba sa
January 31, 2011 mo pa babayaran ang mga
trabahador mo in CASH? Kaya as of December 31,
2010, utang (Salaries Payable) mo pa rin lang ito sa
kanila.
At kung curious ka rin kung ano na ang
gagawin mong "entry" kapag January 31, 2011 na at
nagbayad na kayo in CASH sa inyong mga
empleyado, it just goes a little something like this:
175
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
1/31/ 11 [OJE]
Salaries Expense 40,000
Salaries Payable 80,000
Cash 120,000
Ito ang tamang entry n a kailangan mong
gawin kapag January 31, 2011 na. Na- recognize mo
na may Salaries Expense kang P40,000 for the year
2011, which is totoo naman (for the month of
January).
At the same t ime, parang "nawala " or
nabayaran na ang dati mong liability from last year
na PS0,000 Salaries Payable (debit) dahil nga sa
pagbayad m o ng P120,000 na CASH (credit).
~ T eka nga po, ano po ba ang Tagalog ng salitang
Accrued?
A : Hind i na naipaliwanag sa amin ang Tagalog
definition ng salitang ACCRUED. Pero sa aking
palagay, ang term na ito means "naipon" o nag-
accumulate.
Habang nagtratrabaho ang isang empleyado,
ang Salary Exp ense at Salari es Payable ng isang
kumpanya ay unti- unting nag -a- accrue or naiipon .
Ganoon din kapag nangutang sya ng isang Notes
Payable . Hanggat hindi nya nababayaran ang
kanyang utang in CASH, araw-araw ay dahan dahang
lumalaki (nag-a -accumulate) or naiipon ang kanyang
Interest Expense at Interest Payable .
Imbes na araw-arawin ng accountant ang pag-
record na mayroon nga silang mga "expenses" at
"payables", iniipon muna nila ito hanggang sa dulo
(end) ng isang period. Dito na lamang nila ginagawa
ang nararapat na adjusting entry upang ma -i-record
176
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
na nga ng tulu yan ang mga "naipong" expenses at
payables na ito.
Aside from salaries, there are also some other
EXPENSES that we can ACCRUE . Li ke:
a . Interest Expense and Interest Payable
Galing sa mga Notes Payable na inutang natin.
b. Rent Expense and Rent Payable
Galing sa mga Rent (tayo ang umuupa) na sa
end ng kontrata lang nat in babayaran in CASH .
c. At iba pang klase ng expenses na laging nauuna
ang talagang pag-gastos kaysa sa talagang pagbayad
in CASH.
A. In terest Expense and Interest Payable
Illustration :
Frances Rolfa Nicolas issued a 90-day, 12%
(interest rate) note for a P200,000 (principal) cash
loan from a financing company . The note is dated
November 1, 2010. Th is means that the note will be
paid in CASH, including interest, 90 days after the
issuance date of November 1 ( Due date then is
January 31 , 2011).
Ito ang usual normal entry na ginagaw a natin
to recognize na meron ngang utang si Farol na N/ P:
11/ 1/ 10
[OJE]
Cash 200,000
Notes Payable 200,000
177
r
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approac/1 Volume I
Hindi mahalaga if this is a 90 day note, 75 day 1/31/11
note, or 120 day note . Ang mahalaga ay dahil sa [OJE]
terms ng pangungutang, next year pa talaga
mababayaran in CASH ang Principal (P200,000) at Interest Expense 2,000
Notes Payable 200,000
ang Interest(???) nito.
Interest Payable 4,000
Cash 206,000
Pero tulad nga ng nasabi natin, it is not
important kung kailan ang actual na CASH payment. [200T x .12 x 1/ 12]
What's important is the fact na talaga namang may
ginastos ka ngang "expense" for the Year 2010 dahil
sa pangungutang na ito. Cash is paid on due date. Dahil sa ginawa
mong adjusting entry, napaghiwalay mo ng tama ang
Remember, INTEREST is the cost for "gastos " mo relating sa interest.
borrowing funds. Dahil pinayagan tayo ng financing
company na hiramin muna natin ang pera nila, tama Ang gastos mo relating sa November 1 to
lang na sa due date ay may kasama ng interest ang December 31, 2010 (P4,000) ay na-report sa year
inutang na principal. 2010 F/S at yung para sa January 1 to January 31,
2011 (P2,000) naman ay sa year 2011 F/S na nai-
Ang interest ang siya nating gastos o expense report. Tama lang naman talaga di'ba?
talaga. Here is the AJE that would recognize na
mayroon nga talaga tayong Interest Expense for Some books use 365 days instead of 360. Just
2010 (November 1 to December 31 , 2010; 2 months ask na lang your prof kung ano ang papagamit nya sa
or 60 days). inyo. Kung mapapansin, parehas lang ang makukuha
mong INTEREST kapag ang ginamit mo sa
12/ 31/10 computation ay DAYS (60/360) o MONTHS(2/ 12).
[AJ E]
Yan ay kapag ang given starting date ng note ay
Interest Expense 4,000 either first or last day ng isang buwan.
Interest Payable 4,000
Kung sa dulo o simula ng isang buwan ang
[ Principal x Interest Rate x Time = Interest] start kung kelan mo hiniram nang note, maaari nang
[ 200,000 x .12 x 60/360 = 4 ,000] by MONTH ang gagawin mong pag-compute (# of
or
[ 200, 000 x .12 x 2/ 12 = 4,000] months before December 31 , divided by 12 months).

Pero kung hindi naman ay mas appropriate na

The subsequent entry on the due date kapag you compute it " per DAY". The catch here ay kung
binayaran na ang Principal, ang Interest Payable from paano magbilang ng araw up to December 31.
last year (2010), at ang panibagong Interest Expense Analyze this illustration:
for this year (2011) would look like this:

Assume instead in the Frances Roi/a illustration

that the NOTE is dated October 12, 2010.

178 179
 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
At kung curious ka uli kung kelan ang due
Ilang araw gumastos ang Notes Payable mo? date ng 90 day note na ito, ganito tang ang gagawin
In other words, ilang araw bago maging December mong pagbibilang :
31, 2010? And we have a simple rule for that:

"Exclude the first day but include the last day." # of Days required 90 days
less : - # of days from year 2010 (80) days
So if you are looking kung ilang araw ang No. of Days for January 2011 10 days
binilang bago mag-December 31, ganito tang po sya
ka-simple bilangin .
This would mean na ang due date nga ng note
Dahil we need to exclude the 1st day (October na ito ay sa January 10, 2011. Ito ang tamang due
12, 2010), ide-deduct natin sya total # of days ng date dahil sabi nga sa rule, includ e t he LAST day. Ang
October: last day naman talaga ay January 10, 2011 hindi ba?
So your entry for January 10, 2011 would be:
October: 3 1 days - 12 = 19 days
This means t hat for the month of October, 19 01/ 10/ 11
days tayong gumastos ng interest. [OJE)

Interest Expense 666.67

Idadagdag na tang natin ang lahat ng 200,000
Notes Payable
natitirang days for November and December 2010 Interest Payable 5,333.33
upang malaman natin ku ng ilang araw ba talaga tayo Cash 206,000
gumastos sa interest for the year 2010.

[ Principal x Interest Rate x Time = Interest]

19 days [ 200,000 x .12 x 10/360 =666.67 1
October
November 30 days
December 31 days Hindi ba parehas tan g din na P206,000 ang
TOTAL 80 days ibinayad mong CASH sa due date kahit na magkaiba
ang "starting date" ng dalawang scenario? Nagkaiba
For the year 2010, 80 days talaga tayo nga tang kung paano na-divide ang Interest expense
gumastos for Interest Expense. Therefore, ito ang sa dalawang nasakupang taon ng note (Year 2010
gagamitin nating multiplier for the time element. and 2011). Pero iynn naman ang tama hindi ba?

12/31/ 10 Kung ang starting date (beginning) at due

[AJE)
date (end) ng isang Notes Payable ay within the
Interest Expense 5,333.33 SAME year naman ( ex: 60 day note dated June 1,
Interest Payable 5,333 .33 2010, due date would then be July 31 , 2010) , there is
NO need for an adjusting entry at year-end dahil
[ Principal x Interest Rate x Time = Interest] nakapag-recognize ka naman na ng necessary entries
[ 200,000 x .12 x 80/360=5,333.331 mo on the due date. Tama?

181
180
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Reminde r lang in computin g the interest. Be
very careful sa pagbibila ng ng "days" na multiplie r.
~ome professor s are very strict pagdatin g dito. Yung
1ba nga, gusto hanggan g sa centavos pareho ang
makukuh ang sagot.
Critical din yung divisor na 360 or 365. Kapag
hindi given sa problem kung ano ang dapat mong
gamitin, better ask your teacher before you proceed
Ok? '
B. Rent Expense and Rent Payable
Illustratio n:
On Septemb er 30, 2010, Ma. Jhoana Carmela
Policarpio rented an office space with the amount of
P3~ , 000 to be used for 7 months by her business .
This to be paid right after the end of the lease (rent)
term.
Simple lang din ang pag-com pute ng Rent
Expense at Rent Payable. This is just but segregat ing
what .part of the total rent expense {P35, 000) was
used in the year 2010 and in the year 2011 by the
business.
The only "twist" na inilagay ko sa illustratio n
na ito ay ang "starting date" ng contract. Unlike
previous examples na first day of the month lagi ang
date na nakalaga y, last day ang ginamit ko for this
one.
Kung may common sense ka, hindi na kita
kailangan pang tanungin kung ilang buwan ng year
2010 nagamit ng business ang office space.
182
Hairy Potter A Kindergarte n Approach Volum e I
Naku! Wala ho ata ako nun e. Anong buwan po ba ako
dapat mag-start magbilang? September ba dahil nga
September JO ang starting date? 0 October na?
Ibabalik ko sa yo yung tanong. Ikaw ba willing
kang magbaya d ng 1 month worth of rent kung isang
araw mo lang siyang nagamit ng buwan na iyon?
Aba hindi! Ano bale?! Suntukan na lang o!
Ganun naman pala . We should not really pay
for a whole month of rent kung isang araw lang
naman natin sya nagamit for that month . It doesn't
mean na porke nag-star t tayong umupa ng
Septemb er 30, ibig sabihin nun ay kailangan nating
bayaran ng buo ang buwan na iyon . Kalokoha n
naman yun hindi ba?
Kaya upang hindi malito sa mga problems na
ang starting date ay ang last day of the month
(Septem ber 30), mag-sta rt kang magbilan g sa first
day ng immedia tely succeedi ng month (October 1).
Like this o:
x 1 2 3
Septembe r October Novembe r December
Ngayong alam mo nang tatlong buwan ninyo
nagamit ng year 2010 ang office space na iyon,
maaari ka nang gumawa ng nararapa t na AJE
pagdatin g ng Decembe r 31, 2010 .
183
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
12/31/10 Ang dali Jang hindi ba? Basta be careful sa
[AJE]
pagbilang kung ilang buwan mo talaga sya nagamit
Rent Expense
for that specific year. Ganyan Jang talaga yan.
15,000
Rent Payable 15,000
Basta for ACCRUED EXPENSES, the usua l
pattern ng adjusting entries ay:
{35,000 x 3/7]

[AJE] end of the period

Gumamit tayo ng fraction na "3/7" dahil we
want to properly allocate yung P35,000 na total Rent Expense xx
Payable xx
Expense. Remember, the whole P35,000 is for a
period of 7 months. The 3/7 of it ang siya lamang
related expense ng year 2010. At if ever rin na kailanganin ng "subsequent"
(sumusunod) na entry the following year, ganito Jang
din madalas ang pattern:
Q:. E paano naman po y ung remaining 4/ 7? Ano na gagawin
ko dun? [OJE] the following year

Expense xx [ for this year]

A: Dahil sa year 2011 mo naman nagamit ang 4/7 ng Payable xx [from last year]
total value, sa year mo na Jang na ito ire-recognize Cash xx [total}
ang additional na rent expense.

Kasabay na nito ang pagbayad in CASH ng

lahat ng Rent Expense na galing sa kontratang iyon. Don't just memorize the pattern a! Ok Jang sa
umpisa na memorize mo Jang siya. Pero hindi ba mas
Syempre rin, kung naka tatlong buwan ka na maganda kapag alam mo talaga ang reason kung
from year 2010, that wou ld mean na you still have 4 bakit yun yung ginagawang mong entries? Now you
months left sa inyong kontrata for the year 20 11. are not just a puppet na entry Jang ng entry!
Four months after December 31 , 2010 wou ld be April
30, 2011 (due date). Dito mo na gagawin yung Naturo ko naman siguro ng ayos yung reason
subsequent entry mo : hindi ba? Huwag na huwag mong sasabihin na hindi
mo naintindihan dahil sasabunutan kita.
4/30/11
[OJ E]
2. Accrued Revenues
Rent Expense 20,000
Rent Payable 15,000 Revenues which have already been earned by
Cash 35,000 the business for that specific period, but have not yet
been recorded in the books because they have ·not
{35T x 4/7]

184 185
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

yet been received in cash as of the "cut-off date" b. Interest Receivable and Interest Revenue
(end of that accounting period).
Galing sa mga Notes Receivable na ipinautang
Simple na lang ang magiging discussion natin natin.
dito dahil ang Accrued Revenues ay kabaligtaran lang
ng Accrued Expenses.
c. Rent Receivable and Rent Revenue
Kung sa naunang adjustment (accrued
expenses) ay late tayo sa pagbayad ng ating mga Gali ng sa mga Rent (tayo ang nagpapaupa) na
expenses in CASH, t his time naman ay late naman sa end ng kont rat a lang tayo mababayaran in CASH.
nating nare-receive in CASH ang ating mga
REVENUES.

Kumbaga, t his year natin pinagtrabahuan ang

isang REVENUE generating service, pero next year pa
tayo babayaran in CASH ng ating customer.
Tulad pa rin ng dati, following the accrual
basis of accounting, hindi mahalaga kung kailan na-
receive ang CASH. What's important ay kung kail an
talaga ito na-earn o pinagtrabahuan . Make the
necessary adjusti ng entry sa year end upang
maipakita ang TAMANG kinita ng kumpanya for this
specific period. At the same time, ma-recognize na as
of year-end na may hi nihintay pa kayong cash
payment m ula sa inyong customer (recognize a
RECEIVABLE).
Like Accrued Expenses, mayroon din tayong
tatlong madalas na pinanggagalingan ng Accrued
Revenues. Ito ay ang mga sumusunod:
A. Accounts Receivable and Service Revenue
Illustration :
On March 1, 2010, Janet Sanalila Company
entered into an annual service contract worth
P120,000 with one of its client , to be paid at the end
of the said agreement.
This time around, tayo naman ang hindi agad
mababayaran in cash. Pero dapat ay mabilang natin
kung ilang buwan natin napag-serbisyohan talaga ang
isa nating kliyente. Naumpisahan mo na bang
magbilang?

a. Accounts Receivable and Service Revenue

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Dahil tayo ay isang service entity, kumikita Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
tayo sa pamamagitan ng pagbibigay ng serbisyo na
kinakailangan ng ating mga customers. Kung hindi pa
sila agad magbabayad, tayo ay may Accounts Dahil nga nag-start kayong magtrabaho para
Receivable pa mula sa kanila. sa kliyente ng March 1, that would mean na for the
year 2010 ay 10 months ninyo silang napagsilbihan.
Therefore, kunin mo lang ang 10/12 portion ng total

186 187
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hoiry Potter A Kindergarten Approach Volum e I

amount na P120,000 dahil yun lang yung talagang

para sa year 2010.
~ Um, pasabat lang po sandali. Bakit po over twelve?
Wala naman akong nakitang salitang "twelve" sa problem
a?
A: Haler! Bird brain ka ba? Hindi mo ba alam ang ibig
sabihin ng salitang annual? Hindi ba ibig sabihin nun
ay 1 year or 12 months? Doon nakuha ang divisor na
12. The AJE would look lyk this :
Siguro naman hindi ka na magtatanong kung
saan nakuha yung "2 " hindi ba? January at February.
Dalawang buwan . Ok? By now, dapat master mo na
ang pagbibilang ng months.
We debited CASH kasi nga binayaran na tayo
in ful l. Ee credited A/ R kasi nga bayad na sila sa
utang nila sa atin from the 10 months of service from
last year. Isa pa uling credit to SERVICE REVENUE
para sa dalawang buwan na pinagli ngkuran natin sila
this year (2011 ). Maliwanag na?

12/ 31/ 10
[AJE] B. Interest Receivable and Interest Revenue
Accounts Receivable 100,000
Service Revenue 100,000 Kung sa Interest Expense, tayo ang umutang
ng Notes Payable, this time naman ay TAYO ang
{120,000 x 10/12) NAG-PAUTANG sa ibang tao. Kaya naman tayo ang
siyang may NOTES RECEIVABLE from them at tayo
Well, para lang din syang normal entry for rin ang syang makaka-receive ng dagdag na interest
"Revenue earned on account". pagdating ng due date.

So with that entry, lalabas sa F/S ng year
2010 na mayroon talagang Pl00,000 worth of Service
Revenue at Pl00,000 na Accounts Receivable mula sa
isang kliyente, which is TAMA lang naman hindi ba?
Kasi sabi, sa dulo pa daw ng contract tayo
mababayaran in CASH .
Tulad ng dati, ang kailangan lang natin ay ang
mag-compute kung ilang # of DAYS or MONTHS
kumita ng INTEREST ang pautang natin sa iba.
Illustration:

Syempre kapag dumating na ang takdang TOMASINO Group of Companies, a m ulll-

panahon na tayo ay mababayaran na in CASH, which national financing firm, received a PS0,000, 30-dey ,
is on February 28, 2011, ito naman ang subsequent 10% note on December 08, 2010 from custom r In
na entry: exchange for a cash loan. The prlnclp I nd Int r s l
will then be collected on due date.
2/28/ 11
[OJE]
To recognize na m eron ng l yong pautang sa
Cash 120,000 isa nating customer, Ito ng norm I entry na
Accounts Receivable 100,000 ginagawa natin :
Service Revenue 20,000
{ 120T x 2/12]

188 189
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
12/08/10 ng 7 DAYS worth of INTEREST for the year 2011.
[OJ E] Your subsequent entry would be like this:
Notes Receivable 50,000
01/07/11
Cash 50,000 [OJE]

Cash 50,416.66
Pero syempre, at year end, adjusting entry uli! Interest Revenue 97.22
Notes Receivable 50,000
Interest Receivable 319.44
Q Paano na po uli magbilang ng araw?
{SOT x .10 x 7/360}
A:

No. of days in December Nabayaran na nila yung utang nila (N/R) sa

31
Less: Starting date {.Qfil
atin in CASH, pati na rin yung INTEREST for last year
# of days that we earned Interest in 2010 (2010) and this year (2011). Ganun lang.
23

12/31/10
[AJE] C. Rent Receivable and Rent Revenue

Interest Receivable 319.44 Illustration:

Interest Revenue 319.44
Leihana Taguiam allowed one of its clients to
rent their condominium unit somewhere in Dapitan
{ Principal x Interest Rate x Time = I nterest]
{ 50,000 x .10 x 23/360 = 3 19.441 for 9 months. The 2 bedroom unit was leased on
August 31, 2010 with a rate of PlS,000 a month. Full
payment will be received at the end of the term.

Q E kelan na uli po tayo mababayaran?

0 alam mo ng bumilang ng months a!
A:
# of Days required 30 days x 1 2 3 4
Aug Sep Oct Nov Dec
less: - # of days from Year 2010 (23 days)
No. of Days for January 2011 7 days

Four months lang talaga nating ipinaupa sa

This would mean na sa January 7, 2011 pa
ating kliyente ang condo unit na iyon. Dahi l given na
ang due date ng note at dito pa lang tayo makaka- ang monthly rate sa condo unit na nabanggit
r~c~i~e ng C~sh. This would also mean na habang
(P15,000), ang gagawin na lang natin ay i-multiply
hin1hintay natin ang Cash payment, kumita pa tayo

190 191
 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume l
A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter
At if ever rin na kailangani n ng "subseque nt"
ito sa kung ilang buwan talaga natin pinaupaha n ang
na entry the following year, ganito lang din madalas
nasabing condo unit for the yea'. 2010 . Kaya naman ang pattern :
ang ating AJE at year end ay ganito:

12/ 31/ 10 [OJE] the following year

[AJE]
60,000
Cash xx [ total]
Rent Receivable Revenue xx [ for this year]
Rent Revenue 60,000
Receivable xx [ from last year]
[ 15, 000 x 4]

Pagdating ng end ng contract ( 5 more mont~s That's ALL for ACCRUAL TYPE Adjustmen ts!
for 2011 or on May 31, 2011) at magbabay ad na. in
CASH ang ating kliyente, ganito naman ang ating
subsequen t entry for that:
Paalala lang before we move on to the other
types of adjustmets . When aswering adjusting entry
problems, the first step is to distinguish kung anong
05/ 31/ 11
[OJE] klase ng adjusting entry iyon . Remembe r, each type
of adjusting entry is distinct and separate from each
Cash 135,000 other. Huwag kang malilito.
Rent Revenue 75,000
Rent Receivable 60,000
After identifying kung ano syang klase ng
adjusting entry, i- recall kung ano ang usual
procedure kung paano nakukuha ang "amounts" na
kailangan . Palabasin ang amount na syang
Tapos'· Ganyan lang . Marunong kang
magpapat ama sa balances ng mga accounts na
magbilang ng araw at buwan (h tn. d'
t yu
ng sun at
moon at Days and months po!) , alam mo ang gagamitin para sa F/ S ng taong ito.
simpleng computatio n, alam mo ang simpleng pal ~er~
. makakarao s ka na for accrua - yp Kapag nakuha mo na ang amount, gawin mo
ng en t nes, na ang nararapat na "pattern " ng accounts for the
adjustmen ts. required adjusting entry. Gets? It's as easy as that.
Basta for Accrued Revenues, ganito ang usual
pattern ng adjusting entries :
8. Prepaid Type Adjustmen ts
[ AJE] end of the period

Receivable xx Prepaid Type of adjustmen ts are just the

Revenue xx opposite of the Accrual Types in terms of "timing"
kung kailan ba tayo nagbabaya d or nakakatan ggap
ng CASH.

193
192
Hairy Potter A Kinderga rten Approach Volume 1
Kung sa Accrual type ay laging sa END ng
contract tayo nagbab ayad (accrue d expenses) at
nakaka tangga p (accrue d revenu es) ng CASH, sa mga
Prepaid type naman ay sa START ng contrac t tayo
at nakaka tangga p (UNEARNED
nagbab ayad
CASH.
REVENUES) ng
In English , for Prepaid Type adjustm ents, the
tion occurs before the related EXPENSE
CASH transac
was really incurre d and before the related REVENUE
was really earned .
Syemp re tulad ng naunan g type, ang span pa
rin ng contrac t/agree ments ng mga Prepaid Type
adjustm ents na ito ay dalawa ng magkas unod na taon
(ex: 2010 and 2011). Kaya naman at year-en d ng
year 2010, kailang an na naman nating gumaw a ng
necess ary ADJUSTING entries upang ma-allo cate ng
tama ang mga EXPENSES at REVENUES. At the same,
maitam a ang valuatio n ng mga ASSETS at
LIABILI TIES.
3 . Prepai d Expen ses
A Prepaid Expens e represe nts advanc e
payme nt for service s or for expens es , still to be
incurre d or used up by the busines s in the future. The
keywor d here is "advan ce payme nt". "Pauna ng-
bayad" in tagalog .
Q.< Prepaid? Para po ba yang Prepaid ng Cellfone?
Korek! Ganun ang logic nya. Parang load sa
cell phone. Binaba yaran mo muna yung buong P300
na cell card, pero that doesn' t mean na pag-ab ot sa
iyo ng tindera nung card ay wala na itong silbi. Hindi
ba hangga 't hindi mo pa sya nati-te xt or naitata wag
ay maaari mo pang magam it ang load na ito in the
future?
194
A Kinderga rten Approach Valume 1
Hairy Potter
Opo! Naku, ganyan lang naman pala yang prepaid chorva
na yan. Ang dali naman!
Madali lang talaga sya kasi mare-r elate natin
sya sa araw-a raw nating buhay. Ang load mo sa
cellpho ne, ang Ragnar ok at Blast interne t card na
gamit mo, ang tuition fee na binaba yaran mo sa start
~g isang sem at ang renta sa Ladies Dorm na
tmutulu yan mo, ay halimb awa lahat ng Prepaid
Expenses.
Ito ang mga bagay na may SILBI (assets ) as
of now, pero alam mo rin na in the near future, ay
MAU.U~OS/MAGAGAMIT mo ito at eventu ally ay
mag1gmg GASTOS (expen ses) mo na for that period.
Kaya nga ang tawag sa kanya ay Prepaid Expenses
dahil "binaya ran mo na muna agad ng buo" ang mga
"expen ses" mo.
Q.< Teka lang ho a. Medyo nahihilo ho ako sa inyo e. Ano ba
talaga ang mga Prepaid Expenses? ASSET ba sya ? O
EXPEN SES? Ang gulo nyo e!
A: Easy ka Jang. Ako rin nagulu han noon. Ngayon ko
lang din nalama n kung ano nga ba talaga ang Prepaid
Expenses.
Ang mga Prepaid Expenses ay maaari nating
mat~wag na ~ga MIXED accoun ts. Ibig sabihin , may
portion sa kanila na ASSET, at may portion sa kanila
na EXPENSE. Yun!
Q.< A! Ganun naman pala e! E ano yung part na ASSET ?
Ano yung Part na EXPEN SE?
A: ~ng part na HINDI mo pa nagaga mit (unexp ired
portion ?, yun ang portion ng ASSET. Ang part na
nagam1t mo na (expire d portion ), yun naman ang
mga EXPENSE mo na. Pero syempr e, sa start ng
195
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
contract, ASSET muna ito lahat dahil hindi mo pa ito
nagagamit kahit katiting.
As the months go by at year-end na naman,
ang role lang dito ng adjusting entry ay "pag-
hiwalayin" ang UNEXPIRED portion (asset) sa
EXPIRED portion (expense).
Upang maintindihan mo pa ito ng maigi, heto
ang isang illustration :
Naaalala mo ba yung promo noon ng
SunCellular? Yung Sun Sure-Load sim? Inilabas ito
bago pa man yung 24/7 promo nila. Siyempre, hindi
mo na maalala dahil Grade 2 ka pa noon.
{Ganito no katagal ang librong ito.]
In case wala kang idea about it, kwento ko na
lang sa iyo. Kapag bumili ka ng special Sun sim na ito
worth P3,600, ay "automatically" kang makaka-
receive ng P300 worth of prepaid credits buwan-
buwan for 12 months.
In short, para ka ring nag-load ng P300 na
card every month for a year pero may libre ka nang
SIM. Yun nga lang, kailangan mong ubusin agad yung
P300 load mo within the next 30 days or else ay
mag-e-expire ang P300 na load mo para sa buwan na
iyon. It is like having a "postpaid" or yung naka-"line"
yung phone mo pero sa umpisa mo na agad
babayaran yung buong bill for the year. Gets mo ang
scenario?
So syempre, pag punta mo sa isang Sun Shop
at nag-avail ka ng promo SIM na ito, kailangang
bayaran mo na ng "buo" in CASH ang total price na
P3,600. Buwan-buwan ay para kang mapapadalhan
ng e-load worth P300 .
Question: "Example ba ito ng Prepaid Expenses?"
196
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
T anong ba yan?! Syempre naman no! Binayaran mo nga ng
Cash ng buo kahit di mo pa nagagamit e! E di Prepaid
Expense nga sya!
Aba, nakakaintind i na sya a!
Pero what if kung ang nag-avail sa promo na
ito ay manager ng isang kumpanya? In-avail nya ito
nung September 1, 2010 . Dahil atat na atat sya,
right there and then ay ginamit na niya ang bagong
SIM. On that day ay na- receive na rin nya ang
kanyang first P300 worth of load for the month of
September.
Kailangan mong gumawa ng journal entries
dahil kasama sa privileges na ibinigay ng inyong
business sa manager nito ang P300 na "Load
Allowance" buwan -buwan. Paano kung sakali ang
gagawin mong journal entries upang mai-record ang
ginawa nyang pagbili?
Q:. Um, pwedeng pass muna. Hindi ko po alam e. Paano nga
ba?! Basta ang alam ko, i-cre-credit ko ay CASH, kasi nga
ay magbabayad tayo ng CASH worth P3,600 sa SunShop.
Pero ang hindi ko alam ay kung ano yung account na i-de-
debit ko! ASSET ba o EXPENSE account ang dapat kong
i-debit?
A: Logical reasoning uli tayo a . I need your common
sense sa pagsagot nitong susunod na mga tanong.
Binili mo yung promo SIM ng September 1,
2010 hindi ba? Sa araw ding yun na kinakailangan
niinyong gumawa ng journal entry, ano ba ang dapat
mong i-recognize? May P3,600 pa kayong ASSET
(prepaid load) o may P3,600 na kayong EXPENSE
(load expense)?
197
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
I-re-phrase natin, sa araw din bang iyon, may
SILBI ka pa bang mapapala mula sa P3,600 worth of
LOAD na iyon?
Aba syempre naman po! E ni isang text wala pa ngang
nagawa yung manager namin e! Syempre, may silbi pa iyon
sa amin. Magagamit pa iyon ng aming manager for the next
12 months!
Then that answers the question. Dahil may
SILBI pa kamo sa inyo ang P3,600 worth of LOAD na
iyo, you need to record it sa inyong journals as an
ASSET. Ok? So your normal entry sa inyong general
journal on September 1, 2010 ay ganito:
09/01/ 10
[OJE]
Prepaid Load 3,600
Cash 3,600
As you can see, ang "PREPAID LOAD" dito ay
isang ASSET account. Dahil ikaw na rin mismo ang
nagsabi na may SILBI pa ito sa inyo. Hindi ba nga
ang mga ASSETS ay ang mga bagay na may SILBI
pa?
Kapag ganyan ang pattern ng inyong original
na journal entry, ang ginamit ninyong method ng
pag-journalize sa Prepaid Expense na ito ay ang
ASSET METHOD. Ito ang usual way ng pag-record
sa isang Prepaid Expense.
Tinawag syang ASSET METHOD dahil at the
initial point (start) in time na BINAYARAN nyo na ng
buo ang total price (PJ,600) in CASH, isang ASSET
account ang I-dinebit nyo. Gets?
198
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
ASSET method dahil ASSET account ang idinebit sa umpisa.
'l'OUOC.-1&.\'I '
Mahirap bang intindihin yun?
Syempre rin, nabawasan ang inyong CASH
dahil nga binayaran ninyo agad ng buo ang total price
na P3,600.
Fast forward na tayo sa dulo ng 2010
(December 31, 2010). Kailangan na natin uling
gumawa ng financial statements (F/5) for this year
(2010).
Kung bago pa man gawin ang mga F/S, ay
tinamad ka at wala ka nang ginawang adjusting entry
regarding sa Prepaid Expense na ito at year-end, ito
ang lalabas sa ledger ng tatlo mong accounts :
Load Ex ense E) Cash
0
I'·'°'
Ganyan ang mag1g1ng itsura ng ledger mo
dahil nga sa nauna mong OJE na "Debit to Prepaid
Load" at "Credit to Cash" for P3,600 nung September
1, 2010.
Zero balance ang iyong Load Ex pense kasi nga
ay wala ka pa namang ginawang journal entry na
may nakalagay na Load Expense. Tama?
Ngayon tanungin uli kita. Kung hindi ka na
gagawa ng ADJUSTING entry at year-end at
hahayaan mo na lang na yan na ang magiging
199
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
account balances ng tatlong account mo na iyan, sa
palagay mo ba ay TAMA at ACCURATE ang mga
figures na lalabas sa inyong F/S ng year 2010?
Yung CASH, tama lang na nabawasan kayo ng
P3,6QO . No problem with that.
Pero the problem is with the ASSET (prepaid
load) and the EXPENSE (load expense) accounts.
TAMA ba na as of December 31, 2010 ay may
P3,600 worth of PREPAID LOAD pa rin kayo? E hindi
ba nga magmula September 1, 2010 hanggang
December 31, 2010 ay APAT na buwan na ng
pinadadalhan ng tig-P300 worth ng LOAD ang
manager ninyo? P3,600 pa rin na PREPAID LOAD at
HINDI nabawasan ni isang kusing? Are you sure?!
TAMA rin bang ipakita ninyo sa F/ S na WALA
(Zero) kayong LOAD EXPENSE for this year (2010)?!
You must be kidding me! E APAT na buwang gumamit
ng cell pone ang manager ninyo e! Alangan namang
hindi nya ginamit yung APAT na tig-P300 load na
ipinadala sa kanya gayong alam naman nyang mag-
eexpire ang bawat P300 na e-load within 30 days
from the time na ma-receive niya iyon!
Q; May point po kayo dyan. Tama nga namang may gastos na
kaming Load Expense, pero wala pa rin akong nai-rerecord na
" Load Expense" sa mga journals namin. Hanggang ngayon ay
P3,600 pa rin ang balance ng Prepaid Load namin. Kung
tutuusin naman ay nabawasan na sana iyon kahit papaano.
Ano po ang dapat kong gawin para maitama yung dalawang
accounts na iyan?
A: Kaya nga may tinatawag tayong ADJUSTING
ENTRIES!
Yan ang silbi nila. Ang mag-TAMA ng mga
hindi pa TAMANG balances. Upang ipakita ko sa iyo
200
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
kung gaano sila kagaling, sa pamamagitan lang ng
!SANG adjusting entry at year-end ay maitatama ko
ang values ng dalawang account na iyan. Kumbaga,
hitting 2 birds with 1 stone!
~ Weh!? Ang yabang naman! Sige nga! Paano ka gagawin
yun?
A: Kapag ganitong mga "Prepaid-Type Adjustments",
mala king tulong ang nagagawa ng ating T-account
upang mapalabas ang nararapat na adjusting entry.
Nagawa mo na ang ORIGINAL entry. Kaya naman
ganoon na ang itsura ng tatlong ledgers mo sa
naunang page.
The next step for you now is to FIND kung ano
ba talaga ang gusto mong maging ENDING
BALANCES ng dalawang HI NDI pa tamang accounts
(Prepaid Load and Load Expense). Syempre, ang
gusto mong maging ENDING balances nila ay ang
mga TAMANG balances na, hindi ba?
Syempre naman po! Mag-a-adjust na nga lang, mali pa!
Tssss ....
At year-end, what you just need to do ay
paghiwalayin ang "total amount" na P3,600 into its
EXPIRED portion (load expense) and its UNEXPIRED
portion (prepaid load). lginawa kita ng graph just in
case na malabo ang imagination mo:
Year 2010 Year 2011
201
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Cut-off point ang December 31, 2010 dahil ito
ang year-end. Ito ang time kung kailan tayo dapat
gumawa ng ADJUSTING JOURNAL ENTRIES.
30 minutes kong ginawa ang table na iyan
upang mas madali mong ma -gets! Parehas ba iyan sa
na-imagine mo? Maaari rin naman kasing ganito lang
ka-simple ang illustration:
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Prepaid Load at Pl , 200 na nga ang Load Expense
ninyo as of December 31, 2010.
As you can see, parang may kulang sa
equation ng mga T-accounts natin hindi ba? Parang
may nawawalang mga entry that would make the T-
accounts correct. Ano kaya ang mga values na iyon?

~ Pansin ko nga rin ha. Kasi bakit yung P3,600 na Prepaid

P3,600 (12 months) Load ay biglang naging PZ,400 gayong wala namang na-i-credit
na magpapa-decrease sana nung value niya.

Saka ang zero balance ng Load expense, wala namang na-i-debit

4 months 8 months na magpapa-increase sana ng value niya to Pl,200. Bakit ho
[4 x300} P1, 200 P2, 400 [8 x 300} nagkaganun? Ano ho ba yung KULANG?
EXPIRED (load expense) UNEXPIRED (prepaid load)
A: Ang KULANG na hinahanap mo ay ang ADJUSTING
ENTRY na NARARAPAT!

With this illustration, we can therefore

conclude naang TAMANG ENDING BALANCE dapat ng
"Load Expense " for the year 2010 ay Pl,200 at ang
Q; WHAT!!!?? I can't bilibid! OMG! OMG!
TAMANG natitira pang "Prepaid Load" na maaari pang
magamit sa year 2011 ay P2,400 pa. Hindi nga?! Ibig nyong sabihin, ang ilalagay ko dito na
syang mag-papa-TAMA sa T-account equation ang siyang
Ganito nga talaga ang gusto mong itsura ng magiging ADJUSTING ENTRY ko?
iyong tatlong ledgers:

Pre aid Load A Load Ex ense (E)_ _ _~c_a_sh_ _

Pre aid Load A Load Ex ense E Cash
3,600 0 3,600 121
3,600 0 3,600 ·· nn -· ·· nn
bZl
bZl 2,400 bZl 1,200

bZl 2,400 bZl 1,200

OPO! Dahil nga iisang ADJUSTING entry lang

ang kailangan mong gawin, ibig sabihin nito ay
Ito ang goal mo hindi ba? Mapalabas ang
PAREHO lang ang amount na i-de- DEBIT at - cre -
TAMANG ENDING BALANCES na P2,400 pa nga ang
CREDIT mo! Ano ang AMOUNT na iyon?

202 203
 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Mahusay! Mukha talagang na-a -apply mo ang
Dapat in one seconds ay alam mo na ang
mga natutunan mo sa mga naunang cha pters.
sagot a! Hindi na iyan ginagamita n ng calculator!
Ganyan nga ang tamang ADJUSTING entry. Iisang
Tinititigan na lang yan at mine-men tal! Ano ang i-de-
entry lang, ngunit naitama na ang ENDING balances
deduct m o sa P3,600 para maging P2,400 at ano ang
ng dalawang accounts. Kung iyong mapapans in, para
i-a-add mo sa ZERO para maging Pl,200 sya? Hala,
lang nailipat ang Pl,200 worth of Prepaid Load to
tatalunin ka pa nung anak kong Kinder 1 sa Math a! Load expense, hindi ba?

Kaya tandaan, t he ADJUSTING entry is that

Insulto naman po kayo! Syempre, ang MISSING amount one entry na makakapa gpa-TAMA ng UNADJUSTED
ay P1,200! Kasi nga di'ba: ENDI NG BALANCES ng iyong ASSET (Prepaid Load of
P3, 600) at EXPENSE (Load Expense of Zero) account.

Pre aid Load A Load Expense (E),_ _ _~C:....;.a..;..s_h_ The EFFECT of this ADJUSTING ENTRY (debit
3,600 0 to Load Expense and credit to Perpaid Load for
3,600 0
... 1,200· 1,200"" Pl ,200) will ma ke your UNADJUSTED Ending
Balances become your desired correct ADJUSTED
Ending Balances ( P2,400 for Prepaid Load and
0 2,400 0 1,200 Pl ,200 for Load Expense) .

Kaya nga sya tinawag na ADJUSTING entry

kasi it is that entry that would make an UNADJUSTED
At upang ipamukha ko sa inyo na marunong na nga talaga ENDING BALANCE become its CORRECT ADJUSTED
ENDING BALANCE.
ako sa ADJUSTI NG ENTRIES, ganito lang naman po
kasi sa tingin ko ang kailangan na AJE pagdating ng
December 11,2010: Prepaid Load Load Expense
3,bUU U ~NADJUSTED BAL.
12/31/ 10 1, 200 1,200 -ill'IDJUST!NG ENTRY
[AJE]
0 2,400 0 1,200 __. ADJUSTED BAL.
Load Expense 1,200
Prepaid Load 1,200

Ano tama ho ba? Hah! Akala nyo ha! In-apply ko yata ang
natutunan ko sa mga naunang chapters! Saka huwag nyo
akong i·compare sa bata, dahil hindi na ako bata! Pero basta
tama po ang adjusting entry ko, bili nyo ako ng cotton candy
saka robot a!
Ayos ba? Basta I advise you to always use a
T-account sa pagsagot ng mga PREPAID type
problems. Mas madali mo kasing ma kikita kung ano
ang kinakailan gang ADJUSTING entry. I told you, T-
account is a very helpful TOOL!

205
204
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Basta at year-end, paghiwalayin muna ang
"total" amount into its EXPIRED and UNEXPIRED
portion upang makuha ang iyong desired na ENDING
BALANCES. And the rest is easy. Ok?
Q Sus, andali lang naman po pala talaga nyan el Kaya lang
po may narinig ako kanina sa seatmate ko na may isa pa
raw METHOD kung paano mag record ng Prepaid
Expenses? Ano po ba iyon?
A: Ang tinutukoy ng seatmate m o ay ang alternative
method in recording a Prepaid Expense. Ito ay ang
EXPENSE METHOD.
Q Expense Method? Hmmm ... Kung kanina sa ASSET
METHOD, isang ASSET (Prepaid Load) ang i-di-nebit
sa UMPISA, siguro diyan po sa method na iyan ay isang
EXPENSE account naman ang idine-debit sa simula. Tama
po ba?
A: Yup! Now you 're making sense!
Kapag EXPENSE method nga ang ginamit ng
accountant ng ku mpanya sa pag-record ng isang
Prepaid Expense, ganito ang itsura nun:
09/01/10
[OJE]
Load Expense 3,600
Cash 3,600
As you can see, isang EXPENSE account ( Load
Expense) ang naka-debit sa start. Kaya nga siya
tinawag ding EXPENSE method . Na-ge-gets mo na
yung logic kung bakit yun ang mga ipinangalan sa
bawat method?
206
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Syempre, credit uli to CASH. Dahil kahit ano
namang method ang gawing pag-record ng
accountant ninyo, kailangan ninyo pa rin talagang
bayaran ng P3,600 CASH ang SunShop. Pakialam pa
ba nila kung anong method ang ginagamit ninyo.
Q Bakit po kasi meron pang EXPENSE method? Ok na ok
naman na yung ASSET method e.
A: Well, kanya kanyang style lang yan. Para sa isang
accountant t hat uses the ASSET method of recording
Prepaid expenses, ASSET muna lahat ang buong
P3,600. Para naman sa isang accountant na
gumagamit ng EXPENSE method, EXPENSE na daw
lahat sa umpisa pa lang ang buong P3,600.
No! This cant be! Mali po yun, hindi ba?! Anong
EXPENSE na lahat e ni wala pa ngang nagamit el Iharap
nyo nga sa akin yung accountant na gumagamit ng
EXPENSE method na yan at nang masabunutan ko!
Easy ka lang. You need to respect ang
kagustuhan ng isang tao . Kaya nga tayo may free
will. Kung sa tingin niya, EXPENSE na lahat ito sa
umpisa, e di EXPENSE! Basta kailangan niyang gawin
ang nararapat na ADJUSTING ENTRY bago niya gawin
ang mga F/ S.
Sige na nga. Pero maging TAMA pa rin po kaya ang
resulta kapag ganyan ang ginamit na method? Para kasi
pong iba ang pakiramdam ko e. Masama ang pakiramdam
ko dyan e. Parang mali el
A : Alam mo , ilabas mo na lang muna yang
"pakiramdam " mo sa C.R.
207
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

Remember, KAHIT ANO pa man ang gamiting
METHOD ng isang accountant in recording a Prepaid
expense, mapa-ASSET method man o EXPENSE
method, basta gumawa sya ng TAMANG adjusting
entry at year-end, WALANG PROBLEMA dun,ok?
Kahit na ano pa mang method ang ginamit,
HINDI kailanman magbabago ang iyong DESIRED
CORRECT ENDING BALANCE . Ano yun, nagbago lang
ng method ay nabago na rin ang TAMANG amounts
ng ENDING BALANCES?! NO WAY!
Tulad ng dat ing gawi , ano man ang siyang
magpapatama sa dalawang T-account equations ay
ang nararapat na ADJUSTING ENTRY natin.
As usual, the amounts are still the sam e. What
amount would you add to ZERO (Prepaid Load) for it
to become P2,400 and what would you ded uct from
P3,600 (Load Expense) for it t o become Pl ,200?
Syempre the amount po is PZ,400! Dahil ganito po ang dapat na
maging itsura ng ating T-account:

Q,. Then, saan pa po talaga sila nagkaiba? Sa mismong

Pre aid Load A Load Expense ( E) Cash
ADJUSTING ENTRY?
0 3,600 3 ,600 bZI
A: Well, tingnan natin.
2,400 2, 400
2,400 1,200
Kapag EXPENSE method ang ginamit na pag-
record, ganito ang itsura na mga ledgers mo sa
umpisa:

Cash Tumpak! This wou ld on ly mean na ganito nga

Pre aid Load A
ang required na adjusting entry mo at year-end
0 3 ,600 3 ,600 bZI kapag EXPENSE method ang ginamit mo :

12/ 31/ 10
[AJE]

Prepaid Load 2,400

Load Expense 2,40 0

Syempre, you still want it to be like this:

Ngayon , pareho ba ang naging ADJUSTING

Load Ex ense E Cash entry using the ASSET and the EXPENSE methods?
Pareho ba ng amounts at ang pattern ng mga
0 3,600 3,600 bZI accounts?

2,400 1,200

208 209
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hindi po! Pero parehas po na naging TAMA at
ACCURATE ang kani·kanilang ENDING BALANCES
dahil sa mga ADJUSTING ENTRIES na ginawa ng
accountants nila.
Now I can really say na hindi nga talaga mahalaga kung
ano ang METHOD na ginagamit ng isang accountant in
recording a Prepaid Expense. It is in the CORRECT
ADJUSTING ENTRY kung saan talaga nagkakatalo.
What matters MOST talaga ay ang ADJUSTING
ENTRY! Ang saya·saya!
Great observation! Now who said that
ACCOUNTING is HARD?
Simpleng common sense lang naman ang
ki nailangan natin hindi ba? In answering Prepaid
Expense type of Adjustments, always think of the
"ADJUSTING entry" at year-end that would make
your current balances become your DESIRED correct
ending balances. Ok?
Now let me show you the different types of
transactions relating to PREPAID EXPENSES:
1. Prepaid Rent and Rent Expense
Madali kang makaka-relate dito kapag nagdo-
dorm ka lang o hindi kaya ay isa kang bedspacer sa
isang kwa rto.
Hindi ba kasi nga sa ibang mga dorms ay may
mga policy na "2 months advance, 2 months
deposit''?
Ang iba naman tulad ng Galleria Suites sa
P.Noval ay 1 year ang contract na papasukin ninyo.
210
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Sa mga malala ki at mamahaling dorms tulad nito, sa
start pa lamang ng t aon ay binabayaran na nila in full
ang renta for the whole year. These are all perfect
examples ng Prepaid Rent. Here is an illustrative
problem upang ma+apply mo na ang natutunan mo
kan ina .
Illustration :
On March 1, 20 10 , Joyce Venturina entered
into an agreement with t he management of Espanya
Towers to use one of their rooms for 11 months for a
total contract price of PSS,000. She paid CASH on the
spot, for the whole amount. She will use this room for
her new PhotoStudio business. Assume she started
using t he room on the said date and her accountant
uses the ASSET method of recording Prepaid
Expenses.
Anong ADJUSTING ENTRY ang kailangang
gawin ng accountant niya pagdating ng December 31,
20 10?
Ganito po ang masistemang pagsagot for Prepaid Expense
problems na naisip ko:
1. At year-end, paghiwalayin ang TOTAL amount into its
EXPIRED and UNEXPIRED portions.
PSS,000 (11 months) or PS,000 per month
10 months
/ 1 month
( 10 x ST] PS0,000 PS,000 (1 x ST]
EXPIRED (Rent Expense) UNEXPIRED (Prepaid Rent)
[ Mar. 1 t o Dec.31, 2010) [ Jan.1 to Jan.31, 2011 ]
211
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
z. I-plot ang mga nakuhang desired amounts sa itaas sa span of what .... 8 seconds? Cmon, wala na bang ihihirap pa?
ending balances 119 ka11i-ka11ilang r espective T-accounts.
Bring it on!
Jpakita rin dito ang "ORIGINAL ENTRY" na ginawa _n g
accountant, which as the problem stated, was recorded usmg
the ASSET METHOD(Debit to Prepaid Rent and Credit to Cash
That's the SPIRIT! I told you it 's not so HARD.
for PSS,000)

Pre aid Rent A Rent Expense (E) ---~C_a_s_

h_ 2. Prepaid Insurance and Insurance Expense

55,000 0 5,ooolil Wala ito halos ikinaiba sa Prepaid Rent. Ganon

??? ??? d in ang pattern. Example nito ay kapag ang business
ninyo ay gustong magkaroon ng fire insurance para
sa inyong building or car insurance para sa inyong
lit 5,000 lil5o,ooo mga delivery trucks. Hindi ba madalas ay yearly ang
pagbabayad ninyo ng "PREMIUM" nito?

Basta, lahat ng mga insurance plans ay sa

START mo na binabayaran lahat ng kailangang
3. And to cap it all, hanapin kung ano ang AMOUNT na syang
bayaran according sa contract.
magpapa-TAMA sa dalawang T-account equations, at iyon
11a 11ga ang ADJUSTING ENTRY na kinakai/angang gawin mo
Kaya nga PREPAID Insurance e ! Sa umpisa
at year-end.
binabayaran! Saan ka naman kasi nakakit a ng
insurance company na pumapayag na hihintayin
Pre aid Rent A Rent Ex ense E Cash muna nilang mabangga yung kotse mo bago ka nila
singilin nung PREMIUM na ka ilangan mong bayaran?
55,000 0 55,ooolil Hind i ba WALA naman?
0 , 000 50, 000
Syempre at year end, kailangan mo uling
bZI 50,000 paghiwalayin yung EXPIRED at UNEXPIRED portions
0 5,000
ng total amount ng PREMIUMS na inyong binayaran
sa start. Syempre, may NAGAMIT (expense) ka nang
INSURANCE at HINDI pa NAGAGAMIT (asset). Ganun
naman lagi e. Heto at namnamin mo ang example
12/31/10 natin:
[AJE]
Illustration:
Rent Expense 50,000
Prepaid Rent 50,000
Cindy Cornetta decided to have their office
build ing insured with Mercantile Fire Insurance Co.
She paid P30 ,000 as half-year premium on October
31, 2010 . Insurance of the building will start upon
Now I believe you Manong! Madali nga lang talaga ang payment. Her accountant prefers t he EXPENSE
ADJUSTING entries! I think I answered this problem in a method of recording.

21 2 213
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1

3. I-ANALYZE ang T-ACCOUNTS. ALAMIN kung anong

Make now t he required ADJUSTING ENTRY at AMOUNT ang syang MAG-PAPA-TAMA sa T-ACCOUNT
year end . EQUATION. Kung ano man yun, yun a119 REQUIRED na
ADJUSTING ENTRY.

Sus naman Manong, wala na namang kahirap-hirap to e.

Answer: P20, 000
Akala mo mai-isahan mo ako sa pa-half year half year mo!
Alam ko yatang ang half-year ay SIX months lang no!
Prepaid Insurance I nsurance Expense Cash
Saka di na ako nalilito sa mga dates na sa 31st nagsisimula
ang contract! Alam ko na na ang start ng bilang ay sa 20,000 20,000
...----
0- - + - - - - ,..,,30,,_00_0_1-- -- 1 0 i;zJ
000,
November 1 na dapat! At syempre dahil nga EXPENSE ....
method ang gusto nila, ang OJE ay Debit to Insurance 20,000 10,00
Expense and Credit to CASH for P30,ooo. Ganito lang ba
naman sagutin yang problem na yan e:

12/ 31/ 10
1. Atyear-end, PAGHIWALAYIN. [AJE]

P30,000(6 months) or PST/ month Prepaid Insurance 20,000

Insurance Expense 20,000

2 months
/ 4 months
Don't get offended Manong a. Pero nabo-bore na po ako sa
[2 x ST]Pl0,000 P20,000[ 4 x ST] Adjusting entries e. Its so peanuts! 5 seconds lang after
EXPIRED (Ins. Expense) UNEXPIRED (Prepaid Ins.) mabasa ko yung problem ay alam ko na yung required na
[ Nov. 1 to Dec. 31 , 2010) [ Jan. 1 t o Apr.30, 2011] ADJUSTING entry. Wala el Parang nagiging second
nature na lang sa akin ang mag-analyze at gumawa ng
2. GAWA NG T-ACCOUNT with the ORIGINAL ENTRY and the
Adjusting Entries!
DESIRED ENDING BALANCES.
Wala tayong magagawa e. Sa ganyan lang
Prepaid Insurance (A) In surance Expense (E) Cash talaga sya. Naihanda kasi talaga kita ng mabuti.
Malalim kasi masyado ang naging foundation mo sa

~-?-~-·---i----~-30~,-oo_o---i1--?-·?_? ~lil
Accounting .
__
,:jjf? 1Jll)1J(l.gfp~ ~ ~g{l.,:jj~ S!AMJ(l.g~
20,000 I ~,:jj~g~IJljY (jJ,:jjffJ(!!l(J]fl,:jj ~ u~
1!1,:jj{l.,:jjl!?,:jjl!1,:jjfi9 ~ ~{l.,:jjl!?~ ~...(yt!!JSllJ[p ~
gp~

214 215
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1
3. Prepaid Supplies and Supplies Expense
Ang Prepaid Supplies ay ang normal office
supplies na ginagamit ng isang business sa kanya ng
araw-araw na operations. Kaya lang naman siya
napasama sa listahan ng Prepaid Type Adjustments
ay dahil lang sa kadahilanang hindi natin
kinakailan gang gumawa ng journal entries araw-araw
regarding sa ating "Supplies Expense". Ok na ang
isang ADJUSTING entry la ng sa year-end na
makakapag-recognize na mayroon nga talaga kayong
Supplies Expense for that year.
Alangan namang kahit PlO worth of coupon
bond lang ang nagamit natin for one day ay i-record
pa rin natin yun. Lala bas a wala nang inatupag ang
sekretarya ng inyong business kung hindi mag-
estimate kung magkanong worth ng ink ng ballpen o
bala ng stapler ang nagamit araw-araw! Kelan na
niya ima-massage si Sir?!
You have a point uli manong. I know din po na ang mga
Supplies nga ay ASSET muna lahat sa umpisa. Kasi nga
naman ay magagamit ko pa ito in the future. So more or less
ay kapareho nga lang din nya yung naunang dalawang
example (Rent and Insurance). Pero ang nakikita ko pong
difference nila ay regarding sa TIME element.
Kasi dun po sa naunang dalawang examples, kinailangan
kong gumawa ng mga ADJUSTING entries kasi nga ay
dalawang magkadikit na taon ang sakop ng mga kontrata
(ex: 2010 and 2011). Kaya naman po pagdating ng year-
end December 31, 2010, pinag-hihiwalay ko ang expired
portion (nagamit na for the year 2010) at yung unexpired
portion (gagamitin pa sa year 2011).
Sa tingin ko naman po kahit na tumagal'ng ilang taon ang
ilang ream ng coupon bond or stapler sa amin ay Supplies pa
216
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
rin yun na matatawag at magagamit. Hindi naman po kasi
basta basta nag-e-expire ang karamihan ng mga Office
Supplies e. Medyo matagal kasi ang shelf life nila e. Kaya
mukhang hindi y ata po mag-a-apply ang TIME
ELEMENT. Paano ko na po made-determine at mapag-
hihiwalay yung EXPIRED at UNEXPIRED portion?
You are right in your observation. Maliit na
nga lang ang effect ng TIME ELEMENT sa Prepaid
Supplies. Kasi unlike RENT and INSURANCE na FIXED
na yu ng rate ng expenses na mga ito every month,
that cannot be said kung SUPPLIES ang pinag-
uusapan. Bihira talaga na magkapareho ang Supplies
Expense ng buwan na ito sa susunod na buwan.
Pero huwag kang kabahan. Basta ang isipin
mo lagi ay ang maging TAMA ang account balances
ng mga accounts mo pagdating ng year-end. Dito a
kasi kailangang gumawa ng mga F/S. Maaari pa nga
nating sabihin na ang adjustments for Prepaid
Supplies ang siyang pinakamadali sa lahat e.
Nasabi kong pinakamadali kasi karamihan ng
mga problems regarding this topic ay given na lagi sa
problem yung isang INFO na kailangan mo. It's either
ang amount ng talagang SUPPLIES EXPENSE
(expense part) ninyo for that period or yung natitira
pang SUPPLIES/PREPAID SUPPLIES (asset part) at
year end. Binibigay din kadalasan kung magkano
yung "additional" supplies na binibili during the
Period.
Illustration:
Marion Reyes School of Rock conducts musical
workshops. Their main office is located in Bulacan.
Instead of the usual 1 year accounting period, part of
the company's policy is to have monthly interim
financial reports.
217
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
First day of operations was on January 1,
2010. As expected at the start of the year, NO office
supplies were available. On January 3, P9,000 worth
of supplies was purchased on account. At the end of
the month, P3,500 worth of supplies was still
available for use . They used the ASSET METHOD.
Make the necessary adjusting entries on January
31,2010.
This is really quite easy. Konting journalizing,
posting at analyzing lang ang kailangan and we are
done. As stated by the problem, syempre ay ZERO
balance muna ang "Supplies" sa start ng business. Sa
buwan din na iyon, bumili daw ng P9,000 worth of
supplies at nang bilangin na lang ang natitira nung
January 31, 2010, worth P3,500 na lang ang maaari
pang magamit next month (correct ending balance).
Take note! We do the F/S, monthly! So the
AJEs should be at the end of every month! ASSET
METHOD daw! Don't forget that!
Ganito ang normal journal entry to record the
purchase of supplies on account at ang magiging
itsura ng iyong mga T-accounts after:
01/01/10
[OJE]
Supplies 9,000
Accounts Payable 9,000
Su lies A Sup lies Expense (E)
0 0
9,000
.?? ???
3,500 ???
218
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volum e I
As you can see, the "Supplies" has a P3,500
ending balance. Which is trully what the problem
stated! Na may natitira pa nga raw worth P3,500 na
maaaring magamit pa next month. Also on the part of
the "Supplies Expense", puro question mark lang ang
nakikita natin.
Q!_ Oo nga ho! Bakit po ba? Wala ba tayong desired na
ending balance ng "Supplies Expense"? Dun kasi sa unang
dalawang examples !aging meron e. Pero kung sabagay,
hindi nga pala FIXED ang expenses kapag Supplies ang
pinag-uusapan. So pano ko na malalaman?
A: Gusto mong malaman kung ano ang TAMANG
ending balance ng Supplies Expense mo for this
period? Wel l, you can easily get it by looking sa T-
account ng "Supplies ". What is the missing amount to
make the equation all RIGHT? Whatever it is, it is
AUTOMATICALLY the Supplies Expense for that
particular month! Gets?
Kasi kung ano man ang amount na I-ere-credit
mo sa T-account ng "Supplies '~ yun yung part na
nagamit mo na (EXPIRED) and that is also otherwise
known as your Supplies Expense. Ganun lang
kadali.
The amount is PS,500 hindi ba?
Su lies A A/P
0
I
9,000
,soo 5,500
3,500 5, 500
219
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Ap/)roach Volume 1
Ang AJE m o pagdating ng January 3 1, 20 10
m ont h. What is the necessary AJE on the 28th of
sh ou ld then be like t his : February?
01/31/10
[AJE]
0 bossing, ikaw naman ang manuod kung gaano kabilis ko
Supplies Expense 5,500 sasagutan yang problem na yan:
Supplies 5,500

And it's over. 1. GAWA T·ACCOUNTs with Beginning and Ending

Balances.

Su Supplies Expense E) NP
Q:. Ay, ganun lang naman pala e. So sisiw naman. Pero 3 ,500 0
paano na kapag sa susunod na buwan (February 2010) ? 4 ,000 ,000
?? ??7
Ganun pa rin lang ba?
0
A : More or less ay ganun pa rin. Ang medyo may
variance lang ay sa part ng beginning balance ng
" Supplies" for the month of February 2010. Kasi nga
di'ba may natira ( ending balance) pang "Supplies"
from last month (January 2010)? Note: Ang Supplies Expense starting balance
for FEBRUARY ay ZERO dahil na-CLOSE na ang
Hindi ba nga turo ko sa iyo sa topic natin ng NOMINAL account na iyon sa end ng January. Monthly
POSTING , ang ENDING BALANCE ng isang REAL F/S kasi tayo.
account for this CURRENT period (January) ay ang
siyang BEGINNING BALANCE niya NEXT period
(February)? So ang P3,500 na ending balance mo ng
"Supplies" for the month of January ay ang siya mo 2. IS/PIN ang MA GPA PA TAMA sa T·account £QUA TIONs,
nang beginning balance for the suceeding month of and that's the A]E! Answer: obviously P7,500!
February.

Tingnan ko nga kung naintindihan mo talaga Su lies A Supplies Expense E NP

3,500 0
ang ru le na ito. Ituloy natin ang business ni Marion . 4,000 ,000
Narito ang additional info for the month of February: ,soo 7 , 500

0 7 , 500
On February 7, they again purchased office
supplies, this time worth P4,000, still on account.
Inventory count on February 28 revealed that there
are no more (ZERO!) supplies available for the next

2 20
221
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
02/28/ 10 of CASH on the part of the business, sa UNEARNED
[AJE]
Liabilities naman ay may INFLOW (increase) of CASH.
Supplies Expense 7,500
Supplies 7,500
You are right. Pero hindi mo ba napansin na
ang UNEARNED REVENUES ay isang klase din ng
MIXED account? May part kasi sya na LIABILITY
Ang dali naman! BORiiiiiiiiNG... Next lesson na nga ho. (unearned) at may part din na REVENU E (earned).

Syempre sa START, Liability muna ito lahat.

Upang mapaghiwalay na naman natin ang UNEARNED
(liability) portion sa EARNED (revenue) portion nito at
4. Unearned Revenues year-end, kailangan na naman nating gumawa ng
necessary ADJUSTING ENTRIES .

These represents a liablity of our business
since CASH was collected from customers for
SERVICES that we haven 't rendered yet. They are
also called Deferred Revenues.
Kung naintindihan mo ang LOGIC ng PREPAID
expenses, ay madali mo lang din ma-ge-gets ang
LOGIC ng UNEARNED reven ues. Sa START ng
contract ang both PAYMENT (prepaid expenses) and
RECEIPT (unearned revenues) of CASH .

As the term "Unearned Revenues" connote, ito
ang mga bagay na HINDI pa TALAGA KITA (revenue)
ng ati ng business , pero kailangan nang i- record sa
journals dahil nagbayad na ang customer ng CASH sa
atin kahit na HINDI pa natin nare-render ang
SERVICES sa kanila.
As of the date of payment ng CASH ng ating
customer, LIABILITY muna natin ito sa kanila. Pero
habang tumatagal at unti-unti na tayong
nakakapagbigay sa kanila ng SERVICES, ang mga
LIABILITY na ito ay magiging REVENUE na nga natin
talaga .
A! Alam ko na po kung saan ko yan maaaring mai-relate!
Tingin ko ay related po yan sa PREPAID EXPENSES.
Pareho po kasi silang sa START ang payment ng CASH.
Kung sa Prepaid Expenses ay may OUTFLOW (decrease)
Kaya nga sa isang PREPAID-TYPE transaction
between two parties, PREPAID expense ito sa point of
view ng isang customer na siyang NAG-A-AVAIL ng
services (which at the start of the contract ay ASSET
pa rin lahat ang total contract price para sa kanya),
at UNEARNED revenues naman ito sa point of view ng
isang business na NAG-RE-RENDER ng services
(which at the start of the contract ay LIABILITY
munang lahat para sa kanya ang total contract price.
Kasi nga naman ay hindi pa sya nakakapag-render ng
anumang services). Gets?
Syempre rin, kung ang Prepaid Expenses ay
may ASSET ( usual) at EXPENSE (alternative)
METHOD of recording, ang Unearned Revenues
naman ay may LIABILITY (usual) at
REVENUE/ INCOME (alternative) METHOD of
Recording.

222 223
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
The same logic din . If we use LIABILilY
METHOD, sa start ng .contract ay isang LIABILITY
account ang naka- CREDIT. Kung REVENUE METHOD
naman ang trip ng accountant, isang REVENUE
account ang sya namang i-cre-CREDIT nya . Syempre,
both shou ld have DEBITS to CASH. As we have said
earlier, the METHOD used by an accountant doesn't
matter. It all boils down to the ADJUSTING ENTRIES
at year end. Ok?
Upang mas lalo nating maipakita ang relasyon
ng PREPAID at UNEARNED, ito ang isang story :
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume J
Ano ang dapat gawing OJE ng both parties on
June 1, 2010 (start of contract) at AJE on December
31, 2010 (year-end), assuming Jen uses the Asset
Method of record ing Prepaid Expenses and the
accountant of La Cunsumisyon prefers the Liability
Method of recording Deferred Revenues?
Hmmmm, mukhang exciting yata itong ipinapagawa ninyo
sa akin ngayon a. Pero quite easy pa rin. As if we are just
looking sa journals ng BOTH parties. Parang
"binabaliktad" nga lang el Like this o:

Si Jennifer Falcon ay isang accounting major

na student sa UST-AMV School of Accountancy. Books of Jen Books of Ladies Dorm
Naadik na siya masyado sa accounting kaya kahit na 06/0 1/ 10
[OJE)
sa kanyang personal na buhay ay ina-apply niya ito.
Prepaid Rent(A) 60,000 Cash 60,000
Siya ay naka -dorm sa La Cunsumisyon Ladies Cash 60,000 Unearned Rent(L) 60,000
Dorm sa may Laong Laan . Ang upa ( rent) niya sa
kwarto ay PS,000 buwan - buwan. May policy ang La
Cunsumisyon na dapat ay 1 year ang term ng
kontrata at dapat ay bayaran na ito LAHAT in CASH
sa start pa lamang. Si Jen ay nag-check in sa dorm
ng June 1, 2010.
Asset para kay Jen ang buong P60,000. Credit
ang Cash kasi siya ang nagbayad . Liability para sa
Dorm ang buong P60,000 . Debit ang Cash kasi ang
So ang P60,000 [ST x 12 months] na ibabayad
dorm ang nakatanggap.
ni Jen sa Dorm nung June 1, 2010 ay PREPAID RENT
(asset) sa point of view ni Jen, at UNEARNED RENT
(liability) naman sa point of view ng Ladies Dorm,
ta ma?
ANALYSIS for AJE:
Syempre, HINDI pa naman TALAGA totally
KITA ng dorm ang P60 ,000 kasi ni isang buwan ay
From June 1 to Decem ber 31, 2010 (7
HINDI pa nakaka- pag-stay si Jen dito. So on June 1,
months), tumira si Jen si Dorm. Dahil dito, gumastos
2010, may LIABILilY nga talagang worth P60,000
(Rent Expense) na nga talaga si Jen at kumita na nga
ang dorm kay Jen, at upang ang utang na ito ay
talaga ang Dorm ( Rent Revenue). Dahil sa SEVEN
mag ing kita, bibigyan nila ng RIGHT (karapatan) si
months na ito na related sa year 2010, P35,000
Jen na mag-stay sa dorm na iyon for 1 year.
worth of Prepaid rent ni Jen ang EXPIRED na (Rent

224 225
 A Kinderga rten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kinderg arten Approach Volume t
Hairy Potter
ng
Expen se na), at P35,00 0 worth of Unearn ed rent
Reven ue na). Prepaid Rent n i Jen Unearne d Rent ng Dorm
Dorm ang EARNED na (Rent
--+ UNADJUSTED BAL.

Bah! Oo nga no! At upang hindi na po ako mapagod 5,000 35,000 --+ ADJUSTING ENTRY
gumawa pang 2 sets ng T·accounts, dahil ZERO balance
naman ang "Rent Expense" ni Jen at ZERO balance din liZI 25,000 25,000 --+ ADJUSTED BAL.
naman ang "Rent Revenue" ng Dorm, and BOTH should
have ENDI NG BALA NCES of P3s,ooo each, the required
AJE then would have to be a DEBIT to Rent Expense
(credit Prepaid Rent) on Jen's Books and a CRED IT to
Rent Revenue (debit Unearned Rent) on the Dorm's Books Aside from RENT mayro on din tayong mga
ALL for the amount of P35,00 0. iba't iba pang klase ng examp les for UNEARNED
REVENUES .
Books of Jen Book of Ladies Dorm
12/ 31/1 0 1. Unearn ed Fees Reven ue (L)
[AJE)
2. Unearn ed Subsc ription Revenue (L)
3. K~hit anong klase ng revenu e na mauna muna ang
Rent Expense( E) 3 5,000 ~nearned Rent( L) 35, 000 receip t ng CASH bago ang actual render ing
of
Prepaid Rent(A ) 35,000 Rent Revenue ( R) 35,000 Servic es.

1
Mahus ay! Ang galing hindi ba? !sang amoun t
lang na ginam it sa AJE, naging TAMA na lahat ng
na
ending balanc es ng APAT na accoun ts! Kahit hindi
a ng T-acco unts, OBVIO US naman na
nga tayo gumaw
es
makik ita natin na naging TAMA rin nga ang balanc
ng Prepaid Rent at Unearn ed Rent.
Kaya as of YEAR-END (Dece mber 31, 2010),
1
TAMA lang na for Janua ry 1, 2011 up to May 31,201
(5 month s}, may natitira pang P25,00 0 UNEXPIRED
Prepaid Rent si Jen at may P25,00 0 pa rin talaga ng
UNEARNED Rent ang Dorm. [PS, 000 x 5 month s]. Ito
ang magka hiwala y nilang effects :
Pero masas abi mong halos pareha s lang din
ang tatlong ito. Ang Unear ned Fees Reven ue ay para
sa mg~ advan ce payme nt sa atin ng mga custom ers
re~arding _sa iba't ibang SERVICES na offered ng
ating busin~ss (ex:· Legal service s, Hotel service
s,
Transportat10n service s, Schoo l service s, etc).
AngUnearn ed Subsc ription Revenue ay
related s~ magaz ines, books, newsp apers and
r's
memb ership fees. (ex: subscr iption to Reade
Digest, FHM, Cosmo, memb ership sa Gold's Gym,
Southw oods Golf and Count ry Club' Fontan a and the
like.)
Let us give one last examp le before we leave
UNEAR NED REVENUES . I will put some little twists
and turns para naman ganah an ka.

,,,,. 227
 A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter

Illustration: P30, 000

/~
Karen Bumanlag is the owner of Gorgeous
Media, publisher of FROSH, a monthly lifestyle and
fashion magazine for girls that has a 2 year
subscription policy payable all at the start of the
12 months 12 months
contract .
[ 25 x 600]P15, 000 + Pl, 000 P15, 000[25 x 600]
EARNED (Subs.Rev.) UNEARNED(Unear.Sub s.)
On January 1, 2010, the business sti ll has
P7 000 worth of Unearned Subscription(L) from last
ye~r (2009). Also on this day, the company received
new subscription orders from 25 new customers
worth Pl 200 each (24 mos x PSO per mag). These
25 cust~mers will start to receive their copies Ang left column ay para sa January to
beginning with the January 2010 issue. December 2010 issues that were already delivered,
kasama na ang dating P7,000 liability that was
After this day, assume that there are no more already earned during this year.
additional subscriptions made during 2010. Also,
assume that all of the initial outstanding P7,000 Ang right column naman ay para sa January to
liability will eventually be earned during this year December 2011 issues that were not yet delivered.
(2010) and that the company uses the Liability
Method .

Make the necessary AJE for Year 2010 . Ano 2. Gumawa ng T-accounts. I-plot ang beginning balance ng
kaya ba? Unearend Subscription at ang Desired Ending Balances na
nakuha so itaas.

Kayang kaya! Dadahan-dahanin ko lang ang pag-a·analyze

at matatapos ko rin kahit gaano pa kahaba yang illustration Un . Subscr i t ion L Sub. Revenue I CASH

ninyo! 7,000 0
30,000 0 ,000
??? ???
1. At year end, segregate the EARNED from the UNEARNED.
15,000 22,000

Total Contract Price = P50 per mag x 24 month s [2

year policy] = Pl,200

Total Cash Received on 01/01/10 Pl,200 x 25 3. JSJPJN ang MAG·PAPA·TAMA so T·account EQUATIONS, and
customers = P30,000 again, that's the A/E! Answer: P22,000!

228 229
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

Regarding the OJEs at the START, a "Prepaid

Un. Subscri tion L Sub. Revenue I) CASH Asset" account should be debited if the ASSET
method was used . Alternatively , an "Expense"
7,000 0
30,000
account should be debited if they prefer the EXPENSE
30,000
2 , 000 method . CASH should be credited for BOTH scenarios.
22,000

15,000 22,000 The ASSET method's AJE wants to recognize

that there was really an expense incurred, and the
EXPENSE method's AJE wants to recognize that there
still an asset available.

12/3 1/ 10 UNEARNED REVENUES

[AJE)

22,000 LIABILITY Method REVENUE Method

Unearned Subscription
Subscription Revenue 22,000 [OJE)
Cash xxx Cash xxx
Unearned Revenue xxx Revenue xxx

Haaaay! Hindi na ako pinagpapawisan . sa A~c~unting.

Parang nagiging joke time na lang ito sa akin ! Kaims! [AJE]
Unearned Revenue xxx Revenue xxx
Revenue xxx I Unearned Revenue xxx
o sya, before we leave ~REPAID-TYPE
adjust m ents, let me give you again the usual
"pattern " of OJE and AJE, using both methods.

PREPAID EXPENSES Regarding t he OJEs at the START, a "Liability"

account should be credited if the LIABILITY method
ASSET Method EXPENSE Method was used . Alternatively , a "Revenue" account should
be credited if t hey prefer the REVENUE m ethod. CASH
(OJE)
xxx should be debited for BOTH scenarios.
Prepaid Asset xxx Expense
Cash xxx Cash xxx
The LIABILITY method 's AJE wants to
recognize that there was really a revenue earned and
the REVENUE method's AJE wants to recognize that
there still an outstanding liabi lity.

[AJE)

Expense xxx Prepaid Asset xxx

I
Prepaid Asset xxx Expense xxx

230 231
Hairy Potter A Kindergarte n Approach Volume 1
c. Other Necessa ry Adju stme nts
Aside sa naunang apat na ADJUSTMENTS,
mayoron pa tayong dalawang klase ng adj.ust.ments
na kailangan g gawin at year-end : Deprec1a t1on at
Bad· Debts.
Well, if you are asking kung bakit kailangan_ pa
rin nating gawin ang dalawang ADJUSTMENTS na 1to,
dahil pa rin yan sa walang-k amataya ng:
uwe want to get the CORRECT Net Result of Operation s {or
this period and we also like to update the balances ng 1ba
nating mg a ASSET or LIABILITY accounts."
Kailanga n pa bang i-memori ze yan?! Bisyo na
to! Basta gawin mo yang mga ADJUSTMENTS na yan
dahil yun ang NARARAPAT!
s. Depreci ation Expense
Deprecia tion is the process of allocating the of
cost of PPE to expense.
Isa ri n sa mga necessar y ADJUSTMENTS na
kailangan g gawin ng isang business ay ang
DEPRECIATION. Sa isang certain group of ASSETS
lamang ito nag-a-ap ply .
• ?
~ Um, ano po ba yung tawag sa certain group na yan.
A : Ito ay ang grupo ng PPE o Property, Plant, and
Equipme nt. PPEs are tangible assets that woul~ be
used by the business for a long period of time.
Meaning sila ay part ng Non-Curr ent Asset~ (NCA).
Examples nito ay Land, Building, . Equipme nts,
Furniture s and Fixtures, atbp.
232
Hairy Potter A Kindergarte n Approach Volume 1
Ngunit we need to emphasiz e that LAND does
not DEPRECIATE, ok? Kung ano ang itsura at gamit
ng lupa nung panahon ng mga Kastila ay ganun pa
rin ang gamit nito ngayon. Yun bang mga machines
na gamit ng Vanloo Mayer Press kung saan pina-prin t
ni Rizal ang Noli at El Fili, gumagan a pa rin kaya ng
ayos ngayon?
Malam ang ay matagal na iyong kinain ng
kalawang at nawalan na ng silbi. So remembe r, LAND
is t he only except ion.
~ Pero bakit po kailangan mag-recognize na may
D epreciation Expense nga talaga ang business namin, kapag
gumagamit kami ng PPE?
A: Hi ndi naman siguro kaila sa iyo na lahat ng PPE,
except Land, decline in usefulnes s as they age. Hindi
ba ka hit tao rin, habang tumatand a, nawawal an ng
silbi? Ganun din ang mga NCA na ito. Dahi l na rin sa
wear and tear, obsolese nce, o talagang naabot na
nga lang talaga nila ang du lo ng kanilang useful life.
Ang decline na ito ay ang maituturi ng na "expense "
nga talaga ng ating business.
Hindi mo rin maitatan ggi na darating ang
takdang panahon at mawawa lan na talaga complete ly
ng value (as in ZERO value!) ang bawat PPE assets
nyo. Kaya naman naimben to ang Deprecia tion ay
upang ma-sprea d at ma-i-allo cate ng tama ang
EXPENSE na ito, over the useful life of that certain
asset.
Dahil kung INTEREST is the cost (expense ) of
using other's funds (borrowin g from creditors ),
DEPRECIATION naman is the cost of using our own
PPEs.
Kumbaga , isa itong malakiha ng ex ample ng
PREPAID EXPENSES. Hindi ba sa mga PREPAID
233
 A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter
expenses ay nagbabayad na tayo ng full amount in 12/ 31/ 08
[AJE]
CASH kahit na sa future pa natin ito magagamit?
Rent Expense 10,000
Ganito rin sa PPE. Nagbabayad na rin tayo ng Prepaid Rent 10,000
fu ll amount in CASH kapag binili natin ang mga PPE
na ito sa store. Kahit na alam natin na sa mahabang
panahon natin ito magagamit.
12/ 31/09
BOTH are examples of ASSETS whose TOTAL [AJE]
amounts are ALL UNEXPIRED at the start, but there
will come a point in time that all of its total amount Rent Expense 10,000
will eventually EXPIRE (become expenses). Prepaid Rent 10,000

Ang ikinaiba lang nila ay ang TIME ELEMENT.

Usually kasi ay for a longer period of time nagagamit
ang PPE kaysa sa mga Prepaid Assets. Kaya nga Pagdating ng December 31 , 2009, UBOS
Current Asset ang Prepaid Expenses at Non-Current (expired) nang lahat ang PREPAID Rent ng
TIN~PAKAN. Tama ang ginawang pag-record ng
ang PPEs e.
kan~ lang accountant dah il na-allocate ng husto ang
To illustrate ang similarity nito with Prepaid kanila_ng EXPENSE dun sa dalawang taon na nagam it
Expenses at ang kahalagahan talaga ng nga n1la ang OVEN. Let's continue the story.
DEPRECIATION, heto ang isang story:
Nung January 1, 2010, nagsarado na ang
Nung January 1, 2008, nag-rent ang dating inuupahan ng oven ng TINAPAKAN , and they
h~ve no choice kung hindi ay bumili na lang ng sarili
TINAPAKAN bakery ng malaking OVEN na gagamitin
sa kanilang operations. Binayaran nila ang may-ari ng ~1lang ?V~N sa Macro. Nakabili sila on that day ng
P20,000 at pwede na nilang magamit ang OVEN for 1sang similar OVEN worth P40,000 na according to
the next 2 years (Pl0,000 rent per year). the manual ay kayang magtagal ng 4 years. After the
end of its useful life, sobrang laspag na ang oven at
Ito ang tamang OJE at AJE ng accountant ng kahit sa junk shop ay hindi na ito bibilhin.
TINAPAKAN for January 1, 2008 and the next two
Eta ang OJE ng business for January 1, 2010:
years:
01/ 01/ 10
[OJE]
01/01/08
[OJE) Equipment 40,000
Cash 40, 000
Prepaid Rent 20,000
Cash 20,000
. Dah il sinabi nga sa manual na for 4 years lang
1to pwedeng magamit and after that ay wala na ito
t alagang silbi dahil ni hindi maaaring ibenta sa junk

234 235
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
shop, ibig sabihin lang nito na pagdating ng
December 31, 2013 ay ZERO na dapat ang v alue
(ending balance) nito.
Kung may pagka- krung - krung (sira-ulo) ang
accountant ng business at sa December 31, 2013
lang nya i-re- record na naging EXPENSE na nga ang
buong P40,000, MAKATARUNGAN ba iyon?
Tama ba ang ganitong entry sa December 31,
2013?
12/31/ 13
[AJE)
Depreciation Ex pense 40,000
Equipment 40,000
Aba! Mali naman po yata kayo dyan! Kasi po, pag ganyan
ang ginawang entry, lalabas sa F/S na EXPENSE lahat ng
year 2013 ang buong P40,000!
Hindi naman po tama yun kasi magmula January 2010
hanggang December 2013 nagamit ang Equipment na iyon.
Hindi po properly allocated ang EXPENSE. Para kasing
nag-suffer ang performance ng business sa year 2013 kasi
doon lang na-reflect ang effect ng Depreciation Expense na
for FOUR years sana.
Lumalabas po kasi nyan na parang walang Depreciation
Expense ang business for the years 2010, 2011 at 2012.
Kung tutuusin naman po e nakinabang naman ang business
sa dalang benefits ng OVEN Equipment sa tatlong taon na
nabanggit. It's so UNFAIR!
You' re right! Kaya MALI ang entry na ganun .
Dapat ay alinsunod tayo palagi sa MATCHING
236
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
principle. Kung saan mo ginastos, doon sya dapat
ma-reflect as expenses lang talaga. Pinalabas naman
kasi niya na parang sa year 2013 lang nagamit lahat
hindi ba?
~ So ano po ang tamang way ng pag-depreciate ng isang
asset? Ano rin po ang tamang way ng pag-record sa AJE
nito?
A: Let me introduce to you the FORMULA in getting
the ANNUAL Depreciation Expense ng isa ng PPE. It is
called the "Straight Line Method" or SLM.
Annual Depreciation = Original Cost - Salvage Va lue
Useful Life
Annual Depreciation ay ang yearly amount
na dapat ay ma-reflect sa Depreciation Expense ng
business for that certain asset at ito rin ang yearly
amount na dapat ay ma-credit sa specific
Accumulated Depreciation account nito.
Original Cost ay ang amount kung magkano
ba talaga ito nabili sa tindahan. Otherwise known as
historical cost. Ito yung amount na ka debit sa PPE sa
inyong OJE.
Salvage value ay ang amount na matitira sa
isang certain PPE after ma- exhaust nang lahat ang
usefulness nito. For example, ang isang delivery truck
na laspag na laspag na at hindi na maaaring tumakbo
pa ay maaari pang ibenta sa mga junk shops ng per
kilo.
Ang amount na mak ukuha sa junk shop ay
ang salvage value nito. Kaya nga tinawag na salvage
value dahil ito ang amount na maaari mo pang "ma -
salvage" kahit na ang mismong equipment ay wala na
237
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
talagang silbi. This is also known as Residual Value,
Disposal Value or Scrap Value.
Useful Life ay kung gaano katagal
magagamit ng business ang certain PPE na iyon. Ito
ay usually measured in years. Minsan ay tinatawag
din syang Economic Life.
Accumulated Depreciation (AI D) ay ang
contra -account ng lahat ng klase ng PPE maliban nga
sa Land. Bawat PPE ay may kanya-kanyang
Accumulated Depreciation account. Nakakabawas ang
A/ D sa Original Cost ng PPE account nito kapag
iprinesent na sila sa Balance Sheet (isang klase ng
F/S).
Instead of crediting directly the ASSET
account, ang Accumulated Depreciation ng account
na iyon ang syang ikini-credit. Upang kahit alam
natin na unti-unti na ngang nauubos ang value ng
ating PPE ay mame-maintain pa rin sa ating records
ang ORIGINAL amount kung magkano natin ito nabili.
Alinsunod ito sa Objectivity Principle na kahit
anong oras tayong tanungin ng mga stakeholders
ragarding certain information about our business (ex:
Magkano nyo ba talaga nabili ang Building na iyan ?) ,
ay masasagot natin ito agad . Tingin mo, kapag ang
specific na PPE account ang siya mong ikini -credit
lagi, madali mo pang malalaman ang original amount
nito?
I don 't think so. Mahihirapan ka na kasi every
year ay directly mo nang binabawasan ang certain
PPE account na ito. Mas mabuti na sa isang separate
contra account {A/ D account) mo i-record ang
pagbabawas na ginagawa mo. Pareho lang naman sila
ng effect hindi ba?
Unlike Depreciation Expense that always starts
at ZERO every year, ang ending balance ng
238
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Accumulated Depreciation ay naka-carry over sa
susunod na mga taon (cumulative).
Kapag na-exhaust na lahat ang usefulness ng
isang PPE at t he end of its useful life, assuming na
there is no salvage value, ang ending amount dapat
ng Accumulated Depreciation account should equal
the amount of its ORIGINAL cost. This would signify
na ZERO na nga talaga ang BOOK VALUE na ma - re-
reflect sa mga F/ S.
That is the difference between a REAL (Assets,
Liabilities, X,Capital and Contra -Accounts) account
and a NOMINAL (Revenue, Expenses, X,Drawing)
account. After getting its effects, only Nominal
accounts are "closed" (ginagawang ZERO balance uli)
at year-end.
Kapag ibinawas naman ang salvage value sa
original cost nito, ang makukuhang amount ay
tatawaging Depreciable Cost.
Book Value ay ang natitira sa Original Cost
sa dulo ng isang taon after maibawas ang updated
Accumulated Depreciation nito for that certain year.
Otherwise known din as Net Book Value or Net Utility
Value. Ito rin ay ang UNEXPIRED portion ng PPE na
iyon. [Book Value = Original Cost - Accumulated
Depreciation ]
Here are few reminders in Depreciation :
1. Start depreci ating the PPE from acquisition date .
Kahit hindi pa sya magagamit agad, doon mo sya
dapat umpisahang i-depreciate.
2 . Ang Accumulated Depreciation , sa BALANCE SHEET
dapat lumabas. Ang Depreciation Expense naman na
isang klase ng Operating Expense, ay sa INCOME
STATEMENT dapat ma-reflect.
239
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

3. If needed, especially if PPE was bought in the answering the TINAPAKAN Illustration story. So using
m iddle of the year, depreciation could be on a the SLM, we can get this :
MONTHLY basis.

4. Never forget that Depreciation is only an Original Cost - Salvage Value = Annual Depreciation
ESTIMATE. It is a calculated estimate of one of our Useful Life
expenses.
40.000 0 = Pl0,000
5. In special cases that the PPE was sold at the 4
middle of its useful life, update first its Depreciation
Expense and the Accumulated Depreciation of that
certain asset, up to date of SALE . This would mean na from year 2010 to 2013,
dapat sa dulo ng bawat taon ay mag - recognize ka ng
annual Depreciation Expense na Pl0,000 each .
If a PPE is sold, debit the CASH you received,
debit the updated Accumulated Depreciation of that
account, and credit the Original Cost of the Asset . 12/3 1/ 10
[AJE]
If a discrepancy regarding the amounts in this
journal entry arises ( meaning the debit amounts are Depreciation Expense 10,000
Accu.Dep.-Equip. 10,000
not equal with the credits) , t he "balancing account"
that should be debited to make the entry correct is
the "Loss on Sale" account. The "Loss on Sale" 12/3 1/ 11
account is an example of Other Expenses. [ AJE]

Depreciation Expense 10,000

But in other cases that the "balancing account" Accu.Dep. - Equip. 10,000
should be credited, the account that should be used is
the "Gain on Sale" account. Syempre, "Gain on
Sale" naman is an example of Ot her Income. 12/3 1/ 12
(AJE]

Depreciation Expense 10,000

The Loss on Sale (Other Expenses) and Gain · Accu.Dep.-Equip. 10,000
on Sale (Other Income) are just like the usual
expense and revenue accounts . The normal balance
of the Loss on Sale account is on the DEBIT side 12/3 1/ 13
( that's why it is debited!) and the Gain on Sale [ AJE]
account is on the CREDIT side (syempre kaya naka-
Depreciation Expense 10,000
credit!)
Accu .Dep.-Equip. 10,000
After discussing to you all the related terms in
DEPRECIATION, t ingin ko ay we are ready na in

240 241
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

Na-allocate ng TAMA hindi ba? Na-reflect sa 12/ 31/ 10

F/S ng bawat taon na may Depreciation Expense [AJE]
silang Pl0,000 . No sweat ang problem na ito dahil
Depreciation Expense 18,750
annual ang naging depreciation (January 1 kasi ito
Accu.Dep. - Bldg . 18,750
nabili). Now let us try naman another illustration.
May konting twist ito sa dulo dahil may SALE na
magaganap. Kayanin mo kaya?
T apos na! Wala na ba?
Tingnan po natin.
Magaling. Tama ang sagot mo . Ituloy natin
ang story.
Illustration:
What if on November 1, 2011 ay ibinenta natin
ito sa ibang tao for P500,000? Did we have a Gain on
On April 1,2010, Veronikka Ambion bought a
Sale or a Loss on Sale?
building in Rizal to be used as their new branch office.
It is worth P550,000, with a scrap value of PS0,000,
It is estimated to be used for the next 20 years.
Hindi ba nga po sabi ninyo ay i-update ko muna hanggang
What should be the AJE to be made at year- "Date of Sale" ang aking depreciation? E di additional 10
end regarding Depreciation? months ko pa po sya dapat i-depreciate! Mula January 1,
2011 hanggang October 31, 2011.

Ay, kayang-kaya ko po yan. Ang dali lang tandaan nung Dahil totoo ngang ibebenta na natin ang building ngunit
formulae. kahit papaano ay nagamit pa rin natin ito ng ating
kumpanya for the year 2011.
550.000 - 50.000 = 25,000
20
Tama ka uli dyan! Kaya kailangan mo uling
gumawa ng adjusting entries na ganito bago mo i-
Ang P25,000 po na nakuha ko any ang "Annual record ang ginawang pagbenta sa Building .
Depreciation" ng Building. Pero dahil nabili ko lang po ito
ng April 1, 2010, ibig sabihin po ay 9 months ko lang talaga 11/ 1/11
sya nagamit for the year 2010. Upang makuha ko ang [AJE]
portion na pang 9 months lang talaga: Depreciation Expense 20, ~33
Accumulated Depreciation 20,833
P25,000 x 9/12 = P18,750
(25, 000 x 10/12)
Ito na ngayon ang A]E ko at year-end:

242 243
Hairy Patter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

After this entry, ganito na ang itsura ng iyong 11/ 1/ 11

[OJ E]
Accumulated Depreciat ion Account after this AJE :
Cash 500,000
Accu. Dep. - Building Accu.Dep.- Bldg . 39,583
Building 550,000
18,750

20,833
Tama ba? As you can see, parang may
KULANG sa ating entry na nasa itaas dahil HINDI
BALANCE ang mga amounts.
39,583

Oo nga po! Kulang ng Pl0,41 7 ang amounts ng debit side!

Tulad nga po ng sabi ninyo kanina, ang AMOUNT na
As of now, ang BOOK VALUE ng iyong syang magpapa-equal sa journal entry na ito ay either ang
Building bago ito ibenta ay PSl0,41 7 [550,000 - GAIN or LOSS on Sale. .
39, 583].
Dahil nga ang KULANG ay sa DEBIT side, ang amount
Ngayon ay oras na para i-record mo naman po na ito ay isang Loss on Sale. Ibig sabihin ay lugi ang
ang actual na pagbenta ng Building. Normal journal business sa ginawa nitong pagbenta sa nasabing Building.
entry na lang ito . I - debit ang CASH dahil tatanggap
nga kayo ng pera mula sa buyer (selling price).
So dapat po ay may naka-debit pa dapat na "Loss on Sale"
Dahil nga ibebenta nyo na sa ibang tao ang for 10,417 sa journal entry na nasa itaas.
building, hindi na ito sa inyo . Kaya kai langang
mawala na rin ito sa records ·ninyo . 11/ 1/11
[OJE]
Kailangan ninyong "i-close" ang dalawang Cash 500,000
accounts na related sa Building. Ang Building account Accu. Dep.-Bldg. 39,583
mismo (550, 000), at ang Accumulated Depreciation Loss on Sale 10,417
account nito (39, 583) . Building 550,000

Magagawa ninyo ito sa pamamagitan ng pag-

debit sa ending balance ng Accumulated Depreciation Yan! Balance na! Yipee!
at pag-credit naman sa balance ng Building account.
Compound entry ang kakailanganin mo . Ganito nga Way to go dude! Gany an nga ang tamang
kaya ang itsura nun? entry.

Pero kung gusto mong makasiguro sa

balancing fig ure m o ( Loss / Gain on Sale) , just

244 245
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
compare the CASH you RECEIVED (selling price) with
the updated BOOK VALUE of your Building at the date
of sale, and you will get the same answer.
If SELLING PRICE is higher than the BOOK
VALUE, then there is a GAIN on SALE . If the BOOK
VAKUE naman is higher, then there is a LOSS on
SALE. Kapag EQUAL sila, walang gain or loss .
SELLING PRICE * BOOK VALUE
PS00,000 < PSl0,417
If you get their difference, the answer would
be Pl0,417. Dahil ang BV ay mas malaki, ito ay isang
LOSS on SALE. Hindi ba yun ang nakuha natin sa
itaas?
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume J
Sisiw! W alang effort!
Tumpak! Ang dali lang hindi ba? Basta don't
forget to update your depreciation bago mo i-record
ang actual sale. Just make the standard entries para
ma-close ang nabentang asset at ang related
Accumulated Depreciation account nito.
The balancing figure ay either ang "Loss on
Sale" account (pag debit ang kailangan) o "Gain on
Sale" account (pag sa credit naman ang kulang) .
Kung gusto mo ng shortcut sa pag-compute
ng updated Accumulated Depreciation account na
kakailanganin mo sa dulong entry, ang gawin mo na
lang ay bilangin mo kung ilang buwan mo na siya
talagang nagamit mula sa acquisition date nito (kung
kailan mo ito nabili). [April 1, 2010 up to October 31,
2011} or 19 months.

Ang galing a! Hindi ko naisip yun. Pwede pala yun.
Teka, paano kung ibinenta ninyo ang Building
for P600,000 on the said date? Paano naman ang
entry?
I-convert mo ang number of years ng "useful
life" nito into months din. [20 years x 12 months =
240 months], at ito ang gagawin mong numerator at
denominator na iyong imu-multiply sa Depreciable
Amount na PS00,000. Parang ganito:

Ganito lang po: PS00,000 x 19/240 = 39,583

11/1/11
[OJE] Hindi ba mas mabilis? Nakuha mo na agad ang
updated balance niya after almost 2 years. This would
Cash 600,000 be very helpful kapag malayo ang pagitan ng
Accu.Dep. - Bldg. 39,583 acquisition date at point of sale.
Building 550,000
Gain on Sale 89,583
6. Bad Debts Expense

SELLING PRICE * BOOK VALUE

Ang Bad Debt Expense ay ang gastos ng isang
company dahil sa pagbebenta nito "on account" sa
P600,000 > PSl0,417 = P89,583 kanyang mga customers. Nagbenta sila on account
dahil mas nakakaengganyo ito sa mga mamimili.

246 247
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

rin ang kanilang dating utang na tinanggal na natin? Ano

Dahi l nga utang muna ito ng mga customers, na po ang dapat dawin entry ng kumpanya?
may mga pagkakataon na hindi ito nababayaran ng
customers . Ang mga hindi nabayaran na pautang ay
lalabas na gastos (Bad Debt Expense) ng kum panya [ Bad Debts Recovery)
na iyon .
Accounts Receivable 4,000
Bad Debts Recovery 4,000
Q Ano po ang dalawang method na maaaring gamitin dito?
Cash 4,000
Accounts Receivable 4,000
A:
1. Direct Write-Off Method
Dalawa ang entry dito. Ang una ay para iaalik
Saka lang nagre-recognize na mayroong Bad ang dati nang tinanggal na utang (Accounts
Debt Expense ang isang kumpanya kapag siguradong Receivable). Kasabay nito ang pag-recognize na may
sigurado na ito na may customer silang hindi na income (Bad Debts Recovery) tayo dahil ang akala
makakabayad ng kanyang utang. Ito ay maaaring natin na Bad Debt Expense dati ay parang nawala na
dahil nalugi na ang customer na ito o namatay na. dahil magbabayad naman pala ang taong ito.

Kung may isang customer na may utang na P4,000 Ang pangalawang entry ay para ipakita na
ay hindi na makakabayad , ito ang journal entry na nakolekta na natin ang pautang natin dahil
kailangang gawin: nakatanggap tayo ng Cash at nabawasan na ang
ating pautang.

[Wri te-off of A I R / Recogniti on of Bad Debts]

Q A no po ang ikalawang method sa pag-recognize ng Bad
Bad Debts Expense 4 ,000
Debts Expense?
Accounts Receivable 4,000

2. Allowance Method
Ang Bad Debt Expense ay isang klase ng
Genera l & Administrative Expense. Diretsong Sa Allowance Method naman, nagre-recognize
binabawasan dito ang balance ng Accounts tayo ng Bad Debt Expense kahit na hindi pa tayo
Receivable dahil nga hindi na ito makokolekta. 100% sure na may customer ngang hindi na
makakapagbayad ng kanyang utang .

Q Paano po kapag nakabawi na sa kanyang negosyo ang Halimbawa:

na·bankrupt na customer? 0 di kaya naman po ay biglang
nabuhay ang namatay na? At gusto po nilang bayaran pa Taon t aon ay parang 2% ng ating Accounts
Receivable balance ay hindi naman nababayaran.

248 249
HairyPoUer A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Para sa taong ito, P400,000 ang ending balance ng Bad Debts Expense Allo. For Bad Debts
Accounts Receivable. Zero balance ang ating
Allowance for Bad Debts, ang contra-account ng 0 0
Accounts Receivable.

8 , 000 8 , 000
Bad Debts Expense Allo. For Bad Debts
8,000
0 0

Kaya ang adjusting journal entry na

kailangang gawin sa dulo ng taon ay:

[Re cognition of Bad Debts)

Kailangan mo lamang i- multiply ang 2%

uncollectibility rate sa ending balance ng A/R na Bad Debts Expense 8,000
P400,000 . Ang P8,000 na makukuha mo ay ang gusto Allo. For Bad Debts 8,000
mong maging balance ng iyong Allowance for Bad
Debts account.
Imbes na directly mabawasan ang Accounts
Receivable, ginamitan ito ng contra-account niya na
Bad Debts Expense Allo. For Bad Debts Allowance for Bad Debts. Kapag ibinawas ang
Allowance for Bad Debts sa Accounts Receivable, ang
0 0 tawag sa difference ay Net Realizable Value o
Amortized Cost.

Ang Net Realizable Value ng A/R sa illustration

na ito ay P392,000 . (400,000 - 8,000)
8,000

Bahagyang mababago ang style ng pagkuha

Hanapin lamang ang siyang magpapatama sa
T-account ng Allowance for Doubtful Accounts. Ito na
rin ang amount na siya mong gagamitin para sa AJE
ng Bad Debts Expense. Obvious naman na P8,000 din
ito dahil may Zero starting balance ang Allowance for
Bad Debts.
ng Bad Debts Expense para sa 2"d year ng kumpanya.
Ito ay dahil may starting balance na ang Allowance
for Bad Debts na P8,000. To illustrate, i-assume na
PS00,000 naman ang A/ R balance ng kumpanya sa
dulo ng ikalawang taon.
Kung kukunin ang 2% ng PS00,000, ito ay
Pl0,000. Ito pa rin ang gusto mong maging ending

250 251
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Appr oach Volume 1
balance ng Allowance for Doubtful Accounts mo . Pero Ito ngayon ang AJE na kailan gang gawin:
hindi na ito ang Bad Debts Expense mo for the 2"d
year. [Recognition of Bad Debts]

Bad Debts Expense Allo. For Bad Debts Bad Debts Expense 2,000
Allowance for Bad Debts 2,000
0 8,000
Dahil percentage (2% ) lang ang ginagamit
natin, ito ay isang estimate lamang ng maaaring
maging Bad Debts Expense ng company.
10,000

Q Pero paano po kapag ang gamit nila ay Allowance

Method, pero sigurado na po sila na hindi na talaga
Nake-carry forward ang balance ng Allowance makakapagbayad (P4,000) ang customer na iyon?
for Doubtfu l Account dahil ito ay isang Real Account.
Ngunit dahil isang nominal account ang Bad Debts
Expense, ito ay may Zero balance sa simula . Ganito naman ang kailangang gawin:
Kung titingnan ang ating T- account, may isang [Write-off of A/R]
amount na siyang magpapatama sa T-account ng
Allowance fo r Bad Debts . Ito na ri n ang amount na Allowance for Bad Debts 4 ,000
gagamitin mo para sa iyong AJE. Ang amount na ito Accou nts Receivable 4 ,000
ay P2,000 .

Bad Debts Expense All o. For Bad Debts QPaano naman po kapag magbabayad din naman pala sila?

0 8,000 [Bad Debts Recovery]

2,000 2,000 Accounts Receivable 4 ,000

Allowance for Bad Debts 4,000

10,000
Cash 4,000
Accounts Receivable 4,000

Halos pareho lang ang journal entry ng

dalawang method. Ang ikalawa nga lang ay
gumagamit ng Allowance for Doubtful Accou nts na

252 253
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kinderg arten Approach Volume 1

account title dahil ito nga ay ang Allowance Method. Amount Uncollectibility
Mas pabor sa accounting standards ang paggamit ng Rate
Allowance Method kaysa sa Direct-Write off method . 1-30 days past due P20, 000 1% =
200
31 -60 days past due P30,000 3% = 900
61-90 days past due P60,000 5% = 3,000
More than 90 days P120,000 10% = ll..QQQ
~ May variation po ba ang Allowance Method na ito? 16,100

A: Meron. Ito ang tinatawag nating Aging of

Accounts Receivable. Imbes na sa ending balance
na lang ng A/R minu-multiply ang uncollectibility rate Kung Zero ang starting balance ng Allowan ce
(ex: 2%), kina -classify muna ito depende kung gaano for Bad Debts, ito ang AJE na kailangang gawin nila
na siya katagal na naging A/R. at year end :

Mas mataas ang ibinibigay na uncollectibility Bad Debts Expense 16,1 00

rate sa mga mas matatagal nang pautang. Ito ay Allowance for Bad Debts 16,100
dahil mas malaki na ang tsansa na nakalimutan na
nila ito at wala na silang intensyon na ito ay bayaran
IJ'ii' ~EIYIJW ~'ii'IJ'ii'IJ~g ~ IJ'ii'EIM
pa .
!JU~@~ ~ (;?~& ~ JJU(!?g'ii'IJfM JltM7Nl4l&
fl{})fi'mJflg_ ~~fi'(!?&IJ~tml fl>IJ&IJ(;?fl>IJ{M.l(l}I

Halimbawa :

Amount Uncollectibility
Rate
1-30 days past due P20,000 1%
31-60 days past due P30,.000 3%
61- 90 days past due P60,000 5%
More than 90 days P120,000 10%
7.S - Prepare the FINANCIAL STATEMENTS

Depende na sa kumpanya kung ano ang gusto

nilang ibigay na rate sa bawat grupo. Mapapansin na
mas mataas ang rate ng 61-90 days past due kaysa
sa 1-30 days past due.
Ang total amount na makukuha sa ilalim ang
siya mong desired na ending balance ng Allowance
for Doubtful Accounts.
After mong i-prepare ang inyong worksheet ay
maaari mo nang isunod na gawin ang inyong mga
FINANCIAL STATEMENTS. Sa katanuyan nga ay sa
worksheet mo halos kukunin ang mga data at
information na kakailanganin mo sa paggawa ng iba't
ibang klase ng financial reports na ito.
~ lmportante po ba kasi yang mga financial reports na
yan?

A: Nag-iisip ka ba? Haler!

254 255
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Kahit sino naman sigurong tao ay
interesadong malaman ang kalagayan ng kanyang
business hindi ba? Nalulugi na ba ito o kumikita?
Marami pa bang assets o puro na lang utang?
Iyan ang mga katanunga n na kailangan
sagutin ng mga reports na isa-submit ng isang
ac ·~ountant at year-end. Kaya nga mayroon tayong
mga stakeholders at users na pinag-aralan sa mga
naunang chapters e! Sila ang mga nangangailangan
at babasa sa reports na gagawin ng isang accountant
regarding sa takbo ng business.
Pero sa madali ng sabi, ang mga financial
statements are the ways by which economic
information are periodically communicated to the
users. They are usually made at year-end . Ang mga
F/ S din ang masasabi nating END PRODUCT or MAIN
PRODUCT ng ating pagkahaba- habang accounting
process .
Ang mga forma l documents na ito ay maaari
mong i-type in any piece of bond paper. I-compile sa
isang folder bago ipasa sa kung sino man ang
nangangailangan ng reports na ito.
Ang kumpletong financial statements
binubuo ng limang components. Ito ay ang:
1. Income Statement
2. Statement of Changes in Owner's Equity
3. Balance Sheet
4. Cash Flow Statement
5. Notes to the Financial Statements
Let me discuss it to you one by one . We will
only concentrate on components 1 to 3. Ang 4 and 5
ay may separate discussion naman sa higher
Accounting.
256
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volum e 1
1. Income Statement
The Income Statement shows t he result of
operations ng ating business for a given accounting
period. Ito ang dapat t ingnan ng mga stakeholders at
users kung gusto nilang malaman kung nagkaroon ba
tayo ng NET LOSS or NET INCOME for this period.
Dahil nga ang kinukuha natin dito ay ang NET
RESULT ng ating operations, ibig sabihin lang na ang
nilalaman ng inyong Income Statement ay puro mga
REVENUE at EXPENSE accounts.
I don 't need to explain further dahil na -discuss
na natin ito ng buong-buo sa Chapter 6. Balikan mo
na lang iyon kapag nakalimutan mo .
Ngunit upang ma- reali ze mo ang kahalagahan
ng WORKSHEET bilang isang TOOL sa accounting
process, ako na mismo ang magsasabi na kapag
kumpleto mo na ang worksheet, meron ka na ring
INCOME STATEMENT!
Qr W eh?! Wala pa naman akong naaalalang ginawa kong
Income Statement a. Hindi po ba nga new topic pa lang ito?
ay
A: Hindi ba sa worksheet ay may Income Statement
col umn? Yun na yun ! Ika -copy mo na lang ito sa
isang separate sheet of bond paper.
Ito ang isang illustration just in case na
nagka-amnesia ka bigla.
Illustration:
Aurel ia Mae Aquino is the accountant and
owner of KILLER SMILE Corporation . Kailangan na
nyang mag-prepare ng Financial Statements dahil
tapos na ang December 31, 2010. Una nyang
gagawin ang Income Statement. Heto na ang mga
257
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
adjusted balances na makikita sa kanilang General To make one, your first step is to pick up all
Ledger at year-end: the REVENUE and EXPENSE account balances from
the General Ledger.
Notes Receivable 15,000
Office Equipment 250,000 Next, add all REVENUES. Then add all the
Salaries Expense 300,000 EXPENSES. Lastly, subtract the Expenses TOTAL from
Salaries Payable 25,000 the Revenues TOTAL. If TOTAL Revenue is higher,
Fees Income 900,000 then the difference is a NET INCOME . If t he other
Building 200,000 way around, then the company suffered a NET LOSS
Accu .Dep .-Building 30,000 for this given period.
Rent Expense 30,000
Accounts Payable 293,000 This is how the I/ S of Killer Smile Corporation
Accounts Receivable 25,000 would look like .
Travel Expense 20,000
Interest Income 5,000
Office Supplies Expense 15,000 Killer Smile Company
Cash 77,000 Income Statement
Utilities Expense 50,000 For the year ended December 31, 2010
Office Supplies 10,000
Land 150,000 Revenues:
Research Expense 200,000 Fees Income P900,000
Rent Income 20,000 Dividend Income 5,000
10,000 Rent Income 20,000
Aquino, Drawing
TOTAL Revenue P925,000
Less :
Pero may isa pang ledger balance na hindi pa Expenses:
na a-update, at ito ay ang sa Capital account. Salaries Expense P300,000
Rent Expense 30,000
Aquino, Capital (1/1/10) P29,000 Travel Expense 20,000
Office Supplies Expense 15, 000
Utilities Expense 50,000
Research Expense 200,000
Additional info: TOTAL Expenses CP615.000)
Net Profit/ Income P310, 000
Aurelia had additional investments of P50,000
Cash on March 23, 2010. This P50,000 is already part
of the P77,000 updated balance of the CASH account.
So easy, isn't it? Ang I/ S na nasa itaas was
presented using the Nature of Expense method.
Now, try to make the Income Statement of the
Ang isa pang method ay tinatawag naman Function of
said business. Expense Method at ito kadalasang nagagamit sa mga
Merchandising and Manufacturing companies. Ito ay
madi-discuss sa aking Book 2 entitled " Be ntaha n ".

258 259
Hairy Potter A Kindergarten Approach Vol ume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
2. Statement of Changes in Owner's Equity 3. Balance Sheet

As the title implies, this financial statement
wants to show the owner, his NEW SHARE sa total
resources ng busi ness after this period.
That would only mean na ang target nilang
mapalabas sa statement na ito ay ang ENDING
BALANCE ng owner's CAPITAL account.
Ang Balance Sheet naman ay ang financial
statement na ginagawa ng isang accountant upang
maipakita sa users ang financial condition ng
company as of a given date. In other words, para na
rin itong "portfolio" ng ating business dahil nakalista
na rito ang lahat ng Assets, Liabilities at Owner's
Equity na natitira as of year-end.

We start the computation sa beginning Kung ang Income Statement ay naglalaman

balance of the Capital account sa start ng taon. ng puro Nominal accounts, ang Balance Sheet naman
ay puro Real accounts. Which means na kung ano
Ina-add dito ang additional investments ng ang natitirang balance ng bawat real account ay ang
owner during the year. syang magiging beginning balance nito sa susunod na
taon. Hindi tulad ng mga nominal accounts na nasa
Ibinabawas din naman dito kung ano man ang I/ S na magiging zero uli sa umpisa next year dahil sa
ginawa niyang withdrawals. Lastly, ina-add (kung gagawin nating CLOSING entries mamayang step #
NET INCOME) o ibinabawas (kung NET LOSS) ang 7.
NE:r RESULT of Operations for this period .
If you could see, nakuha natin sa Income
This will now give you the ENDING BALANCE Statement ang Net Result of Operations for this
of the CAPITAL Account. To cut the long story short, period (Net Income or Loss). Ginamit natin ito bilang
ganito lang kasimple gumawa ng _statement of isang component ng Statement of Changes in
Changes in Equity. Gamitin pa rin natin ang KILLER Owner's Equity.
SMILE Company as an Illustration.
Sa SCOE ay napalabas natin ang ending
balance ng Capital account. Ngayon naman, ang
ending balance na ito ang siya na nating gagamitin
Killer Smile Company bilang isang component ng ating BALANCE SHEET.
Statement of Changes in Owner's Equity Ang ayos ng flow hindi ba? Ganyan kasi ang
For the year ended December 31, 2010 masisteman g paggawa ng financial statements.

Simple lang ang gumawa ng Balance Sheet o

Aquino, Capital [1/1/10]
Add : Additional Investments
Less : Withdrawals
Add : Net Income for the year
Aquino, Capital [ 12/31/ 10]
P29,000
50,000
ang tinatawag din na Statement of Financial Position.
( 10,000) Tulad ng Income Statement, maaari mo na ring
310.000 makuha ang mga data sa ginawa mong worksheet.
P379,000
Ito kasi ay nasa FS . Ngunit upang hindi na uli
humaba ang ating discussion, panuorin mo na lang
kung paano ko gagawin ang Balance Sheet ng Killer
Smile Corporation :

260 261
 A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter
Killer Smile Company Balance ang kanilang totals hindi ba?
Balance Sheet Syempre! · BALANCE sheet e! Tatawagin ba syang
As of December 31, 2010 BALANCE sheet kung hindi siya mag- babalance? Pag
hindi nag-balance, MALI ka na naman! Haha.
Assets
Current Assets

Cash 77,000
Accounts Receivable 25,000
Notes Receivable 15,000
Office Supplies 10,000

Non-Current Assets
If you are asking m e again kung ano ang mga
common reasons kung bakit nagkakaroon ng errors
Land 150,000 sa paggawa ng Balance Sheet, ito ay dahil sa:
Offi. Equipment 250,000
Building 200,000 1. Nalilimutang ibawas ang mga contra accounts.
Less : A/D-Buil. (30,000) 170.000 Don't forget that the assets should be presented in
the F/S, net of its related contra account ( ex:
Total Assets P697.000
Accumulated Depreciation-Buildin g for the Building
account or Allowance for Doubtful Accounts).

Liabilities 2. Ang beginning balance ng Capital account ang

Current Liabilities
Salaries Payable
Accounts Payable
Non Current Liabilities
syang ginamit. Ang kulit e! Ang dapat mong gamitin
ay ang ENDING balance nito. May effect na dapat dito
ang ADDITIONAL INVESTMENTS, WITHDRAWALS
25,000 (Drawing Account), at ang NET RESULT of
293.000 OPERATIONS (Net Income/ Loss) .
At ang kadalasang ERROR ......

3.HINDI MO ALAM I-DISTINGUISH KUNG ANG !SANG

Total Liabilities 318,000 ACCOUNT BA AY ASSET, LIABILITY 0 OWNER'S
EQUITY. Tsktsk. Mahihirapan ka ngang mag.- balance
nyan. Mukhang aabutin ka ng year 2015 bago mo
Owner's Equity mabalanse ang iyong Balance Sheet. Solusyon? !-
memorize ang classification ng bawat account.
Aquino, Capital, end 379,000

TOTAL Liabs and OE

Tandaan mo rin, na ang ending balance ng
P697 000
iyong PREPAID EXPENSES ay dapat mong isama sa
total assets dahil ito ay unexpired pa, meaning ASSET
pa nga itong talaga. Ang ending balance ng iyong

262 263
 A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter
UNEARNED REVENUES ay sa total liabilities mo
naman dapat idagdag dahil ito ang portion na hindi
mo pa kinita . Meaning UTANG mo pa rin ito talaga.
Gets?
Sa inyong mga textbooks ay nababanggit din
ang iba't ibang mga formats na Report Form,
Account Form at Financial Position Form . Ang
format ng Balance Sheet na ginamit ko sa itaas ay
Report Form.
Isinasaad din sa bagong standards na kapag i-
prinesent daw ang mga ASSETS at LIABILITIES sa
ating B/S, dapat ay naka-classify daw kung ito ay
CURRENT o NON -CURRENT.
Maaari ding ipakita ang Assets and Liabilities
according to the ORDER of LIQUIDITY. Maaari
namang ganito nga lang kasimple ang presentation
na gagawin mo if you feel na magiging mas reliable
at relevant ang kalalabasan ng iyong B/S.
Q Um, ano po y ung LIQUIDITY? Gaano ka·tubig?
A: Corny ka! Pektusan kita dyan e!
Ang Liquidity ng isang ASSET ay nasusukat
sa kung GAANO ITO KABILIS MAGING CASH. This
would make CASH as the most liquid of all assets.
Syempre, CASH na sya. Hindi na kailangang i-
transfer. Mas LIQUID, mas dapat maunang i-present
sa B/S .
Pagdating naman sa liabilities, mas unang
dapat ilagay ang payable na syang pinakamalapit ng
mag -MATURE. Meaning, kung mas nalalapit niyo nang
bayaran ang isang utang, mas dapat syang mauna sa
order of presentation sa inyong Balance Sheet. Gets?
Don't worry, may isang buong subject na
nakatuon sa masusi at detalyadong paggawa ng iba't
264
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
ibang Financial Statements pagdating sa majors. Ok
na yung alam mo ang basic .
4. Statement of Cash Flows
As the t itle implies, ito ay ang Statement na
related lamang sa iisang account, ang inyong CASH
account. Dito sa F/S na ito naipapakita ang
movements ng CASH ng inyong kumpanya. Makikita
rito ang paglabas (outflow or disbursements) o
pagpasok (inflow or receipts) ng pera.
Kung mas malaki ang TOTAL disbursements,
mayroon kayong NET CASH OUTFLOW for the year'.
Kung mas malaki naman ang TOTAL receipts, then
meron kayong NET CASH INFLOW.
Heto ang T-account ng CASH account ng
KILLER SMILE Company at ang reason kung bakit ito
mayroong P77,000 na ending balance :
Cash
Beg.bal- 25,000
50,000 10,000
22,000 30,000
20,000
77,000
The PS0,000 came from the Additional Investm ent of
the owner. The P10,000 is from her Withdrawal. The P22,000
coming from collection of an Accounts Receivable. The
P30,000 is for the payment of Rent Expense. The PZ0,000 is
from the receipt of Rent Income.
265
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume I
Kung sakaling ganyan lang ang itsura ng Tulad na lang kung anong accounting methods
inyong CASH T-account, ganito lang ang ka-simple ang ginagamit ng kumpanya, mga supporting
ang inyong Statement of Cash Flow: comput ations, at k ung ano ang mga different
accounting policies na sinusunod nito. Nagiging mas
relevant kasi ang laman ng B/S at I/ S kung may
nagpapaliwanag na Notes to the F/ S .
Killer Smile Company
Cash Flow Statement
For the year ended December 31, 2010
7.6 - journalize and post the ADJUSTING ENTRIES
Cash Receipts Tulad nga ng nasabi ko earlier, ang natitirang
Receipts from collection of A/R P22,000
Receipt of Rent Income P20,000 5 steps ay sobrang procedural na lang. Mabilis na
Add : Additional Investments ~ lang ito sobra .
P92,000
For step 6, ang gagawin mo na lang ay
Less: Cash Disbursements
Payment of Rent Expense P30,000 kopyahin ang mga ADJUSTING entries na ipinasok mo
Withdrawals Pl0,000 CP40,000) sa inyong worksheet. Remember, ang inyong
worksheet ay TOOL lamang sa accounting process.
Net Increase/ Decrease in Cash 52,000
Hindi talaga ito kasama sa formal records.
Add : Cash, beg.bal. ~
Cash, end bal. P77,000
Kaya kahit na nagamit mo na ang mga AJE na
ito sa inyong worksheet at na-reflect na ang EFFECTS
nito sa inyong mga financial statements, there is still
May da lawa tayong method sa paggawa ng a need to FORMALIZE t hese AJE's sa inyong General
Cash Flow Statement. Ito and Direct Method at Journal.
Indirect Method. Ang ginamit sa itaas ay ang Direct
Method. Ang topic na ito ay mas detalyado pang Kumbaga, ginagawa lang ang step na ito para
aaralin sa higher accounting subjects. lang talaga maisama ang AJE sa permanent records
(books) ng kumpanya . Kung ang AJE ay nailagay mo
sa inyong INFORMAL records, which is the worksheet,
s. Notes to the Fi nancial Statements dapat ay i-transfer mo rin ito at kopyahin sa inyong
FORMAL records, which is the GENERAL JOURNAL. As
May mga information na hindi naman easy as that.
kinakailangan mai- present sa mismong mga financial
statements pero kailangan pa ring malaman ng mga Syempre pa rin, MORE ·PRACTICE about sa
users. That is why there 1s a need to attach the Notes topic ng ADJUSTMENTS upang mapadali ang step na
to the Financial Statem ents. Dito kasi naka-disclose ito. Yun lang .
or nakalagay ang mga 1ba pang importanteng data
needed by the stakeholders.

266 267
Hairy Potter A Kindergart en Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergart en Approach Volume 1
7. 7 - journal ize and post the CLOSING ENTRIES 12/31/10
[CJE]
Nagawa na ang F/S for this year. Tapes na Fees Income 900,000
ang mabiga t nating obligatio n. Kaya ang trabaho Dividend Income 5,000
Rent Income 20,000
naman natin ngayon ay i-ready ang records para sa
Income Summar y 925,000
susunod na taon. Dito na papasok ang topic na
CLOSING ENTRIES.

2. Then CREDIT all your Expense accounts. Debit nama11 your

Q Closing? As in magsasarado na ang kumpanya? INCOME SUMMARY for its total. ZERO 11a rin ang balance ng
lahat ng EXPENSE accounts mo after this.

A: Nope! Kaya lang siya tinawag na closing entries 12/3 1/ 10

dahil ang goal nito ay ang ma-CLO SE (gawing ZERO!) [CJE)
ang account balance s ng lahat ng iyong NOMINAL
ACCOUNTS. Hindi ba they should always start at Income Summar y 615,000
ZERO exery year? Ito ang step na syang gagawa nito. Salaries Expense 300,000
Rent Expense 30,000
Gagawin niyang ZERO ang balance s ng lahat ng Travel Expense 20,000
EXPENSE, REVENUE at DRAWING ACCOUNTS. Office Supplies Expense 15,000
Utilities Expense 50,000
Research Ex pense 200,000
Q Paano po nyo gagawin y un?

A: Sa pamama gitan din ng simplen g entries na ito sa

inyong general journal at general ledger ay
magaga wa nating maging ZERO ang balance ng lahat
ng NOMINAL or TEMPORARY account s. Gagami t din
tayo ng isang summa ry account (called INCOME
SUMMARY) upang magawa ito.
Ito ang tamang pagkaka -sunod- sunod ng mga
gagawin mo kung ikaw ay nasa CLOSING stage na.
Try nating i-close ang records ng KILLER SMILE
Compan y:
1. First, DEBIT all the Revenue accoun ts. Credit INCOME
SUMMARY for its total. After this, the balances of all your
REVENUE accounts sa inyong l edger will be ZERO.
3. As of now, the balance ofyour INCOME SUMMARY would be
equal with your NET RESULT of OPERATIONS (925T-6 15T =
P310,000 ). Ang Income Summar y naman ngayon ang gawin
mong ZERO. Kung ito ay may debit balance, i-CREDIT ito.
Kung may cr edit balance naman, i-DEBIT ito.
For this illustrati on, ang Income Summa ry mo
ngayon ay may P310,00 0 na credit balance .
Therefo re, dapat mo syang i-debit. I -close mo naman
ito using your DRAWING account .
12/31/05
[ CJE]
Income Summar y 310,000
Aquino, Drawing 310,000

268 269
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
4. After the above entry, ang ORA WING account mo naman ang financial records (Journal at Ledger) sa financial
ngayon ay may P300,000 11a11g CREDIT BALANCE. Bakit? Kasi statements. At yan ay pagsunod sa OBJECTIVITY
sa given ay may dati na syang Pl 0,000 na Debit Balance. At principle.
dahil no-credit nga ito for P310,000 sa 113, meron na ito
ngayong P300,000 na credit balance. Gets? Ito naman
ngayon ang sya mong i-ko-close sa iyong CAPITAL ACCOUNT. 7.8- RULING
Like this o:
Ewan ko nga ba kung bakit pa nasama ang
step na ito sa 10 steps ng accounting cycle. Kung
tutuusin, ang gagawin mo lang dito ay mag-d rawing
12/31/10 ng isang linya sa ilalim ng lahat ng account balances
[CJE)
sa General Ledger.
Aquino,Drawing 300,000
Aquino, Capital 300,000 Ginagawa ito upang hindi maghalo ang recods
ng isang period sa susunod na period. For illustration
purposes gagamit lang tayo ng T -account instead of
the General Ledger. Ito ang itsura ng dalawa mong
account bago mo sila i-rule :
After this last step, ang panibagong balance
na ng iyong CAPITAL account ay:

Aquino, Capital
.
50,000
Cash
'
30,000
Rent Expense
'
15,000
22,000 5,000
29,000 Beg. Bal. 20,000
50,000 Additional Investment
300,000 from CJE
77,000 30,000 30,000 CJE
379,000 Ending Bal.

Ito ang itsura nila pagkatapos mo silang i-

rule:
Hindi ba tugma na sila ng ending balance ng
Cash
CAPITAL account sa inyong BALANCE SHEET at
STATEMENT of CHANGES in OWNER's EQUITY? I

50,000
.
30,000
Rent Expense
'
15,000
22,000 5,000
20,000
Wowowee! Wat is hai'(11ming? Marvalous!

30 000 30 000 CJE

Dahil gusto lang ng CLOSING entries na ma- 0
formalize sa ating record s, lalo na sa CAPITAL
account, ang effects ng lahat mga related
transactions for the year. Dapat kasi ay magtugma

270 271
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Ganun lang . Ni- ready mo lang ang General
Ledger para sa susunod na period . Kung napansin
mo, ang ending balance ng REAL account na CASH ay
na-carry forward sa susunod na taon, ngunit ang
NOMINAL account na RENT EXPENSE ay mag-start uli
sa ZERO.
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
7. 9 - Make the POST CLOSING TRIAL BALANCE
Hay naku! Natapos na nga ang taon at lahat e
hanggang ngayon ay hindi ka pa rin talaga kampante
sa ginagawa mong pagre-record. Ganyan talaga ang
isang accountant, walang isang maling palalampasin.

I told you so. Kaya heto at gagawa na naman tayo ng TRIAL

Sa tingin ko, kaya lang siya tinawag na
RULING kasi kailangan mong gumamit ng RULER para
maging pantay yung gagawin mong double rule. Ito
rin ang dahilan kung bakit may mga slogan sa mga
baller na :
BALANCE upang malaman kung BALANCE na naman
nga ba ang TOTAL DEBITS sa TOTAL CREDITS.
Ang ikinaiba lang nito sa TRIAL BALANCE ng
Step 3 ay ang EFFECT ng CLOSING ENTRIES. Kaya
nga siya tinawag na Post-Closing Trial Balance e! Trial
Balance AFTER the Closing Entries!

Syempre, puro REAL accounts na lang ang

nilalaman ng T/B na ito dahil ZERO na lahat ng
balance ng iyong mga NOMINAL accounts. ZERO na
nga, bakit mo pa si la isasama, hindi ba?

Heto ang Post Closing TB ng Killer Company:

Sabi nga: Killer Smile Company

Post -Closing Trial Balance
ONE DOES NOT SIMPLY WEAR A BALLER December 31, 2010

Account Titles Debit Credit

Cash 77,000
Accounts Receivable 25,000
Notes Receivable 15,000
Office Supplies 10,000
WITHOUT KNOWING WHAT Land 150,000
THE SLOGAN REALLY MEANS. Office Equipment 250,000
Building 200,000
AID- Building 30,000
Salaries Payable 25,000
Ngayon ay maaari ka ng magsuot ng baller na Accounts Payable 293,000
may ganung nakasulat dahil alam mo na ang Ag!,!ino, Ca12ital ;m,~ ,OQQ
tinatawag na "double rul e" at ang silbi nito sa TOTAL P727,000 P727,000
accounting records.

272 273
Hairy Patter A Kindergarte n Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Vol ume 1

Yipee! Balance pa rin! Janitors ng P5,000 bawat linggo (5 day work week o
Monday to Friday), o Pl,000 bawat araw. Ito ang
kalendar yo ng Decembe r 2010 .
7.10 - M a k e t h e REVERSI NG ENTRIES Sun . Mon. Tue . Wed. Thu . Fri. Sat.
1 2 3 4 5 6
Last but not the least ay ang mga REVERSING
7 8 9 10 11 12 13
ENTRIES . Ginagaw a naman ito, hindi na at year-end ,
14 15 16 17 18 19 20
kung hindi sa START na ng panibago ng accountin g
21 22 23 24 25 26
period. Bago pa man magkaroon ng bwena-m anong 27
28 29 30 31
entries sa panibago ng taon na parating, ang mga ito
ay ipapasok muna sa mga accountin g records.

Kahit na ito ay OPTION AL lamang, ginagam it . Ibig sabihin ngayon, tuwin g BIYERNES ay
ito ng ibang mga accounta nts upang MAPADALI ang ka1langang gumawa si Lorrene ng entries upang mai -
recording ng kanilang ADJSUTMENTS para sa darating record ang pagpapas weldo nila in CASH sa kanilang
na taon. Tinawag syang reversing entri es dahil ang mga Janitors:
mga entries na ito ay para lang BINALIKT AD na
12/5/10
ADJUSTING ENTRIES .
[OJE]

Speaking of ADJUSTMENTS, ang mga

Salaries Expense 5,000
sumusun od na adjustme nts ang maaari lamang i-
Cash 5, 000
reverse :

1. Lahat ng A}Efor ACCRUED Expenses 12/12/10

z. Lahat ng AJE for ACCRUED Revenues [OJE]
3. A}Efor PREPAID Expenses, when the EXPENSE method was
used. Salaries Expense 5,000
4. AJEfor DEFERRED Income, when the INCOME method was Cash 5,000
used.
12/ 19/10
[OJE]
Upang maintind ihan mo ang gamit ng
REVERSING entries, narito ang pinaka - huling Salaries Expense 5,000
illustratio n sa librong ito: Cash 5,000

12/26/ 10
Illustratio n :
[ OJE]
Lorrene Yap is the accounta nt of FRESHNESS Salaries Expense 5,000
and BOUNCE Talent Agency. Weekly ang pa-sweld o Cash 5,000
nila sa kanilang janitors. Tuwing FRIDAY nila ito
inaabot in CASH. Sumuswe ldo ang kanilang mga

274 275
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
Tuwing BIYERNES, laging ganyan ang entry at yung dating na-memor ize niyang "Debit to
niya. Paulit-ulit. Memorize na nga nya e. Basta Salaries Expense for PS, 000 at Credit to Cash,
salaries ng Janitor, Debit Salaries Expense PS,000, PS,000" ang siya na lamang niyang gagamitin, dapat
Credit Cash. Tumatak na sa isipan niya iyon. ay gumawa si Lorrene ng pagka-sim ple-simple ng
REVERSING entries sa first day ng year 2011.
Pero syempre, pagdating ng December 31 ay
kinakailan gan nyang gumawa ng ADJUSTING ENTRY Upang magawa ito, balikataran lamang ang
para ma- recognize sa F/S ng year 2010 ang AJE mo ng year-end:
TATLONG araw (29 to 31) na Salaries Expense ng
mga janitors na na-avail pa rin nila at hind1 pa 1/1/11
nababayar an. [RJE]

Salaries Payable 3,000

12/31/10 Salaries Expense 3,000
[AJE]

Salaries Expense 3,000 Pagdating ng January 2 ay maaaring yung

Salaries Payable 3,000 dating na-memor ize na nyang OJE ang sya nyang
gagamitin. Like this o:
Pagdating ng unang BIYERNES ng Januar y
2011, ay papasweld uhan na naman nila uli ang mga 1/ 2/11
janitors. Ganito ang magiging OJE ni Lorrene kung [OJE]
HINDI siya gumawa ng REVERSING entries nung Salaries Expense 5,000
January 1, 2011: Cash 5,000

1/2/1 1 Ngayon, parehas lang ba ang BALANCES ng

[OJE] iyong Salaries Expense at Salaries Payable account,
Salaries Expense 2,000 kapag GUMAMIT at HINDI ka gumamit ng
Salaries Payable 3,000
REVERSING ENTRIES?
Cash 5,000

Tama! Ang P2,000 na Salaries Expense ay Oo naman! As of January 2, 2011, parehas na

para sa dalawang unang araw ng. ye.ar 2011. Tama
naman yung ginawa nyang entry h1nd1 ba? Kaso nag-
isip pa sya ng matagal at nagbilang pa using her
fingers kung ilang araw ang lumipas m~la Januar:v 1
hanggang January 2 . Kahit ganun lang 1yon kadah ay
effort pa rin iyon!
Para HINDI na mag- 1s1p si Lorrene ng
panibagon g entry nya pagdating ng January 2, 2011
P2 ,000 Debit balance ang kanilang Salaries Expense
(5,000 credit - 3,000 debit) , ZERO balance ang
kanilang Salaries Payable. (3, 000 credit last year -
3, 000 debit)
Pero dahil sa REVERSING entries, napadali na
ang buhay ni Lorrene.
Mabuhay!

276 277
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume l

At dito nagtatapos ang 10 steps ng accounting

cycle. 10. On September 1, 2012, received P66,000 from
a new client for services rendered that day.
Bilang dagdag sa 2012 edition ng librong ito
ay naglagay aka ngayon ng additional problem na 11. On December 31, 2012, the owner withdrew
dapat mong sagutan upang higit mong ma- master P20,000 cash for personal use.
ang mga steps na ito.
12. Supplies available at year end amounted to
Additional Problems: P2,000 only.

The following transactions occurred for the 13. Unpaid salaries at the end of the year
year: amounted to P33,000.

1. On January 1, 2012, Mr. Domingo invested 14. 10% of Accounts Receivable are deemed
P930,000 cash into his business, a law and uncollectible.
accounting consultancy firm.
15. Depreciation on the building needs to be
2. On February 5, 2012, the company purchased recognized. Prepaid insurance balance needs
P5,000 worth of supplies on account. to be updated.

3. On February 18, the company paid 1/5 of the
accou nt owed because of the supplies.
4. On April 1, 2012, it purchased a building worth
P48,000. It has a useful life of 4 years with no
salvage value.
The company is using the Asset Method, Liability
Method, Straight Line Method, and Allowance Method
for Bad Debts.
Instruction:

5. On May 1, 2012, it rendered services to a 1. Make the necessary journal entries.

client worth P80,000 on account.
6. On May 7, 20 12, received Pl0,000 as payment
from the client in the May 1, 2012 transaction .
7 . On June 30, 2012, paid P22,000 worth of
salaries of employees.
2. Make the unadjusted trial balance.
3. Make the adjusting entries.
4. Make an adjusted trial balance.
5. Prepare an Income Statement, Statement of
Changes in Owner's Equity and Balance Sheet.

8. On July 7, 20 12, paid P12,000 for advertising

the firm.

9. On August 1, 2012, paid P24, 000 for a one

year insurance for the building.

2 78 279
Hairy Potter A Ki11dergar1e11 Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
12 /3 1
Answer:
Domim!O, Drawine. 20,000
Cash 20,000
JOURNALIZING

1/ 1
Cash 930,000
Domini!O, Capital 930,000
UNADJUSTED TRIAL BALANCE
ZIS
Supplies 5,000
Accounts Pavable 5,000
Dr Cr
Z/ 18
Accounts Payable 1,000 Cash 879,000
Cash 1,000 Suoolies 5,000
Accounts Receivable 70,000
41 1
Preoaid Insurance 24,000
Buildine. 48,000
Buildinl! 48,000 -
Cash 48,000
Accounts Pavable 4,000
-
Si i Dominl!o, Canital 930,000
-
Accounts Receivable 80,000 Dominl!o, Drawinl! 20,000
--
Fees Income 80,000 Fees Income 146,000
-
Salaries Exnense 22,000 -
5/7
Cash 10,000 Advertisinl! Exnense ~
Accounts Receivable 10,000 TOTAL 1,080,000 1,080,000

6/30
Salaries Expense 22,000
Cash 22,000
ADJUSTING JOURNAL ENTRIES
717
Advertisine. Expense 12,000
1213 1
Cash 12,000
Suoolies Exoense 3,000
8/1 Suoolies 3,000
Prepaid Insurance 24,000
24,000 12131
Cash
Salaries Exoense 33,000
9/ 1 Salaries Payable 33,000
Cash 66,000
12131
Fees Income 66,000
Bad Debts Expense 7,000
Allo. For Bad Debts 7,000

280 281
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1

- FINANCIAL STATEMENTS
I U3 1
Depreciation Expense 9,000
Accu. Deoreciation 9,000

12/3 1 INCOME STATEMENT

Insurance Expense 10,000
Preoaid Insurance 10,000 REVENUES:

Fees Income 146,000

ADJUSTED TRIAL BALANCE Less :

EXPENSES:

Sala ries Expense -rss.0001

Dr Cr
Advertisin2 Expense (1 2,0001
Insurance Expense '10,0001
Cash 879,000 Ba d Debts Expense f7,000l
Sunnlies 2,000 Depreciation Expense (9,0001
Accounts Receivable 70,000 Suoolies Expense M.OOfll
Allowance for Bad Debts 7,000
Preoaid Insurance 14,000 NET INCOME PS0,000
Bu ii dine 48,000
Accumulated Deoreciation 9,000
Accounts Pavable 4,000
Salaries Pavable 33,000
Domineo, Capital 930,000
Dominl!o, Drawin2 20,000
146,000 STATEMENT OF CHANGES
Fees Income
IN OWNER'S EOUITY
Salaries Exoense 55,000
Advertisine Expense 12,000
Insuran ce Expense 10,000 Domineo, Caoital Bel! 0
Bad Debts Expense 7,000 +Additional Investment 930,000
Denreciation Exnense 9,000 - Withdrawal (20,000)
Sunnlies Exoense lJli!!! + til1:tlo~!!m1: ~
TOTAL 1,129,000 1,129,000 Domin20, Capital End P960,000

282 283
Hairy Potter A Ki ndergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
STATEMENT OF _ _3 . The matching principle requires that
FINANCIAL POSITION expenses be recognized in the same period as the
revenue they helped to produced .
ASSETS:

Cash 879,000 _ _4 . Accounting measures and records all events

Supplies 2,000 and activities of a business.
Accounts Receivable 70,000
Allowance for Bad Debts (7,000) __s. The income statement reflects revenues and
Prepaid Insurance 14,000 expenses for one point in time .
Building 48,000
Accumulated Depreciation (9.000) _ _6. Assets minus owner's equity equals
liabilities.
TOTAL ASSETS P997,000

_ _ 7. The trial balance is not a formal statement.

_ _ 8. The normal balance of an account is the side

LIABILITIES: of the account where decreases are recorded.

Accounts Pa vable 4,000 _ _ 9. A trial balance with equal debit and credit
Salaries Pavable lU!fil! totals does not always mean that the accounting
process was free from errors.
TOTAL LIABILITIES P37,000
10. The periodicity assumption holds that an
organization 's life must be divided into accounting
OWNER'S EQUITY
periods.
Domimw, Capital 960,000

TOTAL LIABILITIES & OE P997,000 B. Problems

Supply what is asked in the problem .

Hithit-Buga Heating and Aircon Incorporated

True or False. Write T is the statement is correct.
Write F if it is incorrect.
1. Economic transaction s and events are initially
record ed in the general ledger.
2. If a given account has debit in excess of
credit, t hen the account would always posses a debit
balance
installed a P900,000 heating system for one of its
clients. The client paid 1/ 3 down and promised to pay
the balance in 60 days. Analyze its effects. Because
of this transaction:
1. Total Assets would increase by _ _ _ __
2 . Total Liabilities would increase by _ _ __ _
3. Total Owner's Equity would increase by

284 285
Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1 Hairy Potter A Kindergarten Approach Volume 1
May Malig Video Services reported the ff. Answer Key:
information for the year 2010:
A.
A/R, January 1 Pl2,000 1. F - ledger should have been journal
A/ R, December 31 P2,500 2. T
Cash collected on account P13 ,000 3. T
4 . F - only economic and business events
4. Malig 's services rendered on account amounted 5. F - one poi nt in time should have been one
to _ _ __ period of time
6. T
7. T
8. F - decreases should have been increases
Marc Logan Jewelry Store reported the ff. info 9. T
for 2010: 10. T

Jewelry given to Mrs. Beth Logan 5,000 8.

Addtl. Investments by Mr. Logan 10,000
Expenses 49,000 1. 900,000
Revenues 51,000 2. 0
OE@ December 31, 2010 27,000 3. 900,000
4. 3,500
5. What was his OE at the start of the year? 5. 20,000
6. 20,000 debit bal.

Mulawin Company reported an ending cash

balance of P35,000. An examination of the Cash T - The following data were gathered in analyzing t he
account revealed debits of P60,000 and credits of accounts of Lawrence Company at December
P45,000 during the period. 31,2005, the end of its first year of operations.

6 . The company's beginning cash balance Prepare the adjusting entries at December 31, 2005
was._ __ __ given the following information:

1. At January 1, 2005, the balance of supplies

on hand was P20,000. During the year 2005,
P23,000 of supplies were purchased and were
charged to supplies on hand account. On
December 31, 2005, supplies of Pl2,000 were
on hand.

286 287
Hairy Potter A Ki11dergarte11 Approach Volume 1 Hai ry Potter A Ki11dergarte11 Approach Volume 1

2. The prepaid insurance account shows a
balance of P24,000, representing the cost of a
two year insurance policy dated Mayl, 2005.
3. On November 1, 2005, the company
subleased a portion of its space and received
P27,000, representing three months rent
beginning on t hat date. The amount was
credited to rent revenue.
4. The company purchased office equipment
on March 1, 2005 costing P400 ,000. the asset
has an estimated useful life of 10 years and
salvage value of P40,000.
Para sa mas marami pang Theory and Problem
Solving Questions tungkol sa topic na Basic Accounting for
Service Business, maaari kayong mag-avail ng isa pang /ibro
ng author, ang
ULTIMATE ACCOUNTING REVIEWER
VOLUME1
Mas kumpleto ang paliwanag at solutions sa daan~
daang mga Accounting Problems. Tiyak na mahahasa ang
inyong accounting skills at magiging mas handa sa
anumang quiz, prelims, finals at retention exam na inyong
kukunin.

5. On December 1, the company received as

90 -day, 12% note for P200,000 . The interest Alam mo ba kung bakit hindi pwedeng purong
TAGALOG ang mga account titles na ginagamit natin sa
on the note is payable on maturity.
Accounting?

Well, dahil it would be like these:

Answer: PliJ@liJ!l.@@ liJIJJ!iJWPSUJ@ @/)()liJfW @IT
liJ@@@t!:?llJP$:
Asset - Ari
1. Supplies expense 31, 000 Fixed Asset - Aring Nakatirik
Supplies on hand 31,000 Liquid Asset - Aring tumutulo
Written-off Asset - Aring Pinutol
2. Insurance expense 8,000 Depreciation - Pagkalaspag ng A ri
Prepaid insurance 8,000 Owned Asset - Sariling Ari
Tangible Asset - Aring nasasalat
Erroneous Entry - Mali ang pagkapasok
3. Rent revenue 9,000
Double entry - D alawa ang pi'nasukan
Unearned rent revenue 9,000
Multiple entry • Labas- pasok
Correcting Entry - l tinama ang pagpasok
30,000 Reversing Entry - Baliktad ang pasok
4. Depreciation expense
Accumulated depreciation 30,000

5. Interest receivable 2,000

Interest revenue 2, 000

288 289