Evaluación económica y financiera del caso de estudio

Datos de identificación del estudiante

Nombre completo JOSE FRANCISCO PEREZ HERNANDEZ

Matrícula 20000966
Nombre del Módulo FACTIBILIDAD Y EVALUACIÒN DE PROYECTOS
Nombre de la Evidencia de Aprendizaje EVALUACIÒN ECONOMICA Y FINANCIERA DEL CASO
DE ESTUDIO
Nombre del/ de la Asesor(a) JORGE ALONZO LOZANO
Fecha de elaboración 09-09-2022

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que evalúes la información financiera y determines la viabilidad
de realizar el proyecto con base en los indicadores financieros que se analizaron en la Actividad de Aprendizaje.

Instrucciones

1. Revisa con detenimiento el siguiente caso de estudio:

Caso Calzado Patrol

Después de analizar el estudio de mercado y técnico que le han proporcionado al director

general de la empresa Calzado Patrol, se está considerando la posibilidad de realizar un
proyecto de inversión para la expansión de su empresa e instalar una nueva fábrica de
calzado de seguridad y oficina de ventas en la ciudad de Monterrey N.L. Ahora se requiere
llevar a cabo un análisis financiero para dicho proyecto.

En tu papel de ingeniero de proyectos, y como parte del equipo de trabajo de la empresa,

se te solicita que analices la siguiente información y que expongas al director de la
empresa tus apreciaciones y opiniones para desarrollar el proyecto o en su caso, no
continuar.

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electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la Universidad Virtual del
Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
 Consideraciones

● Para la instalación en la ciudad de Monterrey, la empresa requiere un préstamo que solicitará al

BancoCentralMX, el crédito se solicitará por la cantidad de $1,200,000 pesos y se pagará a 5
años a una tasa del 18% más I.V.A.

Por lo anterior, se tiene el siguiente cuadro de amortización:

 Se espera que la oficina de Monterrey inicie operaciones en el año 2022 con un volumen de
venta de 2000 pares. El volumen de ventas aumentará cada año en un 10% a partir del año
2023.
 El precio unitario de cada par en la ciudad de Monterrey será de $700 pesos. Este precio de
venta se incrementará cada año en un 7% a partir del año 2023.
 El costo de ventas para el año 2022 es un 40 % de las ventas, pero cada año incrementará en
razón del 5 %. Se estima que las políticas de venta pueden permanecer.
 Los gastos de operación son del 15 % de las ventas.
 La TREMA es de 18 %.

Dada la información proporcionada, se cuenta con el siguiente flujo de efectivo:

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 2. Desarrollo

Con la información proporcionada, realiza los siguientes cálculos:

a) Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR)

Calcula la relación entre el promedio anualizado de utilidades netas y la inversión promedio del proyecto,
de acuerdo con los datos.

TPR=UNP/IP
Donde
TPR = Tasa promedio de retorno
UNP = Utilidad neta promedio
IP = Inversión promedio

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 b) Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI)
Determina el índice de eficiencia (en %) para cada uno de los 5 periodos.

ISR=UNDE/IT
Lo que, es decir
RSI = Rentabilidad sobre la Inversión
UNDE = Utilidad Neta del Ejercicio
IT = Inversión Total

c) Rentabilidad sobre Activo Fijo (RAF)

RAF=UNDE/AF
RAF = Rentabilidad sobre Activo Fijo
UNDE = Utilidad Neta del Ejercicio
AF = Activo Fijo

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 d) Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI).

Para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión, considera que la empresa en conjunto con un
nuevo socio realiza una inversión de $5,000,000 en el año 2022.

PRI= N -1+(FA)(n+1)/fn
PRI = Periodo de recuperación de la inversión
(FA)n-1 = Flujo de efectivo acumulado en el año previo a “n”
N = Año en que el flujo acumulado cambia de signo
(F)n = Flujo neto de efectivo en el año “n”

Nota: en ningún periodo del proyecto se ve de signo positivo por lo cual no se puede seguir con la operación
correspondiente.

Lo que nos lleva a la conclusión de que el negocio planeado no es rentable para la empresa y se aplazaría mas
años de recuperación

e) Valor Actual (VA)

VA= F1 /(1+K)1 + F2 /(1+K)2 + Fn/(1+K)n

Si U VA ≥ I , el proyecto se acepta

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 Si o VA ≤ I , el proyecto se rechaza

f) Valor Actual Neto (VAN)

VAN =VA− I

Si VAN ≥ 0 , el proyecto se acepta

Si VAN < 0 , el proyecto se rechaza

Periodo Flujo de efectivo Tasa de interes Suma de interes VAN Columna 1

1 1879.32 1.18 1.18 1592.64
2 24917 1.18 1.39 17895
3 42676.24 1.18 1.64 25974.08
4 53899.6 1.18 1.94 27800.81
5 57087.16 1.18 2.29 24953.32
VA 98215.86
Inversion 1200000 5000000
VAN -1101784.14 -4901784.14
RCB 0.08 0.02

Nota

Se rechaza el proyecto ya que se obtuvo un número no favorable.

g) Relación Costo Beneficio (RCB)

Identifica la proporción de rentabilidad del proyecto de acuerdo con la inversión que implica realizarlo.

RCB= VA/ I0

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 Si RCB > 1, el proyecto se acepta
Si RCB < 1 , el proyecto se rechaza

h) Tasa Interna de Retorno (TIR)

Define la tasa esperada del retorno de la inversión, comparando con la TREMA de 18 %.

1 1879.32 1.18 1.18 1592.64

2 24917 1.18 1.39 17895
3 42676.24 1.18 1.64 25974.08
4 53899.6 1.18 1.94 27800.81
5 57087.16 1.18 2.29 24953.32
VA 98215.86
Inversion 1200000 5000000
VAN -1101784.14
RCB 0.08

Nota: Aun con la tasa más baja en comparación con La TREMA que es de 18 %. No se logra obtener un valor
actual mayor a la inversión lo cual nos indica que el proyecto no es viable para la compañía.

3. Conclusiones

A manera de conclusión, describe al menos en media cuartilla las recomendaciones a la dirección de Calzado
Patrol, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido.

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 Utiliza tus propias palabras para sustentar si el proyecto debe realizarse, debes exponer de manera clara y
objetiva tu postura ante la situación: ¿Debe realizarse el proyecto? ¿Por qué?

La Evaluación Financiera, se realiza en proyectos privados y proyectos mixtos (Publico- Privado), analiza el
proyecto en búsqueda del objetivo de generar rentabilidad financiera y califica el flujo de fondos generado por
el proyecto.

Esta evaluación es importante para determinar la llamada "Capacidad Financiera del Proyecto" y la
"Rentabilidad de Capital Propio" invertido en el proyecto.

Observando el ejercicio podemos darnos cuenta que los resultados no son favorables ya que la inversión se
recuperara en más años y no en lo estimado , se observa que en un punto la empresa genera pérdidas con
respecto a lo invertido, se recomienda buscar otra zona y teneruna inversión propia acompañada de una
inversión bancaria ya que esto ayudaría aamortiguar los gastos de la empresa.

4. Referencias

Incluye las fuentes de información que hayas utilizado para realizar tu Evidencia de Aprendizaje. Para redactarlas,
puedes apoyarte en la Guía para realizar citas y referencias basadas en el formato de estilo de la American
Psychological Association (APA), sexta edición, que puedes descargar en las instrucciones generales de esta
Evidencia de Aprendizaje.

# Referencia

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