،(2022) 01 :‫ اﻟﻌ ــﺪد‬/ 02 ‫ا ﻠﺪ‬ ‫ﻣﺠﻠـﺔ اﻟﺘ ﺤﻮﻻت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬

‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬

The role of commercial banks in financing economic development
3
‫راﺟﻒ ﻧﺼ('ة‬ ،2 ‫" ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق‬#$‫ﻗﺎ‬ ،1 ‫ﻗﻮادر ﺔ ﺧﺪﻳﺠﺔ‬
khadidjakouadria26@gmail.com ،(‫ﺰاﺋﺮ‬56‫ﺒﺎزة )ا‬A‫ﺎﻣ= ﺗ‬56‫ اﳌﺮﻛﺰ ا‬،(02 ‫ﺴﻴ(' )اﻟﺒﻠﻴﺪة‬0‫ﻠﻴﺔ واﻟ‬23‫ﻤﺎﻋﺎت ا‬56‫' ا‬7‫ ﻣﺨ‬.‫ أ‬1
abderrazak.kadi@univ-dbkm.dz ،(‫ﺰاﺋﺮ‬56‫ﺲ ﻣﻠﻴﺎﻧﺔ )ا‬A‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺧﻤ‬-‫ﺰاﺋﺮ‬56‫" ا‬R‫' ﻗﺘﺼﺎد اﻟﺮﻗ‬7‫ ﻣﺨ‬.‫ أ‬2
radjefnacera18@gmail.com ،(‫ﺰاﺋﺮ‬56‫ﺒﺎزة )ا‬A‫ﺎﻣ= ﺗ‬56‫' ر ﺎدة ]ﻋﻤﺎل واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﺴﻴﺎﺣﻴﺔ اﳌﺮﻛﺰ ا‬7‫ ﻣﺨ‬.‫ أ‬3

2022/03/20 :‫ﺗﺎر>ﺦ اﻟ)ﺸﺮ‬ 2022-03-12:‫ﺗﺎر>ﺦ اﻟﻘﺒﻮل‬ 2022-03-03 :‫ﺗﺎر>ﺦ ﺳﺘﻼم‬

‫ﻣ"!ﺺ‬
،‫ﺎ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬il‫ﻤ‬g‫ إﺑﺮاز دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ وﻛﻴﻔﻴﺔ ﻣﺴﺎ‬bc‫ﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ إ‬g ‫ﺪف‬ij
‫ﺎ‬u‫ أن اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﻟ‬bc‫ وﺗﻮﺻﻠﺖ اﻟﺪراﺳﺔ إ‬،‫ اﻟﻮﺻﻔﻲ‬qr‫ اﳌﻨ‬bs‫ﺪف اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﻢ ﻋﺘﻤﺎد ﻋ‬u‫وﺗﺤﻘﻴﻘﺎ ﻟ‬
،‫ﻴﺎة ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬26‫ﺎ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﺗ•ﺸﻴﻂ ا‬il‫ﻤ‬g‫ وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺴﺎ‬،‫ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬bs‫ﻲ ﻋ‬z‫ﺗﺄﺛ(' إﻳﺠﺎ‬
'(‫ﺪف ﺗﻮﻓ‬i„ ‫" داﺧﻞ ﺳﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪ‬R‫ ﺿﺮورة ﺗﺪﻋﻴﻢ وﺗﻄﻮ ﺮ ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠ‬bs‫ﻨﻤﺎ أوﺻﺖ اﻟﺪراﺳﺔ ﻋ‬A‫ﺑ‬
‫ﺜﻤﺮﻦ‬0‫ﺔ و‡ﺴﺎﻋﺪ اﻟﻌﻤﻼء واﳌﺴ‬u‫ﺎ ﻣﻦ ﺟ‬ij‫ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮارا‬bs‫ﺑﻴﺎﻧﺎت وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ‡ﺴﺎﻋﺪ إدارة اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﻋ‬
.‫ﻢ‬ij‫ﻗﺮارا‬
.‫ ﻣﺼﺎرف‬،‫ ﺗﻨﻤﻴﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬،‫ ﺗﻤﻮ ﻞ‬،‫ ﺑﻨﻚ ﺗﺠﺎري‬:‫'ﻠﻤﺎت ﻣﻔﺘﺎﺣﻴﺔ‬
.G21, G23, E4 : JEL ‫ﺗﺼ)ﻴﻒ‬
Abstract:
This study aims to highlight the role of commercial banks and how they
contribute to the financing of economic development, and to achieve the goal of
the study was based on the descriptive approach, and the study found that
commercial banks have a positive impact on economic development, through their
active contribution to the revitalization of economic life, while the study
recommended the need to strengthen and develop scientific research centers
within the Monetary Authority in order to provide data and information to help
the management of commercial banks make their decisions on the one hand and
help customers and investors in their decisions.
Keywords: Commercial bank, finance, economic development, banks.
Jel Classification Codes: G21, G23, E4.
__________________________________________
abderrazak.kadi@univ-dbkm.dz ‫ ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق‬89:‫ ﻗﺎ‬:‫اﳌﺆﻟﻒ اﳌﺮﺳﻞ‬

1
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪ .1‬ﻣﻘﺪﻣﺔ‪:‬‬
‫‡ﻌﺘ‪ '7‬اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪g‬ﺪﻓﺎ ‡ﺴ=‪ b‬إﻟﻴﮫ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺪول ﻓ’" ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﺗﻤﺲ •ﺎﻓﺔ ﻣﻨﺎ•‬
‫ا‪26‬ﻴﺎة ﻣ˜‪i‬ﺎ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬وﺗﺤﺘﺎج ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ إ‪ bc‬ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺷﺮوط ﻣﺴﺒﻘﺔ •ﺄن ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻟﻠﺪوﻟﺔ‬
‫ﻣﺼﺎدر ﻣﺎﻟﻴﺔ •ﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎ‪ij‬ﺎ ﻣﻦ ﺗﻤﻮ ﻞ ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر و‪š‬ﻧﺘﺎج‪ ،‬و إن اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺪول وﺧﺎﺻﺔ‬
‫اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻣ˜‪i‬ﺎ ‡ﻌﺎ‪œ‬ﻲ ﻣﺸ›ﻠﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ‡ﺴ=‪g b‬ﺬا اﻟﺪول إ‪ bc‬إﻋﺎدة ‪g‬ﻴﺎ•ﻞ‬
‫اﻗﺘﺼﺎد‪g‬ﺎ اﻟﻮﻃ‪ "¢‬و¡ﻨﺎء إﺳ 'اﺗﻴﺠﻴﺔ ﺗﻨﻤﻮ ﺔ‪ ،‬ﻷ‪iž‬ﺎ اﻟﺮﻛ(•ة ]ﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟ›ﻞ ﻧﻤﻮ اﻗﺘﺼﺎدي و¡ﺎﻟﺘﺎ‪ c‬ز ﺎدة‬
‫اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻮﻃ‪ "¢‬وﺧﻠﻖ ﻣﻨﺎﺻﺐ ﺷﻐﻞ ﺟﺪﻳﺪة وﺗﺤﺴ(ن ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌ‪A‬ﺸﺔ ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ¨ﻌﺘ‪ '7‬اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ﻣﻦ أ‪g‬ﻢ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وأﻛ‪g'ª‬ﺎ ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ وﺗﺄﺛ(' ﻧﻤﻮ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﺪول‪ ،‬إذ ﻳﺤﺘﻞ ﻣﺮﻛﺰا ﺣﻴﻮ ﺎ اﻟﻨﻈﻢ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬و«ﻌﺘ‪ '7‬إﺣﺪى اﻟﺪﻋﺎﻣﺎت اﻟﻜ‪'7‬ى‬
‫]ﺳﺎﺳﻴﺔ ﺑﻨﺎء اﻟ‪u‬ﻴ›ﻞ اﳌﺎ‪ c‬و ﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﺪول‪ ،‬إذ أﻧﮫ ¨ﻌﺪ ﻣﻦ ﺑ(ن ]ﺟ‪u‬ﺰة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ اﻟ‪¨ "-‬ﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠ®‪i‬ﺎ‬
‫ﺗﻄﻮ ﺮ وﺗﻨﻤﻴﺔ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫و«ﻌﺪ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻦ أ‪g‬ﻢ اﳌﻌﻴﻘﺎت اﻟ‪‡ "-‬ﻌﻤﻞ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﻋ‪ bs‬ﻓﺸﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪š‬ﻧﻤﺎﺋﻴﺔ اﻟﺪول‪ ،‬وﺗﻘﻮم اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺑﺪور ﺣﻴﻮي ﺗﻤﻮ ﻞ ﻗﺘﺼﺎد ﻷي دوﻟﺔ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ‬
‫ﺣﺪوث ﻧﻤﻮ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺳﻴﺆدي ﺑﺪورﻩ إ‪ bc‬ز ﺎدة ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﺪوﻟﺔ‪ ،‬ﳌﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﮫ ﻣﻦ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺗﻜﻔﻞ ﺗﻮﻓ(' اﻟﺘﻤﻮ ﻞ ﻻﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات اﻟﺪول‪ ،‬ﻓ’" ‡ﻌﺘ‪ '7‬ﻣﻦ أ‪g‬ﻢ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮ ﻞ اﻟﺪاﺧ‪ s‬ﻟﻠﺪوﻟﺔ‪،‬‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻤﺮاﺣﻞ اﻟﻨﻤﻮ ]و‪ bc‬ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬و ﺘ´‪ ³‬دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎ ﻳﻘﺪﻣﮫ ﻣﻦ‬
‫ﺗﻤﻮ ﻞ ﻟﺘ›ﻮ ﻦ رأس اﳌﺎل ﻟﻠﻤﺸﺎر«ﻊ •ﺎﻓﺔ ا‪53‬ﺎﻻت •ﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺔ واﻟﺘﺠﺎرة واﻟﺰراﻋﺔ‪ ،‬وﻗﺪرﺗﮫ أﻳﻀﺎ ﻋ‪ bs‬ﺣﺸﺪ‬
‫اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم ﺑﺪور اﻟﻮﺳﻴﻂ ﺑ(ن اﳌﻘﺮﺿ(ن واﳌﻮدﻋ(ن‪ ،‬وﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ ﻟ¸‪5‬ﻤ‪u‬ﻮر ﻋ‪ bs‬ﺷ›ﻞ ﻗﺮوض‬
‫‡ﺴﺎﻋﺪ ﻧﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎد إذ ﺗﻘﺪم ﻹﻗﺎﻣﺔ ﻣﺸﺎر«ﻊ اﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر ﺔ‪ ،‬اﻟ‪ "-‬ﺳﺘﺆدي إ‪ bc‬ﺧﻠﻖ ﺗﻮﺳﻊ اﻗﺘﺼﺎدي •ﺎﻓﺔ‬
‫ا‪53‬ﺎﻻت‪.‬‬
‫‪ 1.1‬أ‪H‬ﺪاف اﻟﺒ ﺤﺚ‪:‬‬
‫»‪i‬ﺪف ‪g‬ﺬا اﻟﺒﺤﺚ إ‪:bc‬‬
‫‪ ‬إﻟﻘﺎء اﻟﻀﻮء ﻋ‪ bs‬اﳌﻔﺎ‪g‬ﻴﻢ وا‪26‬ﻴ½ﻴﺎت ]ﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟ›ﻞ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺤﺎوﻟﺔ اﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ أ‪g‬ﻢ ا‪56‬ﻮاﻧﺐ اﻟ‪ "-‬ﻳﺘﻢ ﺧﻼﻟ‪u‬ﺎ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﻌﺮف ﻋ‪ bs‬أ‪g‬ﻤﻴﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ وﻣﺪى ﻣﺴﺎ‪g‬ﻤ‪il‬ﺎ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‬ ‫‪ ‬ﻣﺤﺎوﻟﺔ اﻟﻮﻗﻮف ﻋ‪ bs‬اﳌﺸﺎ•ﻞ واﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟ‪ "-‬ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪ ‬ﻣﺤﺎوﻟﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ¿ﻌﺾ ا‪26‬ﻠﻮل واﳌﻘ 'ﺣﺎت اﻟ‪ "-‬ﻳﻤﻜﻦ أن ‡ﺴ‪u‬ﻢ ﺗﻔﻌﻴﻞ دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‬
‫ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ 2.1‬ﻣﺸ‪J‬ﻠﺔ اﻟﺒ ﺤﺚ‪:‬‬
‫‡ﻌﺘ‪ '7‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ إﺣﺪى اﻟﺪﻋﺎﻣﺎت اﻟﻜ‪'7‬ى ]ﺳﺎﺳﻴﺔ ﺑﻨﺎء اﻟ‪u‬ﻴ›ﻞ اﳌﺎ‪ c‬و ﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﺪول‪،‬‬
‫إذ أ‪iž‬ﺎ ‡ﻌﺪ ﻣﻦ ﺑ(ن ]ﺟ‪u‬ﺰة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ اﻟ‪¨ "-‬ﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠ®‪i‬ﺎ ﺗﻄﻮ ﺮ وﺗﻨﻤﻴﺔ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪،‬‬
‫وﺗﺤﺘﻞ ﻣﺮﻛﺰا ﺣﻴﻮ ﺎ اﻟﻨﻈﻢ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﳌﺎﻟﻴﺔ ﳌﺎ ﻟ‪u‬ﺎ ﻣﻦ ﺗﺄﺛ(' إﻳﺠﺎ‪z‬ﻲ ﻋ‪ bs‬اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ‡ﻌﺒﺌﺔ اﳌﺪﺧﺮات اﻟ›ﺎﻓﻴﺔ اﻟ‪ "-‬ﻳﺘﻄﻠ‪iÁ‬ﺎ اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي واﻟﺘﻮز«ﻊ اﻟﻜﻒء ﻟ‪u‬ﺎ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﻣﺠﺎﻻت‬
‫ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر و ﺳﺘﻐﻼل‪ ،‬وﻋﻠﻴﮫ •ﺎﻧﺖ إﺷ›ﺎﻟﻴﺔ ‪g‬ﺬا اﻟﺒﺤﺚ ﻋ‪ bs‬اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎ‪: c‬‬
‫ﻣﺎ ﻣﺪى ﻣﺴﺎ‪H‬ﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ ‪ MN‬ﺗﻤﻮ>ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ؟‬
‫‪ 3.1‬ﻣﻨ‪ RS‬اﻟﺒ ﺤﺚ‪:‬‬
‫ﻣﻦ أﺟﻞ ‪š‬ﺟﺎﺑﺔ ﻋ‪ bs‬إﺷ›ﺎﻟﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ واﻟﻮﺻﻮل إ‪ bc‬أ‪g‬ﺪاف اﻟﺒﺤﺚ‪ ،‬ﺗﻢ ﻋﺘﻤﺎد ﻋ‪ bs‬اﳌﻨ‪ qr‬اﻟﻮﺻﻔﻲ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام أﺳﻠﻮب ﺗﺤﻠﻴ‪ ، s‬و‪g‬ﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل دراﺳﺔ وﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟ‪ "-‬ﺗ‪'7‬ز دور اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻟﺘﺠﺎر ﺔ وﻛﻴﻔﻴﺔ ﻣﺴﺎ‪g‬ﻤ‪il‬ﺎ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻣﻔﺎ‪H‬ﻴﻢ وأﺳﺎﺳﻴﺎت ﺣﻮل اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪:‬‬
‫ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‡ﺴ=‪ b‬اﻟﺪول ﻹﻋﺎدة ﺑﻨﺎء ‪g‬ﻴﺎ•ﻞ ﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃ‪ "¢‬ﺑ‪Ã‬ﻨﺎء إﺳ 'اﺗﻴﺠﻴﺔ‬
‫ﺗﻨﻤﻮ ﺔ ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﺗﻘﺘﻀﻴﮫ اﻟﻈﺮوف ﻣﺮﻓﻘﺔ ﺑﺎﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات وﻣﺸﺎر«ﻊ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬و«ﻌﺘ‪ '7‬اﻟﺘﻤﻮ ﻞ أ‪g‬ﻢ ﻋﻘﺒﺔ‬
‫‡ﻌﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻓﻨﻤﻮ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺒﻠﺪ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺘﻤﻮ ﻠﮫ‪ ،‬وﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫دراﺳﺎت ﻋﻤﻴﻘﺔ واﺣ 'ام ﻗﻮاﻋﺪ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﺳﺘﻐﻼل اﳌﻮارد اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ¿ﻌﻘﻼﻧﻴﺔ و¡ﻄﺮ ﻘﺔ رﺷﻴﺪة‬
‫ﺗﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺳﺘﻔﺎدة ﻣ˜‪i‬ﺎ‪ ،‬و‡ﻌﺘ‪ '7‬ﻣﺸ›ﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮ ﻞ ﻣﺴﺄﻟﺔ أﺳﺎﺳﻴﺔ •ﻮن أن وﻓﺮة أو ﻧﺪرة اﻟﺘﻤﻮ ﻞ ﻳﺤﺪد‬
‫‪g‬ﺎﻣﺶ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات ا‪53‬ﺎل ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وذﻟﻚ ﻳﺆﺛﺮ ﺑﺎﻟﻀﺮورة ﻋ‪ bs‬ﻧﺠﺎح اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﳌﺘﺒﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ 1.2‬ﻣﺎ‪H‬ﻴﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺤﻈﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﺑﺄ‪g‬ﻤﻴﺔ ﺑﺎﻟﻐﺔ أي اﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬ﺣﻴﺚ ‡ﺴﺎ‪g‬ﻢ ¿ﺸ›ﻞ ﻛﺒ(' ز ﺎدة ﻧﻤﻮﻩ‪ ،‬أي‬
‫أ‪iž‬ﺎ ﻣﻦ اﻟﺮ•ﺎﺋﺰ ]ﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد ا‪26‬ﺪﻳﺚ وﻛﺬﻟﻚ اﻟﻌﺼﺐ ا‪23‬ﺮك ﻟﮫ‪.‬‬
‫‪W 1.1.2‬ﺸﺄة اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ‪:‬‬
‫‪g‬ﺬا اﻟﺴﺮد ا‪Ç3‬ﺘﺼﺮ ﻟﺘﺎر ﺦ اﻟﺒﻨﻮك ﺳ‪'É‬ى ﻛﻴﻒ أ‪iž‬ﺎ ورﺛﺖ ﻓﻌﺎﻟﻴﺎت اﻟﺘﺎﺟﺮ اﻟﺬي ﻳﻘﺒﻞ اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ‬
‫واﻟﺼﺎ‪¹‬ﻎ اﻟﺬي ﻳﻘﺒﻞ اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ اﳌﻌﺪﻧﻴﺔ واﻟﺼ(' اﻟﺬي ﻳ‪0‬ﺒﺎدل اﻟﻌﻤﻼت واﳌﺮا‪z‬ﻲ اﻟﺬي ﻳﻘﺮض اﻟﻐ(' ﺑﺎﻟﺮ¡ﺎ‪ ،‬ﺛﻢ‬
‫أﺿﺎﻓﺖ ﻟ›ﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺎت ﺧﺪﻣﺎت أﺧﺮى ﻣﺘﻌﺪدة‪ ،‬ﻛﻤﺎ ‪g‬ﻮ ﻣﻮ‪ ³Ë‬اﻟﺴﻴﺎق اﻟﺘﺎ‪) : c‬اﻟﻘﺰو ‪،2011 ،"¢‬‬
‫ﺻﻔﺤﺔ ‪(25‬‬

‫‪3‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫إن اﻟﺒﺪاﻳﺎت ]و‪ bc‬ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺗﺮﺗﻘﻲ إ‪ bc‬ﻋ‪u‬ﺪ ﺑﺎﺑﻞ اﻟﻌﺮاق اﻟﻘﺪﻳﻢ‪ ،‬ﺑﻼد ﻣﺎ ﺑ(ن اﻟ˜‪i‬ﺮ ﻦ‬
‫]ﻟﻒ اﻟﺮا¿ﻊ ﻗﺒﻞ اﳌﻴﻼد‪ ،‬أﻣﺎ ‪š‬ﻏﺮ ﻖ ﻓﻘﺪ ﻋﺮﻓﻮا ﻗﺒﻞ اﳌﻴﻼد ﺑﺄر‪z‬ﻌﺔ ﻗﺮون ﺑﺪاﻳﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟ‪ "-‬ﺗﺰاوﻟ‪u‬ﺎ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﳌﻌﺎﺻﺮة ﻛﺘﺒﺎدل اﻟﻌﻤﻼت وﺣﻔﻆ اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ وﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض أﻣﺎ ﻓﻜﺮة ﺗﺠﺎر ﺑﺎﻟﻨﻘﻮد ﻓﻘﺪ ﺑﺪأت‬
‫اﻟﻌﺼﻮر اﻟﻮﺳﻄﻰ ﻟﻔﻜﺮة اﻟﺼﺮاف )اﻟﺼ(' ( اﻟﺬي ﻳﻜ‪0‬ﺴﺐ دﺧﻠﮫ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻟﻌﻤﻼت ﺳﻮاء •ﺎﻧﺖ ﻋﻤﻼت‬
‫أﺟﻨ‪Ã‬ﻴﺔ أو ﻣﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫أﻣﺎ اﻟﺒﻨﻮك ¿ﺸ›ﻠ‪u‬ﺎ ا‪26‬ﺎ‪ c‬ﻓﻘﺪ ﻇ‪u‬ﺮت اﻟﻔ 'ة ]ﺧ('ة اﻟﻘﺮون اﻟﻮﺳﻄﻰ )اﻟﻘﺮن اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻋﺸﺮ‬
‫واﻟﺮا¿ﻊ ﻋﺸﺮ( ¿ﻌﺪ ازد‪g‬ﺎر اﳌﺪن ﻳﻄﺎﻟﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺟﻨﻮﻩ وﻓﻠﻮر‪œ‬ﺴﮫ‪ ،‬ﻋ‪ bs‬اﺛﺮ ا‪26‬ﺮوب اﻟﺼﻠﻴ‪Ã‬ﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ •ﺎﻧﺖ‬
‫ﺗﻠﻚ ا‪26‬ﺮوب ‡ﺴﺘﻠﺰم ﻧﻔﻘﺎت ﻃﺎﺋﻠﺔ ﻟﻐﺮض ﺗﺠ‪ •(u‬ا‪56‬ﻴﻮش‪،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﻌﺎﺋﺪﻳﻦ ﻣ˜‪i‬ﺎ ﻣﻦ ا‪23‬ﺎر¡(ن ﻗﺪ ﺟﻠﺒﻮا‬
‫ﻣﻌ‪u‬ﻢ ﺧ('ات ﻛﺜ('ة ﺳﻮاء ﻋﻦ ﻃﺮﻖ اﻟ˜‪i‬ﺐ أو اﻟﺸﺮاء‪.‬‬
‫وﺗﺮﺗﺐ ﻋ‪• bs‬ﻞ ‪g‬ﺬا اﻟ•ﺸﺎط ﺗﻜﺪﺳﺎ اﻟ‪'ª‬وات وﻧﻤﻮا ﻣ •اﻳﺪ ﻟﻠﻔﻌﺎﻟﻴﺎت اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬و•ﺎن اﻟﺘﺎﺟﺮ‬
‫واﻟﺼﺎ‪¹‬ﻎ واﻟﺼ(' ﻣﻦ أﻛ‪ 'ª‬اﳌﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﻣﻦ ‪g‬ﺬا اﻟﺘﺤﻮل اﻟﻜﺒ(' وﻗﺪ ﻗﻀﺖ ﺿﺮورة اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺷﻴﻮع ﻓﻜﺮة‬
‫ﻗﺒﻮل اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ ﻟﻠﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠ®‪i‬ﺎ ﻣﻦ اﻟﻀﻴﺎع ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺷ‪u‬ﺎدات اﺳﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺛﻢ ﺑﺪا ﺗﺤﻮ ﻞ اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ ﻣﻦ اﺳﻢ ﻻﺳﻢ‬
‫)أي ﻧﻘﻞ ا‪26‬ﻖ ﻗﻴﻤ‪il‬ﺎ( ﺑﺤﻀﻮر اﻟﻄﺮﻓ(ن‪ ،‬وﻓﻴﻤﺎ ¿ﻌﺪ ﺑﻤﺠﺮد اﻟﺘﻈ‪ ،'(u‬وأﺧ('ا ﻇ‪u‬ﺮت ﺷ‪u‬ﺎدات ‪š‬ﻳﺪاع‬
‫‪26‬ﺎﻣﻠﮫ )أي ﺑﺪون ‡ﻌ(ن اﺳﻢ اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ( اﻟ‪ "-‬اﻧ‪Ã‬ﺜﻖ ﻣ˜‪i‬ﺎ اﻟﺸﻴﻚ وﻛﺬﻟﻚ اﻟﺒﻨﻜﻨﻮت )أي اﻟﻨﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ ¿ﺸ›ﻠﮫ‬
‫ا‪26‬ﺪﻳﺚ(‪.‬‬
‫وﻋ‪ bs‬اﺛﺮ ﻛ‪0‬ﺸﺎﻓﺎت ا‪56‬ﻐﺮاﻓﻴﺔ اﻟﻜ‪'7‬ى ﺑﺪا ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺜﻘﻞ اﻟﺘﺠﺎرة ﻳ•ﺘﻘﻞ اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ اﻟﻘﺮن‬
‫اﻟﺴﺎدس ﻋﺸﺮ ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺮ ]ﺑﻴﺾ اﳌﺘﻮﺳﻂ إ‪ bc‬ا‪23‬ﻴﻂ ]ﻃﻠ‪ ،"#Ò‬وﺧﺎﺻﺔ ¿ﻌﺪ أن أﺻﺒﺢ اﻟﺒﺤﺮ ]ﺑﻴﺾ ﻏ('‬
‫اﻣﻦ ﺑﺎﻟ•ﺴﺒﺔ ﻷورو¡ﺎ )اﻧﺪﺣﺎر اﻟﺼﻠﻴﺒ(ن ‪iž‬ﺎﺋﻴﺎ‪¿ ،‬ﻌﺪ ﺳﻘﻮط اﻟﻘﺴﻄﻨﻄﻴ•ﻴﺔ وﺗﻨﺎﻣﻲ اﻟﻘﻮة اﻟﻌﺴﻜﺮ ﺔ‬
‫‪š‬ﻣ‪'7‬اﻃﻮر ﺔ اﻟﻌﺜﻤﺎﻧﻴﺔ‪ . ،‬ﺗﺰاﻳﺪ ﻣﺎ ‡ﺴﻤﻴﮫ أورو¡ﺎ ﺑﺎﻟﻘﺮﺻﻨﺔ اﻟﺒﺤﺮ ﺔ‪ ".....‬ا‪ ،(Ô6‬وﻗﺪ ﺷ‪u‬ﺪ اﻟﺴﺎﺣﻞ ]ور‪z‬ﻲ‬
‫ﻛ‪0‬ﺸﺎف واﻟﻔﺘﻮﺣﺎت( ﺛﻢ ‪g‬ﻮﻟﻨﺪا ﺛﻢ‬ ‫اﳌﻄﻞ ا‪23‬ﻴﻂ ]ﻃﻠ‪ "#Ò‬ارﺗﻔﺎع ﺷﺎن اﺳﺒﺎﻧﻴﺎ واﻟ‪‡'7‬ﻐﺎل) اﻟﺴﺒﺎﻗﺘ(ن‬
‫اﻧ›ﻠ 'ا وﻓﺮ‪œ‬ﺴﺎ‪ ،‬وﻗﺪ ازد‪g‬ﺮت ]ﻋﻤﺎل اﻟﺼ('ﻓﻴﺔ ‪g‬ﺬﻩ اﻟﺪول ﻧ‪0‬ﻴﺠﺔ ﺗﺪﻓﻖ ا‪'(Ç6‬ات واﳌﻌﺎدن اﻟﻨﻔ‪A‬ﺴﺔ‬
‫ﻋﻠ®‪i‬ﺎ‪ ،‬اﻟﻘﺮﻧ(ن اﻟﺴﺎدس ﻋﺸﺮ واﻟﺴﺎ¿ﻊ ﻋﺸﺮ‪ ،‬وﻣﻨﺬ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻘﺮن اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ زاد ﻋﺪد اﻟﺒﻨﻮك أورو¡ﺎ‬
‫و•ﺎن أﻛ‪g'ª‬ﺎ ﺻﻐ('ا وﻋﺎﺋﻠﻴﺎ )ﻟﻀﻤﺎن ﺣﻤﺎﻳﺔ اﳌﻮدع‪ ،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر أن ﺛﺮوة اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ ‡ﺴﻨﺪ ود¨ﻌﺔ اﳌﻮدع و‡ﺸ›ﻞ‬
‫ﺿﻤﺎﻧﺎ إﺿﺎﻓﻴﺎ(‪.‬‬
‫و أواﺧﺮ اﻟﻘﺮن اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ وﻣﻊ ﺑﻠﻮغ اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺣﻠ‪il‬ﺎ ﺣﺘ›ﺎرﺔ )وﻣﻦ ﻣﻈﺎ‪g‬ﺮ‪g‬ﺎ ﺗﻜﺘﻞ‬
‫اﳌﻨﺘﺠ(ن ¿ﺸ›ﻞ •ﺎرﺗﻞ واﻧﺪﻣﺎج اﳌﺸﺮوﻋﺎت ¿ﺸ›ﻞ ﺗﺮﺳﺖ واﺳﺘﺤﻮاذ اﻟﻘﻮي ﻣ˜‪i‬ﺎ ﻋ‪ bs‬اﻟﻀﻌﻴﻒ(‪ ،‬ﺑﺪأت‬
‫ﺣﺮﻛﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺮﻛﺰ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻧﺪﻣﺎج أو ﺑﻄﺮ ﻖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ )أي ﺷﺮاء ﻣﻌﻈﻢ أﺳ‪u‬ﻢ اﻟﺒﻨﻮك ]ﺧﺮى(‬
‫وﻗﺪ ﺗﻮﺳﻊ ﻧﻄﺎق ﺣﺮﻛﺔ اﻟ 'ﻛﺰ ¿ﻌﺪ ا‪26‬ﺮب اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ]و‪ bc‬ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﺻﺎﺣﺐ ذﻟﻚ‬
‫ازدﻳﺎد ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺪوﻟﺔ ﺗﻨﻈﻴﻢ أﻋﻤﺎل اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﻓﻘﺼﺮت ﺣﻖ إﺻﺪار ]وراق اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ) اﻟﺒﻨﻜﻨﻮت( ﻋ‪ bs‬ﺑﻨﻮك‬

‫‪4‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‬ ‫ﺣ(ن ﻇﻠﺖ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ‬ ‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻋﺮﻓﺖ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك اﳌﺮﻛﺰ ﺔ‪،‬‬
‫وﺧﺎﺻﺔ ﺧﻠﻖ ﻧﻘﻮد اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ‪.‬‬
‫‪Y 2.1.2‬ﻌﺮ>ﻒ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ‪:‬‬
‫أﻋﻄﻴﺖ ﻋﺪة ‡ﻌﺮ ﻔﺎت ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻜﺘﺎب و ﻗﺘﺼﺎدﻳ(ن وﻟﻜﻦ ﻣﻌﻈﻤ‪u‬ﺎ‬
‫ﺗ‪0‬ﺸﺎرك ﻧﻔﺲ ا‪Ç6‬ﺼﺎﺋﺺ اﻟ‪ "-‬ﺗﺘﻤ(• „‪i‬ﺎ ‪g‬ﺬﻩ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬وﻣﻦ ﺑ(ن ‪g‬ﺬﻩ اﻟﺘﻌﺮ ﻔﺎت ﻧﺠﺪ‪:‬‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ × " ﺗﻠﻚ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟ‪ "-‬ﺗﺘﺨﺼﺺ ﺗﻠﻘﻲ اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ‪ ،‬وﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﺑﺠﺎﻧﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ أﺧﺮى ﻣﻦ ا‪Ç6‬ﺪﻣﺎت اﳌﻜﻤﻠﺔ ﻣﺜﻞ ﺷﺮاء أو ﺑﻴﻊ أوراق ﺗﺠﺎرﺔ وﺗﺤﺼﻴﻞ ﻛﺒﻮﻧﺎ‪ij‬ﺎ‪ ،‬وﺗﺤﺼﻴﻞ ]وراق‬
‫اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪ ،‬وﺧﺼﻢ اﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻت وﻗﺒﻮﻟ‪u‬ﺎ‪ ،‬وﺋﺮاء و¡ﻴﻊ اﻟﻌﻤﻠﺔ ]ﺟﻨ‪Ã‬ﻴﺔ‪ ،‬وﻓﺘﺢ اﻋﺘﻤﺎدات ﻣﺴ‪0‬ﻨﺪﻳﺔ‪ ،‬و‪Ø‬ﺻﺪار‬
‫ﺧﻄﺎﺑﺎت اﻟﻀﻤﺎن‪ ،‬وﺗﺄﺟ(' ا‪Ç6‬ﺰاﺋﻦ ا‪26‬ﺪﻳﺪﻳﺔ‪ ..‬ا‪) ."Ô6‬ﻋﻄﻴﺔ‪ ،2003 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(12‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ‡ﻌﺮ ﻔ‪u‬ﺎ أﻳﻀﺎ ﻋ‪ bs‬أ‪iž‬ﺎ " اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟ‪ "-‬ﺗﻤﺎرس ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺋﺘﻤﺎن )‪š‬ﻗﺮاض و ﻗ 'اض( ‪ ،‬إذ‬
‫ﻳﺤﺼﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري ﻋ‪ bs‬أﻣﻮال اﻟﻌﻤﻼء و ﻔﺘﺢ ﻟ‪u‬ﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻟﺪﻳﮫ و ﺘﻌ‪u‬ﺪ ﺑ‪0‬ﺴﺪﻳﺪ ﻣﺒﺎﻟﻐ‪u‬ﺎ ﻋﻨﺪ اﻟﻄﻠﺐ أو‬
‫ﻷﺟﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻘﺪم اﻟﻘﺮوض ﻟﻄﺎﻟ‪ "Ù‬اﻟﺘﻤﻮ ﻞ"‪) .‬اﳌﻮﺳ‪ ،2000 ،"R‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(273‬‬
‫ﺣ(ن ﻳﺮى اﻟﺒﻌﺾ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﻋ‪ bs‬أ‪iž‬ﺎ" اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟ‪ "-‬ﺗﻘﻮم ﺑﻤﺒﺎدﻟﺔ اﻟﻨﻘﻮد ا‪26‬ﺎﺿﺮة‬
‫ﺑﺎﻟﻮدا‪¹‬ﻊ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ وﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻟﻨﻘﻮد اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ واﻟﻮدا‪¹‬ﻊ ا‪26‬ﺎﺿﺮة‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري ﻳﻘﻮم ﺑﻤﺒﺎدﻟﺔ‬
‫اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ ﺑﺎﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻت‪ ،‬واﻟﺴﻨﺪات ا‪›26‬ﻮﻣﻴﺔ واﻟﺘﻌ‪u‬ﺪات اﳌﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺠﺎر ﺔ"‪) .‬ﺟﻠﺪة‪،2009 ،‬‬
‫ﺻﻔﺤﺔ ‪(13‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل •ﻞ ‪g‬ﺬﻩ اﻟﺘﻌﺮ ﻔﺎت ‪œ‬ﺴﺘﺨﻠﺺ ﺑﺄن اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﺗﺘﻤ(• ﺑﺒﻌﺾ ا‪Ç6‬ﺼﺎﺋﺺ أ‪g‬ﻤ‪u‬ﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻘﺪرة ﻋ‪ bs‬ﻣﻨﺢ ﺋﺘﻤﺎن ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ إﺿﺎﻓﺔ ﻧﻘﻮدا ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ إ‪ bc‬ﻛﻤﻴﺔ اﻟﻨﻘﻮد‪.‬‬
‫‪¨ ‬ﻌﺘﻤﺪ ا‪56‬ﺰء ]ﻛ‪ '7‬ﻣﻮارد‪g‬ﺎ ﻋ‪ bs‬اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت أﺧﺮى ﺧﺮج ﺗﻠﻘﻲ اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ وﻧﺢ اﻟﻘﺮوض‪ ،‬ﻛﺒﻴﻊ أو ﺷﺮاء ]وراق اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬وﻣﻨﮫ ‪œ‬ﺴﺘ•ﺘﺞ ﺑﺄن اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ × ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟ‪ "-‬ﻳﺮﺗﻜﺰ ‪œ‬ﺸﺎﻃ‪u‬ﺎ ﻋ‪bs‬‬
‫ﻗﺒﻮل اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ وﻣﻨﺢ ﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬واﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري „‪i‬ﺬا اﳌﻔ‪u‬ﻮم ¨ﻌﺘ‪ '7‬وﺳﻴﻄﺎ ﺑ(ن أوﻟﺌﻚ اﻟﺬﻳﻦ ﻟﺪ»‪i‬ﻢ‬
‫أﻣﻮال ﻓﺎﺋﻀﺔ و¡(ن أوﻟﺌﻚ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺤﺘﺎﺟﻮن ﻟﺘﻠﻚ ]ﻣﻮال‪.‬‬
‫‪ 3.1.2‬أ‪H‬ﺪاف اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ‪:‬‬
‫ﻗﺘﺼﺎد ﺗﺨﺘﻠﻒ ﺣﺴﺐ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟ‪ "-‬ﻳﺆد»‪i‬ﺎ‪ ،‬وﻗﺪ أﺷﺎر‬ ‫ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري أ‪g‬ﻤﻴﺔ ﻛﺒ('ة‬
‫اﻟﺒﻌﺾ أن أ‪g‬ﺪاف اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري ﺗﻨﻘﺴﻢ إ‪ bc‬ﻣﺎ ﻳ‪) : s‬ﷴ ﺳﻤ('‪ ،2009 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(120‬‬
‫‪ 1.3.1.2‬أ‪H‬ﺪاف ﻋﺎﻣﺔ‪:‬‬
‫× ﺗﻠﻚ ]‪g‬ﺪاف اﻟ‪ "-‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻣﺜﻞ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻧﻤﻮ ‪5Þ‬ﻢ ر¡ﺤﻴﺔ اﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺑﻤﻌﺪﻻت اﻛ‪ '7‬ﻣﻦ اﳌﻨﺎﻓﺴ(ن اﻟﺴﻮق اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪.‬‬

‫‪5‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪ 2.3.1.2‬أ‪H‬ﺪاف وﻇﻴﻔﻴﺔ‪:‬‬
‫و× ﺗﻠﻚ ]‪g‬ﺪاف اﻟ‪ "-‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻨﻮا• اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻣﺜﻞ ]‪g‬ﺪاف اﻟ‪ "-‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ¿ﻌﻼﻗﺎت اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻊ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء واﺧﺘﻴﺎر اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻛﻐ('‪g‬ﻤﺎ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ أﺷﺎر اﻟﺒﻌﺾ ‪ß‬ﺧﺮ أن أ‪g‬ﺪاف اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺎ ﻳ‪: s‬‬
‫‪ ‬أ‪g‬ﺪاف ﻋﺎﻣﺔ‪ :‬و× اﻟ‪ "-‬ﺗ 'ﻛﺰ ﻋ‪‡ bs‬ﻌﻈﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ و‡ﻌﻈﻴﻢ اﻟﺮ¡ﺤﻴﺔ ]ﺟﻞ اﻟﻄﻮ ﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬أ‪g‬ﺪاف ﻓﺮﻋﻴﺔ‪ :‬و× ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ]‪g‬ﺪاف اﻟ‪ "-‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻴﻤﺎ ﻳ‪: s‬‬
‫‪ ‬ﺗﺤﻘﻴﻖ ]ﻣﺎن‪ :‬أي اﻟﻌﻤﻞ ﻋ‪ bs‬ﻋﺪم ‡ﻌﺮض اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ا‪Ç3‬ﺘﻠﻔﺔ ﻣﺜﻞ ﺗﺪ‪g‬ﻮر ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮ¡ﺤﻴﺔ‬
‫واﻟﺴﻴﻮﻟﺔ وﻋﺪم ﻛﻔﺎﻳﺔ رأس اﳌﺎل و ﻧﺨﻔﺎض اﳌ¸‪2‬ﻮظ ﻛﻔﺎءة ‪š‬دارة اﻟ•ﺸﺎط أو أﻛ‪ 'ª‬ﻣﻦ‬
‫أ‪œ‬ﺸﻄﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري‪.‬‬
‫‪ ‬ا‪Ç6‬ﺪﻣﺔ‪ :‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﮫ اﻟ 'ﻛ(• ﻋ‪ bs‬ﺗﻨﻤﻴﺔ ا‪Ç6‬ﺪﻣﺎت اﻟ‪ "-‬ﻳﻘﺪﻣ‪u‬ﺎ اﻟﺒﻨﻚ ﺣﺪود اﻟﺴﻌﺮ واﻟﺮ¡ﺤﻴﺔ‬
‫]ﺟﻞ اﻟﻄﻮ ﻞ ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة ﻇﺮوف اﳌﻨﺎﻓﺴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻨﻤﻮ‪ :‬و‪g‬ﻮ ﻳﺮﺗﻜﺰ ﻋ‪ bs‬ﻧﻤﻮ أر¡ﺎح اﻟﺒﻨﻚ ]ﺟﻞ اﻟﻄﻮ ﻞ ﻣﻤﺎ ﻳﺆدي إ‪ bc‬ز ﺎدة ﺳﻌﺮ اﻟﺴ‪u‬ﻢ وز ﺎدة‬
‫ا‪26‬ﺼﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬وﻇﺎﺋﻒ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ‪ ،‬أ‪H‬ﻤﻴ_\ﺎ واﺳﺘﺨﺪاﻣﺎ]\ﺎ‪:‬‬
‫‡ﻌﺘ‪ '7‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ إﺣﺪى أدوات اﻟﻨﻈﺎم ﻗﺘﺼﺎدي اﻟ‪u‬ﺎﻣﺔ اﻟﻌﺼﺮ ا‪26‬ﺪﻳﺚ‪ ،‬وﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻷي‬
‫ﻧﻈﺎم اﻗﺘﺼﺎدي أن ﻳﻨﻤﻮا و ﺰد‪g‬ﺮ دون ﺳﺘﻌﺎﻧﺔ „‪i‬ﺎ‪ ،‬ﻓ’" ﺗﻘﻮم ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ و ﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻠ‪u‬ﺎ أ‪g‬ﻤﻴﺔ ﻛﺒ('ة ﺷ‪ á-‬ا‪53‬ﺎﻻت‪.‬‬
‫‪ 1.3‬وﻇﺎﺋﻒ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ¿ﻌﺪة وﻇﺎﺋﻒ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ إ‪ bc‬ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ]ﺳﺎﺳﻴﺔ و× ﺧﻠﻖ اﻟﻨﻘﻮد‬
‫اﻟﻜﺘﺎﺑﻴﺔ‪ ،‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳ‪ s‬ﺳ•ﺘﻄﺮق إ‪g bc‬ﺬﻩ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ‪) :‬ﻋﺎﺷﻮري‪ ،2011 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪(12-11‬‬
‫‪ 1.1.3‬ﺧﻠﻖ ﻧﻘﻮد اﻟﻮدا‪d‬ﻊ‪¨ :‬ﻌﺘ‪ '7‬ﺧﻠﻖ اﻟﻨﻘﻮد اﻟﻜﺘﺎﺑﻴﺔ ﻣﻦ أوﺳﻊ اﻟﻨﻘﻮد اﻧ‪0‬ﺸﺎرا ا‪53‬ﺘﻤﻌﺎت ا‪26‬ﺪﻳﺜﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻔﻜﺮة ]ﺳﺎﺳﻴﺔ ﺗﺄ‡ﻲ ﻣﻦ اﻋﺘﻴﺎد ]ﻓﺮاد ا‪53‬ﺘﻤﻌﺎت ا‪26‬ﺪﻳﺜﺔ ﻋ‪‡ bs‬ﺴﻮ ﺔ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎ‪ij‬ﻢ ﻋﻦ ﻃﺮﻖ‬
‫اﻟﺸﻴ›ﺎت اﻟ‪2⨠"-‬ﺒﻮ‪iž‬ﺎ ﻋ‪ bs‬ودا‪¹‬ﻌ‪u‬ﻢ اﻟ‪ "-‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ‪.‬‬
‫‪ 2.1.3‬ﻗﺒﻮل اﻟﻮدا‪d‬ﻊ‪¨ :‬ﻌﺘ‪ '7‬ﻣﻦ أ‪g‬ﻢ ]ﻋﻤﺎل اﻟ‪ "-‬ﺗﻘﻮم „‪i‬ﺎ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺧﻠﻖ اﻟﻨﻘﻮد‬
‫اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻖ ‪g‬ﺎﺗﮫ اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ و× اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ]ﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪ ،‬و× ﻋ‪ bs‬ﻋﺪة أﻧﻮاع )ودا‪¹‬ﻊ‬
‫ﺟﺎر ﺔ‪ ،‬ودا‪¹‬ﻊ ﻷﺟﻞ‪ ،‬ودا‪¹‬ﻊ ﺑﺈﺧﻄﺎر‪ ،‬ودا‪¹‬ﻊ دﺧﺎر‪.(....‬‬
‫‪ 3.1.3‬ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻘﺮوض‪ :‬و‪g‬ﻮ ﻣﺎ ¨ﻌﺮف ﺑﻤﻨﺢ ﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﺑﺎﻹﻗﺮاض‪¨ ،‬ﻌﺘ‪ '7‬ﻣﻦ‬
‫اﳌ‪u‬ﺎم اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌ(ن ﳌﺪة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻷﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﻴﺎم ‪g‬ﺬا ]ﺧ(' ﺑﺎﻻﻟ •ام ﺷﺮوط وﺿﻤﺎﻧﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ ودﻓﻊ ﻓﺎﺋﺪة ﻋ‪ bs‬اﳌﺒﻠﻎ اﳌﻘ 'ض اﻟﻮﻗﺖ اﳌﺘﻔﻖ‬

‫‪6‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻋﻠﻴﮫ وﺗ‪0‬ﻨﻮع اﻟﻘﺮوض إ‪ bc‬ﻋﺪة أﻧﻮاع‪) :‬ﻗﺮوض ﺑﺪون ﺑﻀﻤﺎن‪ ،‬ﻗﺮوض ﺑﻀﻤﺎﻧﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻗﺮوض ﺑﻀﻤﺎن‬
‫‪.("#äÇå‬‬
‫‪ 4.1.3‬ﺧﺼﻢ ‪g‬وراق اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ‪¨ :‬ﻌﺘ‪g '7‬ﺬا ‪š‬ﺟﺮاء ﻣﻦ أ‪g‬ﻢ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﻌﺼﺮ ا‪26‬ﺪﻳﺚ‪ ،‬وﺗﺰداد أ‪g‬ﻤﻴﺘﮫ‬
‫ﺑﺎزدﻳﺎد اﳌﻌﺎﻣﻼت ‪ß‬ﺟﻠﺔ ﺑ(ن ]ﻓﺮاد ا‪53‬ﺘﻤﻊ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺘﺎﺟﺮ ﻳ‪Ã‬ﻴﻊ ﺑﺄﺟﻞ و ﺤﺼﻞ ﻋ‪ bs‬ﻛﻤﺒﻴﺎﻻت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﺪﻓﻊ‬
‫ﻓ 'ات ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﮫ‪ ،‬و ﺣﺎل اﺣﺘﻴﺎﺟﮫ ﻟﻠﻤﺎل ﺳﻴ¸‪5‬ﺄ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻟﻴﺨﺼﻤ‪u‬ﺎ ﻟﮫ ﻓﻴﺤﺼﻞ اﻟﺘﺎﺟﺮ‬
‫ﻋ‪ bs‬اﳌﺒﻠﻎ اﻗﻞ ﻣﻦ اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺬي •ﺎن ﺳﻴﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﮫ ﺗﺎر ﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ و«ﺴﺘﻔﻴﺪ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ‬
‫ا‪Ç6‬ﺼﻢ ﺗﺎرﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪j 5.1.3‬ﺷﺮاف واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪ :‬ﺗﺘﻮ‪ bc‬اﳌﺼﺎرف ا‪53‬ﺘﻤﻌﺎت ذات اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ اﳌﺮﻛﺰي ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻮﺟﻴﮫ ]ﻣﻮال‬
‫اﳌﺘﺪاوﻟﺔ اﻟ‪ "-‬اﺳﺘﺨﺪﻣ‪il‬ﺎ ﻣﻊ ﻣﺘﺎ¿ﻌﺔ ‪g‬ﺬﻩ ]ﻣﻮال ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣ‪u‬ﺎ ﻓﻴﻤﺎ رﺻﺪت ﻟﮫ ﻣﻦ أﻏﺮاض‪،‬‬
‫وﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻣﺪى ﻣﺎ ﺣﻘﻘﺘﮫ ﻣﻦ أ‪g‬ﺪاف ﻣﺤﺪدة ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟ‪ "-‬ﻣﻮﻟ‪il‬ﺎ‪.‬‬
‫و‪g‬ﻨﺎك وﻇﺎﺋﻒ أﺧﺮى ﺗﺘﻤﺜﻞ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﺠﺎرة ا‪Ç6‬ﺎرﺟﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺘﺢ اﻋﺘﻤﺎد ﻣﺴ‪0‬ﻨﺪي‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎت اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻦ أي ﻣﺼﺪر )ﺷﻴ›ﺎت‪،‬ﻛﻤﺒﻴﺎﻻت‪ ،‬اذوﻧﺎت ‪ ،‬أﺳ‪u‬ﻢ‪.(......‬‬
‫‪ ‬ﻣﻨﺢ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋ‪ bs‬اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ]وراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺳﻮاء ﻟﺼﺎ‪ ³6‬اﻟﻌﻤﻼء أو ﻟﺼﺎ‪26‬ﮫ‪.‬‬
‫‪ ‬اﺳ‪0‬ﺒﺪال اﻟﻌﻤﻼت اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﺑﺎﻷﺟﻨ‪Ã‬ﻴﺔ واﻟﻌﻜﺲ‪.‬‬
‫‪ 2.3‬أ‪H‬ﻤﻴﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻈ‪u‬ﺮ أ‪g‬ﻤﻴﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﺼﺮ ا‪26‬ﺪﻳﺚ ﺑﺄدا‪iæ‬ﺎ أرﺻﺪة ‪ÇË‬ﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ اﻟﺼﻐ('ة ﻋ‪ bs‬ﻣﺴﺘﻮى‬
‫اﳌﻮﻓﻮرات ا‪23‬ﻘﻘﺔ ﻣﻦ ا‪5ç6‬ﻢ اﻟﻜﺒ(' وذﻟﻚ ﻛﻤﺎ ﻳ‪) : s‬ﻋﺎﺷﻮري‪ ،2011 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(15‬‬
‫‪ ‬ﺑﺪون ‪g‬ﺬﻩ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﻳﺘﻌ(ن ﻋ‪ bs‬ﺻﺎﺣﺐ اﳌﺎل أن ﻳﺠﺪ اﳌﺴ‪0‬ﺜﻤﺮ اﳌﻄﻠﻮب و اﻟﻌﻜﺲ ﺑﺎﻟﺸﺮوط‬
‫واﳌﺪة اﳌﻼﺋﻤﺔ ﻟﻼﺛﻨ(ن‪.‬‬
‫‪ ‬ﺑﺪون اﳌﺼﺎرف ﺗ›ﻮن ا‪Ç3‬ﺎﻃﺮة اﻛ‪ '7‬ﻻﻗﺘﺼﺎر اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﻋ‪ bs‬ﻣﺸﺮوع واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﳌﺸﺎر«ﻊ‬ ‫‪ ‬ﻧﻈﺮا ﻟﺘﻨﻮع اﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات اﳌﺼﺎرف ﻓﺈ‪iž‬ﺎ ﺗﻮزع ا‪Ç3‬ﺎﻃﺮ ﻣﻤﺎ ﻳﺠﻌﻞ ‪š‬ﻣ›ﺎن اﻟﺪﺧﻮل‬
‫ذات ا‪Ç3‬ﺎﻃﺮة اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺼﺎرف ﻧﻈﺮا ﻟﻜ‪5Þ '7‬ﻢ ]رﺻﺪة أن ﺗﺪﺧﻞ ﻣﺸﺎر«ﻊ ﻃﻮ ﻠﺔ ]ﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬إن وﺳﺎﻃﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺰ ﺪ ﻣﻦ ﺳﻴﻮﻟﺔ ﻗﺘﺼﺎد ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ أﺻﻮل ﻗﺮ ﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﻘﻮد ﺗﺪر ﻋﺎﺋﺪا ﻣﻤﺎ ﻳﻘﻠﻞ‬
‫اﻟﻄﻠﺐ ﻋ‪ bs‬اﻟﻨﻘﻮد‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻘﺪﻳﻢ أﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ا‪Ç3‬ﺎﻃﺮ‪ ،‬وﻋﺎﺋﺪ ﻣﺨﺘﻠﻒ‪ ،‬وﺷﺮوط ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﻤﺴ‪0‬ﺜﻤﺮ ﻦ‪ ،‬ﻓﺈ‪iž‬ﺎ‬
‫‡ﺴﺘﻮﻋﺐ ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺮﻏﺒﺎت و ‡ﺴﺘﺠﻴﺐ ﻟ‪u‬ﺎ‪.‬‬
‫‪7‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪5è‡ ‬ﻴﻊ ]ﺳﻮاق ]وﻟﻴﺔ اﻟ‪‡ "-‬ﺴ‪0‬ﺜﻤﺮ وﺗﺼﺪر ]ﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟ‪ "-‬ﻳ‪5é‬ﻢ ﻋ˜‪i‬ﺎ ]ﻓﺮاد ﺧﻮﻓﺎ ﻣﻦ‬
‫ا‪Ç3‬ﺎﻃﺮة‪.‬‬
‫‪ 3.3‬اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﺑﺘﻮز«ﻊ ﻣﻮارد‪g‬ﺎ ﺑ(ن ﻣﺨﺘﻠﻒ ﻣﺠﺎﻻت ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‪ ،‬واﻟ‪ "-‬ﺗﻈ‪u‬ﺮ ﺗﻔﺎوﺗﺎ ﻛﺒ('ا ﻣﻦ‬
‫ﺣﻴﺚ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ وﺗﺤﻘﻴﻖ ]ر¡ﺎح وﻣﻦ اﺟﻞ ذﻟﻚ ﻓﺎن اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺤﺘﻔﻆ ﺑﺠﺰء ﻣﻦ ﻣﻮارد‪g‬ﺎ ﻋ‪ bs‬ﺷ›ﻞ أرﺻﺪة‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ و‡ﺴ‪0‬ﺜﻤﺮ ﺟﺰءا آﺧﺮ ﻣ˜‪i‬ﺎ أﺻﻮل ﺗﺘﻤﺘﻊ ¿ﺴﻴﻮﻟﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻏ(' أ‪iž‬ﺎ ﻻ ﺗﺪر ر¡ﺤﺎ ﻛﺒ('ا ﻛﺴﻨﺪات ا‪Ç6‬ﺰ ﻨﺔ‬
‫و]وراق اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪ ،‬ﺛﻢ ﺗﻮزع ﻣﺎ ﺗﺒﻘﻰ ﻣﻦ أﻣﻮاﻟ‪u‬ﺎ ﻋ‪] bs‬ﻧﻮاع ]ﺧﺮى ﻣﻦ ]ﺻﻮل اﻟ‪ "-‬ﺗ›ﻮن اﻗﻞ ﺳﻴﻮﻟﺔ وﻟﻜ˜‪i‬ﺎ‬
‫ﺗﺪر ر¡ﺤﺎ اﻛ‪ '7‬و ﻣﺎ ﻳ‪ s‬ﺷﺮح ﻟ‪u‬ﺬﻩ ﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت‪) :‬ﻋﺎﺷﻮري‪ ،2011 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(25‬‬
‫‪] ‬رﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ا‪56‬ﺎ‪g‬ﺰة‪ :‬ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﻨﻘﻮد اﳌﻮﺟﻮدة ﺻﻨﺪوق اﻟﺒﻨﻚ وﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺮﻛﺰي‬
‫واﻟﻐﺮض ﻣ˜‪i‬ﺎ ﻣﻮاﺟ‪u‬ﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﮫ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺤﺘﻔﻆ „‪i‬ﺎ اﻟﺒﻨﻚ •ﺎﺣﺘﻴﺎﻃﺎت أوﻟﻴﺔ وﻻ ﻳ 'ﺗﺐ ﻋ‪bs‬‬
‫وﺟﻮد‪g‬ﺎ أي ﻋﺎﺋﺪ وان •ﺎﻧﺖ اﻋﺘﺒﺎرات ]ﻣﺎن × اﻟﺴ‪Ã‬ﺐ وﺟﻮد‪g‬ﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺴﻨﺪات ا‪›26‬ﻮﻣﻴﺔ‪ × :‬اﻟ‪ "-‬ﺗﺼﺪر‪g‬ﺎ اﻟﺪوﻟﺔ و‡ﻌﺘ‪ '7‬ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﺛﺎﻧﻮ ﺔ و× ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮ ﻞ‬
‫إ‪ bc‬ﺳﻴﻮﻟﺔ ﺟﺎ‪g‬ﺰة ¿ﺴﺮﻋﺔ دون ﺗﺤﻤﻞ ﺧﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻘﺮوض‪ :‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻘﺮوض ﻣﺼﺪر ‪š‬ﻳﺮاد ]ﻛ‪ '7‬ﻟﻠﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺜﻞ اﻛ‪ '7‬ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات ﺟﺎذﺑﻴﺔ ﻧﻈﺮا‬
‫ﻻرﺗﻔﺎع ‪œ‬ﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﺘﻮﻟﺪ ﻋ˜‪i‬ﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات ذات اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﺮﺗﻔﻊ‪ :‬ﺗﺘﻤ(• ﺑﺎرﺗﻔﺎع ر¡ﺤﻴ‪il‬ﺎ واﻧﺨﻔﺎض ﺳﻴﻮﻟ‪il‬ﺎ إ‪ bc‬أد‪œ‬ﻰ ﺣﺪ ﻣﻤﻜﻦ‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺄوﺟﮫ ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬و× ﺗﺄﺧﺬ ﺷ›ﻞ أﺳ‪u‬ﻢ أو ﺳﻨﺪات اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫أو اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻤ(• أﻳﻀﺎ ﺑﺎرﺗﻔﺎع درﺟﺔ ا‪Ç3‬ﺎﻃﺮة‪.‬‬
‫‪] ‬ﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪ :‬ﺗﻤﺜﻞ ]ﺻﻮل اﳌﺎدﻳﺔ ﻣﺜﻞ اﳌﺒﺎ‪œ‬ﻲ‪ ،‬اﳌﻌﺪات‪ .....‬ا‪.Ô6‬‬
‫وا‪56‬ﺪول اﻟﺘﺎ‪ c‬ﻳ¸‪Ç‬ﺺ أ‪g‬ﻢ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻣ(•اﻧﻴﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري‪:‬‬
‫ا‪ l‬ﺪول ‪ :1‬ﻣ‪mn‬اﻧﻴﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري‬
‫ا‪!l‬ﺼﻮم‬ ‫‪g‬ﺻﻮل‬
‫رأس اﳌﺎل‪:‬‬ ‫‪g‬رﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ا‪ l‬ﺎ‪H‬ﺰة‪:‬‬
‫‪ ‬رأس اﳌﺎل اﳌﺪﻓﻮع‪.‬‬ ‫‪ ‬ﻧﻘﺪ اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪ ‬ﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‪.‬‬ ‫‪ ‬أرﺻﺪة ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك ]ﺧﺮى‪.‬‬
‫‪] ‬ر¡ﺎح ا‪23‬ﺘﺠﺰة‪.‬‬ ‫‪ ‬أرﺻﺪة ﺳﺎﺋﻠﺔ أﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻟﻮدا‪d‬ﻊ‪:‬‬ ‫ﻣ ﺤﻔﻈﺔ ‪g‬وراق اﳌﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ودا‪¹‬ﻊ ﺗﺤﺖ اﻟﻄﻠﺐ‪.‬‬ ‫‪ ‬ﺳﻨﺪات ا‪›26‬ﻮﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ودا‪¹‬ﻊ ﺗﻮﻓ('‪.‬‬ ‫‪ ‬أﺳ‪u‬ﻢ وﺳﻨﺪات ﻏ(' ﺣ›ﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ودا‪¹‬ﻊ ﻷﺟﻞ‪.‬‬ ‫اﻟﻘﺮوض‪:‬‬

‫‪8‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻗﺮوض ﻃﻮ>ﻠﺔ ‪g‬ﺟﻞ‪:‬‬ ‫‪ ‬ﻗﺮوض ﻗﺼ('ة ]ﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗ 'اض ﻣﻦ ﺳﻮق رأس اﳌﺎل‪.‬‬ ‫‪ ‬ﻗﺮوض ﻃﻮ ﻠﺔ ]ﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻗﺮوض ﻗﺼ‪xn‬ة ‪g‬ﺟﻞ‪:‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﻴﺪ اﻟﺘ ﺤﺼﻴﻞ‬
‫‪ ‬ﻗ 'اض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك ]ﺧﺮى‪.‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ أﺧﺮى‬
‫ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮ>ﻞ أﺧﺮى‪:‬‬
‫‪ ‬ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬أرﺻﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺣﺴﺎﺑﺎت داﺋﻨﺔ‪.‬‬
‫اﳌﺼﺪر‪) :‬ﺻﺎﺣﺐ أﺑﻮ أﺣﻤﺪ‪ ،2008 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(52‬‬
‫‪ .4‬ﻣﺎ‪H‬ﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪:‬‬
‫إن ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟ‪A‬ﺲ ﺣﺪﻳﺜﺎ‪ ،‬ﺑﻞ ‪g‬ﻮ ﻣﻜﺮس ﻣﻨﺬ ﻓ 'ة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ‪ ،‬وﻻ ﻳﺰال ‪g‬ﺬا‬
‫اﳌﻮﺿﻮع ﻳﺤﻈﻰ ﺑﺄ‪g‬ﻤﻴﺔ ﻛﺒ('ة ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ و ﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 1.4‬ﻣﻔ‪y‬ﻮم اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪:‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﺗﺒﺎﻳ•ﺖ ‪ß‬راء ووﺟ‪u‬ﺎت اﻟﻨﻈﺮ ﺑﺎﻟ•ﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻠﻤﺎء واﻟﺒﺎﺣﺜ(ن ﺣﻮل ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﻔ‪u‬ﻮم اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬وﺗﺮﺟﻊ ﺻﻌﻮ¡ﺔ ﺗﻔﺎق إ‪ bc‬اﺧﺘﻼف اﻟﺘﻮﺟ‪u‬ﺎت اﻟﻔﻜﺮ ﺔ و‪š‬ﻳﺪﻳﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ اﺧﺘﻼف‬
‫اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت ﻟ‪u‬ﺆﻻء‪ ،‬ﺣ‪ á-‬أﺻﺒﺢ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ وﺿﻊ ‡ﻌﺮ ﻒ ﻣﺤﺪد ودﻗﻴﻖ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺑ(ن‬
‫أ‪g‬ﻢ اﻟﺘﻌﺮ ﻔﺎت اﻟ‪ "-‬أﻋﻄﻴﺖ ﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺎ ﻳ‪: s‬‬
‫ﻋﺮﻓﺖ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﺄ‪iž‬ﺎ "اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟ‪ "-‬ﺑﻤﻘﺘﻀﺎ‪g‬ﺎ ﻳﺠﺮي ﻧﺘﻘﺎل ﻣﻦ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺨﻠﻒ إ‪bc‬‬
‫اﻟﺘﻘﺪم‪ ،‬و ﺼﺎﺣﺐ ذﻟﻚ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻐ('ات ا‪56‬ﺬرﺔ وا‪56‬ﻮ‪g‬ﺮ ﺔ اﻟﺒ•ﻴﺎن ﻗﺘﺼﺎدي"‪) .‬ﻣﺪﺣﺖ‪،2007 ،‬‬
‫ﺻﻔﺤﺔ ‪(122‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ‡ﻌﺮﻔ‪u‬ﺎ أﻳﻀﺎ ﻋ‪ bs‬أ‪iž‬ﺎ "ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺣﺼﺮ ﻟ›ﺎﻓﺔ اﳌﻮارد اﳌﺎدﻳﺔ واﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟ‪Ã‬ﺸﺮﺔ ﻋ‪ bs‬اﳌﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﻘﻮﻣﻲ‪ ،‬ﺛﻢ إﻳﺠﺎد اﻟﻄﺮق اﳌﻤﻜﻨﺔ ﻻﺳﺘﺨﺪام ‪g‬ﺬﻩ اﳌﻮارد أﻛﻔﺄ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻤﻜﻦ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻔﻖ ﻣﻊ اﻛ‪ '7‬ﻣﻌﺪل‬
‫ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻘﺪم ﻗﺘﺼﺎدي و¡ﻤﺎ ¨ﻌﻮد ﻋﺎﻣﺔ ﻋ‪ bs‬اﻟﺸﻌﺐ ﺑﺎ‪ '(Ç6‬واﻟﺮﻓﺎ‪g‬ﻴﺔ و× ﻋﻤﻠﻴﺔ ‡ﺴ‪il‬ﺪف ز ﺎدة‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺪﺧﻞ ا‪26‬ﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﻔﺮد"‪) .‬أﺣﻤﺪ ﷴ‪ ،2013 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(27‬‬
‫ﺑ‪A‬ﻨﻤﺎ ﻳﺮا‪g‬ﺎ اﻟﺒﻌﺾ ﺑﺄ‪iž‬ﺎ "ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟ‪ "-‬ﻳﺘﺨﺬ‪g‬ﺎ ﻣﺠﺘﻤﻊ ﻣﻌ(ن وﺗﺆدي إ‪ bc‬ز ﺎدة ﻣﻌﺪﻻت‬
‫اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي اﺳ‪0‬ﻨﺎدا إ‪ bc‬ﻗﻮﺗﮫ اﻟﺬاﺗﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻀﻤﺎن ﺗﻮاﺻﻞ ‪g‬ﺬا اﻟﻨﻤﻮ واﺗﺰاﻧﮫ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ ﺣﺎﺟﻴﺎت أﻓﺮاد‬
‫ا‪53‬ﺘﻤﻊ‪ ،‬وﺗﺤﻘﻴﻖ اﻛ‪ '7‬ﻗﺪر ﻣﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﻌﺪاﻟﺔ ﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ"‪) .‬ﺧﺸ‪A‬ﺐ‪ ،2007 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(06‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ‪g‬ﺬﻩ اﻟﺘﻌﺮ ﻔﺎت ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل ﺑﺄن اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ × "‪œ‬ﺸﺎط ﻣﺨﻄﻂ ﻟﮫ »‪i‬ﺪف إ‪bc‬‬
‫إﺣﺪاث ‡ﻐﻴ('ات اﻟﻔﺮد وا‪56‬ﻤﺎﻋﺔ واﻟﺘﻨﻈﻴﻢ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت وا‪'7Ç6‬ات وﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ]داء وﻃﺮق اﻟﻌﻤﻞ‬
‫وﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ﺗﺠﺎ‪g‬ﺎت واﻟﺴﻠﻮك ﻣﻤﺎ ﻳﺠﻌﻞ اﻟﻔﺮد وا‪56‬ﻤﺎﻋﺔ ﺻﺎ‪(26‬ن ﻟﺸﻐﻞ وﻇﺎﺋﻔ‪u‬ﻢ ﺑﻜﻔﺎءة و إﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‬
‫ﻋﺎﻟﻴﺔ"‪.‬‬
‫‪9‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪ 2.4‬أ‪H‬ﺪاف اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪:‬‬
‫]‪g‬ﺪاف ]ﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟ‪ "-‬ﻳﺠﺐ أن ﺗ‪0‬ﺒﻠﻮر ﺣﻮﻟ‪u‬ﺎ ا‪Ç6‬ﻄﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ × ‪) :‬أﺣﻤﺪ ﷴ‪،‬‬
‫‪ ،2013‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(14‬‬
‫ز ﺎدة اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‪‡ :‬ﻌﺘ‪ '7‬ز ﺎدة اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ أ‪g‬ﻢ أ‪g‬ﺪاف اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻷن اﻟﻐﺮض‬ ‫‪‬‬
‫]ﺳﺎ‪ "#ë‬اﻟﺬي ﻳﺪﻓﻊ اﻟﺪول إ‪ bc‬اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪g‬ﻮ ﻓﻘﺮ‪g‬ﺎ و اﻧﺨﻔﺎض ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌ‪A‬ﺸﺔ‬
‫أ‪g‬ﻠ‪u‬ﺎ وﺗﺰاﻳﺪ ﻧﻤﻮ ﻋﺪد ﺳ›ﺎ‪iž‬ﺎ وﻻ ﺳ‪Ã‬ﻴﻞ ﻟﻠﻘﻀﺎء ﻋ‪• bs‬ﻞ ‪g‬ﺬﻩ اﳌﺸﺎ•ﻞ ﺳﻮى ﺑﺰ ﺎدة اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‪.‬‬
‫رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌ‪A‬ﺸﺔ‪¨ :‬ﻌﺘ‪ '7‬ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌ‪A‬ﺸﺔ ﻣﻦ ﺑ(ن ]‪g‬ﺪاف اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟ‪‡ "-‬ﺴ=‪ b‬اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‬ ‫‪‬‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إ‪ bc‬ﺗﺤﻘﻴﻘ‪u‬ﺎ اﻟﺪول اﳌﺘﺨﻠﻔﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎ‪ ،‬ذاﻟﻚ اﻧﮫ ﻣﻦ اﳌﺘﻌﺬر ﺗﺤﻘﻴﻖ اﻟﻀﺮور ﺎت‬
‫اﳌﺎدﻳﺔ ﻟ¸‪2‬ﻴﺎة وﺗﺤﻘﻴﻖ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻼﺋﻢ ﻟﻠ‪2ì‬ﺔ واﻟﺜﻘﺎﻓﺔ ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺮﺗﻔﻊ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌ‪A‬ﺸﺔ اﻟﺴ›ﺎن ‪،‬‬
‫و¡ﺪرﺟﺔ •ﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻴﻖ ﻣﺜﻞ ‪g‬ﺬﻩ اﻟﻐﺎﻳﺎت‪ ،‬ﻓﺎﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟ‪A‬ﺴﺖ ﻣﺠﺮد وﺳﻴﻠﺔ ﻟﺰ ﺎدة‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌ‪A‬ﺸﺔ ﺑ›ﻞ ﻣﺎ ﻳﺘﻀﻤﻨﮫ ‪g‬ﺬا اﻟﺘﻌﺒ(' ﻣﻦ ﻣﻌ‪ á¢‬ﻷن اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إذا وﻗﻔﺖ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺣﺪ ﺧﻠﻖ ز ﺎدة اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‪ ،‬ﻓﺎن ‪g‬ﺬا ﻗﺪ ﻳﺤﺪث ﻓﻌﻼ ﻏ(' أن ‪g‬ﺬﻩ اﻟﺰ ﺎدة ﻗﺪ ﻻ ﺗ›ﻮن‬
‫ﻣ‪2ì‬ﻮ¡ﺔ ﺑﺄي ‡ﻐﻴ(' ﻣﺴﺘﻮى اﳌﻌ‪A‬ﺸﺔ و ﺤﺪث ذاﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺰ ﺪ اﻟﺴ›ﺎن ﺑﺎﻟ•ﺴﺒﺔ أﻛ‪ '7‬ﻣﻦ‬
‫‪œ‬ﺴﺒﺔ ز ﺎدة اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ أو ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳ›ﻮن ﻧﻈﺎم ﺗﻮز«ﻊ ‪g‬ﺬا اﻟﺪﺧﻞ ﻣﺨﺘﻼ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﺘﻔﺎوت اﻟﺪﺧﻮل اﻟ‪'ª‬وات‪g :‬ﺬا اﻟ‪u‬ﺪف ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻮاﻗﻊ ‪g‬ﻮ ‪g‬ﺪف‬ ‫‪‬‬
‫اﺟﺘﻤﺎ‪ í‬إذ أﻧﮫ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺪول اﳌﺘﺨﻠﻔﺔ ﻧﺠﺪ أﻧﮫ ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻧﺨﻔﺎض اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ و‪g‬ﺒﻮط‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻧﺼ‪A‬ﺐ اﻟﻔﺮد ‪g‬ﺬا اﻟﺪﺧﻞ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺮى ﻓﺮوﻗﺎ ﻛﺒ('ة ﺗﻮز«ﻊ اﳌﺪﺧﻮل واﻟ‪'ª‬وات إذ‬
‫‡ﺴﺘﺤﻮذ ﻃﺎﺋﻔﺔ ﺻﻐ('ة ﻣﻦ ا‪53‬ﺘﻤﻊ ﻋ‪ bs‬ﺟﺰء ﻛﺒ(' ﻣﻦ ﺛﺮوﺗﮫ وﻧﺼ‪A‬ﺐ ﻋﺎ‪ c‬ﻣﻦ دﺧﻠﮫ اﻟﻘﻮﻣﻲ ﺑ‪A‬ﻨﻤﺎ‬
‫ﻻ ﺗﻤﺘﻠﻚ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ أﻓﺮاد ا‪53‬ﺘﻤﻊ إﻻ ‪œ‬ﺴﺒﺔ ¿ﺴﻴﻄﺔ ﻣﻦ ﺛﺮوﺗﮫ وﺗﺤﺼﻞ ﻋ‪ bs‬ﻧﺼ‪A‬ﺐ ﻣﺘﻮاﺿﻊ ﻣﻦ دﺧﻠﮫ‬
‫اﻟﻘﻮﻣﻲ‪ ،‬و‪g‬ﺬا اﻟﺘﻔﺎوت ﻣﻦ ﺗﻮز«ﻊ اﻟ‪'ª‬وات واﻟﺪﺧﻮل ﻳﺆدي إ‪ bc‬اﻧﻘﺴﺎم ا‪53‬ﺘﻤﻊ إ‪ bc‬ﺣﺎﻟﺘ(ن‪ ،‬ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻐ‪ á¢‬اﳌﻔﺮط وﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﻘﺮ اﳌﺪﻗﻊ‪.‬‬
‫‡ﻌﺪﻳﻞ اﻟ 'ﻛﻴﺐ اﻟ•ﺴ‪g :"Ù‬ﻨﺎك أ‪g‬ﺪاف أﺧﺮى أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﺪور •ﻠ‪u‬ﺎ ﺣﻮل ‡ﻌﺪﻳﻞ‬ ‫‪‬‬
‫اﻟ 'ﻛﻴﺐ اﻟ•ﺴ‪ "Ù‬ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮﻣﻲ‪ ،‬و‪œ‬ﻌ‪ "¢‬ذﻟﻚ ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻟﺒﻼد ﻋ‪ bs‬ﻗﻄﺎع واﺣﺪ ﻣﻦ اﻟ•ﺸﺎط‬
‫ﻛﻤﺼﺪر ﻟﻠﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‪ ،‬ﺳﻮاء •ﺎﻧﺖ ‡ﻌﺘﻤﺪ ﻋ‪ bs‬اﻟﺰراﻋﺔ ﻓﻘﻂ‪ ،‬واﻟﺒﺤﺚ إ‪œ‬ﺸﺎء ودﻋﻢ ﻗﻄﺎع‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ وذﻟﻚ أن ﻋﺘﻤﺎد ﻋ‪ bs‬ﻗﻄﺎع واﺣﺪ ¨ﻌﺮض اﻟﺒﻼد إ‪ bc‬ﺧﻄﺮ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﻟﺸﺪﻳﺪة ﻧ‪0‬ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت ‪š‬ﻧﺘﺎج و]ﺳﻌﺎر ‪g‬ﺬا اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻮﺣﻴﺪ اﳌﺴﺘﻐﻞ ﻣﻤﺎ ¨ﺸ›ﻞ ﺧﻄﺮا‬
‫ﺟﺴﻴﻤﺎ ﻋ‪g bs‬ﺪوء واﺳﺘﻘﺮار ﻣﺠﺮى ا‪26‬ﻴﺎة ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻟﺬاﻟﻚ ﻳﺠﺐ ﻋ‪ bs‬اﻟﻘﺎﺋﻤ(ن ﺑﺄﻣﺮ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫اﻟﺒﻼد إﺣﺪاث ﺗﻮازن اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت وﻋﺪم ﻋﺘﻤﺎد ﻋ‪ bs‬ﻗﻄﺎع واﺣﺪ ﻛﻤﺼﺪر ﻟﻠﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‪.‬‬

‫‪10‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪ ‬رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى ا‪26‬ﻴﺎة‪ :‬و‪ij‬ﺪف اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إ‪ bc‬رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى ﺣﻴﺎة اﻟﻌﻤﺎل ﺗﺪر ﺠﻴﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻖ‬
‫ﺗﻠﺒﻴﺔ ﺣﺎﺟﻴﺎ‪ij‬ﻢ ]ﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 3.4‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺤﺘﺎج اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﳌﺘﻄﻠﺒﺎت وﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﻟﻀﻤﺎن ﺗﺤﻘﻴﻘ‪u‬ﺎ و‡ﻌﺘ‪ '7‬اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ أ‪g‬ﻤ‪u‬ﺎ‪:‬‬
‫)أﺣﻤﺪ ﷴ‪ ،2013 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(53‬‬
‫‪ ‬اﻟ 'اﻛﻢ اﻟﺮأﺳﻤﺎ‪¨ : c‬ﻌﺘ‪ '7‬اﻟ 'اﻛﻢ اﻟﺮأﺳﻤﺎ‪ c‬ﺷﺮﻃﺎ ﺿﺮور ﺎ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و‪g‬ﻮ ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‬
‫ا‪26‬ﻘﻴﻘﻲ وﺳﺎﺋﻞ ‪š‬ﻧﺘﺎج اﳌﻠﻤﻮﺳﺔ‪ ،‬و ‪g‬ﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻮﻓﺮ ‪5Þ‬ﻢ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻣﻦ اﳌﺪﺧﺮات‬
‫ا‪26‬ﻘﻴﻘﻴﺔ اﻟ‪‡ "-‬ﺴﺘﺨﺪم ﻷﻏﺮاض ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺳ‪il‬ﻼك‪.‬‬
‫‪ ‬اﳌﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪• × :‬ﻞ ﻣﺎ ﺗﺆﻣﻨﮫ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ ﻣﻦ ﻣﺨﺰوﻧﺎت ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ ﺗﻜﻔﻞ اﺳﺘﻤﺮار ا‪26‬ﻴﺎة اﻟ‪Ã‬ﺸﺮ ﺔ‪،‬‬
‫وﺗ 'اﺟﻊ اﳌﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ ﻧ‪0‬ﻴﺠﺔ ﺳﺘﻐﻼل اﳌﻔﺮط‪‡ ،‬ﺴﺘﻄﻴﻊ ¿ﻌﺾ اﻟﺪول ‡ﻌﻮ ﺾ ﻧﻘﺺ اﳌﻮارد‬
‫اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ ﺑﻔﻌﻞ اﻟﺘﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮ‪ î‬اﻟﺬي ﻳﻤﻜ˜‪i‬ﺎ ﻣﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ‪š‬ﺣﻼل أو اﳌﺒﺎدﻟﺔ ﺑ(ن ﻋﻨﺎﺻﺮ‬
‫‪š‬ﻧﺘﺎج اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪š‬ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﳌﻮارد اﻟ‪Ã‬ﺸﺮ ﺔ‪‡ :‬ﻌﺘ‪ '7‬اﳌﻮارد اﻟ‪Ã‬ﺸﺮ ﺔ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺳﻮاء أ•ﺎﻧﻮا ﻋﻤﺎﻻ أم‬
‫ر ﺎدﻳ(ن ﺣﻴﺚ ¨ﻌﻤﻞ اﻟﻌﻨﺼﺮ اﻟ‪Ã‬ﺸﺮي ﻋ‪ bs‬ﺗﺮاﻛﻢ رأس اﳌﺎل و‡ﺴﺘﻐﻞ اﳌﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ وﺗﺒ‪"¢‬‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و‡ﻌﻤﻞ ﺑﺎﺗﺠﺎﻩ ﺗﺤﻘﻴﻖ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﻘﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ )اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ واﳌﻌﺮﻓﺔ(‪‡ :‬ﻌﺮف اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺑﺄ‪iž‬ﺎ ا‪u56‬ﺪ اﳌﻨﻈﻢ اﻟﺮاﻣﻲ ﻻﺳﺘﺨﺪام ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠ‪ "R‬ﺗﻄﻮ ﺮ أﺳﺎﻟﻴﺐ أداء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪š‬ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ وﻛﺬﻟﻚ اﳌﻌﺮﻓﺔ اﻟ‪ij "-‬ﺪف إ‪ bc‬اﻟﺘﻮﺻﻞ‬
‫إ‪ bc‬أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺟﺪﻳﺪة ﺗ›ﻮن أﺟﺪى ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ‪ ،‬و«ﻌﺘﻤﺪ اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي ¿ﺸ›ﻞ ﻛﺒ(' ﻋ‪ bs‬ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮ‪. î‬‬
‫‪g .5‬ﺳﺎس اﻟﻨﻈﺮي ﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮ>ﻞ اﳌﺼﺮ‪:MN‬‬
‫»‪i‬ﺘﻢ ﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜ‪ s‬واﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺑﻤﺤﺪدات اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻗﺪ ﺗﺮﻛﺰ ‪g‬ﺘﻤﺎم‬
‫‪ß‬وﻧﺔ ]ﺧ('ة ﻋ‪ bs‬اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑ(ن اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ وﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﺗﻄﺮﻗﺖ ﻋﺪد ﻣﻦ‬
‫اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻌﻘﺪﻳﻦ ]ﺧ('ﻳﻦ ﺳﻮاء ا‪56‬ﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي أو اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻲ إ‪ bc‬ﺗﺤﺪﻳﺪ اﺗﺠﺎﻩ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺴﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﺑ(ن‬
‫اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ واﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬و ‪g‬ﺬا ا‪56‬ﺰء ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺚ ﺳ‪A‬ﺘﻢ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑ(ن‬
‫اﻟﺘﻤﻮ ﻞ اﳌﺼﺮ واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ 1.5‬أ‪H‬ﻢ ﻣﺪارس اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ‪ MN‬اﻟ}‪ 8‬ﺗﻨﺎوﻟﺖ دوراﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ‪ MN MN‬ﺗﻤﻮ>ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪:‬‬
‫اﳌﺪارس × اﳌﺪرﺳﺔ اﻟ‪u‬ﻴ›ﻠﻴﺔ اﻟ‪ "-‬ﺗﺮى أن أ‪g‬ﻤﻴﺔ اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ﺗﺄ‡ﻲ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﺪرﺗﮫ ﻋ‪‡ bs‬ﻌﺒﺌﺔ‬
‫اﳌﺪﺧﺮات و‪ij‬ﻴﺌ‪il‬ﺎ ﺑﺎﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓ’" ﳌﺎﻛﻨﻮن وﺷﻮ "اﻟﺘﻘﻴﺪ اﳌﺎ‪ " c‬واﻟ‪ "-‬ﺗﻔ 'ض أن اﻟﻘﻴﻮد اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫واﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻋ‪] bs‬دوات اﳌﺎﻟﻴﺔ واﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ × اﳌﻌﻮق اﻟﺮﺋ‪A‬ﺲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﺗﺤﺴ(ن ﻇﺮوف‬
‫‪11‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﳌﻌ‪A‬ﺸﺔ واﻟﺪﺧﻞ اﻟﺪول ]ﻗﻞ ﻧﻤﻮا‪ ،‬أﻣﺎ اﳌﺪرﺳﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻓ’" ﻧﻤﺎذج اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺪاﺧ‪ s‬واﻟ‪ "-‬ﺣﺎوﻟﺖ إﺑﺮاز‬
‫اﻟﺪور ا‪23‬ﺘﻤﻞ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻨﺎﺗﺞ ﻣﺴﺘﻌﻴﻨﺔ ﺑﺘﻄﻮر اﻟﻨﻈﺮ ﺔ اﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ اﻟ›ﻠﻴﺔ ﻧﻤﺎذج اﻟﻨﻤﻮ‬
‫ﻗﺘﺼﺎدي ا‪26‬ﺪﻳﺜﺔ‪ ،‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳ‪ s‬ﺷﺮح ﻟ‪u‬ﺬﻩ اﳌﺪارس‪) :‬ﻣﺮام ﺗ‪A‬ﺴ('‪ ،2012 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪(53-50‬‬
‫‪ 1.1.5‬اﳌﺪرﺳﺔ اﻟ‪y‬ﻴ‪J‬ﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮ>ﻞ‪:‬‬
‫ﻣﻨﺬ اﻟﺴﺘ‪A‬ﻨﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﺮن اﳌﺎ‪ "#$‬ﻇ‪u‬ﺮ ﺳﺎﺣﺔ اﻟﻔﻜﺮ ﻗﺘﺼﺎدي ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻗﺘﺼﺎدﻳ(ن‬
‫‡ﻌﺘﻘﺪ ﺑﺄن ‪g‬ﻨﺎك أ‪g‬ﻤﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﻤﻮ ﻞ وﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﺆﺛﺮ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ واﻟﻨﻤﻮ‬
‫ﻗﺘﺼﺎدي وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﺤﺴ(ن اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻔﺮدي واﻟﻘﻮﻣﻲ‪ ،‬ﻣﻦ ‪g‬ﻨﺎ ﺗﺮﻛﺰت ﻣﻌﺎ‪56‬ﺔ ﻣﻔﻜﺮي ‪g‬ﺬﻩ اﳌﺪرﺳﺔ‬
‫ﻷ‪g‬ﻤﻴﺔ اﻟﻨﻈﺎم اﳌﺎ‪ c‬ﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﺆﺛﺮ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ وﻗﺪﻣﺖ رؤ ‪il‬ﺎ ﺗﺒﻌﺎ ﻟﺬﻟﻚ ﻹﺻﻼح اﻟﻨﻈﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻧﻈﻢ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ‬
‫اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻛﺴﻴﺎﺳﺔ ﻣﺴ‪il‬ﺪﻓﺔ ﳌﻌﺎ‪56‬ﺔ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﺒﻼد ﺑﻤﺎ ذﻟﻚ اﻧﺨﻔﺎض‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻓﻨﻈﺎم اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ¨ﻌﻤﻞ ﻋ‪‡ bs‬ﻌﺒﺌﺔ اﳌﺪﺧﺮات و ﺗﺮﻛﻴﻢ رؤوس ]ﻣﻮال وﻣﻦ ﺛﻢ إﻋﺎدة‬
‫ﻗﺘﺼﺎد ﻣﺮة أﺧﺮى ﻣﺤﺪﺛﺔ ز ﺎدات ﻣﺘﺘﺎ¿ﻌﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﻠﻤﻌﻨﻴ(ن ﺑﺎﻻﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر ﺑﺼﻮرة ﻣﺒﺎﺷﺮة‬ ‫اﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‪g‬ﺎ‬
‫و]ﻓﺮاد ¿ﺸ›ﻞ ﻏ(' ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﻤﻞ اﳌﻀﺎﻋﻒ وﻗﻨﻮات إﻋﺎدة اﻟﺘﻮز«ﻊ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ‡ﻌﻤﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ﻋ‪ bs‬ﺗﻮﺳﻴﻊ اﳌﻌﺮوض اﻟﻨﻘﺪي •ﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻤﻮ ﻠﻴﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع‬
‫ا‪Ç6‬ﺎص‪ ،‬إﻧﺘﺎﺟﻴﺔ •ﺎﻧﺖ أو اﺳ‪il‬ﻼﻛﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺆدي إ‪ bc‬ز ﺎدة اﻟﺮﺻﻴﺪ ا‪26‬ﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﻨﻘﻮد ا‪53‬ﺘﻤﻊ •ﺄﺣﺪ‬
‫ﻣﺪﺧﻼت ﻋﻤﻠﻴﺔ ‪š‬ﻧﺘﺎج‪ ،‬إذ وﻓﻘﺎ ﻟﺒﻌﺾ ﻣﻔﻜﺮي ‪g‬ﺬﻩ اﳌﺪرﺳﺔ ﻓﺈن اﻟﺮﺻﻴﺪ ا‪26‬ﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﻨﻘﻮد ﻻ ﻳﻘﻞ أﺛﺮا ﻋﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ورأس اﳌﺎل ﻛﻌﻮاﻣﻞ إﻧﺘﺎج اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪š‬ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪ ،‬و‪g‬ﻮ ﻣﺎ ¨ﻌ‪ "¢‬أن ز ﺎدة اﻟﺮﺻﻴﺪ ا‪26‬ﻘﻴﻘﻲ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‡ﻌ‪ "¢‬ز ﺎدة ﻃﺮدﻳﺔ ‪š‬ﻧﺘﺎج‪ ،‬ﻓﺈذا •ﺎن ﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﻨﻘﻮد ا‪26‬ﻘﻴﻘﻴﺔ أﺛﺮﻩ ﻣﺴﺘﻮى ‪š‬ﻧﺘﺎج‬
‫ﻓﺈن ﻧﻤﻮ ]رﺻﺪة ا‪26‬ﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد ﺳﻴ‪0‬ﺒﻌﮫ ﻧﻤﻮ ﻧﻔﺲ ﺗﺠﺎﻩ اﻟﻨﺎﺗﺞ ا‪26‬ﻘﻴﻘﻲ أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ¨ﻌﻤﻞ‬
‫ذﻟﻚ ﻋ‪ bs‬ﺗﺤﺴ(ن اﻟﻈﺮوف اﳌﻌ‪A‬ﺸﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸ 'ﻛ(ن اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪š‬ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ¿ﺸ›ﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ أو ﻏ(' ﻣﺒﺎﺷﺮ أﻳﻀﺎ‪.‬‬
‫‪ 2.1.5‬ﻣﺪرﺳﺔ اﻟﺘﻘﻴﺪ اﳌﺎ~‪:M‬‬
‫‡ﻌﺘﻤﺪ رؤ ﺔ ‪g‬ﺬﻩ اﳌﺪرﺳﺔ ﺗﺄﺛ(' اﻟﻨﻈﺎم اﳌﺎ‪ c‬وﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ﻋ‪ bs‬ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﺧﻞ وأن‬
‫ﺗﻘﻴﻴﺪ ]دوات اﳌﺎﻟﻴﺔ وﺧﺎﺻﺔ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة واﻟﺴﻘﻮف ﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ و‪œ‬ﺴﺐ ﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺗﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒﺎ و¡ﺪرﺟﺔ‬
‫ﻋﻤﻴﻘﺔ ﺗ›ﻮ ﻦ رأس اﳌﺎل اﻟﻮﻃ‪ "¢‬وﻣﻦ ﺛﻢ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻣﺎ ﻳ‪0‬ﺒﻌﮫ ﻣﻦ ﺗﺄﺛ(' ﻋ‪ bs‬ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﺧﻞ‪،‬‬
‫‪g‬ﺬﻩ اﻟﻨ‪0‬ﻴﺠﺔ ﻟﻠﻘﻴﻮد ﻋ‪ bs‬اﳌﺆﺷﺮات و]دوات اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟ‪ "-‬ﺗ•ﺸﺄ ﻣﻦ ارﺗﻔﺎع ﻣﺨﺘﻠﻒ أﻧﻮاع اﻟﺘ›ﺎﻟﻴﻒ‪ ،‬أوﻟ‪u‬ﺎ‬
‫اﻟﺘ›ﻠﻔﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ اﻧﺨﻔﺎض ﻛﻔﺎءة اﳌﺆﺷﺮات اﳌﺎﻟﻴﺔ أدا‪iæ‬ﺎ ﻟﺪور‪g‬ﺎ اﳌﻨﻮط „‪i‬ﺎ ﺣﻴﺚ ¨ﻌﻤﻞ ذﻟﻚ ﻋ‪bs‬‬
‫ز ﺎدة ﺗ›ﺎﻟﻴﻒ وﺣﺪة ﺋﺘﻤﺎن اﳌﺘﺎح ﻟﻼﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻛﺬﻟﻚ ا‪26‬ﺎل ﺑﺎﻟ•ﺴﺒﺔ ﻟﺰ ﺎدة ورﻓﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬
‫اﻟﻨﻈﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺘ›ﺎﻟﻴﻒ ﻓ‪u‬ﻮ ﻣﺎ ﻳ•ﺸﺄ ﻋﻦ ﺗﺨﻔﻴﺾ ا‪5ç6‬ﻢ اﳌﺜﺎ‪ c‬ﻟﻠﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ‪ ،‬و‪g‬ﻮ ﻣﺎ ¨ﻌ‪"¢‬‬
‫اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ‪5Þ‬ﻢ اﳌﻨﺎﻓﺴﺔ وز ﺎدة •ﻠﻔﺔ ا‪26‬ﺼﻮل ﻋ‪ bs‬ﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬ﻓﺎﻷﻓﺮاد واﳌﺆﺳﺴﺎت واﻟﺸﺮ•ﺎت اﻟ‪‡ "-‬ﻌﻤﻞ‬

‫‪12‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻇﻞ ﺑ‪A‬ﺌﺔ ‡ﻌﻤﻞ ﻋ‪ bs‬ﺗﻘﻴﻴﺪ ]دوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﻮاﺟﮫ ﺑﺼﻌﻮ¡ﺔ ا‪26‬ﺼﻮل ﻋ‪ bs‬ﺋﺘﻤﺎن اﻟ›ﺎ ﻟﻼﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات وﻣﻦ‬
‫‡ﻌﺘﻤﺪ ﻋ‪ bs‬اﻟ 'اﻛﻢ اﻟﺬا‡ﻲ ﻟﺮؤوس ]ﻣﻮال واﻗﺘﺼﺎر رأس اﳌﺎل واﻟﺪﺧﻮل ‪œ‬ﺸﻮء ﻣﺸ›ﻠﺔ ﺣﻠﻘﺔ اﻟﻔﻘﺮ اﳌﻔﺮﻏﺔ‪.‬‬
‫‪ 3.1.5‬ﻣﺪرﺳﺔ ﻧﻤﺎذج اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺪاﺧ•‪:M‬‬
‫•ﺎن ﻟﻠﺘﻮﺟ‪u‬ﺎت ا‪56‬ﺪﻳﺪة اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻜ‪ s‬ﻟﻠﻨﻤﻮ‪ ،‬وا‪23‬ﺎوﻟﺔ ا‪56‬ﺮ ﺌﺔ ﳌﻌﺎ‪56‬ﺔ ﻣﺤﺪدات اﻟﻨﻤﻮ‬
‫ﻧﻤﺎذج اﻟﻨﻤﻮ داﺧﻠﻴﺎ وﻟ‪A‬ﺲ ﻛﻤﻌﻄﻴﺎت أو ﻣﺤﺪدات ﺧﺎرﺟﻴﺔ أﺛﺮﻩ أﻳﻀﺎ أﺳﻠﻮب ﻣﻌﺎ‪56‬ﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫وأﺛﺮ‪g‬ﺎ اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻓﻤﺜﻞ ‪g‬ﺬﻩ اﻟﻨﻤﺎذج ﺑﺮ‪g‬ﻨﺖ أﻧﮫ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳ›ﻮن اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي ﻣﺮدﻩ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ وﻟ‪A‬ﺲ ﺑﻔﻌﻞ ﺗﺄﺛ('ات ﺧﺎرﺟﻴﺔ‪ ،‬و¡ﺎﻟﺘﺎ‪ c‬ﻓﻴﻤﻜﻦ ﻟﺘﻐ(' اﻟﺘﻔﻀﻴﻼت واﻟﺘﻘﻨﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻮز«ﻊ‬
‫اﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬واﻟﺘﻐ('ات اﳌﺆﺳﺴﻴﺔ أﺛﺮ‪g‬ﺎ ‪š‬ﻳﺠﺎ‪z‬ﻲ اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺪاﺧ‪ ، s‬ﻓﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﺘﺼﺎدﻳ(ن‬
‫واﳌ‪u‬ﺘﻤ(ن ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي ﺣﺎوﻟﻮا إدﺧﺎل اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ •ﺄﺣﺪ ﻋﻮاﻣﻞ وﻣﺤﺪدات اﻟﻨﻤﻮ‬
‫ﻗﺘﺼﺎد‪.‬‬
‫‪„ .6‬راء ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺣﻮل ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮ>ﻞ اﳌﺼﺮ‪:MN‬‬
‫أﻇ‪u‬ﺮت اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت أن اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻮﺳﺎﺋﻂ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ ‡ﻌﺒﺌﺔ اﳌﺪﺧﺮات و‪Ø‬دارة‬
‫ا‪Ç3‬ﺎﻃﺮ و‡ﺴ‪u‬ﻴﻞ اﳌﻌﺎﻣﻼت وﺗﻘﻴﻢ اﳌﺸﺮوﻋﺎت وﻏ('‪g‬ﺎ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ¨ﺴﺮع ﻣﻌﺪل اﻟ 'اﻛﻢ اﻟﺮأﺳﻤﺎ‪ c‬و¡ﺎﻟﺘﺎ‪c‬‬
‫¨ﻌﺰز ﻣﻦ ﻓﺮض اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻣﻤﺎ ﺳﺒﻖ ﻳﻤﻜﻦ ﻋﺮض ﻷ‪g‬ﻢ ‪ß‬راء اﻟ‪ "-‬ﺗﻔﺴﺮ ذﻟﻚ أ‪g‬ﻤ‪u‬ﺎ‪) :‬ﻣﺮام ﺗ‪A‬ﺴ('‪،‬‬
‫‪ ،2012‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪(56-54‬‬
‫آراء ﻣﺆ ﺪة ﻷ‪g‬ﻤﻴﺔ دور اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪¨ :‬ﻌﻮد ‪g‬ﺘﻤﺎم اﻟﻨﻈﺮي ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑ(ن‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ واﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي إ‪ bc‬ﻛﺘﺎﺑﺎت ‪ Bagehot,1873‬و ‪ Schmbeter, 1912‬اﻟﻠﺬﻳﻦ أﻛﺪا ﻋ‪bs‬‬
‫أ‪g‬ﻤﻴﺔ دور اﳌﺼﺎرف ﺗﻮﻓ(' اﻟﺘﻤﻮ ﻞ اﻟﻀﺮوري ﻟﺘﺤﻔ(• اﻟﻨﻤﻮ‪ ،‬ﻓﺒﻌﺪ أن اﺳ‪0‬ﺒﻌﺪ اﻟﻔﻜﺮ اﻟﻜﻼﺳﻴ›ﻲ ﻓﻜﺮة‬
‫ﻛﺘﻨﺎز وﻇ‪u‬ﺮت أ‪g‬ﻤﻴﺔ ا‪u56‬ﺎز اﳌﺼﺮ •ﺄﺣﺪ أ‪g‬ﻢ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟ‪‡ "-‬ﻌﻤﻞ ﻋ‪ bs‬ﺣﺸﺪ اﳌﺪﺧﺮات‪ ،‬و أﻳﺪﻩ‬
‫ذﻟﻚ ﻛﻴ‪ •É‬اﻟﺬي ا‪g‬ﺘﻢ ﺑﺈﻋﻄﺎء اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ أ‪g‬ﻤﻴﺔ ﻛﺒ('ة ﳌﺎ ﻳﻘﻮم ﺑﮫ ﻣﻦ دور ﻣ‪u‬ﻢ ﺗﻮﻓ(' اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد‪.‬‬
‫و ﺮی ﺷﻮﻣﺒﻴ ' أن ا‪Ç6‬ﺪﻣﺎت اﻟ‪ "-‬ﻳﻘﻮم „‪i‬ﺎ اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ﺑ(ن ﺣﺸﺪ ﻟﻠﻤﺪﺧﺮات وﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت و‪Ø‬دارة ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ وﻣﺘﺎ¿ﻌ‪il‬ﺎ ﺟﻤﻴﻌ‪u‬ﺎ ﺿﺮور ﺔ ﻷي ﻧﻤﻮ اﻗﺘﺼﺎدي ‪Ç6‬ﺮوج أﻓﺮاد ا‪53‬ﺘﻤﻊ ﻣﻦ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺿﻌﻒ ‪š‬ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ وا‪26‬ﺎﻓﺰ ﻟﺪ»‪i‬ﻢ إ‪ bc‬ﺗ›ﻮ ﻦ ‪Çå‬ﺼﻴﺔ اﳌﻨﻈﻢ اﻟﻘﺎدر ﻟ‪A‬ﺲ ﻓﻘﻂ ﻋ‪ bs‬ﺗﺤﺴ(ن ﻇﺮوﻓﮫ‬
‫اﳌﻌ‪A‬ﺸﻴﺔ ﺑﻞ ﻟﺘﺤﺴ(ن اﻟﻈﺮوف اﻟﺘﻨﻤﻮ ﺔ ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟﺬي ¨ﻌ‪A‬ﺶ ﻓﻴﮫ ‪g‬ﺬا اﳌﻨﻈﻢ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ¨ﻌﻜﺲ ]ﺛﺮ اﻟﺬي‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻠﻌﺒﮫ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺗﺤﺴ(ن ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﺧﻞ ﻋ‪ bs‬ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻔﺮد وا‪53‬ﺘﻤﻊ‪.‬‬
‫و‡ﻌﺘ‪ '7‬دراﺳ‪• "-‬ﻞ ﻣﻦ ‪ McKinnon, 1973‬و ‪ Shaw, 1973‬ﻣﻦ أو‪ bc‬اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺮاﺋﺪة اﻟ‪ "-‬أﻛﺪت‬
‫اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻓﻘﺪ وﺟﺪت أن اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻟ‪ "-‬ﺗﻔﺮﺿ‪u‬ﺎ‬ ‫ﻋ‪ bs‬أ‪g‬ﻤﻴﺔ دور اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ‬
‫ا‪›26‬ﻮﻣﺎت اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻋ‪ bs‬اﻟﻨﻈﺎم اﳌﺼﺮ ﺗﻘﻴﺪ ﻛﻤﻴﺔ و‪Ø‬ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات‪ ،‬و¡ﺎﻟﺘﺎ‪ c‬ﺗﻘﻴﺪ اﻟﻨﻤﻮ‬

‫‪13‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻗﺘﺼﺎدي وﺗﻘﻮد إ‪ bc‬اﻟﺘ´‪Ç‬ﻢ وﻋﺪم اﺳﺘﻘﺮار ]ﺳﻌﺎر‪ ،‬و ﺮى ‪ Shaw 1973‬أن اﻟﻨﻘﻮد ﺿﻤﻦ اﻟ‪'ª‬وة‪،‬‬
‫واﻋﺘ‪g'7‬ﺎ وﺳﻴﻠﺔ ﻟﻠﺪﻓﻊ وﻣﺪﺧﻼ إﻧﺘﺎﺟﻴﺎ وﺳﻴﻄﺎ •ﻞ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻏ(' اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺑ‪A‬ﻨﻤﺎ اﻋﺘ‪1973 '7‬‬
‫‪Mackinnon‬اﻟﻨﻘﻮد إﻧﺘﺎﺟﻴﺎ أﺻﻴﻼ و¡ﺪﻳﻼ •ﺎﻣﻼ ﻟﺮأس اﳌﺎل‪ ،‬وﺗﻈ‪u‬ﺮ اﻟﻨ‪0‬ﻴﺠﺔ اﻟ‪ "-‬ﺗﻮﺻﻼ إﻟ®‪i‬ﺎ ﻣﺘﻄﺎﺑﻘﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺎﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﺘﺤﺮرﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ﺗﺤﻔﺰ اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ ﺗﺤﺴ(ن ﻧﻮﻋﻴﺔ وﻛﻤﻴﺔ‬
‫ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟ‪ "-‬ﻣﻦ ﺷﺄ‪iž‬ﺎ اﻟﺘﺨﻔﻴﻒ ﻣﻦ وﺿﻊ ﻗﻴﻮد ﻋ‪ bs‬اﻟﺴﻘﻒ ]ﻋ‪ bs‬ﻟﺴﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫و ﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺘﺤﻔ(• ﻟﺒﻌﺾ ﺑﺮاﻣﺞ ﺋﺘﻤﺎن اﻟ‪‡ "-‬ﺴ‪u‬ﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫و«ﻌﺘﻘﺪ ‪ Spellman‬أن وﺟﻮد ﻧﻈﺎم ﻣﺼﺮ ﻣﺘﻘﺪم وﻣﺼﺎﺣﺐ ﻷدوات ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺳﻴﻄﺔ ﻣﺘﻄﻮرة‪ ،‬ﻳﺆدي‬
‫ﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬وﺗﻨﻌﻜﺲ اﻧﺘﻘﺎل ﻣﻨﺤ‪ á¢‬إﻣ›ﺎﻧﺎت ‪š‬ﻧﺘﺎج إ‪bc‬‬ ‫إ‪ bc‬آﺛﺎر ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋ‪ bs‬اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ا‪26‬ﻘﻴﻘﻴﺔ‬
‫اﻟﻴﻤ(ن ¿ﺴ‪Ã‬ﺐ اﻟﺘﻐ(' ‪5Þ‬ﻢ اﳌﻮارد اﻟ›ﻠﻴﺔ أو اﻟﺘﺤﺴﻦ اﺳﺘﻐﻼل ﺗﻠﻚ اﳌﻮارد ¿ﺸ›ﻞ أﻣﺜﻞ‪.‬‬
‫‪„ .7‬راء اﳌﺆ>ﺪة ﻷ‪H‬ﻤﻴﺔ ﺗ ﺤﻘﻴﻖ ﻧﻤﻮ اﻗﺘﺼﺎدي ‪ MN‬ﺗﻄﻮراﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ‪:MN‬‬
‫¨ﻌﺘﻘﺪ ¿ﻌﺾ ﻗﺘﺼﺎدﻳ(ن وﻣ˜‪i‬ﻢ ‪ Robinson‬أن اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي ‪g‬ﻮ اﻟﺬي ﻳﺆدي إ‪ bc‬اﻟﺘﻄﻮر‬
‫اﳌﺼﺮ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﺮى ‪ Gurley and Shaw, 1960,1955‬أن اﻟﺘﻄﻮر اﳌﺎ‪ c‬داﻟﺔ ﻣﻮﺟﺒﺔ اﻟ‪'ª‬وة ا‪26‬ﻘﻴﻘﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺨﻼل ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻳﺆدي اﻟﻨﻤﻮ ﻣﺘﻮﺳﻂ دﺧﻞ اﻟﻔﺮد إ‪ bc‬ﻧﻤﻮ أﺳﺮع ]ﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬و‪g‬ﺬا ¨ﻌ‪ "¢‬أن‬
‫اﺗﺠﺎﻩ اﻟﺴﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﻳﺄ‡ﻲ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻘﻮﻣﻲ إ‪] bc‬ﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬و‡ﻌﺘ‪ '7‬دراﺳﺔ ‪ Goldsmith‬ﻣﻦ أ‪g‬ﻢ اﳌﺴﺎ‪g‬ﻤﺎت‬
‫اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻴﺔ اﻟ‪ "-‬دﻋﻤﺖ ]ﺳﺎس اﻟﻨﻈﺮي ﻟﺪراﺳﺎت ‪ Gurley and Shaw‬ﺣﻴﺚ أﻛﺪ أﻧﮫ ﺣﻮا‪ 35 c‬دوﻟﺔ‬
‫ﻧﺎﻣﻴﺔ وﻣﺘﻘﺪﻣﺔ ﺗﻢ ﺑﺤ‪iü‬ﺎ‪ ،‬ﺗﺘﺠﮫ اﳌﺆﺷﺮات اﳌﺎﻟﻴﺔ „‪i‬ﺎ ﻟﻠﺰ ﺎدة ﻣﻊ ﻧﻤﻮ اﻟﺪﺧﻞ واﻟ‪'ª‬وة‪ ،‬ﺑ‪A‬ﻨﻤﺎ ﻓﺮق ‪ Patrick‬ﺑ(ن‬
‫ﻧﻮﻋ(ن ﻣﻦ اﻟﺘﻄﻮرات اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ :‬اﻟﻌﺮض اﻟﻘﺎﺋﺪ واﻟﻄﻠﺐ اﻟﺘﺎ¿ﻊ‪ ،‬و«ﺸ(' اﻟﻌﺮض اﻟﻘﺎﺋﺪ إ‪ bc‬اﻟﻈﺎ‪g‬ﺮة اﻟ‪ "-‬ﻳ›ﻮن‬
‫ﻓ®‪i‬ﺎ إﻳﺠﺎد اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻋﺮض ]ﺻﻮل واﳌﻮﺟﻮدات وا‪Ç6‬ﺪﻣﺎت اﻟﺘﺎ¿ﻌﺔ ﻟ‪u‬ﺎ اﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﻄﻠﺐ ﻋ‪ bs‬ﺗﻠﻚ‬
‫ﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬و¡ﺎﻟﺘﺎ‪ c‬ﻓﺎﻟﺘﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ‪g‬ﻮ ﺟﺰء ﻣﻦ‬ ‫ا‪Ç6‬ﺪﻣﺎت ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﳌﺴ‪0‬ﺜﻤﺮ ﻦ واﳌﺪﺧﺮ ﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻮ ﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﻛﻴ‪ •É‬ﺿﻤﻦ ﺗﺤﻠﻴﻠﮫ ﻟﻠﻨﻈﺮ ﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻳﻔ 'ض وﺟﻮد ﺳﻮق ﻣﻨﻈﻢ وﻛﻒء ﻟﻠﻨﻘﻮد‪،‬‬
‫ﻓ‪u‬ﻮ ﻳﻨ‪ þ‬ﻣﻨ‪ þ‬ﺷﻮﻣﺒﻴ ' ‪g‬ﺬا ا‪56‬ﺎﻧﺐ ﻣﻔ 'ﺿﺎ دورا ‪g‬ﺎﻣﺎ ﻟﻠﺘﻮازن اﳌﺎ‪ ، c‬و ﺗﻮازن اﻟﺴﻮق اﻟﻨﻘﺪي و¡ﺎﻟﺘﺎ‪c‬‬
‫ﻗﺘﺼﺎد أﻣﺎ دراﺳﺔ ‪ Demetriades and Hussein, 1996‬اﻟ‪ "-‬ﺗﻢ ﻓ®‪i‬ﺎ‬ ‫اﻟﻮﺻﻮل إ‪ bc‬اﻟﺘﻮازن اﻟﻌﺎم‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ‪œ‬ﺴﺒﺔ ﻣﻮﺟﻮدات اﻟﻮدا‪¹‬ﻊ و‪œ‬ﺴﺒﺔ ‪ M2‬إ‪ bc‬اﻟﻨﺎﺗﺞ ا‪š s23‬ﺟﻤﺎ‪ c‬ﻛﻤﻘﻴﺎس ﻟﻠﺘﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع‬
‫اﳌﺼﺮ ‪ ،‬وﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺪﺧﻞ ا‪26‬ﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﻔﺮد ﻛﻤﻘﻴﺎس ﻟﻠﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي ﻟﺴﺖ ﻋﺸﺮة دوﻟﺔ ﻧﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ‬
‫ﺗﻔﺎوﺗﺖ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎرات اﻟﺴﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﺑ(ن اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ واﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي ﺑ(ن اﻟﺪول ا‪Ç3‬ﺘﻠﻔﺔ‪،‬‬
‫ﻓﻔﻲ ﺣﻮا‪ c‬ﻧﺼﻒ اﻟﺪول ﻣﻮﺿﻊ اﻟﺪراﺳﺔ •ﺎﻧﺖ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ‡ﺸ(' إ‪ bc‬أن اﻟﺴﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﺗﺘﺠﮫ ﻣﻦ اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي إ‪bc‬‬
‫اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ‪) .‬ﻣﺮام ﺗ‪A‬ﺴ('‪ ،2012 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(56‬‬
‫‪„ .8‬راء اﳌﺆﻛﺪة ﻟﻮﺟﻮد ﻋﻼﻗﺔ ﺳﺒ‪‰‬ﻴﺔ ﺑ‪n‬ن ﺗﻤﻮ>ﻞ اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ‪ MN‬واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪:‬‬

‫‪14‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷ‪g‬ﻤﻴﺔ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺴﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﺑ(ن اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ واﻟﻨﺎﺗﺞ ا‪ s23‬وا‪56‬ﺪل اﻟﻨﻈﺮي ﺣﻮل ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ‬
‫أﺻﺒﺤﺖ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻴﺔ ﻣ‪u‬ﻤﺔ ﻣﺤﺎوﻟﺔ ‪26‬ﺴﻢ ا‪56‬ﺪل اﺗﺠﺎﻩ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴ˜‪i‬ﻤﺎ‪ ،‬و«ﻌﺘ‪ Patrick '7‬أول‬
‫ﻣﻦ أﺷﺎر إ‪ bc‬اﺣﺘﻤﺎل وﺟﻮد ﻋﻼﻗﺔ ﺳﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ذات اﺗﺠﺎ‪(g‬ن ﺑﻴ˜‪i‬ﻤﺎ‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ ﺳﻤﻴﺚ اﻟﺬي أو‪ ³Ë‬ﺻﻌﻮ¡ﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ‬
‫اﺗﺠﺎﻩ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺴﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﺑﻴ˜‪i‬ﻤﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺘﻄﻮر اﳌﺎ‪ c‬ﻗﺪ ¨ﺴﺮع ﻣﻦ إﺣﺪاث اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﺑ‪A‬ﻨﻤﺎ ﻗﺪ ﻳ›ﻮن‬
‫اﻟﺘﻄﻮر اﳌﺎ‪ c‬ا‪œ‬ﻌ›ﺎﺳﺎ ﻟﻠﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻟﻜﻦ ¨ﻌﺘﻘﺪ ‪ Mackinnon‬أﻧﮫ ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﳌﺎ‪c‬‬
‫ﻣﺮﺗﺒﻂ إﻳﺠﺎﺑﺎ ﻣﻊ ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻓﺈن اﻟ‪0‬ﺴﺎؤل اﻟﺬي ﻃﺮﺣﮫ ‪ Patrick‬ﻋﻦ اﺗﺠﺎﻩ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺴﺒ‪Ã‬ﻴﺔ‬
‫ﻟﻢ ﻳﺤﺴﻢ ¿ﻌﺪ‪ ،‬ﻓﺄ»‪i‬ﻤﺎ اﻟﺴ‪Ã‬ﺐ؟ و‡ﻌﺘ‪ '7‬دراﺳﺔ ‪ Gupta‬أول دراﺳﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﻣﻨ‪5r‬ﻴﺔ ا‪56‬ﺮاﻧﺮ‪،‬‬
‫ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺴﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﺑ(ن اﻟﺘﻄﻮر اﳌﺎ‪ c‬واﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬و ﺮى ‪ Patrik‬أن ‪g‬ﻨﺎك ﻋﻼﻗﺔ ﺳﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ذات‬
‫اﺗﺠﺎ‪(g‬ن ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ إ‪ bc‬اﻟﻨﺎﺗﺞ ا‪ s23‬ﺧﻼل اﳌﺮﺣﻠﺔ ]و‪ bc‬ﻣﻦ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺣ(ن أن اﻟﺴﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﺗﺘﺠﮫ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ ا‪ s23‬إ‪ bc‬اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ﺧﻼل اﳌﺮاﺣﻞ اﳌﺘﺄﺧﺮة ﻣﻦ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬و ¨ﺸﻜﻚ ¿ﻌﺾ‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳ(ن ﻣﺜﻞ ‪ Lucas‬ﻗﺪرة ﺗﺄﺛ(' اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ﻋ‪5Þ bs‬ﻢ اﻟﻨﺎﺗﺞ ا‪ ، s23‬ﻛﻤﺎ أو‪2Ë‬ﺖ دراﺳﺔ‬
‫‪ Arestis and Demetraides‬اﻟ‪ "-‬اﺳﺘﺨﺪﻣﺎ ﻓ®‪i‬ﺎ ‪œ‬ﺴﺒﺔ ﺋﺘﻤﺎن و‪œ‬ﺴﺒﺔ ‪ M2‬إ‪ bc‬اﻟﻨﺎﺗﺞ ا‪ s23‬ﻛﻤﻘﻴﺎس‬
‫ﻟﻠﺘﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ ‪ ،‬وﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺪﺧﻞ ا‪26‬ﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﻔﺮد ﻛﻤﻘﻴﺎس ﻟﻠﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي إ‪ bc‬وﺟﻮد ﻋﻼﻗﺔ‬
‫ﺳﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﺛﻨﺎﺋﻴﺔ ﺑ(ن اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ واﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬واﺳﺘﺨﺪﻣﺖ دراﺳﺔ ‪Kul and Khan‬‬
‫ﻧﻤﻮذج ‪ VAR‬اﳌﺘﻌﺪد ﻣﻊ اﺧﺘﺒﺎر اﻟﺘ›ﺎﻣﻞ اﳌﺸ 'ك وﻧﻤﻮذج ﺗ‪2ì‬ﻴﺢ ا‪Ç6‬ﻄﺄ‪ ،‬وﺗﻮﺻﻼ إ‪ bc‬وﺟﻮد ﺳﺒ‪Ã‬ﻴﺔ ﺛﻨﺎﺋﻴﺔ‬
‫ﻗﺘﺼﺎد ﻟ›ﻞ اﻟﺪول ا‪Ç3‬ﺘﺎرة اﻟﺪراﺳﺔ‪ .‬و دراﺳﺔ ‪Schich 2002‬‬ ‫ﺑ(ن اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ وﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ‬
‫ﻟﻠﺘﻄﻮر ﻟﻠﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮ و ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر دول ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﻌﺎون ﻗﺘﺼﺎدي واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟ‪ "-‬اﺳﺘﺨﺪﻣﺎ ﻓ®‪i‬ﺎ ﻋﺪدا‬
‫ﻣﻦ اﳌﻘﺎﻳ‪A‬ﺲ ﻟﻠﺘﻄﻮر اﳌﺼﺮ ‡ﺸﻤﻞ إﺟﻤﺎ‪ c‬اﳌﻄﻠﻮ¡ﺎت اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ و ﺋﺘﻤﺎن ا‪Ç6‬ﺎص ورأﺳﻤﺎل ﺳﻮق ]ﺳ‪u‬ﻢ‪،‬‬
‫وﺟﺪا أن ‪g‬ﻨﺎك ﻋﻼﻗﺔ وﺛﻴﻘﺔ ﺑ(ن اﻟﺘﻄﻮر اﳌﺼﺮ ﺑﻤﻘﺎﻳ‪A‬ﺴﮫ ا‪Ç3‬ﺘﻠﻔﺔ و ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر ‪š‬ﺟﻤﺎ‪) . c‬ﻣﺮام ﺗ‪A‬ﺴ('‪،‬‬
‫‪ ،2012‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(58‬‬

‫‪ .9‬اﻟﻌﻼﻗﺔ ا ‪Œ‬ﻮر>ﺔ ﻟﺪور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ ‪ MN‬ﺗﻤﻮ>ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪:‬‬

‫ﻳﻈ‪u‬ﺮ اﻟﺪور اﻟﺘﻨﻤﻮي ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﻨﺤ‪u‬ﺎ ﺋﺘﻤﺎن ﻟﻌﻤﻼء ﻟﺘﻤﻮ ﻞ ﻣﺸﺎر«ﻌ‪u‬ﻢ وﻛﺬﻟﻚ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻤﻠﻴﺎت دﺧﺎر و ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر وﻛﺬا ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﺠﺎرة ا‪Ç6‬ﺎرﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 1.9‬اﻟﺪور اﻟﺘﻨﻤﻮي ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺋﺘﻤﺎن اﳌﺼﺮ‪:MN‬‬

‫‪15‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻟﻘﺪ ﺗﻮﺳﻊ اﻟﺪور ﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺬي ﺗﻠﻌﺒﮫ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ وأدرﻛﺖ ا‪›26‬ﻮﻣﺎت أ‪g‬ﻤﻴﺔ ‪g‬ﺬا اﻟ•ﺸﺎط‬
‫ﺣﺴﺒﺎ‪iž‬ﺎ‪ ،‬ودور ‪g‬ﺬﻩ اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻨﺪ إﻋﺪاد ا‪Ç6‬ﻄﻂ اﻟﺘﻨﻤﻮ ﺔ اﻟﺴﻨﻮ ﺔ وﻏ('‪g‬ﺎ‪ ،‬و ﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ‬ ‫اﳌﺼﺮ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺋﺘﻤﺎن اﳌﺼﺮ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻃﻮل ﻣﺪة ﺋﺘﻤﺎن أو ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻐﺮض ﻣﻨﮫ‪ ،‬أو ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫اﳌﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻘﺴﻴﻢ اﻟﺮﺋ‪ "#ÒA‬ﻟﻼﺋﺘﻤﺎن اﳌﺼﺮ ‪g‬ﻮ ﺗﻘﺴﻴﻤﮫ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﳌﺪة وﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟ‪"-‬‬
‫ﺑﺤﺎﺟﺔ إ‪ bc‬اﻟﺘﻤﻮ ﻞ‪ ،‬و ﻨﻘﺴﻢ إ‪ bc‬اﺋﺘﻤﺎن ﻗﺼ(' ]ﺟﻞ‪ ،‬وﻣﺘﻮﺳﻂ ]ﺟﻞ‪ ،‬وﻃﻮ ﻞ ]ﺟﻞ‪ ،‬وأﺳﺎس ‪g‬ﺬا‬
‫اﻟﺘﻘﺴﻴﻢ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻘﺼﺪ ﻣﻦ ﻗ 'اض‪ ،‬ﻓﺈذ •ﺎن اﻟﻘﺼﺪ ‪g‬ﻮ ﺗﻤﻮ ﻞ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ‡ﺴﻴ(' اﳌ•ﺸﺄة وﻛﺬﻟﻚ‬
‫اﳌﻌﺎﻣﻼت ﺳ‪il‬ﻼﻛﻴﺔ و×‪ b‬اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت وﻣﻌﺎﻣﻼت ﻗﺼ('ة ]ﺟﻞ‪ ،‬ﻓﺎﻻﺋﺘﻤﺎن ‪g‬ﻨﺎ ﻳ›ﻮن ﻗﺼ(' ]ﺟﻞ‪ ،‬أﻣﺎ إذ‬
‫•ﺎن اﻟﻘﺼﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮ ﻞ ‪g‬ﻮ )ﺗﻠﺒﻴﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﺘﺠ‪ ،•(u‬اﳌﻌﺪات و‪ß‬ﻻت‪ ،(....‬و•ﻠ‪u‬ﺎ ﻣﺠ‪u‬ﻮدات ﻻ ﺗﻨﻮي‬
‫اﳌ•ﺸﺄة ﺑﻴﻌ‪u‬ﺎ ﺑﻞ اﺳﺘﻌﻤﺎﻟ‪u‬ﺎ ‪š‬ﻧﺘﺎج اﻟﻴﻮﻣﻲ‪ ،‬و‪g‬ﺬا ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﻤﻮ ﻼ اﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرﺎ وﻟﻔ 'ة أﻃﻮل ﺑﻜﺜ(' ﻣﻦ ا‪26‬ﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬أي ﺗﻤﻮ ﻼ ﻣﻦ ‪g‬ﺬا اﻟﻨﻮع ﻻﺑﺪ ﻟﮫ ﻣﻦ ﻣﻮارد ﻟ‪A‬ﺴﺖ ﻣﻜﺮﺳﺔ ﻟﻼﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ا‪56‬ﺎر ﺔ‪ ،‬و ﺋﺘﻤﺎن اﻟﻄﻮ ﻞ‬
‫]ﺟﻞ ‪g‬ﻮ اﻟﺬي ¨ﺴﺘﺠﻴﺐ ﻟ‪u‬ﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮ ﻞ‪) ،.‬ﻋﺎﺷﻮري‪ ،2011 ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت ‪(48-45‬‬
‫‪ 2.9‬اﻟﺪور اﻟﺘﻨﻤﻮي ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل دﺧﺎر و ﺳ•ﺜﻤﺎر‪:‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﳌﺴﺖ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺪول أ‪g‬ﻤﻴﺔ اﳌﺪﺧﺮات و ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر دﻓﻊ ‪5‬ﻠﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‪g‬ﺎ‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ اﺳﺘﻤﺮار ﺗﻘﺪم اﻟ•ﺸﺎط ﻗﺘﺼﺎدي وﺿﻤﺎن ﺳﺘﻘﺮار‪‡ 19 ،‬ﻌﺪ اﳌﺪﺧﺮات اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺪﻋﺎﻣﺔ‬
‫]ﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻼﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻟﺬا ﻋﻤﻠﺖ اﻟﺪول ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ ﻣﺬا‪iÁg‬ﺎ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ﻋ‪ bs‬ﺗﻨﻤﻴﺔ اﻟﻮ‪ í‬دﺧﺎري ﺑ(ن أﻓﺮاد‪g‬ﺎ‬
‫¿ﺸ‪ á-‬اﻟﻄﺮق وﺟﺬب ‪g‬ﺬﻩ اﳌﺪﺧﺮات وﺗﺠﻤﻴﻌ‪u‬ﺎ ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣ‪u‬ﺎ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻔﻖ وأ‪g‬ﺪاف‬
‫اﻟﺪوﻟﺔ و¡ﻤﺎ ¨ﻌﻮد ﻋ‪ bs‬ا‪53‬ﺘﻤﻊ ﺑﺎﻟﻨﻔﻊ اﻟﻌﺎم‪ ،‬وﻟﻘﺪ أﻇ‪u‬ﺮ اﻟﺘﻄﻮر ﻗﺘﺼﺎدي أن ﻟﺼﻐﺎر اﳌﺪﺧﺮ ﻦ أ‪g‬ﻤﻴﺔ‬
‫ﻛﺒ('ة ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﮫ ﻣﻦ ﺗﺠﻤﻴﻊ ﻣﺪﺧﺮا‪ij‬ﻢ اﻟ‪ "-‬ﺗﻔﻮق ﺣﺎﻻت ﻛﺜ('ة اﳌﺪﺧﺮات اﻟ‪ "-‬ﺗﺠﻤﻊ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﻠﺔ ﻣﻦ ذوي اﻟﺪﺧﻮل اﻟﻜﺒ('ة وﻻ ﺳﻴﻤﺎ ¿ﻌﺪ أن ﻧﻤﺖ اﻟﻄﺒﻘﺔ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ واﻟﻔﺌﺎت اﳌﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ و‪z‬ﻌﺪ‬
‫أن ﺿﻐﻄﺖ اﳌﻄﺎﻟﺐ واﻟﻨﻔﻘﺎت اﳌ •اﻳﺪة ﻟﻠﺪوﻟﺔ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬إذ •ﺎﻧﺖ أ‪g‬ﻤﻴﺔ دﺧﺎر أﺳﺎﺳﺎ ﻟﻼﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‪،‬‬
‫ﺳﻮاء ﻟﻠﻔﺮد أو ﻟﻠﺪوﻟﺔ وأو‪ ³Ë‬ﻣﺎ ﺗ›ﻮن ]ﺣﻮال اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ِ ،‬ﻓﺈ‪iž‬ﺎ أﺷﺪ وﺿﻮﺣﺎ وأﻛ‪ِ 'ª‬إ‪26‬ﺎﺣﺎ ﻣﺮاﺣﻞ‬
‫اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ واﻟﺘﻄﻮر ِإذ ﺗﺆدي اﳌﺪﺧﺮات ﺧﺪﻣﺎت ﺟﻠﻴﻠﺔ ﻟﻠﻔﺮد وﻟﻠﺪوﻟﺔ‪،‬‬
‫‪ 3.9‬اﻟﺪور اﻟﺘﻨﻤﻮي ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر>ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻤﻮ>ﻞ اﻟﺘﺠﺎرة ا‪!l‬ﺎرﺟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻋﺘﻤﺎد اﳌﺴ‪0‬ﻨﺪي ‪g‬ﻮ ﻣﻦ أ‪g‬ﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ‪g‬ﺬا ا‪53‬ﺎل‪ ،‬و‪g‬ﻮ ‡ﻌ‪u‬ﺪ ﻳﺼﺪر ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋ‪ bs‬ﻃﻠﺐ اﻟﻌﻤﻴﻞ اﻟﺬي ﻳﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺳﺘﻼم ﻣﺴ‪0‬ﻨﺪات ‪2å‬ﻦ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺸﺮوط‬
‫اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠ®‪i‬ﺎ‪ ،‬و ﻋﺘﻤﺎد اﳌﺴ‪0‬ﻨﺪي »‪i‬ﺪف إ‪5è‡ bc‬ﻴﻊ اﻟﺘﺠﺎرة ا‪Ç6‬ﺎرﺟﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺿﻤﺎن ﺣﻖ •ﻞ ﻃﺮف ﻣﻦ‬
‫أﻃﺮاف اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‪.‬‬
‫و ﻤﻜﻦ ﺗ¸‪Ç‬ﻴﺺ ‪ß‬ﻟﻴﺔ اﻟ‪ "-‬ﺗﺘﻢ „‪i‬ﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻋﺘﻤﺎد اﳌﺴ‪0‬ﻨﺪي ﻛﻤﺎ ﻳ‪) : s‬ﻣﺮام ﺗ‪A‬ﺴ('‪ ،2012 ،‬ﺻﻔﺤﺔ ‪(95‬‬

‫‪16‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪ ‬ﻳﺘﻢ ﺗﻔﺎق ﺑ(ن اﳌﺼﺪر واﳌﺴﺘﻮرد ﻋ‪ bs‬ﻣﻮاﺻﻔﺎت اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ وﻋﺪد‪g‬ﺎ و‪5Þ‬ﻤ‪u‬ﺎ وﺳﻌﺮ‪g‬ﺎ وﻃﺮ ﻘﺔ‬
‫اﻟﺪﻓﻊ واﻟﺸﺮوط ]ﺧﺮى‪ ،‬و ﻳﺘﻢ ‪g‬ﺬا ﺗﻔﺎق ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟ‪'7‬ﻳﺪ واﻟﺰ ﺎرات اﻟ‪Çè‬ﺼﻴﺔ ‪....‬ا‪.Ô6‬‬
‫ّ‬
‫اﳌﺼﺪر ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺘﻔﻖ‬ ‫‪ ‬ﻳﻘﻮم اﳌﺴﺘﻮرد ﺑﻔﺘﺢ اﻋﺘﻤﺎد ﻣﺴ‪0‬ﻨﺪي اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬي ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﮫ ﳌﺼ¸‪2‬ﺔ‬
‫ﻋﻠ®‪i‬ﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم اﳌﺴﺘﻮرد ﺑﺘﻌﺒﺌﺔ ﻓﺘﺢ ﻃﻠﺐ ﻋﺘﻤﺎد اﻟﺬي ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻋﺪة ﺑﻨﻮد ﻣﻦ أ‪g‬ﻤ‪u‬ﺎ) اﺳﻢ‬
‫اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ اﳌﺼﺪر وﻋﻨﻮاﻧﮫ وﻋﺪد وﻣﻮاﺻﻔﺎت اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠ®‪i‬ﺎ وﻗﻴﻤﺔ ﻋﺘﻤﺎد وﻏ(' ذﻟﻚ ﻣﻦ‬
‫اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ‪u‬ﺎﻣﺔ(‪ ،‬و ﻘﻮم اﳌﺴﺘﻮرد أﻳﻀﺎ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﳌﻄﻠﻮ¡ﺔ أو دﻓﻊ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻟﻼزﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻚ ا‪. s23‬‬
‫‪ ‬ﻳﺘﺼﻞ اﻟﺒﻨﻚ ا‪ s23‬ﺑﻤﺮاﺳﻠﮫ ا‪Ç6‬ﺎرج و ﺒﻠﻐﮫ ﺑﺘﻔﺎﺻﻴﻞ ﻋﺘﻤﺎد اﳌﺴ‪0‬ﻨﺪي و¡ﺎﺳﻢ اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‬
‫وﻋﻨﻮاﻧﮫ‪ ،‬و ﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺮاﺳﻞ ا‪Ç6‬ﺎرج ﺑﺎﻻﺗﺼﺎل ﺑﺎﳌﺴﺘﻔﻴﺪ و ﺒﻠﻐﮫ ﺑﺄﻧﮫ ﻗﺪ ﺗﻢ ﻓﺘﺢ اﻋﺘﻤﺎد‬
‫ﻣﺴ‪0‬ﻨﺪي ﺑﺎﺳﻤﮫ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﳌﺴﺘﻮرد و ﻳﺨ‪'7‬ﻩ ﺑﺘﻔﺎﺻﻴﻞ ‪g‬ﺬا ﻋﺘﻤﺎد‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﻘﻮم اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﺑﺘﻮﻓ(' اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺑﺈﻧﺘﺎﺟ‪u‬ﺎ وﺗﺠﻤﻴﻌ‪u‬ﺎ أو ﺷﺮا‪iæ‬ﺎ ﺟﺎ‪g‬ﺰة ﻣﻦ اﻟﺴﻮق ﺣﺴﺐ‬
‫اﳌﻮاﺻﻔﺎت اﳌﻄﻠﻮ¡ﺔ و ﻘﻮم ¿‪i˜2è‬ﺎ ﺑﺎﻟﻮﺳﻴﻠﺔ اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠ®‪i‬ﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﻘﺪم اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ اﻟﺬي ‪2å‬ﻦ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻣﺴ‪0‬ﻨﺪات اﳌﻠﻜﻴﺔ وﻣﺴ‪0‬ﻨﺪات ﺗﺜ‪Ã‬ﺖ ‪2å‬ﻦ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ إ‪bc‬‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺮاﺳﻞ ا‪Ç6‬ﺎرج و‡ﺴﻠﻢ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﳌ‪2è‬ﻮﻧﺔ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺮاﺳﻞ ﺑﺈرﺳﺎل اﳌﺴ‪0‬ﻨﺪات اﳌﻄﻠﻮ¡ﺔ إ‪ bc‬اﻟﺒﻨﻚ ا‪ s23‬و‡‪5â‬ﻴﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻋﺘﻤﺎد‬
‫اﳌﺴ‪0‬ﻨﺪ ﻋﻠﻴﮫ‪.‬‬
‫‪¨ ‬ﺴﺘﻠﻢ اﻟﺒﻨﻚ ا‪ s23‬ﻣﺴ‪0‬ﻨﺪات اﻟ‪2è‬ﻦ واﳌﻠﻜﻴﺔ و ﻘﻮم ﺑﺎﻻﺗﺼﺎل ﺑﺎﳌﺴﺘﻮرد ﻟﻴﺤﻀﺮ إ‪ bc‬اﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻻﺳﺘﻼم اﳌﺴ‪0‬ﻨﺪات ودﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ و‪Ø‬ﻗﻔﺎل ﻣﻠﻒ ﻋﺘﻤﺎد اﳌﺴ‪0‬ﻨﺪي‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﻘﻮم اﳌﺴﺘﻮرد ا‪ s23‬ﺑﺎﻟﺘﺨﻠﻴﺺ ﻋ‪ bs‬اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ودﻓﻊ اﻟﺮﺳﻮم ا‪56‬ﻤﺮﻛﻴﺔ اﳌﻄﻠﻮ¡ﺔ‪.‬‬

‫‪17‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪.10‬ﺧﺎﺗﻤﺔ‬
‫ﺗﻮﺻﻠﻨﺎ ‪iž‬ﺎﻳﺔ ‪g‬ﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ إ‪ bc‬ﺟﻤﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ واﻟ‪ "-‬ﺗﻤﺜﻞ ﺧﻼﺻﺔ ‪g‬ﺬﻩ اﻟﺒﺤﺚ و× •ﺎﻟﺘﺎ‪: c‬‬
‫‪ ‬ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﺗﺄﺛ(' إﻳﺠﺎ‪z‬ﻲ ﻋ‪ bs‬اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺴﺎ‪g‬ﻤ‪il‬ﺎ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‬
‫ﺗ•ﺸﻴﻂ ا‪26‬ﻴﺎة ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬و‪g‬ﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺴﺎ‪g‬ﻤ‪il‬ﺎ ﺑﻄﺮ ﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺗﻔﻌﻴﻞ ﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﻟﻮﻃ‪ "¢‬ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ اﻟﺘﻤﻮ ﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻘﻮم اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺑﺘﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻧﻮﻋ(ن ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮ ﻞ و•ﻞ ﻧﻮع ﻣﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﳌﺸﺮوع اﳌﺮاد ﺗﺤﻘﻴﻘﮫ‪ ،‬ﻓﺘﻘﻮم ﺑﺘﻤﻮ ﻞ اﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﻘﺮوض ﻃﻮ ﻠﺔ‬
‫وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ]ﺟﻞ وﻛﺬﻟﻚ ﺗﻤﻮ ﻞ ﺳﺘﻐﻼل ﺑﻘﺮوض ﻗﺼ('ة ]ﺟﻞ‪.‬‬
‫‪‡ ‬ﺴﺎ‪g‬ﻢ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺑﻄﺮ ﻘﺔ ﻏ(' ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻨﺼﺮ‬
‫ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻓ’" ﺗﻘﻮم ﺑ‪0‬ﻨﻔﻴﺬ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﳌﺸﺎر«ﻊ ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر ﺔ وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل دراﺳ‪il‬ﺎ وﺗ‪Ã‬ﻴﺎن‬
‫ا‪56‬ﺪوى ﻣ˜‪i‬ﺎ‪ ،‬ﺑﻤﻌ‪ á¢‬آﺧﺮ ‪g‬ﻞ ‪g‬ﺬا اﳌﺸﺮوع ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎري ﺳ‪A‬ﺴﺎ‪g‬ﻢ ﻓﻌﻼ ﺑﺪﻓﻊ ¿ ‪5‬ﻠﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺰاﻳﺪت أ‪g‬ﻤﻴﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺮا‪g‬ﻦ وذﻟﻚ ¿ﺴ‪Ã‬ﺐ‬
‫إﺷﺮاﻛ‪u‬ﺎ إﻋﺪاد اﻟﺪراﺳﺎت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻣﻠ(ن ﻣﻌ‪u‬ﺎ أﺛﻨﺎء إ‪œ‬ﺸﺎء ﻣﺸﺎر«ﻌ‪u‬ﻢ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ‬
‫ا‪5ç6‬ﻢ اﻟﺘﻤﻮ ‪] s‬ﻣﺜﻞ‪ ،‬ﻓﻤﺴﺄﻟﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ ا‪5ç6‬ﻢ ]ﻣﺜﻞ ﻟﻸﻣﻮال اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع ﻣﺴﺄﻟﺔ ‪g‬ﺎﻣﺔ‬
‫ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻛﻤﻴﺔ ]ﻣﻮال اﻟ‪ "-‬ﺗﻔﻲ ﺣﺎﺟﺎﺗﮫ‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﻻ ﻳ 'ﺗﺐ ﻋ˜‪i‬ﺎ ﻧﻘﺺ ﺳﻴﻮﻟﺘﮫ‪ ،‬ﻓﺘﺆﺛﺮ ﺑﺼﻔﺔ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﻋ‪ bs‬اﳌﺸﺮوع و¡ﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻋ‪ bs‬اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﻟ‪u‬ﺎ ﺗﺄﺛ(' ﻛﺒ(' ﻋ‪ bs‬ﻣﺨﺘﻠﻒ اﳌﺆﺷﺮات ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إذ ‡ﻌﺪ ﻣﻦ ﺑ(ن أ‪g‬ﻢ اﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫اﻟﺬي ‡ﺴﺎﻋﺪ ﻋ‪ bs‬ﺧﻠﻖ ﻣﻨﺎﺻﺐ ﺷﻐﻞ وﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﺠﺎرة ا‪Ç6‬ﺎرﺟﻴﺔ وﻛﺬا ﺗﻤﻮ ﻞ ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات‬
‫و دﺧﺎرات‪.‬‬
‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‪:‬‬
‫ﻋ‪ bs‬ﺿﻮء ‪g‬ﺬﻩ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟ‪ "-‬ﺗﻢ اﻟﺘﻮﺻﻞ إﻟ®‪i‬ﺎ ﻳﻤﻜﻦ ﻃﺮح ﻗ 'اﺣﺎت واﻟﺘﻮﺻﻴﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻳﺠﺐ ﺗﻔﻌﻴﻞ اﻟﺪور اﻟﻔﻌﺎل اﻟ‪ "-‬ﺗﻠﻌﺒﮫ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﳌﺘﻤﺜﻠﺔ‬
‫اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑ(ن ﻓﺌﺔ اﳌﺪﺧﺮﻦ واﳌﺴ‪0‬ﺘﻤﺮ (ن‪ ،‬ﻣﻦ اﺟﻞ اﻟﻮﺻﻮل إ‪ bc‬اﻟﺘﻮازن اﳌﻄﻠﻮب‪ ،‬وذﻟﻚ‬
‫ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ وﺿﻊ ﻋﺪة إﺟﺮاءات واﻋﺘﺒﺎرات ﺳﻴﺎﺳﻴﺔ ﻛﻀﺮورة ﻣﻨﺢ ﺳﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ‬
‫و ﻧﻔﺘﺎح ﻋ‪ bs‬ﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟ‪ "R‬ﻣﻦ اﺟﻞ ﺣﺘ›ﺎك ﺑﺎﻟﻌﺎﻟﻢ ا‪Ç6‬ﺎر‪. î‬‬
‫‪ ‬اﻟﻌﻤﻞ ﻋ‪ bs‬ﺗﻮﻓ(' ]ﻣﻦ ﻟﻠﻤﺴ‪0‬ﺜﻤﺮ ﻦ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻩ ﺷﺮﻃﺎ ﻻزﻣﺎ ﻟﺘﻮﻓﺮ ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎرات‪ ،‬إذ •ﻠﻤﺎ ﻋﺎ‪œ‬ﻰ‬
‫ﻗﺘﺼﺎد ﻣﻦ اﺧﺘﻼﻻت ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻘﻠﻞ ﻣﻦ ‪œ‬ﺴﺐ ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر اﻟﺪوﻟﺔ‪ ،‬و¡ﺎﻟﺘﺎ‪ c‬ﻧﻘﺺ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫‪18‬‬
 ‫دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺗﻤﻮ ﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪ ‬ﻟ •ام أﻛ‪ 'ª‬ﺑ‪'7‬اﻣﺞ ‪š‬ﺻﻼح اﻟ‪u‬ﻴﻜ‪ s‬ور¡ﻄ‪u‬ﺎ ﻣﻊ اﻟ‪'7‬اﻣﺞ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﺻﻼح ﻗﺘﺼﺎدي واﳌﺎ‪c‬‬
‫واﻟ‪0‬ﺸﺮ«= ‪ ،‬ﻓﺤ(ن ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻟﺒ•ﻴﺔ اﻟ‪0‬ﺸﺮ«ﻌﻴﺔ واﳌﺎﻟﻴﺔ ا‪56‬ﻴﺪة ﻟﻌﻤﻞ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم وا‪Ç6‬ﺎص ﻓﺈن ‪g‬ﺬا‬
‫¨‪5è‬ﻊ ]ﻓﺮاد ﻋ‪ bs‬إﻳﺪاع أﻣﻮاﻟ‪u‬ﻢ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻄﻮ ﺮ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﺑﻤﺎ ﻳ‪0‬ﻨﺎﺳﺐ و]وﺿﺎع ا‪56‬ﺪﻳﺪة اﻟ‪ "-‬ﺗﻄﺮأ ﻋ‪bs‬‬
‫ﻗﺘﺼﺎد‪.‬‬
‫‪œ ‬ﺸﺮ اﻟﻮ‪ í‬واﻟﺘﺜﻘﻴﻒ اﳌﺼﺮ ﻟ¸‪5‬ﻤ‪u‬ﻮر ﺑﺄ‪g‬ﻤﻴﺔ دﺧﺎر و‪š‬ﻳﺪاع ﻟﺪى اﳌﺼﺎرف ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺳﻌﺎر‬
‫ﻣﺠﺰ ﺔ‪ ،‬و‪g‬ﺬا ﺳﻴﻌﺰز ﻣﻦ ﻓﺮص ﺳ‪0‬ﺜﻤﺎر ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺮض اﻟﻨﻘﺪ اﳌﺘﻮﻓﺮ ﻣﻦ ز ﺎدة ودا‪¹‬ﻊ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪ ‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ا‪26‬ﺪﻳﺚ ﻋﻦ اﻟﻨﻤﻮ واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﺪون أن ﻧﻘﻮم ﺑﺘﻌﺰ ﺰ دور اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠ‪،"R‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﺠﺐ ﺗﺪﻋﻴﻢ وﺗﻄﻮ ﺮ ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠ‪ "R‬داﺧﻞ ﺳﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪ „‪i‬ﺪف ﺗﻮﻓ(' ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ‡ﺴﺎﻋﺪ إدارة اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ ﻋ‪ bs‬اﺗﺨﺎذ ﻗﺮارا‪ij‬ﺎ ﻣﻦ ﺟ‪u‬ﺔ و‡ﺴﺎﻋﺪ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫واﳌﺴ‪0‬ﺜﻤﺮﻦ ﻗﺮارا‪ij‬ﻢ وﻛﺬﻟﻚ ﺗﺨﺪم اﻟﺒﺎﺣﺜ(ن اﳌ‪u‬ﺘﻤ(ن ﺑﺎ‪53‬ﺎل اﳌﺼﺮ ‪.‬‬
‫‪ .11‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﺮاﺟﻊ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺃﺣﻤﺪ ﷴ ﺳﻤﻴﺮ‪ .(2009) .‬ﺍﻟﺠﻮﺩﺓ ﺍﻟﺸﺎﻣﻠﺔ ﻭﺗﺤﻘﻴﻖ ﺍﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ .‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﺴﻴﺮ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺇﺳﻤﺎﻋﻴﻞ ﺑﺮﺝ ﺃﺣﻤﺪ ﷴ‪ .(2013) .‬ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ ﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻘﻪ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪.‬‬
‫ﺍﻻﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ‪ :‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﺔ ﺍﻟﺠﺪﻳﺪﺓ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﻘﻮﺭﻳﺸﻲ ﻣﺪﺣﺖ‪ .(2007) .‬ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ )ﻧﻈﺮﻳﺎﺕ ﻭﺳﻴﺎﺳﺎﺕ ﻭﻣﻮﺿﻮﻋﺎﺕ‪ .‬ﺩﺍﺭ ﻭﺍﺋﻞ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺟﻼﻝ ﺧﺸﻴﺐ ‪. (2007).‬ﺍﻟﻨﻤﻮ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ‪.‬ﺷﺒﻜﺔ ﺍﻻﻟﻮﻛﺔ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﺭﺿﺎ ﺻﺎﺣﺐ ﺃﺑﻮ ﺃﺣﻤﺪ‪ .(2008) .‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ‪ ،‬ﻣﺪﺧﻞ ﺗﺤﻠﻴﻠﻲ ﻛﻤﻲ ﻣﻌﺎﺻﺮ‪ .‬ﻋﻤﺎﻥ‪ :‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻔﻜﺮ ﻟﻠﻨﺸﺮ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ‪.‬‬
‫‪ -6‬ﺳﺎﻣﺮ ﺟﻠﺪﺓ‪ .(2009) .‬ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪ .‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ :‬ﺩﺍﺭ ﺃﺳﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ -7‬ﺷﺎﻛﺮ ﺍﻟﻘﺰﻭﻳﻨﻲ‪ .(2011) .‬ﻣﺤﺎﺿﺮﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪ .‬ﺩﻳﻮﺍﻥ ﺍﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎﺕ ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -8‬ﺻﻮﺭﻳﺔ ﻋﺎﺷﻮﺭﻱ‪ .(2011) .‬ﺩﻭﺭ ﻧﻈﺎﻡ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻓﻲ ﺩﻋﻢ ﺍﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ .‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬
‫ﺳﻄﻴﻒ‪ ،‬ﻣﻌﻬﺪ ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪ :‬ﺭﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﻴﺮ‪.‬‬
‫‪ -9‬ﺿﻴﺎء ﻣﺠﻴﺪ ﺍﻟﻤﻮﺳﻤﻲ‪ .(2000) .‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪-‬ﺍﻟﻤﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪-‬ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪-‬ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﻤﺮﻛﺰﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻻﺳﻜﻨﺪﻳﺔ‪ :‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺷﺒﺎﺏ ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ -10‬ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻘﺎﺩﺭ ﻋﻄﻴﺔ‪ .(2003) .‬ﺍﺗﺠﺎﻫﺎﺕ ﺣﺪﻳﺜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪ .‬ﺍﻻﺳﻜﻨﺪﻳﺔ‪ :‬ﺍﻟﺪﺍﺭ ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -11‬ﻣﺼﻄﻔﻰ ﺍﻟﻔﺮﺍ ﻣﺮﺍﻡ ﺗﻴﺴﻴﺮ ‪. (2012).‬ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻛﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ‪:‬ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺑﻐﺰﺓ‪.‬‬

‫‪19‬‬