HKCEE Economics Paper II Answers 1990-2008

1.1 Scarcity
01. D 02. B 03. D 04. C 05. D 06. B 07. D 08. B 09. D 10. D

1.2 Choice and opportunity cost

01. A 02. A 03. A 04. D 05. D 06. C 07. C 08. C 09. C 10. D
11. C 12. A 13. A 14. D 15. C 16. D 17. D 18. A 19. A 20. C
21. C 22. C 23. C 24. C 25. C 26. D

1.3 Goods
01. C 02. C 03. D 04. C 05. B 06. C 07. D 08. A 09. D 10. D
11. D 12. C 13. C 14. D 15. B 16. C 17. C 18. B 19. C 20. C
21. B 22. D 23. B 24. B 25. C 26. D 27. D 28. B 29. C 30. A

1.4 Three basic economic problems

01. B 02. D 03. C 04. D 05. C 06. C 07. D 08. C 09. D 10. C
11. D 12. B 13. C 14. B 15. C 16. A 17. C 18. D 19. D 20. B

2.1 Demand and Supply

01. B 02. D 03. D 04. C 05. A 06. C 07. C 08. A 09. D 10. C
11. A 12. C 13. A 14. A 15. B 16. A 17. D 18. B 19. C 20. B
21. A 22. C 23. A 24. D 25. A 26. D 27. B 28. A 29. B 30. A
31. B 32. D 33. C 34. C 35. B 36. D 37. C 38. C 39. A 40. B
41. B 42. D 43. D 44. C 45. D 46. A 47. C 48. A 49. D 50. A
51. C 52. B 53. D 54. C 55. B 56. C 57. D 58. D 59. C 60. B
61. D 62. C 63. D 64. B 65. D 66. A 67. C 68. B 69. C 70. A
71. C 72. D 73. B 74. D 75. A 76. B 77. B

2.2 Price elasticity of demand and supply

01. C 02. D 03. B 04. C 05. A 06. C 07. B 08. B 09. C 10. C
11. D 12. C 13. B 14. A 15. D 16. C 17. C 18. D 19. C 20. A
21. D 22. B 23. D

3.1 Price ceiling

01. A 02. A 03. B 04. B

3.2 Price floor

01. D 02. B 03. D 04. C 05. A 06. B 07. C 08. D

236
3.3 Quota
01. B 02. D 03. A 04. B 04. B 05. C

3.4 Unit tax

01. A 02. B 03. C 04. C 05. A 06. B 07. B 08. C 09. B 10. B
11. D 12. A 13. C 14. B 15. B 16. C 17. B 18. D 19. C 20. C

3.5 Unit subsidy

01. C 02. B 03. B 04. C 05. D 06. D 07. A 08. B

4.1 Types of production

01. D 02. B 03. C 04. D 05. D 06. C 07. B 08. D 09. C 10. D

4.2 Division of labour

01. A 02. D 03. A 04. A 05. B 06. D 07. D 08. D 09. D 10. C

4.3 Factors of production

01. C 02. D 03. D 04. D 05. D 06. B 07. D 08. D 09. C 10. B
11. D 12. D 13. B 14. C 15. C 16. A 17. B 18. C 19. C 20. B
21. A 22. A 23. D 24. C 25. A 26. A 27. B 28. C 29. B 30. B
31. A 32. D 33. A 34. B 35. D 36. D 37. B 38. C 39. D 40. D
41. A 42. A 43. A 44. C 45. D 46. B 47. A 48. B 49. D 50. B
51. B 52. D 53. B 54. D 55. A 56. D 57. D 58. D 59. A 60. B
61. A 62. D 63. D 64. C 65. C 66. D 67. C 68. A 69. C 70. B
71. B 72. C 73. A 74. B 75. B 76. C

4.4 Short run and long run

01. C 02. B 03. D 04. C 05. C 06. B 07. D 08. B 09. A 10. A
11. D 12. B 13. B 14. C 15. C 16. C 17. C 18. D 19. B 20. C
21. A 22. D 23. B 24. A 25. D 26. D 27. D

5.1 Definition of a firm

01. B

5.2 Types of private enterprise

01. C 02. B 03. B 04. D 05. C 06. D 07. C 08. B 09. C 10. B
11. B 12. C 13. D 14. C 15. C 16. C 17. C 18. D 19. D 20. A
21. C 22. C 23. C 24. A 25. C 26. A

237
5.3 Comparing different types of private enterprise
01. C 02. C 03. B 04. D 05. A 06. C 07. C 08. C 09. B 10. C
11. B 12. D 13. A 14. D 15. D 16. B 17. C 18. C 19. C 20. D
21. A 22. B 23. D 24. B 25. C

5.4 Methods of raising capital and different types of shareholders

01. D 02. B 03. C 04. B 05. D 06. C 07. A 08. A 09. B 10. B
11. A 12. D 13. A 14. D 15. B 16. A 17. B 18. D

5.5 Public enterprise

01. D 02. A 03. A 04. A 05. A 06. A

6.1 Types of integration

01. B 02. A 03. A 04. A 05. B 06. D 07. D 08. A

6.2 Motives of integration

01. D 02. C 03. A 04. A 05. A 06. A 07. B 08. D 09. D 10. C
11. D 12. D 13. A 14. A

7.1 Market and competition

01. D 02. A 03. D 04. D 05. C 06. A

7.2 Types of market structure

01. B 02. C 03. C 04. A 05. D 06. C 07. C 08. D 09. D 10. C
11. B 12. B 13. B 14. D 15. A 16. C 17. B 18. D 19. C

8.1 Circular flow of income

01. A 02. D 03. C 04. B 05. C 06. B 07. B

8.2 GDP - Production (Value-added) approach

01. A 02. D 03. D 04. D 05. A 06. A 07. B 08. C 09. C 10. B
11. A

8.3 GDP – Expenditure approach

01. A 02. A 03. C 04. D 05. C 06. C 07. C 08. C 09. B 10. B
11. B 12. D 13. B

8.4 GDP - Income approach

01. A 02. A 03. B

238
8.5 Whether an item is included in GDP
01. B 02. C 03. D 04. A 05. A 06. B 07. A 08. B 09. A 10. B
11. A 12. C 13. A 14. A 15. A 16. B 17. B 18. A 19. D

8.6 GNP
01. D 02. B 03. B 04. A 05. C 06. D 07. D 08. C 09. D 10. B
11. A 12. A 13. D 14. C 15. C

8.7 GDP at factor cost

01. B 02. C 03. B 04. C 05. B 06. C 07. C 08. C

8.8 GDP at current and constant market prices

01. D 02. C 03. A 04. B 05. A 06. A 07. A 08. C 09. D 10. A
11. B 12. A 13. A

8.9 Factors affecting GDP

01. C 02. A 03. A 04. B 05. C 06. A 07. C 08. C 09. D

8.10 Limitations of GDP statistics

01. D 02. C 03. C 04. D 05. A

9.1 Business cycle

01. A 02. D 03. A 04. D 05. A 06. D 07. D 08. D 09. D 10. C
11. A 12. A 13. A 14. A 15. D 16. A

9.2 Unemployment
01. A 02. D 03. C 04. A 05. D 06. B 07. B 08. A 09. A 10. A
11. C 12. D 13. B 14. A 15. B 16. A 17. B 18. B 19. C 20. C
21. C

9.3 Changes in the general price level

01. A 02. B 03. D 04. B 05. D 06. A 07. B 08. D 09. B 10. B
11. A 12. C 13. D 14. B 15. B 16. D 17. D 18. D 19. A 20. C
21. D 22. B 23. C 24. D 25. B 26. A 27. B 28. B 29. D 30. D
31. D 32. A 33. C 34. C 35. C

239
10.1 Nature and functions of money
01. A 02. C 03. D 04. C 05. A 06. A 07. B 08. D 09. C 10. C
11. C 12. B 13. D 14. A 15. B 16. C 17. C 18. C 19. B 20. D
21. D 22. D 23. D 24. C 25. C 26. A 27. B 28. B 29. C 30. B
31. A 32. B 33. C 34. B 35. D

10.2 Three-tier banking system

01. A 02. B 03. C 04. A 05. A 06. A 07. A 08. A 09. B

10.3 Functions of central bank

01. A 02. D 03. D 04. A 05. B 06. C 07. D 08. B 09. A

10.4 Money supply

01. C 02. C 03. A 04. C 05. A 06. C 07. A 08. A 09. A 10. B
11. B 12. A 13. D 14. B 15. C 16. B 17. B 18. D 19. A 20. A
21. A 22. D 23. A 24. A

10.5 Deposit creation

01. B 02. B 03. B 04. D 05. C 06. A 07. D 08. B 09. C 10. B
11. B 12. A 13. A 14. D 15. C 16. B 17. A 18. C 19. B 20. C
21. C 22. D 23. C 24. A 25. D 26. B 27. C 28. A 29. B 30. A
31. B 32. D 33. B 34. C 35. D 36. B 37. D

10.6 Classification of financial market

01. A 02. B 03. C 04. D

11.1 Type and nature of tax

01. B 02. D 03. C 04. C 05. A 06. A 07. A 08. A 09. D

11.2 Principles of taxation

01. B 02. A 03. C 04. C 05. B 06. B 07. D

11.3 Classification of tax system

01. D 02. B 03. B 04. A 05. D 06. B 07. D 08. B 09. A 10. B
11. C 12. C 13. D 14. B 15. A 16. B 17. A 18. B 19. C 20. A
21. D 22. A 23. D 24. D 25. D 26. D 27. A 28. C 29. B 30. A
31. A 32. A 33. D 34. B

240
11.4 Economic effect on taxation
01. A 02. B 03. B 04. C 05. B 06. A 07. B 08. C 09. B 10. C
11. C 12. D 13. A 14. B 15. C 16. C 17. B 18. B 19. D 20. A
21. C 22. D 23. C 24. B 25. A 26. B 27. B 28. B 29. A 30. B
31. B

11.5 Public expenditure

01. C 02. B 03. B 04. A

11.6 Public expenditure as a proportion of GDP

01. C 02. C 03. A

11.7 Fiscal policy

01. C 02. B 03. D 04. A 05. B 06. A 07. B 08. D 09. C 10. B
11. C 12. C 13. A

12.1 Absolute and comparative advantage

01. A 02. D 03. A 04. A 05. C 06. A 07. A 08. B 09. D 10. D
11. B 12. C 13. B 14. B 15. A 16. A 17. D 18. D 19. A 20. B
21. A 22. D 23. A 24. C 25. B 26. D 27. C 28. B 29. A 30. C
31. A 32. C 33. D 34. C

12.2 Terms of trade

01. C 02. D 03. B 04. A 05. C 06. C 07. B 08. B 09. B

12.3 Balance of payments

01. B 02. B 03. A 04. C 05. D 06. C 07. C 08. A 09. B 10. B
11. D 12. B 13. B 14. A 15. D 16. D 17. C 18. D 19. C 20. A
21. B 22. D 23. C 24. D 25. C 26. D 27. C 28. C 29. A 30. A
31. A 32. C 33. A 34. B 35. D 36. A 37. B 38. C 39. B 40. D
41. A 42. C 43. D 44. C 45. D 46. C 47. B 48. A 49. C 50. B

12.4 Protectionism
01. D 02. A 03. B 04. B 05. B 06. B 07. D 08. D 09. A 10. D
11. B 12. B 13. C 14. C 15. D 16. B

12.5 Exchange rate

01. B 02. C 03. D 04. A 05. D 06. B 07. D 08. B 09. B 10. C
11. B 12. A 13. D 14. B 15. C 16. C 17. A

241
12.6 HK’s international trade and its financial centres
01. D 02. D

242