Finance

Innovation

Reliability

Solution

Trustworthy
DAFTAR ISI Halaman
CONTENTS Page

I. LAPORAN DEWAN KOMISARIS .............................................................................................................................................................................. 3

BOARD OF COMMISSIONERS’ REPORT

II. LAPORAN DIREKSI .................................................................................................................................................................................................... 4

BOARD OF DIRECTORS’ REPORT

III. PROFIL PERUSAHAAN ............................................................................................................................................................................................... 6

COMPANY PROFILE
A. INFORMASI PERUSAHAAN ................................................................................................................................................................... 6
INFORMATION OF THE COMPANY
B. RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN ........................................................................................................................................................... 7
BRIEF HISTORY OF THE COMPANY
C. KEGIATAN USAHA PERSEROAN ............................................................................................................................................................ 8
THE COMPANY’S LINE OF BUSINESS
D. STRUKTUR ORGANISASI ........................................................................................................................................................................ 9
STRUCTURE OF ORGANIZATION
E. VISI DAN MISI ....................................................................................................................................................................................... 10
VISION AND MISSION
F. RIWAYAT HIDUP DEWAN KOMISARIS ................................................................................................................................................. 11
BOARD OF COMMISSIONERS PROFILE
G. RIWAYAT HIDUP DIREKSI ..................................................................................................................................................................... 12
BOARD OF DIRECTORS PROFILE
H. SUMBER DAYA MANUSIA ..................................................................................................................................................................... 13
HUMAN RESOURCES
I. KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM .......................................................................................................................................................... 15
COMPOSITION OF SHAREHOLDERS
J. STRUKTUR PEMEGANG SAHAM DAN ENTITAS ANAK ........................................................................................................................... 16
STRUCTURE OF SHAREHOLDERS AND SUBSIDIARIES
K. ENTITAS ANAK DAN DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI ..................................................................................................................... 17
SUBSIDIARIES AND DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY
1. ENTITAS ANAK ............................................................................................................................................................................... 17
SUBSIDIARIES
2. DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI ............................................................................................................................................... 18
DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY
L. KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM ................................................................................................................................................... 19
HISTORY OF SHARE LISTING

IV. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING ...................................................................................................................................................................... 20

SUMMARY OF FINANCIAL DATA

V. ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN ........................................................................................................................................................... 27

MANAGEMENT ANALYSIS AND DISCUSSION

VI. TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK ................................................................................................................................................................ 30

GOOD CORPORATE GOVERNANCE

A. Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik .............................................................................................................................. 30

Good Corporate Governance Principles
B. Rapat Umum Pemegang Saham .......................................................................................................................................................... 31
General Meeting of Shareholders
C. Dewan Komisaris ................................................................................................................................................................................. 31
Board of Commissioners
D. Direksi ................................................................................................................................................................................................. 32
Board of Directors
E. Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ......................................................................................................................................... 32
Remuneration of Board of Commissioners and Board of Directors
F. Komite Audit ....................................................................................................................................................................................... 32
Audit Committee
G. Unit Audit Internal ............................................................................................................................................................................. 33
Internal Audit Unit
H. Kepatuhan ........................................................................................................................................................................................... 34
Compliance
I. Manajemen Risiko ............................................................................................................................................................................... 34
Risk Management
J. Corporate Secretary ............................................................................................................................................................................ 34
Corporate Secretary
K. Alamat Informasi Mengenai Perseroan ............................................................................................................................................. 35
Contact in Obtaining Company’s Information
L. Risiko Usaha Yang Dihadapi Perseroan ............................................................................................................................................... 35
Company’s Business Risk
M. Perkara Hukum Penting Yang Dihadapi Perseroan ............................................................................................................................. 36
Company’s Lawsuit

VII. TANGGUNG JAWAB PERUSAHAAN ......................................................................................................................................................................... 37

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

VIII. KEGIATAN TAHUN 2015 .......................................................................................................................................................................................... 37

2015 EVENT HIGHLIGHT

IX. LAPORAN KEUANGAN ............................................................................................................................................................................................... 38

FINANCIAL STATEMENT

X. PERNYATAAN & TANDA TANGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI ..................................................................................................................... 125
STATEMENT & SIGNATURE OF BOARD OF COMMISIONERS AND BOARD OF DIRECTORS

XI. REFERENSI UNTUK PERATURAN BAPEPAM – LK NO. X.K.6 ..................................................................................................................................... 126

REFERENCE FOR BAPEPAM-LK RULE NO. X.K.6

2 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.

 Laporan Dewan Komisaris
Board of Commissioners’ Report

I. Laporan Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Report
Dear Respected Stakeholders of PT HD Capital Tbk.,

By praise to Almighty God for all the blessings, mercy and grace that have
been bestowed upon us, please allow me representing Board of Commissioners
of the Company to present the views on the Company's performance in 2015
along with supervision report of Board of Commissioners, in accordance with
duties and authority set out in the Articles of Association as well as referring to
the principles of Good Corporate Governance applied.
Para Pemangku Kepentingan PT HD Capital Tbk yang terhormat,

Dengan memanjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala
The journey of Indonesian capital market along 2015 met quite a lot of
nikmat, rahmat dan karunia yang telah dilimpahkan-Nya kepada kita semua,
challenges, in which by the rise in interest rate of United States (US) central
perkenankan saya mewakili Dewan Komisaris Perseroan untuk menyampaikan
bank made foreign investors divert some of their funds out from portfolio
pandangan terhadap kinerja Perseroan di tahun 2015 yang sekaligus menjadi
instrument in Indonesia. This condition also influence the Company’s
laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris, sesuai dengan tugas dan
performance, however according to our opinion, in year 2015, the Board of
wewenang yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar dan mengacu pada prinsip
Directors and all of Company’s management are constantly working to
Tata Kelola Perseroan yang diterapkan.
manage the Company in a professional manner, which is reflected in the
seriousness of management in conducting the business transfer of securities
Perjalanan pasar modal Indonesia di sepanjang tahun 2015 dipenuhi cukup
companies from the Company to its subsidiary, PT Hasta Dana Sekuritas
banyak tantangan, dimana dengan adanya kenaikan suku bunga bank sentral
Indonesia (HDSI), which successfully executed towards the end of 2015. By
Amerika Serikat (AS) membuat investor asing mengalihkan sebagian dananya
executing the business transfer, the Company is expected to be more flexible in
keluar dari instrumen portofolio di Indonesia. Kondisi ini turut mempengaruhi
developing business in the other fields and able to improve its financial
kinerja Perseroan, namun menurut penilaian kami pada tahun 2015, Direksi
performance in order to re-post a proud achievement.
dan seluruh manajemen Perseroan tetap senantiasa berupaya mengelola
Perseroan secara profesional, yaitu tercermin dari fokus manajemen dalam
The Composite Stock Price Index (CSPI) of Indonesia Stock Exchange (IDX)
melakukan pengalihan kegiatan usaha perusahaan efek dari Perseroan kepada
per 28 December 2015 was closed at the level 4.557,355 point or decreasing
anak usahanya, PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), yang berhasil
12,81% compared to the closing of transaction at end of December 2014 which
direalisasikan menjelang akhir tahun 2015. Dengan pengalihan kegiatan usaha
cosed at the level 5.226,947 point. In the same year period, the stock market
tersebut, Perseroan diharapkan dapat lebih leluasa dalam melakukan
capitalization also decreased by 7,54% from IDR 5.228 trillion at the end of
pengembangan usaha di bidang lain dan dapat memperbaiki kinerja
December 2014 to IDR 4.834 trillion at 28 December 2015.
keuangannya sehingga dapat kembali membukukan prestasi yang
membanggakan.
In such conditions, the Company also experienced a loss at the end of 2015,
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Bursa Efek Indonesia per 28 Desember however even so, the Company remained trying does its utmost to maintain
2015 ditutup di level 4.557,355 poin atau mengalami penurunan sebesar the business performance so as not amounted to losses experienced in 2014.
12,81% dibandingkan penutupan pada akhir Desember 2014 yang berada di
level 5.226,947 poin. Dalam periode tahun yang sama, nilai kapitalisasi pasar
saham juga ikut berubah turun 7,54% dari Rp 5.228 triliun pada akhir
Desember 2014 menjadi Rp 4.834 triliun pada 28 Desember 2015. We expect by realization of the business transfer of securities company from
the Company to HDSI in 2015 and be supported by a better national economic
in the future, the Company able to be more focus in consummate its planning
Dalam kondisi tersebut, Perseroan turut mengalami dampak kerugian pada
to amend the line of business and to develop the new business so as to
akhir tahun 2015, namun meskipun demikian, Perseroan tetap berupaya
improve the Company’s performance as well as capable to be survived in
semaksimal mungkin untuk mempertahankan kinerjanya sehingga dapat
facing any conditions which may be incurred in 2016, and further able to
menekan kerugian tersebut menjadi tidak sebesar kerugian yang dialami pada
provide added value to the Shareholder.
tahun 2014.

Kami berharap dengan teralisasinya pengalihan kegiatan usaha perusahaan

efek dari Perseroan kepada HDSI pada tahun 2015 dan didukung oleh kondisi
perekonomian nasional yang lebih baik ke depannya, Perseroan dapat
lebih fokus dalam mewujudkan rencananya untuk melakukan perubahan
kegiatan usaha dan mengembangkan kegiatan usaha baru tersebut sehingga
dapat memperbaiki kinerja Perseroan dan mampu bertahan menghadapi
kondisi apapun yang akan terjadi pada tahun 2016, serta lebih lanjut mampu
memberikan nilai tambah kepada para pemegang saham.
Pada tahun 2015, susunan anggota Dewan Komisaris mengalami perubahan,
dengan diangkatnya Bapak Basa Sidabutar sebagai Komisaris Independen yang
baru, berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Luar
Biasa 2015 dan akan menjabat hingga tahun 2018.
Sehubungan dengan pelaksanaan tugas-tugas pengawasan, Dewan Komisaris
senantiasa melakukan pemantauan terhadap pelaksanaan tata kelola
perusahaan yang baik (good corporate governance). Dalam melakukan
pemantauan tersebut, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit, dengan
harapan penerapan prinsip good corporate governance Perseroan dapat
dilaksanakan secara lebih baik lagi dari tahun ke tahun. Keseriusan Dewan
Komisaris dalam penerapan good corporate governance dalam Perseroan
diwujudkan pula dengan membuat pedoman kerja untuk dipatuhi oleh setiap
anggota Dewan Komisaris tanpa terkecuali, yang telah ditetapkan pada akhir
tahun 2015.
Dewan Komisaris memberikan apresiasi kepada Direksi, pihak manajemen
dan seluruh karyawan Perseroan yang telah memberikan kontribusi dan
dengan sepenuh hati mendedikasikan profesionalitasnya demi mewujudkan
target Perseroan. Dewan Komisaris juga menyampaikan terima kasih kepada
regulator, pemegang saham, para nasabah dan mitra usaha atas dukungan,
kerjasama, dan kepercayaan yang telah diberikan selama ini. Harapan kami,
semoga kerja sama yang telah terjalin dengan baik ini, dapat terus
ditingkatkan lagi menjadi hubungan yang menguntungkan bagi semua pihak,
terutama demi kemajuan dan perkembangan Perseroan pada tahun-tahun
yang akan datang.
In the year of 2015, the composition of Board of Commissioners experienced
amendment, by appointed Mr. Basa Sidabutar as a new Independent
Commissioner, based on the decision of Extra Ordinary General Meeting of
Shareholders (EGMS) in 2015 and will be served until 2018.
In conducting its supervisory duties, the Board of Commissioners is
continuously monitoring the implementation of good corporate governance.
For this monitoring, the Board of Commissioners is assisted by the Audit
Committee, with expectation that the application of the principle of Good
Corporate Governance of the Company can be implemented better from
year to year. The seriousness of Board of Commissioners in implemented good
corporate governance in the Company was also actualized by drafting working
guidelines to be obeyed by each member of Board of Commissioners without
exception, which has been set by the end of 2015.
The Board of Commissioners would like to give their appreciation to the Board
of Directors and all employees for their contribution and with wholeheartedly
dedicated their professionalism for the successful of the Company. The Board
of Commissioners would also like to thank the regulators, shareholders,
customers and business partners for their support, cooperation and trust that
have been given during the year. Our hope, the cooperation between all
stakeholders can be continuously improved and bring welfare to all parties,
especially for the progress and development of the Company in the coming
years.
MIMING IRAWAN JUSUP
Komisaris Utama | President Commissioner

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 3

II. Laporan Direksi
Board of Directors’ Report
Seluruh Pemangku Kepentingan PT HD Capital Tbk yang terhormat,
Kondisi perekonomian makro Indonesia di tahun 2015, masih diwarnai dengan
berbagai tantangan dan gejolak, baik yang bersumber dari global maupun
domestik. Direksi menyadari bahwa kondisi ekonomi tahun 2015 tersebut
banyak mempengaruhi kinerja keuangan Perseroan, terlebih lagi tahun 2015
merupakan tahun peralihan bagi Perseroan, dimana Perseroan melakukan
beberapa aksi korporasi yang memerlukan perhatian khusus, baik dari jajaran
manajemen maupun karyawan Perseroan, yaitu dengan mendirikan anak
perusahaan bernama PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”).
Pendirian HDSI ini dimaksudkan untuk menerima pengalihan usaha
perusahaan efek dari Perseroan, dan lebih lanjut Perseroan sendiri dapat lebih
fokus dan leluasa menjalankan kegiatan usaha baru dengan mengubah bidang
usahanya yang hingga kini masih dipersiapkan secara matang oleh
manajemen agar dapat memberikan nilai tambah bagi pemegang saham.
Dalam masa peralihan tersebut, Perseroan tetap berupaya secara maksimal
dengan segenap kemampuannya untuk menjalankan kegiatan usaha
Perseroan agar tetap berjalan baik sesuai dengan rencana yang telah disusun
dan target yang telah ditetapkan. Upaya Perseroan dalam mempertahankan
kinerja yang baik tidak terlepas dari dukungan dan kerja keras dari segenap
jajaran manajemen dan karyawan Perseroan sepanjang tahun 2015. Usaha
Perseroan tersebut juga tidak terlepas dari kontribusi Nasabah dan juga
dukungan dari seluruh pemangku kepentingan Perseroan lainnya.
Pada tahun 2015, jumlah aset Perseroan naik 43,62% dari Rp 203,93 miliar
pada akhir tahun 2014 menjadi Rp 292,89 miliar pada akhir tahun 2015.
Peningkatan aset terutama disebabkan oleh kenaikan jumlah atas beberapa
akun dalam aset Perseroan, seperti kas dan setara kas, piutang dari lembaga
kliring dan penjaminan, piutang nasabah dan piutang lain-lain terhadap pihak
ketiga. Kenaikan aset diikuti pula dengan kenaikan jumlah liabilitas, yaitu
meningkat signifikan sebesar 239,20% dari hanya berjumlah Rp 37,74 miliar
pada tahun 2014 menjadi sebesar Rp 128,01 miliar di tahun 2015.
Peningkatan liabilitas ini terutama disebabkan oleh kenaikan signifikan utang
perusahaan efek lain yang timbul dari transaksi negosisasi perdagangan efek,
diikuti pula dengan bertambahnya kewajiban Perseroan dalam bentuk utang
bank, utang terhadap lembaga kliring dan penjaminan, dan utang lain-lain
Perseroan.
4 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
Sementara itu ekuitas Perseroan pada tahun 2015 mengalami sedikit
penurunan sebesar 0,79% dari jumlah Rp 166,19 miliar pada tahun 2014
menjadi Rp 164,88 miliar. Penurunan ekuitas terutama dikarenakan Perseroan
mengalami kerugian tahun berjalan pada tahun 2015 sebagaimana dijelaskan
di bawah ini.
Perseroan tetap berupaya mempertahankan kinerja keuangan yang baik,
namun demikian perolehan pendapatan Perseroan tahun 2015 menurun
sebesar 47,65% dan diikuti dengan kenaikan beban usaha sebesar 37,01%
pada periode yang sama, sehingga Perseroan mengalami kerugian usaha
hingga minus Rp 5,07 miliar atau turun tajam sebesar 137,73% dari akhir
tahun 2014. Namun, dengan dukungan dari peningkatan pendapatan lain-lain,
pada tahun 2015 Perseroan dapat menekan jumlah kerugian, sehingga
tercatat jumlah rugi bersih pada tahun berjalan yang dialami Perseroan dapat
dikurangi menjadi sebesar minus Rp 1,91 miliar atau lebih kecil 9,06% dari rugi
bersih tahun berjalan yang dialami Perseroan pada tahun 2014 yang tercatat
sebesar minus Rp 2,1 miliar.
Ketahanan Pasar Modal Indonesia terhadap pengaruh gejolak dan tantangan
ekonomi baik di dalam maupun di luar negeri, tetap membawa dampak positif
bagi Perseroan, yaitu dengan senantiasa menjaga kewaspadaannya dan tetap
semangat untuk memperbaiki kinerja keuangan yang lebih baik di tahun-tahun
mendatang. Dalam hal ini, Perseroan menyadari bahwa upaya perbaikan yang
dilakukan oleh Perseroan tidak terlepas dari dukungan dari manajemen dan
karyawannya.
Pada tahun 2015, Perseroan telah mengikutsertakan karyawan dan
manajemennya pada beberapa seminar, pelatihan dan sosialisasi peraturan
atau kebijakan baru, terutama yang diselenggarakan oleh regulator, sehingga
dapat menambah wawasan dan nilai tambah tersendiri bagi Perseroan.
Selain itu, Perseroan juga melakukan penambahan sumber daya manusia
yang berpotensi sebagai salah satu strategi untuk meningkatkan kinerja dan
mencapai target Perseroan.
Semenjak Perseroan mendirikan HDSI yang diakui sebagai entitas anak pada
bulan Maret 2015, Perseroan mengalami perubahan susunan Direksi, dimana
Bapak Robby Winindo dan Bapak Sam Sahiry Rumambi Supit yang semula
menjabat sebagai Direktur Perseroan mengajukan pengunduran diri dari
Perseroan dan kemudian masing-masing ditunjuk untuk menjabat sebagai
Direktur Entitas Anak Perseroan di HDSI. Perseroan lebih lanjut mengangkat
Bapak Anong Wicaksono untuk menjabat sebagai Direktur Perseroan.
HDSI telah memperoleh izin usaha sebagai perantara pedagang efek dan
penjamin emisi efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada tanggal 01
Oktober 2015 dan juga telah memperoleh Surat Persetujuan Anggota Bursa
(SPAB) pada tanggal 30 Oktober 2015 beserta izin untuk melakukan transaksi
marjin. HDSI beroperasi aktif secara komersil pada tanggal 02 November 2015,
dengan persentase kepemilikan saham Perseroan sebesar 99%, sehingga
dapat dikatakan Perseroan sebagai pengendali atas Entitas Anak, HDSI.
Dalam rangka meningkatkan kinerja yang lebih baik lagi di tahun mendatang,
Perseroan telah menyusun rencana untuk melakukan beberapa kerjasama
atau sinergi dengan mitra-mitra usaha lainnya yang dinilai akan membantu
Perseroan dalam mencapai kenaikan pendapatan Perseroan pada tahun-tahun
mendatang.
Akhir kata, perkenankanlah kami mengungkapkan apresiasi dan
menghaturkan terima kasih kepada seluruh Pemegang Saham, Nasabah,
Stakeholder dan Karyawan Perseroan yang selalu mendukung dan
memberikan masukan positif terhadap Perseroan selama ini, khususnya
sepanjang tahun 2015.
Dear Respected Stakeholders of PT HD Capital Tbk,
Indonesian macro economy condition in 2015, still coloured with various
challenges and fluctuation, whether sourced from global or domestic. Board of
Directors realized whereas such economic condition in 2015 is very influencing
the financial performance of the Company, especially 2015 is the transition
year for the Company, where the Company conducted some corporate actions
which require special attention, both from management and employees, by
established a subsidiary namely PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”).
The establishment of HDSI is intended to receive business transfer of securities
companies from the Company, and then the Company could be more focus and
freely running the new line of business by changing its business which is being
well prepared by the Company’s management in order to give added value to
the Shareholders..
 Laporan Dewan Komisaris
Board of Commissioners’ Report

In the transition period, the Company continuously making maximum efforts

with all of its ability to run the business in order to keep it running well
according to the plans which have been programmed and the targets which
have been set. The Company’s efforts in maintaining good performance are not
separated from supports and hard working of all levels of management and
employees of the Company during 2015. The Company’s efforts also
inseparable from customers' contribution and also supported by other
stakeholders of the Company.

In 2015, the Company’s total assets rose by 43,62% from IDR 203,93 billion at
the end year of 2014 to IDR 292,89 billion at the end year of 2015. The increase
in assets was mainly caused by rising of certain accounts in the Company’s
assets, such as cash and cash equivalents, deposit on and receivables from
Clearing and Guarantee Institution (LKP), customer receivables and other
receivables to the third party. The increase in assets also followed by
increasing in total of liabilities, which was significantly increased 239,20% from
only IDR 37,74 billion in 2014 to IDR 128,01 billion in 2015. The increase of
liabilities was primarily due to the increased of the payables to the other
securities company which arises from the negotiating transaction of securities
trading, and also followed by the increase of Company's liabilities in the form
of bank loans, payable to clearing and guarantee institution and other
payables.

Meanwhile, the Company’s equity in 2015 decreased slightly by 0,79% from

IDR 166,19 billion in 2014 to IDR 164,88 billion. The decrease in equity was
mainly due to the Company suffered a loss for the current year of 2015 as
explained in the below.

The Company remained trying to maintain a good financial performance,

nevertheless, the Company’s revenues in 2015 decreased by 47,65% and
followed by increasing in operating expenses by 37,01% in the same period, so
as the Company experienced loss from operations until minus IDR 5,07 billion
or decreased sharply by 137,73% from the end of 2014. However, by the
support of increasing in other income, in 2015, the Company able to reduce the
total loss, so as recorded total net loss for the current year suffered by the
Company could be reduced to become amounting IDR 1,91 billion or lower by
9,06% from total net loss for the current year in 2014 which was recorded
amounting to IDR 2,1 billion.

The resilience of Indonesian Capital Market against the influence of economic

fluctuation and challenge, both inside and in foreign countries, still made
positive impact to the Company, which are by continuing to maintain its
vigilance and keep the spirit to improve better financial performance in the
future years. In this regard, the Company realized that the improvement
efforts undertaken by the Company cannot be separated from the support of
its management and employees.

In 2015, the Company has involved its employees and management to follow
various seminars, trainings, and socialization of the new rules or regulations,
especially held by the regulator, which is expected could bring more insight
and added value to the Company. In addition, the Company was also increased
the potential human resources as one of its strategy to improve performance
and achieve the Company's goals.

Since the Company established HDSI and acknowledged it as its subsidiary in

March 2015, the Company changed Board of Directors composition, in which
Mr. Robby Winindo and Mr. Sam Sahiry Rumambi Supit previously served as
the Company’s Director submitted their resignation and then respectively
appointed to be Directors at HDSI. Further, the Company appointed Mr. Anong
Wicaksono to serve as a Director in the Company.

HDSI has obtained licenses as brokerage and as underwriter from Otoritas

Jasa Keuangan (OJK) at the date of 01 October 2015 and also has received the
Approval Letter of IDX Membership (SPAB) at the date of 30 October 2015, as
well as license to do margin financing. HDSI actively operating commercially at
the date of 02 November 2015, with the Company’s shareholding percentage
at 99%, therefore can be said that the Company is controller of HDSI.

In order to increase better performance in the future, the Company has

arranged plans to conduct some cooperations or sinergies with its partners
of business which considered will assist the Company to achieve increasing in
revenues in the next years.
Finally, kindly allow us to express our appreciation and gratitude to all
Shareholders, Clients, Stakeholders and Employees of the Company who
always been supporting and providing positive suggestions to the Company all
these years, especially in 2015.

ANTONY
Direktur Utama | President Director

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 5

III. PROFIL PERSEROAN
COMPANY PROFILE

A. Informasi Perusahaan
Company’s Information
Nama Perusahaan : PT HD Capital Tbk
Name of Company : PT HD Capital Tbk

Izin Usaha | Business Licences :

Perantara Pedagang Efek | Securites Brokerage
Penjamin Emisi Efek | Underwriting

Situs : www.hdx.co.id
Website : www.hdx.co.id

Alamat Kantor:
Office Address
Sona Topas Tower Lt. 11
Jl. Jend. Sudirman Kav.
26 Jakarta Selatan,
12920
Tel : (62-21) - 2506275
Fax : (62-21) - 2506352
Email : sekretariat@hdx.co.id

Kantor Akuntan Publik:

Certified Public Consultant
Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan
Biro Administrasi Efek:
Prudential Tower Lt. 17
Share Registrar
Jl. Jend. Sudirman Kav.
PT Ficomindo Buana Registar 79 Jakarta 12910
Mayapada Tower Lt.10 Suite 02
B Jl. Jend.Sudirman Kav.28
Bursa Pencatatan Saham:
Jakarta 12920
Stock Exchange Listing
Bursa Efek Indonesia (Indonesia Stock Exchange)

Informasi Tambahan │(Additional Information)

Pada tanggal 30 Oktober 2015, PT Bursa Efek Indonesia (BEI) dalam suratnya No.: S-05947/BEI.ANG/10-2015 telah mencabut Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB)
atas nama Perseroan. Oleh karena itu, dengan dicabutnya SPAB atau keanggotaan Perseroan pada BEI, maka Perseroan tidak diperkenankan lagi untuk melakukan
aktivitas perdagangan efek di BEI, serta secara otomatis BEI juga mencabut Surat Izin yang telah diberikan kepada Perseroan untuk melakukan Transaksi Marjin.

On the date of 30 October 2015, Indonesia Stock Exchange (IDX) in its letter No.: S-05947/BEI.ANG/10-2015 has revoked Approval Letter for Exchange Members
(SPAB) in the name of the Company. Therefore, by the revocation of SPAB or revocation of the Company’s membership in IDX, then the Company was no longer
allowed to do securities trading activity at IDX, as well as automatically IDX also revoked the Company’s license to do Margin Financing activity.

6 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.

 PROFIL PERSEROAN
COMPANY PROFILE

B. Riwayat Singkat Perusahaan

Brief History of The Company

1989
PENDIRIAN PERSEROAN DENGAN NAMA PT HARUMDANA SEKURITAS
Established under the name of PT Harumadana Sekuritas

1992
TERDAFTAR SEBAGAI ANGGOTA BURSA EFEK INDONESIA DAN MENDAPAT IZIN PERANTARA PEDAGANG
EFEK
Registered as a Member of Indonesia Stock Exchange & Obtained Stock Broking License

1995
MENDAPAT IZIN PENJAMIN EMISI EFEK
Obtained Underwriting License

2004
MENJADI PERUSAHAAN TERBUKA & MERUBAH NAMA PERSEROAN MENJADI PT HORTUS DANAVEST Tbk
Become Listed Company and Changed The Company’s name to PT Hortus Danavest Tbk

2007
MENDAPATKAN IZIN JOINT VENTURA UNTUK ANAK PERUSAHAAN, PT HORTUS CENTROVEST
Obtained Venture Capital License for PT Hortus Centrovest

2008
MENGUBAH NAMA PERSEROAN MENJADI PT HD CAPITAL Tbk
Changed The Company’s name to PT HD Capital Tbk

SEKURITAS TERBAIK KATEGORI ASET DI ATAS RP 1 TRILIUN DI MAJALAH INVESTOR

Best Securities for Category Assets Above IDR 1 Trillion By Investor Magazine

2009
MELUNCURKAN FASILITAS ON LINE TRADING DENGAN NAMA INVESTMENT STORE ON LINE
Launched On Line Trading called Investment Store On Line (ISO)

2014
MENGALIHKAN SELURUH KEPEMILIKAN SAHAM PADA ENTITAS ANAK PT HORTUS CENTROVEST KEPADA
PIHAK KETIGA
Transfer All the Ownership of Shares in Its Subsidiaries PT Hortus Centrovest to the Third Party

2015
MENDIRIKAN ANAK PERUSAHAAN BERNAMA PT HASTA DANA SEKURITAS INDONESIA (“HDSI”) DENGAN
KEPEMILIKAN SAHAM LEBIH DARI 99%
Establish a Subsidiary Named PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) with the Shareholding of more than 99%

HDSI MEMPEROLEH IZIN USAHA PERUSAHAAN EFEK SEBAGAI PERANTARA PEDAGANG EFEK DAN PENJAMIN
EMISI EFEK
HDSI acquired Business License of Securities Company as Brokerage and Underwriter

PENGALIHAN USAHA KEPADA HDSI DAN HDSI MENJADI ANGGOTA BURSA EFEK INDONESIA
Business Transfer of Securities Company to HDSI and HDSI became a Member of Indonesia Stock Exchange

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 7

 C. Kegiatan Usaha Perseroan
The Company’s Line of Business
Perseroan telah melakukan pengalihan usaha perusahaan efek, yang terdiri
dari kegiatan usaha sebagai Perantara Pedagang Efek dan Penjamin Efek,
kepada entitas anak, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI) efektif
sejak tanggal 30 Oktober 2015 (“Pengalihan Usaha”). HDSI yang didirikan
pada tanggal 10 Maret 2015 telah memperoleh izin usaha untuk menjalankan
kegiatan Perantara Pedagang Efek dan Penjamin Emisi Efek dari Otoritas
Jasa Keuangan (OJK) per tanggal 01 Oktober 2015 dan memperoleh Surat
Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) sekaligus izin untuk melakukan transaksi
marjin dari Bursa Efek Indonesia (BEI) per tanggal 30 Oktober 2015.
Efektif sejak dilakukannya Pengalihan Usaha tersebut, Perseroan menjadi
berstatus sebagai Perusahaan Efek Non Anggota Bursa dan tidak
diperkenankan lagi untuk melakukan aktivitas perdagangan efek di BEI.
Perseroan hingga kini masih memiliki izin usaha sebagai perusahaan efek,
dimana sesuai rencana Perseroan di tahun depan akan mengurus
pengembalian izin usaha tersebut kepada OJK.
Meskipun sudah tidak aktif menjalankan bidang usaha sebagai Perusahan
Efek, Perseroan tetap berkomitmen untuk menjalankan kegiatan
operasionalnya dan mempersiapkan segala hal yang diperlukan terkait
perubahan kegiatan usaha yang menjadi prioritas utama paska Pengalihan
Usaha.
Dalam masa persiapan perubahan kegiatan usaha utama dan pengembalian
izin usaha perusahaan efek kepada OJK tersebut, Perseroan tetap berusaha
meningkatkan kinerja keuangan.
8 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
The Company has conducted business transfer of securities companies,
which consist of line of business as a Brokerage and as an Underwriter, to
its subsidiary, PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (”HDSI”) effective on 30
December 2015 (”Business Transfer”). HDSI that was established on 10 March
2015 has obtained licenses to operate activities as Brokerage and Underwriter
from Otoritas Jasa Keuangan (OJK) on 01 October 2015 and has obtained
Approval Letter of IDX Membership (SPAB) as well as permit to perform margin
financing from Indonesia Stock Exchange (IDX) on 30 October 2015.
Effective since the Business Transfer occurs, the Company turned into a
Securities Company without IDX Membership and not allowed to perform
trading activities in IDX. The Company still have license as a securities
company, where according to the Company’s plan in the next year it will
restore licenses to OJK.
Despite no longer active in running business as a Securities Company, the
Company remains committed in performing its operational activities and to
prepare all required matters related to the change of business activities which
become main priority after the Business Transfer.
In preparation to change the core of business and to restore its licenses to OJK,
the Company remained trying to improve its financial performance.
 D. Struktur Organisasi
Organization Chart
RUPS
AUDIT COMMITTEE

BOC
RISK INVESTMENT COMMITTEE INTERNAL AUDIT

BOD
COMPLIANCE
CORPORATE SECRETARY

BOARD OF EXECUTIVE BOD SECRETARY

TBK.
LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL

CORPORATE LEGAL

CORPORATE FINANCE EQUITY & DERIVATIVE DEBTS & DERIVATIVE ACCOUNTING, BUSINESS PROCESS & OPERATION RISK MANAGEMENT RESEARCH TECHNOLOGY INFORMATION

MARKETING TRADER/ DEALER DATA PROCESSING SUPPORT

ORIGINATION ACCOUNT CONTROL

TRADE EXECUTOR ACCOUNTING & TAX BUSINESS PROCESS GA & HRD

EXECUTIVE DISTRIBUTION TRADER EXECUTOR
TECHNICAL SUPPORT

CUSTOMER RELATION ACCOUNTING CUSTODIAN

PRODUCTION

TAX SETTLEMENT

CONTRACTING

PROFIL PERSEROAN
COMPANY PROFILE
9
 E. Visi dan Misi
Vision and Mission

Visi | Vision
perusahaan efek dan investasi yang berkompetensi tinggi baik
domestik maupun regional
competent securities and investment company domestically a

Misi | Mision
diakan jasa keuangan yang inovatif dan berkualitas bagi para na
menjadi penyedia jasa keuangan yang terintegrasi dan menyelu
high quality services to our clients and to become a one-stop inv

10 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.

 PROFIL PERSEROAN
COMPANY PROFILE

F. Riwayat Hidup Dewan Komisaris

Board of Commissioners' Profile

Miming Irawan Jusup,

Komisaris Utama | President Commissioner

Negara Republik Indonesia, lahir di Bandung, pada tanggal 25 Maret 1959. Memperoleh gelar Bachelor of
Science in Mathematical Science di Oregon State University, Amerika Serikat, pada tahun 1985. Mengawali
karir sejak tahun 1985-1988 sebagai Manager Hong Kong Shanghai Bank Jakarta, pada tahun 1988-1990
sebagai Assistant Vice President Citibank, N.A., Jakarta, pada tahun 1990-1993 sebagai Vice President PT
Subentra Group of Finance, pada tahun 1993-1994 sebagai Direktur PT Gama Multi Finance, pada tahun 1994-
1999 sebagai Vice President PT Bank Umum Servitia, Tbk. Pertama kali memulai karir di bidang pasar modal
pada tahun 1999- 2001 sebagai Direktur PT Panca Global Sekuritas, kemudian berkarir di PT Maxxi
Securities dengan beberapa jabatan, yaitu sebagai Vice President Corporate Finance di tahun 2001-2003, lalu
diangkat sebagai Direktur di tahun 2003-2004 dan sebagai Direktur Utama di tahun 2004-2005. Setelah itu
pada tahun 2005-2006 menjabat sebagai Direktur Utama PT Maxima Treasure Fund, dan menjabat sebagai
Komisaris Utama PT Palm Asia Corpora Tbk di tahun 2006-2007. Beliau bergabung dengan Perseroan pada
tahun 2007 selaku Komisaris Perseroan berdasarkan Akta No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat oleh
Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta dan sejak tahun 2009 diangkat sebagai Komisaris Utama Perseroan
sampai saat ini, berdasarkan Akta No.3 tanggal 14 Juli 2009 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH., Notaris
di Jakarta.

The Republic of Indonesia Nationality, was born in Bandung, on 25 March 1959. Obtaining the title of
Bachelor of Science in Mathematical Science from Oregon State University, the United States of America, in
year 1985. Commencing his career in year 1985-1988 as Manager of Hong Kong Shanghai Bank Jakarta, from
year 1988- 1990 as Assistant to Vice President of Citibank, N.A., Jakarta, from year 1990-1993 as Vice
President of PT Subentra Group of Finance, from year 1993-1994 as Director of PT. Gama Multi Finance, from
year 1994-1999 as Vice President of PT Bank Umum Servitia, Tbk. First time commencing his career in the
field of capital market from year 1999-2001 as Director of PT Panca Global Sekuritas, then moved to PT
Maxxi Securities with several positions, namely as Vice President Corporate Finance from year 2001-2003,
then appointed as Director from year 2003-2004 and as President Director from year 2004-2005. After that,
from year 2005-2006 serving as President Director of PT. Maxima Treasure Fund, and then serving as
President Commissioner of PT. Palm Asia Corpora Tbk from year 2006-2007. He joined the Company in year
2007 as Commissioner, based on the Deed No. 63 dated June 14, 2007 made by Leolin Jayayanti, SH., Notary
in Jakarta and start from 2009 until at present as President Commissioner, based on the Deed No. 3 dated
July 14, 2009 made by Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta.

Basa Sidabutar,
Komisaris Independen | Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Ambarita pada tanggal 15 November 1952. Memperoleh gelar Sarjana
Hukum di Universitas Krisnadwipayana pada tahun 1979 dan memperoleh gelar Magister Hukum dengan
program kekhususan Hukum Ekonomi/Bisnis di Universitas Krisnadwipayana pada tahun 2001. Mengabdi
dan berkarir selama kurang lebih 30 tahun di Badan Pengawas Pasar Modal dan lembaga Keuangan (Bapepam
dan LK) sejak tahun 1978-2008 dengan beberapa jabatan, yaitu sebagai Kepala Sub-Bagian: (1). Pemantauan
Perusahaan Sekuritas dan Investasi Biro PKP Sektor Jasa, (2). Penetapan Sanksi Transaksi dan Lembaga Efek,
Biro Perundang- undangan dan Bantuan Hukum, (3). Penelaahan Hukum Usaha Barang Menengah dan Kecil,
Biro PKP II, Sektor Riil, dan (4). Perusahaan Produksi Barang III, Biro Hukum. Selain berkarir di bidang
Pasar Modal, juga menjalani profesi sebagai Dosen di beberapa institusi pendidikan, yaitu di STAN pada
tahun 2006-2008 dan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Bisnis Indonesia pada tahun 2008 sampai sekarang.
Beliau diangkat sebagai Komisaris Independen di Perseroan berdasarkan keputusan RUPS tanggal 26 Juni
2015, yang dinyatakan kembali dalam Akta Perseroan No. 49 tanggal 14 Juli 2015 yang dibuat di hadapan
Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta. Jabatan lain yang dijalani sampai saat ini adalah sebagai Anggota
Komite Audit di beberapa perusahaan, yaitu PT INDO STRAITS Tbk sejak tahun 2010, PT ATPK Resources
Tbk sejak tahun 2012 dan PT Arita Tbk sejak tahun 2014.

Basa Sidabutar, The Republic of Indonesia Nationality, was born in Ambarita on 15 November 1952. Earned
a Bachelor Degree of Law at the University of Krisnadwipayana in 1979 and earned a Master Degree of Law,
majoring in Business Law at the University of Krisnadwipayana in 2001. Served and worked for more than 30
years at Bapepam-LK since 1978-2008 with several positions, i.e. as Head of Sub-Section of: (1). Supervisory
of Securities Companies and Investment in PKP Services Sector Bureau, (2). Sanctions Determination of
Transaction and Securities Institution, Bureau of Legislation and Legal Assistance, (3). Legal Review of Small
and Medium Enterprises Goods, Bureau PKP II, Real Sector, and (4). Goods Production Company III, the Legal
Bureau. In addition to his career in the capital market, also performing as a lecturer at several educational
institutions, i.e. at STAN from 2006-2008 and at the School of Business Economics Indonesia in 2008 until
present. He was appointed as Independent Commissioner of the Company based on the Shareholders General
Meeting Decision on 26 June 2015, and has been restated in the Deed of Company No. 49 dated 14 July 2015,
made in the presence of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta. He was also serving as an Audit Committee
Member of several companies, i.e. at PT Indo Straits Tbk since 2010, at PT ATPK Resources Tbk since 2012 and
at PT Arita Tbk since 2014.

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 11

 G. Riwayat Hidup Direksi
Board of Directors' Profile

Antony
Direktur Utama | President Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Palembang, pada tanggal 16 September 1970. Memperoleh gelar Sarjana
Akuntansi dari Universitas Trisakti pada tahun 1993 dan memperoleh gelar Master of Business
Administration dari Bradford School of Management, Inggris, pada tahun 2012. Mengawali karir sejak tahun
1993-1996 sebagai Senior Auditor di Prasetio Utomo & Co. dan di bidang pasar modal sebagai Asisten
Direktur di PT Danasakti Securities sejak tahun 1996-1997, lalu sebagai Associate Direktur di PT Agung
Securities sejak tahun 1997-1999, kemudian sebagai Direktur di PT PDFCI Securities sejak tahun 1999-
2001. Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2001 sampai dengan sekarang sebagai Direktur Utama,
berdasarkan Akta No.91 tanggal 19 Agustus 2002 yang dibuat oleh FX Budi Santoso, SH., Notaris di
Jakarta.

The Republic of Indonesia Nationality, was born in Palembang, on September 16, l970. Obtaining his degree
in Accounting from Trisakti University in year 1993 and obtaining Master of Business Administration (MBA)
degree from Bradford School of Management, United Kingdom, in year 2012. Commencing his career as
Senior Auditor at Prasetio Utomo & Co. and in the field of capital market from year 1993-1996, as Assistant
Director at PT Danasakti Securities from year 1996 to 1997, and then as Associate Director at PT Agung
Securities from year 1997 to 1999, and then as Director at PT. PDFCI Securities from year 1999 to 2001.
Joining the Company in year 2001 until at present as President Director, based on the Deed No. 91 dated
August 19, 2002, made by FX Budi Santoso, SH., Notary in Jakarta.

Anong Wicaksono
Direktur |
Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Surakarta, pada tanggal 09 Juni 1977. Memperoleh gelar Sarjana atas
pendidikan Manajemen Informatika dari STMIK Budi Luhur, Jakarta-Indonesia pada tahun 1999.
Mengawali karir di bidang pasar modal sejak Januari 1999 - November 2003 sebagai Staf Sistem
Manajemen Informasi di PT Danasakti Securities. Bergabung dengan Perseroan pertama kali sebagai Staf
Informasi Teknologi (IT) sejak Desember 2003 - Januari 2012, kemudian diangkat sebagai Head of IT di
Perseroan sejak Februari 2012 - Juni 2014, dan menjadi Direktur Perseroan sampai dengan sekarang,
berdasarkan Akta No.14 tanggal 10 Maret 2015 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta.

The Republic of Indonesia Nationality, was born in Surakarta, on 9 June 1977. Earned a Bachelor Degree
on Informatics Management education at the STMIK Budi Luhur, Jakarta-Indonesia in 1999. He began his
career in the capital market since January 1999 to November 2003 as an Information Management System
Staff in PT Danasakti Securities. Joined the Company as a Senior Information Technology (IT) since
December 2003 to January 2012, then was appointed as a Head of IT at the Company since February 2012
to June 2014, and appointed as a Director of the Company until present, based on the Deed No.14 dated
10 March 2015 made by Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta.

12 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.

 PROFIL PERSEROAN
COMPANY PROFILE

H. SUMBER DAYA MANUSIA

Human Resources

Perseroan mengakui bahwa pada tahun 2015, pihak manajemen lebih fokus
dalam mempersiapkan pengalihan usaha kegiatan usaha perusahaan efek
kepada HDSI, namun sebagai wujud komitmen Perseroan untuk senantiasa
berupaya meningkatkan kompetensi dan kualitas kerja karyawannya yang
dianggap sebagai aset paling berharga dan memegang peranan penting
dalam kelangsungan kegiatan usaha Perseroan, maka Perseroan secara
berkesinambungan mengikutsertakan karyawannya pada berbagai kegiatan
sosialisasi, pelatihan dan seminar yang diselenggarakan regulator, sesuai
dengan bidang pekerjaan masing-masing.
The Company admit in 2015, the management is more focused in preparing
the business transfer of securities companies to HDSI, nevertheless as a form of
our commitment to constantly strive in improving the competence and
working quality of employees which are considered as the most valuable
assets and play the important role in continuing business activities of the
Company, always involving employees on various socialization activities,
training and seminars held by the regulator, according to their respective
working field.

Perseroan juga menerapkan prinsip 5K bagi seluruh jajaran karyawan dalam

melaksanakan tugas dan kewajibannya sesuai dengan fungsi masing-masing, The Company also applies the 5K principles to all employees in carrying out
yaitu Keterbukaan, Keseimbangan, Kerjasama Tim, Kemauan dan their duties and obligations in accordance with their respective function,
Kemampuan. namely Keterbukaan (disclosure), Keseimbangan (balance), Kerjasama tim
(team work), Kemauan (willingness) and Kemampuan (ability).

Perseroan menyadari kenyamanan dalam bekerja merupakan faktor penting
sebagi pendukung tingginya kinerja karyawan. Demi meningkatkan kinerja
dan prestasi karyawan, Perseroan menyediakan beberapa fasilitas tunjangan
yang memadai yaitu seperti Tunjangan Kesehatan dengan mengikutsertakan
karyawan dan keluarganya dalam Program Asuransi Kesehatan, mendaftarkan
setiap karyawan dalam Program BPJS Ketenagakerjaan dan BPJS Kesehatan,
serta pemberian Tunjangan Hari Raya (THR).
The Company recognizes the working comfort is one of important factor in
supporting employee’s performance. In order to enhance the performance
and achievements of employees, In order to enhance the performance and
achievements of employees, the Company provides several facilities of
adequate compensations, such as such as Health Allowances, by including
employees and their families to Health Insurance Program, to registers every
employees into BPJS Employment Program and BPJS Health Program, as well
as provides Holiday Allowance (Tunjangan Hari Raya).

Sehubungan dengan pengalihan usaha perusahaan efek dari Perseroan In connection with the business transfer of securities companies to HDSI,
kepada HDSI, hampir seluruh karyawan Perseroan juga turut dialihkan untuk almost all employees were also transferred to become employees in HDSI, so
menjadi karyawan HDSI, sehingga menjelang akhir tahun 2015 terdapat at the end of 2015 there was a significant decrease on the total number of
penurunan signifikan atas jumlah karyawan. employees.

TABEL JUMLAH KARYAWAN PERSEROAN UNTUK PERIODE YANG

BERSANGKUTAN
TABLE OF THE COMPANY EMPLOYEE FOR RELATED PERIOD
Tahun | Year : 2015 2014

Level Organisasi : Direksi 2 3

Organizational Level : Management 1 2
: Staff 1 28
: Non Staff - 8

Tingkat Pendidikan : S2 2 2
Education Background : S1 2 11
: D3 - 11
: D2 - 1
: SMU - 16

Status : Tetap 4 41
Status : Kontrak - -

IZIN : Berizin 2 16
Licences : Tidak Berizin 2 25

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 13

14 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
 PROFIL PERSEROAN
COMPANY PROFILE

I. KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM

COMPOSITION OF SHAREHOLDERS

Nilai Nominal Rp 100,- per saham

Nominal Value IDR 100 per share
Deskripsi
Jumlah Saham Jumlah Nominal (Rp) Persentase (%)
Description
Total Stocks Total Nominal (IDR) Percentage (%)
Modal Dasar
8,480,000,000 848,000,000,000
Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
Subscribed and Fully-Paid-in Capital:
• PT Maxima Financindo 717,200,000 71,720,000,000 33.83

• Dana Pensiun Karyawan Bank Panin 202,800,000 20,280,000,000 9.57

• PT Maxima Investindo Utama 200,000,000 20,000,000,000 9.43

• Masyarakat - Public 1,000,000,000 100,000,000,000 47.17

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

Total Subscribed and Fully-Paid-in Capital
2,120,000,000 212,000,000,000 100

Sumber : PT Ficomindo Buana Registar (BAE)

Source : PT Ficomindo Buana Registar (BAE)

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 15

 Heru Hidayat Leny Lilian Sudjono Sophie Soelaiman Hendra Sutanto
24.750 saham 125 saham 31.370 saham (90%) 3.485 saham (10%)
(99.50%) (0.50%)

PT Serumpun Investindo Utama Sophie Soelaiman

69.300.000 saham (99%) 700.000 saham
(1%)

PT Maxima Integra Investama Heru Hidayat

15.999 saham 1 saham PT Pan Indonesia Bank
(99.99%) (0.01%) (Pendiri)

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL

PT Maxima Financindo Dana Pensiun Karyawan Masyarakat
PT Maxima Investindo Utama
J. STRUKTUR PEMEGANG SAHAM DAN ENTITAS ANAK

717.200.000 saham Panin Bank 1.000.000.000 saham

200.000.000 saham
(33.83%) 202.800.000 saham (47.17%)
(9.43%)
(9.57%)
The Structure of Shareholders and Subsidiaries

PT HD CAPITAL Tbk PT HD Art Vision

49.500 saham (99%) 500 saham
(1%)

PT Hasta Dana Sekuritas

Indonesia (HDSI)

TBK.
16

K. ENTITAS ANAK DAN DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI
SUBSIDIARIES AND DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY
PT HD Capital Tbk
PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia 99%
Pada kwartal pertama tahun 2015, Perseroan bersama dengan PT HD Art
Vision melakukan penyertaan saham pada PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia
yang merupakan Entitas Anak Perseroan dengan komposisi kepemilikan
saham terakhir, yaitu Perseroan sebesar 99% dan PT HD Art Vision sebesar
1%. Sementara pada akhir tahun 2015, Perseroan melepaskan seluruh
kepemilikan sahamnya sebesar 50% dalam PT HD Art Vision yang sebelumnya
diakui sebagai Perusahaan Asosiasi.
A. ENTITAS ANAK
 PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia
PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) berkedudukan di Jakarta,
didirikan berdasarkan akta Notaris yang dibuat di hadapan Leolin
Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, No. 15 tanggal 10 Maret 2015 dan
telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi
Manusia Republik Indonesia No. AHU-0011627.AH.01.01.Tahun 2015
tanggal 13 Maret 2015.
HDSI bergerak di bidang perusahaan efek, dengan struktur
permodalan sebagai berikut:
Modal Dasar : Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar rupiah);
Modal Ditempatkan dan Disetor : Rp. 50.000.000.000,- (lima puluh
miliar rupiah), yang terbagi atas 50.000 lembar saham dengan nilai
nominal Rp. 1.000.000,- per lembar saham.
Struktur awal pemegang saham HDSI terdiri dari, Perseroan sebagai
pemilik 49.999 lembar saham atau mewakili kepemilikan sebesar
99,998%, dan PT HD Art Vision sebagai pemilik 1 lembar saham atau
mewakili kepemilikan sebesar 0,002%.
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi HDSI, berdasarkan Akta
Pendirian tersebut, sebagai berikut:
Komisaris : Sophie Soelaiman
Direktur : Robby Winindo
Direktur : Sam Sahiry Rumambi Supit
HDSI telah memperoleh izin usaha sebagai perantara pedagang efek
dan penjamin emisi efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) masing-
masing berdasarkan surat No. KEP-53/D.04/2015 dan No. KEP-
54/D.04/2015 yang keduanya tertanggal 1 Oktober 2015. HDSI juga
telah memperoleh Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) dengan
No. SPAB-253/JATS/ BEI.ANG/10-2015 dari Bursa Efek Indonesia (BEI)
berdasarkan Surat Direksi BEI No. S-05949/BEI.ANG/10-2015 tanggal
30 Oktober 2015 dan persetujuan untuk melakukan tranksasi marjin
dari Bursa Efek Indonesia (BEI) berdasarkan Surat Direksi BEI No. S-
05950/ BEI.ANG/10-2015 tanggal 30 Oktober 2015. HDSI beroperasi
secara komersil pada tanggal 2 November 2015.
Berdasarkan Akta No. 91 tanggal 24 November 2015, yang dibuat
di hadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta dan telah
memperoleh penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan
Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHU-
AH.01.03-0982986 tanggal 25 November 2015, kepemilikan saham
Perseroan di HDSI per 31 Desember 2015 menjadi sebanyak 49.500
saham atau setara dengan persentase kepemilikan saham sebesar
99%.
LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
PROFIL PERSEROAN
COMPANY PROFILE
PT HD Art Vision
(d/h PT Raihanz Investment) (“AV”) 50%
In the first quarter in 2015, the Company together with PT HD Art Vision
participated in shares investment to PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia, which
is Company's Subsidiary with the final structure of shareholding, consist of the
Company by 99% of shares and PT HD Art Vision by 1% of share. Meanwhile at
the end of 2015, the Company has divested all of its shares ownership
amounted to 50% in PT HD Art Vision which previously recognized as
Associated Company.
A. SUBSIDIARY
• PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia
PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) domiciled in Jakarta, was
established based on Notarial Deed made in the presence of Leolin
Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta, No. 15 dated 10 March 2015 and
has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the
Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-0011627.AH.01.01.Year
2015 dated 13 March 2015.
HDSI engaged in securities companies, with the following capital
structure:
Authorized Capital : IDR 200.000.000.000,- (two hundred billion
rupiah);
Issued and Fully Paid Up Capital : IDR 50.000.000.000,- (fifty billion
rupiah), which is devided into 50.000 shares with nominal value IDR
1.000.000,- per share.
The initial structure of HDSI shareholders consist of, the Company
as owner of 49.999 shares or representing ownership amounted to
99,998%, and PT HD art Vision as owner of 1 share or representing
ownership amounted to 0.002%.
The Board of Commissioners and Board of Directors of HDSI, based
on the Deed of Incorporation, as follow:
Commissioner : Sophie Soelaiman
Director : Robby Winindo
Director : Sam Sahiry Rumambi Supit
HDSI has obtained licenses from OJK as a brokerage and as an
underwriter, respectively based on the letter No. KEP-53/D.04/2015
dan No. KEP-54/D.04/2015, both dated 1 October 2015. HDSI has
also obtained Approval Letter of IDX Membership (SPAB) No. SPAB-
253/ JATS/ BEI.ANG/10-2015 from Indonesia Stock Exchange (IDX)
based on IDX Board of Directors Letter No. S-05949/BEI.ANG/10-2015
dated 30 October 2015 and approval to conduct margin transaction
from IDX based on IDX Board of Directors Letter No. S-05950/
BEI.ANG/10-2015 dated 30 October 2015. HDSI commercially operate
on 2 November 2015.
Based on the Deed No. 91 dated 24 November 2015, made in the
presence of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta and has been
approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic
of Indonesia by his Decree No. AHU-AH.01.03-0982986 dated 25
November 2015, shareholding of the Company in HDSI per 31
December 2015 became 49.500 shares or equal to the shareholding
percentage by 99%.
17
 B. DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI
• PT HD Art Vision (Dahulu PT Raihanz Investment)
PT HD Art Vision (“AV”) didirikan di Jakarta pada tanggal 27 Mei 2004
dengan nama PT Raihanz Investment berdasarkan Akta Pendirian No.
22 tanggal 27 Mei 2004 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H.,
Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri
Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat
Keputusannya No. C-17989 HT.01.01.TH.2004 tanggal 19 Juli 2004.
Berdasarkan Akta No.03 tanggal 07 Mei 2008 yang dibuat di hadapan
Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan
pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik
Indonesia dengan Surat Keputusannya No. AHU-29009.AH.01.02.
Tahun 2008 tanggal 29 Mei 2008 (“Akta Perubahan Anggaran Dasar”),
PT Raihanz Investment mengubah nama menjadi PT HD Art Vision
dan mengubah seluruh Anggaran Dasarnya untuk disesuaikan dengan
Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.
Dalam Akta Perubahan Anggaran Dasar tersebut, AV mendapat
persetujuan dari seluruh pemegang sahamnya untuk melakukan
perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha dari semula
Perusahaan Efek yang menjalankan usaha sebagai manajer investasi
kemudian berubah menjadi berusaha dalam bidang Jasa dan
Percetakan, namun hingga tahun 2015, AV masih belum aktif dalam
menjalankan operasi kegiatan usahanya.
Berdasarkan Akta No. 1 tanggal 06 April 2015 yang dibuat di hadapan
B. Andy Widyanto, S.H., Notaris di Jakarta dan telah memperoleh
penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi
Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHU-AH.01.03-
0021951 tanggal 07 April 2015, susunan Dewan Komisaris dan Direksi
AV adalah sebagai berikut:
Direktur Utama : Miming Irawan Jusup
Direktur : Islam Santosa
Komisaris : Sophie Soelaiman
Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tertanggal 23 November
2015 (bawah tangan) dan Akta Jual Beli Saham No. 136 tertanggal
24 November 2015, yang dibuat di hadapan B. Andy Widyanto, S.H.,
Notaris di Jakarta, Perseroan telah melakukan transaksi penjualan
seluruh saham AV yang dimilikinya kepada PT Megatrend Putranusa
sejumlah 2.499 lembar saham dan Bapak Antony sejumlah 1 lembar
saham yang masing-masing mewakili 49,98% dan 0,02% saham yang
telah ditempatkan dan disetor penuh dalam AV, sehingga dengan
demikian tercatat pada akhir tahun 2015 AV tidak lagi menjadi
Perusahaan Asosiasi dari Perseroan.
18 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
B. DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY
• PT. HD Art Vision (Previously PT. Raihanz Investment)
PT HD Art Vision (“AV”) was established in Jakarta on May 27, 2004
under the name of PT Raihanz Investment by virtue of Deed of
Incorporation No. 22 dated May 27, 2004, made before Leolin
Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta and had obtained
authentication from Minister of Justice and Human Rights of the
Republic of Indonesia by virtue of Decree No. C-17989
HT.01.01.TH.2004 dated July 19, 2004.
By virtue of Deed No. 03 dated May 7, 2008, made before Leolin
Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta and obtained
authentication from Minister of Justice and Human Rights of the
Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-29009.AH.01.02. On May
29, 2008 (“Deed of Amendment to Articles of Association”), PT.
Raihanz Investment changed its name into PT. HD Art Vision and
amended all of its Articles of Association to be adjusted with the Law
Number 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company
In such Deed of Amendment to Articles of Association, AV was
approved by all of its shareholders to conduct a change in the intention
and objectives as well as business activity from initially Security
Company dealing the business as investment manager, and then
changed to dealing with the business in the field of Services and
Printing, however until 2015, AV still not active in operating its
business.
Based on the Deed No. 1 dated 6 April 2015 made in the presence of B.
Andy Widyanto, S.H., Notary in Jakarta and has received acceptance
of notification from the Minister of Law and Human Rights of the
Republic of Indonesia by its letter No. AHU-AH.01.03-0021951 dated 7
April 2015, the AV structure of Board of Commissioners and Board of
Directors, as follow:
President Director : Miming Irawan Jusup
Director : Islam Santosa
Commissioner : Sophie Soelaiman
Based on the Shares Sale and Purchase Agreement dated 23 November
2015 (under hand) and the Shares Sale and Purchase Deed No. 136
dated 24 November 2015, made in the presence of B. Andy Widyanto,
S.H., Notary in Jakarta, the Company has sold 2.499 shares in AV to PT
Megatrend Putranusa and to Mr. Antony as much as 1 share, which
respectively representing 49,98% and 0,02% of issued and fully paid
up in AV, so as recorded at the end of 2015, AV was no longer being
Associated Company.

L. KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM
HISTORY OF SHARE LISTING
 Pada tanggal 19 Desember 2003, Perseroan mengajukan Pernyataan
Pendaftaran kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan sehubungan dengan Penawaran Umum Saham Perdana
kepada masyarakat sejumlah 125.000.000 (seratus dua puluh lima juta)
saham. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh setelah
penawaran umum dinyatakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat
Komisaris No. 1 tanggal 5 Mei 2004 dibuat oleh Leolin Jayayanti S.H.,
Notaris di Jakarta, dan diperkuat dengan Keputusan BAPEPAM-LK No. S-
3883/PM/2004 tentang Peningkatan Modal Disetor.
 Selanjutnya pada tanggal 5 Mei 2004, Komisaris Perseroan berdasarkan
kuasa yang diberikan oleh Rapat Umum Pemegang Saham Luar
Biasa (RUPSLB) yang diselenggarakan pada tanggal 15 Agustus 2003,
menyelenggarakan Rapat Komisaris untuk melaksanakan kuasa yang
diberikan oleh RUPSLB tersebut untuk menyatakan peningkatan modal
ditempatkan dan modal disetor setelah Penawaran Umum selesai
dilaksanakan dan nama-nama pemegang saham Perseroan telah
tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan dan Perseroan telah
mencatatkan sahamnya di Bursa Efek, yaitu semula Rp. 28.000.000.000
(dua puluh delapan milIar Rupiah) setelah Penawaran Umum
dilaksanakan jumlah modal ditempatkan dan disetor Perseroan menjadi
Rp. 53.000.000.000 (lima puluh tiga miliar Rupiah), peningkatan tersebut
telah dituangkan dalam Akta No. 01 tanggal 5 Mei 2004 yang dibuat di
hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh
Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya
No. C-13659 HT.01.04.TH.2004 tanggal 01 Juli 2004.
 Setelah itu pada tanggal 21 Juni 2005, Rapat Umum Pemegang Saham
Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari
semula Rp. 112.000.000.000,- (seratus dua belas miliar Rupiah) menjadi
sebesar Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar Rupiah), yang kemudian
persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta
No. 31 tanggal 21 Juni 2005 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti,
S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak
Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. C-20222
HT.01.04.TH.2005 tanggal 21 Juli 2005.
 Kemudian pada tanggal 14 Juni 2007, Rapat Umum Pemegang Saham
Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari
semula Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar Rupiah) menjadi sebesar
Rp. 212.000.000.000,- (dua ratus dua belas miliar Rupiah), yang
kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan
dalam Akta No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat di hadapan Leolin
Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri
Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. W7-
07807 HT.01.04-TH.2007 tanggal 12 Juli 2007.
 Di tahun yang sama, tanggal 3 Agustus 2007, Rapat Umum Pemegang
Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui pelaksanaan pemecahan
nilai nominal saham (Stocksplit) Perseroan dari nominal Rp. 200,- (dua
ratus Rupiah) per lembar saham, menjadi Rp. 100,- (seratus Rupiah) per
lembar saham, yang kemudian persetujuan pemecahan nilai nominal
saham tersebut telah dituangkan dalam Akta No. 04 tanggal 3 Agustus
2007 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta,
dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
melalui Surat Bukti Penerimaan Laporan No. W7-HT.01.01-12027 tanggal
16 Agustus 2007.
 Akhirnya pada tanggal 23 Juni 2008, Rapat Umum Pemegang Saham Luar
Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula
sebesar Rp. 212.000.000.000,- (dua ratus dua belas miliar Rupiah)
menjadi sebesar Rp. 848.000.000.000,- (delapan ratus empat puluh
delapan miliar Rupiah), yang kemudian kemudian persetujuan
peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 06
tanggal 07 Agustus 2008 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H.,
Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak
Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. AHU-76062.AH.01.02
Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008.
LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
PROFIL PERSEROAN
COMPANY PROFILE
• On December 19, 2003, the Company submitted Statement of
Registration to BAPEPAM-LK in relation to Initial Public Offering of
125,000,000 (one hundred twenty five million) shares. Increase of
subscribed capital and fully paid-in capital following public offering was
represented in Declaration of Meeting of Commissioners’ Resolution No.
1 dated May 5, 2004 made by Leolin Jayayanti S.H., Public Notary
practicing in Jakarta, and confirmed by Decision of BAPEPAM-LK No. S-
3883/PM/2004 concerning Increase of Paid-in Capital.
• Further on Mei 5, 2004, Company’s Commissioners based on the proxy
from Extraordinary General Shareholders Meeting which was held on
August 15, 2003, held Commissioners Meeting to execute proxy given by
such Extraordinary General Shareholders Meeting to declare the increase
of subscribed capital and fully paid-in capital after Initial Public Offering
was done and the name of Company’s shareholders had recorded in
Company’s Shareholders List and Company had listed its share in Stock
Exchange, from IDR 28,000,000,000,- (twenty eight billion Rupiah) after
Initial Public Offering was done Company’s subscribed capital and fully
paid-in capital becomes IDR 53,000,000,000,- (fifty three billion Rupiah),
such increase was set out in Deed No. 01 dated May 5, 2004, made
before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and
approved by Minister of Justice and Human Rights by virtue of Decree No.
C-13659 HT.01.04.TH.2004 dated July 2004.
• Afterward on June 21, 2005, an Extraordinary General Shareholders
Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital
from initially IDR 112,000,000,000.- (one hundred twelve billion Rupiah)
to IDR 200,000,000,000.- (two hundred billion Rupiah), the approval to
the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No.
31 dated June 21, 2005, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary
practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights
by virtue of Decree No. C-20222 HT.01.04.TH.2005 dated July 21, 2005.
• Then on June 14, 2007, an Extraordinary General Shareholders Meeting
of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially
Rp. 200,000,000,000.- (two hundred billion Rupiah) to IDR
212,000,000,000.- (two hundred twelve billion Rupiah), the approval to
the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No.
63 dated June 14, 2007, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary
practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights
by virtue of Decree No. W7-07807 HT.01.04-TH.2007 dated July 12, 2007.
• In the same year, on August 3, 2007, an Extraordinary General
Shareholders Meeting of the Company approved Stock split of the
Company from the nominal of Rp. 200.- (two hundred Rupiah) per share
into Rp. 100.- (one hundred Rupiah) per shares, the approval of stock split
of which was then set out in Deed No. 04 dated August 3, 2007, made
before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and
notified to Minister of Law and Human Rights through Letter of Receipt of
Report No. W7-HT.01.01-12027 dated August 16, 2007.
• Finally on June 23, 2008, an Extraordinary General Shareholders Meeting
of the Company approved the increase of Authorized Capital from
initially Rp. 212,000,000,000.- (two hundred twelve billion Rupiah) to Rp.
848,000,000,000.- (eight hundred forty eight billion Rupiah), the approval
to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed
No. 06 dated August 7, 2008, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public
Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human
Rights by virtue of Decree No. AHU-76062.AH.01.02 year 2008 dated
October 21 2008.
19
IV. IKHTISAR DATA KEUANGAN
FINANCIAL HIGHLIGHTS
Ikhtisar data keuangan penting dari Perseroan selama 3 (tiga) tahun terakhir,
sebagaimana tercantum dalam tabel di bawah ini, berdasarkan data yang
diperoleh dari Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian dan Laporan Laba Rugi
dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Perseroan untuk tahun yang
berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, serta penyajian kembali Laporan
Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun-tahun
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, yang seluruhnya
telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik BDO Tanubrata Sutanto Fahmi dan
Rekan (“KAP”). Menurut opini KAP tersebut, laporan keuangan konsolidasian
menyajikan secara wajar, dalam semua hal material, posisi keuangan
konsolidasian Perseroan dan entitas anak tanggal 31 Desember 2015, serta
kinerja keuangan dan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada
tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.
The summary of financial data of the Company for the last 3 (three) years, as
set out in the following table, based on the data obtained from the
Consolidated Statement of Financial Position of the Company and the
Consolidated Statement of Profit of Loss and other Comprehensive Income of
the Company for the year ended 31 December 2015, as well as restatement of
the Consolidated Financial Statements of the Company and its Subsidiary for
the years ended 31 December 2014 and 2013, which have been fully audited
by Public Accountant Firm BDO Tanubrata Sutanto Fahmi and Partners
(“KAP”). In the KAP opinion, the consolidated financial statements of the
Company present fairly, in all material respects, the consolidated financial
position of the Company as of 31 December 2015, and its financial
performance and consolidated cash flows for the years then ended, in
accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

LAPORAN POSISI KEUANGAN | STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

(dalam jutaan Rp. | in million IDR.)
31 Desember | December 31
Uraian | Description
2015 2014 2013
ASET | ASSETS
ASET | Assets 292,891 203,933 286,214
Jumlah Aset | Total Assets 292,891 203,933 286,214

LIABILITAS DAN EKUITAS | LIABILITIES AND EQUITIES

Liabilitas | Liabilities 128,014 37,740 117,726
Hak Minoritas Atas Aktiva Bersih Anak Perusahaan Yang Dikonsolidasi| 510 - 3
Minority Interest in Net Assets of Consolidated Subsidiary

Ekuitas | Equity 164,876 166,193 168,488

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas | Total Liabilities and Equities 292,891 203,933 286,214

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF | STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

(dalam jutaan Rp. | in million IDR.)

31 Desember | December 31
Uraian | Description
2015 2014 2013

Pendapatan | Revenues 14,511 27,720 25,493

Beban Usaha | Operating Expenses 19,578 14,290 19,980
Laba (Rugi) Usaha | Operating Profit (Losses) -5,067 13,430 5,513
Laba (Rugi) Sebelum Pajak | Profit (Loss) Before Tax -1,625 -493 9,387
Laba (Rugi) Tahun Berjalan | Profit (Loss) For The Year -1,906 -2,095 7,487
Jumlah Laba (Rugi) Komprehensif | Total Comprehensive Income (Loss) -1,817 -2,291 6,807

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk | -1,915 -2,095 7,487
Total Income (Loss) For The Year attribute to owners of the parent company

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali | Total Income 9.8 0.0 1.2
(Loss) For The Year attribute to non-controlling interest

Laba (Rugi) Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk | -1,827 -2,291 6,807
Total Comprehensive Income (Loss) attribute to owners of the parent company

Laba (Rugi) Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali | Total 9.9 0.0 1.2
Comprehensive Income (Loss) attribute to non-controlling interest

Jumlah Saham Beredar ( Juta lembar) 2,120 2,120 2,120

Laba Per Saham (Rp) | Earnings Per Share (Rp ) * -0.90 -0.99 3.53

Modal | Capital (dalam jutaan Rp. | in million IDR)

Modal Disetor | Paid in Capital 212,000 212,000 212,000
Modal Kerja Bersih Disesuaikan | Net Adjusted Working Capital (NAWC) 53,588 90,494 90,110

Investasi | Investment (dalam jutaan Rp. | in million IDR)

Portofolio Efek | Marketable Securities - 21,480 20,309

20 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.

 IKHTISAR DATA KEUANGAN
FINANCIAL HIGHLIGHTS

RASIO - RASIO PENTING | IMPORTANT RATIOS

31 Desember | December 31
Uraian | Description
2015 2014 2013

Rasio - Rasio Pertumbuhan (%) | Growth Ratios (%)

Pendapatan | Revenues -47.65% 8.74% 15.98%

Beban Usaha | Operating Expenses 37.01% -28.48% 22.69%

Laba (Rugi) Usaha | Operating Profit (Loss) -137.73% 143.62% -3.20%

Laba (Rugi) Tahun Berjalan | Profit (Loss) For The Year 9.06% -127.99% 25.62%

Jumlah Aset | Total Assets 43.62% -28.75% -17.06%

Jumlah Liabilitas | Total Liabilities 239.20% -67.94% -35.80%

Jumlah Ekuitas | Total Equites -0.79% -1.36% 4.21%

Rasio - Rasio Keuangan | Financial Ratios

Jumlah Liabilitas/Jumlah Ekuitas |Total Liabilites/Total Equities 0.78 0.23 0.70

Jumlah Liabilitas/Jumlah Aset |Total Liabilities/Total Assets 0.44 0.19 0.41

Rasio - Rasio Usaha (%) | Operating Ratios (%)

Laba (Rugi) Usaha/Pendapatan | Operating Profit (Loss)/Revenues -34.92% 48.45% 21.62%

Laba (Rugi) Tahun Berjalan/Pendapatan | Profit (Loss) For The Year/Revenues -13.13% -7.56% 29.37%

Laba (Rugi) Usaha/Jumlah Ekuitas | Operating Profit (Loss)/Total Equities -3.07% 8.08% 3.27%
Laba( Rugi) Tahun Berjalan/Jumlah Ekuitas | Profit (Loss) For The Year/Total -1.16% -1.26% 4.44%
Equities
Laba (Rugi) Usaha/Jumlah Aset | Operating Profit (Loss)/Total Assets -1.73% 6.59% 1.93%

Laba (Rugi) Tahun Berjalan/Jumlah Aset | Profit (Loss) For The Year/Total Assets -0.65% -1.03% 2.62%

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 21

 Grafik Pertumbuhan Pendapatan Usaha
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 - 2015
Graph of Revenues Growth for Years Ended on December 31, 2013 - 2015

(dalam Rupiah/in IDR)

 Pertumbuhan Pendapatan Growth of Revenues

Pendapatan usaha Perseroan pada tahun buku yang berakhir 31
Desember 2015 sebesar Rp 14,51 miliar, mengalami penurunan
sebesar Rp 13,21 miliar atau 47,65% dibandingkan pendapatan
usaha pada tahun 2014 yang berjumlah Rp 27,72 miliar. Penurunan
pendapatan secara signifikan ini disebabkan oleh penurunan
pendapatan transaksi dari kegiatan perantara perdagangan efek.
Total revenues of the Company in the year ended 31 December 2015
amounted to IDR 14,51 billion, decreased by IDR 13,21 billion or 47,65%
compared to total revenues in 2014 which amounted to IDR 27,72 billion. The
significant decrease of such revenues was primarily due to the transaction
income decrease from securities brokerage activities.

Pada akhir periode 31 Desember 2015 terlihat tidak adanya
pendapatan yang signifikan atas keuntungan dari perdagangan
portofolio Perseroan dibandingkan periode sebelumnya yang
berakhir tanggal 31 Desember 2014. Hal ini dikarenakan Perseroan
telah melakukan pelepasan anak perusahaan, yaitu PT Hortus
Centrovest pada pertengahan tahun 2014.
At the end period of 31 December 2015, there was no significant income from
portfolio trading of the Company compared to previous period ended on 31
December 2014. This fact was due to the Company has divested its subsidiary,
PT Hortus Centrovest in the middle of 2014.

22 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.

 IKHTISAR DATA KEUANGAN
FINANCIAL HIGHLIGHTS

Grafik Pertumbuhan Beban Usaha, Laba Usaha dan Laba Bersih

Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013-2015
Graph of Operating Expenses, Operating Profit and Net Profit Growth
for Years Ended on December 31, 2013 - 2015

(dalam Rupiah/in IDR)

Pertumbuhan Laba Growth of Profit

1. Beban Usaha
Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2015, beban usaha Perseroan
naik 37,01% menjadi sebesar Rp 19,58 miliar dibandingkan beban usaha
pada periode yang sama di tahun 2014 yaitu sebesar Rp 14,29 miliar.
Peningkatan beban usaha Perseroan di tahun 2015 tersebut dipengaruhi
oleh kenaikan atas jumlah pada beberapa pos beban usaha Perseroan dari
tahun sebelumnya, diantaranya terjadi peningkatan pada beban umum
dan administrasi, beban sewa kantor, beban jasa professional, biaya
kustodian dan biaya lain-lain.
1. Operating Expenses
In the year ended 31 December 2015, the Company’s operating expenses
rose by 37,01% amounted IDR 19,58 billion compared to operating
expenses at the same period in 2014 which amounted to IDR 14,29 billion.
The increase of Company's operating expenses in 2015 was influenced by
the increase on the total amount at several posts of operating expenses
from the previous year, including the increase in general and
administrative expenses, office rent, professional fees, custodian fees and
other expenses.

2. Laba (Rugi) Usaha

Dengan menurunnya pendapatan dan naiknya beban usaha Perseroan,
maka Perseroan mengalami kerugian usaha pada akhir tahun 2015 hingga
sebesar Rp 5,07 miliar. Sementara pada tahun sebelumnya, yaitu pada
akhir tahun 2014 Perseroan masih dapat membukukan laba usaha sebesar
Rp 13,43 miliar.
2. Profit (Loss) from Operations
By the decrease in revenues and higher operating expenses, the Company
experienced loss from operations at the end of 2015 up to IDR 5,07 billion.
Meanwhile, in the previous year by the end of 2014, the Company was
able to post operating profit amounted to IDR 13,43 billion

3. Laba (Rugi) Tahun Berjalan

Meskipun Perseroan menderita kerugian usaha pada akhir tahun 2015,
namun Perseroan masih bisa menambah penghasilannya dari pendapatan
lain-lain, terutama dari pendapatan bunga deposito dan jasa giro serta
pendapatan lainnya, sehingga dapat menekan kerugian yang dialami
menjadi sebesar Rp 1,91 miliar yang diakui dan dicatat sebagai rugi tahun
berjalan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.
Jumlah kerugian tahun berjalan yang diderita Perseroan pada akhir tahun
2015 masih lebih rendah jumlahnya dibandingkan kerugian tahun berjalan
pada akhir tahun 2014 yang mencapai jumlah Rp 2,1 miliar atau dengan
kata lain Perseroan dapat menekan kerugian sebesar 9,06% di tahun 2015
dari tahun lalu.
3. Profit (Loss) for the Year
Despite the Company suffered loss from operations at the end of 2015,
in other way, the Company was able to adjust its revenues from other
income, especially from the increased of interest bank income from
deposit (deposito) and credit bank balance (giro) and also from others
income – net. Therefore, the Company was able to reduce losses
amounted to IDR 1,91 billion which acknowledged and recorded as loss for
the year ended on 31 December 2015. Total loss for the year suffered by
the Company at the end of 2015 lower than the total loss for the year
ended in 2014 which amounted to IDR 2,1 billion, or in other words, the
Company was able to compress losses by 9,06% in 2015 if compared to
previous year.

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 23

 Grafik Pertumbuhan Aset, Liabilitas dan Ekuitas
per tanggal 31 Desember 2013-2015
Graph of Assets, Liabilities and Equities Growth per December 31, 2013 - 2015
Dalam rupiah/IDR
Pertumbuhan Jumlah Aset, Liabilitas dan Ekuitas
1. Aset
Jumlah aset Perseroan mengalami peningkatan sebanyak 43,62% untuk
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, yaitu mencapai
Rp 292,89 miliar, dibandingkan tahun yang berakhir pada tanggal 31
Desember 2014 yang hanya berjumlah Rp 203,93 miliar. Peningkatan
aset Perseroan terutama disebabkan oleh peningkatan jumlah piutang
lembaga kliring dan penjaminan, piutang nasabah, dan piutang lain-lain
(terhadap pihak ketiga).
2. Liabilitas
Liabilitas Perseroan juga mengalami peningkatan signifikan untuk tahun
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 mencapai jumlah Rp
128,01 miliar atau naik hingga 239,20% dibandingkan jumlah liabilitas
Perseroan pada akhir tahun 2014, yang hanya berjumlah Rp 37,74
miliar. Peningkatan signifikan ini terutama disebabkan oleh adanya
utang terhadap perusahaan efek lain sehubungan dengan transaksi
perdagangan efek di pasar negosiasi pada akhir tahun 2015.
3. Ekuitas
Ekuitas Perseroan akhir tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2015 tercatat sebesar Rp 164,88 miliar. Jumlah ekuitas Perseroan
menurun sebesar Rp 1,32 miliar atau 0,79% dibandingkan jumlah
ekuitas Perseroan pada periode sebelumnya yang berjumlah Rp 166,19
miliar. Penurunan ekuitas tersebut dikarenakan pada tahun 2015
Perseroan memiliki saldo rugi yang lebih besar daripada saldo rugi yang
dimiliki pada tahun 2014.
24 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
Growth of Total Assets, Liabilities and Equities
1. Assets
Total assets of the Company increased 43,62% for the year ended on 31
December 2015, which was amounted IDR 292,89 billion compared to
the year ended on 31 December 2014 which only amounted IDR 203,93
billion. The increase of Company’s assets was mainly due to the rising
of total receivables from clearing and guarantee institution, customer
receivables, and other receivables (to the third party).
2. Liabilities
The Company’s liabilities also increased significantly for the year ended
on 31 December 2015 amounted to IDR 128,01 billion or increased up to
239,20% compared to total liabilities of the Company at the end of
2014, which only amounted IDR 37,74 billion. This significant increase
was primarily caused by payables to other securities company in
connection with securities transaction in negotiating market at the end
of 2015.
3. Equities
The Company's equity at the end of the year ended on 31 December
2015 was recorded IDR 164,88 billion. The total of Company's equity
decreased by IDR 1,32 billion or 0,79% compared to the total of
Company's equity in the previous period which amounted IDR 166,19
billion. The decrease of equity was caused by the Company’s losses for
the year of 2015 which has loss balance higher the loss balance
experienced in 2014.
 IKHTISAR DATA KEUANGAN
FINANCIAL HIGHLIGHTS

Harga Saham Perseroan

The Company’s Stock Price
Data pergerakan harga saham Perseroan dalam 2 (dua) tahun terakhir yaitu tahun 2014 dan 2015, menurut harga tertinggi, terendah dan harga penutupan serta
volume dan nilai transaksi pada Bursa Efek Indonesia:

The followings are data on the price movement of the Company’s stocks every quarter for the last two years, which are 2014 and 2015 based on the highest, the lowest
and closing price, also volume and transaction value at Indonesia Stock Exchange:

TABEL HARGA SAHAM PERSEROAN TERTINGGI, TERENDAH DAN PENUTUPAN SERTA VOLUME DAN NILAI TRANSAKSI
PADA BURSA EFEK INDONESIA UNTUK PERIODE YANG BERSANGKUTAN
TABLE OF THE COMPANY SHARES PRICES HIGHEST, LOWEST AND CLOSING AND VOLUME AND TRANSACTION VALUE AT
INDONESIA STOCK EXCHANGE FOR RELATED PERIOD

Harga per Saham (Rp) Total Transaksi

Price per Share (IDR.) Total Transaction

Tertinggi Terendah Penutupan Volume Nilai

Highest Lowest Closing Volume Value

2015 2015

Triwulan ke 1 55 50 51 26,745,800 1,344,884,000 1st Quarter

(Jan-Mar) (Jan-Mar)

Triwulan ke 2 67 50 50 43,820,100 2,191,159,800 2nd Quarter

(Apr-Jun) (Apr-Jun)

Triwulan ke 3 67 50 50 2,235,200 111,760,000 3rd Quarter

(Jul-Sep) (Jul-Sep)

Triwulan ke 4 67 50 50 76,219,300 3,812,406,100 4th Quarter

(Okt-Des) (Oct-Dec)

67 50 50 149,020,400 7,460,209,900
2014 2014

Triwulan ke 1 50 50 50 121,900 6,095,000 1st Quarter

(Jan-Mar) (Jan-Mar)

Triwulan ke 2 51 50 50 15,900 795,000 2nd Quarter

(Apr-Jun) (Apr-Jun)

Triwulan ke 3 91 50 78 841,077,600 64,000,173,300 3rd Quarter

(Jul-Sep) (Jul-Sep)

Triwulan ke 4 91 50 53 135,987,500 9,251,220,000 4th Quarter

(Okt-Des) (Oct-Dec)

51 50 50 977,202,900 73,258,283,300
Sumber: Bursa Efek Indonesia | Source: Indonesia Stock Exchange

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 25

Tabel Berikut ini menunjukan peringkat Perseroan berdasarkan volume, nilai dan frekuensi transaksi serta jumlah anggota bursa di BEI selama tahun 2012, 2013, 2014
dan 2015.

The following table shows the Company’s rank based on transaction volume, value and frequency at the Indonesian Stock Exchange (BEI), as well as total of BEI
members in 2012, 2013, 2014 and 2015.

Keterangan / Description 2012 2013 2014 2015

Peringkat Perseroan berdasarkan volume transaksi saham 26 46 51 53

The Company’s rank based on stock transaction volume

Peringkat Perseroan berdasarkan nilai transaksi saham 35 40 50 58

The Company’s rank based on stock transaction value

Peringkat Perseroan berdasarkan frekuensi transaksi saham 38 44 42 42

The Company’s rank based on stock transaction frequency

Total anggota Bursa Efek Indonesia 121 116 116 110

Total members of the Indonesia Stock Exchange

Sumber: Bursa Efek Indonesia | Source: Indonesia Stock Exchange

Tabel berikut adalah volume transaksi, nilai transaksi, frekuensi transaksi saham dan pangsa pasar Perseroan pada tahun 2012, 2013, 2014 dan 2015 adalah sebagai
berikut:

The following table shows the Company’s stock transaction volume, transaction value, transaction frequency, and market share of the Company in 2012, 2013, 2014
and 2015.

Keterangan / Description 2012 2013 2014 2015

Volume transaksi saham (dalam juta saham) 28,426 18,645 19,139 18,075
Stock transaction volume (in million shares)

Nilai transaksi saham (dalam miliar Rp) 17,591 17,751 13,433 9,827
Stock transaction value (in billion Rp)

Frekuensi transaksi saham 480,690 457,395 621,254 612,622

Stock transaction frequency

Pangsa Pasar (Market Share) 0.79% 0.58% 0.60% 0.57%

Sumber: Bursa Efek Indonesia | Source: Indonesia Stock Exchange

26 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.


V. Analisis & Pembahasan Manajemen
Management Analysis & Discussion
Perjalanan Pasar Modal Indonesia di sepanjang tahun 2015 masih dipengaruhi
oleh berbagai tantangan dan gejolak ekonomi, baik yang bersumber dari
global maupun domestik. Sebagaimana telah dimuat pada Siaran Pers Bursa
Efek Indonesia No. 057/BEI.SPR/12-2015 tanggal 30 Desember 2015, Indeks
Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami tren konsolidasi, yang ditandai
dengan kenaikan suku bunga bank sentral Amerika Serikat (AS) sehingga
membuat investor asing mengalihkan sebagian dananya keluar dari instrument
portofolio di Indonesia.
Dampak dari kondisi global tersebut, mengakibatkan IHSG per 28 Desember
2015 ditutup pada posisi 4.557,355 poin atau mengalami kenaikan 12,81%,
dibandingkan penutupan akhir Desember 2014 yang berada di level 5.226,947
poin. Dalam periode tahun yang sama, nilai kapitalisasi pasar saham BEI juga
berubah turun 7,54% dari Rp 5.228 triliun pada akhir Desember 2014 menjadi
Rp 4.834 triliun per 28 Desember 2015.
Rata-rata nilai transaksi harian saham periode Januari hingga Desember 2015
adalah sebesar Rp5,77 triliun, atau mengalami pelemahan sebesar 3,98%
dibandingkan dengan periode yang sama di 2014, yaitu sebesar Rp6,01 triliun.
Meski demikian, rata-rata frekuensi transaksi harian saham periode Januari
hingga Desember 2015 mengalami kenaikan jika dibandingkan dengan periode
yang sama di 2014, yaitu naik sebesar 4,38% menjadi 221.942 kali transaksi
dari 212.635 kali transaksi. Rata-rata volume transaksi harian saham periode
Januari hingga Desember 2015 juga meningkat 7,63% menjadi 5,90 miliar
saham dibandingkan dengan periode yang sama di 2014 sebesar 5,48 miliar
saham.
Perseroan terus berusaha memaksimalkan kemampuannya dalam bersaing
dengan perusahaan-perusahaan efek yang ada. Didukung dengan divisi-divisi
yang saling berintegrasi dan dengan memperhatikan perkembangan peraturan
pasar modal yang ada, Perseroan juga terus berusaha untuk memperbaiki etos
kerjanya untuk mendapatkan kepercayaan para calon investor dan
memberikan pelayanan yang terbaik bagi seluruh nasabahnya baik dalam
lingkup nasional maupun internasional.
Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya didukung oleh beberapa
divisi yang saling berintegrasi secara sinergis untuk mencapai kinerja yang
optimal dalam rangka memberikan pelayanan jasa kepada para nasabahnya.
Divisi-divisi yang menunjang kegiatan tersebut adalah sebagai berikut:
1. Perantara Pedagang Efek Saham
Perantara perdagangan efek merupakan salah satu kegiatan usaha
utama Perseroan sampai dengan tanggal 30 Oktober 2015 atau sampai
dengan sebelum dilakukannya pengalihan usaha ke Entitas Anak
Perseroan, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia. Kegiatan divisi ini
mencakup aktivitas sebagai jasa perantara dan pedagang efek saham
kepada nasabah khususnya transaksi jual beli saham yang tercatat di
Bursa Efek Indonesia. Divisi ini didukung oleh Bagian Pemasaran, Bagian
Pesanan dan Perdagangan, dan Bagian Customer Relation termasuk
Customer Mobile Perseroan.
Bagian Pemasaran bertanggung jawab mencari nasabah berpotensi
untuk Investasi di Pasar Modal, menyampaikan rekomendasi pilihan
investasi yang berkualitas, pelayanan yang cepat, efisien dan terpadu
serta menerima pesanan nasabah.
Bagian Pesanan dan Perdagangan juga bertanggung jawab dalam
penerimaan pesanan nasabah dari Bagian Pemasaran dan pelaksanaan
pesanan tersebut ke Bursa Efek Indonesia. Bagian Customer Relation
atau Customer Mobile bertanggung jawab untuk setiap hubungannya
dengan nasabah antara lain mulai dari pembukaan rekening Perseroan,
Rekening Dana Nasabah maupun sub rekening nasabah, mengevaluasi
hubungan dengan nasabah, memberikan informasi dan data yang
akurat, kemudian melakukan verifikasi atas penerimaan dan penarikan
dana atau efek dari rekening Nasabah.
Komisi dari Perantara Pedagang Efek yang berakhir pada tanggal 31
Desember 2015 sebesar Rp 8,67 miliar atau mengalami penurunan
sebesar 13,55% jika dibandingkan dengan periode tahun 2014 yang
mencapai jumlah Rp 10,03 miliar.
Perseroan menjalankan Fasilitas Pembiayaan untuk Transaksi
Perdagangan Saham sampai dengan tanggal 30 Oktober 2015 atau
sampai dengan sebelum dilakukannya pengalihan usaha ke Entitas Anak
Perseroan, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia, yang menambah
kegiatan Perseroan dalam bidang Pembiayaan Penyelesaian Transaksi
Efek. Pendapatan Perseroan dari pembiayaan transaksi nasabah tercatat
sebesar Rp 908,5 juta pada tahun 2015 atau menurun hingga 52,74%
dari sebelumnya berjumlah Rp 1,92 miliar di tahun 2014.
LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
Analisis & Pembahasan Manajemen
Management Analysis & Discussion
The journey of Indonesian Capital Market in 2015 was influenced by a variety
of challenges and economic turmoil, both from global and domestic. As has
been loaded on the Indonesia Stock Exchange Press Release No. 057/BEI.
SPR/12-2015 dated 30 December 2015, the Composite Stock Price Index (CSPI)
is experiencing a trend of consolidation, which is characterized by rising
interest rates the central bank United States (US) so that foreign investors
divert some of their funds out of the instrument portfolio in Indonesia.
The impact of such global condition, resulting in per 28 December 2015 CSPI
closed at 4.557,355 points, or increased 12,81%, compared to the closing end
of December 2014 which was at 5.226,947 points. In the same period of the
year, the value of stock market capitalization of IDX also turned down 7,54%
from IDR 5.228 trillion at the end of December 2014 to IDR 4,834 trillion per 28
December 2015.
The average daily transaction value of stocks from January to December
2015 amounted IDR 5,77 trillion, or weakened by 3,98% compared with the
same period in 2014, amounting IDR 6,01 trillion. However, the average daily
transaction frequency of stocks from January to December 2015 increased
when compared to the same period in 2014, which increased by 4,38% to
221.942 transactions of 212.635 transactions. The average daily transaction
volume of stocks from January to December 2015 increased 7,63% to 5,90
billion of stocks compared with the same period in 2014 amounted to 5,48
billion of stocks.
The Company continues to maximize its ability to compete with existing
securities companies. Powered by divisions that integrate with each other
and with regard to the development of existing capital market regulations,
the Company continues to strive for improving its working ethics to gain the
confidence of potential investors and provide the best service for all customers
both nationally and internationally.
Company in conducting its business activities are supported by several
divisions that integrate with each other synergistically to achieve optimal
performance in order to provide services to clients. Divisions that support these
activities are as follows:
1. Equity and Derivative.
Securities brokerage is one of the main business activities of the
Company until the date of 30 October 2015 or until prior to business
transfer to the Company's Subsidiaries, namely PT Hasta Dana Sekuritas
Indonesia. Activities of this division include activities as brokerage
services and stocks trader to customers especially purchase transaction
of shares listed on the Indonesia Stock Exchange. This division is
supported by the Marketing Department, Orders and Trade Division, and
Customer Relation Division including Customer Mobile.
Marketing department responsible for finding potential customers
to invest in Capital Market, delivering recommendations of quality
investment options, to provide fast services, efficient and integrated as
well as receiving customer orders.
Orders and Trade Division is also responsible for receiving of customer
orders from the Marketing Department and the execution of such orders
to the Indonesia Stock Exchange. Customer Relations or Customer
Mobile responsible for any relationship with customers, among others,
ranging from opening accounts in the Company, Customer Fund Account
and sub- account of customers, evaluating relationship with the
customers, provide accurate information and data, then verify the
receipt and withdrawal of funds or the securities of the customer's
account.
Brokerage commission which ended on 31 December 2015 amounted to
IDR 8,67 billion or decreased by 13,55% compared with the period in
2014 which amounted to IDR 10,03 billion.
The Company operates Financing Facility for Stocks Trading up to the
date of 30 October 2015 or until prior to business transfer to HDSI, as
the Company's Subsidiary, which adds to the Company's activities in the
Financing of Securities Transaction Settlement. The Company's revenues
from the financing of customer transactions stood at IDR 908,5 million
in 2015, or decreased to 52,74% from the previous amount of IDR 1,92
billion in 2014.
27
 Pada periode ini, Perseroan diwajibkan oleh Regulator Pasar Modal
Indonesia untuk penyediaan sistem Business Continuity Plan (BCP),
yaitu penyediaan server yang memuat data “real time” yang sama
dengan data transaksi yang berjalan. Hal ini untuk meningkatkan
pelayanan kepada Investor Pasar Modal Indonesia agar dalam kondisi
apapun dapat terus melakukan pesanan perdagangan efek. Pengelolaan
Informasi dengan penyediaan perangkat cadangan ini merupakan
persyaratan teknis bagi perusahaan efek yang menerima pesanan
secara langsung dari nasabah berdasarkan Peraturan BEI No. III-A
tentang Keanggotaan Bursa yang ditetapkan dalam Surat Keputusan
Direksi BEI No. Kep-00401/BEI/12- 2010 tanggal 28 Desember 2010.
2. Corporate Finance
Aktivitas Perseroan sebagai Penasihat Keuangan dan Penjamin Emisi
Efek ditangani oleh Divisi Corporate Finance. Izin usaha sebagai
Penjamin Emisi Efek, baik efek yang bersifat ekuitas (saham) maupun
yang bersifat utang (obligasi) telah mendapat izin dari BAPEPAM-LK
sejak tahun 1995.
Divisi Corporate Finance Perseroan memiliki aktivitas yang cukup
beragam, diantaranya yaitu membantu calon emiten dalam rangka
persiapan dokumentasi dan proses penawaran umum. Selain itu, Divisi
Corporate Finance juga memiliki tugas untuk memberikan jasa sebagai
penasihat keuangan (financial advisory) bagi perusahaan tercatat
(perusahaan publik) maupun yang tidak tercatat.
Perseroan melalui Divisi Corporate Financenya pernah melaksanakan
kegiatan-kegiatan seperti restrukturisasi hutang, merger, akuisisi,
pendanaan (fund rasing) termasuk pendanaan melalui private
placement.
Sepanjang tahun 2015, Perseroan telah mengikuti beberapa kegiatan
sindikasi sebagai Penjamin Emisi Efek, sebagai berikut:
Nama Perusahaan
No
Company
1 PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk
2 PT PP Properti Tbk
3 PT Anabatic Technologies Tbk
4 PT Binakarya Jaya Abadi Tbk
5 PT Bank Harda International Tbk
6 PT Victoria Insurance Tbk
Selain itu, pada tahun 2015, Perseroan juga memberikan jasa sebagai
penasihat keuangan untuk beberapa proyek sebagai berikut:
- Penggabungan Usaha PT Panin Insurance ke dalam PT Asuransi Multi
Artha Guna Tbk;
- Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu PT
Indo Komoditi Korpora Tbk;
- Perolehan Pembiayaan Bank bagi perusahaan tertutup.
Pendapatan Perseroan dari Jasa Penjamin Emisi Efek untuk tahun yang
berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 hanya sebesar Rp 20,7 juta
atau turun sebesar 69,85% dari tahun 2014 yang berjumlah Rp 35,17
juta. Meskipun demikian, pendapatan Perseroan dari Jasa Penasihat
Keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 naik signifikan
hingga mencapai Rp 5,4 miliar, dibandingkan periode yang sama pada
akhir tahun 2014 yaitu hanya sebesar Rp 60 juta.
3. Divisi Pembukuan, Bisnis Proses dan Operasional
Divisi Pembukuan, Bisnis Proses dan Operasional merupakan divisi
yang menunjang kegiatan berbagai Divisi lainnya di Perseroan. Divisi ini
mencakup unit kerja atau bagian sebagai berikut:
a. Pembukuan
Bagian Pembukuan menjalankan Fungsi Pembukuan dan Pencatatan
atas seluruh Transaksi Perdagangan Perseroan secara sistematis
dan integrasi yang meliputi pencatatan atas seluruh kegiatan
penerimaan dan pembayaran transaksi Perdagangan Efek, kegiatan
Penjamin Sindikasi, kegiatan pendanaan Perseroan, dan Investasi
Perseroan. Selain itu Bagian Pembukuan juga menangani hal-hal
yang berhubungan dengan Perpajakan Perseroan, yaitu melakukan
penghitungan, penyetoran dan pencatatan pajak Perseroan sesuai
dengan Peraturan Perpajakan Pasar Modal yang berlaku umum.
Bagian Pembukuan menyajikan Laporan-laporan yang wajib
disampaikan sesuai dengan Peraturan Pasar Modal yang berlaku,
seperti Laporan MKBD Harian dan Bulanan serta Laporan
Pendukung lainnya.
28 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
In this period, the Company was required by the Indonesian Capital
Market Regulator to provide of the system of Business Continuity Plan
(BCP), which is providing server that contains the same of "real time"
data with the current transaction data. This is to improve services to the
Indonesian Capital Market Investors that under no circumstances can
continue to conduct securities trading orders. Information management
by providing a backup device is a technical requirement for securities
companies that receive orders directly from the customer based IDX
Regulation No. III-A of the Exchange Membership stipulated in the
Decree of Directors of BEI No. Kep-00 401/BEI/12-2010 dated on 28
December 2010.
2. Corporate Finance
Activities of the Company as a Financial Adviser and Underwriter
handled by the division of Corporate Finance. Business license as an
Underwriter, both equity securities (stocks) or debt (bonds) have
received permission from Bapepam-LK (now known as OJK) since 1995.
Corporate Finance Division of the Company has fairly diverse activities,
among which assist issuers in the preparation of documentation and
public offering process. In addition, the Corporate Finance Division also
has a duty to provide services as financial advisors (financial advisory)
for listed companies (public companies) and unlisted companies.
Company through its division of Corporate Finance been carrying out
activities such as debt restructuring, mergers, acquisitions, financing
(fund rasing) including financing through a private placement.
During the year of 2015, the Company has participated in the
underwriting syndicate as Underwriter, as follows:
Jenis Emisi Porsi Penjaminan (Rp)
Type The Company’s Portion (Rp)
Saham Ӏ Stock 170.000.000
Saham Ӏ Stock 133.292.500
Saham Ӏ Stock 2.142.000.000
Saham Ӏ Stock 200.000.000
Saham Ӏ Stock 100.000.000
Saham Ӏ Stock 18.375.000
In addition, at the year of 2015, the Company also providing services as a
financial advisor for some projects, as follow:
- Business merger of PT Panin Insurance into PT Asuransi Multi Artha
Guna, Tbk;
- Increasing Paid-Up Capital without Pre-emptive Rights of PT Indo
Komiditi Corpora Tbk;
- Earned Bank Financing to private company
The Company's revenues from Underwriter services for the year ended
31 December 2015 amounted to only IDR 20,7 million or decreased of
69,85% from 2014, which amounting to IDR 35,17 million. Nevertheless,
the Company's revenue from Financial Advisory Services ended on 31
December 2015 rose significantly to reach IDR 5,4 billion, compared to
the same period in 2014 which was only IDR 60 million.
3. Bookkeeping, Business Process and Operational Division
Bookkeeping, Business Process and Operational Division is a division
that supporting the activities of other divisions in the Company. This
division covers the following working units or sections:
a. Bookkeeping
Bookkeeping Division carries the Financial Bookkeeping and
Recording Function for all Company’s Trading Transactions
systematically and integrated covering all recording for receiving
and payment of stock brokerage transaction activities, underwriting
activities, funding activities of the Company, and Company’s
investment. Also covering Company’s taxation such as to conduct
tax calculation, submission and registration in accordance with
prevailing Capital Market Tax Regulation. The Bookkeeping Division
present reports to be submitted in accordance to prevailing Capital
Market Regulations, such as Daily and Monthly MKBD reports as
well as other supporting reports.

b. Bisnis Proses
Bagian Keuangan bertugas atas penerimaan dan pengeluaran
transaksi dan biaya operasional Perseroan. Bisnis proses terdiri dari
3 (tiga) fungsi yang berbeda, yaitu fungsi kustodian dana dan efek,
fungsi Settlement, dan fungsi Contracting.
4. Teknologi Informasi
Bagian Teknologi informasi bertanggung jawab terhadap beberapa
kegiatan yang mencakup hal-hal sebagai berikut:
- Menjaga keamanan serta kelancaran informasi melalui komputer,
baik komputer internal yaitu antar terminal dan antar divisi, serta
dengan pihak eksternal yaitu pihak-pihak luar yang berhubungan
dengan Perseroan, serta bertanggung jawab terhadap keamanan
informasi tersebut.
- Pengadaan back-up system untuk dokumen-dokumen dalam file
sistem komputer Perseroan.
- Mengembangkan dan memantau secara berkala semua perangkat
lunak (software) yang digunakan dalam pengoperasian Perseroan.
- Melakukan perawatan dan pemeriksaan atas semua perangkat keras
(hardware) dan peralatan komunikasi lainnya. Tanggung jawab ini
dilaksanakan dengan pemeriksaan berkala dan perawatan rutin
yang dijalankan menurut jadwal yang ditetapkan. Pemeriksaan dan
perawatan ini menjaga agar kondisi perangkat keras dan peralatan
komunikasi Perseroan senantiasa dalam keadaan sempurna dan
berfungsi baik.
5. Riset
Untuk peningkatan pelayanan kepada Nasabah Pemilik Rekening,
Perseroan menyediakan Fungsi Riset yang menyediakan Laporan Riset
atas beberapa saham yang direkomendasikan. Hasil Riset biasanya
diberikan kepada Nasabah Pemilik rekening sebagai bahan referensi
dalam pengambilan keputusan investasi. Riset Perseroan dapat dipakai
oleh seluruh Nasabah Pemilik Rekening baik perorangan maupun
institusi. Dalam hal ini, Perseron juga telah memudahkan Nasabah Pemilik
Rekening untuk dapat mengakses secara langsung hasil Analisa Riset
Perseroan pada situs web (website) Perseroan dengan alamat
www.hdx.co.id atau www. investore.co.id.
Sebelum pelaksanaan pengalihan usaha perusahaan efek dari Perseroan
kepada entitas anak, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI),
Perseroan masih menetapkan strategi guna melanjutkan pertumbuhan
usahanya sebagai perusahaan efek dalam rangka mengantisipasi
perkembangan pasar modal yang dinamis dan penuh tantangan. Pada
kegiatan transaksi efek, Perseroan terus memperluas dengan peningkatan
transaksi saham melalui pasar retail, terus berupaya meningkatkan transaksi
on line serta aktif dalam layanan pembiayaan transaksi nasabah. Perseroan
juga terus mengembangkan jaringan nasabah institusional seperti Dana
Pensiun, Asuransi dan institusi lainnya. Perseroan juga aktif bertindak sebagai
penjamin emisi dan penjamin pelaksana emisi untuk berbagai penerbitan
saham dan surat utang dan aktif sebagai penasehat keuangan untuk pangsa
pasar dalam negeri maupun pasar regional.
Setelah melakukan pengalihan usaha perusahaan efek kepada HDSI dan
dengan dicabutnya Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) atas nama
Perseroan oleh PT Bursa Efek Indonesia (BEI) yang mengakibatkan Perseroan
tidak lagi menjadi anggota BEI, maka Perseroan tidak lagi melakukan aktivitas
perdagangan efek di BEI. Selain itu, dikarenakan pengalihan usaha tersebut
juga diikuti dengan peralihan hampir seluruh karyawan Perseroan kepada
HDSI, maka divisi-divisi dalam Perseroan tidak lagi melakukan aktivitasnya
guna menunjang kegiatan usaha Perseroan sebagai perusahaan efek.
Meskipun sudah tidak aktif menjalankan bidang usaha sebagai Perusahan
Efek, Perseroan tetap berkomitmen untuk menjalankan kegiatan
operasionalnya dan mempersiapkan segala hal yang diperlukan terkait
perubahan kegiatan usaha yang menjadi prioritas utama paska pengalihan
usaha.
Dalam masa persiapan perubahan kegiatan usaha utama dan pengembalian
izin usaha perusahaan efek kepada OJK tersebut, Perseroan tetap berusaha
meningkatkan kinerja keuangan dengan menjalankan aktivitas di bidang jasa
penasihat keuangan dan sebagai perantara dalam pemberian fasilitas
pinjaman.
LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
Analisis & Pembahasan Manajemen
Management Analysis & Discussion
b. Business Process
Finance has the duty to implement and conduct activities related to
cash inflow and outflow from trading transactions and operational
expenses. This section consists of 3 different functions, which are
custodian function of fund and securities, settlement function and
contracting function.
4. Technology Information
Information Technology division is responsible for several activities as
follows:
- To ensure the safety and smooth transfer of information through
computers, both internal computer, namely among terminals and
divisions, and also external party, i.e., external parties having relation
with the Company, and is responsible for safeguarding of such
information.
- Providing a back-up system for documents in the file of computer
system of the Company.
- Developing and monitoring on a periodic basis all software’s used in
the operation of the Company.
- Conducting maintenance and check-up to all hardware’s and other
communication devices. This responsibility is carried out through
periodic check-up and routine maintenance performed according to
the schedule stipulated. This check-up and maintenance is important
to make sure that the hardware’s and communication devices of the
Company are always in perfect condition and functioning properly.
5. Research
For the increase of service to the Clients, the Company provide Research
Function which presents Research Report for several recomanded stocks.
Research Results usualy given to the Clients as refference in making
decision to invest. The Company’s Reseach are available for all Clients
both institution and individual. In this case, the Company also had
facilitated its Clients to get directly access for the Company’s Analysis
Research in Company’s web: www.hdx.co.id or www.investore.co.id.
Prior to the implementation of the transfer of business of the Company's
securities companies to subsidiaries, namely PT Hasta Dana Sekuritas
Indonesia (HDSI), the Company still set a strategy to continue growing its
business as a securities company in anticipation of the development of capital
market dynamic and challenging. On the activities of securities transactions,
the Company continued to expand with an increase in stock transactions
through the retail market, continue to increase transactions on line and active
in the financial services customer transactions. The Company also continues to
develop a network of institutional clients such as pension funds, insurance and
other institutions. The Company is also actively acting as underwriters and
underwriters on a variety of stocks and bonds and is active as financial advisor
for market share in domestic and regional markets.
After making the transfer of business of securities companies to HDSI and to
the withdrawal of Approval Letter Exchange Members (SPAB) on behalf of the
Company by the Indonesia Stock Exchange (IDX), which resulted in the
Company no longer a member of the Stock Exchange, the Company will no
longer conduct trading activities on the IDX. Additionally, due to the transfer of
the business is also accompanied by the transition nearly all employees to
HDSI, the divisions within the Company no longer perform its activities in order
to support the Company's business activities as a securities company.
Although it is not active in the field of business as a securities company, the
Company remains committed to conducting its operational activities and
prepare all that is necessary regarding changes in business operations are a
top priority after transfer of business.
In preparation changes in core business and return to the securities company's
business license of the OJK, the Company still trying to improve financial
performance by carrying out activities in the field of financial advisory services
and as an intermediary in the provision of loan facilities.
29
VI. TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK
GOOD CORPORATE GOVERNANCE
A. Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik
Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya selalu berupaya untuk
menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate
Governance) yang baik pada seluruh tingkatan, dengan tetap mengacu kepada
peraturan-peraturan yang berlaku. Hal ini terlihat dari dimana Perseroan
selalu mejaga hubungan yang baik kepada semua pihak, antara lain dengan
pemegang saham, manajemen, pihak kreditur, pemerintah, karyawan dan
seluruh pemangku kepentingan lainnya.
Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik, yang senantiasa diterapkan
oleh Perseroan adalah:
1. Prinsip Keterbukaan (Transparansi):
Menjaga obyektivitas dalam menjalankan bisnis, Perseroan harus
menyediakan informasi yang material dan relevan dengan cara yang
mudah diakses dan dipahami oleh para pemangku kepentingan.
Perseroan harus menjalankan prinsip keterbukaan dengan
mengungkapkan tidak hanya kondisi keuangan Perseroan, tetapi juga
setiap tindakan dan pengambilan keputusan yang bersifat material,
antara lain:
 Laporan Keuangan Perusahaan di Audit oleh Kantor Akuntan
Publik dan dilaporkan ke Regulator serta diumumkan di berbagai
media cetak maupun media elektronik mengikuti peraturan yang
ditetapkan.
2. Prinsip Akuntabilitas:
Mempertanggungjawabkan kinerja Perseroan secara transparan dan
wajar, dan untuk itu Perseroan harus dikelola secara benar, terukur
dan sesuai dengan kepentingan Perseroan dengan tetap
memperhitungkan kepentingan seluruh pemangku kepentingan.
Perseroan menjalankan prinsip akuntabilitas, antara lain dengan:
 Mengatur pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan
Komisaris dan Direksi, yang dimuat dalam Anggaran Dasar
Perseroan serta Pedoman Kerja Dewan Komisaris dan Direksi;
 Kelengkapan dan pelaksanaan Komite Audit dimaksudkan untuk
melindungi para pemegang saham;
 Penerapan fungsi kepatuhan.
3. Prinsip Tanggung Jawab (Responsibilitas):
Mematuhi peraturan perundang-undangan serta melaksanakan
tanggung jawab terhadap karyawan Perseroan, serta juga tanggung
jawab terhadap masyarakat dan lingkungan sehingga dapat terpelihara
kesinambungan usaha dalam jangka panjang dan mendapat pengakuan
sebagai good corporate citizen. Pelaksanaan prinsip tanggung jawab
Perseroan, antara lain terlihat dari:
 Perusahaan telah mengikutkan karyawannya dalam program BPJS
Ketenagakerjaan, BPJS Kesehatan dan Asuransi Kesehatan;
 Mengikuti ketetapan Departemen Tenaga Kerja dan Transmigrasi
Republik Indonesia dengan menetapkan kebijakan pemberian
upah bagi pegawai Perseroan di atas Upah Minimum Regional;
 Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial (Corporate Social
Responsibility) atau CSR setiap tahunnya.
4. Prinsip Independensi
Mengelola Perseroan secara independen sehingga masing-masing
organ Perseroan tidak saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi
oleh pihak lain. Perseroan menjalankan prinsip independensi, antara
lain:
 Menerapkan rencana strategis untuk Perseroan;
 Penerapan manajemen risiko.
5. Prinsip Keadilan atau Kesetaraan
Pengelolaan Perseroan berdasarkan asas keadilan dan kesetaraan
sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan selalu
memperhatikan kepentingan seluruh pemangku kepentingan atas
dasar keadilan dan kesetaraan sesuai hukum dan peraturan yang
berlaku. Penerapan prinsip keadilan atau kesetaraan Perseroan, antara
lain:
 Pengelolaan perseroan berdasarkan keadilan dan kesetaraan
sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku;
 Manajemen perusahaan dengan selalu memperhatikan
kepentingan semua pemangku kepentingan atas dasar keadilan
dan kesetaraan sesuai dengan hukum dan peraturan yang berlaku.
Sehubungan dengan penerapan prinsip-prinsip di atas, Perseroan telah
menyusun Kode Etik Perseroan untuk diterapkan sebagai suatu standard
perilaku yang harus dipatuhi dan dilakukan oleh seluruh individu Perseroan,
meliputi Dewan Komisaris, Direksi, seluruh karyawan Perseroan dan seluruh
pendukung organ yang dimiliki oleh Perseroan, dengan itikad baik, penuh
tanggung jawab dan kehati-hatian. Dalam rangka memenuhi Peraturan OJK
No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau
Perusahaan Publik, Perseroan telah menetapkan Kode Etik Perseroan pada
tanggal 01 Desember 2015 dan telah dimuat dalam situs web (website)
Perseroan.
30 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
A. Good Corporate Governance Principles
The Company in running its operations are always working to apply the
principles of Good Corporate Governance (GCG) in all levels, by always
complies to the applicable regulation. This can be seen from where the
Company has always preserve a good relationship to all parties, including
shareholders, management, creditors, governments, employees and all other
stakeholders.
Principles of Good Corporate Governance, which is always applied by the
Company are:
1. Transparency Principle:
Maintaining objectivity in running the business, the Company must
provide material and relevant information in a way that is easily
accessible and understood by stakeholders. The company must follow the
principle of openness by disclosing not only the Company's financial
condition, but also every action and decision-making that is material,
among others:
• Corporate Financial Statements audited by Public Accounting Firm and
reported to the Regulator and published in various print and electronic
media to follow the regulations set.
2. Accountability Principle
Accountable for the Company's performance in a transparent and
equitable manner, and for that the Company should be properly
managed, scalable, and in accordance with the interests of the Company
by considering the interest of all stakeholders. The Company operates the
principle of accountability, among others, by:
• Set the duties and responsibilities of the Board of Commissioners and
Board of Directors, which is contained in the Articles of Association as
well as the Employment Guidelines Board of Commissioners and
Board of Directors;
• Completion and implementation of the Audit Committee for the
purpose of protecting the shareholders;
• Implementation of compliance.
3. Responsibility Principle
Complying with legislation and carrying out the responsibilities of the
Company's employees, as well as responsibility towards society and
the environment so that it can maintain the continuity of the business
in the long term and to be recognized as a good corporate citizen.
Implementation of the principle of responsibility of the Company, among
other things of:
• The Company has included its employees in programme of BPJS
Employment, BPJS Health and Health Insurance;
• Following the Ministry of Manpower and Transmigration Republic of
Indonesia provisions to establish remuneration policies for employees
of the Company above the Local Minimum Wage;
• Implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) annually.
4. Independence Principle
Managing the Company independently so that each organization of the
Company not dominates and will not be intervened by other parties. The
Company operates the principle of independence, among other things:
• Implement a strategic plan for the Company;
• Implementation of risk management.
5. Fairness Principle
The Company's management based on the principles of fairness and
equality in accordance with the legislation in force and always consider
the interests of all stakeholders on the basis of justice and equality within
the law and regulations. The Company’s implementation of fairness or
equality principle, among others:
• The management of the company based on justice and equality in
accordance with the legislation in force;
• The company's management to always consider the interests of all
stakeholders on the basis of justice and equality in accordance with
applicable laws and regulations.
In connection with the application of the principles above, the Company has
developed a Code of Conduct of the Company to be applied as a standard of
behaviour that must be adhered to and carried by all individuals of the
Company, including the Board of Commissioners, Board of Directors, all
employees of the Company and all supporting organ owned by the Company,
with good faith, full of responsibility and prudence. In order to meet OJK
Regulation No. 33/ POJK.04/2014 of the Board of Directors and Board of
Commissioners of Public Company, the Company has set the Code of Conduct
of the Company on 1 December 2015 and has been posted on the website
(website) of the Company.

B. Rapat Umum Pemegang Saham
Rapat Umum Pemegang saham (RUPS) merupakan otoritas tertinggi di
Perseroan, sebagaimana tercermin dalam Struktur Organisasi Perseroan.
Perseroan telah menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)
Tahunan pada tanggal 26 Juni 2015, bertempat di Favehotel Melawai - Jakarta,
Lantai 1, Ruang Meeting Lavender, Jl. Melawai IV No. 3-11, Jakarta Selatan.
RUPS Tahunan (”RUPST”) tersebut dihadiri oleh pemegang saham dan/
atau kuasa pemegang saham yang sah sebanyak 1.636.942.300 saham atau
mewakili 77,21% dari 2.120.000.000 saham yang merupakan seluruh jumlah
saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan atau ditempatkan
oleh Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar, sehingga RUPST dianggap sah
dan berhak mengambil keputusan yang mengikat.
RUPST tersebut mengambil beberapa keputusan penting sebagai berikut:
1. Menyetujui dan menerima baik Laporan Tahunan Perseroan untuk
tahun buku yang berjalan dari tanggal 1 Januari dan berakhir pada
tanggal 31 Desember 2014, termasuk Laporan Direksi dan Laporan Tugas
Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan.
2. a. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan, yang meliputi Laporan
Posisi Keuangan tanggal 31 Desember 2014 dan Laporan Laba Rugi
Komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014
yang telah diperiksa oleh Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi dan
Rekan dengan pendapat wajar, dalam semua hal material, posisi
keuangan Perseroan tanggal 31 Desember 2014, serta kinerja keuangan
dan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai
dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.
b. Memberikan pembebasan dan pelunasan sepenuhnya (acquit et de’charge)
kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan
kepengurusan dan pengawasan yang mereka jalankan selama tahun
buku 2014, sejauh tindakan-tindakan kepengurusan dan pengawasan
tersebut tercermin dalam Neraca dan Perhitungan Laba Rugi Perseroan.
3. Menetapkan honorarium Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku
2015 adalah sebesar maksimal Rp.138.000.000,- (seratus tiga puluh
delapan juta rupiah) per tahun; dan menyetujui memberi wewenang
kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan gaji dan tunjangan serta
pembagian tugas Direksi Perseroan untuk tahun buku 2015.
4. Menyetujui memberikan kuasa dan kewenangan kepada Direksi
Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang terdaftar di
Otoritas Jasa Keuangan yang akan meng-audit laporan keuangan
Perseroan untuk tahun buku yang sedang berjalan dan akan berakhir
pada tanggal 31 Desember 2015, dan selanjutnya menyetujui memberi
kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium dan
persyaratan lain penunjukannya.
C. Dewan Komisaris
Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab:
Dewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab serta berwenang
mengawasi tindakan Direksi dalam melaksanakan tugas sebaik-baiknya demi
kepentingan Perseroan dan para pemangku kepentingan, juga memberikan
nasehat kepada Direksi jika dipandang perlu oleh Dewan Komisaris.
Dewan Komisaris memantau efektifitas praktek Tata Kelola Perusahaan yang
Baik (Good Corporate Governance) yang diterapkan Perseroan dan bilamana
perlu melakukan penyesuaian. Dewan Komisaris telah menyusun dan
menetapkan Pedoman Kerja Dewan Komisaris yang mengikat seluruh anggota
Dewan Komisaris pada tanggal 01 Desember 2015 dalam rangka memenuhi
ketentuan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan
Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Pedoman Kerja Dewan Komisaris
tersebut juga telah dimuat dalam situs web (website) Perseroan.
Rapat Dewan Komisaris:
Selama tahun 2015, Dewan Komisaris melakukan rapat sebanyak 3 (tiga) kali
pertemuan, dengan tingkat kehadiran 100% untuk setiap rapat. Rapat
tersebut melakukan beberapa pembahasan penting, yaitu mengenai kinerja
keuangan Perseroan, persiapan dan pelaksanaan atas rencana Perseroan
terkait pengalihan usaha kepada entitas anak dan penyusunan pedoman kerja
Dewan Komisaris.
Komisaris Independen:
Komisaris Independen adalah anggota Dewan Komisaris yang tidak memiliki
hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan
keluarga dengan anggota Dewan Komisaris/Perseroan/pemegang saham
mayoritas lainnya, sehingga dapat mempengaruhi dalam pengambilan
keputusan yang bersifat independen. Komisaris Independen bertugas
mengawasi tindakan Direksi dalam menjalankan kebijakan perusahaan,
memberikan nasehat kepada Direksi jika dipandang perlu. Komisaris
Independen juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan.
LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
TATA KELOLA PERUSAHAAN
CORPORATE GOVERNANCE
B. General Meeting of Shareholders
General Meeting of Shareholders is the highest authority in the Company, as
reflected in the Organization Structure of the Company.
The Company has held Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on 26
June 2015, located at Favehotel Melawai – Jakarta, 1st Floor, Lavender
Meeting Room, Jl. Melawai IV No. 3-11, Jakarta Selatan.
The AGMS was attended by the authorized shareholders and/or authorized
representatives of the shareholders of 1.636.942.300 shares or representing
77,21% of 2.120.000.000 shares which are the total number of shares with
the valid right of voting that have been issued and paid up based on Article
of Association of the Company, so that the AGMS is considered legitimate and
entitled to take binding and lawful decision.
The AGMS took several important decisions, as follow:
1. Approved and well accepted the Company’s Annual Report for the year
from January 1st, 2014 and ended on December 31st, 2014, including
the Board of Directors' Reports and Supervisory Report of the Board of
Commissioners.
2. a. Ratified the Company's Financial Statements, including the Statements
of Financial Position of December 31st, 2014 and the Statement of
Comprehensive Income for the year ended on December 31st, 2014
audited by Public Accountant Tanubrata Sutanto Fahmi and Partners
with the opinion of fair in all material aspects, the Company’s financial
position as of December 31st 2014, and its financial performance and
cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian
Financial Accounting Standards.
b. Granted full liberation and redemption (acquit et de’charge) to the
Board of Director and the Board of Commissioner of the Company for
management and supervision which were implemented during the year
of 2014, as extent as of management and supervision are reflected in the
Balance Sheet and Income Statement Calculation.
3. Determined the honorarium of the Board of Commissioner for the year
ended of 2015 amounted maximum IDR 138.000.000,- (one hundred
and thirty eight million rupiah) per year; and further approved to give
authorization to the Board of Commissioners to determine salary and
allowance for as well as the division duties of the Board of Directors for
the year of 2015.
4. Approved giving power and authorization to the Board of Directors to
appoint a Registered Public Accountant listed in Otoritas Jasa Keuangan,
which shall audit the Company’s Financial Report for the year ended
on December 31st, 2015, and further approved giving authority to the
Board of Directors to determine the honorarium and other designation
requirements.
C. Board of Commissioners
Scope of work and responsibility:
Board of Commissioners has the duty and responsibility as well as authorized
to supervise the actions taken by Board of Directors in carrying out its duties
in the best manner for the interest of the Company and stakeholders, and also
to give advice to Board of Directors when it is deemed necessary by Board of
Commissioners.
The Board of Commissioners monitors the effectiveness of Good Corporate
Governance (GCG) practices that applied to the Company, and where
necessary make adjustments. The Board of Commissioners has developed and
adopted Working Guidelines which binding all members of the Board of
Commissioners on 1 December 2015 in order to comply with OJK Regulation
No. 33/ POJK.04/2014 regarding the Board of Directors and Board of
Commissioners of Issuers or Public Company. Working Guidelines Board of
Commissioners has also been posted on the website (website) of the Company.
Meeting of Board of Commissioners:
During the year 2015, Board of Commissioners had held 3 (three) meetings,
with level of attendance of 100% for each. The meetings conducted some
important discussion, which are regarding the Company’s performance and
the Board of Directors’ performance.
Independent Commissioner:
Independent Commissioner is member of The Board of Commissioners with
no relation in terms of financial, management, share ownership, and/or
family relations to the other member of Board of Commissioners, Directors,
an/or controlling shareholders, or any relation to the company, which could
affect the ability to act independently. Independent Commissioner has the
duty to supervise the actions taken by Board of Directors in implementing the
Company’s policy, give advice to Board of Directors when it is deemed
necessary. Independent Commissioner also heads Audit Committee of the
Company.
31
D. Direksi
Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab:
Direksi bertugas untuk mengelola Perseroan dengan menjalankan roda
manajemen Perseroan secara menyeluruh, legal dan etis dengan
memperhatikan kepentingan seluruh stakeholders serta
mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham
melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).
Direksi menginformasikan kepada Komite Audit jika Direksi memerlukan
pendapat kedua (second opinion) mengenai masalah akuntansi yang penting.
Direksi secara bergantian mengikuti kegiatan-kegiatan maupun seminar yang
berkualitas sehingga dapat menambah wawasan dalam rangka meningkatkan
kompetensi Direksi.
Direksi telah menyusun dan menetapkan Pedoman Kerja Direksi yang
mengikat seluruh anggota Direksi pada tanggal 01 Desember 2015 dalam
rangka memenuhi ketentuan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang
Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Pedoman Kerja
Direksi tersebut juga telah dimuat dalam situs web (website) Perseroan.
Rapat Direksi:
Secara rutin maupun insidentil, Direksi melakukan rapat membahas kinerja
kegiatan usaha Perseroan yang sudah berjalan maupun membahas hal-hal
yang dianggap perlu bagi Perseroan, dan membahas strategi-strategi yang
perlu dilakukan untuk terus meningkatkan pendapatan Perseroan, juga
membahas pencapaian yang telah dicapai untuk setiap bulannya dibandingkan
dengan target-target yang telah ditetapkan oleh manajemen Perseroan.
Selama tahun 2015, Direksi melakukan rapat sebanyak 12 (dua belas) kali
pertemuan, dengan tingkat kehadiran 100% untuk setiap rapat.
Rapat Dewan Komisaris dan Direksi:
Rapat Dewan Komisaris dan Direksi dilakukan pula secara rutin dimana
seluruh peserta rapat sudah memperoleh laporan kinerja perusahaan
sebelumnya yang mencakup seluruh kinerja perusahaan, sehingga Dewan
Komisaris dan Direksi sudah mendapatkan gambaran yang jelas mengenai
kinerja serta acuan untuk pengembangan usaha kedepannya. Apabila
diperlukan secara insidentil, Dewan Komisaris akan melakukan rapat dan
conference call sehingga diperoleh informasi yang cepat dan akurat.
E. Renumerasi Dewan Komisaris dan Direksi
Besarnya kompensasi renumerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi
Perseroan adalah sebesar Rp 1.271.784.421,- (terbilang: satu miliar dua ratus
tujuh puluh satu juta tujuh ratus delapan puluh empat ribu empat ratus dua
puluh satu rupiah) yang dibayarkan dalam bentuk gaji dan tunjangan untuk
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.
F. Komite Audit
Tugas:
Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang
independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang
disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris serta mengidentifikasi hal-
hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, yang meliputi:
1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan
Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan
lainnya.
2. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan
perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundang-
undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha
Perseroan.
3. Melakukan penelaahan atas kecukupan pemeriksaan yang dilakukan
oleh Akuntan Publik untuk memastikan semua risiko yang penting telah
dipertimbangkan.
Tanggung Jawab:
1. Komite Audit bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris atas
pelaksanaan tugas yang telah ditentukan.
2. Komite Audit wajib membuat laporan kepada Dewan Komisaris atas
setiap penugasan yang diberikan.
Susunan:
Ketua : Basa Sidabutar
: Ferry Kartolo
Anggota
: Soerjo Hardjanto
Chairman : Basa Sidabutar
: Ferry Kartolo
Members
: Soerjo Hardjanto
D. Directors
Scope of work and responsibility:
Board of Directors has the duty to manage the Company by implementing
the management mechanism of the Company entirely, legally and ethically
by taking into account the interest of all stakeholders, and reporting the
implementation of its duty to shareholders through AGMS.
Board of Directors shall be obliged to notify Audit Committee if Board of
Directors requires second opinion about important accounting matters.
Directors alternately following the seminar activities and quality so that it can
add an insight in order to improve the Board of Directors' competencies.
The Board of Directors has developed and adopted Working Guidelines of
Directors that binds all members of Directors on 1 December 2015 in order
to comply with OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 regarding the Board of
Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Company. Working
Guidelines the Board of Directors has also been posted on the website
(website) of the Company.
Board of Directors meeting:
The Board of Directors held routinely and incidentally conducts internal
meetings to discussed the performance of the Company’s business activity for
every month elapsed and also discussed matters deemed necessary for the
Company, and discussed strategies that need to be applied to continuously
increase the Company’s income, and also discussed the achievement in each
month period compared with the targets stipulated by the management of the
Company. During Year 2015, Board of Directors had held 12 (twelve) meetings,
at attendance level of 100% for each.
Meeting of the Board of Commisioners and Board of Directors:
The Board of Commisioners and Board of Directors held routinely conducts
internal meetings, before commencement of meetings, all participants receive
the latest performance reports on the company and all its divisions
encompassing the activities of the previous month, and then The Board of
Commisioners and Board of Directors will have a clear picture on the
performance and productivity of the company during that month and have
guidance for business development in the future. If needed for incidental, The
Board of Commisioners has held meetings and conference calls with Board of
Directors to obtain quick and accurate.
E. Remuneration of the Board of Commisioners and Board of Directors
The Board of Commissioners and Directors’ compensation which are paid by
the Company is IDR 1.271.784.421,- (one billion two hundred seventy-one
million seven hundred eighty-four thousand four hundred twenty-one rupiah)
in form of salaries and other allowances for the year ended 31 December 2015.
F. Audit Committee
Duties:
Audit Committee has duty to give independent professional opinion to Board
of Commissioners regarding reports or matters presented by Board of Directors
to Board of Commissioners and identify matters that demand attention from
Board of Commissioners, covering among others:
1. Conducting study to financial information that will be issued by the
Company such as Financial Statement, projection and other financial
information.
2. Conducting study to the Company’s compliance with laws and regulations
in capital market and other laws and regulations relating with business
activities of the Company.
3. Conducting study to sufficiency of inspection performed by Public
Accountant to make certain that all important risks have been taken into
account.
Responsibility:
1. Audit Committee reports to Board of Commissioners for implementation
of the duty that had been determined.
2. Audit Committee is obliged to prepare a report to Board of
Commissioners for every assignment given.
Composition:
32 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.

Susunan Komite Audit Perseroan sebagaimana tersebut di atas, ditunjuk
berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan yang mempunyai
kekuatan hukum yang sama dengan Rapat Dewan Komisaris Perseroan No.
001/HD-KOM/SKDK/X/15 tanggal 26 Oktober 2015, dengan masa jabatan
sampai dengan 07 April 2019.
Selama tahun 2015, Komite Audit telah mengadakan rapat sebanyak 2 (dua)
kali pertemuan. Agenda yang dibahas dalam pertemuan Komite Audit adalah
risiko-risiko yang dihadapi Perseroan sehubungan dengan adanya perubahan
peraturan yang berlaku baik dari pihak luar Perseroan ataupun Pihak Ketiga
lainnya, dan cara mengantisipasi serta meminimalisasi risiko-risiko tersebut.
Dalam hal ini, Komite Audit berhak melakukan investigasi keseluruhan dan
melaporkannya kepada Dewan Komisaris.
Komite Audit Perseroan memiliki periode jabatan selama 5 (lima) tahunan
dan dalam menjalankan tugasnya, Komite Audit Perseroan dibantu oleh Audit
Internal Perusahaan.
Riwayat Hidup Singkat Ketua dan Anggota Komite Audit Perseroan:
Basa Sidabutar
Riwayat hidup Bapak Basa Sidabutar adalah sebagaimana diuraikan dalam
Riwayat Hidup Dewan Komisaris pada Profil Perusahaan, yaitu di halaman 11
Laporan Tahunan ini.
Ferry Kartolo
Warga Negara Indonesia, lahir di Palembang, pada tanggal 22 Februari 1971.
Menempuh pendidikan di Universitas Tarumanegara, Fakultas Ekonomi
Jurusan Akuntansi, lulus pada tahun 1994. Memulai karir sebagai Auditor pada
tahun 1993-1995 di Kantor Akuntan Publik (KAP) Drs. Johan, Malonda &
Rekan. Kemudian, pada tahun 1995-1998 berkarir sebagai Accounting
Supervisor di PT Allied Mas Chemicals, lalu pada tahun 1998-2000 menjabat
sebagai Asisten Manajer Akuntansi di PT Pintu Mas Mulia Kimia, selanjutnya
pada tahun 2000- 2005 menjabat sebagai Supervisor di KAP Drs. Ferdinand &
Co. Beliau pernah menduduki posisi sebagai Accounting Advisor pada tahun
2006-2007 di PT Bina Widya Aksara dan pada tahun 2008-2009 di PT
Sentratama Investor Berjangka. Terakhir dari tahun 2009 hingga saat ini
menjabat sebagai Non Signing Partner di KAP Drs. Ferdinand & Co.
Soerjo Hardjanto
Warga Negara Indonesia, lahir di Semarang, pada tanggal 20 Maret
1945. Menempuh pendidikan di Fakultas Sosial Politik Universitas Katolik
Parahyangan Bandung pada tahun 1967. Memulai karir di dunia perbankan
di Bank Indonesia pada tahun 1976. Berkecimpung di bidang Pemeriksaan
Bank sejak 1980 sampai dengan 1998, termasuk memimpin Tim Pengawasan
Bank, menjadi Kepala Bagian Unit Khusus Investigasi Perbankan. Pernah
diperbantukan di BPPN selama 2 tahun pada saat awal pendirian dan di Satgas
BLBI. Bergabung dengan Bank CIC pada bulan Februari 2003 sebagai anggota
Komite Audit dan sejak Juni 2003 menjadi Direktur Kepatuhan Bank CIC. Sejak
Mei 2005 sampai dengan saat ini menjabat sebagai Anggota Tim Likuidasi PT
Bank Global Indonesia (dalam likuidasi)
G. Audit Internal
Audit Internal bekerja secara objektif dibentuk oleh Perseroan untuk
menambah nilai dan meningkatkan evaluasi dan efektivitas dari manajemen
risiko, pengendalian internal serta proses tata kelola perusahaan yang baik.
Audit Internal secara periodik menyampaikan laporan hasil audit kepada
Komite Audit untuk dilakukan penelaahan lebih lanjut.
Tugas dan Tanggung Jawab sesuai Piagam Audit Internal Perseroan
Sesuai Keputusan Tertulis Direksi Perseroan No. 003/HD-DIR/SKD/XII/09
tanggal 30 Desember 2009, tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal
sebagaimana tercantum dalam Piagam Audit Internal Perseroan, sebagai
berikut:
1. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal Tahunan.
2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem
manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan.
3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas
di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia,
pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya.
4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang
kegiatan yang diperiksa pada semua tingkatan manajemen.
5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada
Direktur Utama dan Dewan Komisaris.
6. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut
perbaikan yang telah disarankan.
7. Bekerjasama dengan Komite Audit.
8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan Audit Internal
yang dilakukannya.
9. Melakukan pemeriksaan khusus bila diperlukan.
LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
TATA KELOLA PERUSAHAAN
CORPORATE GOVERNANCE
The Company’s Audit Committee composition as mentioned above, was
appointed based on the Board of Commissioners’ Decision which has the same
legal force with Board of Commissioners’ Meeting
No.001/HD-KOM/SKDK/X/15 dated 26 October 2015, with term of service to
07 April 2019.
During 2015, the Audit Committee had held 2 (two) times meeting. The agenda
were discussed in the meeting of the Audit Committee are the risks faced by
the Company in connection with the change of regulations from both the
outside of the Company or other third party, and how to anticipate and
minimize such risks. In this matter, the Audit Committee also entitled to
conduct a thorough investigation and report them to the Board of
Commissioners.
The Audit Committee of the Company has elected for a period of 5 (five) year
and in performing their duties, the Audit Committee is assisted by the Internal
Audit Company.
Brief Curriculum Vitae of Chairman and Members of the Audit Committee:
Basa Sidabutar
Curriculum vitae of Mr. Basa Sidabutar in accordance with curriculum vitae
described in the Board of Commissioners Profile, page 11 in this Annual Report.
Ferry Kartolo
Indonesian Nationality, born in Palembang, as of 22 February 1971. Having
his education at Tarumanegara University, the Faculty of Economic, majoring
in Accounting, graduated in 1994. Commencing his career as Auditor in 1993-
1995 at Public Accountant Firm (PAF) of Drs. Johan, Malonda & Partners
KPMG Auditor, afterwards, in 1995-1998 continue his career as Acconting
Supervisor at PT Allied Mas Chemicals, then in 1998-2000 served as Accounting
Assistant Manager at PT Pintu Mas Mulia Kimia, and then in 2000-2005 served
as Supervisor at PAV of Drs. Ferdinand & Co. He had occupied a position as
Accounting Advisor in 2006-2007 at PT Bina Widya Aksara and in 2008-2009 at
PT Sentratama Investor Berjangka. Recently, from 2009 until now, he is serving
as Non Signing Partner at PAF of Drs. Ferdinand & Co.
Soerjo Hardjanto
Indonesian Nationality, born in Semarang, on March 20, 1945. Having his
education at School of Social and Politics, Parahyangan Catholic University,
Bandung in 1967. Commencing his career in the world of banking at Bank of
Indonesia in year 1976. Dealing with the field of Bank Inspection from year
1980 until year 1998, including leading the Bank Supervisory Team, serving
as Section Head of Special Unit of Banking Investigation. Used to be assigned
at the Indonesian Bank Restructuring Agency (IBA) for 2 years during its early
establishment and at special unit of Bank Indonesia Liquidity Assistance
(BLBI)). Joining with Bank CIC in February 2003 as member of Audit Committee
and since June 2003 serving as Compliance Director of Bank CIC. From May
2005 until at present, serving as Member of Liquidation Team of PT Bank
Global Indonesia (in liquidation).
G. Audit Internal
Internal Audit is an objective assurance designed by the Company for add
value and improve evaluation and effectiveness of risk management, internal
control and governance process. Internal Audit send report to the Audit
committee for futher evaluation periodically.
Duties and Responsibilities in accordance with Internal Audit Charter of the
Company
Subject to the Written Decision of Company’s Board of Director No. 003/HD-
DIR/SKD/XII/09 dated 30 December 2009, the duties and responsibilities of
Internal Audit Unit as set forth in Internal Audit Charter of the Company, as
follows:
1. To arrange and implement the annually plans of Internal Audit.
2. To test and evaluate the execution of internal control and risk
management in line with the Company’s policies.
3. To conduct examination and assessment of efficiency and effectiveness
in financial, accounting, operational, human resources, marketing,
information technology and any other activities.
4. To provide suggestions for improvement and objective information
regarding any audit activities to all level of management.
5. To make audit report and deliver the report to the President Director and
Board of Commissioners.
6. Monitor, analyze and report on implementation of the improvements
which have been suggested.
7. Cooperating with Audit Committee.
8. To arrange program to evaluate quality of Internal Audit activities that had
been conducted.
9. To conduct special examination when necessary.
33
Pelaksanaan tugas Unit Audit Internal Pada Tahun 2015:
Selain menjalankan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana ditetapkan
dalam Piagam Audit Internal, Unit Audit Internal Perseroan pada tahun 2015
juga melakukan hal-hal sebagai berikut:
1. Melakukan pemantauan terhadap setiap aktivitas Perseroan dan
memastikan bahwa seluruh aktivitas usaha telah berjalan sesuai dengan
ketentuan yang berlaku.
2. Memperhatikan prinsip kehati-hatian dan memastikan tidak ada
penyimpangan dalam aktivitas bisnis Perseroan.
3. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada
Komite Audit.
4. Mengevaluasi perjanjian dan peraturan internal guna disesuaikan dengan
Peraturan terbaru di Pasar Modal.
Kepala Unit Audit Internal Perseroan dijabat oleh Bapak Ferry Kartolo, yang
ditunjuk berdasarkan Surat Keputusan Direksi yang telah mendapat
persetujuan Dewan Komisaris No. 001/HD-DIR/SKD/IV/15 tertanggal 01 April
2015.
H. Kepatuhan
Kepatuhan bertanggung jawab melakukan pemantauan terhadap seluruh
aktivitas Perseroan dengan ketentuan yang berlaku dan memperhatikan
prinsip kehati-hatian dan memastikan tidak ada penyimpangan dalam aktivitas
Bisnis Perseroan. Bagian Kepatuhan menyampaikan laporannya kepada
Direksi Perseroan, terutama Direktur Utama Perusahaan.
Pada tahun 2015, Bagian Kepatuhan melakukan pemeriksaan dan penkinian
Standar Operasional Perseroan sesuai dengan ketentuan-ketentuan baru yang
berlaku di Pasar Modal dengan mengacu pada Peraturan BAPEPAM-LK No.
V.D.3 mengenai Pengendalian Internal Perusahaan Efek.
Petugas Kepatuhan wajib mewakili Perseroan jika adanya pemeriksaan berkala
oleh Pihak Regulator atas kepatuhan Perseroan atas ketentuan-ketentuan
Pasar Modal yang berlaku.
Petugas Kepatuhan untuk periode tahun 2015 juga dijabat oleh Bapak Ferry
Kartolo, yang ditunjuk berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 002/HD-DIR/
SKD/IV/15 tertanggal 01 April 2015.
I. Manajemen Risiko
Divisi Manajemen Risiko ini telah dibentuk sejak tahun 2007. Divisi ini
berkewajiban untuk mengantisipasi dengan menganalisa berbagai faktor
risiko utama yang dapat mempengaruhi kinerja Perseroan. Dalam kegiatan
Perdagangan Transaksi Efek, risiko utama yang dihadapi adalah kegagalan
dalam penyelesaian transaksi efek. Oleh karena itu, Divisi Manajemen Risiko
mengantisipasi risiko pembiayaan margin atas Transaksi Perdagangan efek
yang diberikan oleh Perseroan dan mampu mencari solusi atas masalah yang
terjadi termasuk penyimpangan insidentil, serta melakukan analisa risiko atas
batas penjaminan, transaksi-transaksi dan proyek-proyek yang dilaksanakan
oleh Perseroan.
Dalam mengantisipasi terjadinya hutang yang tidak terselesaikan (bad debt)
dari nasabah, maka Perseroan sangat berhati-hati dalam menyeleksi calon
nasabah serta secara rutin mengadakan pengecekan saldo nasabah yang
dilakukan oleh Account Controller dari Divisi Manajemen Risiko Perseroan.
Penerapan prinsip Know Your Customer (KYC) juga menjadi perhatian
Perseroan dalam penerimaan setiap calon nasabah yang dilakukan oleh bagian
Customer Relation dan Divisi Kepatuhan.
J. Sekretaris Perusahaan
Pentingnya Keterbukaan Informasi dimana Perseroan sebagai Emiten memiliki
kesadaran penuh untuk menunjuk seorang Sekretaris Perusahaan.
Tugas dan Tanggung Jawab:
1. Memberikan informasi penting yang dibutuhkan masyarakat dan
pemodal sehubungan dengan perkembangan terkini dari kondisi
Perseroan.
2. Sebagai contact person antara Perseroan dengan Regulator dan
dengan masyarakat, terutama dengan pemegang saham publik.
3. Menerbitkan Laporan Tahunan Perseroan, dan Laporan Tahunan
ini akan dijadikan panduan pemegang saham untuk pengambilan
keputusan dalam RUPS.
4. Melaksanakan RUPS Perseroan serta melaporkan dan mempublikasikan
ke Publik melalui media massa maupun media elektronik.
34 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
The Duties Implementation of Internal Audit Unit in 2015:
In addition, implemented their duties and responsibilities as set forth in Audit
Internal Charter, Internal Audit Unit of the Company in 2015 also performed
the following things:
1. To monitor all Company’s activities and ensure that all activities had run
complying the prevailing provisions.
2. To apply precautionary principle and ensure no deviation in Company’s
business activities.
3. To make reporting of audit result and submit the report to Audit Committee.
4. To evaluate agreement and internal policies to be adjusted to the latest
Capital Market Regulation.
Head of Internal Audit of the Company held by Mr. Ferry Kartolo, appointed by
Decree of the Directors who have been approved by the Board of
Commissioners No. 001/HD-DIR/SKD/IV/15 dated 1 April 2015.
H. Compliance
Compliance has responsibilities to monitor the company’s activities has been
done prudently and complied with the regulation and to ensure that there’s
no any discrepancy in the Company’s Business activities. Compliance submits
report to Board of Directors, especially to the Company’s President Director.
In 2015, Compliance has been reviewed and up dated Procedure Operational
Standard to comply with the new regulation from BAPEPAM-LK No. V.D.3
regarding Internal Control of Securities Company.
Compliance responsible to representative the company if any review from
Regulators and must be complied with Indonesian Capital Market Regulation.
Compliance Officers for the period in 2015 was also held by Mr. Ferry Kartolo,
appointed by the Directors' Decree No. 002/HD-DIR/SKD/IV/15 dated 1 April
2015.
I. Risk Management
Risk Management Division is a new division established in year 2007. This
division obligates to anticipate by analyzing several major risk factors which
effecting Company’s performance. The failure of stock brokerage transaction
settlement becomes the major risk in Equity and Derivative activities.
Therefore, Risk Management Division anticipates for margin financing for
securities trading transaction provided by the Company and must be able to
find solution for any problem that occurs, including incidental deviation, as
well as conducting risk analysis to pledging limit, transactions and projects
conducted by the Company.
To anticipate clients’ bad debt, the Company is very careful in selecting
potential clients and conducts checking to clients’ balance on a routine basis
performed by Account Controller from Company’s Risk Management Division.
The implementation of Know Your Customer (KYC) principles also becoming the
Company’s concern in receiving every prospective clients which is conducted by
Customer Relation and Compliance Division.
J. Corporate Secretary
The importance of information disclosure, the Company as a public company
has full awareness to appoint a Corporate Secretary.
Duties and Responsibilities:
1. To provide information required by the public and investors in relation to
the latest progress of the Company’s condition.
2. To serve as a contact person between the Company with Self Regulatory
Organization (SRO) and with the public, especially with the public
shareholders.
3. Issuing Company’s Annual Report and this Annual Report will be served
as a guideline for shareholders to decide on issues discussed during the
Shareholder’s Meeting.
4. Conducting Annual Company Shareholders’ Meeting and reporting also
publishing it in media or electronic media.

Profil Pejabat Sekretaris Perseroan:
Nurul Hanun
Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta, pada
tanggal 19 September 1981. Menempuh pendidikan
sarjana di Universitas Padjadjaran, Bandung,
Fakultas Hukum Program Kekhususan Hukum
Ekonomi, lulus pada tahun 2003 dan kemudian
melanjutkan pendidikan pasca sarjana di
Universitas Indonesia, Depok, Program Magister
Kenotariatan, lulus pada tahun 2008. Memulai karir
di PT Bank Mega Tbk melalui pendidikan & pelatihan
perbankan Officer Development Program (ODP)
pada tahun 2004, setelah lulus ODP ditempatkan
dalam beberapa posisi di PT Bank Mega Tbk, yaitu
sebagai Account Officer pada tahun 2005-2006,
sebagai
Commercial and Consumer Credit Risk & Acquisition Officer (Credit Analyst)
pada tahun 2006-2010 dan sebagai Legal & Credit Risk Manager pada tahun
2010-2012. Tahun 2012-2013 sebagai Corporate Legal di PT Asuransi Jiwa
Tugu Mandiri. Terakhir sejak tahun 2013 hingga saat ini menjabat sebagai
Corporate Legal Perseroan dan pada awal tahun 2014, ditunjuk pula sebagai
Sekretaris Perseroan berdasarkan Surat Penunjukan Direksi tertanggal 5
Maret 2014.
K. Alamat Informasi Mengenai Perseroan
Media Penyebaran Informasi
Sebagai Perusahaan Publik, Perseroan bertanggung jawab menyampaikan
informasi mengenai perkembangan usahanya, baik kepada investor,
masyarakat umum maupun otoritas pasar modal. Perseroan memiliki situs
web www.hdx.co.id, yang dapat mengakses berbagai informasi mengenai
Profil, Laporan Keuangan, Jenis layanan, Produk Perseroan. Sebagai
Perusahaan Publik, informasi mengenai Perseroan juga dapat dilihat pada
situs web www. idx.co.id.
L. Risiko Usaha Yang Dihadapi Perseroan
Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko
usaha yang dipengaruhi oleh faktor-faktor internal maupun eksternal yang
dapat mempengaruhi pendapatan usaha Perseroan. Perseroan selalu
berusaha untuk meminimalisasi risiko-risiko tersebut agar tidak menghambat
jalannya kegiatan usaha Perseroan dan tetap tunduk serta mematuhi
peraturan pasar modal khususnya di bidang sekuritas.
Berikut ini adalah faktor-faktor yang memberi dampak negatif terhadap
jalannya kegiatan usaha Perseroan:
1. Risiko Penghentian Izin Usaha
Izin dari lembaga atau pihak yang berwenang merupakan suatu
persyaratan mutlak bagi suatu kegiatan usaha. Dalam menjalankan
kegiatan usahanya, Perseroan memiliki izin yang dikeluarkan oleh
BAPEPAM-LK (sekarang bernama OJK), Bursa Efek Indonesia dan izin
Menteri Keuangan Republik Indonesia. Apabila Perseroan melakukan
pelanggaran atas ketentuan yang berlaku pada pasar modal Indonesia,
terdapat kemungkinan sebagian atau seluruh izinnya dibekukan
sementara atau dicabut. Hal ini dapat mengakibatkan terhambat
mapupun terhentinya kegiatan usaha Perseroan. Oleh karena itu
Perseroan selalu berusaha mentaati segala ketentuan dan peraturan yang
bersangkutan dengan kegiatan usahanya, dan tidak ikut serta dengan
tindakan yang melanggar aturan di pasar modal.
2. Risiko Perdagangan Efek
Usaha dalam bidang perdagangan efek sangat erat kaitannya dengan
kondisi pasar modal dan perekonomian secara keseluruhan baik secara
global maupun pasar modal Indonesia. Kapitalisasi pasar, pertumbuhan
keuangan emiten, perkembangan indeks, sistem perdagangan dan sarana
merupakan faktor-faktor utama bagi investor dalam melaksanakan
investasi terutama untuk efek berupa saham dan efek yang bersifat
hutang. Kenaikan indeks mendorong orang untuk melakukan transaksi
atas saham, sedangkan penurunan indeks membuat investor menunggu
untuk melakukan transaksi. Disamping itu faktor-faktor suku bunga pasar
uang dan kestabilan nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang
asing lainnya menentukan fluktuasi harga efek. Akibatnya pendapatan
Perseroan dapat berubah-ubah dengan fluktuasi yang signifikan.
3. Risiko Perubahan Peraturan di Pasar Modal
Sebagai perusahaan efek, hampir seluruh jenis kegiatan perusahaan
efek diatur dalam peraturan BAPEPAM-LK (saat ini bernama Peraturan
OJK). Selain itu Perseroan juga tunduk pada peraturan peraturan yang
dikeluarkan oleh BEI, KSEI, dan KPEI selaku SRO. Setiap perubahan
peraturan baik menyangkut perizinan perusahaan efek, persyaratan
Modal Kerja Bersih yang Disesuaikan (MKBD) maupun persyaratan
pencatatan saham akan mempengaruhi baik kelangsungan hidup
Perseroan maupun kemampuan Perseroan untuk melaksanakan kegiatan
usahanya.
LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
TATA KELOLA PERUSAHAAN
CORPORATE GOVERNANCE
The profile of Corporate Secretary Officer:
Nurul Hanun
Obtain her bachelor degree di University of Padjadjaran, Bandung, Law
Faculty, Majoring in Economic Law, graduated in 2003 then continue post-
graduate education University of Indonesia, Depok, majoring in Program of
Master of Notary, graduated in 2008. Commencing her career at PT Bank
Mega Tbk through banking education and training named Officer
Development Program (ODP) in 2004, after passed the ODP was placed in
several positions in PT Bank Mega tbk, i.e. as an Account Officer during 2005-
2006, as a Commercial and Consumer Credit Risk & Acquisition Officer (Credit
Analyst) during 2006-2010 and as a Legal & Credit Risk Manager during 2010-
2012. During 2012-2013 served as Corporate Legal in PT Asuransi jiawa Tugu
Mandiri. Joining the Company since 2013 served as a Corporate Legal and in
the beginning of 2014, was also appointed as a Corporate Secretary based on
the Appointment Letter of Board of Directors dated 5 March 2014.
K. Contact in obtaining The Company’s Information
The Media of Informasion Distribution
As a public listed company, The Company has an obligation to disseminate
information on its operations to the capital market authorities, to investors
and to public. The Company owns the website www.hdx.co.id, where
information such as: companys’profile, financial reports, service and product
descriptions can be accessed. As a public company, Information on the
company can also be obtained from the website of Indonesia Stock Exchange
(www.idx.co.id).
L. Company’s Business Risks
In running its business activities, the Company faces various business risks
influenced by internal and external factors that may affect the Company’s
operating income. The Company always makes effort to minimize such risks
so it will not obstruct the Company’s business activity and keep subject to and
complies with capital market regulation especially security regulations.
The following are factors that give negative impact to the Company’s business
activities:
1. The Risks of Termination of Business License
Having permit from authorized institution is an absolute requirement for
a business activity. In carrying out its business activities, the Company had
obtained permits issued by the BAPEPAM-LK (now known as OJK), BEI and
from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia. If the Company
violates any provisions applicable within the Indonesia capital market,
there is possibility that some or all of its permits will be suspended or
revoked. This may result in hampered or discontinuance of the Company’s
business activities. Therefore, the Company always endeavors to comply
with all provisions and regulations relating to its business activities, and
not involve in any actions violating the regulation applicable at capital
market.
2. The Risks of Securities Trading
Business of Securities trading is closely related with the condition of
capital market and economic in its entirety both local and global. Market
capitalization, issuers’ financial growth, index progress, trade system
and facilities are the main factors for investors in conducting investment
especially for stocks and debt instruments. Increase of index encourages
people to conduct stock transaction, while decrease of index makes
investors wait to conduct transaction. In addition, factors of money
market interest rate and stability of Rupiah exchange rate against foreign
currency determine fluctuation of the stock price. As a result, these factors
can affect the Company’s revenue significantly.
3. The Risks of Amendment of Capital Market Regulations
As a securities company, almost all security company’s activities are
regulated in BAPEPAM-LK Rules (now named OJK Rules). Besides the
Company have to comply with regulations issued by SRO such as IDX, KSEI
and KPEI. Any change in regulation, whether that concerning permits of
security company, requirement for Adjusted Net Working Capital (MKBD)
or requirement of stocks listing will affect the survival of the Company and
the Company’s capability to conduct its business activities.
35
4. Risiko Operasional
Risiko operasional adalah risiko yang timbul sehubungan dengan kegiatan
operasional sehari-hari yang menuntut kewaspadaan yang tinggi. Hal ini
dapat mempengaruhi mutu pelayanan kepada para nasabah yang
akhirnya akan menurunkan kinerja dan daya saing Perseroan.
5. Risiko Teknologi Informasi
Perkembangan bisnis perusahaan efek sangat dipengaruhi oleh
perkembangan teknologi informasi. Dengan semakin ketatnya persaingan
antar perusahaan efek, teknologi merupakan salah satu basis keunggulan
persaingan suatu perusahaan efek. Dengan teknologi yang mendukung,
kalangan perusahaan efek mampu meningkatkan mutu pelayanan serta
kenyamanan kepada nasabah yang semakin kritis dalam menilai kualitas
pelayanan perusahaan efek.
Ketidakmampuan Perseroan dalam mengantisipasi perkembangan
teknologi informasi dapat menyebabkan hilangnya kesempatan menarik
nasabah yang potensial dan juga berpindahnya nasabah-nasabah yang
sudah ada ke perusahaan efek lainnya. Selain itu juga dengan teknologi
informasi yang mampu memberikan peringatan dini terhadap setiap
fluktuasi harga saham yang signifikan, juga dapat mengurangi risiko
kegagalan penyelesaian transaksi efek bagi Perseroan. Hal ini dapat
mempengaruhi pendapatan usaha Perseroan sehingga profitabilitas
Perseroan akan terpengaruh.
6. Risiko Perdagangan Marjin
Perseroan saat ini telah memperoleh izin untuk perdagangan marjin.
Risiko Perseroan terhadap perdagangan marjin adalah apabila Perseroan
lalai menjaga rasio marjin dengan margin call atau melakukan penjualan
paksa pada saat likuidasi saham yang kurang baik atau jaminan yang
kurang memadai.
7. Risiko Persaingan Usaha
Pasar modal adalah industri yang berkembang pesat mengingat pasar
modal kini telah menjadi salah satu pilihan tempat berinvestasi bagi
masyarakat. Dengan adanya prospek yang baik tersebut, maka usaha
dalam bidang perusahaan efek ini sangat kompetitif dengan banyaknya
perusahaan-perusahaan sejenis, baik lokal maupun asing, yang terdaftar
di BAPEPAM-LK dan Bursa Efek Indonesia. Apabila Perseroan tidak bisa
mengantisipasi kondisi tersebut, dapat mengakibatkan menurunnya
tingkat pendapatan Perseroan.
8. Risiko Perekonomian
Keadaan ekonomi makro sangat berpengaruh terhadap kegiatan usaha
pada umumnya. Risiko perekonomian terjadi apabila terjadi perubahan
kondisi perekonomian yang kurang menguntungkan sebab bisnis dibidang
pasar modal sangat sensitif terhadap perubahan perekonomian baik
nasional maupun internasional, yang pada akhirnya akan membawa
dampak pada pendapatan Perseroan.
9. Risiko Peraturan Pemerintah
Sebagai perusahaan efek yang selalu berhubungan dengan kepentingan
umum, kegiatan usaha Perseroan diatur secara ketat oleh pemerintah
melalui berbagai peraturan. Kegagalan Perseroan dalam mengantisipasi
peraturan-peraturan baru yang ditetapkan pemerintah dapat
mempengaruhi pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan, yang pada
akhirnya dapat mempengaruhi kinerja Perseroan.
M. Perkara Penting Hukum yang dihadapi Perseroan
Pada tahun 2015, tidak ada perkara penting hukum yang dihadapi, baik oleh
Perseroan maupun Entitas Anak, beserta seluruh anggota Dewan Komisaris
dan Direksi Perseroan yang sedang menjabat pada saat itu.
36 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
4. The Risks of Operations
Operational risk is a risk arising in relation to daily operational activities that
demands high alertness. This may affect the quality of service to clients that
will in the end decrease the Company’s performance and competitiveness.
5. The Risks of Technology Information
Business progress of Security Company is highly affected by the advancement
of information technology. With the increasing competitiveness of security
companies, technology is one of the competition excellence bases of a security
company. Supported by technology, security companies are able to improve
service quality and convenience for clients that grow more and more critical in
assessing service quality of Security Company.
Inability of the Company to anticipate the progress of information technology
can result in loss of opportunity to attract potential clients and may also result
in the movement of the existing clients to other security company. In addition,
information technology that is able to provide early warning of every
significant fluctuation of stocks price can also reduce the risk of failure to settle
security transaction for the Company. This may affect the Company’s
operating revenue so that its profitability will be affected.
6. The Risks of Margin Trading
Currently the Company had obtained permit to conduct margin trading. The
Company’s risk against margin trading is when the Company is negligent to
maintain margin ratio with margin call or conducts forced sale when bad
stocks liquidation occurs or collateral is not sufficient.
7. The Risks of Business Competition
Capital market is industries that will fast develop considering that capital
market now become an option of investment for the community. With such
good prospect, the security business will become very competitive due to
the existence of a lot of companies of the same type, either local or foreign
companies, registered at BAPEPAM-LK and BEI. Failure of the Company to
anticipate such condition may result in the decrease level of the Company’s
revenue.
8. The Risks of Economic
Macroeconomic condition affects business activities in general. Economic risks
occur in case of change in economic condition that is not favorable because
capital market business is very sensitive to changes in economic conditions
nationally or internationally, which in the end will bring impact to the
Company income.
9. The Risks of Government Regulations
As a security company that always relates with public’s interest, the
Company’s business activity is strictly regulated by the government through
various regulations. Any failure to anticipate new regulations stipulated by
the government may affect the implementation of business activities of the
Company, which may in the end affect the Company’s performance.
M. Lawsuit
In 2015, there were no significant legal matters faced, both by the Company or
its Subsidiaries, and by all members of the Board of Commissioners and Board
of Directors of the Company who served at the time.

VII. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN
CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
Saat ini kekhawatiran akan dampak perubahan iklim yaitu kerusakan
lingkungan hidup akibat aktivitas manusia semakin bertambah. Untuk itu
Perseroan secara proaktif mendukung upaya pemulihan lingkungan hidup
dengan berbagai cara, di antaranya: dengan meningkatkan kesadaran di
antara pegawai untuk berprilaku hidup hijau (green attitude) seperti hemat
energi, penggunaan kertas daur ulang, pengurangan penggunaan plastik dan
mendukung penghijauan di lingkungan masing-masing.
Hal ini sejalan dengan rencana yang akan dijalankan oleh Pemerintah
Indonesia untuk melakukan penghijauan kembali di seluruh penjuru
Indonesia.
Kegiatan pegawai perusahaan dalam rangka peduli lingkungan
The Company’s employees activity in order to support environmental awareness
VII. KEGIATAN TAHUN 2015
2015 EVENT HIGHLIGHTS
Pada tahun 2015, Perseroan telah mencatatkan beberapa kejadian penting
yang antara lain sebagai berikut:
1. Pembentukan Entitas Anak Perseroan yaitu PT Hasta Dana Sekuritas
Indonesia (HDSI), dengan kepemilikan saham Perseroan sebesar 99%.
2. Pengalihan Usaha Perseroan ke Entitas Anak, yaitu PT Hasta Dana
Sekuritas Indonesia (“HDSI”).
3. Penyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan
melakukan Paparan Publik (Public Expose) Tahun 2015, serta
melakukan 2 (dua) kali RUPS Luar Biasa terkait perubahan susunan
pengurus dan hal-hal terkait pengalihan usaha.
4. Pada 28 Desember 2015, Perseroan telah menandatangani Conditional
Sale and Puchase Agreement (“CSPA”) dengan KGI Capital Asia Limited
(“KGICA”), perusahaan Hong Kong, terkait pembelian atas kepemilikan
99% saham Perseroan pada HDSI, selaku entitas anak Perseroan.
Namun CSPA tersebut belum bersifat final dikarenakan Perseroan dan
HDSI masih dalam proses untuk memenuhi beberapa hal yang
disyaratkan dalam CSPA tersebut.
LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN
CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
There are currently concerns about the impact of climate change that
environmental damage by human activities is increasing. Therefore, the
Company proactively support efforts to restore the environment in many ways,
among them: to raise awareness among employees to behave live green
(green attitude) such as energy saving, use of recycled paper, reduction in use
of plastic in the environment and support the greening of each respectively.
This is in line with the plan that will be executed by the Government of
Indonesia to undertake revegetation across Indonesia.
In 2015, the Company has listed some important events which are as follows:
1. Establishment of Subsidiary Company is PT Hasta Dana Sekuritas
Indonesia (HDSI), the Company's share ownership of 99%.
2. The transfer of Business to Subsidiary Company, which is PT Hasta
Dana Sekuritas Indonesia ("HDSI").
3. Implementation of the General Meeting of Shareholders (AGM) Annual
and conduct Public Expose (Public Expose) 2015, as well as perform two (2)
times the Extraordinary General Meeting of related changes in
composition of management and matters related to the transfer of
business.
4. On the 28 December 2015, the Company has signed a Conditional
Sale and purchase Agreement ("CSPA") with KGI Capital Asia Limited
("KGICA"), The Hong Kong company, related to the purchase of the
ownership of 99% shares of the Company at HDSI, as a subsidiary of
the Company , However, the CSPA is not yet final due to the Company
and HDSI still in the process to meet some of the things required by the
CSPA.
37
 IX. LAPORAN KEUANGAN
Financial Statement

LAPORAN KEUANGAN
FINANCIAL STATEMENT

28 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.

 PT HD CAPITAL Tbk
DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARY
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015/

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
ANAK LAPORAN KEUANGAN
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG
FOR THE YEAR ENDED
BERAKHIR
31 DECEMBER 2015
31 DESEMBER 2015

DAFTAR ISI CONTENTS

Pernyataan Komisaris dan Direksi

Commissioners’ and Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Ekshibit/
Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

B Consolidated Statement of Profit or Loss and Other
Komprehensif Lain Konsolidasian
Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E Notes to Consolidated Financial Statements

Informasi Keuangan Tambahan:

Supplementary Financial information:

Laporan Posisi Keuangan Tersendiri -

F/1 Separate Statement of Financial Position –
Entitas Induk
The Parent Company

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain F/3 Separate Statement of Profit or Loss and Other
Tersendiri - Entitas Induk
Comprehensive Income - The Parent Company

Laporan Perubahan Ekuitas Tersendiri -

F/5 Separate Statement of Changes in Equity -
Entitas Induk
The Parent Company

Laporan Arus Kas Tersendiri – F/6 Separate Statement of Cassh Flows -

Entitas Induk
The Parent Company

Catatan atas Laporan Keuangan Entitas Induk

F/7 Notes to the Financial Statement of Parent –
Company
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit A Exhibit A

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2015
31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/

Catatan/ December December January
Notes 2015 2 0 1 4*) 2 0 1 4*)
A S E T ASSETS

Kas dan setara kas 2c,e,f,4 50.158.718.357 16.731.225.808 9.852.443.641 Cash and cash equivalents
Kas dan deposito berjangka Restricted cash and
yang dibatasi penggunaannya 2e,5 660.987.378 1.656.616.255 2.651.337.412 time deposits
Deposito pada lembaga kliring Deposit at clearing and
dan penjaminan 2e,9a 3.051.763.312 2.832.217.470 2.629.156.870 guarantee institution
Piutang dari lembaga kliring Receivable from clearing and
dan penjaminan 2e,9b 4.202.509.700 239.667.000 75.077.524.000 guarantee institution
Piutang nasabah 2e,8 Receivable from customers
Pihak ketiga - setelah Third parties – net off
dikurangi penyisihan allowance for impairment
piutang ragu-ragu sebesar losses amounted to
2015 : 39.584.816.790 2015 : 39,584,816,790
2014 : 39.514.841.790 2014 : 39,514,841,790
2013 : 32.725.828.604 92.040.351.845 37.120.416.453 44.584.940.390 2013 : 32,725,828,604
Other securities company
Piutang perusahaan efek lain - - 282.500.000 receivable
Portofolio efek 2e,6 91.740 21.479.571.680 20.308.573.800 Marketable securities
Receivable from reverse
Piutang reverse repo – bersih 2e,g,7 85.000.000.000 90.000.000.000 90.000.000.000 repo – net
Biaya dibayar di muka 939.788.261 560.092.489 584.011.937 Prepaid expenses
Piutang lain-lain 2e,10 26.470.364.054 348.269.061 5.717.178.255 Other receivables
Penyertaan saham 2h,11 495.000.000 435.000.000 435.000.000 Investment in shares
Pajak dibayar dimuka 2n, 28a - 1.044.472 824.684 Prepaid tax
Investasi pada perusahaan Investment is
asosiasi 2e,12 - 2.531.847.900 2.532.120.900 associates
Aset tetap – setelah dikurangi Equipment - net
akumulasi penyusutan of accumulated depreciation
masing-masing sebesar amounted to
2015 : Rp 41.552.200 2015 : Rp 41,552,200
2014 : Rp 4.441.029.702 2014 : Rp 4,441,029,702
2013 : Rp 3.881.029.998 2i,13 1.076.187.238 1.501.564.008 1.959.961.267 2013 : Rp 3,881,029,998
Aset pajak tangguhan 2n,28d 28.291.120.972 28.123.990.229 29.242.345.518 Deferred tax assets
Aset lain-lain 2e 503.732.000 371.911.400 356.179.400 Other assets

JUMLAH ASET 292.890.614.857 203.933.434.22 286.214.098.07 TOTAL ASSETS

5 4
*)
disajikan kembali (Catatan 36) *)
as restated (Note 36)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan
on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan
the Consolidated Financial Statements taken as a whole
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit A/2 Exhibit A/2

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
LAPORAN POSISI KEUANGAN
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
KONSOLIDASIAN
31 DECEMBER 2015
31 DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan
lain)

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/

Catatan/ December December January
Notes 2015 2 0 1 4*) 2 0 1 4*)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES
Utang bank 2j,14,30 30.807.266.003 20.000.000.000 20.000.000.000 Bank loans
Utang pada lembaga kliring Payable to clearing and
dan penjaminan 2j,9b 4.339.474.000 1.987.422.400 - guarantee institution
Utang nasabah 2j,15 Payable to customers
Pihak ketiga 7.753.351.414 9.086.859.006 88.561.365.773 Third parties
Payables to other
Utang perusahaan efek lain 2j,16 77.919.218.700 - - securities company
Biaya masih harus dibayar 2j 569.475.188 1.338.153.962 1.334.746.495 Accrued expenses
Utang pajak 2n 28b 683.003.652 1.486.639.295 2.387.900.510 Taxes payable
Post-employment benefits
Liabilitas imbalan kerja 2k,17 3.371.937.073 3.222.598.439 2.427.920.447 obligation
Utang lain-lain 2j,18 2.570.491.084 618.673.013 3.014.330.113 Other payables

Jumlah Liabilitas 128.014.217.11 37.740.346.115 117.726.263.338 Total Liabilities

4
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable to
kepada pemilik entitas induk the owners of the parent
Modal saham – nilai nominal Share capital - nominal value
Rp 100 per saham of Rp 100 per share
Modal dasar – 8.480.000.000 Authorized - 8,480,000,000
saham shares
Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid-up -
penuh – 2.120.000.000 saham 19 212.000.000.000 212.000.000.000 212.000.000.000 2,120,000,000 shares
Tambahan modal disetor 2l,20 4.034.611.114 4.034.611.114 4.034.611.114 Additional paid in capital
Komponen ekuitas lain Other equity component
Pengukuran kembali atas Remeasurements of defined
program imbalan pasti ( 786.626.468)( 875.418.788)( 679.495.003) benefit pension schemes
Saldo rugi ( 50.881.524.487)( 48.966.104.216)( 46.870.666.954) Deficits

Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable to the

kepada pemilik entitas induk 164.366.460.159 166.193.088.110 168.484.449.157 owners of the parent

Kepentingan non - pengendali 509.937.584 - 3.385.579 Non - controlling interest

Jumlah Ekuitas 164.876.397.743 166.193.088.110 168.487.834.736 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 292.890.614.857 203.933.434.22 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
5 286.214.098.074
*) *)
disajikan kembali (Catatan 36) as restated (Note 36)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak
on Exhibit E which are an integral part of
terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara
the Consolidated Financial Statements taken as a whole
keseluruhan
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit B Exhibit B

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk DAN SUBSIDIARY
LAPORAN LABA RUGI DAN
CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN
OTHER COMPREHENSIVE INCOME
KONSOLIDASIAN
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/
Notes 2015 2 0 1 4*)

PENDAPATAN USAHA 2m REVENUES

Pendapatan dari kegiatan Income from securities
perantar perdagangan efek 21 9.090.370.286 27.624.643.007 brokerage activities
Pendapatan dari kegiatan penjamin Income from securities
emisi efek 22 5.420.705.229 95.168.192 underwriting activities

Jumlah Pendapatan Usaha 14.511.075.515 27.719.811.199 Total Revenues

BEBAN USAHA 2m OPERATING EXPENSES

Beban kepegawaian 23 8.531.211.360 8.567.536.926 Personnel expense
Umum dan administrasi 24 3.554.951.404 1.858.164.867 General and administrative
Sewa kantor 1.692.024.289 1.263.860.939 Office rent
Jasa informasi pasar online 1.155.107.017 1.273.396.436 Online market information service
Jasa profesional 516.702.317 175.188.524 Professional fees
Penyusutan 13 497.800.007 563.426.604 Depreciation
Jamuan dan sumbangan 176.638.352 261.395.335 Representation and donations
Kustodian 92.457.614 42.201.885 Custody
Telekomunikasi 88.847.038 88.120.461 Telecommunication
Perjalanan dinas 48.692.518 66.198.985 Travelling
Iklan dan promosi 23.400.000 28.435.400 Advertising and promotion
Lain-lain 3.200.329.867 101.649.467 Others

Jumlah Beban Usaha 19.578.161.783 14.289.575.829 Total Operating Expenses

(LOSS) PROFIT FROM

(RUGI) LABA DARI USAHA ( 5.067.086.268 ) 13.430.235.370 OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2m OTHER INCOME (EXPENSES)

Pendapatan bunga 25 2.306.661.487 485.916.642 Interest income
Keuntungan penjualan aset tetap 24.920.000 1.240.000 Gain on sale of equipment
Keuntungan selisih kurs - bersih 27.309.043 5.064.114 Gain on foreign exchange – net
Beban keuangan 26 ( 445.306.179)( 350.702.186 ) Financial expense
Lain-lain – bersih 27 1.528.256.297 ( 14.065.252.040 ) Others – net

Pendapatan Lain-Lain - Bersih 3.441.840.648 ( 13.923.733.470 ) Other income - net

RUGI SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN ( 1.625.245.620 )( 493.498.100 ) LOSS BEFORE INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN INCOME TAXES

Kini 2n, 28c ( 477.122.469 )( 418.275.945 ) Current
Tangguhan 28d 196.767.487 ( 1.183.663.217 ) Deferred

JUMLAH PAJAK PENGHASILAN ( 280.354.982 )( 1.601.939.162 ) TOTAL INCOME TAX

RUGI TAHUN BERJALAN ( 1.905.600.602 )( 2.095.437.262 ) LOSS FOR THE YEAR

*)
disajikan kembali (Catatan 36) *)
as restated (Note 36)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan
on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan
the Consolidated Financial Statements taken as a whole
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit B/2 Exhibit B/2

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk DAN SUBSIDIARY
LAPORAN LABA RUGI DAN
CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN
OTHER COMPREHENSIVE INCOME
KONSOLIDASIAN
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/
Notes 2015 2 0 1 4*)

RUGI TAHUN BERJALAN ( 1.905.600.602)( 2.095.437.262 ) LOSS FOR THE YEAR

Penghasilan komprehensif lain Other Comprehensive Income

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassifed

direklasifikasi ke laba rugi to profit or loss
Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined benefit
imbalan pasti 17 118.546.980 ( 261.231.713 ) pension schemes
Pajak penghasilan terkait pos-pos Tax relating to items that
yang tidak akan direklasifikasi will not be reclassfied
ke laba rugi 28d ( 29.636.745) 65.307.928 to profit or loss

Jumlah Penghasilan Komprehensif lain 88.910.235 ( 195.923.785 ) Total Other Comprehensive Income

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN ( 1.816.690.367 )( 2.291.361.047 ) LOSS FOR THE YEAR

Rugi tahun berjalan yang diatribusikan

kepada: Loss for the year attributable to:
Pemilik entitas induk ( 1.915.420.271)( 2.095.437.262 ) Owners of the parent company
Kepentingan non-pengendali 9.819.669 - Non-controlling interests

Rugi tahun berjalan ( 1.905.600.602 )( 2.095.437.262 ) Loss for the year

Jumlah rugi komprehensif yang Total comprehensive loss

dapat diatribusikan kepada: attributable to:
Pemilik entitas induk ( 1.826.627.951 )( 2.291.361.047 ) Owners of the parent company
Kepentingan non-pengendali 9.937.584 - Non-controlling interests

Jumlah rugi komprehensif Total comprehensive loss

tahun berjalan ( 1.816.690.367 )( 2.291.361.047 ) for the year

LABA PER SAHAM DASAR 2o,29 ( 0,90)( 0,99 ) BASIC EARNINGS PER SHARE
*)
disajikan kembali (Catatan 36) *)
as restated (Note 36)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak
on Exhibit E which are an integral part of
terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara
the Consolidated Financial Statements taken as a whole
keseluruhan
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit C Exhibit C

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Entitas
yang dapat
diatribusikan
kepada pemilik
Tambahan entitas induk/
Modal Equity
disetor/ Komponen attributable Kepentingan
Additional ekuitas lain/ to the owners non-pengendali/
Modal saham/ paid-in Other equity Saldo rugi/ of the parent Non-controlling Jumlah ekuitas/
Share capital Capital component Deficits Company interest Total equity

Saldo 1 Januari 2014*) 212.000.000.000 4.034.611.114 ( 679.495.003) ( 46.870.666.954) 168.484.449.157 3.385.579 168.487.834.736 Balance as of 1 January 2014*)

Rugi tahun berjalan - - - ( 2.095.437.262) ( 2.095.437.262) - ( 2.095.437.262) Loss for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensive

lain - -( 195.923.785) - ( 195.923.785) - ( 195.923.785) income

Pelepasan entitas anak - - - - - ( 3.385.579) 3.385.579) Dispossal of subsidiary

(

Saldo 31 Desember 2014 212.000.000.000 4.034.611.114( 875.418.788) ( 48.966.104.216) 166.193.088.110 - 166.193.088.110 Balance as of 31 December 2014

Pendirian entitas anak - - - - - 500.000.000 500.000.000 Establisment of subsidiary

Rugi tahun berjalan - - - ( 1.915.420.271) ( 1.915.420.271) 9.819.669 ( 1.905.600.602) Loss for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensive

lain - - 88.792.320 - 88.792.320 117.915 88.910.235 income

Saldo 31 Desember 2015 212.000.000.000 4.034.611.114( 786.626.468) ( 50.881.524.487) 164.366.460.159 509.937.584 164.876.397.743 Balance as of 31 December 2015
(Catatan 19)/ (Catatan 20)/
(Note 19) (Note 20)
*) *)
disajikan kembali (Catatan 36) as restated (Note 36)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan
on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan
the Consolidated Financial Statements taken as a whole
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit D Exhibit D

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY

ANAK LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
KONSOLIDASIAN FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, Kecuali dinyatakan lain)

2015 2014
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Penerimaan dari kegiatan perantara pedagang efek 9.576.932.710 12.143.189.310
Penerimaan jasa penasehat keuangan
dan penjaminan emisi 5.420.705.229 95.168.192
Penerimaan (pembayaran) nasabah - bersih 26.665.775.716 ( 71.727.482.829
)
Penerimaan atas efek diperdagangkan 20.992.917.515 14.310.455.817
Penerimaan dari (pembayaran kepada) lembaga
kliring dan penjaminan – bersih ( 1.610.791.100 ) 76.825.279.400
Pembayaran kepada pihak ketiga dan karyawan ( 45.758.137.415 ) ( 9.710.406.882
)
Penerimaan (pembayaran) kegiatan lainnya 6.341.487.059 ( 19.950.708.986
)
Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi 21.628.889.714 1.985.494.022
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Cash generated from securities
brokerage activities
Receipt from financial advisory
and underwriting
Receipt from (payment) to Customer -net
Receipt from marketable securities
Receipts from (payment to) clearing
and guarantee institution – net
Payments to third parties and employee
Other receipts (payments)
Net cash flows provided by operating
activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Pembelian aset tetap 1.185.962.674 ( 105.029.345 Purchased of fixed assets
)
Hasil penjualan aset tetap 24.920.000 1.240.000 Fixed assets retirements proceed
Penjualan entitas anak - 5.999.000.000 Disposal of subsidiary
Pembayaran deposit lembaga kliring dan Deposit payment to clearing and guarantee
Penjaminan ( 219.545.842 ) ( 203.060.600 institution
)
Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by
aktivitas investasi 991.336.832 5.692.150.055 investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan pinjaman bank 30.807.266.003 - Receiving bank loan
Pembayaran pinjaman bank ( 20.000.000.000 ) - Payment of bank loan
Utang sewa pembiayaan - ( 798.861.910 Finance lease payable
)
Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash flows provided by (used in)
aktivitas pendanaan 10.807.266.003 ( 798.861.910 financing activities
)

NET INCREASE IN CASH AND CASH

KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS 33.427.492.549 6.878.782.167 EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 16.731.225.808 9.852.443.641 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 50.158.718.357 16.731.225.808 AT END OF YEAR

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:
Bank 20.158.718.357 16.731.225.808 Cash in banks
Deposito 30.000.000.000 - Deposits

50.158.718.357 16.731.225.808

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan
on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan
the Consolidated Financial Statements taken as a whole

Ekshibit E
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
1. UMUM
a. Pendirian Perusahaan
PT HD Capital Tbk (Perusahaan) didirikan dengan
nama PT Harumdana Sekuritas berdasarkan Akta
Notaris No. 24 tanggal 10 Februari 1989 yang
dibuat dihadapan Soebagjo Ronoatmodjo, S.H.,
Notaris di Jakarta, dan telah disahkan oleh
Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui
Surat Keputusan No. C2-3711.HT.01.01.Th.89
tanggal 24 April 1989 serta telah diumumkan
dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 97
tanggal 5 Desember 1989, Tambahan
No. 3363/1989. Akta pendirian tersebut telah
didaftarkan pada Kepaniteraan Pengadilan
Jakarta Timur pada tanggal 2 November 1989
dengan Surat No. 183/Leg/1989. Perubahan nama
Perusahaan menjadi PT HD Capital Tbk
berdasarkan Akta Notaris No. 12 tanggal
26 Desember 2007 yang dibuat dihadapan Leolin
Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta. Perubahan
tersebut telah memperoleh persetujuan dari
Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia
Republik Indonesia berdasarkan Surat
Keputusan No. AHU-06604.AH.01.02.2008 tanggal
11 Februari 2008 serta telah diumumkan dalam
Berita Negara Republik Indonesia No. 17 tanggal
26 Februari 2008, Tambahan No. 2198/2008.
Berdasarkan akta Notaris yang dibuat dihadapan
Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, No. 6
tanggal 7 Agustus 2008 sehubungan peningkatan
modal dasar Perusahaan dan perubahan seluruh
anggaran dasar Perusahaan dalam rangka
penyesuaian dengan Undang-Undang No. 40
Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan
Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1 tentang Pokok-
Pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan
Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan
Perusahaan Publik. Akta Notaris tersebut telah
mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan
Hak Asasi Manusia Republik Indonesia
berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-76062.
AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008
dan telah diumumkan dalam Berita Negara
Republik Indonesia No. 27 tanggal 3 April 2009,
Tambahan No. 9438/2009.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E
PT HD CAPITAL Tbk DAN SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. GENERAL
a. The Company’s Establishment
PT HD Capital Tbk (the “Company”) was
established under the name of PT Harumdana
Sekuritas based on the Notarial Deed No. 24
dated 10 February 1989 of Soebagjo Ronoatmodjo
S.H., Notary in Jakarta and approved by the
Ministry of Justice of the Republic of Indonesia
by its decision letter No. C2-3711.HT.01.01.Th.89
dated 24 April 1989 and was published in the
State Gazette of the Republic of Indonesia No. 97
dated 5 December 1989 Supplement No. 3363/
1989. This Establishment Deed had already
registered in East Jakarta Clerk Of Court on
2 November 1989 by its letter No. 183/Leg/ 1989.
The Company’s name changed into PT HD Capital
Tbk based on Notarial Deed No. 12 dated
26 December 2007 made before Leolin Jayayanti,
SH., Notary in Jakarta. The amendment has been
approved by the Minister of Justice and Human
Rights of the Republic of Indonesia pursuant to
the Decision Letter No. AHU-06604.AH.01.02.2008
date 11 February 2008 and was published in the
State Gazzete of the Republic of Indonesia
No. 17 dated 26 February 2008, Supplement
No. 2198/2008.
Based on Notarial deed No. 6 dated 7 August
2008, of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in
Jakarta, regarding the increase of the Company’s
share capital and the amendment to the
Company’s articles of association to conform
with the Law No. 40 of 2007 regarding the
Limited Liability Company and Bapepam-LK
Regulation No. IX.J.1 regarding the Fundamental
of Company’s Articles of Association that
Conduct Public Offering of Equity Securities and
Public Companies. The deed had been approved
by the Minister of Justice and Human Rights
of the Republic of Indonesia by his Decree
No. AHU-76062.AH.01.02.Tahun 2008 dated
21 October 2008 and has been published in the
State Gazette of the Republic of Indonesia No. 27
dated 3 April 2009, Supplement No. 9438/2009.

Ekshibit E/2
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
1. U M U M (Lanjutan)
a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan)
Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami
beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta
Notaris yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti,
S.H., Notaris di Jakarta, No. 49 tanggal 14 Juli 2015
mengenai persetujuan atas perubahan Anggaran
Dasar Perseroan antara lain sehubungan perubahan
susunan Dewan Komisaris Perseroan, persetujuan
atas peralihan seluruh aset dan liabilitas Perseroan
kepada anak perusahaan yaitu PT Hasta Dana
Sekuritas Indonesia (HDSI), persetujuan atas
peralihan seluruh saham PT Bursa Efek Indonesia
(BEI) dan PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)
yang dimiliki oleh Perusahaan ke HDSI, persetujuan
atas pengembalian ijin Perusahaan Efek Perseroan
kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan
pertukaran keanggotaan Perseroan di BEI kepada
HDSI, dan persetujuan atas perubahan anggaran
dasar pereroan yang disesuaikan dengan Peraturan
Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014. Akta Notaris
tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia
berdasarkan Surat Keputusan No.AHU-AH.01.03.
0956651 dan No. AHU-AH.01.03.0956652 tanggal
13 Agustus 2015.
Sesuai dengan anggaran dasar Perusahaan, ruang
lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi jasa
perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek,
manajer investasi dan penasehat investasi.
Perusahaan telah memperoleh ijin usaha sebagai
perantara perdagangan efek dan penjamin emisi
efek dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal
(“Bapepam”) masing-masing berdasarkan surat
No. Kep-187/PM/1992 tanggal 10 April 1992 dan
No. Kep-23/PM/1995 tanggal 1 September 1995.
Perusahaan beroperasi secara komersil pada tanggal
14 Juni 1989.
Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Sona Topas
Tower Lt. 11, Jl. Jend Sudirman Kav. 26, Jakarta
Selatan 12920.
b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite
Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan
Berdasarkan akta Notaris No. 49 tanggal 14 Juli 2015
dan No. 56 tanggal 18 Juli 2014 yang dibuat oleh
Leolin Jayayanti, SH, Notaris di Jakarta, susunan
Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada
tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai
berikut:
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/2
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. GENERAL (Continued)
a. The Company’s Establishment (Continued)
The Company’s Articles of Association have been
amended several times, the latest amendment was
based on Notarial deed No. 6 dated 7 August 2008,
of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta
regarding the approval for amendments of the
company’s articles of association, regarding changes
in the composition of the Board of Commissioners,
the approval of transfer all company’s assets and
liabilities to the subsidiary, namely PT Hasta Dana
Sekuritas Indonesia (HDSI), approval of all shares
transfer at PT Bursa Efek Indonesia (BEI) and
PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) owned by
the Company to HDSI, approval for the return of the
Company’s license to the Indonesia Service
Authority (“OJK”) and change of company’s
membership at BEI to HDSI, and approval of changes
to the articles of association of the company
adjusted to Authority Financial Services Regulation
Year 2014. The Notarial Deed has been approved by
the Minister of Law and Human Rights of the
Republic of Indonesia based on the Decision Letter
No.AHU-AH.01.03.0956651 and No. AHU-AH.01.03.
0956652 dated 13 August 2015.
In accordance with the Company’s articles of
association, the Company’s scope of activities
comprise of securities brokerage, underwriting,
investment management and advisory.
The Company has obtained its securities brokerage,
underwriting and investment management license
from the Chairman of Capital Market Supervisory
Board (“Bapepam”) based on his Decrees
No. Kep-187/PM/1992 dated 10 April 1992 and
No. Kep-23/PM/1995 dated 1 September 1995.
The Company started its commercial operations on
14 June 1989.
The Company’s head office is located in Sona Topas
Tower 11th Floor, Jl. Jend Sudirman Kav. 26, South
Jakarta 12920.
b. Board of Commissioners, Board of Directors,
Audit Committee, Corporate Secretary and
Employees
Based on Notarial deed No. 49 dated 14 July 2015
and No.56 dated 18 July 2014 which are both made
by Leolin Jayayanti, SH, Notary in Jakarta, the
composition of the Company’s Board of
Commissioners and Directors as of 31 December
2015 and 2014 are as follows:
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/3 Exhibit E/3

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit,
Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (Lanjutan) b. Board of Commissioners, Board of Directors,
Audit Committee, Corporate Secretary and
Employees (Continued)
2015 2014

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Miming Irawan Jusup Miming Irawan Jusup President Commissioner
Komisaris Independen Basa Sidabutar Yose Rizal Independent Commissioner
Dewan Direksi Board of Directors
Direktur Utama Antony Antony President Director
Direktur Anong Wicaksono Robby Winindo Director
Direktur - Sam Sahiry Rumambi Supit Director

Cakupan manajemen kunci dalam mengambil
keputusan sejauh dengan tugas dan wewenangnya
sebagai Direksi dan Komisaris sesuai dengan
anggaran dasar.
Kompensasi Dewan Komisaris dan Direksi yang
dibayar oleh Perusahaan dalam bentuk gaji dan
tunjangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar
Rp 1.271.784.421 dan Rp 1.565.639.529.
Susunan anggota Komite Audit Perusahaan pada
tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai
berikut:
2015
Scope of key management in making decisions is as
far as the Directors and Commissioners duties and
responsibilities in accordance with the articles of
association.
The Commisioners’ and Directors’ compensation
which are paid by the Company in the form of
salaries and other allowances for the years ended
31 December 2015 and 2014 amounted to
Rp 1,271,784,421 and Rp 1,565,639,529,
respectively.
The composition of the Company’s Audit Committee
as of 31 December 2015 and 2014 are as follows:
2014

Komite Audit Audit Committee

Ketua Basa Sidabutar Yose Rizal Head
Anggota Soerjo Hardjanto Soerjo Hardjanto Member
Anggota Ferry Kartolo Ferry Kartolo Member
Internal Audit Internal Audit

Berdasarkan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.7

tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Based on the regulation issued by the BAPEPAM-LK
Piagam Unit Audit Internal, Perusahaan telah No. IX.I.7 concerning the Forming and Charter’s
menyusun Piagam Internal Audit pada tanggal Compilation Guidance of Internal Audit Unit, the
30 Desember 2009. Kepala Unit Internal Audit Company had established an Internal Audit Charter
Perusahaan masing-masing pada tanggal dated 30 December 2009. The Head of Internal
31 Desember 2015 dan 2014 adalah Ferry Kartolo Audit Unit of the Company as of 31 December 2015
dan Fony. and 2014 is Ferry Kartolo and Fony, respectively.

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Berdasarkan Surat Penunjukan Dewan Direksi
Perusahaan tanggal 5 Maret 2014, Sekretaris
perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan
2014 adalah Nurul Hanun.
Pada tanggal 31 Desember 2015 Perusahaan dan
Entitas Anak memiliki 40 orang karyawan tetap
(2014: 42 orang).
Based on the assignment letter of the Board of
Directors of the Company dated 5 March 2014,
Corporate secretary of the company as of
31 December 2015 and 2014 is Nurul Hanun.
As of 31 December 2015, the Company and
Subsidiary had 40 permanent employees
(2014: 42 employees).
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/4 Exhibit E/4

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Penawaran Umum Perusahaan c. Initial Public Offering

Pada tanggal 31 Maret 2004, Perusahaan

On 31 March 2004, Company obtained an
memperoleh pernyataan efektif dari Ketua
effective statement from Chairman of Bapepam-
Bapepam-LK dengan suratnya No. S-728/P004D/
LK by its letter No. S-728/P004D/2004 to conduct
2004 untuk melakukan Penawaran Umum
the Intial Public Offering of Shares. This initial
Perdana Saham. Penawaran Umum Perdana ini
Public Offering consist of 125,000,000 common
terdiri dari 125.000.000 Saham Biasa Atas Nama
shares with nominal value of Rp 200 per shares
dengan nilai nominal Rp 200 per saham dan harga
with offering price of Rp 210 per shares. The
penawaran Rp 210 per saham. Tambahan atas
addition of shares premium was resulted from
agio saham berasal dari selisih lebih antara nilai
surplus of received value of IPO from
yang diterima dari pemegang saham pada saat
shareholder with nominal value of
penawaran saham kepada masyarakat (IPO)
Rp 1,250,000,000 deducted by shares issuance
dengan nilai nominal saham Rp 1.250.000.000
cost of Rp 1,215,388,886.
yang dikurangi beban emisi saham sebesar
Rp 1.215.388.886

Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya

The Company has listed all of its shares at the
pada PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) pada
Indonesia Stock Exchange on 31 March 2004
tanggal 31 Maret 2004 dengan cara perdagangan
through scriptless trading.
tanpa warkat (Scriptless Trading).

Pada tanggal 17 Desember 2007, Perusahaan

On 17 December 2007, the Company obtained an
memperoleh pernyataan efektif dari Ketua
effective statement from the chairman of
Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S-
Bapepam-LK by its decree No. S-6375/BL/2007 to
6375/BL/ 2007 untuk melakukan penawaran
conduct the first right issues of the Company’s
umum terbatas pertama perusahaan sebesar
shares on a one (1) for three (3) basis totaling
1.590.000.000 saham dengan harga penawaran
1,590,000,000 shares at an offering price of
sejumlah Rp 100 per saham dimana setiap satu
Rp 100 per share.
(1) saham yang dimiliki berhak atas tiga (3)
saham baru.

d. Entitas Anak d. Subsidiary

Tahun
Jumlah aset
operasi
sebelum
komersial/
Persentase eliminasi/
Year of
kepemilikan/ Total assets
Entitas anak/ Domisili/ Bidang usaha/ commercial Percentage of before
Subsidiary Domicile Business operation ownership elimination

PT Hasta Dana Jakarta Perantara pedagang 2015 99,00% 147.248.667.746

Sekuritas Indonesia efek, penjamin
emisi efek /
securities broker,
underwriting
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/5 Exhibit E/5

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiary (Continued)

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”)

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) was
didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 15 tanggal
established based on Notarial deed No. 15 dated
10 Maret 2015 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti,
10 March 2015 of Leolin Jayayanti, SH., Notary in
SH., notaris di Jakarta. Akta pendirian telah
Jakarta. The deed of establishment was
disahkan oleh Kementerian Hukum dan Hak
approved by the Minister of Justice and Human
Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat
Rights of the Republic of Indonesia pursuant to
Keputusan
Decree
No. AHU-0011627. AH.01.01. Tahun 2015 tanggal
No. AHU-0011627.AH.01.01. Tahun 2015 dated
13 Maret 2015. HDSI telah memperoleh ijin usaha
13 March 2015. HDSI has obtained its securities
sebagai perantara pedagang efek dan penjamin
broker and underwriting license from the
emisi efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Financial Services Authority (OJK) based on his
masing-masing berdasarkan surat No. KEP-
Decrees No. KEP-53/D.04/2015 and No. KEP-54/
53/D.04/2015 dan No. KEP-54/D.04/2015 yang
D.04/2015 both dated 1 October 2015. HDSI has
keduanya tertanggal 1 Oktober 2015. HDSI juga
also obtained Approval Letter as member of
telah memperoleh Surat Persetujuan Anggota
stock Exchange (SPAB) with No. SPAB-253/JATS/
Bursa (SPAB) dengan No. SPAB-253/JATS/
BEI.ANG/10-2015 from the Indonesia Stock
BEI.ANG/10-2015 dari Bursa Efek Indonesia (BEI)
Exchange (“BEI”) based on letter of Directors of
berdasarkan Surat Direksi BEI No. S-05949/
BEI No. S-05 949/ BEI.ANG/10-2015 dated
BEI.ANG/10-2015 tanggal 30 Oktober 2015 dan
30 October 2015 and approval to conduct margin
persetujuan untuk melakukan tranksasi marjin
transactions from the Indonesia Stock Exchange
dari Bursa Efek Indonesia (BEI) berdasarkan Surat
("BEI") (formerly the Jakarta Stock Exchange)
Direksi BEI No. S-05950/ BEI.ANG/10-2015
based on the Board of Directors of BEI
tanggal 30 Oktober 2015. HDSI beroperasi secara
No. S-05950/BEI.ANG/10-2015 dated 30 October
komersil pada tanggal 2 November 2015.
2015. The Company’s started its commercial
Persentase kepemilikan saham Perusahaan di
operations on 2 November 2015. HDSI’s
HDSI per 31 Desember 2015 adalah sebesar
percentage of ownership interest in HDSI per
99,00%.
31 December 2015 is 99.00%.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

a. Basis of Preparation of the Consolidated
Konsolidasian
Financial Statements
Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai
The consolidated financial statements have been
dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia
prepared in accordance with the Indonesian
(“PSAK”), termasuk pernyataan dan Interpretasi
Financial Accounting Standards (“SFAS”), which
Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang
includes the standards and Interpretations of
diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi
Financial Accounting Standards (“IFAS”) issued by
Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia serta
the Financial Accounting Standards Board of
peraturan dan surat edaran tentang pedoman
Institute of Accountant in Indonesia and
penyajian laporan keuangan yang dikeluarkan
regulations and circular letters regarding
oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
guidance for financial statements presentation
Keuangan (Bapepam-LK) No. VIII.G.17 tentang
issued by Capital Market and Financial Institution
Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek (PAPE).
Supervisory Board (Bapepam-LK) No. VIII.G.17
regarding “Guidance on Accounting for Securities
Companies” (PAPE).
Laporan keuangan konsolidasian disusun
The consolidated financial statements have been
berdasarkan konsep biaya perolehan, kecuali
prepared using the historical cost concept,
untuk beberapa akun tertentu yang disusun
except for certain accounts which have been
berdasarkan pengukuran lain sebagaimana
prepared on the basis of other measurements as
dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-
described in their respective policies. The
masing akun tersebut. Laporan keuangan
consolidated financial statements are prepared
konsolidasian disusun berdasarkan akuntansi
under the accrual basis of accounting.
berbasis akrual.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/6 Exhibit E/6

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Consolidated

Konsolidasian (Lanjutan) Financial Statements (Continued)
Laporan arus kas disajikan dengan metode The statements of cash flows are prepared using
langsung (direct method) dengan the direct method by classifying cash flows into
mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operating, investing and financing activities.
operasi, investasi dan pendanaan.
Laporan keuangan konsolidasian Grup disajikan The consolidated financial statements of the
dalam Rupiah Indonesia (“IDR” atau “Rp”) yang Group are presented in Indonesian Rupiah (“IDR”
merupakan mata uang fungsional Perusahaan, or “Rp”) which is the functional currency of the
kecuali dinyatakan lain. Company, unless otherwise stated.
Penyusunan dan penyajian laporan keuangan The preparation of financial statements in
berdasarkan PSAK mengharuskan penggunaan conformity with SFAS requires the use of certain
asumsi dan estimasi akuntansi kritikal tertentu. critical accounting estimates and assumptions. It
Penyusunan dan penyajian laporan keuangan juga also requires management to exercise its
mengharuskan manajemen untuk melaksanakan judgment in the process of applying the
pertimbangan di dalam proses penerapan Company’s accounting policies. The areas
kebijakan akuntansi Perusahaan. Hal-hal yang involving a higher degree of judgment or
melibatkan pertimbangan atau kompleksitas complexity, or areas where assumptions and
dengan tingkat yang lebih tinggi, atau hal-hal di estimates are significant to the financial
mana asumsi dan estimasi adalah signifikan statements are disclosed in Note 3.
terhadap laporan keuangan, diungkapkan di
dalam Catatan 3.
Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies
(1) Standar, interpretasi dan amandemen baru
(1) New standards, interpretations and
yang berlaku efektif 1 Januari 2015
amendment effective from 1 January 2015
Sejumlah standar, interpretasi dan
A number of new standards, interpretations
amandemen baru yang berlaku efektif untuk
and amendments effective for the first time
pertama kali untuk periode tahunan yang
for periods beginning on (or after) 1 January
dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari
2015, have been adopted in these financial
2015, telah diadopsi dalam laporan keuangan
statements. The nature and effect of each
ini. Sifat dan dampak dari setiap standar,
new standard, interpretation and amendment
interpretasi dan amandemen baru yang
adopted by the group are detailed below.
diadopsi oleh Grup dijelaskan sebagai
berikut.
Penerapan standar dan intepretasi baru atau
The adoption of the following new or revised
revisi, yang relevan dengan operasi
standards and interpretations which are
Perusahaan dan memberikan dampak pada
relevant to the Company’s operations and
laporan keuangan, adalah sebagai berikut:
resulted in an affect on the financial
statements, as follows:
(a) PSAK 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan
(a) SFAS 1 (Revised 2013), “Presentation of
Keuangan”
Financial Statements”
Amandemen ini mensyaratkan pos-pos
The amendment requires that items of
penghasilan komprehensif lain
other comprehensive income must be
dikelompokkan ke dalam dua bagian:
grouped together into two sections:
- Yang akan atau mungkin direklasifikasi
- Those that will or may be reclassified
ke laba rugi,
into profit or loss,
- Yang tidak akan direklasifikasi ke laba
- Those that will not.
rugi.
Amandemen ini hanya mempengaruhi
As the amendment only affects
penyajian laporan keuangan, tidak
presentation, there is no effect on the
berpengaruh terhadap laporan posisi
Group’s financial position or
keuangan atau kinerja Grup.
performance.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/7 Exhibit E/7

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Consolidated

Konsolidasian (Lanjutan) Financial Statements (Continued)

Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)

(1) Standar, interpretasi dan amandemen baru

(1) New standards, interpretations and
yang berlaku efektif 1 Januari 2015
amendment effective from 1 January 2015
(Lanjutan)
(Continued)

(b) PSAK 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja” (b) SFAS 24 (Revised 2013), “Employee
Benefits”

Perubahan utama sebagai akibat dari

The main changes as a consequence of
revisian PSAK 24 termasuk:
the revision of SFAS 24 include:
- Eliminasi pendekatan ‘koridor’ untuk
- Elimination of the ‘corridor’ approach
menangguhkan keuntungan/kerugian
for deferring gains/losses for defined
program manfaat pasti.
benefit plans.
- Keuntungan/kerugian aktuaris pada
- Actuarial gains/losses on remeasuring
pengukuran kembali atas kewajiban
the defined benefit plan
(aset) program manfaat imbalan pasti
obligation/asset to be recognised in
untuk diakui dalam penghasilan
other comprehensive income rather
komprehensif lain daripada dalam
than in profit or loss, and cannot be
laba rugi, dan tidak direklasifikasi
reclassified in subsequent periods.
pada periode berikutnya.
- Langsung mengakui biaya jasa lalu
- Immediately recognised all past
dalam laba rugi.
service cost in profit or loss.
- Amandemen periode pengakuan
- Amendments to the timing of
liabilitas untuk pesangon.
recognition for liabilities for
termination benefits.
- Imbalan kerja yang dapat diselesaikan
- Employee benefits expected to be
(bukan jatuh tempo untuk
settled (as opposed to ‘due to be
diselesaikan) seluruhnya dalam waktu
settled’) wholly within 12 months
12 bulan setelah akhir periode
after the end of the reporting period
pelaporan adalah imbalan jangka
are short-term benefits, and are not
pendek dan tidak terdiskonto.
discounted.
- Beban/penghasilan bunga neto yang
- Net interest expense/income to be
diperhitungkan sebagai produk
calculated as the product of the net
liabilitas (aset) imbalan pasti neto
defined benefit liability asset and the
yang ditentukan pada awal periode.
discount rate as determined at the
Dampaknya adalah untuk
beginning of the year. The effect of
menghapuskan konsep sebelumnya
this is to remove the previous concept
dari pengakuan imbalan yang
of recognising an expected return on
diharapkan atas aset.
plan assets.

Dampak dari revisi Standar ini terhadap

The effect of the revision in relation to
program imbalan pasti Grup dijelaskan
the Group’s defined benefit schemes is
dalam Catatan 17.
detailed in Note 17.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/8 Exhibit E/8

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Consolidated

Konsolidasian (Lanjutan) Financial Statements (Continued)

Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)

(1) Standar, interpretasi dan amandemen baru

(1) New standards, interpretations and
yang berlaku efektif 1 Januari 2015
amendment effective from 1 January 2015
(Lanjutan)
(Continued)
(c) PSAK 65, “Laporan Keuangan
(c) SFAS 65, “Consolidated Financial
Konsolidasian”
Statements”
PSAK 65 menggantikan PSAK 4 Laporan
SFAS 65 supersedes SFAS 4 Consolidated
Keuangan Konsolidasian dan Laporan
and Separate Financial Statements and
Keuangan Tersendiri dan ISAK 7
ISAK 7 Consolidation – Special Purpose
Konsolidasi - Entitas Bertujuan Khusus,
Entities, and introduces a single ‘control
dan menetapkan satu ‘model
model’ for all entities, including special
pengendalian’ untuk seluruh entitas,
purpose entities (SPEs), whereby control
termasuk entitas bertujuan khusus,
exists when all of the following
dimana pengendalian terjadi ketika
conditions are present:
seluruh kriteria di bawah ini dimiliki:
- Power over investee
- Kekuasaan atas investee
- Exposure, or rights, to variable
- Eksposur atau hak atas imbal hasil
returns from investee
variabel dari keterlibatannya dengan
investee
- Kemampuan untuk menggunakan
- Ability to use power over investee to
kekuasaannya atas investee untuk
affect the entity’s returns from
mempengaruhi jumlah imbal hasil
investee.
investor.
- Konsep pengendalian “de facto”
- The introduction the concept of ‘de
untuk entitas dengan kepemilikan
facto’ control for entities with less
kepentingan kurang dari 50% dalam
than a 50% ownership interest in an
entitas, namun memiliki kepemilikan
entity, but which have a large
saham yang lebih besar daripada
shareholding compared to other
pemegang saham lain
shareholders
- Hak suara potensial hanya
- Potential voting rights are only
dipertimbangkan dalam menentukan
considered when determining if
apakah terdapat pengendalian ketika
there is control when they are
hak suara potensial tersebut
substantive (holder has practical
substantif (pemegang hak suara
ability to exercise) and the rights are
memiliki kemampuan praktis untuk
exercisable when decisions about the
menggunakan) dan hak digunakan
investees activities that affect the
ketika keputusan terkait dengan
investors return will or can be made
aktivitas investee mempengaruhi
imbalan investor
- Panduan spesifik terkait konsep
- Specific guidance for the concept of
“silo”, dimana kelompok aset (dan
‘silos’, where groups of assets (and
liabilitas) dalam satu entitas
liabilities) within one entity are ring-
dipisahkan secara keuangan, dan
fenced, and each group is considered
setiap kelompok dipertimbangkan
separately for consolidation.
secara terpisah untuk dikonsolidasi.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/9 Exhibit E/9

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Consolidated

Konsolidasian (Lanjutan) Financial Statements (Continued)

Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)

(1) Standar, interpretasi dan amandemen baru

(1) New standards, interpretations and
yang berlaku efektif 1 Januari 2015
amendment effective from 1 January 2015
(Lanjutan)
(Continued)

(d) PSAK 68, “Pengukuran Nilai Wajar” (d) SFAS 68, “Fair Value Measurement”

PSAK 68 menyatakan suatu kerangka

SFAS 68 sets out the framework for
untuk menentukan pengukuran nilai
determining the measurement of fair
wajar dan pengungkapan informasi
value and the disclosure of information
terkait pengukuran nilai wajar, ketika
relating to fair value measurement,
pengukuran nilai wajar dan/atau
when fair value measurements and/or
pengungkapannya disyaratkan atau
disclosures are required or permitted by
diperkenankan oleh PSAK lain.
other SFASs.

Sebagai akibatnya, panduan dan

As a result, the guidance and
persyaratan yang berkaitan dengan
requirements relating to fair value
pengukuran nilai wajar yang sebelumnya
measurement that were previously
diatur dalam PSAK lain sekarang telah
located in other SFASs have now been
diatur dalam PSAK 68.
relocated to SFAS 68.
Meskipun terdapat beberapa perubahan
While there has been some rewording of
pada panduan sebelumnya, terdapat
the previous guidance, there are few
perubahan pada persyaratan pengukuran
changes to the previous fair value
nilai wajar sebelumnya. Oleh karena itu,
measurement requirements. Instead,
PSAK 68 diintensikan untuk
SFAS 68 is intended to clarify the
mengklarifikasi tujuan pengukuran,
measurement objective, harmonise the
mengharmonisasikan persyaratan
disclosure requirements, and improve
pengungkapan, dan meningkatkan
consistency in application of fair value
konsistensi dalam penerapan pengukuran
measurement.
nilai wajar.

PSAK 68 tidak secara material

SFAS 68 did not materially affect any fair
mempengaruhi pengukuran nilai wajar
value measurements of the Group’s
aset atau liabilitas Grup, dengan
assets or liabilities,with changes being
perubahan yang terbatas pada penyajian
limited to presentation and disclosure,
dan pengungkapan, dan oleh karena itu
and therefore has no effect on the
tidak berdampak pada laporan posisi
Group’s financial position or
keuangan atau kinerja Grup.
performance.
Sebagai tambahan, PSAK 68 ini
In addition, SFAS 68 is to be applied
diterapkan secara prospektif dan
prospectively and therefore comparative
pengungkapan informasi komparatif tidak
disclosures have not been presented.
disajikan.

Lihat Catatan 3 tentang Pertimbangan,

See Note 3 Accounting Judgements,
Estimasi, dan Asumsi Akuntansi Signifikan
Estimates and for more details and
untuk lebih rinci terkait dengan
further references related to fair value
pengukuran nilai wajar.
measurement.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/10 Exhibit E/10

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Consolidated

Konsolidasian(Lanjutan) Financial Statements (Continued)
Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)
(2) Standar dan intepretasi baru yang berlaku
(2) New standards and interpretations
efektif untuk pertama kali untuk periode
effective for the first time for annual
tahunan yang dimulai pada atau setelah
periods beginning on or after 1 January
tanggal 1 Januari 2015 yang tidak
2015 not effect the Group’s annual
berdampak signifikan pada laporan
consolidated financial statements
keuangan konsolidasian tahunan Grup
 PSAK 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan
 SFAS 4 (Revised 2013), “Separate
Tersendiri”.
Financial Statements”.
 PSAK 15 (Revisi 2013), “Investasi Pada
 SFAS 15 (Revised 2013), “Investment in
Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.
Associates and Joint Ventures”.
 PSAK 46 (Revisi 2014), “Pajak
 SFAS 46 (Revised 2014), “Income Tax”.
Penghasilan”.
 PSAK 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai
 SFAS 48 (Revised 2014), “Impairment of
Aset”.
Assets”.
 PSAK 50 (Revisi 2014), “Instrumen
 SFAS 50 (Revised 2014), “Financial
Keuangan: Penyajian”.
Instrument: Presentation”.
 PSAK 55 (Revisi 2014), “Instrumen
 SFAS 55 (Revised 2014), “Financial
Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.
Instrument: Recognition and
Measurements”.
 PSAK 60 (Revisi 2014), “Instrumen
 SFAS 60 (Revised 2014), “Financial
Keuangan: Pengungkapan”.
Instrument: Disclosures”.
 PSAK 66, “Pengaturan Bersama”.  SFAS 66, “Joint Arrangements”.
 PSAK 67, “Pengungkapan Kepentingan
 SFAS 67, “Disclosure of Interests in other
dalam Entitas Lain”.
Entities”.
 ISAK 26 (Revisi 2014), “Penilaian Kembali
 IFAS 26 (Revised 2014), “Reassessment of
Derivatif Melekat”.
Embedded Derivatives”.
Pada tanggal otorisasi laporan keuangan
As at the authorization date of this consolidated
konsolidasian, Grup masih mengevaluasi dampak
of financial statements, the Group is still
potensial PSAK baru dan revisian.
evaluating the potential impact of these new and
revised SFAS.
(3) Standar dan penyesuaian standar berikut
(3) Standard and improvements to standards
efektif untuk periode yang dimulai pada
effective for periods beginning on or after
atau setelah 1 Januari 2016, dengan
1 January 2016, with early application
penerapan dini diperkenankan yaitu:
permitted as are follows:
 PSAK 5 (Penyesuaian 2015), “Segmen
 SFAS 5 (Annual Improvement 2015),
Operasi”,
“Operating Segments”,
 PSAK 7 (Penyesuaian 2015),
 SFAS 7 (Annual Improvement 2015),
“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi,
“Related Party Disclosures”,
 PSAK 13 (Penyesuaian 2015), “Properti
 SFAS 13 (Annual Improvement 2015),
Investasi”,
“Investment Property”,
 PSAK 16 (Penyesuaian 2015), “Aset
 SFAS 16 (Annual Improvement 2015),
Tetap”,
“Property, Plant and Equipment”,
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/11 Exhibit E/11

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Consolidated

Konsolidasian (Lanjutan) Financial Statements (Continued)

Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)

(3) Standar dan penyesuaian standar berikut

(3) Standard and improvements to standards
efektif untuk periode yang dimulai pada
effective for periods beginning on or after
atau setelah 1 Januari 2016, dengan
1 January 2016, with early application
penerapan dini diperkenankan yaitu:
permitted as are follows: (Continued)
(Lanjutan)

 PSAK 19 (Penyesuaian 2015), “Aset Tak

 SFAS 19 (Annual Improvement 2015),
berwujud”,
“Intangible Assets”,
 PSAK 22 (Penyesuaian 2015), “Kombinasi
 SFAS 22 (Annual Improvement 2015),
Bisnis”,
“Business Combination”,
 PSAK 25 (Penyesuaian 2015), “Kebijakan
 SFAS 25 (Annual Improvement 2015),
Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi
Accounting Policies, Changes in
dan Kesalahan”,
Accounting Estimates and Errors”,
 PSAK 53 (Penyesuaian 2015), “Pembayaran
 SFAS 53 (Annual Improvement 2015),
Berbasis Saham” dan
“Share-based Payments”, and
 PSAK 68 (Penyesuaian 2015), “Pengukuran
 SFAS 68 (Annual Improvement 2015),
Nilai Wajar”.
“Fair Value Measurement”.
Amandemen standar dan interpretasi berikut
Amendments to standards and interpretation
efektif untuk periode yang dimulai pada atau
which are effective for periods beginning on
setelah 1 Januari 2016, dengan penerapan
or after 1 January 2016, with retrospective
secara retrospektif yaitu:
application are as follows:
 PSAK 4, “Laporan Keuangan Tersendiri”
 SFAS 4, “Separate Financial Statements”
tentang Metode Ekuitas dalam Laporan
about Equity Method in Separate
Keuangan Tersendiri,
Financial Statements,
 PSAK 15, “Investasi Pada Entitas Asosiasi
 SFAS 15, “Investment in Associates and
dan Ventura Bersama” tentang Entitas
Joint Venture” about Investment
Investasi: Penerapan Pengecualian
Entities: Applying the Consolidation
Konsolidasi,
Exception,
 PSAK 24, “Imbalan Kerja” tentang
 SFAS 24, “Employee Benefits” about
Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja,
Defined Benefit Plans: Employee
Contributions,
 PSAK 65, “Laporan Keuangan
 SFAS 65, “Consolidated Financial
Konsolidasian” tentang Entitas Investasi:
Statements” about Investment Entities:
Penerapan Pengecualian Konsolidasi,
Applying the Consolidation Exception,
 PSAK 67, “Pengungkapan Kepentingan
 SFAS 67, “Disclosures of Interest in Other
Dalam Entitas Lain” tentang Entitas
Entities” about Investment Entities:
Investasi: Penerapan Pengecualian
Applying the Consolidation Exception,
Konsolidasi, dan
and

 ISAK 30, “Pungutan”.  ISAK 30, “Levies”.

 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/12 Exhibit E/12

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan b. Basis of Preparation of the Consolidated

Konsolidasian (Lanjutan) Financial Statements (Continued)
Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)
Amandemen standar berikut efektif untuk
The amandments to standards effective for
periode yang dimulai pada atau setelah
periods beginning on or after 1 January
1 Januari 2016, yang diterapkan secara
2016, with amendments to be applied
prospektif yaitu :
prospectively are as follows :
 PSAK 16, “Aset Tetap” tentang Klarifikasi
 SFAS 16, “Property, Plant and
Metode yang Diterima untuk Penyusutan
Equipment” about Clarification of
dan Amortisasi,
Acceptable Methods of Depreciation and
Amortization,
 PSAK 19, “Aset Tak berwujud” tentang
 SFAS 19, “Intangible Asset” about
Klarifikasi Metode yang Diterima untuk
Clarification of Acceptable Methods of
Penyusutan dan Amortisasi dan
Depreciation and Amortization, and
 PSAK 66, “Pengaturan Bersama” tentang
 SFAS 66, “Joint Arrangements” about
Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam
Accounting for Acquisitions of Interests
Operasi Bersama.
in Joint Operation.
Amandemen standar dan interpretasi berikut
Amendments to standard and interpretation
efektif untuk periode yang dimulai pada atau
effective for periods beginning on or after
setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan
1 January 2017, with early application
dini diperkenankan yaitu amandemen
permitted are amendments to SFAS 1,
PSAK 1, “Penyajian Laporan Keuangan”
“Presentation of Financial Statements” about
tentang Prakarsa Pengungkapan dan ISAK 31,
Disclosure Initiative and ISAK 31, “Scope
“Interpretasi atas Ruang Lingkup
Interpretation of SFAS 13: Investment
PSAK 13: Properti Investasi”.
Property”.
Standar dan amandemen standar berikut
Standard and amendment to standard
efektif untuk periode yang dimulai pada atau
effective for periods beginning on or after
setelah tanggal 1 Januari 2018, dengan
1 January 2018, with early application
penerapan dini diperkenankan yaitu
permitted are SFAS 69, “Agriculture” and
PSAK 69, “Agrikultur” dan amandemen
amendments to SFAS 16, “Property, Plant and
PSAK 16, “Aset Tetap” tentang Agrikultur:
Equipment” about Agriculture: Bearer Plants.
Tanaman Produktif.
Sampai dengan tanggal penerbitan laporan
As of the date of issuance of the consolidated
keuangan konsolidasian, manajemen sedang
financial statements, management is still
mengevaluasi dampak dari standar dan
evaluating the impact of the standards and
interpretasi tersebut terhadap laporan
interpretations on the consolidated financial
keuangan konsolidasian.
statements.

b. Dasar Konsolidasian b. Basis of Consolidation

Apabila Perusahaan mengendalikan investee,
Where the Company has control over an investee,
maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai entitas
it is classified as a subsidiary. The Company
anak. Perusahaan mengendalikan investee jika
controls an investee if all three of the following
tiga elemen berikut terpenuhi: kekuasaan atas
elements are present: power over the investee,
investee, eksposur atau hak atas imbal hasil
exposure to variable returns from the investee,
variable dari keterlibatannya dengan investee,
and the ability of the investor to use its power to
dan kemampuan untuk menggunakan
affect those variable returns. Control is
kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi
reassessed whenever facts and circumstances
jumlah imbal hasil investor. Pengendalian dapat
indicate that there may be a change in any of
dikaji kembali ketika fakta dan kondisi
these elements of control.
mengindikasikan bahwa terdapat kemungkinan
adanya perubahan pada elemen pengendalian
tersebut.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/13 Exhibit E/13

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Pengendalian de facto terjadi pada situasi
De-facto control exists in situations where the
dimana perusahaan memiliki kemampuan praktis
company has the practical ability to direct the
untuk mengarahkan aktivitas relevan atas
relevant activities of the investee without
investee tanpa memiliki hak suara mayoritas.
holding the majority of the voting rights. In
Untuk menentukan apakah pengendalian de facto
determining whether de-facto control exists the
terjadi, maka perusahaan mempertimbangkan
company considers all relevant facts and
beberapa fakta dan keadaan berikut ini:
circumstances, including:
- Ukuran kepemilikan hak suara entitas relatif
- The size of the company’s voting rights
terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan
relative to both the size and dispersion of
pemilik suara lain;
other parties who hold voting rights;
- Hak suara potensial yang substantif yang
- Substantive potential voting rights held by the
dimiliki oleh perusahaan dan para pihak lain;
company and by other parties;
- Pengaturan kontraktual lain;
- Other contractual arrangements;
- Pola historis dalam penggunaan hak suara.
- Historic patterns in voting attendance.
Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil
The consolidated financial statements present
perusahaan dan entitas anaknya (“Grup”) seolah-
the results of the company and its subsidiaries
olah merupakan satu entitas. Transaksi antar
("the Group") as if they formed a single entity.
entitas dan saldo antara perusahaan Grup oleh
Intercompany transactions and balances between
karena itu dieliminasi secara penuh.
group companies are therefore eliminated in
full.
Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan
The consolidated financial statements
hasil kombinasi bisnis dengan menggunakan
incorporate the results of business combinations
metode akuisisi. DaIam laporan posisi keuangan,
using the acquisition method. In the statement
aset dan liabilitas teridentifikasi, dan liabilitas
of financial position, the acquiree's identifiable
kontinjensi pada awalnya diakui pada nilai wajar
assets, liabilities and contingent liabilities are
pada tanggal akuisisi. Hasil tersebut dimasukkan
initially recognised at their fair values at the
dalam laporan penghasilan komprehensif
acquisition date. The results of acquired
konsolidasian sejak tanggal pengendalian di
operations are included in the consolidated
peroleh. Hasil tersebut tidak dikonsolidasi sejak
statement of comprehensive income from the
pada tanggal pengendalian hilang.
date on which control is obtained. They are
deconsolidated from the date on which control
ceases.
Transaksi dengan kepentingan non-pengendali
Transactions with non-controlling interests
Transaksi dengan kepentingan non-pengendali
Transactions with non-controlling interests are
dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam
accounted for as transactions with owners in
kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu
their capacity as owners and therefore no
tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil
goodwill is recognized as a result of such
transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan non-
transactions. The adjustments to non-controlling
pengendali berdasarkan jumlah proporsional aset
interests are based on a proportionate amount of
bersih entitas anak.
the net assets of the subsidiary.
Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi
Transactions eliminated on consolidation
Saldo dan transaksi antar Grup dan semua
Intra-group balances and transactions, and any
pendapatan dan beban yang belum terealisasi
unrealized income and expenses arising from
yang timbul dari transaksi antar Grup, dieliminasi
intra-group transactions, are eliminated in
di dalam penyusunan dan penyajian laporan
preparing the consolidated financial statements.
keuangan konsolidasian. Laba yang belum
Unrealized gains arising from transactions with
terealisasi yang timbul dari transaksi dengan
associates are eliminated against the investment
entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi
to the extent of the Group’s interest in the
dari bagian Grup di dalam investee. Kerugian
investee. Unrealized losses are eliminated in the
yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara
same way as unrealized gains, but only to the
yang sama dengan keuntungan yang belum
extent that there is no evidence of impairment.
terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti
penurunan nilai.

Ekshibit E/14
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING
(Lanjutan)
b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan)
Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi
(Lanjutan)
Semua surplus dan defisit yang timbul pada
kehilangan pengendalian, diakui di dalam laporan
laba rugi. Apabila Grup memiliki segala kepentingan
sebelumnya di dalam entitas anak, maka
kepentingan tersebut diukur pada nilai wajar pada
tanggal hilangnya pengendalian. Selanjutnya,
kepentingan tersebut diperhitungkan sebagai jumlah
ekuitas investee atau sebagai aset keuangan
tersedia untuk dijual, bergantung pada tingkat
pengaruh yang dimiliki. Sebagai tambahan, semua
jumlah yang sebelumnya diakui di dalam
penghasilan komprehensif lain entitas tersebut,
dicatat seolah-olah Grup secara langsung telah
melepas aset dan liabilitas terkait. Hal ini berarti
semua jumlah yang sebelumnya diakui di dalam
penghasilan komprehensif lain direklasifikasi ke
dalam laporan laba rugi dan penghasilan
komprehensif konsolidasian.
c. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing
Transaksi di dalam mata uang asing diukur dengan
mata uang fungsional Perusahaan. Mata uang
fungsional Perusahaan adalah Rupiah (“Rp”).
Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam
mata uang Rupiah.
Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke
dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs
yang berlaku pada tanggal transaksi.
Aset dan liabilitas moneter dinyatakan dalam mata
uang asing yang dijabarkan pada kurs nilai tukar
pada akhir periode pelaporan. Item-item non
moneter yang diukur pada biaya historis di dalam
mata uang asing dijabarkan dengan menggunakan
kurs nilai tukar pada tanggal transaksi awal. Item-
item non moneter yang diukur pada nilai wajar di
dalam mata uang asing dijabarkan dengan
menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal di mana
nilai wajar ditentukan.
Selisih nilai tukar yang timbul dari penyelesaian
item-item moneter atau yang dijabarkan pada akhir
periode pelaporan, diakui di dalam laporan laba rugi
komprehensif.
Kurs utama yang digunakan untuk penjabaran mata
uang asing pada tanggal 31 Desember 2015 dan
2014, berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan
Bank Indonesia, yaitu sebagai berikut:
31 Des/Dec
2015
1 Dollar Amerika Serikat (USD) 13.795
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/14
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
(Continued)
b. Basis of Consolidation (Continued)
Transactions eliminated on consolidation
(Continued)
Any surplus or deficit arising on the loss of control
is recognized in profit or loss. If the Group retains
any interest in the previous subsidiary, then such
interest is measured at fair value at the date that
control is lost. Subsequently, it is accounted for as
an equity-accounted investee or as an available-for-
sale financial asset depending on the level of
influence retained. In addition, any amounts
previously recognised in other comprehensive
income in respect of that entity are accounted for
as if the Group had directly disposed of the related
assets or liabilities. This may mean that amounts
previously recognised in other comprehensive
income are reclassified to consolidated statement of
profit or loss and other comprehensive income.
c. Foreign Currency Transaction and Balances
Transactions in foreign currencies are measured at
the functional currency Company. The functional
currency of the Company is Rupiah (“Rp”). The
consolidated financial statements are presented in
Rupiah.
Foreign currency transactions are translated into
Rupiah using the exchange rates prevailing at the
dates of the transactions.
Monetary assets and liabilities denominated in
foreign currencies are translated at the rate of
exchange prevailing at the end of the reporting
period. Non-monetary items that are measured in
the terms of historical cost in a foreign currency are
translated using the exchange rates prevailing at
the dates of the initial transactions. Non-monetary
items measured at fair value in a foreign currency
are translated using the exchange rates at the date
when the fair value was determined.
Exchange differences arising on the settlement of
monetary items or on translating monetary items at
the end of the reporting period are recognized in
statement of comprehensive income.
The main exchange rates used for translating the
foreign currency as of 31 December 2015 and 2014
are based of the mid rates published by Bank
Indonesia, are as follows:
31 Des/Dec
2014
12.440 1 United States Dollars (USD)
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/15 Exhibit E/15

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)
d. Transaksi dengan Pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties
Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang
A related party is a person or entity that is
terkait dengan Perusahaan (entitas pelapor):
related to the Company (reporting entity):
Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang
A related party is a person or entity that is
terkait dengan entitas pelapor.
related to the reporting entity.
(1) Orang atau anggota keluarga terdekat
(1) A person or a close member of that person’s
mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika
family is related to a reporting entity if that
orang tersebut:
person:
(a) memiliki pengendalian atau pengendalian
(a) has control or joint control over the
bersama atas entitas pelapor;
reporting entity;
(b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas
(b) has significant influence over the
pelapor; atau
reporting entity; or
(c) personil manajemen kunci entitas
(c) is a member of the key management
pelapor atau entitas induk entitas
personnel of the reporting entity or of a
pelapor.
parent of the reporting entity.
(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor
(2) An entity is related to a reporting entity if
jika memenuhi salah satu hal berikut:
any of the following conditions applies:
(a) entitas dan entitas pelapor adalah
(a) the entity and the reporting entity are
anggota dari kelompok usaha yang sama
members of the same Company (which
(artinya entitas induk, entitas anak, dan
means that each parent, subsidiary and
entitas anak berikutnya terkait dengan
fellow subsidiary is related to the
entitas lain).
others).
(b) satu entitas adalah entitas asosiasi atau
(b) one entity is an associate or joint
ventura bersama dari entitas lain (atau
venture of the other entity (or an
entitas asosiasi atau ventura bersama
associate or joint venture of a member
yang merupakan anggota suatu kelompok
of a Company of which the other entity
usaha, yang mana entitas lain tersebut
is a member).
adalah anggotanya).
(c) kedua entitas tersebut adalah ventura
(c) both entities are joint ventures of the
bersama dari pihak ketiga yang sama.
same third party.
(d) satu entitas adalah ventura bersama dari
(d) one entity is a joint venture of a third
entitas ketiga dan entitas yang lain
entity and the other entity is an
adalah entitas asosiasi dari entitas
associate of the third entity.
ketiga.
(e) entitas tersebut adalah suatu program
(e) the entity is a post-employment benefit
imbalan pascakerja untuk imbalan kerja
plan for the benefit of employees of
dari salah satu entitas pelapor atau
either the reporting entity or an entity
entitas yang terkait dengan entitas
related to the reporting entity. If the
pelapor. Jika entitas pelapor adalah
reporting entity is itself such a plan, the
entitas yang menyelenggarakan program
sponsoring employers are also related to
tersebut, maka entitas sponsor juga
the reporting entity.
berelasi dengan entitas pelapor.
(f) entitas yang dikendalikan atau
(f) the entity is controlled or jointly
dikendalikan bersama oleh orang yang
controlled by a person identified in (a).
diidentifikasi dalam huruf (a).
(g) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)
(g) a person identified in (a)(1) has
(1) memiliki pengaruh signifikan atas
significant influence over the entityor is
entitas atau personil manajemen kunci
a member of the key management
entitas (atau entitas induk dari entitas).
personnel of the entity (or of a parent of
the entity).
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/16 Exhibit E/16

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

d. Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan) d. Transactions with Related Parties (Continued)

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan ini,

For the purposes of these financial statements, a
suatu pihak disebut sebagai pihak berelasi
party is considered to be related to the Group if:
terhadap Grup, apabila:

i. Entitas tersebut, baik secara langsung maupun

i. The party has the ability, directly or indirectly
tak langsung melalui satu atau lebih
through one or more intermediaries, to control
perantara, untuk mengendalikan Grup atau
the Group or exercise significant influence over
melakukan pengaruh signifikan terhadap Grup
the Group in making financial and operating
di dalam membuat keputusan kebijakan
policy decisions, or has joint control over the
keuangan dan operasional, atau memiliki
Group;
pengendalian bersama terhadap Grup;

ii. Grup dan entitas tersebut adalah subjek

ii. The Group and the party are subject to
pengendalian bersama;
common control;
iii. Entitas tersebut adalah entitas asosiasi Grup
iii. The party is an associate of the group or a
atau ventura bersama di mana Grup adalah
joint venture in which the Group is a venturer;
venturer;

iv. Pihak tersebut adalah anggota personel

iv. The party is a member of the key management
manajemen kunci atau anggota keluarga
personnel of the Group or a close family
dekat individu yang bersangkutan, atau
member of such an individual, or is an entity
merupakan entitas di bawah pengendalian,
under the control, joint control or significant
pengendalian bersama atau pengaruh
influence of the Group;
signifikan Grup;

v. Pihak tersebut adalah anggota keluarga dekat

v. The party is a close family member of a party
pihak yang disebut pada butir (i) atau
referred to in (i) or is an entity under the
merupakan entitas di bawah pengendalian,
control, joint control or significant influence
pengendalian bersama atau pengaruh
of such individuals; or
signifikan individu tersebut; atau

vi. Pihak tersebut merupakan program imbalan

vi. The party is a post-employment benefit plan
kerja yang merupakan manfaat karyawan atau
which is for the benefit of employees of the
merupakan entitas yang berelasi dengan pihak
Group or of any entity that is a related party
berelasi dengan Grup.
of the Group.
Anggota keluarga dekat merupakan individu
Close family members of an individual are those
anggota keluarga yang diharapkan
family members who may be expected to
mempengaruhi, atau dipengaruhi oleh orang,
influence, or be influenced by, that individual in
dalam hubungan mereka dengan entitas.
their dealings with the entity.

e. Aset Keuangan e. Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi

Financial assets are recognized in the
keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika,
consolidated statement of financial position
Perusahaan menjadi pihak yang terikat secara
when, and only when, the Company becomes a
kontraktual terhadap persyaratan-persyaratan
party to the contractual provisions of the
instrumen keuangan tersebut.
financial instrument.
Grup mengklasifikasikan aset keuangannya ke
The Group classifies its financial assets into one
dalam salah satu kategori yang dibahas di bawah
of the categories discussed below, depending on
ini, tergantung pada tujuan penggunaan aset
the purpose for which the asset was acquired.
tersebut saat diperoleh.

Ekshibit E/17
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING
(Lanjutan)
e. Aset Keuangan (Lanjutan)
Pengukuran setelah pengakuan awal
Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan
bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:
(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar
melalui laba rugi
Kategori ini meliputi aset keuangan “yang
dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset
keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar
melalui laba rugi pada awal penentuan. Suatu
aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki
untuk diperdagangkan apabila secara prinsip
diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka
pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada
nilai wajar melalui laba rugi pada saat
penetapan awal adalah aset keuangan yang
dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan
nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi
investasi yang terdokumentasi. Aset yang
termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan
sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik
dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan
untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12
bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui
laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala
perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba
rugi dan penghasilan komprehensif lain
konsolidasian.
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar
melalui laba rugi disajikan sebesar nilai wajar,
keuntungan atau kerugian yang timbul diakui
dalam akun keuntungan dan kerugian
perdagangan efek dalam laba rugi. Keuntungan
atau kerugian lain mencakup dividen atau bunga
yang diperoleh dari aset keuangan juga diakui
dalam laba rugi komprehensif. Nilai wajar
ditentukan dengan cara seperti dijelaskan pada
Catatan 34c.
(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang
Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan
aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran
tetap atau yang telah ditentukan yang tidak
memiliki kuotasi di pasar aktif.
Aset tersebut dinilai pada biaya perolehan
diamortisasi menggunakan metode suku bunga
efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai.
Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam
laporan laba rugi ketika pinjaman yang
diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya
atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana
halnya melalui proses amortisasi.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/17
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING
POLICIES (Continued)
e. Financial Assets (Continued)
Subsequent measurement
The subsequent measurement of financial assets
depends on their classification as follows:
(i) Financial assets at fair value through profit or
loss
This category includes financial assets “held for
trading” and those designated at fair value
through profit or loss at inception. A financial
asset is classified as held for trading if acquired
principally for the purpose of selling in the short
term. Financial assets designated at fair value
through profit or loss at inception are those that
are managed, and their performance evaluated on
a fair value basis, in accordance with a
documented investment strategy. Assets in this
category are classified as current assets if they
are, either held for trading or are expected to be
realized within 12 months after the end of the
reporting period. Financial assets at fair value
through profit or loss are measured at fair value,
and any fair value changes are recognized in
consolidated statement of profit or loss and other
comprehensive income.
Financial assets at fair value through profit or loss
are stated at fair value, with any resultant gain or
loss recognized in item gains and losses on trading
marketable securities in profit or loss. The other
gain or loss incorporated any dividend or interests
earned on the financial asset are recognized in
statement of comprehensive income. Fair value is
determined in the manner described in Note 34c.
(ii)Loans and receivables
Loans and receivables are non-derivative financial
assets with fixed or determinable payments that
are not quoted in an active market.
Such assets are carried at amortized cost using
the effective interest method less provision for
impairment. Gains and losses are recognized in
profit or loss when the loans and receivables are
derecognized or impaired, as well as through the
amortization process.

Ekshibit E/18
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING
(Lanjutan)
e. Aset Keuangan (Lanjutan)
Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan)
(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang
(Lanjutan)
Pinjaman yang diberikan dan piutang
Perusahaan meliputi kas dan setara kas,
deposito berjangka, piutang lembaga kliring
dan penjaminan, piutang nasabah, piutang
lain-lain dan pos tertentu aset lain-lain.
(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual
Aset keuangan non-derivatif yang tidak
termasuk dalam kategori di atas
diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual
dan terutama terdiri atas investasi strategis
Perusahaan dalam entitas yang tidak
memenuhi syarat sebagai anak perusahaan,
asosiasi atau entitas sepengendali.
Ketika aset jenis ini mengalami penurunan
nilai, maka penyesuaian nilai wajar yang
diakumulasi yang diakui di dalam ekuitas,
dicatat di dalam laba rugi pada ‘biaya
keuangan’. Apabila aset keuangan ini
dihentikan pengakuannya, maka penyesuaian
nilai wajar yang diakumulasi, yang diakui di
dalam pendapatan komprehensif lain,
direklasifikasi ke dalama laba rugi sebagai
‘pendapatan keuangan’ atau ‘biaya
keuangan’.
Investasi dalam instrumen ekuitas yang nilai
wajarnya tidak dapat diukur secara andal
diukur sebesar biaya perolehan dikurangi
penurunan nilai.
Pada saat dijual, keuntungan atau kerugian
kumulatif yang diakui dalam penghasilan
komprehensif lain direklasifikasi dari
cadangan tersedia untuk dijual ke laporan
laba rugi.
Keanggotaan Perusahaan di bursa dan
kustodian, yang mewakili kepentingan
kepemilikan di bursa dan kustodian, dan
memberikan hak pada Perusahaan untuk
menjalankan usaha di bursa dan kustodian,
diklasifikasi aset keuangan tersedia untuk
dijual. Investasi efek ekuitas tersebut tidak
memiliki kuotasian harga pasar pada pasar
aktif, nilai wajarnya tidak dapat diukur secara
andal dan derivatif melekat dan harus
diselesaikan dengan penyerahan investasi efek
ekuitas yang tidak memiliki kuotasian
tersebut. Investasi tersebut diukur sebesar
biaya perolehan dikurangi penurunan nilai
yang dapat diidentifikasi pada setiap akhir
periode pelaporan.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/18
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
(Continued)
e. Financial Assets (Continued)
Subsequent measurement (Continued)
(ii) Loans and receivables (Continued)
The Company’s loans and receivables comprise
of cash and cash equivalents, time deposits,
receivables from clearing and guarantee
institution, receivables from customers, other
receivables and certain items of other assets.
(iii) Available-for-sale financial assets
Non-derivative financial assets not included in
the above categories are classified as
available-for-sale and comprise principally the
Company's strategic investments in entities
not qualifying as subsidiaries, associates or
jointly controlled entities.
When these assets are impaired, the
accumulated fair value adjustments
recognized in equity are included in profit or
loss within “finance costs”. When these assets
are derecognized, the accumulated fair value
adjustments recognized in other
comprehensive income are reclassified to
profit or loss as “finance income” or “finance
costs”.
Investments in equity instruments whose fair
value cannot be reliably measured are
measured at cost less impairment loss.
On sale, the cumulative gain or loss
recognised in other comprehensive income is
reclassified from the available-for-sale
reserve to profit or loss.
The Company’s exchange and depository
memberships, which represent ownership
interests in the exchanges and depository and
provide the Company with the right to
conduct business on the exchanges and
depository, are classified as investment
available-for-sale financial asset. Such AFS
equity investments do not have a quoted
market, price in an active market, its fair
value cannot be reliably measured and
derivatives that are linked to and must be
settled by delivery of such unquoted equity
investments. Such investments are measured
at cost less any identified impairment losses
at the end of each reporting period.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/19 Exhibit E/19

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(Lanjutan) POLICIES (Continued)

e. Aset Keuangan (Lanjutan) e. Financial Assets (Continued)

Penghentian Pengakuan Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya

A financial asset is derecognized when the rights
apabila hak untuk menerima arus kas dari aset
to receive cash flows from the asset have
keuangan telah berakhir. Pada penghentian aset
expired. On derecognition of a financial asset in
keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai
its entirety, the difference between the carrying
tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan
amount and the sum of the consideration
semua keuntungan atau kerugian kumulatif yang
received and any cumulative gain or loss that had
telah diakui di dalam penghasilan komprehensif
been recognized in other comprehensive income
lainnya diakui di dalam laporan laba rugi dan
is recognized in statement of profit or loss and
penghasilan komprehensif lain konsolidasian.
other comprehensive income.

Saling hapus Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat

Financial assets and liabilities are offset and the
saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam
net amount is presented in the statement of
laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika,
financial position when, and only when, the
Grup memiliki hak yang berkekuatan hukum
Group has the legal right to set off the amounts
untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang
and intends either to settle on a net basis or
telah diakui tersebut dan berniat untuk
realize the asset and settle the liabilities
menyelesaikan liabilitas secara simultan.
simultaneously.

Penurunan nilai Impairment

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan The Group assesses at the end of each reporting
apakah terdapat bukti objektif suatu aset period whether there is any objective evidence
keuangan atau kelompok aset keuangan that a financial asset or group of financial assets
mengalami penurunan nilai. is impaired.

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan (i) Assets carried at amortized cost
diamortisasi

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya

For financial assets carried at amortized cost,
perolehan diamortisasi, Pertama, Grup
the Group first assesses individually whether
menilai aset keuangan tersebut secara
objective evidence of impairment exists
individual untuk menentukan apakah
individually for financial assets that are
terdapat bukti obyektif mengenai penurunan
individually significant, or collectively for
nilai secara individual atas aset keuangan
financial assets that are not individually
yang signifikan secara individual, atau secara
significant. If the Group determines that no
kolektif untuk aset keuangan yang tidak
objective evidence of impairment exists for an
signifikan secara individual. Apabila Grup
individually assessed financial asset, whether
menentukan tidak terdapat bukti obyektif
significant or not, it includes the asset in a
penurunan nilai atas aset keuangan yang
group of financial assets with similar credit
dinilai secara individual, apakah signifikan
risk characteristics and collectively assesses
atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan
them for impairment. Assets that are
ke dalam kelompok aset keuangan yang
individually assessed for impairment and for
memiliki karakteristik risiko kredit yang
which an impairment loss is, or continues to
serupa dan menilai aset keuangan tersebut
be recognized are not included in a collective
secara kolektif. Aset yang dinilai secara
assessment of impairment.
individual untuk penurunan nilai dan dimana
kerugian penurunan nilai itu terjadi, atau
melanjutkan untuk diakui, tidak
dikategorikan ke dalam penilaian penurunan
nilai secara kolektif.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/20 Exhibit E/20

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(Lanjutan) POLICIES (Continued)

e. Aset Keuangan (Lanjutan) e. Financial Assets (Continued)

Penurunan nilai (Lanjutan) Impairment (Continued)

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan

(i) Assets carried at amortized cost (Continued)
diamortisasi (Lanjutan)

Apabila terdapat bukti objektif penurunan

If there is objective evidence that an
nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya
impairment loss on financial assets carried at
perolehan diamortisasi, telah terjadi,
amortized cost has been incurred, the
jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih
amount of the loss is measured as the
antara nilai tercatat aset dan nilai kini
difference between the asset's carrying
diskonto arus kas di masa depan pada suku
amount and the present value of estimated
bunga efektif awal aset keuangan. Apabila
future cash flows discounted at the financial
suatu pinjaman memiliki suku bunga
asset's original effective interest rate. If a
mengambang, maka suku bunga diskonto
loan has a floating interest rate, the discount
untuk mengukur semua kerugian penurunan
rate for measuring any impairment loss is the
nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah
current effective interest rate. The carrying
tercatat aset dikurangi melalui penggunaan
amount of the asset is reduced through the
akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai
use of an allowance account. The impairment
diakui di dalam laporan laba rugi dan
loss is recognized in consolidated statement
penghasilan komprehensif lain
of profit or loss and other comprehensive
konsolidasian.
income.
Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai
When the asset becomes uncollectible, the
tercatat aset keuangan yang mengalami
carrying amount of impaired financial assets
penurunan nilai langsung dikurangi atau
is reduced directly or if an amount was
apabila suatu jumlah dibebankan kepada
charged to the allowance account, the
akun penyisihan, jumlah yang dibebankan
amounts charged to the allowance account are
kepada akun penyisihan dihapuskan
written off against the carrying value of the
terhadap nilai tercatat aset keuangan.
financial asset.
Untuk menentukan apakah terdapat bukti
To determine whether there is objective
objektif suatu kerugian penurunan nilai aset
evidence that an impairment loss on financial
keuangan yang telah terjadi, Grup
assets has been incurred, the Group considers
mempertimbangkan faktor-faktor seperti
factors such as the probability of insolvency or
kemungkinan ketidakmampuan untuk
significant financial difficulties of the debtor
membayar atau kesulitan keuangan
and default or significant delay in payments
signifikan debitur dan wanprestasi atau
and measure impairment on the basis of fair
penundaan signifikan di dalam pembayaran
value using an observable market price.
dan mengukur pada basis suatu nilai wajar
dengan menggunakan nilai pasar yang dapat
diobservasi.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah

If in a subsequent period, the amount of the
kerugian penurunan nilai menurun dan
impairment loss decreases and the decrease
penurunan tersebut dapat dikaitkan secara
can be related objectively to an event
objektif kepada peristiwa yang terjadi
occurring after the impairment was
setelah kerugian penurunan nilai diakui,
recognized, the previously recognized
maka kerugian penurunan nilai yang diakui
impairment loss is reversed to the extent the
sebelumnya dipulihkan nilainya kepada nilai
carrying amount of the asset does not exceed
tercatat aset selama tidak melebihi biaya
its amortized cost at the reversal date. The
diamortisasinya pada saat tanggal
amount of reversal is recognized in
pemulihan. Jumlah yang dipulihkan nilainya
consolidated statement of profit or loss and
diakui di dalam laporan laba rugi dan
other comprehensive income.
penghasilan komprehensif lain konsolidasian.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/21 Exhibit E/21

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

(Lanjutan) POLICIES (Continued)

e. Aset Keuangan (Lanjutan) e. Financial Assets (Continued)

Penurunan nilai (Lanjutan) Impairment (Continued)

(ii) Aset dinilai pada biaya perolehan (ii) Assets carried at cost

Apabila terdapat bukti objektif (seperti

If there is objective evidence (such as
memburuknya lingkungan bisnis di mana
significant adverse changes in the business
entitas penerbit menjalankan bisnisnya,
environment where the issuer operates,
kemungkinan ketidakmampuan di dalam
probability of insolvency or significant
membayar atau kesulitan keuangan
financial difficulties of the issuer) that an
signifikan entitas penerbit) di mana kerugian
impairment loss on financial assets carried at
penurunan nilai aset keuangan dinilai
cost has been incurred, the amount of the loss
berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah
is measured as the difference between the
kerugian dihitung sebagai selisih nilai
asset's carrying amount and the present value
tercatat dan nilai kini arus kas yang
of estimated future cash flows discounted at
didiskontokan pada tingkat pengembalian
the current market rate of return for a similar
yang berlaku di pasar untuk aset keuangan
financial asset. Such impairment losses are
yang serupa. Kerugian penurunan nilai
not reversed in subsequent periods.
tersebut tidak dapat dipulihkan nilainya
pada periode berikutnya.

(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iii) Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan

Significant or prolonged decline in fair value
jangka panjang di dalam nilai wajar lebih
below cost, significant financial difficulties
rendah dari biaya perolehan, kesulitan
of the issuer or obligor, and the
keuangan signifikan entitas penerbit atau
disappearance of an active trading market
entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif
are objective evidence that equity
perdagangan merupakan bukti objektif
investments classified as available-for-sale
bahwa investasi ekuitas yang diklasifikasikan
financial assets may be impaired.
sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual
‘Significant’ is to be evaluated against the
mungkin mengalami penurunan nilai.
original cost of the investment and
‘Signifikan’ akan dievaluasi terhadap biaya
‘prolonged’ against the period in which the
awal investasi dan ‘jangka panjang’
fair value has been below its original cost.
terhadap periode di mana nilai wajar telah
lebih rendah dari biaya awalnya.

Di mana terdapat bukti objektif penurunan

Where there is objective evidence of
nilai, kerugian kumulatif, yang diukur
impairment, the cumulative loss, measured
sebagai selisih antara biaya perolehan dan
as the difference between the acquisition
nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian
cost and the current fair value, less any
penurunan nilai pada investasi tersebut yang
impairment loss on that investment
sebelumnya diakui pada laporan laba rugi,
previously recognized in profit or loss, is
dikeluarkan dari pendapatan komprehensif
removed from other comprehensive income
lain dan diakui di dalam laporan laba rugi.
and recognized in profit or loss. Impairment
Kerugian penurunan nilai pada investasi
losses on equity investments are not reversed
ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui
through profit or loss; increases in their fair
laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai
value after impairment are recognized
wajar setelah penurunan nilai diakui
directly in other comprehensive income.
langsung di dalam penghasilan komprehensif
lainnya.

Ekshibit E/22
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING
(Lanjutan)
e. Aset Keuangan (Lanjutan)
Penurunan nilai (Lanjutan)
(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual
(Lanjutan)
Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan
sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai
diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan
aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya
perolehan diamortisasi. Namun demikian,
jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah
kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih
antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai
wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan
nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di
dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam
tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang
meningkat dan peningkatan tersebut dapat
secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang
terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang
diakui di dalam laporan laba rugi, maka
kerugian penurunan nilai tersebut dipulihkan
nilainya di dalam laporan laba rugi dan
penghasilan komprehensif lain konsolidasian.
f. Kas dan Setara Kas
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan
menggunakan metode langsung yang diklasifikasikan
sebagai aktivitas operasi, aktivitas pendanaan dan
aktivitas investasi. Kas dan setara kas meliputi uang
kas, uang yang ada di bank serta deposito berjangka
yang akan jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan
atau kurang dari tanggal penempatannya dan tidak
digunakan sebagai jaminan atas pinjaman serta
tidak dibatasi penggunaannya.
g. Transaksi Repo dan Reverse Repo
Transaksi jual dengan janji beli kembali (Repo) dan
transaksi beli dengan janji jual kembali (reverse
repo) merupakan transaksi pembiayaan dengan
jaminan efek.
Transaksi repo bukan merupakan suatu penghentian
pengakuan. Perusahaan mengakui liabilitas sebesar
nilai pembelian kembali dikurangi beban bunga yang
belum diamortisasi.
Transaksi reverse repo dinyatakan dalam laporan
keuangan sebesar nilai penjualan kembali dikurangi
pendapatan bunga yang belum diamortisasi.
Pendapatan (beban) bunga yang timbul atas
perjanjian reverse repo (repo) ditangguhkan dan
diamortisasi sepanjang periode kontrak dengan
metode suku bunga efektif.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/22
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
(Continued)
e. Financial Assets (Continued)
Impairment (Continued)
(iii) Available-for-sale financial assets (Continued)
In the case of debt instruments classified as
available-for-sale, impairment is assessed based
on the same criteria as financial assets carried
at amortized cost. However, the amount
recorded for impairment is the cumulative loss
measured as the difference between the
amortized cost and the current fair value, less
any impairment loss on that investment
previously recognized in profit or loss. If in a
subsequent year, the fair value of a debt
instrument increases and the increases can be
objectively related to an event occurring after
the impairment loss was recognized in profit or
loss, the impairment loss is reversed in
consolidated statement of profit or loss and
other comprehensive income.
f. Cash and Cash Equivalents
The consolidated financial statements of cash flows
are prepared using direct method classified into
operating activities, financing activities and
investing activities. Cash and cash equivalents
include cash on hand and in banks and all time
deposits which were within 3 (three) months of
maturity when acquired and not being used as
collateral of loans and not restricted for use.
g. Repo and Reverse Repo
Repo and reverse repo are financing activities
secured by securities.
Repo transactions is not a derecognition. The
Company recognizes a liability for the repurchase
value less unamortized interest expenses .
Reverse repo transactions stated in the financial
statements for the resale value net of interest
income that has not been amortized.
Income (expense) interest on a reverse repo
agreements (repo) are deferred and amortized over
the contract with the effective interest rate
method.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/23 Exhibit E/23

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)
h. Penyertaan Saham h. Investments in Shares
Penyertaan saham merupakan investasi jangka
Investments in shares represent long-term
panjang pada perusahaan non-publik.
investments in non-publicly listed company.
Penyertaan saham di bawah 20% diklasifikasikan
Investments in shares with ownership below 20% are
sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual. Lihat
classified as available-for-sale financial assets. See
Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi yang penting
to Note 2e for the accounting policy of financial
atas aset keuangan tersedia untuk dijual.
assets available for sale.
i. Aset Tetap i. Equipment
Pada pengakuan awal, aset tetap dinilai sebesar
Equipment are initially carried at cost. The cost of
biaya perolehan. Biaya perolehan aset meliputi
an asset comprises its purchase price and any
harga pembelian dan semua biaya yang dapat
directly attributable costs of bringing the asset to
diatribusikan langsung untuk membawa aset
the working condition and location for its intended
tersebut ke suatu kondisi kerja dan lokasi sesuai
use.
tujuan penggunaannya.
Perusahaan menerapkan model biaya di dalam
The Company has applied the cost model in
pengakuan selanjutnya bagi aset tetap. Aset tetap
subsequent recognition for its equipment.
diakui sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi
Equipment is recognized at cost less accumulated
penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.
depreciation and accumulated impairment losses.
Penyusutan pada aset tetap dihitung dengan basis
Depreciation on equipment is calculated on a
garis lurus untuk menghapus biaya perolehan aset
straight-line basis to write off the cost of
tetap selama masa manfaat yang diharapkan
equipment over their expected useful lives. The
atasnya. Estimasi masa manfaatnya adalah sebagai
estimated useful lives are as follows:
berikut:
Tahun/
Years

Kendaraan bermotor 5 Vehicles

Inventaris kantor 4 Office equipment
Beban penyusutan diperhitungkan di dalam laporan
Depreciation expenses are taken to consolidated
laba rugi dan pendapatan komprehensif lain
profit or loss and other comprehensive income
konsolidasian selama tahun buku di mana beban
during the financial year in which they are incurred.
tersebut terjadi.
Perbaikan dan perawatan diperhitungkan ke dalam
Repair and maintenance expenses are taken to
laporan laba rugi dan pendapatan komprehensif lain
consolidated profit or loss and other comprehensive
konsolidasian selama tahun di mana perbaikan dan
income during the financial year in which they are
perawatan terjadi. Biaya renovasi dan restorasi
incurred. The cost of major renovations and
utama digabungkan ke dalam nilai tercatat aset jika
restorations is included in the carrying amount of
biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk
the asset when it is probable that future economic
memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya
benefits in excess of the originally assessed standard
melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset
of performance of the existing asset will flow to the
yang ada yang akan mengalir ke dalam Perusahaan
Company, and depreciated over the remaining
dan disusutkan sebesar sisa umur manfaat aset
useful life of the asset.
tersebut.
Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi,
The residual value, useful life and depreciation
ditinjau pada tiap akhir periode pelaporan, dan
method are reviewed at the end of each reporting
disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan
period, and adjusted prospectively, if appropriate.
keadaan.
Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai
Where an indication of impairment exists, the
tercatat aset dinilai dan segera dicatat berdasarkan
carrying amount of the asset is assessed and written
jumlah terpulihkan.
down immediately to its recoverable amount.
Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap
Gains or losses on disposal are determined by
ditentukan dengan membandingkan penerimaan
comparing proceeds with the carrying amount and
dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laba rugi
are included in profit or loss and other
dan pendapatan komprehensif lain konsolidasian
comprehensive income from other income
dari pendapatan lain-lain.
consolidated.

Ekshibit E/24
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING
(Lanjutan)
j. Liabilitas Keuangan
Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi
keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika,
Grup menjadi bagian ketentuan kontraktual
instrumen keuangan. Grup menentukan
klasifikasi liabilitas keuangan pada saat
pengakuan awal.
Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas
keuangan ke dalam salah satu dari dua kategori,
tergantung pada tujuan liabilitas tersebut
diperoleh.
Selain liabilitas keuangan yang memenuhi syarat
di dalam hubungan lindung nilai, kebijakan
akuntansi Perusahaan untuk masing-masing
kategori adalah sebagai berikut:
 Nilai wajar melalui laba rugi
Kategori ini hanya terdiri dari derivatif out-of-
the-money. Liabilitas dicatat di laporan posisi
keuangan pada nilai wajar dengan perubahan
nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi
komprehensif. Perusahaan tidak memiliki atau
menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan
spekulasi maupun untuk tujuan lindung nilai.
Perusahaan juga tidak memiliki liabilitas untuk
diperdagangkan atau liabilitas keuangan yang
ditujukan sebagai diukur pada nilai wajar
melalui laba rugi.
 Liabilitas keuangan lainnya
Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya
perolehan diamortisasi dengan menggunakan
metode bunga efektif. Keuntungan dan
kerugian diakui dalam laporan laba rugi ketika
liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya,
dan melalui proses amortisasi.
Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya
adalah sebagai berikut:
i. Utang bank pada awalnya diakui sebesar
nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang
dapat diatribusikan pada penerbitan
instrumen. Liabilitas tersebut selanjutnya
diukur pada biaya perolehan diamortisasi
menggunakan metode suku bunga efektif,
yang memastikan bahwa setiap beban
bunga sampai dengan pembayaran adalah
pada tingkat yang konstan atas saldo dari
liabilitas yang disajikan dalam laporan
posisi keuangan. Beban bunga dalam
konteks ini meliputi biaya transaksi awal
dan premi yang dibayarkan pada jatuh
tempo, serta utang bunga atau kupon
dibayar ketika liabilitas tersebut belum
dilunasi.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/24
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
(Continued)
j. Financial Liabilities
Financial liabilities are recognized in the
consolidated statement of financial position
when, and only when, the Group becomes a party
to the contractual provisions of the financial
instrument. The Group determines the
classification of its financial liabilities at initial
recognition.
The Company classifies its financial liabilities
into one of two categories, depending on the
purpose for which the liability was acquired.
Other than financial liabilities in a qualifying
hedging relationship, the Company's accounting
policy for each category is as follows:
 Fair value through profit or loss
This category comprises only out-of-the-money
derivatives. They are carried in the statement
of financial position at fair value with changes
in fair value recognised in the statement of
comprehensive income. The Company does not
hold or issue derivative instruments for
speculative purposes, but for hedging
purposes. The Company does not have any
liabilities held for trading nor has it
designated any financial liabilities as being at
fair value through profit or loss.
 Other financial liabilities
Other financial liabilities are subsequently
measured at amortized cost, using the
effective interest method. Gains and losses
are recognized in profit and loss when the
liabilities are derecognized, and through the
amortization process.
Other financial liabilities include the
following items:
i. Bank loans are initially recognized at fair
value net of any transaction costs directly
attributable to the issue of the
instrument. Such interest bearing
liabilities are subsequently measured at
amortised cost using the effective interest
rate method, which ensures that any
interest expense over the period to
repayment is at a constant rate on the
balance of the liability carried in the
statement of financial position. Interest
expense in this context includes initial
transaction costs and premium payable on
redemption, as well as any interest or
coupon payable while the liability is
outstanding.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/25 Exhibit E/25

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

j. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) j. Financial Liabilities (Continued)

 Liabilitas keuangan lainnya (Lanjutan)  Other financial liabilities (Continued)

Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya
adalah sebagai berikut: (Lanjutan) Other financial liabilities include the
following items: (Continued)
ii. Utang pada lembaga kliring dan
penjaminan, utang nasabah, utang ii. Payables to clearing and guarantee
kegiatan manajer investasi dan beban institution, payables to customers,
akrual, pada awalnya diakui sebesar nilai payables to investment manager and
wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya accrued expenses, which are initially
perolehan diamortisasi dengan recognised at fair value and subsequently
menggunakan metode bunga efektif. carried at amortised cost using the
effective interest method.
Sebuah liabilitas keuangan dihentikan
pengakuannya pada saat kewajiban atas liabilitas A financial liability is derecognized when the
tersebut dihentikan atau dibatalkan atau berakhir. obligation under the liability is discharged or
Ketika sebuah liabilitas keuangan yang ada cancelled or expires. When an existing financial
digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari liability is replaced by another from the same
pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan lender on substantially different terms, or the
yang berbeda secara substansial, atau ketentuan terms of an existing liability are substantially
liabilitas keuangan yang ada secara substansial modified, such an exchange or modification is
dimodifikasi, maka pertukaran atau modifikasi treated as a derecognition of the original liability
tersebut diperlakukan sebagai penghentian and the recognition of a new liability, and the
pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas difference in the respective carrying amounts is
keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat recognized in consolidated statement of profit or
yang terkait diakui dalam laporan laba rugi dan loss and other comprehensive income.
penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

k. Liabilitas imbalan kerja k. Post employment benefits obligation

Imbalan Kerja - Program imbalan pasti Post-employment Benefits - Defined benefit
plans
Efektif 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan
Effective January 1, 2015, the Company adopted
PSAK No.24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”,
SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefit”,
dimana semua keuntungan (kerugian) aktuaria
which all actuarial gains (losses) of the Company
dari liabilitas imbalan kerja Perusahaan harus
employee benefit liability will have to be
diakui secara langsung di dalam penghasilan
recognised immediately in other comprehensive
komprehensif lain, secara retrospektif. Kebijakan
income, which applied retrospectively. The
akuntansi Perusahaan sebelumnya yang masih
Company prior accounting policy of deferring the
menangguhkan keuntungan (kerugian) aktuaria
recognition of unrecognised actuarial gains
dengan metode koridor tidak lagi diperbolehkan.
(losses) using the corridor method will no longer
be permitted.
Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang
In accordance with the relevant Labour Law
berlaku di Indonesia, Grup menyelenggarakan
prevailing in Indonesia, the Company provides
program imbalan pasti manfaat pasca kerja
defined benefit post-employment benefits to
kepada para karyawannya.
their employees.
Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan
No funding has been made to this defined benefit
sehubungan dengan program imbalan pasti yang
plan.
direncanakan.
Metode penilaian aktuarial yang digunakan untuk
The actuarial valuation method used to
menentukan nilai kini liabilitas imbalan pasti,
determine the present value of the defined
beban jasa kini yang terkait, dan beban jasa lalu
benefit liability, related current service cost and
adalah metode Projected Unit Credit.
past service costs is the Projected Unit Credit.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/26 Exhibit E/26

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)
k. Liabilitas imbalan kerja (Lanjutan) k. Post employment benefits obligation (Continued)
Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits
Beban jasa kini, beban bunga, beban jasa Current service costs, interest costs, vested
lalu yang telah menjadi hak karyawan, dan past service costs, and effect of curtailment
dampak kurtailmen atau penyelesaian (jika or settlement (if any) are charged directly
ada) diakui pada laporan laba rugi to the current consolidated statements of
komprehensif konsolidasian tahun berjalan. comprehensive income.
Beban jasa lalu yang belum menjadi hak Past service costs which are not yet vested
karyawan dan keuntungan atau kerugian and actuarial gains and losses arising from
aktuarial yang timbul dari penyesuaian atau experience adjustments and changes in
perubahan asumsi aktuarial diakui dalam actuarial assumptions recognised in other
pendapatan komprehensif lain dan disajikan comprehensive income and presented in the
dalam laporan laba rugi komprehensif consolidated statement of comprehensive
konsolidasian. Keuntungan dan kerugian income. Actuarial gains and losses and
aktuaria dan penyesuaian yang timbul yang adjustments arising which recognised in
telah diakui dalam pendapatan komprehensif other comprehensive income will be
lain akan diakui segera dalam saldo laba. immediately recognised in retained
Keuntungan dan kerugian Aktuaria tidak earnings. Actuarial gains and losses are not
direklasifikasi ke laba rugi pada periode reclassified to profit or loss in subsequent
berikutnya. periods.
Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits
Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat
Short-term employees’ benefits are recognized
terutang kepada karyawan berdasarkan metode
when they are owed to the employees based on an
akrual.
accrual method.
l. Biaya Emisi Saham l. Share Issuance Costs
Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari
Share issuance cost is presented as deduction
tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi.
additional paid-in capital and is not amortized.
m. Pengakuan Pendapatan dan Beban m. Revenue and Expense Recognition
Pendapatan Revenue
Pendapatan komisi dari transaksi perantara
Brokerage commisions related to brokerage
perdagangan efek diakui pada saat transaksi terjadi.
activities are recognized when the transactions
occur.
Imbalan jasa penjaminan emisi dan penjualan efek
Underwriting and selling fees are recognised when
diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi selesai.
the underwriting activity has been completed.
Imbalan jasa penasihat investasi diakui pada saat
Financial advisory investment fees are recognized
jasa tersebut sudah dilakukan dan pendapatannya
when the service has been rendered to the client
sudah ditentukan.
and the revenues have been determined.
Pendapatan provisi dan komisi termasuk biaya
Fees and commissions including brokerage fees,
broker, biaya manajemen investasi dan komisi
investment management fees and sales commissions
penjualan diakui sebagai jasa yang telah dilakukan.
are recognized as the services that have been
Biaya lain dan beban komisi sebagian besar
performed. Other fees and commission expense
berkaitan dengan biaya transaksi dan pelayanan
relate mainly to transaction and service fees are
yang dibebankan saat jasa diterima.
charged when the service is received.
Laba rugi atas perdagangan efek diakui pada saat
Gains or losses on trading of marketable securities
tanggal transaksi, dan pendapatan bunga diakui
are recognized at the transaction date, and interest
berdasarkan metode akrual. Penghasilan dan beban
incomes are recognized based on the accrual
bunga dari nasabah diakui pada saat terjadinya.
method. Interest income and expense from
Pendapatan dividen dari portofolio efek diakui pada
customers are recognized as they occur. Dividend
laba rugi dan pendapatan komprehensif income from investment in marketable securities
konsolidasian saat emiten mengumumkan are charged to consolidated profit or loss and
pembayaran dividen.
comprehensive income and recognized when the
issuer declares dividend payment.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/27 Exhibit E/27

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)
m. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) m. Revenue and Expense Recognition (Continued)
Beban Expenses
Beban yang timbul sehubungan dengan proses
Expenses incurred relating to underwriting
penjaminan emisi diakumulasikan dan
activities are accumulated and charged against
dibebankan pada saat pendapatan penjaminan
income when underwriting fees are recognized.
emisi diakui. Pada saat diketahui bahwa kegiatan
When the underwriting activities are not
penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi
completed and shares issuance is cancelled, the
efek dibatalkan, maka beban penjaminan emisi
underwriting expenses are charged to
tersebut dibebankan pada laba rugi dan
consolidated profit or loss and comprehensive
pendapatan komprehensif konsolidasian.
income.
Beban lainnya diakui pada periode saat
Other expenses are recognized in the period in
terjadinya.
which they are incurred.
n. Perpajakan n. Taxation
Pajak kini Current tax
Aset dan/ atau liabilitas pajak kini terdiri dari
Current income tax assets and/or liabilities
kewajiban kepada, atau klaim dari kantor
comprise those obligations to, or claims from,
pelayanan pajak terkait dengan periode kini atau
tax authorities relating to the current or prior
periode pelaporan sebelumnya yang belum
reporting period, that are unpaid at the
dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan .
statement of financial position date.
Aset dan/ atau liabilitas pajak dihitung sesuai
They are calculated according to the tax rates
dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan
and tax laws applicable to the fiscal periods to
yang berlaku pada periode fiskal yang terkait,
which they relate, based on the taxable profit
berdasarkan laba kena pajak periode berjalan.
for the period. All changes to current tax assets
Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini
or liabilities are recognized as a component of
diakui sebagai komponen beban pajak
income tax expense in the statement of
penghasilan di dalam laporan laba rugi
comprehensive income.
komprehensif.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas
Deferred tax assets and liabilities are recognized for
perbedaan temporer antara basis komersial dan
temporary differences between the financial and
basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal
the tax bases of assets and liabilities at each
pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui bagi seluruh
reporting date. Deferred tax assets are recognized
perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dari
for all deductible temporary differences to the
laba kena pajak di masa depan atas perbedaan
extent that it is probable that future taxable profit
temporer yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak
will be available against which the deductible
tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan kena pajak
temporary difference can be utilized. Deferred tax
temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti
liabilities are recognized for all taxable temporary
saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui
differences. Future tax benefits, such as the carry-
apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut
forward of unused tax losses, are also recognized to
dapat direalisasi.
the extent that realization of such benefits is
probable.
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah
The carrying amount of deferred tax assets is
pada setiap tanggal laporan posisi keuangan
reviewed at each consolidated statement of
konsolidasian dan diturunkan apabila jumlah laba
financial position date and reduced to the
fiskal mungkin tidak memadai untuk
extent that it is no longer probable that
mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak
sufficient taxable profit will be available to
tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum
allow all or part of the deferred tax asset to be
diakui diukur kembali pada setiap tanggal laporan
utilized. Unrecognized deferred tax assets are
posisi keuangan konsolidasian dan diakui apabila
reassessed at each consolidated statement of
terdapat kemungkinan aset pajak tangguhan akan
financial position date and are recognized to the
dipulihkan oleh pendapatan kena pajak di masa
extent that it has become probable that future
depan.
taxable income will allow the deferred tax asset
to be recovered.

Ekshibit E/28
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING
(Lanjutan)
n. Perpajakan (Lanjutan)
Pajak tangguhan (Lanjutan)
Jumlah aset atau liabilitas ditentukan
menggunakan tarif pajak yang berlaku atau
secara substansial berlaku pada tanggal
pelaporan dan diharapkan berlaku pada
saat liabilitas/(aset) pajak tangguhan
ditetapkan/(dipulihkan).
Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus
apabila Grup memiliki hak berkekuatan hukum
untuk saling hapus antara aset dan liabilitas
pajak kini.
o. Laba Bersih Per Saham Dasar
Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian
laba bersih per saham dasar dihitung dengan
membagi laba tahun berjalan yang dapat
diatribusikan kepada pemilik perusahaan dengan
jumlah rata-rata tertimbang saham beredar selama
tahun berjalan.
p. Provisi
Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban legal
maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu,
yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya
ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban
dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat
dilakukan.
Provisi ditelaah pada akhir tiap periode pelaporan
dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi
terbaik. Apabila tidak ada lagi kemungkinan arus
keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk
menyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut
dipulihkan.
Apabila dampak nilai waktu uang material, maka
provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif
sebelum pajak, jika lebih tepat, untuk
mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketika
pendiskontoan digunakan, kenaikan provisi terkait
dengan berlalunya waktu diakui sebagai beban
keuangan.
q. Kontinjensi
Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan
keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di
dalam catatan atas laporan keuangan kecuali
kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi
adalah kecil. Aset kontinjensi tidak diakui di dalam
laporan keuangan konsolidasian, namun
diungkapkan di dalam catatan atas laporan
keuangan konsolidasian jika terdapat kemungkinan
suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke
dalam entitas.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/28
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
(Continued)
n. Taxation (Continued)
Deferred tax (Continued)
The amount of the asset or liability is
determined using tax rates that have been
enacted or substantively enacted by the
reporting date and are expected to apply when
the deferred tax liabilities/(assets) are
settled/(recovered).
Deferred tax assets and liabilities are offset
when the Group has a legally enforceable right
to offset current tax assets and liabilities.
o. Basic Earnings Per Share
At the end of reporting period, basic earnings per
share is computed by dividing profit for the year
attributable to owners of the company by the
weighted average number of share oustanding
during the year.
p. Provisions
Provisions are recognized when the Group has a
legal or constructive obligation as a result of past
events, it is more likely than not that an outflow of
resources will be required to settle the obligation
and a reliable estimate of the amount can be made.
Provisions are reviewed at the end of each reporting
period and adjusted to reflect the current best
estimate. If it is no longer probable that an outflow
of economic resources will be required to settle the
obligation, the provision is reversed.
If the effect of the time value of money is material,
provisions are discounted using a current pre tax
rate that reflects, where appropriate, the risk
specific to the liability. When discounting is used,
the increase in the provision due to the passage of
time is recognized as a finance cost.
q. Contigencies
Contingent liabilities are not recognized in the
consolidated financial statements. They are
disclosed in the notes to the consolidated financial
statements unless the possibility of an outflow of
resources embodying economic benefits is remote.
Contingent assets are not recognized in the
consolidated financial statements but are disclosed
in thenotes to the financial statements when an
inflow of economic benefits is probable.

Ekshibit E/29
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING
(Lanjutan)
r. Peristiwa setelah periode pelaporan
Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan
bukti kondisi yang terjadi pada akhir periode
pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan di
dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa
setelah periode pelaporan yang bukan merupakan
peristiwa penyesuai, diungkapkan di dalam catatan
laporan keuangan konsolidasian bila material.
s. Hirarki pengukuran nilai wajar
PSAK 60 mensyaratkan pengungkapan tertentu yang
mensyaratkan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas
keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan
menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan
signifikansi input yang digunakan di dalam
melakukan pengukuran nilai wajar. Hirarki nilai
wajar memiliki tingkatan sebagai berikut:
1) Kuotasi pasar (belum disesuaikan) di dalam pasar
aktif bagi aset maupun liabilitas yang identikal
(Tingkat 1);
2) Input selain kuotasi pasar yang termasuk di
dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset
atau liabilitas, baik langsung (misalnya, harga)
maupun tidak langsung (misalnya, derivatif
harga) (Tingkat 2); dan
3) Input bagi aset dan liabilitas yang bukan
berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi
(input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).
Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana aset
keuangan maupun liabilitas keuangan dikategorisasi,
ditetapkan pada basis tingkatan paling rendah input
yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar.
Aset keuangan dan liabilitas keuangan
diklasifikasikan di dalam keseluruhan hanya ke
dalam salah satu dari ketiga tingkatan tersebut.
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI
SIGNIFIKAN
Penyajian laporan keuangan Perusahaan, mengharuskan
manajemen membuat pertimbangan, estimasi, dan
asumsi yang mempengaruhi jumlah pendapatan, beban,
aset, dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan
liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namun
demikian, ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi
dapat menghasilkan keluaran yang membutuhkan
penyesuaian kepada nilai tercatat aset dan liabilitas yang
terpengaruh di masa depan.
a. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan
akuntansi
Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi,
manajemen telah melakukan pertimbangan,
terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki
dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di
dalam laporan keuangan konsolidasian:
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/29
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
(Continued)
r. Events after the reporting period
Events after the reporting period that provide
evidence of conditions that existed at the end of the
reporting period (adjusting events) are reflected in
the consolidated financial statements. Events after
the reporting period that are not adjusting events
are disclosed in the notes to the consolidated
financial statements when material.
s. Fair value measurement hierarchy
PSAK 60 requires certain disclosures which require
the classification of financial assets and financial
liabilities measured at fair value using a fair value
hierarchy that reflects the significance of the inputs
used in making the fair value measurement. The fair
value hierarchy has the following levels:
1) quoted prices (unadjusted) in active markets for
identical assets or liabilities (Level 1);
2) inputs other than quoted prices included within
Level 1 that are observable for the asset or
liability, either directly (i.e. as prices) or
indirectly (i.e. derived from prices) (Level 2);
and
3) inputs for the asset or liability that are not
based on observable market data
(unobservable inputs) (Level 3).
The level in the fair value hierarchy within which
the financial asset or financial liability is
categorised is determined on the basis of the
lowest level input that is significant to the fair
value measurement. Financial assets and financial
liabilities are classified in their entirety into only
one of the three levels.
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS,
ESTIMATES AND ASSUMPTIONS
The preparation of the Company’s financial statements
requires management to make judgements, estimates
and assumptions that affect the reported amounts of
revenue, expenses, assets and liabilities, and the
disclosure of contingent liabilities, at the reporting
date. However, uncertainty about these assumptions and
estimates could result in outcomes that could require a
material adjustment to the carrying amount of the asset
or liability affected in future periods.
a. Judgements made in applying accounting policies
In the process of applying the Company's accounting
policies, management has made the following
judgements, apart from those involving estimations,
which have the most significant effect on the
amounts recognized in the consolidated financial
statements:

Ekshibit E/30
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI
SIGNIFIKAN (Lanjutan)
a. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan a.
akuntansi (Lanjutan)
(1) Pajak penghasilan
Perusahaan memiliki eksposur atas pajak
penghasilan. Pertimbangan signifikan dilakukan di
dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan.
Ada beberapa transaksi dan komputasi di mana
penentuan akhir perpajakan adalah tidak pasti di
dalam kegiatan usahan normal. Perusahaan
mengakui liabilitas atas isu pajak yang diharapkan
berdasakan estimasi apakah penambahan pajak
akan jatuh tempo.
Pada saat hasil final perpajakan berbeda dari
jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih
tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan
kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode
di mana penentuan tersebut dibuat. Jumlah
tercatat liabilitas pajak penghasilan Perusahaan
diungkapkan dalam Catatan 28c.
(2) Penentuan mata uang fungsional
Perusahaan mengukur transaksi mata uang asing
dalam mata uang fungsional Perusahaan dan anak
perusahaan terkait. Dalam menentukan mata uang
fungsional dari entitas di dalam Grup,
pertimbangan diperlukan untuk menentukan mata
uang yang sebagian besar mempengaruhi harga
penjualan jasa dan negara yang mempunyai
kekuatan kompetitif dan peraturan-peraturan yang
sebagian besar menentukan harga penjualan jasa
entitas di dalam Grup. Mata uang fungsional dari
entitas dalam Grup ditentukan berdasarkan
penilaian manajemen terhadap lingkungan
ekonomi dimana entitas itu beroperasi dan proses
entitas untuk menentukan harga jual. Mata uang
fungsional Grup adalah Rupiah.
b. Sumber utama ketidakpastian estimasi
Asumsi utama berkenaan dengan sumber utama dan
sumber lainnya ketidakpastian estimasi di masa depan,
yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan
penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan
liabilitas pada tahun buku mendatang, didiskusikan di
bawah.
(1) Masa manfaat aset tetap
Biaya aset tetap disusutkan dengan metode garis
lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset
tetap. Manajemen memperkirakan masa manfaat
aset tetap tersebut antara 4 - 5 tahun. Hal ini
sesuai taksiran masa manfaat yang umum
diaplikasikan pada industri. Perubahan tingkat
yang diharapkan dalam penggunaan dan
perkembangan teknologi dapat mempengaruhi
masa manfaat peralatan dan nilai sisa atas aset-
aset tersebut, oleh karena itu, biaya di masa yang
akan datang dapat saja berubah. Nilai tercatat
aset tetap pada akhir periode pelaporan
diungkapkan dalam Catatan 13.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/30
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES
AND ASSUMPTIONS (Continued)
Judgements made in applying accounting policies
(Continued)
(1) Income Taxes
The Company has exposure to income taxes.
Significant judgement is involved in determining
the provision for income taxes. There are certain
transactions and computations for which the
ultimate tax determination is uncertain during the
ordinary course of business. The Company
recognizes liabilities for expected tax issues based
on estimates of whether additional taxes will be
due.
Where the final tax outcome of these matters is
different from the amounts that were initially
recognized, such differences will impact the
current income tax and deferred tax provisions in
the period in which such determination is made.
The carrying amount of Company’s income taxes
are disclosed in Note 28c.
(2) Determination of functional currency
The Company measures foreign currency
transactions in the respective functional currencies
of the Company and its subsidiaries. In
determining the functional currencies of the
entities in the Group, judgement is required to
determine the currency that mainly influences
sales prices for goods and services and of the
country whose competitive forces and regulations
mainly determines the sales prices of its goods and
services. The functional currencies of the entities
in the Group are determined based on
management’s assessment of the economic
environment in which the entities operate and the
entities’ process of determining sales prices. The
Group's functional currency is the Indonesian
Rupiah.
b. Key sources of estimation uncertainties
The key assumptions concerning the future and other
key sources of estimation uncertainty at the end of the
reporting period, that have a significant risk of causing
a material adjustment to the carrying amounts of assets
and liabilities within the next financial year are
discussed below.
(1) Useful life of equipment
The cost of equipment is depreciated on a straight-
line basis over the assets’ estimated useful
economic lives. Management estimates the useful
lives of these equipment to be between 4 to 5
years. These are common life expectancies applied
in the industry. Changes in the expected level of
usage and technological developments could
impact the economic useful lives and the residual
values of these assets, therefore, future
depreciation charges could be revised. The
carrying amount of the Company's equipment at
the end of the reporting period is disclosed in Note
13.

Ekshibit E/31
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI
SIGNIFIKAN (Lanjutan)
b. Sumber utama ketidakpastian estimasi
(Lanjutan)
(2) Penurunan nilai piutang nasabah
Perusahaan menilai tiap tanggal laporan posisi
keuangan apakah terdapat bukti objektif aset
keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk
menentukan apakah terdapat bukti objektif
penurunan nilai, Perusahaan
mempertimbangkan faktor-faktor seperti
kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar
utang atau kesulitan signifikan debitur dan
kegagalan maupun penundaan signifikan
pembayaran.
Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai,
jumlah dan saat arus kas yang diestimasi
didasarkan pada pengalaman historis akan
kerugian aset dengan karakteristik risiko kredit
yang serupa. Nilai tercatat piutang dagang
Perusahaan pada tanggal laporan posisi
keuangan diungkapkan di dalam Catatan 8 di
dalam laporan keuangan.
(3) Penurunan nilai piutang reverse repo
Grup membuat penyisihan penurunan nilai
berdasarkan analisa atas ketertagihan piutang
reverse repo. Penyisihan tersebut dibentuk
apabila terdapat kejadian atau perubahan
keadaan yang mengindikasikan bahwa saldo
tersebut tidak akan tertagih. Identifikasi
piutang tidak tertagih memerlukan
pertimbangan dan estimasi. Apabila ekspektasi
berbeda dari estimasi awal, maka perbedaan ini
akan berdampak terhadap nilai tercatat
pinjaman yang diberikan dan piutang serta
biaya piutang tak tertagih pada periode mana
perubahan estimasi tersebut terjadi.
Nilai tercatat piutang reverse repo Grup pada
tanggal laporan posisi keuangan diungkapkan di
dalam Catatan 7 di dalam laporan keuangan.
(4) Nilai wajar instrumen keuangan
Grup menentukan nilai wajar dari instrumen
keuangan yang tidak mempunyai kuotasi,
menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut
secara signifikan dipengaruhi oleh asumsi yang
digunakan, termasuk tingkat diskonto dan
estimasi arus kas masa depan. Maka dari itu,
perkiraan nilai wajar yang diperoleh tidak selalu
dapat dibuktikan melalui perbandingan dengan
pasar independen dan, dalam banyak kasus,
mungkin tidak dapat direalisasikan dengan
segera.
Metode dan asumsi yang digunakan, serta teknik
penilaian yang digunakan, diungkapkan di dalam
Catatan 34c.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/31
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES
AND ASSUMPTIONS (Continued)
b. Key sources of estimation uncertainties
(Continued)
(2) Impairment of customer receivables
The Company assesses at each statement of
financial position date whether there is
objective evidence that a financial asset is
impaired. To determine whether there is
objective evidence of impairment, the
Company considers factors such as the
possibility of insolvency or significant
difficulties of the debtor and default or
significant delay in payments.
Where there is objective evidence of
impairment, the amount and timing of future
cash flows are estimated based on historical
loss experience for assets with similar credit
risk characteristics. The carrying amount of the
Company's receivables from customers at the
statement of financial position date is disclosed
in Note 8 to the financial statements.
(3) Impairment loss on receivable from revrse repo
Group provides impairment loss based on an
assessment of the recoverability of receivable
from reverse repo. Allowances are applied
where events or changes in circumstances
indicate that the balances may not be
collectible. The identification of bad and
doubtful debts requires the use of judgment
and estimates. Where the expectations are
different from the original estimate, such
difference will impact the carrying value of
loans and receivable and doubtful debt
expenses in the period in which such estimate
has been changed.
The carrying amount of the Group's receivables
from reverse repo at the statement of
financial position date is disclosed in Note 7 to
the financial statements.
(4) Fair value of financial instruments
The Group determines the fair value of
financial instruments that are not quoted, using
valuation techniques. Those techniques are
significantly affected by the assumptions used,
including discount rates and estimates of future
cash flows. In that regard, the derived fair
value estimates cannot always be substantiated
by comparison with independent markets and,
in many cases, may not be capable of being
realised immediately.
The methods and assumptions applied, and the
valuation techniques used, are disclosed in Note
34c.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/32 Exhibit E/32

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS,

SIGNIFIKAN (Lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)
b. Sumber utama ketidakpastian estimasi b. Key sources of estimation uncertainties
(Lanjutan) (Continued)

(5) Liabilitas imbalan kerja (5) Post employment benefits obligation

Penentuan provisi imbalan kerja tergantung
ada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan
oleh aktuaris dalam menghitung jumlah provisi
tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain
tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji dan
tingkat kematian.
Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup
diakumulasi dan diamortisasi selama periode
datang dan akibatnya akan berpengaruh
terhadap jumlah biaya serta provisi yang diakui
di masa datang. Walaupun asumsi Grup
dianggap tepat dan wajar, namun perubahan
signifikan pada kenyataannya atau perubahan
signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat
berpengaruh secara signifikan terhadap provisi
imbalan kerja Perusahaan (Catatan 17).
The determination of provision for employment
benefits is dependent on selection of certain
assumptions used by actuaries in calculating
such amounts. Those assumptions include
among others, discount rate, rate of salary
increase and mortality rate.
Actual results that differ from Group’s
assumptions are accumulated and amortized
over future periods and therefore, generally
affect the recognized expense and recorded
provision in future periods. While it is believed
that Group’s assumptions are reasonable and
appropriate, significant differences in actual
results or significant changes in assumptions
may materially affect the Company’s provision
for employment benefit (Note 17).

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2015 2014
Kas di bank Cash in banks
Rupiah Rupiah
PT Bank Mayapada PT Bank Mayapada
International Tbk 18.315.642.695 - International Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.321.646.015 16.035.254.987 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 143.745.810 148.853.538 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Capital Indonesia Tbk 37.444.816 55.259.172 PT Bank Capital Indonesia Tbk
PT Bank DBS Indonesia 14.869.000 - PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Victoria Indonesia Tbk 4.813.127 - PT Bank Victoria Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4.566.077 44.652.505 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Permata Tbk 4.046.000 - PT Bank Permata Tbk
PT Bank Panin Indonesia Tbk - 192.921.681 PT Bank Panin Indonesia Tbk

Dolar Amerika Serikat United State Dollar

PT Bank CIMB Niaga Tbk 297.328.187 254.283.925 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT DBS Indonesia 14.616.630 - PT DBS Indonesia

Jumlah bank 20.158.718.357 16.731.225.808 Total banks

Deposito Time deposit

Rupiah Rupiah
PT Bank Victoria Indonesia Tbk 30.000.000.000 - PT Bank Victoria Indonesia Tbk

Jumlah deposito 30.000.000.000 - Total time deposit

Jumlah Kas dan Setara Kas 50.158.718.357 16.731.225.808 Total Cash and Cash Equivalents

Tingkat suku bunga deposito adalah 7,75% - 10,00%

On 31 December 2015, the time deposits interest rate
per tahun pada tanggal 31 Desember 2015.
was at 7.75% - 10.00% per annum.
Jumlah tercatat kas dan setara kas yang
The carrying amounts of cash and cash equivalents
diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan
classified as loan and receivables approximate their
piutang tidak melebihi nilai wajarnya.
fair values.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/33 Exhibit E/33

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

5. KAS DAN DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI 5. RESTRICTED CASH AND TIME DEPOSITS
PENGGUNAANNYA

2015 2014

Bank Cash in bank

Rupiah Rupiah
PT Bank Danamon Tbk (a) 559.212.521 553.972.548 PT Bank Danamon Tbk (a)
PT Bank CIMB Niaga Tbk (b) 101.774.857 102.643.707 PT Bank CIMB Niaga Tbk (b)

660.987.378 656.616.255

Deposito berjangka Time deposit

Rupiah Rupiah
PT Bank CIMB Niaga Tbk (c) - 1.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk (c)

Jumlah deposito berjangka - 1.000.000.000 Total time deposit

Jumlah kas dan deposito

berjangka yang dibatasi Total restricted cash and
penggunaannya 660.987.378 1.656.616.255 time deposit

a. Akun ini merupakan rekening giro pada PT Bank a. This account is a current account at PT Bank
Danamon Tbk yang digunakan sebagai jaminan Danamon Tbk, which is used as collateral for the
atas penyelesaian transaksi di Bank tersebut. completion of the transaction at the Bank.

b. Akun PT Bank CIMB Niaga Tbk merupakan jaminan b. PT Bank CIMB Niaga Tbk – is a collateral account
apabila ada transaksi derivatif yang dilakukan to secure if any derivative transactions
oleh Perusahaan. undertaken by the Company.

c. Akun ini merupakan deposito berjangka PT Bank
CIMB Niaga Tbk yang digunakan sebagai jaminan
atas pemberian fasilitas bank garansi oleh
PT Bank CIMB Niaga Tbk, dimana fasilitas bank
garansi tersebut merupakan jaminan tambahan
kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia
(KPEI) terkait dengan transaksi efek.
Tingkat suku bunga deposito kira-kira sebesar
5,50% - 7,50% per tahun pada tahun 2014.
Nilai tercatat deposito berjangka yang dibatasi
penggunaannya yang diklasifikasikan sebagai
pinjaman yang diberikan dan piutang tidak melebihi
nilai wajarnya.
c. These accounts represent time deposits PT Bank
CIMB Niaga Tbk used as collateral for the bank
guarantee facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk,
this serves as additional collaterals to PT Kliring
Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) in relation to
securities trading.
The time deposits interest rate approximates
5.50% - 7.50% per annum during 2014.
The carrying amounts of restricted time deposit
classified as loan and receivables approximates its
fair value.

6. PORTOFOLIO EFEK 6. MARKETABLE SECURITIES

2015 2014

Efek ekuitas untuk diperdagangkan Equities for trading

Pihak ketiga 91.740 21.479.571.68 Third parties
0

Efek ekuitas diperdagangkan diklasifikasikan dalam

Equities for trading are classified in the category of
kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar
financial asset at fair value trough profit loss
melalui laba rugi (FVTPL). Efek ekuitas dinyatakan
(FVTPL). Equities are stated at fair value using
pada nilai wajar menggunakan harga pasar dikuotasi
quoted prices in active markets and classified in
dan diklasifikasi dalam level 1 pada hirarki nilai
level 1 at fair value hierarchy.
wajar.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/34 Exhibit E/34

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

6. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (Continued)

Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi

The Group’s financial assets, at fair value through
Grup meliputi sebagai berikut:
profit or loss consist of the following:

2015 2014

Aset keuangan pada nilai wajar Financial assets, at fair value

melalui laba rugi through profit loss
Pihak ketiga Third parties
PT Pasific Strategic Financial Tbk 71.940 - PT Pasific Strategic Financial Tbk
PT Bumi Resources Tbk 19.800 31.680 PT Bumi Resources Tbk
PT Inti Agri Resources Tbk - 21.479.540.000 PT Inti Agri Resources Tbk

Jumlah 91.740 21.479.571.680 Total

2015 2014

Harga Kuotasi Quoted Prices

Pihak ketiga Third parties
Efek ekuitas 91.740 21.479.571.680 Equity securities

Jumlah 91.740 21.479.571.680 Total

Tidak terdapat portofolio efek yang dijaminkan pada

There are no marketable securities pledged at the
setiap akhir periode pelaporan.
end of each reporting period.

7. PIUTANG REVERSE REPO 7. RECEIVABLES FROM REVERSE REPO

2015
Selisih
penjualan
kembali yang
Nilai Belum
Kode (jumlah Nilai Tanggal Tanggal penjualan diamortisasi/
saham)/ nominal/ dimulai/ jatuh kembali/ Unamortized
Nasabah/ Code (No.of Nominal Starting tempo/ Resale proceed from Nilai tercatat/
Counterparty Shares account date Due date amount Resale Carriying value

PT Atria Axes IIKP (177.000.000)

Management KBRI (3.500.000) 65.000.000.000 27/11/2015 29/11/2016 65.000.000.000 - 65.000.000.000
PT Atria Axes
Management - 50.000.000.000 05/05/2008 05/11/2008 50.000.000.000 - 50.000.000.000
PT Trada
Recources TRAM (35.714.500)
Indonesia IIKP (27.200.000) 20.000.000.000 27/11/2015 29/02/2016 20.000.000.000 - 20.000.000.000
Emma
Abdurachman - 19.852.274.571 02/06/2008 02/06/2009 19.852.274.571 - 19.852.274.571

Jumlah/Total - 154.852.274.571

Penyisihan kerugian penurunan nilai/ Provision for impairment loss (69.852.274.571)

Jumlah – bersih/ Total – net 85.000.000.000

 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/35 Exhibit E/35

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

7. PIUTANG REVERSE REPO (Lanjutan) 7. RECEIVABLES FROM REVERSE REPO (Continued)

2014
Selisih
penjualan
kembali yang
Nilai Belum
Kode (jumlah Nilai Tanggal Tanggal penjualan diamortisasi/
saham)/ nominal/ dimulai/ Jatuh kembali/ Unamortized
Nasabah/ Code (No. of Nominal Starting tempo/ Resale proceed from Nilai tercatat/
Counterparty Shares account date Due date amount Resale Carriying value

PT Atria Axes IIKP (177.000.000)

Management KBRI (3.500.000) 70.000.000.000 28/11/2014 27/11/2015 70.000.000.000 - 70.000.000.000
PT Atria Axes
Management - 50.000.000.000 05/05/2008 05/11/2008 50.000.000.000 - 50.000.000.000
PT Trada
Recources TRAM (35.714.500)
Indonesia IIKP (18.000.000) 20.000.000.000 28/11/2014 27/02/2015 20.000.000.000 - 20.000.000.000
Emma
Abdurachman - 19.852.274.571 02/06/2008 02/06/2009 19.852.274.571 - 19.852.274.571

Jumlah/Total - 159.852.274.571

Penyisihan kerugian penurunan nilai/ Provision for impairment loss ( 69.852.274.571)

Jumlah – bersih/ Total – net 90.000.000.000

Perusahaan memiliki kebijakan untuk memastikan

Company has policies in place to ensure that it trades
bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai
with clients with appropriate credit collateral
jaminan kredit yang baik. Jenis instrumen diterima
history. The types of acceptable instruments that
Perusahaan atas jaminan tersebut dapat berupa kas
Company may accept from clients are cash and listed
dan efek yang tercatat di bursa. Besarnya jaminan
securities. Amount of collaterals received by
yang diterima oleh Perusahaan sebesar
Company were Rp 752,395,725,000 (2015) and
Rp 752.395.725.000 (2015) dan Rp 659.010.759.500
Rp 659,010,759,500 (2014).
(2014).

Berdasarkan keputusan manajemen, tahun 2015 dan

Based on management assessment, the Company
2014 Perusahaan membentuk penyisihan kerugian
provides an allowance for impairment losses at
penurunan nilai masing-masing sebesar
amount of Rp 69,852,274,571 in 2015 and 2014.
Rp 69.852.274.571.

Perjanjian repo Perusahaan telah mengacu kepada

The Company’s Shares Purchases and Resale
Peraturan No. VIII.G.13 tentang Perlakuan Akuntansi
Agreement has complied with Regulation No. VIII.G.13
Repurchase Agreement (REPO) dengan menggunakan
of Accounting Treatment for Repurchase Agreement
Master Repurchase Agreement (MRA).
(REPO) using Master Repurchase Agreement (MRA).
Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian
Management believes that the allowance for
penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup
impairment losses is adequate to cover possible losses
kemungkinan kerugian dari piutang reverse repo tidak
from uncollectible reverse repo.
tertagih.

Jumlah tercatat piutang reverse repo yang

The carrying amounts of reverse repo receivables
diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan
classified as loan and receivables approximate their
piutang tidak melebihi nilai wajarnya.
fair values.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/36 Exhibit E/36

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

8. PIUTANG NASABAH 8. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS

2015 2014

a. Berdasarkan hubungan a. By relationship

Pihak Ketiga Third Parties
Nasabah pemilik rekening Customers account
Belum jatuh tempo 86.098.075.767 10.999.836.007 Current
Telah jatuh tempo 45.527.092.868 65.635.422.236 Overdue
Penyisihan kerugian
penurunan nilai ( 39.584.816.790) ( 39.514.841.790) Allowance for impairment losses
Jumlah 92.040.351.845 37.120.416.453 Total

b. Berdasarkan jenis nasabah b. By customer type

Nasabah pemilik rekening Customer account

Reguler 87.722.851.845 55.144.814.390 Regular
Marjin 43.902.316.790 21.490.443.853 Margin
Jumlah 131.625.168.635 76.635.258.243 Total
Penyisihan kerugian penurunan
nilai ( 39.584.816.790) ( 39.514.841.790) Allowance for impairment losses
Jumlah 92.040.351.845 37.120.416.453 Total
Perusahaan memberikan pembiayaan transaksi marjin The Company provide financing for the margin
sebesar 50%:50% antara pinjaman dengan jaminan transaction of 50%:50% between borrowings and
untuk nasabah marjin. collateral for margin customer.
Piutang nasabah ini dikenakan denda berkisar 36% per This customers' receivables penalty ranging aroound
tahun atas keterlambatan penyelesaian transaksinya. 36% per annum for the delay in completion of the
transaction.
Pada umumnya, seluruh piutang nasabah diselesaikan Substantially, all receivables from customers are
dalam waktu singkat, biasanya dalam waktu 3 (tiga) settled within a short period of time, usually within
hari dari tanggal perdagangan, sehingga Grup 3 (three) days from the trade date, hence the Group
membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai provides provision for impairment losses based on
berdasarkan evaluasi secara individual. individual assessment.
Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah Movements in the allowance for Impairment losses is
sebagai berikut: as follows:
2015 2014
Receivable from customers
Piutang nasabah yang disisihkan 39.584.816.790 39.514.841.790 that are impaired

Penyisihan kerugian penurunan

penurunan nilai Allowance for impairment losses
Saldo awal periode 39.514.841.790 44.789.542.409 At the beginning of the period
Pemulihan 69.975.000 ( 5.274.700.619) Recoveries
Jumlah 39.584.816.790 39.514.841.790 Total
Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan Management believes that the allowance for
penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup impairment losses is adequate to cover possible losses
kemungkinan kerugian dari piutang tidak tertagih. from uncollectible receivables.
Nilai tercatat piutang nasabah yang diklasifikasikan The carrying amounts of the receivables from
sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang customers classified as loans and receivables
mendekati nilai wajarnya. approximate their fair values.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/37 Exhibit E/37

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

9. PIUTANG DAN UTANG LEMBAGA KLIRING DAN 9. RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO CLEARING AND
PENJAMINAN GUARANTEE INSTITUTION

(a) Deposito pada Lembaga Kliring dan Penjaminan (a) Deposit at Clearing and Guarantee Institution
Rincian deposito berdasarkan penempatannya: Detail of deposit based on placement:

2015 2014

Deposito jaminan 3.051.763.312 2.832.217.470 Deposit guarantee

Deposito jaminan merupakan dana agunan kas yang

diwajibkan oleh KPEI sebagai jaminan transaksi yang
dilakukan Perusahaan. Dana agunan ditempatkan
pada PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan suku bunga
sebesar 9,00% - 10,00% pada tahun 2015
(2014: 8,00% -11,00%).
PT Kliring Penjamin Efek Indonesia (KPEI) sebagai
lembaga kliring dan penjaminan mempunyai
wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut
untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi
bursa dari anggota bursa pada kondisi tertentu
sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang
bersangkutan.
Dana kliring yang digunakan tidak memperoleh
bunga. Dana tersebut akan ditambahkan ke dalam
deposito anggota bursa oleh KPEI setelah dana yang
digunakan untuk menutup gagal bayar kemudian
diperoleh kembali dari Anggota Bursa Gagal Bayar
berdasarkan pembayaran yang dilakukan.
Deposits consist of cash collateral which is required
by KPEI for the collateral of the Company’s
transactions. Cash collateral is placed at PT Bank
CIMB Niaga Tbk with interest rate at 9.00% - 10.00%
in year 2015 (2014: 8.00% - 11.00%).
PT Kliring Penjamin Efek Indonesia (KPEI) as clearing
and guarantee institution has a right to use the
clearing fund to cover any failed market transaction
settlement of a stock exchange member on a certain
conditions as stated in respective regulations.
The used clearing fund does not earn any interest.
KPEI will add back that fund to the stock exchange
members’ deposits when the used clearing fund is
repaid by the member according to the fund that
has been repaid.

(b) Piutang dan utang Lembaga Kliring dan

Penjaminan (b) Receivable from and payable to Clearing and
Guarantee Institution
Akun ini merupakan tagihan dan kewajiban
Perusahaan kepada PT Kliring Penjaminan Efek These account represents the Company’s receivables
Indonesia (KPEI) sehubungan dengan transaksi and payables to PT Kliring Penjaminan Efek
perdagangan efek yang dilakukan oleh Perusahaan di Indonesia (KPEI) resulting from the Company’s
securities trading transactions in the stock market
bursa efek, dengan rincian sebagai berikut:
with details as follows:
2015 2014
Piutang transaksi bursa 4.202.509.700 239.667.000 Receivables from securities transaction
Utang transaksi bursa 4.339.474.000 1.987.422.400 Payable from securities transaction

Rincian piutang dan utang berdasarkan hari transaksi The details of receivables and payables based on
adalah sebagai berikut: daily transaction are as follows:
2015 2014
Receivables from
Piutang transaksi bursa securities transaction
T+1 1.018.040.600 - T+1
T+2 3.184.469.100 239.667.000 T+2
T+3 - - T+3
Jumlah 4.202.509.700 239.667.000 Total
Utang transaksi bursa Payable to securities transaction
T+1 - 758.872.500 T+1
T+2 - - T+2
T+3 4.339.474.000 1.228.549.900 T+3
Jumlah 4.339.474.000 1.987.422.400 Total
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/38 Exhibit E/38

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

10. PIUTANG LAIN-LAIN 10. OTHER RECEIVABLES

2015 2014

Pihak Ketiga Third Parties

Sinoasia Holding Limited 15.250.000.000 - Sinoasia Holding Limited
PT Hyper Lab Technologies 11.000.000.000 - PT Hyper Lab Technologies
PT N2N Indonesia 54.214.054 53.307.554 PT N2N Indonesia
PT Megapower Makmur 14.000.000 - PT Megapower Makmur
PT Panin Sekuritas Tbk - 25.000.000 PT Panin Sekuritas Tbk
Lain-lain 152.150.000 269.961.507 Others

Jumlah 26.470.364.054 348.269.061 Total

Perusahaan telah memberikan pinjaman kepada

The Company has a non-interest bearing receivables
Sinoasia Holding Limited dan PT Hyper Lab given to the Sinoasia Holding Limited and PT Hyper
Technologies atas pinjaman tersebut tidak dikenai Lab Technologies.
bunga.

Perusahaan tidak membentuk penyisihan kerugian

The Company did not provide any allowance for
penurunan nilai karena pihak manajemen impairment losses, as the management believes that
berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapat all other receivables are fully collectible.
sepenuhnya tertagih.

Nilai tercatat piutang lain-lain yang diklasifikasikan

The carrying amounts of the other receivables
sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang classified as loans and receivables approximate their
mendekati nilai wajarnya. fair values.

11. PENYERTAAN SAHAM 11. INVESTMENT IN SHARES

2015 2014

PT Kustodian Sentral Efek PT Kustodian Sentral Efek

Indonesia (KSEI) 300.000.000 300.000.000 Indonesia (KSEI)
PT Bursa Efek Indonesia (BEI) 195.000.000 135.000.000 PT Bursa Efek Indonesia (BEI)

Jumlah 495.000.000 435.000.000 Total

Penyertaan saham pada PT Kustodian Sentral Efek

Investment in shares of PT Kustodian Sentral Efek
Indonesia (“KSEI”) dan PT Bursa Efek Indonesia
Indonesia (KSEI) and PT Bursa Efek Indonesia (BEI)
(“BEI”) merupakan salah satu persyaratan sebagai
is a requirement for members of the Stock Exchange.
anggota bursa. Penyertaan saham pada KSEI sebanyak
Investment in KSEI consists of 60 shares with par
60 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 5.000.000
value of Rp 5,000,000 per share or equivalent to
per saham atau setara dengan Rp 300.000.000.
Rp 300,000,000. Investment in BEI consists of 1 share
Penyertaan saham pada BEI sebanyak 1 saham dengan
with par value of Rp 135,000,000 per share plus
nilai nominal sebesar Rp 135.000.000 per saham
premium of Rp 60,000,000.
ditambah agio saham sebesar Rp 60.000.000.

Manajemen berpendapat tidak terdapat kejadian atau

Management believes that there are no events or
perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan
change in circumstances which may indicate
nilai investasi saham pada akhir periode pelaporan.
impairment in value of investment in shares at the
end of reporting period.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/39 Exhibit E/39

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

12. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI 12. INVESTMENT IN ASSOCIATES

2015 2014

Metode Ekuitas Equity Method

PT HD Art Vision - 2.531.847.900 PT HD Art Vision

Jumlah - 2.531.847.900 Total

Perincian atas penyertaan Perusahaan dengan metode

The details in Company participation in equity
ekuitas adalah sebagai berikut:
method are as follows:
Penyertaan saham pada PT HD Art Vision (dahulu
The investment in shares in PT HD Art Vision
PT Raihanz Investment) sebesar 50% yang dilakukan
(formerly PT Raihanz Investments) represents 50%
pada tahun 2004 berdasarkan Akta Penyertaan Modal
which conducted in 2004 based on Deed of Capital
PT Raihanz Investment No. 22 tanggal 27 Mei 2004
Investment No. 22 dated 27 May 2004 and had gained
dan telah mendapatkan persetujuan dari Menteri
approval from Indonesian Ministry of Justice and
Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik
Human Rights by its letter No. C-17989 HT.01.01.TH.
Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-17989HT.
2004 dated 19 July 2004.
01.01.TH.2004 tanggal 19 Juli 2004.

2015 2014

Nilai perolehan - 2.500.000.000 Acquisition cost

Bagian laba (rugi) dari perusahaan
Asosiasi:
Saldo awal
Bagian rugi dari perusahaan
asosiasi pada tahun berjalan
Share of post-acquisition profit/(loss)
of associates:
- 32.120.900 Beginning balance
Share of post-acquisition loss
( -) ( 273.000) of associates during the year

Saldo akhir - 31.847.900 Ending balance

Nilai tercatat bersih - 2.531.847.900 Net Carrying value

Informasi keuangan yang diringkas dari perusahaan

The summarised financial information of all the above
asosiasi di atas pada tanggal dan untuk tahun yang
associated companies as of and for the year ended
berakhir 31 Desember 2015 dan 2014, tidak
31 December 2015 and 2014, not adjusted for the
disesuaikan dengan proporsi kepemilikan yang dimiliki
proportion of ownership interest held by the Group,
yang, adalah sebagai berikut:
are as follows:

2015 2014

Aset dan liabilitas Assets and liabilities

Jumlah aset - 5.259.451.515 Total assets
Jumlah liabilitas - 195.755.715 Total liabilities

Hasil Results
Rugi tahun berjalan - ( 546.000) Loss for the year

Rincian investasi pada perusahaan asosiasi yang

The details of the investment in associated companies
dimiliki oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:
held by the Company are as follows:

Presentase kepemilikan/
Nama perusahaan/ Kegiatan usaha/ Negara pendirian/ Percentage of ownership
Name of Company Principal activities Country of incorporation 2015 2014

PT HD Art Vision Jasa percetakan Indonesia 0% 50%

 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/40 Exhibit E/40

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

12. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (Lanjutan) 12. INVESTMENT IN ASSOCIATES (Continued)

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 136 tertanggal

Based on the Deed of Sale and Purchase of Shares
24 November 2015, yang dibuat dihadapan B. Andy
No. 136 dated 24 November 2015 in the presence
Widyanto, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan telah
B. Andy Widyanto, S.H., Notary in Jakarta, the
melakukan transaksi penjualan seluruh saham yang
Company had completed the sales transaction of all
dimilikinya kepada PT Megatrend Putranusa sejumlah
its shares owned to PT Megatrend Putranusa at a
2.499 lembar saham dan Bapak Antony sejumlah
number of 2,499 shares and Bapak Antony at a number
1 lembar saham yang masing-masing mewakili 49,98%
of 1 shares, representing 49.98% and 0.02% of the
dan 0,02% saham yang telah ditempatkan dan disetor
shares that have been issued and fully paid shares in
penuh dalam PT HD Art Vision.
PT HD Art Vision.
Rincian keuntungan penjualan saham adalah sebagai
The details of gain on sales of shares were as follows:
berikut:

Kas yang diterima saat penjualan: Cash received upon sales:

PT Megatrend Putranusa 2.499.000.000 PT Megatrend Putranusa
Bapak Antony 1.000.000 Bapak Antony

Jumlah 2.500.000.000 Total

Dikurangi: Less:
Harga perolehan awal ( 2.500.000.000) Aquisicition cost
Bagian rugi dari perusahaan Share of post-acquisition loss
asosiasi ( 31.847.900) of associates

Kerugian penjualan saham (Catatan 27) ( 31.847.900 ) Loss on sales of shares (Note 27)

13. ASET TETAP 13. EQUIPMENT

2015
Saldo awal/ Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending
balance Additions Deductions balance

Biaya perolehan Cost

Pemilikan langsung Direct ownership
Kendaraan bermotor 1.869.454.182 591.933.203 1.869.454.182 591.933.203 Vehicles
Inventaris kantor 4.073.139.528 629.829.471 4.177.162.764 525.806.235 Office equipment

5.942.593.710 1.221.762.674 6.046.616.946 1.117.739.438

Akumulasi Accumulated
penyusutan depreciation
Pemilikan langsung Direct ownership
Kendaraan bermotor 1.039.886.949 257.365.137 1.277.520.979 19.731.107 Vehicles
Inventaris kantor 3.401.142.753 240.434.870 3.619.756.530 21.821.093 Office equipment

4.441.029.702 497.800.007 4.897.277.509 41.552.200

Nilai tercatat 1.501.564.008 1.076.187.238 Carrying amount

 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/41 Exhibit E/41

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. EQUIPMENT (Continued)

2014
Saldo awal/ Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending
balance Additions Deductions balance

Biaya perolehan Cost

Pemilikan langsung Direct ownership
Kendaraan bermotor 1.869.454.182 - - 1.869.454.182 Vehicles
Inventaris kantor 3.971.537.083 105.029.345 3.426.900 4.073.139.528 Office equipment

5.840.991.265 105.029.345 3.426.900 5.942.593.710

Akumulasi Accumulated
penyusutan Depreciation
Pemilikan langsung Direct ownership
Kendaraan bermotor 754.726.113 285.160.836 - 1.039.886.949 Vehicles
Inventaris kantor 3.126.303.885 278.265.768 3.426.900 3.401.142.753 Office equipment

3.881.029.998 563.426.604 3.426.900 4.441.029.702

Nilai tercatat 1.959.961.267 1.501.564.008 Carrying amount

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada

The depreciation expense for the years ended in
tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-
31 December 2015 and 2014 each amounting to
masing sebesar Rp 497.800.007 dan Rp 563.426.604.
Rp 497,800,007 and Rp 563,426,604 respectively.

Pengurangan aset tetap untuk tahun yang berakhir

Deductions of equipment for the years ended
pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014
31 December 2015 and 2014 consist of sales of
terdiri dari penjualan aset tetap kendaraan dan
equipment – vehicles and office equipment with the
inventaris kantor dengan rincian laba yang diperoleh
related gain on sale of equipment as follows:
sebagai berikut:

2015 2014

Hasil penjualan 1.174.259.437 1.240.000 Proceeds

Jumlah tercatat 1.149.339.437 - Carrying amount

Laba penjualan atas aset tetap 24.920.000 1.240.000 Gain on sale of equipment

Aset tetap telah diasuransikan dengan jumlah

Equipment are covered by insurance with sum insured
pertanggungan untuk tahun yang berakhir
for the years ended 31 December 2015 and 2014
31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar
amounted to Rp 5,591,220,250 and Rp 5,417,220,250,
Rp 5.591.220.250 dan Rp 5.417.220.250. Manajemen
respectively. The Management of the Company
Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan
believes that the amount of insurance coverage is
asuransi tersebut telah memadai untuk menutup
adequate to cover possible losses that may arise.
kemungkinan terjadinya kerugian atas aset yang
dipertanggungkan.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat

Management believes that there are no events or
kejadian atau perubahan keadaan yang
changes in circumstances which may indicate
mengindikasikan penurunan nilai atas aset tetap pada
impairment in value of equipment as of 31 December
tanggal 31 Desember 2015 dan 2014
2015 and 2014

Ekshibit E/42
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
14. UTANG BANK
2015
Utang bank jangka pendek
PT Bank Capital Indonesia Tbk 20.000.000.000
PT Bank Pan Indonesia Tbk 10.807.266.003
Jumlah 30.807.266.003
PT. Bank Capital Indonesia Tbk
Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Aksep Money
Market (Uncommited) dari PT Bank Capital Indonesia Tbk
berdasarkan surat perjanjian kredit No.082/MKT/KP/
V/2012 tanggal 23 Mei 2012 dengan plafond kredit
sebesar Rp 20.000.000.000 dan dikenakan bunga kredit
bersifat "negotiable" yang dipergunakan untuk modal
kerja. Dalam perjanjian ini Perusahaan memberikan
jaminan personal guarantee Bapak Heru Hidayat
(Catatan 30) dan portfolio efek sebesar 120% dari nilai
plafond.
Perjanjian tersebut telah diubah melalui addendum
No.130/ADD/2015 pada tanggal 28 Mei 2015, dengan
pokok perubahan sebagai berikut:
 Memperpanjang jangka waktu fasilitas Pinjaman
Aksep Money Market sampai dengan tanggal
30 Mei 2016.
PT. Bank Pan Indonesia Tbk
Perusahaan mendapat fasilitas kredit dari
PT Bank Pan Indonesia Tbk dalam bentuk rekening koran
berdasarkan surat perjanjian kredit No. 004/FIT-PRK/
LEG/06 tanggal 6 September 2006 dan telah dilegalisasi
oleh Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dengan
No. 27/Leg/IX/2006 dengan plafond kredit sebesar Rp
14.000.000.000 dan tingkat bunga sebesar 17% yang
dipergunakan untuk modal kerja.
Dalam perjanjian ini Perusahaan memberikan jaminan
pribadi (borgtocht) atas nama Bapak Antony dan Bapak
Heru Hidayat (Catatan 30). Pada tahun 2006 fasilitas ini
belum digunakan oleh Perusahaan. Perjanjian ini berlaku
semenjak ditandatanganinya perjanjian dan berakhir
pada tanggal 31 Agustus 2007.
Perjanjian ini telah beberapa kali diubah dan
diperpanjang, terakhir pada tanggal 27 Agustus 2015
berdasarkan surat perjanjian kredit
No. 241/IBD/ EXT/15 dengan pokok-pokok perjanjian
sebagai berikut:
a. Batas maksimum fasilitas sebesar
Rp 20.000.000.000.
b. Tingkat suku bunga 14% per tahun.
c. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal
31 Agustus 2016.
Perusahaan sudah menggunakan fasilitas pinjaman
rekening koran ini dengan nilai pinjaman per
31 Desember 2015 sebesar Rp 10.807.266.003.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/42
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
14. BANK LOANS
2014
Short-term bank loans
20.000.000.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk
- PT Bank Pan Indonesia Tbk
20.000.000.000 Total
PT. Bank Capital Indonesia Tbk
The Company represent Acceptance Money Market loan
facilities (Uncommited) from PT Bank Capital Indonesia
Tbk based on letter of credit agreement No. 082/ MKT/
KP/V/2012 dated 23 May 2012 with a credit limit of
Rp 20,000,000,000 with "negotiable" interest rate used
for working capital. In this agreement, the Company
guaranteed by Mr Heru Hidayat personal guarantee
(Note 30) and securities portfolio amounted to 120%
from the plafond.
The agreement was amended on 28 May 2015 via
addendum No.130/ADD/2015, the principal changes are
as follows:
 Extend the period of loan facilities Money Market
Acceptance until the date of 30 May 2016.
PT. Bank Pan Indonesia Tbk
The Company obtain a credit facility from PT Bank Pan
Indonesia Tbk in the form of current account facility
based on credit agreement No. 004/FIT-PRK/ LEG/06
dated 6 September 2006, legalized by Leolin Jayayanti,
S.H., Notary in Jakarta, with No. 27/Leg/IX/2006 with
credit limit of Rp 14,000,000,000 and interest rate at
17 % used for working capital.
In this agreement, the Company had given personal
guarantee (borgtocht) in the name of Mr. Anthony and
Mr. Heru Hidayat (Note 30). In 2006, this facility has not
been used by the Company. This agreement is effective
since signed and will end on 31 August 2007.
This agreement has been amended and extended several
times, most recently on 27 Augusts 2015 pursuant to the
credit agreement No. 241/IBD/ EXT/15 with points of
agreement as follows:
a. The maximum facility is Rp 20,000,000,000.
b. The interest rate of 14% per year.
c. The maturity of laon 31 August 2016.
The Company is drawdown this credit facility for the
year ended 31 December 2015 amounted
Rp 10,807,266,003.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/43 Exhibit E/43

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

15. UTANG NASABAH 15. PAYABLE TO CUSTOMERS

a. Berdasarkan hubungan a. By relationship

2015 2014

Pihak ketiga Third Parties

Nasabah pemilik rekening Customers account
Belum jatuh tempo 7.753.351.414 9.086.859.006 current

Jumlah 7.753.351.414 9.086.859.006 Total

b. Berdasarkan jenis nasabah b. By customer type

2015 2014

Nasabah pemilik rekening Customer account

Transaksi reguler 7.753.351.414 9.086.859.006 Regular transaction

Jumlah 7.753.351.414 9.086.859.006 Total

Utang nasabah pemilik rekening efek merupakan

Payables to customers’ account payables represents
utang perusahaan yang timbul dari transaksi
Company’s payable arises from customers’ portfolio
perdagangan efek nasabah.
trading activity.
Karena sifatnya yang jangka pendek, nilai wajar utang
Due to their short-term nature, their carrying amount
nasabah diperkirakan sama dengan nilai wajarnya.
approximates their fair value.

16. UTANG PERUSAHAAN EFEK LAIN 16. PAYABLES TO OTHER SECURITIES COMPANY’S

2015 2014

Pihak ketiga Third parties

PT UOB Kay Hian Securities 77.919.218.700 - PT UOB Kay Hian Securities

Akun ini merupakan utang kepada perusahaan efek

This account represents payable to other brokers in
lain sehubungan dengan transaksi perdagangan efek.
connection with securities transactions.

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA 17. POST EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Grup mencadangkan uang jasa karyawan berdasarkan

The Group provides provision for post-employment
UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret
benefits obligation based on Labor Law No. 13/2003
2003 untuk tahun 2015 dan 2014 tentang penyelesaian
dated 25 March 2003 for the years 2015 and 2014
Pemutusan Tenaga kerja dan Penetapan Uang
related to severance payment, Payment in
Pesangon, Uang Penghargaan Masa Kerja dan Ganti
Appreciation of long time service and Compensation
Kerugian di Perusahaan.
for losses, covering the permanent and local
employees of the company.
Asumsi-asumsi utama yang dipakai dalam perhitungan
The principal assumptions used by PT Padma Radya
kewajiban manfaat karyawan oleh aktuaris
Aktuaria in 31 December 2015 and 2014 independent
independen, PT Padma Radya Aktuaria pada tanggal
actuaries, in determining the employee benefits
31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:
liability, are as follows:
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/44 Exhibit E/44

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 17. POST EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION
(Continued)

2015 2014

Usia pensiun normal 55 tahun/year 55 tahun/year Normal retirement age

Tingkat diskonto 9,00% 8,00% Discount Rate
Tingkat kenaikan gaji 10% 10% Salary increase rate
Asumsi demografis: Demographic:
Tingkat mortalita 100% TMI3 100% TMI3 Mortality table
Tingkat cacat 10% TMI3 10% TMI3 Disability rate
Tingkat pengunduran diri: 10% sampai usia 10% sampai usia Withdrawal rate:
35 tahun dan 0% 35 tahun dan 0%
usia 55 tahun/ usia 55 tahun/
10% until age 35 10% until age 35
then linearly then linearly
decreasing decreasing
to 0% at age 55 to 0% at age 55
Metode Projected unit Projected unit Method
Credit Credit

Rincian dari penyisihan imbalan kerja Perusahaan

Details of provision for employee benefits are as
adalah sebagai berikut:
follows:

2015 2014

Saldo awal tahun 3.222.598.439 2.427.920.448 Begining balance

Beban imbalan kerja tahun
berjalan 267.885.614 533.446.279 Expense for the year
Pengukuran kembali aset imbalan Remeasurement past service
pasti neto ( 118.546.980 ) 261.231.712 assets - net

Saldo akhir 3.371.937.073 3.222.598.439 Ending balance

Beban manfaat karyawan pada tahun/periode

Employee benefits expenses in current year are as
berjalan adalah sebagai berikut:
follows:

2015 2014

Biaya jasa kini 161.416.801 326.261.894 Current service cost

Beban bunga 106.468.813 207.184.385 Interest cost

Jumlah 267.885.614 533.446.279 Total

Rincian dari pengukuran kembali aset imbalan pasti

Details of remeasurement past service assets are
adalah sebagai berikut:
as follows:

2015 2014

Penyesuaian atas pengalaman ( 414.258.903 ) 178.776.022 Experience Adjustment

Keuntungan/kerugian yang timbul Gains / losses arising from
dari perubahan asumsi keuangan 295.711.924 82.455.690 changes in financial assumptions

Jumlah ( 118.546.979 ) 261.231.712 Total

Jumlah yang dimasukkan ke dalam laporan posisi

The amounts included in the statement of financial
keuangan yang timbul dari liabilitas terhadap provisi
position arising from Group’s obligation on provision
imbalan kerja adalah sebagai berikut:
for employee benefits are as follows:

2015 2014

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 3.371.937.073 3.222.598.439 Present value past service liability
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/45 Exhibit E/45

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 17. POST EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION
(Continued)

Perubahan nilai kini dari kewajiban imbalan pasti

Changes in present value of the defined benefit
adalah sebagai berikut:
obligation are as follows:

2015 2014

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Present value of the defined benefit
awal periode 3.222.598.439 2.427.920.448 obligation in the beginning period
Penyesuaian mutasi masuk Adjustment mutation in
Biaya jasa kini 161.416.801 326.261.894 Current service cost
Biaya bunga 106.468.813 207.184.385 Interest cost
Penyesuaian atas pengalaman ( 414.258.903 ) 178.776.022 Adjustments to experience
Keuntungan/kerugian yang timbul Gains/losses arising from
dari perubahan asumsi keuangan 295.711.923 82.455.690 changes in financial assumptions

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Present value of the defined benefit
akhir periode 3.371.937.073 3.222.598.439 obligation in the ending period

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadap

The sensitivity of the defined benefit obligation to
perubahan asumsi utama tertimbang adalah:
changes in the weighted principal assumptions:

Dampak terhadap liabilitas

imbalan pasti/
Impact on defined
benefit obligation
Perubahan Kenaikan Penurunan
Asumsi/ Asumsi/ Asumsi/
Change in Increase in Derease in
assumptions assumption assumption

Tingkat diskonto 1% 950.007.932 1.146.751.315 Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 1% 1.149.446.225 946.009.583 Salary increase

18. UTANG LAIN-LAIN 18. OTHER PAYABLES

2015 2014

Pihak ketiga 1.574.699.095 - Third parties

Lain-lain 995.791.989 618.673.013 Others

Jumlah 2.570.491.084 618.673.013 Total

Utang lain-lain pihak ketiga merupakan kewajiban

Other payables third parties represent liability
yang diakui oleh Perusahaan kepada karyawan
recognized by the Company to employees in
sehubungan dengan rencana Perusahaan
connection with the Company's plans to implement
melaksanakan tindakan korporasi.
corporate actions.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/46 Exhibit E/46

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

19. MODAL SAHAM 19. SHARE CAPITAL

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Komisaris
PT Hortus Danavest Tbk No. 1 tanggal 5 Mei 2004 yang Based on the deeds of Commissioner’s Meeting Decision
dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH, Notaris di of PT Hortus Danavest Tbk No. 1 dated 5 May 2004 which
Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the
menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan Company’s shareholder agreed to increase its fully and
disetor Perusahaan setelah penawaran umum selesai paid in capital after initial public offering from
dilaksanakan dari semula Rp 28.000.000.000 menjadi Rp Rp 28,000,000,000 up to Rp 53,000,000,000, with
53.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai nominal value of Rp 200 per share. The deeds already
nominal sebesar Rp 200 setiap saham. Akta tersebut get approval from Indonesian Ministry of Justice and
telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Human Rights by its letter No. C-13659
Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan HT.01.04.TH.2004 dated 1 June 2004 and has been
No. C-1 3659 HT.01.04.TH 2004 tanggal 01 Juni 2004 published in the State Gazzete of the Republic of
serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 59 dated 23 July 2004, Supplement
Indonesia No. 59 tanggal 23 Juli 2004 Tambahan Berita No. 591/2004.
Negara Republik Indonesia No.591/2004.
Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat
PT Hortus Danavest Tbk No. 31 tanggal 21 Juni 2005 Based on the deeds of Meeting Decision of PT Hortus
yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti SH., Notaris di Danavest Tbk No. 31 dated 21 June 2005 which made of
Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the Company
menyetujui untuk meningkatkan modal dasar had increase its paid in capital from Rp 112,000,000,000
Perusahaan dari semula Rp 112.000.000.000 menjadi up to Rp 200,000,000,000, with each nominal value of
Rp 200.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai to Rp 200 per share. The deeds already gets approval
nominal Rp 200 setiap saham. Akta tersebut telah from Indonesian Ministry of Justice and Human Rights
disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia by its letter No. C-20222.HT.01.04. TH.2005 dated
Republik Indonesia dengan Surat Keputusan 21 July 2005 and had been published in the State
No. C-20222.HT.01.04.TH 2005 tanggal 21 Juli 2005 Gazzete of the Republic of Indonesia No. 76 dated 23
serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik September 2005, Supplement No. 10126/2005.
Indonesia No. 76 tanggal 23 September 2005
Tambahan Berita Negara Republik Indonesia
No.10126/2005.
Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat
Based on the deeds of Meeting Decision No. 63 dated
No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat dihadapan
14 June 2007 which made of Leolin Jayayanti, S.H.,
Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, para
Notary in Jakarta, the Company’s shareholder had
pemegang saham sepakat untuk meningkatkan modal
approved to increase its paid in capital from
dasar Perusahaan dari semula Rp 200.000.000.000
Rp 200,000,000,000 up to Rp 212,000,000,000, with
menjadi Rp 212.000.000.000 yang masing-masing saham
nominal value Rp 200 per share. These deeds already
bernilai nominal Rp 200 setiap saham, dan telah
gets approval from Indonesian Ministry of
mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak
Justice and Human Rights by its letter
Asasi Manusia dengan Surat Keputusan
No. W7-07807.HT.01.04-TH.2007 dated 12 July 2007 and
No. W7-07807.HT.01.04-TH.2007 tertanggal 12 Juli 2007
had been publishe in the State Gazzete of the
serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik
Republic of Indonesia No. 88 dated 2 November 2007,
Indonesia No. 88 tanggal 2 November 2007 Tambahan
Supplement No. 10733/2007.
Berita Negara Republik Indonesia No. 10733/2007.
Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat
Based on the deeds of Meeting Decision No. 04 dated
No. 04 tanggal 3 Agustus 2007 yang dibuat dihadapan
3 August 2007 which made of Leolin Jayayanti, S.H.,
Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah
Notary in Jakarta, and accepted and noted by
diterima dan dicatat oleh Sisminbakum Departemen
Sisminbakum Justice and Human Rights Department by
Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan No. W7-HT.01.04-
its letter No. W7-HT.01.04-12027 dated 16 August 2007
12027 tertanggal 16 Agustus 2007 serta telah
and had been published in the State Gazzete of the
diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia
Republic of Indonesia No. 88 dated 2 November 2007,
No. 88 tanggal 2 November 2007 Tambahan Berita
supplement No. 1205/2007, the Company execute stock
Negara Republik Indonesia No.1205/2007, Perusahaan
split from Rp 200 per share becoming Rp 100 per share.
melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split)
With these stock split, the Company’s paid in capital
dari Rp 200 per lembar saham menjadi 2 (dua) lembar
becoming Rp 212,000,000,000 which divided in to
saham baru dengan nilai nominal Rp 100 per lembar
2,120,000,000 shares with nominal value of Rp 100 per
saham. Dengan dilakukannya pemecahan tersebut,
share.
maka modal dasar Perusahaan menjadi
Rp 212.000.000.0000 yang terbagi atas 2.120.000.000
saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/47 Exhibit E/47

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

19. MODAL SAHAM (Lanjutan) 19. SHARE CAPITAL (Continued)

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat

Based on the deeds of Meeting Decision of PT HD
PT HD Capital Tbk No. 6 tanggal 7 Agustus 2008 yang
Capital Tbk No. 6 dated 7 August 2007 which made of
dibuat dihadapan Leolin Jayayanti SH., Notaris di
Leolin Jayanti, SH., Notary in Jakarta, The Company
Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan
had increase its paid in capital from
dan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar
Rp 212,000,000,000 up to Rp 848,000,000,000, with
Perusahaan dari semula Rp. 212.000.000.000 menjadi
nominal value of Company’s shares is amounting to
Rp. 848.000.000.000 yang masing-masing saham
Rp 100 per share. These deeds already gets approval
bernilai nominal Rp. 100 setiap saham. Akta tersebut
from Indonesian Ministry of Justice and Human Rights
telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi
by its letter No. AHU-76062.AH.01.02 year 2008 dated
Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan
21 October 2008 and had been published in the State
No. AHU-76062.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 21
Gazzete of the Republic of Indonesia No. 27 dated
Oktober 2008. Serta telah diumumkan dalam Berita
3 April 2009, Supplement No. 9438/2009.
Negara Republik Indonesia No. 27 tanggal 3 April 2009
Tambahan Berita Negara No. 9438/2009.

Susunan pemegang saham dan kepemilikannya pada

The compotition of the shareholders and their
31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut :
respective ownership interest as of 31 December 2015
and 2014 are as follows :

2015
Presentase
Lembar Saham/ Kepemilikan/
Share of Percentage of Jumlah/
Capital Ownership Amount

PT Maxima Financindo 717.200.000 33,83% 71.720.000.000 PT Maxima Financindo

Dana Pensiun Karyawan Dana Pensiun Karyawan
Bank Panin 202.800.000 9,57% 20.280.000.000 Bank Panin
PT Maxima Investindo Utama 200.000.000 9,43% 20.000.000.000 PT Maxima Investindo Utama
Masyarakat 1.000.000.000 47,17% 100.000.000.000 Public

Jumlah 2.120.000.000 100% 212.000.000.000 Total

2014
Presentase
Lembar Saham/ Kepemilikan/
Share of Percentage of Jumlah/
Capital Ownership Amount in Rp

PT Maxima Financindo 717.200.000 33,83% 71.720.000.000 PT Maxima Financindo

Dana Pensiun Karyawan Dana Pensiun Karyawan
Bank Panin 202.800.000 9,57% 20.280.000.000 Bank Panin
PT Maxima Investindo Utama 200.000.000 9,43% 20.000.000.000 PT Maxima Investindo Utama
Masyarakat 1.000.000.000 47,17% 100.000.000.000 Public

Jumlah 2.120.000.000 100% 212.000.000.000 Total

 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/48 Exhibit E/48

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR 20. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Pada tahun 2003, Berdasarkan Rapat Umum Pemegang

In 2003, based on the Company’s Shareholder
Saham Luar Biasa Perseroan No. 6 tanggal
Extraordinary Meeting No. 6 dated 13 November 2003
13 Nopember 2003 yang dibuat dihadapan Leolin
made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the
Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, para pemegang
shareholder had decided and approved to increase
saham telah memutuskan dan menyetujui
Company’s authorized share capital from
untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari
Rp 20,000,000,000 to Rp 112,000,000,000 and
semula sebesar Rp 20.000.000.000 menjadi
increase Company’s paid in capital from
Rp 112.000.000.000 dan meningkatkan modal
Rp 16,000,000,000 to Rp 28,000,000,000 and nominal
ditempatkan dan disetor Perusahaan dari semula
value decline from Rp 1,000,000 per share to
Rp 16.000.000.000 menjadi Rp 28.000.000.000 dan
Rp 200 per shares. The increasing of shares issued and
penurunan nilai nominal saham dari semula
paid in to Rp 28,000,000,000 is resulting from paid in
Rp 1.000.000 setiap saham menjadi Rp 200 setiap
of previous shares of Rp 16,000,000,000 and paid in
saham. Peningkatan modal ditempatkan dan modal
new shares of Rp 12,000,000,000.
disetor menjadi Rp 28.000.000.000 berasal dari
setoran saham lama sebesar Rp 16.000.000.000 dan
setoran saham baru sebesar Rp 12.000.000.000.

Peningkatan modal ditempatkan dan disetor sebesar

The increase in paid in capital Rp 12,000,000,000 was
Rp 12.000.000.000 tersebut dilakukan oleh pemegang
conducted by shareholder’s through cash amounted to
saham Perusahaan dengan cara melakukan
Rp 16,000,000,000 which comprises of
penyetoran tunai sebesar Rp 16.000.000.000 dimana
Rp 12,000,000,000 was using as capital paid in to the
sejumlah Rp 12.000.000.000 digunakan sebagai
Company, while other Rp 4,000,000,000 was stated as
setoran modal saham kepada Perusahaan, sedangkan
shares premium.
sejumlah Rp 4.000.000.000 dicatat sebagai agio
saham.

Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman

This deed was approved by Indonesian Ministry of
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan
Justice and Human Rights by its letter No. C-27890
Surat Keputusan No. C-27890HT.01.04.TH 2003
HT.01.04.TH 2003 dated 20 November 2003. And had
tanggal 20 Nopember 2003. Serta telah diumumkan
been published in the state Gazzete of the Republic
dalam Berita Negara Republik Indonesia
of Indonesia No. 1 dated 2 January 2004, supplement
No. 1 tanggal 2 Januari 2004, Tambahan Berita
No. 77/2004.
Negara No. 77/2004.

Pada tahun 2004, tambahan atas agio saham berasal

In 2004 the addition of shares premium was resulted
dari selisih lebih antara nilai yang diterima dari
from surplus of received value of IPO from
pemegang saham pada saat penawaran saham kepada
shareholder with nominal value of Rp 1,250,000,000
masyarakat (IPO) dengan nilai nominal saham Rp
deducted by shares issuance cost of Rp 1,215,388,886
1.250.000.000 yang dikurangi beban emisi saham
(see Note 1c).
sebesar Rp 1.215.388.886 (Lihat Catatan 1c).

Perusahaan tidak menerbitkan Waran pada waktu

The Company did not issued warrant at the time of
melakukan Penawaran Umum Perdana Saham kepada
shares Initial Public Offering.
masyarakat.
 2015 2014

Agio saham yang berasal Additional paid in capital

dari private placement 4.000.000.000 4.000.000.000 from private placement
Hasil penawaran umum Proceed from initial public
perdana 26.250.000.000 26.250.000.000 offering (IPO)

Dikurangi: Less:
Sebagai penyertaan modal As participation fully and
disetor dan ditempatkan 25.000.000.000 25.000.000.000 paid in capital
Biaya emisi saham 1.215.388.886 1.215.388.886 Shares issuance costs

Jumlah 4.034.611.114 4.034.611.114 Total

 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/49 Exhibit E/49

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

21. PENDAPATAN DARI KEGIATAN PERANTARA 21. INCOME FROM SECURITIES BROKERAGE ACTIVITIES
PERDAGANGAN EFEK

Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek Income from securities brokerage activities as of
pada 31 Desember 2015 terdiri dari: 31 December 2015 consist of:

2015 2014

Komisi dari transaksi perantara

perdagangan efek 8.668.436.734 10.027.153.319 Brokerage commissions
Pendapatan pembiayaan transaksi
nasabah - bersih 908.495.977 1.922.410.991 Customer financing transaction – net
(Kerugian) keuntungan
perdagangan yang belum Unrealized (loss) gain on securities
terealisasi 5.450 15.479.152.880 transaction
(Kerugian) keuntungan Realized (loss) gain on securities
perdagangan yang terealisasi ( 486.567.875) 2.300.817 transaction
Jasa escrow agent - 193.625.000 Escrow agen income

Jumlah 9.090.370.286 27.624.643.007 Total

22. PENDAPATAN DARI KEGIATAN PENJAMIN EMISI EFEK 22. INCOME FROM SECURITIES UNDERWRITING
ACTIVITIES

2015 2014

Jasa penasihat keuangan 5.400.000.000 60.000.000 Financial advisory fees

Jasa penjamin emisi 20.705.229 35.168.192 Underwriting fees

Jumlah 5.420.705.229 95.168.192 Total

23. BEBAN KEPEGAWAIAN 23. PERSONNEL EXPENSES

2015 2014

Gaji dan tunjangan 6.809.410.775 6.702.877.372 Salaries and allowance

Komisi 1.721.800.585 1.864.659.554 Commissions

Jumlah 8.531.211.360 8.567.536.926 Total

24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 24. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSE

2015 2014

Beban imbalan kerja 2.084.669.055 533.446.279 Employee benefits

Iuran dan lisensi 526.017.454 291.711.767 Fee and lisence
Perbaikan dan pemeliharaan 265.384.095 112.828.863 Repair and Maintenance
Kebutuhan kantor 152.675.448 148.148.582 Utilities
Transportasi 139.203.180 123.254.601 Transportation
Administrasi Kantor 109.699.313 96.017.190 Office administration
Beban pajak 102.878.764 188.639.509 Tax expense
Perijinan 82.109.800 29.392.333 Licensing
Peralatan kantor (non-aset) 41.540.500 87.735.620 Office equipment (non-assets)
Asuransi 39.821.795 53.153.251 Insurance
Majalah dan surat kabar 10.952.000 14.358.818 Magazine and newspaper
Rekreasi dan hiburan - 179.478.054 Recreation and entertainment

Jumlah 3.554.951.404 1.858.164.867 Total

 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/50 Exhibit E/50

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

25. PENDAPATAN BUNGA 25. INTEREST INCOME

2015 2014

Deposito 1.860.147.496 453.893.477 Deposit

Jasa giro 446.513.991 32.023.165 Interest on credit bank balances

Jumlah 2.306.661.487 485.916.642 Total

26. BEBAN KEUANGAN 26. FINANCE EXPENSE

2015 2014

Administrasi bank 189.110.031 278.855.206 Bank administration

Bunga pinjaman bank 256.196.148 63.566.895 Interest on bank loans
Bunga angsuran kendaraan - 8.280.085 Vehicle installment interest

Jumlah 445.306.179 350.702.186 Total

27. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 27. OTHER INCOME (EXPENSES)

2015 2014

Bagian laba perusahaan anak Share of post-acquisition loss of

PT Hortus Centrovest - 367.853.824 subsidiary PT Hortus Centrovest
Share of post-acquisition loss of
Bagian rugi perusahaan asosiasi associate company PT HD Art Vision)
PT HD Art Vision (Catatan 12) - ( 273.000) (Note 12)
Rugi penjualan anak perusahaan - ( 14.678.935.158) Loss on sale of subsidiary
Rugi penjualan perusahaan asosiasi (31.847.900) - Loss on sale of associate company
Lain-lain 1.560.104.197 246.102.294 Others

Jumlah 1.528.256.297 ( 14.065.252.040 ) Total

28. PERPAJAKAN 28. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2015 2014

Pajak pertambahan nilai - 1.044.472 VAT

b. Utang pajak b. Tax payable

2015 2014

Pajak transaksi penjualan Income tax of securities

saham 262.419.795 995.055.787 trading transaction
Pajak pertambahan nilai 89.916.393 66.396.031 VAT
Pajak penghasilan pasal 21 202.436.963 296.986.215 Tax article 21
Pajak penghasilan pasal 29 62.707.445 65.705.179 Tax article 29
Pajak penghasilan pasal 25 - 60.258.798 Tax article 25
Pajak penghasilan pasal 23 5.384.667 31.310 Tax article 23
Pajak penghasilan pasal 4 (2) 60.138.389 2.205.975 Tax article 4 (2)

Jumlah 683.003.652 1.486.639.295 Total

 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/51 Exhibit E/51

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

28. PERPAJAKAN (Lanjutan) 28. TAXATION (Continued)

c. Pajak kini
Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak
penghasilan sebagaimana disajikan dalam laporan
laba rugi komprehensif
penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:
Rugi sebelum pajak
penghasilan menurut
laporan laba rugi
komprehensif
Rugi bersih dari entitas anak
Rugi induk perusahaan
sebelum pajak penghasilan
Perbedaan temporer:
Beban imbalan kerja-bersih
Beban penyusutan aset tetap
Beban penyisihan
penurunan nilai
Jumlah Perbedaan Temporer
Perbedaan permanen:
Beban yang berhubungan
dengan pajak penghasilan
Keuntungan (kerugian)
perdagangan efek yang
belum terealisasi
Beban jamuan
Beban hadiah dan sumbangan
Rugi penjualan entitas asosiasi
Beban lain-lain
Pendapatan bunga bank
Keuntungan atas perdagangan
efek di bursa yang bukan
merupakan objek pajak atau
telah dikenakan pajak final
Beban rekreasi dan hiburan
Bagian rugi entitas asosiasi
Rugi penjualan entitas anak
Jumlah perbedaan permanen
Taksiran penghasilan
kena pajak
Pembulatan
Penghitungan pajak penghasilan
adalah sebagai berikut
2015
12,5% x 949.472.245
25% x 1.433.753.755
2014
12,5% x 317.178.437
25% x 1.514.514.563
Taksiran Pajak Penghasilan
c. Current tax
The reconciliation between profit before income
tax as presented in the statement of
dengan taksiran
comprehensive income with estimated taxable
income is as follows:
2015 2014
Loss before income tax
according to the
statements of comprehensive
( 1.625.245.620) ( 493.498.100) Income
( 397.551.264) ( 397.551.264 ) Net loss from subsidiary
Loss before income tax of the
( 2.022.796.884) ( 891.049.364) parent company
Temporary differences:
2.009.200.240 533.446.279 Employee benefit-net
456.247.807 48.586.473 Depreciation of fixed assets
69.975.000 ( 41.985.000) Allowance for impairment expense
2.535.423.047 540.047.752 Total Temporary Difference
Permanent differences:
1.385.498.257 3.048.597.136 Expenses related income tax
Unrealized (loss) gain on trading of
486.567.875 ( 15.479.152.880) marketable securities
84.658.823 - Representative expenses
52.230.477 69.450.062 Present and contribution
31.847.900 - Loss on sale of associate
268.831.612 143.634.467 Other expenses
( 439.034.889 )( 485.916.642) Interet income from bank
Advantage over trade
effect on the exchange are not
the object of the tax or
- ( 2.300.817) final tax
- 179.478.054 Recreation and entertainment expenses
- 273.000 Portions of associate loss
- 14.678.935.158 Loss on sale of subsidiary
1.870.600.055 2.152.997.538 Total permanent difference
2.383.226.218 1.831.693.366 Taxable income
2.383.226.000 1.831.693.000 Rounding
The calculating of income tax
are as follows:
2015
118.684.030 - 12.5% x 949,472,245
358.438.439 - 25% x 1,433,753,755
2014
- 39.647.305 12.5% x 317,178,437
- 378.628.640 25% x 1,514,514,563
477.122.469 418.275.945 Provision for Income Tax
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/52 Exhibit E/52

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

28. PERPAJAKAN (Lanjutan) 28. TAXATION (Continued)

c. Pajak kini (Lanjutan) c. Current tax (Continued)

Kredit pajak Credit tax

Income tax article 23Pajak penghasilan
Income tax articlepasal
25 23 95.222.137 7.515.044
Pajak penghasilan pasal 25 319.192.887 345.055.722

414.415.024 352.570.766
Corporate income tax payable
Pajak penghasilan terutang 62.707.445 65.705.179

d. Pajak tangguhan d. Deferred Tax

Penghasilan
komprehensif
lainnya/
Other
31 Des/ Laba rugi/ comprehensive 31 Des/
Dec 2014 Profit or loss income Dec 2015

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Perusahaan of the Company
Penyisihan piutang Provision for
reverse repo 17.463.068.643 - - 17.463.068.643 reverse repo
Penyisihan piutang Provision for receivable
nasabah 9.878.710.447 17.493.751 - 9.896.204.198 from customers
Provision for
Provisi imbalan kerja 805.649.610 48.104.200 ( 25.706.242) 828.047.568 employee benefits
Penyesuaian mutasi Adjustment mutation in
masuk imbalan kerja -( 567.308.044 ) -( 567.308.044) employee benefit
Aset tetap ( 9.915.015 ) 114.061.952 - 104.146.937 Equipment
Penyisihan penurunan Allowance for
nilai ( 13.523.456 ) - -( 13.523.456 ) impairment losses

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Perusahaan - bersih 28.123.990.229 ( 387.648.141)( 25.706.242) 27.710.635.846 of the Company - net

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

entitas anak - bersih - 584.415.629 ( 3.930.503) 580.485.126 of the subsidiaries - net

Aset pajak Deferred tax

tangguhan - bersih 28.123.990.229 196.767.488 ( 29.636.745) 28.291.120.972 assets - net

Penghasilan
komprehensif
lainnya/
Other
31 Des/ Laba rugi/ comprehensive 31 Des/
Dec 2013 Profit or loss income Dec 2014

Penyisihan piutang Provision for

reverse repo 17.463.068.643 - - 17.463.068.643 reverse repo
Penyisihan piutang Provision for receivable
nasabah 11.197.385.602 ( 1.318.675.155 ) - 9.878.710.447 from customers
Provision for
Provisi imbalan kerja 606.980.112 133.361.570 65.307.928 805.649.610 employee benefits
Aset tetap ( 22.061.633 ) 12.146.618 -( 9.915.015 ) Equipment
Penyisihan penurunan Allowance for
Nilai ( 3.027.206 )( 10.496.250) -( 13.523.456 ) impairment losses

Aset pajak Deferred tax

tangguhan - bersih 29.242.345.518 ( 1.183.663.217) 65.307.928 28.123.990.229 assets - net
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/53 Exhibit E/53

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

29. LABA PER SAHAM 29. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar Perusahaan adalah

The calculation of the Company’s basic earnings per
sebagai berikut:
share is as follows:

2015 2014

Rugi bersih ( 1.915.420.271 ) ( 2.095.437.262 ) Net (loss)

Jumlah rata-rata saham beredar 2.120.000.000 2.120.000.000 Average number of outstanding shares
Rugi bersih per saham ( 0,90 ) ( 0,99 ) Net loss per share

30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 30. BALANCES AND TRANSACTION WITH RELATED
PARTIES

Sifat relasi Nature of relationship

a. Heru Hidayat merupakan komisaris pada
PT Maxima Financindo, dimana PT Maxima a. Heru Hidayat is a commissioner at PT Maxima
Financindo merupakan pemegang saham Financindo, where PT Maxima Financindo is the
mayoritas Grup. majority shareholder of the Group.

b. Karyawan kunci adalah pihak Direksi dan

Komisaris Grup yang mempunyai wewenang dan b. Key personnel consists of the Group’s directors
tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin and commissioners who hold authority and
dan mengendalikan kegiatan Grup. responsibility to plan, manage and control the
Group’s operations.

Semua transaksi Grup dengan pihak-pihak berelasi

All of the Group transactions with related parties
dikenakan harga dan syarat sama dengan kebijakan
were restricted to terms and conditions applied to
harga dan syarat dengan pihak ketiga.
those transactions with third party.
Dalam kegiatan usahanya, Grup mempunyai transaksi-
In the Group's activities, the Group have transactions
transaksi dengan pihak berelasi dengan rincian
with related parties, consists of:
sebagai berikut:
a. Jaminan personal guarantee Bapak Heru Hidayat
a. Collateral of personal guarantee Mr Heru Hidayat
untuk utang bank.
for the bank loans.
b. Grup menyediakan imbalan kerja kepada
b. The Group provide employee benefits to
manajemen kunci sebagai berikut:
members of key management as follows:
2015 2014

Imbalan kerja jangka pendek 1.271.784.421 1.565.639.529 Short-term employee benefits

31. IKATAN 31. COMMITMENTS

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan

As of 31 December 2014 the Company has credit
mempunyai fasilitas kredit selain fasilitas kredit yang
facilities other than credit facilities disclosed in Note
diungkapkan dalam Catatan 14 atas laporan keuangan
14 to the financial statement with details as follows:
sebagai berikut:

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Berdasarkan surat perjanjian kredit Nomor

Based on the letter of credit agreement Number
127/PK/SBS/JKT/VIII/12 tanggal 9 Agustus 2012,
127/PK/SBS/JKT/VIII/12 dated 9 August 2012, the
Perusahaan memperoleh Fasilitas Bank Garansi untuk
Company obtained a Bank Guarantee Facility for the
tujuan penggunaan sebagai trading limit di PT Kliring
purpose as trading limit at PT Kliring Penjamin Efek
Penjamin Efek Indonesia atas transaksi surat
Indonesia on securities transactions.
berharga.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/54 Exhibit E/54

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31. IKATAN (Lanjutan) 31. COMMITMENTS (Continued)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued)

Perjanjian tersebut kemudian diubah pada tanggal

The agreement was subsequently amended on
15 Agustus 2014 dengan surat perjanjian kredit Nomor
15 August 2014 with of agreement credit Number
127/PK/SBS/JKT/VIII/12. Pokok perubahan sebagai
127/PK/SBS/SBS/JKT/VIII/12. The following principal
berikut:
changes as follows:

a. Jumlah maksimum Fasilitas Bank Garansi senilai

a. The maximum bank guarantee facility amounting
Rp 20.000.000.000 pada tahun 2014.
Rp 20,000,000,000 on 2014.
b. Jangka waktu dan jatuh tempo fasilitas sampai
b. Period and maturing of facility up to date
dengan tanggal 15 April 2015 dan tidak
15 April 2015 and no to be extended.
diperpajang.

32. REKENING EFEK DAN DANA NASABAH 32. MARKETABLE SECURITIES ACCOUNT AND INVESTOR
ACCOUNT

Berdasarkan Surat Keputusan Bapepam-LK No. KEP-

Based on Decision Letter from Bapepam-LK No, KEP-
548/BL/2010 dan Peraturan Bapepam-LK No. V.D.3
548/BL/2010 and Bapepam-LK Regulation No. V.D.3
tentang “Pengendalian Internal Perusahaan Efek yang
regarding “Internal Control of Securities Companies
Melakukan Kegiatan Usaha sebagai Perantara
Engaged in Brokerage Services”, for securities
Pedagang Efek”, untuk perusahaan efek yang telah
companies that has licence as broker is required to
memiliki izin usaha sebagai perantara pedagang efek
open account for each customer at the latest by
wajib melakukan pembukaan rekening nasabah paling
31 January 2012, which has been extended up to
lambat 31 Januari 2012, yang telah diperpanjang oleh
21 February 2012 with Circular Letter of Bapepam-LK
Surat Edaran Bapepam-LK No. 01/BL/2012 hingga
No. 01/BL/2012, The above rules require that
tanggal 21 Februari 2012, Peraturan tersebut diatas
customers’ accounts will be recorded in off-balance
mengharuskan rekening nasabah dicatat dalam
sheet records.
catatan off-balance sheet.

Apabila hingga batas waktu yang ditentukan masih

If up until the end of the specified time limit the
terdapat dana nasabah yang tersisa dalam laporan
customers’ funds still remain in the statements of
posisi keuangan. Perusahaan dilarang melaksanakan
financial position, the Company is prohibited to
transaksi efek atas nasabah yang bersangkutan dan
perform securities transaction on behalf of the
dana tersebut akan menjadi faktor pengurang dalam
related customer and the remaining fund will be
perhitungan Modal Kerja Bersih Disesuaikan.
treated as deduction factor in the calculation of Net
Adjusted Working Capital.
Pada tanggal 31 Desember 2015, entitas anak
As of 31 December 2015, the subsidiary manages
mengelola rekening efek nasabah sebesar
customer securities accounts amounted
Rp 2.518.312.783.658 dan pada tanggal 31 Desember
Rp 2,518,312,783,658 and as of 31 December 2014 the
2014 Perusahaan mengelola rekening efek nasabah
Company’s manages customer securities accounts
sebesar Rp 3.251.601.046.652 yang ditempatkan
amounted Rp 3,251,601,046,652 which were placed in
dalam subrekening masing-masing nasabah yang
each customer subaccount managed by PT Kustodian
dikelola oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia.
Sentral Efek Indonesia.
Pada tanggal 31 Desember 2015 entitas anak
As of 31 December 2015, the subsidiary manages
mengelola rekening dana nasabah sebesar
customer funds accounts amounted Rp 7,509,966,447
Rp 7.509.966.447 dan pada tanggal 31 Desember 2014
and the Company’s manages customer funds accounts
Perusahaan mengelola rekening dana nasabah sebesar
amounted Rp 17,923,774,169 managed by PT Bank
Rp 17.923.774.169 yang dikelola oleh PT Bank CIMB
CIMB Niaga Tbk. These amount does not meet the
Niaga Tbk. Jumlah ini tidak memenuhi klasifikasi
qualifications to be recognized as assets in the
untuk diakui sebagai asset dalam laporan posisi
consolidated statement of financial position.
keuangan konsolidasian.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/55 Exhibit E/55

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

33. MANAJEMEN PERMODALAN 33. CAPITAL MANAGEMENT

Perusahaan mengelola modal ditujukan untuk

The Company manages its capital to ensure thatthey
memastikan kemampuan Perusahaan melanjutkan
will be able to continue as going concern while
usaha secara berkelanjutan dan memaksimumkan
maximising the return to stakeholders through the
imbal hasil kepada pemegang saham melalui
optimisation of the debt and equity balance. In order
optimalisasi saldo liabilitas dan ekuitas. Untuk
to maintain or achieve an optimal capital structure,
memelihara atau mencapai struktur modal yang
the Company may adjust the amount of dividend
optimal. Perusahaan dapat menyesuaikan jumlah
payment, return capital to shareholders, issue new
pembayaran dividen, imbal hasil kepada pemegang
shares or buy back issued shares, obtain new
saham, penerbitan saham baru atau membeli kembali
borrowings or sell assets to reduce borrowings. The
saham beredar, mendapatkan pinjaman baru atau
Company operates in the environment which its
menjual aset untuk mengurangi pinjaman. Perusahaan
capital is ruled by regulator.
beroperasi dalam lingkungan usaha yang
permodalannya diatur oleh regulator.

Modal disetor Paid in capital

Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara

The Company that operates as brokerage dealer
perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening
which administer customers' account and underwriter
efek nasabah dan penjamin emisi diwajibkan untuk
are required to have paid-in capital above the
mempunyai modal disetor di atas ketentuan minimum
minimum requirement amounting to Rp 50 billion,
masing-masing sebesar Rp 50 miliar yang ditetapkan
by the Ministry of Finance decision letter
oleh Keputusan Menteri Keuangan No. 153/KMK.010/
No. 153/KMK.010/2010 concerning the shares
2010 tentang kepemilikan saham dan permodalan
ownership and equity of securities companies.
perusahaan efek.

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) Net Adjusted Working Capital (NAWC)

Sejak 1 Pebruari 2012. Perusahaan diwajibkan

Starting from 1 February 2012, the Company shall
menerapkan keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal
implement the decree No. KEP-566/BL/2011 dated
31 Oktober 2011 yang menggantikan keputusan
31 October 2011, the amendment of the decree
No. KEP-550/ BL/2010 tanggal 28 Desember 2010,
No. KEP- 550/BL/2010 dated 28 December 2010,
yang mengatur antara lain perusahaan efek yang
which govern among others, the securities company
beroperasi sebagai perantara pedagang efek yang
that operate as brokerage dealer which administer
mengadministrasikan rekening efek nasabah dan
customers' account and as underwriter are required
penjamin emisi efek wajib memiliki MKBD paling
to maintain NAWC at least Rp 25 billion or 6.25% of
sedikit Rp 25 miliar atau 6,25% dari jumlah liabilitas
total liabilities without subordinate loan and
tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka
loanrelated to public offering/limited offering plus
penawaran umum/ penawaran terbatas ditambah
ranking liabilities, whichever is higher total managed
ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi dari jumlah
fund.
dana yang dikelola.

Sebelumnya, Perusahaan yang beroperasi sebagai

Previously, the Company that operates as brokerage
perantara perdagangan efek yang
dealer which administer customers' account and
mengadministrasikan rekening efek nasabah dan
underwriter are required to maintain minimum MKBD
penjamin emisi diwajibkan untuk memelihara
requirements amounting to Rp 25 billion, as imposed
persyaratan minimum MKBD sebesar Rp 25 miliar
by BAPEPAM-LK regulation No.V.D.5 as attached to
seperti yang disebutkan dalam peraturan BAPEPAM-LK
decree of BAPEPAM-LK No. KEP-20/PM/ 2003 dated
No.V.D.5 yang terlampir dalam surat keputusan Ketua
8 May 2003 and BAPEPAM-LK regulation No. X.E.1 as
BAPEPAM-LK No. KEP-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003
attached to decree of BAPEPAM-LK No. KEP-460/
dan peraturan BAPEPAM-LK No. X.E.1. yang terlampir
BL/2008 dated 10 November 2008.
dalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK
No. KEP-460/BL/2008 tanggal 10 Nopember 2008.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/56 Exhibit E/56

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

33. MANAJEMEN PERMODALAN (Lanjutan) 33. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) (Lanjutan)
Jika hal ini tidak dipantau dan disesuaikan, tingkat modal
dan modal kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah
jumlah minimum yang ditetapkan oleh regulator, yang dapat
mengakibatkan berbagai sanksi mulai dari denda sampai
dengan penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha.
Untuk mengatasi risiko ini, Perusahaan terus mengevaluasi
tingkat kebutuhan modal dan modal kerja berdasarkan
peraturan dan memantau perkembangan peraturan tentang
modal dan modal kerja bersih yang disyaratkan dan
mempersiapkan peningkatan batas minimum yang diperlukan
sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktu ke waktu
di masa datang.
Perusahaan telah memenuhi persyaratan modal disetor dan
Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) pada tanggal
31 Desember 2015 dan 2014.
Net Adjusted Working Capital (NAWC) (Continued)
If not properly monitored and adjusted, the regulatory
capital and working capital levels could fall below the
required minimum amounts set by the regulators, which
could expose various sanctions ranging from fines and
censure to imposing partial or complete restrictions on its
ability to conduct business. To address the risk, the
Company continuously evaluates the levels of regulatory
capital and working capital requirements and monitors
regulatory developments regarding capital and net working
capital requirements and prepare for increases in the
required minimum levels of regulatory capital that may
occur from time to time in the future.
The Company has complied with the requirement of the
paid-in capital and the Net Adjusted Working Capital
(NAWC) as of 31 Desember 2015 and 2014.

34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES

a. Kelompok instrumen keuangan a. Categories of financial instrument

Kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan
Perusahaan adalah sebagai berikut: Categories of the Company’s financial assets and
financial liabilities are as follows:
2015 2014

Aset keuangan Financial assets

Aset keuangan pada nilai Financial assets, at fair value
wajar melalui laba rugi 91.740 21.479.571.680 trough profit or loss

Pinjaman yang diberikan

dan piutang Loan and receivables
Kas dan setara kas 50.158.718.357 16.731.225.808 Cash and cash equivalents
Kas dan deposito berjangka
yang dibatasi penggunaannya 660.987.378 1.656.616.255 Restricted cash and time deposits
Piutang reverse repo - bersih 85.000.000.000 90.000.000.000 Receivables from reverse repo – net
Piutang nasabah 92.040.351.845 37.120.416.453 Receivables from customers
Piutang lembaga kliring dan Receivable from clearing and
Penjaminan 4.202.509.700 239.667.000
Deposito pada lembaga Deposit to clearing and guarantee
kliring dan penjaminan 3.051.763.312 2.832.217.470 Institution
Piutang lain-lain - Other receivables -
pihak ketiga 26.470.364.054 348.269.061 third parties

Jumlah 261.584.786.386 170.407.983.727 Total

2015 2014

Liabilitas keuangan pada Financial liabilities at

biaya perolehan diamortisasi amortised cost
Utang bank 30.807.266.003 20.000.000.000 Bank loan
Utang pada lembaga kliring Payables to clearing and
dan penjaminan 4.339.474.000 1.987.422.400 guarantee institution
Utang nasabah 7.753.351.414 9.086.859.006 Payable to customers
Utang perusahaan efek lain 77.919.218.700 - Payable to other securities company
Biaya yang masih harus dibayar 569.475.188 1.338.153.962 Accrued expense
Utang lain-lain 2.570.491.084 618.673.013 Other payables

Jumlah 123.959.276.389 33.031.108.381 Total

Jumlah tercatat atas pinjaman yang diberikan dan The carrying amount of loans and receivables reflected
piutang yang tercermin di atas merupakan eksposur above represent The Company’s maximum exposure to
maksimum risiko kredit Perusahaan. credit risk.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/57 Exhibit E/57

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued)

b. Manajemen risiko keuangan b. Financial risk management

Perusahaan telah mendokumentasikan kebijakan

The Company has documented its financial risk
manajemen risiko keuangannya. Kebijakan yang
management policies. These policies set out the
ditetapkan merupakan strategi bisnis secara
Company’s overall business strategies and its risk
menyeluruh dan filosofi manajemen risiko.
management philosophy. The Company’s overall
Keseluruhan strategi manajemen risiko
risk management strategy seeks to minimize
Perusahaan ditujukan untuk meminimalkan
adverse effects from the unpredictability of
pengaruh ketidakpastian yang dihadapi dalam
financial markets on the Company’s financial
pasar terhadap kinerja keuangan Perusahaan.
performance. The Board of Directors provides
Dewan Direksi menentukan kebijakan tertulis
written policies for overall financial risk
manajemen risiko keuangan secara keseluruhan
management through input of reports of each
melalui masukan laporan komite-komite risiko
risk committee in the related division.
yang dibentuk dalam divisi-divisi terkait.
Perusahaan beroperasi di dalam negeri dan
The Company operates locally and is exposed to a
menghadapi berbagai risiko keuangan, termasuk
variety of financial risks including liquidity,
likuiditas, harga pasar, kredit, dan suku bunga.
market price, credit, interest rate and currency
Dana Perusahaan dan eksposur suku bunga
risks. The Company’s funding and exposure to
dikelola oleh fungsi keuangan Perusahaan sesuai
interest rate risk are managed by the Company’s
dengan kerangka kebijakan yang disetujui oleh
treasury function in accordance with a policy
komite. Kerangka tersebut memaparkan risiko
framework approved by the committees The
pada Perusahaan dan langkah-langkah yang akan
framework lays out the Company’s appetite for
diambil untuk mengelola risiko. Komite risiko
risk and the steps to be taken to manage these
Perusahaan menetapkan dan memantau
risks The Company’s risk committee sets and
kebijakan ini.
monitors these policies.
Risiko harga pasar Market price risk
Eksposur Perusahaan terhadap risiko harga pasar The Company’s exposure to market price risk
terutama muncul dari counterparty yang gagal
primarily arises from counterparties who fail to
memenuhi liabilitasnya atau melalui kesalahan fulfill their obligations or through trade
perdagangan dan kesalahan lainnya. Dalam
mismatches and other errors. In exchange traded
transaksi perdagangan di bursa, Perusahaan transaction, the Company executes the trade as
bertindak sebagai prinsipal dan kemudian
principal and then novates the contract to its
menovasi kontrak tersebut ke nasabah. Kegagalan client. A failure by the client to accept the trade
nasabah menerima perdagangan akan
would result in the exposure of the Company to
menyebabkan Perusahaan terkena risiko harga market price risk.
pasar.
Perusahaan mempunyai resiko yang disebabkan oleh
Company has a risk due to changes in market prices
perubahan harga pasar instrumen keuangan dimana
of financial instruments where market price
perubahan harga pasar tersebut sangat dipengaruhi
changes are strongly influenced by external factors
oleh faktor-faktor eksternal dengan variabel-
with the variables that are very complex, such as:
variabel yang sangat kompleks, antara lain:
(a) Aset keuangan yang dimiliki mempunyai fluktuasi
(a) Financial assets held to have a very high price
harga yang sangat tinggi.
fluctuations.
(b) Prediksi harga pasar sangat tergantung dengan
b. Prediction of market price depends on the
keadaan ekonomi dalam dan luar negeri serta
economic situation the domestic and foreign
kinerja masing-masing instrumen keuangan
and the performance of each of the financial
tersebut, sehingga sulit untuk diprediksi secara
instrument, so it is difficult to predict
tepat.
appropriately.
(c) Data historical tidak dapat mencerminkan
c. Historical data can not reflect the condition in
keadaan ditahun berjalan maupun ditahun-tahun
the current year and in the next years.
yang akan datang.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/58 Exhibit E/58

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES
(Lanjutan) (Continued)

b. Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) b. Financial risk management (Continued)

Perusahaan juga menghadapi risiko harga pasar
terkait investasi yang diukur pada nilai wajar The Company is also exposed to market price risk in
melalui laba rugi. Untuk mengelola risiko harga yang respect of its investment at fair value trough profit
timbul dari investasi ini, Perusahaan or loss. To manage its price risk arising from these
mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi investments, the Company diversifies its portfolio.
portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang Diversification of the portfolio is done in
ditentukan komite. accordance with the limits set by the Committee.

Analisa sensitivitas berikut ini ditentukan

berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek The sensitivity analyses below have been
yang timbul dari investasi FVTPL pada akhir periode determined based on the exposure tosecurities price
pelaporan. risks arising from FVTPL investments at the end of
the reporting period.
Jika diasumsikan terjadi kenaikan/penurunan 5%
harga efek sebagai akibat perubahan nilai wajar If assumed security prices had been 5% higher/lower
efek FVTPL: as the results of the changes in fair value of FVTPL
securities:
a. Laba sebelum pajak akan mengalami
kenaikan/penurunan sebesar Rp 4.587 tahun 2015 a. Profit before tax would increase/decrease
(2014: Rp 1.073.978.584). by Rp 4,587 for 2015 (2014:
Rp 1,073,978,584).
b. Ekuitas akan mengalami kenaikan/penurunan
sebesar Rp 4.587 tahun 2015 (2014: Rp b. Equity would increase/decrease by
1.073.978.584). Rp 4,587 for 2015 (2014:
Rp 1,073,978,584).
Risiko suku bunga Interest rate risk
Risiko suku bunga adalah risiko dimana arus kas atau
nilai wajar di masa datang atas instrumen keuangan Interest rate risk is the risk that the fair value or
Perusahaan akan berfluktuasi akibat perubahan suku future cash flows of the Company’s financial
bunga pasar. instrument will fluctuate because of changes in
market interest rates,
Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi
terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari The financial assets and liabilities that potentially
kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang dan subject the Company to interest rate risk consist
utang nasabah dan utang bank. Perusahaan mainly of cash and cash equivalents, time deposits,
memonitor perubahan suku bunga pasar untuk receivables fromand payable to customers and bank
memastikan suku bunga Perusahaan sesuai dengan loans. Changes in market interest rates are closely
pasar. Perusahaan belum melakukan lindung nilai monitored to ensure that the Company’s interest
yang efektif untuk pinjaman yang suku bunganya rates are in line with the market The Company has
mengambang. not yet entered into effective hedges for
borrowings with variable interest rates.

Analisis sensitivitas Sensitivity analysis

Analisis sensitivitas dibawah ini, ditentukan
berdasarkan eksposur suku bunga terhadap The sensitivity analyses below have been
kewajiban keuangan yang menggunakan suku determined based on the exposure to interest
bunga mengambang. Analisa ini disajikan dengan rate for the floating rate of financial liabilities.
asumsi saldo liabilitas keuangan pada akhir The analysis is prepared assuming the amount of
periode pelaporan masih beredar sepanjang the liability outstanding at the end of the
tahun. reporting period was outstanding for the whole
year.
Jika suku bunga mengalami perubahan 100 basis
point lebih tinggi/rendah dan variable lain If interest rate had been 100 basis points
konstan: higher/lower and the other variable held
constant:
a. Laba sebelum pajak akan mengalami
kenaikan/penurunan sebesar Rp 27.698.513 a. Profit before tax would decrease/increase
tahun 2015 (2014: Rp 20.576.254). by Rp 27,698,513 for 2015 (2014:
Rp 20,576,254).
b. Ekuitas akan mengalami kenaikan/penurunan
sebesar Rp 27.698.513 tahun 2015 (2014: b. Equity would decrease/increase by
Rp 20.576.254). Rp 27,698,513 for 2015 (2014: Rp 20,576,254).
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/59 Exhibit E/59

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued)
(Lanjutan)
b. Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) b. Financial risk management (Continued)

Risiko kredit Interest rate risk

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari

Credit risk arises from the risk that counterparty
counterparty atas liabilitas kontraktual yang
will default on its contractual obligations
mengakibatkan kerugian keuangan kepada
resulting in financial loss to the Company. The
Perusahaan. Perusahaan tidak memiliki risiko
Company has no significant concentration of
konsentrasi kredit yang signifikan. Perusahaan
credit risk. The Company has policies in place to
memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa
ensure that it trades with clients with
perdagangan dengan nasabah sesuai dengan
appropriate credit history. The credit division
riwayat kreditnya. Divisi kredit menetapkan batas
sets trading limits and collateral levels for
kredit dan tingkat jaminan untuk klien.
clients.

Eksposur risiko kredit Perusahaan berkaitan

The Company’s exposure to credit risk relating to
dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada
its stock broking activities is associated with its
posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat
clients’ contractual positions that arise on
perdagangan. Dengan demikian, Perusahaan
trading. Such as, the Company requires its stock
memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko
broking clients to post collaterals to mitigate
tersebut. Jenis instrumen diterima Perusahaan
such risks. The types of acceptable instruments
atas jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek
that the Company may accept from clients are
yang tercatat di bursa.
cash and listed securities.
Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan
For other financial assets, such as cash and cash
setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan
equivalents and deposits to clearing and
penjaminan, Perusahaan meminimalkan risiko
guarantee institution, the Company minimizes
kredit dengan melakukan penempatan pada
the credit risk by placing funds with reputable
lembaga keuangan yang bereputasi (Catatan 4
financial institutions (Note 4 and 9).
dan 9).
Risiko likuiditas Liquidity risk
Manajemen telah membentuk kerangka kerja
The management has established an appropriate
manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan
liquidity risk management framework for the
dana jangka pendek, menengah dan jangka
management of the Company’s short, medium
panjang dan persyaratan manajemen likuiditas.
and long-term funding and liquidity management
Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan
requirements. The Company manages liquidity
mempertahankan cadangan yang memadai,
risk by maintaining adequate reserves, banking
fasilitas perbankan dan dengan terus memantau
facilities and by continuously monitoring forecast
rencana dan realisasi arus kas dengan cara
and actual cash flows, and by matching the
pencocokkan profil jatuh tempo aset keuangan
maturity profiles of financial assets and
dan liabilitas keuangan.
liabilities.
Tabel berikut merupakan analisis liabilitas
The following table analyses the Company’s
keuangan Perusahaan berdasarkan jatuh tempo
financial liabilities based on maturity
dari tanggal pelaporan sampai dengan tanggal
Companyings from the reporting date to the
jatuh tempo. Jumlah yang diungkapkan dalam
contractual maturity date. The amounts
tabel merupakan jumlah tercatat karena seluruh
discloused in table are their carrying balances as
liabilitas keuangan jatuh tempo dalam 12 bulan,
all financial liabilities due within 12 months,
sehingga pengaruh pendiskontoan arus kas tidak
therefore the impact of discounting cash flows is
signifikan.
not significant.
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/60 Exhibit E/60

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued)
(Lanjutan)

b. Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) b. Financial risk management (Continued)

Risiko likuiditas (Lanjutan) Liquidity risk (Continued)

2015
Tiga bulan
sampai Lebih dari
Kurang dari dengan Satu sampai Lima
tiga bulan/ satu tahun/ dengan tahun/
Less than Three lima tahun/ Greater
three months One to than Jumlah/
Months to one year five years five years Total
Utang bank 10.807.266.003 - 20.000.000.000 - 30.807.266.003 Bank loans
Utang lembaga
kliring dan Payable to clearing and
penjaminan 4.339.474.000 - - - 4.339.474.000 guarantee institution
Utang nasabah 7.753.351.414 - - - 7.753.351.414 Payable to customers
Utang perusahaan Payable to other
efek lain 77.919.218.700 - - - 77.919.218.700 securities company
Biaya yang masih
harus dibayar 569.475.188 - - - 569.475.188 Accrued expense
Utang lain-lain - 2.031.981.177 538.509.907 - 2.570.491.084 Other payable

Jumlah 101.388.785.305 2.031.981.177 20.538.509.907 - 123.959.276.389 Total

2014
Tiga bulan
sampai Lebih dari
Kurang dari dengan Satu sampai Lima
tiga bulan/ satu tahun/ Dengan tahun/
Less than Three lima tahun/ Greater
three months One to than Jumlah/
Months to one year five years five years Total
Utang bank - 20.000.000.000 - - 20.000.000.000 Bank loans
Utang lembaga
kliring dan Payable to clearing and
Penjaminan 1.987.422.400 - - - 1.987.422.400 guarantee institution
Utang nasabah 9.086.859.006 - - - 9.086.859.006 Payable to customers
Biaya yang masih
harus dibayar 1.338.153.962 - - - 1.338.153.962 Accruals
Utang lain-lain - 618.673.013 618.673.013 Other payable
Jumlah 12.412.435.368 20.618.673.013 - - 33.031.108.381 Total

Perusahaan juga mempunyai fasilitas bank yang

The Company also has bank facilities that are
ditujukan untuk mengurangi risiko likuiditas dan
intended to reduce liquidity risk and to secure
menjamin liabilitas ke KPEI dengan rincian
the liability to KPEI with details as follows:
sebagai berikut:

2015 2014

Bank garansi Bank guarantee

Belum digunakan - 20.000.000.000 Unused
Digunakan - 10.000.000.000 Used
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/61 Exhibit E/61

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued)
(Lanjutan)

b. Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) b. Financial risk management (Continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing Liquidity risk (Continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing timbul ketika

Foreign exchange risk arises when individual
entitas individu Kelompok Usaha melakukan suatu
Group entities enter into transactions
transaksi dalam mata uang selain mata uang
denominated in a currency other than their
fungsionalnya. Kebijakan Kelompok Usaha adalah,
functional currency. The Group's policy is, where
sebisa mungkin, mengijinkan entitas dari
possible, to allow group entities to settle
Kelompok Usaha untuk menyelesaikan kewajiban
liabilities denominated in their functional
dalam mata uang fungsional mereka dengan kas
currency) with the cash generated from their
yang dihasilkan dari operasi mereka sendiri dalam
own operations in that currency. Where group
mata uang tersebut. Ketika entitas dari kelompok
entities have liabilities denominated in a
usaha memiliki liabilitas dalam mata uang selain
currency other than their functional currency
mata uang fungsionalnya (dan tidak memiliki
(and have insufficient reserves of that currency
cukup cadangan dari mata uang tersebut untuk
to settle them), cash already denominated in
menyelesaikan liabilitasnya), kas yang sudah
that currency will, where possible, be
dalam mata uang asing tersebut akan, jika
transferred from elsewhere within the Group.
mungkin, dipindahkan kepada entitas lain dalam
Kelompok Usaha.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grup

As of 31 December 2015 and 2014, Group have
mempunyai asset moneter dalam mata uang asing
monetary assets in foreign currencies as follow :
sebagai berikut :

2015 2014
Mata uang asing/ Setara IDR/ Mata uang asing/ Setara IDR /
Foreign Currency Equivalent IDR Foreign Currency Equivalent IDR

Aset Moneter Monetary assets

Kas dan setara kas AS$ 22.612 311.944.816 20.441 254.283.925 Cash and cash equivalent

Jumlah aset moneter 22.612 311.944.816 20.441 254.283.925 Total monetary asset

c. Nilai wajar instrumen keuangan c. Fair value of financial instruments

Nilai wajar aset keuangan pada saat pengakuan

The fair value of financial assets at initial
awal adalah sama dengan harga transaksinya.
recognition is equal to the transaction price. The
Nilai wajar Efek yang diperdagangkan di Bursa,
fair value of securities traded on the Exchange,
adalah harga penutupan (closing price) pada
is the closing price on the trade date.
tanggal perdagangan.

Apabila pasar untuk suatu instrumen keuangan tidak

If the market for a financial instrument is not
aktif dan Lembaga Penilai Harga Efek (LPHE) tidak
active and Securities Pricing Agency (LPHE) does not
menerbitkan harga pasar wajar untuk instrumen
publish fair market price for financial instruments,
keuangan tersebut, Perusahaan menetapkan nilai
the Company determines fair value by using
wajar dengan menggunakan teknik penilaian. Nilai
valuation techniques. The fair value of financial
wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan
assets and financial liabilities are determined using
ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian
valuation techniques and assumptions as follows:
dan asumsi sebagai berikut:

(a) Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas
keuangan dengan syarat dan kondisi standar dan
diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan
mengacu pada harga kuotasi pasar, yaitu harga
penutupan (closing price).
a. The fair value of financial assets and financial
liabilities with standard terms and conditions
and traded in active markets is determined by
reference to their quoted market price, the
closing price.

Ekshibit E/62
PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
DESEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN
(Lanjutan)
c. Nilai wajar instrumen keuangan
Apabila pasar untuk suatu instrumen keuangan tidak
aktif dan Lembaga Penilai Harga Efek (LPHE) tidak
menerbitkan harga pasar wajar untuk instrumen
keuangan tersebut, Perusahaan menetapkan nilai
wajar dengan menggunakan teknik penilaian. Nilai
wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan
ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian
dan asumsi sebagai berikut: (Lanjutan)
b. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas
keuangan lainnya ditentukan sesuai dengan
model penentuan harga yang berlaku umum
berdasarkan analisis arus kas yang didiskontokan
dengan menggunakan harga transaksi pasar kini
yang diobservasi dan kuotasi dealer untuk
instrumen serupa.
c. Jika harga tersebut diatas tidak tersedia, analisis
arus kas yang didiskontokan bisa dilakukan
dengan menggunakan tingkat bunga
pengembalian sesuai dengan durasi instrumen
keuangan.
Tabel berikut ini merupakan analisis instrumen
keuangan yang diukur setelah pengakuan awal pada
nilai wajar, yang dikelompokkan dalam Tingkat 1
sampai dengan 3 berdasarkan hirarki nilai wajar
yang dapat diobservasi:
a. Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh
dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam
pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;
b. Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang diperoleh
dari input selain dari harga kuotasian yang
termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi
untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung
(misalnya harga) atau secara tidak langsung
(misalnya derivasi harga); dan
c. Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 yang diperoleh
dari teknik penilaian yang memasukkan input
untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan
data pasar yang dapat diobservasi (input yang
tidak dapat diobservasi).
Nilai Tercatat/Carrying Value
2015
Portofolio efek/Marketable
securities 91.740
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language
Exhibit E/62
PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued)
c. Fair value of financial instruments
If the market for a financial instrument is not
active and Securities Pricing Agency (LPHE) does not
publish fair market price for financial instruments,
the Company determines fair value by using
valuation techniques. The fair value of financial
assets and financial liabilities are determined using
valuation techniques and assumptions as follows:
(Continued)
b. The fair value of financial assets and financial
liabilities are determined in accordance with
the pricing model are generally based on the
analysis of discounted cash flows using current
market transaction prices are observed and
dealer quotations for similar instruments.
c. If the prices mentioned above are not available,
a discounted cash flow analysis can be done
using the rate of return in accordance with the
duration of the financial instrument.
The following table provides an analysis of financial
instruments that are measured subsequent to initial
recognition at fair value, Companyed into Levels 1
to 3 based on the degree to which the fair value is
observable:
a. Level 1 fair value measurements are those
derived from quoted prices (unadjusted) in
active markets for identical assets or liabilities;
b. Level 2 fair value measurements are those
derived from inputs other than quoted prices
included within Level 1 that are observable for
the asset or liability, either directly (i,e, as
prices) or indirectly (i,e, derived from prices);
and
c. Level 3 fair value measurements are those
derived from valuation techniques that include
inputs for the asset or liability that are not
based on observable market data (unobservable
inputs).
Nilai Wajar/Fair Value
2014 2015 2014
4.180.181.680 91.740 21.479.571.680
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/63 Exhibit E/63

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

35. DAMPAK KONDISI EKONOMI 35. EFFECTS OF ECONOMIC CONDITIONS

Pada tanggal 31 Desember 2015 Perusahaan telah
mengalami akumulasi rugi sebesar
Rp 50.881.524.487 (2014: Rp 48.966.104.216) yang
terutama terjadi sebagai akibat dampak krisis keuangan
global pada tahun 2008 yang berimbas kepada
perekonomian Indonesia dan mengakibatkan jatuhnya pasar
modal dan keuangan di Indonesia. Seiring dengan
membaiknya kondisi perekonomian dan menguatnya pasar
modal Indonesia, akumulasi rugi Perusahaan berangsur-
angsur berkurang.
As of 31 December 2015, the Company has suffered
accumulated loss amounted to Rp 50,881,524,487
(2014: Rp 48,966,104,216), primarily as result of the 2008
global financial crisis that affected the economics of
Indonesia and led to a collapse of capital and financial
markets in Indonesia. In line with the improving economics
conditions and strong capital market in Indonesia, the
Company’s accumulated losses gradually decreased.

36. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 36. RESTATEMENTS OF FINANCIAL STATEMENTS

Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013)
tentang Imbalan Kerja, yang telah berlaku efektif untuk The Company had applied SFAS No. 24 (Revised 2013)
tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2015 secara regarding the Employee Benefits, which became effective
retrospektif, sesuai dengan ketentuan transisi yang diatur for financial year beginning 1 January 2015 on retrospective
dalam PSAK tersebut. Berikut penyesuaian yang terdapat basis, in accordance with the transitional provision set forth
pada PSAK 24 (Revisi 2013): there in. The following are improvement of SFAS No.24
(Revised 2013):
 Penghapusan metode koridor untuk pengakuan
keuntungan/kerugian aktuarial atas perubahan nilai kini  Elimination of the corridor method for the recognition of
kewajiban imbalan pasti. gains/losses on changes in present value of the defined
benefit obligation.
 Pengakuan keuntungan/kerugian aktuarial dalam
Penghasilan Komprehensif Lain.  Recognize gains/losses on changes of actuarial in Other
Comprehensive Income.
 Penegasan terkait dengan komponen biaya jasa lalu dan
komponen biaya imbalan pasti.  The assertion of the past service cost component and
defined benefits cost component.
Dampak penyajian kembali terhadap laporan posisi keuangan
dan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian The impact of the restatement on consolidated statements
pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember of financial position and profit or loss and other
2014 adalah sebagai berikut: comprehensive income as of and for the year ended
31 December 2014 are as follow:
Disajikan Setelah
sebelumnya/ penyesuaian/
Presented Penyesuaian/ After
before Adjustments adjustments

31 Desember 2014 31 December 2014

Statement of Financial
Laporan Posisi Keuangan Position

Aset Asset
Pajak tangguhan 27.850.178.036 273.812.193 28.123.990.229 Deferred tax
Liabilitas Liabilities
Post-employment
Liabilitas imbalan kerja 2.127.349.664 1.095.248.775 3.222.598.439 benefits obligation
Ekuitas Equity
Other equity component
Komponen ekuitas lain Remeasurements of
pengukuran kembali atas defined benefit
program imbalan pasti - ( 875.418.788) ( 875.418.788) pension schemes
Saldo rugi ( 49.020.086.422) 53.982.206 ( 48.966.104.216) Deficits
Laporan Laba Rugi dan Statement of Profit
Penghasilan Komprehensif or Loss and Other
Lain Comprehensive Income
Umum dan administrasi General and administrative
Imbalan kerja 605.422.554 ( 71.976.275) 533.446.279 Employee benefits
Pajak penghasilan
tangguhan ( 1.165.669.148) ( 17.994.069) ( 1.183.663.217) Deferred tax income
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/64 Exhibit E/64

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

36. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan) 36. RESTATEMENTS OF FINANCIAL STATEMENTS
(Continued)

Dampak penyajian kembali terhadap laporan posisi keuangan

The impact of the restatement on consolidated statements
dan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian
of financial position and profit or loss and other
pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 1 Januari 2014
comprehensive income as of and for the year ended
adalah sebagai berikut: (Lanjutan)
1 January 2014 are as follow: (Continued)

Disajikan Setelah
sebelumnya/ penyesuaian/
Presented Penyesuaian/ After
before Adjustments adjustments

1 Januari 2014 1 January 2014

Statement of Financial
Laporan Posisi Keuangan Position

Aset Asset
Pajak tangguhan 29.015.847.184 226.498.334 29.242.345.518 Deferred tax

Liabilitas Liabilities
Post-employment
Liabilitas imbalan kerja 1.521.927.110 905.993.337 2.427.920.447 benefits obligation

Ekuitas Equity
Other equity component
Komponen ekuitas lain Remeasurements of
pengukuran kembali atas defined benefit
program imbalan pasti - ( 679.495.003) ( 679.495.003) pension schemes

Selain itu, manajemen Perusahaan telah memutuskan bahwa

Besides, the Company’s management has determined that it
diperlukan penyesuaian – penyesuaian untuk menyajikan lebih
was necessary to make adjustments to present more fairly
wajar laporan posisi keuangan konsolidasian untuk tahun yang
the consolidated statement of financial position for the year
berakhir 31 Desember 2014:
ended 31 December 2014:

Disajikan Setelah
sebelumnya/ penyesuaian/
Presented Penyesuaian/ After
before Adjustments Adjustments

31 Desember 2014 31 December 2014

Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position

Aset Assets
Piutang nasabah - Receivable from
pihak ketiga 68.762.063.644 ( 31.641.647.191) 37.120.416.453 customers third parties
Piutang lembaga kliring Receivable from clearing
dan penjaminan 40.830.897.300 ( 40.591.230.300) 239.667.000 and guarantee institution

Liabilitas Liabilities
Utang nasabah - Payable to customers -
pihak ketiga 40.728.506.199 ( 31.641.647.191) 9.086.859.006 third parties
Utang pada lembaga kliring Payable to clearing
dan penjaminan 42.578.652.700 ( 40.591.230.300) 1.987.422.400 and guarantee institution
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit E/65 Exhibit E/65

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
DESEMBER 2015
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

36. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan) 36. RESTATEMENTS OF FINANCIAL STATEMENTS
(Continued)

Selain itu, manajemen Perusahaan telah memutuskan

Besides, the Company’s management has determined
bahwa diperlukan penyesuaian – penyesuaian untuk
that it was necessary to make adjustments to present
menyajikan lebih wajar laporan posisi keuangan
more fairly the consolidated statement of financial
konsolidasian untuk tahun yang berakhir 1 Januari
position for the year ended 1 January 2014:
2014: (Lanjutan)
(Continued)

Disajikan Setelah
sebelumnya/ penyesuaian/
Presented Penyesuaian/ After
before Adjustments Adjustments
1 Januari 2014 1 January 2014

Statement of Financial
Laporan Posisi Keuangan Position

Aset Asset
Piutang nasabah - Receivable from
pihak ketiga 71.565.702.674 ( 26.980.762.284) 44.584.940.390 customers third parties
Piutang lembaga kliring Receivable from clearing
dan penjaminan 115.555.989.000 ( 40.478.465.000) 75.077.524.000 and guarantee institution

Liabilitas Liabilities
Utang nasabah - Payable to customers -
pihak ketiga 115.542.128.057 ( 26.980.762.284) 88.561.365.773 third parties
Utang pada lembaga kliring Payable to clearing
dan penjaminan 40.478.465.000 ( 40.478.465.000) - and guarantee institution

37. LAPORAN KEUANGAN YANG TELAH DIOTORISASI 37. FINANCIAL STATEMENTS WHICH HAVE BEEN
AUTHORIZED
Laporan keuangan telah diotorisasi oleh Direksi
untuk diterbitkan pada tanggal 22 Maret 2016. These financial statements were authorized by the
board of directors for issuance on 22 March 2016.
 These Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit F/1 Exhibit F/1

PT HD CAPITAL Tbk
PT HD CAPITAL Tbk
INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN
SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION
LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI
SEPARATE STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
ENTITAS INDUK
OF PARENT COMPANY
31 DESEMBER 2015
31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
lain)

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/

December December January
2015 2 0 1 4*) 2 0 1 4*)
A S E T ASSETS

Kas dan setara kas 1.201.609.835 16.731.225.808 9.847.176.729 Cash and cash equivalents
Kas dan deposito berjangka Restricted cash and
yang dibatasi penggunaannya 660.987.378 1.656.616.255 2.651.337.412 time deposit
Deposito pada lembaga kliring Deposit at clearing and
dan penjaminan - 2.832.217.470 2.629.156.870 guarantee institution
Piutang dari lembaga kliring Receivable from clearing and
dan penjaminan - 239.667.000 75.077.524.000 guarantee institution
Piutang nasabah Receivable from customers
Pihak ketiga - setelah Third parties – net off
dikurangi penyisihan allowance for impairment
piutang ragu-ragu sebesar losses amounted to
2015 : 39.584.816.790 2015 : 39,584,816,790
2014 : 39.514.841.790 2014 : 39,514,841,790
2013 : 32.725.828.604 4.317.500.000 37.120.416.453 44.584.940.390 2013 : 32,725,828,604
Other securities companies
Piutang perusahaan efek lain - - 282.500.000 receivables
Portofolio efek - 21.479.571.680 373.800 Marketable securities
Receivable from reverse
Piutang reverse repo – bersih 85.000.000.000 90.000.000.000 90.000.000.000 repo – net
Biaya dibayar di muka - 560.092.489 584.011.937 Prepaid expenses
Piutang lain-lain 27.290.779.585 348.269.061 5.717.178.255 Other receivables
Penyertaan saham 49.800.000.000 435.000.000 6.434.000.000 Investment in shares
Pajak dibayar dimuka - 1.044.472 824.684 Prepaid tax
Investasi pada perusahaan asosiasi - 2.500.000.000 2.500.000.000 Investment in associates
Aset tetap – setelah dikurangi Property and equipment - net
akumulasi penyusutan of accumulated depreciation
masing-masing sebesar amounted to
2014 : Rp 4.441.029.702 2014 : Rp 4,441,029,702
2013 : Rp 3.881.029.998 - 1.501.564.008 1.959.961.267 2013 : Rp 3,881,029,998
Aset pajak tangguhan 27.710.635.844 28.123.990.229 29.242.345.517 Deferred tax assets
Aset lain-lain - 371.911.400 356.179.400 Other assets

JUMLAH ASET 195.981.512.642 203.901.586.32 271.867.510.261 TOTAL ASSETS

5

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada

See accompanying Notes to Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan
on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan secara keseluruhan
the Financial Statements taken as a whole
 These Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit F/2 Exhibit F/2

PT HD CAPITAL Tbk
PT HD CAPITAL Tbk
INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN
SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION
LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI
SEPARATE STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
ENTITAS INDUK
OF PARENT COMPANY
31 DESEMBER 2015
31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/

December December January
2015 2 0 1 4*) 2 0 1 4*)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES
Utang bank 30.807.266.003 20.000.000.000 20.000.000.000 Bank loans
Utang pada lembaga kliring Payable to clearing and
dan penjaminan - 1.987.422.400 - guarantee institution
Utang nasabah Payable to customers
Pihak ketiga - 9.086.859.006 88.561.365.773 Third parties
Biaya masih harus dibayar - 1.338.153.962 1.334.746.495 Accrued expenses
Utang pajak 210.139.297 1.486.639.295 2.387.900.510 Taxes payable
Post-employment benefits
Liabilitas manfaat kerja 1.042.958.092 3.222.598.439 2.427.920.447 obligation
Utang lain-lain 538.509.908 618.673.013 3.014.330.114 Other payable

Jumlah Liabilitas 32.598.873.300 37.740.346.115 117.726.263.339 Total Liabilities

EKUITAS
Ekuitas yang diatribusikan kepada
pemilik entitas induk
Modal saham
Modal dasar – 8.480.000.000
saham nilai nominal
Rp 100 per saham
Modal ditempatkan dan disetor
penuh – 2.120.000.000 saham
Tambahan modal disetor
Akumulasi rugi
EQUITY
Equity attributable to
the owners of the parent
Share capital
Authorized - 8,480,000,000
shares with par value
of Rp 100 per share
Issued and fully paid-up -
212.000.000.000 212.000.000.000 212.000.000.000 2, 120,000,000 shares
4.034.611.114 4.034.611.114 4.034.611.114 Additional paid in capital
( 51.853.671.711 ) ( 48.997.952.116 ) ( 61.213.869.189 ) Un-appropriated

Komponen ekuitas lain Other equity component

Pengukuran kembali atas Remeasurements of defined
program imbalan pasti ( 798.300.061) ) ( 875.418.788 ) ( 679.495.003 ) benefit pension schemes

Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable to the

kepada pemilik entitas induk 163.382.639.342 166.161.240.210 154.141.246.922 owners of the parent

Kepentingan non - pengendali - - - Non - controlling interest

Jumlah Ekuitas 163.382.639.342 166.161.240.210 154.141.246.922 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 195.981.512.642 203.901.586.32 271.867.510.261 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
5
*)
disajikan kembali (Catatan 36) *)
as restated (Note 36)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada

See accompanying Notes to Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan
on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan secara keseluruhan
the Financial Statements taken as a whole
 These Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit F/3 Exhibit F/3

PT HD CAPITAL PT HD CAPITAL Tbk

Tbk
INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN SUPPLEMENT FINANCIAL INFORMATION
LAPORAN LABA RUGI DAN SEPARATE STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND
PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME OF PARENT COMPANY
KOMPREHENSIF LAIN TERSENDIRI ENTITAS INDUK FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2015 2 0 1 4*)

PENDAPATAN USAHA REVENUES

Pendapatan kegiatan perantara Revenue securities
perdagangan efek 7.529.454.675 27.624.643.007 brokerage activities
Pendapatan dari kegiatan penjamin Revenue from securities
Emisi efek 4.518.801.463 95.168.192 underwriter activities

Jumlah Pendapatan Usaha 12.048.256.138 27.719.811.199 Total Revenues

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Kepegawaian 5.845.330.698 8.567.536.926 Personnel expense
Umum dan administrasi 3.257.816.301 1.858.164.867 General and administrative
Sewa kantor 1.243.955.474 1.263.860.939 Office rent
Jasa informasi pasar online 971.288.570 1.273.396.436 Online market information service
Jasa profesional 264.202.317 175.188.524 Professional fees
Penyusutan 456.247.807 563.426.604 Depreciation
Jamuan dan sumbangan 136.889.300 261.395.335 Representation and donations
Kustodian 83.681.710 42.201.885 Custody
Telekomunikasi 71.543.954 88.120.461 Telecommunication
Perjalanan dinas 33.078.026 66.198.985 Travelling
Iklan dan promosi 23.400.000 28.435.400 Advertising and promotion
Lain-lain 3.185.449.271 101.649.467 Others

Jumlah Beban Usaha 15.572.883.428 14.289.575.829 Total Operating Expenses

LABA DARI USAHA ( 3.524.627.290 ) 13.430.235.370 PROFIT FROM OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)

Pendapatan bunga 439.034.889 485.916.642 Interest income
Keuntungan penjualan aset tetap 24.920.000 1.240.000 Gain on sale of equipment
Keuntungan selisih kurs - bersih 27.631.436 5.064.114 Gain on foreign exchange – net
Beban keuangan ( 441.925.226 )( 350.702.186 ) Financial expense
Lain-lain – bersih 1.484.017.207 246.102.295 Others – net

Pendapatan Lain-Lain - Bersih 1.533.678.306 387.620.865 Other income - net

(RUGI) LABA SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN ( 1.990.948.984 ) 13.817.856.235 (LOSS) PROFIT BEFORE INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN INCOME TAXES

Kini ( 477.122.469 )( 418.275.945 ) Current
Tangguhan ( 387.648.142 )( 1.183.663.217 ) Deferred

JUMLAH PAJAK PENGHASILAN ( 864.770.611 )( 1.601.939.162 ) TOTAL INCOME TAX

(RUGI) LABA TAHUN BERJALAN ( 2.855.719.595 ) 12.215.917.073 (LOSS) PROFIT FOR THE YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada

See accompanying Notes to Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan
on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan secara keseluruhan
the Financial Statements taken as a whole
 These Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit F/4 Exhibit F/4

PT HD CAPITAL Tbk
PT HD CAPITAL Tbk
INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN
SUPPLEMENT FINANCIAL INFORMATION
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN
SEPARATE STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND
KOMPREHENSIF LAIN TERSENDIRI ENTITAS INDUK
OTHER COMPREHENSIVE INCOME OF PARENT COMPANY
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2015 2 0 1 4*)

(RUGI) LABA TAHUN BERJALAN ( 2.855.719.595 ) 12.215.917.073 (LOSS) PROFIT FOR THE YEAR

Penghasilan komprehensif lain Other Comprehensive Income

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassifed

direklasifikasi ke laba rugi to profit or loss
Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined benefit
imbalan pasti 102.824.969 ( 261.231.713) pension schemes
Pajak penghasilan terkait pos-pos
yang tidak akan direklasifikasi Tax relating to items that
ke laba rugi ( 25.706.242) 65.307.928 will not be reclassfied

Jumlah Penghasilan Komprehensif lain 77.118.727 ( 195.923.785) Total Other Comprehensive Income

JUMLAH (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN ( 2.778.600.868 ) 12.019.993.288 (LOSS) PROFIT FOR THE YEAR

(Rugi) Laba tahun berjalan yang (Loss) profit for the year
diatribusikan kepada: attributable to:
Pemilik entitas induk ( 2.855.719.595) 12.215.917.073 Owners of the parent company
Kepentingan non-pengendali - - Non-controlling interests

(Rugi) Laba tahun berjalan ( 2.855.719.595 ) 12.215.917.073 (Loss) profit for the year

LABA PER SAHAM DASAR ( 1,35 ) 5,76 BASIC EARNINGS PER SHARE

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada See accompanying Notes to Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan secara keseluruhan the Financial Statements taken as a whole
 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit F/5 Exhibit F/5

PT HD CAPITAL Tbk PT HD CAPITAL Tbk

INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATION
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS TERSENDIRI ENTITAS INDUK SEPARATE STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY OFPARENT COMPANY
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Tambahan
modal
disetor/ Komponen
Additional ekuitas lain/
Modal saham/ paid-in Other equity Saldo rugi/ Jumlah ekuitas/
Share capital capital component Deficits Total equity

Saldo 1 Januari 2014 212.000.000.000 4.034.611.114 ( 679.495.003)( 61.213.869.189) 154.141.246.922 Balance as of 1 January 2014

Laba tahun berjalan - - - 12.215.917.073 12.215.917.073 Profit for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensive

berjalan - - ( 195.923.785) - ( 195.923.785) income

Saldo 31 Desember 2014 212.000.000.000 4.034.611.114 ( 875.418.788)( 48.997.952.116) 166.161.240.210 Balance as of 31 December 2014

Laba tahun berjalan - - -( 2.855.719.595)( 2.855.719.595) Profit for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensive

berjalan - - 77.118.727 - 77.118.727 income

Saldo 31 Desember 2015 212.000.000.000 4.034.611.114 ( 798.300.061)( 51.853.671.711) 163.382.639.342 Balance as of 31 December 2015

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada See accompanying Notes to Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan secara keseluruhan the Financial Statements taken as a whole
 These Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit F/6 Exhibit F/6

PT HD CAPITAL Tbk PT HD CAPITAL Tbk

INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION
LAPORAN ARUS KAS SEPARATE STATEMENTS OF CASH FLOWS
TERSENDIRI ENTITAS INDUK OF PARENT COMPANY
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2015 2014
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Cash generated from securities
Penerimaan dari kegiatan perantara pedagang efek 8.016.022.549 12.143.189.310 brokerage activites
Penerimaan jasa penasehat keuangan Receipt from financial advisory
dan penjaminan emisi 4.518.801.463 95.168.192 and underwriting
Penerimaan (pembayaran) atas efek diperdagangkan 20.993.003.805 ( 5.997.744.183 ) Receipt of Securities held for trading
Penerimaan dari (pembayaran kepada)
nasabah - bersih 28.716.057.446 ( 71.727.482.829 ) Receipts from (payments to) customers – net
Penerimaan dari (pembayaran kepada) lembaga Receipts from (payment to) clearing
kliring dan penjaminan – bersih ( 1.747.755.400 ) 76.825.279.400 and guarantee institution – net
Pembayaran kepada pihak ketiga dan karyawan ( 43.870.777.854 ) ( 9.710.406.882 Payments to third parties and employee
)
Penerimaan (pembayaran) kegiatan lainnya ( 44.911.582.690 ) 362.757.926 Other receipts (payments)

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi ( 28.286.230.680 ) 1.990.760.934 Net cash flows used in operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Pembelian aset tetap ( 68.223.236 ) ( 105.029.345 Purchased of fixed assets
)
Hasil penjualan aset tetap 24.920.000 1.240.000 Fixed assets retirements proceed
Penjualan entitas anak - 5.999.000.000 Disposal of subsidiary
Payment to clearing fund at clearing
Pembayaran deposit lembaga kliring dan penjamin 2.832.217.470 ( 203.060.600 ) and guarantee institution

Arus kas bersih digunakan untuk

aktivitas investasi 2.788.914.234 5.692.150.055 Net cash flows used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan pinjaman bank 30.807.266.003 20.000.000.000 Receiving bank loan
Pembayaran pinjaman bank ( 20.000.000.000 )( 20.000.000.000 ) Payment of bank loan
Pembayaran pinjaman entitas anak ( 839.565.530 ) -
Utang sewa pembiayaan - ( 798.861.910 Finance lease payable
)
Arus kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari Net cash flows (used in) provided by
aktivitas pendanaan 9.967.700.473 ( 798.861.910 financing activities
)

NET DECREASE IN CASH AND CASH

PENURUNAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS ( 15.529.615.973 ) 6.884.049.079 EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS

AT BEGINNING OF
KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 16.731.225.808 9.847.176.729 YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 1.201.609.835 16.731.225.808 AT END OF YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada

See accompanying Notes to Financial Statements
Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan
on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan secara keseluruhan
the Financial Statements taken as a whole
 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued
in Indonesian Language

Ekshibit F/7 Exhibit F/7

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY
ANAK CATATAN ATAS LAPORAN
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
KEUANGAN ENTITAS INDUK
OF PARENT COMPANY
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 1. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Dasar penyusunan laporan keuangan interim

Basic of preparation of interim separate
tersendiri entitas induk
financial statements of the parent company

Laporan keuangan tersendiri entitas induk disusun

The separate financial statements of the parent
sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi
company have been prepared in accordance with
Keuangan (PSAK) No. 4 (Revisi 2013), “Laporan
Indonesian Financial Accounting Standards, which
Keuangan Tersendiri”.
includes the statements (“SFAS”) No. 4 (Revised
2013), “Separate Financial Statements”.
PSAK No.4 (Revisi 2013) mengatur dalam hal
SFAS No. 4 (Revised 2013) set in the case of an
entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri
entity presents separate financial statements, the
maka laporan tersebut hanya dapat disajikan
report can only be presented as additional
sebagai informasi tambahan dalam laporan
information in the consolidated financial
keuangan konsolidasian. Laporan keuangan
statements. Separate financial statements are the
tersendiri adalah laporan keuangan yang disajikan
financial statements presented by the Company are
oleh entitas induk yang mencatat investasi pada
recorded investments in subsidiaries, associates
entitas anak, entitas asosiasi, dan pengendalian
and jointly controlled entities is based on direct
bersama entitas berdasarkan kepemilikan ekuitas
equity interest rather than on reporting results and
langsung bukan berdasarkan pelaporan hasil dan
net assets of the investee.
aset neto investee.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam

The accounting policies applied in the preparation
penyusunan laporan keuangan tersendiri entitas
of separate financial statements of the parent
induk adalah sama dengan kebijakan akuntansi
entity is the same as the accounting policies
yang diterapkan dalam penyusunan laporan
applied in the preparation of the consolidated
keuangan konsolidasian sebagaimana diungkapkan
financial statements as disclosed in Note 2 to the
dalam Catatan 2 atas laporan keuangan
consolidated financial statements, except for
konsolidasian, kecuali untuk penyertaan pada
investments in subsidiaries.
entitas anak.

2. PENYERTAAN SAHAM PADA ENTITAS ANAK 2. INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES

Informasi mengenai entitas anak yang dimiliki

Information regarding the owned subsidiaries is
diungkapkan dalam Catatan 1c atas laporan
disclosed in Note 1c consolidated financial
keuangan konsolidasian.
statements.

Pada tanggal 31 Desember 2015, entitas induk

As of 31 December 2015, the Company has
memiliki penyertaan saham pada entitas anak
investments in subsidiaries as follows:
sebagai berikut:

Tahun
operasi
komersial/ Persentase
Year of kepemilikan/ Harga
Entitas anak/ Domisili/ Bidang usaha/ commercial Percentage of perolehan/
Subsidiary Domicile Business operation ownership Acquisition cost

Kepemilikan langsung/Direct ownership:

PT Hasta Dana Jakarta Perantara pedagang 2015 99,00% 49.500.000.000

Sekuritas Indonesia efek, penjamin
emisi efek /
securities broker,
underwriting
LAPORAN TAHUNAN 2013 – PT HD CAPITAL TBK |
X. PERNYATAAN DAN TANDA TANGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI
Statement and Signature of Board of Commissioners and Directors
Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung Statement Letter of Board of Commissioners and Board of Directors regarding
Jawab atas Laporan Tahunan 2015 PT HD Capital Tbk. Responsibilities On the Annual Report 2015 of PT HD Capital Tbk

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi
dalam Laporan Tahunan PT HD Capital Tbk tahun 2015 telah dimuat secara
lengkap dan kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan
Tahunan PT HD Capital Tbk. Demikian pernyataan ini dibuat dengan
sebenarnya.
We, the undersigned below, stated that all information in the 2015' Annual
Report of PT HD Capital Tbk have been completely loaded and we assume full
responsibility for the correctness of the contents of the Annual Report of PT
HD Capital Tbk. This statement is made truthfully.

Yang bertandatangan | The Undersigned :

DEWAN KOMISARIS | BOARD OF COMMISSIONERS

MIMING IRAWAN JUSUP BASA SIDABUTAR

Komisaris Utama | President Commissioner Komisaris Independen | Independent Commissioner

DIREKSI | BOARD OF DIRECTORS

ANTONY ANONG WICAKSONO

Direktur Utama | President Director Direktur | Director

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK. 125


XI. Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6
Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6
No Hal-hal yang Dipersyaratkan
1 Laporan Dewan Komisaris
2 Laporan Dewan Direksi
3 Profil Perusahaan
A. Nama dan alamat Perusahaan
B. Riwayat singkat Perusahaan
C. Bidang dan Kegiatan
Usaha Perseroan
D.Struktur organisasi dalam
bentuk bagan
E. Visi dan misi perusahaan
F. Nama, jabatan dan riwayat
hidup singkat anggota Dewan
Komisaris
G.Nama, jabatan dan riwayat
hidup singkat Direksi
H.Jumlah karyawan dan deskripsi
pengembangan kompetensinya
I. Uraian tentang nama
pemegang saham dan
persentase kepemilikan
J. Informasi Pemegang
Saham Utama dan
Pengendali
K. Profil anak perusahaan dan
perusahaan asosiasi, persentase
kepemilikan saham, bidang
4 usaha, dan status operasi
perusahaan tersebut
5 Management’s analysis and
L. Kronologis pencatatan saham
6 Corporate Governance
Ikhtisar Data Keuangan Penting
Analisis dan Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola Perusahaan
A. Dewan Komisaris
B. Direksi
C. Komite Audit
D. Komite Remunerasi
E. Sekretaris Perusahaan
F. Audit Internal
G. Sistem pengendalian Internal
7 Corporate Social Responsibility
H. Sistem manajemen risiko
8 Audited yearly Financial
I. Perkara Penting yang dihadapi
9 Perusahaan
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan
Laporan Keuangan tahunan
yang telah diaudit
Pernyataan dan tanda tangan
Dewan Komisaris dan Direksi
126 LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.
Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6
Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6
Items Regulated Halaman Bagian Section
Page
Board of Commissioners’ Report 3 Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’
Report
Board of Directors’ Report 4 Laporan Dewan Direksi Board of Directors’ Report
Company Profile 6 Profil Perusahaan Company Profile
Company’s name and address 6 A. Informasi Perusahaan
Information of the Company
Company’s brief history 7 Brief History of The
B. Riwayat singkat Perseroan Company
Company’s Line of Business 8 Company’s Line of Business
C. Bidang dan Kegiatan
Structure of organization in 9 Usaha Perseroan Structure of organization
graphic presentation D. Bagan - Struktur Organisasi
Company’s vision and mission 10 Vision and mission
E. Visi dan misi
Name, title and profile of the 11 Board of Commissioners’
Board of Commissioners F. Riwayat Hidup Profile
Name, title and profile of the 12 Dewan Komisaris Board of Directors’ Profile
Board of Directors
G. Riwayat Hidup
Total employees and description of 13 Dewan Direksi Human Resources
competence improvement
H. Sumber Daya Manusia
Description of shareholders and 15 Composition of Shareholders
percentage of ownership
I. Komposisi Pemegang Saham
Information of Main Shareholders 16 Structure of Shareholders
and Controller and Associated Company
Name of subsidiary and associated 17 J. Struktur Pemegang Profile of Subsidiary and
company, percentage of Saham dan Perusahaan Divestment of Associated
ownership, line of business and its Asosiasi Company
operational status
K. Profil Anak Perusahaan
dan Divestasi
History of Share listing 19 History of Share listing
Perusahaan Asosiasi
Financial highlights 20 Summary of Financial Data
L. Kronologis
27 Management’s analysis and
pencatatan saham
discussion discussion
Ikhtisar data keuangan penting
30 Good Corporate Governance
Board of Commissioners 31 Analisa dan Board of Commissioners
pembahasan
Board of Directors 32 manajemen Board of Directors
Tata Kelola Perusahaan yang
Audit Committee 32 baik Audit Committee
Remuneration Committee 32 A. Dewan Komisaris Remuneration Committee
Corporate Secretary 34 B. Direksi Corporate Secretary
Internal Audit 33 C. Komite Audit Internal Audit
Internal Control System 33-34 D. Komite Remunerasi Internal Audit & Compliance
Risk Management System 34 E. Corporate Secretary Risk Management
Company’s Lawsuit 36 F. Audit Internal Company’s Lawsuit
G. Audit Internal &
37 viii. Kepatuhan Corporate Social
H. Manajemen Risiko
Responsibility
38 Financial Statement
Statement I. Perkara Penting yang
Statement and Signature of Board 125 dihadapi Perusahaan Statement and Signature
Commissioners and Directors of Board Commissioners &
Tanggung Jawab Directors
Sosial Perusahaan
Laporan Keuangan
Pernyataan dan tanda
tangan Dewan Komisaris dan
Direksi