‫إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ اﺳﺘﻐﻼل ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬

‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪2012 2011‬‬
 [ ]

[ ]
 ...

...

...

...

. ...
 ‫اﻟﻔﮭﺮس ‪:‬‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬
‫اﻟﺘﺸﻜﺮات‬
‫اﻹھﺪاء‬
‫اﻟﺪﻋﺎء‬
‫أ‬ ‫ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬
‫ب‪-‬ت‬ ‫ﻓﮭﺮس اﻟﺠﺪاول‬
‫ث‬ ‫ﻓﮭﺮس اﻷﺷﻜﺎل‬
‫‪1‬‬ ‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫‪77 -8‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪9‬‬ ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‬
‫‪10‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬ﻣﺎھﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪45‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬دور اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ‬
‫‪62‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‬
‫‪77‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‬
‫‪145-78‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪79‬‬ ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫‪80‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬أﺳﺎﻟﯿﺐ و ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪115‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻋﻼﻗﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫‪132‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬آﻟﯿﺎت اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪145‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫‪262 -146‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ‬
‫ﻣﻼﺋﻤﺔ‬
‫‪147‬‬ ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫‪148‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬ﻣﺮاﺣﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‬
‫‪196‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫‪233‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ‬
‫"ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ "‬
‫‪262‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫‪264‬‬ ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫‪270‬‬ ‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪276‬‬ ‫اﻟﻤﻼﺣﻖ‬
‫‪283‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬

‫أ‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺠﺪاول ‪:‬‬

‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪27‬‬ ‫‪01‬‬

‫‪28‬‬ ‫‪02‬‬

‫‪29‬‬ ‫‪03‬‬

‫‪32‬‬ ‫‪04‬‬

‫‪35‬‬ ‫‪05‬‬

‫‪53‬‬ ‫‪06‬‬

‫‪54‬‬ ‫‪07‬‬

‫‪151‬‬ ‫‪1979 1967‬‬ ‫‪08‬‬

‫‪151‬‬ ‫‪09‬‬

‫‪153‬‬ ‫‪1984 1980‬‬ ‫‪10‬‬

‫‪154‬‬ ‫‪1987 1983‬‬ ‫‪11‬‬

‫‪157‬‬ ‫‪2001 1999‬‬ ‫‪12‬‬

‫‪159‬‬ ‫‪2007 2006‬‬ ‫‪13‬‬

‫‪160‬‬ ‫‪14‬‬

‫‪164‬‬ ‫‪2010 1991‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪166‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪16‬‬

‫‪167‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪17‬‬

‫ب‬
168 18

169 2007 19

171 2010 20

172 2010 21

173 2010 2009 22

175 2010 2004 23

177 2006 2004 PIB 24

178 25

179 2010 26

203 1999 APSI 27

208 2010 28

220 2004 2000 29

223 2004 PME/PMI 30

224 31

225 32

226 33

233 2010 34

235 35

236 36

‫ت‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷﺷﻜﺎل ‪:‬‬

‫‪84‬‬ ‫‪01‬‬

‫‪90‬‬ ‫‪02‬‬

‫‪103‬‬ ‫‪03‬‬

‫‪106‬‬ ‫‪04‬‬

‫‪119‬‬ ‫‪05‬‬

‫‪165‬‬ ‫‪2010 1991‬‬ ‫‪06‬‬

‫‪168‬‬ ‫‪07‬‬

‫‪176‬‬ ‫‪2010 2004‬‬ ‫‪08‬‬

‫‪186‬‬ ‫‪09‬‬

‫‪187‬‬ ‫‪10‬‬

‫‪192‬‬ ‫‪11‬‬

‫‪193‬‬ ‫‪12‬‬

‫‪234‬‬ ‫‪13‬‬

‫‪235‬‬ ‫‪2010 2009‬‬ ‫‪14‬‬

‫ث‬
 ‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺮف اﻟﺴﺎﺣﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﯿﻮم ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻐﯿﺮات اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﯾﺴﺒﻖ ﻟﮭﺎ ﻣﺜﯿﻞ ‪،‬ھﺬه اﻟﺘﻐﯿﺮات‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ ﻓﯿﮭﺎ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ واﻟﺸﺮاﻛﺔ اﻟﺪوﻟﯿﺔ واﻹﻗﻠﯿﻤﯿﺔ وزﯾﺎدة ﺗﺤﺮﯾﺮ اﻷﺳﻮاق أﺣﺪ أھﻢ‬
‫ﻣﺆﺷﺮاﺗﮭﺎ‪،‬ﺟﻌﻠﺖ ﻣﻦ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﺗﺤﻤﻞ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﺬري ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺒﯿﺌﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺎﻟﺤﺮﻛﯿﺔ واﻟﻼﯾﻘﯿﻦ‪،‬وﻏﯿﺮت اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻄﯿﺎت ﺳﻮاء ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻜﻠﻲ "ﺗﻐﯿﺮ‬
‫اﻟﺒﯿﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ "‪،‬أو ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺠﺰﺋﻲ ) ﺗﻐﯿﺮ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ( ‪.‬‬

‫واﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﻛﻮن ﻣﻔﮭﻮم اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﯾﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻵﻟﯿﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺴﻌﻰ إﻟﻰ إدارة اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ‬
‫ﺑﺼﻮرة ﺗﺆدي إﻟﻰ ﺗﺤﺠﯿﻢ اﻟﻤﺸﻜﻼت اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ وﻣﻮاﺟﮭﺔ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ‪، ،‬ﻗﺪ أدت إﻟﻰ‬
‫ﺗﻐﯿﯿﺮ وﺟﮭﺔ اﻟﻨﻈﺮ اﻟﺴﺎﺋﺪة ﺣﻮل أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة اﻟﺤﺠﻢ ھﻲ ﻣﺤﺮك اﻻﻗﺘﺼﺎد ﺣﯿﺚ‬
‫ﯾﻼﺣﻆ اﻟﯿﻮم ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ اﻻھﺘﻤﺎم اﻟﻤﺘﺰاﯾﺪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت ﺑﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬اﻟﺬي أﺻﺒﺢ ﯾﻠﻌﺐ دورا إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺴﺎھﻤﺘﮫ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‬
‫واﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪،‬ذﻟﻚ أﻧﮫ ﯾﺴﺎھﻢ ﻓﻲ ارﺗﻔﺎع اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ‬
‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ واﻟﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى‪،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع‬
‫ﻓﻲ ﻏﺰو اﻷﺳﻮاق اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق‪.‬إن اﻟﻨﺠﺎح اﻟﺬي ﺣﻘﻘﮫ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻢ ﯾﻜﻦ ﻣﻦ ﻗﺒﯿﻞ اﻟﺼﺪﻓﺔ‪،‬ﺑﻞ ﺟﺎء ﻧﺘﯿﺠﺔ ﺗﺒﻨﻲ‬
‫إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت ﺗﻨﻤﻮﯾﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ وﻣﺘﻜﺎﻣﻠﺔ ‪.‬‬

‫وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺘﺎز ﺑﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ دون ﻏﯿﺮھﺎ إﻻ‬
‫أن ذﻟﻚ ﻟﻢ ﯾﺸﻔﻊ ﻟﮭﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮارد اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﻻزاﻟﺖ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺸﺎﻛﻞ وﻗﯿﻮد ﺟﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺴﺒﺐ ﺷﺮوط و ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪي‪،‬إذ ﺗﺒﻘﻰ ﺑﻨﻈﺮ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻋﺎﺟﺰة ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﻗﻠﺔ ﻣﻮاردھﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﺗﻘﻒ‪،‬ھﻲ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻋﺎﺋﻘﺎ ﻟﺪﺧﻮﻟﮭﺎ‬
‫اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫وﺳﻨﺤﺎول ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻤﻮﺿﻮع اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﻷھﻤﯿﺔ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬

‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮﯾﯿﻦ اﻟﺪوﻟﻲ واﻟﻮﻃﻨﻲ‪،‬و إﺑﺮاز اﻟﻤﻔﺎھﯿﻢ‬

‫‪1‬‬
 ‫اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﮭﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻔﮭﻮﻣﮭﺎ وﺧﺼﺎﺋﺼﮭﺎ وﻣﺰاﯾﺎھﺎ‪،‬وﻣﺨﺘﻠﻒ ﻣﺼﺎدر‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ أﻣﺎﻣﮭﺎ‪،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺸﻜﻼت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻨﮭﺎ وﺗﻌﺘﺮض ﻧﻤﻮھﺎ‬
‫وﺗﻄﻮرھﺎ‪،‬وھﻮ ﻣﺎﺳﯿﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺼﻮر ﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت ﺗﺮﻗﯿﺘﮭﺎ وﺳﺒﻞ ﺗﺄھﯿﻠﮭﺎ ﻓﻲ ﻇﻞ‬
‫اﻷوﺿﺎع اﻟﺮاھﻨﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﺳﺘﻐﻼل اﻷﻣﺜﻞ ﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬

‫‪ /1‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ اﻟﺒﺤﺚ‪:‬‬

‫إن اﻟﺘﺤﻮﻻت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺮﻓﮭﺎ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﯿﺮة و ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻹﺻﻼح‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﯿﺔ ﻧﺮى ﻣﻦ اﻟﻤﻔﺮوض أن ﺗﺮﺗﻔﻊ إﺳﮭﺎﻣﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬وﺑﻔﻌﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ و اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻛﻜﻞ‪.‬إﻻ أن ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ ﻣﺎزاﻟﺖ ھﺰﯾﻠﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻛﻤﺎ أﻧﮭﺎ ﺗﻌﯿﺶ ﻋﺮاﻗﯿﻞ و ﺻﻌﻮﺑﺎت‪.‬‬

‫إن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻘﻠﯿﺪﯾﺔ و ﺿﻌﯿﻔﺔ اﻟﺪﯾﻨﺎﻣﯿﻜﯿﺔ و ﻏﺎﺋﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻜﺜﯿﺮ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻔﺮوع اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ‪.‬ورﻏﻢ أن ﻟﮭﺎ ﻗﺪرة ھﺎﺋﻠﺔ ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻛﻜﻞ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول إﻻ‬
‫أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻻزاﻟﺖ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻦ ﻋﻘﺒﺎت ﺣﺎدة ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺜﻼﺛﯿﺔ ‪ :‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻌﻘﺎر‪،‬واﻟﺒﯿﺮوﻗﺮاﻃﯿﺔ‪،‬ﺧﺼﻮﺻﺎ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ اﻟﺬي ﺗﻮاﺟﮫ ﻓﯿﮫ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺣﺎدة وﻣﻦ ھﺬا‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻠﻖ ﻛﺎن ﻻﺑﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و دراﺳﺘﮭﺎ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ أﺣﺴﻦ‬
‫ھﺬه اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺨﺮوج‬
‫ﻣﻦ ﻣﺸﺎﻛﻠﮭﺎ‪ .‬ﻧﺠﺴﺪ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻃﺮح اﻹﺷﻜﺎﻟﯿﺔ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻣﺎ ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ‪،‬وﻛﯿﻒ ﯾﺘﻢ اﺳﺘﻐﻼﻟﮭﺎ؟‬

‫و ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﺴﺎؤل اﻟﻤﺤﻮري و اﻟﺮﺋﯿﺴﻲ ﺗﻨﺪرج اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻔﺮﻋﯿﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺎ اﻟﻤﻘﺼﻮد ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﻣﺎ دورھﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ؟‬

‫‪ -‬ﻣﺎ ھﻲ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪،‬أھﻤﯿﺘﮭﺎ و ﻓﻌﺎﻟﯿﺘﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ؟‬

‫‪2‬‬
 ‫‪ /2‬اﻟﻔﺮﺿﯿﺎت اﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺔ ‪:‬‬
‫‪‬‬

‫‪‬‬

‫‪‬‬

‫‪3‬‬

‫‪:‬‬

‫‪‬‬
‫‪‬‬

‫‪‬‬
‫‪.‬‬
‫‪‬‬

‫‪4‬‬

‫‪3‬‬
 ‫‪/5‬أﺳﺒﺎب اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﻮﺿﻮع ‪:‬‬

‫ھﻨﺎك اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺘﻲ دﻓﻌﺘﻨﺎ إﻟﻰ اﺧﺘﯿﺎر ھﺬا اﻟﻤﻮﺿﻮع وﻣﻨﮭﺎ ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺬاﺗﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺣﺪاﺛﺔ اﻟﻤﻮﺿﻮع وارﺗﺒﺎﻃﮫ ﺑﺎﻟﺘﺨﺼﺺ اﻟﻌﻠﻤﻲ اﻟﺬي ﻧﺪرﺳﮫ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺤﺎوﻟﺔ ﺗﺴﻠﯿﻂ اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و واﻗﻌﮭﺎ‬
‫ﻣﺤﻠﯿﺎ‪ ،‬ﺣﺘﻰ ﻧﻤﺘﻠﻚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت و اﻟﺪراﯾﺔ اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺎﻋﺪﻧﺎ ﻋﻠﻰ إﻧﺸﺎء و ﺗﺴﯿﯿﺮ ﺟﯿﺪ‬
‫ﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺻﻐﯿﺮة أو ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫اﻻھﺘﻤﺎم اﻟﺤﺎﻟﻲ ﺑﮭﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻹﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮف اﻟﻘﺮوض واﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﺸﺒﺎب ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻷﺳﺒﺎب اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻻھﺘﻤﺎم اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﺑﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع‪ ،‬ﻣﻊ وﺟﻮد إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ وﻃﻨﯿﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع‪.‬‬

‫‪ -‬ﺟﺬب اﻧﺘﺒﺎه ﻣﺴﺆوﻟﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﺤﻞ اﻟﺪراﺳﺔ إﻟﻰ أھﻤﯿﺔ‬
‫اﻻھﺘﻤﺎم وﺗﺴﻠﯿﻂ اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻤﺎ ﻟﮭﺎ ﻣﻦ أھﻤﯿﺔ ﺑﺎﻟﻐﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ أﺣﺪ أھﻢ اﻟﻌﻘﺒﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻒ أﻣﺎم إﻧﺸﺎء وﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫‪/6‬ﺻﻌﻮﺑﺎت اﻟﺒﺤﺚ ‪:‬‬

‫إن ﻣﻨﻄﻠﻖ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﺒﺤﺚ ھﻮ إھﻤﺎل اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫و ﺗﺠﺎھﻠﮭﺎ ﻓﻲ ﻓﺘﺮة ﻃﻮﯾﻠﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﺳﺘﻘﻼل‪ ،‬و ھﺬا ﻣﺎ أﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ اﻟﺒﺤﻮث اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺎوﻟﺖ‬
‫اﻟﻤﻮﺿﻮع و ﻧﻠﺨﺼﮭﺎ ﻓﻲ ﺛﻼث ﻧﻘﺎط أﺳﺎﺳﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪4‬‬
‫ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻟﻀﺠﺔ اﻹﻋﻼﻣﯿﺔ ﺣﻮل أھﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬ ‫‪:‬‬ ‫اﻹﻃﺎر اﻟﺘﺤﻠﯿﻠﻲ‬ ‫‪‬‬

‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ھﻨﺎك ﻧﻘﺺ و اﻓﺘﻘﺎر إﻟﻰ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻌﻠﻤﯿﺔ اﻟﺠﺎدة اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻨﺎول ھﺬا اﻟﻤﻮﺿﻮع‪.‬‬
‫اﻹﻃﺎر اﻹﺣﺼﺎﺋﻲ ‪ :‬ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺎت و اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﻤﻮﺿﻮع ﺿﺮورﯾﺔ ﻟﻠﺒﺎﺣﺚ و‬ ‫‪‬‬

‫أﯾﻀﺎ ﻟﻠﺠﮭﺎت اﻟﻮﺻﯿﺔ ﺣﺘﻰ ﯾﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﻣﻔﻌﻮل اﻹﺻﻼﺣﺎت و اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت ‪..‬اﻟﺦ‪ ،‬و رﻏﻢ‬
‫وﺟﻮدھﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﯿﺮة إﻻ أﻧﮭﺎ ﻏﯿﺮ دﻗﯿﻘﺔ‪.‬‬

‫اﻹﻃﺎر اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ‪:‬ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘﻮاﻧﯿﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫‪‬‬

‫ﺻﻌﺒﺔ ﻷﻧﮭﺎ ﻏﯿﺮ ﻣﺼﻨﻔﺔ ‪.‬‬

‫اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻤﯿﺪاﻧﻲ ‪ :‬ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ﺗﺮدد اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ‬ ‫‪‬‬

‫اﻟﻤﻼك ﻓﻲ اﻹﺟﺎﺑﺔ ‪ ،‬ﺗﺨﻮﻓﺎ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻟﺠﻮاﻧﺐ " اﻟﻀﺮاﺋﺐ"‪.‬‬

‫‪ /7‬اﻟﺪراﺳﺔ اﻷدﺑﯿﺔ ﻟﻠﻤﻮﺿﻮع ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻻﺣﻈﻨﺎ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺑﺤﺚ داﺋﻢ ﻋﻦ‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮭﮭﺎ واﻟﻨﮭﻮض ﺑﺎﻗﺘﺼﺎدﯾﺎﺗﮭﺎ‪،‬وﺟﺪﻧﺎ أﻧﻮاع ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ‪،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ و اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ‪،‬وﻣﺎ ﻣﺪى‬
‫اﺳﺘﻐﻼﻟﮭﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬

‫ﺳﻨﺠﺮي اﻟﺪراﺳﺔ ﺣﺴﺐ ﺧﻄﺔ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﺧﻄﺔ اﻟﺒﺤﺚ ‪ :‬ﺳﻨﻌﺘﻤﺪ ﻓﻲ ﺑﺤﺜﻨﺎ ﻋﻠﻰ ‪:‬‬

‫ﺗﻘﺴﯿﻢ اﻟﺪراﺳﺔ إﻟﻰ ﺛﻼﺛﺔ ﻓﺼﻮل ‪ :‬اﻟﻔﺼﻞ اﻷول ‪ :‬ﺗﺒﯿﺎن" اﻷھﻤﯿﺔ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"اﻟﺘﻄﺮق إﻟﻰ اﻟﻤﻔﺎھﯿﻢ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﻣﻮﺿﺤﯿﻦ ﺧﺼﺎﺋﺺ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت وﻣﺨﺘﻠﻒ ﺗﺼﻨﯿﻔﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬دورھﺎ"‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺿﻤﻦ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ ‪.‬‬

‫‪5‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻧﻘﻮم ﺑﺘﻌﺮﯾﻒ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ وأھﻤﯿﺘﮫ‪ ،‬أھﻢ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪،‬و أﺳﺒﺎب اﻧﺨﻔﺎض ﺗﻌﺎﻣﻠﮭﺎ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪،‬وﻟﻠﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻧﺴﺘﻌﺮض ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﻤﻔﺎھﯿﻢ اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ ﺣﻮل ﻃﺮق اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ وأھﻤﯿﺘﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪،‬اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻻﯾﺠﺎري‪ ،‬أھﻤﯿﺔ اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪ ،‬ﻧﺘﻄﺮق إﻟﻰ‬

‫أﺟﻞ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﺗﺄﺳﯿﺲ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯿﻨﮭﺎ واﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﺎﻟﺪﯾﻤﻮﻣﺔ و‬
‫اﻟﻔﻌﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬واﻗﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺮاﺣﻞ ﺗﻄﻮرھﺎ‪،‬ﺳﻨﮭﺘﻢ‬

‫ﺑﺪراﺳﺔ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ‪.‬اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي ‪،‬ﺛﻢ ﻓﻲ اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷﺧﯿﺮ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺧﺼﺼﻨﺎ ﻟﻠﺪراﺳﺔ اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ )دراﺳﺔ اﺳﺘﻜﺸﺎﻓﯿﺔ (ﺣﻮل ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬

‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻮﻻﯾﺔ "ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ" ‪.‬‬

‫ﺳﻮف ﯾﺘﻢ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺪراﺳﺔ ﻋﻠﻰ ﺟﻤﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر و اﻟﻤﺮاﺟﻊ اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ و اﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ‬
‫ﻓﻲ‪ :‬اﻟﻜﺘﺐ‪ ،‬اﻟﻤﺬﻛﺮات‪،‬اﻟﻤﺠﻼت‪،‬اﻟﺠﺮاﺋﺪ‪،‬ﻣﻮاﻗﻊ اﻻﻧﺘﺮﻧﯿﺖ ‪.‬‬

‫اﻋﺘﻤﺪﻧﺎ ﻓﻲ إﻋﺪاد ھﺬا اﻟﺒﺤﺚ ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ ﺗﻠﻚ اﻷھﺪاف ﻋﻠﻰ ﻣﻨﮭﺠﯿﻦ ﯾﺘﻨﺎﺳﺒﺎن ﻣﻊ ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﺒﺤﺚ‬
‫واﻟﻤﺘﻤﺜﻼن ﻓﻲ ‪:‬‬

‫‪-‬اﻟﻤﻨﮭﺞ اﻟﻮﺻﻔﻲ اﻟﺘﺤﻠﯿﻠﻲ ‪ :‬اﻋﺘﻤﺪﻧﺎ ﻓﻲ إﻋﺪاد اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي ﻟﻠﺒﺤﺚ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﮭﺞ اﻟﻮﺻﻔﻲ‬
‫اﻟﺘﺤﻠﯿﻠﻲ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺟﻤﻊ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻮاﻗﻊ‬
‫واﻟﻤﻜﺎﻧﺔ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ ‪،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻛﯿﻔﯿﺔ ﺗﻌﺎﻣﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻊ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺎت ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫‪ -‬ﻣﻨﮭﺞ دراﺳﺔ اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪ :‬وﻟﺮﺑﻂ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي ﺑﺎﻟﻮاﻗﻊ اﻟﻌﻤﻠﻲ وﺗﺤﻘﯿﻘﺎ ﻟﻔﺎﺋﺪة أﻛﺒﺮ ﺗﻢ ﺗﺪﻋﯿﻢ‬

‫اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي ﺑﺠﺎﻧﺐ ﺗﻄﺒﯿﻘﻲ‪ ،‬ﯾﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻋﺒﺮ اﺳﺘﺨﺪام أدوات ﺟﻤﻊ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ أﺳﺎﺳﺎ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﻤﺎرة ﻣﻸ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت ‪.‬‬

‫وﯾﻨﺘﮭﻲ اﻟﺒﺤﺚ ﺑﺨﺎﺗﻤﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ أھﻢ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ واﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺎت‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول ‪:‬‬

‫ﯾﻌﺪ ﻣﻮﺿﻮع ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ أھﻢ اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﺎت اﻟﺘﻲ‬

‫ﺗﺸﻐﻞ ﺣﯿﺰا ﻛﺒﯿﺮا ﻣﻦ ﻗﻀﯿﺔ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺪور اﻟﺬي‬
‫أﺿﺤﺖ ﺗﻠﻌﺒﮫ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻨﺬ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﻘﺮن اﻟﻤﺎﺿﻲ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ راﺋﺪا ﺣﻘﯿﻘﯿﺎ ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺴﺘﺪﯾﻤﺔ‬
‫ﺑﺸﻘﯿﮭﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪ ،‬ﻓﮭﻲ ﺗﻠﻌﺐ دورا رﯾﺎدﯾﺎ ﻓﻲ إﻧﺘﺎج اﻟﺜﺮوة وﺗﻌﺘﺒﺮ ﻓﻀﺎءا‬
‫ﺣﯿﻮﯾﺎ ﻟﺨﻠﻖ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻓﮭﻲ وﺳﯿﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﻏﺎﯾﺔ اﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ﯾﻨﺒﻐﻲ اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﮭﺎ أﻛﺜﺮ‬
‫ﻓﺄﻛﺜﺮ‪ ،‬ﻟﺬا ﻓﺈن ﻣﻌﻈﻢ دول اﻟﻌﺎﻟﻢ أﺿﺤﺖ ﺗﺪرك اﻟﺪور اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺨﺎص اﻟﺬي ﺗﻠﻌﺒﮫ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﻟﯿﺲ ﻓﻘﻂ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ وﺗﻮﻓﯿﺮ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻟﻜﻦ أﯾﻀﺎ ﻓﻲ اﻻﺑﺘﻜﺎرات‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺔ وإﻋﺎدة ھﯿﻜﻠﺔ و ﺗﺤﺪﯾﺚ اﻻﻗﺘﺼﺎد واﻻﺳﺘﻘﺮار اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪.‬‬

‫وإذا ﻛﺎﻧﺖ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﮭﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻓﮭﻲ أﻛﺜﺮ أھﻤﯿﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪول‬
‫اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻲ ﻃﺮﺣﮭﺎ اﻟﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ اﻟﺠﺪﯾﺪ‪ ،‬وﻣﺎ ﻃﺒﻌﺘﮫ‬
‫ﻣﻦ ﺗﺤﻮﻻت ﻋﻠﻰ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺻﻌﯿﺪ‪ ،‬ﻧﻈﺮا ﻟﻤﺎ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻨﮫ ھﺬه اﻟﺪول ﻣﻦ اﺧﺘﻼﻻت ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬وﺣﺎﺟﺘﮭﺎ اﻟﻤﺘﺰاﯾﺪة إﻟﻰ إﯾﺠﺎد ﻓﺮص ﻋﻤﻞ ﻟﻠﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ ﺣﺠﻢ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ )ﻣﺜﻼ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﯾﻘﺪر ﻣﻌﺪل اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﺑـ ‪.(%24‬وﻧﻈﺮا ﻟﻠﺪور اﻟﺬي ﺗﻠﻌﺒﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺴﯿﺎق‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻋﻤﻠﺖ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﯾﺮ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﻟﻤﺎ ﻟﮫ‬
‫ﻣﻦ دور ﻓﻌﺎل ﻓﻲ ﺑﻨﺎء ﻧﺴﯿﺞ اﻗﺘﺼﺎدي ﻣﺘﻜﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫ﻟﮭﺬا ﺣﺎوﻟﻨﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ھﺬا اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬واھﻢ ﺧﺼﺎﺋﺼﮭﺎ‪ ،‬وأھﻤﯿﺘﮭﺎ‪ ،‬واھﻢ اﻟﻤﺸﻜﻼت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺮﺿﮭﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول‬
‫اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪.‬‬

‫‪9‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول‪ :‬ﻣﺎھﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫ﻟﻘﺪ ﺷﻜﻞ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺟﻮھﺮ اﻻﺧﺘﻼف ﺑﯿﻦ اﻟﺪول‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ‬
‫ﺳﻨﺤﺎول ﺿﻤﻦ ھﺬا اﻟﻤﺒﺤﺚ إﺑﺮاز اﻟﻤﻔﺎھﯿﻢ اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﺤﺪﯾﺪ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﯿﺰھﺎ ﻋﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة اﻟﺤﺠﻢ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺘﺎرﯾﺨﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ اﻟﻮاﺟﺐ ﻗﺒﻞ دراﺳﺔ و ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﻮﺿﻮع‪ ،‬اﻟﺘﻄﺮق إﻟﻰ ﺗﺎرﯾﺦ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت وﺑﺪاﯾﺔ‬
‫اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﮭﺎ ﺳﻮاء ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ أو ﻏﯿﺮھﺎ ﻣﻦ اﻟﺪول‪.‬‬

‫‪ /1‬اﻟﻤﻜﺎﻧﺔ اﻟﺘﺎرﯾﺨﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﻮﺣﺪة اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﺎم ﻋﻠﯿﮭﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻓﻲ ﺟﻤﯿﻊ اﻟﺤﻀﺎرات‬
‫و اﻟﻤﺠﺘﻤﻌﺎت ﺣﺘﻰ اﻟﻘﺮن اﻟﺴﺎﺑﻊ ﻋﺸﺮ‪ ،‬ﻓﺄي ﻣﺠﺘﻤﻊ ﻛﺎن ﯾﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﺮف واﻟﻤﺰارع و أﺳﻠﻮب‬
‫اﻟﻤﻘﺎﯾﻀﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ و اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎﺟﮭﺎ اﻟﺠﻤﺎﻋﺔ‪،‬ﻛﻞ ھﺬه اﻷﻋﻤﺎل ﻛﺎﻧﺖ ﺻﻐﯿﺮة اﻟﺤﺠﻢ و‬
‫و ﺗﻘﺎﯾﺾ أو ﺗﺒﯿﻊ‬ ‫أﺳﺮﯾﺔ اﻟﻄﺎﺑﻊ ﺗﻘﯿﻤﮭﺎ اﻷﺳﺮة ﻛﻤﺼﺪر رﺋﯿﺴﻲ ﻟﻠﺪﺧﻞ ﺣﯿﺚ ﺗﻨﺘﺞ ﻣﺎ ﺗﺤﺘﺎﺟﮫ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻟﺴﻜﺎن اﻟﻘﺮﯾﺔ أو اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ‪،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺴﻔﺮ ﻣﻦ اﺟﻞ اﻻﺳﺘﯿﺮاد و اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ ﻛﺎن ﯾﺘﻢ ﺑﯿﻦ ﻋﺪد‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺤﺪود ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء و ﯾﮭﺪف إﻟﻰ ﺗﻨﻔﯿﺬ ﺻﻔﻘﺔ ﺗﺠﺎرﯾﺔ واﺣﺪة‪.‬‬

‫أ‪ -‬ﺗﺄﺧﺮ اھﺘﻤﺎم ﻋﻠﻤﺎء اﻹدارة ﺑﺎﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪:‬‬

‫ﯾﻤﻜﻦ آن ﻧﺤﺼﺮ ﺳﺒﺐ ﺗﺄﺧﺮ اھﺘﻤﺎم ﻋﻠﻤﺎء اﻹدارة ﺑﺎﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻟﺴﺒﺒﯿﻦ رﺋﯿﺴﯿﯿﻦ ھﻤﺎ ‪:‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﻣﺤﺪودﯾﺔ ﺣﺎﺟﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻘﻠﯿﺪي إﻟﻰ إدارة ﻣﻌﻘﺪة ﻣﻤﺎ أﺳﮭﻢ ﻓﻲ‬
‫ﺗﺄﺧﺮ ﻗﯿﺎم ﺗﺨﺼﺺ اﻹدارة ﺑﺤﯿﺚ ‪:‬‬

‫ﻟﻢ ﯾﻈﮭﺮ ﺗﺨﺼﺺ اﻹدارة إﻻ ﻣﻊ ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﻘﺮن اﻟﻌﺸﺮﯾﻦ‪،‬أي ﻗﺒﻞ ﺣﻮاﻟﻲ ﻣﺌﺔ ﺳﻨﺔ أﺣﺪ أﺳﺒﺎب ذﻟﻚ‬
‫ھﻮ ﺣﺎﺟﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻘﻠﯿﺪي إﻟﻰ ﻣﻤﺎرﺳﺎت و أﻧﻈﻤﺔ إدارﯾﺔ ﻣﻌﻘﺪة وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﻋﺪم ﺣﺎﺟﺎﺗﮭﺎ إﻟﻰ ﻣﻦ ﯾﺤﻤﻠﻮن ﺷﮭﺎدة ﻓﻲ اﻹدارة و ﻟﮭﺬا ﻟﻢ ﺗﺸﻌﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻌﻠﯿﻤﯿﺔ ﺑﺎﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ‬
‫ذﻟﻚ ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺳﺎﻟﻤﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺠﺒﺎر "اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ "رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ إدارة اﻷﻋﻤﺎل‪،-‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬‬
‫اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 2010 - 2009‬ص ‪10 - 9‬‬

‫‪10‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ ‪ :‬ﻣﺒﺎدئ اﻹدارة ﻣﺒﺎدئ ﻛﻮﻧﯿﺔ ‪ :‬ﺣﯿﺚ اﻓﺘﺮض اﻟﻌﻠﻤﺎء أن ﻣﺒﺎدئ اﻹدارة ھﻲ ﻣﺒﺎدئ ﻛﻮﻧﯿﺔ‬
‫ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت‪،‬اﻓﺘﺮض رواد ﻋﻠﻢ اﻹدارة ﺑﺎن "اﻹدارة اﻟﻌﻠﻤﯿﺔ " ﺗﺘﺤﻘﻖ ﺑﺘﻨﻔﯿﺬ‬
‫ﻣﺒﺎدئ ﻋﺎﻣﺔ ﻛﻮﻧﯿﺔ ‪ universal principale‬ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﺑﻐﺾ اﻟﻨﻈﺮ ﻋﻦ‬
‫ﺣﺠﻤﮭﺎ‪،‬ﻓﻤﺜﻼ ‪ :‬ﺣﺪد ھﻨﺮي ﻓﺎﯾﻮل أﺑﻮ إدارة اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ أن ﯾﺘﻔﺮغ إﻟﯿﮭﺎ ﻛﻞ‬
‫ﻣﻦ ﯾﺮﯾﺪ أن ﯾﻤﺎرس ﻋﻤﻠﮫ اﻹداري ﺑﺄﺳﻠﻮب ﻋﻠﻤﻲ ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺘﺨﻄﯿﻂ واﻟﺘﻨﻈﯿﻢ ‪ ،‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺘﻮﺟﯿﮫ‬
‫وأن ﯾﻤﺎرس وﻓﻖ "ﻣﺒﺎدئ " اﻗﺘﺮح ﺑﻌﻀﮭﺎ ﻛﺎﻟﺘﺨﺼﺺ و اﻟﺘﺪرج و ﻏﯿﺮھﺎ‪.‬‬

‫ﻧﻔﺲ اﻟﺸﻲء ﻟﻔﺮﯾﺪﯾﺮﯾﻚ ﺗﺎﯾﻠﻮر "اﻓﺘﺮض ﺑﺄن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺪﯾﺮ ﻋﻤﻠﮭﺎ ﺑﺄﺳﻠﻮب ﻋﻠﻤﻲ ﻋﻠﯿﮭﺎ‬
‫أن ﺗﺤﺪد ﻣﮭﺎم ﻛﻞ "وﻇﯿﻔﺔ" وﻓﻖ ﻣﺒﺪأ اﻟﺘﺨﺼﺺ ‪ :‬أي ﺟﻌﻞ وﻇﯿﻔﺔ ﻛﻞ ﻋﺎﻣﻞ ﻣﺤﺼﻮرة ﺑﺄﻗﻞ‬
‫ﻋﺪد ﻣﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﮭﺎم اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ واﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺧﻄﻮاﺗﮭﺎ ﺑﻤﻨﮭﺠﯿﺔ اﻟﺤﺮﻛﺔ و اﻟﻮﻗﺖ – ‪time‬‬
‫‪ notion study‬ھﺬه اﻟﻨﻤﺎذج ﻟﻤﺴﺎھﻤﺎت ﻣﮭﻤﺔ‪ ،‬وﻻﻓﺘﺮاﺿﺎت اﺷﺘﺮك ﻓﯿﮭﺎ ﻛﻞ اﻟﻌﻠﻤﺎء اﻷواﺋﻞ‪،‬‬
‫ﻓﻘﺪ اﻓﺘﺮﺿﻮا ﺑﺎن وﺿﻊ أﺳﺲ ﻋﻠﻢ اﻹدارة ﯾﻜﻮن ﺑﺘﺤﺪﯾﺪ ﻣﺒﺎدئ و ﺻﯿﻎ ﻋﻤﻞ واﺣﺪة ﺳﻠﯿﻤﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﺼﻠﺢ ﻟﻜﻞ اﻷﻋﻤﺎل ) ﺑﻐﺾ اﻟﻨﻈﺮ ﻋﻦ ﻧﻮع ﺣﺠﻤﮭﺎ و ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ(‪.‬‬

‫ب‪ -‬اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺎوﻟﺖ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:2‬‬

‫ﻣﻌﻈﻢ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﻲ اھﺘﻤﺖ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻨﻄﻠﻖ ﻣﻦ ﻓﻜﺮة ﻣﺆداھﺎ أن ھﺬا‬
‫اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻤﯿﺰ )‪ spécifique (PME‬دور ﺑﺎرز ﻟﻠﻤﺴﯿﺮ‪ ،‬وھﻲ أﻃﺮوﺣﺔ أﻛﺪﺗﮭﺎ‬
‫ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻟﻢ ﯾﺄﺧﺬ اﻟﺒﺤﺚ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺷﻜﻠﮫ و ﻣﻜﺎﻧﺘﮫ إﻻ ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ‬

‫اﻟﺴﺒﻌﯿﻨﯿﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﺮن اﻟﻤﺎﺿﻲ ﺣﯿﺚ ﻟﻢ ﯾﻌﺪ ﯾﻌﺘﺒﺮھﺎ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﺎﺣﺜﯿﻦ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ اﻟﺸﻜﻞ‬
‫اﻟﻤﺼﻐﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻜﺒﯿﺮة و إﻧﮭﺎ ﻛﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﺒﻌﺾ اﻟﺨﺼﻮﺻﯿﺔ‪.‬‬

‫ﻣﻦ ﺑﺎب اﻟﻐﺮاﺑﺔ‪ ،‬أن اﻹﺳﮭﺎﻣﺎت اﻷوﻟﻰ ﻟﻠﺒﺤﺚ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻇﮭﺮت‬
‫ﺿﻤﻦ إﻃﺎر اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ اﻷﺳﺎس ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺚ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬

‫‪ 1‬ﺳﻌﺎد ﻧﺎﺋﻒ ﺑﺮﻧﻮﻃﻲ ‪ ،‬إدارة اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪ ،‬دار واﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ -‬اﻷردن‪ -‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪ 2005‬ص‪46‬‬
‫‪ 2‬ﺑﻦ ﺣﻤﻮ ﻋﺒﺪ اﷲ ‪ ،‬ﺗﺪوﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺨﺼﺺ ﺗﺴﻮﯾﻖ دوﻟﻲ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪،‬‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،2011-2010 ،‬ص ‪16‬‬

‫‪11‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻓﺤﺴﺐ ‪ Brooks bank 1991‬أﻧﮫ ﻗﺒﻞ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻣﻔﮭﻮم "اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة "‬
‫ﯾﺠﺐ أوﻻ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﺆاﻟﯿﻦ اﻟﺘﺎﻟﯿﯿﻦ ‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺎھﻮاﻟﺤﺠﻢ و ﻛﯿﻒ ﯾﻘﺎس؟ أﯾﻦ ﺗﻜﻤﻦ اﻟﺤﺪود ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة و اﻟﺼﻐﯿﺮة ؟‬

‫ج‪-‬اﻷﺳﺲ اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬

‫اﻷﺳﺲ اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻨﻄﻠﻖ ﻣﻦ ﺗﯿﺎرﯾﻦ ﻣﺨﺘﻠﻔﯿﻦ ﻟﻜﻨﮭﻤﺎ‬
‫ﻣﺘﻜﺎﻣﻠﯿﻦ ‪:‬‬

‫ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺴﺘﯿﻨﯿﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﺮن اﻟﻤﺎﺿﻲ‪ ،‬ﺣﺎوﻟﺖ ﻧﺘﺎﺋﺞ أﻋﻤﺎل ﻣﺪرﺳﺔ ‪Aston‬اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ‬
‫اﻟﻔﻜﺮة اﻟﺘﻲ ﻣﺆداھﺎ أن "ﺣﺠﻢ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﯾﻤﺜﻞ ﻋﺎﻣﻼ ﺟﻮھﺮﯾﺎ ﻣﺤﺪدا ﻟﮭﯿﻜﻠﮭﺎ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﻲ"‪.‬وﻗﺪ‬
‫أﺛﺒﺘﺖ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ ﺻﺤﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﺪرﺳﺔ ‪ Aston‬ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ‬
‫ﺣﺠﻢ‪/‬ھﯿﻜﻞ ﺗﻨﻈﯿﻤﻲ‪ ،‬ﻓﺤﺴﺐ ‪ (Blau 1970‬اﻟﺤﺠﻢ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﻲ ﯾﻤﺜﻞ ﻋﺎﻣﻞ ﺿﺮﻓﯿﺎ أﺳﺎﺳﯿﺎ‪ ،‬أﻣﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ل ‪ (Mintzberg،1979‬ﻓﺈن اﻟﺤﺠﻢ ﯾﻤﺜﻞ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷﻛﺜﺮ ﺷﯿﻮﻋﺎ اﻟﺬي ﯾﻌﺘﺮف ﻟﮫ ﻣﻦ‬
‫ﺣﯿﺚ ﺗﺄﺛﯿﺮه ﻋﻠﻰ اﻟﮭﯿﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﻲ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺔ‪.‬‬

‫اﻣﺘﺪادا ﻟﮭﺬه اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬و ﻓﻲ ﻣﻄﻠﻊ اﻟﺴﺒﻌﯿﻨﯿﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﺮن اﻟﻤﺎﺿﻲ‪ ،‬اھﺘﻤﺖ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻷﺑﺤﺎث‬
‫ﺑﺄﺛﺮ اﻟﻨﻤﻮ‪ ،‬أي ﺗﻐﯿﯿﺮ اﻟﺤﺠﻢ‪ ،‬و اﺟﻤﻊ ﻣﻌﻈﻤﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻜﺮة اﻟﺘﻲ ﻣﺆداھﺎ أن ‪ :‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﻤﺮ‬
‫ﺧﻼل ﻧﻤﻮھﺎ اﻟﺘﺪرﯾﺠﻲ ﺑﻤﺮاﺣﻞ ﻣﺘﻌﺎﻗﺒﺔ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﻛﻞ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺑﻘﻄﯿﻌﺔ ﺗﻨﻈﯿﻤﯿﺔ ﺗﻤﯿﺰھﺎ ﻋﻦ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪.‬ﻓﺎﻟﻨﻤﻮ ﯾﺤﺪث ﺗﻐﯿﺮا ﻣﺮﻓﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪،‬أي أن ﺗﻐﯿﺮ اﻟﺤﺠﻢ ﯾﺘﺰاﻣﻦ ﻣﻊ ﺗﻐﯿﺮ ﻓﻲ‬
‫ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬و ﺑﺎﻟﻨﺘﯿﺠﺔ ﻓﺈن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﺤﺠﻢ ﻟﯿﺴﺖ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻜﺒﯿﺮة‬
‫اﻟﺤﺠﻢ ﻓﺤﺴﺐ ﺗﻐﯿﺮ اﻟﺪرﺟﺔ‪ ،‬وإﻧﻤﺎ ھﻲ ﻣﺘﻤﯿﺰة ‪ )Spécifique‬ﺗﻐﯿﺮ اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ (‪.‬‬

‫إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﻲ ﺗﻄﺮﻗﺖ ﻟﻤﻔﮭﻮم اﻟﺤﺠﻢ ﻗﺪ أوﺟﺪت أﺳﺲ ﻧﻈﺮﯾﺔ ﺗﺪل ﻋﻠﻰ أن اﻟﺒﺤﺚ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﺮﺷﺢ ﻟﻠﺘﻄﻮر‪ ،‬ﻓﺈن ﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﺤﺠﻢ ﻣﯿﺰة واﺿﺤﺔ ﻓﻲ وﺿﻊ‬
‫ﺗﻘﺴﯿﻢ ﻵﻟﺔ اﻹﻧﺘﺎج ﺳﻤﺢ ﺑﺈﯾﺠﺎد أﺻﻨﺎف ﻣﺘﺠﺎﻧﺴﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ .‬ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺪراﺳﺎت ﻗﺪ ﺧﻠﺼﺖ إﻟﻰ اﻟﺨﺎﺻﯿﺔ ‪.‬‬

‫ﯾﻮﺳﻒ ﻗﺮﯾﺸﻲ ‪ "،‬ﺳﯿﺎﺳﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ" ‪ ،‬أﻃﺮوﺣﺔ دﻛﺘﻮراه دوﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬ ‫‪1‬‬

‫و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪ ، 2005‬ص ‪2‬‬

‫‪12‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻻﺗﻔﺎﻗﯿﺔ ﻟﺤﺪود اﻟﺘﺼﻨﯿﻒ اﻟﺘﻲ اﻋﺘﻤﺪت ﺑﺸﻜﻞ ﺣﺼﺮي ﻋﻠﻰ اﻟﺤﺠﻢ ‪.‬و ﻋﻠﯿﮫ ﯾﺠﺐ اﻟﺘﻮﻏﻞ‬
‫داﺧﻞ اﻟﻌﻠﺒﺔ اﻟﺴﻮداء‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺣﺪ ﺗﻌﺒﯿﺮ‪(Bayad et alii1 (1995‬‬

‫ﻓﺎﻻﺗﺠﺎه اﻟﺜﺎﻧﻲ اﻟﺤﺪﯾﺚ ﯾﻌﺘﻤﺪ ﻓﻲ ﺗﺼﻮره ﻋﻠﻰ ﻣﻨﻄﻖ ﺗﺠﺪﯾﺪي اﻟﺬي ﯾﮭﺪف ﻓﻲ اﻷﺳﺎس ﺣﺴﺐ‬
‫ﺗﻌﺒﯿﺮ ‪ Marchesnay, 1982‬إﻟﻰ ‪:‬‬

‫اﻻﻧﺘﻘﺎل ﻣﻦ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ ﻇﺎھﺮة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮھﺎ ﻛﺘﻨﻈﯿﻢ ﺧﺎص‬
‫رأﺳﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬إﻟﻰ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﺘﻘﺴﯿﻢ ﺣﯿﺚ اﻟﺤﻘﯿﻘﺔ ﺗﺪور ﺣﻮل اﻋﺘﺒﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻛﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﻣﺜﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫و ھﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﻜﯿﻔﮭﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس أﻧﮭﺎ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺘﻲ أﺻﺒﺤﺖ ﻓﯿﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﻣﻮﺿﻮع ﺑﺤﺚ ﻣﺘﻤﯿﺰ اﻷﻣﺮ اﻟﺬي أﻓﺴﺢ اﻟﻤﺠﺎل إﻟﻰ ﺑﺮوز ﻣﻔﮭﻮم ﻛﺎن ﻏﺎﺋﺒﺎ‬
‫ﻛﻠﯿﺎ ﻋﻦ اﻧﺸﻐﺎﻻت ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ﻗﺒﻞ ذﻟﻚ‪.‬‬

‫د‪-‬اﻹﺳﮭﺎﻣﺎت اﻷوﻟﻰ اﻟﺘﻲ ﻋﺎﻟﺠﺖ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬

‫ﻣﻨﺬ ﻣﻨﺘﺼﻒ اﻟﺴﺒﻌﯿﻨﯿﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﺮن اﻟﻤﺎﺿﻲ‪ ،‬و اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻹﺟﻤﺎع اﻟﺬي ﺗﺸﻜﻞ ﺣﻮل أن‬
‫‪ théorie des firmes‬و ﻧﻈﺮﯾﺔ اﻟﻤﺸﺮوع ‪Théorie des‬‬ ‫ﻧﻈﺮﯾﺔ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت‬
‫‪ Organisation‬اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﻗﺪ اﻗﺘﺼﺮت اھﺘﻤﺎﻣﺎﺗﮭﺎ و ﺑﺸﻜﻞ ﺣﺼﺮي ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻜﺒﯿﺮة و أھﻤﻠﺖ ﺗﻤﯿﺰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺗﺒﻠﻮر إﻟﻰ وﺟﻮد ﺿﺮورة ﺗﻘﺪﯾﻢ‬
‫ﻧﻈﺮﯾﺎت ﺟﺪﯾﺪة‪ ،‬إﻃﺎر ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺟﺪﯾﺪ‪ ،‬ﯾﺄﺧﺬ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺒﺎن ﺧﺼﻮﺻﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬وﻛﺎن ذﻟﻚ ﻓﻲ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﻘﺎﻻت اﻟﺘﻲ ﻛﺘﺒﺖ ﺗﺤﺖ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎوﯾﻦ‪ ،‬ﻧﺬﻛﺮ‬
‫ﻣﻨﮭﺎ‪:‬‬

‫; )‪« pour une théorie de l’organisation -PME » (Gervais,1978‬‬

‫; )‪« pour taxonomie de l’hypofirme » (Candau, 1981‬‬

‫‪2‬‬
‫)‪.« pour une modèle d’hypofirme » (Marchesnay,1982‬‬
‫ﻣﺎ ﯾﻤﯿﺰ ھﺬه ﻣﻘﺎﻻت و ھﺆﻻء اﻟﺒﺎﺣﺜﯿﻦ ﻓﻲ ﺣﻘﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ھﻮ‬
‫ﻃﺎﺑﻌﮭﺎ اﻟﺘﻤﺜﯿﻠﻲ و اﻟﻤﻄﻠﺒﻲ ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﮫ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺘﻀﻤﻦ دﻋﻮة ﺻﺮﯾﺤﺔ ﻟﺘﺒﻨﻲ أﻃﺮوﺣﺘﮭﺎ‬
‫‪1 Byad M. et alii .Paradoxe et spécificités des problématiques de gestion des ressources‬‬

‫‪humaines en PME Gestion 2000, n° 1,1995‬‬

‫ﺑﻦ ﺣﻤﻮ ﻋﺒﺪ اﷲ ‪ ،‬ﺗﺪوﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪16‬‬ ‫‪2‬‬

‫‪13‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫أو ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ اﻟﺘﺠﺎوب ﻣﻌﮭﺎ ﻣﻦ اﺟﻞ ﺧﻠﻖ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﻘﺎش اﻟﻌﻠﻤﻲ‪ ،‬ﺑﮭﺪف إﺿﻔﺎء اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺗﯿﺎر ﺑﺤﺚ ﺟﺪﯾﺪ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻷﻛﺎدﯾﻤﻲ ‪:‬‬

‫ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻷﻛﺎدﯾﻤﻲ اﻋﺘﺒﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﻤﻮﺿﻮع ﺑﺤﺚ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﺤﺪ‬
‫ذاﺗﮫ ﻋﺮف ﻣﻨﺬ ﺑﻀﻌﺔ ﺳﻨﻮات‪ ،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻻ ﺗﻌﺘﺒﺮ أﺑﺪا ﻛﻤﺆﺳﺴﺔ ﻛﺒﯿﺮة‬
‫‪ julien 2005‬إن اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺳﻤﺤﺖ‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ ﻣﺸﺮوع ﺑﺤﺚ ﻣﻨﻔﺼﻞ و ﻣﺴﺘﻘﻞ ) ‪.( julien 1997‬‬

‫‪-1:3 Torrés‬إﺳﮭﺎﻣﺎت‬

‫‪ 1999 Torrés‬ﺳﻠﻂ اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻰ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و رﻛﺰ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺛﻼث ﻣﺒﺮرات ﻣﻨﮭﺠﯿﺔ ‪ :‬ﻧﻈﺮا ﻟﺘﻄﺒﯿﻘﮭﺎ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻧﻈﺮﯾﺔ ‪:‬ﻧﻈﺮا ﻟﻠﻨﻈﺮﯾﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺎوﻟﺖ‬
‫ھﺬا اﻟﻤﻮﺿﻮع (اﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ )‪..‬و ﺗﺠﺮﯾﺒﯿﺔ ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻤﻮاﺟﮭﺔ اﻷزﻣﺎت‪:‬‬
‫‪(.julien 2005, petite et wolff 2006,‬‬ ‫اﻟﺴﯿﺎﺳﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻤﺮوﻧﺔ واﻟﺤﺮﻛﺔ‬
‫‪raymond2000‬‬

‫ﺣﺪد أرﺑﻊ أﻧﻮاع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ )‪: (Torrés (1998‬‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‪ :‬ﯾﻜﻮن ﻓﯿﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻦ و اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻟﻤﻮارد ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠﻲ‪ ،‬اﻟﺠﮭﻮي أو اﻟﻮﻃﻦ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ :globales‬ﺗﺠﻤﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ‬

‫ﺗﺒﯿﻊ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻲ و ﺗﻘﻮم ﺑﻌﻤﻠﯿﺎﺗﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻨﯿﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺪوﻟﯿﺔ ‪:‬ﺗﺠﻤﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺪر و اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ أن‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﻌﻤﻠﯿﺎﺗﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻨﯿﺔ و اﻟﺒﯿﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻮﻃﻨﻲ و اﻟﺪوﻟﻲ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﯾﻮﺳﻒ ﻗﺮﯾﺸﻲ ‪ "،‬ﺳﯿﺎﺳﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪26-25‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪Soulaimane Laghzaoui, L’internationalisation des PME : Pour une relecture en termes de‬‬
‫‪Ressources et compétences, 8eme CIFE PME, Haute école de gestion (HEG) Fribourg, Suisse‬‬
‫‪octobre 2006,P 02.‬‬
‫‪3‬‬
‫"‪Torrès, O. (1999), Les PME, Flammarion, coll. Dominos, Paris. Cité par " Soulaimane Laghzaoui, op cité, P.2.‬‬

‫‪14‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -2‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻜﻮﻧﯿﺔ ‪:‬ﺗﺨﺺ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺠﺰء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﯿﺎﺗﮭﺎ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ﺑﺎﻟﺨﺎرج و ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻄﻮﯾﺮ ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻟﺒﺤﺚ و اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺪوﻟﻲ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮم أن اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أو اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﺤﺠﻢ ھﻲ ﻣﻨﻈﻤﺔ وﺟﺪت ﺑﻔﻌﻞ اﻟﻤﺒﺎدرات‬
‫اﻟﻔﺮدﯾﺔ أو اﻟﺠﻤﺎﻋﯿﺔ ﺑﮭﺪف ﺗﺤﻘﯿﻖ ﻋﻮاﺋﺪ و أرﺑﺎح ﻣﺠﺰﯾﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻘﺪﯾﻢ ﺳﻠﻊ و ﺧﺪﻣﺎت ﻣﻔﯿﺪة‬
‫ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ‪ .‬و رﻏﻢ ﻛﺜﺮة إﻋﺪاد ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ إﻻ أن اﻟﻤﻼﺣﻆ أن‬
‫ﺳﻤﺔ اﻟﻮﻓﺎة اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﺜﻞ ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت و ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪ ﺑﺪء اﻟﺘﺄﺳﯿﺲ أي ﻓﻲ اﻟﺴﻨﻮات اﻷوﻟﻰ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﺟﺪا‪.‬‬

‫أﺻﺒﺢ اﻟﯿﻮم اﻟﺪاﻓﻊ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻹﺣﺼﺎءات وإﻋﺪاد ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﯾﺴﺘﺪﻋﻲ وﺟﻮد ﺗﻌﺮﯾﻒ‪ ،‬إﻻ أن ﺗﺤﺪﯾﺪه ﯾﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻷﺣﺠﺎم و اﻷﺷﻜﺎل و أﯾﻀﺎ وﺟﻮدھﺎ ﻓﻲ ﻛﻞ اﻟﻔﺮوع اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪.‬‬

‫وﻓﻲ ھﺬا اﻟﻤﻄﻠﺐ ﺳﻨﺤﺎول اﻟﺘﻌﺮض إﻟﻰ ﺿﺮورة وﺟﻮد اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ» ﻛﻔﺮع أول« ﺛﻢ إﻟﻰ‬
‫ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﻓﻲ » اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻧﻲ « ‪ ،‬وﻣﻌﺎﯾﯿﺮ ھﺬا اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ» اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻟﺚ« و أﺧﯿﺮا إﻟﻰ‬
‫اﻻﺗﺠﺎھﺎت اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ» اﻟﻔﺮع اﻟﺮاﺑﻊ «‪.‬‬

‫‪/1‬ﺿﺮورة وﺟﻮد اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ و اﻟﻐﺮض ﻣﻨﮫ ‪:‬‬

‫‪ -1/1‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ‪ :‬ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ أﻣﺮا أﺳﺎﺳﯿﺎ ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻟﻤﮭﺘﻤﯿﻦ ﺑﺎﻟﻘﻄﺎع ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﻮا‬
‫ﻣﻨﻈﻤﯿﻦ أو ﻣﺮاﻗﺒﯿﻦ إدارﯾﯿﻦ‪،‬أو ﻣﻘﺪﻣﻲ اﻟﺨﺪﻣﺎت وﻣﻦ ھﻨﺎ ﻻ ﯾﺘﻄﻠﺐ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ ﻣﻌﻘﺪة أو ﻏﺎﻣﻀﺔ‪،‬‬
‫إذ ﯾﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﮭﺎﻣﺔ و ھﻲ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺑﻨﻮد ﺑﯿﺎن اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت) رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل(‪.‬‬
‫‪ ‬ﺑﻨﻮد اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺻﻮل و اﻷﺻﻮل اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ ‬ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻨﺸﺎط واﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻧﺰﻏﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ اﻟﺰھﺮاء‪ "،‬أﻓﺎق ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ -‬ﺗﺤﯿﻞ أﺛﺮ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ "ﻣﯿﺪا"‪،‬ﻟﺪﻋﻢ و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ واﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 10-09‬ص‪111‬‬

‫‪15‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﯾﺠﺐ أن ﯾﻌﻜﺲ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ اﻟﺤﻘﺎﺋﻖ و اﻟﺨﺼﻮﺻﯿﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬ﻻن اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫ﻋﺎدة ﻏﯿﺮ ﻣﺘﺸﺎﺑﮭﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺪول أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت ﻣﻦ اﻟﺪول‪،‬وﻟﺬا ﻻ ﯾﻤﻜﻦ وﺿﻊ ﻣﻔﮭﻮم ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻣﻊ‬
‫اﻟﻮاﻗﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪،‬ﻓﻤﺜﻼ ﻣﻌﯿﺎر اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻘﻨﯿﺎت أو اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ ﯾﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﺪول اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻛﻤﺎ‬
‫ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﻜﻮن ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﺘﻌﺪﯾﻞ أو اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ ﻛﻌﻤﻠﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﻌﺪﯾﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺷﮭﺪﺗﮭﺎ اﻟﻮ‪.‬م‪ .‬أ‪ ،‬أو ﻣﺴﺎﻟﺔ اﺳﺘﺸﺎرﯾﺔ دورﯾﺔ ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻣﻌﯿﺎر رأﺳﻤﺎل‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ھﻨﺎك آﻟﯿﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ‪.‬‬

‫‪ -2/1‬اﻟﻐﺮض ﻣﻦ وﺿﻊ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ‪:‬‬

‫إن اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﺘﻌﺪد اﻷﺑﻌﺎد وھﻮ ﯾﺸﻤﻞ اﻟﻨﻘﺎط‬
‫اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ أﻋﻀﺎء اﻟﻘﻄﺎع و ﺑﻤﻌﻨﻰ آﺧﺮ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﻤﺴﺘﮭﺪﻓﺔ ﺣﺘﻰ ﯾﺘﻤﻜﻦ اﻟﻤﺴﺆوﻟﻮن ﻣﻦ‬
‫اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات ﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻮﻓﯿﺮ أرﺻﺪة ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺒﺮاﻣﺞ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ " ﻛﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ ﺑﺘﻨﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ " أو اﻟﺪوﻟﯿﺔ > اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻮك اﻷوروﺑﯿﺔ <‬
‫‪ -‬ﺗﺴﮭﯿﻞ ﺟﻤﻊ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت ﻣﻦ اﺟﻞ اﻟﻘﯿﺎم ﺑﻤﻘﺎرﻧﺎت ﺑﯿﻦ اﻟﺪول أو اﻷﻗﺎﻟﯿﻢ اﻟﺠﮭﻮﯾﺔ ﻟﻨﻔﺲ اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫ﻟﻮﺿﻊ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻛﺎﻓﯿﺔ ﻟﻠﻮﻛﺎﻻت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ وﻏﯿﺮ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ‪،‬وﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺗﻘﺪﯾﻢ ﺗﻘﺎرﯾﺮ‬
‫و ﻣﻌﻄﯿﺎت ﻟﻠﻔﺮص‪،‬اﻟﻌﻘﺒﺎت و اﻻﺗﺠﺎھﺎت اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ و اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻔﮭﻮم ﻋﺎم ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻠﺒﻠﺪ ﻣﻦ أﺟﻞ وﺿﻊ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺸﺠﻊ اﻟﻨﻤﻮ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ وﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻓﮭﻢ أﻛﺜﺮ ﻟﻤﻜﺎﻧﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و دورھﺎ و إﺳﮭﺎﻣﺎﺗﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻮﻃﻨﻲ‬
‫وﺗﻮﻓﯿﺮ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬اﻟﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ ﺣﺪة اﻟﻔﻘﺮ‪ ،‬زﯾﺎدة اﻟﺼﺎدرات‪...‬اﻟﺦ‬
‫‪2‬‬
‫‪ -‬ﺗﻮﺟﯿﮫ أﻣﺜﻞ ﻟﻠﺴﯿﺎﺳﺎت و إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﺟﮭﻮد أﻛﺜﺮ و ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫ﯾﻤﻜﻦ إﺟﻤﺎل أﺳﺒﺎب وﺿﻊ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪،‬ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪2000‬ص‪08‬‬

‫‪2‬‬
‫ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ"إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ" ‪ -‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪- -‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و‬
‫اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 2005 -2004‬ص‪08‬‬

‫‪16‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪/2‬ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ‪:‬‬
‫أﺛﺎر ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻔﮭﻮم ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺟﺪﻻ ﻛﺒﯿﺮا ﻓﻲ اﻟﻔﻜﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ ،‬وﺑﯿﻦ‬
‫اﻟﻤﮭﺘﻤﯿﻦ ﺑﺄﻣﺮ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ذﻟﻚ ﻷﻧﮫ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﺑﻤﺎ ﻛﺎن وﺟﻮد ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻣﺤﺪد ودﻗﯿﻖ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﺑﺤﯿﺚ ﺛﻤﺔ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻟﻮﺿﻊ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻣﻮﺣﺪ ﻟﮭﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﯾﻜﻮن ﻣﻘﺒﻮﻻ وﻣﺮﺿﯿﺎ ﻟﻤﺨﺘﻠﻒ اﻻﺗﺠﺎھﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬وھﺬا ﺑﺎﻋﺘﺮاف اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺒﺎﺣﺜﯿﻦ وﻣﺴﯿﺮي اﻟﮭﯿﺌﺎت واﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ ‪.‬‬
‫وﺻﻌﻮﺑﺔ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻔﮭﻮم ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻜﻤﻦ أﺳﺎﺳﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻔﺮو ﻗﺎت اﻟﺠﻮھﺮﯾﺔ ﺑﯿﻦ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺘﺪاﺧﻞ اﻟﻤﻮﺟﻮد ﺑﯿﻨﮭﺎ‪ ،‬وﯾﻤﻜﻦ‬
‫إﺟﻤﺎل ﺻﻌﻮﺑﺔ وﺿﻊ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫* ﺗﻌﺪد اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﯿﯿﺰ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻟﻜﺒﯿﺮة‪،‬‬
‫ﻓﺎﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﻗﯿﺎس ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﺨﺘﻠﻒ وﺗﺘﻌﺪد وھﻲ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ ﻧﺴﺒﯿﺔ ﺗﺨﺘﻠﻒ ﻣﻦ‬
‫ﻗﻄﺎع ﻵﺧﺮ ھﺬا ﻣﻦ ﺟﮭﺔ ‪،‬وﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى ﺻﻌﻮﺑﺔ اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟﺬي ﻋﻠﻰ أﺳﺎﺳﮫ ﯾﺘﻢ‬
‫اﻟﺘﻤﯿﯿﺰ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬

‫* اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻼﻣﺘﻜﺎﻓﻰء ﻟﻘﻮى اﻹﻧﺘﺎج ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺪول‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺎن ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻣﻦ ﺑﻠﺪ ﻵﺧﺮ ﺗﺒﻌﺎ ﻟﺪرﺟﺔ اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺬي ﺑﻠﻐﺘﮫ اﻟﺪوﻟﺔ ‪ ،‬وﻣﺪى اﻟﻮﻓﺮة أو اﻟﻨﺪرة‬
‫اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ ﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻹﻧﺘﺎج وﻟﺬﻟﻚ ﻻ ﺗﺤﺒﺬ ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻷﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻤﺠﺎل ﺗﻮﺣﯿﺪ‬
‫ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ ﻣﻨﻄﻠﻖ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﻮﻻﯾﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ دوﻟﺔ ﻣﺜﻞ ﻣﺼﺮ أو اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪.‬‬

‫‪ 1/2‬اﺧﺘﻼف درﺟﺔ اﻟﻨﻤﻮ ﺑﯿﻦ اﻟﺪول ‪ :‬إن اﻟﺘﻔﺎوت ﺑﯿﻦ درﺟﺎت اﻟﻨﻤﻮ ﺑﯿﻦ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ و اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﯾﻨﻌﻜﺲ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة وﻋﻠﻰ وزن اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬وﯾﻨﺠﻢ ﻋﻦ ذﻟﻚ اﺧﺘﻼف اﻟﻨﻈﺮة إﻟﻰ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ ﻣﻦ ﺑﻠﺪ ﻵﺧﺮ‬
‫ﻓﻨﻈﺮة اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺼﻨﻌﺔ )أﻣﺮﯾﻜﺎ ‪،‬اﻟﯿﺎﺑﺎن ‪ (....‬ﻟﮭﺎ ﻟﯿﺴﺖ ﻛﻨﻈﺮة اﻟﺒﻠﺪان ﺣﺪﯾﺜﺔ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ‬
‫و اﻟﺴﺎﺋﺮة ﻓﻲ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻨﻤﻮ )ﻛﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪،‬اﻟﻤﻐﺮب ‪ (....‬ﻓﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺴﯿﻨﻐﺎل‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺻﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﯾﻄﺎﻟﻲ‪،‬و ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺻﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﯿﺎﺑﺎن ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﻧﻼﺣﻆ أﻧﮫ ﻻ ﯾﻤﻜﻦ إﻋﻄﺎء ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻣﻮﺣﺪ ﯾﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﻛﻞ اﻟﺪول ‪.‬‬

‫‪17‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ 2/2‬اﺧﺘﻼف اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ :‬ﻟﻜﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻧﺸﺎط اﻗﺘﺼﺎدي‪،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻟﻜﻞ ﻣﻨﮭﺎ ﺗﻨﻈﯿﻢ‬
‫داﺧﻠﻲ و ھﯿﻜﻠﺔ ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯿﻦ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﻨﺘﻤﻲ إﻟﻰ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ وأﺧﺮى‬
‫إﻟﻰ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺠﺎري ﺗﻈﮭﺮ اﺧﺘﻼﻓﺎت ﻓﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﺎ اﻟﻜﺒﯿﺮة‬
‫و ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻋﺪد ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺎل ﺑﯿﻨﻤﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت و اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬
‫و اﻟﺤﻘﻮق‪،‬وھﻲ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ ﯾﺪ ﻋﺎﻣﻠﺔ ﻛﺜﯿﺮة‪،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﻨﻈﯿﻢ اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﻓﻌﻠﻰ ﻋﻜﺲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﮭﯿﻜﻞ ﺗﻨﻈﯿﻤﻲ ﺑﺴﯿﻂ‪،‬إذن ﯾﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺠﺎري‪.‬‬

‫‪ 3/2‬اﺧﺘﻼف ﻓﺮوع اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪:‬‬

‫ﯾﺘﻔﺮع اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺘﮫ إﻟﻰ ﻋﺪد ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻔﺮوع اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﯿﻨﻘﺴﻢ اﻟﻨﺸﺎط‬
‫اﻟﺘﺠﺎري ﻣﺜﻼ إﻟﻰ ﺗﺠﺎرة ﺑﺎﻟﺠﻤﻠﺔ‪،‬واﻟﺘﺠﺎرة ﺑﺎﻟﺘﺠﺰﺋﺔ أو إﻟﻰ ﺗﺠﺎرة ﺧﺎرﺟﯿﺔ و ﺗﺠﺎرة داﺧﻠﯿﺔ و‬
‫ﺗﻨﻘﺴﻢ ﺑﻘﯿﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﺑﺪورھﺎ إﻟﻰ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻔﺮوع و ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺎن ﻛﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﺨﺘﻠﻒ ﺣﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط‬
‫اﻟﺬي ﺗﻨﺘﻤﻲ إﻟﯿﮫ أو إﻟﻰ أﺣﺪ ﻓﺮوﻋﮫ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﻛﺜﺎﻓﺔ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ ،‬ورأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻮﺟﮫ‬
‫ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر‪،‬ﻓﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﻌﺪﯾﻨﯿﺔ‪،‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ أو ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﺠﺎرة‪.‬‬

‫‪ 4/2‬ﺗﻌﺪد ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ‪ :‬ھﻨﺎك ﻋﺪد ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﻦ ﺑﯿﻨﮭﺎ ﻧﺠﺪ ‪:‬‬

‫اﻟﻜﻤﯿﺔ ‪ :‬ﻛﻌﺪد اﻟﻌﻤﺎل‪،‬ﺣﺠﻢ اﻟﻌﻤﺎل‪ ،‬ﺣﺠﻢ اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ و ﻣﻦ ھﻨﺎ ﺗﻈﮭﺮ ﺻﻌﻮﺑﺔ وﺿﻊ اﻟﺤﺪود‬
‫اﻟﻔﺎﺻﻠﺔ ﺑﯿﻦ أﺻﻨﺎف اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺎﺧﺘﻼف ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ و اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺘﻤﻲ إﻟﯿﮭﺎ ‪.‬‬
‫ﺗﻐﯿﺮ ﻣﺪﻟﻮل ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ وﻗﺖ ﻵﺧﺮ ﻷﻧﮫ داﺋﻢ اﻟﺘﻐﯿﺮ ﻛﻘﻄﺎع‬
‫دﯾﻨﺎﻣﯿﻜﻲ‪ ،‬ذﻟﻚ أن ﺷﺮوط اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻗﺪ ﺗﺘﻐﯿﺮ ﻣﻦ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻣﻤﺎ‬
‫ﯾﺆدي إﻟﻰ ﺗﻐﯿﺮ ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﻓﺈذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮﻇﻒ ‪ 200‬ﻋﺎﻣﻞ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻛﺒﯿﺮة‬
‫ﻓﻲ ﻓﺘﺮة ﻣﻌﯿﻨﺔ ﻗﺪ ﺗﺼﯿﺮ ﺻﻐﯿﺮة أو ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻓﺘﺮة ﻻﺣﻘﺔ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺳﻌﯿﺪ ﻋﻤﺎد داﺗﻮ ‪ " ،‬إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆ ص و اﻟﻢ "‪،‬ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ و اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ و اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 08-07‬ص‪21‬‬
‫‪ 2‬ﺳﻠﻄﺎن ﻣﺤﻤﺪ رﺷﺪي "اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ‪-‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‬
‫‪ 06 -05‬ص‪42‬‬

‫‪18‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أن اﺧﺘﻼف اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺎرﺳﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺆدي إﻟﻰ‬
‫ﺗﻐﯿﺮ ﻓﻲ ﻣﺘﻮﺳﻂ أﺣﺠﺎم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻔﺮوع‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﻓﻲ ﻗﻄﺎع‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ ﺳﻮف ﺗﺨﺘﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺄﻛﯿﺪ ﻋﻦ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺠﺎرة‪.‬‬
‫ﺗﻘﺴﻢ إﻟﻰ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﯿﺚ ﺗﻌﺮف ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪ :‬ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﻣﻤﻠﻮﻛﺔ و ﻣﺪراة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻓﺮد أو ﻋﺪد ﻣﺤﺪود ﻣﻦ‬
‫اﻷﻓﺮاد و ﯾﻌﻤﻞ ﻓﯿﮭﺎ ﻋﺪد ﻗﻠﯿﻞ و ﻻ ﺗﮭﯿﻤﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺬي ﺗﻌﻤﻞ ﻓﯿﮫ ‪.‬‬

‫ﻟﺬﻟﻚ ﺗﺒﺬل ﺟﮭﻮد ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺴﻨﻮات اﻷوﻟﻰ ﻟﻐﺮض أن ﯾﻘﻒ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﻗﺪﻣﯿﮫ و ﯾﺴﺘﻄﯿﻊ‬
‫اﻻﺳﺘﻤﺮار و اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻻﺣﻘﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺆﺳﺲ أو اﻟﻤﺆﺳﺴﯿﻦ أو ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻹدارة ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم‬
‫ﺣﯿﺚ ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز ﺣﺪا ﻣﻌﯿﻦ وﻓﻘﺎ ﻹﺣﺼﺎءات اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﯿﮭﺎ وﻻ ﺗﺤﺘﻜﺮ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺬي ﺗﻌﻤﻞ ﻓﯿﮫ رﻏﻢ أھﻤﯿﺔ دورھﺎ ‪.‬‬

‫اﺧﺘﻠﻒ اﻟﻜﺘﺎب و اﻟﺒﺎﺣﺜﻮن ﻓﻲ ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ‪،‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ اﻻﺧﺘﻼف ﻓﻲ ﻣﻔﮭﻮم‬

‫اﻟﺤﺠﻢ‪ .‬وﻗﺪ ﻇﮭﺮت ﻋﺪة ﻣﺤﺎوﻻت ﻟﺘﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل‪:‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -1‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ‪ -2‬ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻤﻮﺟﻮدات ‪ -3‬ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‪.‬‬

‫وﻗﺪ ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ ﺑﺄﻧﮫ ذﻟﻚ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺬي ﯾﺴﺘﺨﺪم ﻋﺪدا ﻗﻠﯿﻼ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ‬
‫وﯾﺪار ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺎﻟﻜﯿﻦ وﯾﺨﺪم اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‪.‬‬

‫أو ﯾﻌﺮف اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ ﻋﻠﻰ اﻧﮫ " اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺬي ﯾﺨﻠﻖ ﻋﻤﻼ ﺑﺪرﺟﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮة ﻋﺎﻟﯿﺔ أو‬
‫ﻋﺪم ﺗﺄﻛﺪ ﻋﺎﻟﻲ ﻟﻐﺮض ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺮﺑﺤﯿﺔ و اﻟﻨﻤﻮ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺮص اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‬
‫و ﺗﺠﻤﯿﻊ اﻟﻤﻮارد اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﻹﻧﺸﺎء اﻟﻤﺸﺮوع‪.‬‬

‫وﯾﺮى اﻟﺒﻌﺾ أن اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺤﺠﻢ ﺗﻤﺜﻞ ﻣﺮﺣﻠﺔ وﺳﻄﯿﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺤﺠﻢ اﻟﺼﻐﯿﺮ و اﻟﺤﺠﻢ‬
‫اﻟﻜﺒﯿﺮ و اﻻﻧﻄﻼق إﻟﻰ ﻣﻤﺎرﺳﺔ اﻷﻋﻤﺎل ﻋﻠﻰ ﺻﻌﯿﺪ اﻟﺒﯿﺌﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪.‬‬

‫ﺑﺤﯿﺚ ﯾﺘﻢ ﺗﻌﺮﯾﻔﮭﺎ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎھﺮ ﻣﺤﺴﻦ ﻣﻨﺼﻮر اﻟﻐﺎﻟﺒﻲ ‪،‬إدارة و إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة – اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻻوﻟﻰ‪ 2009‬ص ‪25-24‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﺎﺟﺪة ﻋﻄﯿﺔ – إدارة اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪.‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪1422‬ه‪ 2002-‬م‪ ,‬ص ‪15‬‬

‫‪19‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ :‬ﻣﻨﻈﻤﺔ ﻣﻤﻠﻮﻛﺔ ﻣﻦ ﻋﺪد اﻛﺒﺮ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد ﻗﯿﺎﺳﺎ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪،‬‬
‫ﺗﺪار ﻣﻦ ﻗﺒﻞ إدارة ﻣﮭﻨﯿﺔ و ﯾﻌﻤﻞ ﻓﯿﮭﺎ ﻋﺪد اﻛﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ وﻗﺪ ﺗﻤﺜﻞ ﺣﺎﻟﺔ وﺳﻄﯿﺔ ﺑﯿﻦ‬
‫اﻟﺤﺠﻢ اﻟﺼﻐﯿﺮ و اﻟﻜﺒﯿﺮ‪.‬‬

‫ﺑﺤﯿﺚ ﯾﺜﯿﺮ ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺟﺪﻻ ﻛﺒﯿﺮا ﺑﯿﻦ اﻟﻤﮭﺘﻤﯿﻦ ﺑﺄﻣﺮ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت و رﺑﻤﺎ ﯾﺮﺟﻊ ذﻟﻚ اﻟﺠﺪل إﻟﻰ أن ﻣﺎ ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﮫ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة إن‬
‫ھﻨﺎك ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻧﻮﻋﯿﺎت ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ إﻃﺎره ﻧﻈﺮا ﻻن ﻣﺎ ﯾﻌﺘﺒﺮ‬
‫ﻣﺸﺮوع ﺻﻐﯿﺮ ﻓﻲ ﻓﺘﺮة ﻣﻌﯿﻨﺔ‪ .‬أو ﻓﻲ ﻣﻜﺎن ﻣﺎ‪،‬رﺑﻤﺎ ﻻ ﯾﻜﻮن ﻛﺬﻟﻚ ﻓﻲ ﻓﺘﺮة أﺧﺮى أو ﻓﻲ‬
‫ﻣﻜﺎن آﺧﺮ‪،‬و ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻓﺎن ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺸﺮوع ﺗﺤﻜﻤﮫ اﻋﺘﺒﺎرات ﻧﺴﺒﯿﺔ‪،‬ﺗﺨﺘﻠﻒ ﺑﺎﺧﺘﻼف اﻟﺰﻣﺎن‬
‫و اﻟﻤﻜﺎن ‪.‬‬

‫ﻋﺪم اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ وﺿﻊ ﻣﻔﮭﻮم ﻣﻮﺣﺪ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﻛﺎن ﻧﻈﺮا ﻟﺘﻌﺮﯾﻔﮭﺎ ﺣﺴﺐ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬
‫اﻟﻤﺤﺪد ﻟﻠﻤﺸﺮوع ﻋﻠﻰ اﻧﮫ ﺻﻐﯿﺮ ﺣﺴﺐ ﺗﺼﻨﯿﻔﮫ ﻟﮫ اﻧﻄﻼﻗﺎ إﻣﺎ ﻣﻦ‪ :‬ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل – ﺣﺠﻢ‬
‫رأﺳﻤﺎل – اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ –ﻋﻨﺼﺮ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬

‫وﻓﻲ ﺳﯿﺎق آﺧﺮ ﺗﻌﺮف اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ " ذﻟﻚ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺬي ﯾﺨﺘﺺ ﺑﺘﺤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ إﻟﻰ ﻣﻨﺘﺠﺎت أو ﺗﻘﺪﯾﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺘﮭﻼك اﻟﻮﺳﯿﻂ أو اﻟﻨﮭﺎﺋﻲ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﻋﻤﻠﯿﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﺳﻮاء ﻋﻤﻠﯿﺎت ﻃﺒﯿﻌﯿﺔ أو ﻛﯿﻤﯿﺎﺋﯿﺔ أو ﺣﯿﻮﯾﺔ أو ﻣﯿﻜﺎﻧﯿﻜﯿﺔ‪ ،‬ﺑﺤﯿﺚ ﺗﺘﻢ ﻓﻲ‬
‫‪1‬‬
‫أﻣﺎﻛﻦ ﯾﺘﻢ ﺗﺼﻤﯿﻤﮭﺎ و ﺗﻨﻈﯿﻔﮭﺎ و ﺗﺸﻐﯿﻠﮭﺎ وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎﻟﯿﺐ و ﻃﺮق و ﻧﻈﻢ إدارﯾﺔ ﻣﺤﺪدة "‪.‬‬

‫رﻏﻢ وﺟﻮد اﻧﺘﺸﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻛﺎﻓﺔ دول اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﻨﺎﻣﻲ و اﻟﻤﺘﻘﺪم ﻋﻠﻰ‬
‫ﺣﺪ اﻟﺴﻮاء إﻻ أن ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻢ‪.‬ص‪.‬م ﻻ ﯾﺰال ﯾﺜﯿﺮ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺠﺪل ﺑﯿﻦ اﻷوﺳﺎط‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬اﻟﺪوﻟﯿﺔ واﻟﻤﺤﻠﯿﺔ ‪.‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﺟﺮى اﻟﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺼﻨﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮ أو اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺑﺪﻻ‪،‬ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺸﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻷﻧﮫ أﻛﺜﺮ ﺷﯿﻮﻋﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ اﻟﺼﺤﯿﺢ ھﻮ اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬وﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺼﻨﻊ ﻻ ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﻨﺸﺄ ﻷﻧﮭﻤﺎ ﯾﻤﺜﻼن اﻟﻮﺣﺪة اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ أو‬
‫اﻟﻤﻜﺎن اﻟﺬي ﯾﻘﺎم ﻓﯿﮫ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪،‬و إذا ﻛﺎن اﻟﻤﻜﺎن اﻟﺬي ﯾﻘﺎم ﻓﯿﮫ اﻟﻨﺸﺎط ذو اﻟﺤﺠﻢ‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮ ﻓﯿﻜﻮن اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻧﺸﺎﻃﺎ ﺻﻐﯿﺮا ﻛﻤﺎ أن ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻨﺸﺎط اﻷﻣﺜﻞ ﯾﻌﺪ أﻣﺮا ﯾﺘﺼﻞ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺸﺎة ﻓﻔﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ ﻓﺎن اﻟﻨﺸﺎط ﺳﯿﻜﻮن ﺻﻐﯿﺮا‬

‫‪ 1‬اﯾﻤﻦ ﻋﻠﻲ ﻋﻤﺮ ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪،‬ﻣﺪﺧﻞ ﺑﯿﺌﻲ ﻣﻘﺎرن‪ ،‬اﻷردن ‪2007‬ص‪13‬‬

‫‪20‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫و ھﺬا ﻣﺎ ﯾﻄﻠﻖ ﻋﻠﯿﮫ ﻧﺸﺎط ﯾﺘﻢ ﻓﻲ وﺣﺪة إﻧﺘﺎﺟﯿﺔ أو ﻣﻨﺸﺎة ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ﺻﻐﯿﺮة‪ ،‬و اﻟﻌﻜﺲ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﻛﺒﯿﺮة ﻓﺎن اﻷﻣﺮ ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﻨﺸﺎط ﺻﻨﺎﻋﻲ ﻛﺒﯿﺮ ﯾﺘﻢ ﻓﻲ وﺣﺪة إﻧﺘﺎﺟﯿﺔ أو ﻣﻨﺸﺎة‬
‫‪1‬‬
‫ﻛﺒﯿﺮة‪ ،‬وھﺬا ﻣﺎ ﯾﻄﻠﻖ ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻨﺸﺎة ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ﻛﺒﯿﺮة‪.‬‬

‫‪ -3‬ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ‪:‬‬

‫ﺗﺤﺪد ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻮم ﺑﺎﺧﺘﻼف درﺟﺔ ﺗﻄﻮر ﻛﻞ دوﻟﺔ ﻓﮭﻲ ﺗﺨﺘﻠﻒ ﻣﻦ دوﻟﺔ ذات‬
‫ﺗﻘﻨﯿﺎت ﻋﺎﻟﯿﺔ إﻟﻰ دوﻟﺔ ذات ﺗﻘﻨﯿﺎت ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ و دول ذات ﺗﻘﻨﯿﺎت ﺗﻘﻠﯿﺪﯾﺔ )ﻣﺘﺪﻧﯿﺔ( وﯾﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴﯿﻢ‬
‫ھﺬه اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ إﻟﻰ ﻣﻌﯿﺎرﯾﻦ أﺳﺎﺳﯿﯿﻦ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻤﻔﮭﻮم ‪: 2‬‬

‫اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻜﻤﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﺸﻤﻞ ھﺬه اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ ﻋﺎدة ﻋﻠﻰ ﻋﺪد )اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ و رأس اﻟﻤﺎل و ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل‪،‬و ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‪،‬وﻗﯿﻤﺔ اﻹﻧﺘﺎج‪،‬وﻗﯿﻤﺔ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‪ ،‬وﻣﻌﺪل اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺎﻗﺔ ( وﻟﻜﻦ ﻣﻌﯿﺎر ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ھﻮ اﻷﻛﺜﺮ اﻧﺘﺸﺎرا و اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ و ذﻟﻚ ﻟﺴﮭﻮﻟﺘﮫ ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ‬
‫و ﺛﺒﺎﺗﮫ ﻟﻔﺘﺮة زﻣﻨﯿﺔ‪،‬و ﻟﻜﻨﻨﺎ ﻧﻼﺣﻆ ﻋﺪم اﺗﻔﺎق اﻟﺪول ﻋﻠﻰ ﺣﺠﻢ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺣﯿﺚ‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﺘﻔﺎوت اﻟﻮاﺿﺢ ﺑﯿﻦ دوﻟﺔ و أﺧﺮى ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ ﻛﻮن اﻟﻌﻤﻞ ﺻﻐﯿﺮا أم ﻻ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻜﻤﯿﺔ أﻛﺜﺮ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﺳﺘﻌﻤﺎﻻ ﻓﻲ اﻟﺘﻔﺮﻗﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻜﺒﺮى و اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م‬
‫و ﻧﺠﺪ ﻣﻦ أﺳﺎﺳﯿﺎت اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ اﻟﻜﻤﻲ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ و رأس اﻟﻤﺎل‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻜﻤﯿﺔ ﻻ ﺗﻌﺪ‬
‫ﺳﻠﯿﻤﺔ أو ﻛﺎﻓﯿﺔ ﻟﻠﺘﻔﺮﻗﺔ ﺑﯿﻦ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﻨﺸﺎت رﻏﻢ اﻧﺘﺸﺎر اﺳﺘﻌﻤﺎﻟﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﻛﻤﺎ أﻧﮭﺎ‬
‫‪4‬‬
‫ﺻﻌﺒﺔ اﻟﺘﻄﺒﯿﻖ ﻻﺧﺘﻼف ﻓﺮوع اﻟﻨﺸﺎط‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ ﺳﯿﺪ اﺣﻤﺪ‪ ،‬اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و دورھﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺷﺒﺎب اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ‪ 2005،‬ص ‪42‬‬
‫‪ 2‬ﺳﻌﯿﺪ ﻋﻤﺎد داﺗﻮ ‪ "،‬إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪21‬‬
‫‪ 3‬ﻓﺎﯾﺰ ﺟﻤﻌﺔ ﺻﺎ ﻟﺢ ‪،‬ﻋﺒﺪ اﻟﺴﺘﺎر ﻣﺤﻤﺪ اﻟﻌﻠﻲ ‪،‬اﻟﺮﯾﺎدة و إدارة اﻷﻋﻤﺎل ‪ -‬ﻋﻤﺎن‪ -‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪ 2006‬ص ‪62‬‬
‫‪ 4‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﺑﻮﻧﻮة ﺷﻌﯿﺐ "اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ" اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﺣﻮل ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻠﻒ ‪،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18 -17‬أﻓﺮ ﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪423‬‬

‫‪21‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻣﻌﯿﺎر ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ‪:‬‬

‫ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ أھﻢ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻜﻤﯿﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎ ﻧﻈﺮا ﻟﺴﮭﻮﻟﺔ ﻗﯿﺎﺳﮫ ﻋﻨﺪ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﺤﺠﻢ‪،‬ﻓﻠﮭﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر‬
‫ﻣﯿﺰة اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ اﻟﺪﻗﯿﻘﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪،‬إﻻ اﻧﮫ ﻻ ﯾﻮﺟﺪ اﺗﻔﺎق ﻋﺎم ﺣﻮل ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ دوﻟﺔ ﻷﺧﺮى ﺣﺴﺐ اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺪول‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ﻛﺎﻟﯿﺎﺑﺎن و أﻣﺮﯾﻜﺎ و اﻧﺠﻠﺘﺮا ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل ﯾﺘﺮاوح اﻟﺤﺪ اﻷﻗﺼﻰ ﻟﻠﻌﻤﺎل ﺑﯿﻦ‬
‫‪200‬اﻟﻰ ‪ 500‬ﻋﺎﻣﻞ‪ .‬ﺑﯿﻨﻤﺎ ﯾﻘﻞ ھﺬا اﻟﻌﺪد ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻛﺎﻟﮭﻨﺪ و ﻣﺼﺮ ‪...‬اﻟﺦ‪ ،‬وﻣﻦ ھﻨﺎ‬
‫ﯾﻤﻜﻦ اﺳﺘﻨﺘﺎج إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ وﺿﻊ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻣﻮﺣﺪ ﻟﻜﻞ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺪول ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﻇﺮوﻓﮭﺎ و درﺟﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻧﻤﻮھﺎ‪.‬‬

‫وﻗﺪ ﺗﻌﺮض ھﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر إﻟﻰ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻻﻧﺘﻘﺎدات ﻣﻦ أھﻤﮭﺎ‪،‬أن ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﻟﯿﺲ اﻟﺮﻛﯿﺰة‬
‫اﻟﻮﺣﯿﺪة ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ إذ أن ھﻨﺎك ﻣﺘﻐﯿﺮات اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ذات أﺛﺮ ﻛﺒﯿﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﺠﻢ اﻟﻤﻨﺸﺄة‬
‫ﻛﺤﺠﻢ اﻹﻧﺘﺎج و اﻟﺤﺠﻢ اﻟﻄﺒﯿﻌﻲ ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺮض ھﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر ﻟﻠﻨﻘﺪ ﻷﻧﮫ ﻻ ﯾﻌﻜﺲ اﻟﺤﺠﻢ اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﺧﺘﻼف ﻣﻌﺎﻣﻞ رأس‬
‫اﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻓﮭﻨﺎك ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺳﺘﺜﻤﺎرات رأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ ﺿﺨﻤﺔ و ﻟﻜﻨﮭﺎ ﺗﻮﻇﻒ ﻋﺪدا ﻗﻠﯿﻼ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﺎل و ﻻ ﯾﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎرھﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪،‬ﻛﻤﺎ أن ھﻨﺎك ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات رأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ ﻗﻠﯿﻠﺔ و ﻟﻜﻨﮭﺎ ﺗﻮﻇﻒ ﻋﺪدا ﻛﺒﯿﺮا ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺎل و ﻻ ﺗﺪرج ﻓﻲ ﺻﻨﻒ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﻣﻌﯿﺎر رأس اﻟﻤﺎل ‪:‬‬

‫ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﯿﯿﺰ ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻷﻧﮫ ﯾﻤﺜﻞ ﻋﻨﺼﺮا ھﺎﻣﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻄﺎﻗﺔ‬
‫اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﺎﻧﺨﻔﺎض ﺣﺠﻢ رأﺳﻤﺎل ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺻﻐﯿﺮة إﻻ أﻧﮫ ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻣﻦ‬
‫دوﻟﺔ ﻷﺧﺮى ﻛﻤﺎ أن ھﻨﺎك ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻤﻘﺼﻮد ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل ھﻞ ھﻮ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﻣﻦ ﺛﺎﺑﺖ و ﻋﺎﻣﻞ أو رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ اﻟﺴﯿﺪ أﺣﻤﺪ‪ ،‬اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و دورھﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪48‬‬
‫‪ 2‬ﺳﺎﻟﻤﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺠﺒﺎر‪" ،‬اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪20‬‬

‫‪22‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ھﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر ﻻ ﯾﺼﻠﺢ ﺑﻤﻔﺮده ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ اﻟﺪول ﺣﯿﺚ ﺗﺨﺘﻠﻒ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻨﻘﻮد ﻣﻦ‬
‫دوﻟﺔ ﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺑﻞ ﺗﺨﺘﻠﻒ ﻓﻲ اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﻮاﺣﺪة ﺣﺴﺐ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺘﻀﺨﻢ وارﺗﻔﺎع اﻷﺳﻌﺎر و اﻟﺤﺎﻟﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻠﺒﻠﺪ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻌﯿﺎر ﻣﻌﺎﻣﻞ رأس اﻟﻤﺎل ‪:‬‬

‫ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر أن اﻟﻤﻌﯿﺎرﯾﻦ اﻟﺴﺎﺑﻘﯿﻦ وﺟﮭﺖ ﻟﮭﻤﺎ اﻧﺘﻘﺎدات ‪،‬ﺣﯿﺚ أن اﺳﺘﺨﺪام ﻛﻞ ﻣﻨﮭﻤﺎ ﻣﻨﻔﺮدا‬

‫ﯾﺆدي إﻟﻰ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻏﯿﺮ دﻗﯿﻘﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻓﻌﺪد ﻗﻠﯿﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻻ‬
‫ﯾﻌﻨﻲ أن ﺣﺠﻤﮭﺎ ﺻﻐﯿﺮ‪،‬إذ أن ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ أن ﯾﻜﻮن رأس اﻟﻤﺎل ﻓﯿﮭﺎ ﻛﺒﯿﺮا ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮭﺎ ﺗﺼﻨﻒ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﺣﺴﺐ ﻣﻌﯿﺎر رأس اﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﻜﻮن رأس اﻟﻤﺎل ﺻﻐﯿﺮا‬
‫و ﺣﺠﻢ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻛﺒﯿﺮا ﻣﻤﺎ ﯾﺘﻢ ﺗﺼﻨﯿﻔﮭﺎ ﻛﻤﺆﺳﺴﺔ ﻛﺒﯿﺮة وﻓﻘﺎ ﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪ ،‬و ﺻﻐﯿﺮة وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻤﻌﯿﺎر رأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬

‫إذن ﻣﻌﯿﺎر اﻟﺠﻤﻊ ﺑﯿﻦ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ و رأس اﻟﻤﺎل ﻣﻦ ﺧﻼل ھﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر ﯾﺘﻢ اﻟﺠﻤﻊ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﻌﯿﺎرﯾﻦ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﯿﻦ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ‬

‫ﻣﻌﯿﺎر رأس اﻟﻤﺎل = ———————‬

‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل‬

‫ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﻌﻄﯿﻨﺎ اﻟﻜﻤﯿﺔ اﻹﺿﺎﻓﯿﺔ إﻟﻰ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﺘﻮﻇﯿﻒ اﻟﻌﻤﺎل‪ ،‬ﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾﻜﻮن ھﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺎ ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﺨﺪﻣﺎت و اﻟﺘﺠﺎرة و ﯾﻜﻮن ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﻣﻌﯿﺎر ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت ‪:‬‬

‫ﯾﻤﺜﻞ ﺣﺠﻢ ﻣﺒﯿﻌﺎت اﻟﻤﺸﺮوع و ﺗﻄﻮره ﻋﻠﻰ ﻣﺪى ﻣﺮاﺣﻞ ﺣﯿﺎﺗﮫ ﻣﻘﯿﺎﺳﺎ ﺻﺎدﻗﺎ ﻟﻤﺴﺘﻮى ﻧﺸﺎط‬
‫اﻟﻤﺸﺮوع و ﻣﺮﻛﺰه اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ اﻟﺬي ﺑﻠﻐﮫ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻷن اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت ﺗﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ اﻟﻄﺎﻗﺔ‬
‫اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع و ﻋﻠﻰ ﻗﺪرﺗﮫ ﻋﻠﻰ اﻣﺘﻼك ﺣﺼﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﻄﺎﻗﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬أوﺑﺨﺘﻲ ﻧﺼﯿﺮة ‪" ،‬اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ"‪ -‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪ 2011-2010‬ص‪10‬‬
‫‪ 2‬ﺳﺎﻟﻤﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺠﺒﺎر‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪21-20‬‬

‫‪23‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﻓﻔﻲ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ ﯾﻌﺮف اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ ﺣﺴﺐ ھﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر ﺑﺄﻧﮫ ذﻟﻚ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺬي ﻻ ﺗﺰﯾﺪ ﻣﺒﯿﻌﺎﺗﮫ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ﻋﻦ ﻣﻠﯿﻮن دوﻻر ﻣﺜﻞ ﻣﺸﺮوﻋﺎت ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻄﻌﺎم )‪175‬‬
‫أﻟﻒ ﺷﺮﻛﺔ( و ﻣﺤﻄﺎت ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺒﻨﺰﯾﻦ )‪ 100‬أﻟﻒ ﻣﺤﻄﺔ(‪،‬وﻣﺸﺮوﻋﺎت ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺸﺮاب‬
‫‪1‬‬
‫و ﻣﺴﺘﻮدﻋﺎت اﻟﺒﻘﺎﻟﺔ )‪ 95‬أﻟﻒ ﺷﺮﻛﺔ(‪.‬‬
‫اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﯾﺘﻌﻠﻖ اﻟﺘﻘﺮﯾﺐ اﻟﻨﻮﻋﻲ ﺑﺎﻟﻮاﻗﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ و ﯾﺤﺪد اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺠﻮاﻧﺐ‪ ،‬ﺳﻮاء‬
‫ﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻛﺎﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ أو ﺑﻤﻌﯿﺎر اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ‪ ،‬أو ﺑﻤﻌﯿﺎر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ‪ ،‬وﯾﻤﺘﺪ‬
‫اﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟﻨﻮﻋﻲ إﻟﻰ ﺣﺪود أﻛﺜﺮ ﺗﻌﻘﯿﺪا‪ ،‬ﻛﺄن ﺗﺼﻨﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻌﻤﺎل ﻓﯿﮭﺎ‪.‬‬

‫ﺑﻤﻌﻨﻰ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻟﺒﺸﺮي اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﮭﺎ‪ :‬اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬اﻹدارة‪ ،‬اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺸﺮوع )اﻟﻤﻨﻈﻢ*(‬
‫و ﻃﺮق اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﻹدارة‪ ،‬ﻣﺼﺪر رأﺳﻤﺎل اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪...‬اﻟﺦ‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻟﻜﻞ ھﺬه اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ ﻧﻮﻋﯿﺔ ﻣﻤﯿﺰة ﺗﺘﺨﺼﺺ ﺑﮭﺎ ﻛﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻋﻦ اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ أﺷﺎر ‪ M-Marchesnay‬أن دراﺳﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺻﻌﺒﺔ ذﻟﻚ‬

‫ﻻﺧﺘﻼف و ﺗﻌﺪد اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ وﻗﺪ ﻗﺴﻢ ھﺬه اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ إﻟﻰ أرﺑﻌﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﻔﺮد ﺑﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‪ ،‬ﻛﺎﻟﻤﻠﻜﯿﺔ اﻟﻔﺮدﯾﺔ أو اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ أو ﺣﺎﻻت وﺟﻮد‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺨﻠﻰ ﻋﻦ اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ‪ ،‬اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺘﺎز ﺑﺈﻧﺘﺎج اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت داﺧﻠﻲ ﺣﺪﯾﺚ‬
‫)اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ (‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺨﻠﻰ ﻋﻦ اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ‪ ،‬اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺘﺎز ﺑﺈﻧﺘﺎج اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺸﻂ ﻓﻲ ﻗﻄﺎﻋﺎت أو أﺳﻮاق ﻣﻌﯿﻨﺔ‪.‬‬
‫إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻷﺧﺮى اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻜﻢ اﻟﻌﻤﻞ ﺻﻐﯿﺮا أم ﻻ اﻷﻛﺜﺮ ﺷﯿﻮﻋﺎ ‪:‬‬

‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼزم ﻟﻠﻤﺸﺮوع ﯾﻘﻮم ﺑﮫ اﻟﺸﺨﺺ أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﺻﻐﯿﺮة ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﯿﺚ أن‬
‫اﻟﻤﺪﯾﺮﯾﻦ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺴﺘﻘﻠﯿﻦ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺼﯿﺮﻓﻲ‪ ،‬اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻠﻲ ﻷﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة – اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺣﻮرس اﻟﺪوﻟﯿﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪ 2009‬ص ‪19‬‬
‫‪ 2‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪12‬‬
‫* اﻟﻤﻨﻈﻢ ‪ :‬ھﻮ ﻣﺪﯾﺮ و ﻣﺎﻟﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﯾﺴﺘﺨﺪم ﻣﺼﻄﻠﺢ اﻟﻤﺎﻟﻚ اﻟﻤﺴﯿﺮ ‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪C-F Roger Aim ; organisation des entreprises ; édition AFNOR-France 2006 P 52-56‬‬

‫‪24‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫درﺟﺔ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﯿﻜﻨﺔ و ﺗﻘﺴﯿﻢ اﻟﻌﻤﻞ ‪.‬‬

‫اﺳﺘﻤﺮارﯾﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ اﻟﻮﺣﺪات ﻃﯿﻠﺔ أﯾﺎم اﻟﺴﻨﺔ ﻓﻼ ﯾﻜﻮن اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻮﺳﻤﯿﺎ ﻣﺘﻘﻄﻌﺎ‪ ،‬ھﺬا و ﺗﺘﻔﻖ‬
‫ھﺬه اﻟﺼﻔﺎت ﻓﻲ ﻣﺠﻤﻠﮭﺎ ﻣﻊ اﻟﺼﻔﺎت و اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺘﻲ وﺿﻌﺘﮭﺎ ﻟﺠﻨﺔ اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬

‫إذن ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺸﺮوع ﺻﻐﯿﺮا ﺻﻨﺎﻋﯿﺎ إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻷﻋﻤﺎل ھﻲ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﻮاد ﺑﺸﻜﻞ و ﺗﺤﻮﯾﻠﮭﺎ و‬
‫ﺗﻮزﯾﻌﮭﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﻐﯿﺮ ﺟﺪﯾﺪ‪.‬‬

‫ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ و اﻟﻜﻤﯿﺔ ﺣﯿﺚ ﺗﻠﺠﺄ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول إﻟﻰ وﺿﻊ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ ﻣﺸﺘﺮﻛﺔ‬
‫‪1‬‬
‫)ﻛﻤﯿﺔ – ﻧﻮﻋﯿﺔ ( ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ ﻧﻮع اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪:‬ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺗﻌﺎرﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫إن ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﮫ أھﻤﯿﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﺗﺒﺪو ھﺬه اﻷھﻤﯿﺔ ﺑﻮﺿﻮح‬
‫ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﻣﺎزال ﯾﺜﯿﺮ ﺟﺪﻻ ﻛﺒﯿﺮا ﺑﯿﻦ اﻟﻤﮭﺘﻤﯿﻦ ﺑﺄﻣﺮ ھﺬه اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﻮا‬
‫أﻓﺮاد أم ھﯿﺌﺎت أم ﻣﺆﺳﺴﺎت و ھﺬا اﻟﺠﺪل ﻟﻢ ﯾﺤﺴﻢ ﺣﺘﻰ اﻵن‪.‬‬

‫و ﯾﺮﺟﻊ ذﻟﻚ إﻟﻰ ﺻﻌﻮﺑﺔ وﺿﻊ أو ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﯾﻤﯿﺰھﺎ ﻋﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ ،‬ﻓﺘﻌﺮﯾﻒ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻣﻦ دوﻟﺔ ﻷﺧﺮى ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ أو ﻧﺎﻣﯿﺔ‪.‬‬

‫ﯾﺘﺤﺪد ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺎﻟﻐﺮض اﻟﺬي وﺿﻌﺖ ﻣﻦ أﺟﻠﮫ ﻓﻘﺪ ﯾﻜﻮن اﻟﻐﺮض ﺗﻨﻈﯿﻤﯿﺎ أو‬
‫إﺣﺼﺎﺋﯿﺎ أو ﺗﺨﻄﯿﻄﯿﺎ‪ ،‬وﻧﻈﺮا ﻟﺼﻌﻮﺑﺔ وﺿﻊ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻣﻮﺣﺪ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،‬ﻓﻘﺪ اﺗﺠﮭﺖ ﺑﻌﺾ اﻟﮭﯿﺌﺎت إﻟﻰ وﺿﻊ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻛﻞ واﺣﺪة ﻋﻠﻰ ﺣﺪا‪.‬‬

‫و ﻧﺤﺎول ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺼﺪد اﻟﺘﻄﺮق إﻟﻰ ﺗﻌﺎر ﯾﻒ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول و ﻧﺼﻨﻔﮭﺎ إﻟﻰ ﻗﺴﻤﯿﻦ‪:‬‬

‫اﻟﻘﺴﻢ اﻷول )اﻟﺪول اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ( ‪ ،‬اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﻧﻲ )اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ (‪.‬‬

‫اﻟﻔﺮع اﻷول‪ :‬ﺑﻌﺾ اﻟﺪول اﻟﺮاﺋﺪة‪:‬‬

‫اﻟﺪول اﻟﺮاﺋﺪة ھﻲ اﻟﺪول اﻟﺴﺒﺎﻗﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ذﻟﻚ‬
‫ﻟﻮﺟﻮدھﺎ ﺑﺄﻋﺪاد ھﺎﺋﻠﺔ و دﺧﻮﻟﮭﺎ ﻣﯿﺎدﯾﻦ ﺟﺪﯾﺪة ﻛﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺪﻗﯿﻘﺔ و اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻓﺎﯾﺰ ﺟﻤﻌﺔ ﺻﺎﻟﺢ ‪،‬أد ﻋﺒﺪ اﻟﺴﺘﺎر ﻣﺤﻤﺪ ﻋﻠﻲ ‪،‬إدارة اﻷﻋﻤﺎل ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪62‬‬
‫‪ 2‬ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ اﻟﺴﯿﺪ أﺣﻤﺪ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪54 -41‬‬

‫‪25‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﺣﺴﺐ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 1953‬اﻟﺬي ﻧﻈﻢ إدارة اﻷﻋﻤﺎل ھﺬه ﻓﺎن‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ھﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻢ اﻣﺘﻼﻛﮭﺎ و إدارﺗﮭﺎ‬
‫ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﺣﯿﺚ ﻻ ﺗﺴﯿﻄﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺠﺎل اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺬي ﺗﻨﺸﻂ ﻓﻲ ﻧﻄﺎﻗﮫ وﻗﺪ اﻋﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﻌﯿﺎري اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت وﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ ﺗﻌﺮﯾﻒ أﻛﺜﺮ ﺗﻔﺼﯿﻼ ﻓﻘﺪ ﺣﺪد اﻟﻘﺎﻧﻮن ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻛﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺪﻣﺎت و اﻟﺘﺠﺎرة ﺑﺎﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﻣﻦ ‪ 5 -1‬ﻣﻠﯿﻮن دوﻻر ﻛﻤﺒﯿﻌﺎت ﺳﻨﻮﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺠﺎرة ﺑﺎﻟﺠﻤﻠﺔ ﻣﻦ ‪ 15 -5‬ﻣﻠﯿﻮن دوﻻر ﻛﻤﺒﯿﻌﺎت ﺳﻨﻮﯾﺔ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ‪ 250‬ﻋﺎﻣﻞ أو أﻗﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﯿﺎﺑﺎن ‪ :‬ﺗﻌﺮف ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺘﻲ ﯾﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ‪200‬ﻋﺎﻣﻞ‬
‫أﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺘﻲ ﯾﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ ‪ 20‬ﻋﺎﻣﻞ ﻓﺄﻗﻞ ﻓﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﺻﻨﺎﻋﺎت ﺻﻐﯿﺮة ﺟﺪا‬
‫ﻓﯿﺨﺘﻠﻒ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﻓﻲ اﻟﯿﺎﺑﺎن ﺣﺴﺐ ﻧﻮﻋﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة )ﺑﺮﯾﻄﺎﻧﯿﺎ ( ‪ :‬ﺗﻌﺮف اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ‬
‫اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﺘﻲ ﯾﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ ‪200‬ﻋﺎﻣﻞ وﻻ ﺗﺰﯾﺪ اﻵﻻت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮة ﻓﯿﮭﺎ ﻋﻦ‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﻠﯿﻮن دوﻻر‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻓﺘﻌﺮف اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺄﻧﮭﺎ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ ﻣﻦ ‪10‬‬
‫إﻟﻰ ‪ 100‬ﻋﺎﻣﻞ ) وﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﯿﺎن ﯾﺼﻞ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ﻓﻲ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ ‪ 400‬ﻋﺎﻣﻞ(‬
‫‪3‬‬
‫ﺗﺴﯿﺮ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻓﺮﯾﻖ ﻣﺤﺪد‪ ،‬أﻣﺎ رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻼ ﯾﻘﻞ ﻋﻦ ‪ 10‬ﻣﻼﯾﯿﻦ ﻓﺮﻧﻚ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻻﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ‪ :‬إن ﺣﺎﺟﺔ ﻣﺎﺳﺔ ﻟﻼﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ إﻟﻰ وﺟﻮد ﺗﻌﺮﯾﻒ ھﻮ ﻟﻌﺪة‬
‫أﺳﺒﺎب ﺟﻮھﺮﯾﺔ‪ ،‬ﻛﺎﻟﺒﺮاﻣﺞ اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ‪ ،‬وﺑﺮاﻣﺞ اﻹﻋﺎﻧﺔ‪ ،‬و اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﻮﺟﮫ‪ ،‬و ﺗﺨﻔﯿﺾ ﻣﻦ ﻧﻘﺺ‬
‫اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﺑﯿﻦ اﻟﺪول اﻷوروﺑﯿﺔ ﻟﮭﺬا ﻗﺎم اﻻﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ ﺑﺈﺻﺪار اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﻋﺎم ‪ 1996‬ﻣﺘﻀﻤﻨﺎ‬
‫اﻟﻤﻔﻮﺿﯿﺔ ﺑﺘﺎرﯾﺦ ‪3‬أﺑﺮﯾﻞ ‪. 1996‬‬

‫‪ 1‬ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ اﻟﺴﯿﺪ أﺣﻤﺪ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪54-41‬‬
‫‪ 2‬ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ اﻟﺴﯿﺪ أﺣﻤﺪ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ أﻋﻼه ‪54‬‬
‫‪3‬‬
‫‪J.Lochard & D. Gilbert ; créer ; reprendre ; gérer une petite entreprise ; les éditions ’Organisation‬‬
‫‪France,1997,P22‬‬

‫‪26‬‬
 ‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫واﻟﻐﺮض ﻣﻦ وﺟﻮد ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻣﻮﺣﺪ داﺧﻞ إﻃﺎر اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوروﺑﯿﺔ ھﻮ ﺗﻌﺪد اﻟﺘﻌﺎرﯾﻒ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ داﺧﻞ اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ اﻷوروﺑﯿﺔ‪ ،‬إذ ﯾﺴﺘﺨﺪم اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ‪،‬و اﻹﯾﺮاد اﻟﺴﻨﻮي أو‬
‫‪1‬‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺻﻮل‪،‬و ﻛﻤﻌﯿﺎر ﻧﻮﻋﻲ اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ ‪.‬‬

‫و ﻋﺮﻓﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺑﺄﻧﮭﺎ "اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺬي ﯾﻀﻢ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺧﻤﺴﯿﻦ ﻋﺎﻣﻼ و ﺗﺒﻠﻎ‬
‫إﯾﺮاداﺗﮫ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪7‬ﻣﻼﯾﯿﻦ أورو أو إﺟﻤﺎﻟﻲ أﺻﻮل أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 5‬ﻣﻼﯾﯿﻦ أورو ‪،‬أﻣﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻀﻢ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺧﻤﺴﯿﻦ ﻋﺎﻣﻼ وﻟﻜﻦ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 250‬وﺗﺒﻠﻎ إﯾﺮاداﺗﮫ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 40‬ﻣﻠﯿﻮن‬
‫أورو أو ﯾﺒﻠﻎ ﺣﺠﻢ أﺻﻮﻟﮫ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 27‬ﻣﻠﯿﻮن أورو‪.‬أﻣﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻓﮭﻲ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻀﻢ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 27‬ﻣﻠﯿﻮن أورو‪،‬أﻣﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻓﮭﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﺘﻲ ﺗﻀﻢ أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫‪2‬‬
‫‪10‬ﻋﺎﻣﻠﯿﻦ‪.‬‬

‫واﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﺼﻨﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول ‪:‬‬

‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ : (1‬ﺗﻌﺎرﯾﻒ اﻟﺪول اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:3‬‬

‫ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ أﺧﺮى‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬

‫ﻛﻨﺪا‪:‬‬
‫‪ -‬ﻏﯿﺮ ﻣﺴﺘﺨﺪم‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﺼﻐﺮ‬
‫‪ -‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 500‬ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ 50،‬ﻓﻲ‬
‫‪-‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪5‬ﻣﻼﯾﯿﻦ دوﻻر‬ ‫‪ -‬اﻟﺼﻐﯿﺮ‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت‬
‫ﻣﺒﯿﻌﺎت ﺳﻨﻮﯾﺎ‬
‫‪ -‬ﻏﯿﺮ ﻣﺴﺘﺨﺪم‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬
‫اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‪:‬‬
‫‪ -‬ﻏﯿﺮ ﺳﺎﺋﺪ‬ ‫‪ -‬ﻏﯿﺮ ﻣﺴﺘﺨﺪم‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﺼﻐﺮة‬
‫‪ -‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪500‬‬ ‫‪ -‬اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫‪ -‬ﻋﺎدة أﻗﻞ ﻣﻦ ‪5‬ﻣﻼﯾﯿﻦ‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪ -‬ﻏﯿﺮ ﻣﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻣﺒﯿﻌﺎت ﺳﻨﻮﯾﺎ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Robert WTTERWULGHE ; « la PME une entreprise humaine » ;paris 1998 /p28‬‬
‫‪ 2‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪18‬‬
‫‪ 3‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪18‬‬

‫‪27‬‬
 ‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻻﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﺴﺘﻘﻞ‬ ‫‪ -‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪10‬‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﺼﻐﺮة‬
‫‪ -‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪7‬ﻣﻼﯾﯿﻦ ﯾﻮرو‬ ‫‪ -‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪50‬‬ ‫‪ -‬اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﻣﺒﯿﻌﺎت أو ‪5‬ﻣﻠﯿﻮن أﺻﻮل‬ ‫‪ -‬ﻣﻦ ‪50‬اﻟﻰ ‪250‬‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪.‬‬
‫‪ -‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 40‬ﻣﻠﯿﻮن ﻣﺒﯿﻌﺎت أو‬
‫‪ 27‬ﻣﻠﯿﻮن أﺻﻮل ‪.‬‬
‫ﻣﺼﺪر ‪ :‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ "،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪18‬‬

‫ﻧﺸﯿﺮ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺼﺪد إﻟﻰ أن ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺤﺴﺐ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل‬
‫ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻣﻦ دوﻟﺔ إﻟﻰ أﺧﺮى‪ ،‬و ﯾﻤﻜﻦ ﺑﯿﺎن ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺠﺪول اﻵﺗﻲ‪: 1‬‬

‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ) ‪ : (2‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول ﺑﺤﺴﺐ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل‬

‫ﺳﻮﯾﺴﺮا‬ ‫اﻟﺼﯿﻦ‬ ‫ﺑﺮﯾﻄﺎﻧﯿﺎ‬ ‫ﻓﻨﻠﻨﺪا‬ ‫اﻟﻮﻻﯾﺎت‬ ‫ﺑﻠﺠﯿﻜﺎ‬ ‫اﻟﺪول‬

‫اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫‪20 – 1‬‬ ‫‪49 – 1‬‬ ‫‪50 – 1‬‬ ‫‪50 – 1‬‬ ‫‪250 – 1‬‬ ‫‪50 – 1‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة‬
‫‪-21‬‬ ‫‪-50‬‬ ‫‪-51‬‬ ‫‪-51 -‬‬ ‫‪251 200-51‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫‪100‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪500‬‬
‫‪101+‬‬ ‫‪201+‬‬ ‫‪201+‬‬ ‫‪201+‬‬ ‫‪501+‬‬ ‫‪201+‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬د‪.‬ﻓﺘﺎت ﻓﻮزي ‪ ،‬أ ﻋﻤﺮاﻧﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﻨﻮر ﻗﻤﺎر‪"،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺎﺧﺘﯿﺎر‬
‫اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ"‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول‬
‫اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﯿﺪي ﺑﻠﻌﺒﺎس ‪،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪789‬‬

‫اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﺗﻌﺮﯾﻒ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻠﺪان ﺟﻨﻮب ﺷﺮق آﺳﯿﺎ ‪ :‬ﻓﻲ اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺑﻠﺪان ﺟﻨﻮب ﺷﺮق آﺳﯿﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﺼﻨﯿﻒ ﺑﺮوﺗﺶ و ھﯿﻤﻨﺰ‪،‬و ھﻲ ﻣﻦ اﻟﺘﺼﻨﯿﻔﺎت اﻟﺸﮭﯿﺮة‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﯿﺎر ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺻﻨﻒ اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻋﻠﻰ أرﺑﻌﺔ ﻧﻮاﺣﻲ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ‪ 1‬إﻟﻰ ‪ 10‬ﻋﻤﺎل ‪ .................‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻋﺎﺋﻠﯿﺔ و ﺣﺮﻓﯿﺔ‪.‬‬

‫ﻣﻦ ‪ 10‬إﻟﻰ ‪ 49‬ﻋﺎﻣﻞ ‪ ...............‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻓﺘﺎت ﻓﻮزي ‪ ،‬أ ﻋﻤﺮاﻧﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﻨﻮر ﻗﻤﺎر‪"،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺎﺧﺘﯿﺎر اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ"‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﯿﺪي ﺑﻠﻌﺒﺎس‪ ،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪789‬‬

‫‪28‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﻣﻦ ‪ 49‬إﻟﻰ ‪ 99‬ﻋﺎﻣﻞ ‪ ...............‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 100‬ﻋﺎﻣﻞ ‪ ................‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻛﺒﯿﺮة‪.‬‬

‫إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻧﻤﻮذج ) ﺑﺮوﺗﺶ و ھﯿﻤﻨﺰ( ﻓﺈﻧﮫ ﺗﺴﺘﺨﺪم دول ﺟﻨﻮب ﺷﺮق آﺳﯿﺎ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ‬
‫اﻷﺧﺮى ﻓﻲ اﻟﺘﻤﯿﺰ ﺑﯿﻦ اﻷﺷﻜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﻨﺸﺎط اﻟﻤﺎﻟﻚ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬

‫اﻟﮭﻨﺪ‪ :‬اﻟﺘﻲ أﻋﻄﺖ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اھﺘﻤﺎﻣﺎ ﺑﺎﻟﻐﺎ ﺗﻌﺮف ﺑﺄﻧﮭﺎ اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮﻇﻒ أﻗﻞ‬
‫ﻣﻦ ‪50‬ﻋﺎﻣﻼ ﻟﻮ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻵﻟﺔ‪ ،‬أو أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 100‬ﻋﺎﻣﻼ ﻟﻮ ﻟﻢ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻵﻟﺔ‪ ،‬وﻟﻢ ﺗﺘﺠﺎوز‬
‫أﺻﻮﻟﮭﺎ اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ ‪ 500‬أﻟﻒ روﺑﯿﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺴﻮدان ‪ :‬ﺗﻌﺮف اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺴﻮدان ﺑﺄﻧﮭﺎ اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ‬
‫‪ 30‬ﻋﺎﻣﻼ وﻻ ﯾﺘﻌﺪى رأﺳﻤﺎل اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﯿﮭﺎ ﻋﻦ ‪ 76‬أﻟﻒ دوﻻر ﻣﺘﻀﻤﻨﺎ اﻟﻤﺒﺎﻧﻲ و اﻷراﺿﻲ‬
‫و ھﻨﺎك ﺑﻌﺾ دول ﺟﻨﻮب ﺷﺮق آﺳﯿﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﻌﯿﺎر اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ و رأس اﻟﻤﺎل ﻟﺘﻌﺮﯾﻒ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ‪: 2‬‬

‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪ :(3‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﺪى ﺑﻌﺾ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ‪:‬‬

‫اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل‬ ‫اﻟﺪوﻟﺔ‬

‫‪ 500,000‬روﺑﯿﺔ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪19‬‬ ‫اﻧﺪوﻧﯿﺴﯿﺎ‬

‫‪ 250,000‬دوﻻر ﻣﺎﻟﯿﺰي‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪25‬‬ ‫ﻣﺎﻟﯿﺰﯾﺎ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 2‬ﻣﻠﯿﻮن ‪BAHT‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪50‬‬ ‫ﺗﺎﯾﻼﻧﺪ‬

‫‪250,000‬دوﻻر ﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪50‬‬ ‫ﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ اﻟﺴﯿﺪ أﺣﻤﺪ – اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و دورھﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ –اﻟﺠﻤﺎھﯿﺮﯾﺔ‬
‫اﻟﻠﯿﺒﯿﺔ – ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺷﺒﺎب اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ ص‪55‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪22‬‬

‫‪ 2‬ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ اﻟﺴﯿﺪ أﺣﻤﺪ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪55-54‬‬

‫‪29‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﺪى ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ‬

‫اﻟﻠﺠﻨﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻸﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻟﺸﺌﻮن ﺷﺮق أﺳﯿﺎ اﻟﺸﺮق اﻷﻗﺼﻰ ‪ :‬ﺗﻌﺮﻓﮭﺎ ﺑﺄﻧﮭﺎ ﻣﻨﺸﺎت‬
‫ﺗﺸﻐﻞ ﻋﻤﺎﻻ ﺑﺄﺟﻮر وﻻ ﯾﺘﻌﺪى ﻋﺪد اﻟﻤﺸﺘﻐﻠﯿﻦ ﺑﺎﻟﻤﻨﺸﺎة اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم أي ﻗﻮى ﻣﺤﺮﻛﺔ ﻋﻦ‬
‫‪ 50‬ﻣﺸﺘﻐﻼ ‪،‬أو ‪ 20‬ﻣﺸﺘﻐﻼ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻘﻮى اﻟﻤﺤﺮﻛﺔ ‪.‬‬

‫ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺪوﻟﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ :‬ﺗﻌﺮﻓﮭﺎ ﺑﺄﻧﮭﺎ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ ‪ 50‬ﻋﺎﻣﻼ‬
‫وﺗﺤﺪد ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻻ ﯾﺰﯾﺪ ﻋﻦ ‪ 1000‬دوﻻر ﻟﻜﻞ ﻋﺎﻣﻞ ﺗﺰداد إﻟﻰ ‪ 5000‬دوﻻر ﻓﻲ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت ﻋﻠﻰ أﻻ ﯾﺰﯾﺪ رأس ﻣﺎل اﻟﻤﻨﺸﺄة ﻋﻦ ‪ 100,000‬دوﻻر ‪.‬‬

‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻺﻧﺸﺎء و اﻟﺘﻌﻤﯿﺮ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪ :‬ﻛﻤﺎ ﯾﻌﺮف ﺑﺄﻧﮭﺎ اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﻌﻤﻞ‬
‫ﺑﮭﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 50‬ﻋﺎﻣﻼ و رأس ﻣﺎﻟﮭﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 500.000‬دوﻻر ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻷراﺿﻲ‬
‫و اﻟﻤﺒﺎﻧﻲ ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﻌﺮف ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻷﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ "اﻟﯿﻮﻧﯿﺪو " اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺑﺄﻧﮭﺎ ﺗﻠﻚ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪10‬ﻋﻤﺎل واﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 50‬ﻋﺎﻣﻞ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﻋﺮﻓﺖ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﻧﻔﺲ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ دول اﻻﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺼﺪور اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﯾﺘﻠﺨﺺ ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن‬
‫رﻗﻢ‪ 18-01‬اﻟﺼﺎدر ﻓﻲ ‪ 2001‬اﻟﻤﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻟﺬي اﻋﺘﻤﺪت ﻓﯿﮫ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﯿﺎري ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ورﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل ﺣﯿﺚ ﯾﺤﺘﻮي‬
‫ھﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻓﻲ ﻣﺎدﺗﮫ اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻣﺠﻤﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺛﻢ ﺗﺄﺗﻲ‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﻟﻤﻮاد ‪ 7،6،5‬ﻟﺘﺒﯿﻦ اﻟﺤﺪود ﺑﯿﻦ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﯿﻤﺎ ﺑﯿﻨﮭﺎ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺮف اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ ﺑﺄﻧﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺔ إﻧﺘﺎج‬
‫اﻟﺴﻠﻊ أو اﻟﺨﺪﻣﺎت ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ ﺳﯿﺪ أﺣﻤﺪ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪56-55‬‬

‫‪ 2‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ‪ " ،‬إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‪،‬ﻣﺬﻛﺮة‬
‫ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪،‬ﻓﺮع اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ ‪ 2007/2006‬ص ‪6‬‬

‫‪30‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺸﻐﻞ ﻣﻦ ‪ 1‬إﻟﻰ ‪ 250‬ﺷﺨﺼﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز رﻗﻢ أﻋﻤﺎﻟﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮي ﻣﻠﯿﺎري )‪ (2‬دﯾﻨﺎر‪،‬أو ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز ﻣﺠﻤﻮع ﺣﺼﯿﻠﺘﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ‬
‫ﺧﻤﺴﻤﺎﺋﺔ )‪ (500‬ﻣﻠﯿﻮن دﯾﻨﺎر‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﺘﻮﻓﻲ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺮف ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ ﺑﺄﻧﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺔ إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت وﺗﺸﻐﻞ ﻣﺎ ﺑﯿﻦ‬
‫‪ 1‬و ‪ 250‬ﻋﺎﻣﻼ‪ #‬و ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز رﻗﻢ أﻋﻤﺎﻟﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮي ﻣﻠﯿﺎري دﯾﻨﺎر أو ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز ﻣﺠﻤﻮع‬
‫‪2‬‬
‫ﺣﺼﯿﻠﺘﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ﺧﻤﺴﻤﺎﺋﺔ ﻣﻠﯿﻮن دﯾﻨﺎر ﻣﻊ اﺳﺘﻔﺎءھﺎ ﻟﻤﻌﯿﺎر اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ‪##‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺮف ﺑﺄﻧﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﺸﻐﻞ ﻣﺎ ﺑﯿﻦ ‪ 50‬و‪250‬ﻋﺎﻣﻼ وﯾﻜﻮن رﻗﻢ أﻋﻤﺎﻟﮭﺎ ﻣﺤﺼﻮر ﺑﯿﻦ‬
‫‪200‬ﻣﻠﯿﻮن دﯾﻨﺎر وﻣﻠﯿﺎري دﯾﻨﺎر أو ﯾﻜﻮن ﻣﺠﻤﻮع ﺣﺼﯿﻠﺘﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ﻣﺎﺑﯿﻦ ‪100‬و‪500‬ﻣﻠﯿﻮن‬
‫دﯾﻨﺎر‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪:‬‬
‫ﺗﻌﺮف ﺑﺄﻧﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﺸﻐﻞ ﻣﺎﺑﯿﻦ ‪10‬و‪ 49‬ﺷﺨﺼﺎ وﻻ ﯾﺘﺠﺎوز رﻗﻢ أﻋﻤﺎﻟﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫‪200‬ﻣﻠﯿﻮن دﯾﻨﺎر أو ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز ﻣﺠﻤﻮع ﺣﺼﯿﻠﺘﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ‪100‬ﻣﻠﯿﻮن دﯾﻨﺎر‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة‪:‬‬
‫ﺗﻌﺮف ﺑﺄﻧﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﺸﻐﻞ ﻣﺎ ﺑﯿﻦ ﻋﺎﻣﻞ واﺣﺪ ‪ 1‬إﻟﻰ ‪ 9‬ﻋﻤﺎل وﺗﺤﻘﻖ رﻗﻢ أﻋﻤﺎل اﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫‪3‬‬
‫‪20‬ﻣﻠﯿﻮن دﯾﻨﺎر أو ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز ﻣﺠﻤﻮع ﺣﺼﯿﻠﺘﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ‪ 10‬ﻣﻼﯾﯿﻦ دﯾﻨﺎر‪.‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪18 -01‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬اﻟﻤﺎدة ‪، 4‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ﻟﻠﺠﻤﮭﻮرﯾﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ‪ /‬اﻟﻌﺪد ‪، 77‬‬
‫‪ 12‬دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪ ، 2001‬ص ‪5‬‬
‫‪ #‬ﯾﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﻌﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ اﻷﺟﺮاء ﺑﺼﻔﺔ داﺋﻤﺔ ﺧﻼل ﺳﻨﺔ واﺣﺪة‪.‬‬
‫‪ ##‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻛﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻻ ﯾﻤﺘﻠﻚ رأس ﻣﺎﻟﮭﺎ ﺑﻘﺪر ‪/25‬ﻓﻤﺎ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ أﺧﺮى‬
‫‪ 2‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ رﻗﻢ ‪ 18-01‬اﻟﺼﺎدر ﻋﻦ وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪-‬اﻟﻤﺎدة ‪ 4‬ص‪7‬‬

‫‪ 3‬اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪18 -01‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪،‬اﻟﻤﺎدة ‪7- 6 -5‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ﻟﻠﺠﻤﮭﻮرﯾﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ‪ /‬اﻟﻌﺪد ‪ ، 77‬ﻧﻔﺲ‬
‫اﻟﻤﺮﺟﻊ أﻋﻼه ص ‪6‬‬

‫‪31‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﯾﺘﻤﺎﺷﻰ ھﺬا اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﺗﻘﺮﯾﺒﺎ ﻣﻊ اﻟﻤﻔﮭﻮم اﻟﺬي أوردﺗﮫ ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻷﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ "‬
‫ﯾﻮﻧﯿﺪو" ﻟﺒﻌﺾ أﻧﻮاع ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪.‬‬

‫اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﺒﯿﻦ ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪:‬‬

‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ : (4‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪: 1‬‬

‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺴﻨﻮي اﻟﺤﺼﯿﻠﺔ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل‬ ‫اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ‬

‫)ﻣﻠﯿﻮن دج(‬ ‫)ﻣﻠﯿﻮن دج(‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬

‫‪10‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪1‬اﻟﻰ ‪9‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة‬

‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪10‬اﻟﻰ‪49‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‬

‫‪100‬اﻟﻰ‪500‬‬ ‫‪200‬اﻟﻰ‪2000‬‬ ‫‪50‬اﻟﻰ‪250‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﺻﺎﻟﺤﻲ ﺻﺎﻟﺢ ‪ "،‬أﺳﺎﻟﯿﺐ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي"‪،‬‬
‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬اﻟﻌﺪد ‪ (2004)03‬ص ‪22‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺧﺼﺎﺋﺼﮭﺎ‪:‬‬

‫اﻟﻔﺮع)‪ :(1‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ أو اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻛﻤﺎ ﻋﺮﻓﮭﺎ ﺑﻨﻚ اﻻﺣﺘﯿﺎط اﻟﻔﺪراﻟﻲ ﺑﺄﻧﮭﺎ "اﻟﻤﻨﺸﺄة‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ و اﻹدارة وﺗﺴﺘﺤﻮذ ﻋﻠﻰ ﻧﺼﯿﺐ ﻣﺤﺪود ﻣﻦ اﻟﺴﻮق "‬

‫‪« Small Business is independentlly owned‬‬

‫» ‪operated and which is not dominant in its field of operations‬‬

‫وﻓﻲ ﻛﺎﻓﺔ أﻧﺤﺎء و دول اﻟﻌﺎﻟﻢ ﺗﻘﻮم ﺟﮭﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﺑﻮﺿﻊ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ أو أﺳﺲ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﮭﺎ ﯾﺘﻢ ﺗﺤﺪﯾﺪ‬
‫ﻣﺎھﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت إﻟﻰ أﻧﻮاع ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﺤﺠﻢ‬
‫)ﻛﺒﯿﺮو ﺻﻐﯿﺮ ( وﻛﺬﻟﻚ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻨﻮع و اﻟﻨﺸﺎط‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺻﺎﻟﺤﻲ ﺻﺎﻟﺢ ‪ "،‬أﺳﺎﻟﯿﺐ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي"‪ ،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬اﻟﻌﺪد ‪ (2004)03‬ص ‪22‬‬

‫‪32‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫وھﺬه اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ و اﻷﺳﺲ ﺗﺨﺘﻠﻒ ﻣﻦ دوﻟﺔ إﻟﻰ أﺧﺮى و ﻣﻦ ھﻨﺎ ﯾﺄﺗﻲ اﻻﺧﺘﻼف ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و ھﺬا اﻻﺧﺘﻼف ﻧﺎﺑﻊ ﻣﻦ اﺧﺘﻼف اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺪﯾﻤﻐﺮاﻓﯿﺔ‬
‫‪1‬‬
‫)اﻟﺴﻜﺎﻧﯿﺔ ( و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ‪.‬وﻣﻦ ھﻨﺎ ﯾﺄﺗﻲ اﻟﺘﺼﻨﯿﻒ ‪.‬‬

‫أ‪ /‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺗﻮﺟﮭﮭﺎ ‪:‬‬

‫ﺣﺴﺐ ھﺬا اﻟﺘﺼﻨﯿﻒ ﺗﺄﺧﺬ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﺷﻜﺎل اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ‬
‫)اﻟﻤﻨﺰﻟﯿﺔ( اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺘﻄﻮرة وﺷﺒﮫ اﻟﻤﺘﻄﻮرة‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ‪:‬‬

‫ﻣﺜﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾﻜﻮن ﻣﻘﺮ إﻗﺎﻣﺘﮭﺎ اﻟﻤﻨﺰل و ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻷﯾﺪي وﯾﺘﻢ إﻧﺸﺎﺋﮭﺎ ﺑﻤﺴﺎھﻤﺔ‬
‫أﻓﺮاد اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ‪،‬و ﺗﻨﺘﺞ ﻓﻲ اﻟﻐﺎﻟﺐ ﻣﻨﺘﻮﺟﺎت ﺗﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﺑﻜﻤﯿﺎت ﻣﺤﺪودة‪ ،‬و ھﺬا ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﺒﻠﺪان ﻣﺜﻞ اﻟﯿﺎﺑﺎن و ﺳﻮﯾﺴﺮا أو ﺗﻨﺘﺞ أﺟﺰاء ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ ﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺼﻨﻊ ﻣﻮﺟﻮد ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‬
‫‪2‬‬
‫ﻓﻲ إﻃﺎر ﻣﺎ ﯾﻌﺮف ﺑﺎﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ اﻟﺒﺎﻃﻨﯿﺔ )‪.(Sous traitante‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ‪:‬‬
‫إن ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﻻ ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻛﺜﯿﺮا ﻋﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ‬
‫ﻓﮭﻲ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﻜﻮﻧﮭﺎ ﻗﺪ ﺗﻠﺠﺄ ﻟﻼﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷﺟﯿﺮ اﻷﺟﻨﺒﻲ ﻋﻦ اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ ﻛﻤﺎ أن ﻣﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اﻟﻨﺸﺎط ﻓﯿﮭﺎ ﯾﻜﻮن ﻓﻲ ﻣﺤﻞ ﺻﻨﺎﻋﻲ ﻣﻌﯿﻦ ﻣﺴﺘﻘﻞ اﻟﻤﻨﺰل ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻤﯿﺰ أﯾﻀﺎ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ اﻟﻤﻌﺪات‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻨﺸﺎط اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ ‪.‬‬
‫و ﻟﮭﺬا ﻓﺈن ھﺬﯾﻦ اﻟﻨﻮﻋﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺘﻤﯿﺰان ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ ھﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻋﺘﻤﺎدھﺎ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻹﻧﺘﺎج ﻋﻠﻰ ﻛﺜﺎﻓﺔ ﻋﻨﺼﺮ اﻟﻌﻤﻞ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻌﺪل اﻟﺘﺮﻛﯿﺐ اﻟﻌﻀﻮي ﻟﺮأس اﻟﻤﺎل ﻣﻨﺨﻔﺾ ﺟﺪا‪.‬‬
‫‪ -‬اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ ﯾﻜﺎد ﯾﻨﻌﺪم ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻷﺣﯿﺎن إﻻ ﻧﺎدرا ‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪ -‬ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻷﺣﯿﺎن ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺗﻮﻓﯿﻖ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﯿﻢ ﯾﻮﺳﻒ‪ ،‬إدارة اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻤﺎن اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪ 2009‬م‪1430 -‬ه ص ‪39‬‬
‫‪ 2‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ‪"،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ ﻧﻘﻮد و ﺗﻤﻮﯾﻞ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﺤﻘﻮق‬
‫و اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة ‪،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪ 2005-2004‬ص ‪51‬‬
‫‪ 3‬ﺳﯿﺪ ﻋﻠﻲ ﺑﻠﺤﻤﺪي ‪"،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺄداة ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ"‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ إدارة اﻷﻋﻤﺎل ‪،‬‬
‫ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻌﺪ دﺣﻠﺐ ‪ ،‬اﻟﺒﻠﯿﺪة ‪ 2006‬ص ‪28‬‬

‫‪33‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺘﻄﻮرة وﺷﺒﮫ اﻟﻤﺘﻄﻮرة‪:‬‬
‫ﺗﺘﻤﯿﺰ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻦ ﻏﯿﺮھﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﻮﻋﯿﻦ اﻟﺴﺎﺑﻘﯿﻦ ﻓﻲ اﺗﺠﺎھﺎﺗﮭﺎ إﻟﻰ اﻷﺧﺬ ﺑﻔﻨﻮن اﻹﻧﺘﺎج‬
‫اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ‪،‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﯿﺔ اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﻲ اﺳﺘﺨﺪام رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ‪،‬أوﻣﻦ ﻧﺎﺣﯿﺔ ﺗﻨﻈﯿﻢ اﻟﻌﻤﻞ‪،‬أوﻣﻦ ﻧﺎﺣﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﻮﺟﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻢ ﺻﻨﻌﮭﺎ ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ‪،‬وﻃﺒﻌﺎ ﻟﻤﻘﺎﯾﯿﺲ ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ﺣﺪﯾﺜﺔ‪،‬وﺗﺨﺘﻠﻒ ﺑﻄﺒﯿﻌﺔ‬
‫اﻟﺤﺎل درﺟﺔ ﺗﻄﺒﯿﻖ ھﺬه اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﺑﯿﻦ ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺷﺒﮫ‬
‫اﻟﻤﺘﻄﻮرة ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﺘﺸﻜﯿﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬ﯾﻨﺼﺐ ﻋﻤﻞ ﻣﻘﺮري اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﻨﻤﻮﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان‬
‫اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪،‬ﻋﻠﻰ ﺗﻮﺟﯿﮫ ﺳﯿﺎﺳﺘﮭﻢ ﻧﺤﻮ ﺗﺮﻗﯿﺔ و إﻧﻌﺎش اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ذﻟﻚ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ‪:‬‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﯾﺚ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ و اﻟﻤﻨﺰﻟﯿﺔ اﻟﻤﺘﻮاﺟﺪة‪ ،‬ﺑﺈدﺧﺎل أﺳﺎﻟﯿﺐ وﺗﻘﻨﯿﺎت‬
‫ﺟﺪﯾﺪة‪،‬و اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻷدوات و اﻵﻻت اﻟﻤﺘﻄﻮرة‪.‬‬
‫إﻧﺸﺎء و ﺗﻮﺳﯿﻊ أﺷﻜﺎل ﺟﺪﯾﺪة وﻣﺘﻄﻮرة وﻋﺼﺮﯾﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ و اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪.‬‬

‫ب‪ /‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻠﻰ أﺳﺎس أﺳﻠﻮب اﻟﻌﻤﻞ ‪ :‬ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺘﺼﻨﯿﻒ ﻧﻔﺮق ﺑﯿﻦ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﻮاع‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪:‬‬

‫ﯾﻤﻜﻦ ﺗﺒﯿﺎن ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ أﺳﻠﻮب اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ‪: 2‬‬

‫‪ 1‬ﻋﺜﻤﺎن ﻟﺨﻠﻒ‪"،‬دور وﻣﻜﺎﻧﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ"‪ -،‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ -‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬ﻣﻌﮭﺪ‬
‫اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 1995،‬ص‪19‬‬
‫‪ 2‬ﻧﺎﺻﺮ دادي ﻋﺪون "اﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ" دار اﻟﻤﺤﻤﺪﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 1998 ،‬ص ‪78‬‬

‫‪34‬‬
 ‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ : (5‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس أﺳﻠﻮب ﺗﻨﻈﯿﻢ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ‪:‬‬

‫ﻧﻈﺎم اﻟﻤﺼﻨﻊ‬ ‫اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ اﻟﻤﻨﺰﻟﻲ‬ ‫اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺤﺮﻓﻲ‬ ‫اﻹﻧﺘﺎج‬

‫اﻟﻌﺎﺋﻠﻲ‬

‫ﻓﻲ ورﺷﺎت‬ ‫ﻋﻤﻞ‬ ‫اﻹﻧﺘﺎج‬

‫ﺣﺮﻓﯿﺔ‬ ‫اﻟﺸﺨﺼﻲ اﻟﻤﻨﺰل‬
‫ﻣﺼﻨﻊ‬ ‫ﻣﺼﻨﻊ‬ ‫ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺎﻋﻲ ورﺷﺔ ﺷﺒﮫ ﻣﺼﻨﻊ‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﮭﻼك‬
‫ﻛﺒﯿﺮ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ﺻﻐﯿﺮ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‬ ‫اﻟﺬاﺗﻲ‬

‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻋﺜﻤﺎن ﻟﺨﻠﻒ‪"،‬دور وﻣﻜﺎﻧﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ"‪ -،‬ﺣﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ -‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬ﻣﻌﮭﺪ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 1995،‬ص‪19‬‬
‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺼﻨﻌﺔ‪:‬‬

‫ﺗﺠﻤﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺼﻨﻌﺔ ﺑﯿﻦ ﻧﻈﺎم اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻌﺎﺋﻠﻲ و اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺤﺮﻓﻲ‪ ،‬وﯾﻌﺘﺒﺮ اﻷول‬
‫)اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻌﺎﺋﻠﻲ( ﻣﻮﺟﮭﺔ ﻟﻼﺳﺘﮭﻼك اﻟﺬاﺗﻲ وھﻮ أﻗﺪم ﺷﻜﻞ ﻣﻦ أﺷﻜﺎل ﺗﻨﻈﯿﻢ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬إﻻ أﻧﮫ ﻻ‬
‫ﯾﺰال ﯾﺤﺎﻓﻆ ﻋﻠﻰ ﻣﻜﺎﻧﺔ ﻣﮭﻤﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺜﺎﻧﻲ )اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺤﺮﻓﻲ( اﻟﺬي ﯾﻘﻮم‬
‫ﺑﮫ ﺣﺮﻓﻲ ﻟﻮﺣﺪه‪،‬أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺤﺮﻓﯿﯿﻦ ﯾﺒﻘﻰ ﻧﺸﺎط ﯾﺪوي ﯾﺼﻨﻊ ﺑﻤﻮﺟﺒﮫ ﺳﻠﻌﺎ و ﻣﻨﺘﻮﺟﺎت‬
‫ﺣﺴﺐ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺼﻨﻌﺔ ‪:‬‬
‫ﯾﺘﻤﯿﺰ ﻋﻦ ﺻﻨﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺼﻨﻌﯿﺔ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﺗﻘﺴﯿﻢ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬وﺗﻌﻘﯿﺪ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‬
‫واﺳﺘﺨﺪام اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ أﯾﻀﺎ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ واﺗﺴﺎع أﺳﻮاﻗﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ ﻣﻦ أھﻢ أﺷﻜﺎل اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪ ،‬اﻟﺬي ﯾﻤﯿﺰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ‬
‫واﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ ھﻲ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺮاﺑﻂ اﻟﮭﯿﻜﻠﻲ ﺑﯿﻦ ﻣﺆﺳﺴﺘﯿﻦ ﺣﯿﺚ ﺗﻮﻛﻞ إﺣﺪاھﻤﺎ ﻟﻸﺧﺮى ﺗﻨﻔﯿﺬ ﻋﻤﻞ‬
‫ﻣﻌﯿﻦ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﺸﺮوط ﻣﺤﺪودة‪،‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺤﺪﯾﺪھﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻷوﻟﻰ واﻟﺘﻲ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻣﺆﺳﺴﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻛﺒﯿﺮة‪،‬و اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻨﻔﯿﺬ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ و اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻟﺤﺎﻻت ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺻﻐﯿﺮة‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪53-52‬‬

‫‪35‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫وﻓﻲ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﯿﺮة أﺻﺒﺤﺖ اﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ إﺣﺪى اﻟﺴﻤﺎت اﻟﻤﻤﯿﺰة و اﻟﻤﺮاﻓﻘﺔ ﻟﻠﻌﻮﻟﻤﺔ‪،‬ﺣﯿﺚ ﺗﺤﻞ‬
‫ﺷﺮﻛﺎت ﺻﻐﯿﺮة ﻣﺤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى اﻟﺘﻲ ﻋﺠﺰت ﻋﻦ اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻟﻸوﺿﺎع اﻟﺠﺪﯾﺪة‪.‬‬
‫ﻓﻤﻦ أﻛﺒﺮ اﺛﻨﻲ ﻋﺸﺮ ﺷﺮﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﻮ‪.‬م‪ .‬أ ﻣﻦ ﻛﺎﻧﻮن اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪،1990‬ﻟﻢ ﯾﺒﻘﻰ إﻻ ﺷﺮﻛﺔ واﺣﺪة أﻣﺎ‬
‫اﻟﺒﺎﻗﻲ ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻓﺘﺤﻮﻟﺖ إﻟﻰ أﺟﺰاء ﺻﻐﯿﺮة داﺧﻞ ﺷﺮﻛﺎت أﺧﺮى ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﻣﻘﺎوﻻت ‪.‬‬
‫ﻓﻠﻘﺪ اﻛﺘﺸﻒ اﻟﻤﻨﺘﺠﻮن أﻧﮫ ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﮭﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻓﻲ اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ‪،‬إذ ﻣﺎ ﺗﺮﻛﻮا ﻣﺆﺳﺴﺎت أﺧﺮى‬
‫‪1‬‬
‫ﺻﻐﯿﺮة ﻣﺨﺘﺼﺔ ﺗﻨﺘﺞ ﻟﮭﻢ ﻣﺎ ﯾﺤﺘﺎﺟﻮﻧﮫ ﻣﻦ ﻣﻌﺪات ‪.‬‬
‫ج‪/‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ ‪ :‬وﯾﻀﻢ ھﺬا اﻟﺘﺼﻨﯿﻒ ﻣﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻣﺆﺳﺴﺎت إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ اﻻﺳﺘﮭﻼﻛﯿﺔ ‪ :‬ﻧﺠﺪ أن ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﻧﺸﺎط اﻟﺴﻠﻊ‬
‫اﻻﺳﺘﮭﻼﻛﯿﺔ اﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺠﻠﻮد و اﻷﺣﺬﯾﺔ و اﻟﻨﺴﯿﺞ‪.‬‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻮرق‪ ،‬ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺨﺸﺐ و ﻣﺸﺘﻘﺎﺗﮫ ‪.‬‬ ‫‪ -‬ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻔﻼﺣﯿﺔ ‪.‬‬
‫إن اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت راﺟﻊ ﻟﻤﻼءﻣﺘﮭﺎ ﻟﺤﺠﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫رؤوس أﻣﻮال ﺿﺨﻤﺔ ﻟﺘﻨﻔﯿﺬھﺎ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣﺆﺳﺴﺎت إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻮﺳﯿﻄﯿﺔ ‪:‬‬
‫وﻧﺠﺪ أن ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺮﻛﺰ أﻋﻤﺎﻟﮭﺎ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻻت اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻮﺳﯿﻄﯿﺔ واﻟﺘﺤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ‬
‫ﻓﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻤﯿﻜﺎﻧﯿﻜﯿﺔ واﻟﻜﮭﺮﺑﺎﺋﯿﺔ‬ ‫‪ -‬ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻌﺎدن‬
‫‪ -‬ﺻﻨﺎﻋﺔ ﻣﻮاد اﻟﺒﻨﺎء واﻟﻤﺤﺎﺟﺮ و اﻟﻤﻨﺎﺟﻢ‪.‬‬ ‫‪ -‬ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻜﯿﻤﯿﺎوﯾﺔ و اﻟﺒﻼﺳﺘﯿﻜﯿﺔ‬
‫وﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ أھﻢ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺎرﺳﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻤﺘﻄﻮرة‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺿﯿﺎء ﻣﺠﯿﺪ اﻟﻤﻮﺳﻮي‪ ،‬اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ واﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺴﻮق اﻟﺤﺮة‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،2003 ،‬ص‪.59‬‬
‫‪ 2‬ﺳﯿﺪ ﻋﻠﻲ ﺑﻠﺤﻤﺪي ‪"،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺄداة ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪29‬‬

‫‪36‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -3‬ﻣﺆﺳﺴﺎت إﻧﺘﺎج ﺳﻠﻊ اﻟﺘﺠﮭﯿﺰ‪:‬‬
‫ﺗﺘﻤﯿﺰ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻦ ﺳﺎﺑﻘﺘﮭﺎ ﺑﻜﻮﻧﮭﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﻌﺪات و اﻷدوات ﻟﺘﻨﻔﯿﺬ‬
‫إﻧﺘﺎﺟﮭﺎ إﻟﻰ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﻣﺮﻛﺒﺔ‪،‬إذن ﻓﮭﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻛﺜﺎﻓﺔ رأس اﻟﻤﺎل وﻣﺠﺎل ﺗﺪﺧﻞ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﯾﻜﻮن ﺿﯿﻖ ﺳﯿﻤﺜﻞ ﺑﻌﺾ اﻟﻔﺮوع اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ ﻛﺎﻹﻧﺘﺎج‪،‬ﺗﺮﻛﯿﺐ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻌﺪات‬
‫اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ و ﯾﻜﻮن ذﻟﻚ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺼﻨﻌﺔ‪ ،‬أﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻓﯿﻘﺘﺼﺮ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻵﻻت و اﻟﻤﻌﺪات ﺧﺎﺻﺔ وﺳﺎﺋﻞ اﻟﻨﻘﻞ‪،‬اﻟﺴﯿﺎرات و آﻻت اﻟﺸﺤﻦ و اﻵﻻت اﻟﻔﻼﺣﯿﺔ‬
‫‪1‬‬
‫و أﯾﻀﺎ ﺗﺠﻤﻊ ﺑﻌﺾ اﻟﺴﻠﻊ اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﻗﻄﻊ اﻟﻐﯿﺎر اﻟﻤﺴﺘﻮردة‪.‬‬

‫د‪ /‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺔ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ‪:‬‬

‫ﺣﺴﺐ ھﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر ﯾﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻻﺳﺘﻨﺎد إﻟﻰ اﻟﻨﺸﺎط‬
‫‪2‬‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺬي ﺗﻨﺘﻤﻲ إﻟﯿﮫ إﻟﻰ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ‪ :‬ﯾﻘﺼﺪ ﺑﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻮاد‬
‫اﻟﺨﺎم إﻟﻰ ﻣﻮاد ﻣﺼﻨﻌﺔ أو ﻧﺼﻒ ﻣﺼﻨﻌﺔ أو ﻣﻮاد ﻛﺎﻣﻠﺔ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ وﺗﻌﺒﺌﺘﮭﺎ وﺗﻐﻠﯿﻔﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺰراﻋﯿﺔ ‪ :‬وﺗﻤﺲ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ )ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺜﺮوة اﻟﺰراﻋﯿﺔ‪،‬ﻣﺆﺳﺴﺎت‬

‫اﻟﺜﺮوة اﻟﺤﯿﻮاﻧﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﺜﺮوة اﻟﺴﻤﻜﯿﺔ(‬

‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺨﺪﻣﯿﺔ واﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪ :‬ﺗﻀﻢ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺨﺪﻣﯿﺔ وﺗﺸﻤﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻔﻨﺪﻗﯿﺔ‪،‬‬
‫اﻟﺴﯿﺎﺣﯿﺔ‪ ،‬ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺼﯿﺎﻧﺔ‪ ،‬ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻨﻈﺎﻓﺔ‪ ،‬ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻨﻘﻞ واﻟﺘﺤﻤﯿﻞ واﻟﺘﻔﺮﯾﻎ‪ ،‬ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻨﺸﺮ‬
‫واﻹﻋﻼن أو ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻜﻤﺒﯿﻮﺗﺮ‪ ،‬ﺧﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻤﺴﺘﻮدﻋﺎت واﻟﻤﺨﺎزن اﻟﻤﺒﺮدة‪،‬‬
‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ واﻟﻤﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ أو اﻟﻤﻄﺎﻋﻢ اﻟﻤﺘﻤﯿﺰة‪.‬‬

‫‪ 1‬أوﺑﺨﺘﻲ ﻧﺼﯿﺮة ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪19‬‬

‫‪2‬‬

‫‪38،37‬‬ ‫‪2007‬‬

‫‪37‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ وﺗﺸﻤﻞ أﯾﻀﺎ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ ﺑﺠﻤﯿﻊ أﻧﻮاﻋﮭﺎ ﻣﺜﻞ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬واﻟﻤﺘﺎﺟﺮ‬
‫اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﻧﻮع ﻣﻌﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ ﻣﺜﻞ اﻷﺛﺎث‪ ،‬وﻣﺘﺎﺟﺮ اﻟﺴﻮﺑﺮ ﻣﺎرﻛﺖ‪.‬‬

‫ه‪ /‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ اﻹدارﯾﺔ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻔﺮدﯾﺔ ‪:‬‬
‫ھﻲ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻠﻜﮭﺎ ﺷﺨﺺ واﺣﺪ و ﯾﻌﺘﺒﺮ رب اﻟﻌﻤﻞ أو ﺻﺎﺣﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫اﻹﻧﺘﺎج اﻷﺧﺮى و ﯾﻘﺪم ھﺬا اﻟﺸﺨﺺ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻜﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻟﻰ ﻋﻤﻞ اﻹدارة و اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ أﺣﯿﺎﻧﺎ و ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻻ ﯾﻜﻮن ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﻓﯿﮭﺎ ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺠﻤﺎﻋﯿﺔ ‪:‬أو ذات ﻣﺴﺆوﻟﯿﺔ ﻣﺤﺪودة ‪:‬‬
‫ھﻲ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﺆﺳﺲ ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻻ ﯾﺘﺤﻤﻠﻮن اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ إﻻ ﻓﻲ ﺣﺪود ﻣﺎ ﻗﺪﻣﻮه ﻣﻦ ﺣﺼﺺ ﻓﮭﻲ‬
‫إذن ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﻤﺮدودﯾﺔ ﻣﺴﺆوﻟﯿﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ ﯾﻘﺪر اﻟﺤﺼﺺ اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ﻣﺘﺴﺎوﯾﺔ وﻏﯿﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول‬
‫ﻋﺪد ﺷﺮﻛﺎﺋﮭﺎ و رأس ﻣﺎﻟﮭﺎ ﻣﺤﺪود و ﯾﻜﻮن ﺑﺤﻮزة ﺷﺨﺺ واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺠﮭﻮﻟﺔ ‪:‬ھﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﮭﺎ أﺳﮭﻢ ﻟﻌﺪة ﺷﺮﻛﺎء ﺑﺤﯿﺚ ﻓﻲ ﺗﻘﺴﯿﻤﮭﺎ ﻻ ﺗﻈﮭﺮ أﺳﻤﺎء‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ و اﻟﺸﺮﻛﺎء‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮع )‪ : (2‬ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﻤﺘﺎز اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻌﺪة ﺧﺼﺎﺋﺺ و ﻣﺰاﯾﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺟﻤﻌﮭﺎ ﺑﯿﻦ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ‪،‬ﻓﻠﮭﺎ ﻋﺪة ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﮭﺎ ﻋﻦ ﺳﺎﺋﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮى‬
‫و ﺗﻌﻜﺲ ھﺬه اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ ﻧﻘﺎط ﻗﻮة ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﮭﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎﯾﻠﻲ ‪: 2‬‬
‫‪ -1‬اﻟﺤﺠﻢ ‪ :‬ﯾﻤﺜﻞ اﻟﺤﺠﻢ ﺧﺎﺻﯿﺔ ﻣﮭﻤﺔ ﻟﻸﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻘﺪ ﺗﺮى اﻹدارة‬
‫و اﻟﻤﺎﻟﻜﯿﻦ ﺿﺮورة ﺑﻘﺎء اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ أو ﺻﻐﯿﺮة وﻻ ﺗﺘﻄﻠﻊ أن ﺗﺄﺧﺬ ﺣﺠﻤﺎ آﺧﺮا‪.‬‬
‫إن ﺣﺼﻮل ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻋﻠﻰ ﻣﻤﯿﺰات ﺗﻔﺮد ﻣﻦ اﻟﺤﺠﻢ ﺗﺮﺗﺒﻂ‬
‫ﺑﻘﺪرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﮭﻢ اﻟﻤﺘﻌﻤﻖ و اﻟﻮاﺳﻊ ﻟﻄﺒﯿﻌﺔ اﻟﺴﻮق و اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ و اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ ﻓﯿﮫ‪.‬وﻓﻲ أﺣﯿﺎن‬
‫ﻋﺪﯾﺪة ﺗﺠﺪ ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت‪.‬ﻧﻔﺴﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻣﺤﺪود وﻏﯿﺮ ﺟﺎذب ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺎت اﻷﺧﺮى‪ .‬ﺧﺎﺻﺔ‬

‫‪ 1‬ﻧﺎﺻﺮ دادي ﻋﺪون "اﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ" ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪79‬‬

‫‪2‬‬
‫‪Robert WTTERWULGHE ; OP cit ; p 18‬‬

‫‪38‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻣﻦ اﻟﺪﺧﻮل ﻓﯿﮫ‪،‬وھﻨﺎ ﺗﺮﺗﻀﻲ ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أو اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻣﻦ ﺗﺤﻘﯿﻖ‬
‫ﻋﻮاﺋﺪ ﺗﺠﺪھﺎ ﻣﺠﺰﯾﺔ ﻟﻄﺒﯿﻌﺔ ﻋﻤﻠﮭﺎ و اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﺎ وھﻨﺎك ﻣﻦ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪،‬ﻣﻦ ﺗﺮى أن‬
‫ھﺬه اﻟﺼﻔﺔ ھﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﻤﺮور إﻟﻰ اﻟﺤﺠﻢ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺛﻢ اﻟﺤﺠﻢ اﻟﻜﺒﯿﺮ‪.‬‬
‫وﻓﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾﻨﻈﻢ اﻟﻌﻤﻞ وﯾﺪار وﻓﻖ ﺗﺘﺎﺑﻊ ﻣﻨﻄﻘﻲ ﯾﺘﻢ ﻓﯿﮫ ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻻﻧﺘﻘﺎل ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺮﺣﻠﺔ إﻟﻰ أﺧﺮى و اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻤﯿﺰات اﻟﺘﻲ ﯾﺘﯿﺤﮭﺎ ﻛﻞ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮﯾﺎت اﻟﺤﺠﻢ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ ‪:‬‬
‫إن ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ﯾﺴﮭﻞ إﯾﺠﺎدھﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﯿﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ و اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ‪،‬و ھﺬا اﻷﻣﺮ ﻧﺠﺪه‬
‫ﻣﺘﺠﺴﺪ ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻟﺪول و ﻗﻮاﻧﯿﻨﮭﺎ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻤﺰاوﻟﺔ اﻷﻋﻤﺎل و اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ و اﻟﺨﺪﻣﯿﺔ‪.‬‬
‫إن ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺎﻟﺒﺴﺎﻃﺔ و اﻟﺴﮭﻮﻟﺔ و اﻟﻮﺿﻮح و اﻟﺘﺤﺪﯾﺪ ﻓﯿﻜﻔﻲ اﻟﺤﺎﻓﺰ‬
‫اﻟﻔﺮدي أو اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ اﻟﺼﻐﯿﺮ أن ﯾﻜﻮن وراء ﻗﯿﺎم أﻋﻤﺎل ﺻﻐﯿﺮة ﺗﻨﻄﻠﻖ ﻻﺣﻘﺎ إﻟﻰ ﺷﺮﻛﺎت‬
‫‪2‬‬
‫و ﻣﻨﻈﻤﺎت ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺤﺠﻢ ‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻟﻀﺎﻟﺔ اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ ﻟﺮأس اﻟﻤﺎل و ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﺎﻣﻞ ‪:‬‬
‫ﺗﺤﺘﺎج ﻋﺎدة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻟﺮأس ﻣﺎل ﺿﺌﯿﻞ و ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﻣﺤﺪود ﻛﻤﺎ ﻻ‬
‫ﯾﺘﻄﻠﺐ ﺗﺸﻐﯿﻠﮭﺎ ﺗﻜﻠﯿﻒ و ﺗﺠﮭﯿﺰات ﺿﺨﻤﺔ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻜﺒﺮى‪ .‬وﻗﺪ أﺛﺒﺘﺖ‬
‫اﻟﺪراﺳﺎت أن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﺤﺠﻢ ھﻲ أﻗﻞ ﺑﻜﺜﯿﺮ ﻋﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻜﺒﺮى وھﺬا ﯾﻌﻮد ﻟﻜﻤﯿﺔ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ و ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻨﺸﺎط ‪ ،‬ﻓﺤﺠﻢ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﺘﺸﻐﯿﻞ‬
‫‪3‬‬
‫ﻓﺮد ﻗﺪ ﯾﻌﺎدل ﺧﻤﺴﺔ أﻓﺮاد ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪.‬‬
‫‪ -4‬اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ و اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫إن اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺎﻓﺰ أﺳﺎﺳﻲ ﻟﻸﺷﺨﺎص اﻟﺬﯾﻦ ﻟﺪﯾﮭﻢ اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﮭﻢ و ﻟﺬا ﻟﮭﺎ دور أﺳﺎﺳﻲ ﻓﻲ إﺷﺒﺎع اﻟﺤﺎﺟﺎت اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ ﻟﻸﻓﺮاد ﻛﻤﺎ ﺗﻨﺘﺞ‬
‫اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻟﻸﻓﻜﺎر و ﻃﻤﻮﺣﺎت اﻟﻤﺨﺘﺼﯿﻦ‪ ،‬ﻓﻤﻠﻜﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻻ ﺗﺘﻮﻗﻒ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺷﺨﺺ ﺑﻞ ﯾﻤﻜﻦ‪،‬أن ﺗﺘﻌﺪى أﺷﻜﺎل ﻣﺘﻌﺪدة ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﻮا أﺳﺮة أم أﺻﺪﻗﺎء أو أﻗﺮﺑﺎء‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎھﺮ ﻣﺤﺴﻦ ﻣﻨﺼﻮر اﻟﻐﺎﻟﺒﻲ ‪"،‬ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة "ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻷردن‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ "‪ "2009‬ص ‪26‬‬
‫‪ 2‬ﻃﺎھﺮ ﻣﺤﺴﻦ ﻣﻨﺼﻮر اﻟﻐﺎﻟﺒﻲ ‪ ,‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪27‬‬
‫‪ 3‬أوﺑﺨﺘﻲ ﻧﺼﯿﺮة‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪14‬‬

‫‪39‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫أﻣﺎ اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ رﻛﺰ ﻋﺪة ﻛﺘﺎب )‪ (Hollander‬ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻌﺮﯾﻔﮫ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﯾﺆﻛﺪ أن ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﯾﺮﺗﺒﻂ ﺑﺄﻓﺮاد‬
‫ﻣﺴﺆوﻟﯿﻦ ﻣﺒﺎﺷﺮﯾﻦ ﻋﻦ إدارة ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺑﺄﻧﻔﺴﮭﻢ و ﺗﺤﻤﻞ ﻛﻞ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ و ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻘﺮارات اﻟﮭﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻋﻠﻰ ﻧﻈﺎم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﻲ ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﻘﻠﺔ اﻟﺘﻌﻘﯿﺪ ‪:‬‬
‫وھﻮ ﻣﺎ ﯾﺴﻤﺢ ﺑﺎﻻﺗﺼﺎل اﻟﺴﺮﯾﻊ ﺻﻌﻮدا و ﻧﺰوﻻ ﺑﯿﻦ إدارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و ﻋﻤﺎﻟﮭﺎ‪،‬أﻣﺎ ﺧﺎرﺟﯿﺎ‬
‫ﻓﻨﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﺪوره ﺑﺎﻟﺒﺴﺎﻃﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻗﺮب اﻟﺴﻮق ﺟﻐﺮاﻓﯿﺎ و ھﻲ ﻓﻲ ﻣﺜﻞ ھﺬه‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻗﻠﯿﻠﺔ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ دراﺳﺎت اﻟﺴﻮق اﻟﻤﻌﻘﺪة‪.‬ﻷن اﻟﺘﺤﻮﻻت ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﺴﻮق اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﯾﻤﻜﻦ رﺻﺪھﺎ ﺑﺴﮭﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺴﯿﺮﯾﻦ‪.‬‬
‫‪ -6‬ﺟﻮدة اﻹﻧﺘﺎج ‪:‬‬
‫إن اﻟﺘﺨﺼﺺ اﻟﺪﻗﯿﻖ و اﻟﻤﺤﺪد ﻟﻤﺜﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﯾﺴﻤﺢ ﻟﮭﺎ ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ إﻧﺘﺎج ذو ﺟﻮدة ﻋﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﺣﯿﺚ ﯾﻌﺘﻤﺪ اﻟﻨﻤﻂ اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ ﻓﯿﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﮭﺎرات ﺣﺮﻓﯿﺔ و ﻣﮭﻨﯿﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮭﺎ ﺗﺴﺘﺠﯿﺐ ﺑﺸﻜﻞ‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻷذواق و اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﻤﺴﺘﮭﻠﻜﯿﻦ‪.‬وھﻮ ﻣﺎ ﯾﺴﮭﻞ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻜﯿﻒ و اﻟﺘﻄﻮر و ﺗﺴﺘﺠﯿﺐ‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﺬﻟﻚ ﻟﻠﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻤﻔﺎﺟﺌﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‪.‬‬
‫‪ -7‬رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻘﻮﻣﻲ و اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ ‪:‬‬
‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻘﻮﻣﻲ ﯾﻌﻨﻲ ﻗﯿﻤﺔ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺴﻠﻊ و اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﻨﺘﺠﮭﺎ ﻣﺠﺘﻤﻊ ﻣﺎ ﻓﻲ ﻓﺘﺮة زﻣﻨﯿﺔ‬
‫ﻣﻌﯿﻨﺔ‪ ،‬ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ھﺬا اﻻﻧﺘﺸﺎر اﻟﻮاﺳﻊ و اﻟﻨﺸﺎط اﻟﮭﺎﺋﻞ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬ﻓﻲ ﻛﺎﻓﺔ‬
‫اﻟﻤﺠﺎﻻت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ و اﻟﺨﺪﻣﺎﺗﯿﺔ ‪،‬أﻧﮭﺎ ﺗﺴﺎھﻢ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﯿﺮ و ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ‬
‫اﻟﻘﻮﻣﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﯾﻔﻮق ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻟﻠﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ و اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫و اﻟﺬي ﯾﻌﺘﺒﺮ "اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ" أﺣﺪ أھﻢ ﻋﻨﺎﺻﺮه أﺟﻮر اﻟﻌﻤﺎل ‪.‬‬
‫وھﺬا ﯾﺘﻀﺢ ﻣﻦ ﺧﻼل رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﻮﻇﯿﻒ ﻟﻌﻨﺼﺮ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻄﻠﺐ‬
‫اﻟﻜﻠﻲ اﻟﻔﻌﺎل ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻠﻊ اﻻﺳﺘﮭﻼﻛﯿﺔ و اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Robert WTTERWULGHE :Op.cit .p 18‬‬
‫‪ 2‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪55‬‬

‫‪40‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -8‬اﻟﺘﺠﺪﯾﺪ ‪:‬‬
‫إن اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ھﻲ اﻟﻤﺼﺪر اﻟﺮﺋﯿﺴﻲ ﻟﻸﻓﻜﺎر اﻟﺠﺪﯾﺪة و اﻻﺧﺘﺮاﻋﺎت‪ ،‬ﻓﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ‬
‫ﺑﺮاءات اﻻﺧﺘﺮاع ﺗﻌﻮد إﻟﻰ اﻷﻓﺮاد و أﻏﻠﺒﮭﻢ ﯾﻌﻤﻠﻮن ﻓﻲ ﻣﺸﺮوﻋﺎت ﺻﻐﯿﺮة ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ أن اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﺘﻲ ﯾﺪﯾﺮھﺎ أﺻﺤﺎﺑﮭﺎ ﺗﺘﻌﺮض إﻟﻰ اﻟﺘﺠﺪﯾﺪ و اﻟﺘﺤﺪﯾﺚ أﻛﺜﺮ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻷن اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﻌﻤﻠﻮن ﻋﻠﻰ اﺑﺘﻜﺎر أﻓﻜﺎر ﺟﺪﯾﺪة ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ‬
‫‪1‬‬
‫أرﺑﺎﺣﮭﻢ و ﯾﺠﺪون ﺑﺬﻟﻚ ﺣﻮاﻓﺰ ﺗﺪﻓﻌﮭﻢ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫‪ -9‬اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ‪:‬‬
‫ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺘﻤﯿﺰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﻨﯿﺎت ذات اﻟﻜﺜﺎﻓﺔ اﻟﻌﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬‬
‫وھﻮ ﻣﺎ ﯾﺴﻤﺢ ﺑﺮﻓﻊ ﻗﺪراﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ و اﻟﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ ﻣﺸﻜﻞ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ ،‬و ﻗﺪ أﺛﺒﺘﺖ اﻟﺘﺠﺎرب ﺗﻔﻮق اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫‪2‬‬
‫ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ‪.‬‬
‫‪-10‬اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺄﻗﻠﻢ ﻣﻊ اﻟﻤﺘﻐﯿﺮات اﻟﺒﯿﺌﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﺘﻤﯿﺰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻣﻤﯿﺰات اﻟﻮﺿﻊ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‬
‫اﻟﺠﺪﯾﺪ‪،‬و ذﻟﻚ ﻧﻈﺮا ﻟﻠﻄﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺮﻧﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ ھﺬه اﻟﻤﺘﻐﯿﺮات‪ ،‬و أﺻﺒﺤﺖ‬
‫ﻓﺮﺻﺔ ﺑﻘﺎﺋﮭﺎ و ﻧﻤﻮھﺎ أﻛﺒﺮ ﺑﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة )إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﺘﺤﻮل إﻟﻰ إﻧﺘﺎج ﺳﻠﻊ و‬
‫‪3‬‬
‫ﺧﺪﻣﺎت ﺗﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﻣﺘﻐﯿﺮات اﻟﺴﻮق و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺗﮫ(‪.‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻣﺠﺎﻻت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺒﺪء ﺑﻌﺮض اﻟﻤﺠﺎﻻت و اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻮاﺟﺪ و ﺗﻌﻤﻞ ﻓﯿﮭﺎ ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة‪،‬ﺳﯿﺘﻢ اﺳﺘﻌﺮاض ﻣﻨﮭﺠﯿﺔ ﻟﻠﺘﺼﻨﯿﻒ أﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺬه اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﻨﮭﺠﯿﺔ ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﻣﻤﺎ رأﯾﻨﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ﺗﻮﺟﺪ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻹﺷﻜﺎﻻت و اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ و اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ وﻓﻖ اﻋﺘﺒﺎرات‬
‫اﻟﺒﻠﺪان و اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﯿﮭﺎ و ﻏﯿﺮ ذﻟﻚ‪ .‬أو ﺑﻤﻌﻨﻰ آﺧﺮ ھﻨﺎك إﺷﻜﺎﻻت ﺣﻮل ﻣﻨﮭﺠﯿﺔ‬

‫‪ 1‬ﺗﻮﻓﯿﻖ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﯿﻢ ﯾﻮﺳﻒ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪31-29‬‬

‫‪ 2‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪10‬‬
‫‪ 3‬ﻣﺤﻤﺪ ھﯿﻜﻞ‪ ،‬ﻣﮭﺎرات إدارة اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻨﯿﻞ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،‬اﻟﻘﺎھﺮة‪ 2003،‬ص ‪16‬‬

‫‪41‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻛﻞ ﻣﻨﮭﺠﯿﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻟﺪراﺳﺔ ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﯾﻌﺘﺮﯾﮭﺎ‬
‫ﻧﻮاﻗﺺ و ﯾﺜﺎر ﺿﺪھﺎ اﻧﺘﻘﺎدات ﻋﺪﯾﺪة ‪ .‬ﻟﻘﺪ ﻃﻮر ﺑﻌﺾ اﻟﺒﺎﺣﺜﯿﻦ )‪(Galliano 1976‬‬
‫و ) ‪ (Ait El Hadj et Bidault1979‬و )‪ (Horovitz 1984‬ﺗﺼﻨﯿﻒ ﻗﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺑﻌﺪﯾﻦ‪،‬ھﻤﺎ اﻷﺳﻮاق اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻮاﺟﺪ ﻓﯿﮭﺎ و ﺗﺨﺪﻣﮭﺎ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ )ﻣﺤﻠﻲ‪،‬إﻗﻠﯿﻤﻲ‪،‬وﻃﻨﻲ‪،‬دوﻟﻲ( وﻃﺮاز‬
‫أو ﻧﻤﻮذج اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت )ﺣﺴﺐ اﻟﻄﻠﺐ )ﻋﻘﻮد(‪،‬ﻏﯿﺮ ﻣﺘﻨﻮع )ﻣﺘﺸﺎﺑﮫ(‪،‬ﻋﺎﻟﻲ )ﻣﺘﺨﺼﺺ(‪.‬‬
‫ھﻨﺎ ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﻮﺟﺪ ﺛﻼث أﺻﻨﺎف ﻣﻦ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﺟﮭﺎﺗﮭﺎ و ﺗﺮﻛﯿﺰھﺎ و ﻛﺬﻟﻚ ﻓﻲ‬
‫ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮭﮭﺎ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻣﻘﺎوﻟﻲ اﻟﺪاﺧﻞ ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻹﻗﻠﯿﻤﯿﺔ و اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﺑﺪون ﻣﯿﺰات ﺗﻨﺎﻓﺲ‬
‫ﻣﺤﺪدة‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ ‬اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة ذات اﻟﺘﺨﺼﺺ اﻟﻌﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗﻄﺎﻋﺎت ﺗﻮاﺟﺪ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺸﯿﺮ اﻟﺒﺤﻮث و اﻟﺪراﺳﺎت إﻟﻰ ﺗﻮاﺟﺪ ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ أﻏﻠﺐ‬
‫اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت و اﻟﻤﺠﺎﻻت ‪،‬وﯾﻨﺪر و ﺟﻮد ﻗﻄﺎﻋﺎت ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻓﯿﮭﺎ ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ أو‬
‫ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮ‪.‬ﻛﺬﻟﻚ ﻗﺪ ﯾﻜﻮن ھﻨﺎك ﻗﻄﺎﻋﺎت أﻛﺜﺮ ﺟﺬﺑﺎ ﻟﻸﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﺠﺪﯾﺪة ﻟﻜﻮﻧﮭﺎ واﻋﺪة‬
‫ﻓﻲ ﻧﻤﻮھﺎ و ﺗﻄﻮرھﺎ‪ ،‬وﻧﺸﯿﺮ ﻓﻲ أدﻧﺎه ﻷھﻢ اﻟﻤﺠﺎﻻت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﯿﮭﺎ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫و اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻹﻧﺘﺎج و اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ ‪Production and Manufacturing Business :‬‬

‫ﺗﻮﺟﺪ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻹﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﻠﻤﻮﺳﺔ و إﯾﺠﺎد‬
‫ﻣﻨﻔﻌﺔ)‪ (Utility‬ﻟﻠﺰﺑﺎﺋﻦ واﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‪ .‬واﻷﻋﻤﺎل ھﻨﺎ ھﻲ ﻣﻨﻈﻤﺎت ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ‪(Manufacturing‬‬
‫)‪ Organisations‬ﺗﻨﺘﺞ ﺳﻠﻊ ﻣﺎدﯾﺔ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ‪ ،‬و ﺗﻠﻌﺐ ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت دورا ﻣﮭﻤﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬أﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻓﯿﻼﺣﻆ ﻗﻠﺔ أﻋﺪاد اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺑﺴﺒﺐ ﻛﻮن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ رؤوس أﻣﻮال ﻛﺒﯿﺮة و ﺧﺒﺮات‬
‫ﻋﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﻄﺎﺑﻊ اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ اﻟﺤﺮﻓﻲ أو اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ اﻟﺒﺴﯿﻂ أم اﻟﺘﺠﻤﯿﻊ اﻷوﻟﻲ ﯾﻤﻜﻦ أن‬
‫ﯾﻜﻮن ھﻮ اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎھﺮ ﻣﺤﺴﻦ ﻣﻨﺼﻮر اﻟﻐﺎﻟﺒﻲ ‪ ,‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪65-62‬‬

‫‪42‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫و ﯾﻮﺟﺪ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻻت‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ و اﻟﺘﺠﻤﯿﻊ ‪ :‬و ھﺬه ﺗﻨﺘﺞ ﺳﻠﻊ ﻧﮭﺎﺋﯿﺔ و ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﻮاد أوﻟﯿﺔ ﻟﺘﻜﻮن وﺣﺪات ﻣﻨﺘﺠﺔ‬
‫ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ و ذات ﻃﺒﯿﻌﺔ ﺧﺎﺻﺔ ‪:‬أو ﺗﺠﻤﻊ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻃﻮرت ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﻨﻈﻤﺎت أﺧﺮى ﻟﺘﺸﻜﻞ‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﻌﺪﯾﻦ و اﻟﺘﻘﻄﯿﻊ ‪ :‬ﻣﻨﻈﻤﺎت ﺗﺴﺘﺨﺮج اﻟﻤﻮاد اﻷوﻟﯿﺔ ﻣﻦ اﻷرض‪،‬اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻨﮭﺎ ﺗﺠﺮي‬

‫ﻋﻤﻠﯿﺎت ﺗﺤﻮﯾﻞ ﻟﻤﺎ ﺗﺴﺘﺨﺮﺟﮫ ﻓﻲ ﺣﯿﻦ ﯾﺒﯿﻊ اﻟﺒﻌﺾ اﻵﺧﺮ ھﺬه اﻟﻤﻮاد اﻷوﻟﯿﺔ إﻟﻰ ﻣﻨﻈﻤﺎت‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻷﺧﺮى ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﺠﺎرة و ﺗﺼﻨﯿﻊ اﻷﺧﺸﺎب‪ :‬ﻣﻨﻈﻤﺎت ﺗﺤﺼﺪ و ﺗﻘﻄﻊ اﻷﺧﺸﺎب ﻣﻦ اﻟﻐﺎﺑﺎت ﺑﻌﻀﮭﺎ ﯾﺼﻨﻌﮭﺎ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﻨﺠﺎرة ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺻﯿﺪ اﻷﺳﻤﺎك ‪ :‬ﻣﻨﻈﻤﺎت ﺗﺠﻨﻲ اﻷﺳﻤﺎك و ﻣﻮﺟﻮدات أﺧﺮى ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺰراﻋﺔ‪ :‬ﻣﻨﻈﻤﺎت ﺗﻨﺘﺞ ﺟﻤﯿﻊ أﻧﻮاع و أﺻﻨﺎف اﻟﻔﻮاﻛﮫ ‪،‬اﻟﺨﻀﺮ واﻟﺤﺒﻮب وﻏﯿﺮھﺎ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻟﺘﻮزﯾﻊ و اﻟﻨﻘﻞ ‪:Distribution and transportation organization‬‬

‫و ﺗﺸﻤﻞ أﻧﻮاع ﻋﺪﯾﺪة ﻣﻦ اﻷﻋﻤﺎل ﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻦ اﻻﺧﺘﻼف و اﻟﺘﻨﻮع ﻣﺜﻞ ﺗﺠﺎرة‬
‫اﻟﺠﻤﻠﺔ و ﺗﺠﺎرة اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ و ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻨﻘﻞ و اﻟﻤﻮاﺻﻼت‪ .‬إن ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻟﺒﯿﻊ ﺑﺎﻟﺠﻤﻠﺔ ﺗﻮزع‬
‫اﻟﺴﻠﻊ اﻻﺳﺘﮭﻼﻛﯿﺔ و اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻟﻤﻨﻈﻤﺎت أﺧﺮى‪ ،‬و ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﻋﻠﻰ ﻗﺪر ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫ﻹﯾﺠﺎد اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﯿﻦ و أﻋﻤﺎل ﺗﺠﺎرة اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻮﺻﻞ اﻟﺴﻠﻊ إﻟﻰ اﻟﻤﺴﺘﮭﻠﻚ‬
‫اﻟﻨﮭﺎﺋﻲ‪ ،‬إن ﻣﻨﻈﻤﺎت ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﺗﺮﻛﺰ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ﻋﻠﻰ ﺣﺮﻛﺔ و اﻧﺘﻘﺎل اﻟﺴﻠﻊ و اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺠﯿﻦ إﻟﻰ اﻟﻤﺴﺘﮭﻠﻜﯿﻦ‪ .‬و ھﺬا اﻟﻤﺠﺎل ﻣﻦ أوﺳﻊ اﻟﻤﺠﺎﻻت ﻷن اﻟﺠﮭﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﻻ ﯾﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﮭﺎ أن ﺗﻐﻄﻲ ﻣﺜﻞ ھﺬه اﻷﻋﻤﺎل ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺎﻟﻔﺮص ﻣﺘﺎﺣﺔ و أﺟﺰاء ﻣﮭﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻮق ﺗﺒﻘﻰ ﻏﯿﺮ‬
‫ﻣﻐﻄﺎة و ﻏﯿﺮ ﻣﺨﺪوﻣﺔ ﺑﻤﺎ ﻓﯿﮫ اﻟﻜﻔﺎﯾﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ .‬أﻣﺎ ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﻓﮭﺬه‬
‫ﺗﺸﻜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﮭﻢ‪ ،‬إﻧﮭﺎ ﺗﺒﯿﻊ ﺟﻤﯿﻊ أﻧﻮاع‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت و ﺗﻘﺪم ﺟﻤﯿﻊ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﺒﯿﻊ ھﺬه اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‪.‬‬

‫‪43‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ج‪ -‬ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻟﺨﺪﻣﺎت ‪ :Services organizations‬إن اﻟﻐﺎﻟﺒﯿﺔ اﻟﻌﻈﻤﻰ ﻣﻦ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺗﻮﺟﺪ ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﺨﺪﻣﺎت و ﯾﺼﻞ إﻟﻰ ﻧﺼﻒ ﻣﺠﻤﻮع اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﻮﻻﯾﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ‪ ،‬و ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﺗﻈﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ﻣﺜﻞ اﻟﺼﺤﺔ و اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻄﺒﯿﺔ و‬
‫اﻟﻤﻄﺎﻋﻢ و اﻟﻔﻨﺎدق و ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﻨﻈﯿﻒ و ﺧﺪﻣﺎت ﺗﺼﻠﯿﺢ اﻷﺟﮭﺰة ﻋﻠﻰ اﺧﺘﻼف أﻧﻮاﻋﮭﺎ و‬
‫ﻏﯿﺮھﺎ ﻣﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻷﺧﺮى‪ ،‬و ﯾﻤﻜﻦ ﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺨﺪﻣﺎت أن ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎﺗﮭﺎ إﻟﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ و اﻻﺳﺘﺸﺎرﯾﺔ و اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ أو ﺗﺼﻠﯿﺢ اﻷﺟﮭﺰة و‬
‫اﻟﻤﻌﺪات‪.‬‬

‫ﻛﺬﻟﻚ ﺗﻮﺟﺪ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺮھﻦ‪ ،‬و اﻟﺨﺼﻢ و ﻣﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻹﻗﺮاض ﻣﻦ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻷﻧﻮاع‪ ،‬ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺨﺪﻣﯿﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺗﺠﮭﺰ اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ و اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻼزم‬
‫ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺎت اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫د‪ -‬ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻟﺒﻨﺎء و اﻟﺘﺸﯿﯿﺪ ‪: Construction Organization‬‬

‫ﺗﻮﺟﺪ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺤﯿﻮي‪ ،‬و ﺗﻌﻤﻞ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﻤﻘﺎوﻻت و اﻟﺒﻨﺎء و ﺗﺮﻣﯿﻢ اﻟﻤﺒﺎﻧﻲ و إﻗﺎﻣﺔ اﻟﻤﻄﺎرات و ﻃﺮق ﺳﻜﻚ‬
‫اﻟﺤﺪﯾﺪ و اﻟﺠﺴﻮر و ﻏﯿﺮھﺎ‪ ،‬و ﻓﻲ دوﻟﻨﺎ اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﺗﻌﻤﻞ ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﻛﻤﺸﺎرﯾﻊ ﻣﻘﺎوﻻت‬
‫أﺳﺎﺳﯿﺔ أو ﻣﻘﺎوﻟﯿﻦ ﻓﺮﻋﯿﯿﻦ‪ ،‬و ﻟﺪى أﺻﺤﺎﺑﮭﺎ ﺧﺒﺮات ﻧﺘﯿﺠﺔ ﺑﺪاﯾﺔ ﻋﻤﻠﮭﻢ ﻣﻊ ﻣﻨﻈﻤﺎت ﻓﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺠﺎﻻت اﻟﺒﻨﺎء أو اﻟﻜﮭﺮﺑﺎء أو اﻟﺘﺠﺎرة و اﻟﺤﺪادة و ﻏﯿﺮھﺎ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫ه‪ -‬اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪:‬‬

‫اﻟﺘﺠﺎر ھﻢ اﻟﻮﺳﻄﺎء ﻓﻲ ﻗﻨﻮات اﻟﺘﻮزﯾﻊ و ھﻢ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﻌﺘﺒﺮون ﺣﻠﻘﺔ وﺻﻞ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﻨﺘﺞ‬
‫و اﻟﻤﺴﺘﮭﻠﻚ‪ ،‬و أھﻢ أﺷﻜﺎل اﻟﻮﺳﻄﺎء ﺗﺠﺎر اﻟﺒﯿﻊ ﺑﺎﻟﺠﻤﻠﺔ و ﺗﺠﺎر اﻟﺒﯿﻊ ﺑﺎﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬

‫ﻧﻼﺣﻆ أن ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺠﺎري واﺳﻊ اﻻﻧﺘﺸﺎر و ﯾﻠﻌﺐ دورا ﻛﺒﯿﺮا ﺟﺪا ﻓﻲ زﯾﺎدة‬
‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻘﻮﻣﻲ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﺪرﺗﮫ ﻋﻠﻰ رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت ﻟﻠﺴﻠﻊ اﻟﻨﮭﺎﺋﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎھﺮ ﻣﺤﺴﻦ ﻣﻨﺼﻮر اﻟﻐﺎﻟﺒﻲ ‪,‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪67-66 -65‬‬

‫‪ 2‬ﺗﻮﻓﯿﻖ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﯿﻢ ﯾﻮﺳﻒ‪ ،‬إدارة اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪35‬‬

‫‪44‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬دور اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ اﻻھﺘﻤﺎﻣﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫و اﻹﻗﻠﯿﻤﻲ و ھﻨﺎك ﺗﺒﺎﻋﺪ ﺑﯿﻦ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻜﺘﺎب ﺣﻮل أﺳﺒﺎب ارﺗﻔﺎع ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻨﺴﯿﺞ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬اﻻھﺘﻤﺎم اﻟﺪوﻟﻲ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺮف اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ارﺗﻔﺎﻋﺎ ﻣﺬھﻼ ﻛﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺒﺎﻃﻨﯿﺔ اﻟﮭﺎﻣﺔ‬
‫و ﺗﺮﻛﯿﺰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ﺗﻌﺪد اﻷﻧﺸﻄﺔ ) اﻟﺘﻔﺮغ و اﻟﺘﻨﻮع( و أﯾﻀﺎ ﻻرﺗﻔﺎع درﺟﺎت ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ‬
‫ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ و اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪ ،‬و ﻇﮭﻮر اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ و ﻟﻈﮭﻮر و اﺑﺘﻜﺎر اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت‬
‫اﻟﺠﺪﯾﺪة و ﻋﻤﻮﻣﺎ ھﻨﺎك ﻋﺪة أﺳﺒﺎب ﻓﻲ ارﺗﻔﺎع ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬اﻟﺘﻄﻮرات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺘﺤﻮﻻت اﻟﺪوﻟﯿﺔ ‪ : 1‬إن اﻻھﺘﻤﺎم اﻟﺪوﻟﻲ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬

‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﯾﻌﻮد ﻟﻸﺳﺒﺎب اﻟﺘﻲ ﻧﻮﺟﺰھﺎ ﻓﻲ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﻋﺮﻓﺖ دول ﻏﺮب أوروﺑﺎ أزﻣﺎت ﻣﺘﻜﺮرة‪ ،‬أدت إﻟﻰ إﻓﻼس ﻋﺪد ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻜﺒﺮى و رﻏﻢ ذﻟﻚ ﻗﺎوﻣﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﻤﺤﯿﻂ و اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻌﻤﺎﻟﺔ و‬
‫ﺳﺎھﻤﺖ أﯾﻀﺎ ﻓﻲ ﺧﻠﻖ ﻓﺮص ﻋﻤﻞ ﺟﺪﯾﺪة‪ .‬و ﻋﻤﻮﻣﺎ أﻇﮭﺮت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إﺳﮭﺎﻣﺎ ﻛﺒﯿﺮا ﻓﻲ اﻟﺘﺼﺪي ﻟﻠﺮﻛﻮد ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﺮوﻧﺔ و اﻟﺪﯾﻨﺎﻣﯿﻜﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻧﺠﺎح اﻟﺘﻮﺟﮭﺎت اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺘﻲ اﻧﺘﮭﺠﺘﮭﺎ دول ﺷﺮق آﺳﯿﺎ اﻟﺘﻲ أدت إﻟﻰ ﺑﺮوز ﺣﺮﻛﺔ‬
‫ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ دﯾﻨﺎﻣﯿﻜﯿﺔ و إﺳﮭﺎم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬و ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ‬
‫اﻟﻤﺜﺎل " اﻗﺘﺼﺎد ﺗﺎﯾﻮان" ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻓﺸﻞ اﻗﺘﺼﺎد دول اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﺑﻌﺪ ﺗﺮﻛﯿﺰھﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﻣﻤﺎ أدى ﻓﻲ آﺧﺮ‬
‫اﻟﻤﻄﺎف إﻟﻰ ﻃﮭﻮر إﺻﻼﺣﺎت اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ھﯿﻜﻠﯿﺔ ﻓﯿﮭﺎ‪ .‬و ھﻲ ﺗﺴﻌﻰ ﺣﺎﻟﯿﺎ إﻟﻰ ﺑﻨﺎء اﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﻟﺴﻮق و ﺗﺮﺳﯿﺦ ﻗﻄﺎع ﺣﺪﯾﺚ ﯾﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫‪2‬‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬أوﺑﺨﺘﻲ ﻧﺼﯿﺮة ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪33‬‬

‫‪ 2‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪23‬‬

‫‪45‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪-2‬ارﺗﻔﺎع اﻟﻤﻜﺎﻧﺔ اﻟﺪوﻟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫أﺻﺒﺤﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺸﻐﻞ اﻟﺸﺎﻏﻞ ﻟﻠﺪراﺳﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ ﻓﻲ دول‬

‫اﻟﺸﻤﺎل) ﻛﺎﻟﺠﺎﻣﻌﺎت اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ و ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺒﺤﺚ‪...‬اﻟﺦ(‪،‬و ﺗﺒﻨﺖ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت ﺧﺎﺻﺔ‬
‫و ﻣﻜﻤﻠﺔ ﻟﺮﻓﻊ ﻗﺪراﺗﮭﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ و اﻟﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺒﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮭﮭﺎ وھﻲ ﺗﻌﻤﻞ اﻵن ﻋﻠﻰ اﻟﺴﺒﻞ‬
‫ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺴﺘﻮﯾﺎت ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ﻗﺪراﺗﮭﺎ اﻟﺘﺼﺪﯾﺮﯾﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق‪.‬‬

‫وﻣﻦ ﺑﻌﺾ اﻹﺣﺼﺎءات ﺗﻈﮭﺮ ﻣﻜﺎﻧﺔ اﻟﻢ‪.‬ص‪.‬م ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﻤﺘﻘﺪم‪،‬ذﻟﻚ ﻷﻧﮫ‬
‫أﺻﺒﺤﺖ ﺗﺸﻜﻞ ﻣﻦ ‪ 90٪‬إﻟﻰ ‪ ٪98‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ھﻲ ﺗﺤﻘﻖ أﻏﻠﺒﯿﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫و اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪.‬ﻷﺳﺒﺎب ﻣﻨﮭﺎ ‪: 1‬‬

‫‪ -1-2‬ارﺗﻔﺎع ﺣﺠﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت‪ :‬إن ﻇﮭﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺣﺪﯾﺚ ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﺨﺪﻣﺎت ﯾﻌﻮد‬
‫إﻟﻰ ﺛﻮرة اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت و ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻻﺗﺼﺎﻻت‪ .‬و ﻗﺪ ﺣﺼﻞ ﻗﻄﺎع اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﺪول‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﻜﺎﻧﺔ ھﺎﻣﺔ ﺟﺮاء ارﺗﻔﺎع اﺑﺘﻜﺎرات و ﺧﺪﻣﺎت ﺣﺪﯾﺜﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق‬
‫اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ و اﻟﺪوﻟﯿﺔ ‪،‬ﺗﻨﻔﺮد اﻟﺨﺪﻣﺎت ﺑﻤﺰاﯾﺎ ﻋﻦ ﺑﺎﻗﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻷﻧﮭﺎ ﻻ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ‬
‫اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻜﺜﯿﻔﺔ ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮭﺎ ﺿﻌﯿﻔﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻧﺴﺒﯿﺎ‪.‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫اﻟﺨﺪﻣﯿﺔ وﺟﺪت أﺳﻮاق ﺟﺪﯾﺪة ﻣﻨﮭﺎ ﺗﺴﯿﯿﺮ ﺑﻌﺾ اﻷﻣﻮر و ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻷﺷﻐﺎل و ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻔﻨﻲ‬
‫و اﻹداري ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺠﺪﯾﺪة‪.‬‬

‫‪ -2-2‬اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻟﯿﺲ ﺑﺈﻣﻜﺎن اﻟﺪوﻟﺔ أن ﺗﻠﺒﻲ ﻛﻞ ﻃﻠﺒﺎت ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻄﺮق ﻣﺒﺎﺷﺮة‬
‫ﺧﺼﻮﺻﺎ ﺑﻌﺪ زﯾﺎدة اﻟﺘﺤﺮر اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻤﺒﻨﻲ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﻄﻖ اﻟﺴﻮق‪ ،‬و ھﺬا ﻣﮭﻤﺎ اﺧﺘﻠﻔﺖ‬
‫اﻟﻤﺆھﻼت اﻟﻌﻠﻤﯿﺔ و اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ ﻟﻸﻓﺮاد‪ .‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻜﺎﻧﻲ ھﻮ ﻋﺎﻣﻞ ﻓﻲ ارﺗﻔﺎع اﻟﻄﻠﺐ ﻓﻲ‬
‫أﺳﻮاق اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﯾﺆدي إﻟﻰ ﻧﺪرة ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺎﺻﺐ ﺷﻐﻞ ﻓﻲ اﻷﺟﮭﺰة أو‬
‫ﻓﻲ اﻹدارة اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ‪ ،‬ھﺬا اﻟﻮﺿﻊ دﻓﻊ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ أﻓﺮاد اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻟﻠﺘﻔﻜﯿﺮ ﺟﺪﯾﺎ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء أﻋﻤﺎل‬
‫و ﻧﺸﺎﻃﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﻢ‪.‬‬

‫‪ -3-2‬اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎﺗﻲ و اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻤﺘﺒﻌﺔ ‪ :‬إن ﺧﻮﺻﺼﺔ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬

‫ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺒﻠﺪان ﻛﺎن ﺣﺎﻓﺰا ﻓﻲ ارﺗﻔﺎع ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻘﻄﺎع‬
‫اﻟﺨﺎص ) ﻛﺘﺠﺮﺑﺔ ﺑﺮﯾﻄﺎﻧﯿﺎ (‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﻌﺮوض اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ) اﻟﻌﻘﻮد و اﻻﻣﺘﯿﺎزات( ﺳﺎھﻤﺖ ﻓﻲ‬

‫‪1‬‬
‫‪P.A .JULIEN & M.MARCHESNAY.L’Entreprenariat Op.cit 31- 32‬‬

‫‪46‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﺗﻄﻮر ﻣﻜﺎﻧﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ و ﻣﺴﺎھﻤﺘﮫ ﻓﻲ دﺧﻮل‬
‫ﻣﻨﺘﺠﯿﻦ ﺟﺪد ﻓﻲ اﻟﺴﻮق و ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﺨﺘﻠﻒ أﺷﻜﺎل اﻟﺪﻋﻢ ﻟﻠﺒﺤﺚ و اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ‪.‬‬

‫‪ -3‬ﺗﺠﺎرب دوﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪: 1‬‬

‫ﺑﻌﺾ أھﻢ اﻟﺘﺠﺎرب اﻟﺪوﻟﯿﺔ اﻟﺮاﺋﺪة ﻓﻲ ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫‪ /1‬اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ اﻻﯾﻄﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﻧﻌﺘﺒﺮ اﻟﻨﻤﻮذج اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ اﻹﯾﻄﺎﻟﻲ أﺣﺪ اﻟﻨﻤﺎذج اﻟﻨﺎﺟﺤﺔ ﻋﺎﻟﻤﯿﺎ و اﻟﻤﺘﻤﯿﺰة ﺑﻜﻮﻧﮫ ﯾﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ و اﻟﺬي ﯾﻌﺘﺒﺮ ﺳﺮ ﻧﺠﺎح اﻟﻨﻈﺎم اﻹﯾﻄﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫وﻣﻦ أﺳﺒﺎب ﻧﺠﺎح و ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻹﯾﻄﺎﻟﯿﺔ ﻧﺬﻛﺮﻣﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪم اﻋﺘﺒﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻛﯿﺎن ﻣﺴﺘﻘﻞ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﺮاﺑﻄﺔ و ذات‬
‫ﻋﻼﻗﺎت ﻣﺘﺪاﺧﻠﺔ ﺑﯿﻦ ﺑﻌﻀﮭﺎ اﻟﺒﻌﺾ‪.‬‬
‫‪ -‬وﺟﻮد درﺟﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺎون و اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﺑﯿﻨﮭﻤﺎ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﯾﺘﻢ ﺗﻘﺴﯿﻢ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻹﻧﺘﺎج إﻟﻰ ﻋﺪة ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺮاﺣﻞ اﻟﻤﺤﺪدة ﺗﻜﻮن ﻛﻞ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺴﺆوﻟﺔ ﻋﻦ ﻛﻞ واﺣﺪة ﻣﻨﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ /2‬اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ اﻟﮭﻨﺪﯾﺔ ‪:‬‬

‫ﯾﻀﻊ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﮭﻨﺪ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 3‬ﻣﻼﯾﯿﻦ وﺣﺪة ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫ﺗﺴﺎھﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪٪ 35‬ﻣﻦ ﺣﺠﻢ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ اﻟﮭﻨﺪﯾﺔ‪،‬وﯾﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻨﻮي ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ‪11,3٪‬‬
‫ﺳﻨﻮﯾﺎ و ھﻮ ﻣﻌﺪل ﯾﺘﺠﺎوز ﺑﻜﺜﯿﺮ ﻣﺎ ﯾﺤﻘﻘﮫ ﻗﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪،‬ﺣﯿﺚ ﯾﺒﻠﻎ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ﻓﻲ‬
‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺣﻮاﻟﻲ ‪17‬ﻣﻠﯿﻮن ﻋﺎﻣﻞ ﯾﻨﺘﺠﻮن ‪٪10‬ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻟﮭﻨﺪي‪.‬‬
‫وﻣﻦ أﺳﺒﺎب ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ و ﺧﻄﻂ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺪﻋﻢ و اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت ﻛﻔﺎﯾﺔ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ اﻹﻓﻼس ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬إﻋﺎدة ﺗﺄھﯿﻞ و ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﺤﺪﯾﺚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺴﻮﯾﻖ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ ﻣﺤﻠﯿﺎ و دوﻟﯿﺎ‪.‬‬

‫‪ 1‬أوﺑﺨﺘﻲ ﻧﺼﯿﺮة ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪36-35‬‬

‫‪47‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ /3‬اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ اﻟﯿﺎﺑﺎﻧﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ ﻗﻮة ﺿﺨﻤﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎ‪،‬ﺑﻨﯿﺖ ﻟﻔﻀﮭﺎ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻣﻌﺘﻤﺪة ﺑﺎﻟﺪرﺟﺔ اﻷوﻟﻰ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻣﺎ ھﻲ إﻻ ﺗﺠﻤﻊ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻜﺎﻣﻞ أﻓﻘﯿﺎ و رأﺳﯿﺎ و ﺧﻠﻔﯿﺎ‪،‬ﻣﻜﻮﻧﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﺑﯿﻨﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫ﺿﺨﻤﺔ‪،‬وﺣﺘﻰ ﺧﺪﻣﺎﺗﯿﺔ‪ ،‬و ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﻮاﻟﻲ ‪ ٪99‬ﻣﻦ ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ھﻲ ﺗﺸﻐﻞ‬
‫‪ ٪70‬ﻣﻦ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪،‬وﻣﻦ أھﻢ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ و ﺗﻨﻤﯿﺔ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ‬
‫اﻟﯿﺎﺑﺎن" ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺳﯿﺎﺳﺎت ﺣﻤﺎﯾﺔ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ اﻹﻓﻼس‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -‬اﻹﻋﻔﺎءات ﻣﻦ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ‪،‬ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻟﺘﺪرﯾﺐ و اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬أھﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻌﯿﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و‬
‫اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪:‬‬

‫ﺗﺤﺘﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻜﺎﻧﺔ ھﺎﻣﺔ داﺧﻞ ﻧﺴﯿﺞ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻤﻌﺎﺻﺮة ﻟﻤﺎ‬
‫ﻟﮭﺎ ﻣﻦ أھﻤﯿﺔ ﺟﻮھﺮﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﻨﺸﯿﻂ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮي وﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻄﻮر اﻟﮭﯿﻜﻠﻲ واﻟﺘﻘﺪم ورﻋﺎﯾﺔ‬
‫اﻻﺑﺘﻜﺎرات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺔ‪ ،‬ﻧﺎھﯿﻚ ﻋﻦ دورھﺎ اﻟﺬي ﻻ ﯾﻨﻜﺮ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﻣﺤﺎرﺑﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻓﻤﺜﻼ‬
‫ﺗﻄﻮر اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻷﻣﺮﯾﻜﻲ ﻛﺎن ﻧﺘﯿﺠﺔ ﺟﮭﻮد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻓﻤﻌﻈﻢ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺘﻮاﺟﺪة ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺤﺎﺿﺮ ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺸﻤﻮﻟﺔ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ )ﻓﻮر ﺗﺸﯿﻦ(‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻀﻢ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 500‬ﺷﺮﻛﺔ ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻛﺒﺮ و أﺷﮭﺮ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ اﻟﻜﺒﺮى ‪،‬‬
‫وﻣﺘﺎﺟﺮ اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ وﺷﺮﻛﺎت اﻟﺒﯿﻊ ﺑﺎﻟﺒﺮﯾﺪ‪ ،‬أﺳﺴﮭﺎ اﻟﻤﻨﻈﻤﻮن ﺑﺮؤوس أﻣﻮال ﻣﺤﺪودة‪.‬‬

‫ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮھﺎ اﻟﯿﻮم ﺻﻐﯿﺮة ﻗﺪ ﺗﺸﻖ ﻃﺮﯾﻘﮭﺎ ﻟﺘﺼﺒﺢ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﻐﺪ‬
‫ﻟﮭﺬا ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أﺣﺪ ﻣﻔﺎﺗﯿﺢ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮة‪،‬‬
‫‪2‬‬
‫وﺳﻨﺤﺎول ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ أن ﻧﺒﯿﻦ ﻣﺪى أھﻤﯿﺘﮭﺎ وﻓﺎﻋﻠﯿﺘﮭﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺟﯿﺘﯿﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬أوﺑﺨﺘﻲ ﻧﺼﯿﺮة‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪36‬‬

‫‪ 2‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪56‬‬

‫‪48‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪/1‬أھﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪:‬‬

‫ﻣﻮﻗﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد‪: 1‬‬

‫ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻷﻛﺒﺮ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻌﺪد ﻓﻲ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺒﻠﺪان‪ ،‬ﺑﻤﺎ‬
‫ﻓﯿﮭﺎ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪.‬ﻓﻔﻲ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻧﻔﺴﮭﺎ‪ ،‬وھﻲ اﻟﺒﻠﺪ اﻟﺬي ﯾﻘﻮد اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪،‬ﻧﺠﺪ أن‬
‫ﺣﻮاﻟﻲ ‪ ٪90‬ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻮﻇﻒ ﻧﺤﻮ ‪ 30‬ﻋﺎﻣﻼ‪ ،‬و ﺣﻮاﻟﻲ ﻧﺼﻒ اﻟﻘﻮى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﯿﮭﺎ‬
‫ﻣﻮﻇﻔﺔ ‪،‬ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﺴﯿﺮ ﺑﻨﺤﻮ ‪ 500‬ﻋﺎﻣﻞ و ‪ ٪37‬ﻣﻦ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻘﻮم ﺑﻌﻤﻠﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ‪ ،‬و ﺣﻮاﻟﻲ رﺑﻊ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﺪرة‪ ،‬ﯾﻮﻇﻒ ﻛﻞ ﻣﻨﮭﺎ ﻧﺤﻮ ﻣﺎﺋﺔ ﻓﺮد ‪.‬‬
‫وﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬وﻣﻊ ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﺘﺴﻌﯿﻨﺎت‪ ،‬ﻛﺎن اﻟﻨﺴﯿﺞ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻣﻜﻮﻧﺎ أﺳﺎﺳﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﻤﺜﻞ ‪٪80‬ﻣﻦ اﻟﻘﺪرات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬أﻣﺎ ‪٪20‬‬
‫اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻓﮭﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺻﻨﺎﻋﺎت و ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫وﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ و ﺣﺴﺐ دراﺳﺔ ﻟﻠﺪﯾﻮان اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻺﺣﺼﺎﺋﯿﺎت ﺑﺎﻟﺘﻌﺎون ﻣﻊ إدارة اﻟﻀﺮاﺋﺐ‬
‫أﺟﺮﯾﺖ ﻓﻲ أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ 2000‬ﻓﺈن ‪ 62000‬ﻣﺆﺳﺴﺔ أﻧﺸﺄت ﻣﺎ ﺑﯿﻦ ‪ 1995‬و ‪ 2000‬وﻓﻲ ‪1995‬‬
‫ﻟﻢ ﯾﻜﻦ ھﻨﺎك ﺳﻮى ‪ 29000‬ﻣﺆﺳﺴﺔ وھﻮ ﻣﺎ ﯾﻤﺜﻞ ‪ 46,829 ٪‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻤﻮﺟﻮدة‬
‫ورﻏﻢ ﻛﻞ اﻟﻨﻮاﯾﺎ و اﻟﺠﮭﻮد ﻟﺘﻨﺸﯿﻂ ﻗﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ,‬ﻓﺎن‬
‫‪2‬‬
‫ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﻣﺎ ﯾﺰال ﯾﺤﺘﺎج إﻟﻰ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺠﮭﻮد ‪,‬و اﻟﻌﺪد ﯾﻈﻞ ﺑﻌﯿﺪا ﻋﻦ اﻟﻤﻄﻠﻮب ‪.‬‬
‫أ‪ -‬اﻟﻤﺘﻐﯿﺮات اﻟﻜﻠﯿﺔ‪: 3‬‬
‫ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﻣﺴﺎھﻤﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻘﻮﻣﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﺴﺎھﻢ ب ‪ ٪40‬ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‬
‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ و ﺗﺒﻠﻎ ﺣﺼﺔ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪.٪ 50‬‬

‫أﻣﺎ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﻣﺴﺎھﻤﺘﮭﺎ ﻓﻲ رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل ﻓﺘﺒﻠﻎ ﺣﺼﺘﮭﺎ ‪ ٪65‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع رﻗﻢ أﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﻓﻲ اﻹﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ‪،‬ﻓﻤﺜﻼ ﻓﻲ ﻓﺮﻧﺴﺎ ﺣﻘﻘﺖ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت رﻗﻢ أﻋﻤﺎل ﻗﺪر ب‬
‫‪ 850‬ﻣﻠﯿﺎر ﻓﺮﻧﻚ ﻋﺎم ‪1994‬م ﻛﻤﺎ ﺗﺴﺎھﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﺨﺪم أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 100‬ﻋﺎﻣﻞ ﺑﻨﺤﻮ‬
‫‪ ٪ 25‬ﻣﻦ ﺣﺠﻢ اﻟﺒﯿﻮع اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ ﻣﻨﺬ أوﺳﺎط اﻟﺜﻤﺎﻧﯿﻨﺎت ‪.‬‬

‫‪ 1‬د ‪.‬ﺣﺴﯿﻦ رﺣﯿﻢ ‪ ،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪ "،‬ﻧﻈﻢ ﺣﺎﺿﻨﺎت اﻷﻋﻤﺎل ﻛﺂﻟﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ اﻟﺘﺠﺪﯾﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ" ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻷﻏﻮاط اﻟﻌﺪد ‪ (2003)02‬ص ‪163 -162‬‬
‫‪ 2‬د ﺣﺴﯿﻦ رﺣﯿﻢ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪163‬‬
‫‪ 3‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ أﻋﻼه ص‪57‬‬

‫‪49‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﺪﻋﯿﻢ اﻟﻜﯿﺎﻧﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻜﺒﺮى ‪:‬‬

‫ﻓﺎﻋﺘﻤﺎد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺪرﺟﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻋﻠﻰ اﻟﺒﺤﺚ و اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ‪ ،‬و ﺗﺮﻛﯿﺰھﺎ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻓﺎﺋﻘﺔ اﻟﺘﻄﻮر‪،‬ﺟﻌﻞ ﻣﻨﮭﺎ ﻣﺼﺪرا أﺳﺎﺳﯿﺎ ﻟﺘﻘﺪﯾﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﻛﺒﯿﺮة‪ ،‬وﻏﯿﺮ ﻋﺎدﯾﺔ‬
‫ﻟﻠﻜﯿﺎﻧﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻌﻤﻼﻗﺔ‪،‬ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ إﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﻌﻤﺮة‬
‫ﻛﺎﻟﺴﯿﺎرات و اﻷﺟﮭﺰة اﻟﻤﻨﺰﻟﯿﺔ أو اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻧﺘﺎج اﻟﻤﻌﺪات اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻛﺎﻵﻻت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫و اﻟﺰراﻋﯿﺔ‪...‬اﻟﺦ ﻓﮭﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ أﻛﺜﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺗﺰوﯾﺪھﺎ ﺑﺎﻟﻘﻄﻊ‬
‫واﻟﻤﻜﻮﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺪﺧﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺘﺞ اﻟﻨﮭﺎﺋﻲ‪ ،‬وﻏﯿﺎب ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﯾﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻜﺎﺳﺐ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻘﻘﮭﺎ اﻟﻜﯿﺎﻧﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪ ،‬ﻟﺬا ﺗﺴﻌﻰ ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة إﻟﻰ ﺟﺬب اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺒﮭﺎ‪.‬‬

‫ج‪ -‬ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺘﻮازﻧﺔ ﺟﻐﺮاﻓﯿﺎ‪:‬‬

‫ﺑﯿﻦ اﻟﺮﯾﻒ واﻟﻤﺪن وﻣﺴﺎھﻤﺘﮭﺎ ﻓﻲ إﻋﺎدة اﻟﺘﻮزﯾﻊ اﻟﺴﻜﺎﻧﻲ‪ ،‬وﺧﻠﻖ ﻣﺠﺘﻤﻌﺎت إﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ﺟﺪﯾﺪة ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﻨﺎﺋﯿﺔ واﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﯿﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺪن اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺨﺼﻮص‪.‬‬

‫ھـ‪ -‬اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻻرﺗﻘﺎء ﺑﻤﺴﺘﻮى اﻻدﺧﺎر واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪:‬‬

‫وﺗﺴﯿﺮ ﺗﻌﺒﺌﺔ رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر ﻣﺘﻌﺪدة )ادﺧﺎر أﻓﺮاد‪ ،‬اﻟﻌﺎﺋﻼت اﻟﺘﻌﺎوﻧﯿﺎت‬
‫اﻟﮭﯿﺌﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ( وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﻌﺒﺌﺔ ﻣﻮارد ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻛﺎﻧﺖ ﻣﻮﺟﮭﺔ ﻟﻼﺳﺘﮭﻼك اﻟﻔﺮدي ﻏﯿﺮ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺞ‪.‬‬

‫د‪ -‬ﺗﺴﺎھﻢ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ اﻟﺨﺎم ‪:‬‬

‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﯾﻌﻨﻲ ﻗﯿﻤﺔ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺴﻠﻊ و اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﻨﺘﺠﮭﺎ ﻣﺠﺘﻤﻊ ﻣﺎ ﺧﻼل ﻓﺘﺮة زﻣﻨﯿﺔ‬
‫ﻣﻌﯿﻨﺔ ‪ ،‬و ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ اﻻﻧﺘﺸﺎر اﻟﻮاﺳﻊ و اﻟﻨﺸﺎط اﻟﮭﺎﺋﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻤﺠﺎﻻت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺰراﻋﯿﺔ و اﻟﺨﺪﻣﺎﺗﯿﺔ أﻧﮭﺎ ﺗﺴﺎھﻢ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ و ﺑﻨﺴﺐ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ أﻛﺜﺮ ﻣﻤﺎ ﺗﺴﺎھﻢ ﺑﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ ‪ ،‬ﻣﺮﺣﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪59‬‬

‫‪50‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ه‪ -‬ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﺼﺎدرات ‪:‬‬
‫أﺛﺒﺘﺖ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻗﺪرة ﻛﺒﯿﺮة ﻋﻠﻰ ﻏﺰو اﻷﺳﻮاق اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ و اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ ﻓﻲ زﯾﺎدة‬
‫اﻟﺼﺎدرات‪ ،‬و ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻨﻘﺪ اﻷﺟﻨﺒﻲ و ﺗﺨﻔﯿﻒ اﻟﻌﺠﺰ ﻓﻲ ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‪ ،‬ﺑﻞ إﻧﮭﺎ ﺳﺎھﻤﺖ‬
‫ﻓﻲ إﺣﺪاث ﻓﺎﺋﺾ ﻓﻲ ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻟﺪى ﺑﻌﺾ اﻟﺪول‪ ،‬وﯾﻤﻜﻦ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة أن‬
‫ﺗﺴﺎھﻢ ﺑﻔﻌﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﺎدرات ﻟﻠﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت و ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﯾﺮ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺪ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ ﺑﺎﻟﺴﻠﻊ اﻻﺳﺘﮭﻼﻛﯿﺔ ﻟﺘﺼﺒﺢ ﺻﻨﺎﻋﺎت‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﺼﺪﯾﺮ‪،‬و ذﻟﻚ ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﺎت ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﺗﺼﻞ ﺑﻮﺳﺎﺋﻞ اﻹﻧﺘﺎج ‪.‬‬

‫‪ /2‬أھﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ‪: 2‬‬

‫إن اﻟﮭﺪف اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻣﻦ ﺗﻨﻤﯿﺔ و ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻻ ﯾﻘﻒ ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪ إﺣﺪاث ﺗﻨﻤﯿﺔ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ اﻟﮭﺪف ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ھﻮ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬و ﺗﻨﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺗﮭﺪف إﻟﻰ ﻧﺸﺮ اﻟﻮﻋﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ و اﻟﺘﺤﺮر ﻣﻦ أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‬
‫و اﻟﺘﻲ ﻻزﻣﺖ اﻟﻤﺠﺘﻤﻌﺎت اﻟﺮﯾﻔﯿﺔ ﻟﻔﺘﺮات ﻃﻮﯾﻠﺔ ‪.‬‬
‫و ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺼﺪد ﻧﺴﻮق أھﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل إﯾﻀﺎح ﺑﻌﺾ اﻷﻣﻮر‬
‫اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ و ﻣﻨﮭﺎ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﺪﻋﯿﻢ دور اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮﻣﻲ ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺪ ھﺬه اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت إﺣﺪى وﺳﺎﺋﻞ ﺗﺪﻋﯿﻢ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮﻣﻲ ﻷﻧﮭﺎ‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ وﻣﺪﺧﺮات ﺻﻐﺎر اﻟﻤﺪﺧﺮﯾﻦ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﯿﮭﺎ‪،‬ﻛﻤﺎ أﻧﮭﺎ ﻻ‬
‫ﺗﺠﺬب رؤوس اﻷﻣﻮال اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ‪،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﻌﺪ ﻣﻦ اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﺸﺎرﻛﺔ‬
‫أﻓﺮاد اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ و ﺗﺴﺎھﻢ ﻓﻲ إﻋﺪاد اﻟﻮﻃﻨﯿﯿﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﯿﻦ و ﺗﻜﻮﯾﻦ ﻣﺠﺘﻤﻊ ﺻﻨﺎﻋﻲ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺤﺮﻓﯿﻦ ‪.‬‬
‫ب‪-‬إﻋﺪاد ﻃﺒﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﻃﻨﯿﯿﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﯿﻦ‪ : 3‬ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة دور اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪ ،‬ﯾﻈﮭﺮ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮﻣﻲ ﻟﻠﺪول‪ ،‬ﻷن ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﻨﻤﻮ‬
‫ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻮﻃﻨﻲ واﻟﻤﺪﺧﺮات اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ‪ ،‬وھﺬا ﯾﻌﻨﻲ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﯿﺔ أﺧﺮى اﻟﺒﻌﺪ‬
‫ﻋﻦ اﺟﺘﺬاب رؤوس اﻷﻣﻮال اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺳﯿﺪ ﻋﻠﻲ ﺑﻠﺤﻤﺪي ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪50 -48‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ اﻟﺴﯿﺪ أﺣﻤﺪ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪76‬‬
‫‪3‬‬
‫‪131 129‬‬ ‫‪2007‬‬

‫‪51‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ أھﻢ اﻷدوات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ‬
‫ﻓﺮص ﻋﻤﻞ ﺟﺪﯾﺪة ‪ ،‬ﺳﻮاء ﻛﺎن ذﻟﻚ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ أو اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﻋﺪم ﺗﻄﻠﺐ رؤوس‬
‫أﻣﻮال ﻛﺒﺮى ھﺬا ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺻﻐﺮ ﺣﺠﻤﮭﺎ‪.‬‬
‫و إن ﻣﻦ ﺑﯿﻦ أھﻢ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﺪول ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻣﻨﮭﺎ ھﻲ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻛﻤﺎ أن ھﺬه‬
‫اﻟﺪول ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﻨﻤﻮ ﺳﺮﯾﻊ ﻟﻠﺴﻜﺎن و ﻗﻮة ﻟﻠﻌﻤﻞ و ﻧﺪرة رؤوس اﻷﻣﻮال ﻓﺈن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﯾﻤﻜﻨﮭﺎ أن ﺗﻘﻮم ﺑﺪور إﯾﺠﺎﺑﻲ ﻓﻲ ﺧﻠﻖ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ ‪ ،‬وﻗﺪ أﺛﺒﺘﺖ ﻣﺨﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﺪراﺳﺎت أن ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﯿﻞ إﻟﻰ ﺗﻜﺜﯿﻒ ﻋﻨﺼﺮ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻀﺨﻤﺔ‪ ،‬ﻟﮭﺬا‬
‫ﻧﺠﺪ أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ﻣﻨﮭﺎ أو اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﺗﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺎھﻢ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ ‪.‬‬

‫د‪ -‬ﺗﻜﻮﯾﻦ ﻧﺴﻖ ﻗﯿﺎﻣﻲ ﻣﺘﻜﺎﻣﻞ ﻓﻲ ﻷداء اﻷﻋﻤﺎل ‪:‬‬

‫ﺗﻌﻤﻞ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻋﻠﻰ ﺧﻠﻖ ﻗﯿﻢ اﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ﻟﺪى اﻷﻓﺮاد و أھﻤﮭﺎ اﻻﻧﺘﻤﺎء ﻓﻲ أداء‬
‫اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺤﺮﻓﻲ إﻟﻰ ﻧﺴﻖ أﺳﺮي ﻣﺘﻜﺎﻣﻞ و ذﻟﻚ ﻓﻲ اﻟﺤﺮف اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻮارﺛﮭﺎ اﻷﺟﯿﺎل ﺣﯿﺚ ﯾﺒﺪأ‬
‫اﻟﻔﺮد ﻓﻲ اﻛﺘﺴﺎب اﻟﻘﯿﻢ اﻟﺘﻲ ﺗﻠﻘﻰ إﻟﯿﮫ ﻣﻨﺬ ﻣﺮاﺣﻞ اﻟﻄﻔﻮﻟﺔ و ﺣﺘﻰ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﻟﻠﺤﺮف اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻤﺎرس داﺧﻞ إﻃﺎر اﻷﺳﺮة اﻟﻮاﺣﺪة‪.‬‬

‫إذن ﺗﻠﻌﺐ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ دورا ﻣﮭﻤﺎ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺠﺪﯾﺪة‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻤﺘﺠﮭﺔ ﻧﺤﻮ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق) ﻣﻦ ﺑﯿﻨﮭﺎ اﻟﺠﺰاﺋﺮ(‪ ،‬ﻷﻧﮫ ﻓﻲ ﻇﻞ ھﺬا اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫ﻟﻢ ﺗﻌﺪ ﺗﺨﻠﻖ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮى ھﻲ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﺳﺘﻘﺮت آﻟﺘﮭﺎ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬وﻟﻦ ﺗﺴﺎھﻢ ھﻲ اﻷﺧﺮى ﻣﺴﺎھﻤﺔ ﺟﺪﯾﺔ ﻓﻲ ﺧﻠﻖ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬وﺑﺬﻟﻚ ﻓﺈن اﻷﻣﻞ‬
‫ﻣﻌﻘﻮد ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ أن ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻷﻛﺒﺮ‬
‫ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻌﺪد ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬ﻓﻤﺜﻼ ﻓﻲ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوروﺑﯿﺔ واﻟﯿﺎﺑﺎن واﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ ﯾﺒﻠﻎ ﻋﺪد ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ %99‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬إﻻ أن ھﺬا ﻻ‬
‫ﯾﻌﻨﻲ اﻧﺨﻔﺎض ﺣﺠﻢ ﻣﺎ ﺗﺸﻐﻠﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ ،‬إذ رﻏﻢ وﺟﻮد ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 20‬ﻣﻠﯿﻮن ﻣﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﺻﻐﯿﺮة وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ و اﻧﺨﻔﺎض ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻓﮭﻲ‬
‫ﺗﺸﻐﻞ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ % 50‬ﻣﻦ اﻷﺟﺮاء وﯾﻈﮭﺮ اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺣﺴﺐ‬

‫‪ 1‬ﺳﯿﺪ ﻋﻠﻲ ﺑﻠﺤﻤﺪي‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪44‬‬

‫‪52‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺤﺠﻢ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬

‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪ :(6‬ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﺤﺠﻢ ﻓﻲ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان‪.‬‬

‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل‬
‫≥ ‪500‬‬ ‫‪499 -10‬‬ ‫‪9-1‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت‬

‫‪%0.4‬‬ ‫‪%25.0‬‬ ‫‪%74.6‬‬ ‫اﻟﻮﻻﯾـﺎت اﻟﻤﺘﺤـﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿــﺔ‬

‫اﻟـﯿـﺎﺑـﺎن‬
‫‪%0.7‬‬ ‫‪%28.0‬‬ ‫‪%77.3‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤـﻮﻋـﺔ اﻷوروﺑﯿـــــﺔ‬
‫‪%0.2‬‬ ‫‪%17.95‬‬ ‫‪%81.85‬‬

‫اﻟﻤﺼـﺪر‪) :‬ﻧﺎﺻﺮ دادي ﻋﺪون‪،‬اﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪،1998،‬ص‪(65‬‬

‫ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺠﺪول أن اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻲ ﯾﻜﺎد ﯾﻜﻮن ﻣﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ أوروﺑﺎ إﻻ أن ھﺬا ﻟﯿﺲ دﻗﯿﻘﺎ ﻣﺎ داﻣﺖ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻻ ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ اﻟﯿﺪ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﻨﻔﺲ ﻧﺴﺒﺔ ﻋﺪدھﺎ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻜﻠﯿﺔ‪ ،‬وﯾﻈﮭﺮ ھﺬا ﺟﻠﯿﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺠﺪول‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻲ اﻟﺬي ﯾﺒﯿﻦ ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﺤﺠﻢ واﻟﻌﺪد ﻟﻨﻔﺲ اﻟﺒﻠﺪان ﻓﻲ‬
‫اﻟﺠﺪول اﻟﺴﺎﺑﻖ‪.‬‬

‫ﻧﺎﺻﺮ دادي ﻋﺪون‪،‬اﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،1998،‬ص‪(65‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪53‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪ :(7‬ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﺤﺠﻢ واﻟﻌﺪد ﻓﻲ ﻋﺪة ﺑﻠﺪان‬

‫‪≥500‬‬ ‫‪10-499‬‬ ‫‪1-9‬‬ ‫اﻟﺤﺠـﻢ‬

‫‪%1.2‬‬ ‫‪%43.5‬‬ ‫اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪%55.33‬‬

‫‪%64.7‬‬ ‫‪%31.6‬‬ ‫‪%3.7‬‬ ‫اﻟﯿـﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠـﺔ‬

‫‪≥300‬‬ ‫‪10-300‬‬ ‫‪4-9‬‬ ‫اﻟﺤﺠـﻢ‬

‫‪%0.9‬‬ ‫‪%42.4‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪%56.7‬‬ ‫اﻟﯿـــﺎﺑـــــﺎن‬

‫‪%27.8‬‬ ‫‪%58.6‬‬ ‫‪%13.6‬‬ ‫اﻟﯿـﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠـﺔ‬

‫‪≥500‬‬ ‫‪10-499‬‬ ‫‪9-1‬‬ ‫اﻟﺤﺠـﻢ‬

‫‪%0.6‬‬ ‫‪%26.7‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪%72.5‬‬ ‫أوروﺑـــــــﺎ‬

‫‪%42.9‬‬ ‫‪%45.9‬‬ ‫‪%11.2‬‬ ‫اﻟﯿـﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠـﺔ‬

‫اﻟﻤﺼـﺪر‪) :‬ﻧﺎﺻﺮ دادي ﻋﺪون‪ ،‬اﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪،1998،‬‬
‫ص‪.(64‬‬

‫"ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻦ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﺑﺼﻮرة ﺣﺎدة‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﮭﺎ أن ﺗﻠﻌﺐ دورا ھﺎﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ ﺣﺪﺗﮭﺎ وﺗﺴﺎھﻢ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﻨﺎﺻﺐ‬
‫ﻋﻤﻞ ﺟﺪﯾﺪة‪ ،‬وإﻋﺎدة إدﻣﺎج اﻟﻌﻤﺎل اﻟﻤﺴﺮﺣﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﺨﻔﺾ ﻣﻦ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻌﺪ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺨﻮﺻﺼﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺸﮭﺪھﺎ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر‬
‫اﻟﺘﻌﺪﯾﻼت اﻟﮭﯿﻜﻠﯿﺔ‪ ،‬ﺗﻠﻚ اﻟﻨﺴﺐ أو اﻟﻤﻌﺪﻻت اﻟﺘﻲ أﺻﺒﺤﺖ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺟﺪا‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺑﻠﻐﺖ ﻓﻲ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 1996‬ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪ %14‬ﻣﻦ اﻟﻘﻮى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ أي أن ھﻨﺎك ‪ 12‬ﻣﻠﯿﻮن ﺑﻄﺎل ﻓﻲ اﻟﻮﻃﻦ‬
‫اﻟﻌﺮﺑﻲ‪.‬‬

‫وﯾﺨﺘﻠﻒ ھﺬا اﻟﻤﻌﺪل ﻣﻦ دوﻟﺔ إﻟﻰ أﺧﺮى ﻓﮭﻮ ﯾﺒﻠﻎ أﻗﺼﺎه ﻓﻲ اﻟﯿﻤﻦ‪ %25‬ﺛﻢ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪%21‬‬
‫ﻓﺎﻷردن ‪ % 19‬ﺛﻢ اﻟﺴﻮدان ‪ %17‬وﻟﺒﻨﺎن واﻟﻤﻐﺮب ‪ %15‬وﺗﻮﻧﺲ ‪ %12‬وﻣﺼﺮ ‪ %9‬أﻣﺎ‬
‫‪1‬‬
‫ﺳﻮرﯾﺎ ‪.%8‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻓﺮﯾﺪة ﻟﺮﻗﻂ‪ ،‬زﯾﻨﺐ ﺑﻮﻗﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻛﺎﺗﯿﺔ ﺑﻮروﺑﺔ‪ ،‬دور اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ وﻣﻌﻮﻗﺎت ﺗﻨﻤﯿﺘﮭﺎ‪ ،‬اﻟﺪورة اﻟﺘﺪرﯾﺒﯿﺔ ﺣﻮل‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﻄﻮﯾﺮ دورھﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻤﻐﺎرﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺳﻄﯿﻒ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 28-25 ،‬ﻣﺎي ‪ ،2003‬ص‪.4‬‬

‫‪54‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫وﻋﻠﯿﮫ ﻓﺈن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﮭﺎ اﻹﺳﮭﺎم ﻓﻲ ﺗﺨﻔﯿﺾ ھﺬه اﻟﻨﺴﺐ ﺑﺈﻗﺎﻣﺔ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺮﯾﻔﯿﺔ أﯾﻦ ﺗﺘﻮﻓﺮ اﻟﻤﻮاد اﻷوﻟﯿﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ ذات اﻷﺳﻌﺎر اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ‬
‫ھﺪﻓﯿﻦ أﺳﺎﺳﯿﻦ‪:‬‬

‫ﺗﻘﻠﯿﺺ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺰراﻋﻲ ووﻗﻒ اﻟﻨﺰوح اﻟﺮﯾﻔﻲ ﻧﺤﻮ اﻟﻤﺪن اﻟﺘﻲ ﺗﺸﮭﺪ أزﻣﺔ ﺣﺎدة‬
‫ﻓﻲ اﻟﺴﻜﻦ وﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪات اﻟﻤﺎدﯾﺔ واﻟﺪﻋﻢ ﻟﻠﺒﻄﺎﻟﯿﻦ ﻹﻧﺸﺎء ﻣﺜﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫وﯾﻤﻜﻨﻨﺎ أن ﻧﺬﻛﺮ ﺑﻌﺾ اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺒﯿﻦ ﻟﻨﺎ ﻣﺪى ﻣﺴﺎھﻤﺔ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ‬
‫ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻔﻲ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ ﺳﺎھﻤﺖ ﻓﻲ ﺧﻠﻖ ‪ %90‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺪد‬
‫اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺠﺪﯾﺪة )‪ 11‬ﻣﻠﯿﻮن وﻇﯿﻔﺔ(‪ ،‬وﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة )‪ (1987- 1980‬ﺳﺎھﻤﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺸﻐﻞ اﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 100‬ﻋﺎﻣﻞ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء ﺛﻼﺛﺔ أرﺑﺎع اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺠﺪﯾﺪة اﻟﺘﻲ ﺑﻠﻎ ﻋﺪدھﺎ ‪44.5‬‬
‫ﻣﻠﯿﻮن وﻇﯿﻔﺔ‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﻓﻲ ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻓﻘﺪ ﺳﺎھﻤﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء ‪ 575000‬ﻓﺮﺻﺔ ﻋﻤﻞ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ أن اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺼﺎﻓﻲ ﻹﻧﺸﺎء اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻓﻲ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺗﺰاﯾﺪ ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻓﻘﺪ ﺑﻠﻎ ﻋﺎم ‪1997‬‬
‫‪ %1.3‬ﻓﻲ ﺣﯿﻦ ﻛﺎن ‪ %0.5‬ﻋﺎم ‪ ،1996‬وﻣﻊ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﻘﺮن اﻟﻌﺸﺮﯾﻦ ﻟﻮﺣﻆ أن اﻟﺤﺼﺔ‬
‫اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺧﻠﻖ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﺗﺒﻠﻎ ﻧﺤﻮ ‪.%50‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪:‬ﻋﻮاﻣﻞ ﻧﺠﺎح اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واھﻢ ﻣﻌﻮﻗﺎﺗﮭﺎ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻋﻮاﻣﻞ ﻧﺠﺎح اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪: 1‬‬
‫ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن ﻓﺮص ﻧﺠﺎح اﻷﻋﻤﺎل ﺑﺼﻮرة ﻋﺎﻣﺔ ﺗﺰداد إذا ﺗﻢ اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﺎﻟﺨﺼﺎﺋﺺ‬
‫و اﻟﻤﻔﺮدات اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﻤﺎﻟﻚ و اﻟﻤﺎﻟﻜﻮن ﻟﺪﯾﮭﻢ أھﺪاف ﻣﺤﺪدة ‪:‬‬
‫ﯾﻌﺮف ﻣﺪﯾﺮ اﻟﻌﻤﻞ أو ﻣﺎﻟﻜﮫ ﺗﺤﺪﯾﺪ أھﺪاف واﺿﺤﺔ و ﺻﺮﯾﺤﺔ ﻟﺬﻟﻚ اﻟﻌﻤﻞ‪،‬إن ھﺬه اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ‬
‫ﺗﺘﺠﺴﺪ ﺑﻮﺟﻮد إﺟﺎﺑﺎت دﻗﯿﻘﺔ وواﺿﺤﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﯿﻞ ﻣﺎھﻲ اﻷھﺪاف اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺔ ؟ ﻟﻤﺎذا وﺟﺪت اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ وﻣﺎذا ﺗﺨﺪم؟ﻣﺎھﻲ أھﺪاف اﻷﻓﻌﺎل ﻓﻲ اﻷﻣﺪ اﻟﻘﺼﯿﺮ؟ إذا ﻟﻢ‬
‫ﺗﻜﻦ ھﺬه اﻷﺳﺌﻠﺔ ﻗﺪ ﻋﺮﺿﺖ ﺑﻮﺿﻮح‪،‬وان اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﻟﻢ ﺗﻨﺎﻗﺶ ﻣﻌﮭﻢ و ﯾﺴﺘﻮﻋﺒﻮھﺎ ﺑﻤﺎ ﻓﯿﮫ‬
‫اﻟﻜﻔﺎﯾﺔ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﺳﺘﻜﻮن ﻓﻲ ﻃﺮﯾﻖ ﻧﻤﻮھﺎ و ازدھﺎرھﺎ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎھﺮ ﻣﺤﺴﻦ ﻣﻨﺼﻮر اﻟﻐﺎﻟﺒﻲ ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪37‬‬

‫‪55‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -2‬اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﻤﻤﺘﺎزة ﺑﺎﻟﺴﻮق ‪:‬‬
‫ﯾﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ و ﺳﻠﻮﻛﯿﺎت ﻋﺎﻣﻠﯿﮭﺎ‪ ،‬و ردود‬
‫أﻓﻌﺎل اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﻨﺠﺎح أو اﻟﻔﺸﻞ ﻓﻲ ﺧﻠﻖ زﺑﺎﺋﻨﮭﺎ اﻟﺨﺎﺻﯿﻦ ﺑﮭﺎ‪ ،‬و ﯾﺮى اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺒﺎﺣﺜﯿﻦ أن اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯿﻦ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ھﻲ اﻟﺴﺒﺐ و راء ﻧﺠﺎح ھﺬه اﻷﻋﻤﺎل‪،‬‬
‫ﺣﯿﺚ أن ھﺬا اﻟﻨﻤﻂ ﻣﻦ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﯾﺴﻤﺢ ﻟﻸﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﺷﺨﺼﯿﺔ و ﻟﯿﺴﺖ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻵراء‪ ،‬إن اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻟﮭﺎ اﻟﻤﺮوﻧﺔ و اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﻠﺒﯿﺔ‬
‫اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﺿﻤﻦ ﺟﺰء ﻣﺤﺪود ﻣﻦ اﻟﺴﻮق ‪ Niche‬و اﻟﺘﻲ ﻓﻲ ﺣﻘﯿﻘﺘﮭﺎ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺳﻮق‬
‫أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت ﻣﻦ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن ﺟﺬاﺑﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪.‬‬
‫‪-3‬ﻗﺪرة اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﯾﻢ ﺷﯿﺊ ﻣﺘﻤﯿﺰ ﺧﺎص‪:‬‬
‫ﺗﻘﺪم اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﺷﻲء ﺟﺪﯾﺪ ﻟﻠﺴﻮق ﺣﺘﻰ ﻟﻮ ﺑﺪا ﻣﺰدھﺮا ﺑﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ و اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﻌﺮوﺿﺔ‪،‬‬
‫ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ أن ﺗﻤﯿﺰ ﻧﻔﺴﮭﺎ ﻋﻦ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ ﻟﮭﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﻨﺘﺞ و اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﺠﺪﯾﺪة أو‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺧﺎص و ﻣﻨﻔﺮد ﻟﻄﺮق اﻟﺘﻮزﯾﻊ اﻟﻤﻌﺮوﻓﺔ‪ ،‬ﯾﻔﺘﺮض أن ﯾﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﻨﺎدر أن ﯾﺒﺪأ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫دون اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻹﺑﺪاع و اﻟﺘﺠﺪﯾﺪ أو ﺗﺼﻮر رؤﯾﺔ ﯾﺴﺘﻄﯿﻊ أن ﯾﺠﺴﺪھﺎ ھﺬا اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ أﻧﺸﻄﺘﮫ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ -4‬إدارة ﻣﺘﻜﯿﻔﺔ ﻣﻊ اﻟﺘﻄﻮر‪:‬‬
‫إن اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة إذا ﻣﺎ أرﯾﺪ ﻟﮭﺎ اﻻﺳﺘﻤﺮارﯾﺔ ﻓﺈﻧﮭﺎ ﯾﺠﺐ أن ﺗﺴﺘﻨﺪ ﻋﻠﻰ ﻓﮭﻢ ﺟﯿﺪ ﻟﻠﺘﻄﻮر‬
‫اﻟﻤﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ و اﻹدارﯾﺔ و اﻟﺘﻲ ﯾﻌﺒﺮ ﻋﻨﮭﺎ اﻟﺒﻌﺾ ﺑﺎﻵﻟﯿﺎت ﻟﻜﻮﻧﮭﺎ ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺒﺪء ﺑﺎﻟﺨﻄﻮة اﻟﺼﺤﯿﺤﺔ‪ ،‬إن ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺣﺠﻢ اﻟﺴﻮق ﯾﺴﺎھﻢ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻜﺎﻓﻲ ﻟﻠﺒﺪء‬
‫ﺑﺎﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬و ﯾﺘﻄﻠﺐ اﻷﻣﺮ أن ﯾﻜﻮن ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻣﺒﺪع ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻠﻘﯿﺎم‬
‫ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ و ﻓﻲ اﻟﻐﺎﻟﺐ ﺗﻜﻮن اﻟﻘﺮوض ﻣﻦ اﻷﺻﺪﻗﺎء و اﻟﻤﻌﺎرف أو اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫و اﻻﺗﺤﺎدات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬و ھﺬه اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ ﺗﺴﺎھﻢ إﻣﺎ ﺑﻨﺠﺎح اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة أو ﻋﻜﺲ ذﻟﻚ إذا ﻟﻢ‬
‫ﺗﺪرس ﺑﻌﻨﺎﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎھﺮ ﻣﺤﺴﻦ ﻣﻨﺼﻮر اﻟﻐﺎﻟﺒﻲ‪,‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪37‬‬

‫‪56‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -5‬اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻋﺎﻣﻠﯿﻦ أﻛﻔﺎء و اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﯿﮭﻢ‪ :‬إن اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻗﺪ ﻻ ﯾﻮﺟﺪ ﻟﺪﯾﮭﺎ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻜﺎﻓﻲ ﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻻﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﻌﻘﺪة و اﻟﻤﻄﻮﻟﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﻟﺬﻟﻚ ﯾﺘﻄﻠﺐ اﻷﻣﺮ أن ﺗﻌﯿﺮ ھﺬه‬
‫اﻟﺠﻮاﻧﺐ أھﻤﯿﺔ ﺑﺎﻟﻐﺔ ﻟﻜﻮن ﻧﺠﺎح اﻟﻌﻤﻞ ﯾﺮﺗﺒﻂ ﺑﻘﺪرة إدارﺗﮫ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﻦ اﻻﺧﺘﯿﺎر‬
‫‪1‬‬
‫و اﻟﺘﺪرﯾﺐ و اﻟﺘﺤﻔﯿﺰ ﻟﮭﺆﻻء اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ‪.‬‬
‫‪ -6‬ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﮭﺪف وﻣﻨﮫ ﯾﺘﻢ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻌﻤﻞ ﺣﺘﻰ ﯾﺤﻘﻖ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﻨﺠﺎح اﻷﻛﺒﺮ ﯾﺠﺐ‬
‫أن ﯾﺄﺧﺬ ﺻﺎﺣﺒﮫ أو اﻹدارة اﻟﻨﺎﺟﺤﺔ ﺑﺎﻟﮭﺪف اﻷﺳﻤﻰ و ھﻮ )ﺗﻠﺒﯿﺔ ﺣﺎﺟﺎت اﻟﻨﺎس(‪.‬‬
‫‪ -7‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺘﺨﻄﯿﻂ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺘﺠﺎري واﺟﺐ ﻣﻄﻠﻖ إذا ﻛﺎن " إﺣﻼل اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﻜﺎن اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ واﻟﻮﻗﺖ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ "‪.‬‬
‫‪ -8‬ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺣﺠﻢ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ و اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻦ ﻣﺼﺎدره اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ و ذﻟﻚ ﺑﻌﺪ‬
‫‪2‬‬
‫ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺼﺎدر‪.‬‬
‫‪ -9‬اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺠﺎد ﻋﻠﻰ أن ﺗﻜﻮن اﻟﺤﺎﺿﻨﺎت أو اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﺤﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﺑﯿﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫و ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ‪,‬ﻷن اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﻌﻨﻮي و اﻟﻤﺎدي اﻟﻤﻄﻠﻮب ﯾﺼﺒﺢ أﯾﺴﺮ و أﻛﺜﺮ‬
‫ﻓﺎﻋﻠﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -10‬إﻋﺪاد ﺑﺮاﻣﺞ ﺗﺮوﯾﺞ وﺗﺪرﯾﺐ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺤﺘﻀﻨﺔ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ اﻟﻤﮭﺎرات اﻟﺮﯾﺎدﯾﺔ ﻟﺪى‬
‫أﺻﺤﺎﺑﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ -11‬ﺗﻄﻮﯾﺮ ﺻﯿﻎ و آﻟﯿﺎت ﻟﻺﻗﺮاض ﺑﺪون ﻓﻮاﺋﺪ‪،‬وﺗﻮﻓﯿﺮ رؤوس أﻣﻮال اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻋﻮاﻣﻞ ﻓﺸﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬

‫ﺗﺸﯿﺮ اﻷﺑﺤﺎث و اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ إﻟﻰ‬
‫ﺗﻌﺮﺿﮭﺎ ﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺨﻄﯿﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺮﻗﻞ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ‪.‬ﻓﺎﻧﮫ ﻣﻦ اﻟﻤﻔﯿﺪ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻀﻐﻂ ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و ﺗﻌﺮﻗﻞ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ﻓﻲ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﯿﺮ‬
‫وﺗﮭﺪد ﻧﻤﻮھﺎ ﺑﻞ أﺣﯿﺎﻧﺎ ﺗﮭﺪد ﺑﻘﺎﺋﮭﺎ ﻓﻲ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﯾﻞ‪.‬‬
‫وﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ﻧﻘﺎط ﻣﺨﺘﺼﺮة و ﻟﻜﻦ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺪر اﻹﻣﻜﺎن ﺗﺒﯿﻦ أھﻢ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و ﺗﻨﻤﯿﺘﮭﺎ ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎھﺮ ﻣﺤﺴﻦ ﻣﻨﺼﻮر اﻟﻐﺎﻟﺒﻲ‪,‬ﻣﺮﺟﻊ أﻋﻼه ‪،‬ص ‪38‬‬

‫‪ 2‬ﺗﻮﻓﯿﻖ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﯿﻢ ‪،‬إدارة اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪64-63‬‬
‫‪ 3‬ﻣﻨﺎور ﻓﺮﯾﺢ ﺣﺪاد ‪ ،‬ﻣﺤﻤﻮد ﻋﻠﻲ اﻟﺮوﺳﺎن ‪،‬اﻟﺮﺿﺎ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺪى أﻋﻀﺎء اﻟﮭﯿﺌﺔ اﻟﺘﺪرﯾﺴﯿﺔ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺟﺎﻣﻌﺔ ارﺑﺪ ‪،‬اﻷردن‪،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪،‬اﻟﻌﺪد ‪ (2003) 02‬ص ‪171‬‬

‫‪57‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺘﻮﺟﮭﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ اﻹدارﯾﺔ ‪:‬‬
‫أھﻤﻠﺖ ھﺬه اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت أوﺿﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة إھﻤﺎﻻ ﻛﺒﯿﺮا ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‬
‫وذﻟﻚ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻻھﺘﻤﺎم اﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﺬي أﻋﻄﻰ ﻹﻧﺸﺎء و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪.‬ﺣﯿﺚ ﻧﺠﺪ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﺘﺤﯿﺰة ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻠﻮاﺋﺢ و اﻷﻧﻈﻤﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻄﯿﮭﺎ ﻣﯿﺰات ﻛﺒﯿﺮة ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫و ﻟﻜﻦ أﺧﻄﺮ ھﺬه اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﺴﻠﺒﯿﺔ ھﻮ ﺗﻮﺟﮭﺎت اﻹدارة اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬﯾﺔ ﻧﺤﻮ اﻟﻤﻨﺸﺎت‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺳﻮاء ﻣﺎ ﯾﻌﻤﻞ ﻣﻨﮭﺎ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺮﺳﻤﻲ أو ﺧﺎرﺟﮫ‪،‬ﻓﺎﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﺮاﺧﯿﺺ رﺳﻤﯿﺔ ﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻨﺸﺎط ﯾﺴﺘﻐﺮق زﻣﻨﺎ ﻃﻮﯾﻼ ﻗﺪ ﯾﻤﺘﺪ إﻟﻰ ﺳﻨﻮات‪.‬ﻟﺬﻟﻚ ﻟﻢ ﺗﺘﻘﺪم‬
‫ﺣﻜﻮﻣﺎت ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﺑﺄﯾﺔ ﺑﺮاﻣﺞ ﻣﻨﻈﻤﺔ أو ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻟﺘﻮﺟﯿﮫ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة أو ﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺗﮭﺎ ﻓﻨﯿﺎ أو ﻣﺎﻟﯿﺎ‪،‬أو ﻟﺘﻘﺮﯾﺮ إﻋﻔﺎءات ﺿﺮﯾﺒﺔ ﻟﮭﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺗﺨﺎذھﺎ أوﺿﺎﻋﺎ‬
‫‪1‬‬
‫رﺳﻤﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ‪.‬‬
‫‪ – 2‬ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺨﺒﺮة اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ و ﻧﻘﺺ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ‪:‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺨﻄﯿﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻧﻘﺺ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت و اﻻﻓﺘﻘﺎر إﻟﻰ‬
‫اﻟﺨﺒﺮة اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻜﻦ أﺻﺤﺎﺑﮭﺎ ﻣﻦ ﻣﻮاﺟﮭﺔ ﻣﺸﺎﻛﻠﮭﻢ أو ﺗﺴﺎﻋﺪھﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﻲ‬
‫أﻋﻤﺎﻟﮭﻢ و اﻟﻨﻤﻮ‪،‬إذا ﻓﮭﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ أﺳﺎﺳﺎ ﻓﻲ ﻋﺪم ﺗﻮاﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴﻮق ) أﺳﻮاق اﻟﻤﻮارد‬
‫و اﻟﺴﻠﻊ و ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻹﻧﺘﺎج( و اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت و اﻹﺣﺼﺎءات اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‪ ،‬و ﯾﺠﮭﻠﻮن أﯾﻀﺎ‬
‫اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ و اﻹﺟﺮاءات اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﻛﻜﯿﻔﯿﺔ إﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ ﻣﻌﯿﻦ‪،‬اﻟﺤﻮاﻓﺰ‬
‫و اﻟﻀﺮاﺋﺐ‪...‬اﻟﺦ ‪ ،‬وھﺬه اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ ﺗﻨﺠﻢ ﻋﺎدة ﺑﺴﺒﺐ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات ﻣﻦ ﻃﺮف ﺷﺨﺺ واﺣﺪ‬
‫‪2‬‬
‫ھﻮ ﻣﺎﻟﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺣﯿﺚ ﯾﻀﻄﻠﻊ ﻋﻠﻰ ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻤﮭﺎم اﻹدارﯾﺔ ‪.‬‬

‫‪ 1‬د‪.‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﯾﺴﺮي أﺣﻤﺪ‪ ،‬ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و ﻣﺸﻜﻼت ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪ ،‬اﻟﺪار اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ‪ 1996‬ص ‪29‬‬
‫‪ 2‬د‪.‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﯾﺴﺮي أﺣﻤﺪ‪,‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪31-30‬‬

‫‪58‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -3‬ﻋﺪم اﺳﺘﻘﺮار اﻟﻨﺼﻮص اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ‪:‬‬

‫وﺗﻌﺪد اﻟﺘﺄوﯾﻼت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻟﮭﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻤﺎ ﯾﻌﺠﺰھﺎ وﯾﺤﺪ ﻣﻦ ﻗﺪرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ واﻻﻧﻄﻼق ﻟﻤﻮاﻛﺒﺔ اﻟﺘﻐﯿﺮات اﻟﺴﺮﯾﻌﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق وﻋﻮاﻣﻞ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻤﺘﺼﺎﻋﺪة‬
‫واﻟﻤﺘﺰاﯾﺪة ﯾﻮﻣﺎ ﺑﻌﺪ ﯾﻮم‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺪة اﻟﻄﻮﯾﻠﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻐﺮﻗﮭﺎ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﺸﺎﻛﻞ ھﺬه‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬وﺗﻔﺸﻲ ﻇﺎھﺮة اﻟﺮﺷﻮة واﻟﻤﺤﺴﻮﺑﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ –3‬اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﯿﺔ و اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﻧﻘﺺ اﻟﻜﻔﺎءات اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﯿﺔ واﻟﻘﻮى اﻟﺒﯿﻌﯿﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ‪ ،‬وﻋﺪم اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﺎﻟﺒﺤﻮث اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﯿﺔ‪ ،‬وﻧﻘﺺ‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺣﺎﺟﺎت اﻟﺴﻮق ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬وﺷﺪﺗﮭﺎ ﺑﯿﻦ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻜﺒﺮى ﻣﻦ ﻧﺎﺣﯿﺔ‪ ،‬واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﯿﺔ أﺧﺮى‪.‬‬

‫ﻧﻘﺺ اﻟﺨﺒﺮة وﻇﮭﻮر ﺻﻨﺎﻋﺎت وﻣﻨﺘﺠﺎت ﺑﺪﯾﻠﺔ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار وﺑﺘﻜﻠﻔﺔ اﻗﻞ إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻋﺪم وﺟﻮد‬
‫أﺳﻮاق ﺟﺪﯾﺪة‪ ،‬وﺿﯿﻖ اﻷﺳﻮاق اﻟﻘﺪﯾﻤﺔ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﺪﻓﻖ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻨﻀﺒﻂ ﻟﻠﺴﻠﻊ اﻟﻤﺴﺘﻮردة ﻣﻦ‬
‫‪2‬‬
‫ﺟﮭﺔ وﻟﻀﻌﻒ اﻟﻘﺪرة اﻟﺸﺮاﺋﯿﺔ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى‪.‬‬

‫‪ -4‬ﻧﻘﺺ ﻓﺮص اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ‪:‬‬

‫أھﻢ اﻟﻤﻌﻮﻗﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﺼﻌﻮﺑﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼزم ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ﻣﺤﺪودﯾﺔ اﻟﻤﺼﺎدر‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﻛﺼﻌﻮﺑﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻗﺮوض ﻣﯿﺴﺮة ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎرف‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻟﻌﺪم ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻼزﻣﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻄﻠﺒﮭﺎ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺼﺎرف‪ ،‬ﻓﻀﻼ ﻋﻦ ﻋﺪم اﻧﺘﻈﺎم‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﻣﺎ ﯾﺰﯾﺪ ﻣﻦ درﺟﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﻤﻨﻮح ﻟﮭﺎ‪.‬‬

‫ﻓﻲ أﺣﯿﺎن ﻛﺜﯿﺮة ﺗﻌﺰف اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻋﻦ إﻗﺮاض اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻻرﺗﻔﺎع درﺟﺔ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﺑﻀﻤﺎﻧﺎت ﻛﺒﯿﺮة ﻗﺪ ﻻ ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻟﺪﯾﮭﻢ ‪,‬‬
‫وارﺗﻔﺎع أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﯾﻌﻮد اﻻرﺗﻔﺎع درﺟﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻞ أﺻﺤﺎب ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت‬

‫‪ 1‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪66‬‬

‫‪ 2‬ﻓﺮﯾﺪة ﻟﺮﻗﻂ‪ ،‬زﯾﻨﺐ ﺑﻮﻗﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻛﺎﺗﯿﺔ ﺑﻮروﺑﺔ‪" ،‬دور اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ وﻣﻌﻮﻗﺎت ﺗﻨﻤﯿﺘﮭﺎ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ‪ ،‬ص‪.9‬‬
‫‪ 3‬ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ " اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ﻛﺄﺣﺪ ﺑﺪاﺋﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﺷﮭﺎدة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ اﻗﺘﺼﺎد‬
‫دوﻟﻲ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﺤﻘﻮق و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ ‪ 2008-2007‬ص ‪100‬‬

‫‪59‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫ﯾﺘﺮددون ﻓﻲ ﻗﺒﻮل ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﺮوض ﺑﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺠﺤﻔﺔ ‪.‬‬

‫‪ –5‬ﻧﻘﺺ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﻤﺪرﺑﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﺴﺮب اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ ،‬ﻧﻈﺮا ﻟﻤﺎ‬
‫ﺗﻮﻓﺮه ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﻣﻦ ﻣﺰاﯾﺎ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻷﺟﻮر وﺗﻮﻓﺮ ﻓﺮص اﻛﺒﺮ ﻟﻠﺘﺮﻗﯿﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ اﺳﺘﻮﺟﺐ‬
‫ﺗﻮﻇﯿﻒ ﯾﺪ ﻋﺎﻣﻠﺔ ﺟﺪﯾﺪة ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار اﻗﻞ ﺧﺒﺮة وﻛﻔﺎءة‪ ،‬وﺗﺤﻤﻞ أﻋﺒﺎء ﺗﺪرﯾﺒﮭﻢ وھﻮ ﻣﺎ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﮫ‬
‫أن ﯾﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ ﻧﻮﻋﯿﺔ اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺘﺠﮭﺎ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ ارﺗﻔﺎع‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ ‪.‬‬

‫ﺻﻌﻮﺑﺎت ﺟﺒﺎﺋﯿﺔ‪ :‬ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻗﺘﻄﺎع اﻟﺮﺳﻮم واﻟﻀﺮاﺋﺐ اﻟﻤﻄﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﺸﻄﺔ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻓﻲ ﻃﻮرھﺎ اﻻﺳﺘﻐﻼﻟﻲ وارﺗﻔﺎع اﻟﻀﻐﻂ اﻟﺠﺒﺎﺋﻲ‪ ،‬اﻟﺬي ﻛﺎن ﻣﻦ ﻧﺘﺎﺋﺠﮫ ﺗﻮﻗﻒ ﻋﺪة ﻣﺸﺮوﻋﺎت‬
‫إﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ﻋﻦ اﻟﻨﺸﺎط‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻘﺪان اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺤﻮاﻓﺰ اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻟﺘﺸﺠﯿﻊ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻹﻋﻔﺎء اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ ﻟﻔﺘﺮات ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﻜﻮن‬
‫ﻣﻌﻘﺪة‪ ،‬وﺗﺨﺪم اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ ،‬وھﺬا ﯾﺆدي إﻟﻰ ﺗﻨﺎﻣﻲ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻤﻮازﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺐ ﻓﻲ ﺧﺎﻧﺔ‬
‫اﻟﺘﮭﺮب اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ‪ ،‬إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ وﺟﻮد ﺻﻌﻮﺑﺎت ﺟﻤﺮﻛﯿﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺘﺨﺬة ﻣﻦ ﻃﺮف‬
‫اﻹدارة اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗﺘﻜﯿﻒ ﺑﻌﺪ ﻣﻊ اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ واﻵﻟﯿﺎت اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ واﻟﺒﻌﺪ ﻋﻦ اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﺎت‬
‫‪3‬‬
‫واﻷﻋﺮاف اﻟﺪوﻟﯿﺔ"‪.‬‬

‫‪-6‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ ‪ :‬ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻧﻈﺎم اﻟﻀﺮاﺋﺐ أﺣﺪ أھﻢ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺟﻤﯿﻊ أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬وﺗﻈﮭﺮ ھﺬه اﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺒﯿﻦ ﺳﻮاء ﻷﺻﺤﺎب‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ارﺗﻔﺎع اﻟﻀﺮاﺋﺐ وھﻲ ﻛﺬﻟﻚ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻟﻠﻀﺮاﺋﺐ‪،‬‬
‫ﻧﻈﺮاً ﻟﻌﺪم ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ ﻋﻦ ھﺬه اﻟﻤﻨﺸﺂت ﻣﻤﺎ ﯾﻀﯿﻖ ﻋﻤﻞ ﺟﮭﺎز اﻟﻀﺮاﺋﺐ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺗﻮﻓﯿﻖ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﯿﻢ ‪،‬إدارة اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪71‬‬

‫‪ 2‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﺑﻦ ﻋﻨﺘﺮ‪ ،‬ﻋﺒﺪ اﷲ ﺑﻠﻮﻧﺎس‪ ،‬واﻗﻊ ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﻨﺎ اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وآﻓﺎﻗﮭﺎ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾـﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿ ﯿﺮ‪ ،‬اﻟﻌـــﺪد‬
‫‪ ،01‬ﺳﻄﯿﻒ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،2002 ،‬ص‪5‬‬

‫‪ 3‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﺑﻦ ﻋﻨﺘﺮ‪ ،‬ﻋﺒﺪ اﷲ ﺑﻠﻮﻧﺎس‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ أﻋﻼه ‪ ،‬ص‪5‬‬

‫‪60‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -7‬اﻟﻘﺪرة اﻟﻀﻌﯿﻔﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺿﻌﻒ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺘﻲ ﺗﺆدي إﻟﻰ‬
‫ﻓﺸﻠﮭﺎ وھﺬا اﻟﻀﻌﻒ ﯾﻜﻮن ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﻣﻦ أھﻤﮭﺎ ‪:‬‬

‫‪-‬ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺘﺠﺎري ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﻟﻠﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ اﻷﻛﺜﺮ ﻛﻔﺎءة‬
‫ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺸﻂ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻤﺠﺎل‪.‬‬

‫‪-‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻟﺴﯿﺊ اﻟﺬي ﯾﺘﻢ ﺗﺤﺪﯾﺪه ﻓﻲ ﻏﺎﻟﺐ اﻷﺣﯿﺎن ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ ﺷﺨﺼﯿﺔ ﻣﺜﻼ ﻓﻲ اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ‬
‫ﺣﯿﺚ ﺗﻮﺟﺪ اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ أو ﻗﺮب اﻟﻤﻨﺰل‪...‬اﻟﺦ واﻟﺘﻲ ﻟﯿﺲ ﻟﮭﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻛﻤﺎ اﻧﮫ وﺑﻌﺪ إﻗﺎﻣﺔ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوع ﯾﺮﻓﺾ اﻻﻧﺘﻘﺎل إﻟﻰ ﻣﻜﺎن آﺧﺮ ﺣﺘﻰ ﺑﻌﺪ ﺗﻀﺎؤل ﺣﺠﻢ اﻟﺴﻮق ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﯿﺮ‪.‬‬

‫‪-‬ﻋﺪم ﻓﮭﻢ واﺳﺘﯿﻌﺎب اﻟﺘﻐﯿﺮات اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺪث ﻓﻲ اﻟﺒﯿﺌﺔ اﻟﻤﺤﯿﻄﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻮﺟﺐ‬
‫ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻣﺠﺎراة اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺘﺮﻛﯿﺒﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة و إﻻ ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺳﺘﻨﺘﮭﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﺑﺎﻟﻔﺸﻞ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪66‬‬

‫‪61‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ‪:‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﺗﺄﺛﯿﺮ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫‪ ⁄1‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺗﻄﻮرھﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ ‪:‬‬

‫ﺗﻠﻌﺐ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ دورا راﺋﺪا ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ﺣﯿﺚ ﺗﻔﻮق ﻧﺴﺒﺔ‬
‫ﻣﺴﺎھﻤﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻘﻮﻣﻲ ‪ ٪50‬ﻛﻤﺎ ﺗﺴﺎھﻢ ﻓﻲ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪55‬وﯾﺰﯾﺪ ﻋﺪدھﺎ ﻋﻠﻰ ‪22‬‬
‫ﻣﻠﯿﻮن ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ اﻟﻮ‪.‬م‪.‬أ و أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 21‬ﻣﻠﯿﻮن ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ اﻻﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ ﻋﻠﻤﺎ أن‬
‫ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﯾﺘﻢ ﻓﻲ اﻟﻮ‪.‬م‪.‬أ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻓﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺠﮭﺮﯾﺔ ﻣﻦ ﻓﺮد إﻟﻰ ‪ 9‬أﻓﺮاد ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻣﻦ ‪ 10‬أﻓﺮاد إﻟﻰ ‪ 199‬ﻓﺮدا‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ ‪ 200‬إﻟﻰ ‪ 499‬ﻓﺮدا‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻣﻦ ‪ 500‬ﻓﺮد ﻓﺄﻛﺜﺮ ‪.‬‬
‫رﻏﻢ أن اﻟﻤﻔﺎھﯿﻢ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻓﻲ ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ ﻛﺒﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺒﻘﻰ ﻣﺘﺒﺎﯾﻨﺔ إﻻ أﻧﮭﺎ‬
‫ﺗﺸﺘﺮك ﻓﻲ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺰاﯾﺎ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪ :‬ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ‪،‬ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺠﺪﯾﺪة‪ ،‬ﺗﻘﺪﯾﻢ‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎت و ﺧﺪﻣﺎت ﺟﺪﯾﺪة‪،‬ﺗﻮﻓﯿﺮ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪،‬اﻟﻔﻌﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ اﻟﻤﺴﺘﺠﺪات‪،‬اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻮﺳﻊ ‪.‬‬

‫إن ﺗﻌﺜﺮ ﺗﺠﺎرب اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ ﻻﺳﯿﻤﺎ اﻟﺜﻘﯿﻠﺔ ﻣﻨﮭﺎ ﻓﻲ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ دوﻟﺔ ﻧﺎﻣﯿﺔ‪ ،‬وﺗﺰاﯾﺪ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺰﻣﻦ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺰان اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬واﻧﮭﯿﺎر اﻷوﺿﺎع اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻣﻊ ﻣﻨﺘﺼﻒ اﻟﺜﻤﺎﻧﯿﻨﺎت ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ‬
‫اﻟﺒﻠﺪان و ﺑﺎﻟﺬات اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻣﻨﮭﺎ ‪ :‬أدى إﻟﻰ ﺿﻌﻒ اﻟﻘﺪرات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ‬
‫اﺳﺘﺤﺪاث اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻜﺒﯿﺮة‪،‬ﺑﻞ ﺣﺘﻰ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻣﻨﮭﺎ أﺻﺒﺤﺖ ﺗﺸﻜﻞ ﻋﺒﺌﺎ ﺛﻘﯿﻼ ﻋﻠﻰ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت ﻛﻤﺎ وﻗﻊ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي ‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻈﺮوف ﻟﺠﺄت اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ إﻟﻰ ﺗﻄﺒﯿﻖ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺼﺤﯿﺢ اﻟﮭﯿﻜﻠﻲ اﻟﺬي‬
‫ﯾﻌﯿﻦ اﻟﻈﺮوف اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ ﻟﻼﻧﺘﻘﺎل إﻟﻰ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق و اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ و أﺻﺒﺢ‬
‫ﯾﺰداد اھﺘﻤﺎم اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت و اﻟﺒﺎﺣﺜﯿﻦ ﺑﻤﻮﺿﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إدراﻛﮭﺎ‬

‫‪ 1‬أوﺑﺨﺘﻲ ﻧﺼﯿﺮة ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪75 -74‬‬

‫‪62‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﻟﺪورھﺎ اﻟﻤﺤﻮري ﻓﻲ ﺑﻌﺚ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ وﻟﻤﺎ ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﮫ ﻣﻦ دﯾﻨﺎﻣﯿﻜﯿﺔ و ﻣﺮوﻧﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﺆھﻠﮭﺎ إﻟﻰ ﺳﺮﻋﺔ اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ اﻟﻤﺘﻐﯿﺮات اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﺑﻔﻌﻞ ﻣﺴﺘﺠﺪات اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ‪.‬‬
‫وﻋﻠﯿﮫ ﺗﻤﺖ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻧﻄﻼق اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻏﺮار اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﺮاﻣﺞ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻟﺘﻮﻓﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼزم‪ ،‬و اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﺘﻘﻨﯿﺔ‪ ،‬إذ‬
‫ارﺗﻔﻌﺖ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ﻣﻦ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 26.2‬ﻣﻠﯿﺎر دوﻻر‬
‫ﻋﺎم ‪ 1980‬إﻟﻰ ‪ 40‬ﻣﻠﯿﺎر دوﻻر ‪ 1990‬ﻟﺘﺼﻞ إﻟﻰ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 53.7‬ﻋﺎم ‪ 1993‬و زادت‬
‫ﻣﺴﺎھﻤﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ﻣﻦ ‪ ٪6.2‬ﺳﻨﺔ ‪ 1980‬إﻟﻰ ‪ ٪ 10.6‬ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 1993‬وﻻﺳﯿﻤﺎ ﺑﻌﺪ أن أﺛﺒﺘﺖ ﺑﺎﻟﺘﺠﺮﺑﺔ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ھﻲ ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺮك اﻟﺮﺋﯿﺴﻲ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﺣﺪﯾﺜﺔ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ‪ ،‬إذ ﺗﻤﺜﻞ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ‬
‫اﻟﻤﺜﺎل ﻧﺤﻮ ‪ ٪98‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻓﻲ ﻛﻮرﯾﺎ اﻟﺠﻨﻮﺑﯿﺔ ﻛﻤﺎ ﻟﻌﺒﺖ دورا أﺳﺎﺳﯿﺎ‬
‫ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻻﻧﻄﻼﻗﺔ اﻷوﻟﻰ ﻟﻠﺘﺼﻨﯿﻊ ﻓﻲ اﻟﯿﺎﺑﺎن ﺣﯿﺚ اﺳﺘﻮﻋﺒﺖ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ ٪80‬ﻣﻦ اﻟﯿﺪ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﯿﻨﻤﺎ ‪ ٪20‬ﻓﻘﻂ ھﻮ ﻧﺼﯿﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻜﺒﺮى ‪.‬‬

‫‪ ⁄2‬أﺛﺮ ﺗﻄﻮرات اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫أﺛﺮت اﻟﺘﻄﻮرات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻮﺳﺎﺋﻞ ﺷﺘﻰ‪ ،‬ﻓﻤﻦ‬
‫ﺟﮭﺔ‪ ،‬ﻗﺪﻣﺖ ﻟﺒﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﺮﺻﺎ ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ واﻟﻨﻤﻮ؛ وﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺳﻮف ﺗﻌﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺳﺘﺘﺨﻠﻒ ﻗﺪرﺗﮭﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﻛﺐ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺮض ﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺿﺎرﯾﺔ ﻓﻲ ﻛﻞ‬
‫أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬وﻟﻠﻌﻮﻟﻤﺔ أﯾﻀﺎ ﺗﺄﺛﯿﺮ ﺗﻤﯿﯿﺰي ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ وﺗﻠﻚ اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪.‬‬

‫‪-1‬اﻟﻔﺮص اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ :3‬ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي ﻋﺎﻧﺖ ﻓﯿﮫ ﻛﺜﯿﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺣﺘﻰ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺗﺪھﻮر ﻗﺪرﺗﮭﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ‪،‬‬
‫وﺟﺪت ﻣﺆﺳﺴﺎت أﺧﺮى ﻃﺮﻗﺎً ﻋﺰزت ﺑﮭﺎ ﻓﻌﻠﯿﺎً ﻣﻮﻗﻌﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ‪ ،‬وﺗﻀﻤﻨﺖ ھﺬه‬
‫اﻟﻄﺮق اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ 1‬د أﺣﻤﺪ ﺳﯿﺪ ﻣﺼﻄﻔﻰ ‪ "،‬ﺗﺤﺪﯾﺎت اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺨﻄﯿﻂ اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ "‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ ،‬ﺳﻨﺔ ‪ 2000‬ص ‪15‬‬
‫‪ 2‬د أﺣﻤﺪ ﺳﯿﺪ ﻣﺼﻄﻔﻰ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪16‬‬
‫‪3‬‬
‫‪77 76‬‬

‫‪63‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺘﺤﺪﯾﺚ ‪:‬‬

‫ﯾﺘﺠﺴﺪ أھﻢ ﻣﺼﺪر ﻟﻠﻤﻌﺮﻓﺔ واﻟﺘﺤﺪﯾﺚ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ اﻟﺤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺚ واﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ‪،‬‬
‫وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة ﻧﺸﺎط ﻣﺤﻔﻮف ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ أن‬
‫ﺗﺒﺮره ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺣﺘﻰ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ؛ ﻓﺈن ھﻨﺎك ﻣﺼﺎدر‬
‫أﺧﺮى ﻟﻠﻤﻌﺮﻓﺔ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ أن ﺗﺴﺘﻔﯿﺪ ﻣﻨﮭﺎ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬وﺗﺘﻀﻤﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺼﺎدر درﺟﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ ﺗﻄﻮﯾﺮ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫اﻟﺒﺸﺮي‪ ،‬وﻗﻮة ﻋﺎﻣﻠﺔ ﻣﺎھﺮة‪ ،‬إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ وﺟﻮد ﻗﻮي ﻟﻠﻌﻠﻤﺎء واﻟﻤﮭﻨﺪﺳﯿﻦ ‪.‬‬

‫إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪:‬‬

‫ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﻠﻌﺐ ﺗﻄﺒﯿﻖ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ وﺗﺒﻨﯿﮭﺎ دوراً ﻓﻌﺎﻻً ﻓﻲ ﺧﻔﺾ اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ‪ ،‬إذ‬
‫ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ ﺷﺒﻜﺔ اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ وﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت أن ﯾﺴﺎﻋﺪا ﻓﻲ اﻟﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ ﺗﺄﺛﯿﺮات وﻓﻮرات اﻟﺤﺠﻢ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻀﺨﻤﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻻت ﻣﺜﻞ ﺗﺼﻤﯿﻢ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‪ ،‬واﻟﺘﺴﻮﯾﻖ‪ ،‬واﻻﺗﺼﺎﻻت‪ ،‬واﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬

‫إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ ‪:‬‬

‫ﯾﺆدي اﻻﻧﺪﻓﺎع ﻧﺤﻮ اﻷﺳﻮاق اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ ،‬إﻟﻰ ﻋﺪم ﺣﺼﻮل اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ ﺷﺮاﺋﺢ اﻟﺴﻮق اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻣﻦ اﻧﺘﺒﺎه‪ .‬وﺗﻮﻓﺮ ھﺬه اﻷﺳﻮاق ﻓﺮﺻﺎً ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻼﺋﻤﺎً ﻣﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ‪ ،‬إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻤﺮوﻧﺔ وﺳﺮﻋﺔ اﻟﺘﺤﺮك اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫أﺳﻮاق ﻣﺤﺪودة ﻧﺴﺒﯿﺎ‪ ،‬وﻟﻜﻨﮭﺎ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﺟﻐﺮاﻓﯿﺎ‪ ،‬وﻗﺪ ﻛﺎﻧﺖ ھﺬه ھﻲ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺒﻨﺘﮭﺎ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻷﻟﻤﺎﻧﯿﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ رﻛﺰت ﻋﻠﻰ ﺳﻮق ﻣﺤﺪدة ﻣﺤﺪودة ﺗﻮﻓﺮت ﻟﮭﺎ‬
‫ﻓﯿﮭﺎ ﻣﯿﺰة ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ‪ ،‬ﺛﻢ رﻛﺰت ﻛﻞ ﻣﻮاردھﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﯾﺎدة ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺴﻮق ‪ .‬وﯾﺘﺴﻢ‬
‫اﻹﻧﺘﺎج واﻟﻌﻤﻠﯿﺎت ﻋﺎدة ﺑﻤﺴﺘﻮى ﻋﺎلٍ ﻣﻦ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﻜﯿﯿﻒ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت ﺣﺴﺐ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت‬
‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ واﻟﺘﻔﺎﻋﻞ ﻣﻌﮭﻢ ﺑﻐﯿﺔ اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﯾﺎدة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪.‬‬

‫‪64‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﻤﺮوﻧﺔ اﻟﺘﺨﺼﺼﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﯾﻌﺰز اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﻌﺪات ذات اﻷﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺪرة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﻤﻮاﺻﻔﺎت‬
‫وﻃﻠﺒﺎت اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ اﻟﻤﺘﻐﯿﺮة‪.‬‬

‫اﻗﺎﻣﺔ اﻟﺸﺒﻜﺎت ‪:‬‬

‫ﺗﻘﯿﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ھﻨﺎ ﺷﺒﻜﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻷﺧﺮى اﻟﻜﺒﯿﺮة أو اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ وﺳﺎﺋﻞ اﻟﺮﺑﻂ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ وﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﺎﻃﻦ‪.‬‬

‫اﻟﺘﺠﻤﻌﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﻓﻲ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﺗﻜﻮﯾﻦ اﻟﺘﺠﻤﻌﺎت‪ ،‬ﺗﺴﺘﻔﯿﺪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ اﻟﺮﺑﻂ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﺮﯾﺒﺔ ﻣﻨﮭﺎ‬
‫ﺟﻐﺮاﻓﯿﺎ‪ ،‬وﯾﺘﯿﺢ ﻟﮭﺎ ذﻟﻚ ﺟﻨﻲ ﻣﺰاﯾﺎ وﻓﺮات اﻟﺤﺠﻢ ﻣﺜﺎل ﻟﺬﻟﻚ ﻣﺠﺎﻻت اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬واﻟﺘﺴﻮﯾﻖ‬
‫اﻟﻤﺸﺘﺮك‪...‬إﻟﺦ‪ ،‬واﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻓﻮاﺋﺾ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ‪.‬‬

‫إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪:‬‬

‫وﻓﻘﺎً ﻟﻤﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﻌﺎون واﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﺰاﯾﺪ ﺗﺪوﯾﻞ ﻧﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬إذ ﺗﻤﻜﻨﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ دول ﻋﺪﯾﺪة ﻣﺜﻞ‬
‫إﯾﻄﺎﻟﯿﺎ‪ ،‬وھﻮﻟﻨﺪا‪ ،‬واﻟﯿﺎﺑﺎن ﻣﻦ زﯾﺎدة ﻗﯿﻤﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﺎ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ﺑﻔﻌﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﯿﺘﯿﻦ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ واﻟﻤﻄﻠﻘﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻋﺼﺮ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ أﺳﮭﻤﺖ اﻟﺘﻐﯿﺮات اﻟﺘﻲ ﻣﺴﺖ اﻷﻧﻈﻤﺔ واﻷدوات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺪ اﻷﺧﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﺮن‬
‫اﻟﻌﺸﺮﯾﻦ ﻓﻲ إﻋﺎدة ﺗﺸﻜﯿﻞ ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻋﺎﻟﻤﯿﺎ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﯾﺸﮭﺪه اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻣﻦ ﺗﻐﯿﺮات ﻓﻲ‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ و اﻻﺗﺼﺎل‪ ،‬واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺳﯿﺆدي إﻟﻰ ﺣﺪوث ﺗﻌﺪﯾﻼت ﺟﺬرﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﺟﮭﺎت‬

‫‪1‬‬
‫‪OCDE, , « perspectives de l’OCDE de sur les PME » Op.cit, p 25-26.‬‬

‫‪65‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻷﻋﻤﺎل ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺸﻂ ﻓﻲ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﻌﺮﺑﻲ‪ ،‬واﻟﺘﻲ أﺻﺒﺢ ﻟﺰاﻣﺎ ﻋﻠﯿﮭﺎ اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ‬
‫ﺗﺤﺪﯾﺎت اﻟﻘﺮن اﻟﺠﺪﯾﺪ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺒﻘﺎء و اﻻﺳﺘﻤﺮارﯾﺔ‪.1‬‬

‫‪ -(1‬ﺛﻮرة اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪:‬‬

‫ﺗﻤﯿﺰ اﻟﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ اﻟﺠﺪﯾﺪ ﺑﻮﺟﻮد ﻣﺎ ﯾﻄﻠﻖ ﻋﻠﯿﮫ ﺑﺎﺳﻢ اﻟﺜﻮرة اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪،‬‬
‫واﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ ﺛﻮرة ﻋﻠﻤﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت واﻻﺗﺼﺎﻻت واﻟﻤﻮاﺻﻼت‪ ،‬و اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﻜﺜﯿﻔﺔ‬
‫اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ‪.‬‬

‫و ﻋﻠﯿﮫ ﻓﻘﺪ أﺻﺒﺤﺖ ﺛﻮرة اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻤﺜﻞ اﻷﺳﺎس اﻟﻤﺎدي ﻟﻠﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺠﺪﯾﺪ‪ ،‬إذ أﻧﮭﺎ‬
‫‪2‬‬
‫ﺗﻠﻌﺐ دورا ﻣﺤﻮرﯾﺎ ﻓﻲ ﺗﺸﻜﯿﻠﮫ وﻣﺤﺮك اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ ﻓﻲ ﺟﻤﯿﻊ أﺟﺰاﺋﮫ‪.‬‬

‫و اﻟﺪﻻﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻜﺴﮭﺎ ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺛﻮرة اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻢ ھﻮ ﺗﻘﺎرب ھﺬه‬
‫اﻷﺳﻮاق ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﯿﺮ‪ ،‬وﺗﻐﯿﯿﺮ ﺷﻜﻞ اﻟﻤﻠﻜﯿﺎت‪ ،‬وﺗﺸﺠﯿﻊ اﻻﻧﺪﻣﺎﺟﺎت ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ‬
‫ﻣﺤﺎوﻟﺔ ﻣﻨﮭﺎ ﻟﻼﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺒﯿﺌﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﻣﻦ أھﻤﮭﺎ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻤﺘﺨﺼﺺ ﺑﺎﻟﺤﺠﻢ‬
‫اﻟﻜﺒﯿﺮ‪ ،‬ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ ﻣﺎ ﯾﻄﻠﻖ ﻋﻠﯿﮫ ﺑﻮﻓﺮات اﻟﺤﺠﻢ وﻣﻦ ﺛﻤﺔ ﺗﺨﻔﯿﺾ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ وزﯾﺎدة اﻟﻤﻘﺪرة‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪.‬‬

‫‪ -(2‬اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ أدى اﻟﺘﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ إﻟﻰ ﺗﺴﮭﯿﻞ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻻﺗﺼﺎل و اﻻﻧﺘﻘﺎل ﺑﯿﻦ اﻟﺪول وﺳﺮﻋﺔ ﻓﻲ أداء‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺪوﻟﯿﺔ ﺳﻮاء اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ أو اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أدى إﻟﻰ ﺗﺠﺎوز اﻟﺤﺪود اﻟﺴﯿﺎﺳﯿﺔ‬
‫ﻟﻠﺪول‪ ،‬واﺗﺴﺎع اﻷﺳﻮاق ﺑﺼﻮرة ﺟﻌﻠﺖ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت ﺗﺄﺧﺬ اﻟﺼﻔﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أدى إﻟﻰ ﺗﺸﺎﺑﮫ‬
‫أﻧﻤﺎط اﻻﺳﺘﮭﻼك ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ ﺑﯿﻦ ﺷﻌﻮب ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﺜﻘﺎﻓﺎت‪ ،‬وھﺬه اﻟﺘﻄﻮرات ھﻲ ﻧﺘﺎج ﺣﻘﯿﻘﻲ ﻟﻤﺎ‬
‫ﯾﻌﺮف ﺑﺎﻟﺜﻮرة اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ أدى اﻟﺘﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻼھﺘﻤﺎم ﺑﺘﻨﻤﯿﺔ و ﻧﺸﺮ اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ ﺑﮭﺪف اﻟﺰﯾﺎدة ﻣﻦ ﺟﻮدة اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‪ ،‬ورﻓﻊ إﻧﺘﺎﺟﯿﺔ اﻷداء داﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﯾﺤﺴﻦ و ﯾﺪﻋﻢ اﻟﻤﺰاﯾﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﮭﺎ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻧﻌﯿﻤﺔ ﺑﺮودي ‪ ،‬اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ اﻟﻤﺴﺘﺠﺪات اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫اﻟﺪوﻟﻲ‪ :‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ 17 ،‬و ‪ 18‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ ،2006‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻠﻒ‪ ،‬ص ‪.119-117‬‬
‫‪ 2‬ﻋﺒﺪ اﻟﻤﻄﻠﺐ ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻤﯿﺪ " اﻟﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ اﻟﺠﺪﯾﺪ و آﻓﺎﻗﮫ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﺑﻌﺪ أﺣﺪاث ‪ 11‬ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ "ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻨﯿﻞ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‬
‫‪ ،2003‬ص‪50.‬‬

‫‪ 3‬ﻋﺎدل اﻟﻤﮭﺪي‪ ،‬ﻋﻮﻟﻤﺔ اﻟﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ و ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ‪ ،‬اﻟﺪار اﻟﻤﺼﺮﯾﺔ اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﯿﺔ ‪، 2003‬ص‪. 26‬‬

‫‪66‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -(3‬ﻋﺎﻟﻤﯿﺔ اﻻﺗﺼﺎل‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ أدى اﻟﺘﻘﺪم اﻟﻔﻨﻲ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻻﺗﺼﺎﻻت واﻟﻤﻮاﺻﻼت‪ ،‬وﺗﺒﺎدل اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت واﻟﺘﻘﻨﯿﺎت اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ‬
‫واﻟﻔﻀﺎﺋﯿﺎت إﻟﻰ ﻃﻲ اﻟﻤﺴﺎﻓﺎت ھﺬا ﻣﺎ ﺟﻌﻞ اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻗﺮﯾﺔ ﺻﻐﯿﺮة ﺗﻼﺷﺖ ﻓﯿﮭﺎ اﻟﻤﺴﺎﻓﺎت‬
‫ﺟﻐﺮاﻓﯿﺎ وﺣﻀﺎرﯾﺎ‪ ،‬وأﺻﺒﺤﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﺑﯿﺌﺔ ﻋﺎﻟﻤﯿﺔ ﺷﺪﯾﺪة اﻟﺘﻨﺎﻓﺲ‪،‬‬
‫ﻓﺎﻟﻤﻨﺘﺞ اﻟﺬي ﯾﻈﮭﺮ ﻓﻲ دوﻟﺔ ﻣﺎ ﻧﺠﺪه و ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻠﺤﻈﺔ ﯾﻄﺮح ﻓﻲ ﺟﻤﯿﻊ أﺳﻮاق دول اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫ﺳﻮاء ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻔﻀﺎﺋﯿﺎت واﻷﻗﻤﺎر اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬أو ﻣﻦ ﺧﻼل ﺷﺒﻜﺎت اﻻﻧﺘﺮﻧﺖ‪.‬‬

‫‪- (4‬ﻋﺎﻟﻤﯿﺔ اﻟﺘﺠﺎرة‪:‬‬

‫ﺳﻌﺖ دول اﻟﻌﺎﻟﻢ إﻟﻰ ﺗﻮﺳﯿﻊ داﺋﺮة اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺪوﻟﯿﺔ و ﺟﻌﻠﮭﺎ ﻋﺎﻟﻤﯿﺔ و ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل إﻧﺸﺎء‬
‫اﻻﺗﻔﺎﻗﯿﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة واﻟﺘﻌﺮﯾﻔﺔ اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ واﻟﺘﻲ ﺣﻠﺖ ﻣﺤﻠﮭﺎ ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪ ، 1995‬واﻟﺘﻲ ﺗﮭﺪف إﻟﻰ ﺗﺤﺮﯾﺮ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ‪.‬وﺑﺼﻔﺔ أﺳﺎﺳﯿﺔ ﺗﺤﺮﯾﺮ ﺗﺠﺎرة اﻟﺴﻠﻊ‬
‫اﻟﺰراﻋﯿﺔ واﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬وﻛﺬا ﺗﺤﺮﯾﺮ اﻟﺨﺪﻣﺎت ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ اﻟﻔﻜﺮﯾﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪،‬‬
‫و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ أﺑﺮز رﻣﻮز اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‪ ،‬و ھﻲ ﺗﻔﺮض ﻣﻦ ﺧﻼل اﺗﻔﺎﻗﯿﺎﺗﮭﺎ ﻋﺪة ﺗﺤﺪﯾﺎت‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -(5‬ﻋﺎﻟﻤﯿﺔ اﻟﺠﻮدة ‪:‬‬

‫ﺗﺮﺗﺐ ﻋﻦ ازدﯾﺎد اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻇﮭﻮر ﻣﺎ ﯾﻌﺮف ﺑﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺠﻮدة‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻣﻦ اﺟﻞ ﺗﮭﺬﯾﺐ‬
‫اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﻧﺤﻮ ﯾﺤﺎﻓﻆ ﻋﻠﻰ ارﺗﻘﺎء ﻣﺴﺘﻮى ﻣﺎ ﯾﺘﺪاول ﻓﯿﮭﺎ‪.‬‬

‫و ﺑﻨﺸﻮء اﻟﺠﻮدة اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ أﺻﺒﺤﺖ ﻛﻞ ﺷﮭﺎدات اﻟﺠﻮدة اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻤﺎت ﻋﺎﻟﻤﯿﺔ ﻟﻠﺘﻮﺣﯿﺪ‬
‫اﻟﻘﯿﺎﺳﻲ ﻣﺜﻞ‪ International Organization for Standardisation ISO‬ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﺟﻮاز‬
‫ﻣﺮور دوﻟﻲ ﻟﻠﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ أﺻﺒﺢ ﺑﻤﻘﺪور اﻟﺪول اﻷﻋﻀﺎء ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ أن ﺗﺤﺪ ﻣﻦ‬
‫دﺧﻮل اﻟﺴﻠﻊ و اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺘﺪﻧﯿﺔ اﻟﺠﻮدة إﻟﻰ أﺳﻮاﻗﮭﺎ دون أن ﯾﺘﻌﺎرض ذﻟﻚ ﻣﻊ وﺛﯿﻘﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻋﺒﯿﺪات ﻋﺒﺪ اﻟﻜﺮﯾﻢ‪ ،‬ﺣﺎﺿﻨﺎت اﻷﻋﻤﺎل ﻛﺂﻟﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻋﺼﺮ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ‪،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ‪ :‬ﻧﻘﻮد‪،‬ﻣﺎﻟﯿﺔ‬
‫وﺑﻨﻮك‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻠﯿﺪة‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،2006 ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪.78‬‬
‫‪ 2‬ﺳﻤﯿﺮ ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﯾﺰ " اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ﻣﺪﺧﻞ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات "ﻣﺮﻛﺰ اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ﻟﻠﻜﺘﺎب‪ 1997 ،‬ص‪. 9‬‬

‫‪67‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -(6‬اﻟﺨﺼﺨﺼﺔ ‪:‬‬

‫و اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻨﻲ أن اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻤﺴﯿﺮة اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻓﻲ اﻟﻘﺮن اﻟﻮاﺣﺪ و اﻟﻌﺸﺮﯾﻦ ھﻮ ﻧﻈﺎم‬
‫ﺷﺒﮫ واﺣﺪ ﻗﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻞ آﻟﯿﺎت اﻟﺴﻮق و ﻓﻌﺎﻟﯿﺎت ﺟﮭﺎز اﻟﺜﻤﻦ و ﺗﻔﺎﻋﻞ ﻗﻮى اﻟﻌﺮض‬
‫و اﻟﻄﻠﺐ‪.‬‬

‫‪- (7‬ﻋﺎﻟﻤﯿﺔ اﻟﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻠﻮث ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ أﺻﺒﺢ اﻟﺘﻠﻮث ﻣﻦ أﺧﻄﺮ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬إذ أﺻﺒﺢ ﻟﺰاﻣﺎ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﺗﺮﺷﯿﺪ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ ﻟﻠﻤﻮارد‪ ،‬و وﺿﻊ اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﻟﺤﻤﺎﯾﺔ اﻟﺒﯿﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﻠﻔﺎت اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‪،‬‬
‫واﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﻮارد ﻏﯿﺮ اﻟﻀﺎرة ﺑﺼﺤﺔ اﻷﻓﺮاد‪ ،‬و ﻛﺬا اﻟﺤﺪ ﻣﻦ اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻟﻤﺮﻛﺰات واﻷﻟﻮان‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ إﻋﺎدة اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت واﻟﻤﺨﻠﻔﺎت ﻓﻲ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬

‫‪ -(8‬زﯾﺎدة اﻟﺘﻜﺘﻼت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻻﺗﺠﺎه ﻧﺤﻮ اﻻﻧﺪﻣﺎج و اﻻﺳﺘﺤﻮاذ ‪ :‬ﺗﻤﯿﺰت اﻟﺴﺎﺣﺔ‬

‫اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﺑﺘﻮﺟﮫ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺪول ﻟﻠﺪﺧﻮل ﻓﻲ اﺗﻔﺎﻗﯿﺎت اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﺗﻜﺘﻼت ﻟﺰﯾﺎدة اﻟﻘﻮة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ‬
‫ﻟﮭﺬه اﻟﺪول‪ ،‬ﻓﺎﻟﺴﻮق اﻷوروﺑﯿﺔ اﻟﻤﻮﺣﺪة و ﺑﺪء ﻗﯿﺎﻣﮭﺎ أﻏﺮى اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺪول ﻟﻠﺪﺧﻮل ﻓﻲ‬
‫ﺗﻜﺘﻼت ﻟﻤﻮاﺟﮭﺔ اﻟﻜﯿﺎﻧﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﻤﯿﺰ ﻋﺎﻟﻢ اﻷﻋﻤﺎل ﺑﺰﯾﺎدة اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ اﻻﻧﺪﻣﺎج أو اﻻﺳﺘﺤﻮاذ و اﻟﺘﺤﺎﻟﻒ‪ ،‬و ﻗﺪ ﯾﻌﻜﺲ‬
‫ھﺬا اﻻﺗﺠﺎه اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ زﯾﺎدة اﻟﻤﻮﻗﻒ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺗﺠﻤﯿﻊ اﻟﻤﻮارد وزﯾﺎدة‬
‫اﻟﻔﺎﻋﻠﯿﺔ و اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺤﺠﻢ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬

‫إن ﺑﺮوز ﻣﺜﻞ ھﺬه اﻟﺘﻜﺘﻼت ﯾﻌﺪ ﻣﻦ أھﻢ اﻟﻤﺴﺘﺠﺪات اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻷن ﺗﻮﺣﯿﺪ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت‬
‫ﯾﺆدي ﺑﺎﻟﺘﻜﺘﻞ إﻟﻰ أﻋﻠﻰ ﻣﺮاﺣﻠﮫ و ھﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮد إﻟﻰ اﻟﻮﺣﺪة‬
‫اﻟﺴﯿﺎﺳﯿﺔ‪ .‬و ﻣﻦ أھﻢ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﻜﺘﻼت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻧﺠﺪ اﻟﺘﻔﻜﯿﻚ اﻟﺠﻤﺮﻛﻲ و اﻟﺬي ﯾﻠﻌﺐ دورا‬
‫ھﺎﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﻤﺎﯾﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إذ ﻣﻤﺎ ﻻ ﺷﻚ ﻓﯿﮫ أن ﻣﻦ أھﻢ اﻻﻧﻌﻜﺎﺳﺎت‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻘﺼﯿﺮ ﻟﻼﺗﻔﺎﻗﯿﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺄﺳﯿﺲ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺤﺮة اﺣﺘﻤﺎل اﻧﺴﺤﺎب اﻟﻌﺪﯾﺪ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻧﺨﻔﺎض أﺳﻌﺎر اﻟﻮاردات اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺒﺢ ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫‪2‬‬
‫ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ ﻣﻤﺎ ﯾﺆدي إﻟﻰ ﺗﺼﻔﯿﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻌﺐ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﺤﻤﺪ ﺻﺎﻟﺢ ﺣﻨﺎوي‪ ،‬ﻣﺤﻤﺪ ﻓﺮﯾﺪ اﻟﺼﺤﻦ ‪ ،‬ﻣﺤﻤﺪ ﺳﻌﯿﺪ اﻟﺴﻠﻄﺎن" ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺎل و اﻷﻋﻤﺎل "اﻟﺪار اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ ‪ ، 1999‬ص‪. 136‬‬
‫‪ 2‬ﺳﯿﺪ ﻋﻠﻲ ﺑﻠﺤﻤﺪي‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪.103-102‬‬

‫‪68‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ - (9‬ﻣﻼﻣﺢ اﻟﺒﯿﺌﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة ﻛﺘﺤﺪي‪:‬‬

‫* ﺗﺰاﯾﺪ ﺣﺪة و ﺷﺪة اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ‪ :‬ﺑﺎزدﯾﺎد ﺣﺪة اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ أﺧﺬت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻜﺒﯿﺮة اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﻤﻨﻈﻮر اﻟﻜﻮﻧﻲ أو اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻌﻤﻠﯿﺎﺗﮭﺎ اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﻓﺮﺿﯿﺔ أن اﻟﻌﺎﻟﻢ أﺻﺒﺢ ﺳﻮﻗﺎ‬
‫واﺣﺪة‪.‬‬

‫ﻟﺬﻟﻚ ﺗﺴﻌﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﺣﺎﻟﯿﺎ إﻟﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻻﺳﺘﻐﻼل اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻤﻮاردھﺎ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪:‬‬
‫اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ و اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ ﻣﻦ اﺟﻞ ﺗﻌﺰﯾﺰ ﻗﺪرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻨﺎﻓﺲ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪.‬‬

‫* اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ وﺿﻊ اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت ﻟﻠﺘﻨﺎﻓﺲ ﺗﺤﻘﯿﻘﺎ ﻟﻠﻤﯿﺰة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ‪ :‬ﻣﻊ ﺗﺰاﯾﺪ اﻻﺗﺠﺎه ﻧﺤﻮ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ أﺻﺒﺢ اﻟﻌﻤﻼء ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻌﺪاد ﻟﺸﺮاء اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﻢ ﻣﻦ أي ﻣﻜﺎن ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻣﻤﺎ أدى إﻟﻰ‬
‫ازدﯾﺎد اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﺎﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺒﺘﻜﺮة ذات اﻟﺪرﺟﺔ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﺛﻮق ﺑﮭﺎ ﺑﺸﺮط أن ﯾﺘﻢ ﺗﻮاﻓﺮھﺎ‬
‫و ﺑﯿﻌﮭﺎ ﺑﺎﻟﺴﻌﺮ اﻟﻤﻼﺋﻢ‪.‬‬

‫و ﻓﻲ ﻇﻞ ھﺬه اﻟﻈﺮوف ﺗﻐﯿﺮت دﯾﻨﺎﻣﯿﻜﯿﺎت اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ و اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺤﺮﻛﺔ ﻟﮭﺎ داﺧﻞ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪ ،‬ﺟﻌﻠﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﺗﺮﻛﺰ اھﺘﻤﺎﻣﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﯿﺰة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ‬
‫ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ ﻋﻨﺼﺮا أﺳﺎﺳﯿﺎ و ﺟﻮھﺮﯾﺎ ﻟﻠﻨﺠﺎح ﻓﻲ ﺧﻠﻖ اﻟﻘﯿﻤﺔ ﻟﻤﺸﺘﺮي ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ و ﺧﺪﻣﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬ﻟﺬا‬
‫وﺟﮭﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت اھﺘﻤﺎﻣﮭﺎ أوﻻ ﻧﺤﻮ إﺟﺮاء ﺗﺤﻠﯿﻼت إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺔ و دراﺳﺔ اﻷﻃﺮاف‬
‫اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ داﺧﻞ ھﺬه اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ و ﺗﺸﻤﻞ ‪ :‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ و اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﺣﺎﻟﯿﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺴﻮق‪ ،‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ و اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ دﺧﻮﻟﮭﺎ إﻟﻰ اﻟﺴﻮق‪ ،‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺘﺞ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻟﺒﺪﯾﻠﺔ‪ ،‬اﻟﻤﻮردﯾﻦ‪ ،‬اﻟﻤﺸﺘﺮﯾﻦ‪ ،‬وﺑﻌﺪ إﺟﺮاء ھﺬه اﻟﺘﺤﻠﯿﻼت ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﺼﯿﺎﻏﺔ ووﺿﻊ‬
‫اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎﺗﮭﺎ ﻟﻠﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺗﮭﺪف ﺗﺤﻘﯿﻖ ﻣﯿﺰة ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة وﻣﺘﻮاﺻﻠﺔ‪.‬‬

‫* ﻇﮭﻮر اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻋﻠﻰ ﻋﻨﺼﺮ اﻟﺰﻣﻦ‪ :‬اﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ اﻷﺳﻮاق ﺑﺮزت ﻧﻮﻋﯿﺔ‬
‫ﺟﺪﯾﺪة ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺗﺨﻔﯿﺾ ﻋﻨﺼﺮ اﻟﺰﻣﻦ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﻤﺴﺘﮭﻠﻚ أو اﻟﻌﻤﯿﻞ‪،‬‬
‫و ﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت‪ .‬و ﯾﻤﻜﻦ ﺑﻠﻮرة أﺑﻌﺎد اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺰﻣﻦ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺪة ﻋﻨﺎﺻﺮ أھﻤﮭﺎ ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﻧﺒﯿﻞ ﻣﺮﺳﻲ ﺧﻠﯿﻞ " اﻟﻤﯿﺰة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻷﻋﻤﺎل "ﻣﺮﻛﺰ اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ﻟﻠﻜﺘﺎب‪، 1998 ،‬ص‪. 17‬‬

‫‪69‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪-‬ﺗﺨﻔﯿﺾ زﻣﻦ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﺠﺪﯾﺪة ﻟﻸﺳﻮاق و ﯾﺘﺤﻘﻖ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺧﺘﺼﺎر زﻣﻦ دورة‬
‫ﺣﯿﺎة اﻟﻤﻨﺘﺞ ﯾﻌﺮف ذﻟﻚ اﻟﺰﻣﻦ ﻋﻠﻰ اﻧﮫ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﻨﻘﻀﯿﺔ ﺑﯿﻦ ﺷﺮاء اﻟﻤﺪﺧﻼت ﻣﻦ اﻟﻤﻮاد‬
‫وإﻧﺘﺎج اﻟﻤﻨﺘﺞ اﻟﻨﮭﺎﺋﻲ‬

‫‪-‬ﺗﺨﻔﯿﺾ زﻣﻦ اﻟﺪورة ﻟﻠﻌﻤﯿﻞ‪ ،‬ﯾﻘﺼﺪ ﺑﮭﺎ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﻨﻘﻀﯿﺔ ﺑﯿﻦ ﻃﻠﺐ اﻟﻌﻤﯿﻞ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ و ﺗﺴﻠﯿﻤﮫ‪.‬‬

‫‪-‬ﺗﺨﻔﯿﺾ زﻣﻦ ﺗﺤﻮﯾﻞ أو ﺗﻐﯿﯿﺮ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت ﺑﮭﺪف اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ اﻹﻧﺘﺎج و اﻟﺘﺨﺰﯾﻦ ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ‬
‫اﻟﻤﺤﺪد )‪ (just -in- time‬ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﻤﺮوﻧﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ‪.‬‬

‫* ﺗﺰاﯾﺪ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﺑﺘﻜﺎر و اﻟﺘﻐﯿﺮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‪ :‬أدى ﺗﺰاﯾﺪ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﺑﺘﻜﺎر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ إﻟﻰ‬
‫ﺗﺨﻔﯿﺾ دورة ﺣﯿﺎة اﻟﻤﻨﺘﺞ ھﺬا ﻣﺎ ﺟﻌﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺗﺴﺮع ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺟﺪﯾﺪة إﻟﻰ اﻷﺳﻮاق‬
‫ﻣﺮﻛﺰة ﻓﻲ ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﻌﻤﻠﯿﺎت ﺗﺼﻤﯿﻢ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻢ ﺑﺴﺮﻋﺔ و ﺑﻜﻔﺎءة ﻋﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫* اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﯿﺎت و ﻧﻈﻢ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ‪ :‬ﻓﻲ ﻇﻞ ﺑﯿﺌﺔ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ﯾﺘﻢ اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻧﻈﻢ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ ﻣﺜﻞ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ اﻟﻤﺘﻘﺪم‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﻐﺮض اﻟﺘﺤﻮل ﻣﻦ‬
‫ﻋﻨﺼﺮ اﻟﻜﻔﺎءة ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻠﻤﯿﺰة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ إﻟﻰ ﻋﻨﺼﺮ اﻟﻔﻌﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ ﻣﯿﺰة ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻣﺘﻮاﺻﻠﺔ‪.‬‬

‫ﻓﺎﻟﮭﺪف ﻣﻦ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ اﻟﻤﺘﻘﺪم و ﻧﻈﻢ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ اﻟﻤﺮﻧﺔ ھﻮ اﻟﺴﻤﺎح ﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺴﺮﯾﻊ ﻣﻦ إﻧﺘﺎج ﻣﻨﺘﺞ ﻣﻌﯿﻦ إﻟﻰ إﻧﺘﺎج ﻣﻨﺘﺞ آﺧﺮ و اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ إﻧﺘﺎج ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫ﺑﺄﺣﺠﺎم ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻊ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻤﺰاﯾﺎ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬

‫* ﺗﻮﺟﯿﮫ اﻻھﺘﻤﺎم ﻧﺤﻮ إدارة اﻟﻌﻼﻗﺎت ﻣﻊ اﻟﻤﻮردﯾﻦ‪ :‬إن اﻟﺴﻤﺔ اﻟﻐﺎﻟﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‬
‫ھﻲ ﺗﺰاﯾﺪ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻮرﯾﺪ اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﺪﺑﯿﺮ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﻮاد و اﻟﻤﻜﻮﻧﺎت‪ ،‬و ﻣﻦ ھﻨﺎ ﯾﺘﻢ ﺗﻮﺟﯿﮫ ﻣﺰﯾﺪ ﻣﻦ اﻻھﺘﻤﺎم ﻧﺤﻮ اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻌﻤﻠﯿﺎت‬
‫اﻟﺸﺮاء و ﺗﺤﻘﯿﻖ ﻋﻼﻗﺎت ﺟﯿﺪة ﻣﻊ اﻟﻤﻮردﯾﻦ‪ ،‬و اﻻﻗﺘﺮاب ﻣﻨﮭﻢ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﻢ ﻣﻜﻮن أﺳﺎﺳﻲ‬
‫وﻣﺤﻮري ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‪.‬‬

‫* اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ ﻣﻔﺎھﯿﻢ إدارة اﻟﺠﻮدة اﻟﻜﻠﯿﺔ‪:‬‬

‫ﯾﻤﺜﻞ اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﺠﻮدة أھﻢ اﻟﺘﻄﻮرات ﻓﻲ اﻟﺒﯿﺌﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﺣﺎﻟﯿﺎ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺗﻌﺪ اﻟﺠﻮدة ھﺪﻓﺎ‬
‫اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎ داﺧﻞ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ أو اﻟﺨﺪﻣﯿﺔ ﻟﺬﻟﻚ ﺑﺪأت ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﺈﻋﺪاد‬
‫ﺑﺮاﻣﺞ ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﺠﻮدة ﺑﮭﺪف ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ‪ ،‬ﻓﻤﺜﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﺒﺮاﻣﺞ ﺗﺴﺘﮭﺪف‬
‫إﺣﺪاث اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ و اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﻛﻜﻞ‪.‬‬

‫‪70‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬ﻛﯿﻔﯿﺔ ﻣﻮاﺟﮭﺔ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﻤﻌﺎﺻﺮة ﻓﻲ إدارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪: 1‬‬

‫إن ﻇﺎھﺮة اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ﺗﺸﯿﺮ إﻟﻰ إزاﻟﺔ اﻟﺤﺪود اﻟﺠﻐﺮاﻓﯿﺔ‪ ،‬وﺳﯿﺎدة اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ وﺣﺮﯾﺔ اﻻﺧﺘﯿﺎر اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺪدھﺎ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ اﻹﻧﺘﺎج واﻟﺠﻮدة واﻷﺳﻌﺎر‪ ،‬واﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻌﺎرف‪،‬‬
‫ﻛﻠﮭﺎ ﻗﺮاﺋﻦ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺗﺤﺪﯾﺎت ﻛﺒﯿﺮة وﻓﺮﺻﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫ﻣﻤﺎ ﻻﺷﻚ ﻓﯿﮫ أن اﻟﺘﺤﻮﻻت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺤﺮة و اﻟﺸﺪﯾﺪة ﯾﺘﻄﻠﺐ‬
‫إدارة ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻣﻮاﺟﮭﺔ ھﺬه اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪-1‬ﻣﻮاﺟﮭﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺤﺎدة‪:‬‬

‫ﻣﺎذا ﯾﻔﻌﻞ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ ﺣﺘﻰ ﯾﺴﺘﻄﯿﻊ أن ﯾﺼﺒﺢ وﻟﻮ ﻧﻘﻄﺔ ﺻﻐﯿﺮة ﻓﻲ ﺧﺮﯾﻄﺔ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ أو اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ أو اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ؟ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﺴﺆال ﯾﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ اﻟﻘﯿﺎم‬
‫ﺑﺪراﺳﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫• اﻟﺴﻌﻲ ﻧﺤﻮ ﺗﻮﻓﯿﺮ أﻛﺒﺮ ﻗﺪر ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻔﯿﺪ رﺟﻞ اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ ﻓﻲ دراﺳﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ‬
‫ﺣﺘﻰ ﯾﺴﮭﻞ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﮭﻢ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻣﺰﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ واﻹﺷﺒﺎع اﻟﻤﺤﻘﻘﯿﻦ‬
‫ﻟﻠﻌﻤﯿﻞ ﻻن ﺗﺠﺎھﻞ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﯾﻤﺜﻞ ﻧﻘﻄﺔ ﺿﻌﻒ اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﮫ ﻟﻠﻤﺸﺮوع‪.‬‬

‫وﺣﺘﻰ ﯾﻤﻜﻦ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻨﺎﻗﺼﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ ﯾﺠﺐ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺴﺎؤﻻت‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻔﯿﺪ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻓﺠﻮة اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت واﻟﺘﻲ ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺘﮭﺎ‪.‬‬

‫‪-‬ھﻞ ﻧﻌﻠﻢ ﻣﻨﮭﻢ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻮن اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﻮن ﻟﻨﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق؟‬

‫‪-‬ھﻞ ﻧﻌﻠﻢ ﻧﻘﺎط ﻗﻮﺗﮭﻢ وﺿﻌﻔﮭﻢ؟‬

‫‪-‬ھﻞ ﯾﻤﻜﻨﻨﺎ ﺗﺤﺪﯾﺪ أھﺪاﻓﮭﻢ واﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎﺗﮭﻢ ؟‬

‫‪-‬ھﻞ ﻧﻌﻠﻢ ﻛﯿﻒ ﯾﻨﻈﺮ اﻟﻤﺴﺘﮭﻠﻚ ﻟﮭﻢ ؟‬

‫‪1‬‬
‫ﺑﻦ ﻋﻨﺘﺮ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﺎن ‪،‬د ﻋﻠﯿﺎن ﻧﺪﯾﺮ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ أﻣﺤﻤﺪ ﺑﻮﻗﺮه ‪ ،‬ﻋﻮاﻣﻞ ﻧﺠﺎح وﻓﺸﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﻤﻌﺎﺻﺮة ‪,‬ﺑﻮﻣﺮداس‬
‫ص ‪670‬‬

‫‪71‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫• دراﺳﺔ ﻧﻮع اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺴﺎﺋﺪة ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﺘﻲ ﺳﯿﺪﺧﻠﮭﺎ اﻟﻤﺸﺮوع ‪ ،‬وأﻧﻮاع اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ ﻻن‬
‫ﻛﻞ ﻧﻮع ﻣﻨﮭﺎ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﻣﻌﯿﻨﺔ ﯾﺘﺤﺘﻢ أﺧﺬھﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ وﺿﻊ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺮوع‪.‬‬

‫وﻗﺪ ﺻﻨﻒ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﻮن اﻷﺳﻮاق ﺣﺴﺐ ﻋﺪد اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق إﻟﻰ اﻟﺘﺼﻨﯿﻔﺎت اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‪:1‬‬

‫‪ -‬اﺣﺘﻜﺎر اﻟﻘﻠﺔ ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ اﺣﺘﻜﺎرﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻣﻨﺎﻓﺲ واﺣﺪ‪ ،‬اﺛﻨﯿﻦ أو ﻋﺪد ﻗﻠﯿﻞ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻋﺪد ﻣﺤﺪود ﻧﺴﺒﯿﺎ‪ ،‬ﻋﺪد ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ‪ ،‬وﻧﻈﺮا ﻟﻀﻌﻒ إﻣﻜﺎﻧﯿﺎت اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ‬
‫ﻓﺎﻧﮫ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﻇﻞ ﻇﺮوف اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮫ ﯾﺘﻨﺎﻓﺲ ﻣﻊ ﻋﺪد ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ وھﻮ اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﯾﻌﻘﺪ ﻣﮭﻤﺔ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﮭﻢ‪.‬‬

‫‪-2‬ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻻﺑﺘﻜﺎر‪:‬‬

‫إن اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻻﺑﺘﻜﺎر ﺗﻌﺘﺒﺮ أﺣﺪ اﻟﻤﺰاﯾﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺪول‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﯾﻤﺜﻞ اﻻﺑﺘﻜﺎر ﺗﺤﺪﯾﺎ ﻟﻠﺪول‬
‫اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ واﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻓﻲ إدارة اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة وﺣﺘﻰ ﺗﺘﻮاﻓﺮ ھﺬه اﻟﺨﺎﺻﯿﺔ ﻓﻲ رواد اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﻻﺑﺪ ﻣﻦ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ اﻻﺑﺘﻜﺎرﯾﺔ ﺑﻜﺎﻓﺔ ﻋﻨﺎﺻﺮھﺎ اﻟﻤﺘﻀﻤﻨﺔ ﻣﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺎ اﻟﻤﻘﺼﻮد ﺑﺎﻻﺑﺘﻜﺎر ‪،‬ﺧﺼﺎﺋﺺ راﺋﺪ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺒﺘﻜﺮ‪ ،‬اﻟﻤﺮاﺣﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺮ ﺑﮭﺎ ﻋﻤﻠﯿﺔ‬
‫اﻻﺑﺘﻜﺎر‪ ،‬اﻟﻤﻨﺎخ اﻻﺑﺘﻜﺎري اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﻮﻓﯿﺮه ﻹﯾﺠﺎد ھﺆﻻء اﻟﺮواد ﻟﻸﻋﻤﺎل‪.‬‬

‫‪ -‬ﻃﺮق وأدوات اﻟﺘﺸﺠﯿﻊ ﻋﻠﻰ اﻻﺑﺘﻜﺎر‪.‬‬

‫‪ -‬ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﻤﻨﺘﺞ اﻟﻤﺒﺘﻜﺮ اﻟﺬي ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﻘﺪﻣﮫ راﺋﺪ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬

‫وﻟﺘﺸﺠﯿﻊ اﻻﺑﺘﻜﺎر ﺗﻮﺟﺪ ﻋﺪة ﻃﺮق ﯾﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺎﻷدوات اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﻔﯿﺪ ﻓﻲ وﺟﻮد‬
‫ﻣﺰاﯾﺎ ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ ﺗﻌﯿﻨﮫ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺠﺎح واﻻﺳﺘﻤﺮار وﻣﻮاﺟﮭﺔ ﺗﺤﺪي اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ وﻻ‬
‫ﯾﺠﺐ اﻻﻋﺘﻘﺎد ﺑﺄﻧﮭا ﻣﺴﺘﺤﯿﻠﺔ وﻟﻜﻨﮭﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﺟﺪ وﻋﻤﻞ ‪،‬ھﺬه اﻷدوات ھﻲ‪:2‬‬

‫‪ -‬ﻋﺮض ﺟﻤﯿﻊ اﻷﻓﻜﺎر اﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺔ ﻟﺤﻞ اﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﺳﺬاﺟﺘﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺸﺠﯿﻊ ﺗﺪﻓﻖ واﻧﺴﯿﺎب اﻷﻓﻜﺎر ﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ھﺬه اﻷﻓﻜﺎر‪.‬‬

‫‪ 1‬د ﺑﻦ ﻋﻨﺘﺮ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﺎن ‪،‬د ﻋﻠﯿﺎن ﻧﺪﯾﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪671‬‬
‫‪ 2‬د ﺑﻦ ﻋﻨﺘﺮ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﺎن ‪،‬د ﻋﻠﯿﺎن ﻧﺪﯾﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪672‬‬

‫‪72‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺼﻨﯿﻒ ھﺬه اﻷﻓﻜﺎر ﻣﻦ ﺧﻼل دﻣﺠﮭﺎ أو ﺗﻨﻘﯿﺤﮭﺎ أو إﻟﻐﺎء ﺑﻌﻀﮭﺎ ﺑﺤﯿﺚ ﯾﺘﻢ اﻟﺘﻮﺻﻞ ﻟﻠﻔﻜﺮة‪/‬‬
‫اﻷﻓﻜﺎر اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ ﻣﻦ ﻛﺎﻓﺔ اﻷوﺟﮫ واﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﯿﻖ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻛﻞ ﻣﺎ ﯾﺤﯿﻂ وﯾﺆﺛﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺸﺮوع ﺑﺸﻜﻞ داﺋﻢ ﺳﻮاء ﺣﻮل اﻟﺤﻘﺎﺋﻖ أو‬
‫اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت‪.‬‬

‫‪ -‬ﻋﺪم اﻟﺘﻮﻗﻒ ﻋﻦ اﺳﺘﻄﻼع اﻟﻌﻤﻼء واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ‪ ،‬وأي ﺷﻲء ﻟﮫ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﺎﻟﻤﺸﺮوع‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﻌﻠﻢ ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎء واﻟﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺠﻮدة واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮة ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ واﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻣﻦ وﺳﺎﺋﻞ اﻻﺗﺼﺎل‬

‫واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت وأﺳﺎﻟﯿﺐ اﻹدارة‬

‫‪ -‬واﻟﺘﺨﻄﯿﻂ واﻟﺘﺴﻮﯾﻖ ﻛﺎﻟﺘﺠﺎرة اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ‪....‬إﻟﺦ‪.‬‬

‫‪-3‬اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ اﻟﺪوﻟﻲ‪:1‬‬

‫ﻗﺪ ﯾﺆدي ﻣﺼﺪرو اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة دورا ﺣﯿﻮﯾﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﻤﯿﺰان اﻟﺘﺠﺎرة وﻓﻲ ﺣﻤﺎﯾﺔ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﺴﯿﮭﻢ وﻓﻲ ﺗﺤﺴﯿﻦ أرﺑﺎﺣﮭﻢ‪ ،‬وﯾﺘﯿﺢ دﺧﻮل اﻟﺴﻮق اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻓﯿﻤﺎ وراء اﻟﺒﺤﺎر اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺰاﯾﺎ واﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﺘﻲ ﻣﻦ أھﻤﮭﺎ‪:‬‬

‫*ﺗﺰاﯾﺪ اﻟﻨﻤﻮ واﻷرﺑﺎح‪.‬‬

‫*ﺗﺰاﯾﺪ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﻼء و ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﻨﺎﻓﺴﺔ‪.‬‬

‫*اﻟﻤﺰاﯾﺎ اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ و اﺗﺴﺎع ﻣﺠﺎل اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت واﻟﺨﺪﻣﺎت‪.‬‬

‫*ﻓﺘﺢ أﺳﻮاق إﺿﺎﻓﯿﺔ و اﻟﺪﻋﺎﯾﺔ اﻟﺠﯿﺪة واﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻮاق‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﯾﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﺑﺎﻟﺘﺠﺎرة اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺷﺘﺮاك اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ‬
‫ﻓﻲ أﺣﺪ اﻟﻤﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻟﻌﺮض ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺸﺮوع ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪.‬‬

‫‪ -4‬ﺛﻮرة اﻻﺗﺼﺎﻻت واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪:‬‬

‫‪ 1‬د ﺑﻦ ﻋﻨﺘﺮ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﺎن ‪ ،‬د ﻋﻠﯿﺎن ﻧﺪﯾﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪672‬‬

‫‪73‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﯾﻤﺜﻞ ﻋﺪم اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ ﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻻﺗﺼﺎﻻت اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﺰاﯾﺪ واﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ‬
‫ﻛﺄﺣﺪ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻧﻈﺎم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﺤﺎﺳﺐ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻛﺎﻟﺒﺮﯾﺪ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‬
‫واﻟﺼﻮﺗﻲ واﻟﻔﺎﻛﺲ وﻏﯿﺮھﺎ ‪،‬ﻧﻮﻋﺎ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪي ﺣﯿﺚ ﺗﺘﻤﺘﻊ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﮭﺎ ﺑﻤﯿﺰة‬
‫ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﯾﺤﺮم ﻣﻨﮭﺎ ھﺬا اﻟﻤﺸﺮوع واﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ إﺗﺎﺣﺔ اﻟﻤﺰﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻔﺮص اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﯿﺔ‪ ،‬وﺗﻮﻓﯿﺮ‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺮﺗﺪة ﻋﻦ اﻟﻤﺸﺮوع ﻧﺘﯿﺠﺔ ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻻﺗﺼﺎل ﺑﺎﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ اﻟﺪاﺧﻠﻲ واﻟﺨﺎرﺟﻲ ‪.‬ﻓﺘﻮﻓﯿﺮ‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻄﻠﺐ ﻟﻤﻮاﺟﮭﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﺗﺤﺪﯾﺎت ھﺬا اﻟﻌﺼﺮ واﻟﺬي ﺳﯿﻜﻮن اﻗﺘﻨﺎء‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻓﯿﮫ ﻛﻤﻮرد ﺣﯿﻮي أﺳﺎﺳﺎ ﻟﻤﻮاﺟﮭﺘﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ -1‬اﻟﺘﺠﺎرة اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ‪:1‬‬
‫ﻗﺪ ﯾﺴﺎل اﻟﺒﻌﺾ ﻟﻤﺎذا ﯾﺤﺘﺎج اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ إﻟﻰ وﺟﻮد ﻣﻮﻗﻊ ﻟﮫ ﻋﻠﻰ ﺷﺒﻜﺔ اﻻﻧﺘﺮﻧﯿﺖ ؟‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﺗﺘﻠﺨﺺ ﻓﻲ أن ھﺬا اﻟﻤﻮﻗﻊ ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ أن ﯾﺼﺒﺢ ﻗﻨﺎة ﺑﯿﻌﯿﮫ وأداة ﺗﺴﻮﯾﻘﯿﺔ‬
‫ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﺑﺎﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺰاﯾﺎ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ ھﺬا اﻟﻤﻮﻗﻊ واﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ‪:‬‬

‫•اﻧﺨﻔﺎض اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺣﯿﺚ ﯾﻤﻜﻦ إﺟﺮاء ﻋﺪد ﻏﯿﺮ ﻣﺤﺪود ﻣﻦ اﻻﺗﺼﺎﻻت ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء اﻟﺤﺎﻟﯿﯿﻦ‬
‫واﻟﻤﺮﺗﻘﺒﯿﻦ ﻓﻲ أي ﻣﻜﺎن ﻋﺒﺮ اﻟﺒﺮﯾﺪ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪.‬‬

‫•ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ ﺗﻜﻮﯾﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺨﺼﺎﺋﺺ زاﺋﺮي اﻟﻤﻮﻗﻊ ﻟﺘﻮﻓﯿﺮ ﻛﻢ ھﺎﺋﻞ ﻣﻦ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﺟﺮاء ﺑﺤﻮث اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ واﻟﺘﻲ ﺗﺘﺮﺟﻢ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﻣﺰﯾﺞ ﺗﺴﻮﯾﻘﻲ ﺟﺬاب وﻣﻨﺎﺳﺐ ﻟﺮﻏﺒﺎت‬
‫وﻗﺪرات ھﺆﻻء اﻟﺰاﺋﺮﯾﻦ‪.‬‬

‫•ﯾﺘﯿﺢ اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻣﯿﺰة ﻓﺘﺢ اﻟﻤﺸﺮوع أﻣﺎم اﻟﻌﻤﻼء ‪ 24‬ﺳﺎﻋﺔ ﻃﻮال أﯾﺎم اﻷﺳﺒﻮع‬
‫واﻟﺴﻨﺔ ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻻ ﯾﻔﻘﺪ أي ﻋﻤﯿﻞ ﯾﺮﻏﺐ ﻓﻲ اﻻﺗﺼﺎل ﺑﮫ ﻛﻤﺎ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﺪﺧﻮل ﺑﺴﮭﻮﻟﺔ ﻟﻸﺳﻮاق‬
‫اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ واﻟﺘﺨﺎﻃﺐ ﻣﻊ ﻋﻤﻼء ﯾﺘﺤﺪﺛﻮن ﻟﻐﺎت أﺟﻨﺒﯿﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬

‫• ﻛﻤﺎ ﯾﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﻤﺸﺮوع أن ﯾﺴﺘﻐﻞ ﻣﻮﻗﻌﮫ ﻋﻠﻰ اﻻﻧﺘﺮﻧﯿﺖ ﻓﻲ ﺗﺠﺮﺑﺔ اﻷﻓﻜﺎر اﻟﺠﺪﯾﺪة وﺑﺄﻗﻞ‬
‫اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ ﻣﻊ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ ﺳﺤﺒﮭﺎ ﺑﺴﮭﻮﻟﺔ وﺗﻌﺪﯾﻠﮭﺎ أو اﻟﺘﻌﻠﻢ ﻣﻦ ھﺬه اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ دروﺳﺎ ﻗﯿﻤﺔ ﻣﻊ ﺗﺤﺪﯾﺚ‬
‫وﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻜﺘﺎﻟﻮﺟﺎت واﻟﻨﺸﺮات ﺑﺴﮭﻮﻟﺔ ﻟﺘﻌﻜﺲ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪﻣﮭﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ دون‬
‫ﺣﺎﺟﺔ ﻟﺘﺤﻤﻞ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ ﻃﺒﺎﻋﺔ وإﻋﺪام ھﺬه اﻟﻤﻮاد اﻟﺘﺮوﯾﺠﯿﺔ اﻟﻤﻜﻠﻔﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬د ﺑﻦ ﻋﻨﺘﺮ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﺎن‪ ،‬د ﻋﻠﯿﺎن ﻧﺪﯾﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪673‬‬

‫‪74‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬وﺳﺎﺋﻞ ﻧﺠﺎح اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‬

‫إن اﻟﺘﻄﻮرات اﻟﻤﻌﺎﺻﺮة ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ﺑﻜﻞ أﺷﻜﺎﻟﮭﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻹدارﯾﺔ و ﺗﺄﺛﯿﺮ‬
‫اﻟﺘﻐﯿﺮات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺔ و اﻟﻤﻌﺮﻓﯿﺔ ﻓﻲ أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻹﻧﺘﺎج و ازدﯾﺎد اﻟﺘﺄﺛﯿﺮات اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺎط‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ ،‬وﻏﯿﺮھﺎ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﺘﻲ أﺻﺒﺤﺖ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪،‬أﺻﺒﺢ ﻣﻦ اﻟﻀﺮوري ﺗﺄھﯿﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺴﻌﻲ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار ﻟﺒﻨﺎء ﻣﺮﻛﺰ‬
‫اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ و ﺗﻨﺎﻓﺴﻲ ﻣﺘﻤﯿﺰ‪ ،‬وﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌﺾ اﻵﻟﯿﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺠﻌﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﺼﻤﻮد‬
‫‪1‬‬
‫أﻣﺎم اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﺮﻗﯿﺔ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت و ﺗﻌﺰﯾﺰ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أن ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻧﺘﺎج اﻟﺴﻠﻊ و اﻟﺨﺪﻣﺎت وﻓﻘﺎ ﻻﺧﺘﯿﺎرات‬
‫اﻟﺴﻮق اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﺤﺎول ﺗﻠﺒﯿﺔ ﺣﺎﺟﯿﺎت اﻟﻤﺴﺘﮭﻠﻜﯿﻦ اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ و اﻟﻤﺘﺰاﯾﺪة ﺑﺄﻗﻞ اﻷﺛﻤﺎن‪ ،‬و‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﺠﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺗﺎﻣﺔ ﺑﺎﻟﺴﻮق اﻟﺪوﻟﻲ و اﻟﻤﺤﻠﻲ و ﺗﻘﻠﺒﺎﺗﮫ ‪.‬‬

‫ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻹدارة و اﻟﻤﻮارد اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ‪:‬‬

‫ﺑﻤﺎ أﻧﻨﺎ أﺷﺮﻧﺎ إﻟﻰ أھﻤﯿﺔ ﻧﻘﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ و ﺗﻄﻮرﯾﮭﺎ ﻓﮭﺬا ﯾﺴﺘﻠﺰم ﯾﺪ ﻋﺎﻣﻠﺔ ﻣﺆھﻠﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ھﻨﺎ‬
‫ﺗﻈﮭﺮ أھﻤﯿﺔ اﻟﻤﻮارد اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ ﻛﻌﻨﺼﺮ ﻓﻌﺎل ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ و اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫إن ﻧﻘﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ و ﺗﻄﻮﯾﺮھﺎ ﯾﺘﻄﻠﺐ ﯾﺪ ﻋﺎﻣﻠﺔ ﻣﺆھﻠﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻵﻻت و‬
‫اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة و اﻟﻤﺘﻄﻮرة ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار ‪ ،‬ﻓﺈذا أرادت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻤﻮد ﻓﻲ وﺟﮫ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺸﺪﯾﺪة ﻓﻲ ﻇﻞ ﺗﻔﺘﺢ اﻷﺳﻮاق ﯾﺠﺐ ﻋﻠﯿﮭﺎ وﺿﻊ اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت واﺿﺤﺔ و ﻣﺘﻜﺎﻣﻠﺔ‬
‫وھﺬا ﻻ ﯾﺘﺤﻘﻖ إﻻ ﺑﺘﻮﻓﺮ ﺟﮭﺎز إداري ﻣﺘﻔﻮق‪.‬‬

‫ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠﻤﻲ و دراﺳﺔ اﻟﺴﻮق ‪:‬‬

‫إن اﻟﺘﻐﯿﺮ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ اﻷﻓﻜﺎر و اﻷذواق و اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت ﯾﻌﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‪ ،‬وﻟﻀﻤﺎن ﻣﺮﻛﺰ ﺗﻨﺎﻓﺴﻲ ﻣﺘﻤﯿﺰ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ ،‬ﯾﺠﺐ‬
‫اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﺎﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠﻤﻲ و اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‪ ،‬و دراﺳﺔ اﻟﺴﻮق ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار ﻟﻤﻮاﻛﺒﺔ ﻛﺎﻓﺔ‬
‫اﻟﺘﻐﯿﺮات و اﻟﺘﻨﺒﺆ و ھﺬا ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺄي ﺗﻘﻠﺒﺎت ﻓﻲ اﻷﺳﻌﺎر أو اﻷذواق و ﻏﯿﺮھﺎ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﯿﺪ ﻋﻠﻲ ﺑﻠﺤﻤﺪي ‪ ،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺄداة ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪105-104-103‬‬

‫‪75‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬

‫ج‪ /‬ﺗﺴﮭﯿﻞ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪:‬‬

‫ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺠﻤﯿﻊ ﻣﺮاﺣﻠﮫ أﺣﺪ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻷي ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﯾﮭﺪف إﻟﻰ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬و ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ ذﻟﻚ ﯾﻤﻜﻦ إﺗﺒﺎع اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ و اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬ﯾﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺪول إﻗﺎﻣﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ ﻇﻞ‬
‫ﺷﺮوط ﺳﮭﻠﺔ وﻣﯿﺴﺮة ﻟﻺﻗﺮاض ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ ﻣﻊ ﻗﺪرة ھﺬه اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺬﻟﻚ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺸﺮوط اﻟﺘﻲ ﺗﻀﻌﮭﺎ ﻟﻺﻗﺮاض وأﺧﺬ ﺿﻤﺎﻧﺎت أﺧﺮى‬
‫ﻏﯿﺮ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎدﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﺘﺤﺪاث ھﯿﺌﺎت ﻟﻠﻀﻤﺎن ﺗﺘﻮﻟﻰ ﺿﻤﺎن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬ﻓﺒﻤﻮﺟﺐ ﻧﻈﺎم ھﯿﺌﺎت‬
‫اﻟﻀﻤﺎن ﯾﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼزم‪ ،‬و ﺗﺴﺘﻠﺰم ﺗﻠﻚ اﻟﮭﯿﺌﺎت ﺳﺪاد اﻟﺪﯾﻦ‬
‫ﻧﯿﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻮﻗﻔﮭﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﺪاد‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﯾﺠﺐ أن ﺗﻮﻟﻲ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اھﺘﻤﺎﻣﺎ ﺧﺎﺻﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل اﻟﻤﺤﻮرﯾﻦ اﻟﺘﺎﻟﯿﯿﻦ‪:‬‬

‫‪ -‬أن ﻻ ﯾﺘﻮﻗﻒ دور اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻷﺧﺮى ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻮاﺣﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ‬
‫اﻟﺒﺤﺘﺔ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﺑﻞ ﯾﺠﺐ أن ﺗﻘﻮم ﺑﻤﺒﺎدرة ﻟﺨﻠﻖ و ﺗﺮوﯾﺞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة‪ ،‬و اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺘﻔﻖ ﻣﻊ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺧﻄﺔ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬ھﺬا‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬ اﻟﻔﻨﻲ ﻟﻠﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻤﻤﻮﻟﺔ و ذﻟﻚ ﺑﻐﺮض ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻓﺮص أﻛﺒﺮ ﻟﻨﺠﺎﺣﮭﺎ‬
‫ﻣﻦ ﺟﮭﺔ ‪ ،‬و ﻟﻀﻤﺎن اﺳﺘﺮداد ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى‪.‬‬

‫‪ -‬ﺧﻠﻖ ﺑﻌﺾ اﻟﺘﺪاﺑﯿﺮ و اﻟﺤﻮاﻓﺰ اﻟﺘﺸﺠﯿﻌﯿﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﺧﺎﺻﺔ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻗﺮوض ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬و ﺑﺄﺳﻌﺎر‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺎت ذات اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻤﻨﺨﻔﺾ و اﻟﺘﻲ ﯾﻌﺘﺒﺮ وﺟﻮدھﺎ‬
‫ﺿﺮوري ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ و اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮﻣﻲ ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪176 175‬‬

‫‪76‬‬
‫ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬
‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول ‪:‬‬

‫ﺧﻼل ﺗﺤﻠﯿﻠﻨﺎ ﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺗﻌﺎرﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻋﺪد ﻣﻦ ﺑﻠﺪان‬

‫اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻇﮭﺮ ﻟﻨﺎ ﺑﻮﺿﻮح اﻟﻐﻤﻮض اﻟﺬي ﻣﺎ ﯾﺰال ﯾﻜﺘﻨﻒ ﺗﻌﺮﯾﻔﮭﺎ‪ .‬ﻓﺈﻋﻄﺎء ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻟﮭﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻋﻨﺼﺮا ھﺎﻣﺎ‪ ،‬ﻟﻮﺿﻊ ﺑﺮاﻣﺞ وﺳﯿﺎﺳﺎت اﻟﺪﻋﻢ ﻟﮭﺎ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ أن ﺗﻌﺪ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻈﺮوف ﻛﻞ دوﻟﺔ ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻸھﺪاف اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺒﻮا ﻟﺘﺤﻘﯿﻘﮭﺎ و ﺣﺴﺐ إﻣﻜﺎﻧﯿﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬ورﻏﻢ اﺧﺘﻼف ھﺬه‬
‫اﻟﺘﻌﺎرﯾﻒ ﺣﺴﺐ ﻇﺮوف ﻛﻞ ﺑﻠﺪ‪ ،‬إﻻ اﻧﮫ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺸﯿﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺎرس ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺷﺨﺼﯿﺔ ﻣﻌﻨﻮﯾﺔ أو ﻃﺒﯿﻌﯿﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﺗﺸﻤﻞ ﻋﺪد ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﺎل أو ﻻ ﺗﺸﻤﻞ وھﻲ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﺼﻐﺮ ﺣﺠﻤﮭﺎ وﺳﮭﻮﻟﺔ ﺗﺄﺳﯿﺴﮭﺎ وﺑﺴﺎﻃﺔ ﺗﻨﻈﯿﻤﮭﺎ‪ ،‬واﻧﺨﻔﺎض‬
‫رأس ﻣﺎﻟﮭﺎ‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﯾﺘﻀﺢ ﻟﻨﺎ اﻟﺪور اﻟﺮاﺋﺪ اﻟﺬي ﺗﻠﻌﺒﮫ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ‬
‫اﻟﺘﻄﻮر اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ ﻗﺪرﺗﮭﺎ اﻟﮭﺎﺋﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺰج ﺑﯿﻦ اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫وﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ‪ ،‬إﻻ اﻧﮫ رﻏﻢ ھﺬه اﻷھﻤﯿﺔ ﻓﮭﻲ ﺗﺼﻄﺪم ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺒﺎت اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺤﺪ ﻣﻦ أداﺋﮭﺎ‪ ،‬ﻛﺎﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻹدارﯾﺔ واﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ‪ ،‬وﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺤﯿﻂ‬
‫واﻟﺘﺴﻮﯾﻖ واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬

‫‪77‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪:‬‬

‫أدت اﻟﺘﺤﻮﻻت اﻷﺧﯿﺮة اﻟﺘﻲ ﺷﮭﺪھﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ إﻟﻰ ﺗﺰاﯾﺪ اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻤﺎ ﻟﮭﺎ ﻣﻦ دور اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‪،‬وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ھﺬه اﻷھﻤﯿﺔ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻻ ﺗﺰال ﺗﻌﺎﻧﻲ ھﺬه اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ‪،‬و ﯾﺄﺗﻲ ﻓﻲ ﻣﻘﺪﻣﺘﮭﺎ ﻣﺸﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬي ﯾﻤﺜﻞ اﻟﻌﺎﺋﻖ اﻷﺳﺎﺳﻲ‬
‫و اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻟﻤﺤﺪد ﻟﺒﻘﺎﺋﮭﺎ و ﺗﻄﻮرھﺎ‪،‬إذ أﻧﮭﺎ ﺗﺘﻌﺮض ﻟﻠﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت و اﻟﻘﯿﻮد اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺒﻨﻜﻲ‪.‬‬

‫ﻧﻈﺮا ﻟﻤﺎ ﯾﻜﺘﺴﯿﮫ ﻣﻮﺿﻮع ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ أھﻤﯿﺔ ﻗﺼﻮى ﻓﻲ‬
‫اﻻھﺘﻤﺎﻣﺎت اﻟﻤﻌﺎﺻﺮة‪،‬ﻟﺘﻌﺪد ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و ﺗﻨﻮﻋﮭﺎ‪،‬واﺧﺘﻼف اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ و اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪،‬‬
‫وﺧﺼﻮﺻﯿﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬وﻛﻞ أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‬
‫ﺳﻨﺘﻄﺮق ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻔﺼﻞ إﻟﻰ دراﺳﺔ ﻛﻞ اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‪،‬ﺛﻢ ﻧﺘﻄﺮق ﻟﻌﻼﻗﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬي ﯾﻤﺜﻞ أھﻢ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ اﺳﺘﻌﻤﺎﻻ‪.‬‬

‫ﺳﻨﺤﺎول ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻔﺼﻞ دراﺳﺔ اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻛﺸﺮط ﻣﻦ ﺷﺮوط اﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺆ‪.‬ص‪.‬و‪.‬م وﻛﻞّ أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‪ .‬وﻋﻼﻗﺘﮭﺎ ﺑﺎﻟﻤﺆ‪.‬ص‪.‬و‪.‬م‪ .‬وﻟﻘﺪ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺘﻘﺴﯿﻢ اﻟﻔﺼﻞ‬
‫إﻟﻰ ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬أﺳﺎﻟﯿﺐ و ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻋﻼﻗﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬دور اﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫‪79‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ‪ :1‬أﺳﺎﻟﯿﺐ و ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆ ص‪.‬و‪.‬م ‪:‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ‪ :1‬ﻣﻔﮭﻮم اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و أﻧﻮاﻋﮫ ‪:‬‬

‫ﯾﺸﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﺤﻮر اﻧﺸﻐﺎﻻت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬وﻻﺳﯿﻤﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت‬

‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺣﯿﺚ ﺗﻮاﺟﮫ ﻓﯿﮭﺎ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﺸﻜﻞ ﻋﺪم ﻛﻔﺎﯾﺔ اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺗﻌﺪد ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻢ‪.‬ص‪.‬و‪.‬م إﻻّ أنّ ﻣﺸﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻷﻛﺜﺮ‬
‫إﻟﺤﺎﺣﺎ و ھﺬا ﻗﺪ ﯾﺮﺟﻊ ﻟﺘﺰاﯾﺪ ﻧﻤﻮّ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺸﻜﻞ ﺳﺮﯾﻊ و ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻮم ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﺬا اﻟﻨﻮع‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ھﻨﺎك ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺼﺎدر أﺳﺎﺳﯿﺔ ﯾﻤﻜﻦ ذﻛﺮھﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ -1‬اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‬
‫‪ -2‬اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻄﺮق إﻟﻰ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﯾﺠﺐ أوﻻ ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و دراﺳﺘﮫ‪.‬‬

‫ﺗﻨﻮﻋﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﻋﻠﻰ أﺳﺎس ھﺬا اﻟﺘﻨﻮع ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻜﻲ ﺗﻨﻤﻮ و‬
‫ﺗﻮاﺻﻞ ﺣﯿﺎﺗﮭﺎ ﺣﯿﺚ ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ اﻟﺪم اﻟﺠﺎري ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ وﻋﻨﺪ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﺪى أھﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي وﺟﺐ ﻋﻠﯿﻨﺎ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻦ‬
‫ﻣﻔﮭﻮم وأھﻤﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﮭﺎ وﻣﻦ ﺧﻼل ذﻟﻚ ﯾﺴﮭﻞ ﻋﻠﯿﻨﺎ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻦ أﻧﻮاﻋﮫ‪.‬‬

‫اﻟﻔﺮع اﻷول ‪ :‬ﻣﻔﮭﻮم اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻧﺸﺄة اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪:‬‬

‫ﯾﻌﺪ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ وﺳﯿﻠﺔ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻤﯿﺔ ﺻﻨﺎﻋﺎﺗﮭﺎ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻣﻦ‬
‫ﺟﮭﺔ وإﻋﺎدة ﺗﺠﮭﯿﺰ ﺻﻨﺎﻋﺎﺗﮭﺎ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ و اﻻﺳﺘﮭﻼﻛﯿﺔ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى‪،‬ﻟﺬا ﻧﺠﺪ أنّ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﺑﺤﺎﺟﺔ ﻣﺎﺳﺔ إﻟﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺑﻮﺳﻨﺔ ﻛﺮﯾﻤﺔ‪"،‬اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ﻛﻤﺼﺪر ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻔﺮﻧﺴﯿﺔ‪،‬ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ ﻣﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 2011 -2010‬ص ‪121‬‬

‫‪80‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫وﻟﻘﺪ ﻧﺸﺄت أول ﻓﻜﺮة ﻋﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻊ ﺳﻌﻲ اﻟﺒﺸﺮ وراء اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺋﺪ إﺿﺎﻓﻲ ﻟﺤﺎﺟﺘﮭﻢ‬
‫ﻋﺒﺮ اﻟﺰﻣﻦ واﻟﺴﺒﺐ اﻟﺮﺋﯿﺴﻲ ﻓﻲ ﻇﮭﻮر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ راﺟﻊ إﻟﻰ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻨﺎﺑﻌﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ إﺟﺮاء ﻧﻔﻘﺎت اﺳﺘﺜﻨﺎﺋﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﻣﻦ ﺑﯿﻨﮭﺎ اﺳﺘﻐﻼل اﻟﻔﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻄﺮﺣﮭﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﺣﯿﺚ ﺗﺤﻘﻖ ﺗﻜﻠﻔﺘﮭﺎ ﻣﻤﺎّ ﺗﻤﻠﻜﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺘﻮﻓﺮة ﺧﻼل ﻓﺘﺮة ﻣﺎ‪.‬‬

‫ﯾﻌﺪ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﻤﺘﺰاﯾﺪة اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ وﻧﻤﻮھﺎ‪ .‬ﻟﮭﺬا ﻻ ﯾﻤﻜﻦ ﻷي ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻛﺎﻧﺖ أن‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﺤﻘﻖ أھﺪاﻓﮭﺎ أو ﺗﻄﺒﻖ ﺑﺮاﻣﺠﮭﺎ ﺑﺪون ھﺬا اﻟﻌﻨﺼﺮ اﻟﺤﯿﻮي‪.‬‬

‫‪ ‬وﻇﯿﻔﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬

‫ﺗﺸﻤﻞ دراﺳﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ أوﺟﮫ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال و إدارﺗﮭﺎ‪،‬و ﯾﺴﺘﺨﺪم اﺻﻄﻼح اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﻤﻌﻨﺎه اﻟﺤﺪﯾﺚ ﻟﺒﯿﺎن أوﺟﮫ‬
‫اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻌﺎﻣّﺔ أو اﻟﺨﺎﺻّﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال و إدارﺗﮭﺎ ﻓﻲ ﻧﻮاﺣﻲ ﻣﺘﻌﺪدة ‪،‬‬
‫و ﯾﻨﻘﺴﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﯿﺔ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ إﻟﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻋﺎم و ﺧﺎص‪،‬وﯾﺸﺘﻤﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻌﺎم ﻋﻠﻰ‬
‫ﺑﯿﺎن اﻷﻣﻮال و اﻹﯾﺮادات اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ و اﻹدارة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄﻋﻤﺎل اﻟﺠﮭﺎز اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪ ،‬ﺑﯿﻨﻤﺎ‬
‫ﯾﺘﻨﺎول اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺨﺎص اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻷﻣﻮال واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮭﺎ وإدارﺗﮭﺎ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻷﻓﺮاد‬
‫و اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺨﺎﺻّﺔ‪،‬و ﯾﺮﺟﻊ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ أﺻﻠﮫ ﺳﻮاء ﻛﺎن ﻋﺎﻣﺎّ أم ﺧﺎﺻﺎّ‪،‬إﻟﻰ اﻟﺤﺎﺟﺔ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ و اﻟﺨﺪﻣﺎت ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺗﻄﻮّر وﻇﯿﻔﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬

‫إنّ ﺗﻄﻮّر وﻇﯿﻔﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻧﺎﺗﺞ ﻟﻠﺘﻄﻮّر ﻓﻲ اﺳﺘﺨﺪام رأس اﻟﻤﺎل‪،‬ﻓﻔﻲ ﻣﺠﺘﻤﻊ ﺑﺪاﺋﻲ ﯾﻤﻜﻦ‬
‫إﺷﺒﺎع اﻟﺤﺎﺟﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺤﺎﺿﺮة ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ و ذﻟﻚ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ‬
‫اﺳﺘﻐﻼل اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻠﻤﻮارد اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬وﻻ ﯾﺘﻮاﻓﺮ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟﺒﺪاﺋﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي)ﻓﻲ ﺷﻜﻞ أدوات ﻣﺼﻨﻮﻋﺔ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻹﻧﺴﺎن( ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓﻲ إﻧﺘﺎج إﺿﺎﻓﻲ‪،‬ﻛﻤﺎ أنّ‬
‫ﺗﻘﺴﯿﻢ اﻟﻌﻤﻞ‪،‬ﯾﻜﺎد ﯾﻜﻮن ﻻ أھﻤﯿﺔ ﻟﮫ ﻓﻲ ﻧﻈﺎم اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﺑﺪاﺋﻲ ﻣﻦ ھﺬا اﻟﻨﻮع‪،‬و ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم‬

‫‪ 1‬ﺷﺎﻛﺮ اﻟﻘﺰوﯾﻨﻲ "ﻣﺤﺎﺿﺮات ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺒﻨﻮك"‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪ 1992‬ص ‪. 4‬‬

‫‪81‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫وﺟﻮد ﺗﻘﺴﯿﻢ ﻟﻠﻌﻤﻞ ﻓﺎنّ وﺟﻮد ﻓﺎﺋﺾ ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ ﯾﺰﯾﺪ ﻣﻦ ﺣﺎﺟﺔ اﻟﻤﻨﺘﺞ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﯾﻜﺎد ﯾﻜﻮن‬
‫ﻣﻌﺪوﻣﺎ‪.‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺎنّ أھﻤﯿﺔ اﻟﻤﺒﺎدﻟﺔ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻨﻈﺎم ﺗﻜﻮن ﻣﺤﺪودة ﺟﺪّا‪.‬ھﺬا و إذا وﺟﺪ ﻧﻈﺎم‬
‫اﻟﻤﺒﺎدﻟﺔ أﺻﻼ‪.‬وﻓﻲ اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﻻ ﯾﺘﻮﻓﺮ ﻓﯿﮭﺎ رأس اﻟﻤﺎل ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓﻲ اﻹﻧﺘﺎج أو اﻟﻤﺒﺎدﻟﺔ‬
‫ﻓﺎنّ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻻ ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻋﺎﻣﻼ ﺣﯿﻮﯾﺎ ﻓﻲ اﻟﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬وﻗﺪ ﻧﺸﺄت اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﺑﺪرﺟﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻧﻮﻋﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺴﯿﻦ ﻣﺮﺗﺒﻄﯿﻦ ﺑﺒﻌﻀﮭﻤﺎ وﻛﺎن ﻟﮭﻤﺎ أﺛﺮھﻤﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫وھﻤﺎ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺗﻘﺴﯿﻢ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫‪ -2‬ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﺸﺨﺼﻲ )وﯾﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﺸﺨﺼﻲ زﯾﺎدة اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت ﻋﻦ ﺣﺎﺟﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺞ( ‪.‬‬
‫اﺧﺘﻠﻒ اﻟﻤﺨﺘﺼﻮن ﻓﻲ وﺿﻊ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﻣﻮﺣﺪ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ وﺑﺴﺒﺐ ھﺬا اﻻﺧﺘﻼف ﻇﮭﺮت ﻋﺪة‬
‫ﺗﻌﺎرﯾﻒ ﻧﺬﻛﺮ ﻣﻨﮭﺎ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬
‫أوﻻ‪ -‬اﻟﻤﻔﮭﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ :‬أﻧﮫ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ھﺬه اﻟﻤﻮارد داﺋﻤﺔ أو اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ‪ -‬اﻟﻤﻔﮭﻮم اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ ‪ :‬ھﻮ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﻮارد اﻟﺤﻘﯿﻘﯿﺔ ﻛﺎﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت وﺗﺨﺼﯿﺼﮭﺎ‬
‫ﻷﻏﺮاض اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ إﻧﺸﺎء ﻣﺸﺮوﻋﺎت اﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ -‬اﻟﻤﻔﮭﻮم اﻟﻨﻘﺪي‪ :‬ﯾﻘﺼﺪ ﺑﮫ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﻮارد اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻮﻓﺮ ﺑﻮاﺳﻄﺘﮭﺎ اﻟﻤﻮارد اﻟﺤﻘﯿﻘﺔ‪.‬‬
‫راﺑﻌﺎ‪ -‬ﺗﻌﺎرﯾﻒ أﺧﺮى ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪ :‬ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻨﻘﻮد اﻟﺬي ﺗﻤﺲ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﯿﮭﺎ وﯾﻮﻓﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻜﻦ اﻷﻓﺮاد ﻣﻦ اﻻﺳﺘﮭﻼك ﺑﺄﻛﺜﺮ ﻣﻤﺎ ﯾﻨﺘﺠﻮن ﻓﻲ ﻓﺘﺮات ﻣﻌﯿﻨﺔ ‪.‬‬
‫إنّ ﻣﻔﮭﻮم اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻌﺎم ھﻮاﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﺤﺼﻞ ﺑﮭﺎ اﻷﻓﺮاد‪،‬أو اﻟﺸﺮﻛﺎت أو اﻟﺪّول ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﻧﻘﺪﯾﺔ أم ﻋﯿﻨﯿﺔ‪ ،‬ﺑﻤﻌﻨﻰ آﺧﺮ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﺳﺲ و اﻟﺤﻘﺎﺋﻖ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻓﻲ آﻟﯿﺎت ﺗﺪﺑﯿﺮ اﻷﻣﻮال وﻛﯿﻔﯿﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺷﻮﻗﻲ ﺣﺴﯿﻦ ﻋﺒﺪ اﷲ ’اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و اﻹدارة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬دار اﻟﻨﮭﻀﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻘﺎھﺮة‪ 1988،‬ص ‪2-1‬‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﻮھﺰة ﻣﺤﻤﺪ‪ ،‬ﺑﻦ ﯾﻌﻘﻮب اﻟﻄﺎھﺮ‪ ،‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‪ ،‬ﻣﻠﺘﻘﻰ دوﻟﻲ ﺣﻮل ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﻄﻮﯾﺮ دورھﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻤﻐﺎرﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻄﯿﻒ‪ 28- 25 ،‬ﻣﺎي ‪ ،2003‬ص ‪.246‬‬

‫‪82‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻓﺎﻟﻤﻌﻨﻰ اﻟﻨﻘﺪي ﻧﻘﺼﺪ ﺑﮫ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﻮارد‬
‫اﻟﺤﻘﯿﻘﯿﺔ و ذﻟﻚ ﺑﮭﺪف ﺧﻠﻖ رؤوس أﻣﻮال ﺟﺪﯾﺪة ‪.‬‬

‫أﻣّﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﯿﻌﻨﻲ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﻣﺼﺎدر اﻟﺪﻓﻊ ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ ﺗﻀﻤﻦ ﺗﻮﻓﯿﺮ‬
‫اﻟﻤﻮاد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﺑﮭﺪف ﺗﺤﻘﯿﻖ أﻏﺮاض ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪،‬وﯾﻤﺜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫أﺻﻌﺐ اﻟﻤﮭﺎم اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻹدارة ﻷﻧّﮭﺎ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻷﻣﻮال اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﻻﺳﺘﻤﺮار‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻨﺸﺎط أو اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﯿﮫ و ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﻮ"ﺗﻠﻚ اﻟﻮﻇﯿﻔﺔ اﻹدارﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺘﻲ ﺗﺨﺘﺺ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺨﻄﯿﻂ ﻟﻸﻣﻮال‬
‫أو اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻣﻦ ﻣﺼﺪر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ﻟﺘﻮﻓﯿﺮ اﻻﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻷداء‬
‫أﻧﺸﻄﺔ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪،‬ﻣﻤﺎ ﯾﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ أھﺪاﻓﮫ و ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺮﻏﺒﺎت ﺑﯿﻦ اﻟﻔﺌﺎت‬
‫اﻟﻤﺆﺛﺮة ﻓﻲ ﻧﺠﺎح اﻟﻤﺸﺮوع و اﺳﺘﺜﻤﺎره و اﻟﺘﻲ ﺗﺸﻤﻞ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ و اﻟﻌﻤﺎل و اﻹدارة‬
‫‪2‬‬
‫و اﻟﻤﺴﺘﮭﻠﻜﯿﻦ و اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ"‪.‬‬

‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﻮ اﻹﻣﺪاد ﺑﺎﻷﻣﻮال ﻓﻲ أوﻗﺎت اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﯿﮭﺎ و ھﺬا اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﯾﺘﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺗﺤﺪﯾﺪا ﻟﻮﻗﺖ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﯿﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ -2‬اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﻣﺼﺎدر ﻟﻸﻣﻮال ‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪ -3‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺮض أي ﻧﺸﺎط ﯾﺰاوﻟﮫ اﻹﻧﺴﺎن‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪:‬أﻧﻮاع اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ ﺗﻘﺴﯿﻤﮫ‬

‫ﺑﻤﺎ أن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ أﺳﺎس ﻣﻤﺎرﺳﺔ أي ﻧﺸﺎط ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬وﺗﺒﻌﺎ ﻟﺘﻌﺪد‬
‫ﻣﺼﺎدر ووﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و دور ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ )ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺼﺮﻓﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻏﯿﺮ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺼﺮﻓﯿﺔ (‪ ،‬ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴﯿﻢ ھﺬه اﻟﻤﺼﺎدر ﺣﺴﺐ ﻋﺪة ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ "،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ "‪ -‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ -‬ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‬
‫و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 05-04‬ص ‪41‬‬
‫‪ 2‬ﺟﻤﯿﻞ ﻣﺤﻤﺪ ﺳﻠﻤﺎن ﺧﻄﺎﻃﺒﺔ‪"،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼرﺑﻮي ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻷردن"‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪، 1996،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻷردن ص ‪38‬‬
‫‪3‬‬
‫ﻃﺎرق اﻟﺤﺎج‪ " ،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ "‪ ،‬دار اﻟﺼﻔﺎء ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬ﻋﻤﺎن و اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪ 2010‬ص ‪21‬‬

‫‪83‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ /1‬ﻣﻌﯿﺎر اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ ذاﺗﻲ و ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺪﯾﻮن‪.‬‬

‫‪ /2‬ﻣﻌﯿﺎر اﻟﺰﻣﻦ ‪ :‬وﻧﻌﻨﻲ ﺑﮫ ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪،‬و ﯾﺸﻤﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ و اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ و‬
‫اﻟﻄﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪/3‬اﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟﺪاﺧﻠﻲ و اﻟﺨﺎرﺟﻲ‪ :‬و ﻓﯿﮫ ﻧﺠﻤﻊ اﻟﻤﻌﯿﺎرﯾﻦ اﻟﺴﺎﺑﻘﯿﻦ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﯾﺸﻤﻞ اﻟﻤﻌﯿﺎر‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻲ)اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬ﻟﻸﻓﺮاد و ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ(‪،‬وأﻣﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬
‫ﻓﯿﺸﻤﻞ)اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ و ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ(‪،‬و ﻋﻠﯿﮫ ﻧﺮى أن ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﯾﺸﻤﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ‪،‬و اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ و ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﻌﺒﺮ ﻋﻨﮫ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ‪.‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ )‪ : (1‬ﻣﺨﻄﻂ ﺗﻘﺴﯿﻢ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬

‫ﻗﺮض ﺗﺠﺎري‬ ‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ‬

‫ﻗﺮض ﻣﺼﺮﻓﻲ‬
‫ﻗﺮض ﻣﺒﺎﺷﺮ‬ ‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻷﺟﻞ‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ ﺑﺎﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‬

‫أﻣﻮال اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‬ ‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻃﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ‬

‫أﻣﻮال ﻣﻘﺘﺮﺿﺔ‬

‫ﺧﻠﯿﻞ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر‪ ،‬ﺑﻮﻓﺎﺳﺔ ﺳﻠﯿﻤﺎن‪"،‬دور اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر ‪:‬‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪ ،‬اﻟﻤﺮﻛﺰ‬
‫اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ ﺑﺎﻟﻤﺪﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪.2006‬ص ‪399‬‬

‫‪ /1‬ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ ‪ :‬وﺗﻘﺴﻢ إﻟﻰ ‪:‬‬

‫‪ /1‬أ ‪ -‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺎﻟﻜﯿﻦ أﻧﻔﺴﮭﻢ ‪ :‬و ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺪم ﺗﻮزﯾﻊ اﻷرﺑﺎح‪،‬زﯾﺎدة رأس‬
‫اﻟﻤﺎل‪،‬و ﯾﻄﻠﻖ ﻋﻠﯿﮫ ﺑﺄﻣﻮال اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ ‪. Equity Financing‬‬

‫‪ 1‬ﺧﻠﯿﻞ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر‪ ،‬ﺑﻮﻓﺎﺳﺔ ﺳﻠﯿﻤﺎن "دور اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪ ،‬اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ ﺑﺎﻟﻤﺪﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص‪399‬‬

‫‪84‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ /1‬ب‪-‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺎﻟﻜﯿﻦ )اﻟﻤﻘﺮﺿﯿﻦ(‪ :‬و ﻗﺪ ﯾﻜﻮﻧﻮا ﻣﻮردﯾﻦ اﻟﻤﻨﺸﺄة‪ ،‬أو اﻟﺒﻨﻮك أو‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ‪..‬اﻟﺦ وﯾﻄﻠﻖ ﻋﻠﯿﮫ ﺑﺄﻣﻮال اﻻﻗﺘﺮاض » ‪. « Debt Financing‬‬
‫‪/2‬ﻣﻦ ﺣﯿﺚ )اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺰﻣﻨﯿﺔ(‪:‬ﯾﻨﻘﺴﻢ إﻟﻰ ‪:‬‬
‫‪ / 2‬أ‪ -‬ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻃﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ ‪ :‬اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‪،‬اﻟﺴﻨﺪات‪،‬وﺗﻜﻮن ﻣﺪﺗﮭﺎ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ‪.‬‬
‫‪ /2‬ب‪ -‬ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻷﺟﻞ‪:‬و ھﻮ ذﻟﻚ اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬي ﯾﻤﺘﺪ ﻣﺎ ﺑﯿﻦ ﻓﺘﺮة اﻟﺴﻨﺔ‬
‫و اﻟﻌﺸﺮة ﺳﻨﻮات ﻣﺜﻞ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬
‫‪ /2‬ج‪ -‬ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ‪:‬و ھﻮ اﻟﺬي ﺗﻜﻮن ﻣﺪﺗﮫ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻣﺜﻞ‪ :‬اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬أذوﻧﺎت اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ ‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬

‫ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻘﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ ﻧﺠﺪ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻣﺼﺮﻓﻲ ‪ :‬و ھﻮ اﻟﺬي ﻧﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ ‬ﺗﻤﻮﯾﻞ ﺗﺠﺎري‪ :‬وھﻮ اﻟﺬي ﻧﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻦ اﻟﺘﺠﺎر‪.‬‬
‫‪ /3‬ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻤﺼﺪر ‪:‬‬
‫‪ /3‬أ‪ -‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ داﺧﻠﻲ ‪ :‬ﻣﺼﺪره اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻧﻔﺴﮭﺎ أو ﻣﺎﻟﻜﯿﮭﺎ ﻣﺜﻞ‪ :‬ﺑﯿﻊ اﻷﺻﻮل أو ﺗﺄﺟﯿﺮھﺎ أو‬
‫‪2‬‬
‫ﺣﺠﺰ اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫إن ﺗﻤﻮﯾﻞ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﯾﺠﺐ أن ﯾﻮﻟﺪ أو ﯾﻨﺸﺄ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ذاﺗﮭﺎ و ھﻮ ﻣﺎ ﯾﻌﺮف‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ) ‪ ( auto financement‬و اﻟﺬي ﯾﻌﺮف ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻗﺪرة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻧﻔﺴﮭﺎ اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﮭﺎ‪،‬أي أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ‬
‫ﻓﺎﺋﺾ ﻣﻦ اﻷﻣﻮال اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ و ﯾﺘﻢ ھﺬا ﺑﻌﺪ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻧﺘﯿﺠﺔ‬
‫اﻟﺪورة إذ ﯾﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ أن ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﺳﺘﻘﻼل ﻣﺎﻟﻲ و ﻣﯿﺰاﻧﯿﺔ ذاﺗﯿﺔ و أﻧﮭﺎ ﺗﺄﺧﺬ اﻟﻘﺮار‬
‫ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ اﻟﺨﻄﻂ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻀﻌﻒ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ و ذﻟﻚ ﻟﻸﺳﺒﺎب اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‪ :‬اﻧﺨﻔﺎض ھﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻔﻌﻞ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ و ارﺗﻔﺎع اﻷﺟﻮر‪،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ارﺗﻔﺎع اﻟﻤﺪﯾﻮﻧﯿﺔ ﻓﻜﻞ ھﺬه اﻷﺳﺒﺎب ﺟﻌﻠﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ ﻣﺼﺎدر ﺧﺎرﺟﯿﺔ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻃﺎرق اﻟﺤﺎج‪ " ،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪26 -25‬‬
‫‪ 2‬ﻃﺎرق اﻟﺤﺎج‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ أﻋﻼه ص ‪26‬‬

‫‪85‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪/3‬ب‪ -‬ﺗﻤﻮﯾﻞ ﺧﺎرﺟﻲ ‪ :‬و ﯾﻜﻮن ﻣﺼﺪره ﻣﻦ ﺧﺎرج اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺑﻌﯿﺪا ﻋﻦ ﻣﺎﻟﻜﯿﮭﺎ ‪،‬ﻣﺜﻞ‬
‫‪2‬‬
‫اﻻﻗﺘﺮاض اﻟﺒﻨﻜﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﺠﺎري‪،‬اﻟﺴﻨﺪات ‪...‬اﻟﺦ ‪.‬‬

‫ﯾﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ھﻲ ﺗﺸﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺟﻤﯿﻊ اﻷﻣﻮال اﻟﺘﻲ ﺗﺄﺗﻲ ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر‬
‫ﺧﺎرﺟﯿﺔ وﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻜﻤﻞ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ‪،‬ﺣﯿﺚ إذا ﻟﻢ ﯾﻜﻔﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﻓﺈن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﻠﺠﺄ‬
‫إﻟﻰ اﻻﻗﺘﺮاض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك أو ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﻃﺮح اﻷﺳﮭﻢ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق‪،‬أو إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات ﻓﻲ‬
‫اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺨﺎرﺟﻲ‪،‬ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﻘﺴﻤﮫ إﻟﻰ ﻗﺴﻤﯿﻦ ‪:‬‬

‫‪/3‬ب ‪ 1-‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ :‬ھﻮ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺪﺧﺮ و ذوي اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻓﻲ اﻷﻣﻮال‬
‫‪3‬‬
‫و اﻟﻤﻘﺘﺮض وذوي اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ دون اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ وﺳﯿﻂ ﻣﺎﻟﻲ ﻣﺼﺮﻓﻲ أو ﻏﯿﺮ ﻣﺼﺮﻓﻲ‪.‬‬
‫ﻣﺎل‬
‫اﻟﻤﺪﺧﺮ‬ ‫ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﺠﺰ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﺳﻨﺪات‬
‫‪/3‬ب ‪ 2-‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪:‬و ﯾﻌﺒﺮ ﻋﻦ اﻟﺼﻮرة اﻷﺧﯿﺮة ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺳﻮاء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ أو اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪،‬إذن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﯾﺘﻄﻠﺐ ﺗﺪﺧﻞ اﻟﻮﺳﯿﻂ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻲ)ﺑﻨﻮﻋﯿﮫ(ﻟﺘﻮﻓﯿﺮ اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬وھﺬا ﻣﺎ ﯾﺴﻤﺢ‬
‫ﺑﻌﻤﻠﯿﺔ ﺧﻠﻖ) إﻧﺸﺎء( اﻟﻨﻘﻮد ﻋﻨﺪ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﻜﻮن اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ھﻮ أﺳﺎس اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪،‬ﯾﻘﻮم ﻓﯿﮫ اﻟﺒﻨﻚ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺰي) ﺑﻨﻚ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺣﺎﻟﯿﺎ ( ﺑﺪور اﻟﻤﻘﺮض أو اﻟﻤﻼذ اﻷﺧﯿﺮ‪،‬و اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺬي ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﮭﺬا‬
‫‪4‬‬
‫اﻟﻨﻤﻂ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﯾﻄﻠﻖ ﻋﻠﯿﮫ اﺳﻢ " اﻗﺘﺼﺎد اﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ"‪.‬‬
‫ﯾﻨﻘﺴﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ إﻟﻰ ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﺑﻦ أﺷﻨﮭﻮ ﻓﺮﯾﺪة‪ "،‬ﻧﻈﺎم ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب"‪ ،‬ﺣﺎﻟﺔ وﻻﯾﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪،‬ﺗﺨﺼﺺ ﻧﻘﻮد و ﺑﻨﻮك ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 2005-2004‬ص ‪82‬‬
‫‪ 2‬ﻃﺎرق اﻟﺤﺎج " ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪26‬‬
‫‪ 3‬ﺷﺎﻛﺮ اﻟﻘﺰوﯾﻨﻲ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺿﺮات ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺒﻨﻮك ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪138‬‬
‫‪ 4‬ﺧﻠﯿﻞ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر ‪،‬ﺑﻮﻓﺎﺳﺔ ﺳﻠﯿﻤﺎن " دور اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪401‬‬

‫‪86‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ ‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﺈن اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ھﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻏﯿﺮ ﺑﻨﻜﯿﺔ ﺗﻌﻤﻞ‬
‫ﻋﻠﻰ إﻗﺮاض ذو اﻟﻌﺠﺰ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺣﯿﺚ أﻧﮭﺎ ﺗﻘﺮض ﻣﻤﺎ ﺗﻘﺘﺮض‪ ،‬ﺗﻌﻤﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﻠﯿﺺ ﻣﻦ ﺣﺠﻢ اﻻﻛﺘﻨﺎز و اﻻدﺧﺎر و اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻇﯿﻔﮫ ﻓﻲ ﻣﺸﺎرﯾﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻌﻤﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻘﻮم ﺑﻌﻤﻠﯿﺎت ﻟﻠﺘﻮﻇﯿﻒ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺜﻼ‪:‬إﺻﺪار ﺳﻨﺪات و اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‬
‫و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬ذﻟﻚ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أﺳﮭﻢ ﻟﺘﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻔﯿﺬ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﯾﺘﻤﯿﺰ ھﺬا اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺈﺻﺪار اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻧﻘﺪي ﻟﺴﻨﺪ ﻗﺪﻣﮫ اﻟﻤﻘﺘﺮض ﻟﮫ‪ ،‬ﺣﯿﺚ أن‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻚ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ ﺗﺤﻮﯾﻞ ﺳﻨﺪات اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ أو ﺳﻨﺪات دﯾﻦ‪ ،‬اﻷﺻﻮل اﻟﺤﻘﯿﻘﯿﺔ ﻣﻤﺎ ﻓﯿﮭﺎ ﻣﻦ ذھﺐ‬
‫‪1‬‬
‫و أﯾﻀﺎ اﻟﺤﻘﻮق اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ أي ﻋﻤﻮﻻت ﺻﯿﻐﺔ إﻟﻰ ﻧﻘﻮد‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬
‫‪ /1‬ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺪى‪:‬ﺗﻘﺴﻢ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺣﺴﺐ اﻟﻤﺪى إﻟﻰ ﺻﻨﻔﯿﻦ‬
‫أﺳﺎﺳﯿﯿﻦ‪،‬ﻓﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﺠﮭﯿﺰواﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﺗﺤﺘﺎج اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﻠﻘﺮوض اﻟﻄﻮﯾﻠﺔ و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﺟﻞ ‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻧﻘﺺ اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ أو ﺳﺪ ﻋﺠﺰ اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ ﻓﻲ دﻓﻊ اﻷﺟﻮر أو اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ‪ ،‬ﺗﺤﺘﺎج‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎدر ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ /1‬أ‪ -‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ‪short terme_Financing :‬‬
‫إن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮ اﻟﻤﺪى أھﻢ اﺳﺘﻌﻤﺎﻻت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﯾﺪﻋﻰ أﯾﻀﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﻐﻼﻟﻲ‪.‬ﯾﺴﺘﻌﻤﻞ ﻛﻘﺮوض ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﻌﺎدﯾﺔ و اﻟﺪاﺋﻤﺔ ﻟﻺﻧﺘﺎج ﺣﺘﻰ‬
‫ﺗﺘﻤﻜﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ أو ﺿﺮورﯾﺎت اﻟﺼﻨﺪوق‪،‬و ھﻲ ﺣﺎﻻت اﻹﺧﺘﻼﻻت‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻄﺎھﺮ ﻟﻄﺮش‪ " ،‬ﺗﻘﻨﯿﺎت اﻟﺒﻨﻮك" دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ ‪، 2003‬ص ‪13‬‬
‫‪2‬‬
‫ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪42-41‬‬

‫‪87‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫وﻟﮫ أﺷﻜﺎل ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻨﮭﺎ ‪:‬اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﺘﺠﺎري و اﻟﻜﻤﺒﯿﺎﻻت و اﻟﻘﺮوض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك و اﻻﻗﺘﺮاض‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻲ و اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬

‫اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﺘﺠﺎري أول ﻣﺼﺪر ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻟﺴﮭﻮﻟﺔ اﻟﺤﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﯿﮫ‪.‬‬

‫ﺗﺄﺗﻲ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﻟﺒﻨﻮك ﻛﻤﺼﺪر ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﺑﻨﺪ ) اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ (‪..‬‬

‫‪/1‬ب‪ -‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺪى‪ :‬إن ﺣﺎﺟﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎدر اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪،‬‬
‫ﯾﻌﺪ أﻣﺮا ﺣﺘﻤﯿﺎ ﻟﻤﻮاﻛﺒﺔ اﻟﺘﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ و ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺒﺤﺚ و اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻧﮭﺎ ﻣﺠﺒﺮة ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﺘﺤﺪﯾﺚ أو اﻟﺘﻮﺳﻊ‪ ،‬ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ﻗﺪرات اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ و اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ‪.‬‬

‫وﻗﺪ ﻻﺣﻆ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻜﺘﺎب أن ﻣﻼك اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻻ ﯾﺘﻤﻜﻦ ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻷﺣﯿﺎن ﻣﻦ ﺗﻮﻓﯿﺮ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺮﺻﯿﺪ اﻟﻼزم ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻦ ﻣﺼﺎدرھﻢ اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ‪.‬‬

‫ﻟﺬﻟﻚ ﺗﻠﺠﺄ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻷﺟﻞ ﯾﻌﺮف ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ‪:‬‬

‫ﻗﺮض ﺑﻨﻜﻲ ﯾﻘﺪﻣﮫ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﺎ اﻟﺘﻲ ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز ﻋﻤﺮ اﺳﺘﻌﻤﺎﻟﮭﺎ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫ﻣﺜﻞ اﻵﻻت و اﻟﻤﻌﺪات ووﺳﺎﺋﻞ اﻟﻨﻘﻞ و ﺗﺠﮭﯿﺰات اﻹﻧﺘﺎج ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪.‬و ﻧﻈﺮا ﻟﻄﻮل ھﺬه اﻟﻤﺪة‬
‫ﯾﻜﻮن اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻌﺮﺿﺎ ﻟﺨﻄﺮ ﺗﺠﻤﯿﺪ اﻷﻣﻮال‪ ،‬ﻧﺎھﯿﻚ ﻋﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻷﺧﺮى اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺣﺘﻤﺎﻻت ﻋﺪم‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﺴﺪاد‪.‬‬

‫‪/1‬ج‪ -‬اﻟﻘﺮوض ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪:long terms loans‬‬

‫ﯾﻌﺮف اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻃﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ ﺑﺄﻧﮫ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال اﻟﺘﻲ ﯾﻜﻮن اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﮭﺎ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫وﺗﻨﻘﺴﻢ اﻷﻣﻮال اﻟﻄﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ إﻟﻰ ﻧﻮﻋﯿﻦ رﺋﯿﺴﯿﯿﻦ ھﻤﺎ ‪:‬‬
‫‪ -1‬أﻣﻮال اﻻﻗﺘﺮاض ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺘﺰاﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺄة ﺗﺠﺎه اﻟﻐﯿﺮ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺳﻤﯿﺮ ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﯾﺰ‪ ،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و إﺻﻼح ﺧﻠﻞ اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ "‪ ،‬ﻣﻄﺒﻌﺔ اﻹﺷﻌﺎع اﻟﻔﻨﯿﺔ اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ‪ 1997‬ص ‪152‬‬
‫‪2‬‬
‫ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪42‬‬
‫‪ 3‬اﻟﻄﺎھﺮ ﻟﻄﺮش‪ ،‬ﺗﻘﻨﯿﺎت اﻟﺒﻨﻮك ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ – ﺑﻦ ﻋﻜﻨﻮن اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ ‪ 2003‬ص ‪74‬‬

‫‪88‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ -2‬أﻣﻮال اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‪ ،‬وھﻲ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ و اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﻨﺸﺄة ﺗﺠﺎه ﻣﺎﻟﻜﯿﮭﺎ‪ ،‬وھﻲ‬
‫‪1‬‬
‫أﻣﻮال ﻻ ﯾﻮﺟﺪ ﻟﮭﺎ ﻣﻮﻋﺪ اﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬

‫‪ ⁄2‬اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪:‬‬

‫إن ﻋﻤﻠﯿﺔ ﻣﻨﺢ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أو اﻟﻄﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ ھﻲ اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻤﺎ ﻟﮭﺎ ﻣﻦ أھﻤﯿﺔ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء أو ﺗﻮﺳﻊ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪،‬وﺗﺸﻤﻞ اﻟﺘﺠﮭﯿﺰ و اﻟﺒﻨﺎء‪،‬‬
‫و اﻷراﺿﻲ و ﯾﺴﺘﺨﺪم ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ إﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻻت اﻟﻨﺸﺄة أو اﻟﺘﻮﺳﻊ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ :‬ﻗﺪ ﻻ ﺗﺤﺘﺎج اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ إﻟﻰ ﻣﻮارد ﺧﺎرﺟﯿﺔ ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺎرف اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻛﺤﺎﻟﺔ)‪،(Micro-enterprise‬إﻻ أن ﻣﺠﺎﻻت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﺳﻌﺔ‬
‫و ﻻﺳﯿﻤﺎ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ و اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‪ ،‬إذ ﯾﺘﻄﻠﺐ ﻣﻮارد ﻣﺎﻟﯿﺔ ھﺎﻣﺔ ﻧﺴﺒﯿﺎ ‪ ،‬و ﻟﺬا ﻗﺪ‬
‫ﯾﻠﺠﺄ اﻟﻤﻨﻈﻤﻮن إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ‪،‬ﻟﻜﻦ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺘﻠﻘﻰ ﻃﻠﺒﺎت ھﺬه اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‬
‫و ﺗﺼﻨﻔﮭﺎ ﻓﻲ رﺗﺒﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة‪.‬و ﺗﺪﻋﻰ ﻓﻲ اﻷوﺳﺎط اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ب ”‪.“ cocktail de Mort‬‬
‫ﺗﺤﺪﯾﺚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و اﻟﺘﻮﺳﻊ ‪ :‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﺳﺘﺒﺪال اﻟﻤﻌﺪات‪ ،‬و أدوات اﻟﻌﻤﻞ و ﺗﺮﻣﯿﻢ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﻧﻲ ﻣﻮارد ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﻣﺪ‪،‬إذ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﻟﻮﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺴﻮق أو ﺗﺤﺴﯿﻦ ﻃﺒﯿﻌﺔ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ و ﺧﺪﻣﺎﺗﮭﺎ‪.‬و ﯾﻤﻜﻦ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺼﺪد ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻟﺘﻮﺳﻊ و اﻟﺘﺤﺪﯾﺚ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺬاﺗﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎرق اﻟﺤﺎج‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪125-113‬‬

‫‪2‬‬
‫ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ "،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ "‪ ,‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪43‬‬

‫‪89‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ )‪ (02‬ﻗﻨﻮات اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻟﻠﻤﺆ ص و م ‪:‬‬

‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺨﻄﻂ‬

‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺨﻄﻂ‬

‫اﻟﻘﻨﺎة اﻷوﻟﻰ ‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ‬ ‫‪-‬‬

‫اﻟﻘﻨﺎة اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪ "،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪،‬ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ‬
‫اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 05-04‬ص ‪43‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ ‪: 2‬اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ‪:‬‬

‫ﯾﻄﻠﻖ ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ب" اﻟﮭﯿﻜﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ"‪،‬و ﺗﻌﺒﺮ ﻋﻦ ﺗﺸﻜﯿﻠﺔ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻲ ﺣﺼﻠﺖ‬
‫ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ أﻣﻮال ﻟﺘﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪،‬وﺗﻤﺜﻞ ﻛﺎﻓﺔ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﺨﺼﻮم‪،‬و ﺗﺸﻤﻞ ﻛﻞّ اﻟﻔﺘﺮات‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﻜﺲ "ھﯿﻜﻞ رأس اﻟﻤﺎل" اﻟﺬي ﯾﺸﻤﻞ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻃﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ ‪.‬‬

‫و ﻧﻈﺮا ﻷن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ أﺳﺎس ﻣﻤﺎرﺳﺔ أي ﻧﺸﺎط و ﺗﺒﻌﺎ ﻟﺘﻌﺪد ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪ ،‬ﺗﻠﺠﺄ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إﻟﻰ ﻣﺼﺎدر ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﺑﺎﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ أم‬
‫ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺪﯾﻮن‪،‬و ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻛﻞ ﻣﺼﺪر ﺣﺴﺐ اﻟﻨﻮع و اﻟﺸﺮوط و اﻟﺘﻮﻗﯿﺖ وﻧﺼﻨﻔﮭﺎ إﻟﻰ ﻣﺎ‬
‫‪2‬‬
‫ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ و اﻟﻌﺎﺋﻠﻲ و اﻷﺻﺪﻗﺎء‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ اﻹﻗﺮاض ‪.‬‬
‫‪ 1‬ﺧﻠﯿﻞ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر‪ ،‬ﺑﻮﻓﺎﺳﺔ ‪"،‬دور اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪399‬‬
‫‪ 2‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ أﻋﻼه ص ‪44‬‬

‫‪90‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪1‬‬
‫‪ -3‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر ﺳﯿﺎﺳﺘﮭﺎ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ‪“Auto Financement” :‬‬

‫ﯾﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﻣﻘﺪرة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻧﻔﺴﮭﺎ ﻣﻦ ﻣﺼﺎدرھﺎ اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ دون اﻟﻠﺠﻮء‬
‫إﻟﻰ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ‪،‬و ﯾﻌﺘﺒﺮ ھﺬا اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ دﻟﯿﻼ أﺳﺎﺳﯿﺎ ﻋﻠﻰ ﻗﺪرة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﯿﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺷﺢ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﺧﻼل ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻛﻤﻌﯿﺎر ﺗﺴﺘﻨﺪ ﻋﻠﯿﮫ اﻷﻃﺮاف اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ‬
‫ﻋﻨﺪ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﺎﻟﯿﺎ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪،‬وﯾﻜﻔﻲ أن ﻧﺬﻛﺮ ھﻨﺎ أن اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺸﺘﺮط ﻓﻲ ﻛﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻷﺣﯿﺎن‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺮﻏﺐ ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻗﺮوض أن ﻻ ﯾﻘﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﻟﻠﻤﺸﺮوع‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻓﯿﮫ ﻋﻦ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻌﯿﻨﺔ ‪.‬‬

‫ﯾﺘﻜﻮن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﻣﻦ‪:‬اﻷرﺑﺎح ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻮزﻋﺔ و اﻹھﺘﻼﻛﺎت اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ﻟﻸﺻﻮل و ﻣﺆوﻧﺎت‬
‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮو اﻷﻋﺒﺎء ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﯾﺤﺴﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ ‪:‬‬

‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ= اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ ‪+‬اﻹھﺘﻼﻛﺎت ‪ +‬ﻣﺆوﻧﺎت اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ و اﻷﻋﺒﺎء ﻃﻮﯾﻠﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻷﺟﻞ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺬاﺗﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬‬

‫وأﻇﮭﺮت ﻋﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ اﻋﺘﻤﺎد ﺟﺰء ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻨﮭﺎ ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﻤﺼﺪر ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ و ھﻲ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺨﺎﺻّﺔ ﻋﺒﺎرة أﺳﺎﺳﺎ ﻋﻦ اﻟﻤﺪﺧﺮات‬
‫اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ و اﻷرﺑﺎح ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻮزﻋﺔ‪.‬‬

‫وﺑﻤﻌﻨﻰ آﺧﺮ ﺗﻌﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﻮاﺳﻌﺔ اﻟﻨﻄﺎق‪،‬ﻛﺎﻟﻤﻮارد و اﻻﺣﺘﯿﺎﻃﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‬

‫و اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ) ﻛﺎﻷرﺑﺎح‪،‬أو اﻟﺘﺤﻮﯾﻼت‪...‬اﻟﺦ(‪،‬وﯾﺘﻌﺪى ھﺬا اﻟﻤﺼﺪر ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮارد ﻛﺘﺤﺼﯿﻼت‬
‫ﻣﺎﻟﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﺜﻞ‪ :‬اﻻدﺧﺎرات ﺗﺤﺖ اﻟﻄﻠﺐ‪،‬أو ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﻘﺎرات أو اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺤﺼﻞ‬

‫‪ 1‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﯾﺴﺮي‪ "،‬ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة وﻣﺸﻜﻼت ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ "دار اﻟﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﯾﻊ‪،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ‪ 1996‬ص ‪37‬‬
‫‪ 2‬ﻣﺒﺎرك ﻟﺴﻠﻮس ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ ﺑﻦ ﻋﻜﻨﻮن ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪ 2004‬ص ‪36‬‬

‫‪91‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻋﻠﯿﮭﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﻤﯿﺮاث‪،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺘﺎز ھﺬه اﻟﻤﺼﺎدر ﺑﺎﻟﺴﮭﻮﻟﺔ و ﻋﺪم اﻟﺘﻌﻘﯿﺪ ﻷﻧﮭﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺑﺪون‬
‫‪1‬‬
‫إﺟﺮاءات أو ﺗﺮﺗﯿﺒﺎت ﻗﺎﻧﻮﻧﯿﺔ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺎدر اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟﻤﻨﺸﺂت )اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ (ﻓﻲ اﻟﺠﺰء اﻟﻜﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮارد اﻟﺬاﺗﯿﺔ ﻷﺻﺤﺎﺑﮭﺎ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﻮارد ﻷﻓﺮاد اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ اﻟﻤﻤﺘﺪة ‪(Extended‬‬
‫)‪ Family‬واﻷﺻﺪﻗﺎء و ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص ﻋﻨﺪ اﻹﻧﺸﺎء أو اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ‪.‬و اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ھﻨﺎ‬
‫ﺗﺜﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻮد ‪ Contraints‬اﻟﻄﺒﯿﻌﯿﺔ ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﻤﺼﺪر ﺧﺎﺻّﺔ ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺰوات‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺿﺌﯿﻠﺔ أو ﻣﻮﺟﻮدة ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﻋﻘﺎرات أو أراﺿﻲ ﻣﺸﺘﺮﻛﺔ ﻓﻲ ﻣﻠﻜﯿﺘﮭﺎ ﻣﻊ اﻵﺧﺮﯾﻦ‬
‫‪2‬‬
‫أو أﺻﻮل ﺗﺼﻌﺐ إﺳﺎﻟﺘﮭﺎ إﻟﻰ ﻧﻘﻮد ﻓﻲ زﻣﻦ ﻣﻨﺎﺳﺐ دون ﺧﺴﺎرة‪.‬‬

‫إن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﯾﻤﺜﻞ اﻟﻤﺼﺪر اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺣﯿﺚ ﯾﻤﻮل ‪ ٪60‬إﻟﻰ ‪٪70‬‬
‫ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪،‬ھﻮ أﺣﺪ أھﻢ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ أن ﺗﻮﻟﻲ ﻟﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اھﺘﻤﺎﻣﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﻐﺎ ﻓﮭﻮ ﯾﻌﺘﺒﺮ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺆﺷﺮ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﻨﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺿﻤﺎﻧﺎ ﻷﺻﺤﺎب اﻷﻣﻮال ﻻﺳﺘﺜﻤﺎر أﻣﻮاﻟﮭﻢ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﯾﻌﺒﺮ ﻋﻦ ﻗﺪرة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ ﺗﺴﺪﯾﺪ دﯾﻮﻧﮭﺎ و اﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﮭﺎ اﺗﺠﺎه اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﯿﻦ اﻟﺨﺎرﺟﯿﻦ و ﻋﻠﯿﮫ‬
‫ﻓﻜﻠﻤﺎ ﻛﺎن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ ﻓﺈﻧﮫ ﯾﻌﺒﺮﻋﻦ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻌﻘﻼﻧﻲ ﻟﻺﻣﻜﺎﻧﯿﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺣﺘﻰ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﺗﺤﺪﯾﺪ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﺧﺮى وذﻟﻚ‬
‫‪3‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻘﺼﯿﺮ أو اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ و اﻟﻄﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ = اﻹھﺘﻼﻛﺎت ‪ +‬اﻻﺣﺘﯿﺎﻃﺎت ‪+‬اﻟﻤﺆوﻧﺎت‪+‬اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ ‬اﻹھﺘﻼﻛﺎت‪ :‬ھﻲ"ﻋﻤﻠﯿﺔ ﺗﻨﺎﻗﺺ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ﻷﺻﻞ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﺳﺘﻌﻤﺎﻟﮫ‬
‫أو ﻋﻦ اﻟﺰﻣﻦ‪،‬أو ﻋﻦ اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‪،‬أو أﺛﺎر أﺧﺮى"‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﺆوﻧﺎت‪ :‬ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆوﻧﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ" ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺗﺮﺻﺪ ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ اﻧﺨﻔﺎض ﻏﯿﺮ‬
‫ﻋﺎدي ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل"‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪44‬‬

‫‪ 2‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﯾﺴﺮي‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪37‬‬
‫‪ 3‬ﺿﯿﻒ أﺣﻤﺪ‪"،‬أﺛﺮ اﺧﺘﯿﺎر ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﻧﺠﺎﻋﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ "‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺠﻤﻊ ﺻﯿﺪال ‪،‬ﻣﺬﻛﺮة ﺷﮭﺎدة ﻣﺎﺟﺴ ﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺗﺨﺼﺺ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ‪،‬اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 07-06‬ص ‪138‬‬

‫‪92‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ ‬اﻻﺣﺘﯿﺎﻃﺎت‪ :‬ﺗﻌﺒﺮ ﻋﻦ"اﻷﻣﻮال اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺘﻄﻌﮭﺎ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح‬

‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺤﻘﻘﺔ وﻏﯿﺮ اﻟﻤﻮزﻋﺔ و اﻟﺘﻲ ﯾﻀﻌﮭﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺗﺤﺖ ﺗﺼﺮف اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ "‪.‬‬

‫أ‪ ⁄‬ﻣﺰاﯾﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ‪ :‬إن ﻣﻦ أھﻢ ﻣﺰاﯾﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺴﻤﺎح ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﺎﺳﺘﻐﻼل اﻟﻔﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﺘﯿﺤﮭﺎ اﻟﺴﻮق ‪.‬‬

‫‪ -‬رﺑﺢ اﻟﻮﻗﺖ ﻓﻲ ﻋﺪم اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ أﺧﺮى و ﻣﺎ ﯾﺘﺮﺗﺐ ﻋﻨﮭﺎ ﻣﻦ إﺟﺮاءات‬
‫إدارﯾﺔ و ﻋﻘﻮد و ﺿﻤﺎﻧﺎت‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺰﯾﺎدة ﻓﻲ اﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﺎﺗﺠﺎه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ أﻗﻞ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻼ ﯾﺘﺮﺗﺐ ﻋﻨﮫ أﻋﺒﺎء‬
‫) ﻓﻮاﺋﺪ( و ﻻ ﺿﻤﺎﻧﺎت‪،‬اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﯾﺆدي إﻟﻰ اﻟﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻟﻮﺻﻮل‬
‫إﻟﻰ اﻷھﺪاف اﻟﻤﺴﻄﺮة‪.‬‬
‫‪ -‬اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﻜﻞ ﺣﺮﯾﺔ و ﺑﻌﯿﺪا ﻋﻦ اﻟﺸﺮوط اﻟﺘﻲ ﺗﻔﺮﺿﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻤﻠﯿﺔ‪،‬و ﻋﺪم اﻟﺘﻘﯿﺪ أﯾﻀﺎ ﺑﺎﻟﻤﺪة اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺗﻌﺠﯿﺰﯾﺔ‪.‬‬
‫ب‪ ⁄‬ﻋﯿﻮب اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ‪ :‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻋﯿﻮب و ﻧﻘﺎﺋﺺ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪم ﻛﻔﺎﯾﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻛﻞ اﻟﻔﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬زﯾﺎدة أﻋﺒﺎء اﻻھﺘﻼك ﻟﺰﯾﺎدة ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﯿﺔ ﻗﺪ ﯾﻨﻌﻜﺲ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﻨﺘﺞ ﺑﺎﻟﺰﯾﺎدة‪،‬‬
‫اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﻗﺪ ﯾﺆدي إﻟﻰ ﻗﻠﺔ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺘﻮج اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ اﻧﺨﻔﺎض اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‪.‬‬
‫‪ -‬اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﻓﻲ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﻤﺮدودﯾﺔ و ذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ اﻻﻋﺘﻘﺎد ﺑﺄن ھﺬا‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ھﻮ ذو ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺎدر اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ -‬اﻧﺨﻔﺎض أﺳﻌﺎر اﻷﺳﮭﻢ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ذات اﻷﺳﮭﻢ ﺑﺴﺒﺐ ﺑﯿﻊ اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ ﻷﺳﮭﻤﮭﻢ و ذﻟﻚ‬
‫‪2‬‬
‫ﻟﺘﻔﻀﯿﻞ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة إﻋﺎدة اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷرﺑﺎح ﺑﺪل ﺗﻮزﯾﻌﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ‪ :‬أھﻢ اﻟﻤﺼﺎدر ﺷﯿﻮﻋﺎ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ھﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ و ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪،‬و أﻇﮭﺮت اﻷﺑﺤﺎث ﻓﻲ‬

‫‪ 1‬ﻧﺎﺻﺮ دادي ﻋﺪون‪ ،‬ﺗﻘﻨﯿﺎت ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬ﻣﻄﺒﻌﺔ دار اﻟﺒﻌﺚ‪ ،‬اﻟﺠﺰء اﻷول اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪ 1990‬ص ‪. 27-26‬‬
‫‪2‬‬
‫ﺿﯿﻒ أﺣﻤﺪ‪"،‬أﺛﺮ اﺧﺘﯿﺎر ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﻧﺠﺎﻋﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ "‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪147-146‬‬

‫‪93‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﻤﻐﺮب اﻟﻌﺮﺑﻲ ﺳﻨﺔ ‪ 2001‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﯿﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪،‬إذ ﻗﺪرت ب ‪ % 25‬ﻓﻲ ﺗﻮﻧﺲ‪ % 35 ،‬ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ وھﻲ ﺗﺸﻤﻞ‪:‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻌﺎﺋﻠﻲ و‬
‫‪1‬‬
‫اﻷﺻﺪﻗﺎء‪ ،‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‪ ،‬و اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬
‫‪ - 1/2‬ﻣﺼﺎدر اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ و اﻷﺻﺪﻗﺎء‪CAPITAL FAMILIAL ET AMICAL :‬‬
‫ﺗﺘﺪﺧﻞ ﻓﻲ ھﺬه اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻷﻣﻮال اﻟﻘﺮﯾﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻄﻮر ﻣﺜﻞ اﻷﻗﺮﺑﺎء و اﻷﺻﺪﻗﺎء و اﻟﺰﻣﻼء‬
‫و ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺮﻋﺎﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﻔﻜﺮة اﻟﺠﺪﯾﺪة و اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺒﻊ ﻟﻠﺠﺎﻣﻌﺎت و اﻟﻤﺮاﻛﺰ اﻟﺒﺤﺜﯿﺔ‬
‫و ﻣﻜﺎﺗﺐ اﻹدارة اﻟﺒﻠﺪﯾﺔ و ﺗﻜﻮن ﻓﻲ اﻟﻐﺎﻟﺐ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ ﺗﻘﺎﺳﻢ ﻟﺮأس اﻟﻤﺎل أو ﻗﺮوض ﺑﺪون‬
‫‪2‬‬
‫ﻓﻮاﺋﺪ أو ﻣﻨﺢ‪.‬‬
‫إن ﻗﺮوض اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ ﻣﻦ أھﻢ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ أﺣﺠﺎم اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺳﻮاء أﻛﺎﻧﺖ ﻓﺮدﯾﺔ‬
‫أم ﺻﻐﯿﺮة أو ﺣﺘﻰ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬و ﻻ ﺷﻚ أن اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ أوﻻ ﯾﻜﻮن ﺑﻄﻠﺐ اﻟﻔﺮد ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ إﻣﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺎھﻤﺔ ) ﻣﻨﻄﻖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ( أو ﺷﻜﻞ ﻣﻦ أﺷﻜﺎل اﻟﻘﺮوض‪.‬‬
‫رﻏﻢ ذﻟﻚ‪،‬إن ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﮫ ﻣﺸﺎﻛﻞ و ﺳﻠﺒﯿﺎت ﻋﺪﯾﺪة‪ ،‬ﻣﺜﻼ ‪ :‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﺗﻜﻮن ھﻨﺎك ﺷﺮوط ﻋﺪﯾﺪة ﻻﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار ﺑﻤﻌﻨﻰ إدارة اﻟﻤﺸﺮوع ﺗﻜﻮن ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ ﻏﯿﺮ‬
‫ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ ﺗﺪﺧﻞ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻷﻃﺮاف أو اﺣﺘﻜﺎر رأي واﺣﺪ‪،‬ھﺬا ﻗﺪ ﯾﺘﺴﺒﺐ ﻓﻲ ﻓﺸﻞ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوع‪.‬‬
‫ﻛﺬﻟﻚ ھﻨﺎك ﻗﯿﻮد ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻮد اﻟﻄﺒﯿﻌﯿﺔ ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﻤﺼﺪر ﺧﺎﺻﺔ ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺜﺮوات‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺿﺌﯿﻠﺔ أو ﻣﻮﺟﻮدة ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﻋﻘﺎرات أو أراﺿﻲ ﻣﺸﺘﺮﻛﺔ ﻓﻲ ﻣﻠﻜﯿﺘﮭﺎ ﻣﻊ اﻵﺧﺮﯾﻦ‪،‬‬
‫ﺗﺼﻌﺐ إﺳﺎﻟﺘﮭﺎ إﻟﻰ ﻧﻘﻮد ﻓﻲ زﻣﻦ ﻣﻨﺎﺳﺐ دون ﺧﺴﺎرة‪.‬‬
‫وﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى ﯾﺸﺘﺮط اﻟﻤﺴﺎھﻤﻮن ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺮد ﺑﺎﻟﺘﺰام ﺗﺸﻐﯿﻞ ﻓﺮد ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ أو اﻷﻗﺮﺑﺎء أو‬
‫أﺻﺪﻗﺎء ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪،‬و ھﺬا ﻣﺎ ﯾﻤﺜﻞ ﻋﺐء ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﻛﻔﺎءة ھﺆﻻء ﻓﻲ‬
‫‪3‬‬
‫ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ -2/2‬ﻣﺼﺎدر ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ‪Financement inter-entreprise :‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Y .HAMED : le financement des micros entreprises. gratice .paris 2001 p 05‬‬
‫‪ 2‬روﯾﻨﺔ ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻤﯿﻊ ‪.،‬ﺣﺠﺎزي إﺳﻤﺎﻋﯿﻞ " ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ"‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪307‬‬
‫‪ 3‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﯾﺴﺮي أﺣﻤﺪ‪ ،‬ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و ﻣﺸﻜﻼت ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪ ،‬دار اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‪ 1996 ،‬ص ‪. 38‬‬

‫‪94‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫و ھﻲ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺼﺎدر و ﺗﺤﻮﯾﻼت ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﻋﻼﻗﺎت اﻟﻤﻮرد و اﻟﺰﺑﻮن ‪.‬‬
‫ﻗﺮوض اﻟﻤﻮرد ‪: crédit fournisseur‬‬ ‫‪‬‬
‫ﯾﻌﺪ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻮرد ﻛﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻟﻨﺸﺎط اﻻﺳﺘﻐﻼل‪ .‬و ﯾﺴﺘﺨﺪم ﻋﺎدة ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ ﺑﺘﻮرﯾﺪ اﻟﻤﻮاد و اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻮﺳﯿﻄﯿﺔ ﻣﻦ ﻣﻮردﯾﻦ ﺑﻔﺘﺮة اﻟﺴﻤﺎح ‪.‬‬
‫و أﺧﺬ ھﺬا اﻟﺼﻨﻒ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺗﻄﻮرا ﻣﺬھﻼ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ و اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺪ ﺳﻮاء‪،‬‬
‫و اﻻﺧﺘﻼف ھﻮ أﻧﮫ ﯾﺼﻨﻒ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎدر ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﻏﯿﺎب أي ﺿﻤﺎﻧﺎت أو‬
‫ﺧﺼﻢ ﺗﺠﺎري ) ﻣﺠﺎﻧﻲ(‪.‬‬
‫ﺳﺎھﻢ ھﺬا اﻟﻤﺼﺪر ﻓﻲ ﻇﮭﻮر اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻟﻀﻌﻒ اﻟﻤﻮارد اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻟﺪى‬
‫أﻏﻠﺐ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ) ﻛﺎﻟﺸﺮﻛﺎت أو ﺣﺘﻰ اﻷﻓﺮاد(‪،‬وﯾﻼﺣﻆ أﯾﻀﺎ ﺣﺎﻟﯿﺎ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﺒﯿﻊ‬
‫ﺑﺎﻵﺟﺎل ﺑﮭﺪف ﺗﺼﺮﯾﻒ اﻟﻤﺨﺰون اﻟﻤﺘﺮاﻛﻢ و اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺣﺼﺺ ﺟﺪﯾﺪة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ‪.‬‬
‫ﺗﺴﺒﯿﻘﺎت اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ‪: Avance des clients‬‬ ‫‪‬‬
‫ﺗﻠﺠﺄ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و ﺧﺼﻮﺻﺎ اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ إﻟﻰ ﻣﺼﺪر ﻣﺴﺒﻖ‪ ،‬و ھﻮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻜﻠﻲ أو‬
‫اﻟﺠﺰﺋﻲ ﻟﺴﻠﻌﺔ أو ﺧﺪﻣﺔ ﻟﻠﺰﺑﻮن ﻓﻲ ﺻﻔﻘﺔ دون اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻠﺤﻈﺔ ‪ .‬و ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ‬
‫ﻣﺘﻄﻮرة ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪ ،‬و ﺗﻌﺪ ﻣﻦ ﺑﯿﻦ أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ‪ ،‬و ﻛﻞ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ وﻓﻖ اﻟﻄﻠﺒﯿﺎت‪.‬إذ ﯾﺤﺼﻞ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺴﻂ ﻣﺤﺪد أو‬
‫أﻗﺴﺎط ﻏﯿﺮ ﻣﺤﺪدة ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺧﻼﻟﮭﺎ ﯾﺘﻢ ﺷﺮاء ﻣﻮاد أوﻟﯿﺔ و اﺳﺘﺌﺠﺎر‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -3/2‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ‪: Marché informel de crédit‬‬
‫ﯾﺄﺗﻲ ﺳﻮق اﻹﻗﺮاض ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻷھﻤﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ و رﺑﻤﺎ اﻷوﻟﻰ أﺣﯿﺎﻧﺎ‪.‬و ﺗﻨﺸﺄ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ ھﺬا‬
‫اﻟﺴﻮق ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم ﻛﻔﺎﯾﺔ اﻟﻤﻮارد اﻟﺬاﺗﯿﺔ أو اﻟﻤﺴﺘﻤﺪة ﻣﻦ اﻷﻗﺎرب أو اﻷﺻﺪﻗﺎء ﻓﻲ ﻇﺮوف‬
‫ﻣﻌﯿﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻓﯿﻠﺠﺄ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة إﻟﻰ ھﺬا اﻟﺴﻮق ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﺨﻔﺾ اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﺪﯾﮭﻢ أو ﻋﻨﺪ اﺳﺘﮭﺪاف اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﻲ ﺣﺠﻢ اﻟﻨﺸﺎط اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﺎن ﯾﺴﺮي أﺣﻤﺪ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪38‬‬

‫‪95‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﺗﺆﻛﺪ اﻟﺪراﺳﺎت أن ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻟﻨﻘﺺ ﻣﺼﺎدرھﺎ اﻟﺬاﺗﯿﺔ‬
‫واﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ‪،‬و ﻛﺬا ﻟﺼﻌﻮﺑﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺎدر ﺧﺎرﺟﯿﺔ ﻣﺆﺳﺴﯿﺔ )ﻣﻦ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك‪..‬اﻟﺦ( وﻗﺪ أﺛﺎر وﺟﻮد وﻓﻌﺎﻟﯿﺔ ھﺬه اﻟﺴﻮق ﺟﺪﻻ ﻛﺒﯿﺮا ﺣﻮل ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺨﺼﻮص‪،‬ﻷن ﻋﻤﻞ اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻟﯿﺲ‬
‫ﻣﻌﺮوف‪،‬و ھﻨﺎك ﺻﻌﻮﺑﺔ ﺟﺎدة ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺳﻠﻮك ﺗﺠﺎر اﻟﻨﻘﻮد ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ‪.‬‬
‫ﻛﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت ﺗﺸﯿﺮ إﻟﻰ أن ﺗﺠﺎر اﻟﻨﻘﻮد ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾﻌﻄﻮن‬
‫ﻗﺮوﺿﺎ ﺻﻐﯿﺮة و ﻟﻔﺘﺮات ﻗﺼﯿﺮة أو ﻗﺼﯿﺮة ﺟﺪا و ﺑﺄﺳﻌﺎر ﻓﺎﺋﺪة ﻻ ﺗﺒﺪو ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻛﺜﯿﺮا ﻓﻮق‬
‫اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺠﺎرﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﺮﺳﻤﻲ‪.‬‬
‫ﻟﻜﻦ ذﻟﻚ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﯿﺔ اﻟﺸﻜﻠﯿﺔ ﻷن ﻓﺎﺋﺪة ھﺬا اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﺗﺤﺴﺐ ﻋﻠﻰ اﻷﯾﺎم أو‬
‫اﻷﺷﮭﺮ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻤﻌﺪﻻت اﻟﺴﺎﺋﺪة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ‪.‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﺼﺒﺢ‬
‫اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻔﺰع‪.‬و ﺗﺸﯿﺮ إﺣﺪى اﻟﺪراﺳﺎت‬
‫أن ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻓﻲ اﻟﺒﯿﺮو ﻣﺜﻼ ‪ :‬وﺻﻞ إﻟﻰ ‪ % 800‬ﻓﻲ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫و ﯾﻼﺣﻆ أن ﺗﺠﺎر اﻟﻨﻘﻮد ﻟﯿﺲ ﻋﻨﺪھﻢ ﻣﺎ ﯾﺴﻤﻰ ﺑﻔﺘﺮة اﻟﺴﻤﺎح ﻗﺒﻞ أن ﯾﺒﺪأ اﻟﺴﺪاد‪ ،‬ﻓﮭﻢ ﻋﺎدة‬
‫ﯾﺘﺸﺪدون ﺟﺪا ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺄﺧﺬون ﻣﻦ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻹﻗﺮاض ﻓﯿﺄﺧﺬون ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﯿﻦ ‪ :‬ﺣﻠﯿﺎ ذھﺒﯿﺔ‪،‬أو اﻟﺮھﻦ اﻟﻌﻘﺎري" ‪،"préteur a Gage‬أو ﯾﻘﻮم ﺗﺠﺎر اﻟﻨﻘﺪ ﻏﯿﺮ‬
‫اﻟﺮﺳﻤﯿﯿﻦ ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ ﻗﺮوض ﺑﺄﺳﻌﺎر ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪ .‬و ﯾﻜﻮﻧﻮن داﺋﻤﺎ ﻓﻲ اﺳﺘﻌﺪاد ﻟﻼﺳﺘﯿﻼء ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺮھﻮﻧﺎت دون اﻧﺘﻈﺎر ﻓﻲ ﺣﺎﻻت اﻹﻋﺴﺎر‪.‬‬
‫ﺗﺘﺤﺪد ﺧﺼﺎﺋﺼﮫ ﻓﻲ ﺛﻼﺛﺔ ﻧﻘﺎط أﺳﺎﺳﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻓﻲ أﻏﻠﺐ‬
‫اﻷﺣﯿﺎن ﻋﻦ ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻘﺮوض ھﻲ ﻋﺎدة ﻗﺼﯿﺮة اﻟﻤﺪى ﻗﺪ ﻻ ﺗﺘﻌﺪى ﺑﻌﺾ اﻷﯾﺎم‪.‬‬
‫‪ ‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻧﻌﺪام اﻟﺜﻘﺔ ﻟﺪى ﻃﺮﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ)اﻟﺪاﺋﻦ و اﻟﻤﺪﯾﻦ(ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﺗﺴﻠﯿﻢ أﻣﻮال‬
‫اﻟﺮھﻦ ﻋﻘﻮد رﺳﻤﯿﺔ ‪.‬‬
‫ﺗﺸﮭﺪ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻋﺪة أﺷﻜﺎل ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬ھﺬا‬
‫راﺟﻊ ﻟﻀﻌﻒ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ وﻓﻲ ﻇﻞ ﻏﯿﺎب اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك‬

‫‪96‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ أو ﻏﯿﺮھﺎ ﯾﺘﺤﻮل اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ إﻟﻰ ﺳﻮق اﺣﺘﻜﺎري‪.‬ﺑﺴﺒﺐ ﻇﺮوف اﻟﺘﺸﺪد‬
‫اﻟﺒﻨﻜﻲ و اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض ‪.‬‬
‫ﺑﮭﺬا اﻟﺼﺪد ﻓﮭﯿﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ و ﻣﻨﮭﺞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻨﺠﺪ‬
‫ﻣﺜﻼ‪ :‬ﺑﻨﻮﻛﺎ ﻏﯿﺮ رﺳﻤﯿﺔ) ﺗﺸﻤﻞ ﺗﺠﺎر اﻟﻨﻘﻮد ﺑﺎﻟﻔﻮاﺋﺪ و اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت(‪،‬أو اﻟﺠﻤﻌﯿﺎت اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻻﺣﺘﯿﺎط و اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و ھﻲ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ھﺪﻓﮭﺎ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﻏﯿﺎب اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺟﻤﻌﯿﺎت ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ أﺷﺨﺎص أو ﻋﺎﺋﻼت‪.‬‬
‫‪ /3‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻣﻦ ) اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ (‪:‬‬
‫ﺗﻌﺪ اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ أھﻢ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ اﺳﺘﻌﻤﺎﻻ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺗﺪﻋﻰ ﺑﺎﻟﻤﺼﺪر اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻟﻌﺎدي‪.‬و أﺛﺒﺘﺖ اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ أھﻤﯿﺘﮭﺎ‬
‫ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﻣﺮاﺣﻞ ﺗﻄﻮرھﺎ‪.‬ﻛﻤﺎ ﺗﻌﺪ ﻣﻦ أھﻢ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻤﺘﻄﻮرة و ھﻲ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪.‬‬
‫ﻏﯿﺮ أن اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻻﺣﻆ ﻓﻲ دراﺳﺔ ﺣﻮل ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺟﻮد ﻋﻘﺒﺎت ﺧﺎﻧﻘﺔ‪.‬و أﻛﺪ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻨﮭﺎﺋﯿﺔ ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻌﺎدل ‪% 8‬‬
‫ﻓﻘﻂ ‪.‬‬
‫و أﺻﺪر ﺑﮭﺬا اﻟﺼﺪد ﺗﻮﺻﯿﺎت ﻓﻲ إﺳﮭﺎم اﻟﺒﻨﻚ أﻛﺜﺮ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫‪2‬‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺘﺨﻔﯿﺾ ﺳﯿﺎﺳﺘﮫ اﻟﺘﺸﺪدﯾﺔ » ‪. « Rationnement du crédit‬‬
‫أھﻤﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ‪:‬‬
‫إن ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻣﻜﺎﻧﺔ ﻛﺒﺮى ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد و ﻟﮭﺎ دور داﻓﻊ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ‬
‫ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻷﻣﻮال ﻣﻦ أﻓﺮاد ﻟﺪﯾﮭﻢ ﻓﺎﺋﺾ)اﻟﻮداﺋﻊ( إﻟﻰ أﻓﺮاد و ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻟﺪﯾﮭﻢ ﻓﺮص‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ﻣﻨﺘﺠﺔ و ھﻢ ﯾﻔﺘﻘﺪون ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﻤﺜﻞ اﻟﺒﻨﻚ وﺳﺎﻃﺔ )وﺳﯿﻂ ﻣﺎﻟﻲ( ﯾﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﺤﻮﯾﻞ اﻷﻣﻮال ﻣﻦ ﻗﻄﺎع ﻟﮫ ﻓﺎﺋﺾ ﻻﺧﺮ ﻟﮫ ﻋﺠﺰ ﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫إن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ اﻟﻘﺮض اﻟﺒﻨﻜﻲ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره اﻟﻤﻠﺠﺄ اﻟﻮﺣﯿﺪ ﻟﮭﺎ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ‬
‫وﺧﺎﺻﺔ و ﺑﻌﺪ ﺿﻌﻒ إﻣﻜﺎﻧﯿﺎﺗﮭﺎ اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ ﺣﯿﺚ ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﻌﺮف اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﯿﺔ‬

‫‪1‬‬
‫ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﯾﺴﺮي أﺣﻤﺪ‪ ،‬ﺑﺘﺼﺮف ص ‪41-40-39‬‬
‫‪ 2‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪"،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ" ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪48‬‬

‫‪97‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻣﮭﻤﺘﮭﺎ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﺳﺘﻘﺒﺎل اﻟﻮداﺋﻊ ﻣﻦ اﻟﺠﻤﮭﻮر أو ﻣﻨﺸﺎت اﻷﻋﻤﺎل أو اﻟﺪوﻟﺔ و ذﻟﻚ‬
‫ﻹﻗﺮاﺿﮭﺎ ﻟﻶﺧﺮﯾﻦ ﺑﻐﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻣﺸﺎرﯾﻊ ﻣﻌﯿﻨﺔ ﺣﯿﺚ ﻣﻦ ﺧﻼل ھﺬا اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﯾﻤﻜﻦ‬
‫أن ﻧﻘﻮل أن اﻟﻮﻇﯿﻔﺔ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك و ھﻲ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض و اﻟﺴﻠﻔﯿﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻧﮫ‬
‫ﯾﻌﺘﺒﺮ وﺳﯿﻂ ﺑﯿﻦ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺎل و أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ و ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أﻧﮫ ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻛﻌﻀﻮ‬
‫ﺣﯿﻮي ﻓﻲ اﻟﺤﯿﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و أﻧﮫ ﯾﻮﻓﺮ اﻷﻣﺎن ﻷﻣﻮال اﻟﻤﻮدﻋﯿﻦ ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮫ ﯾﺤﻘﻖ اﻟﺮﻓﺎھﯿﺔ‬
‫‪1‬‬
‫و اﻟﻨﻤﻮ و اﻻزدھﺎر ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ‪.‬‬

‫وﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻟﻠﺘﺴﮭﯿﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺤﮭﺎ‪،‬ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻛﺜﯿﺮة ﻧﺬﻛﺮ ﻣﻨﮭﺎ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘﻮم اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ ﺑﺪور ھﺎم ﻓﻲ اﻟﺤﯿﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﯿﮭﺎ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ ﻣﻦ اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻤﻠﯿﺎﺗﮭﺎ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﯾﺆﺛﺮ ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪،‬ﻷن اﻹﻓﺮاط واﻟﻤﺒﺎﻟﻐﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺣﺠﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻗﺪ ﯾﺆدي إﻟﻰ آﺛﺎر ﺗﻀﺨﻤﯿﺔ‪،‬واﻻﻧﻜﻤﺎش ﻗﺪ ﯾﺆدي إﻟﻰ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻣﻮاﺻﻠﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ اﻟﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‪،‬وﻟﮭﺬا ﯾﺠﺐ أن‬
‫ﯾﻜﻮن اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣﺘﻮازﻧﺎ وﻣﻠﺒﯿﺎ ﻟﻼﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‪.2‬‬
‫ﺣﺪود اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪:‬‬
‫رﻏﻢ أھﻤﯿﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إﻻ أﻧﮭﺎ‬
‫ﻻ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺨﻠﻖ ﻇﺮوف ﻋﺎدﯾﺔ ﻟﻤﻌﻈﻢ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ‪،‬ﻣﻨﮭﺎ ﻃﺮق و إﺟﺮاءات اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﺤﺪودة أو‬
‫ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬و ﺷﺮوط ‪،‬أو ﻓﺘﺮة اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺠﺪ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺗﻌﺎﻣﻠﮭﺎ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﺸﺎﻛﻞ و ﻗﯿﻮد ﻋﺪﯾﺪة‪ ،‬ﻛﺎﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ اﻟﻤﻌﻘﺪة‬
‫و اﻟﻌﺪد اﻟﮭﺎﺋﻞ ﻣﻦ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‪،‬و ﻃﻮل ﻓﺘﺮة دراﺳﺔ اﻟﻤﻠﻔﺎت‪ ،‬وھﻲ ﻣﻦ ﺑﯿﻦ أھﻢ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺮض اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼزم ‪.‬‬
‫و ﻧﻀﯿﻒ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺴﯿﺎق اﻟﺼﯿﻎ اﻟﺰﻣﻨﯿﺔ و ﺗﻮارﯾﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺪﯾﻮن ﻓﺄﻏﻠﺒﯿﺘﮭﺎ ﻻ ﺗﺮاﻋﻲ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪.‬ﺑﺤﯿﺚ ﯾﺮى اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻜﺘﺎب ﻓﻲ ھﺬا اﻷﻣﺮ أن اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺪﻋﻲ أﻧﮭﺎ ﻻ‬

‫‪ 1‬ﺑﺤﺮاز ﯾﻌﺪل ﻓﺮﯾﺪة ‪ ،‬ﺗﻘﻨﯿﺎت و ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪ 2002‬ص ‪107‬‬
‫‪ 2‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪57‬‬

‫‪98‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﺗﻔﺮق ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض ﻻ ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﻣﺒﺪأ اﻷﻓﻀﻠﯿﺔ ‪ ،‬ﻟﻜﻦ اﻟﻮاﻗﻊ ﻏﯿﺮ ذﻟﻚ إذ‬
‫‪1‬‬
‫أﻧﮭﺎ ﺗﺄﺧﺬ ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺸﺮوع و ﺣﺠﻤﮫ و ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺗﻤﻮﯾﻠﮫ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺒﺎن ‪.‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﺗﻄﺮﻗﻨﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺒﺎﺣﺚ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ إﻟﻰ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ أو اﻟﻜﻼﺳﯿﻜﯿﺔ واﻟﻤﻌﺮوﻓﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪،‬واﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻟﻘﺮوض ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ أﻧﻮاﻋﮭﺎ‪.‬‬

‫ﻛﻞ ھﺬه اﻟﻤﺼﺎدر ﻣﻌﺮوﻓﺔ وﻣﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪،‬إﻻ أﻧﮭﺎ ﺗﻤﺜﻞ ﻋﺒﺌﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻤﺤﺪودﯾﺔ ﻗﺪرﺗﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻇﮭﺮت‬
‫اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﻃﺮق أﺧﺮى ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﯾﻜﻮن ﻣﻦ أھﻢ ﺧﺼﺎﺋﺼﮭﺎ ﺗﺠﻨﺐ‬
‫‪2‬‬
‫ﻋﺮاﻗﯿﻞ ﻃﺮق اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻜﻼﺳﯿﻜﯿﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﻌﻨﻲ ﻛﻞ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﻤﺘﻮﻓﺮة ﻟﺪى اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ وﺗﺴﺘﺨﺪﻣﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﻟﻜﻨﮭﺎ ﻧﺎدرة اﻟﻮﺟﻮد ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪،‬رﻏﻢ أھﻤﯿﺘﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ ھﺬا اﻟﺼﻨﻒ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪.‬‬
‫ھﻨﺎﻟﻚ ﺗﺸﻜﯿﻠﺔ واﺳﻌﺔ و ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﻲ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺠﯿﺐ ﻟﻤﺨﺘﻠﻒ ﻣﺴﺘﻮﯾﺎت ﻧﻤﻮ‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﺳﻮاء أﻛﺎﻧﺖ ﻗﺮوض ﻣﺼﻐﺮة أو دﻋﻢ ﻣﺎدي ﺣﻜﻮﻣﻲ و ﻛﻞ أﻧﻤﺎط اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺘﻄﻮرة‬
‫ﺑﻤﺎ ﻓﯿﮭﺎ ﺳﻮق اﻹﺻﺪار و اﻟﺪﺧﻮل ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺠﺪ أھﻤﮭﺎ ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﻘﺮض اﻹﯾﺠﺎري ‪LE CREDIT BAIL (Leasing) :‬‬
‫ﯾﻌﺘﺒﺮ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺣﺪﯾﺚ اﻟﻨﺸﺄة ﻇﮭﺮ ﻓﻲ اﻟﻮ‪.‬م‪ .‬أ ﻓﻲ ‪ 1950‬و اﺳﺘﺨﺪم ﻷول ﻣﺮة‬
‫ﻓﻲ ﻓﺮﻧﺴﺎ رﺳﻤﯿﺎ ﺳﻨﺔ ‪،1965‬وﻣﻨﻄﻠﻖ وﺟﻮده ﻛﻤﺼﺪر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ھﻮ ﺗﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ ﺣﺪة‬
‫أﻋﺒﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ وﻛﻞ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﻘﺮوض اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪،‬وﯾﻌﻨﻲ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ‪،‬ﺗﺴﻠﯿﻢ‬

‫‪ 1‬ﺳﻤﯿﺮ ﻣﺤﻤﺪ أﺣﻤﺪ‪ ،‬ﻣﻌﻮﻗﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ وﺟﮭﺔ ﻧﻈﺮ ﻣﺼﺮﻓﯿﺔ‪ .‬ﻧﺪوة واﻗﻊ و ﻣﺸﻜﻼت اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م و ﺳﺒﻞ دﻋﻤﮭﺎ و ﺗﻨﻤﯿﺘﮭﺎ‪ ،‬اﻟﺮﯾﺎض ‪2001‬‬
‫‪ 2‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ‪،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ ﻧﻘﻮد و ﺗﻤﻮﯾﻞ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﺤﻘﻮق‬
‫و اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ .2005-2004‬ص ‪16‬‬

‫‪99‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﻌﻘﺎر أو اﻟﻤﻌﺪات ﻟﻔﺘﺮة زﻣﻨﯿﺔ ﻣﺤﺪدة ﺑﻤﻘﺎﺑﻞ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﻤﺘﻔﻖ ﻋﻠﯿﮭﺎ و ھﺬا ﯾﺘﻢ ﻣﻨﺬ ﺑﺪاﯾﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺔ‪.‬‬
‫إن ﺗﻄﻮر وﺳﯿﻠﺔ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﯿﻮم ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﯿﺮ ﺑﺘﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬‬
‫ﻷﻧﮭﺎ اﻟﻤﺤﺮك اﻟﺮﺋﯿﺴﻲ ﻟﺰﯾﺎدة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪،‬إﻻ أن ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻮاﺟﮫ ﺟﻤﻠﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ ذﻟﻚ‪،‬أھﻤﮭﺎ ﻛﯿﻔﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ اﻟﻤﺘﺰاﯾﺪة‪.‬وﻓﻲ ھﺬا اﻟﺼﺪد ﺗﺒﺮز أھﻤﯿﺔ‬
‫ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر ﻛﻮﺳﯿﻠﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ و اﻟﻄﻮﯾﻞ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﺗﻌﺘﺒﺮ‬
‫اﻷﻣﺮ‪ 09/96‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺷﻌﺒﺎن ‪ 1416‬ه اﻟﻤﻮاﻓﻖ ل ‪ 10‬ﯾﻨﺎﯾﺮ‪ 1996‬ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﺧﻄﻮة ھﺎﻣﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻣﺴﺎر اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﮭﯿﻜﻠﯿﺔ ﺑﻌﺪﻣﺎ ﺛﺒﺖ أن ھﺬه اﻟﻮﺳﯿﻠﺔ ﻗﺪ أﺳﮭﻤﺖ ﺑﻔﻌﺎﻟﯿﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ زﯾﺎدة‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺮﯾﺪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ زﯾﺎدة اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﺎ‪،‬ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﺼﻄﺪم ﻏﺎﻟﺒﺎ ﺑﻘﻠﺔ اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ‬
‫داﺧﻠﯿﺔ أو ﺧﺎرﺟﯿﺔ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺎﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‪.‬ﻛﻮﺳﯿﻠﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺪى اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ و اﻟﻄﻮﯾﻞ‪،‬واﻟﺬي ﯾﻌﺪ ﺣﻼ ﻟﺘﻔﺎدي اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺮﻗﻞ ﻧﻤﻮ و ﺗﻄﻮر‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﻋﺮﻓﺖ ھﺬه اﻟﻮﺳﯿﻠﺔ ﺗﻄﻮرا ﻣﻌﺘﺒﺮا ﯾﻤﻜﻦ رده أﺳﺎﺳﺎ إﻟﻰ أﻧﮭﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻨﺎدرة اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺪ ﻓﯿﮭﺎ ﺟﻤﯿﻊ اﻷﻃﺮاف ﻓﺎﺋﺪة‪،‬ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ھﺬه اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺟﺒﺎﺋﯿﺔ أو ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‬
‫أو ﻣﺎﻟﯿﺔ‪.‬وﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ﺳﻨﺴﺘﻌﺮض ﻣﻔﮭﻮم اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺎﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‪،‬أﻧﻮاﻋﮫ‪ ،‬ﺧﺼﺎﺋﺼﮫ و ﻣﺒﺮرات‬
‫‪2‬‬
‫ﻟﺠﻮء اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﮫ‪.‬‬
‫ﻣﻔﮭﻮﻣﮫ ‪:‬‬

‫ﻓﻲ اﻟﺒﺪاﯾﺔ ﻧﺸﯿﺮ أن ھﻨﺎك اﺧﺘﻼف وﺗﻌﺪد ﻟﻠﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﻤﺘﺮﺟﻤﺔ ﻟﻠﻜﻠﻤﺔ اﻷﺻﻠﯿﺔ‬
‫"‪"Leasing‬ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻹﻧﺠﻠﯿﺰﯾﺔ" ‪"Crédit bail‬ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻔﺮﻧﺴﯿﺔ وﻟﻜﻦ ﻣﺠﻤﻞ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت ﺗﺸﯿﺮ إﻟﻰ ﻧﻔﺲ اﻟﺸﻲء أي إﻟﻰ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻻﯾﺠﺎري واھﻢ ھﺬه اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬
‫"اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري‪،‬اﻟﻘﺮض اﻻﯾﺠﺎري‪،‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﻤﯿﺮ ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﯾﺰ‪،‬اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ‪،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻹﺷﻌﺎع اﻟﻔﻨﯿﺔ اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ‪ . 2000‬ص ‪74‬‬
‫‪ 2‬زﻏﯿﺐ ﻣﻠﯿﻜﺔ ‪ "،‬دور أھﻤﯿﺔ ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪05‬‬
‫)‪ (2005‬ص ‪174 -172‬‬

‫‪100‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫وﯾﻌﻨﻲ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ‪ ،‬ﺗﺴﻠﯿﻢ اﻟﻌﻘﺎر أو اﻟﻤﻌﺪات ﻟﻔﺘﺮة زﻣﻨﯿﺔ ﻣﺤﺪدة ﺑﻤﻘﺎﺑﻞ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﻤﺘﻔﻖ‬
‫ﻋﻠﯿﮭﺎ و ھﺬا ﯾﺘﻢ ﻣﻨﺬ ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﺼﻔﻘﺔ‪.‬‬
‫ھﻮ اﺗﻔﺎق ﺗﻌﺎﻗﺪي ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺟﺮ و ﻋﺎدة ﯾﻜﻮن ﺑﻨﻜﺎ أو ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﯿﺔ أو ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺄﺟﯿﺮ ﻣﺆھﻠﺔ‬
‫ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ ﻟﺬﻟﻚ و اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻟﻤﺪة ﻣﻌﯿﻨﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻓﻊ ﻗﯿﻤﺔ اﻹﯾﺠﺎر‪،‬و ﯾﺘﯿﺢ ھﺬا اﻻﺗﻔﺎق‬
‫اﻟﺘﻌﺎﻗﺪي ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻵﻻت و اﻟﻤﻌﺪات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﻓﻲ ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﺘﺄﺳﯿﺲ‪،‬ﻣﻊ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ اﻟﺘﺠﮭﯿﺰات أو‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﻌﺪات ﻋﻨﺪ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻛﻤﺎ وأن اﻟﻘﺮض اﻹﯾﺠﺎري أو ﻣﺎ ﯾﺴﻤﻰ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد اﻹﯾﺠﺎري ﯾﺨﺘﻠﻒ ﺗﻌﺮﯾﻔﮫ ﻣﻦ ﺑﺎﺣﺚ‬
‫ﻵﺧﺮ ﻛﻞ ﺣﺴﺐ ﺗﺨﺼﺼﮫ ووﺟﮭﺔ ﻧﻈﺮه‪،‬ﻟﺬا ﻓﻘﺪ ﺗﻨﺎوﻟﺖ ﺗﻌﺎرﯾﻒ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﻘﺮوض اﻻﯾﺠﺎرﯾﺔ‬
‫ﻟﺘﻮﺿﯿﺢ اﻟﺮؤﯾﺔ أﻛﺜﺮ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻓﮭﻮ ﯾﻤﺜﻞ وﺳﯿﻠﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻷﺻﻞ دون اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﺗﻤﻠﻜﮫ ﺑﺎﻟﺸﺮاء‪،‬و ذﻟﻚ ﺧﻼل‬
‫ﻓﺘﺮة ﻣﺤﺪدة‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻸﺻﻞ‪،‬وﯾﺴﺘﻌﻤﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﯿﻤﺔ إﯾﺠﺎرﯾﺔ ﯾﺪﻓﻌﮭﺎ‬
‫ﻣﺴﺘﺄﺟﺮ اﻷﺻﻞ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺟﺮ ﺧﻼل ﻓﺘﺮة ﻋﻘﺪ اﻹﯾﺠﺎر‪،‬ﻣﻊ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺼﯿﺎﻧﺔ اﻷﺻﻞ‬
‫‪2‬‬
‫و اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﻋﻠﯿﮫ ﺧﻼل ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ ‪.‬‬
‫‪ -‬وﻗﺪ ﻋﺮﻓﮫ "‪ " luc Bernet-Rollande‬اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻹﯾﺠﺎري ھﻮ ﺗﻘﻨﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ ﯾﻘﻮم‬
‫ﺑﮭﺎ اﻟﺒﻨﻚ أو ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺑﺸﺮاء أﺻﻞ ﻣﻨﻘﻮل أو ﻏﯿﺮ ﻣﻨﻘﻮل ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺄﺟﯿﺮه إﻟﻰ ﻣﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﻣﺎ‪،‬و ﯾﻤﻜﻦ ﻟﮭﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﺷﺮاء اﻷﺻﻞ اﻟﻤﺆﺟﺮ ﻟﮭﺎ ﺑﺜﻤﻦ ﯾﻜﻮن ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻣﻨﺨﻔﻀﺎ ﺑﻌﺪ اﻧﺘﮭﺎء‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺣﺴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ﻟﻺﯾﺠﺎر" اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ھﻮ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﺗﺠﺎرﯾﺔ و ﻣﺎﻟﯿﺔ‪،‬ﻓﯿﮭﺎ ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ )اﻟﻤﺆﺟﺮ( ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ اﻷﺻﻞ إﻟﻰ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ إﯾﺠﺎر ﺧﻼل ﻓﺘﺮة زﻣﻨﯿﺔ‬
‫ﻣﺤﺪدة ﻣﻊ دﻓﻊ ﺛﻤﻦ اﻹﯾﺠﺎر اﻷﻗﺴﺎط( ﻓﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﺘﺮة‪،‬ﺑﻌﺪ اﻧﺘﮭﺎء ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ ﯾﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ أن‬

‫‪ 1‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ " إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ وﻻﯾﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪81‬‬
‫‪ 2‬ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ‪ "،‬اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ﻛﺄﺣﺪ ﺑﺪاﺋﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪,‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪،‬ﺗﺨﺼﺺ اﻗﺘﺼﺎد دوﻟﻲ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ ‪ 2008-2007‬ص ‪7‬‬
‫‪3‬‬
‫‪Luc Bernet-Rollande ; principes de technique bancaire ;duno ;paris ;2002 ;p 261 .‬‬

‫‪101‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﯾﻌﺮض ﺧﯿﺎر اﻟﺸﺮاء ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‪،‬واﻻﻋﺘﻤﺎد اﻹﯾﺠﺎري ھﻮ ﻣﻨﺘﻮج ﻣﻮﺟﮫ ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص إﻟﻰ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻛﺬﻟﻚ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮى و اﻟﻤﮭﻦ اﻟﺤﺮة‪".‬‬
‫ﻋﺮض ﻣﻀﻤﻮن اﻷﻣﺮ ‪ 9-96‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد اﻹﯾﺠﺎري ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪:‬‬

‫رﻏﻢ اﺧﺘﻼف وﺗﻌﺪد اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﻤﺘﺮﺟﻤﺔ ﻟﻠﻜﻠﻤﺔ اﻷﺻﻠﯿﺔ "‪"Leasing‬اﻟﺘﻲ اﺳﺘﻘﺮت إﻟﻰ‬
‫ﻣﺼﻄﻠﺢ » ‪ « crédit bail‬ﻓﻲ ﻓﺮﻧﺴﺎ إﻻ أﻧﮫ وﻗﻊ اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﺸﺮع اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻋﻠﻰ ﺗﺮﺟﻤﺔ‬
‫"اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري" ﻟﻠﺘﻌﺒﯿﺮ واﻟﺘﺪﻟﯿﻞ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر‪،‬ﻋﺒﺮ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ و‬
‫اﻷواﻣﺮ اﻟﻤﻌﺪة ﻟﮭﺬا اﻟﻐﺮض‪،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻨﺎ اﻋﺘﻤﺪﻧﺎ ﻣﺼﻄﻠﺢ ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر ﻣﻦ ﺑﯿﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻻﺧﺘﯿﺎرات اﻟﺘﻲ وﺿﻌﻨﺎھﺎ ﻛﺘﺮﺟﻤﺔ ﻟﻠﻤﺼﻄﻠﺢ اﻷﺻﻠﻲ"‪.‬‬

‫ﻣﻔﮭﻮم ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر و أﻧﻮاﻋﮫ ‪ :‬ﺗﻌﺮف اﻟﻤﺎدة اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ اﻷﻣﺮ‪ 9-96‬ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر‬
‫ﻛﻌﻤﻠﯿﺔ ﺗﺠﺎرﯾﺔ و ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﻨﺠﺰة ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟﻤﺼﺎرف و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ أو اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﯿﻦ أو‬
‫اﻷﺟﺎﻧﺐ‪،‬أﺷﺨﺎﺻﺎ ﻃﺒﯿﻌﯿﯿﻦ ﻛﺎﻧﻮا أو ﻣﻌﻨﻮﯾﯿﻦ ﺗﺎﺑﻌﯿﻦ أن ﯾﺘﻀﻤﻦ ﺣﻖ اﻟﺨﯿﺎر ﺑﺎﻟﺸﺮاء ﻟﺼﺎﻟﺢ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ و ﯾﻘﻊ ﺑﺎﻟﻀﺮورة ﻋﻠﻰ أﺻﻮل ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ أو ﻋﻘﺎرﯾﺔ ذات اﺳﺘﻌﻤﺎل ﻣﮭﻨﻲ أو ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺤﻼت اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ أو اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ‪،‬وﻣﻨﺬ اﻟﺒﺪاﯾﺔ ﯾﺘﺒﯿﻦ ﻟﻨﺎ ﻣﺎﯾﻠﻲ ﻣﻦ ﻧﺺ اﻟﻤﺎدة‬
‫اﻷوﻟﻰ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ‪ :‬ﻋﻤﻠﯿﺔ ﺗﺠﺎرﯾﺔ و ﻣﺎﻟﯿﺔ أي ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺆﺟﺮون‪ :‬اﻟﻤﺼﺎرف‪ ،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬أو ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺄﺟﯿﺮ ﻣﺆھﻠﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﯿﺎ و ﻣﻌﺘﻤﺪة‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮون‪ :‬اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻮن اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﻮن اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﻮن أو اﻷﺟﺎﻧﺐ ﻃﺒﯿﻌﯿﻮن ﻛﺎﻧﻮا‬
‫أو ﻣﻌﻨﻮﯾﻮن‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻮﺿﻮع اﻹﯾﺠﺎر‪ :‬أﺻﻮل ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ و ﻋﻘﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺤﻼت ﺗﺠﺎرﯾﺔ و ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺣﺮﻓﯿﺔ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -‬اﺧﺘﯿﺎر اﻟﺸﺮاء‪ :‬ﻛﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻨﺸﺎﻃﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﻦ اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ﻟﻼﯾﺠﺎراﻟﻤﺎﻟﻲ ‪www.Arableasing-dz.com‬‬

‫‪ 2‬إﺑﺮاھﯿﻤﻲ ﻋﺒﺪ اﷲ ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬ﻓﺮﺻﺔ ﺟﺪﯾﺪة أﻣﺎم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻷول ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬و دورھﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬اﻷﻏﻮاط ‪ 2002‬ص ‪6-4‬‬

‫‪102‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﯾﻤﻜﻨﻨﺎ ﺗﻘﺴﯿﻢ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺎﻻﺳﺘﺌﺠﺎر وﻓﻘﺎ ﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻛﻄﺒﯿﻌﺔ اﻷﺻﻞ ﻣﺤﻞ اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‬
‫أو اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﻠﺤﻘﺔ ﺑﮭﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد و اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ ﻋﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺎﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‬
‫ﺷﻜﻠﯿﻦ ھﻤﺎ ‪:‬‬
‫‪ -‬أﻧﻮاع اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺎﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‪:‬‬
‫أ‪-‬اﺳﺘﺌﺠﺎر اﻟﺨﺪﻣﺔ )اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﻲ( ‪:‬‬
‫‪ -‬ﯾﺘﺴﻢ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﺑﺎﻧﺘﻔﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮة ﻣﻦ اﻷﺻﻞ اﻟﻤﺆﺟﺮ و ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ‬
‫ذﻟﻚ ﻓﮭﻲ ﺗﻨﺘﻔﻊ ﺑﺨﺪﻣﺎت اﻟﺼﯿﺎﻧﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺆﺧﺬ ﺗﻜﻠﻔﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺎب ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺪﯾﺮ اﻹﯾﺠﺎر‪،‬ﺑﯿﻨﻤﺎ‬
‫ﺗﺘﺤﻤﻞ اﻟﻤﻨﺸﺄة اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮة أﻗﺴﺎط اﻹﯾﺠﺎر و ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﺸﻐﯿﻠﮫ‪،‬و ﻣﻦ ﻣﻤﯿﺰات ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ‬
‫اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ أن دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺠﺎر‪،‬ﻻ ﺗﻜﻔﻲ ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﻜﻠﯿﺔ ﻟﻸﺻﻞ‪،‬و ﺳﺒﺐ ذﻟﻚ أن ﻋﻘﺪ اﻹﯾﺠﺎر‬
‫ﻻ ﯾﻤﺘﺪ ﻟﻨﮭﺎﯾﺔ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺘﺮاﺿﻲ ﻟﻸﺻﻞ‪.‬وﻟﺬﻟﻚ ﺗﺘﻢ ﺗﻐﻄﯿﺔ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﻜﻠﯿﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ‬
‫ﺑﯿﻌﮫ أو إﻋﺎدة ﺗﺄﺟﯿﺮه‪.‬و إذا ﻣﺎ ﺗﻘﺎدم اﻷﺻﻞ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ أو اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺸﺮاء‬
‫‪1‬‬
‫أﺻﻞ ﻟﻢ ﺗﻌﺪ ﺑﺤﺎﺟﺔ إﻟﯿﮫ إﻃﻼﻗﺎ‪.‬‬
‫ب‪-‬اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر اﻟﻤﺎﻟﻲ أو اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﻌﺪات‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﯾﻘﻮم اﻟﻤﺤﺘﺎج إﻟﻰ أﺣﺪ اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﺑﺘﺤﺪﯾﺪ اﻷﺻﻞ‬
‫اﻟﺬي ﯾﺮﻏﺐ ﺑﺎﺳﺘﺌﺠﺎره‪ ،‬ﺛﻢ ﯾﺘﻔﺎوض ﻣﻊ اﻟﻤﻨﺘﺞ أو اﻟﻤﻮزع ﻟﻸﺻﻞ ﺣﻮل ﻛﻞ اﻷﻣﻮر ﺑﺎﻟﺴﻌﺮ‬
‫و ﺷﺮوط اﻟﺘﺴﻠﯿﻢ و ﯾﻮﻗﻊ ﻋﻠﻰ اﻻﺗﻔﺎق‪.‬‬
‫ﯾﻠﻲ ذﻟﻚ ﻗﯿﺎﻣﮫ ﺑﺎﻻﺗﻔﺎق ﻣﻊ أﺣﺪ اﻟﺒﻨﻮك أو ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ ﻋﻠﻰ أن ﯾﻘﻮم اﻷﺧﯿﺮ ﺑﺸﺮاء‬
‫اﻷﺻﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺘﺞ أو اﻟﻤﻮزع ﺑﺎﻟﺸﺮوط اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﻤﺘﻔﻖ ﻋﻠﯿﮭﺎ‪،‬وﻋﻠﻰ أﺳﺎس أﻧﮭﺎ ﺳﺘﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﺄﺟﯿﺮه اﻷﺻﻞ‪،‬ﺑﻤﺠﺮد ﺷﺮاﺋﮫ‪،‬ﻣﺪة ﺗﺄﺟﯿﺮ ﻣﺤﺪدة ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺘﺰام ﻣﺎﻟﻲ ﯾﻐﻄﻲ ﻋﺎدة ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻋﺎﺋﺪ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻻﺳﺘﺌﺠﺎر اﻟﻤﺆﺟﺮ‪.‬‬

‫‪ 1‬زﻏﯿﺐ ﻣﻠﯿﻜﺔ ‪،‬دور و أھﻤﯿﺔ ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪176‬‬
‫‪ 2‬ﺟﻤﯿﻞ ﻣﺤﻤﺪ ﺳﻠﻤﺎن ﺧﻄﺎﻃﺒﺔ‪ "،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼرﺑﻮي ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻷردن"‪،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ اﻗﺘﺼﺎد إﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻷردن‬
‫‪ 1996‬ص ‪45-44‬‬

‫‪103‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ج‪ -‬اﻟﺒﯿﻊ ﺛﻢ اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ‪ :‬ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ ﺗﻘﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﺒﯿﻊ إﺣﺪى أﺻﻮﻟﮭﺎ إﻟﻰ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﺑﻨﻚ ﻣﺜﻼ‪ ،‬و ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﺗﻮﻗﻊ ﻣﻌﮭﺎ اﺗﻔﺎق ﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ھﺬا اﻷﺻﻞ ﺧﻼل ﻓﺘﺮة زﻣﻨﯿﺔ ﻣﻌﯿﻨﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﺣﺴﺐ ﺷﺮوط اﻟﻌﻘﺪ‪،‬ﯾﺤﻖ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺆﺟﺮة ﺑﺄن ﺗﺴﺘﺮد اﻷﺻﻞ ﻋﻨﺪ اﻧﺘﮭﺎء ﻋﻘﺪ اﻹﯾﺠﺎر‪.‬‬
‫و ﺳﻨﺤﺎول أن ﻧﺒﯿﻦ ﺻﯿﻐﺔ ھﺬا اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:2‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ ‪ : (03) :‬ﺻﯿﻐﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ "اﻟﺒﯿﻊ ﺛﻢ اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر" ‪:‬‬
‫ﺑﯿﻊ اﻷﺻﻞ و اﻻﻧﺘﻘﺎل‬

‫ﯾﻤﻨﺢ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل اﻷﺻﻞ‬

‫دﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﯾﺔ ﺗﺪﻓﻊ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻣﺤﻤﺪ ﻛﻤﺎل ﺧﻠﯿﻞ اﻟﺤﻤﺰاوي‪ "،‬اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ" ‪ ،‬ﻣﻨﺸﺄة اﻟﻤﻌﺎرف ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‬
‫اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪ 2000‬ص ‪427‬‬

‫د‪ -‬اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺮﻓﻌﻲ ‪:‬‬

‫ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ وﺿﻊ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻻ ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻛﺜﯿﺮا ﻋﻦ اﻟﺼﯿﻎ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﮭﻮ ﻣﻠﺰم‬
‫ﺑﺪﻓﻊ أﻗﺴﺎط اﻹﯾﺠﺎر ﺧﻼل ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻓﮭﻮ ﯾﻘﻮم ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ ﺑﺘﻤﻮﯾﻞ ھﺬا اﻷﺻﻞ ﺑﺎﻷﻣﻮال اﻟﻤﻤﻠﻮﻛﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻣﻌﯿﻨﺔ واﻟﺒﺎﻗﻲ ﯾﺘﻢ ﺗﻤﻮﯾﻠﮫ ﺑﻮاﺳﻄﺔ أﻣﻮال ﻣﻘﺘﺮﺿﺔ وﻓﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻓﺈن اﻷﺻﻞ ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻛﺮھﻦ‬
‫ﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻘﺮض‪،‬وﻟﻠﺘﺄﻛﯿﺪ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﻋﻘﺪ اﻟﻘﺮض ﯾﻮﻗﻊ ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻓﯿﻦ اﻟﻤﺆﺟﺮ واﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫رﻏﻢ أن اﻟﻤﺆﺟﺮ ھﻮ اﻟﻤﻘﺮض اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ‪،‬أﻣﺎ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ھﻮ اﻟﺬي ﯾﺴﺘﻌﻤﻞ اﻷﺻﻞ ﯾﻮﻗﻊ ﺑﺼﻔﺘﮫ‬

‫‪ 1‬ﻣﺤﻤﺪ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﺤﻨﺎوي‪ ،‬إﺑﺮاھﯿﻢ إﺳﻤﺎﻋﯿﻞ ﺳﻠﻄﺎن‪ ،‬اﻹدارة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪ ،‬اﻟﺪار اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪-‬ﻃﺒﻊ‪-‬ﻧﺸﺮ‪-‬ﺗﻮزﯾﻊ‪ ،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ‪، 1999‬ص‪298‬‬
‫‪ 2‬ﻣﺤﻤﺪ ﻛﻤﺎل ﺧﻠﯿﻞ اﻟﺤﻤﺰاوي‪ "،‬اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ" ‪ ،‬ﻣﻨﺸﺄة اﻟﻤﻌﺎرف ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪ 2000‬ص ‪427‬‬

‫‪104‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﺿﺎﻣﻨﺎ ﻟﻠﺴﺪاد‪،‬وﻧﺸﯿﺮ أن ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾﻜﻮن ﻓﻲ اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‪.‬‬

‫ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ‪ :‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﯾﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﻼص ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻻﻋﺘﻤﺎد‬
‫اﻻﯾﺠﺎري اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﯾﻘﻮم اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ دون اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺸﺮاﺋﮫ‪،‬و ھﻨﺎ ﯾﺘﺎح ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺛﻼث ﺧﯿﺎرات‬
‫أﺳﺎﺳﯿﺔ )ﺗﺠﺪﯾﺪ ﻋﻘﺪ اﻹﯾﺠﺎر وﻓﻖ ﺷﺮوط ﺟﺪﯾﺪة‪،‬إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﺸﺮاء اﻟﻨﮭﺎﺋﻲ ﻟﻸﺻﻞ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺪ‪،‬اﻻﻣﺘﻨﺎع ﻋﻦ ﺗﺠﺪﯾﺪ اﻟﻌﻘﺪ‪،‬و إرﺟﺎع اﻷﺻﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺟﺮة(‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘﻮم ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ﻋﻠﻰ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﯿﻦ ﺛﻼث أﻃﺮاف و اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺟﺮة‪،‬و اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮة‪،‬و اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﻮردة ﻟﮭﺬا اﻷﺻﻞ‪،‬ﺣﯿﺚ ﺗﺨﺘﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮة اﻷﺻﻞ اﻟﺬي ﺗﺮﻏﺐ ﻓﯿﮫ ﻟﺪى اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﻮردة‪،‬و ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺪھﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺆﺟﺮة‬
‫ﺑﺈﺟﺮاءات اﻟﺸﺮاء ﻟﮭﺬا اﻷﺻﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﻮردة ﺛﻢ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻘﺪﯾﻤﮫ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮة وﻓﻘﺎ ﻟﺸﺮوط ﺗﻌﺎﻗﺪﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﯾﻼﺋﻢ اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺘﺎز ﺑﻤﺤﺪودﯾﺔ ﻗﺪراﺗﮭﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و ﺧﺼﻮﺻﺎ‬
‫‪2‬‬
‫م‪.‬ص‪.‬م ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﯾﺴﻤﺢ ﺑﺘﺪﺑﯿﺮ اﻟﺘﺠﮭﯿﺰات دون دﻓﻊ أﯾﺔ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻹﯾﺠﺎر اﻟﻤﺘﻔﻖ ﻋﻠﯿﮫ‪.‬‬
‫‪-2‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪Société de capital risque :‬‬
‫‪3‬‬
‫‪ -‬ﻧﺸﺄة وﻣﻔﮭﻮم رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪:‬‬
‫ﺑﻌﺪ أن ﺗﻮاري أﺳﻠﻮب اﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ اﻟﺬي أﺧﺬﺗﮫ أوروﺑﺎ ﻋﻦ اﻟﺤﻀﺎرة اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻘﺮن اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ‪،‬أﺧﺬ ﻣﺮة أﺧﺮى ﯾﻈﮭﺮ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪،‬و ﻣﮭﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻔﻨﯿﯿﻦ و اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪،‬واﻟﺘﻲ ﻻ ﯾﻤﻠﻚ أﺻﺤﺎﺑﮭﺎ ﻛﻔﺎﯾﺘﮭﻢ ﻣﻦ اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم‬
‫ﻟﻠﺘﺸﻐﯿﻞ و ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻣﻊ ھﺬه اﻷﻋﻤﺎل ﺑﺎﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ‪،‬و ﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﻌﺘﻤﺪ‬
‫‪ 1‬ﺑﻮﻟﻌﯿﺪ ﺑﻌﻠﻮج‪ ،‬ﺗﺄﺟﯿﺮ اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻛﻤﺼﺪر ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﺠﻤﻊ اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻷول ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ودورھﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬اﻻﻏﻮاط‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 9-8 ،‬اﻓﺮﯾﻞ‪ ،2002 ،‬ص ‪13-12‬‬
‫‪ 2‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ" إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪،‬ص‪82-81‬‬
‫‪ 3‬روﯾﻨﺔ ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻤﯿﻊ ‪.،‬ﺣﺠﺎزي إﺳﻤﺎﻋﯿﻞ‪"،‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‬
‫ص ‪308‬‬

‫‪105‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻋﻠﻰ أﺳﻠﻮب اﻟﺠﺪوى اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع و رﺑﺤﯿﺘﮫ و ﻛﻔﺎءة إدارة اﻟﻤﺸﺮوع‪،‬ﻛﺒﺪﯾﻞ ﻋﻦ‬
‫أﺳﻠﻮب اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺮﻛﯿﺰھﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت وﺳﺎﺑﻘﺔ اﻷﻋﻤﺎل و ﺣﺠﻢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ذﻟﻚ أن رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﯾﺘﻢ اﺳﺘﺮداده ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﻌﺪ إدراج ﻋﺎﺋﺪ‬
‫ﯾﺤﺴﺐ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻤﺤﻘﻖ‪،‬وﻣﻦ دون ﺗﻘﺪﯾﻢ أي ﺿﻤﺎن ﻋﻨﺪ إﺑﺮام ﻋﻘﺪ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ‬
‫وﯾﺘﺤﻤﻞ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ )اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ( ﻛﻠﯿﺎ أو ﺟﺰﺋﯿﺎ اﻟﺨﺴﺎرة ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻓﺸﻞ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﻤﻤﻮل ‪.‬‬
‫إن ﻣﻌﺎدﻟﺔ ھﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻰ )ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ – ﻣﺨﺎﻃﺮة ﻛﺒﯿﺮة – أرﺑﺎح واﻋﺪة(‪،‬‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﯾﻠﺰم ﻟﻨﺠﺎح ھﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺤﻠﻲ ﺑﺮوح اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ و اﻟﺼﺒﺮ ﻓﻲ ﺣﺪود ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‬
‫ﻟﻀﻤﺎن اﻷرﺑﺎح اﻟﻜﺒﯿﺮة‪.‬‬
‫إذن ﻓﺎﻷﺳﺎس اﻟﺬي ﺗﻘﻮم ﻋﻠﯿﮫ ھﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت ھﻮ ﻗﯿﺎﻣﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﺪأ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﻷرﺑﺎح‬
‫و اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ أي اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﺮاء و اﻟﻀﺮاء‪،‬وھﻮ ﻣﺎ ﯾﻮﺿﺤﮫ اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ ) ‪ : (04‬ﻣﺒﺪأ و أﺳﺎس ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫ﻣﺆﺳﺴﺎت‬ ‫ﯾﺄﺧﺬون‬ ‫ﯾﻘﺪم رؤوس‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ‬

‫ﻣﺴﺎھﻤﺎت‬ ‫‪OCR‬‬ ‫اﻷﻣﻮال‬
‫‪ +‬ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ‬

‫اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ‬ ‫اﻷﻣﻞ ﻓﻲ‬

‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‬ ‫ﻣﺮدودﯾﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ‬

‫‪ : OCR‬ھﻢ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻮن ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬روﯾﻨﺔ ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻤﯿﻊ ‪،‬أ‪.‬ﺣﺠﺎزي إﺳﻤﺎﻋﯿﻞ‪"،‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺷﺮﻛﺎت رأس‬
‫اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ"‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ‪،‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة‪،‬‬
‫ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ ،2006‬ص ‪308‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻠﺨﯿﺺ إﺟﺮاءات اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ أوﻟﻰ ﻣﻦ ﻧﺸﺎط ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪،‬ﺗﻘﻮم ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﺑﺘﺠﻤﯿﻊ اﻟﻤﻮارد‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﻣﻦ ھﻨﺎ ﺗﻈﮭﺮ ﻗﺪرة اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺸﺮﻛﺔ و ﻣﮭﺎراﺗﮭﻢ ﻓﻲ ﺗﺠﻤﯿﻊ اﻷﻣﻮال‬
‫و ﺟﺬب اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ‪.‬‬

‫‪106‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ ‬ﺑﻌﺪھﺎ ﺗﺄﺗﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻤﺜﻞ ھﺪﻓﮭﺎ ﻓﻲ إدارة ﻣﻠﻔﺎت اﻟﺘﺮﺷﯿﺢ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪم ﻣﻦ ﻃﺮف‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻄﺎﻟﺒﺔ ﻟﮭﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺛﻢ ﯾﺘﻢ ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﻠﻔﺎت و اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻷﻧﺴﺐ ﻟﮭﺬا اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﺮﺣﻠﺔ‬
‫و ﻛﯿﻔﯿﺔ ﺗﺪﺧﻠﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﺴﺘﻔﯿﺪة‪.‬‬
‫‪ ‬ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ أﺧﺮى ﻓﻲ إﻃﺎر ﻣﻤﺎرﺳﺔ ھﺬا اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺑﺈﻋﺎدة ﺑﯿﻊ اﻻﺷﺘﺮاﻛﺎت ﻟﻠﺨﺮوج ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﻤﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻟﺘﻌﯿﺪ ﻃﺮح اﺷﺘﺮاﻛﺎﺗﮭﺎ‬
‫‪1‬‬
‫ﯾﻒ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ﻣﻔﮭﻮﻣﮫ ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺮف ﻣﺆﺳﺴﺎت رأس ﻣﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻛﻞ رأس ﻣﺎل ﯾﻮﻇﻒ ﻋﻠﻰ اﻧﮫ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻻﺑﺘﻜﺎر‬
‫ﺟﺪﯾﺪ‪،‬أو ﺗﻮﺳﻊ ﻣﺆﺳﺴﺔ‪،‬أو ﺗﺄﺳﯿﺲ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ دون اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﺳﺘﺮداد رأس اﻟﻤﺎل ﻓﻲ‬
‫اﻟﺘﺎرﯾﺦ اﻟﻤﺤﺪد )وھﺬا ھﻮ ﻣﺼﺪر اﻟﺨﻄﺮ(‪.‬وﺗﻜﻮن ھﺬه اﻟﺼﯿﻐﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﺸﺎرﻛﺔ‪ ،‬ﺑﻤﻌﻨﻰ أن ﺻﺎﺣﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﯾﺼﺒﺢ ﺷﺮﯾﻜﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫وﯾﺮﺟﻊ أﺻﻞ ﻧﺸﺄة ﻣﮭﻨﺔ رأس ﻣﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ إﻟﻰ اﻟﯿﻮﻧﺎﻧﻲ ‪ Thales de Milet‬ﻣﺆﺳﺲ ﻋﻠﻢ‬
‫اﻟﮭﻨﺪﺳﺔ‪ ،‬اﻟﺬي أﺳﺲ أول ﻣﺸﺮوع ﻓﻲ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ اﻟﺰراﻋﻲ)اﺳﺘﺨﺮاج اﻟﺰﯾﺖ ﻣﻦ اﻟﺰﯾﺘﻮن(‬
‫ﺑﻔﻀﻞ اﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ ﺣﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ‪،‬واﻟﺘﻲ ﻟﻮﻻھﺎ ﻟﻤﺎ ﺗﻤﻜﻦ ﻣﻦ إﻧﺸﺎء أو ﺗﻄﻮﯾﺮ ﻣﺸﺮوﻋﮫ‪،‬‬
‫وﺗﻜﺮرت اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ ﺧﻼل رﺣﻼت اﻷﺳﺒﺎن واﻟﺒﺮﺗﻐﺎل إﻟﻰ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﺠﺪﯾﺪ)ﺧﻼل اﻟﻘﺮﻧﯿﻦ‪،15‬‬
‫‪3‬‬
‫‪.(16‬‬

‫ﻟﺬا ﻓﺎﻧﮫ ﻣﻦ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ )ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ( أن ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻤﯿﺔ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫*‬
‫ﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻗﺪ ﺻﺮح رﺋﯿﺲ اﻟﺠﻤﮭﻮرﯾﺔ‬
‫"اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﯾﺰ ﺑﻮﺗﻔﻠﯿﻘﺔ"ﺧﻼل اﺟﺘﻤﺎﻋﮫ ﻣﻊ اﻟﻤﻘﺎوﻟﯿﻦ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫‪ 1‬ﺑﺮﯾﺶ اﻟﺴﻌﯿﺪ " راس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺑﺪﯾﻞ ﻣﺴﺘﺤﺪث ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ "‪ ،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺒﺎﺣﺚ‪/‬ﻋﺪد ‪2007/05‬‬
‫ص‪8‬‬

‫‪2‬‬
‫‪Olivier Tores, PME de Nouvelle approche, Economica, 1998, p105‬‬
‫‪ 3‬ﻋﺒﺪ اﻟﺒﺎﺳﻂ وﻓﺎ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ودورھﺎ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ ،‬دار اﻟﻨﮭﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪،2001،‬ص‪4‬‬
‫* ﻛﻠﻤﺔ اﻟﺮﺋﯿﺲ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﯾﺰ ﺑﻮﺗﻔﻠﯿﻘﺔ ﺑﻨﺎدي اﻟﺼﻨﻮﺑﺮ‪ ،‬ﯾﻮم ‪ 2004/01/14‬ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫‪107‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻨﺎدي اﻟﺼﻨﻮﺑﺮ ‪،2004/01/14‬ﻓﻲ أﻧﮫ ﺳﯿﺘﻢ إﻧﺸﺎء ﺻﻨﺪوق رأس ﻣﺎل ﻣﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺘﻮﻟﻰ اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ واﻟﻤﺼﺎرف ﺗﺪﻋﯿﻤﮫ وإﻗﺎﻣﺘﮫ ﺑﺎﻋﺘﻤﺎد‬
‫‪ 3.5‬ﻣﻠﯿﺎر دج‪،‬وﻗﺪ أﻋﻠﻦ أﯾﻀﺎ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﻋﻠﻰ ﺗﺄﺳﯿﺲ ﺻﻨﺪوق ﺿﻤﺎن ﻗﺮوض‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وھﺬا اﻟﺼﻨﺪوق ﻛﻤﺎ ﺟﺎء ﻋﻠﻰ ﻟﺴﺎن‬
‫اﻟﺮﺋﯿﺲ ﺛﻤﺮة اﻟﺘﺰام ﻣﺸﺘﺮﻛﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ و اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻗﺪره ‪ 30‬ﻣﻠﯿﺎر‬
‫دج‪.‬‬

‫‪-‬أھﺪاف ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪:‬‬

‫اﻧﺘﺸﺮت ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ و ﺑﻌﺪه ﻓﻲ اﻟﺪول اﻷﺧﺮى ﺑﮭﺪف ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﻮاﺟﮭﺔ اﻻﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻋﺪم ﻛﻔﺎﯾﺔ اﻟﻌﺮض ﻣﻦ رؤوس اﻷﻣﻮال ﺑﺸﺮوط ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺠﺪﯾﺪة أو ﻋﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ و اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻮاﻓﺮ ﻟﺪﯾﮭﺎ إﻣﻜﺎﻧﯿﺎت ﻧﻤﻮ‬
‫وﻋﺎﺋﺪ ﻣﺮﺗﻔﻊ‪.‬و ﺑﺬﻟﻚ ﻓﺈن رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ھﻮ ﻃﺮﯾﻘﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﻘﺎدرة ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﺪﺑﯿﺮ اﻷﻣﻮال ﻣﻦ إﺻﺪارات اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻌﺎﻣﺔ أو أﺳﻮاق اﻟﺪﯾﻦ ﻋﺎدة ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺄﻋﻤﺎﻟﮭﺎ‪،‬وھﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ھﻲ ﻷﺟﺎل ﻃﻮﯾﻠﺔ و ﻏﯿﺮ ﺳﺎﺋﻠﺔ و ذات ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻋﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻟﻜﻦ ﺑﻌﻮاﺋﺪ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﻧﺴﺒﯿﺎ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺮاﺣﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪:‬‬
‫ﯾﻠﺒﻲ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻓﻲ ﻣﺮاﺣﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ و اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ‬
‫ﻓﻲ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﻤﺒﻜﺮة ‪:‬‬
‫ﯾﮭﺪف رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ إﻟﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﺑﺤﻮث اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ و اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺠﺪﯾﺪة أو‬
‫ﺗﻘﻨﯿﺎت ﺟﺪﯾﺪة ﻗﺒﻞ ﺑﺪء اﻟﻨﺸﺎط اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ ﻋﻠﻰ ﻧﻄﺎق ﺗﺠﺎري و إﻟﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ إﻧﺸﺎء ﻣﺸﺮوﻋﺎت‬
‫ﺟﺪﯾﺪة )رأس ﻣﺎل ﺛﺎﺑﺖ‪ -‬رأس ﻣﺎل ﻋﺎﻣﻞ ( و ﺣﯿﺚ اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪108‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ب‪ -‬ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼﺣﻘﺔ ‪:‬‬

‫ﯾﮭﺪف رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ ھﺬه اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﺗﻨﻤﯿﺔ و ﺗﻄﻮﯾﺮ ﺷﺮﻛﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ و اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﺧﺎﺻﺔ و ﺗﻘﺪم آﻓﺎق ﻧﻤﻮ ﺟﺬاﺑﺔ‪،‬و ﯾﺘﻀﻤﻦ ذﻟﻚ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻷﻏﺮاض اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺎت ﺑﮭﺪف ﻣﺴﺎﻋﺪﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻤﻮ‬
‫و دﺧﻮل أﺳﻮاق ﺟﺪﯾﺪة أو اﻹﺣﻼل ﻣﺤﻞ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻓﻲ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺮاﺑﺤﺔ‬
‫و اﻟﺬﯾﻦ ﯾﺮﻏﺒﻮن ﻓﻲ اﻟﺘﺨﺎرج ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺤﺎﻻت اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪:‬‬
‫ﯾﻮﺟﮫ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت ﻧﺎﺿﺠﺔ و اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ﻏﺎﻟﺒﺎ‬
‫أﺟﺰاء ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺎت ﺿﺨﻤﺔ و ﯾﺘﻀﻤﻦ ذﻟﻚ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﺷﺮاء ﺣﺼﺔ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ و اﻟﺴﯿﻄﺮة ﻋﻠﻰ‬
‫ﺷﺮﻛﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت ذات اﻷداء اﻟﻀﻌﯿﻒ و ﻟﻜﻦ ﯾﺘﻮاﻓﺮ ﻟﺪﯾﮭﺎ ﻓﺮص‬
‫‪1‬‬
‫واﺿﺤﺔ ﻟﻠﺘﺤﺴﻦ‪.‬‬
‫‪ /3‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺒﻮرﺻﺔ ‪ ) :‬اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ ( ‪:‬‬
‫ﯾﻤﻜﻦ ﻟﻠﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ أن ﯾﻜﻮن ﻣﻠﺠﺄ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إذا ﻛﺎن ھﻨﺎك ﻗﺒﻮل‬
‫ﻣﺴﺎھﻤﯿﻦ ﻓﺘﺢ رأﺳﻤﺎل ﻣﻦ ﺟﮭﺔ و ﺗﻼﺋﻢ آﻟﯿﺎت و ﺷﺮوط اﻟﺒﻮرﺻﺔ‪،‬و ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺼﺪد ﻋﺮف‬
‫اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ دورا ﻣﻜﻤﻼ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ أﺣﺠﺎم اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺼﻨﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ إن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺤﺠﻢ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺘﻠﻚ درﺟﺎت ﻋﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﻤﻮ و اﻟﻜﻔﺎءة ھﻲ أﻛﺜﺮ‬
‫ﺣﻈﺎ ﻟﻠﺪﺧﻮل ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ‪.‬ﻏﯿﺮ أن ﻃﺮح اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ أﺳﮭﻤﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻟﺰﯾﺎدة ﻣﻮاردھﺎ أو‬
‫اﻟﺴﻨﺪات ﺻﻌﺐ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﻜﻮن ﺣﺠﻤﮭﺎ ﺻﻐﯿﺮا ﻧﺴﺒﯿﺎ‪.‬‬
‫و ﯾﺴﺘﺤﯿﻞ ﻃﺮح ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻘﯿﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻢ‪،‬ص‪،‬م ﻓﻲ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻟﻐﯿﺎب‬
‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﺤﺪ ذاﺗﮭﺎ‪ ،‬ﻓﺈذا وﺟﺪت ﻓﺘﻘﺘﺼﺮ ﻋﻠﻰ ﻋﺪد ﻣﺤﺪود ﺟﺪا ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫‪-‬أھﻤﯿﺔ اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد ‪:‬‬

‫‪ 1‬روﯾﻨﺔ ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻤﯿﻊ‪ ،‬ﺣﺠﺎزي إﺳﻤﺎﻋﯿﻞ "ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ "‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‬
‫ص‪310 -309‬‬

‫‪109‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫إن اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻌﻤﻮد اﻟﻔﻘﺮي ﻟﻠﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ ﯾﺘﻢ ﻓﯿﮭﺎ ﺟﻤﻊ اﻟﻤﺪﺧﺮات ﻣﻦ ﻛﻞ ﻓﺌﺎت اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‬
‫و ﯾﻤﻜﻦ ﻷي ﺷﺨﺺ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﺑﺸﺮاء أﺳﮭﻢ أو ﺳﻨﺪات ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﻌﻮد‬
‫ﻋﻠﯿﮭﻢ ﺑﻌﺎﺋﺪ ) ﻣﺮدود إﯾﺠﺎﺑﻲ أو ﺳﻠﺒﻲ(‪.‬‬
‫إن ﻟﻠﺒﻮرﺻﺔ دور ﺣﯿﻮي ﻓﻲ ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﻋﺮض أﺳﮭﻢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت و ﺣﺘﻰ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ و ﺣﺼﻮﻟﮭﺎ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل ﺑﻜﻤﯿﺎت ﻛﺎﻓﯿﺔ‪.‬ﻓﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ ﻣﻜﺎن ﻟﺠﻤﻊ‬
‫‪1‬‬
‫اﻻدﺧﺎرات اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺠﻤﮭﻮر و ﺗﻌﺒﺌﺘﮭﺎ ﺑﮭﺪف اﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫‪ /4‬ﺻﯿﻎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ ‪:‬‬
‫ﯾﻌﺪ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻧﻈﺎﻣﺎ ﻣﺴﺘﻘﺮا و ﻣﺮن ﯾﮭﺪف إﻟﻰ ﺗﺮﺳﯿﺦ ﻣﺒﺪأ‬
‫اﻟﺘﻌﺎون و اﻟﺤﺮﯾﺔ‪،‬ﺣﯿﺚ ﺗﺤﻜﻤﮫ ﻗﯿﻢ و ﻗﻮاﻋﺪ ﺗﻌﻮد ﺑﺎﻟﻤﻨﻔﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻃﺮﻓﻲ اﻟﺘﺒﺎدل و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻻ‬
‫ﯾﺮﺑﺢ ﻃﺮف ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب اﻵﺧﺮ‪.‬‬
‫و ﯾﺮﺗﻜﺰ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﻠﻤﺎء أن اﻟﻤﺒﺪأ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ھﻮ أن اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ أو‬
‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻧﻮﻋﺎ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺎﻣﻼت اﻟﺮﺑﻮﯾﺔ و ھﻲ ﻣﺤﺮﻣﺔ ﺷﺮﻋﺎ‪.‬‬
‫وﻓﻲ ھﺬا اﻹﻃﺎر ﻧﺠﺪ ﻋﺪة أﻧﻤﺎط ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺗﺄﺧﺬ ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر أﺳﺲ‬
‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻓﻲ اﻹﺳﻼم ﻣﻦ ﺟﮭﺔ و رﻏﺒﺎت اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺣﯿﺚ وﻓﺮت اﻟﻤﺼﺎرف‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ اﻹﺟﺎرة أو اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ اﻟﻤﻨﺘﮭﯿﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻠﯿﻚ ﺻﯿﻎ أﺧﺮى ﻧﺠﺰھﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -1/4‬اﻟﻤﺮاﺑﺤﺔ ‪ :‬ھﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﺗﺒﺎدل ﯾﻘﻮم ﺑﻤﻘﺘﻀﺎھﺎ اﻟﻤﺼﺮف ﺑﺸﺮاء ﺳﻠﻌﺔ ﺛﻢ ﺑﯿﻌﮭﺎ ﺑﮭﺎﻣﺶ‬
‫رﺑﺢ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﯿﮫ‪،‬و ھﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم إﻻ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺎﺟﺔ اﻟﻌﻤﯿﻞ ﻟﺬﻟﻚ‪،‬و ﻻ ﯾﺤﺼﻞ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻔﯿﺪ ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال ﻷﻏﺮاض أﺧﺮى‪،‬ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﺘﻢ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻋﻤﯿﻞ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺔ‬
‫ﺣﻘﯿﻘﯿﺔ ﯾﻨﺘﺞ ﻋﻨﮭﺎ رﺑﺢ‪.‬‬
‫‪ -2/4‬اﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ‪ :‬ﺗﻌﺮف اﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ أﻧﮭﺎ ﻋﻘﺪ ﯾﻘﻮم ﺑﮭﺎ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺎل) اﻟﻤﺼﺮف(‬
‫و اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ)اﻟﻤﻀﺎرب( ﺑﺎﺳﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻣﺴﺒﻘﺎ‪،‬‬
‫و ﯾﺘﻨﺎﺳﺐ ھﺬا اﻟﻨﻤﻂ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺘﺎز ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻃﺮ و اﻟﻤﺮدودﯾﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ‪.‬وﯾﺘﻢ‬
‫ﺗﻮزﯾﻊ ﺣﺼﺺ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺨﺴﺎرة ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺗﻨﺎﺳﺒﻲ و ﻣﻨﮭﺎ ﯾﺘﺤﻤﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺨﺴﺎرة ﻓﻲ‬
‫ﺣﺎﻻت ﻓﺸﻞ اﻟﻤﺸﺮوع‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪52‬‬

‫‪110‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ -3/4‬اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ‪ :‬ﺗﻌﺪ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ أھﻢ أﺻﻨﺎف اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﺒﻨﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﻘﺎﺳﻢ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺨﺴﺎرة وﻓﻖ رأﺳﻤﺎل ﻣﺴﺎھﻤﺔ أو ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى ھﻲ ﺷﺮاﻛﺔ ﺣﻘﯿﻘﯿﺔ ﺑﯿﻦ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ و اﻟﻌﻤﯿﻞ ﯾﺤﺼﻞ ﻛﻼھﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﻮاﺋﺪ ﻣﺒﻨﯿﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻤﺮدودﯾﺔ ﺑﻌﯿﺪة ﻛﻞ اﻟﺒﻌﺪ ﻋﻦ‬
‫‪1‬‬
‫أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة و اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻛﻤﺎ ھﻮ اﻟﺤﺎل ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ و اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻟﻮاﻗﻊ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬وﻣﺎ ﺑﮫ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻌﻮﻗﺎت أﻣﺎم ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ ،‬ﻣﺪى اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﻮﻗﻮف أﻣﺎم ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻌﻮﻗﺎت‪،‬و ﻋﻼﺟﮭﺎ ﺑﻤﺎ‬
‫ﯾﺤﻘﻖ ﻟﻠﻨﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ دوره ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬و ﺗﺒﺪو ھﻨﺎ أھﻤﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ ذﻟﻚ‪،‬ﺑﻤﺎ ﯾﺘﻀﻤﻨﮫ ﻣﻦ ﻣﺰاﯾﺎ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻓﻲ ﻏﯿﺮه ﻣﻦ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪي‬
‫و ﯾﻤﻜﻦ إﯾﺠﺎزھﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻧﻮع أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ و ﺗﻌﺪدھﺎ‪ ،‬ﻓﮭﻨﺎك أﺳﺎﻟﯿﺐ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺒﺮﻋﺎت‬
‫و اﻟﺒﺮ و اﻹﺣﺴﺎن ﻛﺎﻟﻘﺮض اﻟﺤﺴﻦ و اﻟﺼﺪﻗﺎت اﻟﺘﻄﻮﻋﯿﺔ و اﻟﺰﻛﺎة و اﻟﻮﻗﻒ‪،‬و أﺳﺎﻟﯿﺐ‬
‫ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺎت‪،‬و أﺳﺎﻟﯿﺐ ﺗﻤﻮﯾﻞ أﺧﺮى ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬ﻛﺎﻟﺒﯿﻊ‬
‫اﻵﺟﻞ و ﺑﯿﻊ اﻟﺴﻠﻢ و اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﻲ و اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ‪ ،‬و ﻛﻞ ھﺬا ﯾﺘﯿﺢ ﻓﺮﺻﺎ وﻣﺠﺎﻻت‬
‫أﻛﺜﺮ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫‪ -2‬أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻰ أﺳﺎس دراﺳﺎت اﻟﺠﺪوى ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬و‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺤﻼل ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﯿﺔ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‪،‬وھﺬا ﯾﻌﻨﻲ أن اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﻋﻨﺪ دراﺳﺘﮭﺎ ﺗﺨﻀﻊ‬
‫ﻟﻸوﻟﻮﯾﺎت اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﻦ ﺿﺮورﯾﺎت و ﺣﺎﺟﯿﺎت و ﺗﺤﺴﯿﻨﺎت‪ .‬ﻣﻤﺎ ﯾﺤﻘﻖ ﺗﺨﺼﯿﺼﺎ أﻣﺜﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﻮارد‪.‬‬
‫‪ -3‬أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻟﯿﺴﺖ ﻧﻘﯿﻀﺎ ﻟﻠﻀﻤﺎﻧﺎت‪ ،‬ﻓﮭﻲ ﻻ ﺗﺤﻮل ﺑﯿﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫و أﺧﺬ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺆﻣﻦ أﻣﻮاﻟﮭﺎ‪.‬‬

‫ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ .،‬ﺑﻮﻧﻮة ﺷﻌﯿﺐ‪،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﺣﻮل ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫‪1‬‬

‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺷﻠﻒ ‪،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪428-427‬‬

‫‪111‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ -4‬أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺗﻨﻘﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ أﺳﻠﻮب اﻟﻀﻤﺎن و اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺜﺎﺑﺖ إﻟﻰ أﺳﻠﻮب‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة و اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ‪،‬و اﻟﻐﻨﻢ ﺑﺎﻟﻐﺮم‪،‬ﻓﻼ ﻣﺠﺎل ھﻨﺎ ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻃﺮف ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب اﻵﺧﺮ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪي‪ ،‬وھﻲ ﺑﺬﻟﻚ ﺗﺤﻘﻖ ﻣﻌﯿﺎر اﻟﻌﺪل ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻛﺜﻤﻦ ﻟﻺﻗﺮاض و اﻻﻗﺘﺮاض ھﻮ رﺑﺎ ﻣﺤﺮم ﺷﺮﻋﺎ‪،‬ﻓﻀﻼ ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻋﻤﻠﯿﺔ‬
‫دﺧﯿﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺒﺸﺮي‪،‬ﺗﻀﺨﻢ ﻣﻌﮭﺎ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ﺑﻤﺎ ﻓﯿﮫ ﻣﻦ أﻣﺮاض اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫و اﻟﻤﻘﺎﻣﺮة‪،‬و اﻧﻜﻤﺶ ﻓﯿﮫ اﻟﻨﺸﺎط اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ ﺑﻤﺎ ﻓﯿﮫ ﻣﻦ ﺗﻨﻤﯿﺔ ووﻓﺮة‪ ،‬وھﺬا ﺑﻌﻜﺲ أﺳﺎﻟﯿﺐ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻐﻠﺐ اﻟﻨﺸﺎط اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫إن ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﯿﻨﻤﺎ ﺗﺘﺤﻮل ﻣﻦ اﻷﺳﻠﻮب اﻟﺮﺑﻮي‬
‫إﻟﻰ اﻷﺳﻠﻮب اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﻘﯿﻢ ﺗﻨﻈﯿﻤﺎ ﺟﺪﯾﺪا ﻓﻨﯿﺎ و إدارﯾﺎ‪،‬ﺣﯿﺚ ﯾﺘﺤﻮل اھﺘﻤﺎﻣﮭﺎ ﻣﻦ إدارة‬
‫اﻹﻗﺮاض إﻟﻰ إدارة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪،‬وﻣﻦ اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﻀﻤﺎن إﻟﻰ اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﺠﺪوى‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪.‬‬
‫و ﻓﻲ ھﺬا اﻹﻃﺎر ﯾﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺒﻨﻲ آﻟﯿﺔ‬
‫ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻤﯿﺔ ﺟﺎﻧﺐ اﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت ﺑﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪،‬ﺑﻤﺎ ﯾﻨﻤﻲ ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫‪ /5‬ﻗﻨﻮات دوﻟﯿﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫إن ﺻﻌﻮﺑﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺘﺰاﯾﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮﯾﯿﻦ اﻟﻤﺤﻠﻲ و اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﻲ ﻣﻦ أھﻢ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺘﻲ دﻓﻌﺖ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﻘﺪﯾﻢ ﺧﺪﻣﺎت أو اﻟﺪﻋﻢ واﻟﻨﺼﺎﺋﺢ ﻟﺤﻜﻮﻣﺎت اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪،‬ذﻟﻚ ﻟﻠﺨﻠﻔﯿﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‬
‫و اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻢ‪ ،‬ص‪،‬م و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺤﺮﯾﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﺪوﻟﯿﺔ ‪.‬‬
‫ﺗﺸﻜﻞ ﻗﻀﯿﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ أﺣﺪ أھﻢ اﻟﻤﻌﻮﻗﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻢ‪ ،‬ص‪،‬م ﻓﻲ‬
‫ﻣﺨﺘﻠﻒ أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪،‬و ھﻮ ﻣﺎ أﻛﺪﺗﮫ ﻋﺪة ﻣﻨﻈﻤﺎت و دول‪،‬ﺣﯿﺚ أﺛﺒﺘﺖ أن ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺗﺄﺗﻲ‬
‫ﻋﻠﻰ رأس ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻋﻘﺒﺎت ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪.‬ﻛﻤﺎ أﺟﺮﯾﺖ دراﺳﺎت ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ﻓﻲ وﺳﻂ أوروﺑﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮف اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ " ﯾﻮﻧﯿﺪو" أﻛﺪت ﺗﻠﻚ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ‪.‬‬

‫‪ 1‬أﺷﺮف ﻣﺤﻤﺪ دواﺑﮫ ‪ "،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ " ‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪ ،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18 -17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪338‬‬

‫‪112‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫و ﻗﺪ أﺧﺬت ﻏﺎﻟﺒﯿﺔ اﻟﺪول ﻓﻲ دراﺳﺔ و ﺗﻨﻔﯿﺬ ﻣﺎ ﯾﻠﺰم ﻣﻦ إﺟﺮاءات ﻟﺴﺪ ﻓﺠﻮة اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬ﻓﻘﺪ ﺗﺤﺼﻠﺖ اﻟﺪول ﻋﻠﻰ دﻋﻢ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻌﺰﯾﺰ‬
‫ﻓﺮص ﺣﺼﻮﻟﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض و ﻧﺠﺪ أﻛﺜﺮ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ھﻲ‪ :‬اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻺﻧﺸﺎء و اﻟﺘﻌﻤﯿﺮ‬
‫‪ UNIDO،BM‬ﯾﻮﻧﯿﺪو‪،‬ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻻﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ ‪،MEDA‬ﻓﻤﺜﻼ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ‪MEDA‬‬
‫)ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ( ﯾﮭﺪف إﻟﻰ إﻋﺎدة ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ‪،‬و ﻟﮫ أھﺪاف‬
‫أﺧﺮى ﻣﻦ ﺑﯿﻨﮭﺎ ﺗﺨﺼﯿﺺ اﻷﻣﻮال ﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺠﮭﺎت اﻟﻮﺻﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﺴﯿﻦ ﻃﺮق اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻮﺟﺪ ﻗﻨﻮات أﺧﺮى ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ‬
‫" ‪" Les ONG‬و ھﻲ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺠﻤﻊ اﻟﻤﻮارد ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫أﻓﺮاد اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻷﻏﺮاض اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ و اﻟﺜﻘﺎﻓﯿﺔ و اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬أھﻤﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﻨﺒﻊ أھﻤﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ أھﻤﯿﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ذاﺗﮭﺎ‬
‫ﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺪول ﺟﻤﯿﻌﺎ‪ ،‬ﻓﮭﻲ ﻣﻦ اﻟﺒﺪاﯾﺔ أﺳﺎس اﻹﻧﺘﺎج و أﺻﻞ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺬي‬
‫ﺑﺪأ ﺑﻤﺸﺮوﻋﺎت ﺻﻐﯿﺮة ﻗﺒﻞ أن ﺗﻈﮭﺮ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻧﮭﺎ ﻃﻮق اﻟﻨﺠﺎة ﻟﻠﺨﺮوج‬
‫ﻣﻦ اﻷزﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬ﻟﻘﺪرﺗﮭﺎ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد‪،‬و ﺗﺤﺪﯾﺚ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪،‬و ﻣﻮاﺟﮭﺔ‬
‫ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ‪،‬و إﻋﺪاد ﻗﺎﻋﺪة ﻋﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬و ﺗﻔﻌﯿﻞ ﻣﺸﺎرﻛﺔ اﻟﻤﺮأة‪،‬و ﺧﻠﻖ روح اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ‬
‫و اﻟﺘﻨﺎﻓﺲ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت‪،‬و ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﻌﯿﺸﻲ ﻟﻸﻓﺮاد‪،‬و ﺗﻀﯿﯿﻖ اﻟﻔﺠﻮة ﺑﯿﻦ‬
‫اﻻدﺧﺎر و اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪،‬و ﺗﻮﺳﯿﻊ ﻗﺎﻋﺪة اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪،‬وزﯾﺎدة اﻟﺼﺎدرات‪،‬و اﻹﺣﻼل‬
‫ﻣﺤﻞ اﻟﻮاردات‪،‬ﻣﻤﺎ ﯾﻨﻌﻜﺲ إﯾﺠﺎﺑﯿﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﯿﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‪،‬وﯾﺴﺎھﻢ ﻓﻲ اﺳﺘﻘﺮار اﻷﺳﻌﺎر‪،‬‬
‫وﯾﻨﻘﻞ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻄﺒﻘﺎت اﻟﻔﻘﯿﺮة ﻣﻦ ﺧﻂ اﻟﻔﻘﺮ إﻟﻰ داﺋﺮة اﻟﺤﯿﺎة‪.‬‬

‫إن اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺑﺤﻖ اﻟﻤﺼﺪر ﻟﺘﻘﺪﯾﻢ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﻤﻮاﻃﻨﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ و‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت‪،‬و ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻼﻗﺔ ﺗﺒﺎدﻟﯿﺔ ﺗﺠﻤﻊ ﺑﯿﻦ اﻟﺘﺸﺎﺑﻚ و اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ ﺑﯿﻦ ﻛﺎﻓﺔ ﻓﺮوع‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت‪،‬ﻓﮭﻲ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻘﻨﻮات اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻓﻲ اﺳﺘﮭﻼك ﻣﺎ ﺗﻨﺘﺠﮫ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻣﻦ‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪56-55‬‬

‫‪113‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﺧﺪﻣﺎت و ﻣﻮاد وﺳﯿﻄﺔ‪،‬و ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﮫ ﺗﻤﺪ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﺑﻤﺎ ﺗﺤﺘﺎﺟﮫ ﻣﻦ ﻗﻄﻊ‬
‫ﻏﯿﺎر وأﺟﺰاء و ﻣﻜﻮﻧﺎت‪،‬ﻣﻤﺎ ﯾﺴﮭﻢ ﻓﻲ إﺛﺮاء ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ﺑﺸﻘﯿﮭﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪.‬‬

‫و ﻓﻲ ھﺬا اﻹﻃﺎر ﺗﺸﯿﺮ اﻹﺣﺼﺎءات إﻟﻰ أن "اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫ﺗﺴﮭﻢ ﺑﻨﺤﻮ ‪ ٪66‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺼﺎدرات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪،‬وﻓﻲ اﻟﯿﺎﺑﺎن ﺗﻤﺜﻞ ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﻧﺤﻮ‬
‫‪ ٪30‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺼﺎدرات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪،‬وﺗﻮﻓﺮ ﻣﻨﺘﺠﺎت وﺳﯿﻄﺔ ﺑﻨﺤﻮ‪ ٪20‬ﻣﻦ ﺻﺎدرات‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻜﺒﯿﺮة‪،‬و ﻧﺤﻮ ‪٪43‬ﻣﻦ اﻟﻤﻜﻮﻧﺎت اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﻓﻲ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺴﯿﺎرات وﺣﺪھﺎ‪ ،‬وﺗﺴﺘﻮﻋﺐ‬
‫‪ ٪84.4‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪.‬‬

‫وﻓﻲ اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻧﺤﻮ ‪ ٪60‬ﻣﻦ ﺣﺠﻢ‬
‫اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ‪،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺜﻞ ‪ ٪50‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻘﻮﻣﻲ اﻷﻣﺮﯾﻜﻲ‪ ،‬و ﺗﻤﺜﻞ ﻓﻲ أﺳﺘﺮاﻟﯿﺎ ﻧﺤﻮ‬
‫‪ ٪85‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻻﺳﺘﺮاﻟﯿﺔ و ﯾﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ ‪ ٪45‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻘﻮى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬و ﺗﺴﮭﻢ‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪33‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻘﻮﻣﻲ ‪.‬‬

‫و ﻓﻲ ﻣﺼﺮ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻧﺤﻮ‪ ٪90‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت و ﯾﻌﻤﻞ ﺑﮭﺎ ﻧﺤﻮ ﺛﻠﺜﻲ اﻟﻘﻮى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪،‬و ﺗﺴﮭﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪40‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ‬
‫اﻟﻘﻮﻣﻲ‪.‬و ﻛﻞ ھﺬا ﯾﻌﻜﺲ أھﻤﯿﺔ اﻻﺗﺠﺎه ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻧﺤﻮ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﺘﻨﻤﯿﺘﮭﺎ‪،‬و ﺑﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪1‬‬
‫و أﻧﮭﺎ ﻻ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ رأس ﻣﺎل ﻛﺒﯿﺮ ﻛﻐﯿﺮھﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪.‬‬

‫‪ 1‬أﺷﺮف ﻣﺤﻤﺪ دواﺑﮫ‪ "،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪333‬‬

‫‪114‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻋﻼﻗﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﻘﺮوض ھﻲ اﻟﻤﺼﺪر اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺟﻤﯿﻊ أﻧﺤﺎء‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻢ وﻣﺼﺪره ھﺬه اﻟﻘﺮوض ﻋﺎدةً اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬وﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈن ﻟﮭﺎ دور ﻣﮭﻢ ﺟﺪاً ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ اﻟﻤﺼﺪر اﻟﺜﺎﻧﻲ اﻟﺬي ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﯿﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺣﯿﺚ اﻷھﻤﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ دورة اﻻﺳﺘﻐﻼل‪ ،‬وﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻠﻄﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺘﻜﺮرة ﻟﻨﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﺤﺘﺎج‬
‫إﻟﻰ ﻧﻮع ﻣﻌﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﯾﺘﻼءم ﻣﻊ ھﺬه اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ‪ ،‬و ھﺬا ﻣﺎ دﻓﻊ اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ اﻗﺘﺮاح ﻃﺮق‬
‫وﺗﻘﻨﯿﺎت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﺬه اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت‪،‬ﺗﻤﺎﺷﯿﺎ ﻣﻊ اﻟﺴﯿﺮ اﻟﺤﺴﻦ ﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻹﻧﺘﺎج‬
‫واﻟﺘﻮزﯾﻊ‪...‬اﻟﺦ‪ .‬وﺗﻀﻤﻦ اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ ﻋﺪم اﻻﺳﺘﻘﺮار اﻟﺬي ﯾﺨﻀﻊ ﻟﮫ اﻟﻨﺸﺎط و اﺧﺘﻼف‬
‫اﻟﻤﺸﻜﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ‪،‬وﺗﻨﺎﺳﺒﮭﺎ ﻣﻊ ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺬي ﺗﺰاوﻟﮫ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ )ﺗﺠﺎري‪،‬ﺻﻨﺎﻋﻲ‪،‬زراﻋﻲ‪،‬ﺧﺪﻣﻲ(أو ﺣﺴﺐ اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ أو اﻟﮭﺪف‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﺮض ‪.‬‬

‫ﺗﻮﺟﺪ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻛﺒﯿﺮة و ﻏﯿﺮ ﻣﺘﺠﺎﻧﺴﺔ ﻟﺠﻤﯿﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻋﻮاﻣﻞ ﻗﺒﻮﻟﮭﺎ أو‬
‫رﻓﻀﮭﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻠﻘﯿﺎم ﺑﻌﻤﻠﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪.‬ﻟﻜﻦ اﻟﺪراﺳﺎت ﺗﺪل أن ھﻨﺎك ﻧﻮﻋﯿﻦ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺘﺒﺮﯾﺮات ﺗﻀﻌﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ أوﻟﮭﺎ ﻣﺘﻌﻠﻖ‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﻄﺒﯿﻌﺔ و ﺧﺼﻮﺻﯿﺔ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م و اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺨﻄﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ و أﺑﻌﺎده ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻛﻤﺼﺪر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫وﯾﻤﻜ ﻦ ﺣ ﺼﺮ ﻣ ﺼﺎدر ھ ﺬا اﻟﺘﻤﻮﯾ ﻞ ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﺪﺧﺮات اﻟﺸﺨ ﺼﯿﺔ ﻟﻤﺎﻟ ﻚ اﻟﻤ ﺸﺮوع أو إﺟﻤ ﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻤﺪﺧﺮات اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ‪،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻻﻗﺘﺮاض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ اﻟﺤﺎﺟ ﺔ ﻟ ﺬﻟﻚ‪ ،‬أوﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺘﺨﺼ ﺼﺔ ﻓ ﻲ ﺗﻮﺟﯿ ﮫ اﻟﺘﻤﻮﯾ ﻞ ﻧﺤ ﻮ ﻗﻄ ﺎع ﻣﻌ ﯿﻦ‪ ،‬اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﻤﺘﺨﺼ ﺼﺔ ﻓ ﻲ ﺗﻤﻮﯾ ﻞ‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ أوﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺰراﻋﻲ‪،‬أوﻣﻦ ﻣﺼﺎدر أﺧﺮى ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻋ ﺎدة ﻓ ﻲ ﻣﺆﺳ ﺴﺎت‬
‫‪ 1‬ﻣﺎھﺮ ﺣﺴﻦ اﻟﻤﺤﺮوق‪،‬أﯾﮭﺎب ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ‪،‬اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﻣﺸﻜﻼﺗﮭﺎ و ﻣﻌﻮﻗﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬ص ‪ 08‬ﻣﻦ اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‬
‫‪www .alolabor.org‬‬
‫‪ 2‬اﻟﻄﺎھﺮ ﻟﻄﺮش‪ ،‬ﺗﻘﻨﯿﺎت اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،2000 ،‬ص‪57‬‬

‫‪115‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻹﻗﺮاض اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ‪ ،‬وﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﺪﻋﻮﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ واﻟﺠﮭ ﺎت‬
‫اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ‪.‬‬

‫واﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻓﻲ أي دوﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ ﯾﺘﻜ ﻮن ﻣ ﻦ‪ :‬اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮﻛ ﺰي‪ ،‬اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾ ﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺆﺳ ﺴﺎت اﻹﻗ ﺮاض اﻟﻤﺘﺨﺼ ﺼﺔ‪ .‬ﺧﺼ ﺼﻨﺎ ﻓ ﻲ ھ ﺬه اﻟﺪراﺳ ﺔ اﻟﻤﺒﺤ ﺚ اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾ ﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ اﻷﻛﺜﺮ ﺗﻌﺎﻣﻼ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﻣﻔﮭﻮم اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‬

‫ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ و اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻣﮭﻤﺘﮭﺎ‬
‫اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻠﻘﻲ و ﺟﻤﻊ اﻟﻮداﺋﻊ ﻣﻦ اﻟﻤﻮدﻋﯿﻦ) اﻟﻌﺎﺋﻼت و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﺴﻠﻄﺎت‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ (‪ ،‬ﺛﻢ اﻟﻘﯿﺎم ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺗﻠﻚ اﻟﻮداﺋﻊ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض اﻟﻘﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ إﻟﻰ اﻷﻓﺮاد‬
‫و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫وﻣﻊ اﻟﺘﻄﻮر اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﺗﺴﻌﺖ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺰاوﻟﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻓﻠﻢ ﺗﻌﺪ ﺗﻘﺘﺼﺮ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻘﯿﺎم ﺑﻌﻤﻠﯿﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻘﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺣﯿﺚ أﺻﺒﺤﺖ ﺗﻜﻠﻒ ﻓﻲ ﻛﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان ﺑﺎﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫ﻣﮭﺎم ﺑﻨﻮك اﻷﻋﻤﺎل ﻛﺘﻘﺪﯾﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ و اﻟﻄﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ ‪.‬‬
‫ھﺬا و ﯾﻌﺮف ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ و اﻟﻘﺮض رﻗﻢ ‪ 10/90‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 1990/04/14‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﺎدة ‪ 114‬ﻛﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫" ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ أﺷﺨﺎص ﻣﻌﻨﻮﯾﺔ ﻣﮭﻤﺘﮭﺎ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ إﺟﺮاء اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺒﯿﻨﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻮاد‬
‫‪ 110‬إﻟﻰ ‪ 113‬ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ و اﻟﻘﺮض‪ ،‬و ھﻲ ﻛﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻠﻘﻲ اﻟﻮداﺋﻊ ﻣﻦ اﻟﺠﻤﮭﻮر ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض و اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻹﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻮﻓﯿﺮ وﺳﺎﺋﻞ اﻟﺪﻓﻊ اﻟﻼزﻣﺔ ووﺿﻌﮭﺎ ﺗﺤﺖ ﺗﺼﺮف اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ و اﻟﺴﮭﺮ ﻋﻠﻰ إدارﺗﮭﺎ "‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ ‪ :‬وﻇﺎﺋﻒ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‬
‫ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن اﻟﻮﻇﯿﻔﺔ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض أو اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ)ﻣﺆﺳﺴﺎت‪،‬أﺷﺨﺎص‪ ،(.....،‬اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻟﻮداﺋﻊ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻠﻘﺎھﺎ ﻣﻦ‬

‫‪1‬‬
‫ﻣﺎھﺮ ﺣﺴﻦ اﻟﻤﺤﺮوق‪،‬أﯾﮭﺎب ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪06‬‬

‫‪116‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﺠﻤﮭﻮر‪،‬و ﺗﺸﻜﻞ ھﺬه اﻟﻮﻇﯿﻔﺔ أھﻢ و أﺧﻄﺮ وﻇﺎﺋﻒ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪،‬ذﻟﻚ أن ﻣﺎ ﺗﻘﺪﻣﮫ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻣﻦ ﻗﺮوض ھﻮ ﻓﻲ ﺣﻘﯿﻘﺘﮫ ﻟﯿﺲ ﻣﻠﻜﺎ ﻟﮭﺎ ﺑﻞ ھﻲ أﻣﻮال اﻟﻤﻮدﻋﯿﻦ‪،‬ﻟﺬﻟﻚ ھﻨﺎك‬
‫اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ أن ﺗﺆﺧﺬ ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ ﻣﻨﺢ ھﺬه اﻟﻘﺮوض‪.‬‬
‫و ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟﻚ ﻻ ﯾﺘﻮﻗﻒ دور اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻘﻂ ‪،‬ﺑﻞ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻷﺧﺮى‪،‬واﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻓﻲ ‪:‬‬
‫‪ o‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻻﺳﺘﺸﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ o‬اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة ﻓﻲ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬و ﻣﺮاﻓﻘﺘﮭﻢ ﻓﻲ اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﺪوﻟﻲ)دﺧﻮل اﻷﺳﻮاق‬
‫اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ(‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ o‬اﻟﻤﺒﺎدرة ﺑﺎﻟﺘﺮوﯾﺞ ﻟﻠﻤﺸﺎرﯾﻊ ذات اﻟﻤﺮدودﯾﺔ‪،‬و ﺗﻮﺟﯿﮫ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﻧﺤﻮھﺎ‪.‬‬
‫ﯾﻌﺘﻘﺪ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻜﺘﺎب أن اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﺗﺴﻌﻰ إﻟﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻜﺒﺮى‬
‫ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت أﻛﺜﺮ رﺑﺤﯿﺔ ذات اﻟﻤﻜﺎﻧﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻓﻘﻂ ﻛﺄوﻟﻮﯾﺔ أو ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻠﻚ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ‪.‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﻨﺨﻔﺾ ﺣﺼﺺ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬
‫و ﯾﻔﺴﺮ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺴﯿﺮي اﻟﺒﻨﻮك إھﻤﺎل ﺻﻐﺎر اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻃﻠﺒﮭﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻷن ﻧﺠﺎح‬
‫اﻟﺒﻨﻚ ﯾﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح ﺑﻔﺮق اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﯿﻦ اﻟﻮداﺋﻊ و اﻟﻘﺮوض‪،‬و ﻟﺬﻟﻚ ﺗﺴﻌﻰ إﻟﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ‬
‫ﻣﺮدودﯾﺔ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﺨﺎﻃﺮة ﻣﻤﻜﻨﺔ‪.‬وﻣﻦ ھﺬا اﻟﻤﻨﻄﻠﻖ ﻻ ﺗﺤﺼﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﺑﺴﮭﻮﻟﺔ ﺑﻤﺎ أﻧﮭﺎ ﺗﺤﺘﻮي ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻋﺪم اﻟﺘﺴﺪﯾﺪ‪.‬ﻛﻤﺎ أن ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫‪2‬‬
‫و ﻋﻤﺮھﺎ ﻟﮭﻤﺎ دور ﻓﻲ ﺗﻘﻠﯿﺺ ﻓﺎرق اﻟﺜﻘﺔ و ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﺮواﺑﻂ ﺑﯿﻦ اﻟﺒﻨﻚ و اﻟﻤﻨﻈﻢ ‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻹﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻓﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺪدھﺎ اﻹدارة اﻟﻌﻠﯿﺎ‪،‬واﻟﺘﻲ‬
‫ﯾﺘﻘﺮر ﻣﻦ ﺧﻼﻟﮭﺎ ﻣﺠﺎﻻت اﺳﺘﺨﺪام اﻷﻣﻮال ﺿﻤﻦ اﻟﻘﻮاﻋﺪ و اﻷﺳﺲ اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﯿﺔ‪،‬ورﻏﻢ‬

‫‪ 1‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ " إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ وﻻﯾﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻓﺮع إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪ -‬ﻋﻠﻮم ﺗﺠﺎرﯾﺔ ‪ 2007-2006‬ص ‪57-56‬‬
‫‪ 2‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪48‬‬
‫‪ 3‬رﺿﺎ ﺻﺎﺣﺐ أﺑﻮ ﺣﻤﺪ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺼﺎرف‪ ،‬دار اﻟﻔﻜﺮ‪ ،‬اﻷردن‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪ ، 2002‬ص ‪221-220‬‬

‫‪117‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﺗﺒﺎﯾﻦ ھﺬه اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ ﻣﻦ ﺑﻨﻚ ﻷﺧﺮ إﻻ أﻧﮭﺎ ﺗﺘﺸﺎﺑﮫ ﻓﻲ ﻛﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻷﺣﯿﺎن ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم‬
‫اﻟﻤﻜﻮن ﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎﺗﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ‪ :‬ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ ‪ :‬ﯾﻨﺒﻐﻲ ﻟﻠﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ اﻟﻤﻨﺘﮭﺠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻚ أن ﺗﺘﻔﻖ‬
‫و ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ ﻣﻊ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﻈﻢ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ و ﺗﻠﻚ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻤﺮﺟﻌﯿﺔ‪،‬واﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻺﻗﺮاض و ﻧﻮﻋﯿﺔ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺣﺠﻢ اﻷﻣﻮال اﻟﻤﻤﻜﻦ إﻗﺮاﺿﮭﺎ‪ :‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﻨﻮدا ﺗﺤﺪد ﺣﺠﻢ‬
‫اﻷﻣﻮال اﻟﻤﻤﻜﻦ إﻗﺮاﺿﮭﺎ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻣﻊ اﻷﺧﺬ ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﺪدا ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻐﯿﺮات ﻛﺤﺠﻢ‬
‫اﻟﻮداﺋﻊ و اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻮاﺟﺐ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﮭﺎ ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ ﻃﻠﺒﺎت ﺳﺤﺐ اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ‪،‬و اﻟﻤﻌﺪﻻت‬
‫اﻟﺘﻲ ﯾﻘﺮرھﺎ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﺑﺨﺼﻮص ﺣﺪود اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻘﺼﻮى‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﺒﻨﻚ‪ :‬ﺗﺤﺪد اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻧﻮع‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻮاﺟﺐ ﻗﺒﻮﻟﮭﺎ ﻟﻠﺘﻐﻄﯿﺔ و اﻟﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﺗﻼزم ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻹﻗﺮاض و ﻋﺎدة‬
‫ﺗﺨﺘﻠﻒ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻣﻦ وﻗﺖ ﻵﺧﺮ وﻓﻘﺎ ﻟﻤﺪى ﻗﺒﻮﻟﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﺴﺘﻮﯾﺎت اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار‪ :‬ﺗﻮﺿﺢ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺴﻠﻄﺎت‬
‫اﻟﻤﻔﻮﺿﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻟﻤﺴﺘﻮﯾﺎت اﻹدارﯾﺔ اﻟﻤﺴﺆوﻟﺔ ﻋﻦ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﻨﺢ أو رﻓﺾ‬
‫ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﺠﺎﻻت ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض‪ :‬ﺗﻘﻮم اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ﺑﺘﻨﻮﯾﻊ ﻣﺠﺎﻻت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫و ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺑﯿﻦ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬ﻟﻠﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ ﻧﺴﺐ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة اﻟﺘﻲ ﯾﺘﺤﻤﻠﮭﺎ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ‪،‬و ﯾﻮﺟﺪ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﻠﯿﻞ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺴﯿﺎﺳﺎت‬
‫اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻛﺘﻮزﯾﻊ ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻠﻘﺮوض ﻣﻦ ﻣﺪة ﻗﺼﯿﺮة إﻟﻰ ﻣﺪة ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ أو ﻃﻮﯾﻠﺔ‪،‬‬
‫و ﻛﺬﻟﻚ ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻘﺮوض ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت و اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻣﻦ ﺻﻨﺎﻋﺔ‬
‫و ﺗﺠﺎرة و ﺧﺪﻣﺎت‪.‬‬

‫‪118‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﺤﺪ اﻷﻗﺼﻰ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﺮض و ﺗﺎرﯾﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﮫ‪ : 1‬ﺳﻌﯿﺎ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ اﻟﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻤﻨﺢ اﻟﻘﺮوض‪،‬ﺗﺤﺪد اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺳﯿﺎﺳﺘﮭﺎ اﻹﻗﺮاﺿﯿﺔ اﻟﺤﺪود اﻟﻘﺼﻮى‬
‫ﻟﺤﺠﻢ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻌﻤﯿﻞ اﻟﻮاﺣﺪ‪،‬و ﻛﺬا اﻟﻤﺪة اﻟﻘﺼﻮى ﻵﺟﺎل اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ إﺟﺮاءات ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻘﺮوض ‪ :‬ﺗﻘﻮم اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺈﺟﺮاءات ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻘﺮوض ﻗﺼﺪ اﻛﺘﺸﺎف‬
‫و ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺴﺪاد اﻟﻌﺎدي ﻟﻠﻘﺮوض‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻷھﻠﯿﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ‪ :‬ﻣﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻟﺘﻲ ﺗﺆﺧﺬ ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ وﺿﻊ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ‬
‫اﻹﻗﺮاﺿﯿﺔ‪ ،‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺸﺮوط اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ و اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺆھﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ‬
‫ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض‪،‬ﻟﺬا ﺗﺘﺤﺪد ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻛﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﮭﯿﻜﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫و ﻏﯿﺮھﺎ و اﻟﺘﻲ ﯾﺴﺘﻨﺪ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻋﻨﺪ دراﺳﺔ اﻟﻤﻠﻔﺎت ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻄﻠﺐ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻘﺮوض‪.‬و ﺣﺘﻰ ﻧﻮﺿﺢ أﻛﺜﺮ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻧﻘﺘﺮح اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ )‪ : ( 05‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻹﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ‪:‬‬

‫ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬ ‫ﺣﺠﻢ اﻷﻣﻮال‬

‫اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت‬
‫اﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ‬ ‫اﻟﻤﻤﻜﻦ إﻗﺮاﺿﮭﺎ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ‬

‫ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﺴﺘﻮﯾﺎت‬ ‫ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻷھﻠﯿﺔ‬

‫اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار‬
‫اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻹﻗﺮاﺿﯿﺔ‬
‫اﻻﻗﺮاﺿﯿﺔ‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻚ‬

‫ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﺠﺎﻻت‬ ‫ﺗﺤﺪﯾﺪ إﺟﺮاءات‬

‫ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض‬ ‫ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻘﺮوض‬

‫ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﺤﺪ اﻷﻗﺼﻰ‬ ‫ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﺠﺎﻻت‬

‫ﻟﻜﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﺮض و‬ ‫اﻹﻗﺮاض ﻏﯿﺮ‬
‫ﺗﺎرﯾﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﮫ‬ ‫اﻟﻤﺴﻤﻮح‬

‫ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ " إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ وﻻﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪59‬‬

‫‪1‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ " إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ وﻻﯾﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪59-58‬‬

‫‪119‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫راﺑﻌﺎ‪ :‬ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﻘﺮوض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪:‬‬

‫ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻻﻗﺘﺮاض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻣﻦ أھﻢ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ ﺑﻌﺪ اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬ﺗﺴﻌﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺒﺪأ ﺑﺎﻟﻨﻤﻮ و اﻟﺘﻮﺳﻊ إﻟﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ اﻹﺿﺎﻓﯿﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻻﻗﺘﺮاض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪.‬ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ﺳﻨﻮﺿﺢ اﻟﻤﻔﺎھﯿﻢ و اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ‬
‫اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻷﻧﻤﺎط اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻘﺮوض ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ ‪:‬‬
‫‪/1‬أﺷﻜﺎل اﻟﻘﺮوض‪ :‬ﯾﺘﻤﺎﺛﻞ اﻟﻘﺮض اﻟﺬي ﯾﻤﻨﺤﮫ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻤﻨﻈﻤﺔ اﻷﻋﻤﺎل ﻣﻊ اﻟﻘﺮض اﻟﺬي‬
‫ﯾﻤﻨﺤﮫ ﻟﻠﻔﺮد‪،‬و ﯾﺼﻌﺐ ﻓﻲ ﻛﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻷﺣﯿﺎن اﻟﺘﻔﺮﯾﻖ ﺑﯿﻨﮭﻤﺎ‪.‬و ﯾﺘﻢ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﯿﻊ ﻋﻠﻰ ﺳﻨﺪ إذﻧﻲ ﻣﺘﻌﺎرف ﻋﻠﯿﮫ‪ ،‬وﯾﺴﺪد إﻣﺎ ﺑﺪﻓﻌﺔ ﺟﻤﻠﺔ واﺣﺪة ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق أو‬
‫ﺑﺪﻓﻌﺔ ﻋﻠﻰ أﻗﺴﺎط ﺧﻼل ﻓﺘﺮة اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫‪/2‬اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻟﻤﺴﻤﻮح‪ :‬ھﻮ اﺗﻔﺎق أو ﺗﻔﺎھﻢ رﺳﻤﻲ ﻓﻲ ﻏﺎﻟﺒﯿﺔ اﻟﺤﺎﻻت أو ﻏﯿﺮ رﺳﻤﻲ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻘﻠﯿﻞ ﻣﻨﮭﺎ ﺑﯿﻦ اﻟﺒﻨﻚ و اﻟﻤﻘﺘﺮض ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﺳﯿﻤﻨﺤﮫ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ /3‬ﺣﺠﻢ اﻟﻌﻤﻼء ‪ :‬ﺗﻘﻮم اﻟﺒﻨﻮك ﺑﻤﻨﺢ ﻗﺮوﺿﮭﺎ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ ﻛﺎﻓﺔ أﺣﺠﺎم اﻟﻨﺸﺎط و ﻟﻜﻦ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺤﺠﻢ اﻟﻘﺮوض ﻧﺠﺪ أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺤﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺗﻘﺘﺼﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫أو اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺒﻠﻎ أﺻﻮﻟﮭﺎ ﻗﯿﻤﺎ ﻣﻌﻨﯿﺎ‪.‬‬
‫‪ /4‬آﺟﺎل اﻟﻘﺮوض ‪ :‬ﺗﻘﺪم اﻟﺒﻨﻮك ﻗﺮوﺿﺎ ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺠﻤﯿﻊ أﺣﺠﺎم ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ‪ ،‬ﻗﺮوﺿﺎ‬
‫ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ‪،‬ﺣﯿﺚ ﺗﺒﻠﻎ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻘﺮض أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻧﺼﻒ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫‪/5‬اﻟﻀﻤﺎن‪ :‬ﯾﻄﻠﺐ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻓﻲ ﻗﺪرﺗﮭﺎ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ أو اﻟﺘﻲ ﺗﻄﻠﺐ ﻗﺮﺿﺎ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ﯾﺰﯾﺪ ﻋﻦ اﻟﺤﺪ اﻟﻤﻌﻘﻮل ) ﻓﻲ رأي ﻣﺪﯾﺮ اﻟﺒﻨﻚ ( أن ﺗﻘﺪم رھﻨﺎ ﻟﻀﻤﺎن اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫‪/6‬اﻷرﺻﺪة اﻟﻤﻌﻮﺿﺔ ‪ :‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﻤﻨﺢ اﻟﺒﻨﻚ اﻋﺘﻤﺎدا ) ﻗﺮﺿﺎ( ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﺈﻧﮫ ﯾﻠﺰﻣﮭﺎ ﺑﺄن ﺗﺒﻘﻰ‬
‫ﻓﻲ ﺣﺴﺎﺑﮭﺎ اﻟﺠﺎري ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺘﻤﺮ رﺻﯿﺪا ل ‪ % 15‬أو ‪% 20‬ﻣﻦ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻘﺮض‪.‬و‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ھﺬه اﻷرﺻﺪة اﻟﻤﻌﻮﺿﺔ‪ ،‬ﻃﺮﯾﻘﺔ ﻟﺮﻓﻊ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮح‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﻤﯿﺮ ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﯾﺰ‪ ،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و إﺻﻼح ﺧﻠﻞ اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ و ﻣﻄﺒﻌﺔ اﻹﺷﻌﺎع اﻟﻔﻨﯿﺔ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ‪،‬ﻣﺼﺮ ‪ 1997‬ص ‪154-153-152‬‬

‫‪120‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻣﺠﻤﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺘﺮﺗﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‬ ‫=‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ‬

‫اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ اﻟﻘﺮض‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫أوﻻ ‪ :‬إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﻟﻘﺪ دﻋﺖ اﻟﻀﺮورة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻓﻲ إﻃﺎر ﺳﻌﯿﮭﺎ اﻟﻤﺘﻮاﺻﻞ ﻟﺘﺪﻋﯿﻢ ﻗﺪراﺗﮭﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ و‬
‫ﻣﻮاﺟﮭﺔ ﺗﺤﺪﯾﺎت ﻋﺼﺮ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‪ ،‬أن ﺗﺴﻌﻰ إﻟﻰ ﺗﻘﺪﯾﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻣﺒﺘﻜﺮة ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻨﻮﯾﻊ‬
‫ﻣﺠﺎﻻت ﺗﻮﻇﯿﻒ ﻣﻮاردھﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺲ ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ ﻣﻊ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﻌﻤﻼء اﻟﻤﺘﻌﺪدة‪.‬‬
‫وﻟﻘﺪ ﺷﻜﻞ زﯾﺎدة اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أﺣﺪ أھﻢ اﻟﻤﯿﺎدﯾﻦ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻌﺪ ﻣﺠﺎﻻ ﺧﺼﺒﺎ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ﻟﻠﺒﻨﻮك‪،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر أن ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﯾﺸﻜﻞ ﻏﺎﻟﺒﯿﺔ اﻟﻨﺴﯿﺞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎﺗﻲ ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻟﺪول‪،‬و ﺣﺘﻰ ﺗﻜﻮن إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻚ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أﻛﺜﺮ ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﻜﯿﯿﻒ اﻟﻤﺴﺘﻮﯾﺎت اﻹدارﯾﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺪراﺳﺎت و اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﻜﻔﺎءة و اﻟﻔﻌﺎﻟﯿﺔ‬
‫وذﻟﻚ ﺑﺎﻻھﺘﻤﺎم ب ‪:‬‬
‫ﺗﻮﻓﯿﺮ أدوات و دﻋﺎﺋﻢ ﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﻘﺮوض ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫ﺗﻄﻮﯾﺮ و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻘﺪرات اﻹدارﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺧﻄﺮ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض ل اﻟﻢ‪ ،‬ص‪ ،‬م‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫إﻋﺪاد اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻹﻗﺮاﺿﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﻤﺎ ﯾﺘﻤﺎﺷﻰ و اﻷھﺪاف اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻤﺴﻄﺮة ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﺨﻄﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ -‬اﻟﺤﺚ ﻋﻠﻰ إﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺎت رأﺳﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ و ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﯾﺠﺎري ﻣﻦ أﺟﻞ‬
‫ﺗﻐﻄﯿﺔ ﻧﻘﺺ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺮاﻓﻘﺔ و اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﺪاﺋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺎدﯾﻦ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺪﺧﻮل ﻓﻲ ﻣﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺘﻌﺎون و اﻟﺸﺮاﻛﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬إﻋﺎدة اﻟﮭﯿﻜﻠﺔ و اﻟﺨﺮوج ﻣﻦ ﻣﺮاﺣﻞ اﻟﺘﻌﺜﺮ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺮاﻓﻘﺔ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ و اﻟﺪﺧﻮل ﻟﻸﺳﻮاق اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺪﺧﻮل إﻟﻰ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪121‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﺘﻌﺎون و اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ دﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬

‫‪1‬‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﺘﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﺣﻮل ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ ‪ :‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻋﻼﻗﺔ داﺋﻤﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﺣﺘﻰ ﺗﺘﺤﻘﻖ ﻋﻼﻗﺔ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﺎﻟﺜﻘﺔ و اﻟﺘﻌﺎون ﺑﯿﻦ اﻟﺒﻨﻚ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺒﺪأ ﻋﺎدة ﺑﺤﺼﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺮض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻻﺑﺪ ﻣﻦ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺸﺮوط اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﻘﯿﻖ ﻋﻼﻗﺔ ﻗﻮﯾﺔ و داﺋﻤﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺒﻨﻚ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬و اﻟﺘﻲ ﺗﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ و اﻟﺤﻮار و اﻟﺜﻘﺔ ﻛﺄﺣﺪ أھﻢ ﻣﺒﺎدﺋﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻛﻞ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ) اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬اﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﮭﺎ اﺗﺠﺎه اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺧﺮى( ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻛﻞ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﺑﺸﺮوط ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض‪ ،‬اﻟﺘﻲ ﺗﻠﺒﻲ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪) ،‬اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ ﻟﻤﻨﺢ اﻟﻘﺮوض(‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﻠﻰ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻋﻼم اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺄي ﺗﻐﯿﯿﺮات ﺗﻄﺮأ ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪،‬اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ﻟﮭﺎ آﺛﺎر ﻋﻠﻰ ﻋﻼﻗﺎﺗﮭﺎ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﻘﺮﺿﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺠﻨﺐ اﻟﺒﻨﻚ ﻷي ﺗﻌﻄﯿﻞ و ﺗﻘﺼﯿﺮ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮاراﺗﮫ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫أﺷﺎرت ﺑﻌﺾ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ إﻟﻰ أن ھﻨﺎك ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﻀﺮورﯾﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﻻﺑﺪ ﻣﻦ إﺗﺒﺎﻋﮭﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻨﺪ اﻹﻗﺒﺎل ﻋﻠﻰ اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وھﻲ ﻛﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﺠﯿﺪ و اﻟﺪﻗﯿﻖ ﻷدوات اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﺠﯿﺪة ﻟﻠﻤﺴﯿﺮﯾﻦ و ﻣﺤﯿﻄﮭﻢ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻃﻠﺐ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ دﻋﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺘﺎﺑﻌﺔ ﺷﺒﮫ اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻟﺘﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ" إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪66‬‬

‫‪122‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ -‬ﺗﻨﻈﯿﻢ و ﺗﺒﺴﯿﻂ ﺗﺪﻓﻖ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و اﻟﺒﻨﻚ ‪.‬‬

‫‪ -‬دراﺳﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ ﻣﻦ ﻃﺮف ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟﻘﺮوض ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﻟﺢ اﻹدارﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫راﺑﻌﺎ ‪ :‬اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ‪:‬‬

‫إن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ اﻟﻘﺮض اﻟﺒﻨﻜﻲ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره اﻟﻤﻠﺠﺄ اﻟﻮﺣﯿﺪ ﻟﮭﺎ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ وﺧﺎﺻﺔ‬
‫و ﺑﻌﺪ ﺿﻌﻒ إﻣﻜﺎﻧﯿﺎﺗﮭﺎ اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ ﺣﯿﺚ ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﻌﺮف اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﮭﻤﺘﮭﺎ‬
‫اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﺳﺘﻘﺒﺎل اﻟﻮداﺋﻊ ﻣﻦ اﻟﺠﻤﮭﻮر أو ﻣﻨﺸﺎت اﻷﻋﻤﺎل أو اﻟﺪوﻟﺔ و ذﻟﻚ‬
‫ﻹﻗﺮاﺿﮭﺎ ﻟﻶﺧﺮﯾﻦ ﺑﻐﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻣﺸﺎرﯾﻊ ﻣﻌﯿﻨﺔ ﺣﯿﺚ ﻣﻦ ﺧﻼل ھﺬا اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﯾﻤﻜﻦ‬
‫أن ﻧﻘﻮل أن اﻟﻮﻇﯿﻔﺔ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك و ھﻲ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض و اﻟﺴﻠﻔﯿﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻧﮫ‬
‫ﯾﻌﺘﺒﺮ وﺳﯿﻂ ﺑﯿﻦ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺎل و أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ و ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أﻧﮫ ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻛﻌﻀﻮ‬
‫ﺣﯿﻮي ﻓﻲ اﻟﺤﯿﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و أﻧﮫ ﯾﻮﻓﺮ اﻷﻣﺎن ﻷﻣﻮال اﻟﻤﻮدﻋﯿﻦ ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮫ ﯾﺤﻘﻖ اﻟﺮﻓﺎھﯿﺔ‬
‫‪2‬‬
‫و اﻟﻨﻤﻮ و اﻻزدھﺎر ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ‪.‬‬

‫و ﻣﻦ ھﻨﺎ ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﺬﻛﺮ أھﻢ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺘﻲ ﯾﻘﻮم ﺑﮭﺎ اﻟﺒﻨﻚ و اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ أﺳﺎﺳﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫أ‪ -‬ﻗﺒﻮل اﻟﻮداﺋﻊ ‪:‬‬

‫ﺣﯿﺚ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﮭﻤﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺣﯿﺚ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺳﺘﻘﺒﺎل اﻟﻮداﺋﻊ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﻼت و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﻤﻨﺤﮭﻢ ﻟﮭﺎ و ﺗﺘﻤﺜﻞ ھﺬه‬
‫اﻟﻮداﺋﻊ ﻓﻲ ‪:‬‬

‫‪ -1‬وداﺋﻊ ﺗﺤﺖ اﻟﻄﻠﺐ ‪ :‬و ھﻲ وداﺋﻊ اﻟﺘﻲ ﯾﻜﻮن اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻠﺰﻣﺎ ﺑﺴﺪادھﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻧﻘﺪي ﻓﻮر ﻃﻠﺐ‬
‫اﻟﻤﻮدع ﻟﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ -2‬وداﺋﻊ ادﺧﺎرﯾﺔ ‪ :‬و ھﻲ اﻟﻮداﺋﻊ اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ﻷﺟﻞ ﻣﺤﺪد أو ﻏﯿﺮ ﻣﺤﺪد ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪68-67‬‬

‫‪ 2‬ﺑﺤﺮاز ﯾﻌﺪل ﻓﺮﯾﺪة ‪ ،‬ﺗﻘﻨﯿﺎت و ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪ 2002‬ص ‪107‬‬

‫‪123‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ب‪ -‬ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ‪ :‬ﺗﻘﻮم اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ ﻗﺮوض ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣﺜﻼ اﻟﻘﺮوض‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ و ﻛﺬا ﻗﺮوض ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ‪،‬و ﺑﺎﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﻌﯿﻨﺔ‪،‬و أن‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ إﻗﺮاﺿﮭﺎ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ أﻧﻮاع و ﺣﺠﻢ و آﺟﺎل اﻟﻮداﺋﻊ اﻟﻤﺘﻮﻓﺮة ﻟﺪﯾﮭﺎ ‪.‬‬
‫إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻗﯿﺎﻣﮭﺎ ﺑﺘﻤﻮﯾﻼت ﻋﺎدﯾﺔ و ذﻟﻚ ﺑﺈﻗﺮاض اﻟﻤﺪﺧﺮات ﻋﻠﻰ ﻣﺠﺎﻻت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ‬
‫إﻧﺘﺎج و ﺧﺪﻣﺎت و ذﻟﻚ ﻟﻠﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻜﻠﻤﺎ زادت اﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﻤﻨﺤﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك ﻛﻠﻤﺎ زادت أرﺑﺎﺣﮭﺎ‪،‬وﻟﻜﻦ ﯾﺠﺐ أن ﺗﺘﻘﯿﺪ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺣﺠﻢ ﻗﺮوﺿﮭﺎ و ذﻟﻚ‬
‫ﻟﺴﺒﺒﯿﻦ ھﻤﺎ ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﯾﺠﺐ أن ﺗﺴﻤﺢ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻠﻤﻮدﻋﯿﻦ ﺑﺴﺤﺐ وداﺋﻌﮭﻢ ﻣﺘﻰ ﺷﺎء و ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ وداﺋﻊ ﺗﺤﺖ‬
‫اﻟﻄﻠﺐ وﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى ﯾﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك أن ﺗﻠﺘﺰم أﻣﺎم اﻟﻤﻘﺮﺿﯿﻦ ﺑﻌﺪم و رﻓﺾ ﻃﻠﺒﯿﺎت‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻟﺴﻠﯿﻤﺔ ﺑﺪﻋﻮى اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮﻓﺮ ﻓﻲ اﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻨﺤﮭﺎ اﻟﺒﻨﻚ ﻷن ھﺬه اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺴﻤﻌﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺒﻨﻚ و ﻣﺪى ﻗﺪرﺗﮫ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻷرﺑﺎح ‪.‬‬
‫أھﻢ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻮﻟﮭﺎ اﻟﺒﻨﻚ ھﻲ‪ :‬اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﺟﻞ و‬
‫اﻟﻘﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ /1‬اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﺟﻞ‪:‬‬
‫ﺗﻮﺟﮫ ھﺬه اﻟﻘﺮوض ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺘﻲ ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز ﻋﻤﺮھﺎ ‪ 07‬ﺳﻨﻮات ﻣﺜﻼ ‪ :‬اﻵﻻت‪،‬‬
‫و اﻟﻤﻌﺪات ووﺳﺎﺋﻞ اﻟﻨﻘﻞ و ﺗﺠﮭﯿﺰات اﻹﻧﺘﺎج ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ‪.‬‬
‫و ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻘﺮض ﯾﻜﻮن ﻓﯿﮫ اﻻﺣﺘﻤﺎل ﻷن ﯾﻜﻮن اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻌﺮﺿﺎ ﻟﻠﺨﻄﺮ اﺣﺘﻤﺎﻻت ﻋﺪم‬
‫اﻟﺴﺪاد‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺑﮫ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫ﯾﻮﺟﺪ ﻓﯿﮫ ﻧﻮﻋﯿﻦ ‪ :‬ﻗﺮوض اﻟﺘﻌﺒﺌﺔ ‪ ،‬ﻗﺮوض ﻏﯿﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺮوض اﻟﺘﻌﺒﺌﺔ ‪:‬ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض ﻓﺈن اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬي ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻣﻘﺮﺿﺎ ﯾﻤﻜﻨﮫ اﻟﻘﯿﺎم‬
‫ﺑﺈﻋﺎدة ﺧﺼﻢ ﻗﺮوﺿﮫ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﯿﺔ أو اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي دون أن ﯾﻨﺘﻈﺮ ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﻟﮭﺬه اﻟﻘﺮوض و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﮫ ھﺬه اﻟﺨﻄﻮة ﺑﺘﺠﻨﺐ ﺗﺠﻤﯿﺪ اﻷﻣﻮال و اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻨﺸﺎﻃﺎﺗﮫ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺑﻦ اﺷﻨﮭﻮ ﻓﺮﯾﺪة "ﻧﻈﺎم ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب "‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪85-84‬‬

‫‪124‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻗﺮوض ﻏﯿﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ ‪ :‬ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض ﻓﺈن اﻟﺒﻨﻚ ﻻ ﯾﺴﺘﻄﯿﻊ أن ﯾﻘﻮم ﺑﺈﻋﺎدة‬
‫ﺧﺼﻢ اﻟﻘﺮوض ﻟﺪى ﻣﺆﺳﺴﺔ أو ﺑﻨﻚ ﻣﺮﻛﺰي‪ ،‬ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ ﯾﻘﻊ اﻟﺒﻨﻚ ﻓﻲ ﺧﻄﺮ ﺗﺠﻤﯿﺪ‬
‫اﻷﻣﻮال و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻇﮭﻮر ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ ﻷﻧﮫ واﺟﺐ ﻋﻠﯿﮫ أن ﯾﻨﺘﻈﺮ ﺗﺎرﯾﺦ ﺳﺪاد اﻟﻘﺮوض و‬
‫ﻟﮭﺬا ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ أن ﯾﺤﺴﻦ دراﺳﺔ اﻟﻘﺮوض أو ﺑﺮﻣﺠﺘﮭﺎ‪.‬‬
‫ب‪/‬اﻟﻘﺮوض ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪:‬‬
‫و ھﻲ اﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺢ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻄﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣﺜﻞ اﻟﺒﻨﺎء‪ ،‬اﻟﺘﺸﯿﯿﺪات‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪،‬اﺳﺘﺼﻼح اﻷرض و ھﻲ ﻗﺮوض ﺗﺰﯾﺪ ﻣﺪﺗﮭﺎ ﻋﻦ ‪ 07‬ﺳﻨﻮات و ﺗﻘﻮم ﺑﻤﻨﺤﮭﺎ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺨﺘﺼﺔ ﻟﻘﺎء ﺿﻤﺎﻧﺎت و ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ھﺬه اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ‪،‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ رھﻦ رﺳﻤﻲ‬
‫)ﻋﻘﺎري(‪،‬ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﻤﺘﺪ ھﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات إﻟﻰ ‪ 20‬ﺳﻨﺔ و ھﻲ ﻗﺮوض ﺗﺘﺼﻒ ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ ﻣﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻛﺒﯿﺮة‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺘﺸﺪد اﻟﺒﻨﻜﻲ‬

‫إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺸﻜﻞ أھﻢ ﻣﺼﺪر ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ أﻣﺎم أﺻﺤﺎب‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬إﻻ أن ھﺬه اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﻢ ﺗﻤﻨﺢ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬اﻻھﺘﻤﺎم اﻟﺬي ﻛﺎﻧﺖ ﺗﻮﻟﯿﮫ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪،‬ﯾﻌﻮد ذﻟﻚ ﺣﺴﺐ ﺻﺎﻧﻌﻲ اﻟﻘﺮار‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬وﺟﻮد ﻓﺮص أﻗﻞ ﻣﺨﺎﻃﺮة أﻣﺎم اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻤﺎ ﺟﻌﻠﮭﺎ ﻻ ﺗﻤﻨﺢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷھﻤﯿﺔ اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪم اﻟﺘﻨﺎﻇﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﻻ ﺗﺘﻮاﻓﺮ ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻠﻰ ﻧﻈﺎم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻲ ﯾﻤﻜﻦ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ اﻟﻘﺮاءة اﻟﺼﺤﯿﺤﺔ ﻟﺘﻘﺎرﯾﺮھﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‪،‬و اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﻲ ﻹﻣﻜﺎﻧﯿﺎﺗﮭﺎ‬
‫و ﻗﺪراﺗﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻣﻨﮭﺎ ﯾﺤﻤﻞ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة‪ ،‬ﺣﯿﺚ‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﯿﻨﺖ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت أن ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻌﺘﺒﺮة ﻣﻦ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻔﺸﻞ ﻓﻲ ﺑﺪاﯾﺔ ﻣﺮاﺣﻠﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻄﺎھﺮ ﻟﻄﺮش‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪76-75-74‬‬

‫‪ 2‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪63‬‬

‫‪125‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫و ﺑﻤﺎ أن ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﺘﺎز ﺑﺨﺼﻮﺻﯿﺎت ﺗﺪﻓﻊ ﻋﺎدة اﻟﺒﻨﻮك ﻟﺮﻓﺾ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪ .‬و ھﻲ‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت و ﻧﻘﺎﺋﺺ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﻤﺎس ﺗﻌﺎﻣﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻊ اﻟﻢ ‪،‬ص‪ ،‬م ﺑﺸﺘﻰ‬
‫أﻧﻮاﻋﮭﺎ ‪:‬‬

‫‪ /1‬ﻋﺪم ﺗﻤﺎﺛﻞ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ‪:‬‬

‫اﻟﻤ ﺸﻜﻠﺔ اﻟﺮﺋﯿ ﺴﯿﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻮاﺟ ﮫ اﻟﺒﻨ ﻮك وﺗﻤﻨﻌﮭ ﺎ ﻣ ﻦ ﺗ ﻮﻓﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾ ﻞ اﻟﻤﻄﻠ ﻮب ﻟﻠﻤ ﺸﺮوﻋﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ھﻲ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﺧﺘﻼف اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻓﻲ ﺳﻮق اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ .‬وﺗﻈﮭﺮ ھﺬه اﻟﻤﺸﻜﻠﺔ‬
‫ﻛﻮن ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺸﺮوع ھﻮ أﻓﻀﻞ ﻣﻦ ﯾﻌﺮف ﻋﻦ ﻣﻘﻮﻣ ﺎت وﻋﻮاﻣ ﻞ ﻧﺠ ﺎح وﻓ ﺸﻞ ﻣ ﺸﺮوﻋﮫ‬
‫ﻣﻦ أي ﻃﺮف آﺧﺮ ﺣﺘﻰ وﻟﻮ ﻛﺎن اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬وﻻ ﺑﺪ ﻣﻦ اﻹﺷﺎرة إﻟﻰ أن ﺗﺤﻠﯿ ﻞ ﺗﻤﻮﯾ ﻞ ھ ﺬا اﻟﻨ ﻮع‬
‫ﻣ ﻦ اﻟﻤﻨ ﺸﺂت ﻗ ﺎﺋﻢ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس اﻓﺘﺮاﺿ ﻲ ﻧﻈ ﺮاً ﻟﻘﻠ ﺔ وﻧ ﺪرة اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت اﻟﻤﺘ ﻮﻓﺮة ﻋ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳ ﻄﺔ‪ .‬وھ ﺬا اﻟﻮﺿ ﻊ ﻏﯿ ﺮ ﻣﻮﺟ ﻮد ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨ ﺸﺂت اﻟﻜﺒﯿ ﺮة ﻧﻈ ﺮاً‬
‫ﻟﺘﻮﻓﺮ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﻨﺸﻮرة‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈن ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺒﻨﻚ ھﻨﺎ ھﻲ ﺣﻮل ﻗﺪرة وإﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﺒﻨﻚ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺘﻤﯿﯿﺰ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﻘﺘﺮض اﻟﺠﯿﺪ واﻟﺴﯿﺊ‪.‬‬

‫إن اﻧﻌﺪام أو ﻧﻘﺺ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﯿﻦ ﻃﺎﻟﺒﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و ﻋﺎرﺿﯿﮫ ھﻮ ﻣﻨﺒﻊ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪،‬و اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺔ ﻋﺎﻣﻞ ﺣﺎﺳﻢ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺒﻨﻚ و اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ‪.‬ﻛﻤﺎ أن وﺟﻮد‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺿﺮوري ﻟﻘﺒﻮل اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ إﻻ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻔﺘﻘﺮ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪﻣﮭﺎ ﻷﺳﻮاق اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪.‬‬

‫إن ﻋﺪم ﺗﻤﺎﺛﻞ ) ﺗﻨﺎﻇﺮ( اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪،‬ھﻮ ذﻟﻚ اﻻﻓﺘﻘﺎر إﻟﻰ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺔ اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺒﻨﻚ و اﻟﻌﻤﯿﻞ‬
‫ﯾﺴﺘﻨﺪ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻃﺮف اﻟﻤﻘﺮض‪،‬و ﯾﺆدي إﻟﻰ ﺳﻮء اﻻﺧﺘﯿﺎر و اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات‪،‬ﺑﺤﯿﺚ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك أن ﺗﻔﺮق ﺑﯿﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ذات اﻟﺤﻈﻮظ ﻟﻠﻨﺠﺎح ﻣﻊ اﻟﻤﺸﺮوع أﻗﻞ ﻧﺠﺎح ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﺎھﺮ ﺣﺴﻦ اﻟﻤﺤﺮوق‪،‬أﯾﮭﺎب ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪09‬‬

‫‪126‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻛﻤﺎ ﯾﺮﻓﺾ اﻟﺒﻨﻚ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ رﻏﻢ ﻗﺪرة اﻟﻤﺸﺮوع ﺑﺎﻟﻮﻓﺎء‪ ،‬ﻟﻌﺪم وﺟﻮد‬
‫أدﻟﺔ واﺿﺤﺔ ﻋﻠﻰ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوع ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ أرﺑﺎح و اﺳﺘﻤﺮاره ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬و أھﻢ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺒﺮرات ﻓﻲ اﻟﺘﺸﺪد ﺑﺴﺒﺐ‪:1‬‬

‫‪ -1/1‬اﻻﻓﺘﻘﺎر إﻟﻰ اﻟﺴﺠﻼت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫و ھﻲ أھﻢ اﻷﺳﺒﺎب ﻓﻲ ﻛﻞ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ ﻣﺮاﺣﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪،‬ﺳﻮاء اﻟﺘﻲ ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﻨﺸﺄة أو‬

‫اﻻﺳﺘﻐﻼل أو اﻟﺘﻮﺳﻊ‪،‬إن اﻓﺘﻘﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﻠﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري ﯾﺠﻌﻠﮭﺎ ﻏﯿﺮ ﻣﺆھﻠﺔ و ﻏﯿﺮ ﻣﻌﺘﺮف‬
‫ﺑﮭﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻚ‪،‬و ھﺬا ﻟﻌﺪم وﺟﻮد ﻣﺼﺪر رﺋﯿﺴﻲ ﯾﺴﺘﻨﺪ ﻋﻠﯿﮫ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﺠﺪار‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻲ و اﻟﺴﻮﻗﻲ و اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﻲ ﻻﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ‪،‬ﻧﺠﺪ ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻷﺣﯿﺎن اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ﻻ‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ھﺬه اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬

‫‪ -2/1‬اﻟﺘﮭﺮب اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ ‪:‬‬

‫ھﻮ اﻟﺴﻠﻮك ﺗﺘﺒﻌﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و ذﻟﻚ ﺑﺈﺧﻔﺎء ﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪورة اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ و ﻣﺴﺘﺤﻘﺎت اﻟﻀﺮاﺋﺐ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬ﺑﮭﺪف اﻟﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ ﺗﻜﺎﻟﯿﻔﮭﺎ‪ ،‬و ﺗﻌﻈﯿﻢ ﻣﻮاردھﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و ﺗﺤﺼﯿﻠﮭﺎ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ‪.‬‬

‫‪ -3/1‬ﻋﺪم ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﺮى اﻟﺒﻨﻮك أن ﻣﻌﻈﻢ ﻣﻼك اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ) ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ (‬
‫ﺟﻤﺎﻋﺎت أو أﻓﺮاد ﻟﯿﺲ ﻟﺪﯾﮭﻢ أي ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أو اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﺘﺎﻣﺔ ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‬
‫و ﺷﺮوﻃﮭﺎ و آﻟﯿﺎت ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻤﻠﻔﺎت و اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻘﺮوض ‪.‬‬

‫‪ /2‬ﻧﻘﺺ اﻟﺜﻘﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ و اﻟﺒﻨﻚ ‪:‬‬

‫إن اﻟﺒﻨﻮك و اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﺳﯿﺎﺳﺘﮭﺎ اﻹﻗﺮاﺿﯿﺔ‪،‬ﻻ ﺗﻘﺪم اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻄﻠﻮب إﻻ ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ اﻟﻤﻠﻒ‬
‫و دراﺳﺔ ﺟﺪوى اﻟﻤﺸﺮوع)اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ( ﻟﻠﻤﺸﺮوع و اﻟﻈﺮوف اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻤﺤﯿﻄﺔ ﺑﮫ‪،‬‬
‫ووﺿﻌﯿﺔ ﻧﺸﺎط ﻓﺮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪70‬‬

‫‪127‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻟﻜﻦ ﻋﻨﺼﺮ اﻟﺜﻘﺔ ھﻮ أھﻢ ﻣﺤﺪد ﺗﺘﺨﺬه ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻋﻤﻼﺋﮭﺎ‪،‬و ﻣﺼﺪر اﻟﺜﻘﺔ ھﻮ ﻣﺤﺼﻠﺔ‬
‫ﻟﻌﺪة ﻋﻮاﻣﻞ‪ ،‬ﯾﺘﻮﻗﻒ ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ وﺟﻮد ﻣﻌﻄﯿﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ و ﻣﻠﻔﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ و إﻇﮭﺎر اﻟﻘﺪرة‬
‫اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻧﻮﻋﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ و اﻟﻤﻨﻈﻢ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫إﻻ أن اﻟﺪراﺳﺔ و ﺷﺮوط اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺿﺮورﯾﺔ ﻻ ﯾﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻐﻨﺎء ﻋﻨﮭﺎ و إﻻ ﺗﻌﺮض اﻟﻤﺼﺮف‬
‫ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ‪،‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺗﻌﺘﻘﺪ أن ﻛﻞ ﻣﺎ ﯾﺘﺒﻊ ﻣﻦ إﺟﺮاءات ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻗﺒﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻟﯿﺲ ﺑﺎﻟﺴﻠﻮك اﻟﺘﺸﺪدي و إﻧﻤﺎ ھﻮ ﺗﺪﻗﯿﻖ ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ‬
‫ﻣﻦ ﺳﻼﻣﺔ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮار اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪.‬‬

‫وھﻮ ﻣﺎ ﯾﺤﺘﺎﺟﮫ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺬﻛﻮرة‪ ،‬إﻻ أن ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺗﻤﺘﺎز ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ﺑﻌﺪم ﻗﺪرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ ھﺬه اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪،‬ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﻮاﺟﮫ ﻋﺠﺰا ﻓﻲ‬
‫ﺗﻌﺎﻣﻠﮭﺎ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻣﺒﺮرات اﻟﺘﺸﺪد اﻟﺒﻨﻜﻲ ‪:‬‬

‫إن اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻷﺣﯿﺎن ﻗﺪ ﺗﻌﺰف ﻋﻦ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻛﺎﻧﺖ و ﺣﺘﻰ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﻓﻲ ﺑﺪاﯾﺔ ﻣﺸﺮوﻋﮭﺎ أو ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻮﺳﻊ أو ﺣﺘﻰ اﻻﺳﺘﻐﻼل‪.‬و ﺗﺼﻒ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﻋﺎدة ﻣﻠﻔﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﻠﻔﺎت ذات درﺟﺔ اﻟﺨﺎﻃﺮة اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫و ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻣﺆﺳﺴﺎت ذات اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ أو اﻹﺑﺪاﻋﻲ‪.‬‬

‫إن ﻋﻮاﻣﻞ رﻓﺾ أو ﺗﺸﺪد اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻗﺮوض ﺗﻜﻮن ﻋﺎدة ﻟﻌﺪة أﺳﺒﺎب‪:‬‬

‫‪ /1‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻘﺮض ‪:‬‬

‫ﺗﺮى ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ أن اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬

‫ﺗﺘﺮﺗﺐ ﻋﻨﮭﺎ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ إﺿﺎﻓﯿﺔ ﻋﻜﺲ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﺑﺴﺒﺐ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺗﺨﺘﻠﻒ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﺼﻐﺮ ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻧﺴﺒﯿﺎ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ .‬ﻣﻤﺎ ﻗﺪ ﯾﺆدي‬
‫إﻟﻰ ﺗﻔﻀﯿﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮى و إﻗﺼﺎء ﺻﻐﺎر اﻟﻤﻼك و اﻟﻤﺒﺎدرﯾﻦ‪.‬‬

‫‪128‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ ‬ھﻨﺎك إﺟﺮاءات إﺿﺎﻓﯿﺔ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﺴﺘﻨﺪات اﻟﻀﺮورﯾﺔ‬

‫و اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ﻟﮭﺎ و ﺗﻘﺪﯾﺮ اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬
‫‪ /2‬ﻗﻠﺔ اﻟﺨﺒﺮة اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﺮى اﻟﺒﻨﻮك أن اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﯿﺲ ﻟﮭﺎ اﻟﺨﺒﺮة اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ‬
‫و اﻹدارﯾﺔ و ﻓﻲ أﺣﺴﻦ اﻷﺣﻮال ﻻ ﺗﺘﻌﺪى ﺣﺪود اﻹدارة اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ‪،‬و ﯾﻤﺜﻞ ﻋﻨﺼﺮ أﺳﺎﺳﻲ ﻓﻲ‬
‫ﻧﻈﺮة اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮة ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪،‬إذ ﺗﻌﻨﻲ ﻋﺪم اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﻄﺮق رﺷﯿﺪة‬
‫أو اﺣﺘﻤﺎل اﻟﻮﻗﻮع ﻓﻲ ﻣﺸﺎﻛﻞ و أزﻣﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺗﺆدي ﺣﺘﻤﺎ ﻟﻔﺸﻞ اﻟﻤﺸﺮوع‪.‬‬
‫‪/3‬ﻋﺪم ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ ﻟﻤﻨﺢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬
‫ﯾﺘﺼﻒ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ ﻋﺎدة ﺑﺎﻧﺨﻔﺎض ﺣﺠﻢ أﺻﻮﻟﮫ اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ) اﻟﻤﺒﺎﻧﻲ‪ ،‬اﻟﺘﺠﮭﯿﺰ(‬
‫و ھﻲ ﺿﺮورﯾﺔ ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ اﻟﻘﺮض‪،‬إذ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻨﺪ ﻣﻨﺢ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪،‬‬
‫و ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ ﻓﺈن ﻋﺪم ﻛﻔﺎﯾﺔ ﺿﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ ﺗﻤﺜﻞ ﻋﺎﺋﻘﺎ أﻣﺎم ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫و ﺗﺨﻔﺾ ﻗﺪرﺗﮭﺎ اﺗﺠﺎه ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوع ﻓﻲ ﻇﻞ ﺗﻄﺒﯿﻖ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﺑﻘﺮوض اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﺧﻄﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﯾﺮﺗﺒﻂ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﻌﺎﻣﻞ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة و إذا أﺿﻔﻨﺎ اﻟﺨﺼﻮﺻﯿﺎت و ﻧﻘﺎﺋﺺ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ﻛﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ‬
‫إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﻤﺪى اﻟﻘﺼﯿﺮ ﻓﺴﯿﺮﺗﻔﻊ اﺣﺘﻤﺎل ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪،‬ﻣﻦ ﺑﯿﻨﮭﺎ اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ‬
‫اﻟﺤﺎﻻت اﻟﺨﺎﺻﺔ )ﺿﻐﻮط( أو أزﻣﺎت اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ‪.‬وھﻲ ﻋﻮاﻣﻞ ﺳﺎھﻤﺖ ﻓﻲ رﻓﻊ درﺟﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮة‬
‫ﺗﻌﺎﻣﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫وﯾﻌﺮف اﻟﺨﻄﺮ ھﻮ " ﻣﻌﯿﺎر أو ﺣﺎﻻت ﺣﺪوث ﺳﯿﻨﺎرﯾﻮ ﻏﯿﺮ ﻣﺮﻏﻮب ﻓﯿﮫ ﻣﻦ اﻟﺴﯿﻨﺎرﯾﻮھﺎت‬
‫‪2‬‬
‫ﻟﮭﺎ اﺣﺘﻤﺎل اﻟﺤﺪوث‪.‬و درﺟﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ھﻲ ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺣﺼﺮ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺤﺎﻻت "‪.‬‬
‫ﺗﻌﺪ درﺟﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻗﻠﺐ أزﻣﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻷﻧﮭﺎ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع‬
‫اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗﺘﻢ ﺑﻌﺪ‪.‬ﻓﺈن اﻟﻘﺮوض ﺗﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﯾﺤﺘﻤﻞ ﺣﺪوﺛﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﯾﺴﺮي‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪37‬‬

‫‪2‬‬
‫‪José ST- PIERRE :le crédit Bancaire aux PME «les banque discriminent-elle selon la taille ou selon le‬‬
‫‪risque »,AIR ;PME .CANADA 2000.p 08‬‬

‫‪129‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫إن ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺿﻌﻒ ﻣﻮاردھﺎ اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ و اﻟﻘﺪرات اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﯿﺔ‪،‬ھﻲ ﻋﻮاﻣﻞ ھﺎﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﻜﻮﯾﻦ ﺑﻌﺪ اﻟﺨﻄﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﻷن ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺗﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺴﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻐﯿﺮ ﻣﺆﻛﺪ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬أﻣﺎ أﺑﻌﺎد اﻟﺨﻄﺮ و أﻧﻮاﻋﮭﺎ ﻓﻘﺪ ﺗﻜﻮن ﻛﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ .1‬أﺧﻄﺎر اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ھﻲ أﺧﻄﺎر ﻧﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ ﻣﻜﻮﻧﺎﺗﮭﺎ ‪:‬‬
‫‪ 1.1‬ﺧﻄﺮ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ أھﻢ أﺧﻄﺎر اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ھﻲ ﺣﺪاﺛﺔ اﻹدارة و ﺿﻌﻒ ﺧﺒﺮﺗﮭﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻻت اﺳﺘﻘﺮار‬
‫اﻷرﺑﺎح أو ﺗﻘﻠﺐ اﻟﻘﻄﺎع اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺬي ﺗﻌﻤﻞ ﻓﯿﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺒﻨﻚ ﻻ ﯾﺴﺘﻄﯿﻊ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ‬
‫ﻣﺴﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و ﺑﺪﻗﺔ ﻟﻌﺪم اﻧﺘﻈﺎم اﻟﺴﺠﻼت و اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ‬
‫اﻟﺠﺪار اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻃﯿﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و ﺑﺼﻮرة دﻗﯿﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ 2.1‬ﺧﻄﺮ اﻟﺴﻮق و اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ ‪:‬‬
‫ﯾﺮﺗﺒﻂ اﻟﺨﻄﺮ اﻟﺴﻮﻗﻲ ﺑﻤﺠﺎل ﻋﻤﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻓﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﺘﻮزﯾﻊ أو‬
‫وﺟﻮد ﻣﻨﺎﻓﺴﯿﻦ و ﺑﺪاﺋﻞ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ھﻲ ﻣﻦ ﺑﯿﻦ ﻣﺤﺪدات اﻟﺨﻄﺮ‪،‬ﻏﯿﺮ أن ﺳﺒﺐ ﻓﻲ ﺿﻌﻒ‬
‫اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﺰدوﺟﺔ و ﻣﻌﻘﺪة و ﻧﺮاھﺎ ﻛﻤﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬إھﻤﺎل اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ ﺑﻤﻌﻨﻰ أن" ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺸﺮوع "ﯾﮭﺘﻢ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ و ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫‪1‬‬
‫و ﯾﺘﺮك اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﻲ دون أي اھﺘﻤﺎم ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻨﺼﺮ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻻ ﯾﻘﻞ ﻋﻦ اﻷول أھﻤﯿﺔ إذ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ‬
‫اﻹﻧﻔﺎق ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺒﺤﺚ أو ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻷﺳﻮاق‪.‬ذﻟﻚ ﻟﻌﺪم ﻗﺪرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻹﻧﻔﺎق ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻻت‬
‫اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ ﺑﻤﻔﮭﻮﻣﮫ اﻟﻤﺘﻜﺎﻣﻞ‪ ،‬أو ﻋﻠﻰ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻷﺧﺮى اﻟﻤﻜﻤﻠﺔ ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺴﻮق ﻣﻨﮭﺎ‪،‬‬
‫اﻟﻔﺤﺺ و اﻻﺧﺘﺒﺎر و اﻟﺘﻌﺒﺌﺔ و اﻟﺘﻐﻠﯿﻒ‪..‬اﻟﺦ‬
‫‪ -‬ﯾﺰﯾﺪ ﺣﺪة اﻟﺴﻮق ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻜﺲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ھﻮ ﻧﺪرة ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺪﻣﺎت‬
‫ﻛﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ أو ھﯿﺎﻛﻞ دﻋﻢ اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﺘﺺ و ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﮭﯿﻞ اﻟﺤﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻛﺪراﺳﺔ ﻓﺮص اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ و اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻤﯿﺪ‪،‬اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﻮاﺟﮭﺔ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ‪ ،‬ﻧﺪوة دوﻟﯿﺔ ﺣﻮل واﻗﻊ و ﻣﺸﻜﻼت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺳﺒﻞ دﻋﻤﮭﺎ و ﺗﻨﻤﯿﺘﮭﺎ ‪ ،‬اﻟﺮﯾﺎض‪ 2001،‬ص ‪08‬‬

‫‪130‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ 3.1‬ﺧﻄﺮ ﻣﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫إن داﻓﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ﻧﺎﺟﻢ ﻋﻦ ﻣﻮاﺟﮭﺔ‬
‫اﻻﺿﻄﺮاﺑﺎت اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ أو ﺳﯿﺎﺳﺔ ﺗﻌﺰﯾﺰ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﺑﮭﺪف اﻟﺒﻘﺎء‪.‬وﻧﻈﺮا ﻟﻠﺘﻌﻘﯿﺪات‬
‫و درﺟﺎت ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺑﻠﻮغ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻓﻲ اﻵﻓﺎق‪،‬ﻓﺈن اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺨﺸﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ ھﺬا اﻟﺼﻨﻒ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬ﻓﻤﺜﻼ أﺷﺎرت ﺑﻌﺾ اﻷﺑﺤﺎث أن ﻓﻘﻂ ﻧﺼﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﻔﺮﻧﺴﯿﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺑﺎﺷﺮت ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻻﺑﺘﻜﺎر ﻟﺘﻌﺰﯾﺰ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﺣﻘﻘﺖ اﻷرﺑﺎح‪.‬و ﻗﺪ ﺗﺘﻌﻘﺪ اﻷﻣﻮر ﻓﻲ اﻟﺪول‬
‫اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ أﯾﻦ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺆﺳﺴﺎت أﺧﺮى ﺗﺘﺤﻤﻞ ﺧﻄﺮ اﻷﻋﻤﺎل و ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻻﺑﺘﻜﺎرات اﻟﺠﺪﯾﺪة‪.‬‬
‫‪ /2‬أﺧﻄﺎر اﻟﻤﻨﻈﻢ ) اﻟﻤﺎﻟﻚ اﻟﻤﺴﯿﺮ( ‪:‬‬
‫ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺣﯿﺎة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﺤﯿﺎة ﻣﺎﻟﻜﮭﺎ و ﺧﻄﺮ اﻟﻤﻨﻈﻢ ﻣﻦ أھﻢ أﺧﻄﺎر اﻟﺘﻲ ﺗﺨﺸﻰ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك و‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم‪ ،‬ﻓﺎﻟﺘﻜﻮﯾﻦ و اﻟﺨﺒﺮة اﻟﻤﮭﻨﯿﺔ ﻣﻦ أھﻢ اﻟﻤﺤﺪدات ﻻﻗﺘﻨﺎء اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ‬
‫وﻓﻖ اﻟﻜﻔﺎءات اﻟﺬﯾﻦ ﯾﺘﻤﺘﻌﻮن ﺑﮭﺎ‪،‬إﻻ أن اﻟﺴﻠﻮك اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ و ﻋﻮاﻣﻞ اﻟﻤﻨﻔﻌﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﻮﺳﯿﻊ اﻟﺨﻄﺮ و ﺣﺎﻻت أﺧﺮى ﻣﻨﮭﺎ ﻣﺼﯿﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﻌﺪ وﻓﺎة اﻟﻤﺎﻟﻚ اﻟﻤﺴﯿﺮ‪،‬و ھﺬا ﯾﻤﺜﻞ أھﻢ‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﻮاﻣﻞ و ﻣﺤﺪدات أﺧﻄﺎر اﻟﻤﻨﻈﻢ‪.‬‬
‫إﻻ أن ھﺬه اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ ﻗﺪ ﺗﻐﯿﺮت ﻟﺪى اﻟﻘﺎﺋﻤﯿﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك و ﺑﺎﻟﺨﺼﻮص ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ‪،‬‬
‫ﻣﻤﺎ ﻧﺘﺞ ﻋﻨﮫ ﺗﻮﺟﮫ اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ ﻧﺤﻮ زﯾﺎدة اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﮭﺬه اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻗﻄﺎﻋﺎ اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎ ﺿﻤﻦ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻚ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺣﯿﺚ ﻋﺪدھﺎ و ﺗﻨﻮﻋﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺰاﯾﺪ ﻋﻮﻟﻤﺔ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و ﻇﮭﻮر اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪ ،‬وھﻮ ﻣﺎ ﺟﻌﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﻋﻤﻼء ﺟﺪد‪ ،‬و ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻣﻨﻈﻮﻣﺔ اﻟﻢ‪ ،‬ص‪ ،‬م ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻇﮭﻮر ﻣﻨﻈﻤﺎت و ھﯿﺌﺎت ﺣﻜﻮﻣﯿﺔ ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻟﺪول ﺗﻘﺪم اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة و اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻔﻨﻲ و اﻹداري‬
‫و اﻟﻤﺎﻟﻲ‪،‬واﻟﻤﺮاﻓﻘﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬و ھﻮ ﻣﺎ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺜﺮ‬
‫دﻗﺔ أو ﻋﻠﻰ ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻋﺒﺮ اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﺘﻌﺎون أو إﺑﺮام اﺗﻔﺎﻗﯿﺎت ﻣﻊ ھﺬه اﻟﮭﯿﺌﺎت‬
‫و اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ و ﻏﯿﺮ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ ھﺬا اﻟﻐﺮض‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪76‬‬

‫‪131‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬آﻟﯿﺎت اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫ﯾﺮى اﻟﻔﻜﺮ اﻟﻜﻼﺳﯿﻜﻲ اﻟﻠﯿﺒﯿﺮاﻟﻲ أن اﻟﺴﻮق اﻟﺤﺮ ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي دون‬
‫اﻟﺘﺪﺧﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﺪوﻟﺔ‪،‬ﻷن ذﻟﻚ ﯾﺘﻢ ﺑﻔﻀﻞ آﻟﯿﺎت اﻷﺳﻌﺎر و اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ‪ ،‬إذ ﯾﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺪوﻟﺔ و‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻨﻔﯿﺬﯾﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻮق و ﻋﺪم ﺗﺪﺧﻠﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺤﯿﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪.‬‬
‫وﻋﻠﻰ ﻋﻜﺲ ھﺬا اﻟﻤﻨﻈﻮر ﯾﺆﻛﺪ اﻟﻔﻜﺮ اﻟﻜﯿﻨﺰي ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺿﺮورة ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺪوﻟﺔ ﻟﻤﺎ ﻟﮭﺎ ﻣﻦ‬
‫أھﻤﯿﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻻت ﻋﺪم اﻟﺘﻮازن و ﻗﺼﻮر اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫وﯾﻌﺪ اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﻣﻦ أھﻢ ﻣﻮاﺿﯿﻊ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻷن دراﺳﺔ ﻣﻜﺎﻧﺔ اﻟﺴﻮق‬
‫و اﻟﺪوﻟﺔ ﻣﺎزال ﯾﺜﯿﺮ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺠﺪل ﻓﻲ اﻷوﺳﺎط اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﻮازﻧﺔ ﺑﯿﻦ أداء اﻟﺴﻮق‬
‫و اﻟﺪور اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪.‬‬
‫أﺻﺒﺢ اﻟﯿﻮم اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﺑﺎﻟﻎ اﻷھﻤﯿﺔ ﺣﺘﻰ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻠﯿﺒﺮاﻟﯿﺔ‪ ،‬و ﻧﺠﺪ ﻛﻤﺜﺎل‬
‫ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﺑﻌﺾ اﻟﺘﺠﺎرب اﻟﺪوﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ أﻇﮭﺮت ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﺴﻠﻄﺔ اﻟﺤﺎﻛﻤﺔ ﻓﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م‪.‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻣﮭﺎم اﻟﺪوﻟﺔ و ﻣﺠﺎل اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‬
‫ﺳﺎرﻋﺖ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ﻣﺒﻜﺮا ﻓﻲ إﻧﺸﺎء و ﺗﻜﻮﯾﻦ ﻣﺮاﻛﺰ و ﻣﻨﻈﻤﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﺪﻋﻢ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م‬
‫) ﻛﺎﻟﯿﺎﺑﺎن‪ ،‬اﻟﻮ‪،‬م‪،‬أ( و ﺗﻤﻜﻨﺖ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﮭﺎ ﺗﻄﺒﯿﻖ ﺑﺮاﻣﺞ ﺣﻜﻮﻣﯿﺔ ھﺎﻣﺔ ووﺿﻊ ﺳﯿﺎﺳﺎت ﻛﻠﯿﺔ‬
‫و ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﯿﻦ‪.‬و ﻓﻌﻼ اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ إﻧﺸﺎء اﻟﻘﺪرات اﻟﻤﺆﺳﺴﯿﺔ اﻟﮭﺎﺋﻠﺔ و اﺧﺘﺒﺎر أﺳﺲ‬
‫و ﻃﺮق ﺟﺪﯾﺪة ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت ﺑﺎﻟﻘﺪر اﻟﻜﺎﻓﻲ‪.‬‬
‫إن أدوات اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﻻ ﺗﻨﺤﺼﺮ ﺑﺎﻟﻤﺴﺎﻋﺪات اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة) ﻛﺎﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪،‬أو اﻹﻋﻔﺎءات ‪،(...‬‬
‫ﺑﻞ ﯾﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ ﻣﮭﺎم أﻛﺜﺮ أھﻤﯿﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺄھﯿﻞ اﻗﺘﺼﺎد ﺑﺘﺤﺴﯿﻦ ﺑﯿﺌﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر و إﻋﺪاد‬
‫ﻣﺤﯿﻂ ﻣﺆﺳﺴﻲ ﻣﻼﺋﻢ ﯾﺤﻔﺰ ﻧﻤﻮ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻷﺳﺎس ﯾﻤﻜﻨﻨﺎ ﺗﺼﻨﯿﻒ ﻣﺠﺎﻻت اﻟﺘﺪﺧﻞ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ إﻟﻰ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت ‪:‬‬
‫‪.1‬اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬ﺗﻀﻢ اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺤﻮاﻓﺰ اﻟﮭﺎدﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺤﺪ ﻣﻦ‬
‫ﻋﺮاﻗﯿﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬و ﻣﻨﮭﺎ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﻟﺪﺧﻮل ﻣﺸﺎرﯾﻊ ﺟﺪﯾﺪة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق و إﻋﺪاد‬
‫دراﺳﺎت ﻟﻠﺘﻌﺮﯾﻒ ﺑﺎﻟﻔﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ) ھﻲ ﻣﻦ ﻣﮭﺎم اﻟﻐﺮف اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ و اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ(‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪79‬‬

‫‪132‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪.2‬اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ ‪ :‬و ھﻲ ﻋﻮاﻣﻞ أﺳﺎﺳﯿﺔ و أدوات ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻨﮫ‬
‫ﻣﺎﻟﯿﺔ و ﺿﺮﯾﺒﯿﺔ ) اﻹﻋﻔﺎء(‪.‬‬
‫‪.3‬اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ :‬ﻻ ﺗﻘﻞ أھﻤﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﺑﺤﯿﺚ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﺤﯿﻂ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫و اﻟﺬي ﯾﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻮق ) اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻲ و اﻟﺪوﻟﻲ(‪.‬‬
‫‪ /1‬وﺿﻊ أوﻟﻮﯾﺎت ﻟﻠﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫ﺗﺨﺘﻠﻒ اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻷھﻢ ﻓﻲ ذﻟﻚ أن‬
‫ﻛﻞ ﺣﻜﻮﻣﺎت دول اﻟﻌﺎﻟﻢ ﺗﺴﻌﻰ ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ اﻟﻄﺮق و اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت ﻟﺘﻮﻓﯿﺮ اﻟﺤﺎﺟﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ‬
‫ﻟﻠﻢ‪،‬ص‪،‬م ﺣﺴﺐ ﻣﻘﻮﻣﺎﺗﮭﺎ‪،‬و ﯾﺘﻀﻤﻦ ﻣﮭﺎم اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻷﻃﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﯿﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﻇﻠﮫ ھﺬه اﻟﻤﻨﺸﺎت‪.‬‬
‫و ﻣﻦ ھﺬا اﻟﻤﻨﻄﻠﻖ ﺗﺸﻜﻞ ﺑﻌﺾ اﻟﺤﻮاﻓﺰ و اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت ﺟﺰءا ﻣﻦ اﻟﺨﻄﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻌﺾ اﻵﺧﺮ وھﺬا وﻓﻘﺎ ﻷھﻤﯿﺔ ھﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻌﯿﺪ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬
‫‪ /2‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺤﻮاﻓﺰ و اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت ‪:‬‬
‫إن ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﺗﻘﺪم ﺣﻮاﻓﺰ و ﺗﺴﮭﯿﻼت ﺑﺸﻤﻮﻟﯿﺔ ﻟﺠﻤﯿﻊ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ أﻧﻮاﻋﮭﺎ‬
‫و ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ ﻟﻜﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻻ ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﻜﻮن ﻟﮫ ﻧﻔﺲ اﻟﺘﺄﺛﯿﺮ ‪،‬ﻓﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺜﻼ‬
‫ﻓﻲ ﻛﺮاء اﻟﺴﯿﺎرات ﻻ ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﻜﻮن ﻟﮫ ﻧﻔﺲ ﺗﺄﺛﯿﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﺑﻮاﺧﺮ اﻟﻨﻘﻞ اﻟﺒﺤﺮي ﻋﻠﻰ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‪،‬إذن و اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ھﺬا و ﻛﻨﺘﯿﺠﺔ أﺳﺎﺳﯿﺔ‪،‬ﯾﺠﺐ أن ﯾﻤﺘﺎز دﻋﻢ اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻔﻌﺎﻟﯿﺔ و اﻟﻮاﻗﻌﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻻﻣﺘﯿﺎزات اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ و اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﯿﺔ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ ﻓﺮوﻋﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ /3‬دور اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ و اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬
‫ﺗﺘﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ و اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪،‬ﻛﻤﺎ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺴﯿﺎﺳﺘﮭﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ ﯾﺘﺠﺴﺪ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ‪:‬‬
‫‪ 1-3‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ ‪:‬‬
‫إن اﻟﻌﺐء اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ ﯾﺸﻜﻞ ﻋﻘﺒﺔ أﺳﺎﺳﯿﺔ ﻓﻲ ﻧﻤﻮ و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬‬
‫إذ أن اﻟﺜﻘﻞ اﻟﻤﻔﺮط ﻟﻠﻀﺮاﺋﺐ‪ ،‬و أﻋﺒﺎء أﺟﻮر اﻟﻌﻤﺎل و اﻷﻋﺒﺎء اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺪﻓﻊ اﻟﻜﺜﯿﺮ‬

‫‪133‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻣﻦ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﻘﻄﺎع ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ‪.‬ﻟﺬﻟﻚ أوﺟﺐ اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪،‬إذ‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ ﻣﻦ أدوات اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ و ﻟﮭﺎ ﺻﻠﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬ﯾﻜﻮن‬
‫ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ اﻟﻀﺮاﺋﺐ و اﻟﻀﻤﺎن اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻛﺂﻟﯿﺔ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م و اﻟﺤﺪ ﻣﻦ زﯾﺎدة‬
‫‪1‬‬
‫ﺣﺠﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ‪.‬‬
‫‪ 2-3‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ‪: 2‬‬
‫ﺗﻜﻤﻦ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻓﻲ أدوات اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﻋﺮض اﻟﻨﻘﻮد و اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﯿﮭﺎ‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ‪،‬و ﻋﻤﻮﻣﺎ وﺟﻮد ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻧﺴﺒﯿﺎ ﯾﺮﻓﻊ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫إن اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة ﺗﻠﻌﺐ دورا ﻓﻲ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل و ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪،‬ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻨﺨﻔﻀﺎ ﻛﻠﻤﺎ أﻏﺮى اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر إﻗﺎﻣﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺠﺪﯾﺪة‪،‬‬
‫و ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ اﻧﺨﻔﺾ ﻋﺪد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ و ﺧﻔﻀﻮا ﻣﻦ ﻗﯿﺎﻣﮭﻢ ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﺟﺪﯾﺪة و اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﯿﮭﺎ ‪.‬‬
‫إن اﻟﻤﻮﺿﻮع ﯾﺒﯿﻦ ﺑﺠﺪﯾﺔ ﺿﺮورة ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻜﻲ ﺗﺮﻋﻰ ﺳﯿﺎﺳﺔ‬
‫ھﺎدﻓﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر و اﻻدﺧﺎر ﻣﻌﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ و ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض‬
‫ﺗﺮﻓﺾ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ ﻃﻠﺒﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م و ﺗﻀﻊ أﺳﺒﺎب ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ ﻛﺎرﺗﻔﺎع‬
‫درﺟﺎت ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ واﻧﻌﺪام أدﻧﻰ ﺛﻘﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻣﻼﻛﮭﺎ ﻣﻨﮭﺎ ﻧﻘﺺ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫ﻟﺪﯾﮭﻢ و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻻ ﯾﻮﺟﺪ آﻟﯿﺎت أﺧﺮى ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﻼك ﻓﻲ رﻓﻊ اﻟﺜﻘﺔ ﺑﯿﻨﮭﻤﺎ‪.‬و ﻓﻲ إﻃﺎر‬
‫اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت ﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻗﺮرت اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻟﻀﻤﺎن اﻟﻘﺮوض ﺑﺎﻟﺘﻌﺎون ﻣﻊ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺨﻔﯿﻒ أﻋﺒﺎء اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و اﻟﺘﺤﻤﻞ اﻟﻜﻠﻲ أو اﻟﺠﺰﺋﻲ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة ﺣﺴﺐ اﻷوﻟﻮﯾﺎت‪.‬‬
‫‪ ‬إﻋﻔﺎءات ﺟﺒﺎﺋﯿﺔ و ﺿﺮﯾﺒﯿﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﺗﺘﺤﺪد وﻓﻖ اﻟﻨﺴﺐ و اﻟﻔﺮوع‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪ ، 89‬ﺑﺘﺼﺮف ‪.‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪Robert Wtterwulghe « la PME une entreprise humaine » ; paris 1998 .p 138‬‬

‫‪134‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ ‬ﻣﺸﺎرﻛﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺼﻔﻘﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺑﺮاﻣﺞ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﺘﺪرﯾﺐ و ﻣﺸﻮرة اﻟﺘﻘﻨﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺴﺎﻋﺪات ﺗﻘﻨﯿﺔ ﻟﻠﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ دراﺳﺔ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫‪ ‬ﺣﺎﺿﻨﺎت اﻷﻋﻤﺎل ﻛﺂﻟﯿﺔ ﻣﺘﻄﻮرة ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺑﻌﯿﺪا ﻋﻦ ﺿﻐﻮط اﻟﻤﺤﯿﻂ‬
‫‪1‬‬
‫ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻻﻧﻄﻼق‪.‬‬
‫ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺴﯿﺎق رﻛﺰﻧﺎ ﻋﻠﻰ أﻛﺜﺮ اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ دﻋﻤﺎ أﻻ و ھﻲ ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺻﯿﻎ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ‪:‬‬
‫ﻻ ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﺤﺼﺮ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺻﯿﻎ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪،‬ﻛﻤﺎ ﯾﻮﺟﺪ ﻋﺪة أدوات اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻟﺘﺠﺎرب‬
‫اﻟﺪوﻟﯿﺔ و ﻟﮭﺎ ﻋﺪة أﺷﻜﺎل و ﺗﺤﺪد ﻧﺴﺒﺘﮭﺎ ﺣﺴﺐ اﻟﺤﺎﻻت و اﻟﻔﺮوع ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ 1-1‬اﻟﻘﺮوض ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ‪:‬‬
‫ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﺪول ﺗﺤﻤﻞ ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻻت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ و ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﺸﺘﻤﻞ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺗﻮﺳﻌﮭﺎ ﺣﺴﺐ اﻷھﻤﯿﺔ‪ ،‬وﯾﻜﻮن إﻣﺎ ﺗﺤﻤﻞ ﻛﻠﻲ أو ﺟﺰﺋﻲ ﯾﺘﻐﯿﺮ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺔ‬
‫اﻟﻨﺸﺎط و اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺠﻐﺮاﻓﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ 2-1‬إﻋﻔﺎء اﻟﺠﺒﺎﺋﻲ اﻟﺨﺎص ‪:‬‬
‫ﻗﺪ ﯾﺸﻜﻞ اﻟﻀﻐﻂ اﻟﺠﺒﺎﺋﻲ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ ﺗﻔﻘﺪھﺎ اﻟﻤﺮدودﯾﺔ‬
‫ﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‪،‬وﻟﮭﺬا ﺗﺴﻌﻰ اﻟﺪول و ﻟﻤﺪة ﻣﻌﯿﻨﺔ ﺑﺈﻋﻔﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ‬
‫و اﻟﺮﺳﻮم اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ ﻣﻨﮭﺎ اﻷدوات و ﺗﺠﮭﯿﺰات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺜﻼ أو أﻋﺒﺎء ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‬
‫و ﺗﺄﻣﯿﻦ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪،‬وﻛﺬا إﻋﻔﺎء ﻋﻠﻰ ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺮاﺣﻞ ﺳﺪاد‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺻﻨﺪوق ﺧﺎص ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫وﺿﻌﺖ ﻋﺪة دول ﺻﻨﺎدﯾﻖ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺜﺒﺖ‬
‫ﻣﺸﺎرﯾﻌﮭﺎ ﺟﺪوى اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬و ﯾﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﺨﻔﻒ‬
‫ﻣﻦ ﺣﺪة ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻨﮭﺎ ھﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫‪ 1‬ﺳﺤﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﺑﻮﻧﻮة ﺷﻌﯿﺐ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪428‬‬
‫‪ 2‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪93‬‬

‫‪135‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫و ﯾﻤﻮل ﺻﻨﺪوق ﺧﺎص ﻟﺘﻘﺪﯾﻢ ﻗﺮوض ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺴﺎھﻤﺔ‬
‫و ﻣﺸﺎرﻛﺔ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻷﻃﺮاف اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ)ﻛﺎﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‪،‬اﻟﻐﺮف اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪،‬و اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪،‬و اﻟﻨﻘﺎﺑﺎت‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬أو اﺗﺤﺎد أرﺑﺎب اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺨﻮاص‪،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ و اﻟﻌﺎﻣﺔ و اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﻤﺜﻞ ھﺬه اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ(‪.‬وﯾﻌﺘﺒﺮ ھﺬا اﻟﺼﻨﺪوق رﻛﯿﺰة أﺳﺎﺳﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ و ﺗﻘﺪﯾﻢ‬
‫اﻟﻘﺮوض ﻣﺒﺎﺷﺮة دون ﺳﯿﺎﺳﺎت ﺗﺸﺪدﯾﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﻨﺸﺎط و اﻟﺘﻮﺳﯿﻊ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻲ و اﻟﺨﺎرﺟﻲ‪.‬‬
‫إن ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻣﺜﻞ ھﺬا اﻟﺼﻨﺪوق ﯾﺘﻮﻗﻒ ﺑﺎﻟﺪرﺟﺔ اﻷوﻟﻰ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﻮارده‪،‬و ﻋﻠﻰ‬
‫اﻹﻋﺎﻧﺎت و اﻟﺘﺒﺮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻣﻦ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ و اﻟﺨﺎﺻﺔ و اﺗﺤﺎدات رﺟﺎل اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﯾﻘﻮم اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻄﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﻔﺘﺮات‬
‫ﺳﻤﺎح و ﺷﺮوط ﻣﯿﺴﺮة و ﺑﻤﻌﺪﻻت ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‪ ،‬و ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ أن ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ إﻧﺸﺎء‬
‫ﻓﺮوع ﻟﮭﺬا اﻟﺼﻨﺪوق ﻋﺒﺮ ﻛﺎﻓﺔ أﻧﺤﺎء اﻟﻮﻃﻦ ﺗﻤﺜﻞ ﻓﯿﮫ ﻛﻞ اﻟﺠﮭﺎت اﻟﻤﮭﺘﻤﺔ ﺑﺘﻨﻤﯿﺔ و ﺗﺸﺠﯿﻊ‬
‫‪1‬‬
‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺻﻨﺪوق ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪: 2‬‬
‫ﯾﺮﺗﻜﺰ ھﺬا اﻹﺟﺮاء ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻘﺮوض اﻟﺘﻲ ﯾﻠﺠﺄ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ إﻟﻰ‬
‫ﺗﻮﻓﯿﺮھﺎ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬و ھﻲ أداة ﻓﻌﺎﻟﺔ ﺣﺘﻰ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﺸﺒﺎب اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‬
‫اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ اﻟﺬي ﯾﺤﺘﺎﺟﻮﻧﮫ ﺑﻤﺎ أﻧﮭﻢ ﻏﯿﺮ ﻗﺎدرﯾﻦ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﮭﺬا اﻟﻘﺮض‪،‬‬
‫و ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈﻧﮫ و ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺗﺠﺮﺑﺔ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻤﺠﺎل و ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻮﻻﯾﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ‪،‬ﻓﺮﻧﺴﺎ‪،‬ﻛﻨﺪا‪،‬أﻟﻤﺎﻧﯿﺎ‪،‬اﻧﺠﻠﺘﺮا‪،‬اﻟﯿﺎﺑﺎن ﺳﺎﻋﺪ اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﺨﺎص ﻟﻀﻤﺎن‬
‫اﻟﻘﺮوض ﻓﻲ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ ﻟﻌﺪة ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺪﺧﻮﻟﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪.‬‬
‫و ﯾﻌﻤﻞ اﻟﺼﻨﺪوق ﻋﻠﻰ ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻟﻄﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ اﻟﻼزﻣﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎﺟﮭﺎ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ھﺬا ﻋﺎدة ﻟﺸﺮاء ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻷﺻﻮل اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ و اﻟﻤﻌﺪات‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺒﺢ ﻓﻲ ﺣﺪ ذاﺗﮭﺎ ﺿﻤﺎن ﻟﻠﺒﻨﻚ و ﻟﻜﻦ ﻟﯿﺲ ﺑﻜﺎﻣﻞ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻘﺮض‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ‪ ،‬ص ‪95‬‬

‫‪ 2‬ﻋﺒﺪ اﻟﻠﻄﯿﻒ ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻤﯿﺪ‪،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺤﻠﻲ و اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‪ ،‬دار اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‪ ،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ‪ 2001،‬ص ‪121‬‬

‫‪136‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻋﻠﻰ أن ﺗﻌﻤﻞ ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﻋﻠﻰ ﻣﺤﺎوﻟﺔ إﺣﯿﺎء ھﺬه اﻟﻘﺮوض و ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺗﺤﺼﯿﻠﮭﺎ ﻟﺤﺴﺎب‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق)ﻣﺜﻞ ﻧﻤﻮذج اﻟﻔﺮﻧﺴﻲ(‪،‬و ﯾﺘﻢ اﻟﺘﻌﻮﯾﺾ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺿﻤﺎﻧﮭﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﺮض‪،‬ﺣﯿﺚ ﯾﺘﺤﻤﻞ اﻟﻤﻨﻈﻢ ) ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ( اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻘﺪﯾﻢ ﺑﺎﻗﻲ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﯾﺘﺤﻤﻞ ﺻﻨﺪوق ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض ﻛﺎﻣﻞ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة ﺳﺪاداھﺎ ﻣﻦ اﻟﻘﺮض‪ ،‬و ﯾﺪﻓﻌﮭﺎ‬
‫ﻓﻮرا ﻟﻠﺒﻨﻚ أو اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﻘﺮﺿﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻓﺸﻞ اﻟﻤﺸﺮوع‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﯾﺘﻢ ﺗﻌﻮﯾﺾ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺼﻨﺪوق ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﻋﻮاﺋﺪ ﺗﻌﺮﯾﻔﺔ اﻟﻀﻤﺎن و اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻢ‬
‫ﺗﺤﺼﯿﻠﮭﺎ‪ ،‬و ﻗﺪ ﺛﺒﺖ ﻣﻦ ﺗﺠﺮﺑﺔ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ أن اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻻ ﺗﺘﻌﺪى ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻷﺣﯿﺎن‬
‫ﻧﺼﻒ ﻣﻘﺪار ﺗﻌﺮﯾﻔﺔ اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻤﺤﺼﻠﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫وﯾﺘﻢ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺼﻨﺪوق ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ أﺣﺪ اﻟﺒﺪاﺋﻞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺘﻮﻟﻰ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻛﺎﻣﻞ رأس ﻣﺎل اﻟﺼﻨﺪوق و ﺗﺪﻋﻤﮫ ﻛﻠﻤﺎ ﺗﻘﻠﺺ رأس اﻟﻤﺎل ﻣﻦ ﺟﺮاء‬
‫ﺗﻌﻮﯾﺾ اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﻘﺮﺿﺔ ﻋﻦ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﻌﺪوﻣﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘﻮم اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﺘﻮﻟﻲ دﻓﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﻌﺪوﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﺪى‬
‫اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﻘﺮﺿﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺠﻤﻮع ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻀﻤﺎن و ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﻛﻔﺎﯾﺘﮫ‬
‫ﺗﺪﻓﻊ ھﺬه اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ ﻣﻮارد اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﯾﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ و اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ‪،‬ﻣﻦ رﺟﺎل اﻷﻋﻤﺎل أن ﯾﺆﺳﺴﻮا‬
‫‪1‬‬
‫ﺻﻨﺎدﯾﻖ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﻢ ‪.‬‬
‫‪ -1-3‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﻐﻄﺎة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺼﻨﺪوق‪: 2‬‬
‫‪ -‬ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﯾﻐﻄﯿﮭﺎ اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪم ﺗﺴﺪﯾﺪ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ أو اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬وﯾﻜﻮن اﻟﺤﺪ اﻷﻗﺼﻰ ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ اﻟﻘﺮوض وﻓﻮاﺋﺪھﺎ ﻣﺜﻼ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪ :‬ب ‪ 80 %‬ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﯾﺘﻌﻠﻖ اﻷﻣﺮ ﺑﺈﻧﺸﺎء م‪.‬ص‪.‬م وﺑﻤﻌﺪل ‪ 60 %‬ﻓﻲ ﺣﺎﻻت ﺗﻤﻮﯾﻞ ﺗﻮﺳﯿﻊ أو ﺗﺠﺪﯾﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬

‫‪ 1‬ﻗﻮﯾﻘﻊ ﻧﺎدﯾﺔ ‪،‬واﻗﻊ و آﻓﺎق ﺗﻄﻮر اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ﻓﻲ ﻇﻞ ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻹﺻﻼﺣﺎت‪ ،‬ﺣﺎﻟﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪2003،‬ص ‪123-122‬‬
‫‪ 2‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪53‬‬

‫‪137‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﯾﻜﻮن اﻟﺤﺪ اﻷﻗﺼﻰ ﻟﻠﻘﺮوض اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻀﻤﺎن ﺧﻤﺴﯿﻦ (‬
‫) ‪50‬ﻣﻠﯿﻮن دﯾﻨﺎر(‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ دﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪: 1‬‬
‫ﺳﻌﯿﺎ ﻣﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت ﻧﺤﻮ ﺗﺮﻗﯿﺔ وﺗﻨﻤﯿﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬وﻣﻨﮭﺎ ﻣﻨﻈﻮﻣﺔ م‪.‬ص‪.‬م‪،‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻧﺸﺎء ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﻟﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ واﻟﻔﻨﻲ ﻟﮭﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ ﺣﺪة اﻟﻤﺸﻜﻼت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬وذﻟﻚ ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض أو اﻹﻋﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ (‬
‫ﻗﺮوض ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ أو ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣﺨﻔﻀﺔ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪،‬أو إﻋﺎﻧﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ‪،‬أو ﻗﺮوض ﺑﺪون ﻓﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺠﻤﻌﯿﺎت اﻟﻤﮭﻨﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺾ اﻟﺠﻤﻌﯿﺎت اﻟﻤﮭﻨﯿﺔ ﺑﺎﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ ﻓﻲ ﺗﻄﻮﯾﺮ وﺗﻨﻤﯿﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬وذﻟﻚ ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرﯾﺔ واﻟﻔﻨﯿﺔ واﻟﻤﺴﺎﻋﺪات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ (ﻧﺸﺮ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﮭﻢ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬اﻟﺘﻮﺟﯿﮫ ﻷﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪ ،‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض ﺑﺄﺳﻌﺎر ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ‪.‬‬
‫وﻣﺎ ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﺬﻛﺮه ﻣﻦ ﻧﻤﺎذج ﻟﮭﺬه اﻟﺠﻤﻌﯿﺎت" ﺟﻤﻌﯿﺔ رﺟﺎل اﻷﻋﻤﺎل ﺑﺎﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ‪ ":‬ﺣﯿﺚ‬
‫ﻛﺎﻧﺖ ﻣﺴﺎھﻤﺘﮭﺎ ﻣﻨﺬ ﻋﺎم ‪ 1990‬ﺣﺘﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ ‪ 1997‬ﻛﻤﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪد اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ‪75599‬‬
‫‪ -‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺴﺘﻔﯿﺪﯾﻦ ‪ : 28542‬ﻣﺴﺘﻔﯿﺪ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪد اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺘﻲ أﻧﺸﺌﺖ ‪ : 55680‬وﻇﯿﻔﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻘﺮوض ‪ : 21334250‬ﺟﻨﯿﮫ ﻣﺼﺮي‪.‬‬
‫وﻟﮭﺬه اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﯾﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﻤﻔﯿﺪ ﺗﻨﻈﯿﻢ ودﻋﻢ ﻣﺜﻞ ھﺬه اﻟﻤﺒﺎدرات ﻟﻠﺠﻤﻌﯿﺎت واﻟﻤﻨﻈﻤﺎت ﻏﯿﺮ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﻓﻲ دﻋﻢ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪15-14‬‬

‫‪138‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﺠﺎرب ﺑﻌﺾ اﻟﺪول ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫أوﻻً‪ :‬اﻟﺘﺠﺎرب اﻟﺪوﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض‪:‬‬

‫ﻧﻈﺮاً ﻷھﻤﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬وﻣﺴﺎھﻤﺘﮭﺎ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‪،‬‬
‫ﻋﻤﻠﺖ دول ﻋﺪﯾﺪة ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ وﻧﺎﻣﯿﺔ ﻋﻠﻰ زﯾﺎدة ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ وﻛﻔﺎءة ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﺧﺼﻮﺻﺎً ﻓﯿﻤﺎ‬
‫ﯾﺘﻌﻠﻖ ﻣﻨﮭﺎ ﺑﺎﻟﻤﺠﺎل اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ‪،‬وﺗﻢ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ أو اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ إﯾﺠﺎد ﺑﺮاﻣﺞ أو‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت وﺷﺮﻛﺎت ﺿﻤﺎن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪،‬وﻛﺎن ﺑﻌﻀﮭﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻌﺎون ﻣﺎ ﺑﯿﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﯿﻦ اﻟﻌﺎم واﻟﺨﺎص‪.‬‬

‫أﺳﺒﺎب إﻧﺸﺎء ﺑﺮاﻣﺞ ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻟﺼﻐﯿﺮة‪:‬‬

‫ﺗﻌﺎﻧﻲ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺻ ﻌﻮﺑﺎت ﻓ ﻲ ﺗﺮﺗﯿ ﺐ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﮭ ﺎ ﻣ ﻊ اﻟﺒﻨ ﻮك‬
‫واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬وﻗﺪ ﻇﮭﺮ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﺟﮫ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻧﺤ ﻮ‬
‫ﺗﻔﻀﯿﻞ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة ﻻﻓﺘﻘﺎر اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إﻟﻰ أﺳﺲ‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‪ ،‬وارﺗﻔﺎع درﺟ ﺔ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮة ﻓ ﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣ ﻞ ﻣﻌﮭ ﺎ‪.‬وأھ ﻢ أﺳ ﺒﺎب ﻣﺤﺪودﯾ ﺔ‬
‫اﻟﻘﺪرة ﻟﺪى ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬ھﻲ‪:‬‬

‫‪ /1‬ﯾﻜﺘﻨﻒ ﻗﺮار ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﻟﻤﺜﻞ ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﻗﺪر ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ﻧﻈﺮاً ﻟﻠﺸﻜﻮك‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺮي ﻋﻤﻞ ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت وارﺗﻔﺎع ﻧﺴﺒﺔ ﻓﺸﻠﮭﺎ وﻗﺎﺑﻠﯿﺘﮭﺎ ﻟﻼﻧﮭﯿﺎر واﻟﺘﻌﺜﺮ‪،‬ﺑﻔﻌﻞ‬
‫اﻟﺘﻐﯿﺮات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪،‬ﻣﻤﺎ ﯾﺨﻠﻖ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ ﻧﻮﻋﺎً ﻣﻦ اﻟﺘﺮدد ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت‪،‬ھﺬه ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻣﺎ ﯾﺮاﻓﻖ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺗﺮدد ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﻧﻔﺴﮭﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬

‫‪ /2‬ﺗﺤ ﺎول اﻟﺒﻨ ﻮك واﻟﻤﺆﺳ ﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿ ﺔ ﺣ ﺼﺮ ﻋﻤﻠﮭ ﺎ ﻓ ﻲ ﻣﺠ ﺎل ﺗ ﻮﻓﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾ ﻞ ﻟﻠﻤﻨ ﺸﺂت‬
‫واﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ ،‬ورﺑﻤﺎ ﯾﺮﺟﻊ ذﻟﻚ ﻟﻄﺒﯿﻌﺔ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﯿﻨﮭﺎ ﺳﻮاء ﻣﻦ ﺣﯿ ﺚ‬
‫اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ اﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ أو اﻹدارة اﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ وﻏﯿﺮھﺎ ﻣﻦ اﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت‪.‬‬

‫‪ /3‬ارﺗﻔﺎع اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ اﻹدارﯾﺔ ﻟﺘﻮﻓﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﯾﺆدي‬
‫إﻟﻰ اﻟﺘﺄﺛﯿﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﯾﺎت أرﺑﺎح اﻟﺒﻨﻚ أو اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫‪139‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ /4‬ﻋ ﺪم ﻗ ﺪرة اﻟﻤ ﺸﺮوﻋﺎت اﻟ ﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳ ﻄﺔ ﻏﺎﻟﺒ ﺎً ﻋﻠ ﻰ ﺗ ﻮﻓﯿﺮ اﻟﺒﯿﺎﻧ ﺎت واﻟ ﺴﺠﻼت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ اﻟﻀﺮورﯾﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﻘﺪﯾﻤﮭﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻓﻲ ﺣﺎل اﻟﺮﻏﺒﺔ ﺑﺎﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾ ﻞ‪،‬‬
‫ھﺬا ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ رﻏﺒﺘﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻓﻲ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬

‫وﻟﺘﺠﺎوز ھﺬه اﻷﺳﺒﺎب واﻟﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻮﻗﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﻊ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟ ﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳ ﻄﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼزم ﻟﮭﺎ‪،‬ﺟﺎء إﻧﺸﺎء ﺑ ﺮاﻣﺞ ﺿ ﻤﺎن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻘ ﺮوض اﻟﻤﻮﺟﮭ ﺔ‬
‫ﻟﮭﺎ‪ .‬ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﯿﺎم ھﺬه اﻟﺒﺮاﻣﺞ ﺑﺘ ﻮﻓﯿﺮ اﻟ ﻀﻤﺎﻧﺎت ﺗ ﺸﺠﯿﻌﺎً ﻟﻠﺒﻨ ﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾ ﺔ ﻋﻠ ﻰ إﻗ ﺮاض‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﺴﺘﮭﺪﻓﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺟﺪواھﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ .2‬أھﺪاف ﺑﺮاﻣﺞ ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض‪:‬‬

‫ﺗﺼﻤﻢ ﺑﺮاﻣﺞ ﺿﻤﺎن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻘ ﺮوض اﻟﻤﻮﺟﮭ ﺔ ﻟﻠﻤ ﺸﺮوﻋﺎت اﻟ ﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳ ﻄﺔ وﺗﻨ ﺸﺄ‬
‫ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷھﺪاف وﯾﻤﻜﻦ ﺗﻠﺨﯿﺼﮭﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ /1‬ﺗﻐﻄﯿﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ أي ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻌﺜﺮ ﻟﻠﻌﻤﯿﻞ اﻟﻤﻘﺘﺮض‪،‬اﻟﺬي ﻻ ﯾﺘﻤﻜﻦ ﻣ ﻦ‬

‫اﻟﺴﺪاد‪ ،‬وﻓﻲ ﻣﺜﻞ ھ ﺬه اﻟﺤﺎﻟ ﺔ ﻓ ﺈن ھ ﺬه اﻟﺒ ﺮاﻣﺞ ﺗﻌﻤ ﻞ ﻋﻠ ﻰ ﺗ ﺸﺠﯿﻊ اﻟﺒﻨ ﻮك واﻟﻤﺆﺳ ﺴﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ إﻗﺮاض أﺻﺤﺎب ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت‪.‬‬

‫‪ /2‬ﺗﻌﻤﻞ ھﺬه اﻟﺒﺮاﻣﺞ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻟﻠﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫اﻟﺜﺎﺑﺘ ﺔ‪ ،‬وﻣﻨﮭ ﺎ ﻣ ﺎ ﯾﻮﺟ ﮫ ﻟﺘﻤﻮﯾ ﻞ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟﻌﺎﻣ ﻞ‪ ،‬وﯾﺨﺘﻠ ﻒ ھ ﺬا اﻟﻮﺿ ﻊ ﻣ ﻦ دوﻟ ﺔ‬
‫ﻷﺧﺮى‪،‬ﻋﻠﻤ ﺎً ﺑ ﺄن ﺑﻌ ﺾ اﻟ ﺪول ﺗ ﻀﻤﻦ ﺑ ﺮاﻣﺞ اﻟ ﻀﻤﺎن ﻓﯿﮭ ﺎ ﺗ ﻮﻓﯿﺮ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن ﻟﻸﺻ ﻮل‬
‫واﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ وﺗﻤﻮﯾﻞ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﺎً‪.‬‬

‫‪ /3‬ﺗﻘ ﻮم ھ ﺬه اﻟﺒ ﺮاﻣﺞ ﻋﻠ ﻰ اﻗﺘ ﺴﺎم اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ ﻓﯿﮭ ﺎ ﺑ ﯿﻦ اﻟﺒﻨ ﻚ أو اﻟﻤﺆﺳ ﺴﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿ ﺔ وﻣﺆﺳ ﺴﺔ‬
‫اﻟﻀﻤﺎن‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻀﻤﺎن ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت ذات اﻟﺠﺪوى اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺘﻲ ﻻ‬
‫ﯾﻘﺪر أﺻﺤﺎﺑﮭﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾ ﻞ ﻧﻈ ﺮاً ﻟﻌ ﺪم ﻗ ﺪرﺗﮭﻢ ﻋﻠ ﻰ ﺗ ﻮﻓﯿﺮ اﻟ ﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ‪.‬‬

‫‪140‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ /4‬ﺗﻌﻤﻞ ھﺬه اﻟﺒﺮاﻣﺞ ﻋﻠﻰ ﺗﺨﻔﯿﻒ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻟﺒﻨ ﻮك واﻟﻤﺆﺳ ﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿ ﺔ اﻟﻤﻘﺪﻣ ﺔ ﻟﻠﻘ ﺮوض‬
‫ﻣﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻘﺘﺮض ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ‪ ،‬اﻟﺬي ﯾﻜﻮن‬
‫‪1‬‬
‫ﻏﺎﻟﺒﺎً ﻋﺎﺟﺰاً ﻋﻦ ﺗﻮﻓﯿﺮ ھﺬه اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ﻏﺎﻟﺒﺎً ﺗﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﯿﺎ‪ :‬ﺗﺠﺎرب ﺑﻌﺾ اﻟﺪول ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﺿﻤﺎن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻘﺮوض ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﺗﺨﺘﻠﻒ ﻣﺴﺎﻋﺪة ﺣﻜﻮﻣﺎت دول اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ أھﻢ‬
‫ھﺬه اﻟﺪول ‪ :‬اﻟﯿﺎﺑﺎن‪ ،‬اﻟﻮ‪،‬م ‪،‬أ ‪ ،‬ﻓﺮﻧﺴﺎ ‪ .‬ﺳﻨﺴﺘﻌﺮض ﺑﻌﺾ دول اﻟﻤﻐﺮب اﻟﻌﺮﺑﻲ ‪.‬‬
‫‪ 1/1‬اﻟﯿﺎﺑﺎن ‪:‬‬
‫أول اﻟﺪول اﻟﺘﻲ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺠﮭﻮد ﻣﻌﺘﺒﺮة ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ و ﻣﺴﺎﻋﺪة ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬وﻓﻲ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 1948‬ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﻧﺸﺎء و ﻛﺎﻟﺔ " ‪ "MITI‬ﻛﺎن ھﺪﻓﮭﺎ ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ﻏﻠﻰ ﺗﻌﺰﯾﺰ ﻗﺪرﺗﮭﺎ‬
‫اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺣﺼﻮﻟﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻣﺘﯿﺎزات ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ و اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺄﻗﻠﻢ و اﻟﺒﺤﺚ داﺋﻤﺎ ﻟﻐﺰو‬
‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪.‬وﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ اﻟﯿﺎﺑﺎﻧﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﺣﺪة‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﻦ أﻏﻨﻰ اﻟﺘﺠﺎرب اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪.‬‬
‫وﻣﻦ أھﻢ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ ﻟﺘﺸﺠﯿﻊ و ﺗﻨﻤﯿﺔ و ﺗﻄﻮﯾﺮ ﻗﻄﺎع‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﯿﺎﺑﺎن ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻟﺤﻤﺎﯾﺔ ﻣﻦ اﻹﻓﻼس ‪ :‬ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﺤﻤﺎﯾﺔ ﻣﻦ اﻹﻓﻼس إﺣﺪى اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﮭﺎﻣﺔ اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ‬
‫ﻟﺘﺸﺠﯿﻊ و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﺣﯿﺚ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻄﺒﯿﻖ ھﺬه اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و اﻟﺘﺄﻣﯿﻨﯿﺔ‪،‬و ﯾﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ اﻻﻧﻀﻤﺎم ﻟﮭﺬه اﻟﺨﺪﻣﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﯾﻖ ﻣﺴﺎھﻤﺘﮫ ﺑﻘﺴﻂ ﺗﺄﻣﯿﻨﻲ ﯾﺪﻓﻊ ﺷﮭﺮﯾﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﻤﻮﺟﺒﮫ ھﯿﺌﺔ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﯿﺎﺑﺎﻧﯿﺔ ﺑﺴﺪاد دﯾﻮن اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﺼﻐﯿﺮ اﻟﻤﺘﻌﺜﺮ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﻣﺎھﺮ ﺣﺴﻦ اﻟﻤﺤﺮوق‪ ،‬أﯾﮭﺎب ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪11-10‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Julien, P-A et Marchesnay ; la petite entreprise ;Op cit p 63‬‬

‫‪141‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻤﻮﯾﻞ ﺟﺰء ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ .‬وﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ‬
‫ﺑﯿﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺘﺎز ﺑﺎﻟﻤﺮوﻧﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت و ﺗﻤﻮﯾﻞ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﺪوﻟﻲ ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ھﯿﺌﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﻮﺟﺪ ھﯿﺌﺎت ﺣﻜﻮﻣﯿﺔ ﺗﻤﻨﺢ ﻗﺮوض ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻟﺪﯾﮭﺎ ﻓﺮوع ﻋﺪﯾﺪة‬
‫ﻣﻨﺘﺸﺮة ﻓﻲ ﻣﻨﺎﻃﻖ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻟﯿﺎﺑﺎن و ھﺬه اﻟﮭﯿﺌﺎت ھﻲ ‪:‬‬
‫ﻧﻈﺎم ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺗﻘﻮم ﺑﮫ ‪Credit‬‬
‫‪ ،Guarantee Corporation‬واﻟﺘﻲ ﺗﻤﻠﻚ ‪ 52‬ﻓﺮﻋﺎ ﻣﻨﺘﺸﺮا ﻓﻲ أﻧﺤﺎء ﻣﺘﻔﺮﻗﺔ ﻣﻦ اﻟﯿﺎﺑﺎن‪.‬‬
‫‪ 2/2‬اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﯾﻜﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﺳﻨﺔ ‪ 1958‬ﺗﻢ إﻧﺸﺎء" ‪ " Small- business-act‬ﺗﻢ إﻧﺸﺎﺋﮭﺎ ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻜﺒﺮى‪.‬و ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻮ‪،‬م‪،‬أ ﻟﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻛﺒﺮى ﻣﺘﻌﺪدة اﻟﺠﻨﺴﯿﺎت ﻟﻜﻨﮭﺎ أﻇﮭﺮت أن‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﮭﺎ ﻧﻔﺲ اﻟﻤﻜﺎﻧﺔ ﻓﻲ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺘﮭﺎ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ و ﯾﺘﻮﻗﻒ دور‬
‫اﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻟﻰ أھﺪاﻓﮭﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻟﻀﻤﺎن اﻟﻘﺮوض ﺑﺎﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺒﻨﻮك ‪.‬‬
‫‪ .2‬أﺷﻜﺎل ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﺪﻋﻢ اﻟﺪوﻟﺔ ‪ :‬اﻟﺼﯿﻎ اﻟﺠﺒﺎﺋﯿﺔ و اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺑﺮاﻣﺞ اﻟﺘﺪرﯾﺐ و اﻟﻤﺴﺎﻋﺪات ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ‪.‬‬

‫وﯾﻌﻤﻞ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل‬

‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺜﻼﺛﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫أ‪ .‬ﺣﺠﻢ اﻟﻤﻨﺸﺂت ‪:‬‬

‫ﯾﺮﺗﻜﺰ ھﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر ﻋﻠﻰ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺠﻮاﻧﺐ أھﻤﮭﺎ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻤﺸﺮوع واﻟﻌﻮاﺋﺪ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة‪ ،‬وﯾﻤﻜﻦ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻤﻨﺸﺂت وﻓﻘﺎً ﻟﮭﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر ﺑﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮﻇﻒ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 500‬ﻋﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺘﻲ ﯾﺒﻠﻎ ﻣﺠﻤﻮع ﻣﺒﯿﻌﺎﺗﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ﺑﺎﻟﺘﺠﺰﺋﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 5‬ﻣﻼﯾﯿﻦ دوﻻر‪.‬‬

‫‪142‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ ‬اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت ﺳﻨﻮﯾﺔ ﺑﻘﯿﻤﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 5‬ﻣﻼﯾﯿﻦ دوﻻر‪.‬‬

‫‪ ‬ﻣﻨﺸﺂت اﻟﺒﯿﻊ ﺑﺎﻟﺠﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ أن ﯾﻘﻞ ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﻓﯿﮭﺎ ﻋﻦ ‪ 100‬ﻋﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻟﺘﻨﻔﯿﺬ اﺗﻔﺎﻗﯿﺎت اﻟﺒﻨﺎء اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ‪ 17‬ﻣﻠﯿﻮن دوﻻر ﺳﻨﻮﯾﺎً‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺨﺎﺻﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﺒﻠﻎ ﻣﺠﻤﻮع ﻣﺒﯿﻌﺎﺗﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 7‬ﻣﻼﯾﯿﻦ دوﻻر‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﺰارع واﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺰراﻋﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻞ ﻣﺒﯿﻌﺎﺗﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ﻋﻦ ‪ 500‬أﻟﻒ دوﻻر‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﻨﺸﺄة‪:‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻤﻨﺸﺂت ﻣﺴﺘﮭﺪﻓﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ)‪ ،(SBA‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺗﻠ ﻚ اﻟﺘ ﻲ ﻻ ﺗﮭ ﺪف إﻟ ﻰ ﺗﺤﻘﯿ ﻖ‬

‫اﻷرﺑ ﺎح‪ ،‬وﺗﻠ ﻚ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔﺘﻘ ﺮ إﻟ ﻰ اﻟ ﺼﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿ ﺔ ﻓ ﻲ ﻣﻤﺎرﺳ ﺘﮭﺎ ﻷي ﻧ ﻮع ﻣ ﻦ اﻟﻨ ﺸﺎﻃﺎت‪،‬‬
‫وﻟﻠﻤﻀﺎرﺑﺎت ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺎت واﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬وﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬

‫ج‪ .‬اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪:‬‬

‫ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ )‪ (SBA‬ﻹﻧﺸﺎء وإﻗﺎﻣﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت‬

‫اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ‪،‬ﻏﯿﺮ أن اﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾﻜﻮن اﺳﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ‬
‫ﻷﺣﺪ اﻷﻏﺮاض اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺷﺮاء ﻣﻮاد أوﻟﯿﺔ أو ﻣﻮﺟﻮدات‪.‬‬

‫‪ ‬ﺷﺮاء اﻷﺛﺎث واﻟﺘﺠﮭﯿﺰات اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺷﺮاء أرض ﻹﻗﺎﻣﺔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﯿﮭﺎ أو ﻟﻠﺒﻨﺎء‪.‬‬
‫‪ ‬إﺟﺮاء اﻟﺘﺤﺴﯿﻨﺎت واﻟﺘﻄﻮﯾﺮات‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت رأس اﻟﻤﺎل وإﻋﺎدة ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﺘﺤﻘﻘﺔ‪.‬‬

‫ﻓﺮﻧﺴﺎ ‪:‬‬
‫ﻻ ﯾﻤﻜﻦ إﺣﺼﺎء ﻣﺎ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﮫ اﻟﺴﻠﻄﺎت ﻣﻦ ﺗﺸﺠﯿﻊ ﻟﻠﺨﻮاص ﻓﻲ إﻧﺸﺎء و ﺗﻮﺳﯿﻊ ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﻢ‪،‬ﻣﻦ‬
‫ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﺗﺴﺒﯿﻘﺎت‪،‬إﻋﺎﻧﺎت‪،‬ﻗﺮوض‪..،‬اﻟﺦ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻔﺮوع‪،‬ﻟﻜﻦ اﻷھﻢ ھﻮ ﻣﺎ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺑﮫ ﻟﮭﺬه اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻣﻨﮭﺎ ‪:‬‬
‫‪ 1‬ﺣﺴﻦ ﻣﺎھﺮ اﻟﻤﺤﺮوق‪،‬أﯾﮭﺎب ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪12-11‬‬

‫‪143‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫‪ (1‬ﻣﺴﺎﻋﺪات ﺟﮭﻮﯾﺔ ﺗﺘﺤﺪد ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺔ و ﻇﺮوف ﻛﻞ ﻣﻨﻄﻘﺔ ‪.‬‬

‫‪ (2‬ﻣﺴﺎﻋﺪات ﻟﻠﻔﺮص ﻟﻠﺒﻄﺎﻟﯿﻦ‪.‬‬
‫‪ (3‬إﻋﻔﺎءات ﺟﺒﺎﺋﯿﺔ و ﺿﺮﯾﺒﯿﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ‪.‬‬
‫ﺗﻮﻧﺲ و اﻟﻤﻐﺮب ‪:‬‬
‫أول ﻣﺒﺎدرة ﺑﺪأت ‪ 1970‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﺮاﻣﺞ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت و اﻟﺤﺮف ﻟﻜﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪ 1973‬أول ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻟﻠﻈﮭﻮر أﻛﺜﺮ و ﺗﻮﺳﻊ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة و ﺗﻠﻘﻲ ﺣﻮاﻟﻲ ‪2500‬‬
‫دﻋﻤﺎ ﻣﺎﻟﯿﺎ و ﻗﺮوض ﺑﻔﻮاﺋﺪ رﻣﺰﯾﺔ‪ .‬ﺗﻢ إﻧﺸﺎء ﺻﻨﺪوق ﺿﻤﺎن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻘﺮض ﺳﻨﺔ ‪1981‬‬
‫ﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م‪.‬‬
‫ﺗﻮﻧﺲ ‪ :‬ﻛﺎن ﻟﮭﺎ دور ﻓﻲ ﺗﮭﯿﺌﺔ اﻟﻌﻘﺎر و اﻷراﺿﻲ‪ ،‬إﻧﺸﺎء وﻛﺎﻟﺔ ﻋﻘﺎرﯾﺔ ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ﺗﻨﺸﻂ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺼﻌﯿﺪ اﻟﻤﺤﻠﻲ ﺑﺈﻧﺸﺎء ﻣﻨﺎﻃﻖ ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ﺟﺪﯾﺪة ‪ ،‬ﺗﺤﺖ وﺻﺎﯾﺔ وزﯾﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻟﮭﺎ دورﯾﻦ‬
‫أﺳﺎﺳﯿﯿﻦ ‪:‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﺑﺘﮭﯿﺌﺔ اﻟﻨﺸﺎط ﻣﻦ ﺧﻼل ﺷﺮاء ﻗﻄﻊ أرﺿﯿﺔ ﻟﺘﻜﻮﯾﻦ ﻣﻨﺎﻃﻖ اﻟﻨﺸﺎط ﺛﻢ‬ ‫‪.1‬‬
‫ﺗﺴﻠﻤﮭﺎ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﯿﻦ وﻓﻖ اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺤﺪدة‪.‬‬

‫‪144‬‬
 ‫اﻟﺼﻐﯿﺮةوواﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎتاﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞاﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺼﺎدرﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻔﺼﻞاﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ‬

‫ﺧﺎﺗﻤﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪:‬‬

‫ﺗﻄﺮح أﻣﺎم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﺳﺎﺋﻞ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻤﺎ ﯾﺴﻤﺢ ﻟﮭﺎ ﺑﺎﻟﻤﻔﺎﺻﻠﺔ‬
‫ﺑﯿﻦ اﻟﺒﺪاﺋﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار اﻟﺬي ﯾﺘﻨﺎﺳﺐ واﻷھﺪاف اﻟﻤﺴﻄﺮة‪،‬ﻓﻌﻤﻠﯿﺔ‬
‫اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﺼﺪر اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ﻟﯿﺴﺖ ﺑﺎﻟﺴﮭﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﻃﻼق‪.‬وھﻲ ﺗﺘﺤﺪد ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻌﺪة ﻋﻮاﻣﻞ أھﻤﮭﺎ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﺎل واﻟﻤﺼﺪر اﻟﺬي ﺗﻢ اﻟﻠﺠﻮء إﻟﯿﮫ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻦ ﻗﺼﻮر ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى‬

‫اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ أھﻢ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ ﯾﺨﺼﺺ اﻟﺠﺰء اﻷﻛﺒﺮ‬
‫ﻣﻨﮭﺎ ﻟﻤﻮاﺟﮭﺔ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﺘﺄﺳﯿﺲ اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ذات ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﻟﺬﻟﻚ ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﺧﺎرﺟﯿﺔ ﻛﺎﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺼﺪر اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻏﯿﺮ اﻧﮫ رﻏﻢ ﻣﺎ ﺗﺰﺧﺮ ﺑﮫ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ ﻃﺎﻗﺎت إﻧﺘﺎﺟﯿﺔ وﻗﺪرات إﺑﺪاﻋﯿﺔ وروح ﻣﺒﺎدرة‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻤﺎ ﯾﺴﻤﺢ ﻟﮭﺎ ﺑﺎﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ واﻣﺘﺼﺎص اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﮭﺎ‬
‫ﺗﺠﺪ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼزم ﻧﻈﺮا ﻟﻤﺎ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﮫ ﻣﻦ اﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ‬
‫رأس ﻣﺎﻟﮭﺎ وﻣﺤﺪودﯾﺔ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪﻣﮭﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻌﯿﻨﯿﺔ‪،‬ﻓﻜﺜﯿﺮا ﻣﺎ ﺗﻘﺘﺼﺮ ھﺬه‬
‫اﻷﺧﯿﺮة أي اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﻷﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪،‬ﻛﻤﺎ أن ﻣﺼﯿﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﯾﻜﻮن ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﯿﺮ ﺑﺎﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﻟﮫ‪ ،‬ھﺬه اﻟﻤﻤﯿﺰات ﺻﻌﺒﺖ ﻣﻦ ﻣﮭﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻓﻲ ﺗﻘﯿﯿﻢ وﺗﻘﺪﯾﺮ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ ﻧﺸﺎﻃﺎت ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺬي ﺑﺪوره أدى ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك‬
‫إﻟﻰ اﻟﻌﺰوف أو اﻟﺘﺮدد ﻋﻦ ﺗﻤﻮﯾﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬وﻟﺤﻞ ھﺬه اﻟﻤﻌﻀﻠﺔ ﺗﻢ اﺳﺘﺤﺪاث ﻃﺮق‬
‫ﺟﺪﯾﺪة ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻛﺎن ﻣﻦ أھﻤﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮي وﺻﻨﺎدﯾﻖ وﺷﺮﻛﺎت رأس‬
‫ﻣﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪...‬اﻟﺦ‬

‫‪145‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪:‬‬

‫ﺗﺒﻨﺖ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﻘﻼﻟﮭﺎ ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‪،‬اﻟﻤﺴﺘﻮﺣﺎة ﻣﻦ اﻟﺘﻮﺟﮫ اﻻﺷﺘﺮاﻛﻲ‬

‫اﻟﺬي اﻋﺘﻤﺪﺗﮫ ﻛﻤﻨﮭﺞ ﻟﺒﻨﺎء اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‪،‬واﻋﺘﻤﺪت ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ‬
‫اﻟﺜﻘﯿﻞ‪ ،‬أي إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ذات اﻟﺤﺠﻢ اﻟﻜﺒﯿﺮ‪،‬اﻟﺘﻲ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﻤﻮﻟﮭﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺮﯾﻊ اﻟﺒﺘﺮوﻟﻲ‬
‫ھﺬه اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ ﺷﺪت اﻟﺨﻨﺎق ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ واﻋﺘﺒﺮﺗﮭﺎ ﻓﻲ ﻛﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻷﺣﯿﺎن ﻣﻨﺒﻊ‬
‫اﺳﺘﻐﻼل وﻣﺼﺪر ﻟﻠﮭﯿﻤﻨﺔ‪،‬ﻟﮭﺬا اﻧﺤﺼﺮت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ واﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪،‬ﻟﻜﻦ ھﺬه اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ ﻋﺮﻓﺖ ﻓﺸﻼ ﻛﺒﯿﺮا ﺧﺎﺻﺔ ﺧﻼل‬
‫ﻣﻨﺘﺼﻒ اﻟﺜﻤﺎﻧﯿﻨﺎت‪،‬و ھﻮ ﻣﺎ ﻓﺮض ﻋﻠﻰ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﺘﺨﻠﻲ اﻟﺘﺪرﯾﺠﻲ ﻋﻦ اﻟﻨﻈﺎم اﻻﺷﺘﺮاﻛﻲ‪،‬و‬
‫ﺗﺒﻨﻲ ﻧﻈﺎم اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق‪،‬وھﻨﺎ ﻃﺮﺣﺖ ﺣﺘﻤﯿﺔ إﻋﺎدة ھﯿﻜﻠﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﯿﺘﻤﺎﺷﻰ‬
‫واﻟﺘﺤﻮﻻت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﻋﺮﻓﮭﺎ اﻟﻌﺎﻟﻢ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم واﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص‪،‬وأﺻﺒﺤﺖ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺗﮭﺘﻢ أﻛﺜﺮ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻘﻨﺎﻋﺘﮭﺎ ﺑﻘﺪرة ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﻋﻠﻰ‬
‫إﺣﺪاث ﺗﻐﯿﺮات ھﺎﻣﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‪.‬‬

‫وﺑﻌﺪ ﺗﻄﺮﻗﻨﺎ ﻟﻤﻮﺿﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي‪،‬ﺳﻮف‬

‫ﻧﺤﺎول ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻔﺼﻞ إﺳﻘﺎط ﻣﺎ ﺗﻢ ﺗﻨﺎوﻟﮫ ﻧﻈﺮﯾﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ھﻮ ﻣﻮﺟﻮد ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺪان‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل إﺟﺮاء دراﺳﺔ إﺣﺼﺎﺋﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﯿﻨﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ "ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ")ﻣﺘﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ و اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺗﻨﺸﻂ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺠﺎﻻت(‪،‬ھﺬا ﻟﺪراﺳﺔ‬
‫واﻗﻊ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬أھﻢ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ واﻟﺼﻌﻮﺑﺎت‪،‬ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ و ﻣﺎ ﻣﺪى‬
‫ﻣﺸﺎرﻛﺘﮭﺎ‪،‬اﻟﺘﮭﺪﯾﺪات واﻟﻔﺮص اﻟﺘﻲ ﯾﻮﻓﺮھﺎ ﻟﮫ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﺨﺎرﺟﻲ وﺑﺈﻃﻼﻋﻨﺎ ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﻮاﻗﻊ‬
‫ﻧﻜﻮن ﻗﺪ أﻟﻤﻤﻨﺎ وﻟﻮ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﻌﺘﺒﺮة ﻣﻦ اﻟﻤﻮﺿﻮع ﺣﻮل اﻟﻮاﻗﻊ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت و ﻣﺎ ﻣﺪى‬
‫اﺳﺘﻐﻼﻟﮭﺎ ﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺧﻄﺔ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﻣﺮاﺣﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‬

‫‪ -2‬ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬

‫‪ -3‬اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ " ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪147‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬ﻣﺮاﺣﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ‪:‬‬

‫إن ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﻻﺳﺘﻘﻼل ﻣﻦ أﺻﻌﺐ اﻟﻤﺮاﺣﻞ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪ ،‬وﺗﺠﻠﻰ ذﻟﻚ‬
‫ﻓﻲ ﻏﯿﺎب أي ﺗﺤﻜﻢ أو إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ واﺿﺤﺔ اﻟﻤﻌﺎﻟﻢ ‪،‬وﻗﺪ ﻋﻤﺖ اﻟﻔﻮﺿﻰ و ﻓﺮاغ ﻓﻲ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫ﺣﺘﻰ ﺻﺪور ﻗﺮار ﻣﺎرس‪ 1963‬اﻟﺬي وﺿﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺤﻜﻢ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﺬاﺗﻲ‪،‬و ﺑﻌﺪھﺎ‬
‫اﺗﺠﮭﺖ اﻟﺴﻠﻄﺎت ﺑﺈﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻣﻮﺟﮭﺔ إﻟﻰ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ واﺑﺘﺪأ ھﺬا ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 1963‬إﻟﻰ‬
‫‪1‬‬
‫ﻏﺎﯾﺔ ‪.1982‬‬

‫وﻟﻘﺪ ﻋﺮف ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﻣﻨﻌﺮﺟﺎت ھﺎﻣﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر ﻣﻮﺟﺒﺎت اﻟﺘﻜﯿﻒ اﻟﺘﻲ ﻓﺮﺿﺘﮭﺎ اﻹﺻﻼﺣﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة ‪. 1982‬‬

‫وﻟﻈﺮوف ﻣﻌﯿﻨﺔ واﺟﮫ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ و اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﺟﻌﻠﺖ ﻣﻨﮫ ﻗﻄﺎﻋﺎ ھﺸﺎ‬
‫ﻣﻤﺎ ﻃﺮح ﺑﺪﯾﻞ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺘﻰ ﯾﺘﻤﻜﻦ اﻟﻘﻄﺎع ﻣﻦ أﺧﺬ اﻟﺮﯾﺎدة‬
‫ﻧﺤﻮ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﻨﺸﻮدة‪،2.‬ﺳﻨﺤﺎول ﺗﺴﻠﯿﻂ اﻟﻀﻮء ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻤﺒﺤﺚ ﻋﻠﻰ ﺗﺘﺒﻊ ﺗﻄﻮر‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ)اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول (‪،‬وواﻗﻌﮭﺎ ﻓﻲ )اﻟﻤﻄﻠﺐ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ(‪ ،‬ﻣﺸﺎﻛﻠﮭﺎ ﻓﻲ ) اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ( اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻠﻲ ) اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ(‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪,‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و‬
‫اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪2005 -2004 ،‬ص ‪103‬‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن‪" ،‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ "‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ‪ ،‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪-17‬‬
‫‪ 18‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ ﺳﻌﯿﺪة ص ‪767‬‬

‫‪148‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻇﺮوف ﻧﺸﺄة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪:‬‬

‫ﺗﻌﻮد ﻧﺸﺄة ﻏﺎﻟﺒﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ إﻟﻰ ﻓﺘﺮة‬
‫اﻻﺳﺘﻌﻤﺎر ﺣﯿﺚ ﻟﻌﺒﺖ دورا ﻓﺮﻋﯿﺎ ﻣﻠﺤﻘﺎ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻻﺳﺘﻌﻤﺎرﯾﺔ اﻟﻜﺒﺮى‪ ،‬إﺑﺘﺪاءا ﻣﻦ ﻋﺎم‬
‫‪. 1958‬‬
‫و ﻓﻲ إﻃﺎر اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ اﻻﺳﺘﻌﻤﺎري اﻟﻤﻌﺮوف ﺑﻤﺨﻄﻂ ﻗﺴﻨﻄﯿﻨﺔ‪،‬ﻛﺎن اﻟﮭﺪف‬
‫اﻟﻤﻘﺼﻮد ﻣﻦ وراء ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﻮﺣﺪات ھﻮ وﺿﻊ ﺳﯿﺎﺳﺔ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‬
‫ﺗﻌﻮد ﺑﺎﻻﻣﺘﯿﺎزات واﻟﻔﻮاﺋﺪ إﻟﻰ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺒﻠﺪ اﻟﻤﺴﺘﻌﻤﺮ ﻣﻨﮭﺎ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح ھﺎﻣﺔ ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ اﻧﺨﻔﺎض ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻮﻓﯿﺮ ﺑﻌﺾ اﻟﺴﻠﻊ و اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت ﻣﺤﻠﯿﺎ ﺑﺄﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻹﺑﻘﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﺒﻌﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﻔﺮﻧﺴﻲ ‪.‬‬
‫وﻏﺪاة اﻻﺳﺘﻘﻼل ورﺛﺖ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻗﺘﺼﺎدا ‪،‬ﻣﮭﻤﻼ‪،‬ھﺸﺎ‪،‬ﻣﻜﻮﻧﺎ ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ و‬
‫ﻣﻦ ﻓﺮوع ﺻﻨﺎﻋﺎت اﺳﺘﮭﻼﻛﯿﺔ ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺘﻤﺮﻛﺰ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺪن اﻟﻜﺒﺮى و‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﻌﻤﺮاﻧﯿﺔ‪.‬‬
‫و ﻗﺪ ﻛﺎن ﻟﻤﻐﺎدرة ﻣﻼك ھﺬه اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ أﺛﺮا ﻛﺒﯿﺮا ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪،‬ﺣﯿﺚ أﺣﺪث ﻓﺮاﻏﺎ‬
‫ﻛﺒﯿﺮا‪،‬ﻓﻤﺎ ﻛﺎن ﻣﻦ اﻟﻀﺮوري ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﺎل إﻻ أن ﯾﺒﺎدروا ﻓﻲ إﻋﺎدة ﺗﺸﻐﯿﻠﮭﺎ ﻓﻲ إﻃﺎر‬
‫ﻗﺮارات ﻣﺎرس‪ 1963‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻨﻈﺎم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﺬاﺗﻲ‪،‬و ھﻮ اﻟﻤﻈﮭﺮ اﻷول ﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ إﻋﺎدة ﺗﻨﻈﯿﻢ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ‪.‬‬
‫أﻣﺎ اﻟﻤﻈﮭﺮ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻟﮭﺬا اﻟﺘﺪﺧﻞ ﯾﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﺗﺪﻋﯿﻢ إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﻜﺒﯿﺮة اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ‬
‫ﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻹﻧﺘﺎج وذﻟﻚ ﻓﻲ إﻃﺎر ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻣﺨﻄﻄﺎت اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ و اﻟﺘﺄﻣﯿﻢ‪ ،‬ھﺬا ﻣﻦ ﺟﮭﺔ وﻣﻦ ﺟﮭﺔ‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺔ ﺗﻢ اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ اﻋﺘﻤﺪت ﺑﺸﺄﻧﮭﺎ‬
‫ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﻼﻣﺮﻛﺰﯾﺔ ووﺿﻌﮭﺎ ﺗﺤﺖ إﺷﺮاف اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻮﻻﯾﺔ أو‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺒﻠﺪﯾﺔ‪.‬‬

‫‪.1‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن ‪ "،‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪767‬‬

‫‪149‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻣﺮت ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﻤﺮاﺣﻞ ﻋﺪة ﻣﻨﺬ اﻻﺳﺘﻘﻼل‪،‬و إﻟﻰ ﯾﻮﻣﻨﺎ ھﺬا‪،‬وﻧﺴﺘﻄﯿﻊ ﺗﺘﺒﻊ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺮاﺣﻞ وﻓﻖ اﻟﺘﻘﺴﯿﻢ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻷوﻟﻰ]‪،]1984 -1962‬اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ]‪،]1987-1984‬اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ]‪-1988‬‬
‫‪،]2000‬اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ ]‪]2007-2000‬‬
‫‪ -‬ﺗﻄﻮر اﻷﻃﺮ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻷوﻟﻰ ]‪: [1984 - 1962‬‬
‫إن وﺟﻮد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﯾﻌﻮد إﻟﻰ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻻﺳﺘﻘﻼل ﺣﯿﺚ و‬
‫ﺟﺪت اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪،‬ﻛﺎن أﻏﻠﺒﮭﺎ ﺻﻐﯿﺮ اﻟﺤﺠﻢ ﯾﻤﻠﻜﮭﺎ اﻷوروﺑﯿﻮن‪ ،‬وارﺗﺒﻂ‬
‫دورھﺎ ﺑﺄھﺪاف اﻟﻤﺴﺘﻌﻤﺮ ﻓﻠﻘﺪ ﻛﺎﻧﺖ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ ﻧﻮع اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻹﺳﺘﺨﺮاﺟﯿﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪،‬و ﻣﻊ اﻻﺳﺘﻘﻼل‪،‬ورﺛﺖ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ ھﺬه اﻟﻮﺣﺪات ﺣﯿﺚ ﻛﺎن ﻋﺪدھﺎ‬
‫آﻧﺬاك ﺳﻨﺔ ‪ 1120، 1962‬وﺣﺪة ‪،‬ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ‪ 57480‬ﻟﯿﻨﺘﻘﻞ ﻋﺪدھﺎ إﻟﻰ ‪ 1873‬وﺣﺪة ﻣﻊ‬
‫ﻋﺪد ﻋﻤﺎل ﻗﺪره ‪ 65053‬ﺳﻨﺔ ‪.1963‬‬
‫‪ -‬إﻻ أنّ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬ﺧﻀﻌﺖ ﻟﻨﺴﺒﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻨﮭﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﯿﻢ ﻟﯿﺘﻢ ﺗﮭﻤﯿﺸﮭﺎ ﻣﻊ اﻧﻄﻼق ﺗﻨﻔﯿﺬ‬
‫إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ﻟﻌﺎم ‪،1967‬ﺣﯿﺚ ﺣﺪد ﻣﺠﺎل ﺗﺪﺧﻠﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺤﯿﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‪،‬‬
‫وﻛﺎﻧﺖ اﻟﺪوﻟﺔ ﻗﺪ أﺷﺮﻓﺖ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺟﻮاﻧﺐ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫‪1‬‬
‫و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة ‪: 1980 -1967‬‬
‫إن ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﺨﻄﯿﻂ اﻟﻤﻨﺘﮭﺠﺔ ﻣﻨﺬ ﻋﺎم ‪ 1967‬رﻛﺰت ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ‬
‫ﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬ﺑﯿﻨﻤﺎ ﻛﺎن ﯾﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺄداة ﻟﺘﺪﻋﯿﻢ ﻋﻤﻠﯿﺎت‬
‫اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ و ﺗﻜﺜﯿﻒ اﻟﻨﺴﯿﺞ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ اﻟﻤﻮﺟﻮد‪،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻋﺮﻓﺖ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﺑﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ )‪ ( les industries entrainer‬أﻣﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﻓﻜﺎﻧﺖ ﻣﺆﻃﺮة ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﻌﺎم ‪ 1966‬و ﻣﻮﺟﮭﺔ‬
‫ﺣﺴﺐ اﻷھﺪاف اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻧﺰﻏﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ "آﻓﺎق ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ‪ MEDA‬ﻟﺪﻋﻢ و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 2010-2009‬ص ‪205‬‬

‫‪150‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ (1‬أ‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ‪ :‬ﻓﻜﺎﻧﺖ ﺗﮭﺪف إﻟﻰ ﺗﻄﻮﯾﺮ‬
‫اﻹﻣﻜﺎﻧﺎت اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ ﻟﺬﻟﻚ ﺗﻘﺮر ﺗﻨﻤﯿﺘﮭﺎ و ﺗﻄﻮﯾﺮ ھﺎ ﻓﻲ إﻃﺎر ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﺎت اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ ‪ ،‬و ﻗﺪ‬
‫ﺗﺪﻋﻤﺖ ھﺬه اﻟﻔﻜﺮة ﻋﻠﻰ اﻟﺨﺼﻮص ﻣﻊ ﺑﺪاﯾﺔ ﺗﻄﺒﯿﻖ اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺮﺑﺎﻋﻲ اﻟﺜﺎﻧﻲ اﻟﺬي أﻛﺪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﺪﻋﯿﻢ اﻟﻼﻣﺮﻛﺰﯾﺔ ﺑﺤﺜﺎ ﻋﻦ أﻣﺜﻞ اﺳﺘﻌﻤﺎل ﻟﻠﻄﺎﻗﺎت اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺎدﯾﺔ ﻟﻠﺒﻼد‪،‬وﻗﺪ ﺷﮭﺪت ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ وﺿﻊ ﺑﺮﻧﺎﻣﺠﯿﻦ ﺗﻨﻤﻮﯾﯿﻦ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬وﺗﻮزﻋﺎ ﻛﻤﺎ‬
‫ﯾﺄﺗﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻷول ‪ :‬ﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻔﺘﺮة ‪1973 -1967‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -‬اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻔﺘﺮة ‪.1979 -1974‬‬
‫اﻟﺠﺪول)‪ (8‬اﻻﻋﺘﻤﺎدات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر ﺗﻨﻤﯿﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪(1979 -1967):‬‬

‫ﻋﺪد اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‬ ‫ﺑﺎﻗﻲ اﻻﻧﺠﺎز‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ‬

‫‪ 150‬ﻣﺸﺮوع‬ ‫‪ 389‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬ ‫‪ 389‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬ ‫‪ -‬اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ )‪1973-1967 (1‬‬

‫)اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ(‬
‫‪ 594‬ﻣﺸﺮوع‬ ‫‪ 2225‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬ ‫‪ 3179‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬ ‫‪ -‬اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ )‪1979 -1974 (2‬‬
‫)اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ(‬
‫‪ 744‬ﻣﺸﺮوع‬ ‫‪ 2614‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬ ‫‪ 3568‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن "ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ" ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪768‬‬

‫اﻟﺠﺪول )‪ (09‬اﻟﻤﻮاﻟﻲ ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻔﺮوع‪:2‬‬

‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت‬ ‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت‬ ‫اﻟﺴﯿﺎﺣﺔ‬ ‫اﻟﺨﺸﺐ اﻟﻨﺴﯿﺞ اﻟﻜﯿﻤﯿﺎء‬ ‫اﻟﺨﺪﻣﺎت‬ ‫ﻣﻮاد اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت‬ ‫اﻟﺒﺮاﻣﺞ‬
‫اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ‬ ‫اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‬ ‫اﻟﺼﻐﯿﺮة‬ ‫واﻟﻮرق‬ ‫اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ‬ ‫اﻟﺒﻨﺎء اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ‬ ‫اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‬
‫‪/‬‬ ‫‪٪39‬‬ ‫‪٪13‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪٪17‬‬ ‫‪٪07‬‬ ‫‪٪01‬‬ ‫‪٪05‬‬ ‫‪٪17‬‬ ‫اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫اﻷول‬
‫‪٪03‬‬ ‫‪٪02‬‬ ‫‪٪19‬‬ ‫‪٪02‬‬ ‫‪٪01‬‬ ‫‪٪11‬‬ ‫‪٪08‬‬ ‫‪٪13‬‬ ‫‪٪41‬‬ ‫اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫‪٪03‬‬ ‫‪٪10‬‬ ‫‪٪18‬‬ ‫‪٪01‬‬ ‫‪٪04‬‬ ‫‪٪10‬‬ ‫‪٪07‬‬ ‫‪٪11‬‬ ‫‪٪36‬‬ ‫اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫)‪(2+1‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن‪" ،‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ًص ‪768‬‬

‫‪ . 1‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن "ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪768‬‬
‫‪ . 2‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن‪،‬ﻣﺮﺟﻊ أﻋﻼه ص ‪768‬‬

‫‪151‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‪ :‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻓﺘﺮة اﻟﺜﻤﺎﻧﯿﻨﺎت‪[1987- 84]:‬‬

‫ﻋﺮﻓﺖ ھﺬه اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ إﺷﺮاك و إﺳﮭﺎم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻋﺘﻤﺎد اﻟﺴﻠﻄﺎت‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻼﻣﺮﻛﺰﯾﺔ‪،‬ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻷھﺪاف اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﻄﺮة‪،‬ﻧﻈﺮا ﻟﻤﺎ أﻣﻠﺘﮫ اﻟﻀﺮورة اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ أﻣﺎم اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺘﻤﯿﺰ‬
‫ﺑﺎﺧﺘﻼﻻت ﻛﺒﯿﺮة‪،‬ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻷﺻﻌﺪة ‪.‬‬

‫ﻓﻤﻨﺬ ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﺜﻤﺎﻧﯿﻨﺎت ﻇﮭﺮ اھﺘﻤﺎم ﻛﺒﯿﺮ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺗﻢ إدﻣﺎﺟﮭﺎ‬
‫ﻓﻲ ﺳﯿﺎق اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ ﻛﺄداة ﯾﻨﺘﻈﺮ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ ﺑﻔﻌﺎﻟﯿﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ ﺗﻜﺜﯿﻒ اﻟﻨﺴﯿﺞ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪.‬‬

‫ﻟﻢ ﯾﺘﺴﻨﻰ ﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﺗﻄﻮﯾﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺧﻼل اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ أن‬
‫ﺗﺤﻘﻖ اﻷھﺪاف اﻟﻤﻨﻮط ﺑﮭﺎ ﻓﻲ إﻃﺎر ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﺼﻨﯿﻊ اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻤﺨﻄﻄﺎت اﻟﺘﻨﻤﻮﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻇﻠﺖ‬
‫أﺑﻌﺎدھﺎ ﻣﺤﺪودة ﻓﻲ ﻏﺎﻟﺐ اﻷﺣﯿﺎن‪،‬وﻣﺴﺎھﻤﺘﮭﺎ ﺿﻌﯿﻔﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻋﻤﻮﻣﺎ وﺗﺤﺖ ﻃﺎﺋﻠﺔ‬
‫اﻻﺧﺘﻨﺎﻗﺎت اﻟﺘﻲ أﻓﺮزﺗﮭﺎ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ‪ ،‬ﻇﮭﺮ وﺗﻄﻮر ﺗﺼﻮر ﺟﺪﯾﺪ ﻟﻠﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﯾﺘﺠﮫ‬
‫أﺳﺎﺳﺎ ﻧﺤﻮ اﻻﻧﺘﻘﺎل ﺑﺎﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻣﻦ اﻗﺘﺼﺎد ﻣﺮﻛﺰي إﻟﻰ اﻗﺘﺼﺎد ﻣﺘﻔﺘﺢ ‪ .‬ﻓﺄﺻﺒﺢ‬
‫ﯾﻨﻈﺮ ﺑﺬﻟﻚ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺘﻮﺟﮫ ﺟﺪﯾﺪ وﺑﺪﯾﻞ وﻣﻦ ھﺬا اﻟﻤﻨﻄﻠﻖ أﻛﺪ‬
‫اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺨﻤﺎﺳﻲ اﻷول )‪ (1984-80‬ﻋﻠﻰ ﺿﺮورة ﺗﺮﻗﯿﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻓﻲ اﻣﺘﺼﺎص ﺣﺎﻻت اﻟﻌﺠﺰ اﻟﮭﺎﻣﺔ و اﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺪﯾﻦ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﯿﻦ ‪.‬‬
‫‪-2‬أ‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‪ :‬ﻓﻘﺪ ﺣﻈﯿﺖ ﻓﻲ إﻃﺎر‬
‫اﻟﻤﺨﻄﻄﺎت اﻟﺘﻨﻤﻮﯾﺔ ﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﻤﺎﻧﯿﻨﺎت )اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺨﻤﺎﺳﻲ اﻷول ‪ (1984-80‬واﻟﺨﻤﺎﺳﻲ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ )‪ (1989-85‬ﺑﺮاﻣﺞ اﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ﻣﻌﺘﺒﺮة‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﯾﻮﺿﻊ ذﻟﻚ اﻟﺠﺪول )‪ (6‬ﻛﺎﻵﺗﻲ ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﻧﺰﻏﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ‪ ،‬آﻓﺎق ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪206‬‬

‫‪152‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻦ ھﺬا اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻛﺎﻧﺖ ﻣﻮﺟﮭﺔ ﻧﺤﻮ إﻗﺎﻣﺔ ﺻﻨﺎﻋﺎت ﺟﺪﯾﺪة ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗﻌﺮف ﺗﻄﻮر ﺻﻨﺎﻋﻲ ﻋﺪدھﺎ ‪ 234‬ﻣﺸﺮوع ﺗﺘﻮزع ﻋﻠﻰ ﻋﺪة ﻗﻄﺎﻋﺎت ﯾﻮﺿﺤﮭﺎ‬
‫اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫اﻟﺠﺪول )‪ (10‬ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ) ‪(1984 -1980‬‬

‫ﺻﻨﺎﻋﺎت‬ ‫ﺻﻨﺎﻋﺔ‬ ‫ﺻﻨﺎﻋﺔ‬ ‫ﻣﻜﺎﻧﯿﻚ‬ ‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬ ‫اﻟﺘﺠﺎرة و‬ ‫ﻣﻮاد‬ ‫اﻟﻔﺮوع اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬

‫أﺧﺮى‬ ‫ﻏﺬاﺋﯿﺔ‬ ‫ﺗﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‬ ‫ﻋﺎﻣﺔ‬ ‫اﻟﻤﻌﺪﻧﯿﺔ‬ ‫اﻟﺨﺸﺐ‬ ‫اﻟﺒﻨﺎء‬
‫‪20‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪04‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪146‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫‪٪09‬‬ ‫‪٪09‬‬ ‫‪٪02‬‬ ‫‪٪02‬‬ ‫‪٪07‬‬ ‫‪٪10‬‬ ‫‪٪62‬‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﯾﺔ‬

‫‪ :‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪770‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر‬

‫‪ -2‬ب ‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪ :‬ﻓﻘﺪ ﺗﻤﯿﺰ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﻓﻲ‬
‫اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺑﺎﻟﺤﺬر اﻟﺘﻜﺘﯿﻜﻲ‪،‬ﻓﻜﺎن ﯾﻮﺟﮫ ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮫ ﻧﺤﻮ ذﻟﻚ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻘﻖ ﻣﺮدودﯾﺔ‬
‫ﺳﺮﯾﻌﺔ‪،‬ﻓﻜﺎﻧﺖ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺛﺎﻧﻮﯾﺔ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﻋﺎﻟﯿﺔ و ﻻ ﯾﺪ ﻋﺎﻣﻠﺔ ﻣﺆھﻠﺔ‪،‬و اﻏﻠﺒﮭﺎ‬
‫ﻛﺎﻧﺖ ﺻﻨﺎﻋﺎت ﻣﺘﻔﺮﻗﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺆﻃﺮة‪،‬و ﻗﺪرت ﻣﺴﺎھﻤﺘﮫ ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪30‬اﻟﻌﺎم‬
‫‪،1982‬ﺑﻌﺪﻣﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪68‬اﻟﻌﺎم ‪. 1968‬‬
‫ﻏﯿﺮ أن ﻣﻊ ﻣﻨﺘﺼﻒ اﻟﺜﻤﺎﻧﯿﻨﺎت ﺑﺪأ اﻟﺘﻮﺟﮫ ﻧﺤﻮ اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﺎﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص و إﺷﺮاﻛﮫ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺤﯿﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺑﺈﺻﺪار ﻗﺎﻧﻮن ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺨﺎﺻﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ‪،‬و إﻧﺸﺎء اﻟﺪﯾﻮان‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﺘﻮﺟﯿﮫ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺨﺎص ﻓﺈﻧﮭﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻏﯿﺮ ﻛﺎﻓﯿﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﺗﻌﻔﻦ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و‬
‫ﻋﺪم ﺗﻜﯿﯿﻔﮫ اﻷﻣﺜﻞ ﻟﻈﮭﻮر ﻗﻄﺎع ﺧﺎص ﻣﺆھﻞ‪ ،‬و ﻣﺎ ﯾﺆﻛﺪ ذﻟﻚ أن ﻣﺎ ﺗﻢ إﻧﺠﺎزه ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‬
‫ﻟﻢ ﯾﺘﻌﺪى ‪ 373‬ﻣﺸﺮوﻋﺎ ‪،‬وھﻮ ﻣﺎ ﯾﻤﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ ‪ ٪10‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة‪.‬‬

‫‪153‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺠﺪول )‪ (11‬ﯾﻮﺿﺢ ﺗﻮزﯾﻊ ﻣﺸﺎرﯾﻊ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ) ‪:(1987-1983‬‬

‫ﺻﻨﺎﻋﺎت‬ ‫اﻟﺨﺸﺐ و‬ ‫ﻣﻮاد‬

‫أﺧﺮى‬ ‫اﻟﺠﻠﻮد‬ ‫اﻟﻮرق‬ ‫اﻟﻤﻨﺎﺟﻢ‬ ‫اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ‬ ‫اﻟﺒﻨﺎء‬ ‫اﻟﻜﮭﺮﺑﺎء‬ ‫اﻟﺒﻼﺳﺘﯿﻚ‬ ‫اﻟﻨﺴﯿﺞ‬ ‫اﻟﻔﺮوع اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫ﻋﺪد اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‬
‫‪81‬‬ ‫‪107‬‬ ‫‪241‬‬ ‫‪294‬‬ ‫‪468‬‬ ‫‪480‬‬ ‫‪575‬‬ ‫‪613‬‬ ‫‪690‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة‬
‫‪02‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪07‬‬ ‫‪08‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪19‬‬ ‫اﻟﺤﺼﺔ )‪( ٪‬‬
‫ﻣﺒﻠﻎ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪217‬‬ ‫‪298‬‬ ‫‪654‬‬ ‫‪752‬‬ ‫‪1255‬‬ ‫‪2091‬‬ ‫‪1471‬‬ ‫‪2159‬‬ ‫‪1420‬‬ ‫)ﺑﺎﻷﻟﻒ دج(‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن‪" ،‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪770‬‬

‫اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪[2000-1988] :‬‬

‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻓﺘﺮة اﻟﺘﺴﻌﯿﻨﺎت ‪:‬‬

‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺴﻠﺒﯿﺔ اﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت و ﻟﻤﻮاﺟﮭﺔ ﻋﻤﻖ اﻷزﻣﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺠﺘﺎح اﻟﺒﻼد‪،‬ﺗﻢ ﺑﻤﻮﺟﺒﮫ ﺗﺒﻨﻲ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق ﻛﺨﯿﺎر ﺑﺪﯾﻞ‪،‬ﺑﺤﯿﺚ أن ھﻨﺎك إﻃﺎر ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ ﻗﺪ‬
‫وﺿﻊ و إﺻﻼﺣﺎت ھﯿﻜﻠﯿﺔ ﺷﺮع ﻓﯿﮭﺎ‪ ،‬وﺑﮭﺬا اﻟﺼﺪد ﺗﻢ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺻﺪور ﻗﺎﻧﻮن ‪ 90/10‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ و اﻟﻘﺮض ﻓﻲ ‪ 14‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 1990‬ﻣﻜﺮﺳﺎ ﻣﺒﺪأ ﺣﺮﯾﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ ﺑﻔﺘﺢ اﻟﻄﺮﯾﻖ ﻟﻜﻞ أﺷﻜﺎل ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺮأﺳﻤﺎل اﻷﺟﻨﺒﻲ و ﺗﺸﺠﯿﻊ‬
‫ﻛﻞ أﺷﻜﺎل اﻟﺸﺮاﻛﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﺧﺼﺺ ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة ‪ 183‬ﻣﺒﺪأ ﺣﺮﯾﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺻﺪور ﻣﺮﺳﻮم ﺗﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 37-91‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 19‬ﻓﯿﻔﺮي ‪ 1991‬اﻟﻤﺘﻀﻤﻦ ﺗﺤﺮﯾﺮ‬
‫اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ وذﻟﻚ ﺑﺘﻌﺮﯾﺾ اﻟﻘﻄﺎﻋﯿﻦ ) اﻟﻌﺎم و اﻟﺨﺎص( إﻟﻰ ﻧﻔﺲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ‬
‫إﺧﻀﺎﻋﮭﻢ إﻟﻰ ﻧﻔﺲ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ و ﺷﺮوط اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺻﺪور ﻗﺎﻧﻮن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ :‬ﻣﺮﺳﻮم ﺗﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 12-93‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪1993/10/05‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻟﺘﻌﺰﯾﺰ إرادة ﺗﺤﺮﯾﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺗﺮﻗﯿﺔ‪ ،‬ﺗﺸﺠﯿﻊ وﺿﻤﺎن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪770‬‬

‫‪ 2‬ﺑﻮﻋﻠﻲ ھﺸﺎم‪"،‬اﻟﺸﺮاﻛﺔ اﻷورو‪ -‬ﻣﺘﻮﺳﻄﯿﺔ و إﻋﺎدة ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ "‪،‬ﺗﺠﺮﺑﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪،‬ﺗﺨﺼﺺ ﺗﺤﻠﯿﻞ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدي‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 2008-2007‬ص ‪78‬‬

‫‪154‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻔﺮع اﻷول‪[1991-1989] :‬‬

‫ﺧﻼل ھﺬه اﻟﻔﺘﺮة‪ ،‬زاد ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ اﻧﺘﻘﻠﺖ ﻣﻦ‬
‫‪ 209‬ﺳﻨﺔ ‪1989‬إﻟﻰ‪244‬ﺳﻨﺔ ‪،1991‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ‪،‬ﻓﺰادت ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪12,8‬ﻓﻤﻦ ‪ 19843‬ﺳﻨﺔ ‪،1989‬إﻟﻰ ‪ 22382‬ﺳﻨﺔ ‪.1991‬و أھﻢ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻔﺮوع اﻟﺘﻲ ﻧﺠﺪھﺎ ھﻲ‪ :‬اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻨﺴﯿﺞ‪ ،‬اﻟﺨﺸﺐ‪ ،‬اﻟﻮرق‪...‬إﻟﺦ‪.‬‬

‫إن اﻟﺘﻮﺟﮭﺎت اﻟﻤﺘﺒﻨﺎة ﻣﻊ ﺑﺪاﯾﺔ ﻋﺸﺮﯾﺔ اﻟﺘﺴﻌﯿﻨﺎت أﺧﺬت ﺑﺘﻨﻤﯿﺔ و ﺗﻄﻮﯾﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻛﺄھﻢ ﻓﺼﻞ ﻣﻦ ﻓﺼﻮﻟﮭﺎ وذﻟﻚ ﺑﺎﺗﺨﺎذ ﻗﺮارات ﺣﺎﺳﻤﺔ ﻓﻲ ﺷﺄن اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ‪ ،‬و ﻗﺪ ﻇﮭﺮ‬
‫ذﻟﻚ ﺟﻠﯿﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺘﺒﻌﺔ و أھﺪاﻓﮭﺎ اﻟﻤﺆﻛﺪ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ آﻓﺎق‬
‫اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﻣﺪ ‪ 1994 -90‬و ﺑﺮاﻣﺞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت اﻟﻤﺘﻌﺎﻗﺒﺔ‬
‫وﻗﺪ ﺗﻠﺨﺼﺖ ﻓﻲ ﺟﻤﻠﺔ ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺮاﺣﺎت ﻛﺎن ﯾﮭﺪف ﻣﻨﮭﺎ إﻟﻰ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻋﻼﻗﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻹﻓﺮازات اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺮاﺣﻞ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪:‬‬

‫‪ ‬اﺳﺘﺤﺎﻟﺔ ﻣﻮاﺻﻠﺔ اﻟﺪوﻟﺔ ﻟﻠﺘﺪﻋﯿﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻔﺸﻞ ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﻈﻮاھﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪ ،‬ﻛﺎﻟﺘﺒﻌﯿﺔ و اﻟﺘﺪھﻮر اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪2‬‬
‫‪ ‬ﻋﺪم ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪.‬‬

‫اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻧﻲ‪[2000 -1991] :‬‬

‫و ﻗﺪ اﻋﺘﺒﺮت ﻓﺘﺮة اﻟﺘﺴﻌﯿﻨﺎت اﻟﻘﻔﺰة اﻟﺤﻘﯿﻘﯿﺔ ﻧﺤﻮ إﻗﺎﻣﺔ ﻗﻄﺎع ﺣﻘﯿﻘﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺸﺮوع ﻓﻲ ﺗﮭﯿﺌﺔ اﻟﻤﻨﺎخ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺨﺼﺐ اﻟﺬي ﯾﻨﻤﻮ و ﯾﺘﻄﻮر ﻓﯿﮫ‬
‫اﻟﻘﻄﺎع‪ ،‬و ﻗﺪ ﻣﺴﺖ ھﺬه اﻟﺘﮭﯿﺌﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻧﺰﻋﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪206‬‬
‫‪ 2‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪771‬‬

‫‪155‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ ‬اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺘﺨﺬة اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ اﻟﻌﺎم ‪ 1992‬اﻟﮭﺎدﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﺤﺮﯾﺮ‬
‫ﻋﻤﻞ اﻟﺒﻨﻮك وﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪،‬وﺗﺨﻔﯿﺾ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ اﻟﻌﺎم‬
‫‪.1998‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت اﻟﺠﺒﺎﺋﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺷﮭﺪت ﺗﻌﺪﯾﻼت ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﻮاﻧﯿﻦ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺴﻨﻮات ‪97-92‬‬
‫و ‪ 1998‬ﺣﯿﺚ ﺗﻀﻤﻨﺖ اﻣﺘﯿﺎزات ﻹﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ‪،‬و ﺗﺪاﺑﯿﺮ ﺗﺸﺠﯿﻌﯿﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻹﻋﻔﺎءات ﻛﻠﯿﺔ أو ﺟﺰﺋﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺑﺪأت ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺒﮭﺎ ﺗﺠﺎوﺑﺎ و ذﻟﻚ ﻓﻲ إﻃﺎر ﺗﺤﺮﯾﺮ اﻟﺘﺠﺎرة ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﺗﺨﻔﯿﺾ اﻟﺮﺳﻮم اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ‪ ،‬و ﺗﺴﮭﯿﻞ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و ﻓﺘﺢ اﻟﺴﻮق اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺨﺎرج‪.‬‬
‫‪ ‬و ﺑﮭﺬا ﺷﻜﻠﺖ ﻓﺘﺮة اﻟﺘﺴﻌﯿﻨﺎت اﻟﺤﻠﻘﺔ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ و اﻷھﻢ ﻓﻲ إﻧﺠﺎز ﻗﻄﺎع واﺣﺪ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬وﻣﻜﻨﺖ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻣﻦ دﺧﻮل اﻷﻟﻔﯿﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة ﺑﻤﻌﻄﯿﺎت‬
‫ﻣﺘﺠﺪدة ﺳﯿﻜﻮن ﻟﮭﺎ ﺑﺪون ﺷﻚ داع ﻛﺒﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫‪1‬‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺧﺼﻮﺻﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ اﻟﺨﻮﺻﺼﺔ و اﻟﺸﺮاﻛﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻷول ﯾﻔﺘﺢ ﺑﻤﻮﺟﺒﮫ أﻋﻤﺎل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع‬
‫اﻟﺨﺎص ﻓﺼﺪر ﺑﺸﺄﻧﮫ ﻗﺎﻧﻮن ﻋﺎم ‪ 1995‬ﺛﻢ ﻋﺪل ﺑﻘﺎﻧﻮن ‪،1997‬أﻣﺎ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻓﻜﺎن أھﻤﮫ اﺗﻔﺎﻗﺎت‬
‫اﻟﺘﻌﺎون و اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ اﻻﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ و اﻟﺬي وﻗﻊ اﻟﻌﺎم ‪.1998‬‬
‫‪ ‬إﻧﺸﺎء ﺳﻮق ﻣﺎﻟﯿﺔ )ﺑﻮرﺻﺔ ( ﻟﺘﺒﺎدل اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و ذﻟﻚ اﻟﻌﺎم ‪.1993‬‬
‫‪ ‬إﺻﺪار ﻗﺎﻧﻮن ﺧﺎص ﺑﺘﻨﻈﯿﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪ 1990‬ﺳﻤﻲ ﺑﻘﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ واﻟﻘﺮض‪ ،‬و اﻟﺬي ﻛﺎن‬
‫ﯾﮭﺪف إﻟﻰ ﺗﻨﻈﯿﻢ ﻗﻄﺎع اﻟﻨﻘﺪ و اﻟﻘﺮض ﺑﺘﻮﺟﯿﮫ ﻋﻤﻞ اﻟﺒﻨﻮك و إﻋﺎدة ﺗﺤﺪﯾﺪ دور اﻟﺒﻨﻚ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺰي‪.‬‬
‫‪ ‬إﺻﺪار ﻗﺎﻧﻮن ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻟﺘﻮﺟﯿﮫ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر و ھﻮ ﻗﺎﻧﻮن ﻋﺎم ‪،1993‬و ﻋﻠﻰ إﺛﺮه ﺗﻢ ﺗﺄﺳﯿﺲ‬
‫وﻛﺎﻟﺔ وﻃﻨﯿﺔ ﺗﮭﺪف إﻟﻰ ﺗﺴﮭﯿﻞ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺣﯿﺚ ﺗﻢ ﺗﺠﻤﯿﻊ ﻛﻞ اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﻓﻲ ﺷﺒﺎك‬
‫واﺣﺪ ﺳﻤﻲ ﺑﻮﻛﺎﻟﺔ ﺗﺮﻗﯿﺔ و ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪.APSI‬‬

‫‪. 1‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪771‬‬

‫‪156‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪ ‬و إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ ھﺬا ﻓﻘﺪ ﺗﺠﺴﺪ اﻻھﺘﻤﺎم ﻓﻲ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﺑﺈﻧﺸﺎء اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺴﺎھﺮة ﻋﻠﻰ ﺗﺴﯿﯿﺮ و ﺗﻨﻤﯿﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﻣﻦ ﺑﯿﻨﮭﺎ ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻮزارة اﻟﻤﻨﺘﺪﺑﺔ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪# 1.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ ‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﻮزﯾﻊ ﻋﺪد م ‪.‬ص‪.‬م ﺣﺴﺐ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻨﺸﺎط ‪ :‬و ﻧﺘﻨﺎول ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺳﺘﺔ ﻗﻄﺎﻋﺎت وﻓﻖ‬
‫ﻣﺎﯾﻠﻲ‪: 3‬‬
‫اﻟﺠﺪول )‪ (12‬ﺗﻮزﯾﻊ ﻋﺪد م‪.‬ص‪.‬م ﺣﺴﺐ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻨﺸﺎط )‪: (2001-1999‬‬

‫ﻓﺮوق‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪250 - 50‬‬ ‫‪49 – 10‬‬ ‫‪9–1‬‬

‫‪2001‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪99‬‬ ‫ﻗﻄﺎع اﻟﻨﺸﺎط‬
‫‪9186+ 51873 42687‬‬ ‫‪353‬‬ ‫‪790‬‬ ‫‪2831‬‬ ‫‪4255‬‬ ‫‪48690 37642‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎء‪.‬أ‪،‬اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬
‫‪741+‬‬ ‫‪12381 11640‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪83‬‬ ‫‪533‬‬ ‫‪542‬‬ ‫‪11850 11015‬‬ ‫ﺻﻨﺎﻋﺔ م اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ‬
‫‪1997+ 16015 14018‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪238‬‬ ‫‪231‬‬ ‫‪15735 13758‬‬ ‫اﻟﻨﻘﻞ و اﻻﺗﺼﺎل‬
‫‪2997+ 29070 26073‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪872‬‬ ‫‪897‬‬ ‫‪28078 25092‬‬ ‫ﺗﺠﺎرة‬
‫‪1381+ 11788 10470‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪172‬‬ ‫‪239‬‬ ‫‪11582 10199‬‬ ‫ﻓﻨﺪﻗﺔ‬
‫‪872+‬‬ ‫‪14574 13702‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪139‬‬ ‫‪146‬‬ ‫‪14411 13536‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت ﻋﻘﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﺧﻠﯿﻞ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر‪ ،‬ﺑﻮﻓﺎﺳﺔ ﺳﻠﯿﻤﺎن‪"،‬دور اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬

‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪ ،‬اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ اﻟﻤﺪﯾﺔ‪18-17،‬‬
‫أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪408‬‬

‫ﻧﻼﺣﻆ أن ﻣﻌﻈﻢ ﻋﺪد م‪.‬ص‪.‬م ﯾﻨﺸﻂ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﺎء و اﻷﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﺛﻢ اﻟﺘﺠﺎرة و اﻟﻨﻘﻞ‬
‫و اﻻﺗﺼﺎل و ﺑﺪرﺟﺔ أﻗﻞ ﻓﻲ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ ﺛﻢ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﻮاد اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ و اﻟﻔﻨﺪﻗﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻲ أﺻﺒﺤﺖ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ وزارة ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﺗﺴﻤﻰ وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬ ‫‪#1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪.‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪771‬‬
‫ﺧﻠﯿﻞ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر‪ ،‬ﺑﻮﻓﺎﺳﺔ ﺳﻠﯿﻤﺎن‪"،‬دور اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ‬ ‫‪3‬‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪ ،‬اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ اﻟﻤﺪﯾﺔ‪ 18-17،‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪408‬‬

‫‪157‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ ‪ :‬ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ]‪ [2000‬إﻟﻰ ‪: 2007‬‬

‫إن اﻹﻣﻀﺎء ﻋﻠﻰ اﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ اﻹﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ و ﺳﺮﯾﺎن ﻣﻔﻌﻮﻟﮫ و ﺗﺴﺎرع وﺗﯿﺮة‬
‫اﻻﻧﻀﻤﺎم ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة ﺳﯿﺆدي ﺣﺘﻤﺎ إﻟﻰ اﻧﻔﺘﺎح أﻛﺒﺮ ﻟﻠﺤﺪود اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻣﻤﺎ‬
‫ﯾﻔﺮض ﻣﻮﺟﺒﺎت اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﺠﺪﯾﺪ ﻟﻤﻮاﺟﮭﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ و ﺣﯿﺎزة ﻣﻮاﻗﻊ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻲ و ﻛﺬا اﻷﺟﻨﺒﻲ‪.‬‬
‫وھﻮ ﻣﺎ ﺣﺼﻞ ﻓﻌﻼ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﺘﺤﻮﻻت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻵﻧﯿﺔ ﺣﯿﺚ ﺳﺠﻞ اﻟﻘﻄﺎع ﺗﺤﺴﯿﻨﺎ ﻧﺴﺒﯿﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺗﺰاﯾﺪ ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﯿﺚ ﺳﺠﻞ ﺣﺘﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﻌﺎم ‪ 2003‬إﻧﺸﺎء‬
‫‪ 18397‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻟﯿﺼﻞ اﻟﻌﺪد اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ إﻟﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ‪ 2007‬ﺑﻠﻎ ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺼﺮح ﺑﮭﺎ ﻟﺪى اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﻀﻤﺎن اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ )‪(CNAS‬‬
‫‪ 396972‬ﻣﻨﮭﺎ ‪ 284444‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺧﺎﺻﺔ و ‪ 711‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻋﻤﻮﻣﯿﺔ و ‪112017‬‬
‫ﺻﻨﺎﻋﺎت ﺗﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﺗﺸﻐﻞ ﻣﺎ ﯾﻘﺎرب ‪ 1262655‬ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺗﻄﻮر‪ % 5.26‬ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﺴﺪاﺳﻲ‬
‫اﻷول ﻟﺴﻨﺔ ‪.2006‬‬
‫إن ھﺬه اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة ﺗﺄﺗﻲ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻻت اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﻋﺮﻓﮭﺎ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻨﺎءا ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﺑﺘﺎرﯾﺦ ‪ 2001-12-12‬و اﻟﺬي ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻣﻨﻌﺮﺟﺎ ﻟﻠﻘﻄﺎع ‪ ،‬إن ھﺬا اﻟﺘﺤﻮل ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺎن ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻋﻮاﻣﻞ اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﺠﺪﯾﺪ و اﻟﺘﻲ ﺳﺎھﻤﺖ‬
‫ﻓﻲ ﻗﺪم ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ‪ ،‬و ﺳﻨﻮﺟﺰ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ أھﻢ ھﺬه اﻟﻌﻮاﻣﻞ ‪:‬‬

‫‪158‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ /1‬ازدھﺎر اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ‪:‬‬
‫اﻟﺠﺪول )‪ : (13‬ﺗﻄﻮر اﻟﺘﻌﺪاد اﻟﻌﺎم ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪2007-2006 :‬‬

‫‪%‬‬ ‫اﻟﺘﻄﻮر‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ص‪.‬م‬

‫اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول‬ ‫اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ‪2006‬‬
‫‪2007‬‬
‫‪9,62‬‬ ‫‪24962‬‬ ‫‪284244‬‬ ‫‪259282‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ *‬
‫‪16,25-‬‬ ‫‪138-‬‬ ‫‪711‬‬ ‫‪849‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ **‬
‫‪9,84‬‬ ‫‪10036‬‬ ‫‪112017‬‬ ‫‪101981‬‬ ‫ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ***‬
‫‪9,63‬‬ ‫‪34860‬‬ ‫‪396972‬‬ ‫‪362112‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﻧﺰﻏﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ "آﻓﺎق ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ "‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪208‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر ‪:‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﺑﺮز اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻛﺄﺣﺪ اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﮭﺎﻣﺔ اﻟﺘﻲ أﻋﻄﺖ دﻓﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺠﮭﺎز اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ و أﺗﺎﺣﺖ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻟﺘﻔﻀﯿﻞ آﻟﯿﺎت اﻟﺴﻮق‪،‬ﺧﺎﺻﺔ و أن ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‬
‫اﺳﺘﺠﺎب اﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﺳﺮﯾﻌﺔ ﻟﻠﻈﺮوف اﻟﺒﯿﺌﯿﺔ و اﻹدارة اﻟﻤﺜﻠﻰ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﻠﯿﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫و اﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻟﺠﻮدة ‪ ،‬و ھﺬا ﻣﺎ أدى إﻟﻰ ﺗﻮﺳﯿﻊ ﻗﺎﻋﺪة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻔﺮدﯾﺔ و اﻟﺠﻤﺎﻋﯿﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺷﻜﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬وﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺠﺪول أﻋﻼه ﺗﻄﻮر اﻟﺘﻌﺪاد اﻟﻌﺎم‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﯿﺚ أن ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول‬
‫‪ 2007‬ﯾﺒﯿﻦ زﯾﺎدﺗﮭﺎ ب ‪ 24962‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ‪ 2006‬أي ﺑﻤﻌﺪل ‪9,62‬‬
‫‪ %‬ﻛﻞ ھﺬا ﯾﻮﺿﺤﮫ اﻟﺠﺪول )‪ (8‬أﻋﻼه ‪.‬‬
‫‪ /2‬ﻗﻀﺎﯾﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬
‫ﻓﻲ ﺗﺤﻘﯿﻖ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ ﻋﻠﻰ ‪ 600‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺟﺰاﺋﺮﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺷﺮوط ﺗﻤﻮﯾﻞ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﺎ و‬
‫ھﯿﺎﻛﻠﮫ‪ ,‬ﻛﺎﻧﺖ ﻧﺘﺎﺋﺠﮫ ﻛﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪159‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﺠﺪول )‪ " : (14‬ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ "‬
‫ﻗﺮوض‬
‫آﺧﺮون‬ ‫اﻷﺻﺪﻗﺎء‬ ‫اﻟﻤﻮردﯾﻦ و‬ ‫اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‬ ‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬ ‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫اﻟﺬاﺗﻲ‬
‫‪٪04,00‬‬ ‫‪٪04,50‬‬ ‫‪٪01,00‬‬ ‫‪٪15,70‬‬ ‫‪٪74,80‬‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺼﻐﺮة‬
‫‪٪07,30‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪٪05,00‬‬ ‫‪٪23,60‬‬ ‫‪٪64,10‬‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪/‬‬ ‫‪٪01,90‬‬ ‫‪٪04,50‬‬ ‫‪٪46,10‬‬ ‫‪٪47,60‬‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫وﺧﺎﺻﺔ‬
‫‪ :‬ﻧﺰﻏﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪208‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﻼﺣﻆ أن أھﻢ ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻋﺘﻤﺎدھﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ اﻟﺬاﺗﻲ‪،‬ﻟﺘﺄﺗﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‪ .‬إن ﺗﺤﺴﯿﻦ ﻣﻮارد اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻋﺎﻣﻲ ‪ 2001‬و ‪ 2002‬ﻗﺎد إﻟﻰ ارﺗﻔﺎع ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ ﻓﻲ ﻣﯿﺪان اﻟﻘﺮوض ) أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪% 12‬‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎم ‪ (2001‬و إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻦ ‪ 08‬و ‪ % 10‬ﻓﻲ ﺷﮭﺮ ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ‬
‫‪ 2001‬إﻟﻰ ‪ 6,50‬و ‪ % 09‬ﻓﻲ ﺷﮭﺮ ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ ‪ 2002‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟﻚ ﺗﺄﺳﺴﺖ أدوات ﻣﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪1‬‬
‫أﺧﺮى ﻟﺘﺸﺠﯿﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات و إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺗﺪﻋﯿﻤﮭﺎ ‪.‬‬
‫ﺗﻄﻮر اﻷﻃﺮ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ ‪:‬‬
‫وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﺗﻢ ﺳﻨﺔ ‪ 1994‬إﻧﺸﺎء وزارات ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت‬
‫اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 94 -211‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 09‬ﺻﻔﺮ ﻋﺎم ‪1415‬‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻖ ل ‪ 18‬ﺟﻮﯾﻠﯿﺔ ‪ ،1994‬و اﻟﺘﻲ ﺣﺪدت أھﺪاﻓﮭﺎ ﺑﺪاﯾﺔ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﺛﻢ ﺗﻮﺳﻌﺖ ﺻﻼﺣﯿﺎﺗﮭﺎ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 2000 -190‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪11‬‬
‫ﺟﻮﯾﻠﯿﺔ ‪ 2000‬و اﻟﺬي ﯾﺤﺪد ﺻﻼﺣﯿﺎت اﻟﻮزارة ﺣﺴﺐ اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻧﺰﻏﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪209-208‬‬

‫‪160‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻓﻲ إﻃﺎر ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ و ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻋﻤﻠﮭﺎ‪ ،‬ﯾﺘﻮﻟﻰ وزﯾﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫إﻋﺪاد ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﻣﯿﺪان ﻗﻄﺎﻋﮫ و اﻗﺘﺮاﺣﮭﺎ و ﺗﻨﻔﯿﺬھﺎ و ﺗﺘﻤﺤﻮر‬
‫ﻣﮭﺎﻣﮭﺎ ﺣﻮل ﻣﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫ﺣﻤﺎﯾﺔ ﻃﺎﻗﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﻮﺟﻮدة و‬ ‫‪‬‬
‫ﺗﻄﻮﯾﺮھﺎ ‪.‬‬
‫ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻨﺸﺌﺔ و اﻟﻤﻮﺳﻌﺔ و اﻟﻤﻄﻮرة ﻟﻠﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫ﺗﺮﻗﯿﺔ اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎت ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﺮﻗﯿﺔ وﺳﺎﺋﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪:‬‬

‫اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ )‪: (ANGEM‬‬
‫ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ ﺟﺰءا ﻻ ﯾﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ ﻟﻤﻘﺎوﻣﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ‬
‫واﻟﺘﮭﻤﯿﺶ واﻹﻗﺼﺎء اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ‪،‬وﯾﻤﺲ ﺷﺮﯾﺤﺔ ﻻ ﺑﺄس ﺑﮭﺎ ﻣﻦ اﻟﺴﻜﺎن ‪.‬وﯾﻤﺜﻞ أداة ﻓﻌﺎﻟﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻟﺠﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ﻟﻺﻗﺼﺎء اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪،‬وﺑﺮوز ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺻﻐﯿﺮة )ﺗﺸﻐﯿﻞ‬
‫ذاﺗﻲ‪،‬ﻋﻤﻞ ﺑﺎﻟﻤﻨﺰل‪،‬ﻧﺸﺎﻃﺎت ﺣﺮﻓﯿﺔ وﺧﺪﻣﺎﺗﯿﺔ‪. (..‬‬
‫ھﺪﻓﮫ اﻷﺳﺎﺳﻲ ھﻮ ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﻨﻤﻮ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻣﺤﺎرﺑﺔ اﻟﺘﮭﻤﯿﺶ‬
‫ﺑﻔﻀﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﺪﻋﻢ ﻻ ﯾﻜﺮس ﻓﻜﺮة اﻻﺗﻜﺎل اﻟﻤﺤﺾ ﺑﻞ ﯾﺮﺗﻜﺰ أﺳﺎﺳﺎ ﻋﻠﻰ "اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻨﻔﺲ"‪"،‬اﻟﻤﺒﺎدرة اﻟﺬاﺗﯿﺔ"و"ﻋﻠﻰ روح اﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ"‪.‬ﻟﮭﺬا اﻟﻐﺮض ﻓﺈن اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ ﯾﻮﻓﺮ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﻤﺎﺷﯿﺔ ﻣﻊ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﻤﻮاﻃﻨﯿﻦ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺆھﻠﯿﻦ ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻘﺮض اﻟﺒﻨﻜﻲ‬
‫واﻟﻤﺸﻜﻠﯿﻦ أﺳﺎﺳﺎ ﻣﻦ ﻓﺌﺔ اﻷﺷﺨﺎص ﺑﺪون دﺧﻞ أو ذوي اﻟﺪﺧﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺴﺘﻘﺮأ واﻟﺒﻄﺎﻟﯿﻦ‬
‫‪2‬‬
‫واﻟﺬﯾﻦ ﯾﻨﺸﻄﻮن ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع ﻏﯿﺮ اﻟﺸﺮﻋﻲ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺑﻮﻋﻠﻲ ھﺸﺎم‪ "،‬اﻟﺸﺮاﻛﺔ اﻻورو ﻣﺘﻮﺳﻄﯿﺔ و إﻋﺎدة ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ "‪ -‬ﺗﺠﺮﺑﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ -‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ ﺗﺤﻠﯿﻞ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 2008 -2007‬ص ‪81-80‬‬
‫‪2‬‬
‫‪http:// www.medea-dz.com/‬‬

‫‪161‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻓﻲ ﺳﻨﺔ ‪ 2004‬و ﻓﻲ إﻃﺎر ﺗﺮﻗﯿﺔ و ﺗﺪﻋﯿﻢ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص و ﻟﻠﻘﻀﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺗﻢ‬
‫اﺳﺘﺤﺪاث ھﺬه اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﺣﯿﺚ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻹﺷﺮاف ﻋﻠﻰ ﺻﻨﺪوق اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻤﺸﺘﺮك ﻟﻠﻘﺮوض‬
‫اﻟﻤﺼﻐﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪﻣﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﯿﺪﯾﻦ ﻣﻨﮭﺎ‪ ،‬وﻣﻦ أھﻢ‬
‫وﻇﺎﺋﻔﮭﺎ ﻧﺬﻛﺮ‪: 1‬‬
‫‪ ‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة و اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات و اﻹﻋﺎﻧﺎت ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﯿﺪﯾﻦ ﻣﻦ ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﺪﻋﻢ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ‪.‬‬
‫‪ ‬إﻗﺎﻣﺔ و ﺗﻮﻃﯿﺪ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺘﻮﻓﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻼزم ﻟﻠﻤﺸﺎرﯾﻊ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻛﺎﻟﺔ دﻋﻢ و ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ) ‪: (APSI‬‬

‫ھﻲ ھﯿﺌﺔ ﺣﻜﻮﻣﯿﺔ أﻧﺸﺌﺖ ﺳﻨﺔ ‪ 1994‬ﻟﺘﻜﻮن اﻟﻤﺨﺎﻃﺐ اﻟﻮﺣﯿﺪ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‪ ،‬أﻧﺸﺄت ھﺬه‬
‫اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻗﺎﻧﻮن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر رﻗﻢ ‪ ،12-93‬وھﻲ ھﯿﺌﺔ ﺣﻜﻮﻣﯿﺔ ﺗﻨﺸﻂ ﺗﺤﺖ وﺻﺎﯾﺔ رﺋﯿﺲ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ واﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬وھﻲ ﻣﻜﻠﻔﺔ ﺑﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬
‫ﻓﻲ اﺳﺘﯿﻔﺎء اﻟﺘﺸﻜﯿﻼت اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﻧﺠﺎز اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﻢ واﻟﺴﮭﺮ ﻋﻠﻰ اﺣﺘﺮام اﻵﺟﺎل اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ‬
‫ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل إﻧﺸﺎء ﺷﻜﻞ ﺷﺒﺎك وﺣﯿﺪ ﯾﻀﻢ اﻹدارات واﻟﻤﺼﺎﻟﺢ اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪،‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم ھﺬه اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﺑﻤﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ واﻷﺟﻨﺒﯿﺔ وﺿﻤﺎن ﺗﺮﻗﯿﺘﮭﺎ وﺗﻄﻮﯾﺮھﺎ‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ 03-01‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 20‬أوت ‪ 2001‬و اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻢ إﻧﺸﺎء ﺷﺒﺎك ﻣﻮﺣﺪ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ وﻛﺎﻟﺔ وﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر )‪ (ANDI‬ﺗﻀﻢ ﻛﻞ اﻟﮭﯿﺌﺎت ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬واﻗﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻜﯿﻒ‪:‬‬

‫‪/1‬اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪:‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 14-04‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ ،2004/01/22‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ اﻟﻌﺪد ‪ 06‬ﺳﻨﺔ ‪2006‬‬

‫‪ 2‬ﺳﻠﻄﺎﻧﻲ ﻣﺤﻤﺪ رﺷﺪي‪"،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ ‪ ،2006-2005‬ص ‪ ،86-85‬ﺑﺘﺼﺮف‪.‬‬

‫‪162‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﺷﮭﺪت اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻋﻘﺒﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﺟﯿﮫ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻧﺎﺟﻢ ﻋﻦ ﻏﯿﺎب ﺗﻌﺮﯾﻒ رﺳﻤﻲ ﻟﮭﺎ‪ ،‬و‬
‫ﻷن اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ اﻗﺘﺼﺮ ﻓﯿﮫ اﻟﺒﺎﺣﺜﻮن ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻛﺎﻧﺖ أﻛﺜﺮھﺎ أرﻗﺎﻣﺎ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﺪد ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫وﻋﻠﻰ ﻏﺮار ﻣﺨﺘﻠﻒ دول اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﻤﺘﻘﺪم‪ ،‬ﻏﺎﺑﺖ ﻣﺒﺎدرات ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ أن ﻛﻞ اﻟﻤﺤﺎوﻻت اﻟﺘﻲ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺘﻢ ھﻲ ﻣﺒﺎدرات ﻏﯿﺮ رﺳﻤﯿﺔ‪ ،‬و ھﺬا ﯾﻌﻜﺲ‬
‫‪1‬‬
‫ھﺎﻣﺶ اھﺘﻤﺎم اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺑﮭﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﻓﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﺘﺮة‪.‬‬
‫و ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻮم ﻟﻢ ﯾﻜﻦ ھﻨﺎك أي ﺗﻌﺮﯾﻒ رﺳﻤﻲ إﻻ ﺑﻌﺪ ﻇﮭﻮر اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺧﯿﺮ اﻟﻤﺆرخ ﯾﻮم‬
‫‪ 12‬دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪ 2001‬اﻟﺬي ﯾﻌﺮف ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة اﻟﺮاﺑﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أﻧﮭﺎ "‬
‫ﺗﻨﻈﯿﻤﺎت ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎن ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ ﺗﻨﺘﺞ اﻟﻤﻮاد ‪ ،‬اﻟﺴﻠﻊ أو اﻟﺨﺪﻣﺎت ‪ ،‬و ھﻲ ﺗﻮﻇﻒ ﺑﯿﻦ ‪-1‬‬
‫‪ 250‬ﺷﺨﺺ ﻋﻠﻤﺎ أن رﻗﻢ أﻋﻤﺎﻟﮭﺎ ﻻ ﯾﺘﺠﺎوز ‪ 2‬ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر ﺟﺰاﺋﺮي أو ﻣﺠﻤﻮع ﻣﯿﺰاﻧﯿﺘﮭﺎ ﻻ‬
‫ﺗﺘﻌﺪى ‪ 500‬ﻣﻠﯿﻮن دﯾﻨﺎر ﺟﺰاﺋﺮي ھﻜﺬا ﺗﻢ ﺗﻘﺴﯿﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إﻟﻰ‬
‫‪2‬‬
‫ﺛﻼث أﺻﻨﺎف ﺣﺴﺐ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻜﻤﯿﺔ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ /2‬اﻟﻮاﻗﻊ اﻟﺤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫‪ -1/2‬ھﯿﻜﻞ ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺣﺴﺐ ﻗﻄﺎع اﻟﻨﺸﺎط ‪ ،‬اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ و ﻓﺌﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ ‪:‬‬
‫ﻋﺮﻓﺖ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﺸﺮﯾﺔ اﻷﺧﯿﺮة ﻣﻦ اﻟﻘﺮن اﻟﻤﺎﺿﻲ ﺗﺤﻮﻻ ﻓﻲ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﮭﺠﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ أﻓﺮز ﺗﻐﯿﺮات ھﺎﻣﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ھﯿﺎﻛﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺿﻮء‬
‫اﻟﺘﺠﺎرب ﻏﯿﺮ اﻟﻨﺎﺟﺤﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﺗﻨﻈﯿﻢ وﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت أﻋﻄﺖ اﻟﺪوﻟﺔ أھﻤﯿﺔ ﻛﺒﺮى‬
‫وﻣﺠﺎﻻ واﺳﻌﺎ ﻟﺪﻋﻢ ﻧﻤﻮ وﺗﺮﻗﯿﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺤﺠﻢ‪.‬‬
‫وﻋﻠﯿﮫ ﺗﻢ إﺻﺪار اﻷﻣﺮ ‪ 18-01‬اﻟﻤﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻣﻜﻦ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﺼﻨﯿﻒ ھﺬا اﻟﻨﻮع و إﺣﺼﺎﺋﮫ‪ ،‬وﻟﻠﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ واﻗﻊ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﻧﻮرد أھﻢ‬
‫ﺗﻄﻮراﺗﮫ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‪:3‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪122 -121‬‬

‫‪ 2‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ رﻗﻢ ‪ ، 18-01‬اﻟﻤﺎدة ‪ ،5‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ‪،‬اﻟﻌﺪد ‪، 77‬اﻟﺼﺎدر ﺑﺘﺎرﯾﺦ ‪ 12‬دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪ 2001‬ص ‪6‬‬
‫‪3‬‬
‫ﺑﻮﺳﻨﺔ ﻛﺮﯾﻤﺔ‪"،‬اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ﻛﻤﺼﺪر ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ ﻣﺎﻟﯿﺔ دوﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪ ،2011 -2010 ،‬ص ‪124 -123‬‬

‫‪163‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫اﻟﺠﺪول ) ‪ :(15‬ﺗﻄﻮر ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ )‪: (2010- 1991‬‬

‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫اﻟﺴﻨﻮات‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫اﻟﺴﻨﻮات‬

‫‪288587‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪22382‬‬ ‫‪1991‬‬

‫‪312959‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪20207‬‬ ‫‪1992‬‬
‫‪342788‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪23207‬‬ ‫‪1993‬‬
‫‪376767‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪26212‬‬ ‫‪1994‬‬
‫‪410959‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪177365‬‬ ‫‪1995‬‬
‫‪519526‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪159507‬‬ ‫‪1999‬‬
‫‪570838‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪179893‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪607297‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪188564‬‬ ‫‪2002‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﺑﻮﺳﻨﺔ ﻛﺮﯾﻤﺔ‪"،‬اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ﻛﻤﺼﺪر ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‬
‫ﺗﺨﺼﺺ ﻣﺎﻟﯿﺔ دوﻟﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،2011/2010 ،‬ص ‪.123،124‬إﺣﺼﺎﺋﯿﺎت )‪(2002-1991‬‬

‫‪164‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ ) ‪ :( 06‬ﺗﻄﻮر ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة ‪-1991‬‬
‫‪2010‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﻄﺎﻟﺒﺔ اﺳﺘﻨﺎدا إﻟﻰ ﻣﻌﻄﯿﺎت اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪. (15‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺳﻨﺔ ‪ 1988‬ﻓﺘﺮة ﺗﺤﻮل ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻧﺤﻮ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق‪ ،‬ھﺬا اﻟﺘﺤﻮل أدى‬
‫إﻟﻰ إﻧﺸﺎء ﻋﻼﻗﺎت ﻣﻊ اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻛﺼﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ و اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﺑﮭﺪف‬
‫اﺣﺘﻮاء أزﻣﺔ اﻟﺪﯾﻮن ووﺿﻊ ﻧﻈﻢ و ﺳﯿﺎﺳﺎت ﻧﻘﺪﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺎﻟﯿﺔ وﺗﺠﺎرﯾﺔ اﺳﺘﻠﺰﻣﺖ ﺧﻮﺻﺼﺔ‬
‫اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‪ ،‬ھﺬه اﻟﺨﻄﻮة اﻟﺘﻲ ﺳﺎھﻤﺖ ﻓﻲ ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ھﻨﺎ ﻇﮭﺮ إﻃﺎر ﺗﺸﺮﯾﻌﻲ ﺟﺪﯾﺪ ﻛﻘﺎﻧﻮن ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ‪ 05‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪1993‬‬
‫واﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺮﺿﯿﺔ ﻟﮭﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن دﻓﻌﺖ اﻟﺪوﻟﺔ ﻹﺻﺪار ﻣﺮاﺳﯿﻢ ﻣﻜﻤﻠﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي‬
‫رﻗﻢ ‪ 03/01‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 2001/08/20‬واﻟﻤﺮﺳﻮم رﻗﻢ ‪ 18/01‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪2001/12/12‬‬
‫اﻷﻣﺮ اﻟﺬي أدى إﻟﻰ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ اﻹداري ﻟﻤﺮاﺣﻞ إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻨﮭﺎ‪.‬‬

‫اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2000‬ارﺗﻔﻊ وزن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺣﯿﺚ‬

‫وﺻﻞ ﻋﺪدھﺎ إﻟﻰ ﺿﻌﻒ ﻣﺎ ﻛﺎن ﻋﻠﯿﮫ وﺗﺸﯿﺮ اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺎت اﻟﻤﺒﯿﻨﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ (17‬إﻟﻰ‬
‫أن أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻧﺼﻒ ھﺬا اﻟﻌﺪد ﺗﻢ إﻧﺸﺎؤه ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة ﻣﺎ ﺑﯿﻦ ‪ 2001‬و ‪.2007‬‬

‫‪165‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻧﮫ وﺑﻔﻀﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪2001‬‬
‫وﺻﻞ ﻋﺪد ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ‪ 179893‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻌﺪ أن ﻛﺎن ‪ 22382‬ﻓﻲ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪.1991‬‬
‫ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ ‪ ،2010‬ﺷﮭﺪ ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ زﯾﺎدة‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ﺣﯿﺚ ﺳﺠﻠﺖ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 606737‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺑﯿﻨﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ‪ 207949‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ ‪2003‬‬
‫وھﺬا ﻋﻠﻰ ﻋﻜﺲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺳﺠﻠﺖ اﻧﺨﻔﺎض ‪ 228‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ ‪ 7‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﻓﻲ‬
‫ﺣﯿﻦ أن ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﺧﻼل ھﺬه اﻟﻔﺘﺮة ﻋﺮف ارﺗﻔﺎﻋﺎ ﻣﻦ ‪ 79850‬ﻣﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪ 2003‬إﻟﻰ ‪ 162085‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2009‬و اﻷﺷﻜﺎل اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﻮﺿﺢ ھﺬه اﻟﺘﻐﯿﺮات‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ :(16‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ‪ :‬اﻟﻔﺘﺮة " ‪:" 2010‬‬
‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة‬ ‫ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪15218‬‬ ‫أﺷﺨﺎص ﻣﻌﻨﻮﯾﺔ‬
‫‪8186‬‬ ‫أﺷﺨﺎص ﻃﺒﯿﻌﯿﺔ‬
‫‪23404‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪Sourse : Bulletin d’information. Statistique n°17.ministère de l’industrie. De la‬‬
‫‪petite et Moyenne Entreprise.et de la promotion de l’investissement.2010 p.4 ,6‬‬
‫ﯾﻤﺜﻞ اﻟﺠﺪول ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﻨﺸﺄة ﺧﻼل اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ ، 2010‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﺟﺰء ﺿﺌﯿﻞ ﻣﻦ ﻣﺤﯿﻂ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ‪.‬ﻣﻦ اﻟﻤﻼﺣﻆ أﻧﮫ ﺧﻼل اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻣﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪،2010‬ﺗﺮاﺟﻊ ﻋﺪدھﺎ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﺿﯿﺔ ﺣﯿﺚ ﺗﺮاﺟﻊ ﻣﻦ ‪598‬‬
‫إﻟﻰ ‪ 560‬ﻣﺆﺳﺴﺔ‪.‬ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﯿﻞ ﺗﺮاﺟﻊ ﻓﻲ ﻋﺪد اﻷﺟﺮاء ﻣﻦ ‪ 51149‬إﻟﻰ ‪ 48783‬أﺟﯿﺮ‬

‫‪1‬‬
‫‪samia GHARBI, LES PME/PMI EN ALGERIE, cahiers de laboratoire de recherche sur l’industrie‬‬
‫‪et l’innovation, université du littoral côte d’opale, N°238, mars 2011, p 07.‬‬

‫‪166‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪.‬ﯾﻤﻜﻦ ﺷﺮح ھﺬا اﻟﺘﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻤﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﺗﻐﯿﺮ اﻟﺒﻨﯿﺔ اﻟﮭﯿﻜﻠﯿﺔ و إﻋﺎدة ﺗﻨﻈﯿﻢ‬
‫‪1‬‬
‫ﻗﻄﺎع اﻟﺒﻨﺎء و اﻷﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪: (17‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪" 2010 ":‬‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪/‬اﻟﻤﺠﻤﻮع )‪(%‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ‪2010‬‬ ‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪59,56‬‬ ‫‪361368‬‬ ‫أﺷﺨﺎص ﻣﻌﻨﻮﯾﺔ‬
‫‪40,44‬‬ ‫‪245369‬‬ ‫أﺷﺨﺎص ﻃﺒﯿﻌﯿﺔ‬
‫‪%100‬‬ ‫‪606737‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪Sourse : Bulletin d’information. Statistique n°17,OP Cit, P 6‬‬
‫ﯾﻤﺜﻞ اﻟﺠﺪول ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ‪ ،‬اﻟﻤﺼﺮح ﺑﮭﺎ‪606737،‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﺴﻨﺔ ‪ ،2010‬ﺣﯿﺚ ‪:‬‬
‫ﺗﺴﺠﯿﻼت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ " اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﯿﻦ " ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﻀﻤﺎن اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﺧﻼل اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﺴﻨﺔ ‪ ،2010‬ﺳﻤﺤﺖ ﺑﺘﺴﺠﯿﻞ‬
‫‪2‬‬
‫ﺣﺮﻛﯿﺔ اﻹﻧﺸﺎء و إﻋﺎدة اﻹﻧﺸﺎء و اﻟﺸﻄﺐ و ﻟﻘﺪ ﺗﻢ إﻧﺸﺎء ‪ 152018‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺟﺪﯾﺪة ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Bulletin d’information. Statistique n°17.ministère de l’industrie. De la petite et Moyenne Entreprise.et de la‬‬
‫‪promotion de l’investissement.2010 p.4 ,6‬‬

‫‪2‬‬
‫‪Bulletin d’information. Statistique n°17,OP Cit ,P 6‬‬

‫‪167‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫أ‪ /‬ﺣﺴﺐ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻨﺸﺎط ‪:‬‬

‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ :(18‬ﺗﻄﻮر ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺔ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ‪:‬‬

‫اﻟﺴﻨﻮات‬ ‫ﺧﺎﺻﺔ‬ ‫ﻋﻤﻮﻣﯿﺔ‬ ‫ﻧﺸﺎﻃﺎت ﺗﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‬

‫‪2003‬‬ ‫‪207 949‬‬ ‫‪788‬‬ ‫‪79 850‬‬
‫‪2004‬‬ ‫‪225 449‬‬ ‫‪778‬‬ ‫‪86 732‬‬
‫‪2005‬‬ ‫‪245 842‬‬ ‫‪874‬‬ ‫‪96 072‬‬
‫‪2006‬‬ ‫‪269 806‬‬ ‫‪739‬‬ ‫‪106 222‬‬
‫‪2007‬‬ ‫‪293 946‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪116 347‬‬
‫‪2008‬‬ ‫‪392 013‬‬ ‫‪626‬‬ ‫‪126 887‬‬
‫‪2009‬‬ ‫‪408 155‬‬ ‫‪598‬‬ ‫‪162 085‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪606 737‬‬ ‫‪560‬‬ ‫‪/‬‬
‫‪Source :samia GHARBI, LES PME/PMI EN ALGERIE, cahiers de laboratoire de‬‬
‫‪recherche sur l’industrie et l’innovation, université du littoral côte d’opale, N°238,‬‬
‫‪mars 2011, p 07‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ )‪ :(07‬ﺗﻄﻮر ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺔ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﻄﺎﻟﺒﺔ اﺳﺘﻨﺎدا إﻟﻰ ﻣﻌﻄﯿﺎت اﻟﺠﺪول أﻋﻼه‪ ،‬رﻗﻢ )‪.(18‬‬

‫‪168‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -2‬ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﺣﺴﺐ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪:‬‬

‫ﯾﻮﺿﺢ اﻟﺠﺪول رﻗﻢ)‪ (18‬ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ‬

‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪:‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪224‬‬

‫‪253‬‬

‫‪62‬‬

‫‪114‬‬

‫‪13‬‬

‫‪666‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬اﻟﺪﻟﯿﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻟﻠﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،2009 ،‬ص ‪.74‬‬

‫ﻧﻼﺣﻆ أن ﻣﺠﻤﻮع ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻗﺪ اﻧﺨﻔﺾ ﻣﻦ ‪ 788‬إﻟﻰ‬

‫‪ 666‬ﻣﻊ ﻧﮭﺎﯾﺔ ‪ 2007‬واﺳﺘﻤﺮ ﻓﻲ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﺣﺘﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﺳﻨﺔ ‪ 2010‬أﯾﻦ وﺻﻞ ﻋﺪدھﺎ ‪560‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻧﻼﺣﻆ ھﯿﻤﻨﺔ ﻛﻞ ﻣﻦ ﻗﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ واﻟﺨﺪﻣﺎت ﻋﻠﻰ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬

‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ :(19‬ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪ 2: 2007‬ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ أھﻢ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﯿﮭﺎ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬وﺣﺴﺐ ھﺬا اﻟﺠﺪول ﯾﺤﺘﻞ ﻗﻄﺎع اﻟﺒﻨﺎء و‬
‫‪ 1‬اﻟﺪﻟﯿﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻟﻠﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،2009 ،‬ص ‪.73‬‬
‫‪ 2‬ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ‪" ،‬اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ﻛﺄﺣﺪ ﺑﺪاﺋﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻣﺬﻛﺮة ﺷﮭﺎدة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ اﻗﺘﺼﺎد‬
‫دوﻟﻲ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﺤﻘﻮق و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ ‪ 2008-2007‬ص ‪125‬‬

‫‪169‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻷﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ اﻷوﻟﻰ ﺑﺤﺼﺔ ‪، %34.10‬وھﻮ ﻣﺎ ﯾﻌﺎدل ‪ 100250‬ﻣﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬أي‬
‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺛﻠﺚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع‪ ،‬ﯾﻠﯿﮫ ﻗﻄﺎع‬
‫اﻟﺘﺠﺎرة ﻓﻲ اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ ب ‪ % 17,27‬ﺛﻢ اﻟﻨﻘﻞ و اﻟﻤﻮاﺻﻼت ب ‪،%9.01‬و اﻟﺒﺎﻗﻲ ﻟﻠﻘﻄﺎﻋﺎت‬
‫اﻷﺧﺮى ‪.‬‬

‫ﻧﺴﺒﺘﮭﺎ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬ ‫ﻗﻄﺎع اﻟﻨﺸﺎط‬

‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪34.10‬‬ ‫‪100250‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎء و اﻷﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬
‫‪17.27‬‬ ‫‪50764‬‬ ‫اﻟﺘﺠﺎرة و اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫‪9.01‬‬ ‫‪26487‬‬ ‫اﻟﻨﻘﻞ و اﻟﻤﻮاﺻﻼت‬
‫‪7.09‬‬ ‫‪20829‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻌﺎﺋﻼت‬
‫‪5.84‬‬ ‫‪17178‬‬ ‫اﻟﻔﻨﺪﻗﺔ و اﻹﻃﻌﺎم‬
‫‪5.55‬‬ ‫‪16310‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪5.48‬‬ ‫‪16109‬‬ ‫ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ‬
‫‪15.66‬‬ ‫‪46019‬‬ ‫ﺑﺎﻗﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‬
‫‪100‬‬ ‫‪293946‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ‪"،‬اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ﻛﺄﺣﺪ ﺑﺪاﺋﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪125‬‬

‫و ﯾﺄﻛﺪ اﻟﺠﺪول رﻗﻢ)‪ :(20‬أن ﺗﻮزع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻟﻢ ﯾﺘﻐﯿﺮ ﻓﻲ ﺳﻨﺔ ‪2010‬‬
‫ﻋﻤﺎ ﻛﺎن ﻋﻠﯿﮫ ﻓﻲ ﺳﻨﺔ ‪ 2007‬إﻻ أﻧﻨﺎ ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﮫ ارﺗﻔﺎع ﻓﻲ ﻧﺴﺐ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ‬
‫ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‪.‬‬

‫ﻧﻼﺣﻆ أن أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﺨﻤﺴﯿﻦ ﺑﺎﻟﻤﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﺗﺸﺘﻐﻞ‬

‫ﻓﻲ ﻗﻄﺎﻋﻲ اﻟﺒﻨﺎء واﻷﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ واﻟﺘﺠﺎرة واﻟﺘﻮزﯾﻊ‪،‬ﻓﻨﺴﺒﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﺒﻨﺎء و اﻷﺷﻐﺎل‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﺗﺤﺘﻞ ‪ ،% 35.29‬ﺗﻠﯿﮭﺎ اﻟﺘﺠﺎرة و اﻟﺘﻮزﯾﻊ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،% 17.46‬وﯾﺮﺟﻊ ذﻟﻚ إﻟﻰ‬
‫اﻻﻧﺘﻌﺎش اﻟﺬي ﺗﺸﮭﺪه ھﺬه اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻋﺎﻣﻞ اﻟﺮﺑﺢ و ﺳﮭﻮﻟﺔ ﻣﺰاوﻟﺔ ھﺬه اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫‪170‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ : (20‬ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﻤﮭﯿﻤﻨﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪: 2010‬‬

‫ﻧﺴﺒﺘﮭﺎ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬ ‫ﻗﻄﺎع اﻟﻨﺸﺎط‬

‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪35.29‬‬ ‫‪127513‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎء و اﻷﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬
‫‪17.46‬‬ ‫‪63107‬‬ ‫اﻟﺘﺠﺎرة و اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫‪9.12‬‬ ‫‪32974‬‬ ‫اﻟﻨﻘﻞ و اﻟﻤﻮاﺻﻼت‬
‫‪6.91‬‬ ‫‪24966‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻌﺎﺋﻼت‬
‫‪6.19‬‬ ‫‪22355‬‬ ‫اﻟﻔﻨﺪﻗﺔ و اﻹﻃﻌﺎم‬
‫‪5.54‬‬ ‫‪20014‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪5.03‬‬ ‫‪18184‬‬ ‫ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ‬
‫‪14.46‬‬ ‫‪52255‬‬ ‫ﺑﺎﻗﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‬
‫‪100‬‬ ‫‪361368‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻧﺸﺮﯾﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﺮﻗﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻟﻌﺪد ‪ ،17‬ﺳﻨﺔ‪ 2010‬ص‪07‬‬

‫ب‪ /‬ﺣﺴﺐ ﻓﺌﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ ﯾﺼﻨﻒ اﻟﺒﻌﺾ م‪.‬ص‪.‬م إﻟﻰ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺼﻐﺮة )‪ ( Micro‬اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﺑﯿﻦ ‪ 01‬إﻟﻰ ‪ 09‬ﻋﻤﺎل‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة و ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﻣﻦ ‪ 10‬إﻟﻰ ‪ 199‬ﻋﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﻣﻦ ‪ 200‬إﻟﻰ ‪ 499‬ﻋﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻧﺸﺮﯾﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ ‪ ،‬وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﺮﻗﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪ (2010) /17‬ص ‪13‬‬

‫‪ 2‬ﺧﻠﯿﻞ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر‪،‬ﺑﻮﻓﺎﺳﺔ ﺳﻠﯿﻤﺎن‪" ،‬دور اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪407‬‬

‫‪171‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪1‬‬
‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ (21‬ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻤﺼﺮح ﺑﮭﺎ ﺣﺴﺐ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ﺳﻨﺔ ‪: 2010‬‬

‫‪%‬‬ ‫ﻋﺪد اﻷﺟﺮاء‬ ‫‪%‬‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ ﺑﺎﻟﻤﻠﯿﻮن دﯾﻨﺎر‬ ‫ﻋﺪد‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل‬
‫ﺟﺰاﺋﺮي‬ ‫‪%‬‬ ‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‬

‫‪33,09‬‬ ‫‪16871‬‬ ‫‪35,36‬‬ ‫‪87353‬‬ ‫‪81,54‬‬ ‫‪5429‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 0‬إﻟﻰ ‪9‬‬

‫‪38,90‬‬ ‫‪19833‬‬ ‫‪42,27‬‬ ‫‪104432‬‬ ‫‪16,40‬‬ ‫‪1092‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 10‬إﻟﻰ ‪49‬‬

‫‪22,85‬‬ ‫‪11653‬‬ ‫‪18,36‬‬ ‫‪45361‬‬ ‫‪1,97‬‬ ‫‪131‬‬ ‫ﻣﻦ ‪ 50‬إﻟﻰ ‪249‬‬

‫‪5,16‬‬ ‫‪2630‬‬ ‫‪4,00‬‬ ‫‪9894‬‬ ‫‪0,09‬‬ ‫‪6‬‬ ‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪250‬‬

‫‪100‬‬ ‫‪50987‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪247040‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪6658‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻧﺸﺮﯾﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ رﻗﻢ ‪ ،17‬ﻟﻠﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﻌﺎم ‪ ، 2010‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ‪ ،‬ص‪.26‬‬

‫‪ 1‬ﻧﺸﺮﯾﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪. 26‬‬

‫‪172‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫إن ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻌﻤﺎل ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ ﻋﺪدھﻢ ﻛﺎن ﻛﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ج‪ /‬ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﺘﻮزﯾﻊ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ ( 22‬ﺗﻄﻮر ﺗﻌﺪاد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺎﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻌﺸﺮ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﻋﺪد‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪:‬‬
‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﺴﻨﺔ‬ ‫اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﺴﻨﺔ‬ ‫اﻟﻮﻻﯾﺎت‬ ‫اﻟﺘﺮﺗﯿﺐ‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2009‬‬
‫‪6.08‬‬ ‫‪42443‬‬ ‫‪40009‬‬ ‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬ ‫‪1‬‬
‫‪9.57‬‬ ‫‪20844‬‬ ‫‪19024‬‬ ‫ﺗﯿﺰي وزو‬ ‫‪2‬‬
‫‪0.36‬‬ ‫‪16928‬‬ ‫‪16867‬‬ ‫وھﺮان‬ ‫‪3‬‬
‫‪9.80‬‬ ‫‪16410‬‬ ‫‪14946‬‬ ‫ﺑﺠﺎﯾﺔ‬ ‫‪4‬‬
‫‪8.58‬‬ ‫‪15711‬‬ ‫‪14469‬‬ ‫ﺳﻄﯿﻒ‬ ‫‪5‬‬
‫‪11.19‬‬ ‫‪13846‬‬ ‫‪12452‬‬ ‫ﺗﯿﺒﺎزة‬ ‫‪6‬‬
‫‪8.77‬‬ ‫‪12533‬‬ ‫‪11523‬‬ ‫ﺑﻮﻣﺮداس‬ ‫‪7‬‬
‫‪7.94‬‬ ‫‪11713‬‬ ‫‪10851‬‬ ‫اﻟﺒﻠﯿﺪة‬ ‫‪8‬‬
‫‪6.94‬‬ ‫‪11477‬‬ ‫‪10732‬‬ ‫ﻗﺴﻨﻄﯿﻨﺔ‬ ‫‪9‬‬
‫‪7.02‬‬ ‫‪9258‬‬ ‫‪8651‬‬ ‫ﻋﻨﺎﺑﺔ‬ ‫‪10‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻧﺸﺮﯾﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪17‬‬
‫ﺗﻈﮭﺮ دراﺳﺔ اﻟﺘﻮزﯾﻊ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬أن‬
‫ﺗﻤﻮﺿﻌﮭﺎ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ ﯾﺸﻜﻞ اﺧﺘﻼل ﻓﻲ اﻟﺘﻮازن ﻣﺎﺑﯿﻦ اﻟﺠﮭﺎت اﻷرﺑﻊ ﻟﻠﺒﻼد ‪ :‬وﺳﻂ ‪ ،‬ﺟﻨﻮب‬
‫‪ ،‬ﺷﺮق ‪ ،‬ﻏﺮب ‪.‬‬
‫و ﻣﺎ ﯾﻼﺣﻆ أن ﻣﺎ ﯾﻘﺎرب ﻧﺼﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺘﻤﺮﻛﺰ ﻓﻲ اﻟﻌﺸﺮ وﻻﯾﺎت اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﻤﺎل‬
‫و اﻟﺘﻲ ﺗﺸﻜﻞ أﻗﻄﺎب ﺣﻀﺮﯾﺔ و ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ أي ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 45‬ﺗﻘﺮﯾﺒﺎ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻧﺸﺮﯾﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪17‬‬

‫‪173‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪/3‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ ‪:‬‬

‫إن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻠﻌﺐ دورا ھﺎﻣﺎ و ﺣﯿﻮﯾﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻷي‬
‫دوﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎ ﺗﻘﺪﻣﮫ ﻣﻦ ﻣﺴﺎھﻤﺔ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ و ﻣﻦ ﺟﮭﺔ ﺛﺎﻧﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ ﺑﻔﻌﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ‪،‬اﺳﺘﻘﻄﺎب اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺧﻠﻖ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‪ ،‬زﯾﺎدة‬
‫‪1‬‬
‫اﻻﺑﺘﻜﺎر‪.‬‬

‫أ‪ /‬ﺧﻠﻖ ﻣﻨﺎﺻﺐ ﻋﻤﻞ‪:‬‬

‫ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﯿﺮة‪ ،‬ﺗﺘﻮﺟﮫ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻧﺤﻮ ﺗﺴﺠﯿﻞ اﻧﺨﻔﺎض‬
‫ﻣﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬وﯾﺮﺟﻊ ذﻟﻚ إﻟﻰ ﻣﺴﺎھﻤﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺧﻠﻖ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬وﻻ ﺳﯿﻤﺎ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص وﻗﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ‪ ،‬ھﻜﺬا وﻗﺪ‬
‫ﺷﮭﺪت ﺑﯿﺎﻧﺎت ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻧﺨﻔﺎﺿﺎ ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﺎﻣﯿﻦ اﻟﻤﺘﺘﺎﻟﯿﯿﻦ ‪2005‬‬
‫و ‪ 2006‬ﻣﻦ ‪ %15.3‬إﻟﻰ ‪ %12.3‬ﻣﻘﺎﺑﻞ زﯾﺎدة ﻃﻔﯿﻔﺔ ﻗﺪرھﺎ ‪ %1.5‬ﻓﻲ ﻋﺎم ‪.2007‬‬

‫ھﺬه اﻟﺪﯾﻨﺎﻣﯿﻜﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺗﺮﺟﻊ أﺳﺎﺳﺎ إﻟﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ واﻟﺬي ﯾﻮاﺟﮫ‬
‫اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت ﻛﻨﻘﺺ اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ‪ ،‬ﺗﻤﺮﻛﺰ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪...‬إﻟﺦ‪،‬‬
‫وﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ھﺬه اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﺤﻜﻤﺔ اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ ﺧﻠﻖ وﺣﺪات ﺻﻐﯿﺮة ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻜﺒﺮى واﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ اﻟﺒﺎﻃﻨﯿﺔ‪ ،‬ھﺬه اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺒﻨﺎء اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻘﺎدرة ﻋﻠﻰ‬
‫‪2‬‬
‫اﻻﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﻄﻠﺐ اﻟﻤﺘﺰاﯾﺪ ﻋﻠﻰ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺧﻠﻖ ﻣﻨﺎﺻﺐ داﺋﻤﺔ ﺑﺘﻜﻠﻔﺔ أﻗﻞ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺑﻮﻋﻠﻲ ھﺸﺎم‪ "،‬اﻟﺸﺮاﻛﺔ اﻷوروﻣﺘﻮﺳﻄﯿﺔ و إﻋﺎدة ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺺ‪،‬واﻟﻢ‪ ،‬ﺗﺠﺮﺑﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪96‬‬
‫‪2‬‬
‫‪SAMIA GHARBI,op-cité , p 08.‬‬

‫‪174‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪ :(23‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ )‪(2010-2004‬‬

‫‪2010‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫اﻟﺴﻨﻮات‬

‫اﻟﻘﻄﺎع‬
‫‪606737‬‬ ‫‪408155‬‬ ‫‪392013‬‬ ‫‪293946‬‬ ‫‪269806‬‬ ‫‪245842 225449‬‬

‫‪560‬‬ ‫‪593‬‬ ‫‪626‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪739‬‬ ‫‪874‬‬ ‫‪778‬‬

‫‪162085‬‬ ‫‪116347‬‬ ‫‪116347‬‬ ‫‪106222‬‬ ‫‪96072‬‬ ‫‪86732‬‬

‫‪607297‬‬ ‫‪570838‬‬ ‫‪519526‬‬ ‫‪410959‬‬ ‫‪376767‬‬ ‫‪342788 312959‬‬

‫‪samia GHARBI, LES PME/PMI EN ALGERIE, cahiers de‬‬

‫‪laboratoire de recherche sur l’industrie et l’innovation, université du littoral côte‬‬
‫‪d’opale, N°238, mars 2011, p 09.‬‬

‫اﻷرﻗﺎم اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺪول ﺗﺒﯿﻦ ﺑﻮﺿﻮح زﯾﺎدة ﻣﻌﺘﺒﺮة وﺗﻄﻮر ﻣﻠﺤﻮظ ﻟﻔﺮص اﻟﻌﻤﻞ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻟﺪة ﻋﻦ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص و اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻜﺲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم اﻟﺬي ﺳﺠﻞ‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ ‪ 2004‬إﻟﻰ ‪ 2010‬اﻧﺨﻔﺎﺿﺎ واﺿﺤﺎ ﯾﺮﺟﻊ ﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎم اﻷول إﻟﻰ اﻟﺨﻮﺻﺼﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻠﯿﮭﺎ ﻗﺎﻧﻮن اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق‪.‬‬

‫وﻟﺘﻮﺿﯿﺢ ﺗﻄﻮر ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻠﻘﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻧﻘﺪم اﻟﺮﺳﻢ‬
‫اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫‪175‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫ﺷﻜﻞ رﻗﻢ )‪ :(08‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ )‪(2010-2004‬‬

‫‪23‬‬

‫ب‪ -‬دورھﺎ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ اﻟﺨﺎم ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ اﻟﺨﺎم ‪: PIB‬‬

‫ﻓﻲ ﺳﻨﺔ ‪ 2006‬ﻛﺎﻧﺖ ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻟﺨﺎم‬
‫ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 3444.11‬ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر ﺟﺰاﺋﺮي ﺑﺰﯾﺎدة ﺗﻘﺪر ب ‪ % 14.21‬ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪. 2005‬‬

‫ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻟﺨﺎم ﻓﻲ اﻧﺨﻔﺎض ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ إﻟﻰ أﺧﺮى‪،‬‬
‫و ﻛﺎﻧﺖ ﻧﺴﺒﺘﮫ ﻓﻲ ﺳﻨﺔ ‪ 2006‬ﺗﻘﺪر ب ‪ ،% 20.44‬و ھﺬا ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص اﻟﺬي‬
‫أﺻﺒﺢ أھﻢ ﻣﺴﺎھﻢ ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻟﺨﺎم ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 79.56‬ﺧﻼل ﻧﻔﺲ اﻟﺴﻨﺔ ‪.‬‬
‫إذن اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ھﻮ اﻟﻤﺴﺘﺤﻮذ اﻟﺬي ﯾﺴﺎھﻢ ﻓﻲ ﺗﻄﻮر اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ اﻟﺨﺎم ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪176‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ : (24‬ﯾﻤﺜﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ اﻟﺨﺎم ﺧﺎرج اﻟﻤﺤﺮوﻗﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺎﺑﻊ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ اﻟﻔﺘﺮة ‪) 2006-2004‬اﻟﻮﺣﺪة ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر ﺟﺰاﺋﺮي(‪.‬‬
‫‪2006‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫‪%‬‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫‪%‬‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫اﻟﻄﺎﺑﻊ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫‪20.44‬‬ ‫‪704.05‬‬ ‫‪21.59‬‬ ‫‪651.0‬‬ ‫‪21.8‬‬ ‫‪598.65‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم ﻓﻲ ‪PIB‬‬
‫‪79.56‬‬ ‫‪2740.06‬‬ ‫‪78.41‬‬ ‫‪2364.5‬‬ ‫‪78.2‬‬ ‫‪2146.75‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ‪PIB‬‬
‫‪100‬‬ ‫‪3444.11‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪3015.5‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪2745.4‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ‪"،‬اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ﻛﺄﺣﺪ ﺑﺪاﺋﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ" ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪128‬‬

‫ج‪ -‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﻘﺎس اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻔﺮق ﺑﯿﻦ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ و اﻟﺴﻠﻊ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺷﺮاءھﺎ ﻹﻧﺘﺎج‬
‫ھﺬه اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪128‬‬

‫‪177‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ) ‪ :(25‬ﺗﻄﻮر اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪:‬‬

‫‪2006‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2002‬‬
‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻨﺸﺎط‬
‫‪639.63‬‬ ‫‪579.72‬‬ ‫‪578.88‬‬ ‫‪510.03‬‬ ‫‪417,22‬‬ ‫اﻟﺰراﻋﺔ‬
‫‪610.07‬‬ ‫‪505.42‬‬ ‫‪458.67‬‬ ‫‪401‬‬ ‫‪369.93‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎء و اﻷﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬
‫‪765.23‬‬ ‫‪597.78‬‬ ‫‪503.87‬‬ ‫‪412.43‬‬ ‫‪364.33‬‬ ‫اﻟﻨﻘﻞ و اﻟﻤﻮاﺻﻼت‬
‫‪62.36‬‬ ‫‪57.23‬‬ ‫‪50.69‬‬ ‫‪44.15‬‬ ‫‪40.6‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪74.85‬‬ ‫‪69.62‬‬ ‫‪62.64‬‬ ‫‪59.35‬‬ ‫‪55.36‬‬ ‫اﻟﻔﻨﺪﻗﺔ و اﻹﻃﻌﺎم‬
‫‪134.90‬‬ ‫‪126.48‬‬ ‫‪119.24‬‬ ‫‪115.38‬‬ ‫‪112.79‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ‬
‫‪2.55‬‬ ‫‪2.72‬‬ ‫‪2.68‬‬ ‫‪2.46‬‬ ‫‪2.59‬‬ ‫ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺠﻠﻮد‬
‫‪717.96‬‬ ‫‪668.13‬‬ ‫‪607.05‬‬ ‫‪552.17‬‬ ‫‪509.28‬‬ ‫اﻟﺘﺠﺎرة‬
‫‪3007.55‬‬ ‫‪2607.10 2383.72‬‬ ‫‪2096.9‬‬ ‫‪1872.10‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪:‬ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ ‪،‬ﻣﺼﺪر ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪128‬‬
‫ﺣﺴﺐ اﻟﺠﺪول ﻧﺠﺪ أن ﻗﻄﺎع اﻟﻨﻘﻞ و اﻟﻤﻮاﺻﻼت أھﻢ ﻣﻨﺘﺞ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ و ﻗﺪ وﺻﻞ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ إﻟﻰ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 765‬ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر ﺟﺰاﺋﺮي ﻓﻲ ﺳﻨﺔ ‪ 2006‬ﺗﻼھﺎ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺠﺎرة‬
‫ب ‪ 717‬ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر ‪ ،‬ﻗﻄﺎع اﻟﺰراﻋﺔ ب ‪ 639‬ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر و ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺧﻼل ﻧﻔﺲ اﻟﺴﻨﺔ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 3007‬ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر‪ .‬إذن‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﮭﯿﻤﻦ ھﻮ ﻗﻄﺎع " اﻟﻨﻘﻞ و اﻟﻤﻮاﺻﻼت"‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫د‪ /‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﺳﺠﻠﺖ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2010‬ﻣﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻮاردات ‪ 19.71 :‬ﻣﻠﯿﺎر دوﻻر أﻣﺮﯾﻜﻲ‪ ،‬ﻣﺎ ﯾﻤﺜﻞ اﻧﺨﻔﺎض ب ‪ %5.82‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ‬
‫ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﺴﻨﺔ ‪.2009‬‬
‫‪1‬‬
‫‪Bulletin d’information. statistique n°17 ;Ministère de l’industrie ;de la petite et Moyenne Entreprise ;et de la‬‬
‫» ‪promotion d’investissement ;p «38‬‬

‫‪178‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪ ‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺼﺎدرات ‪ 26.25‬ﻣﻠﯿﺎر دوﻻر أﻣﺮﯾﻜﻲ ‪ ،‬ﻣﺎ ﯾﻤﺜﻞ ارﺗﻔﺎع ب ‪% 32.82‬‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻟﺴﻨﺔ ‪.2009‬‬
‫‪ ‬ﻣﻤﺎ ﯾﻌﻨﻲ ﻓﺎﺋﺾ ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺰان اﻟﺘﺠﺎري ﯾﻘﺪر ب ‪ 6.53‬ﻣﻠﯿﺎر دوﻻر أﻣﺮﯾﻜﻲ ﺧﻼل اﻟﺴﺪاﺳﻲ‬
‫اﻷول ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2010‬ﻓﻲ ﺣﯿﻦ أﻧﮫ ﻛﺎن ھﻨﺎك ﻋﺠﺰ ﻗﺪر ب ‪ 1.17‬ﻣﻠﯿﺎر دوﻻر أﻣﺮﯾﻜﻲ ﺧﻼل‬
‫ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ‪. 2009‬‬
‫اﻟﻘﯿﻤﺔ ﺑﻤﻠﯿﻮن‬ ‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪: (26‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺰان اﻟﺘﺠﺎري ﻟﺴﻨﺔ ‪2010‬‬
‫دوﻻرأﻣﺮﯾﻜﻲ‬
‫ﺴﺪاﺳﻲ اﻷول ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﻄﻮر ‪%‬‬ ‫اﻟ‬ ‫اﻟﺴﺪاﺳﻲ اﻷول‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪2010‬‬ ‫ﻟﺴﻨﺔ ‪2009‬‬
‫‪5.82 -‬‬ ‫‪19711‬‬ ‫‪20929‬‬ ‫اﻻﺳﺘﯿﺮاد‬
‫‪+ 32.82‬‬ ‫‪26246‬‬ ‫‪19760‬‬ ‫اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ‬
‫‪6535‬‬ ‫‪1169 -‬‬ ‫اﻟﻤﯿﺰان اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪Source : Bulletin d’information. Statistique n°17 ; Ministère de l’industrie ; de‬‬
‫» ‪la petite et Moyenne Entreprise ; et de la promotion d’investissement ; p «38‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺻﻌﻮﺑﺎت و ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ‪:‬‬
‫ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﺘﻲ اﻋﺘﻤﺪﺗﮭﺎ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻣﻨﺬ ﻋﺎم ‪ 1993‬ﻋﻠﻰ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬إﻻ أﻧﮫ ﻻ ﯾﺰال ھﺸﺎ و ﻣﻌﺮﺿﺎ ﻟﻠﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻀﻐﻮﻃﺎت اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺰال‬
‫ﺗﻌﺮﻗﻞ ﺗﻨﻤﯿﺘﮭﺎ‪ ،‬ﻣﻤﺎ أدى إﻟﻰ اﻟﺘﻘﻠﯿﻞ ﻣﻦ ﻓﻌﺎﻟﯿﺘﮭﺎ‪ ،‬وﻛﻞ ھﺬا راﺟﻊ أﺳﺎﺳﺎ إﻟﻰ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ و اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﻌﺎﻧﻲ ﻣﻨﮭﺎ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع‪.‬‬
‫ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻠﺨﯿﺺ ھﺬه اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫أ‪ /‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻹداري ‪ :‬ﻧﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﯾﺘﻄﻠﺐ اﻟﺴﺮﻋﺔ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات و ﺗﻨﻔﯿﺬھﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮف اﻹدارة‪،‬ﻏﯿﺮ أن ﺑﻂء اﻹﺟﺮاءات اﻹدارﯾﺔ و ﺗﻌﻘﯿﺪاﺗﮭﺎ أﺻﺒﺤﺖ ﻓﻲ ﺣﺪ ذاﺗﮭﺎ ﻣﻦ‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﺑﻮﻧﻮة ﺷﻌﯿﺐ " اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻄﻮرھﺎ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺷﻠﻒ‪،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪423‬‬

‫‪179‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻌﺮاﻗﯿﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮭﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻤﺪة اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻐﺮﻗﮭﺎ اﻹدارة‬
‫ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﻠﻒ أو ﻣﺴﺄﻟﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﯿﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﯿﻦ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻔﺸﻲ اﻟﺮﺷﻮة و‬
‫اﻟﻤﺤﺴﻮﺑﯿﺔ و اﻟﺒﯿﺮوﻗﺮاﻃﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﻀﻌﻒ‬
‫ﻗﺪرﺗﮭﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و ﻋﺠﺰھﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺼﺪي ﻟﮭﺬه اﻟﻈﺎھﺮة اﻟﺴﻠﺒﯿﺔ‪.‬‬
‫ب‪/‬اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ‪:‬ﻛﻌﺪم اﺳﺘﻘﺮار اﻟﻨﺼﻮص اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ) اﻟﺘﻐﯿﺮ اﻟﺴﺮﯾﻊ ﻟﻠﻘﻮاﻧﯿﻦ‬
‫و اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﺎت اﻟﺴﺎرﯾﺔ‪،‬ﻏﻤﻮض وﺻﻌﻮﺑﺔ ﻓﮭﻢ اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ اﻟﺴﺎرﯾﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻌﻘﺪھﺎ‪،‬ﻋﺪم‬
‫اﺣﺘﺮام اﻟﻨﺼﻮص اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ‪،‬ﻛﻠﮭﺎ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر‬
‫ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ واﺿﺢ و ﺳﻠﯿﻢ‪.‬‬
‫ج‪/‬ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﻌﻘﺎر اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ‪ :‬ﯾﺴﻮد ﻣﯿﺪان اﻟﻌﻘﺎر ﺗﻌﻘﯿﺪات ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻻﺳﺘﻐﻼل ﻏﯿﺮ‬
‫اﻟﻌﻘﻼﻧﻲ و ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺷﯿﺪ ﻟﻠﻤﺴﺎﺣﺎت اﻟﻤﻮﺟﻮدة ‪،‬ﺣﯿﺚ ﺗﺸﮭﺪ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻣﺸﺎﻛﻞ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﻄﺒﻖ ‪ ،‬ﻋﺪم اﺳﺘﻘﺮار اﻟﻤﺴﯿﺮﯾﻦ ‪ ،‬اﻟﻄﺎﺑﻊ اﻹداري ﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‬
‫‪ ،‬ﻧﻘﺺ اﻹﻣﻜﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺨﻼﻓﺎت ﺣﻮل أﺳﻌﺎر اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ھﺬه اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫‪1‬‬
‫و ﺗﻨﻈﯿﻢ ﺳﻨﺪات اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‪.‬‬
‫ھﻨﺎك ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻓﻲ إﯾﺠﺎد اﻟﻤﻜﺎن اﻟﺪاﺋﻢ و اﻟﻤﻼﺋﻢ ﻹﻗﺎﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و ﻣﻦ ﺛﻢ اﻧﺠﺎز و ﺗﻨﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪ ،‬و ھﺬا راﺟﻊ إﻟﻰ ﻃﻮل ﻣﺪة ﻣﻨﺢ اﻟﻌﻘﺎر ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ارﺗﻔﺎع أﺳﻌﺎر‬
‫اﻷراﺿﻲ و اﻟﻤﺒﺎﻧﻲ و اﻧﻌﺪاﻣﮭﺎ أو ﻋﺪم ﻣﻼﺋﻤﺘﮭﺎ ‪،‬ﻟﻌﺪة أﺳﺒﺎب ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻏﯿﺎب ﺳﻠﻄﺔ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار ﺣﻮل ﺗﺨﺼﯿﺺ اﻷراﺿﻲ و ﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﺴﺎﺣﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺤﺪودﯾﺔ اﻷراﺿﻲ اﻟﻤﺨﺼﺼﺔ ﻟﻠﻨﺸﺎط اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ و ﻃﻐﯿﺎن اﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻘﺎر‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ‪.‬‬
‫د‪/‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻦ اﻟﺠﮭﺎز اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ ‪ :‬ﯾﻄﺮح اﻟﺘﻤﻮﯾﻦ ﺑﺎﻟﻤﺪاﺧﻼت ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻤﺴﺘﻮردة ﻣﻨﮭﺎ ﻋﺎﺋﻘﺎ‬
‫أﻣﺎم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﻠﯿﻠﺔ اﻟﺨﺒﺮة ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫ﺗﻘﻨﯿﺎت اﻻﺳﺘﯿﺮاد ﻻﻋﺘﻤﺎدھﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ و اﻟﺘﻲ ﻛﺎﻧﺖ‬

‫‪ 1‬ﯾﻮﺳﻒ ﻗﺮﯾﺸﻲ ‪،‬ﺳﯿﺎﺳﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"دراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ " أﻃﺮوﺣﺔ دﻛﺘﻮراه دوﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و‬
‫ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 2005 -2004 ،‬ص ‪86‬‬
‫‪ 2‬ﺑﻮﻋﻠﻲ ھﺸﺎم ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪101‬‬

‫‪180‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﺗﺤﺘﻜﺮ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ و ﺑﻌﺪ اﻻﻧﻔﺘﺎح اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﺟﮭﺖ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﺸﻜﻠﺔ ﺗﻤﻮﯾﻦ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺠﮭﺎز ﺧﺎﺻﺔ وان اھﺘﻤﺎم اﻟﻤﺴﺘﻮردﯾﻦ اﻟﺠﺪد ﻣﻨﺼﺐ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﯿﺮاد ﻣﻮاد اﻻﺳﺘﮭﻼﻛﯿﺔ‪.‬‬
‫ه‪/‬اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺒﯿﺮوﻗﺮاﻃﯿﺔ ‪ :‬إن اﻹدارة و اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻦ اﺧﺘﻼﻻت‬
‫ھﺎﻣﺔ ﻓﻲ اﻹﺟﺮاءات و ﺳﺮﻋﺔ دراﺳﺎت اﻟﻤﻠﻔﺎت ‪ ،‬و ﻛﻞ ھﺬا زاد ﻓﻲ وﺗﯿﺮة اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ ‪ .‬وﺗﻌﺪ‬
‫ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻹدارة اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻤﺸﻜﻠﺔ اﻟﺬھﻨﯿﺎت إدارﯾﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺆوﻟﯿﻦ و ﻛﺜﺮة اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﻌﺴﻔﯿﺔ و ھﻨﺎك ﺑﻂء و ﺗﺮدد ﺷﺪﯾﺪ ﻓﻲ ﺗﻄﺒﯿﻖ اﻟﻤﺮاﺳﯿﻢ داﺧﻞ‬
‫اﻷﺟﮭﺰة اﻟﺘﻨﻔﯿﺬﯾﺔ ﻣﻨﮭﺎ ‪ :‬رﺧﺺ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ و اﻟﻤﻠﻔﺎت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ‪...‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل ‪ :‬ﻹﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻗﺪ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺴﺠﯿﻞ و ﺗﺮاﺧﯿﺺ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ و‬
‫ﻣﻌﺎﻧﺎة ﻣﺒﺎدرﯾﻦ ﻻ ﺗﺤﺼﻰ ﺧﺼﻮﺻﺎ ﺣﺼﻮل وﺛﺎﺋﻖ و إﺟﺮاءات و اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ اﻟﻤﺮور ﺑﮭﺎ‪،‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺮاج ﻋﺪد ھﺎﺋﻞ ﻣﻦ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻹدارﯾﺔ ) وﻛﺎﻻت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪،‬ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻮك‪(..‬‬
‫ﺑﺤﯿﺚ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻣﻌﺎﻧﺎت أوﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫وﺗﺠﺪر اﻹﺷﺎرة أن ﺑﻌﺾ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻠﻔﺎ ﻓﻲ ﺣﺪ ذاﺗﮭﺎ و ھﺬا ﯾﺴﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ‬
‫ﺗﻀﯿﯿﻊ اﻟﻮﻗﺖ و اﻟﻤﺎل و ﺟﮭﺪ ﻹﺗﻤﺎم ھﺬه اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ‪ .‬و ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﻈﺮوف ﻗﺪ ﯾﻠﺠﺄ إﻟﻰ ﺗﻘﺪﯾﻢ‬
‫‪2‬‬
‫رﺷﻮة ﻟﺘﺴﮭﯿﻞ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺴﺠﯿﻞ‪.‬‬
‫و‪-‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪ :‬ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أھﻤﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻟﻠﻤﺸﺎرﯾﻊ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ أﺣﺠﺎﻣﮭﺎ ‪ ،‬إﻻ أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺨﻮاص ﺳﻮاء ﻓﻲ اﻟﺘﺄﺳﯿﺲ أو‬
‫اﻻﺳﺘﻐﻼل ﺗﺠﺪ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻟﻠﺪﺧﻮل ﻷﺳﻮاق اﻻﺋﺘﻤﺎن و ﻗﺪرة ﻏﯿﺮ ﻣﺘﻜﺎﻓﺌﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت‬
‫اﻟﻜﺒﺮى اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﺟﻌﻞ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻨﮭﺎ ﯾﻌﺘﻤﺪ أﺳﺎﺳﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮارد اﻟﺬاﺗﯿﺔ و ھﺒﺎت اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ و‬
‫ﻗﺮوض اﻷﺻﺪﻗﺎء‪،‬أو ﻣﺼﺎدر أﺧﺮى ﻏﯿﺮ رﺳﻤﯿﺔ‪.‬‬
‫و ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺴﯿﺎق ﻧﺠﺪ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻷﺑﺤﺎث ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ ﺗﺆﻛﺪ ذﻟﻚ ﺳﻮاء ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﺑﻠﺪان‬
‫اﻟﻤﻐﺮب اﻟﻌﺮﺑﻲ أو ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﺘﻲ أﻗﯿﻤﺖ ﺳﻨﺔ ‪ ، 2001‬و اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺎوﻟﺖ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﻋﯿﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت أھﻢ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺼﻐﺮة‪ ،‬وﺗﺒﯿﻦ‬
‫وﻓﻖ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﻌﺘﺒﺮة ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ و اﻟﻤﺼﺎدر ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪ ،‬إذ أن‬

‫‪ 1‬ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪130‬‬

‫‪ 2‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪"،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ" ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪129‬‬

‫‪181‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻔﺮدﯾﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺗﻘﺘﺼﺮ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻋﻠﻰ ‪:‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻌﺎﺋﻠﻲ ‪ ،‬و اﻷﺻﺪﻗﺎء ‪ ،‬ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻤﻮردﯾﻦ و اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ‪ ،‬و اﻟﺴﻮق ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ ‪.‬‬
‫و ﻧﻈﺮا ﻟﺨﻄﻮرة أزﻣﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺳﻌﺖ اﻟﻮزارة اﻟﻤﻜﻠﻔﺔ و اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت اﻟﻤﺘﻌﺎﻗﺒﺔ ﻟﻠﻤﻀﻲ ﻗﺪﻣﺎ ﻓﻲ‬
‫إﺑﺮام ﺑﺮوﺗﻮﻛﻮل ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ أﺟﻞ ﻣﻨﺢ اﻷوﻟﻮﯾﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺤﯿﻮي‪ ،‬إﻻ أن ﻣﺒﺎدئ‬
‫و ﺷﺮوط ﺣﺼﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة و اﻟﺼﻐﯿﺮة و ﺣﺘﻰ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض ﻣﻦ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻣﺎزاﻟﺖ ﻣﺤﺪودة وأﺣﺴﻦ دﻟﯿﻞ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ھﻲ أرﻗﺎم ﺳﻨﺘﻲ ‪ 2001‬و ‪2002‬‬
‫اﻟﺘﻲ ﺑﻠﻐﺖ ﻓﯿﮭﺎ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ‪ 838‬ﻣﻠﯿﺎر دج ﻟﻘﻄﺎع اﻷﻋﻤﺎل‪،‬ﻏﯿﺮ أن أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪% 70‬‬
‫ﻣﻦ ھﺬه اﻟﻘﺮوض اﺳﺘﻔﺎدت ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‪.‬و ﯾﻌﻮد ذﻟﻚ ﻟﻸﺳﺒﺎب ﻧﺠﺰھﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺻﺮاﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫و‪ -1-‬ﻣﻌﻮﻗﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ و اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ‪ :‬ﻣﻦ ﺑﯿﻦ أﺧﻄﺮ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ أﺻﺤﺎب‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺠﺪﯾﺪة و ﺗﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻧﺠﺪ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻤﺴﺒﻘﺔ و ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ أﺧﺮى ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ رﺳﻤﯿﺔ أو ﻏﯿﺮ رﺳﻤﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن‬
‫‪1‬‬
‫ﻗﺮارات اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ أﺳﺎﺳﺎ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻗﺒﻞ أي اﻋﺘﺒﺎر آﺧﺮ‪.‬‬
‫و‪ -2-‬ﻛﺜﺮة اﻹﺟﺮاءات و ﻏﯿﺎب ﺻﯿﻎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﺪﯾﻠﺔ ‪:‬‬
‫إن اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ھﻲ اﻟﻤﻤﻮل اﻟﻮﺣﯿﺪ و اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪،‬و ﻛﻤﺎ ھﻮ ﻣﻌﺮوف‬
‫أﻧﮭﺎ ﺗﻀﻊ إﺟﺮاءات ﺗﺒﺪو ﺿﺮورﯾﺔ ﻓﻲ وﺟﮭﺔ ﻧﻈﺮھﺎ ﻟﻀﻤﺎن اﺳﺘﺮﺟﺎع اﻟﻘﺮوض ‪ ،‬ﻏﯿﺮ أن‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﺗﻌﺠﺰ ﻣﻦ ﺗﻮﻓﯿﺮھﺎ‪،‬أﻣﺎ أﺳﺎﻟﯿﺐ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت ﺑﺎﺧﺘﻼف أﺣﺠﺎﻣﮭﺎ‬
‫و ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ ﻣﺤﺪود و ﯾﻘﺘﺼﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻜﺸﻮف ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﻐﻼل ‪.‬‬
‫‪ ‬اﺳﺘﺨﺪام ﻗﺮوض اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﻤﺪة ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﺪة اﻟﺮد ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﺄﺧﺬ ﻣﺪة زﻣﻨﯿﺔ ﻃﻮﯾﻠﺔ و ﺗﻔﻮق ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﺗﻘﺪﯾﺮ‪ 6‬أﺷﮭﺮ و ﻋﻠﯿﮫ ﯾﺮى‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﯿﻦ و ﻣﻼك اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺄن اﻟﺒﻨﻮك ﻣﺼﺪرا ﻟﻠﺼﻌﻮﺑﺎت ﻟﺘﻌﺪد‬
‫ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪ .‬و اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ ﺣﺼﺮھﺎ ﻓﻲ اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻏﯿﺎب ﻟﺬا اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻃﺮق ﺣﺪﯾﺜﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻘﺮوض ﻟﻠﻤﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﺑﻮﻧﻮة ﺷﻌﯿﺐ " اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪426-425‬‬

‫‪182‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -‬ﻏﯿﺎب ﺑﻨﻮك ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﺗﮭﺘﻢ ﺑﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ارﺗﻔﺎع زﻣﻦ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ رد ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﻌﺪ إﯾﺪاع اﻟﻤﻠﻔﺎت اﻟﻘﺮوض ﻃﺎﻟﻤﺎ أن اﻟﻘﺮار‬
‫اﻟﻨﮭﺎﺋﻲ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ﯾﺘﻢ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻮﻛﺎﻻت اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﺻﻤﺔ‪ .‬و ﯾﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻰ ھﺬا ﺗﺄﺧﯿﺮ‬
‫ﻣﻌﻮﻗﺎت أﺧﺮى ﻣﻦ ﺑﯿﻨﮭﺎ ﺗﻐﯿﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺘﺠﮭﯿﺰات و أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف‪.‬‬
‫و‪ -3 -‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮوط و ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬
‫ﺗﺮى اﻟﺒﻨﻮك أن ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺷﺪﯾﺪ اﻟﺨﻄﻮرة و ﻻﺳﯿﻤﺎ أن‬
‫ﻣﻌﺪﻻت ﻓﺸﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻛﺒﯿﺮ و ﯾﺴﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻘﯿﺎم ﺑﺪراﺳﺎت و اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ‬
‫ﺻﺤﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ وﺗﺄﺧﺬ ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺠﺪوى اﻟﻤﺸﺮوع و اﻟﻤﺮدودﯾﺔ‬
‫و ﻋﻮاﻣﻞ أﺧﺮى ﺗﺄﺧﺬ ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻛﻔﺎءة ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺸﺮوع و أﺧﻄﺎر ﺗﻘﻠﺒﺎت‬ ‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫اﻷﺳﻮاق ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺄة ‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﯾﻌﺎﻧﻲ أﻏﻠﺐ اﻟﺸﺒﺎب اﻟﺤﺎﻣﻞ ﻟﻠﻤﺸﺎرﯾﻊ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ ﺷﺮوط اﻟﺒﻨﻚ ﯾﺄﺗﻲ ﻓﻲ ﻣﻘﺪﻣﺘﮭﺎ‬
‫اﻟﻤﺒﺪأ اﻷﺳﺎﺳﻲ أﻻ و ھﻮ ﺣﺠﻢ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ اﻟﺬي ﯾﺠﺐ أن ﯾﺴﺎوي أو ﯾﻔﻮق ‪ %10‬أو‬
‫‪1‬‬
‫‪ %50‬ﺣﺴﺐ اﻟﺤﺎﻻت‪.‬‬
‫ي‪/‬ﺛﻘﻞ اﻟﻌﺐء اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ و اﻟﺠﻤﺮﻛﻲ ‪ :‬إن اﻷﻋﺒﺎء اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺤﻤﻠﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻻ ﯾﺴﺎﻋﺪھﺎ ﺑﺄي ﺣﺎل ﻣﻦ اﻷﺣﻮال ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻞ اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ‪،‬ﺑﻞ ﯾﺆدي إﻟﻰ‬
‫ﺗﻌﺪد و ﺗﻨﺎﻣﻲ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻤﻮازﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺐ ﻓﻲ ﺧﺎﻧﺔ اﻟﺘﮭﺮب اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ‪ ،‬وزﯾﺎدة ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ‬
‫ھﻨﺎك ﻋﻮاﻣﻞ أﺧﺮى ﺗﻀﻐﻂ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺸﺎط اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ ﻣﻦ ﺑﯿﻨﮭﺎ ‪:‬‬
‫‪ o‬ﻛﺴﺎد اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻤﺼﻨﻊ ﻣﺤﻠﯿﺎ اﻟﺮاﺟﻊ إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض اﻟﻘﺪرة اﻟﺸﺮاﺋﯿﺔ و اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻏﯿﺮ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺔ ﻓﻲ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻷﺣﯿﺎن ﻟﻺﻧﺘﺎج اﻟﻤﺴﺘﻮرد‪.‬‬
‫‪ o‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺠﻤﺮﻛﻲ ﯾﺸﻜﻞ أﺣﺪ اﻟﻌﻘﺒﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻠﻖ ﻣﺸﺎﻛﻞ و ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻋﺪﯾﺪة‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وذﻟﻚ ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺘﺨﺬة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ إدارة اﻟﺠﻤﺎرك‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺴﯿﺮ وﻓﻖ ﺗﺸﺮﯾﻊ ﻻ ﯾﺴﮭﻞ ﻧﺸﺎط ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع و ﻛﺬﻟﻚ ﻟﺒﻌﺪه ﻋﻦ اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﺎت و اﻷﻋﺮاف‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪ ،‬ﺑﻮﻧﻮة ﺷﻌﯿﺐ ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ‪426‬‬

‫‪183‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﺪوﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ و ﺗﻜﯿﯿﻒ اﻵﻟﯿﺎت و اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ‪ .‬ﺣﯿﺚ أن ﻗﻄﺎع اﻟﺠﻤﺎرك ﻛﺜﯿﺮا‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺎ ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﺎﻟﺒﯿﺮوﻗﺮاﻃﯿﺔ و ﺗﻌﺪد ﻗﻨﻮات اﻟﺮﺷﻮة‪.‬‬
‫ﺿﻌﻒ ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ وﻋﺪم ﺣﻤﺎﯾﺔ اﻟﻤﻨﺘﻮج اﻟﻮﻃﻨﻲ ‪:‬‬
‫ﺗﻮاﺟﮫ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻗﺪرا ﻣﺘﺰاﯾﺪا ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ و اﻟﻀﻐﻮط اﻟﺤﺎدة‪ ،‬ذﻟﻚ أن ﻗﻮى اﻟﺘﺪوﯾﻞ و اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ﺗﻀﻐﻂ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ‬
‫أﻧﻮاﻋﮭﺎ و أﺣﺠﺎﻣﮭﺎ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬ﻓﻔﻲ ﻏﺎﻟﺒﯿﺔ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‬
‫ﺗﻈﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ أﻧﺸﻄﺔ ﺗﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺎﻧﺨﻔﺎض اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ وﺿﻌﻒ اﻟﺠﻮدة و‬
‫ﺻﻐﺮ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﺪﻣﮭﺎ و ﻗﻠﺔ اﻟﺪﯾﻨﺎﻣﯿﻜﯿﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺔ‪ .‬وﺗﺘﻤﯿﺰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺑﻨﻔﺲ ھﺬه اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر أن ﻣﻌﻈﻤﮭﺎ ﺣﺪﯾﺚ اﻟﻨﺸﺄة‪،‬‬
‫إذ ﺗﺼﻨﻒ أﻏﻠﺒﯿﺔ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ ﻃﺮف اﻷﺟﮭﺰة اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ و اﻟﺘﺴﯿﯿﺮﯾﺔ اﻟﻮﺻﯿﺔ ﻋﻠﯿﮭﺎ‬
‫ﺑﺄﻧﮭﺎ ﺗﺤﺖ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻷدﻧﻰ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻤﻄﻠﻮب اﻟﺬي ﯾﺠﺐ أن ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﮫ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ‬
‫ﻇﻞ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫وﯾﻌﻮد ﺿﻌﻒ اﻟﻤﺮدودﯾﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ إﻟﻰ‬
‫اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت واﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺤﺎدة اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة واﻻﻧﻔﺘﺎح اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺪروس‬
‫ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ وﻋﺪم اﺳﺘﺤﺪاث ﻃﺮق و ﻣﯿﻜﺎﻧﯿﺰﻣﺎت ﻟﺤﻤﺎﯾﺔ اﻟﻤﻨﺘﺞ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﺎﻟﺠﻮدة اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ واﻧﺨﻔﺎض اﻷﺳﻌﺎر‪ .‬وﻗﺪ ﺗﺄﺛﺮت‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﻣﻦ إﺟﺮاءات ﺗﺤﺮﯾﺮ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ دون أﯾﺔ ﻣﺮاﻗﺒﺔ‪ ،‬وﻗﺪ أدى ذﻟﻚ‬
‫إﻟﻰ ﻇﮭﻮر ﻇﺎھﺮة اﻻﺳﺘﯿﺮاد اﻟﻔﻮﺿﻮي و اﻟﺘﻲ ﺷﻤﻠﺖ ﻛﻞ ﺷﻲء‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮص‪:‬‬
‫رﻏﻢ ﻛﺜﺮة اﻟﺘﮭﺪﯾﺪات و اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈﻧﮫ أﻣﺎم ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﻌﺾ اﻟﻔﺮص و اﻟﻤﺤﻔﺰات اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺎﻋﺪھﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺠﺎح ﻓﻲ ﻣﺤﯿﻄﮭﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻲ‪ ،‬ﺗﺴﺎﻋﺪھﺎ أﯾﻀﺎ ﻋﻠﻰ دﺧﻮل ﺗﺠﺮﺑﺔ ﻧﺎﺟﺤﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻷﺳﻮاق اﻟﺪوﻟﯿﺔ ‪.‬ھﺬه‬

‫‪1‬‬
‫ﺑﺮﯾﺶ اﻟﺴﻌﯿﺪ‪ ،‬ﺑﻠﻐﺮﺳﺔ ﻋﺒﺪ اﻟﻠﻄﯿﻒ "إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﯿﻦ ﻣﻌﻮﻗﺎت اﻟﻤﻌﻤﻮل و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﺄﻣﻮل"‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻋﻨﺎﺑﺔ‪ ،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18 -17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪324‬‬

‫‪184‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻔﺮص و اﻟﻤﺤﻔﺰات ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﺑﺮاﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﺘﻲ اﺗﺨﺬﺗﮭﺎ اﻟﺪوﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻘﮭﺎ و اﻟﺘﻲ ﺗﮭﺪف‬
‫‪1‬‬
‫إﻟﻰ ﺗﺤﺴﯿﻦ ﻣﻮﻗﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ ورﻓﻊ أداﺋﮭﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬آﻟﯿﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻋﻠﻰ ﺿﻮء‬
‫اﻟﺘﺤﻮﻻت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪:‬‬
‫إن ﻋﺎﻟﻤﯿﺔ اﻟﺘﺒﺎدﻻت و اﻟﺘﻐﯿﺮات اﻟﺤﺎﺻﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺪان اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﻇﻞ ھﯿﻤﻨﺔ اﻟﺘﺠﻤﻌﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﺗﻔﺮض ﻋﻠﯿﻨﺎ إﯾﺠﺎد اﻟﻄﺮق اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ و اﻟﻨﺎﺟﻌﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺘﺼﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﺤﺴﺐ ﺑﻞ ﺗﺘﻌﺪى ذﻟﻚ إﻟﻰ اﻟﻤﺤﯿﻂ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻛﻜﻞ‪.‬‬

‫وﻟﺘﻤﻜﯿﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﻄﺎع ﻣﻦ ﻣﻮاﻛﺒﺔ اﻟﺘﻄﻮرات اﻟﺤﺎﺻﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺪان اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻟﻜﻲ‬

‫ﺗﺼﺒﺢ ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ ﻟﻨﻈﯿﺮاﺗﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬وﺑﺎﻟﻨﻈﺮ ﻟﻠﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﻤﺬﻛﻮرة آﻧﻔﺎ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺘﻈﺮھﺎ‪ ،‬أﻋﺪت‬
‫اﻟﻮزارة ﺑﺮﻧﺎﻣﺠﺎ وﻃﻨﯿﺎ ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬وﻗﺒﻞ اﻟﺘﻄﺮق إﻟﻰ ھﺬا‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ارﺗﺄﯾﻨﺎ أن ﻧﺪرس ﻣﺎھﯿﺔ وﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺤﺪﯾﺚ‪.‬‬

‫إن ﻣﻦ أھﻢ اﻟﺘﺴﺎؤﻻت اﻟﺘﻲ ﺗﻄﺮﺣﮭﺎ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻻﻧﺘﻘﺎل إﻟﻰ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق ھﻮ ﻛﯿﻔﯿﺔ‬
‫ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻣﻨﮭﺎ‪،‬أي ﻛﯿﻒ ﯾﻤﻜﻦ ﻟﮭﺬه‬
‫اﻷﺧﯿﺮة ﻣﻮاﺟﮭﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺪوﻟﯿﺔ و ﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ھﺬا اﻟﻐﺮض اﺳﺘﻮﺟﺐ أوﻻ اﻟﺘﻌﺮﯾﻒ ﺑﺎﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ؟‬
‫‪ -‬اﻟﻤﻘﺼﻮد ﺑﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ‪:‬‬
‫إن آﻟﯿﺔ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ھﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﻲ ﯾﺘﺨﺬھﺎ اﻟﻘﻄﺎع ﻗﺼﺪ ﺗﺤﺴﯿﻦ‬
‫ﻣﻮﻗﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺤﺮ ‪.‬‬
‫إذن ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻌﺮﯾﻒ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﺑﺄﻧﮫ " ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺨﺬھﺎ‬
‫اﻟﺴﻠﻄﺎت ﻗﺼﺪ ﺗﺤﺴﯿﻦ ﻣﻮﻗﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ أي أن ﺗﺼﺒﺢ ﻟﮭﺎ ھﺪف‬
‫‪3‬‬
‫اﻗﺘﺼﺎدي ﻣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺪوﻟﻲ"‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺑﻦ ﺣﻤﻮ ﻋﺒﺪ اﷲ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪ ،175‬ﺑﺘﺼﺮف‬

‫‪ 2‬ﺑﻮﻋﻠﻲ ھﺸﺎم‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪179‬‬
‫‪ 3‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن‪"،‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪775-774‬‬

‫‪185‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر ﻋﻮﻟﻤﺔ اﻟﻤﺒﺎدﻻت و ﺗﺮاﺑﻂ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻣﻊ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺪوﻟﯿﺔ و ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﻻ ﯾﻤﻜﻦ ﺗﺤﻘﯿﻘﮫ إﻻ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺒﻨﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ ﺣﺪ‬
‫ذاﺗﮭﺎ اﻻﺟﺮاءت و إﺻﻼﺣﺎت داﺧﻠﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮﯾﺎت اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ‪،‬اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‪،‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ و‬
‫اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﯿﺔ ‪ .‬وﻣﻦ ﺗﻢ ﻓﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﻣﺴﺎر ﺗﺤﺴﯿﻦ داﺋﻢ أو إﺟﺮاء ﺗﻄﻮﯾﺮ ﯾﺴﻤﺢ ﺑﺎﻟﺘﻨﺒﺆ ﺑﺄھﻢ‬
‫اﻟﻨﻘﺎﺋﺺ أو اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﺼﻄﺪم ﺑﮭﺎ ھﺬه اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت‪،‬ﻛﻤﺎ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن أھﻢ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫ﻟﻠﺘﺄھﯿﻞ ﻟﮫ ﺟﺎﻧﺒﯿﻦ‪،‬ﺟﺎﻧﺐ ﺧﺎرﺟﻲ ﯾﻤﺜﻞ اﻻﻣﺘﯿﺎزات اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺤﮭﺎ اﻟﺪوﻟﺔ ﻟﮭﺬا اﻟﻘﻄﺎع و ﺟﺎﻧﺐ‬
‫داﺧﻠﻲ ﯾﺘﻀﻤﻦ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ذاﺗﮭﺎ‪،‬وﯾﻤﻜﻦ اﻟﺘﻌﺒﯿﺮ ﻋﻦ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﻓﻲ اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﻟﻲ‪ 1:‬اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ ) ‪ : ( 09‬ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ‬

‫ﻣﺴﺎر ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺄھﯿﻞ‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﯿﻂ‬

‫اﻟﺘﺸﺨﯿﺺ اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﻲ‬

‫اﻟﺒﻨﯿﺔ اﻟﺘﺤﺘﯿﺔ و اﻟﺨﺪﻣﺎت‬

‫ﻣﺨﻄﻂ اﻟﺘﺄھﯿﻞ و ﺧﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻹﺻﻼح اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺨﻄﻂ اﻟﺘﺄھﯿﻞ‬

‫ﺗﻨﻔﯿﺬ و ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﻣﺨﻄﻂ اﻟﺘﺄھﯿﻞ‬ ‫اﻟﺤﺚ و اﻟﺘﺸﺠﯿﻊ و‬

‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫ﻋﺼﺮﻧﺔ‬ ‫ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ‬ ‫ﻧﻈﺎم اﻹﻧﺘﺎج‬ ‫اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ‬ ‫اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ‬ ‫اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ اﻟﺒﺤﺚ‬ ‫اﻟﺘﺤﺎﻟﻒ و‬
‫اﻟﺘﺠﮭﯿﺰات‬ ‫و اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‬ ‫و اﻟﺘﺄھﯿﻞ‬ ‫و اﻟﻤﺼﺎدﻗﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮاﻛﺔ‬

‫اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ‬

‫اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ‬ ‫اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻲ‬

‫‪ 1‬ﻣﻌﻄﻰ اﷲ ﺧﯿﺮ اﻟﺪﯾﻦ‪،‬ﻛﻮاﺣﻠﺔ ﯾﻤﯿﻨﺔ " إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ" اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﻟﻤﺔ ‪،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 17‬و‪ 18‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪761‬‬

‫‪186‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻌﻄﻰ اﷲ ﺧﯿﺮ اﻟﺪﯾﻦ ‪،‬ﻛﻮاﺣﻠﺔ ﯾﻤﯿﻨﺔ " إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ" اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﻟﻤﺔ‪ ،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 17‬و‪ 18‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص‬
‫‪761‬‬

‫أھﺪاف ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ‪ :‬إن أھﺪاف ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﯾﻤﻜﻦ ﺗﺠﺴﯿﺪھﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ‬
‫اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ ) ‪ : ( 10‬أھﺪاف ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ‪:‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻜﻠﻲ‪MACRO‬‬

‫ﻋﺼﺮﻧﺔ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻻﻗ ﺘﺼﺎدي‬

‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ‪MESO‬‬ ‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ‬ ‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‪MESO‬‬

‫ﺗﺪﻋﯿﻢ ﻗﺪرات ھﯿﺎﻛﻞ اﻻﺑﺘﻜﺎر‬ ‫ﺗﺮﻗﯿﺔ و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺠﺰﺋﻲ‪MICRO‬‬

‫ﺗﺤﺴﯿﻦ ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬

‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪. :‬ﻣﻌﻄﻰ اﷲ ﺧﯿﺮ اﻟﺪﯾﻦ‪ ،‬ﻛﻮاﺣﻠﺔ ﯾﻤﯿﻨﺔ " إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬‬
‫ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪764‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺮﺳﻢ ﯾﺘﻀﺢ أن أھﺪاف اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﺗﻜﻮن ﻋﻠﻰ ﺛﻼث ﻣﺴﺘﻮﯾﺎت ‪:‬‬

‫‪-‬اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻜﻠﻲ ‪ :‬وھﻲ اﻷھﺪاف اﻟﺘﻲ ﺗﺴﮭﺮ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻔﯿﺬھﺎ ﻟﻮﺿﻊ‬
‫اﻵﻟﯿﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻠﻖ اﻟﻤﻨﺎخ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ﻟﻌﻤﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪.‬‬

‫‪-‬ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻘﻄﺎﻋﻲ ‪ :‬ﯾﮭﺪف اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻓﻲ ھﺬا اﻹﻃﺎر إﻟﻰ ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻊ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﻣﮭﺎﻣﮭﺎ و إﻣﻜﺎﻧﯿﺘﮭﺎ و ﺗﺪﻋﯿﻤﮭﺎ ﻟﻐﺮض ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪187‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪-‬ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺠﺰﺋﻲ ‪ :‬ﯾﻜﻮن ھﺪف ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ھﻮ اﺗﺨﺎذ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺴﻦ ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺣﺼﺮ اﻟﻨﻘﺎﺋﺺ و اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮭﮭﺎ و‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻌﺎﻟﺠﺘﮭﺎ‪.‬‬

‫إن أھﺪاف ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻟﮫ أھﺪاف ﻣﻨﺘﻈﺮة ﻣﻨﮫ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺮﻗﻲ ﺑﻘﻄﺎع‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ذﻟﻚ ﺑﺘﺤﺴﯿﻨﮫ و ﺟﻌﻠﮫ ﺗﻨﺎﻓﺴﻲ‪،‬ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻠﺨﯿﺺ ھﺬه‬
‫اﻷھﺪاف ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺗﺤﺴﯿﻦ ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ :‬ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺨﻀﻮع ﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺠﻮدة و ﺗﺤﺴﯿﻦ ﻧﻮﻋﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‪،‬ﻻﺑﺪ أﯾﻀﺎ ﻣﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ إدارة ﻣﺴﺆوﻟﺔ ) إدﺧﺎل ﻣﻔﮭﻮم ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ( ‪.‬‬

‫إن ھﺪف اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﺗﻌﺰﯾﺰ و ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ اﻷھﺪاف اﻟﮭﺎﻣﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﯾﺴﻌﻰ اﻟﻘﻄﺎع ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻟﯿﮭﺎ‪،‬ﻓﺈذا ﻗﻤﻨﺎ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﺎدة ‪ 18‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻧﻼﺣﻆ أن ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﺗﮭﺪف أﺳﺎﺳﺎ إﻟﻰ زﯾﺎدة اﻟﻘﺪرة‬
‫اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻷن ﻋﻨﺼﺮ أو ﻋﺎﻣﻞ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﺿﺮوري ﻷي ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ وﻗﺘﻨﺎ اﻟﺤﺎﻟﻲ‬
‫ﻟﻠﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ و ﺗﻄﻮﯾﺮھﺎ ‪.‬ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ‪ ":‬اﻋﺘﻤﺎد أﺣﺪث‬
‫اﻟﻄﺮق ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻟﻲ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ و ھﺬا ﻟﻠﺘﺤﻜﻢ ﻓﻲ اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ و اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻤﻮاﺻﻔﺎت و‬
‫اﻟﻤﻘﺎﯾﯿﺲ اﻟﺪوﻟﯿﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻨﻮﻋﯿﺔ‪ ،‬و ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﺴﯿﯿﺮﯾﺔ ﻟﺪى ﻣﺴﯿﺮي اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و‬
‫ھﺬا ﺑﺘﺰوﯾﺪھﻢ ﺑﻤﻔﮭﻮم "ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و اﻟﺘﻘﺎول" ﻣﻦ ﺟﮭﺔ‪،‬وﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫‪-2‬ﺗﺤﺴﯿﻦ ﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ :‬ﯾﺴﻌﻰ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ إﻟﻰ رﻓﻊ اﻟﻜﻔﺎءة اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﺣﺘﻰ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ ﺣﺼﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻲ ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ أوﻟﻰ و اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ أﺳﻮاق‬
‫ﺧﺎرﺟﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻮاﻟﯿﺔ ‪.‬وﯾﺘﻢ ذﻟﻚ ﺑﺈدﺧﺎل ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻐﯿﯿﺮات اﻟﮭﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ و‬
‫ﻃﺮق اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻹﻧﺘﺎج ﺑﻐﯿﺔ اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻷﻣﺜﻞ ﻟﻠﻘﺪرات اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‪،‬و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻜﻔﺎءات‬
‫اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ‪ ،‬و اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ و اﻟﺒﺤﺚ ﻓﻲ وﻇﯿﻔﺔ اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﻌﻄﻰ اﷲ ﺧﯿﺮ اﻟﺪﯾﻦ‪.،‬ﻛﻮاﺣﻠﺔ ﯾﻤﯿﻨﺔ " إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪764‬‬

‫‪188‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -3‬ﺧﻠﻖ ﻣﻨﺎﺻﺐ ﻋﻤﻞ ﺟﺪﯾﺪة ‪ :‬إن اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﯾﮭﺪف إﻟﻰ اﻟﺤﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻌﻤﺎﻟﺔ و أﯾﻀﺎ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﺤﺴﯿﻨﮭﺎ و ﺧﻠﻖ ﻣﻨﺎﺻﺐ ﺷﻐﻞ ﺟﺪﯾﺪة ﻟﻠﻤﺴﺎھﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺎﻧﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻛﺒﻘﯿﺔ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻣﻦ ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ‪ ،‬وﻛﻮن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أﺛﺒﺘﺖ ﻗﺪرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ ﺣﺪة ھﺬه اﻟﻈﺎھﺮة ﺑﺨﻠﻖ ﻓﺮص ﻣﻨﺘﺠﺔ ﻟﻠﻌﻤﻞ‪،‬‬
‫ﺗﺤﺎول اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ أن ﺗﮭﯿﺊ ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻈﺮوف اﻟﻤﻮاﺗﯿﺔ ﻹﻧﺸﺎء وﻣﺮاﻓﻘﺔ وﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﺘﺴﺎﻋﺪھﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺎﻻھﺘﻤﺎم اﻟﻤﻌﻄﻰ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﯾﮭﺪف ﻟﯿﺲ ﻓﻘﻂ إﻟﻰ اﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﺑﻞ‬
‫ﯾﮭﺪف إﻟﻰ ﺧﻠﻖ وﻇﺎﺋﻒ ﺟﺪﯾﺪة وذﻟﻚ ﻻﻋﺘﻤﺎدھﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﻋﺘﻤﺎدھﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫‪1‬‬
‫رأس اﻟﻤﺎل ﻣﻦ ﺟﮭﺔ وأﯾﻀﺎ ﻟﺴﮭﻮﻟﺔ إﻗﺎﻣﺘﮭﺎ وﺗﻮزﯾﻌﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺘﺨﺬة ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫إن اﻻﻧﺪﻣﺎج اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻟﺘﺤﺮﯾﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و اﻻﻧﻔﺘﺎح اﻟﺘﺠﺎري ﻓﻲ إﻃﺎر‬
‫اﻧﻀﻤﺎم اﻟﺠﺰاﺋﺮ إﻟﻰ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة‪،‬ﯾﺘﺮﺗﺐ ﻋﻨﮫ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻵﺛﺎر و اﻻﻧﻌﻜﺎﺳﺎت‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﺪﻋﻲ اﻟﻤﻔﺎﺿﻠﺔ ﺑﯿﻦ اﻹﯾﺮادات اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ و اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺒﻨﻲ ﺳﯿﺎﺳﺎت‬
‫اﻟﻜﻔﺎءة ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ و ﺗﻌﻈﯿﻢ ﻣﻜﺎﺳﺒﮫ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ رﻓﻊ ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ و ﻛﻔﺎءة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺣﯿﺚ أن م‪.‬ص‪.‬م ‪،‬ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻻ ﯾﻤﻜﻦ ﻟﮭﺎ أن ﺗﻘﻒ أﻣﺎم اﻟﻮاﻗﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫اﻷورو ﻣﺘﻮﺳﻄﻲ و اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻣﻤﺎ ﺟﻌﻞ اﻟﻮزارة اﻟﻮﺻﯿﺔ ﺗﺒﺬل ﺟﮭﻮد ﻣﺘﻮاﺻﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻲ و اﻟﺨﺎرﺟﻲ ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻌﻨﺼﺮ اﻟﺒﺸﺮي ‪:‬ﻻ ﯾﻤﻜﻨﻨﺎ اﻟﺤﺪﯾﺚ ﻋﻦ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻇﻞ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ دون اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻦ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻌﻨﺼﺮ اﻟﺒﺸﺮي ﻓﯿﮭﺎ‪،‬إن ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﻨﺎ إن‬
‫أرادت أن ﺗﺒﻘﻰ ﻣﺘﻨﺎﻓﺴﺔ ﻓﺈن اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷھﻢ اﻟﺬي ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﻮﻓﺮ ﻟﮭﺎ اﻟﻤﯿﺰة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ھﻮ‬
‫أﻓﺮادھﺎ‪،‬ﻷن اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﻤﺰودة ﺑﺎﻟﻤﻌﺎرف ﻣﺴﺄﻟﺔ ﻣﺤﻮرﯾﺔ‪،‬إن اﻟﺘﺄﻛﯿﺪ ﻋﻠﻰ ﺿﺮورة ﺗﺄھﯿﻞ‬
‫اﻟﻤﻮارد اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﯾﻨﺒﻊ ﻣﻦ ﻋﺪة ﻋﻮاﻣﻞ أھﻤﮭﺎ‬
‫‪:‬‬

‫‪ 1‬ﺑﻮﻋﻠﻲ ھﺸﺎم ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ﺑﺘﺼﺮف ص ‪185 -184-183‬‬

‫‪189‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -‬زﯾﺎدة اﻟﻮﻋﻲ ﺑﺄھﻤﯿﺔ اﻟﻤﻮارد اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ و أھﻤﯿﺘﮭﺎ ﻛﺄﺻﻞ ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺄﺛﯿﺮ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ و اﻟﻤﺴﺎءﻟﺔ ﻋﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﯾﺮ ﻧﻈﺎم ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻷداء اﻟﺬي ﯾﺆدي إﻟﻰ ﺗﺤﺴﯿﻨﺎت ﻓﻲ اﻷداء و ﯾﺰﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﯾﺠﺐ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﺠﮭﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ و ﺗﻔﻌﯿﻞ دوره ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪،‬ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ‬
‫ﺗﺤﺴﯿﻦ ﻧﻮﻋﯿﺔ ﺧﺪﻣﺎﺗﮫ و ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻮﻇﻔﯿﮫ و إﻃﺎراﺗﮫ و إرﺳﺎء ﻗﻮاﻋﺪ ﺗﺴﯿﯿﺮ ﺷﻔﺎﻓﺔ وواﺿﺤﺔ‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ و ﺗﺠﺎرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‪،‬ﻣﻊ ﺿﺮورة اﻻﻧﻔﺘﺎح ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺗﻤﻮﯾﻞ أﻧﺸﻄﺘﮭﺎ‪،‬ﻣﻊ ﺣﻞ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت وھﺬا ﻣﻊ‬
‫‪1‬‬
‫إﻧﺸﺎء اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻀﻤﺎن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات و ﻛﺬا رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻹداري ‪ :‬إن ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻹداري ﯾﺘﻄﻠﺐ ﺗﺄھﯿﻞ ﻛﻞ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻹدارﯾﺔ‬
‫ذات اﻟﻄﺎﺑﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺑﻘﻄﺎع م‪،‬ص‪،‬م ﻧﺤﻮ ﺗﺒﺴﯿﻂ اﻹﺟﺮاءات و ﺗﺨﻔﯿﻒ اﻟﻄﺮق‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺮﻗﻞ أﺣﯿﺎﻧﺎ ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﺎت اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪:‬‬
‫ﺗﻨﺺ اﻟﻤﺎدة ‪ 12‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ إﻧﺸﺎء‬
‫ﻣﺸﺎﺗﻞ – ﺣﺎﺿﻨﺎت أﻋﻤﺎل – و ھﻲ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺬاﺗﮭﺎ ﻟﮭﺎ ﻛﯿﺎﻧﮭﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ‬
‫ﺟﻤﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت و اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ اﻟﺼﻐﺎر اﻟﺬﯾﻦ ﯾﺒﺎدرون ﺑﺈﻗﺎﻣﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪2‬‬
‫ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺮاﻓﻘﺘﮭﻢ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺠﺎوز أﻋﺒﺎء ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻻﻧﻄﻼق ﻟﻀﻤﺎن ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ‪.‬‬

‫ﺗﻮﺟﮭﺎت ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪:‬‬

‫* ﯾﺴﺘﻔﯿﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻛﻞ ﻣﻦ‪:3‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺑﻮﻋﻠﻲ ھﺸﺎم‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪،‬ص‪188-187‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﻌﻄﻰ اﷲ ﺧﯿﺮ اﻟﺪﯾﻦ ‪ ،‬ﻛﻮاﺣﻠﺔ ﯾﻤﯿﻨﺔ ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪765-764‬‬
‫‪ 3‬ﺑﻦ ﺣﻤﻮ ﻋﺒﺪ اﷲ‪ ،‬ﺗﺪوﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪ 180‬ﺑﺘﺼﺮف‪.‬‬

‫‪190‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻷﻋﻮان اﻟﺨﻮاص ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬ﯾﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺎرس ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪ :‬اﻟﻤﻮاد اﻟﻐﺬاﺋﯿﺔ و اﻟﻔﻼﺣﯿﺔ‪،‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻤﺎﺋﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺼﯿﺪﻟﺔ‪ ،‬ﻣﻮاد اﻟﺒﻨﺎء‪ ،‬اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻤﺼﻨﻌﺔ‪ ،‬وﯾﺴﺘﺜﻨﻰ ﻣﻨﮭﺎ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﺰراﻋﺔ‪،‬‬
‫اﻟﺘﺠﺎرة واﻟﺨﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻤﺸﺮﻓﯿﻦ اﻟﻤﺎﻟﯿﯿﻦ اﻟﺨﻮاص‪ :‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ھﺬه اﻟﮭﯿﺌﺎت ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك واﻟﮭﯿﺌﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻤﺸﺮﻓﯿﻦ واﻟﺨﻮاص اﻟﺬﯾﻦ ﯾﮭﺪﻓﻮن إﻟﻰ ﺧﻠﻖ وﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ وﺑﺎﺳﺘﺨﺪام أدوات ﺟﺪﯾﺪة ﻣﺜﻞ اﻟﻘﺮض اﻹﯾﺠﺎري‪ ،‬رأﺳﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪... ،‬اﻟﺦ‪.‬‬
‫اﻟﮭﯿﺌﺎت وأﺟﮭﺰة اﻟﺪﻋﻢ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ :‬ﯾﺪﻣﺞ ھﺬا اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻛﻞ اﻟﻮﺣﺪات اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ أو اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﻟﮭﺎ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺮﻗﯿﺔ و اﻟﺘﺄﻃﯿﺮ واﻟﻤﺴﺎﻧﺪة ﺗﺤﺖ اﻷﺷﻜﺎل اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪ :‬أﺟﮭﺰة اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺘﻘﻨﻲ‬
‫واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‪ ،‬اﻹدارات اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﻏﺮف‬
‫اﻟﺘﺠﺎرة واﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ ،‬ﺑﻮرﺻﺔ اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ واﻟﺸﺮاﻛﺔ‪ ،‬ﺟﻤﻌﯿﺎت أرﺑﺎب اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻣﺮاﻛﺰ وﻣﻌﺎھﺪ‬
‫اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ‪ ،‬ﻣﻤﺜﻠﻲ اﻟﺸﺒﻜﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺤﻠﯿﻞ وﺗﻘﯿﯿﻢ ﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺳﯿﺮ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺄھﯿﻞ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺘﺒﻊ اﻟﻤﺴﺎر اﻟﺬي ﻣﺮ ﺑﮫ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ‪ MEDA‬ﻟﺪﻋﻢ وﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ وﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺤﻘﻘﺔ واﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺘﻲ أﻗﯿﻤﺖ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺸﺄن‬
‫ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻛﻤﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ درﺟﺔ ﺗﻘﺪم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻣﺴﺎر اﻟﺘﺄھﯿﻞ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺑﯿﻦ ‪ 685‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺻﻐﯿﺮة وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺳﺒﻖ ﻟﮭﺎ وأن ﻗﺎﻣﺖ أو دﺧﻠﺖ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ‬
‫ﺗﺸﺨﯿﺺ أو ﺗﺸﺨﯿﺺ أوﻟﻲ ﻧﻼﺣﻆ أن‪:‬‬

‫‪ 61 -‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺻﻐﯿﺮة وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺧﺎﺻﺔ )أي ‪ (%9‬ﻟﻢ ﺗﺘﻌﺪى ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﺘﺸﺨﯿﺺ‪.‬‬

‫‪ 179 -‬ﻣﺆﺳﺴﺔ )أي ‪ (%26‬ﺗﻮﻗﻔﺖ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ﺑﻌﺪ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﺘﺸﺨﯿﺺ اﻷوﻟﻲ‪.‬‬
‫‪ 445 -‬ﻣﺆﺳﺴﺔ )أي ‪ (%65‬دﺧﻠﺖ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ وﻣﺴﺎر اﻟﺘﺄھﯿﻞ‪.‬‬

‫‪191‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ )‪ : (11‬درﺟﺔ ﺗﻘﺪم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻣﺴﺎر اﻟﺘﺄھﯿﻞ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻧﺰﻋﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ اﻟﺰھﺮاء‪ ،‬آﻓﺎق ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ )ﺗﺤﻠﯿﻞ أﺛﺮ‬
‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ(‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪ ،2010 ،‬ص ‪214‬‬
‫وﺗﺮﺟﻊ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻠﺖ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ إﻟﻰ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺗﺮدد ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ ﻣﻮاﺻﻠﺔ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻋﺪم وﺟﻮد ﺷﺨﺺ ﻛﻔﺆ وﻗﺎدر ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ إﺗﻤﺎم أول ﻋﻤﻠﯿﺔ ﺗﺄھﯿﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺻﻌﻮﺑﺔ واﺳﺘﺤﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺻﻌﻮﺑﺔ واﺳﺘﺤﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪192‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪ ‬أﻣﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ‪ :‬ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﻤﻮاﻟﻲ ‪:‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ ) ‪ :(12‬ﻋﺪد ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺎھﯿﻞ اﻟﻤﺤﻘﻘﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻧﺰﻋﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ اﻟﺰھﺮاء‪ ،‬آﻓﺎق ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ )ﺗﺤﻠﯿﻞ أﺛﺮ‬
‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ(‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪ ،2010 ،‬ص ‪،215‬‬
‫ﺑﺘﺼﺮف‪.‬‬

‫أن ‪ %92‬ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺨﻄﺖ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻋﻤﻠﯿﺘﯿﻦ ﻟﻠﺘﺄھﯿﻞ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫ﺑﯿﻨﮭﺎ ‪ %36‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ دﺧﻠﺖ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﺗﻌﺪت ‪ 05‬ﻋﻤﻠﯿﺎت‬
‫ﻟﻠﺘﺄھﯿﻞ‪ ،‬و‪ %18‬أﻧﺠﺰت ‪ 04‬ﻋﻤﻠﯿﺎت‪ ،‬و‪ %38‬أﻧﺠﺰت‪ 03‬ﻋﻤﻠﯿﺎت ﻟﻠﺘﺄھﯿﻞ‪ ،‬ﺑﯿﻨﻤﺎ ‪ %08‬ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻢ ﺗﺘﻌﺪى ﻋﻤﻠﯿﺘﯿﻦ ﻟﻠﺘﺄھﯿﻞ‪ .‬وﻣﻦ ھﻨﺎ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ اﻟﺘﻲ دﺧﻠﺖ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ وﻣﺴﺎر اﻟﺘﺄھﯿﻞ ھﻲ ﻣﮭﺘﻤﺔ ﺑﮭﺬه اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ﺑﺪون‬
‫اﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻠﺖ ﻋﻦ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﻣﻨﺬ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﯾﺠﺐ اﻟﺘﻨﻮﯾﮫ إﻟﻰ أن‬
‫ﻣﺠﻤﻮع ﻛﻞ ھﺬه اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت ﻟﻠﺘﺄھﯿﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺖ ﻗﺪ ﺗﻤﺖ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ أي ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ‪MEDA‬‬
‫وﻟﻢ ﺗﺪﺧﻞ ﻓﯿﮭﺎ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻲ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﻨﻔﺴﮭﺎ ﻓﻲ ﺧﺎرج اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ واﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﺪﺧﻞ‬
‫ﺿﻤﻦ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ اﻟﻤﻌﺘﺎد ﻓﻲ ﺗﺤﺴﯿﻦ أداﺋﮭﺎ اﻟﺴﻨﻮي ﻣﻨﺬ ﻧﺸﺄﺗﮭﺎ‪.‬‬

‫‪193‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﺗﻘﺴﯿﻢ ﻧﻮع ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﺣﺴﺐ اﻟﻤﺠﺎﻻت ‪:‬اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻷوﻟﻰ اﻷﻛﺜﺮ أھﻤﯿﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﮭﺎ ھﻲ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ )اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ ﺧﺎﺻﺔ( وﺗﺴﯿﯿﺮ اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ھﻲ أﻛﺜﺮ ﺣﺎﺟﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﯿﯿﺮ واﻹﻧﺘﺎج ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﻮﺳﻊ أﻛﺜﺮ وﺑﺴﺮﻋﺔ ﻓﻲ اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ‪ .‬ﻓﻨﻼﺣﻆ أن‬
‫‪ %38‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﻣﺎ ﻋﺪا اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ‪445‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﻟﺘﺄھﯿﻞ ھﻲ ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ﺛﻢ ﺗﻠﯿﮭﺎ ‪ %35‬ﻋﻤﻠﯿﺎت إﻧﺘﺎج و‪ %15‬ﻟﻠﺠﻮدة‬
‫‪1‬‬
‫و‪ %11‬ﻟﻠﺘﺴﻮﯾﻖ‪ ،‬و‪ %01‬ﻟﻠﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺴﺘﺨﻠﺼﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ أﻗﯿﻤﺖ ﻋﺪة دراﺳﺎت ﻟﺘﺤﻠﯿﻞ أھﻢ ﺗﺄﺛﯿﺮات ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ وأھﻤﮭﺎ ﺗﻠﻚ اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﻌﺪة ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮف اﻟﺨﺒﯿﺮﯾﻦ اﻷروﺑﯿﻦ ‪ Mr Philippe GILLE‬و ‪ Mr Michel BOIDIN‬ﺑﺮﻋﺎﯾﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ واﻟﻠﺠﻨﺔ اﻷورﺑﯿﺔ واﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ وﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ ‪ 2006‬واﻟﺘﻲ ﻣﺴﺖ ﻣﺎ‬
‫ﯾﻘﺎرب ‪ 609‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺻﻐﯿﺮة وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﺴﺘﮭﺎ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﺣﯿﺚ ﺗﻢ ﻃﺮح ﻣﺎ ﯾﻘﺎرب ‪716‬‬
‫ﺳﺆال ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻣﺎ ﺑﯿﻦ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة و أﺳﺌﻠﺔ ﻣﻔﺘﻮﺣﺔ وأﺳﺌﻠﺔ ﻣﻐﻠﻘﺔ ﻣﺤﺪودة وﻏﯿﺮ ﻣﺤﺪودة‪،‬‬
‫وﻟﻘﺪ ﺗﻤﺖ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %100‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻼت اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬وأﻣﺎ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻓﻘﺪ ﺗﻢ‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻨﮭﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف ‪ %70‬ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ‪ %30‬اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻨﮭﺎ ﻣﻦ ﻟﻢ‬
‫ﺗﺠﺐ ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻷﺳﺌﻠﺔ و ﻣﻨﮭﺎ ﻣﻦ اﻣﺘﻨﻌﺖ ﻋﻦ اﻹﺟﺎﺑﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﻛﺎن اﻟﮭﺪف ﻣﻦ ھﺬا اﻻﺳﺘﺒﯿﺎن‬
‫دراﺳﺔ ﺗﺄﺛﯿﺮات ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺄھﯿﻞ و اﻟﻘﯿﺎم ﺑﺘﺤﻠﯿﻞ أوﻟﻲ ﺳﻤﺢ ﺑﺘﺤﺪﯾﺪ أھﻢ اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ ﻟﻌﻤﻠﯿﺎت‬
‫اﻟﺘﺄھﯿﻞ واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﺤﻀﯿﺮ ﻟﻠﺘﺼﻨﯿﻒ اﻟﻌﻤﻠﻲ‪ ،‬وﻗﺪ ﺳﻤﺢ ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻻﺳﺘﺒﯿﺎﻧﺎت‬
‫‪2‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﻼص أھﻢ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﯾﺴﻤﺢ ﺑﺎﻻﺧﺘﻼف‪ ،‬أي ھﻨﺎك ﺗﻐﯿﯿﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﻣﺴﮭﺎ اﻟﺘﺄھﯿﻞ‪.‬‬

‫‪ ‬ھﺬا اﻟﺘﺄﺛﯿﺮ اﻹﯾﺠﺎﺑﻲ ﻛﺎن ﻣﻠﻤﻮﺳﺎ أﺳﺎﺳﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺘﺴﯿﯿﺮي‪ ،‬ﺗﻨﻈﯿﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ‬
‫إﻟﺰام اﻷﻓﺮاد ﺑﻘﺮارات اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﯾﺴﺎھﻢ ﻓﻲ ﺟﻌﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ أﻛﺜﺮ دﯾﻨﺎﻣﯿﻜﯿﺔ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻧﺰﻋﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ اﻟﺰھﺮاء‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ‪ ،‬ص ‪215‬‬
‫‪ 2‬ﻧﺰﻋﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ اﻟﺰھﺮاء‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪ ،236‬ﺑﺘﺼﺮف‪.‬‬

‫‪194‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ ‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ رؤﺳﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﺈن ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﺄھﯿﻞ ﻻزاﻟﺖ ﻟﻢ ﺗﺪرك إﻟﻰ ﺣﺪ ﻛﺒﯿﺮ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﺠﻮدة اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ واﻟﺘﻲ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﮭﺎ ﺧﻠﻖ ﻗﯿﻤﺔ ﻣﻀﺎﻓﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﺪد ﻣﻦ رؤﺳﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﺈن ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﺒﻘﻰ ﺻﻌﺒﺔ ﺑﺮﺑﻄﮭﺎ ﺑﻔﻮاﺋﺪ‬
‫اﻟﺘﺄھﯿﻞ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻹﻧﺸﻐﺎﻟﯿﻦ اﻟﻜﺒﯿﺮﯾﻦ اﻟﻤﻌﺒﺮ ﻋﻨﮭﻤﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﯾﺘﻌﻠﻘﺎن ﺑﺎﻵﺟﺎل واﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬

‫ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻌﺘﺒﺮ أن ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﻘﺘﺮح ﻻ ﯾﻠﺒﻲ أھﻢ اﻧﺸﻐﺎﻻﺗﮭﻢ‪.‬‬

‫‪195‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪:‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷو ل‪ :‬واﻗﻊ اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﯿﺔ ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪:‬‬

‫ﺗﺠﺴﯿﺪا ﻟﻺﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬ﺑﺎدرت اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻓﻲ‬
‫ھﺬا اﻹﻃﺎر إﻟﻰ إرﺳﺎء ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺸﺘﺮﻛﺔ وﻣﺘﻜﺎﻣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺤﻘﯿﻖ أھﺪاف ھﺬه اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ و اﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ أﺳﺎﺳﺎ ﻓﻲ ﺗﺠﺎوز ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﻌﻘﺒﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻮل دون ﺗﻨﻤﯿﺔ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺤﯿﻮي ‪.‬‬
‫‪ /1‬وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﻟﻘﺪ أﻧﺸﺄت اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 1991‬وزارة ﻣﻨﺘﺪﺑﺔ ﻣﻜﻠﻔﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺛﻢ ﺗﺤﻮﻟﺖ إﻟﻰ وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪ 1993‬وذﻟﻚ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وھﻲ ﻣﻜﻠﻔﺔ ﺑـ ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﺮﻗﯿﺘﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺤﻮاﻓﺰ واﻟﺪﻋﻢ اﻟﻼزم ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ ﻓﻲ إﯾﺠﺎد اﻟﺤﻠﻮل ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫‪ -4‬إﻋﺪاد اﻟﻨﺸﺮات اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ اﻟﻼزﻣﺔ وﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﻓﻲ ھﺬا‬
‫اﻟﻘﻄﺎع‪.‬‬
‫وھﻲ ﺑﮭﺬه اﻟﻤﮭﺎم ﺗﺴﺎھﻢ ﺑﻔﻌﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﺟﯿﮫ وﺗﺄﻃﯿﺮ وﻣﺮاﻗﺒﺔ وﺗﻄﻮﯾﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ .‬وأﻧﺸﺄت ﺗﺤﺖ إدارﺗﮭﺎ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﺗﺮﻗﯿﺔ‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺬﻛﻮر وﻣﻨﮭﺎ اﻟﻤﺸﺎﺗﻞ وﺣﺎﺿﻨﺎت اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬وﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ‪ ،‬واﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮﻃﻨﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي "أﺳﺎﻟﯿﺐ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ " اﻟﻌﺪد ‪,.(2004) /3‬ص‪. 31-‬‬

‫‪196‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﺗﻨﺸﺄ ﻟﺪى اﻟﻮزارة اﻟﻤﻜﻠﻔﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺻﻨﺎدﯾﻖ ﺿﻤﺎن‬
‫اﻟﻘﺮوض‪،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﻨﻈﯿﻢ اﻟﻤﻌﻤﻮل ﺑﮫ ﻟﻀﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫ﺗﺴﮭﺮ اﻟﻮزارة اﻟﻤﻜﻠﻔﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ‪،‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﺟﻠﺐ و رﺻﺪ اﻟﺘﻤﻮﯾﻼت و اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع ﻓﻲ إﻃﺎر اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺪوﻟﻲ ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫أﺟﻞ ﺗﻮﺳﯿﻊ و ﺗﺮﻗﯿﺔ ﻧﺴﯿﺞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫و ﻓﻲ ھﺬا اﻹﻃﺎر و ﺗﺠﺴﯿﺪا ﻷھﺪاﻓﮭﺎ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﻮزارة ﺑﺈﻧﺸﺎء اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ‬
‫وﻧﺬﻛﺮ ﻣﻨﮭﺎ ‪:‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﻣﺸﺎﺗﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺒﺮ اﻟﻤﺸﺎﺗﻞ ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻋﻤﻮﻣﯿﺔ ذات ﻃﺎﺑﻊ ﺻﻨﺎﻋﻲ و ﺗﺠﺎري ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ و اﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬و ﺗﮭﺪف إﻟﻰ ﻣﺴﺎﻋﺪة م‪ .‬ص ‪.‬م‪ 2‬و دﻋﻤﮭﺎ ‪ ،‬و ﯾﻤﻜﻦ ﻟﮭﺬه‬
‫اﻟﻤﺸﺎﺗﻞ أن ﺗﺄﺧﺬ أﺣﺪ اﻷﺷﻜﺎل اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫أ‪ -‬اﻟﻤﺤﻀﻨﺔ ‪ :‬ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﺤﺎﺿﻨﺎت ‪:‬‬

‫ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﺤﺎﺿﻨﺎت ﺑﺄﻧﮭﺎ ﺑﯿﺌﺔ ) إﻃﺎر ﻣﺘﻜﺎﻣﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﻜﺎن و اﻟﺘﺠﮭﯿﺰات و اﻟﺨﺪﻣﺎت و‬
‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت و آﻟﯿﺎت اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‪ ،‬و اﻻﺳﺘﺸﺎرة و اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ (‪ ،‬ﻣﺨﺼﺼﺔ ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة رواد اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﻓﻲ إدارة و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﻨﺸﺎت اﻟﺠﺪﯾﺪة )اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ أو اﻟﺨﺪﻣﯿﺔ أو اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﺤﺚ و‬
‫اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ( و رﻋﺎﯾﺔ و دﻋﻢ ھﺬه اﻟﻤﻨﺸﺎت‪ ،‬ﻓﮭﻲ ﺗﺘﻜﻔﻞ ﺑﺪﻋﻢ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﻓﻲ ﻗﻄﺎع‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ورﺷﺔ اﻟﺮﺑﻂ ‪ :‬ھﯿﻜﻞ دﻋﻢ ﯾﺘﻜﻔﻞ ﺑﺄﺻﺤﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﮭﻦ اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ‪ 18-01‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺎدة ‪، 15-14‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ﻟﻠﺠﻤﮭﻮرﯾﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‪ ،،‬اﻟﻌﺪد ‪77/‬‬
‫‪ 2‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪3‬‬
‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪31‬‬

‫‪197‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ج‪ -‬ﻧﺰل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ :‬ھﯿﻜﻞ دﻋﻢ ﯾﺘﻜﻔﻞ ﺑﺄﺻﺤﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫‪1‬‬
‫و اﻟﻤﮭﻦ اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪ -1‬أ‪ -‬أھﺪاف اﻟﻤﺤﺎﺿﻦ ‪ :‬وﺗﺴﻌﻰ ھﺬه اﻷﻧﻮاع ﻣﻦ اﻟﺤﺎﺿﻨﺎت إﻟﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻷھﺪاف اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﻄﻮﯾﺮ أﺷﻜﺎل اﻟﺘﻌﺎون ﻣﻊ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎﺗﻲ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﺮﻛﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﻜﺎن ﺗﻮاﺟﺪھﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺸﺠﯿﻊ ﻧﻤﻮ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻤﺒﺘﻜﺮة‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺪﻋﻢ ﻟﻤﻨﺸﺌﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺠﺪد‪.‬‬
‫‪ -‬ﺿﻤﺎن دﯾﻤﻮﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺮاﻓﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ اﻷﻓﻀﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﺤﻮل ﻓﻲ اﻟﻤﺪى اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ إﻟﻰ ﻋﺎﻣﻞ اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ ﻓﻲ اﻟﺘﻄﻮر اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬
‫‪ -2‬أ ‪ -‬وﻇﺎﺋﻒ اﻟﻤﺤﺎﺿﻦ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺘﻜﻔﻞ اﻟﻤﺤﺎﺿﻦ )اﻟﻤﺸﺎﺗﻞ( ﺑﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﺳﺘﻘﺒﺎل واﺣﺘﻀﺎن وﻣﺮاﻓﻘﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺪﯾﺜﺔ اﻟﻨﺸﺄة ﻟﻤﺪة ﻣﻌﯿﻨﺔ وﻛﺬا أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﯿﯿﺮ وإﯾﺠﺎر اﻟﻤﺤﻼت‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﻮﻃﯿﻦ اﻹداري واﻟﺘﺠﺎري‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻹرﺷﺎدات اﻟﺨﺎﺻﺔ واﻻﺳﺘﺸﺎرات ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺪان اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ واﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ واﻟﺘﺠﺎري‬
‫واﻟﻤﺎﻟﻲ واﻟﻤﺴﺎﻋﺪة ﻋﻠﻰ ﺗﺪرﯾﺐ اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺒﺎدئ وﺗﻘﻨﯿﺎت اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ﺧﻼل ﻣﺮﺣﻠﺔ إﻧﻀﺎج‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻤﺸﺮوع وﺗﺘﻜﻮن اﻟﻤﺸﺘﻠﺔ ﻣﻦ ﻣﺠﻠﺲ إدارة وﻣﺪﯾﺮ وﻟﺠﻨﺔ اﻋﺘﻤﺎد اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ‪ "،‬إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‪،‬ﻣﺬﻛﺮة‬
‫ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‪ 2007-2006 ،‬ص ‪32‬‬
‫‪ 2‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪ (2004) 03‬ص ‪32-31‬‬

‫‪198‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ ‪ :‬ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ ‪:‬‬
‫وھﻲ "ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻋﻤﻮﻣﯿﺔ ذات ﻃﺎﺑﻊ إداري ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ واﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ"‪.‬و‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺟﺮاءات إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬وﻛﺬا ﻣﺴﺎﻋﺪة ﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ و‬
‫إﻋﻼﻣﮭﻢ و ﺗﻮﺟﯿﮭﮭﻢ و دﻋﻤﮭﻢ و ﻣﺮاﻓﻘﺘﮭﻢ ‪.‬‬
‫‪ -1‬أھﺪاف ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ ‪ :‬ﺗﺴﻌﻰ ھﺬه اﻟﻤﺮاﻛﺰ ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻷھﺪاف ﻣﻨﮭﺎ ‪:‬‬

‫‪ ‬وﺿﻊ ﺷﺒﺎك ﯾﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت ﻣﻨﺸﺌﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﻤﻘﺎوﻟﯿﻦ‪ ,‬وﺗﻨﻤﯿﺔ روح اﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﻠﻔﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻈﻰ ﺑﺪﻋﻢ اﻟﺼﻨﺎدﯾﻖ اﻟﻤﻨﺸﺄة ﻟﺪى اﻟﻮزارة اﻟﻮﺻﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﺠﺪﯾﺪة ﻟﺪى ﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺮاﻓﻘﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت وﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﮭﻢ‪ ،‬وﺧﻠﻖ ﺟﻮ اﻟﺘﺒﺎدل واﻻﺗﺼﺎل‬
‫ﺑﯿﻦ ﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ و ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺒﺤﺚ و ﺷﺮﻛﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرة و ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻨﺴﯿﺞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻤﺤﻠﻲ و ﻣﺮاﻓﻘﺔ اﻧﺪﻣﺎج م‪ .‬ص‪.‬م ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‬
‫و اﻟﺪوﻟﻲ ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ ‬إﻧﺸﺎء ﻗﺎﻋﺪة ﻣﻌﻄﯿﺎت ﺣﻮل اﻟﻜﺜﺎﻓﺔ اﻟﻤﻜﺎﻧﯿﺔ ﻟﻨﺴﯿﺞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣﮭﺎم ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ ‪:‬‬

‫ﺗﺘﻮﻟﻰ ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ ﻓﻲ إﻃﺎر ﺗﺤﻘﯿﻖ أھﺪاﻓﮭﺎ ﺑﺎﻟﻤﮭﺎم اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬دراﺳﺔ اﻟﻤﻠﻔﺎت و اﻹﺷﺮاف ﻋﻠﻰ ﻣﺘﺎﺑﻌﺘﮭﺎ و ﺗﻮﺟﯿﮫ ﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﺣﺴﺐ ﻣﺴﺎرھﻢ‬
‫اﻟﻤﮭﻨﻲ‪ ،‬وﻣﺮاﻓﻘﺘﮭﻢ أﺛﻨﺎء ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﺘﺄﺳﯿﺲ ﻟﺪى اﻹدارات اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺮاﻓﻘﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ و ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﯿﺎدﯾﻦ اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ‬
‫و اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﺘﺴﻮﯾﻖ و ﺗﻘﺴﯿﻢ اﻟﺴﻮق و ﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﻮارد اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ‪ ،‬وﻛﻞ أﺷﻜﺎل اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫ﻓﻲ ﺳﯿﺎﺳﺔ دﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻗﺘﺮاح ﺑﺮاﻣﺞ ﺗﻜﻮﯾﻨﯿﺔ ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ ﻣﻊ اﻻﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺤﺎﻣﻠﻲ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ‪ "،‬إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪33‬‬

‫‪199‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -‬دﻋﻢ اﻟﻘﺪرات اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ و ﻧﺸﺮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ اﻟﺠﺪﯾﺪة ﻷﺻﺤﺎب اﻟﻢ‪.‬ص‪.‬م و ﻣﺴﺎﻋﺪﺗﮭﻢ ﻓﻲ‬
‫ﺗﺤﻮﯾﻠﮭﺎ‪.‬‬
‫وﯾﺘﻮﻟﻰ إدارة اﻟﻤﺮﻛﺰ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻮﺟﯿﮫ و اﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ ‪ ،‬وﯾﻀﻤﻦ ﺗﺴﯿﯿﺮه ﻣﺪﯾﺮ ﯾﻌﯿﻦ ﻣﻦ ﻃﺮف‬
‫اﻟﻮزﯾﺮ اﻟﻤﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬أﻣﺎ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻮﺟﯿﮫ و اﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ ﻓﯿﺘﺸﻜﻞ‬
‫ﻣﻦ ﻣﻤﺜﻞ اﻟﻮزﯾﺮ و ﺑﻌﺾ ﻣﻤﺜﻠﻲ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ ﺑﺎﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ‪،‬ﺑﻤﺎ ﻓﯿﮭﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﻜﻠﻔﺔ ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﺪﻋﻢ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪.‬‬
‫وﻟﻘﺪ ﺑﻠﻎ ﻋﺪد ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ إﻧﺸﺎؤھﺎ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 14‬ﻣﺮﻛﺰا ﻣﻮزﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﺪة وﻻﯾﺎت‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺮ اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ھﻮ ﺟﮭﺎز اﺳﺘﺸﺎري ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﺤﻮار ﺑﯿﻦ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﺨﺘﻠﻒ‬
‫ﺟﻤﻌﯿﺎﺗﮭﻢ اﻟﻤﮭﻨﯿﺔ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ و اﻟﺴﻠﻄﺎت و اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى‪ ،‬و ﯾﺘﻤﺘﻊ ھﺬا‬
‫اﻟﻤﺠﻠﺲ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ و اﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﻣﮭﺎم اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻻﺳﺘﺸﺎري‪:‬‬
‫ﯾﻜﻠﻒ اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺈﻧﺠﺎز اﻟﻤﮭﺎم‬
‫اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺿﻤﺎن دﯾﻤﻮﻣﺔ اﻟﺤﻮار اﻻﯾﺠﺎﺑﻲ ﺑﯿﻦ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ و اﻟﺸﺮﻛﺎء‪،‬اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﯿﻦ‬
‫و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﯿﻦ ﺑﻤﺎ ﯾﺴﻤﺢ ﺑﺈﻋﺪاد إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﺗﻨﻤﯿﺔ ﻣﻨﻈﻮﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺸﺠﯿﻊ إﻧﺸﺎء اﻟﺠﻤﻌﯿﺎت اﻟﻤﮭﻨﯿﺔ اﻟﺠﺪﯾﺪة ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺟﻤﻊ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻣﻦ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺠﻤﻌﯿﺎت وﻣﻨﻈﻤﺎت أرﺑﺎب اﻟﻌﻤﻞ‪،‬وﻛﻞ ﻣﺎ ﻣﻦ‬
‫ﺷﺄﻧﮫ ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ اﻹﻋﻼﻣﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻢ‪ ،‬ص ‪ ،‬م ‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﻟﻠﻤﺠﻠﺲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ‪:‬‬

‫ﯾﺘﺸﻜﻞ اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ﻣﺮﺟﻊ أﻋﻼه ص ‪34‬‬

‫‪200‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -‬اﻟﺠﻤﻌﯿﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ‪ :‬ﺗﻀﻢ ﻋﻠﻰ اﻷﻛﺜﺮ ‪ 100‬ﻋﻀﻮ ﯾﻤﺜﻠﻮن اﻟﺠﻤﻌﯿﺎت اﻟﻤﮭﻨﯿﺔ و اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت‬
‫اﻟﻨﻘﺎﺑﯿﺔ‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺧﺒﺮاء ﯾﺨﺘﺎرھﻢ اﻟﻮزﯾﺮ اﻟﻤﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﻜﺘﺐ ‪ :‬ﯾﻀﻢ ﻋﺸﺮة أﻋﻀﺎء ﻣﻨﺘﺨﺒﯿﻦ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺠﻤﻌﯿﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺮﺋﯿﺲ ‪ :‬ﯾﻨﺘﺨﺐ اﻟﻤﻜﺘﺐ رﺋﯿﺲ اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻢ‪ ،‬ص‪ ،‬م‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻠﺠﺎن اﻟﺪاﺋﻤﺔ ‪ :‬ﯾﻀﻢ اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻠﺠﺎن اﻟﺪاﺋﻤﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻠﺠﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻟﺠﻨﺔ اﻻﺗﺼﺎل و ﺗﺤﺴﯿﻦ اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ اﻹﻋﻼﻣﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ ‬ﻟﺠﻨﺔ اﻟﺸﺮاﻛﺔ و ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬وﻛﺎﻻت اﻟﺪﻋﻢ وﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪:‬‬

‫ﻛﺎن ﻣﻦ اﻟﻀﺮوري ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ إﯾﺠﺎد ﺣﻞ ﻹﺷﻜﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻢ‪ .‬ص‪.‬م ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬ووﺿﻊ‬
‫آﻟﯿﺎت ﻟﺘﺸﺠﯿﻊ إﻧﺸﺎء و ﺗﻮﺳﻊ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻣﻨﺬ ﻗﺎﻧﻮن‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺪوﻟﺔ ﺑﻌﺪة ﺗﺪاﺑﯿﺮ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﺗﺮﻗﯿﺔ و ﺗﺴﮭﯿﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻢ‪.‬ص‪ .‬و اﻟﻘﻄﺎع‬
‫اﻟﺨﺎص‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺈﻧﺸﺎء وﻛﺎﻻت ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪ ،1993‬ﺛﻢ وﻛﺎﻟﺔ دﻋﻢ و ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب‬
‫ﺳﻨﺔ‪ ،1996‬ﻛﺴﺒﯿﻞ ﻟﻠﺘﺼﺪي ﻟﻈﺎھﺮة اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ و اﻟﺮﻛﻮد اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬

‫‪/1‬وﻛﺎﻻت اﻟﺪﻋﻢ و اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻢ‪ .‬ص‪.‬م ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﺑﺮزت ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻋﺪة ھﯿﺌﺎت و ﻣﻨﻈﻤﺎت ﺗﮭﺪف إﻟﻰ دﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﺎ و ﻛﺬا اﻟﻤﻘﺎوﻟﯿﻦ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة و اﻟﺘﻲ ﻣﻦ أھﻤﮭﺎ ‪ :‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ و ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب)‪،(ANSEJ‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮة‪،‬‬
‫ﺻﻨﺪوق ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬وﻛﺎﻟﺔ ﺗﺮﻗﯿﺔ و دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪،‬‬

‫ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﻟﻢ ﺗﺤﻘﻖ أھﺪاﻓﮭﺎ ﺑﺴﺒﺐ ﻏﯿﺎب اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻮاﺿﺤﺔ و اﻟﺼﺮاﻣﺔ و اﻟﺠﺪﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫‪2‬‬
‫‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ اﺳﺘﺒﺪﻟﺖ ﺑﺎﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر)‪.(ANDI‬‬

‫‪ 1‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪35 -34‬‬

‫‪ 2‬ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ‪ "،‬اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ﻛﺄﺣﺪ اﻟﺒﺪاﺋﻞ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪134‬‬

‫‪201‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﺗﺠﺮﺑﺔ ‪ APSI‬وﻛﺎﻟﺔ ﺗﺮﻗﯿﺔ و دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﻓﺘﺢ ﻗﺎﻧﻮن ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺠﺎل أﻛﺜﺮ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﻟﯿﺘﺪﺧﻞ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﻣﺠﺎﻻت اﻟﺤﯿﺎة‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺳﻮاء إﻧﺘﺎﺟﯿﺔ أو ﺧﺪﻣﺎﺗﯿﺔ‪.‬و ﺗﻜﺮس اﻟﺪور اﻟﺠﺪﯾﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻜﻠﻲ ﺑﺈﻧﺸﺎء‬
‫وﻛﺎﻟﺔ ﺟﺪﯾﺪة ﻣﻜﻠﻔﺔ ﻟﺘﺪﻋﯿﻢ دور اﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻲ ﺗﺮﻗﯿﺔ و إﻧﻌﺎش اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪ ،‬و ھﻲ وﻛﺎﻟﺔ ﺗﺮﻗﯿﺔ‬
‫و ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ و دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺗﻨﺸﻂ ﺗﺤﺖ وﺻﺎﯾﺔ رﺋﯿﺲ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‪.‬‬

‫وﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي ‪ 319 -94‬اﻟﺼﺎدر ﻓﻲ ‪ 17‬أﻛﺘﻮﺑﺮ اﻟﻤﺘﻀﻤﻦ ﻛﯿﻔﯿﺔ ﺗﻨﻈﯿﻢ ﻋﻤﻞ‬
‫اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﺛﻢ ﺗﻌﺮﯾﻔﮭﺎ ﺗﻌﺘﺒﺮ وﻛﺎﻟﺔ ﺗﺮﻗﯿﺔ و دﻋﻢ و ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪ " APSI‬ﻣﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﻋﻤﻮﻣﯿﺔ ذات ﻃﺎﺑﻊ إداري ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ و اﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ ﺗﺤﺖ وﺻﺎﯾﺔ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ " ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻗﺴﻢ اﻟﺸﺒﺎك اﻟﻮﺣﯿﺪ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻗﺴﻢ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻹدارة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫وﯾﺪﯾﺮ ﻛﻞ ﻗﺴﻢ ﻣﻦ ھﺬه اﻷﻗﺴﺎم ﻣﺪﯾﺮا ﺑﻤﺴﺎﻋﺪة ﻣﺪﯾﺮان و أرﺑﻌﺔ رؤﺳﺎء دراﺳﺎت ﯾﻌﯿﻨﻮن ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫ﻃﺮف اﻟﻤﺪﯾﺮ اﻟﻌﺎم ‪.‬‬

‫‪ /1‬ﻣﮭﺎم وﻛﺎﻟﺔ ﺗﺮﻗﯿﺔ و دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪ :APSI‬ﺗﺘﻜﻠﻒ وﻛﺎﻟﺔ ﺗﺮﻗﯿﺔ و دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﺑﺎﻟﻤﮭﺎم اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات و ﺗﺮﻗﯿﺘﮭﺎ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات و ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮارات اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﻨﺢ أو رﻓﺾ اﻻﻣﺘﯿﺎزات ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻜﻔﻞ ﺑﻜﻞ أو ﺑﻌﺾ اﻟﻨﻔﻘﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻧﺠﺎز اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻨﻊ اﻻﻣﺘﯿﺎزات اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺮاﻗﺒﺔ و ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻟﺘﺘﻢ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻟﺸﺮوط و اﻟﻤﻮاﺻﻔﺎت اﻟﻤﺤﺪدة‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ,‬ص‪ ، 137‬ﺑﺘﺼﺮف‬

‫‪202‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻮﺳﺎﺋﻞ اﻹﻧﺘﺎج و اﻟﻤﻮاد اﻷوﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ /2‬دور وﻛﺎﻟﺔ دﻋﻢ و ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﺳﺎھﻤﺖ وﻛﺎﻟﺔ ﺗﺮﻗﯿﺔ و دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪،‬‬
‫ﺣﯿﺚ ﺑﻠﻎ ﻋﺪد اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻤﺼﺮح ﺑﮭﺎ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ‪ 1993-11-13‬إﻟﻰ ﻏﺎﯾﺔ ‪2001-12-31‬‬
‫ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 48231‬ﻣﺸﺮوع اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺼﺮح ﺑﮫ ﻟﺪى وﻛﺎﻟﺔ ﺗﺮﻗﯿﺔ و دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪،‬وﺑﻠﻐﺖ‬
‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﮭﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪ 3623‬ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر ﺟﺰاﺋﺮي‪،‬واﻟﺘﻲ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺴﺎھﻢ‬
‫ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻋﺪد ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﻌﻤﻞ ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺑﻠﻎ ﻋﺪد اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺘﻲ ﺗﺪﺧﻞ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ اﻟﻮﻃﻨﯿﯿﻦ و اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬
‫‪2‬‬
‫اﻷﺟﺎﻧﺐ ‪ 440‬ﻣﺸﺮوع ﺑﻘﯿﻤﺔ إﺟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺗﻘﺪر ب ‪ 283‬ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر ﺟﺰاﺋﺮي ‪.‬‬
‫و ﻧﺒﯿﻦ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺠﺪول ﺗﻮزﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺣﺴﺐ اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ و ﻋﺪد اﻟﻤﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ‬
‫اﻟﻤﺼﺮح ﺑﮭﺎ ‪:‬‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ :‬رﻗﻢ )‪ ( 27‬ﺗﻮزﯾﻊ ﻣﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﻠﺠﻨﺔ اﻟﻤﺼﺮح ﺑﮭﺎ ﻧﮭﺎﯾﺔ ‪: 1999‬‬
‫‪%‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﻤﺼﺮﺣﺔ‬ ‫‪%‬‬ ‫ﻋﺪد ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ‬
‫‪4‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬ ‫‪40‬‬ ‫‪ 1‬إﻟﻰ ‪10‬‬
‫‪35‬‬ ‫‪ 2‬إﻟﻰ ‪10‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪ 10‬إﻟﻰ ‪20‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪ 10‬إﻟﻰ ‪20‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪ 20‬إﻟﻰ ‪50‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪ 20‬إﻟﻰ ‪50‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪ 50‬إﻟﻰ ‪100‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪ 50‬إﻟﻰ ‪100‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪ 100‬إﻟﻰ ‪200‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪ 100‬إﻟﻰ ‪500‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ 200‬إﻟﻰ ‪500‬‬
‫‪1‬‬ ‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪500‬‬
‫‪100‬‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫‪100‬‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪"،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ" ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪137‬‬

‫‪ 1‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪,‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ‪،‬اﻟﻌﺪد ‪ (2004) 03‬ص ‪35‬‬
‫‪ 2‬ﺻﺎﻟﺤﻲ ﺻﺎﻟﺢ ‪ ،‬أﺳﺎﻟﯿﺐ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة واﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي ‪،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬‬
‫اﻟﻌﺪد‪ ، 2004/3‬ص‪35‬‬

‫‪203‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫إن اﻟﮭﺪف ﻣﻦ وﺟﻮد اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪ ،‬ھﻲ ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﻓﻲ إﻋﺪاد ﺗﺼﺮﯾﺤﺎت ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر و ذﻟﻚ ﺑﻮﺿﻊ ﺗﺤﺖ ﺗﺼﺮﻓﺎﺗﮭﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﻄﺎﺑﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬اﻟﺘﻘﻨﻲ‬
‫و اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﻲ‪ ،‬و ﺗﻘﺪم ﻛﻞ اﻟﻤﻌﻄﯿﺎت ﺣﻮل ﺣﺼﻮﻟﮭﻢ ﻋﻠﻰ اﻹﻋﺎﻧﺎت‪.‬‬

‫اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2001‬ﺗﻢ إﻋﺎدة ھﯿﻜﻠﺘﮭﺎ رﺳﻤﯿﺎ و ﺳﻤﯿﺖ ﺑﺎﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪ ANDI‬ﺗﺴﻌﻰ ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة إﻟﻰ دراﺳﺔ اﻟﻤﻠﻔﺎت ﻓﻲ ﺣﺪ أﻗﺼﺎه ‪ 30‬ﯾﻮم‪ .‬ﺗﻤﯿﺰت ﺑﺎﺣﺘﻮاﺋﮭﺎ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻼﺣﻖ ﺟﮭﻮﯾﺔ ﻓﻲ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺘﺮاب اﻟﻮﻃﻨﻲ ) وھﺮان ‪ ،‬ﻗﺴﻨﻄﯿﻨﺔ ‪،‬ﻋﻨﺎﺑﺔ ‪ ،‬اﻟﺠﻨﻮب(‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﯿﺎ‪ :‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر )‪ (ANDI‬و اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﻜﻤﻠﺔ ﻟﮭﺎ ‪:‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﺒﻌﺾ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺮض أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ و ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺠﺎوزھﺎ و‬
‫ﻣﺤﺎوﻟﺔ ﻻﺳﺘﻘﻄﺎب و ﺗﻮﻃﯿﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ و اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ﻓﻘﺪ أﻧﺸﺄت اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺳﻨﺔ ‪ 2001‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺮﺳﻮم رﻗﻢ‪03/01‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻨﻤﯿﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬وھﻲ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻋﻤﻮﻣﯿﺔ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ و اﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ و ﺗﮭﺪف‬
‫ﻟﺘﻘﻠﯿﺺ آﺟﺎل ﻣﻨﺢ اﻟﺘﺮاﺧﯿﺺ اﻟﻼزﻣﺔ إﻟﻰ ‪ 30‬ﯾﻮﻣﺎ‪،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ 60‬ﯾﻮﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺣﻠﺖ ﻣﺤﻠﮭﺎ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﮭﺎم اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪:‬‬
‫ﻟﻘﺪ أوﻛﻠﺖ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﮭﺎم ﻟﮭﺬه اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﻣﻨﮭﺎ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺿﻤﺎن ﺗﺮﻗﯿﺔ و ﺗﻨﻤﯿﺔ و ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫‪ -‬اﺳﺘﻘﺒﺎل و إﻋﻼم و ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ اﻟﻮﻃﻨﯿﯿﻦ و اﻷﺟﺎﻧﺐ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﮭﯿﻞ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻗﺎﻣﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺸﺒﺎك اﻟﻤﻮﺣﺪ اﻟﺬي ﯾﻀﻢ ﺟﻤﯿﻊ‬
‫اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ اﻹدارﯾﺔ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﯿﯿﺮ ﺻﻨﺪوق دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪.‬‬
‫ب‪-‬اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﻜﻤﻠﺔ ﻟﻠﻮﻛﺎﻟﺔ ‪ :‬ﺗﺮاﻓﻖ إﻧﺸﺎء اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﻣﻊ إﯾﺠﺎد ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﻜﻤﻠﺔ‬
‫ﻷﻧﺸﻄﺘﮭﺎ و اﻟﻤﺴﮭﻠﺔ ﻟﺘﺄدﯾﺔ ﻣﮭﺎﻣﮭﺎ و ھﻲ ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ,‬ص ‪ ، 139-138‬ﺑﺘﺼﺮف‬

‫‪204‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ‪ :‬و ﯾﺮأﺳﮫ رﺋﯿﺲ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ و ھﻮ ﻣﻜﻠﻒ ﺑﻤﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻗﺘﺮاح إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ و أوﻟﻮﯾﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻻﻣﺘﯿﺎزات و أﺷﻜﺎل دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺸﺠﯿﻊ إﻧﺸﺎء و ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺸﺒﺎك اﻟﻤﻮﺣﺪ ‪ :‬و ھﻮ ﺗﺎﺑﻊ ﻟﻠﻮﻛﺎﻟﺔ ‪,‬ﯾﻘﻮم ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻹدارﯾﺔ و ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ‬
‫اﻟﺠﮭﺎت و اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺘﻲ ﻟﮭﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﺈﻗﺎﻣﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت‪ ،‬ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري‬
‫وﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﺴﻜﻦ واﻟﺘﻌﻤﯿﺮ‪،‬و ﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ‪ ،‬ﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ‪،‬اﻟﺒﻠﺪﯾﺎت اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ‪ ،‬واﻟﮭﯿﺌﺎت‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ﻣﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺸﺒﺎك اﻟﻤﻮﺣﺪ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺨﻔﯿﻒ و ﺗﺴﮭﯿﻞ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﺄﺳﯿﺴﯿﺔ‬
‫ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت و إﻧﺠﺎز اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﺑﺸﻜﻞ ﻻ ﻣﺮﻛﺰي ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻮﻻﯾﺎت اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺻﻨﺪوق دﻋﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ :‬و ھﻮ ﻣﻜﻠﻒ ﺑﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪات اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪﻣﮭﺎ اﻟﺪوﻟﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬
‫‪1‬‬
‫ﻓﻲ ﺷﻜﻞ اﻣﺘﯿﺎزات ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ أﻋﻤﺎل اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﮭﯿﻜﻠﯿﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﻧﺠﺎز اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ‪"ANSEJ" :‬‬

‫إن ﻣﻦ ﺑﯿﻦ ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة "اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب" اﻟﺘﻲ‬
‫ﺟﺎءت ﻟﻐﺮض زﯾﺎدة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ إﻧﺸﺎء ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻘﻀﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﻋﺮﻓﮭﺎ اﻟﺸﺒﺎب ﻓﻲ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﯿﺮة‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﻟﻮﺣﻆ أﻧﮫ ﻣﻦ ﺑﯿﻦ ‪8‬‬
‫ﻣﻼﯾﯿﻦ ﺷﺨﺺ ﻧﺸﯿﻂ ‪ 2‬ﻣﻠﯿﻮن ﻣﻨﮭﻢ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻄﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ اﺳﺘﻌﻤﻠﺖ ﻋﺪة ﺑﺮاﻣﺞ أﺧﺮى ﻣﺜﻞ‬
‫ﻋﻘﻮد ﻣﺎﻗﺒﻞ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ‪ ،contrat de pré emploi‬وﺗﻮﺟﯿﮫ اﻟﺸﺒﺎب اﻟﺤﺎﺻﻠﯿﻦ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺷﮭﺎدات وﻛﺬا اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ ‪ micro crédit‬أﻣﺎ اﻟﻘﺮار اﻷﺧﯿﺮ اﻟﻤﺘﺨﺬ ﻣﻦ ﻃﺮف‬
‫اﻟﺴﻠﻄﺎت ﻟﻠﺪﻋﻢ وھﻮ إﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺼﻐﺮة وﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ‬
‫ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ اﻟﺤﻞ اﻟﺮﺋﯿﺴﻲ واﻟﻤﻨﺎﺳﺐ اﻟﺬي ﯾﺮﺗﻜﺰ ﻋﻠﯿﮫ ﺳﯿﺎﺳﺔ إﻧﺸﺎء اﻟﺸﻐﻞ‬
‫اﻟﺪاﺋﻢ وذﻟﻚ ﺑﺰﯾﺎدة إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Revue des Sciences Economiques et de Gestion, N° 03/2004 page 37‬‬

‫‪205‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ھﺬا ﻣﺎ أدى إﻟﻰ ﻇﮭﻮر اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ وﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ﻟﻔﺘﺢ اﻷﺑﻮاب أﻣﺎم اﻟﺸﺒﺎب‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻐﺮض وﺿﻊ ﻓﺮص ﻋﻤﻞ ﻹﺧﺮاﺟﮭﻢ ﻣﻦ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ /1‬ﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ‪:‬‬

‫ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 96/296‬ﻓﻲ ‪ 24‬رﺑﯿﻊ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻋﺎم ‪ 1417‬اﻟﻤﻮاﻓﻖ ﻟـ ‪8‬ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ‬
‫‪ 1996‬واﻟﻤﻌﺪل ﺑﺎﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 98/231‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 19‬رﺑﯿﻊ اﻷول ﻋﺎم ‪1419‬‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻖ ﻟـ ‪ 13‬ﯾﻮﻧﯿﻮ ‪.1998‬‬
‫ﻃﺒﻘﺎ ﻟﮭﺬا اﻟﻤﺮﺳﻮم ﺗﻨﺸﺄ ھﯿﺌﺔ ذات ﻃﺎﺑﻊ ﺧﺎص ﺗﻌﺮف ﺑﺎﺳﻢ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ‬
‫اﻟﺸﺒﺎب وﯾﻤﻜﻦ ﺗﻌﺮﯾﻔﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ "Ansej" -1‬ھﻲ وﻛﺎﻟﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺪﻋﻢ وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة اﻟﻤﻨﺸﺄة ﻣﻦ ﻃﺮف‬
‫أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﯾﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﺸﺒﺎب أن ﯾﻨﺠﺰوا اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻓﺮدﯾﺔ أو‬
‫ﺟﻤﺎﻋﯿﺔ ﺣﺴﺐ أﺷﻜﺎل ﺗﻨﻈﯿﻢ اﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ھﻲ وﻛﺎﻟﺔ ﺗﺨﺘﺺ ﺑﻤﺴﺎﻋﺪة ودﻋﻢ اﻟﺸﺒﺎب‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ وإﻋﻄﺎء ﻧﺼﺎﺋﺢ ﺧﺎﺻﺔ ﻻﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﺸﺮوع وﺗﻮﺟﯿﮭﮭﻢ ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -3‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ھﻲ وﻛﺎﻟﺔ ﻣﻮﺿﻮﻋﺔ ﺗﺤﺖ ﺳﻠﻄﺔ رﺋﯿﺲ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ /2‬ﻣﮭﺎم وأھﺪاف اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻷھﺪاف ‪ :‬ﺗﺴﻌﻰ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ ﺟﻤﻠﺔ ﻣﻦ اﻷھﺪاف ﻣﻨﮭﺎ‪: 3‬‬
‫‪ -‬إدﻣﺎج اﻟﺸﺒﺎب ﻓﻲ اﻟﺤﯿﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻤﺸﻮرة واﻟﻨﺼﺢ ﺣﻮل‬
‫ﺗﻄﺒﯿﻖ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺒﻠﯿﻎ اﻟﺸﺒﺎب ذوي اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺬﯾﻦ ﺗﺮﺷﺢ ﻣﺸﺎرﯾﻌﮭﻢ ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻗﺮوض اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ ﻣﺸﻜﻞ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻌﺰﯾﺰ و اﻻﺳﺘﻐﻼل اﻷﻣﺜﻞ ﻟﻠﻘﺪرات اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺑﻦ أﺷﻨﮭﻮ ﻓﺮﯾﺪة "ﻧﻈﺎم ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب" ﺣﺎﻟﺔ وﻻﯾﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﺷﮭﺎدة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺷﻌﺒﺔ ﻧﻘﻮد‪ ،‬ﺑﻨﻮك و ﻣﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ 2005-2004‬ص‪.103‬‬
‫‪ 2‬ﺑﻦ أﺷﻨﮭﻮ ﻓﺮﯾﺪة ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص‪.104‬‬
‫‪ 3‬ﻣﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ‪.‬‬

‫‪206‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -‬ﺧﻠﻖ و ﺗﻨﻤﯿﺔ روح اﻟﻤﺒﺎدرة اﻟﻔﺮدﯾﺔ و اﻹﺑﺪاﻋﯿﺔ ﻟﺪى اﻟﺸﺒﺎب ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻟﻤﮭﺎم ‪ :‬ﺗﻘﻮم اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ﺑﺎﻟﻤﮭﺎم اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:1‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﯿﯿﺮ اﻷﻣﻮال اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ﻓﻲ إﻃﺎر إﻧﺸﺎء‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻨﺠﺰة ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺒﺎب أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﯿﺎدﯾﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺘﻘﻨﯿﺔ و اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﯿﺔ و اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ‬
‫ﻷﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺸﺠﯿﻊ ﻛﻞ اﻷﺷﻜﺎل و ﺗﺪاﺑﯿﺮ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة ﻋﻠﻰ ﺗﺮﻗﯿﺔ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﺮاﻣﺞ اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ‬
‫و اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﺑﯿﻦ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ و اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ اﻹدارﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻜﻠﯿﻒ ﺟﮭﺎت ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﺑﺈﻋﺪاد دراﺳﺎت اﻟﺠﺪوى ﻟﻠﻤﺸﺎرﯾﻊ و ﺗﻨﻈﯿﻢ دورات ﺗﺪرﯾﺒﯿﺔ‬
‫ﻷﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﻟﺘﻜﻮﯾﻨﮭﻢ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ اﻹداري‪.‬‬
‫‪ /3‬أﺷﻜﺎل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﺪى اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ‪:2‬‬
‫ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺟﮭﺎز اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻟﻠﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ﺑﺸﻜﻠﯿﻦ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻹﻧﺸﺎء ‪ :‬ﯾﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺼﻐﺮة ﺟﺪﯾﺪة ﻣﻦ ﻃﺮف أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‬
‫ﻣﺆھﻠﯿﻦ‪.‬‬
‫ب‪-‬اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﻮﺳﯿﻊ ‪ :‬ﯾﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻨﺠﺰة ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة ﺑﻌﺪ‬
‫اﺳﺘﯿﻔﺎء ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻻﺳﺘﻐﻼل ﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻹﻧﺸﺎء ‪.‬‬
‫‪ /4‬ﻃﺮق اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ‪:‬‬
‫ﯾﺘﻜﻮن ﺟﮭﺎز اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻟﻠﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ﻣﻦ ﺛﻼث ﺻﯿﻎ‬
‫ﻟﻠﺘﺮﻛﯿﺒﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ‪ :‬ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻐﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﯾﺘﺸﻜﻞ ﻛﻠﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ‬
‫اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﻟﻠﺸﺒﺎب‪.‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ ، 296-96‬اﻟﻤﺘﻀﻤﻦ إﻧﺸﺎء اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ‪ ، 1996/09-08 ،‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪ 52‬ص ‪13-12‬‬
‫‪ 2‬اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ‪.‬‬

‫‪207‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫و اﻟﮭﺪف ﻣﻦ اﻟﻠﺠﻮء ﻟﻠﻮﻛﺎﻟﺔ و ھﻮ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻹﻋﺎﻧﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ و‬

‫اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ‪ :‬اﻹﻋﺎﻧﺎت اﻟﺠﺒﺎﺋﯿﺔ و ﺷﺒﮫ اﻟﺠﺒﺎﺋﯿﺔ ‪ ،‬اﻹﻋﻔﺎء ﻣﻦ اﻟﺮﺳﻮم ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‬
‫ﻟﺸﺮاء اﻟﺘﺠﮭﯿﺰات‪.‬‬

‫‪% 100‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب‪ ،‬ﺿﻤﺎن اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ‪.‬‬

‫‪ -2‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺜﻨﺎﺋﻲ ‪ :‬ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺼﯿﻐﺔ ﺗﻜﻤﻞ اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺸﺒﺎب أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‬
‫ﺑﻘﺮض ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﺗﻤﻨﺤﮫ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب وﻓﻘﺎ ﻟﻤﺎ ﯾﻮﺿﺤﮫ اﻟﺠﺪول‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ : (28‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺜﻨﺎﺋﻲ ﻓﻲ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب‬
‫اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ‬ ‫اﻟﻘﺮض ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة‬ ‫ﻗﯿﻤﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻮى‬
‫‪%75‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪1000.000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪%80‬‬ ‫‪%20‬‬ ‫ﻣﺎ ﺑﯿﻦ ‪ 1.000.000‬دج و ‪2.000.000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪%85‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫ﻣﺎ ﺑﯿﻦ ‪ 2.000.000‬دج و ‪ 4.000.000‬دج‬ ‫‪3‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ﺳﻨﺔ ‪2010‬‬

‫‪ -3‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺜﻼﺛﻲ ‪:‬‬

‫ﻓﻲ ھﺬه اﻟﺼﯿﻐﺔ ﺗﻜﻤﻞ اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﻟﻠﺸﺒﺎب‪ ،‬و ﺑﻘﺮض دون ﻓﺎﺋﺪة ﺗﻤﻨﺤﮫ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪،‬‬
‫وﺑﻘﺮض ﺑﻨﻜﻲ ﯾﺨﻔﺾ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻓﻮاﺋﺪة ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺜﻼﺛﻲ ‪ ) :‬اﻟﺒﻨﻚ – اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ – اﻟﻤﻘﺎول(‪ ،‬ﻣﻮﺟﮫ ﻻﺳﺘﺤﺪاث اﻷﻧﺸﻄﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬إن ﻛﻠﻔﺔ اﻟﻨﺸﺎط ﻻ ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﻔﻮق ﻣﺒﻠﻎ ‪ 1000000‬دج‪ ،‬و ھﻮ ﯾﺘﻜﻮن ﻣﻤﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻗﺮض ﺑﻨﻜﻲ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،% 70‬ﻣﻦ اﻟﻜﻠﻔﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع‪.‬‬
‫‪ -‬ﺳﻠﻔﺔ ﺑﺪون ﻓﻮاﺋﺪ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 29‬ﻣﻦ اﻟﻜﻠﻔﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع‪.‬‬

‫‪208‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 1‬ﻣﻦ اﻟﻜﻠﻔﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع ‪.‬‬

‫راﺑﻌﺎ‪ -‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ و ﺻﻨﺪوق اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻤﺸﺘﺮك ﻟﻠﻘﺮوض‬
‫اﻟﻤﺼﻐﺮة ‪:‬‬

‫‪-1‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ ‪ :ANJEM‬ﺗﻢ اﺳﺘﺤﺪاث ﻣﻨﻈﻮﻣﺔ ﺟﺪﯾﺪة ﻣﻊ‬
‫ﻣﻄﻠﻊ ﺳﻨﺔ ‪،2004‬ﺗﺤﺖ ﺗﺴﻤﯿﺔ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ‪،‬واﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺘﻊ‬
‫ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ و اﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.‬‬

‫ﺗﻘﻊ ﺗﺤﺖ ﺳﻠﻄﺔ رﺋﯿﺲ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ و ﯾﺘﻮﻟﻰ اﻟﻮزﯾﺮ اﻟﻤﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺸﻐﯿﻞ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ أﻧﺸﻄﺘﮭﺎ و ھﻲ‬
‫ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ و اﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ و ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻟﻤﮭﺎم اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫أ‪ -‬اﻟﻤﮭﺎم و اﻷھﺪاف ‪ :‬ﺗﺘﻜﻔﻞ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﺑﺎﻻﺗﺼﺎل ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ ﺑﺎﻟﻤﮭﺎم اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﯿﯿﺮ ﺟﮭﺎز اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺪﻋﯿﻢ اﻟﻤﺴﺘﻔﯿﺪﯾﻦ و ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻻﺳﺘﺸﺎرة و ﻣﺮاﻓﻘﺘﮭﻢ ﻓﻲ ﺗﻨﻔﯿﺬ ﻣﺸﺎرﯾﻌﮭﻢ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻨﺢ ﻗﺮوض ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺒﻠﯿﻎ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻤﺆھﻠﺔ ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ اﻹﻋﺎﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺢ ﻟﮭﻢ‪.‬‬
‫‪ -‬إﻧﺸﺎء ﻗﺎﻋﺪة ﻟﻠﻤﻌﻄﯿﺎت ﺣﻮل اﻷﻧﺸﻄﺔ و اﻟﻤﺴﺘﻔﯿﺪﯾﻦ ﻣﻦ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -‬إﻗﺎﻣﺔ اﺗﻔﺎﻗﯿﺎت ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﺘﻮﻓﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺻﻨﺪوق ﺿﻤﺎن اﻟﻤﺸﺘﺮك ﻟﻠﻘﺮوض اﻟﻤﺼﻐﺮة ‪:‬‬

‫وﺿﻌﺖ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﺑﺘﺪاءا ﻣﻦ ﺟﺎﻧﻔﻲ ‪ 1999‬ﺻﯿﻎ ﺣﺪﯾﺜﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬

‫اﻟﻔﺮدﯾﺔ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻧﺪرة ﺣﺎدة ﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻄﺒﻘﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺮوﻣﺔ ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺨﺼﻮص‪ .‬وﺗﻌﻜﺲ اﻟﻤﺒﺎدرة اﻹﺿﺎﻓﯿﺔ ھﻮ ﺳﻌﻲ اﻟﺪوﻟﺔ ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة ﻃﺒﻘﺔ‬

‫‪ 1‬ﻣﺠﻠﺔ رﺳﺎﻟﺔ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ ﯾﻮﻣﻲ ‪ 11‬و ‪ 12‬ﻣﺎي ‪ 2011‬ص ‪04 -03‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ‪ "،‬إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪43-42‬‬

‫‪209‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻣﻦ ﻣﺠﺘﻤﻊ اﻟﺒﻄﺎﻟﯿﻦ و اﻟﻔﻘﺮاء ﺑﺈﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﮭﻢ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﻢ و ﺗﻜﻮن ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ ﻟﮭﻢ و‬
‫ﻷﻓﺮاد آﺧﺮﯾﻦ‪.‬‬

‫و ﯾﻤﺜﻞ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ ﺻﯿﻐﺔ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﻣﻦ ﺑﯿﻦ اﻟﺼﯿﻎ اﻷﺧﺮى اﻟﮭﺎدﻓﺔ ﻟﻠﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫ﺣﺪة اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ‪.‬‬

‫ﯾﺘﻤﺘﻊ اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ و اﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ‪،‬و ﯾﻮﻃﻦ ﻟﺪى اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ‪،‬وﯾﺘﻜﻔﻞ اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﻤﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺤﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻷﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺤﺎﺻﻠﯿﻦ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻹﻋﺎﻧﺎت اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﻀﻤﺎن اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺼﻐﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺤﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و ذﻟﻚ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻌﺜﺮ‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ أو ﻋﺪم ﻧﺠﺘﺤﮭﺎ ﻓﻲ ﺣﺪود ‪ % 85‬ﻣﻦ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻘﺮض‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ ‬ﺗﺴﯿﯿﺮ دﻓﻊ اﻻﺷﺘﺮاﻛﺎت ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﻔﯿﺪﯾﻦ ﻣﻦ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪.‬‬
‫ﺳﻨﺖ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺧﻼل ﻣﺠﻠﺲ اﻟﻮزراء ﺑﺘﺎرﯾﺦ ‪ 22‬ﻓﯿﻔﺮي ‪ 2011‬ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات‬
‫اﻟﻤﺸﺠﻌﺔ ﻋﻠﻰ إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬وھﺬا ﻓﻲ ﺳﺒﯿﻞ ﺗﻌﺰﯾﺰ ﺷﺮوط ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪.‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎ ‪ :‬اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻣﯿﻦ ﻋﻦ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ‪CNAC :‬‬
‫‪Caisse National d’Assurance Chômage‬‬
‫أﻧﺸﺄ اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻣﯿﻦ ﻋﻦ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻤﺮﺳﻮم رﻗﻢ ‪ 188-94‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪06‬‬
‫ﺟﻮﯾﻠﯿﺔ ‪ 1994‬ﯾﻨﺘﻤﻲ إﻟﯿﮫ ﻛﻞ ﺷﺨﺺ ﺳﻮاء ﯾﻨﺘﻤﻲ إﻟﻰ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم أو اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص و‬
‫ﯾﻜﻮن ﻗﺪ ﻓﻘﺪ ﻋﻤﻠﮫ و ھﺬا ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ أﻧﻀﺮت ﺑﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﻌﺪﯾﻞ اﻟﮭﯿﻜﻠﻲ ﻣﻤﺎ أدت‬
‫إﻟﻰ ﺗﺨﻔﯿﺾ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل و ﻛﺬا ﺗﻮﻗﯿﻒ ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﻢ و أن اﻟﺸﺮوط اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻼﻧﻀﻤﺎم إﻟﻰ ھﺬا‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق ﺗﻜﻮن ﻛﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪144‬‬

‫‪2‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪44‬‬

‫‪210‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -1‬أن ﯾﻜﻮن ﻣﻨﺘﻤﯿﺎ أو ﻣﻨﺘﺴﺒﺎ إﻟﻰ اﻟﻀﻤﺎن اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ و ھﺬا ﻓﻲ ﻣﺪة ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﺗﺴﺎوي‬
‫ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ‪.‬‬
‫‪ -2‬أن ﯾﻜﻮن اﻟﺸﺨﺺ ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﺮﺳﯿﻤﮫ ‪ Titulaire‬ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﻲ ﻛﺎن ﯾﻌﻤﻞ ﻓﯿﮭﺎ’ وﻗﺒﻞ‬
‫أن ﯾﺴﺮح‪.‬‬
‫‪ -3‬أن ﯾﻜﻮن ﻣﺴﺘﻮﻓﯿﺎ ﻻﺷﺘﺮاﻛﺎﺗﮫ ﻓﻲ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﻋﻦ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻣﻨﺬ ‪ 6‬أﺷﮭﺮ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻗﺒﻞ‬
‫ﺗﻮﻗﯿﻒ ﻋﻼﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪.‬‬
‫‪ -4‬أن ﯾﻜﻮن ﻗﺪ ﻃﻠﺐ ﻋﻤﻞ ﻟﺪى ﻣﺼﺎﻟﺢ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﻠﺘﺸﻐﯿﻞ و ﯾﻜﻮن ﻣﺴﺠﻼ ﺿﻤﻦ ھﺬه‬
‫اﻷﺧﯿﺮة ﻣﻨﺬ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﮭﺮ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ‪.‬‬
‫‪ -5‬أن ﯾﻜﻮن ﻣﻘﯿﻤﺎ ﺑﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ و أﻧﮫ ﻻ ﯾﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ أي دﺧﻞ ﻣﻦ ﻧﺸﺎط ﻣﮭﻨﻲ ‪.‬‬
‫إن أﺣﺪ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺘﺨﺬة و اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻤﺠﺘﻤﻌﺎت اﻟﺬﯾﻦ ﯾﺮﯾﺪون ﺧﻠﻖ و إﻧﺸﺎء ﻧﺸﺎﻃﺎت‬
‫إﻧﺘﺎﺟﯿﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ و اﻟﺨﺪﻣﺎت أ ي إﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﻢ ’ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2004‬ﻗﺪ ﻗﺮر‬
‫إﺟﺮاء ﺟﺪﯾﺪ ﻟﻠﺪﻋﻢ اﺗﺠﺎه اﻟﺒﻄﺎﻟﯿﻦ و اﻟﻤﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻣﯿﻦ ﻋﻦ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ‪،‬ﯾﻠﺠﺄ‬
‫اﻟﺒﻄﺎﻟﻮن إﻟﻰ ھﺬا اﻟﺼﻨﺪوق ﻟﺘﻠﻘﻲ إﻋﺎﻧﺎت و اﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﯿﻤﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺗﻄﺒﯿﻖ ﻣﻌﺪل ﻣﺨﻔﺾ ل ‪ % 5‬ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﺤﻘﻮق اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ ﻟﻠﺘﺠﮭﯿﺰات اﻟﻤﺴﺘﻮردة و‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺪل ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻓﻲ ﺗﻨﻔﯿﺬ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻹﻋﻔﺎء ﻣﻦ اﻟﺮﺳﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ‪ TVA‬ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺠﮭﯿﺰات و اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺪﺧﻞ‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻓﻲ ﺗﻨﻔﯿﺬ اﻟﻤﺸﺮوع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري و اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ ﺑﺎﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﮭﺬا اﻟﺮﺳﻢ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ ﺷﺨﺼﯿﺔ ﺑﻘﯿﻤﺔ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -4‬ﻗﺮض ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﯾﻘﺪﻣﮫ اﻟﺼﻨﺪوق ‪.‬‬
‫ﺳﺎدﺳﺎ ‪ :‬ﺻﻨﺪوق اﻟﻜﻔﺎﻟﺔ اﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ ﻟﻀﻤﺎن أﺧﻄﺎر اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮح إﯾﺎھﺎ اﻟﺸﺒﺎب ذوي‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‬
‫‪Le fonds de caution mutuel de la garantie/risque jeune promoteurs‬‬
‫أﻧﺸﺎ اﻟﺼﻨﺪوق ﺣﺴﺐ اﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 200-98‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 14‬ﺻﻔﺮ ﻋﺎم ‪1419‬‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻖ ل ‪ 9‬ﯾﻮﻧﯿﻮ ‪ 1998‬ﻣﻐﯿﺮ و ﻣﻜﻤﻞ ﺣﺴﺐ ﻟﻠﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 289 -03‬ل ‪9‬‬

‫‪ 1‬ﺑﻦ أﺷﻨﮭﻮ ﻓﺮﯾﺪة‪ "،‬ﻧﻈﺎم ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ‪، ANSEJ‬ص ‪96 -93‬‬

‫‪211‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫رﺟﺐ اﻟﻤﻮاﻓﻖ ل ‪ 6‬ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ ‪ ،2003‬ﯾﺘﻤﺘﻊ ھﺬا اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﯾﺔ و اﻻﺳﺘﻘﻼل‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﯾﻜﻠﻒ ھﺬا اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺘﻐﻄﯿﺔ أﺧﻄﺎر اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻮك و اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ‬
‫ﻟﻠﺸﺒﺎب أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪ ،‬ﻣﻮﻗﻌﮫ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﻌﺎﺻﻤﺔ‪،‬‬
‫ﻓﻲ ﻛﻞ وﻛﺎﻟﺔ و ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ‪ 53‬وﻛﺎﻟﺔ ﻣﺤﻠﯿﺔ ﯾﻮﺟﺪ ﻋﺎﻣﻞ ﻣﺨﺘﺺ ﻣﻦ ﺻﻨﺪوق اﻟﻀﻤﺎن و‬
‫ﺗﻨﺎﺻﻔﺎ ﻣﻊ ﻣﺠﻤﻮع ﻣﻮﻇﻔﻲ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﯾﻘﻮﻣﻮن ﺑﻤﺮاﻗﺒﺔ ﺗﺴﺪﯾﺪ اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺴﺪدة‪،‬ﻓﻔﻲ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺴﺪﯾﺪ ﻓﻲ اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ﯾﻠﺠﺄ ون إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة و ذﻟﻚ ﻟﻤﻌﺮﻓﺔ‬
‫اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮭﮭﺎ و إﻋﻄﺎﺋﮭﺎ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺬي ﯾﺤﺘﺎﺟﮫ اﻟﺸﺒﺎب أﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ‪.‬‬
‫ﯾﺘﺤﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﻟﻜﻔﺎﻟﺔ اﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ ﻟﻀﻤﺎن أﺧﻄﺎر اﻟﻘﺮوض ‪ % 70‬ﻣﻦ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫‪1‬‬
‫اﻷﺻﻮل و ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﺄﺧﺬ ﻣﻜﺎن ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﺮض ﻓﻲ ﺣﻘﻮﻗﮭﺎ ﻓﻲ ﺣﺪود ﺗﻐﻄﯿﺔ اﻟﺨﻄﺮ‪.‬‬
‫ﺳﺎﺑﻌﺎ ‪ :‬ﺑﻮرﺻﺎت اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ و اﻟﺸﺮاﻛﺔ و ﺻﻨﺎدﯾﻖ اﻟﺪﻋﻢ ‪:‬‬
‫أوﻻ ‪ :‬ﺑﻮرﺻﺎت اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ ‪:‬‬
‫ﺑﻮرﺻﺎت اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ و اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺟﻤﻌﯿﺎت ﻟﮭﺎ ﻃﺎﺑﻊ اﻟﻤﻨﻔﻌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬أﻧﺸﺌﺖ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 1991‬ﺑﻤﺴﺎﻋﺪة ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻷﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة ‪ ،‬وھﻲ ﺗﺴﺘﻤﺪ ﻃﺎﺑﻌﮭﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن ‪31-90‬‬
‫اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 1990/12/04‬و اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻟﺠﻤﻌﯿﺎت ‪.‬و ﺗﮭﺪف ﺑﻮرﺻﺎت اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ و اﻟﺸﺮاﻛﺔ‬
‫إﻟﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﻤﮭﺎم اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻻﺳﺘﻐﻼل اﻷﻣﺜﻞ ﻟﻠﻘﺪرات اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺘﺎز ﺑﮭﺎ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﻮدة ‪.‬‬
‫‪ -‬إﻋﻼم و ﺗﻮﺟﯿﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ﺗﺰوﯾﺪھﺎ ﺑﺎﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬إﻋﺪاد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﻟﻠﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎرض و اﻟﺘﻈﺎھﺮات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑﻨﺎء اﻟﺮﺑﻂ و اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻜﺒﯿﺮة ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﻘﯿﻖ ﺗﻜﺜﯿﻒ اﻟﻨﺴﯿﺞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎﺗﻲ ‪ ،‬وﺗﺸﺠﯿﻊ إﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫اﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﺎﻃﻦ ‪2.‬ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﻨﮭﻮض ﺑﺒﻮرﺻﺎت اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ و اﻟﺸﺮاﻛﺔ و دﻋﻤﮭﺎ ﺗﻢ إﻧﺸﺎء‬
‫ﻣﺠﻠﺲ و ﻃﻨﻲ ﻣﻜﻠﻒ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻣﮭﻤﺘﮫ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻧﺼﺖ ﻋﻠﯿﮫ اﻟﻤﺎدة ‪21‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺑﻦ أﺷﻨﮭﻮ ﻓﺮﯾﺪة‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪111‬‬
‫‪ 2‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪48‬‬

‫‪212‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ) ‪ (2001‬ﻓﻲ اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪:1‬‬
‫ﯾﺆﺳﺲ ﻣﺠﻠﺲ وﻃﻨﻲ ﻣﻜﻠﻒ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬وﯾﺘﺸﻜﻞ‬
‫ﻣﻦ ﻣﻤﺜﻠﻲ اﻹدارات و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﺠﻤﻌﯿﺎت اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﻤﮭﺎم اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻟﻠﻤﺠﻠﺲ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺄﺗﻲ ‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫اﻗﺘﺮاح ﻛﻞ ﺗﺪﺑﯿﺮ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﮫ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻧﺪﻣﺎج أﺣﺴﻦ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻟﺘﺤﺎق اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﺑﺎﻟﺘﯿﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻠﻤﻨﺎوﻟﺔ ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫ﺗﺮﻗﯿﺔ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ ﻛﺒﺎر أرﺑﺎب اﻟﻌﻤﻞ ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﻮا وﻃﻨﯿﯿﻦ أو أﺟﺎﻧﺐ ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫ﺗﻨﺴﯿﻖ ﻧﺸﺎﻃﺎت ﺑﻮرﺻﺎت اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ و اﻟﺸﺮاﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﺑﯿﻨﮭﺎ ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫ﺗﺸﺠﯿﻊ ﻗﺪرات اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﯿﺪان اﻟﻤﻨﺎوﻟﺔ ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫و ﺗﻮﺟﺪ ﺣﺎﻟﯿﺎ أرﺑﻊ ﺑﻮرﺻﺎت ﻟﻠﻤﻨﺎوﻟﺔ و اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻘﻄﺮ اﻟﺠﺰاﺋﺮي )اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫اﻟﻌﺎﺻﻤﺔ وھﺮان ‪ ،‬ﻗﺴﻨﻄﯿﻨﺔ ‪ ،‬ﻏﺮداﯾﺔ (‪ .‬و ﯾﺒﻘﻰ ﻧﺸﺮ ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﻤﻘﺎوﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﺎﻃﻦ أﺣﺪ اﻟﻤﯿﺎدﯾﻦ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻀﻤﻦ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ ‪ :‬ﺻﻨﺎدﯾﻖ اﻟﺪﻋﻢ ‪:‬‬
‫ﺗﺴﺎھﻢ اﻟﺪوﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺴﺘﻮﯾﺎت ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﺪﻋﻢ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺑﺄﺷﻜﺎل ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ و‬
‫ﺿﻤﻦ ﻗﻄﺎﻋﺎت و أﻧﺸﻄﺔ ﻣﺘﻌﺪدة ﻋﺒﺮ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ ﺻﻨﺎدﯾﻖ اﻟﺪﻋﻢ ‪ ،‬و ﻣﻦ ﺑﯿﻦ أھﻢ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﺼﻨﺎدﯾﻖ ﻧﺬﻛﺮ ‪:‬‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺘﻨﻈﯿﻢ و اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻔﻼﺣﯿﺔ ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﺘﻄﻮﯾﺮ اﻟﺼﯿﺪ و ﺗﺮﺑﯿﺔ اﻟﻤﺎﺋﯿﺎت ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﺻﻨﺪوق ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺮﯾﻔﯿﺔ و اﺳﺘﺼﻼح اﻷراﺿﻲ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻻﻣﺘﯿﺎز ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﺨﺎص ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﺼﺎدرات ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ رﻗﻢ ‪ ، 18-01‬اﻟﻤﺎدة ‪ 21‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪08-07‬‬

‫‪ 2‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪50‬‬

‫‪213‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ‪:‬‬

‫ﻣﻨﺬ اﻻﺳﺘﻘﻼل اﻟﻤﺎﻟﻲ ) اﻟﺘﺄﻣﯿﻢ( ﻇﻠﺖ اﻟﺒﻨﻮك وﺳﯿﻂ اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻛﻤﺼﺪر رﺋﯿﺴﻲ ﻓﻲ‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﻤﻮﻣﻲ‪ .‬و ﯾﻌﻨﻲ أﻧﮭﺎ ﻟﻢ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺗﺎرﯾﺨﯿﺎ ﺑﺎﻟﻮﻇﯿﻔﺔ اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ و ﻏﺎﺑﺖ ﻋﻦ ﺗﻘﺪﯾﻢ‬
‫ﺻﻮرة ﺣﻘﯿﻘﯿﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد ‪.‬‬

‫وﺑﻌﺪ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﺗﻢ ﺗﺪﻋﯿﻢ اﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك و إﻋﺎدة اﻻﻋﺘﺒﺎر إﻟﻰ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻟﺘﻌﺒﺌﺔ اﻟﻤﺪﺧﺮات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ و ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻻﻗﺘﺼﺎد اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺨﺎص و اﻟﻌﺎم ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى‬
‫‪1‬‬
‫و ھﺬا دون اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﺪوﻟﺔ ) ﺗﺤﺖ ﺳﻠﻄﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي( ‪.‬‬

‫‪ /1‬ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺠﮭﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺮﺟﺎع اﻟﺴﯿﺎدة اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻓﻲ ‪ 1962‬ﻛﺎن ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ إﻋﺎدة اﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ‬
‫أﺳﺲ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻨﻘﺪي واﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻘﺎﺋﻢ‪ ،‬وﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﻤﺘﺪة ﻣﻦ ‪ 1966-1962‬وھﻲ‬
‫اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺘﻲ ﺳﺒﻘﺖ ﻗﺮارات اﻟﺘﺄﻣﯿﻢ‪ ،‬ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻐﯿﺮات‪ ،‬ﻓﻘﺪ رﻓﺾ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‬
‫اﻟﻔﺮﻧﺴﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻋﺠﻠﺖ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء اﻟﺒﻨﻚ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺰي اﻟﺠﺰاﺋﺮي واﻟﺨﺰﯾﻨﺔ ﻟﯿﻘﻮﻣﺎ ﺑﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﻧﺘﺞ ﻋﻦ ھﺬا ازدواﺟﯿﺔ‬
‫ﺑﻤﻌﻨﻰ وﺟﻮد ﻧﻈﺎﻣﯿﻦ ﻣﺼﺮﻓﯿﯿﻦ‪ ،‬أﺣﺪھﻤﺎ ﻗﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻟﯿﺒﺮاﻟﻲ رأﺳﻤﺎﻟﻲ واﻵﺧﺮ ﻗﺎﺋﻢ‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﺷﺘﺮاﻛﻲ‪ ،‬ھﺬه اﻻزدواﺟﯿﺔ أدت إﻟﻰ ﻋﺠﺰ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻋﻠﻰ اﺣﺘﻮاء اﻟﻨﻈﺎم‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻛﻜﻞ وﺗﺴﯿﯿﺮه وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﻮﺟﮭﺎت اﻟﺠﺪﯾﺪة ﻟﻠﺪوﻟﺔ وﻟﺘﺤﻘﯿﻖ أھﺪاف اﻟﺪوﻟﺔ‪ ،‬ﻟﻢ ﯾﻜﻦ أﻣﺎم‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ إﻻ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮار اﻟﺘﺄﻣﯿﻢ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻟﻠﺒﻨﻮك وﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﻟﺘﺼﺒﺢ ﻣﻠﻜﺎ‬
‫‪2‬‬
‫ﻟﻠﺠﺰاﺋﺮ‪.‬‬

‫وﻧﺸﯿﺮ إﻟﻰ اﻧﮫ ﻗﺒﻞ ﻗﺮارات اﻟﺘﺄﻣﯿﻢ ﻟﻌﺎم ‪ ،1966‬اﺗﺨﺬت اﻟﺠﺰاﺋﺮ إﺟﺮاءات اﻟﺴﯿﺎدة ﻓﻲ ھﺬا‬
‫اﻟﻤﯿﺪان أھﻤﮭﺎ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ‪ ،‬ص ‪145‬‬

‫‪ 2‬ﻣﻨﺼﻮر ﺑﻦ ﻋﻤﺎرة ‪،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ودور اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪ ،،‬اﻟﺪورة اﻟﺘﺪرﯾﺒﯿﺔ ﺣﻮل‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﻄﻮﯾﺮ‬
‫دورھﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻤﻐﺎرﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺳﻄﯿﻒ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 28-25 ،‬ﻣﺎي ‪ .2003‬ص ‪15‬‬

‫‪214‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -‬ﺗﺄﺳﯿﺲ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻓﻲ دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪ 1962‬ﻛﺒﻨﻚ إﺻﺪار‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺗﻢ إﺻﺪار اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ‬
‫وھﻲ اﻟﺪﯾﻨﺎر اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻋﺎم ‪ ،1964‬وﻛﺒﻨﻚ ﯾﻘﻮم ﺑﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﺄﺳﯿﺲ اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺒﺮ ﻋﻦ اﻟﮭﻮﯾﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ واﻟﺘﻲ أﺻﺒﺤﺖ اﻟﻤﺴﺆوﻟﺔ‬
‫ﻋﻦ ﺗﺰوﯾﺪ اﻟﺪوﻟﺔ ﺑﺎﻟﻤﻮارد اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎﺟﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺄﺳﯿﺲ اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ ﻓﻲ ‪ 1963‬واﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻼدﺧﺎر واﻻﺣﺘﯿﺎط ﻋﺎم‬

‫‪. 1964‬‬

‫وﯾﺘﻜﻮن اﻟﺠﮭﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻣﻦ ﻋﺪة ﺑﻨﻮك ﻣﻦ أھﻤﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ اﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻛﻞ ﻣﻦ‪ :‬اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪ ،‬اﻟﻘﺮض اﻟﺸﻌﺒﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي ‪ ،‬ﺑﻨﻚ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ‪ ،‬ﺑﻨﻚ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬ﺑﻨﻚ اﻟﻔﻼﺣﺔ واﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﺮﯾﻔﯿﺔ‪،‬وﺳﻨﺘﻄﺮق ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺄﺗﻲ إﻟﻰ أھﻢ‬
‫اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﺘﻲ ﻋﺮﻓﮭﺎ اﻟﺠﮭﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﻮﻃﻨﻲ‪:‬‬

‫‪-1/1‬اﻻﺻﻄﻼﺣﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻗﺒﻞ ﻋﺎم ‪:1990‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﻋﺮف اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻣﻨﺬ ﻧﺸﺄﺗﮫ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﺮاﻗﯿﻞ اﻟﺘﻲ ﺣﺎﻟﺖ دون ﻗﯿﺎﻣﮫ ﺑﻤﮭﺎﻣﮫ‬
‫ﻋﻠﻰ أﺣﺴﻦ وﺟﮫ‪ ،‬وﻋﻠﯿﮫ أﺻﺒﺢ إﺻﻼح ھﺬا اﻟﻨﻈﺎم ﺣﺘﻤﯿﺎ ﺳﻮاء ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ﻣﻨﮭﺞ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ أو‬
‫ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻤﮭﺎم اﻟﻤﻨﻮﻃﺔ ﺑﮫ‪.‬‬

‫وﻗﺪ ﻛﺎﻧﺖ أوﻟﻰ ھﺬه اﻹﺻﻼﺣﺎت ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 1986‬ﻣﻦ ﺧـﻼل اﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺮﺋﺎﺳﻲ أو اﻟﻘﺎﻧﻮن‬
‫رﻗﻢ ‪ 12-19‬اﻟﺼﺎدر ﻓﻲ ‪ 19‬أوت ‪ ،1986‬وﯾﺘﻌﻠﻖ ھﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺑﻨﻈﺎم اﻟﺒﻨﻮك وﺷﺮوط‬
‫اﻹﻗﺮاض‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺗﻢ إدﺧﺎل إﺻﻼح ﺟﺬري ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻇﯿﻔﺔ اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻣﻦ اﺟﻞ إرﺳﺎء اﻟﻤﺒﺎدئ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻜﻼﺳﯿﻜﯿﺔ ﻟﻠﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻣﻦ ﺧﻼل إدﺧﺎل ﻣﻘﺎﯾﯿﺲ اﻟﺮﺑﺤﯿﺔ واﻟﻤﺮ دودﯾﺔ‬
‫و اﻵﻣﺎن ﻓﻲ ﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﺑﻜﻞ أﻧﻮاﻋﮭﺎ‪ ،‬وھﻨﺎ ﻇﮭﺮ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻔﮭﻮم ﺟﺪﯾﺪ داﺧﻞ ﻋﺎﻟﻢ ﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﺒﻨﻮك وھﻮ اﻟﺨﻄﺮ اﻟﺒﻨﻜﻲ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻋﺒﺪ اﻟﻠﻄﯿﻒ ﺑﻠﻐﺮﺳﺔ‪ ،‬ﺗﻄﻮﯾﺮ دور اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﻔﻌﯿﻞ أداﺋﮭﺎ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‬
‫واﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪-‬دراﺳﺔ ﺗﺤﻠﯿﻠﯿﺔ ﺑﺮؤﯾﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ‪-‬اﻟﺪورة اﻟﺘﺪرﯾﺒﯿﺔ ﺣﻮل‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﻄﻮﯾﺮ دورھﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت‬
‫اﻟﻤﻐﺎرﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺳﻄﯿﻒ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 28-25 ،‬ﻣﺎي ‪ ،2003‬ص‪.2‬‬

‫‪215‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫واھﻢ اﻟﺘﻐﯿﯿﺮات اﻟﺘﻲ ﺗﻀﻤﻨﮭﺎ ھﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻧﺪرﺟﮭﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫اﺳﺘﻌﺎد اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻣﮭﺎﻣﮫ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ إﻋﺪاد وﺗﺴﯿﯿﺮ أدوات‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺤﺪ ﻣﻦ دور اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫اﺳﺘﻌﺎدت ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ دورھﺎ داﺧﻞ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻌﺒﺌﺔ اﻻدﺧﺎر وﺗﻮزﯾﻊ‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﻘﺮوض ﻓﻲ إﻃﺎر اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﻘﺮض‪،‬ﺣﯿﺚ أﺻﺒﺢ ﺑﺈﻣﻜﺎن اﻟﺒﻨﻮك أن ﺗﺴﻠﻢ اﻟﻮداﺋﻊ‬
‫ﻛﯿﻔﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ وﺗﻤﻨﺢ اﻟﻘﺮوض دون ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻟﻤﺪﺗﮭﺎ أو ﻧﻮﻋﯿﺘﮭﺎ ﻛﻤﺎ ‪،‬اﺳﺘﻌﺎدت ﺣﻖ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﺮض ورده‪.‬‬

‫"وﻗﺪ ﺗﺮﺗﺐ ﻋﻦ ھﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻣﺎﯾﻠﻲ‪ :‬ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺆﺳﺴﺎﺗﻲ‪ ،‬أﺻﺒﺢ اﻟﺠﮭﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‬
‫ﯾﺘﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ‪ .‬أﻣﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻘﺮوض وﺟﻤﻊ اﻟﻤﻮارد‪ ،‬ﻓﺈن ھﺬه اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ ﺗﺆدى ﻓﻲ ﻇﻞ اﻻﺣﺘﺮام اﻟﻜﺎﻣﻞ‬
‫ﻟﻸھﺪاف اﻟﻤﺴﻄﺮة ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﻘﺮض‪ ،‬اﻟﺬي ﯾﻨﺪرج ﻓﻲ إﻃﺎر اﻟﻤﺨﻄﻂ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻋﻄﯿﺖ اﻟﺒﻨﻮك ﺣﻖ اﻻﻃﻼع ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض‪ ،‬وﻛﺬا ﺣﻖ ﻣﺘﺎﺑﻌﺘﮭﺎ‪.‬‬

‫وﻧﻼﺣﻆ أن ھﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﯾﺤﻤﻞ ﻓﻲ ﻣﻀﻤﻮﻧﮫ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻨﺎﻗﺾ‪ ،‬ﻓﻤﻦ ﺟﮭﺔ ﻧﺠﺪه ﯾﻨﺺ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺿﺮورة اﻟﺘﻘﯿﺪ ﺑﺎﻟﺤﺪود اﻟﺘﻲ ﯾﺮﺳﻤﮭﺎ اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﻘﺮض وﻓﻖ اﻷھﺪاف اﻟﺘﻨﻤﻮﯾﺔ‬
‫اﻟﻤﺨﻄﻄﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى ﯾﻨﺎدي ﺑﺘﻄﺒﯿﻖ اﻟﻼﻣﺮﻛﺰﯾﺔ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮارات اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪ ،‬وﯾﺪﻋﻮا‬
‫اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ ﻣﺜﻞ ھﺬه اﻟﻘﺮارات‪ ،‬ﻟﮭﺬا وﺟﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺠﺰاﺋﺮ أن ﺗﻮاﺻﻞ‬
‫إﺻﻼح ھﺬا اﻟﻨﻈﺎم وان ﺗﻌﻄﻲ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻌﺪ اﻧﮭﯿﺎر‬
‫أﺳﻌﺎر اﻟﺒﺘﺮول ﺑﻌﺪ ﻋﺎم ‪ 1986‬وﺳﻌﺮ ﺻﺮف اﻟﺪوﻻر‪ ،‬ﺣﯿﺚ أن ھﺬه اﻟﻈﺮوف ﻓﺮﺿﺖ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺗﻄﺒﯿﻖ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ إﺻﻼﺣﻲ واﺳﻊ ﯾﺘﻤﺎﺷﻰ واﻻﺗﺠﺎه اﻟﺠﺪﯾﺪ اﻟﺬي اﺗﺨﺬﺗﮫ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻓﻲ‬
‫ﺗﺴﯿﯿﺮ اﻗﺘﺼﺎدھﺎ ‪ ،‬واﻟﻤﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﺑﺪء ﺗﺨﻠﯿﮭﺎ ﻋﻦ اﻟﻨﻈﺎم اﻻﺷﺘﺮاﻛﻲ واﻻﻧﺘﻘﺎل إﻟﻰ ﻧﻈﺎم اﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﻟﺴﻮق‪ ،‬وھﻨﺎ أﺻﺪرت ﻗﺎﻧﻮن ‪ 1988/01/12‬وﻣﻀﻤﻮﻧﮫ إﻋﻄﺎء اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻓﻲ إﻃﺎر‬

‫‪ 1‬اﻟﻄﺎھﺮ ﻟﻄﺮش‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ‪ ،‬ص‪.193‬‬

‫‪216‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ اﻟﺠﺪﯾﺪ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻢ إﻋﻄﺎء اﻟﺒﻨﻮك اﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺘﮭﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺳﻨﺔ ‪ ،1989‬ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ﻓﻲ‬
‫ﺟﻮان ﻣﻦ ﻧﻔﺲ اﻟﻌﺎم إﻧﺸﺎء اﻟﺴﻮق اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﻋﺮﻓﺖ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺗﻄﻮرا ﻣﺘﻤﯿﺰا ﻣﻨﺬ ﻋﺎم ‪1990‬‬
‫ﺑﺈﺻﺪار ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ واﻟﻘﺮض اﻟﻤﺘﻀﻤﻦ ﻓﻲ أﺣﻜﺎﻣﮫ ﺷﺮوط ﺗﻄﻮﯾﺮ وﺗﻮﺳﯿﻊ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺴﻮق‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪.‬‬

‫‪-2/1‬اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﺑﻌﺪ ‪:1990‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺟﻤﻠﺔ اﻟﺘﻌﺪﯾﻼت اﻟﺘﻲ أﺟﺮﯾﺖ ﻣﻨﺬ ﻋﺎم ‪ 1986‬ﻋﻠﻰ اﻟﺠﮭﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪ ،‬إﻻ اﻧﮫ اﺗﻀﺢ أن اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻻ ﯾﺘﻼءم ﻣﻊ اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫اﻟﺠﺪﯾﺪة‪ ،‬وﺑﺬﻟﻚ ﺗﻮاﺻﻠﺖ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻹﺻﻼﺣﺎت ﻓﻈﮭﺮ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ واﻟﻘﺮض رﻗﻢ ‪90-10‬‬
‫(‬
‫اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 14‬أﺑﺮﯾﻞ ‪ ، 1990‬واﻟﺬي ﺟﺎء ﺑﺘﻐﯿﺮات ﺟﺬرﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﻨﻈﯿﻢ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪.‬‬
‫واھﻢ اﻟﺘﻌﺪﯾﻼت اﻟﺘﻲ ﺟﺎء ﺑﮭﺎ ھﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻣﺎﯾﻠﻲ ‪:2‬‬

‫‪ -‬ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي‪ :‬ﻓﻘﺪ ﺗﻢ إﻋﻄﺎؤه ﺗﺴﻤﯿﺔ ﺟﺪﯾﺪة وھﻲ ﺑﻨﻚ اﻟﺠﺰاﺋﺮ واﻟﺬي ﻣﻨﺤﺖ‬
‫ﻟﮫ اﻣﺘﯿﺎزات ﺟﺪﯾﺪة ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره ﺑﻨﻚ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﻓﻘﺪ أﺻﺒﺢ ﯾﻀﻄﻠﻊ ﺑـ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺗﻨﻈﯿﻢ وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺒﻨﻜﻲ وﺗﻮزﯾﻊ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺗﻨﻈﯿﻢ دوران اﻟﻨﻘﻮد وﺗﺴﯿﯿﺮ اﻟﺴﻮق اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ وﺳﻮق اﻟﺼﺮف‪..‬‬

‫‪ -3‬ﻓﺘﺢ ﻣﻜﺎﺗﺐ ﻣﻌﺘﻤﺪة ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻟﻤﻤﺜﻠﻲ اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ‪ ،‬واﻋﺘﻤﺎد‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ‪ ،‬وﻛﺬا إﻋﺎدة اﻟﺨﺼﻢ‪...‬اﻟﺦ‪.‬‬

‫‪ -4‬وﻟﻘﺪ ﺗﻢ إﻧﺸﺎء ﻋﺪة ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻣﻨﮭﺎ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﻠﺠﻨﺔ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ‪ :‬واﻟﺘﻲ أﺳﻨﺪت إﻟﯿﮭﺎ ﻣﮭﻤﺔ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﺣﺴﻦ ﺗﻄﺒﯿﻖ اﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ واﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺨﻀﻊ ﻟﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت وﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻗﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻘﺎﺋﺺ اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻢ ﻣﻼﺣﻈﺘﮭﺎ‪.‬‬

‫ﻣﻠﯿﻜﺔ زﻏﺒﯿﺐ‪ ،‬ﺣﯿﺎة ﻧﺠﺎر‪ ،‬اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻋﺒﺮ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺗﻄﻮر وﺗﺤﺪﯾﺎت‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻷول ﺣﻮل اﻟﻨﻈﺎم‬ ‫‪1‬‬

‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪-‬واﻗﻊ وآﻓﺎق‪ ،‬ﻗﺎﻟﻤﺔ‪ 6-5 ،‬ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪ .2001‬ص ‪53‬‬

‫‪ 2‬ﻣﻨﺼﻮر ﺑﻦ ﻋﻤﺎرة‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ‪ ،‬ص‪21‬‬

‫‪217‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -‬ﻣﺮﻛﺰﯾﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ :‬وھﻲ ﻣﻜﻠﻔﺔ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻧﺎت وﺳﯿﻮﻟﺔ وﻣﻼءة اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺒﻨﻜﻲ‪.‬‬

‫‪ -‬أﻣﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك اﻷﺧﺮى‪ :‬ﻓﻘﺪ ﺗﻢ إﻟﻐﺎء ﻣﺒﺪأ ﺗﺨﺼﺺ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﺣﯿﺚ أﺻﺒﺢ ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﮭﺎ‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻧﮫ‬
‫أﺻﺒﺤﺖ اﻟﻘﺮوض ﺗﻤﻨﺢ ﺑﻌﺪ ﻗﯿﺎم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺪراﺳﺔ ﺟﺪوى ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻄﺎﻟﺒﺔ ﻟﻠﻘﺮوض ﺧﺎﺻﺔ‬
‫أن ﻋﻤﻠﯿﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ أﻣﺎم اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي أﺻﺒﺤﺖ ﺻﻌﺒﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺳﻤﺢ ھﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺑﺈﻧﺸﺎء‬
‫‪1‬‬
‫ﺑﻨﻮك ﺧﺎﺻﺔ وﻓﺘﺢ اﻟﻤﺠﺎل أﻣﺎم اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ -3/1‬آﺛﺎر اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ :‬ﯾﻤﻜﻦ ﺗﺒﯿﺎن ھﺬه‬
‫اﻵﺛﺎر ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﻄﺮق إﻟﻰ أﻧﻮاع اﻵﺛﺎر اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫أ‪ /‬اﻷﺛﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫ﻗﺒﻞ اﻹﺻﻼﺣﺎت ﻛﺎن ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﯾﺘﺤﺪد ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻘﺮره اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﻮﻃﻨﻲ‬
‫وﺗﺼﺎدق ﻋﻠﯿﮫ اﻟﺨﺰﯾﻨﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﺗﺤﺖ إﺷﺮاف اﻟﻮزارة اﻟﻤﻜﻠﻔﺔ ﺑﺎﻟﺘﺨﻄﯿﻂ‪ .‬ﺑﻤﻌﻨﻰ أن ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﻛﺎن ﻣﻮﺟﮭﺎ ﻧﺤﻮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ اﻟﻀﺨﻤﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﺑﻌﺪ اﻹﺻﻼﺣﺎت‬
‫وﺧﺎﺻﺔ ﺑﻌﺪ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ واﻟﻘﺮض‪،1990‬اﻟﺬي ﯾﺸﺠﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺨﺎص‪ ،‬أي إﻧﺸﺎء‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬أﺻﺒﺢ اﻟﻤﺠﺎل ﻣﻔﺘﻮﺣﺎ أﻣﺎم ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‪".‬ﻛﻤﺎ أن إﺻﻼﺣﺎت ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﻌﺪ ‪ 1990‬أﻟﻐﺖ ﻣﺒﺪأ ﺗﺨﺼﺺ اﻟﺒﻨﻮك‪،‬‬
‫ﺣﯿﺚ أﺻﺒﺢ ﺑﺈﻣﻜﺎن ﻛﻞ ﺑﻨﻚ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻟﻰ أن ﻣﺒﺪأ اﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك وﺳﻊ ﻣﻦ ﺣﻘﻠﮭﺎ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮارات اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ إﻃﺎر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮازﻧﮭﺎ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ واﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺑﻌﺪﻣﺎ أﺻﺒﺤﺖ ﺷﺮوط ﻋﻤﻠﯿﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ أﻣﺎم‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﺻﻌﺒﺔ إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺤﺎدة اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﺮض ﻟﮭﺎ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺧﺮى"‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﻨﺼﻮر ﺑﻦ ﻋﻤﺎرة ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ‪ ،‬ص ‪20‬‬

‫‪218‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ھﺬه اﻹﺟﺮاءات ﻟﮭﺎ ﺗﺄﺛﯿﺮاﺗﮭﺎ اﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺧﺎﺻﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻣﻨﮭﺎ ﻷن ھﺬا ﯾﻔﺘﺢ أﻣﺎﻣﮭﺎ اﻷﺑﻮاب ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺗﺤﺘﺎﺟﮫ ﻣﻦ أﻣﻮال‪.‬‬

‫ب‪ -‬اﻷﺛﺮ اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ ‪:‬‬

‫إن ﺗﺒﻨﻲ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﻌﺪ إﺟﺮاء اﻹﺻﻼﺣﺎت ﻟﻤﻔﮭﻮم اﻟﺨﻄﺮ اﻟﺒﻨﻜﻲ واﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻌﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻹﻧﺘﺎﺟﯿﺔ واﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﺠﺪوى اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬وإن ﻇﮭﺮت ﻛﺸﺮوط ﻗﺎﺳﯿﺔ إﻻ أﻧﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺤﻘﯿﻘﺔ‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﺤﻔﯿﺰﯾﺔ وﻋﻨﺎﺻﺮ ﺗﺸﺠﯿﻊ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻲ‬
‫ﺗﺤﺴﻦ ﻣﻦ إﻧﺘﺎﺟﮭﺎ ﻛﯿﻔﺎ وﻛﻤﺎ‪ ،‬ورﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﺔ‪ ،‬وﻣﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ وﻃﺒﻌﺎ ھﺬا ﻻ ﯾﻜﻮن إﻻ ﺑﻌﺼﺮﻧﺔ اﻟﺠﮭﺎز اﻹﻧﺘﺎﺟﻲ وﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻄﺎﻗﻢ اﻟﺒﺸﺮي‬
‫وﺗﺄﻣﯿﻦ اﻟﻤﻮرد اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈن إﺻﻼﺣﺎت اﻟﺠﮭﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻛﺎﻧﺖ ﻣﺤﻔﺰة ﻟﮭﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫ج‪ -‬اﻷﺛﺮ اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﻲ ‪:‬‬

‫إن اﻻﻧﻔﺘﺎح ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ واﻟﺪﺧﻮل إﻟﻰ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق ﻓﺮض ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﺗﻄﺒﯿﻖ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻛﺴﺮ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪ واﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﻌﺼﺮﻧﺔ واﻟﺘﺠﺪﯾﺪ‪ ،‬وﻟﮭﺬا‬
‫ﻃﻮرت اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻘﻨﯿﺎت ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﻹﻧﺘﺎج ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻھﺘﻤﺎم ﺑﺎﻟﻤﻔﮭﻮم اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﻲ‬
‫ﻟﻠﻤﻨﺘﻮج‪.‬ﺣﯿﺚ ﻣﻮﻟﺖ اﻟﺤﻤﻼت اﻻﺷﮭﺎرﯾﺔ واﻟﻤﻌﺎرض وﺗﻘﻨﯿﺎت ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﻨﺘﻮج إﺷﮭﺎرﯾﺎ‬
‫وإﻋﻼﻧﯿﺎ ﻓﻲ اﻟﺪاﺧﻞ واﻟﺨﺎرج‪ .‬وﻗﺪ اﺳﺘﻔﺎدت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ ذﻟﻚ‬
‫ﺑﺤﺼﻮﻟﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻓﺮﺻﺔ ﺗﺴﻮﯾﻖ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ ﻣﺤﻠﯿﺎ ودوﻟﯿﺎ‪ ،‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ اﻟﺘﻘﻨﯿﺎت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻓﻲ ھﺬا‬
‫اﻟﻤﺠﺎل‪ :‬اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺴﺘﻨﺪي واﻟﻘﺮوض اﻟﺘﺼﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﺮﺗﻔﻊ ﺣﺠﻤﮭﺎ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ إﻟﻰ أﺧﺮى‬
‫ﻟﯿﺼﻞ ﺳﻨﺔ ‪ 2001‬إﻟﻰ ‪ % 34‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬زﻏﯿﺐ ﻣﻠﯿﻜﺔ ‪ ،‬ﺣﯿﺎة اﻟﻨﺠﺎر‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ‪،‬ص ‪55‬‬

‫‪ 2‬ﻋﺒﺪ اﻟﻠﻄﯿﻒ ﺑﻠﻐﺮﺳﺔ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪07 -06‬‬

‫‪219‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪/2‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ‪:1‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﺳﺎھﻤﺖ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﺑﺸﻜﻞ واﺿﺢ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت و اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ واﺟﮭﺖ ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﻓﻲ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺪﯾﻮﻧﮭﺎ ﻓﻲ اﻵﺟﺎل‬
‫اﻟﻤﺤﺪدة‪ ،‬وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﺧﺘﻼف أﻧﻮاﻋﮭﺎ و اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺑﺪاﯾﺔ اﻷﻟﻔﯿﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻗﺪ ﺑﻠﻐﺖ ﺣﺠﻤﺎ ﻣﻌﺘﺒﺮا ﻛﻤﺎ ھﻮ ﻣﺒﯿﻦ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫ﺣﺠﻢ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬

‫ﻧﺤﻮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ) ‪ : (29‬ﺣﺠﻢ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻟﻠﻢ‪،‬ص‪،‬م ‪-2000‬‬
‫‪2004‬‬

‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﯾﺔ‬ ‫ﺣﺠﻢ اﻟﻘﺮوض‬ ‫اﻟﺴﻨﻮات‬

‫‪40‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪2001/2000‬‬
‫‪47‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪2002/2001‬‬
‫‪42‬‬ ‫‪117‬‬ ‫‪2003/2002‬‬
‫‪38‬‬ ‫‪182‬‬ ‫‪2004/2003‬‬
‫‪409‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻘﺮوض ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة ﻣﺎﺑﯿﻦ ‪ 2000‬إﻟﻰ ‪2004‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻣﺤﻤﺪ زﯾﺪان ‪" ،‬اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ واﻵﻟﯿﺎت اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ"‬
‫ﻣﺠﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت ﺷﻤﺎل إﻓﺮﯾﻘﯿﺎ‪ ،‬اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎﺑﻊ ص ‪122‬‬

‫ﺗﺘﺮﺟﻢ اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺣﺠﻢ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻮﻟﺔ ﻟﻠﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺘﻲ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﮭﺎ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬‬
‫واﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺤﺪاث ﻣﻨﺎﺻﺐ ﺷﻐﻞ ﺟﺪﯾﺪة‪ ،‬وزﯾﺎدة اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ‬
‫ﻓﻲ رﻓﻊ ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﺤﻤﺪ زﯾﺪان‪" ،‬اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ واﻵﻟﯿﺎت اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت ﺷﻤﺎل إﻓﺮﯾﻘﯿﺎ‪ ،‬اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎﺑﻊ‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺷﻠﻒ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ص ‪122‬‬

‫‪220‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫إن اﻟﺠﺪول اﻟﻤﻮاﻟﻲ ﯾﺒﯿﻦ ﻣﺪى ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ‪. 2004-2000‬‬

‫‪-1/2‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ وﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﺟﺎء ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة ‪ 14‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻧﮫ‬
‫ﺳﯿﺘﻢ إﻧﺸﺎء ﺻﻨﺎدﯾﻖ ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﻨﻈﯿﻢ اﻟﻤﻌﻤﻮل ﺑﮫ ﻟﻀﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫وھﻜﺬا ﺟﺎءت ﺑﺮوﺗﻮﻛﻮﻻت اﺗﻔﺎق ﺑﯿﻦ وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﻋﺪة ﺑﻨﻮك‬
‫وﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺠﺴﯿﺪ ھﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﻮﻗﯿﻊ اﻻﺗﻔﺎق ﻣﻊ ﺧﻤﺴﺔ ﺑﻨﻮك ﻋﻤﻮﻣﯿﺔ‪CRMA, ):‬‬
‫‪ ،(BDL, CPA, BADR, BNA‬وﺳﯿﺴﻤﺢ ھﺬا اﻟﺒﺮوﺗﻮﻛﻮل ﺧﻼل ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات اﻟﻘﺎدﻣﺔ‬
‫ﺑﺈﻧﺸﺎء ‪ 600‬أﻟﻒ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺻﻐﯿﺮة وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ وﻟﻘﺪ اﺗﻔﻖ اﻟﻄﺮﻓﯿﻦ ) أي وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴـﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿـﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄـﺔ واﻟﺒﻨـﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ اﻟﺨﻤﺴﺔ( ﻋﻠﻰ ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺎدة‪ :1‬ﻣﻮﺿﻮع ھﺬا اﻟﺒﺮوﺗﻮﻛﻮل ھﻮ ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﯿﻦ ﻗﻄﺎع‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬

‫اﻟﻤﺎدة ‪ :2‬ﯾﻌﻤﻞ اﻟﻄﺮﻓﯿﻦ ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻋﻠﻰ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﻄﻮﯾﺮ وﺗﺮﻗﯿﺔ ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺤﺖ رﻗﺎﺑﺔ ﺑﻨﻚ اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻮﺟﯿﮫ اﻟﻘﺮوض إﻟﻰ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻘﻖ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ و ﺗﺨﻠﻖ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻮﺳﯿﻊ ﺗﻮﻇﯿﻒ ﺧﻄﻮط اﻟﻘﺮوض‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻄﻮﯾﺮ ﻣﻨﮭﺠﯿﺔ ﻣﻮﺣﺪة وﺗﺸﺎورﯾﮫ ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺘﻌﺎون ﻣﻊ اﻟﻮزارات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﺸﺆون اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ‬
‫ﻟﻠﺒﺤﺚ وﺟﻠﺐ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﻟﺪى ﻣﻘﺪﻣﻲ اﻟﻤﺎل اﻟﺪوﻟﯿﯿﻦ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪، 18-01‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬اﻟﻤﺎدة ‪ ، 4‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ص ‪07‬‬

‫‪221‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ -‬دﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﻟﮭﺎ ﻗﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺼﺪﯾﺮ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﻼﺋﻢ‪.‬‬

‫‪ -‬إﻋﺎدة اﻟﻤﺒﺎدرة ﻣﻌﺎ ﺗﺤﺖ إﺷﺮاف وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ‬
‫اﺟﻞ وﺿﻊ ﺑﺮاﻣﺞ ﺗﻜﻮﯾﻦ اﺗﺠﺎه ﻣﺴﯿﺮي اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫وإﻃﺎرات اﻟﺒﻨﻮك ﺣﻮل إﺟﺮاءات ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬وﺿﻊ ﻣﻘﺎﯾﯿﺲ وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻣﻠﻔﺎت اﻟﻘﺮوض ﻓﻲ ﻣﺘﻨﺎول اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬

‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺎدة ‪ : 3‬ﺗﻌﯿﯿﻦ ﻣﻤﺜﻠﯿﻦ ﻣﺆھﻠﯿﻦ وأﻛﻔﺎء ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻄﺮﻓﯿﻦ ﻣﻦ اﺟﻞ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺗﺮﺗﯿﺒﺎت‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺒﺮوﺗﻮﻛﻮل ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻤﺸﺎر إﻟﯿﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺎدة ‪.2‬‬

‫‪ -2/2‬ﺣﺼﯿﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﻠﻐﺖ ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪2001‬‬
‫ﻣﺎ ﯾﻘﺎرب ‪ 1748.3‬ﻣﻠﯿﺎر دج ‪ ،‬ﻣﻨﮭﺎ ‪ 374.9‬ﻣﻠﯿﺎر دج ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪ CNEP‬أي ﻣﺎ ﯾﻤﺜﻞ‬
‫‪ %21.4‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﺣﯿﺚ ﺗﻤﯿﺰت ﺗﻮﻇﯿﻔﺎت اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺴﯿﻄﺮة اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺑﻠﻐﺖ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﮭﺬه اﻷﺧﯿﺮة‪ %82.1‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺘﻮﻇﯿﻔﺎت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫ﻣﺘﻮاﺿﻌﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ واﻟﺘﻲ ﻗﺪرت ﺑـ ‪ %17.9‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﺘﻮﻇﯿﻔﺎت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ وﻗﺪرت ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ اﻟﺴﺘﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻓﻲ ‪ 2000-12-31‬ﺑﺤﻮاﻟﻲ ‪ 260‬ﻣﻠﯿﺎر دج وارﺗﻔﻌﺖ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺴﺎھﻤﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ ھﺬه اﻷﺧﯿﺮ ﺑﯿﻦ ﻋﺎم ‪ 1998‬وﻋﺎم ‪ 2000‬ﺑـ ‪.%32‬‬

‫أﻣﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ،2003‬ﺣﯿﺚ ﺑﻠﻎ ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪189000‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ‪ 788‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﺈن اﻷرﻗﺎم ﺗﻜﺸﻒ ﺑﺎن ‪ %19‬ﺗﻤﻜﻨﺖ‬

‫‪ 1‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ‪،‬ص ‪107‬‬

‫‪2‬‬
‫‪http://www.cnes.dz/cnesdoc‬‬

‫‪222‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻣﻦ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻗﺮوض ﺑﻨﻜﯿﺔ‪ ،‬ﺑﯿﻨﻤﺎ اﻷﻣﯿﻦ اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺠﻤﻌﯿﺔ اﻟﻤﮭﻨﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﺣﻮار آﺟﺮاه ﻣﻊ ﺟﺮﯾﺪة اﻟﺨﺒﺮ ﺻﺮح ﺑﺄﻧﮫ ﻣﻨﺬ ‪ 1999‬ﺗﻮﺟﮭﺖ اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ دﻋﻢ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺪﻟﯿﻞ رﻓﻊ ﺣﺠﻢ اﻟﻘﺮوض إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮى ‪ 300‬ﻣﻠﯿﻮن دج ﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻛﻤﺎ أن ﺛﻠﺚ ﺣﻘﺎﺋﺐ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻮﺟﮭﺔ اﻟﯿﻮم ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫وﻛﺸﻒ أﯾﻀﺎ ﻋﻦ أن ‪ 33000‬ﻣﺆﺳﺴﺔ اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض ﻛﻤﺎ أن ‪ 250‬ﻣﻠﯿﺎر‬

‫دج ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ‪ 5‬ﺑﻨﻮك وﻃﻨﯿﺔ ﺑﺘﺴﯿﯿﺮھﺎ ﻛﻤﺎ أﻋﻠﻦ أن‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻀﻄﻠﻊ ﻹﻧﺸﺎء ‪ 100000‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺻﻐﯿﺮة وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺧﻼل ﺳﻨﺔ ‪ 2004‬ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻌﺪ‬
‫‪1‬‬
‫إﻧﺸﺎء ﺻﻨﺪوق ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض وﺻﻨﺪوق ﺿﻤﺎن أﺧﻄﺎر اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬

‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ : (30‬ﺣﺠﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻘﺪم ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻧﺤﻮ ‪ PME/PMI‬ﻟﺴﻨﺔ‬

‫‪2004‬‬
‫ﻋﺪد ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫ﺣﺠﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ) ﻣﻠﯿﺎر‬ ‫اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺤﺪﺛﺔ‬ ‫اﻟﻤﻤﻮﻟﺔ‬ ‫دﯾﻨﺎر(‬ ‫اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬
‫‪33384‬‬ ‫‪1577‬‬ ‫‪80.4‬‬ ‫‪CPA‬‬
‫‪15343‬‬ ‫‪963‬‬ ‫‪22.1‬‬ ‫‪BNA‬‬
‫‪8350‬‬ ‫‪299‬‬ ‫‪28.5‬‬ ‫‪BEA‬‬
‫‪4730‬‬ ‫‪460‬‬ ‫‪8.9‬‬ ‫‪BDL‬‬
‫‪218985‬‬ ‫‪50961‬‬ ‫‪149.7‬‬ ‫‪BADR‬‬
‫‪280792‬‬ ‫‪54260‬‬ ‫‪289.6‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻣﺤﻤﺪ زﯾﺪان ‪ ،‬اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ اﻟﺠﺪﯾﺪة اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ‬
‫ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪123‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺠﺪول اﻟﻤﻮاﻟﻲ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2004‬ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻗﺪ ﻣﻮﻟﺖ ‪ 2650‬ﻣﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻗﺪر ب ‪ 160‬ﻣﻠﯿﺎر دﯾﻨﺎر‪) 2‬ﺑﺪون اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب و‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻔﻼﺣﻲ(‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪108‬‬

‫‪223‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫إن ھﺬا اﻟﺤﺠﻢ اﻟﮭﺎﺋﻞ ﻣﻦ اﻷﻣﻮال ﯾﺒﯿﻦ ﻣﺪى ﻣﺴﺎھﻤﺔ و دﻋﻢ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻷﻣﻮال ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر أن اﻟﻌﺎﺋﻖ اﻟﺮﺋﯿﺴﻲ اﻟﺬي‬
‫‪1‬‬
‫ﯾﻮاﺟﮭﮭﺎ ھﻮ ﻣﺸﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬

‫‪ /3‬ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪: 2‬‬

‫إﻻ أن اﻟﺘﺤﻮﻻت اﻟﺠﺬرﯾﺔ و اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ) ﻣﻨﮭﺎ ﻗﺎﻧﻮن ‪ (10/90‬ﻟﻠﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪ ،‬ﻟﻢ‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻐﯿﺮات ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ ﻓﻲ ﺿﻮء ھﺬه اﻟﻤﻌﻄﯿﺎت اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪ : (31‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﻓﻲ دول اﻟﺒﺤﺮ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬

‫ﺑﻠﺪان ﺣﻮض‬ ‫ﺑﻠﺪان أوروﺑﺎ‬ ‫ﺑﻠﺪان اﻟﺒﺤﺮ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬ ‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬ ‫اﻟﺴﻨﻮات‬

‫اﻟﺒﺤﺮ‬ ‫اﻟﺸﺮﻗﯿﺔ‬
‫‪69.8‬‬ ‫‪18.1‬‬ ‫‪40.6‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪1999‬‬ ‫ﻗﺮوض ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‬
‫‪ %‬ﻣﻦ ‪PIB‬‬
‫‪85.8‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪68.9‬‬ ‫‪72.5‬‬ ‫‪1997‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﻄﺎع اﻟﺨﺎص‬
‫ب ‪ %‬ﻣﻦ ﻣﺞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ص ‪145‬‬
‫إن ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻘﻄﺎع ﻣﻊ اﻟﺪول اﻟﻤﺤﯿﻄﺔ ﺑﺎﻟﺒﺤﺮ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺗﺪل ﻋﻠﻰ ﺗﺒﺎﻋﺪ اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫و اﻟﮭﯿﻜﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻮﻃﻨﻲ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻘﺮوض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﺬي ﻟﻢ ﯾﺘﺠﺎوز ‪% 5.2‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻮﻣﻲ‪ ،‬أﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻷوروﺑﯿﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ % 69‬ﻛﺪﻟﯿﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﻜﺎﻧﺔ ﻛﺒﺮى‬
‫ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص و اﻟﻮﻋﻲ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ھﺎﺋﻞ و أﯾﻀﺎ ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻟﺪﺧﻮل إﻟﻰ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ .‬و ﺗﻌﺒﺮ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻷوروﺑﯿﺔ إﻟﻰ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﺣﺼﻮل اﻟﻤﻼك و اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﺸﺮوط ‪ ،‬و ﺣﺠﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪ ،‬اﻟﻤﺪة و اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ‪.‬‬
‫و ﻧﻀﯿﻒ أﯾﻀﺎ رﻏﻢ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺳﻨﺔ ‪ 1998‬ﻣﺎزاﻟﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ رأس‬
‫اﻟﻤﺎل ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ‪ ،‬ﻓﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م و اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﻋﺎﻣﺔ ﻻ ﯾﺰال ﯾﻌﺘﻤﺪ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻷﻣﻮال اﻟﺬاﺗﯿﺔ‪ .‬ﺑﺤﯿﺚ أن ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﺗﺘﻤﯿﺰ ﺑﺎﻻﻗﺘﺼﺎر اﻟﺸﺪﯾﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺼﺎدر‬
‫اﻟﺬاﺗﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﺤﻤﺪ زﯾﺪان‪ ،‬اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ واﻵﻟﯿﺎت اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه‪ ،‬ص ‪123‬‬
‫‪ 2‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪،‬ـﻤﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ‪ ،‬ص ‪ ، 146-145‬ﺑﺘﺼﺮف‬

‫‪224‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﺟﺪول رﻗﻢ ) ‪ : ( 32‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫ﺣﺠﻢ ﻣﺼﺎدر ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة‬ ‫ﻣﺼﺪر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫‪% 25‬‬ ‫ﺗﻤﻮﯾﻞ ذاﺗﻲ‬
‫‪% 4.4‬‬ ‫ﻗﺮوض ﺑﻨﻜﯿﺔ‬
‫‪% 34.8‬‬ ‫ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺜﻼﺛﻲ‬
‫‪% 34‬‬ ‫ﻣﺼﺎدر ﻏﯿﺮ ﻣﺤﺪدة‬
‫ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪145‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر ‪:‬‬
‫إن اﻹﻃﻼع ﻋﻠﻰ ﻃﺒﯿﻌﺔ ﻣﺼﺎدر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺼﻐﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﺸﻜﻞ أﻏﻠﺒﯿﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﻢ‪.‬ص‪.‬م ﺗﺪل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺿﻌﻒ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﮭﺎ ﻣﺎ ﺗﺒﯿﻨﮫ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪،% 4.4‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻤﺼﺎدر اﻷﺧﺮى‪ .‬إذ‬
‫أﻧﮭﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻤﺼﺎدر ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ و ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻮارد ﺧﺎرج ﻧﻄﺎق اﻟﺒﻨﻮك و ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻛﻤﺼﺪر ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ إﻻ ﻧﺎدرا‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺼﺎدر ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﮭﺎ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻛﻘﺮوض اﻟﻤﻮرد اﻟﻤﺠﺎﻧﯿﺔ‪.‬ھﺬا‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ﯾﻨﺎﺳﺐ و ﻣﺮوﻧﺘﮭﺎ و ﯾﺴﺘﺠﯿﺐ ﻟﻮﺿﻌﯿﺘﮭﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و ھﺬا دون ﻟﺠﻮءھﺎ إﻟﻰ اﻟﻤﺼﺎدر‬
‫اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ‪.‬‬
‫و ﻗﺪ أﺧﺬ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻮرد ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺻﻔﺔ ﺟﺪ ﻣﮭﻤﺔ‪ ،‬ﺳﺎھﻢ ﻓﻲ ﻇﮭﻮر ﻧﺸﺎﻃﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻨﺬ‬
‫ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻻﻧﺘﻘﺎﻟﯿﺔ‪.‬و ﻟﮫ اﻟﻔﻀﻞ اﻟﻜﺒﯿﺮ ﻓﻲ اﻧﻄﻼق اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸﻜﻞ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ اﻟﻔﺮدﯾﺔ أو اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ أﻏﻠﺒﯿﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ إﻻ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺤﺎﻻت اﻟﻨﺎدرة ﻟﻠﺸﺮاﻛﺔ‬
‫‪ ،‬و ﺗﺄﺧﺬ ﺻﻔﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺟﺪا ﻓﻲ ﺣﺠﻢ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ) أﻏﻠﺐ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻓﯿﮭﺎ ﻋﺎﺋﻠﯿﺔ( ‪ .‬وﺗﻤﺘﺎز‬
‫ﺑﻘﺼﻮر ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﺘﻘﺎول و اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ اﻟﻜﺒﯿﺮ ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ و ھﻲ ﺗﺒﺬل ﺟﮭﻮدا ﻓﻘﻂ ﻟﻠﺒﻘﺎء ‪.‬‬
‫ﻧﻼﺣﻆ أن ﻛﻞ ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ و ﺣﺘﻰ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺤﺮة ﻗﺪ ﺗﺄﺧﺬ ﻃﺎﺑﻊ ﻏﯿﺮ‬
‫اﻟﺮﺳﻤﻲ أو ﺷﺒﮫ اﻟﺮﺳﻤﻲ‪،‬ﻛﻤﺎ ﺗﺪل ھﺬه اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺎت أن اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻟﺨﻮاص ھﻲ‬
‫ﻧﺸﺎﻃﺎت ﻟﯿﺴﺖ رﺳﻤﯿﺔ و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻻ ﺗﻘﺪم اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻮﺟﮫ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻟﻔﺮوع و ﻣﯿﺎدﯾﻦ‬
‫ﺳﺮﯾﻌﺔ اﻟﺮﺑﺢ و ﺳﮭﻠﺔ اﻟﺘﺤﻜﻢ ) ﻣﺎﻟﯿﺎ‪ ،‬و إدارﯾﺎ( ‪.‬‬

‫‪225‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫و ﺗﺆﺛﺮ ھﺬه اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ ﺣﺼﻮﻟﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﺨﺎرﺟﻲ‪ ،‬ﺑﻤﺎ أن ﻋﺎﻣﻞ اﻟﺘﮭﺮب اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ ﻟﺼﻐﺎر اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﯾﺨﻔﺾ ﺣﻈﻮظ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻮارد ﺧﺎرﺟﯿﺔ رﺳﻤﯿﺔ ‪ ،‬ﻷﻧﮭﺎ ﻻ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺜﺒﺖ وﺿﻌﯿﺘﮭﺎ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ و ﻻ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ إﻋﺪاد ﻣﻠﻒ اﻟﻘﺮض ﻣﻄﺎﺑﻖ ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫و ھﻨﺎك ﺟﺎﻧﺐ آﺧﺮ ﯾﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﻤﺎﻟﻲ و ﺷﺮوط اﻟﺒﻨﻮك ﻷﻧﮫ ﻧﻈﺎم ﯾﺪﻓﻊ اﻟﻌﺪﯾﺪ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﯿﻦ ﻓﻲ اﻵﻓﺎق ﻟﻠﺘﻮﺟﮫ ﻟﻠﻨﺸﺎﻃﺎت ذات ﻛﺜﺎﻓﺔ ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺿﻌﯿﻔﺔ‪ ،‬و ھﺬا ﻣﺎ‬
‫ﯾﻌﻜﺲ اﻋﺘﻤﺎد اﻟﻤﻼك ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺎدر ذاﺗﯿﺔ ﻓﻘﻂ و ﺳﻌﻲ ﻟﻠﺘﮭﺮب اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ‪.‬‬
‫‪ /3‬ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪: 1‬‬
‫ﻇﮭﺮت ﻓﻲ ﺳﻨﺔ ‪ 2002‬أن ﻣﺼﺎدر اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ و اﺣﺘﯿﺎﻃﺎﺗﮭﺎ ﺗﺄﺗﻲ أﻏﻠﺒﯿﺘﮭﺎ ﻣﻦ وداﺋﻊ‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص و اﻟﻌﺎﺋﻼت و ﺗﺸﻜﻞ أﻛﺒﺮ ﻧﺴﺒﺔ ب‪ ، %62‬أﻣﺎ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﻤﻮﻣﻲ اﻟﺬي ﻻ ﯾﺸﻜﻞ‬
‫إﻟﻰ ﻧﺴﺒﺔ ‪ %38‬ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك ‪ ،‬ھﻮ ﯾﺴﺘﻔﯿﺪ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪.‬و ﯾﺘﻮزع‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫ﺟﺪول رﻗﻢ ) ‪ : (33‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ‬
‫‪%‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪1999‬‬ ‫ﻣﻠﯿﺎر دج‬
‫ﻗﺮوض ﻟﻠﻘﻄﺎع‬
‫‪65‬‬ ‫‪544.523‬‬ ‫‪69.4‬‬ ‫‪530.264‬‬ ‫‪82.5‬‬ ‫‪760.597‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻮﻣﻲ‬

‫ﻗﺮوض ﻟﻠﻘﻄﺎع‬
‫‪35‬‬ ‫‪294.054‬‬ ‫‪31.6‬‬ ‫‪245.309‬‬ ‫‪18.5‬‬ ‫‪172.908‬‬ ‫اﻟﺨﺎص‬

‫ﻣﺠﻤﻮع‬
‫‪100‬‬ ‫‪838.577‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪775.573‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪934.505‬‬ ‫اﻟﻘﺮوض‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪148‬‬

‫ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻢ‪.‬ص‪.‬م )اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص( ﻻﺗﺴﺘﻔﯿﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﻤﻮﻣﻲ‬

‫و رﻏﻢ اﻻرﺗﻔﺎع ﺣﺼﺘﮭﺎ ﻧﺴﺒﯿﺎ ﻣﻦ ‪ 1999‬إﻟﻰ ‪ . 2001‬إﻻ أن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻟﻠﻢ‪.‬ص‪.‬م ﻣﺎ‬
‫زال ﻣﺤﺪودا رﻏﻢ ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ وزﻋﺖ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ اﻟﻘﺮوض ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪ % 35‬ﻓﻘﻂ ﻣﻦ اﻟﻮداﺋﻊ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪ ،148‬ﺑﺘﺼﺮف‬

‫‪226‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻗﺪ أﺷﺎر اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ و اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬أن اﻟﻘﺮوض ھﻲ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺳﺘﺪاﻧﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك‪،‬‬
‫ﯾﻌﻨﻲ أن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻟﺮﺳﻤﻲ اﻟﻮﺣﯿﺪ ھﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ورﻏﻢ ذﻟﻚ ﻓﺎن اﻟﺘﻘﻨﯿﺎت‬
‫ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﺳﻮاء ﻛﺒﯿﺮة أو ﺻﻐﯿﺮة ﻣﺤﺪود و ﺗﻨﺤﺼﺮ ﻓﻲ ﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻜﺸﻮف ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﻐﻼل‪.‬‬
‫‪ ‬اﺳﺘﺨﺪام ﻗﺮوض اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺟﺪ ﻣﺤﺪودة ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص اﻟﺬي ﯾﻤﺜﻞ ﻋﺎﻣﺔ اﻟﻢ‪.‬ص‪.‬م‪.‬‬
‫ﯾﺘﻠﻘﻰ اﻟﺨﻮاص ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮭﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪:‬‬

‫اﻋﺘﻤﺪت اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺪول وﻣﻦ ﺑﯿﻨﮭﺎ اﻟﺠﺰاﺋﺮ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﺮاﻣﺞ اﻟﺘﻨﻤﻮﯾﺔ ﻟﻠﻨﮭﻮض ﺑﻘﻄﺎع‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﻋﺪة ﻣﺴﺘﻮﯾﺎت‪ :‬اﻟﺘﺄھﯿﻞ‪ ،‬اﻟﺘﻜﻮﯾﻦ‪ ،‬ﻧﻈﺎم‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪...،‬إﻟﺦ‪.‬‬

‫وﻧﻈﺮا ﻟﻠﺨﺼﻮﺻﯿﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﮭﺎ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻧﻌﺘﻘﺪ أن‬
‫ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺗﺤﺘﻞ ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺼﺪارة ﺿﻤﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮭﮭﺎ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ .‬وﯾﻌﻮد ھﺬا ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ إﻟﻰ ﺳﺒﺒﯿﻦ ‪:‬‬

‫ﯾﺘﻤﺜﻞ اﻟﺴﺒﺐ اﻷول ﻓﻲ ﺗﺨﻠﻒ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ وﻋﺪم ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ اﻟﻘﯿﻮد اﻟﺸﺮوط اﻟﺘﻲ‬
‫ﯾﻔﺮﺿﮭﺎ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﻤﯿﻞ ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ إﻟﻰ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ .‬ﻓﻘﺪ ﻋﻤﻞ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻋﻠﻰ ﺧﺪﻣﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻀﺨﻤﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع‬
‫اﻟﺨﺎص ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺗﻨﻤﻮا وﻟﻢ ﺗﺠﺪ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻼزم إﻻ ﻋﻠﻰ ھﺎﻣﺶ ﻣﺸﺎرﯾﻊ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم‪،‬‬
‫وھﺬا ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي أﺛﺒﺘﺖ ﻓﯿﮫ ﺗﺠﺎرب اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ أن اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻜﻠﻲ ﻣﺮده إﻟﻰ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة‪ ،‬اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ .‬ﻓﻌﺎدة ﻣﺎ ﺗﺘﻮﻓﺮ ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﻋﻠﻰ ﺳﻮق ﻓﻲ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﻧﻤﻮ ﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺗﮭﺎ اﻷﺻﻠﯿﺔ أو ﻟﻤﻨﺘﺠﺎت ﺟﺪﯾﺪة ﻓﻲ ﻃﻮر اﻻﺑﺘﻜﺎر‪ .‬ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺪاﺧﻠﻲ‬
‫ﯾﻜﻮن ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ ﻟﮭﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫أﺿﻒ إﻟﻰ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ‪ ،‬أن اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺒﻨﻜﻲ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾﻮﻟﻲ أھﻤﯿﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺘﺠﺎري ﻟﻼﺳﺘﯿﺮاد‬
‫واﻟﺘﺼﺪﯾﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪ ،‬وھﺬا ﻻرﺗﻔﺎع درﺟﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻓﻲ ھﺬا اﻷﺧﯿﺮ‪.‬‬

‫‪227‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫وﻧﺠﺪ ﻛﺬﻟﻚ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻧﻘﺺ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت وﻗﻠﺔ ﺣﺠﻢ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة‪،‬‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﯾﺆدي ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ اﻟﺘﺨﻮف ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﮭﺎ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪.‬‬

‫وﯾﺘﻤﺜﻞ اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻓﻲ ﻏﯿﺎب ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ .‬وھﺬا ﻣﺎ‬
‫ﺟﻌﻞ ﻣﻨﻈﻮﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺗﻌﻤﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻨﻤﺎذج اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‬
‫اﻟﺘﻘﻠﯿﺪي وﺑﻤﻮارد ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺿﺌﯿﻠﺔ‪ .‬ﻓﻨﻌﺘﻘﺪ أن ﺗﻜﺮﯾﺲ ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺳﻮف‬
‫ﯾﺤﻔﺰ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪ ،‬ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺨﺼﻮص‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪،‬‬
‫أﯾﻦ ﺗﺴﻮد ﻣﻈﺎھﺮ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق وﺗﺘﻨﺤﻰ ﻣﻈﺎھﺮ اﻗﺘﺼﺎد اﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ‪ .‬وﻟﻘﺪ ﺑﯿﻨﺖ اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺪراﺳﺎت ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷورﺑﯿﺔ أن اﻹﻣﻜﺎﻧﯿﺎت وﻓﺮص اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺴﻌﺮة )‪ (Cotées‬ﺗﻔﻮق ﺑﻜﺜﯿﺮ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺴﻌﺮة‬
‫‪1‬‬
‫)‪.(Non cotées‬‬
‫‪ /1‬اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺮﻗﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪:‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺪور اﻟﻔﻌﺎل اﻟﺬي ﺗﻘﻮم ﺑﮫ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‪ ،‬إﻻ أن ھﻨﺎك ﺗﺤﻔﻈﺎ ﻛﺒﯿﺮا ﻣﻨﮭﺎ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺠﺎل ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﺗﻘﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﻣﺸﺎﻛﻞ‬
‫ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ وھﺬا ﺑﺪوره ﯾﮭﺪد ﺑﻘﺎء واﺳﺘﻤﺮار ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬ﻛﻤﺎ ﯾﺠﺪر ﺑﻨﺎ اﻟﻘﻮل ﺑﺄن‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﯾﺸﻮﺑﮭﺎ ﻏﻤﻮض ﺗﺎم ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ واﻟﺨﺎﺻﺔ وھﺬا راﺟﻊ ﻟﻌﺪة أﺳﺒﺎب ﻣﻨﮭﺎ ‪:‬‬
‫اﻟﻔﺮع اﻷول‪ :‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك‬
‫إن ﻋﺰوف اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻦ ھﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺗﻤﺎﻣﺎ ﺑﻨﻈﺮة اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻋﺪم ﻗﺪرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﺴﺪﯾﺪ أﻣﻮاﻟﮭﺎ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻗﺮوض ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ أو‬

‫‪ 1‬ﻗﺪي ﻋﺒﺪ اﻟﻤﺠﯿﺪ‪،‬دادن ﻋﺒﺪ اﻟﻮھﺎب‪"،‬ﻣﺤﺎوﻟﺔ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﺑﺮاﻣﺞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ"‪ ،‬ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﺣﻮل ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و أﺛﺮھﺎ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬و اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة‪،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 22-21‬ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪2006‬‬
‫ص ‪ 03‬ﺑﺘﺼﺮف‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻤﻮق اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ‪www.univ-ecosetif.com/seminare/PME-PMI :‬‬

‫‪228‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻗﺮوض ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﯾﻌﺘﺒﺮ اﻟﺒﻨﻚ أن اﻟﺘﺴﺪﯾﺪ ھﻮ ﺧﻄﺮ ﻛﺒﯿﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫إذن ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻠﺨﯿﺺ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ‪:‬‬
‫‪ /1‬ﻣﺮﻛﺰﯾﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ‪:‬‬
‫إن ﻃﻠﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻚ ﯾﺄﺧﺬ وﻗﺘﺎ ﻃﻮﯾﻼ " ﻷن ﻗﺮارات ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﻣﺮﻛﺰﯾﺔ "‪ ،‬إذ ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻄﻠﺐ‪ ،‬إرﺳﺎﻟﮫ إﻟﻰ اﻟﻤﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻔﺮﻋﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﺪورھﺎ ﺑﺈرﺳﺎﻟﮫ إﻟﻰ‬
‫اﻟﻤﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﺻﻤﺔ‪ ،‬و ھﺬا ھﻮ اﻟﺤﺎل ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺮى اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮون ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻷﺣﯿﺎن أن ﺳﺒﺐ ﺗﺄﺧﯿﺮ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﻢ و ارﺗﻔﺎع ﺗﻜﺎﻟﯿﻔﮭﺎ‬
‫ﺗﻌﻮد إﻟﻰ ﻏﯿﺎب ﻣﻮارد اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺨﺎرﺟﻲ اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ ﻣﻨﮭﺎ ﺗﺴﮭﯿﻼت اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬واﻋﺘﺒﺎر ﻣﻼك‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﻮﺟﻮدة أن ﻧﻈﺎم اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺤﺎﻟﻲ ﻻ ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﺎﻟﻔﻌﺎﻟﯿﺔ و ﻏﯿﺮ ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺄﻗﻠﻢ ﻣﻊ‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺗﮭﻢ ‪.‬‬
‫ﻟﯿﺲ ﻓﺤﺴﺐ ﻓﺤﺘﻰ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺠﺎرﯾﺔ ) ﻛﺘﺤﻮﯾﻞ و ﻣﺴﻚ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‪ ،‬أو ﺗﺤﺮﯾﺮ اﻷﻣﻮال‬
‫اﻟﻤﻮدﻋﺔ( ھﻲ ﺻﻌﺒﺔ‪ ،‬ﻓﻤﺜﻼ ﺗﺤﻮﯾﻞ ﺻﻚ ﺑﻨﻜﻲ ﻣﻦ وﻛﺎﻟﺔ إﻟﻰ أﺧﺮى ﺗﺎﺑﻌﯿﻦ ﻟﻨﻔﺲ اﻟﺒﻨﻚ و‬
‫ﺗﻘﻌﺎن ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ ﯾﺴﺘﻐﺮق ﺷﮭﺮا أو أﻛﺜﺮ‪.‬أﻣﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻓﺈن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ﻧﺎدرا ﻣﺎ ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮫ‪.‬‬
‫‪/2‬ﻏﯿﺎب اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻟﻤﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻋﺎﻣﻼ أﺳﺎﺳﯿﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﺴﯿﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻓﻤﺮﻛﺰﯾﺔ اﻟﻘﺮار ﻟﻢ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻤﺨﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﻮﻛﺎﻻت ﺑﺘﻘﺪﯾﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻛﺎﻓﯿﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﻮﻓﺮة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬أﺳﺒﺎب رﻓﺾ ﺑﻌﺾ اﻟﻘﺮوض‪،‬‬
‫ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ و ﺷﻜﻠﮭﺎ ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ أن آﻟﯿﺎت اﻟﻔﺴﺎد اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪،‬ﻣﻨﮭﺎ ﻗﻠﺔ اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻼت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ‪،‬‬
‫ﺧﻔﺾ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﯿﺮ اﻹﻗﺒﺎل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪ ،‬و ھﺬا ﻣﺎ أدى إﻟﻰ ﺗﺒﺎﻋﺪ اﻟﻄﻠﺐ اﻟﻔﻌﻠﻲ‬
‫ﻟﻠﻘﺮوض أي ﺣﺎﺟﺎت اﻟﺤﻘﯿﻘﯿﺔ ﻟﻠﻢ‪،‬ص‪،‬م و ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺟﺒﺎر ﻣﺤﻔﻮظ‪، ،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ وﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪ ،‬ﻣﻠﺘﻘﻰ دوﻟﻰ ﺣﻮل ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺗﻄﻮﯾﺮ دورھﺎ‬
‫ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻤﻐﺎرﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻄﯿﻒ ‪ 28-25‬ﻣﺎي ‪ ،2003‬ص ‪405‬‬

‫‪229‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪/3‬ﺷﺮوط اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض ‪:‬‬

‫ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﺪة ﻣﺸﺎﻛﻞ ﻓﻲ ﺣﺼﻮﻟﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻣﺼﺮﻓﻲ‬
‫) اﻟﻤﺪة‪ ،‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬ﻧﻘﺺ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت (‪ .‬و ﺷﺮوط أﺧﺮى ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ‪،‬ﻷن اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‬
‫اﻟﺒﻨﻜﻲ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺼﻌﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮف إذ ﯾﻘﻮم ﺑﺪراﺳﺔ و ﺿﻌﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ) ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮد( ﺛﻢ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﻮازﻧﮭﺎ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻜﻦ اﻟﺪراﺳﺔ ﻻ ﺗﻜﻔﻲ‪ ،‬ﻷن ﻋﻠﻰ اﻟﺰﺑﻮن ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻘﺮض‪.‬‬

‫و ﺗﺸﻜﻞ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك ﻧﻮﻋﯿﻦ أﺳﺎﺳﯿﯿﻦ ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻋﯿﻨﯿﺔ ﻟﺒﻌﺾ اﻷﺷﻜﺎل ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض ﻛﺤﺠﺰ) اﻟﺮھﻦ( أو ﻣﻠﻜﯿﺔ ﻋﻘﺎرﯾﺔ ﺷﺨﺼﯿﺔ‬
‫ﻟﺪى اﻟﻤﻼك‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺿﻤﺎﻧﺎت ﺷﺨﺼﯿﺔ ﺣﯿﻨﻤﺎ ﺗﺘﻄﻠﺒﮭﺎ اﻟﺼﯿﻐﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ‪.‬ﻛﻔﺎﻟﺔ و ﺗﻌﮭﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء أو ﺗﺄﻣﯿﻦ‬

‫اﻟﻘﺮض‪.‬‬

‫ﺗﺒﺮر اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﺿﻌﻒ أداﺋﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ أو ﻃﻠﺒﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎري ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب و ھﻲ ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ ﻓﻲ وﺟﮭﺔ‬
‫ﻧﻈﺮھﺎ‪،‬ﻷﻧﮭﺎ ﺗﻌﺘﺒﺮ أن اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت ﻟﯿﺴﺖ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ) ﻛﻐﯿﺎب أﻣﻮال ﺧﺎﺻﺔ ﻛﺎﻓﯿﺔ‪ ،‬أو‬
‫ﺟﺪوى اﻟﻤﺸﺮوع و اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ‪ ،‬أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ( ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ أن رﻓﻀﮭﺎ ﻣﻨﺒﻌﮫ ﻏﯿﺎب ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ و ﺟﺪوھﺎ‪ ،‬ﺑﻤﻌﻨﻰ أن ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻗﺪ ﺗﺘﻌﺮض ﻟﻸﺧﻄﺎر ﻋﺪم اﻟﺘﺴﺪﯾﺪ ﺣﺘﻤﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﺮى اﻟﺒﻨﻮك أن ﻣﺤﯿﻂ اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ ﺻﻌﺐ ﯾﺘﻐﯿﺮ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار ﻣﻤﺎ ﯾﺘﻄﻠﺐ اﻟﺤﯿﻄﺔ أﻛﺜﺮ ) درﺟﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ( ‪.‬‬

‫ورﻏﻢ ﻗﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت ﺣﻮل ﺗﺴﯿﯿﺮ و أداء ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪ ،‬ﻓﺈن ﻧﺴﺒﺔ ﺗﺄﻃﯿﺮھﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺨﺒﺮاء ھﻮ ﺿﻌﯿﻒ ﺟﺪا‪ ،‬ﺑﻞ ﯾﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ ‪:‬‬

‫‪ ‬وﺟﻮد ﻣﺴﺎﻧﺪة ﻋﺎﺋﻠﯿﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت ‪.‬‬

‫‪230‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ ‬أﺟﮭﺰة اﻟﻘﺮار ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺗﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺸﺎرات ﻋﺎﺋﻠﯿﺔ دون ﻏﯿﺮھﺎ ﻣﻦ ﺟﮭﺎت‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺨﺘﺼﺔ‪.‬‬

‫إذن ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﺴﺒﺐ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺿﻌﻒ ﺗﻜﯿﯿﻒ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺤﻠﻲ ﻣﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺠﺪﯾﺪ‪ ،‬ﻓﻔﻲ اﻟﻮﻗﺖ‬
‫اﻟﺬي ﯾﺘﺤﺪث اﻟﺨﻄﺎب اﻟﺮﺳﻤﻲ ) اﻟﺴﯿﺎﺳﻲ ( ﻋﻦ إﺟﺮاءات دﻋﻢ ﻣﺎﻟﻲ وﺗﺸﺠﯿﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫واﻟﺸﺮاﻛﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻮاﻗﻊ ﯾﺸﯿﺮ إﻟﻰ اﺻﻄﺪام ﻛﻞ ھﺬه اﻟﺘﺼﻮرات ﺑﺎﻟﺘﻌﻘﯿﺪات ذات اﻟﻄﺎﺑﻊ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻣﻨﮭﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻏﯿﺎب أو ﻧﻘﺺ ﻛﺒﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻃﻮﯾﻞ اﻟﻤﺪى ؛‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ؛‬
‫‪ -‬ﻧﻘﺺ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻔﯿﺪ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﻛﺎﻹﻋﻔﺎءات‬
‫‪ -‬ﺿﻌﻒ اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﺴﯿﯿﺮ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض رﻏﻢ أن اﻷﺻﻞ ﻓﻲ اﻟﻘﺮوض ﺧﺎﺿﻊ‬
‫ﻟﻺﺷﮭﺎر ؛‬
‫‪ -‬ﻣﺤﺪودﯾﺔ ﺻﻼﺣﯿﺎت اﻟﻮﻛﺎﻻت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬ھﺸﺎﺷﺔ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻨﻚ ‪ /‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ‪ :‬ﻟﻘﺪ أﺻﺒﺤﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﺠﺒﺮة‬
‫ﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺴﺒﺐ ﻧﻘﺺ ﻣﻮاردھﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪ ،‬ﻏﯿﺮ أن اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺒﺘﻌﺪ ﻋﻦ زﺑﺎﺋﻨﮭﺎ ﻓﻲ ﻛﺜﯿﺮ‬
‫ﻣﻦ اﻷﺣﯿﺎن ﺑﺴﺒﺐ ھﺸﺎﺷﺔ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫وﻗﺪ أﺻﺒﺤﺖ ھﺬه اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ ﻻ ﺗﻄﺎق ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ذات ﻧﺴﺐ‬
‫اﻟﻨﻤﻮ اﻟﻌﺎﻟﻲ‪،‬اﻟﺘﻲ أﺻﺒﺤﺖ ﻣﺠﺒﺮة ﻟﻠﺘﺨﻔﯿﺾ ﻣﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﮭﺎ وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻣﺴﺘﻮﯾﺎت اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ ﺑﮭﺎ‬
‫‪ ،‬ﻟﺬا ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﺼﺪرا ﻹﺣﺪى اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻨﮭﺎ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﯿﻦ أﻧﮫ‬
‫ﻓﻲ ﺑﻠﺪان أﺧﺮى ﻛﺘﻮﻧﺲ ﻣﺜﻼ ﺗﻢ اﻟﻘﻀﺎء ﻋﻠﻰ ھﺬه اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت ﺑﻔﻀﻞ وﺟﻮد ﺑﻨﻮك ﻣﺤﻠﯿﺔ‬

‫‪ 1‬ﺻﺎﻟﺤﻲ ﺻﺎﻟﺢ ‪،‬ﻣﺼﺎدر و أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ﻓﻲ إﻃﺎر ﻧﻈﺎم اﻟﺸﺮاﻛﺔ ‪،‬دورة ﺗﺪرﯾﺒﯿﺔ ﺣﻮل ﺗﻤﻮﯾﻞ و ﺗﻄﻮﯾﺮ اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت‬
‫اﻟﻤﻐﺎرﺑﯿﺔ ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪ ،‬ﺳﻄﯿﻒ ‪ ،‬ﻣﺎي ‪ 2003‬ص ‪08.‬‬

‫‪231‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻗﺮﯾﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وذات ﺳﻠﻮك ﺗﻨﺸﯿﻄﻲ أو ﻣﮭﻨﻲ ﻟﻠﺒﻨﻮك ‪.‬وھﺬه‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﻮﻃﯿﺪة أدت إﻟﻰ ﻧﺠﺎح وازدھﺎر ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻟﺒﻨﻚ ‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﻓﻲ ﺑﻼدﻧﺎ ﻓﯿﺸﻜﻞ ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻌﻤﻮﻣﻲ واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﺎﻟﻤﯿﻦ‬
‫ﻣﺨﺘﻠﻔﯿﻦ وﺑﻌﯿﺪﯾﻦ وﻻ ﺗﺮﺑﻄﮭﻤﺎ إﻻ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ﻣﻤﺎ ﺗﺠﺮدھﺎ ﻣﻦ دور اﻟﺸﺮﯾﻚ اﻟﻔﻌﺎل ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﺴﻮد اﻟﻼﺗﻔﺎھﻢ واﻟﻘﻄﯿﻌﺔ وﺗﺼﺒﺢ ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺘﻨﺎزع ﻻ ﻣﻔﺮ ﻣﻨﮭﺎ ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﻗﻠﺔ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺨﺎﺻﺔ واﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ اﻷﻣﺮ اﻟﺬي زاد ﻣﻦ أزﻣﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪.‬‬
‫‪ /2‬اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻓﺈن ﻣﺸﻜﻠﮭﺎ ﯾﻜﻮن أﻛﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك ﻻن اﻟﺒﻨﻚ ھﻮ اﻟﺬي ﯾﻤﻠﻚ اﻟﻤﺎل اﻟﺬي ﺗﺤﺘﺎﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪،‬‬
‫وﻻن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻗﺪرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ ﺿﻌﯿﻔﺔ ﻓﺘﻜﻮن ﺑﺤﺎﺟﺔ ﻣﺎﺳﺔ ﻟﺬﻟﻚ‬
‫اﻟﻤﺎل وﻗﺪ ﺗﺠﺪ ﻧﻔﺴﮭﺎ ﻣﻘﯿﺪة ﺑﺸﺮوط ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﺗﺠﻌﻠﮭﺎ ﻣﺘﺮددة ﻓﻲ ﻃﻠﺐ اﻟﻤﺎل أواﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ وھﺬا‬
‫راﺟﻊ إﻟﻰ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻃﻠﺐ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻀﻤﺎن ﻛﺒﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ وھﺬا ﯾﮭﺪد ﻣﻠﻜﯿﺘﮭﺎ ﻟﺠﻤﯿﻊ أﻣﻮاﻟﮭﺎ؛‬
‫‪ -‬ارﺗﻔﺎع ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك؛‬
‫‪ -‬ھﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﻟﺘﺤﯿﺰ ﻓﻲ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك وذﻟﻚ ﻷھﺪاف ﺷﺨﺼﯿﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ھﺬا ﻓﺈن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﺗﺮﻓﺾ ﻃﻠﺒﺎت ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻻن‬
‫‪2‬‬
‫ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ﯾﻜﻮن ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻷﺣﯿﺎن ﻣﺤﻠﻲ وﻏﯿﺮ واﺳﻊ ﻓﯿﺰﯾﺪ ﻣﻦ ﻣﺨﺎوف اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ اﻟﻮاﻗﻊ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪ ،‬ﻧﻈﺮﯾﺎ و‬
‫اﻛﺘﺸﺎف ﻣﻌﻮﻗﺎﺗﮫ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ ﺟﮭﺔ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ ﺟﮭﺔ ﺛﺎﻧﯿﺔ‪ ،‬إرﺗﺌﯿﻨﺎ أن ﻧﺜﻤﻦ ھﺬا‬
‫ﺑﺪراﺳﺔ ﻣﯿﺪاﻧﯿﺔ ﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬ﻟﻠﺘﻘﺮب أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻮاﻗﻊ ‪،‬‬
‫وﻣﻌﺮﻓﺔ ﺟﻤﯿﻊ ﻣﺸﻜﻼﺗﮭﺎ ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻣﻨﮭﺎ‪،‬و دراﺳﺔ أھﻢ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﻋﻠﯿﮭﺎ و ﻣﺎ ﻣﺪى اﺳﺘﻐﻼل ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة‪ .‬ھﺬا ﻣﺎﺳﻨﻌﺮﻓﮫ ﻓﻲ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﻲ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺑﺮﯾﺶ اﻟﺴﻌﯿﺪ‪ ،‬ﺑﻠﻐﺮﺳﺔ ﻋﺒﺪ اﻟﻠﻄﯿﻒ‪،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﺑﯿﻦ ﻣﻌﻮﻗﺎت اﻟﻤﻌﻤﻮل و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﺄﻣﻮل‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪،‬ﻋﻨﺎﺑﺔ ‪،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪ 2006‬ص ‪324‬‬
‫‪ 2‬ﺟﺒﺎر ﻣﺤﻔﻮظ‪، ،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ وﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮه ص ‪405‬‬

‫‪232‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ "‬
‫ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ‪:‬‬
‫واﻗﻊ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺠﺎري واﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﺑﺎﻟﻮﻻﯾﺔ‬

‫ﻓﻲ ﺳﻨﺔ ‪ ،2010‬وﺻﻞ ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﻘﺴﻤﺔ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ ﻛﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ) ‪ : (34‬ﺗﻌﺪاد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ ﻟﺴﻨﺔ ‪2010‬‬

‫اﻹﺣﺼﺎء‬ ‫‪%‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫‪32178‬‬ ‫‪58.90%‬‬ ‫‪6119‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ‬

‫‪605‬‬ ‫‪0.18%‬‬ ‫‪19‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫‪8502‬‬ ‫‪40.92%‬‬ ‫‪4251‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ و اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ‬
‫‪40559‬‬ ‫‪10389‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف "ﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ" ﻟﻮﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ‪،‬‬
‫ﺑﺘﺼﺮف‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺐ ﯾﺘﻀﺢ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ھﻲ اﻷﻛﺜﺮ ھﯿﻤﻨﺔ ‪،‬‬
‫ھﺬا ﻣﺎ ﺗﺸﯿﺮ إﻟﯿﮫ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ ، %58.90‬ﺗﻠﯿﮭﺎ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ، %40.92‬أﺧﯿﺮا‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪. % 0.18‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف "ﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ" ﻟﻮﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ‪،‬‬
‫ﺑﺘﺼﺮف‬

‫‪233‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ ) ‪ : (13‬ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻋﺪد ﻋﻤﺎﻟﮭﺎ ﻟﻮﻻﯾﺔ "ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ ‪ ،‬ﺑﺘﺼﺮف‬

‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻠﻮﻻﯾﺔ ﻛﻤﺎ ھﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻓﻲ اﻟﺸﻜﻞ أﻋﻼه ﺣﺴﺐ اﻟﻠﺠﻨﺔ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﻠﻨﺸﺎط اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ‪ CNAS‬وﻛﺎﻟﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ‪ ،‬ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﮭﯿﻤﻨﺔ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﺑـ ‪6119‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﻤﺜﻞ ‪ %58.90‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة‪.‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻤﻨﺎﺻﺐ اﻟﻌﻤﻞ ھﻮ ‪ 40559‬ﻣﻨﺼﺐ‪.‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ‪ ،‬ﻣﻨﺨﻔﺾ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم و ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻓﻲ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﺤﺮﻓﯿﺔ‪.‬إذن‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ھﻲ اﻷﻛﺜﺮ اﺳﺘﻘﻄﺎﺑﺎ ﻟﻌﺪد اﻟﻌﻤﺎل و ھﺬا ﻣﺎ‬
‫ﺗﻮﺿﺤﮫ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ ﻟﻌﺪد اﻟﻌﻤﺎل ‪.‬‬

‫‪234‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫اﻟﺠﺪول ) ‪ : ( 35‬ﺗﻄﻮر ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ ‪:‬‬

‫‪%‬‬
‫‪2010 12 31‬‬ ‫‪2009 12 31‬‬

‫‪%6,19‬‬ ‫‪1877‬‬ ‫‪32178‬‬ ‫‪30301‬‬

‫‪%12,82‬‬ ‫‪89‬‬ ‫‪605‬‬ ‫‪694‬‬

‫‪%24,01‬‬ ‫‪1646‬‬ ‫‪8502‬‬ ‫‪6856‬‬

‫‪%9,08‬‬ ‫‪3436‬‬ ‫‪41285‬‬ ‫‪37849‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ ) ‪ : (14‬ﺗﻄﻮر ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة ‪2010-2009‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﻤﻮاﻟﻲ و اﻟﺠﺪول اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻧﺮى ﺑﻮﺿﻮح اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ‪ ،‬ﯾﺘﺰاﻣﻦ ھﺬا ﻣﻊ ارﺗﻔﺎع ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﻤﺎل ﻓﻲ‬
‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎﻣﺔ ‪ ،‬إذن ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺗﺨﻠﻖ ﻓﺮص ﻋﻤﻞ ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻤﺎ ﺗﺠﻠﺐ ﻟﮭﺎ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪.‬‬

‫‪235‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2009‬إﻟﻰ ‪ 2010‬ﻧﻼﺣﻆ ارﺗﻔﺎﻋﺎ ﻓﻲ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﻣﻦ‬
‫‪ 30301‬ﻋﺎﻣﻞ إﻟﻰ ‪ 32178‬ﻋﺎﻣﻞ ھﺬا دﻟﯿﻞ ﻋﻠﻰ أن اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﯾﻮﻓﺮ ﻓﺮﺻﺎ أﻛﺜﺮ ﻟﻠﻌﻤﻞ‬
‫و ھﺬا ﻣﺎ ﯾﺆدي ﺑﺎﻟﻌﻤﺎﻟﺔ إﻟﻰ اﻟﺘﻮﺟﮫ ﻟﮫ ‪.‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﻧﻼﺣﻆ اﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﻤﻮﻣﻲ ﻣﻦ ‪ 694‬إﻟﻰ ‪ 605‬ھﺬا‬
‫دﻟﯿﻞ ﻋﻠﻰ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﺗﻮﻓﺮ ﻓﺮﺻﺎ أﻗﻞ ﻟﻠﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫‪36‬‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫‪2010/12/31‬‬
‫‪%43‬‬ ‫‪2649‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت‬
‫‪%6‬‬ ‫‪394‬‬ ‫ﻓﻨﺎدق ‪ -‬ﻣﻄﺎﻋﻢ ‪ -‬ﻣﻘﺎھﻲ‬
‫‪%33‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﺑﻨﺎء وأﺷﻐﺎل ﻋﻤﻮﻣﯿﺔ‬
‫‪%8‬‬ ‫‪473‬‬ ‫ﺻﻨﺎﻋﺎت‬
‫‪%9‬‬ ‫‪578‬‬ ‫ﻓﻼﺣﺔ واﻟﺼﯿﺪ اﻟﺒﺤﺮي‬
‫‪%1‬‬ ‫‪44‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫‪/‬‬ ‫‪6138‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻠﻮﻻﯾﺔ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ :‬رﻗﻢ )‪ :(15‬ﺗﻮزع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط ‪:‬‬

‫ﺗﻮزع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺣﺴﺐ‬

‫‪1%‬‬
‫اﻟﻨﺸﺎط‬
‫ﺧﺪﻣﺎت‬

‫‪9%‬‬ ‫ﻓﻨﺎدق ‪ -‬ﻣﻄﺎﻋﻢ ‪ -‬ﻣﻘﺎھﻲ‬

‫‪8%‬‬ ‫ﺑﻨﺎء وأﺷﻐﺎل ﻋﻤﻮﻣﯿﺔ‬
‫‪43%‬‬
‫ﺻﻨﺎﻋﺎت‬

‫‪33%‬‬ ‫ﻓﻼﺣﺔ واﻟﺼﯿﺪ اﻟﺒﺤﺮي‬

‫‪6%‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬

‫‪36‬‬

‫‪236‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪394‬‬ ‫‪3034‬‬
‫‪% 33‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺪراﺳﺔ اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﻟﻠﺮﺑﻂ ﺑﯿﻦ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي و اﻟﻌﻤﻠﻲ‪ ،‬و ﺣﺘﻰ ﺗﻜﻮن اﻟﺪراﺳﺔ ذات ﻣﺪﻟﻮل ﺻﺤﯿﺢ ﻛﺎن ﻣﻦ‬
‫اﻟﻮاﺟﺐ أن ﺗﺮﻓﻖ ﺑﺎﻟﺪراﺳﺔ اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﯿﺔ واﻟﺘﻲ ﺗﺠﻌﻞ ﻣﻦ اﻷﻓﻜﺎر اﻟﻨﻈﺮﯾﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ واﻗﻌﯿﺔ وذﻟﻚ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﺨﻄﻮات ﻣﺘﺴﻠﺴﻠﺔ ﺗﺆدي اﻟﻐﺮض ﻓﻲ ﺗﺜﻤﯿﻦ اﻟﻤﻮﺿﻮع‪،‬اﺧﺘﺮﻧﺎ وﻻﯾﺔ "ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ" ﻟﺪراﺳﺔ‬
‫ﺗﻄﺒﯿﻘﯿﺔ ﻛﻮﻧﮭﺎ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺘﻲ ﻧﻘﻄﻦ ﺑﮭﺎ‪ ،‬اﻟﻘﺮﯾﺒﺔ و اﻟﺴﮭﻠﺔ ﻟﻠﺪراﺳﺔ ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻗﺒﻞ أن ﻧﺸﺮع ﻓﻲ ﻋﺮض وﺗﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻜﻨﺎ ﻣﻦ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺔ‬
‫اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ ﻛﺎن ﻻﺑﺪ ﻣﻦ اﻹﺷﺎرة إﻟﻰ ﻣﻨﮭﺠﯿﺔ اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺈﺗﺒﺎﻋﮭﺎ واﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﺧﻄﻮاﺗﮭﺎ‬
‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺠﺎل وﺣﺪود اﻟﺪراﺳﺔ ‪ :‬ﯾﺘﻤﺜﻞ اﻹﻃﺎر اﻟﺰﻣﻨﻲ واﻟﻤﻜﺎﻧﻲ ﻟﻠﺪراﺳﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺤﺪود اﻟﺰﻣﻨﯿﺔ ‪ :‬ﺗﻤﺤﻮرت اﻟﺪراﺳﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮة )‪ (2010‬ﻷن اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺎت اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﮭﺬه اﻟﻔﺘﺮة‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺤﺪود اﻟﻤﻜﺎﻧﯿﺔ ‪ :‬ﯾﺘﻤﺜﻞ اﻟﻤﺠﺎل اﻟﻤﻜﺎﻧﻲ ﻟﻠﺪراﺳﺔ ﻓﻲ ﻋﯿﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫ﻟﻮﻻﯾﺔ "ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ" وذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ ﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬ ‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻠﻮﻻﯾﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺤﺪود اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ ‪ :‬ﻟﻘﺪ ﺷﻤﻠﺖ اﻟﻌﯿﻨﺔ ﻣﺴﺌﻮﻟﻲ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة و ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻤﻨﺎﻃﻖ‬
‫ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ و ﺗﺠﺎرﯾﺔ ﺑﺎﻟﻮﻻﯾﺔ اﻋﺘﻤﺎدا"ﺟﺪول ﺗﻮزﯾﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻮﻻﯾﺔ اﻟﻤﻘﺪم ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻤﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻮﺻﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪237‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫ب‪-‬أدوات اﻟﺪراﺳﺔ )ﺗﻘﻨﯿﺎت ﺟﻤﻊ وﺗﺤﻠﯿﻞ ﻣﻌﻄﯿﺎت اﻟﺪراﺳﺔ(‪ :‬ﺑﻤﺎ أن ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺒﺤﺚ ﯾﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ و اﺳﺘﻌﻤﺎﻻ ﻓﻘﺪ‬
‫اﺳﺘﺨﺪﻣﻨﺎ اﻟﻤﻨﮭﺠﯿﻦ اﻟﻮﺻﻔﻲ واﻟﺘﺤﻠﯿﻠﻲ‪ ،‬وﻛﺬا ﻣﻨﮭﺞ دراﺳﺔ اﻟﺤﺎﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺸﻲء اﻟﺬي اﺳﺘﻮﺟﺐ ﻣﻨﺎ‬
‫اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ أدوات اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﻌﺎﯾﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻻﺳﺘﻤﺎرة )اﻻﺳﺘﺒﯿﺎن(‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﻌﺎﯾﻨﺔ ‪ :‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ دراﺳﺘﻨﺎ ھﺬه ﻓﺎﻟﻌﯿﻨﺔ اﻟﻤﺨﺘﺎرة ھﻲ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ﺑﺎﻟﻮﻻﯾﺔ ) ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﺤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻣﺜﻼ‬
‫ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﻮاد اﻷوﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺪﺧﻞ ﻓﻲ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺰﺟﺎج " ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻋﺪوان " ‪ "،‬ﻣﺆﺳﺴﺔ‬
‫أﻧﺎﺑﯿﺐ" اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ إﻧﺘﺎج اﻷﻧﺎﺑﯿﺐ" ‪ ، " Assinissement‬ﻣﺆﺳﺴﺎت "ﺧﺎﺻﺔ" و‬
‫"ﻋﺎﻣﺔ" اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ وھﺬا راﺟﻊ ﻟﻄﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﻮﺿﻮع ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺒﯿﺎن ﻋﻼﻗﺔ‬
‫ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﯾﻞ درﺳﻨﺎ ‪ 15‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ﻣﻨﮭﺎ و ﺗﺠﺎرﯾﺔ ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻨﮭﺎ و‬
‫ﻋﺎﻣﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ‪ :‬ﻓﻠﻘﺪ ﺗﻢ إﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﻊ أﻓﺮاد اﻟﻌﯿﻨﺔ اﻟﻤﺨﺘﺎرة ﻣﻦ ﻣﺠﺘﻤﻊ اﻟﺪراﺳﺔ )ﻣﺴﺌﻮﻟﻲ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻌﻤﺎل(‪.‬‬
‫‪‬‬

‫‪238‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫‪17‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬

‫‪‬‬

‫‪‬‬

‫‪‬‬

‫‪20‬‬
‫‪17‬‬

‫‪Excel‬‬
‫‪0.59‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪SPSS‬‬

‫‪239‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎث‪ :‬ﺗﺤﻠﯿﻞ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ‪:‬‬
‫‪ 1‬اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻮﺻﻔﻲ ﻟﻠﻌﯿﻨﺔ‪:‬‬
‫اﻟﺴﺆال ‪ : 1‬ﯾﺨﺺ ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪:‬‬
‫أ‪/‬ﺣﺴﺐ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﻣﺎ ﻧﻮع ﻣﺆﺳﺴﺘﻜﻢ ‪ :‬ﺗﻮزﻋﺖ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬ﻣﻦ‬
‫‪6,7‬‬
‫‪20‬‬ ‫ﻋﺎﻣﺔ‬
‫ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ ‪ :‬ﻧﺴﺐ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ ﺗﺘﻮزع ﻛﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫ﺧﺎﺻﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻄﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،% 6,7‬اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،% 20‬أﻣﺎ اﻟﺨﺎﺻﺔ‬

‫ﻣﺨﺘﻠﻄﺔ‬ ‫ﺗﻘﺪر ﺑﻨﺴﺒﺔ‪ ،% 73,3‬ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪،‬ھﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬

‫اﻟﻤﮭﯿﻤﻨﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻷﺧﺮى‪،‬إن اﻟﻜﺜﺎﻓﺔ اﻹدارﯾﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ " ﺳﻮاء‬
‫‪73,3‬‬
‫ذاﺗﯿﺔ ) ﻓﺮد( أو ﻋﺎﺋﻠﺔ راﺟﻌﺔ ﻟﻠﻤﯿﻮل ﻟﻼﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ و ﺗﺠﻨﺐ ﻛﻞ أﺷﻜﺎل‬
‫اﻟﺼﺮاع و ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻌﻘﺒﺎت اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ ﺣﺪوﺛﮭﺎ ﻻﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات‪.‬‬

‫ب‪/‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻘﻄﺎع ‪:‬‬

‫‪6,7‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ ﻧﻼﺣﻆ ‪ :‬ﻧﺴﺒﺔ ‪،% 6,7‬ﻣﻦ اﻟﻌﯿﻨﺔ‬
‫ﻋﺎﻣﻞ ‪10-1‬‬ ‫اﻟﻤﺪروﺳﺔ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة‪ ،‬اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 40‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬

‫‪53,3‬‬ ‫‪40‬‬ ‫ﻋﺎﻣﻞ ‪49-10‬‬ ‫اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ .% 53,3‬ﻣﻦ اﻟﻌﯿﻨﺔ ھﻲ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬‬
‫وھﺬا ﻣﺎ ﯾﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ ﻣﻌﯿﺎر ﻋﺪد اﻷﺟﺮاء اﻟﺬي ﯾﺤﺪده اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪18-01‬‬
‫ﻋﺎﻣﻞ ‪250-49‬‬
‫اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ 2001/12/12‬اﻟﻤﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ﻟﺘﺮﻗﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﺎدة ‪ ،5‬ﻓﻲ ﺗﻌﺮﯾﻔﮭﺎ ﻟﮭﺬا‬
‫اﻟﻨﻮع ‪.‬‬

‫ج‪ /‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻌﻤﺮ‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ ﻧﻼﺣﻆ أن ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﻋﻤﺮھﺎ‬
‫ﻣﻦ ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪5‬‬ ‫ﯾﻔﻮق ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻷﻛﺒﺮ‪ ،‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﺘﺮاوح‬
‫‪26,7‬‬ ‫ﺳﻨﻮات‬
‫ﻋﻤﺮھﺎ ﻣﻦ ) ‪ 1‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ( و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﺘﺮاوح ﻋﻤﺮھﺎ ﻣﻦ )‬
‫ﻣﻦ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ 5‬إﻟﻰ ‪10‬ﺳﻨﻮات ( اﻟﺘﻲ ﻧﻔﺴﺮھﺎ ﺑﺤﺪاﺛﺔ اﻟﻨﺸﺎط ﻓﯿﮭﺎ ‪.‬إذن اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫‪60‬‬ ‫إﻟﻰ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪13,3‬‬ ‫اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ ‪% 60‬ﻧﻔﺴﺮھﺎ ﺑﻘﺪم ﻧﺸﺎط ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪10‬‬
‫ﺳﻨﻮات‬

‫‪240‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫د‪ /‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬

‫ﻣﻦ ‪99-10‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ ﻧﻼﺣﻆ أن ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﺒﻠﻎ‬
‫‪33,3‬‬ ‫ﻣﻠﯿ ﻮن دج‬
‫‪40‬‬ ‫رأﺳﻤﺎﻟﮭﺎ )أﻛﺜﺮﻣﻦ‪ 500‬ﻣﻠﯿﻮن دج ( ھﻲ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻷﻛﺒﺮ‬
‫‪100 -500‬‬
‫ﻣﻠﯿ ﻮن دج‬ ‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻷﺧﺮى و ھﺬا ﻣﺎ ﯾﺘﻼﺋﻢ وﺗﻌﺮﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪500‬‬
‫ﻣﻠﯿ ﻮن دج‬ ‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬اﻟﻤﺪرج ﺳﺎﺑﻘﺎ ‪ ،‬و ھﻮ ﻣﺎ ﯾﺘﻼﺋﻢ ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ و ﺗﻌﺮﯾﻔﮭﺎ ﺣﺴﺐ‬
‫‪26,7‬‬
‫اﻟﻤﺎدة ‪ 5‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ 18-01‬اﻟﺬي ﯾﻌﺮف اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺴﺆال ‪ : 2‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ ﻧﻮع اﻟﻨﺸﺎط‬

‫‪13,3‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ ﻧﻼﺣﻆ أن‪ :‬اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 60‬ﻣﻦ اﻟﻌﯿﻨﺔ‬
‫‪26,7‬‬
‫اﻟﻤﺪروﺳﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 26,7‬ﻣﻨﮭﺎ اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪،‬‬
‫ﺗﺠﺎرﯾﺔ‬
‫أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ‪ % 13,3‬ﺗﻤﺜﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺪﻣﺎت ‪ ،‬ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻔﺴﯿﺮ‬
‫ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت‬ ‫ھﺬا ﺑﺄن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺨﺘﺎر اﻟﻨﺸﺎط اﻷﻧﺴﺐ ﻟﮭﺎ و اﻟﻤﻼﺋﻢ اﻟﺬي ﯾﻠﺒﻲ‬

‫‪60‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻷﻓﺮاد و اﻟﺬي ﯾﺘﻼﺋﻢ و ﻣﺤﯿﻄﮭﺎ اﻟﺪاﺧﻠﻲ و اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻣﻌﺎ‪.‬‬

‫أ‪ /‬اﻟﻐﺮض أو ﺳﺒﺐ اﺧﺘﯿﺎر ﻧﻮع اﻟﻨﺸﺎط‬

‫ھﻮاﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ ﻧﻼﺣﻆ أن ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ‬
‫ﺣﯿﺚ ‪ :‬ﻏﺮض اﻟﻨﺸﺎط ﺗﺨﺘﻠﻒ ‪،‬ﻓﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬ﺗﺨﺺ داﻓﻊ اﻟﻨﺸﺎط‬
‫‪13,3‬‬ ‫ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﺑﺴﯿﻄﺔ‬
‫‪46,7‬‬ ‫ﺑﺴﺒﺐ ھﻮاﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ ﺑﺎﻟﻘﻄﺎع ‪ % 20 ،‬ﺑﺴﺒﺐ و ﺟﻮد دﻋﻢ‬
‫ﻋﺪد اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ‬ ‫ﺣﻜﻮﻣﻲ ﻟﻠﻘﻄﺎع ) ﯾﻼﺋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ( ﺗﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﻨﺴﺒﺘﯿﻦ‬
‫‪13,3‬‬ ‫ﻣﺤﺪود ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع‬
‫ﻋﺪد اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ ﻣﺤﺪود و دواﻓﻊ و "أﺧﺮى" ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪.‬إذن‬
‫‪6,7‬‬ ‫أﺧﺮى‬
‫اﻟﺪاﻓﻊ اﻷﻛﺒﺮ ﻻﺧﺘﯿﺎر اﻟﻨﺸﺎط ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ھﻮ ھﻮاﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع ﺳﻮاء ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ أو اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‪،‬ﻷن‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎن ﻧﻮﻋﮭﺎ ھﻲ ﻓﻲ ﺑﺤﺚ داﺋﻢ ﻋﻦ "اﻟﺮﺑﺤﯿﺔ" ‪.‬‬
‫إذن ﺗﺨﺘﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻧﻮع اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺬي ﺗﻜﻮن ﻓﯿﮫ ھﻮاﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫‪241‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫ب‪ /‬ﻣﻜﺎن ﻧﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬

‫‪6,7‬‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ %53,3‬ﻣﻦ اﻟﻌﯿﻨﺔ‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ ‪:‬‬
‫ﻣﻜﺎن ﺧﺎص‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴ ﺔ‬ ‫اﻟﻤﺪروﺳﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﻤﻜﺎن ﺧﺎص‪،‬ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻤﻠﻜﯿﺘﮭﺎ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ‪ ،‬ﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ‪40‬‬
‫ﻣﻨﻄﻘﺔ‬ ‫‪ %‬ﺗﺨﺺ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﻤﻨﺎﻃﻖ ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬ھﺬا ﻟﺠﺬب‬
‫‪40‬‬ ‫‪53,3‬‬
‫ﺻ ﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ أﻛﺜﺮ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻓﺘﺨﺺ أﻣﺎﻛﻦ أﺧﺮى‪،‬إذن‬
‫أﺧ ﺮى‬
‫ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ أن ﻏﺎﻟﺒﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺪروﺳﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﻤﻨﺎﻃﻖ ﺧﺎﺻﺔ و‬
‫ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ھﺬا ﺣﺴﺐ ﻏﺮض اﻟﻨﺸﺎط ‪.‬‬

‫اﻟﺴﺆال ‪ : 3‬ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪:‬إﻃﺎر إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪،‬‬

‫ﻓﻲ إﻃﺎر‬ ‫اﻷرﺑﺎح‬

‫‪20‬‬ ‫ﺧﺎص‬
‫أ‪/‬اﻷﻃﺮ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﻓﻲ إﻃﺎر‬
‫‪ANSEJ‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬ﺗﻤﺜﻞ إﻧﺸﺎء‬
‫ﻓﻲ إﻃﺎر ‪46,7‬‬
‫‪13,3‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﻐﺮض ﺧﺎص‪ ،‬ﯾﺘﻮاﻓﻖ ھﺬا و ﻧﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪،‬‬
‫‪APSI‬‬
‫ﻓﻲ إﻃﺎر‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل أﻏﺮاض إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﻨﺴﺐ ‪ % 13,3‬ﻟﻜﻞ ﻣﻦ‬
‫‪13,3‬‬ ‫‪ANDI‬‬
‫‪6,7‬‬
‫إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر ‪ APSI‬و ‪ ANDI‬ﺑﯿﻨﻤﺎ اﻟﻨﺴﺐ اﻷﺧﺮى‬
‫أﺧﺮى‬
‫ﻣﻮزﻋﺔ ﻣﺎﺑﯿﻦ إﻃﺎر ‪ ANSEJ‬و أﺧﺮى)أﺳﺒﺎب ﺷﺨﺼﯿﺔ(‪ ،‬إذن‬
‫ﻓﺎﻹﻃﺎر اﻟﺬي ﺗﻢ ﻓﯿﮫ إﻧﺸﺎء أﻏﻠﺐ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ :‬ھﻮ إﻃﺎر ﺧﺎص‬
‫‪،‬ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﻜﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺣﺴﺐ ﻣﻠﻜﯿﺘﮭﺎ‪.‬‬

‫ب‪/‬اﻷﻃﺮ اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ ‪ :‬اﻟﮭﯿﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﻲ‬

‫‪13,3‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أﻧﮫ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﮭﯿﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﻲ ﻟﻠﻌﯿﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺴ ﯿﺮ‬ ‫اﻟﻤﺪروﺳﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺴﯿﺮ اﻟﺨﺎص ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ % 60‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫‪26,7‬‬ ‫ﺷﺮﯾﻚ‬
‫‪60‬‬ ‫ﺗﻤﺜﻞ ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﻨﻈﻢ ﺷﺮﯾﻚ ﺗﺒﻠﻎ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ % 26,7‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ‪13,3‬‬
‫ﻣﺴﯿﺮ ﺧﺎص‬
‫‪ %‬ﺗﺨﺺ اﻟﻤﺴﯿﺮ اﻟﻌﺎم ‪ ،‬وﻣﻨﮫ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ أﻧﮫ ن‪ ،‬و ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻤﺪروﺳﺔ و اﻟﺘﻲ ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ أﻏﻠﺒﯿﺘﮭﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﺗﺴﺘﻮﺟﺐ و ﺟﻮد ﻣﺴﯿﺮ ﺧﺎص‬

‫‪242‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ج‪/‬ﻏﺮض اﻟﻨﺸﺎط ‪ :‬أرﺑﺎح اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﯾﻌﺎد‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن ﻧﺴﺒﺔ ‪ ،% 66,7‬اﻷرﺑﺎح‬
‫‪26,7‬‬ ‫اﺳ ﺘﺜﻤﺎرھﺎ‬
‫اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻌﺎد اﺳﺘﺜﻤﺎرھﺎ و ھﻲ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺗﻘﺴﻢ ﺑﯿﻦ‬
‫اﻟﺸ ﺮﻛﺎت‬ ‫‪ % 26,7‬اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ اﻷرﺑﺎح ﺗﻘﺴﯿﻢ ﺟﺰء ﻣﻨﮭﺎ و اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻵﺧﺮ‪6,7 ،‬‬
‫‪6,7‬‬
‫‪66,6‬‬ ‫‪ ) %‬اﻟﺘﻘﺴﯿﻢ ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء( إذن ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ أﻧﮫ اﻷرﺑﺎح اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ‬
‫ﺗﻘﺴﻢ ﺟﺰء‬
‫وﯾﺴﺘﺜﻤﺮ‬ ‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻠﻌﯿﻨﺔ ﯾﻌﺎد اﺳﺘﺜﻤﺎرھﺎ ﻟﻐﺮض‬
‫اﻟﺒ ﺎﻗﻲ‬
‫اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ و اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ ﻹﻋﺎدة ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻋﻤﻠﯿﺎﺗﮭﺎ ‪.‬و ھﻮ ﻣﺎﺳﻨﺘﻄﺮق إﻟﯿﮫ ﻻﺣﻘﺎ‬
‫ﻓﻲ دراﺳﺘﻨﺎ ﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﻄﻮر ‪.‬‬

‫اﻟﺴﺆال ‪ : 4‬ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﻄﻮر وﻧﻤﻮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬

‫‪6,7‬‬
‫أ‪ /‬اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻤﺆھﻠﺔ ‪:‬‬
‫‪33,3‬‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 60‬ﺗﺨﺺ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻣﺆھﻠﺔ‬
‫اﻟﻤﺆھﻠﺔ و ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 33,33‬ﺗﺨﺺ ﻋﺪد اﻟﯿﺪ‬
‫ﻣﺘﺨﺼﺼ ﺔ‬
‫‪60‬‬ ‫اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ وﻧﺴﺒﺔ ‪ %6,7‬ﺗﺨﺺ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ‪،‬‬
‫إذن ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ أن اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺮﺋﯿﺴﻲ و اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﺘﻄﻮر ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫راﺟﻊ إﻟﻰ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻤﺆھﻠﺔ إذن ﻣﻦ ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﻄﻮر‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ھﻮ اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻤﺆھﻠﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺎھﻢ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﻨﺸﺎط ‪.‬‬

‫‪0‬‬ ‫ب‪/‬ﻣﻦ ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﻤﯿﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أﻧﮫ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻮاﻣﻞ‬
‫‪33,3‬‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 66,67‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻜﻤﯿﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ‪،‬أﻣﺎ‬
‫ﺛﺎﺑﺘﺔ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﺺ )اﻟﻜﻤﯿﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ( اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ ﺗﺒﻠﻎ‪،% 33,3‬إذن ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ‬
‫‪66,7‬‬ ‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‬ ‫أﻧﮫ ﻣﻦ ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻜﻤﯿﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‬
‫‪.‬‬

‫‪243‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ج‪/‬ﻣﻦ ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ :‬رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ ‪:‬‬
‫‪10‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أﻧﮫ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻮاﻣﻞ‬
‫‪30‬‬ ‫ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ رأس اﻟﻤﺎل ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﺺ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺗﺒﻠﻎ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ ،% 60‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺛﺎﺑﺖ‬
‫ﺗﺨﺺ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ اﻟﺘﻲ ﺗﺒﻠﻎ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ ،% 40‬إذن ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ أﻧﮫ‬
‫ﻣﻨﺨﻔﺾ‬
‫ﻣﻦ ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫‪60‬‬
‫اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ھﺬه اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻮﺿﯿﺢ و ﺗﻔﺴﯿﺮ ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﻄﻮرھﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﻜﻤﯿﺎت اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ و اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻤﺆھﻠﺔ و رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻟﻜﻦ أﻣﺎم‬
‫ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺰﯾﺪ ﻟﺘﺮﻗﻰ و ﺗﺘﻄﻮر ‪.‬‬

‫اﻟﺴﺆال ‪ : 5‬وﺿﻌﯿﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ ‪ :‬اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪:‬‬

‫أ‪ /‬اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ‪:‬‬
‫‪6,7 0‬‬ ‫درﺟﺘﮭﺎ ‪ :‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أﻧﮫ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻟﻠﻤﺤﯿﻂ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺗﺒﻠﻎ ﺣﻮاﻟﻲ ‪، % 73,3‬‬
‫‪20‬‬ ‫ﻗﻮﯾﺔ‬
‫ﻓﮭﻲ ﻗﻮﯾﺔ ﻧﻈﺮا ﻟﺘﻮاﺟﺪ ﺧﻮاص ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻛﺒﯿﺮة ‪ % 20،‬ﺗﻤﺜﻞ درﺟﺔ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﻻ ﺗﻮﺟﺪ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬و اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 6,7‬اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﺗﻤﺜﻞ أﻧﮫ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ‪.‬‬
‫‪73,3‬‬
‫إذن ﻣﻦ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﯿﻨﺎت اﻟﻤﺪروﺳﺔ‪ ،‬ﺗﺒﯿﻦ أن اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻓﮭﻲ ﺗﻮاﺟﮫ ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ " ﻗﻮﯾﺔ "ﻛﻮن أﻏﻠﺐ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻘﻊ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻤﻜﺎن و ﺗﺘﺒﻊ ﻧﻔﺲ اﻟﻨﺸﺎط و ھﺬا ﻣﺎ ﻟﺤﻈﻨﺎه ﻓﻲ‬
‫اﻟﻌﯿﻨﺎت اﻟﻤﺪروﺳﺔ " ﻣﺜﻼ ﻣﺆﺳﺴﺎت" ﺻﻨﺎﻋﺔ" اﻷﻧﺎﺑﯿﺐ" ‪.‬‬

‫‪13,3‬‬
‫ﺗﺄﺛﯿﺮھﺎ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 80‬ﺗﺨﺺ اﻟﺘﺄﺛﯿﺮ اﻹﯾﺠﺎﺑﻲ‬
‫‪6,7‬‬
‫إﯾﺠﺎﺑﻲ‬ ‫ﻟﻠﻤﻨﺎﻓﺴﺔ و اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 13,3‬ﻻ ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻟﻠﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺳﻠﺒﻲ‬ ‫‪ %6,7‬ﺗﻤﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﺄﺛﯿﺮ اﻟﺴﻠﺒﻲ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ أن‬
‫ﻻ ﺗﺄﺛﯿﺮ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ ‪،‬ﺗﺘﺄﺛﺮ إﯾﺠﺎﺑﯿﺎ ﺑﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬ﺑﻤﻌﻨﻰ ﯾﻌﻄﯿﮭﺎ ﺣﺎﻓﺰ أﻛﺒﺮ ﻋﻠﻰ‬
‫‪80‬‬ ‫ﺗﻨﻮﯾﻊ ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﺎ و ﺗﻄﻮﯾﺮھﺎ ‪ .‬و ھﺬا ﻣﺎ ﺗﻮﺿﺢ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ‪.‬‬

‫‪244‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 60‬ﺗﺨﺺ اﻟﺴﻌﺮ و ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫‪26,7‬‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻨﺴﺐ ‪ % 26,7‬اﻟﺘﻲ ﺗﺨﺺ اﻟﺨﺪﻣﺎت و‬
‫اﻟﺴ ﻌﺮ‬
‫اﻟﺒﺎﻗﻲ‪% 13,3‬ﺗﺨﺺ اﻟﺠﻮدة‪ ،‬إذن ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ أن ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺠ ﻮدة‬
‫‪60‬‬ ‫ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺧﺼﺖ ﺳﺒﺐ اﻟﺴﻌﺮ ﻣﻌﻨﺎه ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺴﻌﺮ‪،‬‬
‫‪13,3‬‬ ‫اﻟﺨ ﺪﻣﺎت‬
‫ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ ﺣﺎدة ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻷﺳﻌﺎر‪.‬‬

‫ب‪ /‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ‪:‬‬

‫أﻣﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﻓﺤﻮاﻟﻲ ‪ %50‬ﻣﻨﮭﻢ ﯾﮭﺘﻤﻮن ﺑﺄﻧﻮاع‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ و ﻣﺪى ﺟﻮدﺗﮭﺎ ﻣﻊ أﺧﺬ اﻟﺴﻌﺮ ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻷﻧﮫ‬
‫أﻗﻞ ﺳﻌﺮ‬ ‫ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﯾﻜﻮن ﻣﻌﻘﻮﻻ‪.‬‬
‫‪40‬‬ ‫أﻣﺎ ‪ % 40‬ﻣﻨﮭﻢ ﯾﻔﻀﻠﻮن أﻗﻞ ﺳﻌﺮ‪ ،‬و اﻟﺒﺎﻗﻲ ‪ % 6,7‬ﯾﻤﺜﻠﻮن اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫أﺣﺴﻦ ﺟﻮدة‬
‫‪53,3‬‬ ‫اﻟﺬﯾﻦ ﯾﻄﻠﺒﻮن أﺣﺴﻦ ﺟﻮدة ‪ ،‬ﻣﻦ ھﻨﺎ ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ أن اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬
‫اﻟﺴﻌﺮ‬ ‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﯾﺘﺄﺛﺮ ﺑﺎﻟﺰﺑﺎﺋﻦ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﻄﻠﺒﻮن اﻟﺴﻌﺮ و اﻟﺠﻮدة ﻣﻌﺎ‪ .‬ﻟﺬﻟﻚ ﻋﻠﻰ‬
‫واﻟﺠ ﻮدة‬
‫‪6,7‬‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻷﺧﺬ ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﺗﻘﺪﯾﻢ أﺣﺴﻦ ﺟﻮدة ﻣﻊ أﻓﻀﻞ ﺳﻌﺮ‪ ،‬ھﺬا‬
‫ﻷن اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﯾﻤﺜﻠﻮن ﻋﺎﻣﻞ ﻣﮭﻢ ﻓﻲ اﻟﺘﺤﻜﻢ ﻓﻲ اﻹﻧﺘﺎج و اﻟﺒﯿﻊ ‪.‬‬

‫ج‪ /‬ﺳﻮق اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪:‬‬

‫‪13,3‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن ﺳﻮق اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﺠﮭﻮي‬
‫‪13,3‬‬ ‫اﻟﺠﮭﻮي اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺗﺒﻠﻎ ﺣﻮاﻟﻲ ‪، % 73,3‬وھﻲ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻷﻋﻠﻰ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﺪوﻟﻲ‬ ‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺴﻮق اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺪوﻟﻲ و اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻟﻠﺘﺎن‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى‬ ‫ﺗﻤﺜﻼن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ ،% 13,3‬إذن ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ أن ﺳﻮق اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫‪73,3‬‬ ‫اﻟﻮﻃ ﻨﻲ‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺪروﺳﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺗﻔﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺠﮭﻮي ﯾﻤﻜﻦ‬
‫ﺗﻔﺴﯿﺮه‪ :‬ﺑﺴﺒﺐ ﻇﺮوف ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻧﻘﺎط اﻟﺒﯿﻊ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻓﯿﮫ و‬
‫أﺳﺒﺎب أﺧﺮى ﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪.‬‬

‫‪245‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫د‪ /‬اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﻋﺪدھﺎ ‪:‬‬
‫‪40‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺗﻤﺜﻞ ‪% 60‬ﻋﺪد ﻣﺤﺪود‬
‫ﻋﺪد ﻣﺤﺪود‬
‫ﻋﺪد ﻻﺑﺄس ﺑ ﮫ‬ ‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 40‬ﺗﻤﺜﻞ ﻋﺪد ﻻﺑﺄس ﺑﮫ ﻣﻦ‬
‫‪60‬‬
‫اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ھﺬه اﻟﻨﺴﺐ ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ ﺑﺄن ﻋﺪد اﻟﮭﯿﺌﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻣﺤﺪودة ھﺬا ﻣﺎﺳﻨﻮﺿﺤﮫ ﻓﻲ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ ﻟﻤﺎذا ﻋﺪدھﺎ‬
‫ﻗﻠﯿﻞ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺮض ‪:‬‬
‫‪6,6‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أﻧﮫ ‪ :‬ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﻘﺮض اﻟﻨﺴﺐ‬
‫ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻟﺤﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﯿﮫ‬ ‫ﻣﻮزﻋﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬ﻣﺎﺑﯿﻦ ﺳﮭﻮﻟﺔ و ﺻﻌﻮﺑﺔ‬
‫‪46,7‬‬ ‫ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺤﺼﻮل‬ ‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ﻓﻲ ﻣﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﻌﯿﻨﺔ اﻟﻤﺪروﺳﺔ أﺟﺎﺑﺖ‬
‫ﻋﻠﯿﮫ‬
‫‪46,7‬‬
‫أﺧﺮى‬ ‫ﻧﺼﻔﮭﺎ ﺑﺼﻌﻮﺑﺔ و اﻟﻨﺼﻒ اﻵﺧﺮ ﺑﺎﻟﺴﮭﻮﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻘﺮض‪ ،‬ھﺬا ﻷﺳﺒﺎب ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬رﺑﻤﺎ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺪﻣﮭﺎ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻋﻦ أﺧﺮى ﺳﻨﺘﻄﺮق إﻟﯿﮭﺎ ﻓﻲ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪.‬‬

‫اﻟﺴﺆال ‪ : 6‬ھﻞ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﺑﻤﺆﺳﺴﺘﻜﻢ‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 60‬ﺗﻤﺜﻞ أﻧﮫ ﺗﻮﺟﺪ‬

‫‪40‬‬ ‫ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺒﺎﻗﯿﺔ ‪ % 40‬ﺗﻤﺜﻞ ﻋﺪم‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫وﺟﻮد اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ رأﺳﻤﺎﻟﮭﺎ ﻛﺎف ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ‪،‬و ﻣﻨﮫ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ ﻣﻦ‬
‫ﻻ‬
‫‪60‬‬
‫ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ اﻟﻤﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﻮاﺟﮫ ﻣﺸﺎﻛﻞ‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪246‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫أ‪ -‬ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 40‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺴﻌﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ وھﻲ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻷﻛﺒﺮ‪،‬ﺗﻠﯿﮭﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 33,3‬اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ ﺻﻌﻮﺑﺔ‬
‫‪20‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣ ﺮﺗﻔﻊ‬
‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ‪،‬أﺳﺒﺎب أﺧﺮى ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 20‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪6,7‬‬
‫‪40‬‬
‫‪6,7‬‬ ‫ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺤﺼﻮل‬ ‫‪ %‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ‪ ،‬اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ھﺬه اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‬
‫ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ أﻧﮫ ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺎﻟﺪرﺟﺔ اﻷوﻟﻰ‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬ ‫ﻓﻲ أن ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﺗﻔﻊ و ھﺬا ﻣﺎ ﺗﻮﺿﺤﮫ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ ‪40‬‬
‫‪33,3‬‬
‫‪،%‬ﺗﻠﯿﮭﺎ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ﺑﺎﻟﺪرﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‬
‫أﺧﯿﺮا اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ‪.‬إذن ﻃﺒﯿﻌﺔ ﻣﺸﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﻮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ ب‪ -‬ﻣﺎ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 80‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫‪6,7‬‬ ‫اﻟﺸﺨﺼﻲ‪،‬ﺗﻠﯿﮭﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 13,3‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺸﺮﯾﻚ ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪% 6,7‬‬
‫‪13,3‬‬
‫ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻘﺮض اﻟﺒﻨﻜﻲ‪ ،‬وﻣﻨﮫ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ أن‬
‫ﺷﺨﺼﻲ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺑﺎﻟﺪرﺟﺔ اﻷوﻟﻰ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﺷﺮﯾﻚ‬
‫ﻗﺮض ﺑﻨﻜ ﻲ‬ ‫اﻟﺸﺨﺼﻲ ) اﻟﺬاﺗﻲ ( ‪،‬ھﺬا ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ‪ ،‬ﯾﻠﯿﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺗﻠﺠﺄ إﻟﯿﮫ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ‬
‫‪80‬‬
‫‪،‬ﻓﻲ اﻷﺧﯿﺮ ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ‪ ،‬ھﺬا ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ﺳﺎﻟﻔﺎ ﺑﺴﺒﺐ‬
‫ﺗﻌﻘﯿﺪ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ "ﻣﻦ ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮﺗﻔﻊ ‪ ،‬وﺻﻌﻮﺑﺔ‬
‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ‪ ،‬و اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺷﺨﺼﻲ ‪:‬‬
‫‪13,3‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ ، % 86,7‬ﺗﻤﺜﻞ‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ )اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺸﺨﺼﻲ ﻏﯿﺮ ﻛﺎف( و ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ‪ ،‬و اﻟﺒﺎﻗﻲ‬
‫ﻛﺎف‬
‫‪ % 13,3‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻜﺎﻓﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺸﺨﺼﻲ ‪ ،‬وﻣﻨﮫ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ‬
‫ﻏﯿﺮ ﻛﺎف‬
‫أﻧﮫ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺸﺨﺼﻲ اﻟﺨﺎص داﺧﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﯾﻌﺘﺒﺮ‬

‫‪86,7‬‬
‫ﻏﯿﺮ ﻛﺎف ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﮫ ﯾﺤﺘﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻷﻛﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ‪.‬‬

‫‪247‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫إذا ﻛﺎن ﺑﻨﻜﻲ ‪ :‬ﻋﻞ أي أﺳﺎس ﯾﺘﻢ ذﻟﻚ ‪:‬‬
‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ إذا ﻛﺎن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺑﻨﻜﻲ ‪ :‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪6,7 0‬‬
‫‪ % 66,7‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺸﺮوع ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪26,7‬‬
‫‪26,7‬‬ ‫ﺣﺠﻢ‬ ‫‪ %‬ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل أﻣﺎ اﻟﺒﺎﻗﻲ ‪6,7‬‬
‫اﻟﻤﺸﺮوع‬
‫‪66,6‬‬ ‫‪ %‬ﺗﻤﺜﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ ﻧﻮع اﻟﻤﺸﺮوع ‪ ،‬ھﺬا اﻟﺒﯿﺎن ﯾﺨﺺ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﯿﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ و ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺤﻠﯿﻞ‬
‫اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺗﺒﯿﻦ أﻧﮫ ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﻘﺮوض ﻋﻠﻰ ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺸﺮوع‪،‬‬
‫ھﺬا ﻣﺎ ﯾﺘﻀﺢ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ‪ ،‬ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن اﻟﻤﺸﺮوع‬
‫ﻛﺒﯿﺮ اﺗﺨﺬت اﻟﺒﻨﻚ ھﺬا اﻟﻤﻌﯿﺎر ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر‪.‬‬
‫ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺮﻛﺎﺋﺰ ﻓﻲ اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻓﺘﺮة‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻔﺎﺋ ﺪة‬
‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫اﻹرﺟﺎع ﻧﺮى اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﺣﺪود ‪ ،% 46,7‬ﺗﻠﯿﮭﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 33,3‬اﻟﺘﻲ‬
‫‪33,3‬‬ ‫اﻟﻘﺮض‬
‫ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻟﺤﺼﻮل‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‪ ،‬أﺧﯿﺮا اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 20‬اﻟﺘﻲ‬
‫‪46,7‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ‪،‬إذن ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﯾﻤﻜﻦ‬
‫ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻓ ﺘﺮة‬ ‫اﺳﺘﺨﻼص ﻣﺎﯾﻠﻲ ‪ :‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن‬
‫‪20‬‬ ‫اﻹرﺟﺎع‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺮﺗﻜﺰ ﻓﻲ اﺧﺘﯿﺎر ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﻋﻨﺼﺮ " ﻣﻼﺋﻤﺔ‬
‫ﻓﺘﺮة اﻹرﺟﺎع " و ھﺬا ﻣﺎ ﯾﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻨﺴﺒﻲ ﻟﻠﻨﺘﺎﺋﺞ‪ ،‬ﺗﻠﯿﮫ‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ‪،‬أﺧﯿﺮا ﻋﺎﻣﻞ ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ھﻮ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷﺧﯿﺮ‪.‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺸﺎرﻛﺔ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﺗﻘﺼﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺸﺎرﻛﺔ ﻣﺼﺎدر‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻧﻼﺣﻆ ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫)ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ(‪ ،‬أﻣﺎ ‪ % 40‬ﺗﺨﺺ اﻟﻨﺴﺒﺔ ) ﺛﺎﺑﺘﺔ( ‪ ،‬ﻓﻲ اﻷﺧﯿﺮ ‪% 13,3‬‬
‫‪40‬‬ ‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫‪46,7‬‬ ‫ﻟﻠﻨﺴﺒﺔ )اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ(‪ ،‬إذن ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ ﻣﻦ ﺧﻼل ذﻟﻚ أن ﻧﺴﺒﺔ‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫ﺛﺎﺑﺘ ﺔ‬
‫ﻣﺸﺎرﻛﺔ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺪروﺳﺔ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‪ ،‬ﻧﻔﺴﺮ‬
‫ھﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫‪13,3‬‬ ‫اﻟﺸﺨﺼﻲ و اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض ﻗﻠﯿﻞ‪.‬‬

‫‪248‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ھﻞ اﺳﺘﻔﺪﺗﻢ ﻣﻦ ﻗﺮض ﺑﻨﻜﻲ ‪:‬‬
‫‪26,7‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ اﺳﺘﻔﺎدت ﻣﻦ ﻗﺮض ﺑﻨﻜﻲ ﺑﻠﻐﺖ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ ،% 73,3‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪26,7‬‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﻻ‬
‫‪ %‬ﻣﺜﻠﺖ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗﺴﺘﻔﺪ ﻣﻦ ﻗﺮض ﺑﻨﻜﻲ ‪ .‬إذن اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ أن‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﺳﺘﻔﺎدت ﻣﻦ ﻗﺮوض ﺑﻨﻜﯿﺔ ﺧﻼل‬
‫‪73,3‬‬
‫ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺣﯿﺎﺗﮭﺎ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ أﻧﺸﻄﺘﮭﺎ‪.‬‬

‫ھﻞ ﻗﺎم ﺑﺘﻠﺒﯿﺔ ﺣﺎﺟﯿﺎﺗﻜﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﺗﻠﺒﯿﺔ‬
‫ﺣﺎﺟﯿﺎت اﻟﻘﺮض اﻟﻤﻘﺪم ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪ :‬اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪73,3‬‬
‫‪6,7‬‬ ‫ﺑﺘﻠﺒﯿ ﺔ اﻟﺤﺎﺟ ﺎت‬
‫‪20‬‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﺸ ﻜﻞ‬ ‫‪ %‬ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ أﺟﺎﺑﺖ ﺑﺄن اﻟﻘﺮض ﻗﺎم ﺑﺘﻠﺒﯿﺔ اﻟﺤﺎﺟﺎت‬
‫ﻛﺎﻣﻞ‬
‫ﺑﺘﻠﺒﯿ ﺔ اﻟﺤﺎﺟ ﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺟﺰﺋﻲ(‪،‬و ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 20‬ﺗﻤﺜﻞ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﺸ ﻜﻞ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﺎﻟﺖ أن اﻟﻘﺮض ﻗﺎم ) ﺑﺘﻠﺒﯿﺔ اﻟﺤﺎﺟﯿﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﺟ ﺰﺋﻲ‬
‫ﻟﻢ ﺗﻘ ﻢ ﺑﺘﻠﺒﯿ ﺔ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺎﻣﻞ( أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 6,7‬ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت أﺟﺎﺑﺖ أن اﻟﻘﺮض) ﻟﻢ‬
‫‪73,3‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺠ ﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫ﺗﻘﻢ ﺑﺘﻠﺒﯿﺔ اﻻﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ(‪،‬إذن ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﯾﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﻼص‬
‫ﻣﺎﯾﻠﻲ‪ :‬أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ اﺳﺘﻔﺎدت ﻣﻦ ﻗﺮوض ﺑﻨﻜﯿﺔ ‪،‬ﻗﺎﻣﺖ ھﺬه‬
‫اﻷﺧﯿﺮة ﺑﺘﻠﺒﯿﺔ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺟﺰﺋﻲ‪.‬ﻣﻌﻨﺎھﺎ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﺳﺘﻔﺎدت ﻣﻦ ﻗﺮوض ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ‬
‫ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺘﻠﺒﯿﺔ رﻏﺒﺎﺗﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪6,7‬‬ ‫‪13,3‬‬
‫ﻧﻮع اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ‬
‫ﻃﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ‬
‫ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ‬ ‫اﻟﻘﺮوض ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ ﺣﯿﺚ ﺗﺒﻠﻎ ‪ % 80‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻘﺮوض ‪ ،‬ﺗﻠﯿﮭﺎ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﺟﻞ‬ ‫‪ % 13,3‬اﻟﻘﺮوض ﻃﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﻓﻲ اﻷﺧﯿﺮ ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 6,7‬اﻟﻘﺮوض‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻷﺟﻞ ‪ ،‬إذن ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﺧﻼل ھﺬه اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ أن ﻣﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪80‬‬
‫اﻟﻌﯿﻨﺔ ﺗﺤﺼﻠﺖ ﺧﻼل ﻓﺘﺮة ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻗﺮوض ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ و ھﺬا ﻣﺎ‬
‫ﯾﺘﻀﺢ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ )‪.(% 80‬‬

‫‪249‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ‪:‬‬
‫ھﻞ ﺗﻠﻘﯿﺘﻢ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ‪:‬‬
‫‪26,7‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻧﻌﻢ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ‬
‫ﻧﻌﻢ‬ ‫ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض و ھﺬا ﻣﺎ ﺗﻤﺜﻠﮫ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪،% 60‬و اﻹﺟﺎﺑﺔ‬
‫ﻻ‬ ‫أﺣﯿﺎﻧﺎ ﺗﻤﺜﻞ ‪ ،% 26,7‬و اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ 13,3‬ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻻ‪ ،‬إذن ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ‬
‫‪60‬‬ ‫أﺣﯿﺎﻧ ﺎ‬
‫‪13,3‬‬ ‫أن ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﻠﻘﻲ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض‬
‫اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻌﺪد ھﺬه اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت ﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ‪،‬‬
‫وﻏﯿﺮھﺎ ﻣﻦ اﻟﺸﺮوط ‪.‬‬

‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ‪:‬‬

‫‪13,3‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 66,7‬ﺗﺨﺺ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ‬
‫‪6,7‬‬
‫‪BADR‬‬
‫ﺑﻨﻚ ‪، BADR‬ﺗﻠﯿﮫ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 13,3‬ﺗﺨﺺ ﺑﻨﻚ ‪ ;CPA BDL‬ﻣﻌﺎ‬
‫‪BDL‬‬
‫‪13,3‬‬ ‫ﺗﻤﺜﻼن ﻧﻔﺲ اﻟﻨﺴﺒﺔ و اﻟﺒﺎﻗﻲ ﻟﺒﻨﻚ ‪ ، BNA‬اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ أن أﻓﻀﻞ ﻣﺘﻌﺎﻣﻞ‬
‫‪BNA‬‬
‫‪66,7‬‬ ‫‪CPA‬‬ ‫ﺑﻨﻜﻲ ھﻮ ﺑﻨﻚ ‪. BADR‬‬

‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﻜﻢ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻚ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬ﺗﻤﺜﻞ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬
‫‪6,6‬‬ ‫اﻟﺴﺆال ﺑﻨﻌﻢ و ھﻲ ﺗﺘﺴﺎوى ﻣﻊ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬اﻟﺘﻲ ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء ‪ ،‬إذن ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ أﺟﺎﺑﺖ ﺑﺄﻧﮭﺎ ﻓﺨﻮرة ﺑﺘﻌﺎﻣﻠﮭﺎ ﻣﻊ‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫‪46,7‬‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ‪،‬ﯾﻔﺴﺮ ذﻟﻚ ﺑﺎﻻﻣﺘﯿﺎزات اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻚ‪،‬و ذﻟﻚ ﻷﺳﺒﺎب‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬
‫‪46,7‬‬ ‫ﻻ‬ ‫ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﻤﯿﺰ أﻧﮭﺎ ﺗﻠﺒﻲ اﺣﺘﯿﺎﺟﺎﺗﮭﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ و ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﺸﻲء ‪ ،‬ﻓﺤﻜﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﯾﻤﯿﻞ إﻟﻰ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﻤﻨﻄﻠﻖ أﻧﮭﺎ ﻻ ﺗﻤﯿﻞ أﻛﺜﺮ‬
‫أوﻻ ﺗﻔﯿﺪھﺎ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺼﻔﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﻓﻲ ﺟﺎﻧﺐ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪،‬ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى ﻧﺮى‬
‫أن أﻏﻠﺒﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﯿﻞ ل ﻧﻌﻢ و ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‪.‬‬

‫‪250‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ھﻞ ﺗﻘﻮم ﺑﻤﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﺑﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬
‫‪6,7‬‬
‫اﻟﺴﺆال اﻟﺬي ﯾﺨﺺ اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ‪ :‬ﻧﺮى أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪% 53,3‬‬
‫‪40‬‬ ‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء و اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 40‬ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻧﻌﻢ أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬
‫‪53,3‬‬ ‫ﻻ‬ ‫‪ % 6,7‬ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻻ ‪ ،‬وﻣﻨﮫ ﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﻘﻮل أن ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ ﺗﺤﻜﻢ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺄن ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة ﺗﻘﻮم ﺑﻤﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﺑﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻟﻜﻦ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‬
‫‪ ،‬ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻔﺴﯿﺮه ﺑﻮﺟﻮد ﻋﺮاﻗﯿﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻨﻮك ﻷﺳﺒﺎب ﺑﯿﺮوﻗﺮاﻃﯿﺔ أو‬
‫أﺧﺮى‪.‬‬

‫ھﻞ ﺗﻌﺘﻘﺪ أن ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﮭﺎ ﻣﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪13,3‬‬ ‫ﻛﺒﯿﺮة ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 66,7‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻮد‬
‫ﻛﺒ ﯿﺮة‬
‫‪20‬‬ ‫ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺠﻢ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك و ھﻲ )ﻛﺒﯿﺮة(‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫‪66,7‬‬
‫ﺿﻌﯿﻔﺔ‬ ‫أﻣﺎ ‪ % 20‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻌﻨﺎھﺎ أن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺠﻢ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﻲ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ‪،‬أﻣﺎ ‪ % 13,3‬ﺗﻤﺜﻞ اﻹﺟﺎﺑﺔ ) ﺿﻌﯿﻔﺔ ( ﻣﻌﻨﺎھﺎ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك ھﻲ ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺿﻌﯿﻔﺔ ‪ ،‬وﻣﻨﮫ اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أﻧﮫ ﺑﻨﻈﺮ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ھﻲ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻛﺒﯿﺮة ‪.‬‬

‫اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 66,7‬ﺗﻤﺜﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫‪6,6‬‬ ‫ﺗﻤﻮﯾﻞ رأس‬ ‫و ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ اﻷﺧﺮى ‪،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 26,7‬ﺗﺨﺺ‬
‫اﻟﻤﺎل‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻮﻗﻊ‪،‬واﻟﺒﺎﻗﻲ ‪ % 6,7‬ﯾﻤﺜﻞ أﺳﺒﺎب أﺧﺮى ‪ ،‬اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ‬
‫‪26,7‬‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻋﻤﻠﯿﺎت‬ ‫اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ و ﻣﻦ ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن اﻟﮭﺪف ﻣﻦ‬
‫اﻟﺘﻮﻗﻊ واﻟﻨﻤﻮ‬
‫‪66,7‬‬ ‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫أﺧﺮى‬ ‫اﻟﻤﺪروﺳﺔ و اﻟﺘﻲ ھﻲ ﻓﻲ ﻗﯿﺪ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ أﻧﮭﺎ ﺗﮭﺪف ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ‬
‫إﻟﻰ )ﺗﻤﻮﯾﻞ رأس ﻣﺎل اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ( ﺑﺎﻟﺪرﺟﺔ اﻷوﻟﻰ ﺑﻌﺪھﺎ ﯾﺄﺗﻲ اﻻھﺘﻤﺎم‬
‫ﺑﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻮﻗﻊ و اﻟﻨﻤﻮ‪.‬‬

‫‪251‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ ﻧﻘﺺ اﻟﺨﺒﺮة ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﻤﻼﺣﻆ ﻧﺮى أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 53,3‬ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ و‬
‫ﻋﺎﻟﯿﺔ ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ )ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء( ھﺬا ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪20‬‬ ‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ " دراﺳﺔ ﻣﺸﻜﻞ ﻧﻘﺺ اﻟﺨﺒﺮة" ‪ ،‬إذن اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫‪26,7‬‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫ﺗﺨﺺ أن ﻧﻘﺺ اﻟﺨﺒﺮة ﻣﻦ ﺑﻌﺾ اﻷﺳﺒﺎب ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ‪ ،‬ﺗﻠﯿﮭﺎ‪% 26,7‬‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬ ‫ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻣﻮاﻓﻖ ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 20‬ﻣﻮاﻓﻖ ‪ ،‬إذن و اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ھﺬه‬
‫ﻻ أواﻓﻖ‬
‫اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻧﺮى ﺑﺄن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺮى أن ﻣﺸﻜﻞ اﻟﺨﺒﺮة ﻟﯿﺲ ﺑﺎﻟﻤﺸﻜﻞ اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ‬
‫‪53,3‬‬
‫و اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ﯾﻈﮭﺮ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﺆال‬
‫و اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ ﺗﺆﯾﺪ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء ‪ ،‬ﺗﻠﯿﮭﺎ ﻻ أواﻓﻖ‬
‫‪ ،‬ھﺬا ﻣﺎ ﯾﺪل ﻋﻠﻰ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻻ ﺗﺮﺟﻊ اﻟﺴﺒﺐ ﻓﻲ ﻣﺸﺎﻛﻠﮭﺎ إﻟﻰ ﻧﻘﺺ اﻟﺨﺒﺮة ﺑﻞ ﻷﺳﺒﺎب أﺧﺮى ‪ ،‬ﻣﺜﻼ‬
‫‪ :‬أﺳﺒﺎب ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ‪.‬‬
‫ﻧﻘﺺ اﻟﻤﮭﺎرات اﻟﻔﻨﯿﺔ ‪:‬‬
‫‪20‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬ﺗﻤﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬
‫‪33,3‬‬ ‫اﻟﺴﺆال ) ﻣﻦ أﺳﺒﺎب ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت "ﻧﻘﺺ اﻟﻤﮭﺎرات اﻟﻔﻨﯿﺔ"( و ھﻲ‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪،‬اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 33,3‬اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻻ أواﻓﻖ ‪،‬اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 20‬ﺗﺨﺺ‬
‫ﻻ أواﻓﻖ‬ ‫"ﻣﻮاﻓﻖ"‪ ،‬إذن اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻧﻘﻮل أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫‪46,7‬‬ ‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻗﯿﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﺮى ﺑﺄن ﻧﻘﺺ اﻟﻤﮭﺎرات اﻟﻔﻨﯿﺔ ﻻ ﯾﻌﺘﺒﺮ ﺳﺒﺐ ﻓﻌﻠﻲ‬
‫ﻣﻦ أﺳﺒﺎب ﻣﺸﺎﻛﻠﮭﺎ و ھﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﻧﻼﺣﻈﮭﺎ ‪.‬‬

‫إذن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺮى أن ﻣﺸﻜﻞ ﻧﻘﺺ اﻟﻤﮭﺎرات ﻻ ﯾﺆﺛﺮ ﻛﺜﯿﺮا ﻋﻠﯿﮭﺎ ‪.‬‬

‫ﻧﻘﺺ اﻷﻣﻮال اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪6,7‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﺆال )أﺳﺒﺎب ﻣﺸﺎﻛﻞ‬
‫‪20‬‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬ﻧﻘﺺ اﻷﻣﻮال اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ( ﻧﻼﺣﻆ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 73,3‬ﺗﻤﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬ ‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻣﻮاﻓﻖ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 20‬ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‬
‫ﻻ أواﻓﻖ‬
‫‪73,3‬‬ ‫‪،‬و اﻟﺒﺎﻗﻲ ‪% 6,7‬ل اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻻ أواﻓﻖ ‪ ،‬إذن ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ أن‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻮاﻓﻘﺔ أﻧﮫ ﻣﻦ أﺳﺒﺎب اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ ﻧﻘﺺ اﻷﻣﻮال اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ‪ .‬ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ أن ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺑﻜﺜﺮة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺸﺨﺼﻲ‪.‬‬

‫‪252‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻧﺘﯿﺠﺔ ‪ :‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﯾﻈﮭﺮ أن ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺗﺎﺗﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ اﻷوﻟﻰ إذ ﯾﺸﻜﻞ أﻛﺒﺮ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ‪ ،% 73.3‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻹﺟﺎﺑﺎت ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻮﺟﺪ ھﻨﺎك ﻋﻘﺒﺎت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﺗﺘﻌﺮض ﻟﮭﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺣﺪﯾﺜﺔ اﻟﻨﺸﺄة ‪.‬‬
‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 53,3‬ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫‪6,7‬‬
‫ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻣﻮاﻓﻖ‪ ،‬ﺗﻠﯿﮭﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 40‬ﺗﻤﺜﻞ اﻹﺟﺎﺑﺔ "ﺑﻌﺾ‬

‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫اﻟﺸﻲء"‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 6,7‬ﺗﺨﺺ ﻻ أواﻓﻖ ‪ ،‬إذا اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ھﺬا ﻧﻘﻮل‬
‫‪40‬‬ ‫‪53,3‬‬ ‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬ ‫أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻟﻤﺸﺎﻛﻠﮭﺎ ھﻲ‬
‫ﻻ أواﻓﻖ‬
‫ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ و ھﺬا ﻣﺎ ﺗﺒﯿﻨﮫ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل اﻻﺳﺘﺒﯿﺎن ‪ ،‬ﯾﻠﯿﮭﺎ اﻟﺤﻜﻢ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء ‪ ،‬إذن اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﻠﺼﺔ‬
‫أﻧﮫ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ ﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ھﻲ " ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ" ‪.‬‬
‫ﻋﺪم وﺟﻮد دﻋﻢ ﺣﻜﻮﻣﻲ ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 66,7‬ﺗﻤﺜﻞ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫‪13,3‬‬ ‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﺴﺆال) ﻣﻦ أﺳﺒﺎب ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت "ﻋﺪم وﺟﻮد دﻋﻢ‬

‫ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫ﺣﻜﻮﻣﻲ"( و ﯾﻤﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﻣﻌﻨﺎھﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ‪،‬‬
‫‪20‬‬ ‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬ ‫أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 20‬ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬ﻓﻲ اﻷﺧﯿﺮ ‪ % 13,3‬ﻻ ﺗﻮاﻓﻖ‬
‫ﻻ أواﻓﻖ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻠﻰ ھﺬه اﻹﺟﺎﺑﺔ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ و ﺗﺤﻠﯿﻠﮭﺎ ﻧﻘﻮل أن‬
‫‪66,7‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ھﻲ ﻗﯿﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﺮى ﺑﺄن ﻣﻦ‬
‫أﺳﺒﺎب ﻣﺸﺎﻛﻠﮭﺎ ھﻮ " ﻋﺪم وﺟﻮد اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ" و ھﻲ ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ‪.‬‬
‫أﺳﺒﺎب ﻋﺪم اﻟﺘﻮﺟﮫ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ‪ :‬ﻷﻧﮭﺎ رﺑﻮﯾﺔ ‪:‬‬
‫‪6,7‬‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺒﯿﺎﻧﻲ ﻧﻼﺣﻆ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 60‬ﺗﻤﺜﻞ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺴﺆال اﻟﺬي ﯾﺨﺺ "ﺳﺒﺐ ﻋﺪم ﺗﻮﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻟﺘﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫‪33,3‬‬ ‫"ﺑﺴﺒﺐ أﻧﮭﺎ رﺑﻮﯾﺔ ‪ ،‬اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ أﺟﺎﺑﺖ ﻣﻮاﻓﻖ ‪ ،‬اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‬
‫‪60‬‬ ‫ﻻ أواﻓﻖ‬
‫‪ % 33,3‬أﺟﺎﺑﺖ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء ‪ ،‬اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 6,7‬أﺟﺎﺑﺖ ﻻ أواﻓﻖ ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻧﺮى ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺒﺬ اﻟﻠﺠﻮء ﻟﻠﺒﻨﻮك‬
‫ﻟﺘﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ھﻲ اﻟﺘﻲ أﺟﺎﺑﺖ ﺑﻼ أواﻓﻖ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ رﺑﻮﯾﺔ و ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻗﻠﯿﻠﺔ‬

‫‪253‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺤﺒﺬ اﻟﻠﺠﻮء ﻟﻠﺒﻨﻮك أﺟﺎﺑﺖ ﺑﺈﺟﺎﺑﺎت ﻣﺘﻔﺎوﺗﺔ و ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ إذن اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫ﺗﻘﻀﻲ ﺑﺄﻧﮫ ﻻ ﺗﻠﺠﺄ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻷھﻨﺎ ﺗﺮى ﺑﺄﻧﮭﺎ ﺑﻨﻮك‬
‫رﺑﻮﯾﺔ‪.‬‬

‫‪20‬‬
‫ﺻﻐﺮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻘﺮض ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 80‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻰ أن‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫ﻣﻦ أﺳﺒﺎب ﻋﺪم ﺗﻮﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﺒﻨﻮك " ﺻﻐﺮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻘﺮض" و‬
‫ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﺸﻲء‬ ‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻛﺎﻧﺖ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻓﻖ ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺒﺎﻗﻲ ‪ % 20‬ﻣﺜﻞ ﻋﺪم‬
‫‪80‬‬ ‫اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ‪ ،‬ﻣﻨﮫ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺮﺟﻊ ﻋﺪم ﻟﺠﻮﺋﮭﺎ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ ﺻﻐﺮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻘﺮض وھﻲ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺧﺎﺻﺔ ‪.‬‬

‫اﺟﺮاءات اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 53,3‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ أﺟﺎﺑﺖ‬

‫ﺑﻤﻮاﻓﻖ ﻋﻦ اﻟﺴﺆال اﻟﻔﺮﻋﻲ " ﻋﺪم ﻟﺠﻮء اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ "ﺗﻌﻘﯿﺪ اﻹﺟﺮاءات " ‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ‬
‫‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺒﺎﻗﻲ ‪ % 46,7‬ﻣﺜﻠﺖ إﺟﺎﺑﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺒﻌﺾ اﻟﺸﻲء ‪،‬أي أن‬
‫‪46,7‬‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫‪53,3‬‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻻ ﺗﺮﺟﻊ اﻟﺴﺒﺐ ﻓﻲ ﻋﺪم اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻌﻘﯿﺪ‬
‫اﻹﺟﺮاءات ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫أﺟﺎﺑﺖ ﺑﻤﻮاﻓﻖ إذن اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ ﻟﻌﺪم ﺗﻮﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺑﻌﺾ‬

‫اﻷﺣﯿﺎن إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك و ھﻮ ﺗﻌﻘﯿﺪ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ أو‬

‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪.‬‬
‫‪13,3‬‬
‫ﺳﻮء اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك ‪:‬‬
‫‪40‬‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬
‫ﻻ أواﻓﻖ‬
‫اﻟﺴﺆال اﻟﻔﺮﻋﻲ )ﻣﻦ أﺳﺒﺎب اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ " ﺳﻮء اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﻮﻇﻔﻲ‬
‫‪46,7‬‬ ‫اﻟﺒﻨﻮك "‪ ،‬ﺗﻈﮭﺮ اﻟﻨﺴﺒﺔ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء ﻋﻠﻰ ھﺬه‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 40‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻰ اﻻﺣﺘﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺬﻛﻮر ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 13,3‬ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻻ أواﻓﻖ ‪ ،‬وﻣﻨﮫ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ‬
‫أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻨﻈﺮ إﻟﻰ ﺳﻮء اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻤﻮﻇﻔﻲ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻷﺳﺒﺎب ﻋﺪم ﻟﺠﻮﺋﮭﺎ إﻟﻰ اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪254‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺎدف اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺧﻼل ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻣﺘﻌﺪدة ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ‪:‬‬
‫اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﯾﻨﺔ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ‪ :‬ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ أن ‪:‬‬
‫‪ /1‬ﺗﺄﺧﺬ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻣﻼك ذوي اﻟﺸﮭﺮة و ﻟﮭﻢ ﺳﮭﻮﻟﺔ ﻓﻲ ﺣﺼﻮﻟﮭﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﺨﺪﻣﺎت و ﺣﺘﻰ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ) ﺳﺮﻋﺔ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﻤﻠﻒ(‪ .‬ﯾﻌﻨﻲ وﺟﻮد أﺻﺤﺎب اﻟﻤﻜﺎﻧﺔ اﻟﺮﻓﯿﻌﺔ ﻓﻲ اﻷوﺳﺎط اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ /2‬أﺣﺠﺎم وﻋﻤﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻟﮭﻢ دور ﻣﮭﻢ ﻓﻲ ارﺗﻔﺎع ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪ .‬و ﺗﺆﻛﺪ أن اﻟﻌﯿﻨﺔ ﺗﺪل أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺤﺠﻢ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ أﻛﺜﺮ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻟﮭﺎ ﺳﮭﻮﻟﺔ ﻧﺴﺒﯿﺔ ﻏﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ /3‬إن ﻣﺮاﺣﻞ ﻧﻤﻮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﺤﺪد أﺳﺎﺳﺎ ﻓﻲ اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ھﻮ دﻟﯿﻞ ﻋﻠﻰ أھﻤﯿﺔ دورة‬
‫ﺣﯿﺎة اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ .‬ﻷﻧﻨﺎ ﻻﺣﻈﻨﺎ وﺟﻮد ﻧﻮﻋﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ھﻤﺎ ﻣﻄﺒﻘﺎن ﻟﻠﺘﻔﺴﯿﺮ اﻟﻨﻈﺮي ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﺴﺘﻘﺮة ﺗﮭﺘﻢ أﻛﺜﺮ ﻓﻲ إﯾﺠﺎد زﺑﺎﺋﻦ داﺋﻤﯿﻦ و ھﻲ ﺗﺴﻌﻰ ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ و اﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺴﻮق ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﻮاردھﺎ اﻟﺨﺎﺻﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻣﺆﺳﺴﺎت رﻏﻢ ﻗﻠﺘﮭﺎ ﺗﺴﻌﻰ داﺋﻤﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﯾﺚ و ﺗﻌﺰﯾﺰ ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ و ﻟﮭﺎ ﺳﻠﻮك آﺧﺮ و ھﺬا ﻣﺎ ﯾﺆﺛﺮ‬
‫ﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﺗﻌﺎﻣﻠﮭﺎ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك ﻹﺷﺒﺎع اﻟﺤﺎﺟﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﺳﻮاء ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ أو اﻟﺘﺤﺪﯾﺚ‪.‬‬
‫إذن ﻻﺣﻈﻨﺎ أن ﻃﻠﺒﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ ﻛﺎﻧﺖ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ذاﺗﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ) ﻷن اﻻﺳﺘﻤﺮار و اﻟﻨﻤﻮ ﯾﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ( ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﺴﻌﻰ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻮارد ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻗﺼﯿﺮة اﻟﻤﺪى ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫اﻟﺤﺠﻢ ﻓﻘﻂ ﻻﺳﺘﻤﺮار اﻟﻨﺸﺎط أو اﻟﻤﻮردﯾﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫ﺧﻼﺻﺔ ‪ :‬ﻧﺮى ﺑﺄن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻗﯿﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ‪ ،‬إﺳﺘﻐﻼﻟﮭﺎ‬
‫ﯾﻜﻮن ﻟﻐﺮض اﻟﺜﺒﺎت و اﻻﺳﺘﻘﺮار‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻷﺧﺮى اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻄﻠﻊ ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺑﻄﻠﺐ ﻗﺮوض‬
‫ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ ‪.‬ﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﮭﻲ ﺗﻮاﺟﮫ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ‪.‬‬
‫ﻋﺪم اﻟﺘﻮﺟﮫ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ‪ :‬ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم اﺧﺘﻼﻓﮭﺎ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺮﺑﻮﯾﺔ ‪:‬‬
‫‪13,3‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻨﺴﺐ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬ﺗﻤﺜﻞ‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﺎﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﺆال اﻟﺬي ﯾﺨﺺ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ "‬
‫‪46,7‬‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬ ‫أﺳﺒﺎب ﻋﺪم ﺗﻮﺟﮫ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ " ﺑﺴﺒﺐ‬
‫‪40‬‬ ‫ﻻ أواﻓﻖ‬
‫ﻋﺪم اﺧﺘﻼﻓﮭﺎ ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺧﺮى ‪ :‬ﻛﺎﻧﺖ اﻹﺟﺎﺑﺎت ﻣﺘﻔﺎوﺗﺔ ‪،‬‬
‫ﺣﯿﺚ ﺗﻨﺎوﻟﺖ ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ‪ % 46,7‬أﺟﺎﺑﻮا ﺑﻨﻌﻢ ‪ % 40 ،‬أﺟﺎﺑﻮا‬
‫ﺑﺒﻌﺾ اﻟﺸﻲء ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺒﺎﻗﻲ أﺟﺎﺑﻮا ب‪ :‬ﻻ أواﻓﻖ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ھﺬه‬
‫اﻟﻨﺴﺐ ﻧﻘﻮل أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻢ ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم اﺧﺘﻼﻓﮭﺎ ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫‪255‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ارﺗﻔﺎع ﻧﺴﺒﺔ اﻷرﺑﺎح ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 46,7‬ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻓﯿﻤﺎ‬
‫‪13,3‬‬
‫ﯾﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﺆال ﻣﻦ أﺳﺒﺎب ﻋﺪم اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫‪40‬‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ " ارﺗﻔﺎع ﻧﺴﺒﺔ اﻷرﺑﺎح " ﻓﻜﺎﻧﺖ اﻹﺟﺎﺑﺎت ﻣﺘﻔﺎوﺗﺔ ﻧﺮى‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ‪ 46,7‬ﺗﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 40‬ﺧﺼﺖ‬
‫ﻻ أواﻓﻖ‬
‫‪46,7‬‬ ‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻣﻮاﻓﻖ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﯿﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 13,3‬ﻻ أواﻓﻖ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ‬
‫ﺗﺒﯿﻦ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻮاﻓﻖ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء ﻋﻠﻰ أن ﻣﻦ دواﻋﻲ ﻋﺪم‬
‫اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ھﻮﻋﺪم ارﺗﻔﺎع ﻧﺴﺒﺔ اﻷرﺑﺎح ‪،‬ﺑﻞ أﺳﺒﺎب‬
‫أﺧﺮى ﻷن اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺣﺴﺐ ﺗﻌﺮﯾﻔﮭﺎ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻻ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺎﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫ﺗﻌﻘﯿﺪ اﻹﺟﺮاءات ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 60‬ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﺆال ﺑﺒﻌﺾ اﻟﺸﻲء ﻋﻦ ﺳﺒﺐ ﻋﺪم اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫‪6,7‬‬ ‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻟﺴﺒﺐ " ﺗﻌﻘﯿﺪ اﻹﺟﺮاءات " ﻓﻜﺎﻧﺖ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪% 60‬‬
‫‪33,3‬‬ ‫ﺗﻘﻮل ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‪ % 33,3 ،‬ﺗﻘﻮل ﻣﻮاﻓﻖ‪ % 6,7 ،‬ﺗﻘﻮل ﻻ أواﻓﻖ‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫‪ ،‬إذن اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺗﺒﯿﻦ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻻ ﺗﻠﺠﺄ إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬
‫ﻻ أواﻓﻖ‬ ‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻌﻘﯿﺪ اﻹﺟﺮاءات و اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت و ھﺬا ﻣﺎ ﺗﺄﻛﺪه‬
‫‪60‬‬ ‫اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﻨﻌﻢ ﻷﺳﺒﺎب أﺧﺮى ‪.‬‬

‫ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻜﻔﺎﻻت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ % 60‬ﺗﻤﺜﻞ ﻋﺪد‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺎت اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﺑﺒﻌﺾ اﻟﺸﻲء ﻋﻦ ﺳﺒﺐ ﻋﺪم اﻟﻠﺠﻮء ﻟﻠﺒﻨﻮك‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺑﺴﺒﺐ " ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻜﻔﺎءات اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ " ‪،‬‬
‫‪40‬‬ ‫أﻣﺎ ‪ % 40‬اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﺗﻤﺜﻞ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﻤﻮاﻓﻖ ‪ ،‬ﻣﻌﻨﺎه أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸ ﻲء‬
‫ﺗﺮى ﺑﻌﺪم اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻟﺴﺒﺐ و ھﻮ ﻋﺪم‬
‫‪60‬‬
‫اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻜﻔﺎءات اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ‪.‬‬

‫‪256‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫أھﻢ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳﺔ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻧﻈﺮة اﻟﻤﻼك ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﻻ ﯾﻈﮭﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﻼك اﻟﻤﺴﯿﺮﯾﻦ اﻟﺘﻔﺎؤل اﻟﺘﺎم ﻣﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻷن ﺣﺴﺐ رأﯾﮭﻢ‬
‫ﻻ ﺗﺮاﻋﻲ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﻤﻠﻔﺎت ﺑﻘﺪرات اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﻤﻼك و ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ ﺷﻔﺎﻓﺔ و ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ ‪.‬‬

‫و أﻛﺪ اﻟﺒﻌﺾ ﻣﻨﮭﻢ أﯾﻀﺎ ﻃﻮل ﻓﺘﺮة اﻻﻧﺘﻈﺎر ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﺗﺮى‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺑﺄن ﻗﺎرا اﻟﻘﺮض ﻣﺮﻛﺰي و ﻟﯿﺲ ﺑﯿﺮوﻗﺮاﻃﻲ ‪.‬‬

‫إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أن اﻷداء اﻟﺒﻨﻜﻲ ﺿﻌﯿﻒ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﻘﺒﺎل و ﺗﻮﺟﯿﮫ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ‪ .‬و ﻗﺪ ﻻﺣﻈﻨﺎ‬
‫أن اﻟﻤﺎﻟﻚ أو اﻟﻤﺴﯿﺮون ﻻ ﺗﻈﮭﺮ ﻋﻠﯿﮭﻢ ﻋﻼﻣﺎت اﻟﺮﺿﺎ ﺣﺘﻰ وﻟﻮ ﺗﺤﺼﻠﻮا ﻋﻠﻰ ﻗﺮوض ﻓﻲ‬
‫ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﻤﻄﺎف‪ .‬واﻷﺳﺒﺎب ﺗﺮﺟﻊ إﻟﻰ ﻣﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻣﻨﮭﺎ ﻛﺜﺮة اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻤﻠﻒ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ) ﻣﻨﮭﺎ اﻟﻀﺮاﺋﺐ و ﺻﻨﺪوق‬
‫اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ‪.(..‬‬
‫‪ ‬ﻣﺪة دراﺳﺔ اﻟﻤﻠﻒ ﺗﻔﻮق اﻟﺴﻨﺔ أﺣﯿﺎﻧﺎ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺪة إﺑﻄﺎء ﻟﺴﺪاد ﻗﺴﻂ اﻟﺪﯾﻮن ﻻ ﺗﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻻﻧﻄﻼق ‪.‬‬
‫‪ ‬دواﻓﻊ ﻋﺪم اﺳﺘﺨﺪام ﻗﺮوض ﻣﺼﺮﻓﯿﺔ ‪:‬‬

‫إن ﻋﻮاﻣﻞ رﻓﺾ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺼﺎدر اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ ﻣﺘﻨﻮع‪ ،‬و ﺗﺨﺘﻠﻒ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﯿﻌﺔ‬
‫اﻟﻨﺸﺎط و ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻹدارﯾﺔ و ﻧﺮى أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻌﺎﺋﻠﯿﺔ إﺟﻤﺎﻻ أﻗﻞ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎ ﻟﻠﻘﺮوض‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﻛﻤﺎ ﻧﺆﻛﺪ ﻋﻠﻰ وﺟﻮد رﻓﺾ ﺻﺎرم ﻟﻤﺪﯾﺮي ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ‬
‫اﻻﻗﺘﺮاض اﻟﺒﻨﻜﻲ و ھﻲ ﻛﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﺟﺎﺑﺎت ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻮﺿﯿﺢ ﻣﺎﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪257‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ھﻨﺎك ﻓﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻻ ﺗﻠﺠﺊ إﻟﻰ اﻻﻗﺘﺮاض ﻧﺘﯿﺠﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ) ﻓﺎﺋﺪة و ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ‬
‫أﺧﺮى( أو ﺿﻌﻒ ﻣﺮدودﯾﺔ اﻟﻤﺸﺮوع‪ ،‬أو ﻣﺪة اﻟﻘﺮض ﻻ ﺗﻨﺎﺳﺐ وﺿﻌﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪،‬و ھﻲ‬
‫ﻋﻮاﻣﻞ أﺳﺎﺳﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﺮاﺟﻊ ﻋﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‪.‬‬

‫و ھﻨﺎك ﻓﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻻ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ اﻟﻘﺮوض و ﯾﻜﺘﻔﻲ ﻣﻼﻛﮭﺎ ﺑﺎﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺬاﺗﯿﺔ رﻏﻢ‬
‫اﻟﺘﺪاﺑﯿﺮ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﻣﻤﺎ ﯾﺆدي ﺑﮭﻢ إﻟﻰ اﺳﺘﻘﺮار اﻟﻨﺸﺎط ‪ ،‬وﻧﻔﺴﺮ ھﺬه اﻟﺤﺎﻻت ﺑﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ /1‬اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ اﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوع ﻣﺎﻟﯿﺎ ‪ ،‬ﻣﻨﺒﻌﮭﺎ اﻟﻤﻼك ﻧﻔﺴﮭﻢ ﺑﺤﯿﺚ ﯾﺮﻏﺒﻮن ﻓﻲ اﺳﺘﻘﺮار‬
‫ﻧﺸﺎﻃﺎﺗﮭﻢ أو ﻏﯿﺎب اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻮﺳﻊ أو اﻟﺘﺤﺪﯾﺚ‪.‬‬

‫‪ /2‬رﻓﺾ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻼك ﻓﻲ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ﺑﺴﺒﺐ دواﻓﻊ ﺷﺮﻋﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ /3‬ﯾﺮى ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻼك أن ﺷﺮوط اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ " ﺑﯿﺮوﻗﺮاﻃﯿﺔ" ‪ "،‬ﻣﻌﻘﺪة"‪ ،‬إﻟﻰ ﻏﯿﺮھﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ‪،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺮﺋﯿﺴﻲ ﻓﻲ ذﻟﻚ ھﻮ أﯾﻀﺎ ﺗﻌﻘﯿﺪ اﻟﻤﻠﻔﺎت و اﻟﺸﺮوط و اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻤﺠﺤﻔﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻲ ﺗﺮاھﺎ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ اﻟﺸﺮوط اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﻘﺒﻮل اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ‪.‬‬

‫ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻋﺮاﻗﯿﻞ اﻟﻤﺤﯿﻂ ‪:‬‬

‫إن اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻮاﺟﮫ ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻷﺣﯿﺎن ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺤﯿﻂ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ‪ :‬إﻧﻌﺪام اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺴﻮق ‪ ،‬ﺣﺠﻢ ﻧﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺸﺮوع ‪ ،‬اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ‪ ،‬أﻣﺎم ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺛﺮات اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﺗﺠﺪ اﻟﺒﻨﻮك ﺣﻮاﺟﺰ أﻣﺎﻣﮭﺎ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوع ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﺗﻜﻮن اﻧﺘﺤﺎرﯾﺔ ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮرھﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗﯿﻮد و ﺷﺮوط اﻟﺒﻨﻮك ‪:‬‬
‫ﺗﻀﻄﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت أﺣﯿﺎﻧﺎ ﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺬاﺗﻲ‪ ،‬إﻻ أن ﺷﺮوط‬
‫اﻟﺒﻨﻮك و ﻋﺮاﻗﯿﻠﮭﺎ ‪ ،‬ﺗﻤﻨﻊ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﻠﺠﻮء إﻟﯿﮭﺎ و اﻟﻌﺰوف ﻋﻦ ﻃﻠﺐ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬

‫‪258‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻤﻠﻔﺎت اﻟﻤﺜﻘﻠﺔ و اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺠﺤﻔﺔ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﺠﺪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻧﻔﺴﮭﺎ ﺑﻌﯿﺪة ﻋﻦ ﻃﻠﺐ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺠﺪ أﯾﻀﺎ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺒﻨﻚ ﻛﻤﺼﺪر ﺗﻤﻮﯾﻞ و ﺗﺴﻌﻰ ﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﻮردﯾﻦ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره اﺧﺘﯿﺎر ﺳﮭﻞ ﺑﻌﯿﺪ ﻋﻦ اﻟﺘﻌﻘﯿﺪ‪ ،‬ﺑﺪون ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ‪ ،‬ﯾﻮﻓﺮون أﻃﻮل ﻣﺪة‬
‫ﻟﻠﺘﺴﺪﯾﺪ‪.‬ﻟﻠﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ ﻣﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪.‬‬

‫إذن إﺟﻤﺎﻻ ﻻﺣﻈﻨﺎ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻗﯿﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺎدرھﺎ اﻟﺬاﺗﯿﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ رأﺳﻤﺎﻟﮭﺎ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻧﮭﺎ ﻻ ﺗﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﺘﻮﺳﻊ ﺑﻞ‬
‫اﻟﺜﺒﺎت و اﻻﺳﺘﻘﺮار ﻓﻲ ﻧﺸﺎﻃﮭﺎ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻠﺠﺄ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻧﻘﺺ ﻣﺼﺎدرھﺎ اﻟﺬاﺗﯿﺔ ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻗﻠﯿﻠﺔ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ ﺷﺮوط و ﻋﺮاﻗﯿﻞ اﻟﺒﻨﻮك ‪.‬‬

‫اﻟﺨﻼﺻﺔ ‪:‬‬
‫إن ﺷﺮوط اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ ﺻﻌﺒﺔ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ ‪ .‬و أﺣﺴﻦ دﻟﯿﻞ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ھﻮ ﺿﻌﻒ ﺣﺼﺺ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻜﻠﻲ ﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻢ‪،‬ص‪،‬م‪ ،‬إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ ﻋﺪم ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ وﻛﺎﻻت اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫اﻟﺴﺎھﺮة ﻟﻠﺪﻋﻢ و ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ .‬و ﻛﻞ ھﺬا اﻟﻮﺿﻊ ﯾﻔﺴﺮ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت و اﻟﻌﺮاﻗﯿﻞ‬
‫اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻠﻘﺎھﺎ اﻟﻤﻨﻈﻤﯿﻦ اﻟﺼﻐﺎر و اﻟﺸﺒﺎب ﻓﻲ ﺣﺼﻮﻟﮭﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻘﯿﺎم‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ أو اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﯿﮭﺎ‪.‬‬
‫و اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ ﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﻟﯿﺲ‬
‫أﻣﺎﻣﻨﺎ ﺳﻮى وﺿﻊ ﻣﺎ ﺗﻄﺮﻗﻨﺎ إﻟﯿﮫ ﻓﻲ اﻟﻤﺒﺎﺣﺚ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﺧﻼﺻﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﺗﻌﻄﯿﻨﺎ ﺗﻘﯿﯿﻤﺎ‬
‫أوﻟﯿﺎ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﻤﻮﺿﻮع‪.‬‬
‫أﻇﮭﺮت ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻤﯿﺪاﻧﻲ اﻟﻤﺘﻮاﺿﻌﺔ إﻟﻰ أن اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﺸﻜﻞ أﻏﻠﺒﯿﺔ‬
‫اﻟﻢ‪.‬ص‪.‬م )ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻜﻠﻲ( ﻣﺠﺒﺮة ﻻﻗﺘﺼﺎر ﻋﻠﻰ ﻣﻮاردھﺎ اﻟﺬاﺗﯿﺔ ‪ ،‬أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ) ﺧﺎرج ﻧﻄﺎق اﻟﺒﻨﻮك( إذا ﻟﻢ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ دﻋﻢ‬
‫ﺣﻜﻮﻣﻲ ﻣﯿﺴﺮ و ﻗﺒﻮل ﻣﺼﺮﻓﻲ ﻧﮭﺎﺋﻲ‪.‬‬

‫‪259‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫وﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ ﻣﻮاردھﺎ اﻟﺬاﺗﯿﺔ و‬
‫ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك إﻻ ﻧﺎدرا‪ .‬ﻓﺎﻟﺸﺮوط و اﻟﻤﺒﺎدئ و اﻟﻤﺪة ‪..‬إﻟﺦ ﻻ‬
‫ﺗﺘﻼﺋﻢ ﻣﻊ ﻇﺮوف اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺿﻌﯿﻔﺔ اﻟﺒﻨﯿﺔ و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ھﻨﺎك ﺗﺒﺎﻋﺪ ﻛﺒﯿﺮ ﺑﯿﻦ ﺧﺼﻮﺻﯿﺎت ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻘﺎﺋﻢ‪ ،‬وﻻ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺎﻟﻠﯿﻮﻧﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ و ﺑﺴﺮﻋﺔ ﻻزﻣﺔ ﻛﻤﺎ أن‬
‫ﺗﻤﻮﯾﻞ أي ﻣﺆﺳﺴﺔ ﯾﺘﻮﻗﻒ داﺋﻤﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺲ اﻟﻔﻌﺎﻟﯿﺔ ) اﻟﻤﺮدودﯾﺔ و اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺠﯿﺪة( ‪.‬‬
‫و ﻧﻈﺮا ﻟﺘﻌﺪد اﻷﺳﺒﺎب ﻣﻨﮭﺎ ذاﺗﯿﺔ و أﺧﺮى ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺤﯿﻂ إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ ﺷﺮوط اﻟﺒﻨﻮك‬
‫‪،‬ﺳﻨﻘﻮم ﺑﺘﻠﺨﯿﺺ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﺣﻮﺻﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ واﻗﻊ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺮى اﻟﺒﻨﻮك أن ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻗﺮار ﺻﻌﺐ و ﻣﻜﻠﻒ ﻻﻣﺘﯿﺎزھﺎ ﺑﻤﺨﺎﻃﺮة‬
‫ﻛﺒﯿﺮة‪ ،‬و ﻗﺪ ﺗﻔﻘﺪ اﻟﺒﻨﻚ ﺗﻮازﻧﮫ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻟﮭﺎ ﺣﺠﺞ ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﺔ ﻓﻲ ذﻟﻚ‪ .‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﯾﺼﻌﺐ‬
‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻗﺮوض اﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺻﻐﯿﺮة اﻟﺤﺠﻢ و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻻ ﯾﻤﻜﻦ ﺗﻌﻤﯿﻢ أن ﻛﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺘﻌﺮض ﻟﻠﺘﺸﺪد اﻟﺒﻨﻜﻲ ﺑﻤﺎ أن‬
‫اﻟﻌﺪﯾﺪ ﻣﻨﮭﺎ ﻻ ﺗﺴﻌﻰ إﻟﻰ اﻻﻗﺘﺮاض ‪ ،‬و ﯾﺒﺮر اﻟﻤﻼك أ ﻧﮭﻢ ﯾﻘﺘﺼﺮون ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻻﺳﺘﻤﺮار و ﺣﺘﻰ اﻟﻨﻤﻮ ‪ .‬ﺑﻤﻌﻨﻰ أن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﯾﻜﻮن ﻓﻘﻂ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻤﺪاﺧﯿﻞ اﻟﻤﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ‬
‫و ھﺬا ﺟﺎﻧﺐ ﯾﺆﻛﺪ إﺣﺪى ﻓﺮﺿﯿﺎت اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ وﺟﻮد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﻘﻢ ﺑﺄي‬
‫ﻃﻠﺐ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‪.‬‬
‫ﻏﯿﺮ أن ﻟﯿﺲ ﻛﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎت ذاﺗﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺗﻜﺘﻔﻲ ﺑﻤﺼﺎدرھﺎ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻓﺤﺴﺐ و إﻧﻤﺎ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫ﻛﺒﯿﺮة ﻣﻨﮭﺎ ﻻ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺗﻮﻓﯿﺮ إﻣﻜﺎﻧﯿﺎت اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ وﻓﻖ ﺷﺮوط اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻞ ھﻲ‬
‫ﻋﺎﺟﺰة ﻋﻦ ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺒﺎدئ ﻻزﻣﺔ ﻟﺘﻌﺎﻣﻼﺗﮭﺎ‪ .‬ﻛﻤﺎ أن ﻗﯿﻮد ھﺬه اﻷﺧﯿﺮة و ﺑﺘﺤﺪﯾﺪ‬
‫ﻣﻠﻔﺎت اﻻﻗﺘﺮاض ﻋﻘﺒﺔ ﺟﺪﯾﺔ ﻟﺼﻐﺎر اﻟﻤﻼك أو اﻟﻤﺒﺎدرﯾﻦ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫و ﻧﻀﯿﻒ أﯾﻀﺎ ﻧﻈﺮﯾﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ أن ﺳﻠﻮك اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﯾﺮﺗﺒﻂ أﯾﻀﺎ ﺑﺎﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﺨﺎرﺟﻲ‪،‬‬
‫وﯾﺸﻜﻞ ھﺬا اﻟﻤﺤﯿﻂ ﻣﺤﺪدا آﺧﺮا ﻋﻠﻰ ﺗﺒﻨﻲ ﻓﻜﺮة اﻟﺘﻄﻮﯾﺮ و اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﺄﻏﻠﺐ ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﻨﺎ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ‬
‫ﻧﺮى أﻧﮭﺎ ﺗﺤﺎول ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻻﺳﺘﻘﺮار و اﻻﺳﺘﻤﺮارﯾﺔ ﻓﻘﻂ‪ ،‬و ﻣﻈﺎھﺮ اﻟﻤﺤﯿﻂ ﺗﺒﯿﻦ ذﻟﻚ ‪:‬‬

‫‪260‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪ ‬ﺑﯿﺌﺔ أﻋﻤﺎل ﺳﯿﺌﺔ و ﺳﯿﻄﺮة اﻟﺴﻠﻊ اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ اﻟﻤﺴﺘﻮردة ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫‪ ‬ﻓﻮﺿﻰ ﻓﻲ إﻧﺸﺎء ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ ﺣﺎﺟﺎت اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ) ﻛﺎﻟﻨﻘﻞ‪،‬‬
‫اﻟﻤﻄﺎﺣﻦ‪ . (.....،‬و ﻏﯿﺎب اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻟﻤﺤﺪدات اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ و ﻓﺮﺻﮭﺎ ﺑﺪﻗﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻄﻮر اﻟﻘﻄﺎع ﻏﯿﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ و ﺗﻌﺪد أﺷﻜﺎﻟﮫ ﻓﻲ ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻔﺮوع ‪.‬‬
‫و ھﻨﺎك ﺟﺎﻧﺐ ﺛﺎﻧﻲ ﻷن اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺎﻟﻚ اﻟﻤﺴﯿﺮون ﻟﻠﻤﻮارد اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ھﻮ ﺑﻐﺮض‬
‫ﻣﻮاﺟﮭﺔ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻻﺿﻄﺮاﺑﺎت اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺤﯿﻂ‪ ،‬ﻛﺄن ﯾﻘﺘﺼﺮ اﻟﻤﺎﻟﻚ اﻟﻤﺴﯿﺮ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮة اﻵﺟﺎل ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك أو ﻣﻦ اﻟﻤﻮردﯾﻦ ﺑﺎﻵﺟﺎل‪ .‬إذ ﯾﺮى ﻣﻌﻈﻢ ﻣﻼك‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﯿﻨﺔ أن اﺳﺘﻤﺎراﺗﮭﻢ ھﺎدﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺒﻘﺎء ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﺑﺎﻟﺪرﺟﺔ اﻷوﻟﻰ و ﻟﯿﺲ زﯾﺎدة‬
‫ﺣﺠﻢ اﻹﻧﺘﺎج ‪.‬‬
‫و ﻟﻜﻦ ﻛﻞ ﻣﺎ ﺗﻄﺮﻗﻨﺎ إﻟﯿﮫ ﻻ ﯾﻤﺜﻞ ﺗﻔﺴﯿﺮا ﻛﺎﻣﻼ ﻟﻠﻮﺿﻊ و ھﺬا إذا ﻧﻈﺮﻧﺎ ﻟﻠﺠﻮاﻧﺐ اﻟﻜﻤﯿﺔ‬
‫و اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﺤﺴﺐ‪ ،‬ﻷن ھﻨﺎك ﺟﻮاﻧﺐ أﯾﻀﺎ أﺧﺮى ﻣﻨﮭﺎ ﺳﻠﻮك ﺧﺎص ﺑﻤﻼك اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫و ﯾﺤﺪد ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ‪ .‬و ھﻲ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺤﺪدات ﺗﻌﻜﺲ رؤﯾﺔ اﻟﻤﺎﻟﻚ ﻟﻨﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ و ﻗﺪ ﺗﺆدي‬
‫إﻟﻰ ﺗﻔﺎدي ﻗﺪر اﻹﻣﻜﺎن اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﻟﻤﻮارد اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﻣﻨﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك أو اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺠﺪ ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻷﺣﯿﺎن ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻤﺸﺮوع راض ﺑﻤﺴﺘﻮى اﻟﻨﺸﺎط ) ﻛﺘﺤﻘﯿﻖ أھﺪاف ذاﺗﯿﺔ‬
‫ﻓﻘﻂ( ﻓﺄﻏﻠﺐ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ ﺿﻤﻦ ھﺬه اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺻﻐﯿﺮة و ﺗﺒﻘﻰ ﺣﺘﻰ و ﻟﻮ ﺣﻘﻘﺖ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻛﺒﯿﺮة‬
‫‪،‬وھﺬه اﻟﺤﺎﻟﺔ ﺗﺆﻛﺪ ھﺪف اﻟﻤﺎﻟﻚ ﻟﯿﺲ اﻟﻨﻤﻮ و إﻧﻤﺎ ﺗﺤﻘﯿﻖ ﻣﺮاد ﺧﺎص‪ .‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺿﻌﻒ ﺛﻘﺎﻓﺔ‬
‫اﻟﺘﻘﺎول‪.‬‬
‫و ﺑﻤﻌﻨﻰ آﺧﺮ ﻻ ﺗﺴﻌﻰ إﻟﻰ اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﺴﺮﯾﻊ و ﯾﻜﻮن ﻣﺼﯿﺮھﺎ إﻣﺎ اﻟﺜﺒﺎت أو اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺒﻄﻲء ﻓﻲ‬
‫أﺣﺴﻦ اﻷﺣﻮال‪ .‬و ھﻲ ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻛﻘﺪرات اﻟﻤﻼك ‪ ،‬و اﻷھﺪاف و ﻋﻮاﻣﻞ أﺧﺮى‬
‫ﻛﺎﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﺪﯾﻨﻲ ﺣﻮل ﻗﻀﯿﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬و ﺗﺄﺧﺬ إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻦ ھﺬا اﻟﻤﻨﻈﻮر اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻟﺸﺪﯾﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬاﺗﻲ‪.‬‬

‫‪261‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﮭﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ "وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬

‫ﺧﺎﺗﻤﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل ھﺬا اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺤﺪﯾﺪ اﻹﻃﺎر اﻟﻤﻔﺎھﯿﻤﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﻨﻮع‬
‫ﻣﺘﻤﯿﺰ ﻓﻲ ﺣﺠﻤﮫ و ﻓﻲ ﻃﺮﯾﻘﺔ إدارﺗﮫ ‪ ،‬و ﻛﺬا إﺑﺮاز أھﻤﯿﺘﮭﺎ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮﯾﯿﻦ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ) ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ ‪ ،‬زﯾﺎدة اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﺮﻗﯿﺔ اﻟﺼﺎدرات ‪ ،‬اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‪،(.... ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﯿﺰھﺎ ﻋﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﯿﺮة‪ ،‬و اﻟﺘﻲ ﺗﺠﻌﻞ ﻣﻨﮭﺎ آﻟﯿﺔ ﻟﻼﺳﺘﻐﻼل‬
‫اﻷﻣﺜﻞ ﻟﻠﻤﻮارد اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ) اﻟﻤﻮارد اﻟﻄﺒﯿﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺒﺸﺮﯾﺔ ( ‪.‬‬

‫و ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻧﺠﺪ أن اﻟﻘﺮوض‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ ﺗﻤﺜﻞ أھﻢ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺼﺎدر ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ اﻷﺧﺮى‪ ،‬و رﻏﻢ ذﻟﻚ ﻣﺎزاﻟﺖ‬
‫ﺗﺤﺘﺎج ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ اﻟﻤﺰﯾﺪ ﻣﻦ اﻻھﺘﻤﺎم و اﻟﻤﺮاﻓﻘﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ‪ ،‬و ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻷھﺪاف‬
‫اﻟﻤﻨﺘﻈﺮة ﻣﻨﮭﺎ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻤﺘﻐﯿﺮات اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ‪.‬‬

‫‪262‬‬
‫اﻟــﺨﺎﺗﻤــــــــﺔ‬
 ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﻮﺻﻠﻨﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﮭﺎ إﻟﻰ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ‪ ،‬وﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى ﺑﻤﻜﺎﻧﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ ودور اﻟﺠﮭﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪ .‬وﺳﻨﻘﻮم‬
‫ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌﺮﺿﮭﺎ ﻣﻊ ﺑﻌﻀﮭﺎ اﻟﺒﻌﺾ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺤﻠﯿﻠﻨﺎ ﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺗﻌﺎرﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول‬
‫ﻋﺒﺮ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﯾﻈﮭﺮ ﻟﻨﺎ ﺟﻠﯿﺎ اﻟﻐﻤﻮض اﻟﺬي ﻻ ﯾﺰال ﯾﺸﻮب ﺗﻌﺮﯾﻔﮭﺎ‪ .‬واﻟﺘﻌﺎرﯾﻒ اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻻ‬
‫ﺗﻌﻄﻲ ﺻﻮرة واﺿﺤﺔ ﻟﮭﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت وﻻ ﯾﻤﻜﻦ ﺗﺤﺪﯾﺪھﺎ ﺑﺪﻗﺔ‪ ،‬وﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ‬
‫أﯾﻀﺎ ﺟﻤﻊ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﺤﺖ ﺗﻌﺮﯾﻒ واﺣﺪ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻔﺮق ﺷﺎﺳﻊ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻷوروﺑﯿﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺸﻐﻞ ‪ 250‬ﻋﺎﻣﻞ وﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ‪.‬‬

‫أﺻﺒﺢ ﻣﻮﺿﻮع ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﻣﺠﺎﻻت اﻟﻨﺸﺎط‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﯾﻠﻘﻰ اھﺘﻤﺎﻣﺎ ﻣﺘﺰاﯾﺪا ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟﯿﺔ واﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‪ ،‬ﻓﻀﻼ ﻋﻦ اھﺘﻤﺎم‬
‫اﻟﺒﺎﺣﺜﯿﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﯿﻦ ﺑﮭﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ ﻣﻦ أﻓﻀﻞ وﺳﺎﺋﻞ اﻹﻧﻌﺎش اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻧﻈﺮا ﻟﺴﮭﻮﻟﺔ‬
‫ﺗﻜﯿﻔﮭﺎ وﻣﺮوﻧﺘﮭﺎ اﻟﺘﻲ ﺗﺠﻌﻠﮭﺎ ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ اﻟﺠﻤﻊ ﺑﯿﻦ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ووﺳﯿﻠﺔ إﯾﺠﺎﺑﯿﺔ ﻟﻔﺘﺢ‬

‫آﻓﺎق اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﺸﻐﻞ وﺧﻠﻖ اﻟﺜﺮوة وﺑﺈﻣﻜﺎﻧﮭﺎ رﻓﻊ ﺗﺤﺪﯾﺎت اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫وﻏﺰو اﻷﺳﻮاق اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق‪.‬‬

‫ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻦ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﺑﺼﻮرة ﺣﺎدة ﻓﺈن اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺗﻠﻌﺐ دورا ھﺎﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﺨﻔﯿﻒ ﻣﻦ ﺣﺪﺗﮭﺎ‪.‬‬

‫رﻏﻢ ﺗﻄﻮر وﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ إﻻ أﻧﮭﺎ ﻟﻢ ﺗﺴﺘﻄﻊ ﺑﻌﺪ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ إﻧﮭﺎء اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﻄﺮوﺣﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫ﻟﻘﺪ اﻋﺘﻤﺪﻧﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﻠﯿﻠﻨﺎ ﻟﻮاﻗﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪،‬ﺣﺎﻟﺔ وﻻﯾﺔ‬

‫"ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ" ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﺣﺼﺎءات واﻟﺒﯿﺎﻧﺎت و اﻟﺪراﺳﺎت ﻟﻺﺣﺼﺎﺋﯿﺎت‪ ،‬اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ‬

‫‪264‬‬
‫اﻟﻤﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻮﺻﯿﺔ ﻋﻠﻰ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ "،‬ﻣﺪﯾﺮﯾﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻠﻮﻻﯾﺔ "‬
‫وﻛﺬﻟﻚ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺒﯿﺎن ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺨﻼص اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﺘﺮﻛﺰ ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ ﻟﻠﻘﯿﻤﺔ‬

‫اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﺑﺴﯿﻄﺔ وﻋﻠﻰ ﻛﺜﺎﻓﺔ ﻋﻤﻞ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪ ،‬وﯾﻌﺘﺒﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﺒﻨﺎء‬
‫واﻷﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺠﺎرة‪ ،‬اﻟﻨﻘﻞ واﻻﺗﺼﺎل‪ ،‬أھﻢ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺸﻂ ﻓﯿﮭﺎ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺘﺮﻛﺰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻣﻨﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻌﺮف ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪ ،‬ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ‬

‫اﻟﻌﺮاﻗﯿﻞ ﺗﺤﻮل دون ﺗﻨﻤﯿﺔ وﺗﺮﻗﯿﺔ ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع‪ ،‬وﺗﺤﻘﯿﻘﮫ ﻟﻸھﺪاف اﻟﻤﺴﻄﺮة واھﻢ ھﺬه‬
‫اﻟﻤﻌﻮﻗﺎت‪:‬‬

‫‪ -1‬اﻧﺘﺸﺎر اﻟﺒﯿﺮوﻗﺮاﻃﯿﺔ وﺿﻌﻒ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﻲ واﻟﺘﻨﻈﯿﻤﻲ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﻋﺪم ﺗﻨﻈﯿﻢ آﻟﯿﺎت اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻘﺎر اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪.‬‬

‫‪ -3‬اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻤﺤﯿﻂ‪ ،‬وﻧﻘﺺ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﺣﻮل ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع واھﻢ‬
‫اﻟﻤﺠﺎﻻت اﻟﺨﺼﺒﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﯿﮭﺎ‪.‬‬

‫ﯾﻌﺘﺒﺮ ﻣﺸﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ أھﻢ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي‪ ،‬ﻧﻈﺮا ﻹﺣﺠﺎم اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬وھﺬا ﻣﺎ‬
‫ﻟﻤﺴﻨﺎه أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻮﻻﯾﺔ‬
‫" ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‪،‬واﻟﺘﻲ ﻣﻜﻨﺘﻨﺎ ﻣﻦ ﻓﮭﻢ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻒ وراء اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻀﻌﯿﻔﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ ،‬وﯾﻤﻜﻦ أن ﻧﺤﺼﺮ أھﻢ ھﺬه اﻷﺳﺒﺎب ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻃﺮﯾﻘﺔ اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ اﻟﺒﻨﻜﻲ اﻟﺬي ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﻤﺮﻛﺰﯾﺔ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﺻﻤﺔ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ‬
‫اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ ﻟﻠﻮﻛﺎﻻت واﻟﻔﺮوع اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻧﺨﻔﺎض ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬

‫‪265‬‬
 ‫‪ -‬اﻟﻌﺮاﻗﯿﻞ و اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﻛﺜﺮة اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت و اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺒﯿﺮوﻗﺮاﻃﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ارﺗﻔﺎع ﻗﯿﻤﺔ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﻄﻠﺒﮭﺎ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻔﻀﯿﻞ اﻟﺒﻨﻚ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮة اﻷﺟﻞ واﻟﻨﻘﺺ اﻟﺸﺪﯾﺪ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﻢ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻃﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺒﻨﻚ ﻷﺳﺎﻟﯿﺐ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﺗﻘﻠﯿﺪﯾﺔ واﻓﺘﻘﺎرھﺎ ﻵﻟﯿﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺴﺘﺤﺪﺛﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬

‫ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ إن اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﻀﻌﻒ ﻣﺴﺎھﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬ﺗﻌﺘﺒﺮ أﯾﻀﺎ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﻤﻌﺮﻗﻠﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻮﻃﻨﻲ‪ ،‬إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ ‪:‬‬

‫‪-‬ﻋﺪم ﺗﺨﺼﯿﺺ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻮﺟﮭﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬

‫‪-‬ﻏﯿﺎب ﺑﻨﻮك ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻔﻀﯿﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم‪.‬‬

‫‪266‬‬
 ‫اﻟﺘﻮﺻﯿﺎت ‪:‬‬

‫ﺗﺤﺪﯾﺚ اﻟﺠﮭﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ و آﻓﺎق ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ :‬ﺗﻄﻮر‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻧﺘﺸﺎرھﺎ ﺟﻌﻠﮭﺎ ﺗﺸﻜﻞ ﻣﯿﺰة ﻟﻠﻨﺴﯿﺞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻷﯾﺔ‬
‫دوﻟﺔ‪ ،‬ﺳﻮاء ﻣﻨﮭﺎ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ أو اﻟﻤﺘﻄﻮرة‪،‬و ﺗﺤﺖ ھﺬه اﻻﻋﺘﺒﺎرات ﻓﺪﻋﻤﮭﺎ ﻣﺎﻟﯿﺎ ھﻮ ﺗﺪﻋﯿﻢ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺮوع اﻟﺘﻨﻤﻮي ﻛﻜﻞ‪ ،‬و ﻟﮭﺬا ﯾﺘﻄﻠﺐ اﻟﺘﻜﻔﻞ ﻋﺎﺟﻼ ﺑﻤﺎ ﯾﻠﻲ ‪:‬‬
‫إﻧﺸﺎء ﺑﻨﻚ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﯾﻘﻮي اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺜﻨﺎﺋﯿﺔ ) ﺑﻨﻚ – م‪.‬ص‪.‬م ( و ھﺬا ﻣﺎ ﯾﺴﻤﺢ ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ‬
‫اﻟﺴﺮﯾﻌﺔ ﻟﻠﻤﻠﻔﺎت‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﯾﺴﻤﺢ ﺑﺘﺨﻔﯿﺾ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺗﺠﺎھﮭﺎ‪.‬‬
‫اﺑﺘﻜﺎر ﻣﻨﺘﻮﺟﺎت ﻣﺼﺮﻓﯿﺔ ﺟﺪﯾﺪة ‪.‬‬
‫إﻧﺸﺎء ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ م‪.‬ص‪.‬م ﻣﺪﻋﻮﻣﺔ ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ أوﻟﻰ ﻣﻦ اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫‪.‬‬
‫ﺗﻘﺪﯾﻢ ﻣﺰاﯾﺎ و ﺣﻮاﻓﺰ ﻟﺘﺸﺠﯿﻊ م‪.‬ص‪.‬م و ﺗﻔﻌﯿﻞ أداﺋﮭﺎ و رﻓﻊ ﻋﺪدھﺎ‪،‬و ﺗﺮﻗﯿﺘﮭﺎ ﻻﻛﺘﺴﺎب‬
‫ﻣﯿﺰة ﺗﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻛﺸﺮط ﻻزم ‪.‬‬
‫إﻧﺸﺎء ﻣﯿﻜﺎﻧﯿﺰﻣﺎت و ﺗﻨﻈﯿﻤﺎت ووﺳﺎﺋﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﺣﺪﯾﺜﺔ ﺗﺴﺘﺠﯿﺐ ﻻﺣﺘﯿﺎﺟﺎت م‪.‬ص‪.‬م و‬
‫ﻣﻨﮭﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻹﯾﺠﺎري ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺻﻨﺎدﯾﻖ ﺿﻤﺎن و ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض و اﻟﮭﺒﺎت ﻟﻠﻤﺘﺨﺮﺟﯿﻦ اﻟﺠﺪد‪.‬‬
‫‪ -‬ﺷﺮﻛﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ ﻧﻮع ﻣﺨﺎﻃﺮ رأس اﻟﻤﺎل‪،‬و ھﻲ ﺷﺮﻛﺎت ﻟﺘﻮﻇﯿﻒ رؤوس اﻷﻣﻮال‬
‫ﺑﺘﺤﻤﻞ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺨﻔﯿﺾ اﻟﻌﺐء اﻟﻀﺮﯾﺒﻲ أو إﻟﻐﺎﺋﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻮداﺋﻊ‬
‫) ﺑﺄﻧﻮاﻋﮭﺎ ( و ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻻدﺧﺎر ﻟﺰﯾﺎدة اﺣﺘﯿﺎﻃﻲ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫‪ -‬إﻧﺸﺎء ﻣﺮاﻛﺰ اﺳﺘﺸﺎرة ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪،‬ﻹﯾﺠﺎد أﺣﺴﻦ ﺗﺮﻛﯿﺐ ﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﻟﻤﺸﺎرﯾﻌﮭﺎ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺸﺠﯿﻊ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻻﻗﺘﺴﺎم اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ﺑﺂﻟﯿﺎت ﻋﻤﻠﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬إﯾﺠﺎد آﻟﯿﺔ ﻟﺘﻐﻄﯿﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺼﺮف‪.‬‬

‫‪267‬‬
‫ﺗﺤﺮﯾﺮ ﺗﺠﺎرة اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺮﻓﻊ ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ أﻧﺸﻄﺘﮭﺎ ﺑﺄﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ‪ ،‬وﻣﻨﺢ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي‬
‫اﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ أﻛﺜﺮ‪.‬‬
‫إﻋﺎدة اﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ ﻣﺸﻜﻞ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪،‬و اﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻦ دور اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﺢ‬
‫اﻟﻘﺮوض‪.‬‬
‫ﺗﺸﺠﯿﻊ ﺻﯿﻎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺑﻤﻨﺢ ﺣﻮاﻓﺰ و ﺗﻔﻀﯿﻼت ﻟﺒﻨﻚ اﻟﺒﺮﻛﺔ‪ ،‬و اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ‬
‫زﯾﺎدة ﻋﺪد ھﺬه اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫إﺻﻼح ﺟﺬري ﻟﻠﺠﮭﺎز اﻟﻤﺎﻟﻲ و اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ و ﺗﻜﯿﯿﻔﮫ ﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‪ ،‬و ﺟﻌﻠﮫ ﯾﺴﺘﺠﯿﺐ‬
‫ﻻﺣﺘﯿﺎﺟﺎت م‪.‬ص‪.‬م‪.‬‬
‫أﺧﯿﺮا ‪ :‬ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺎھﻢ ھﺬه اﻻﻗﺘﺮاﺣﺎت وأﺧﺮى ﻓﻲ إزاﻟﺔ ﺑﻌﺾ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت و إﻋﺎدة اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﺒﻨﻮك‪ ،‬و رﻓﻊ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬و ھﺬه ﺗﺤﺪﯾﺎت ﯾﺘﻄﻠﺐ رﻓﻌﮭﺎ ﻟﺘﻔﻌﯿﻞ دور ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻓﻲ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪.‬‬

‫آﻓﺎق اﻟﺒﺤﺚ ‪:‬‬

‫إن ھﺬه اﻟﺪراﺳﺔ ﻗﺪ ﺣﺎوﻟﺖ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ھﺬا اﻟﻤﻮﺿﻮع ﻓﻲ ﺣﺪود اﻹﺷﻜﺎﻟﯿﺔ و ﺣﺴﺐ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫و اﻟﻤﻌﻄﯿﺎت اﻟﻤﺘﻮﻓﺮة و اﻟﺘﻲ أﻣﻜﻨﻨﺎ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮭﺎ‪،‬و ﻣﻨﮫ ﻻ ﯾﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎرھﺎ ﻗﺪ أﺣﻄﺖ ﺑﻜﻞ‬
‫ﺟﻮاﻧﺐ اﻟﻤﻮﺿﻮع ﺑﻜﻞ أﺑﻌﺎده ﻧﻈﺮا ﻟﺸﺴﺎﻋﺔ اﻟﻤﻮﺿﻮع‪،‬و ﺛﺮاﺋﮫ اﻟﻔﻜﺮي و ﻛﻮﻧﮫ ﯾﺪرس‬
‫ﻣﻮﺿﻮﻋﯿﻦ‪ ،‬ھﻤﺎ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺬي ﯾﺪﺧﻞ ﻓﻲ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬و اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﯾﻤﺜﻞ أﺣﺪ‬
‫أﻧﻮاع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ھﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬إن ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺪراﺳﺔ‬
‫ﯾﻔﺴﺢ اﻟﻨﻘﺎش ﻟﻌﺪة ﻣﻮاﺿﯿﻊ ﺧﺎﺻﺔ ‪ ،‬ﻛﺈﻣﻜﺎﻧﯿﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﯾﻖ ﺑﺪاﺋﻞ أﺧﺮى ‪ ،‬أو ﺗﺤﺪﯾﺎت ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﺧﺼﻮﺻﺎ أﻧﮭﺎ ﻣﻘﺒﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻮﺟﺎت‬
‫اﻟﻐﺮﺑﯿﺔ رﻓﯿﻌﺔ اﻟﺠﻮدة‪ ،‬وﻣﻦ ھﺬا اﻟﻤﻨﻄﻠﻖ ﻧﻮد اﻗﺘﺮاح ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻮاﺿﻊ اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن‬
‫ﻟﺪراﺳﺔ ﻣﻮاﺿﯿﻊ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ ‬دور اﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻲ دﻋﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬واﻗﻊ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻜﯿﻒ ‪.‬‬
‫‪ ‬دور اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﻣﺒﯿﻌﺎت اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻄﺮق اﻟﺠﺪﯾﺪة ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ ودورھﺎ ﻓﻲ ﺗﻄﻮﯾﺮ ﻧﺸﺎط اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬

‫‪268‬‬
 ‫‪ ‬ﻧﺤﻮ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻓﻌﺎل ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪.‬‬
‫و ﻓﻲ اﻷﺧﯿﺮ ﻧﺄﻣﻞ أن ﻧﻜﻮن ﻗﺪ وﻓﻘﻨﺎ ﻓﻲ اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﻮﺿﻮع و ﺟﻤﻊ ﻣﺎدﺗﮫ اﻟﻌﻠﻤﯿﺔ و ﻓﻲ‬
‫دراﺳﺘﮫ و ﻋﺮﺿﮫ ﺑﺎﻟﺸﻜﻞ اﻟﺬي ﯾﺨﺪم اﻟﻐﺮض ﻣﻦ أﺟﻠﮫ ‪.‬‬
‫و ﻧﺨﺘﻢ ﺑﻘﻮﻟﮫ ﻋﻠﯿﮫ اﻟﺼﻼة و اﻟﺴﻼم ‪:‬‬
‫" اﻟﻠﮭﻢ ﻋﻠﻤﻨﻲ ﻣﺎ ﯾﻨﻔﻌﻨﻲ و اﻧﻔﻌﻨﻲ ﺑﻤﺎ ﻋﻠﻤﺘﻨﻲ و زدﻧﻲ ﻋﻠﻤﺎ و اﻟﺤﻤﺪ ﷲ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ ﺣﺎل"‪.‬‬
‫ﺻﺪق رﺳﻮل اﷲ‬

‫‪269‬‬
‫اﻟﻤـــــﺮاﺟــــــﻊ‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪:‬‬
‫أوﻻ ‪ :‬اﻟﻜﺘﺐ ‪:‬‬
‫‪ .1‬أﺣﻤﺪ ﺳﯿﺪ ﻣﺼﻄﻔﻰ ‪ ،‬ﺗﺤﺪﯾﺎت اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ‪ ،‬اﻟﺘﺨﻄﯿﻂ اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ " اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ ،‬ﺳﻨﺔ ‪. 2000‬‬
‫‪ .2‬اﻟﻄﺎھﺮ ﻟﻄﺮش‪ ،‬ﺗﻘﻨﯿﺎت اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪. 2001‬‬
‫‪ .3‬ا ﯾﻤﻦ ﻋﻠﻲ ﻋﻤﺮ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬ﻣﺪﺧﻞ ﺑﯿﺌﻲ ﻣﻘﺎرن‪ ،‬اﻷردن ‪. 2007‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻮﻓﯿﻖ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﯿﻢ ﯾﻮﺳﻒ‪ ،‬إدارة اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻤﺎن اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪ 2009‬م‪-‬‬
‫‪1430‬ه‪.‬‬
‫‪ .5‬دادي ﻋﺪون ﻧﺎﺻﺮ‪،‬اﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬دار اﻟﻤﺤﻤﺪﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪. 1998،‬‬
‫‪ .6‬رﺿﺎ ﺻﺎﺣﺐ أﺑﻮ ﺣﻤﺪ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺼﺎرف‪ ،‬دار اﻟﻔﻜﺮ‪ ،‬اﻷردن‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ ا ﻷوﻟﻰ ‪. 2002‬‬
‫‪ .7‬ﺳﻌﺎد ﻧﺎﺋﻒ ﺑﺮﻧﻮﻃﻲ‪ ،‬إدارة اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺼﻐﯿﺮة ‪ ،‬دار واﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬اﻷردن‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪.2005‬‬
‫‪ .8‬ﺳﻤﯿﺮ ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﯾﺰ ‪ ،‬اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ‪ ،‬ﻣﻄﺒﻌﺔ اﻹﺷﻌﺎع اﻟﻔﻨﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪. 2001‬‬
‫‪ .9‬ﺳﻤﯿﺮ ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﯾﺰ‪ ،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و إﺻﻼح ﺧﻠﻞ اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻹﺷﻌﺎع اﻟﻔﻨﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪.1997،‬‬
‫‪ . 10‬ﺳﻤﯿﺮ ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﯾﺰ ‪ ،‬اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ﻣﺪﺧﻞ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات‪ ،‬ﻣﺮﻛﺰ اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ﻟﻠﻜﺘﺎب‪. 1997،‬‬
‫‪ . 11‬ﺷﺎﻛﺮ اﻟﻘﺰوﯾﻨﻲ "ﻣﺤﺎﺿﺮات ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺒﻨﻮك"‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪.2009‬‬
‫‪ . 12‬ﺷﻮﻗﻲ ﺣﺴﯿﻦ ﻋﺒﺪ اﷲ ‪،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و اﻹدارة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪ ،‬دار اﻟﻨﮭﻀﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻘﺎھﺮة ‪.1988،‬‬
‫‪ .13‬ﺿﯿﺎء ﻣﺠﯿﺪ اﻟﻤﻮﺳﻮي‪ ،‬اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ واﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﺴﻮق اﻟﺤﺮة‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪.2003 ،‬‬
‫‪ . 14‬ﻃﺎرق اﻟﺤﺎج‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﯾﻊ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪.2010‬‬
‫‪ . 15‬ﻃﺎھﺮ ﻣﺤﺴﻦ ﻣﻨﺼﻮر اﻟﻐﺎﻟﺒﻲ‪ ،‬إدارة و إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪.2009‬‬
‫‪ .16‬ﻋﺎدل اﻟﻤﮭﺪي‪،‬ﻋﻮﻟﻤﺔ اﻟﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ و ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺪار اﻟﻤﺼﺮﯾﺔ اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﯿﺔ ‪. 2003‬‬
‫‪ .17‬ﻋﺒﺪ اﻟﺒﺎﺳﻂ وﻓﺎ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ودورھﺎ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ ،‬دار اﻟﻨﮭﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪،‬ﻣﺼﺮ‬
‫‪. 2001‬‬
‫‪ .18‬ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ ﯾﺴﺮي أﺣﻤﺪ‪ ،‬ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و ﻣﺸﻜﻼت ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ‪،‬دار اﻟﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﯾﻊ اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ‪.1996‬‬
‫‪ . 19‬ﻋﺒﺪ اﻟﻤﻄﻠﺐ ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻤﯿﺪ‪ ،‬اﻟﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ اﻟﺠﺪﯾﺪ و آﻓﺎﻗﮫ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﺑﻌﺪ أﺣﺪاث ‪ 11‬ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ‪ ،‬ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻨﯿﻞ‬
‫اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪. 2003‬‬
‫‪ .20‬ﻋﺒﺪ اﻟﻮھﺎب ﯾﻮﺳﻒ أﺣﻤﺪ‪ ،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و إدارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬دار اﻟﺤﺎﻣﺪ‪ ،‬ﻋﻤﺎن‪ ،‬اﻷردن‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪. 2008‬‬
‫‪ .21‬ﻓﺎﯾﺰ ﺟﻤﻌﺔ ﺻﺎﻟﺢ ‪ ،‬أ د ﻋﺒﺪ اﻟﺴﺘﺎر ﻣﺤﻤﺪ اﻟﻌﻠﻲ‪ ،‬اﻟﺮﯾﺎدة و إدارة اﻷﻋﻤﺎل ‪،‬ﻋﻤﺎن‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪.2006‬‬
‫‪ .22‬ﻓﺘﺤﻲ اﻟﺴﯿﺪ ﻋﺒﺪه أﺑﻮ ﺳﯿﺪ اﺣﻤﺪ‪ ،‬اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و دورھﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺷﺒﺎب اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ‪،‬‬
‫‪2005‬‬
‫‪ .23‬ﻓﺮﯾﺪ راﻏﺐ اﻟﻨﺠﺎر‪ ،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻌﺎﺻﺮ‪ ،‬اﻟﺪار اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ‪. 2009،‬‬
‫‪ . 24‬ﻣﺎﺟﺪة ﻋﻄﯿﺔ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪1422‬ه‪ 2002 -‬م ‪.‬‬
‫‪ .25‬ﻣﺎھﺮ ﺣﺴﻦ اﻟﻤﺤﺮوق‪ ،‬اﻟﺪﻛﺘﻮر أﯾﮭﺎب ﻣﻘﺎﺑﻠﮫ‪ ،‬اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ أھﻤﯿﺘﮭﺎ وﻣﻌﻮﻗﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬ﻣﺮﻛﺰ اﻟﻤﻨﺸﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬اﻷردن‪ ،‬أﯾﺎر ‪.2006‬‬
‫‪ . 26‬ﻣﺒﺎرك ﻟﺴﻠﻮس ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ ﺑﻦ ﻋﻜﻨﻮن ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪. 2004‬‬

‫‪271‬‬
‫‪ .27‬ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺼﯿﺮﻓﻲ‪ ،‬اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺄھﯿﻠﻲ ﻷﺻﺤﺎب اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺣﻮرس اﻟﺪوﻟﯿﺔ‬
‫ﻟﻠﻨﺸﺮ‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪. 2009‬‬
‫‪ . 28‬ﻣﺤﻤﺪ ﺻﺎﻟﺢ ﺣﻨﺎوي‪ ،‬ﻣﺤﻤﺪ ﻓﺮﯾﺪ اﻟﺼﺤﻦ ‪ ،‬ﻣﺤﻤﺪ ﺳﻌﯿﺪ اﻟﺴﻠﻄﺎن‪،‬ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺎل و اﻷﻋﻤﺎل‪،‬اﻟﺪار اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ ‪. 1999‬‬
‫‪ .29‬ﻣﺤﻤﺪ ﻛﻤﺎل ﺧﻠﯿﻞ اﻟﺤﻤﺰاوي‪ "،‬اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ"‪،‬ﻣﻨﺸﺄة اﻟﻤﻌﺎرف‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ اﻻﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺼﺮ ‪. 2000‬‬
‫‪ . 30‬ﻣﺤﻤﺪ ھﯿﻜﻞ‪،‬ﻣﮭﺎرات إدارة اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪،‬ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻨﯿﻞ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،‬اﻟﻘﺎھﺮة‪. 2003،‬‬
‫‪ . 31‬ﻧﺎﺻﺮ دادي ﻋﺪون‪ ،‬ﺗﻘﻨﯿﺎت ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬ﻣﻄﺒﻌﺔ دار اﻟﺒﻌﺚ‪ ،‬اﻟﺠﺰء اﻷول اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪.1990‬‬
‫‪ . 32‬ﻧﺒﯿﻞ ﻣﺮﺳﻲ ﺧﻠﯿﻞ " اﻟﻤﯿﺰة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻷﻋﻤﺎل "ﻣﺮﻛﺰ اﻹﺳﻜﻨﺪرﯾﺔ ﻟﻠﻜﺘﺎب‪. 1998،‬‬
‫‪ . 33‬ﯾﻌﺪل ﻓﺮﯾﺪة‪ ،‬ﺗﻘﻨﯿﺎت و ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪ ،‬دﯾﻮان اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت اﻟﺠﺎﻣﻌﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪. 2002‬‬
‫ﺛﺎﻧﯿﺎ ‪ :‬اﻟﻤﺬﻛﺮات ‪:‬‬
‫‪ -1‬أوﺑﺨﺘﻲ ﻧﺼﯿﺮة‪"،‬اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ"‪ -‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪.2011-2010‬‬
‫‪ -2‬ﺑﻦ أﺷﻨﮭﻮ ﻓﺮﯾﺪة ‪ "،‬ﻧﻈﺎم ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﻐﺮة ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ‪ - ANSEJ‬ﺣﺎﻟﺔ‬
‫وﻻﯾﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‪ -‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ ﻧﻘﻮد و ﺑﻨﻮك‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪. 2005-2004‬‬
‫‪ -3‬ﺑﻮﺳﻨﺔ ﻛﺮﯾﻤﺔ‪"،‬اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ﻛﻤﺼﺪر ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ‬
‫ﻣﺎﻟﯿﺔ دوﻟﯿﺔ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪. 2011/2010‬‬
‫‪ -4‬ﺑﻮﻋﻠﻲ ھﺸﺎم ‪"،‬اﻟﺸﺮاﻛﺔ اﻷورو‪ -‬ﻣﺘﻮﺳﻄﯿﺔ و إﻋﺎدة ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ "‪-‬ﺗﺠﺮﺑﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ -‬ﻣﺬﻛﺮة‬
‫ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪. 2008 -2007‬‬
‫‪ -5‬ﺳﺎﻟﻤﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺠﺒﺎر "اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ "رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ‬
‫إدارة اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪.2010 -2009‬‬
‫‪ -6‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ‪" ،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪ -‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ -‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪. 2005 -2004‬‬
‫‪ -7‬ﺳﻌﯿﺪ ﻋﻤﺎد داﺗﻮ ‪"،‬إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆ ص و اﻟﻢ "‪،‬ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ و اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ و اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ‬
‫اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪. 2008-2007‬‬
‫‪ -8‬ﺳﻠﻄﺎن ﻣﺤﻤﺪ رﺷﺪي‪"،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻻﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ‬
‫اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ ‪. 2006-2005‬‬
‫‪ -9‬ﺳﯿﺪ ﻋﻠﻲ ﺑﻠﺤﻤﺪي‪ "،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺄداة ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ"‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة‬
‫ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ إدارة اﻷﻋﻤﺎل ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻌﺪ دﺣﻠﺐ ‪ ،‬اﻟﺒﻠﯿﺪة ‪. 2006‬‬
‫‪ -10‬ﺿﯿﻒ أﺣﻤﺪ‪ ،‬أﺛﺮ اﺧﺘﯿﺎر ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻋﻠﻰ ﻧﺠﺎﻋﺔ اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺠﻤﻊ ﺻﯿﺪال‪ ،‬ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ‪،‬اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪ ،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن‬
‫‪. 2007-2006‬‬
‫‪ -11‬ﻓﺎﻃﻤﺔ اﻟﺰھﺮاء ﻋﺒﺎدي‪ ،‬ﻣﻘﻮﻣﺎت ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻷداء اﻟﻤﺘﻤﯿﺰ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻋﻠﻮم‬
‫ﺗﺴﯿﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ إدارة أﻋﻤﺎل‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻠﯿﺪة‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪.2007 ،‬‬

‫‪272‬‬
‫‪ -12‬ﻋﺜﻤﺎن ﻟﺨﻠﻒ‪" ،‬دور وﻣﻜﺎﻧﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ"‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪،‬‬
‫ﻣﻌﮭﺪ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪.1995‬‬
‫‪ -13‬ﻋﻤﺮان ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻜﯿﻢ‪ "،‬إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪ -‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬
‫ﻟﻮﻻﯾﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‪ -‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺨﺼﺺ ﻋﻠﻮم ﺗﺠﺎرﯾﺔ ‪ ،‬ﻓﺮع إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻤﺴﯿﻠﺔ‪. 2007-2006،‬‬
‫‪ -14‬ﻟﺪرع ﺧﺪﯾﺠﺔ ‪ "،‬اﻻﻋﺘﻤﺎد اﻻﯾﺠﺎري ﻛﺄﺣﺪ ﺑﺪاﺋﻞ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﺷﮭﺎدة‬
‫ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ اﻗﺘﺼﺎد دوﻟﻲ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﺤﻘﻮق و اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ ‪. 2008 -2007‬‬
‫‪ -15‬ﻟﯿﻠﻰ ﻟﻮﻻﺷﻲ‪"،‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ‬
‫ﻧﻘﻮد و ﺗﻤﻮﯾﻞ‪،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﺤﻘﻮق و اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪.2005-2004‬‬
‫‪ -16‬ﻧﺰﻏﻲ ﻓﺎﻃﻤﺔ اﻟﺰھﺮاء‪"،‬آﻓﺎق ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﺗﺤﻠﯿﻞ أﺛﺮ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ "ﻣﯿﺪا"ﻟﺪﻋﻢ وﺗﻨﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ و‬
‫اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪ -17 2010-2009‬ﯾﻮﺳﻒ ﻗﺮﯾﺸﻲ ‪ "،‬ﺳﯿﺎﺳﺎت ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ" ‪ ،‬أﻃﺮوﺣﺔ دﻛﺘﻮراه دوﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪ ،‬ﺗﺨﺼﺺ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪. 2005‬‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ ‪ :‬اﻟﻤﺠﻼت ‪:‬‬

‫‪ .1‬اﻟﺪﻟﯿﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻟﻠﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪. 2009 ،‬‬

‫أﯾﺖ ﻋﯿﺴﻰ‪.‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ آﻓﺎق و ﻗﯿﻮد ‪،‬ورﻗﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت ﺷﻤﺎل إﻓﺮﯾﻘﯿﺎ \اﻟﻌﺪد‬
‫اﻟﺴﺎدس ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺑﺮﯾﺶ اﻟﺴﻌﯿﺪ " راس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺑﺪﯾﻞ ﻣﺴﺘﺤﺪث ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ "‪ ،‬ﻣﺠﻠﺔ‬
‫اﻟﺒﺎﺣﺚ‪/‬ﻋﺪد ‪. 2007/05‬‬

‫‪ .3‬ﺣﺴﯿﻦ رﺣﯿﻢ ‪ ،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم ا ﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪ "،‬ﻧﻈﻢ ﺣﺎﺿﻨﺎت اﻷﻋﻤﺎل ﻛﺂﻟﯿﺔ ﻟﺪﻋﻢ اﻟﺘﺠﺪﯾﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ" ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻷﻏﻮاط اﻟﻌﺪد ‪. (2003) 02‬‬

‫‪ .4‬ﻣﺤﻤﺪ زﯾﺪان‪" ،‬اﻟﮭﯿﺎﻛﻞ واﻵﻟﯿﺎت اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟﺠﺰاﺋﺮ"‪،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت ﺷﻤﺎل‬
‫إﻓﺮﯾﻘﯿﺎ‪ ،‬اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎﺑﻊ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺷﻠﻒ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪.‬‬

‫‪ .5‬ﻣﻨﺎور ﻓﺮﯾﺢ ﺣﺪاد ‪ ،‬ﻣﺤﻤﻮد ﻋﻠﻲ اﻟﺮوﺳﺎن ‪" ،‬اﻟﺮﺿﺎ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺪى أﻋﻀﺎء اﻟﮭﯿﺌﺔ اﻟﺘﺪرﯾﺴﯿﺔ ﻓﻲ ﺟﺎﻣﻌﺔ ارﺑﺪ "‪،‬اﻷردن‬
‫‪،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ ‪،‬اﻟﻌﺪد ‪. (2003)/ 02‬‬

‫‪ .6‬ﺻﺎﻟﺤﻲ ﺻﺎﻟﺢ ‪ "،‬أﺳﺎﻟﯿﺐ ﺗﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺠﺰاﺋﺮي"‪ ،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪،‬اﻟﻌﺪد ‪. (2004) 03‬‬

‫‪ .7‬زﻏﯿﺐ ﻣﻠﯿﻜﺔ ‪ "،‬دور أھﻤﯿﺔ ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ و‬
‫ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪. (2005) 05‬‬

‫‪273‬‬
 ‫‪ .8‬ﻣﺠﻠﺔ رﺳﺎﻟﺔ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﯿﺔ ﻟﺘﺴﯿﯿﺮ اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺼﻐﺮ ﯾﻮﻣﻲ ‪ 11‬و ‪ 12‬ﻣﺎي ‪. 2011‬‬

‫‪ .9‬ﻧﺸﺮﯾﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ‪،‬وزارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﺮﻗﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺪد ‪. 17،2010‬‬

‫راﺑﻌﺎ ‪ :‬اﻟﺠﺮاﺋﺪ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ و اﻟﻘﺮض ‪ ،‬رﻗﻢ ‪ 10/90‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪. 1990/04/14‬‬

‫‪ -2‬اﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ ، 296-96‬اﻟﻤﺘﻀﻤﻦ إﻧﺸﺎء اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺸﺒﺎب ‪ ، 1996/09-08 ،‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ‪،‬‬
‫اﻟﻌﺪد ‪. 52‬‬

‫‪ -3‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ رﻗﻢ ‪ ، 18-01‬اﻟﻤﺎدة ‪ ،5‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ ‪،‬اﻟﻌﺪد ‪ ، 77‬اﻟﺼﺎدر ﺑﺘﺎرﯾﺦ ‪ 12‬دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪. 2001‬‬

‫‪ -4‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ ‪ 18-01‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺎدة ‪، 15-14‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ‬
‫ﻟﻠﺠﻤﮭﻮرﯾﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‪ ،،‬اﻟﻌﺪد ‪ ،77/‬اﻟﺼﺎدر ﺑﺘﺎرﯾﺦ ‪ 12‬دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪. 2001‬‬

‫‪ -5‬اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﻮﺟﯿﮭﻲ رﻗﻢ ‪ ، 18-01‬اﻟﻤﺎدة ‪ 21‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺮﻗﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪،‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ‬
‫ﻟﻠﺠﻤﮭﻮرﯾﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪ 77/‬اﻟﺼﺎدر ﺑﺘﺎرﯾﺦ ‪. 2001/12/12‬‬

‫‪ -6‬اﻟﻤﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي رﻗﻢ ‪ 14-04‬اﻟﻤﺆرخ ﻓﻲ ‪ ،2004/01/22‬اﻟﺠﺮﯾﺪة اﻟﺮﺳﻤﯿﺔ اﻟﻌﺪد ‪ 06‬ﺳﻨﺔ ‪. 2006‬‬

‫ﺧﺎﻣﺴﺎ ‪ :‬اﻟﻤﻠﺘﻘﯿﺎت ‪:‬‬

‫‪ -1‬إﺑﺮاھﯿﻤﻲ ﻋﺒﺪ اﷲ ﻗﺮض اﻹﯾﺠﺎر ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ ،‬ﻓﺮﺻﺔ ﺟﺪﯾﺪة أﻣﺎم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﻮﻃﻨﻲ‬
‫اﻷول ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪,‬و دورھﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪ ،‬اﻷﻏﻮاط‪.2002 ،‬‬

‫‪ -2‬أﺷﺮف ﻣﺤﻤﺪ دواﺑﮫ‪ ،‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪،‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪.‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 17‬و ‪ 18‬أﻓﺮﯾﻞ ‪. 2006‬‬

‫‪ -3‬ﺑﺮﯾﺶ اﻟﺴﻌﯿﺪ‪،‬ﺑﻠﻐﺮﺳﺔ ﻋﺒﺪ اﻟﻠﻄﯿﻒ " إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺑﯿﻦ ﻣﻌﻮﻗﺎت‬
‫اﻟﻤﻌﻤﻮل و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻤﺄﻣﻮل"اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻋﻨﺎﺑﺔ‪،‬‬
‫ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪. 2006‬‬

‫‪ -4‬ﺑﻮزﯾﺎن ﻋﺜﻤﺎن‪ ،‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ "‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ‪،‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ ﺳﻌﯿﺪة‪ 18 -17 ،‬أﻓﺮﯾﻞ ‪.2006‬‬
‫‪ -5‬ﺑﻮﻟﻌﯿﺪ ﺑﻌﻠﻮج‪ ،‬ﺗﺄﺟﯿﺮ اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻛﻤﺼﺪر ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻣﺠﻤﻊ اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻲ اﻷول ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ودورھﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻤﯿﺔ‪،‬اﻻﻏﻮاط‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 9-8،‬اﻓﺮﯾﻞ‪.2002 ،‬‬
‫‪ -6‬ﺑﻮھﺰة ﻣﺤﻤﺪ‪،‬ﺑﻦ ﯾﻌﻘﻮب اﻟﻄﺎھﺮ‪،‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‪،‬‬
‫ﻣﻠﺘﻘﻰ دوﻟﻲ ﺣﻮل ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﻄﻮﯾﺮ دورھﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻤﻐﺎرﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻄﯿﻒ‪،‬‬
‫‪ 28- 25‬ﻣﺎي ‪.2003‬‬

‫‪274‬‬
‫‪ -7‬ﺧﻠﯿﻞ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر‪ ،‬ﺑﻮﻓﺎﺳﺔ ﺳﻠﯿﻤﺎن‪"،‬دور اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ"‪،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪ ،‬اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ ﺑﺎﻟﻤﺪﯾﺔ‪،‬‬
‫ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪.2006‬‬

‫‪ -8‬روﯾﻨﺔ ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻤﯿﻊ ‪.،‬ﺣﺠﺎزي إﺳﻤﺎﻋﯿﻞ " ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ"‪،‬ورﻗﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ‪ ،‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬
‫ﺑﺴﻜﺮة ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18-17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪. 2006‬‬

‫‪ -9‬ﺳﺤﻨﻮن ﺳﻤﯿﺮ و ﺑﻮﻧﻮة ﺷﻌﯿﺐ‪ ،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و ا ﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻤﻮﯾﻠﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪،‬ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﺣﻮل ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺷﻠﻒ‪،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪18-17‬‬
‫أﻓﺮﯾﻞ ‪. 2006‬‬

‫‪ -10‬ﻓﺘﺎت ﻓﻮزي‪ ،‬ﻋﻤﺮاﻧﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﻨﻮر ﻗﻤﺎر‪،‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻛﺎﺧﺘﯿﺎر اﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪،‬ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﯿﺪي‬
‫ﺑﻠﻌﺒﺎس‪ ،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 17‬و ‪ 18‬أﻓﺮﯾﻞ ‪.2006‬‬

‫‪ -11‬ﻓﺮﯾﺪة ﻟﺮﻗﻂ‪ ،‬زﯾﻨﺐ ﺑﻮﻗﺎﻋﺔ‪،‬ﻛﺎﺗﯿﺔ ﺑﻮروﺑﺔ‪"،‬دور اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻨﺎﻣﯿﺔ وﻣﻌﻮﻗﺎت‬
‫ﺗﻨﻤﯿﺘﮭﺎ"‪ ،‬اﻟﺪورة اﻟﺘﺪرﯾﺒﯿﺔ ﺣﻮل‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ وﺗﻄﻮﯾﺮ دورھﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺎت اﻟﻤﻐﺎرﺑﯿﺔ‪،‬‬
‫ﺳﻄﯿﻒ‪ ،‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ 28-25 ،‬ﻣﺎي ‪. 2003‬‬

‫‪ -12‬ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻤﯿﺪ‪،‬اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﻮاﺟﮭﺔ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ‪ ،‬ﻧﺪوة دوﻟﯿﺔ ﺣﻮل واﻗﻊ و‬
‫ﻣﺸﻜﻼت اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺳﺒﻞ دﻋﻤﮭﺎ و ﺗﻨﻤﯿﺘﮭﺎ ‪ ،‬اﻟﺮﯾﺎض‪. 2001،‬‬
‫‪ -13‬ﻣﻌﻄﻰ اﷲ ﺧﯿﺮ اﻟﺪﯾﻦ‪،‬ﻛﻮاﺣﻠﺔ ﯾﻤﯿﻨﺔ " إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ" اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺄھﯿﻞ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﻟﻤﺔ‪ ،‬ﯾﻮﻣﻲ ‪ 18 -17‬أﻓﺮﯾﻞ ‪.2006‬‬
‫‪ -14‬ﻧﻌﯿﻤﺔ ﺑﺮودي ‪ ،‬اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻜﯿﻒ ﻣﻊ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺠﺪات اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻠﻒ‪،‬‬
‫‪ 17‬و ‪ 18‬أﻓﺮﯾﻞ ‪. 2006‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻔﺮﻧﺴﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪1/Les ouvrages :‬‬

‫‪1. Bayad et alii (1995), Paradoxe et spécificités des problématiques de gestion des‬‬
‫‪ressources humaines en PME Gestion 2000, n° 1,1995.‬‬

‫‪2. C-F Roger Aim ; organisation des entreprises ; édition AFNOR-France 2006.‬‬
‫‪3. J.Lochard & D. Gilbert ; créer ; reprendre ; gérer une petite entreprise ; les éditions‬‬
‫‪d’Organisation ; France, 1997 .‬‬

‫‪275‬‬
4. Luc Bernet-Rollande ; principes de technique bancaire ;duno ;paris ;2002.
5. Mintzberg, H, Structure et dynamique des organisations, Edition Organisation, 1982.
6. Olivier Tores, PME de Nouvelle approche, ECONOMICA, 1998.

7. P.A .JULIEN & M.MARCHESNAY.L’Entreprenariat, ECONOMICA.1996

8. Robert WTTERWULGHE ; « la PME une entreprise humaine » ; paris 1998

9. Samia GHARBI, LES PME/PMI EN ALGERIE, cahiers de laboratoire de recherche sur
l’industrie et l’innovation, université du littoral côte d’opale, N°238, mars 2011.
10. Soulaimane Laghzaoui, L’internationalisation des PME : Pour une relecture en termes
de ressources et de compétences ; 8 eme CIF PME ; Hôte écoles de gestion (HEG),
Fribourg, suisse octobre 2006.
2/Les revues :

1.Bulletin d’information. Statistique n°17.ministère de l’industrie. De la petite et Moyenne

Entreprise.et de la promotion de l’investissement.2010.

2. Boualem Aliouat ; Incitation stratégiques et financiers de la PME-PMI; Revue des

Sciences Economiques et de Gestion, N° 03/2004.

3. Abdelkader chachi,Mr.Abul Hassan,Financing Small and Medium Businesses ; Revue

des Sciences Economiques et de Gestion, N° 03/2004.

4. Y .HAMED : le financement des micros entreprises. gratice .paris 2001

5. José ST- PIERRE :le crédit Bancaire aux PME «les banque discriminent-elle selon la
taille ou selon le risque »,AIR ;PME .CANADA 2000

3/Sites d’internet :

1/ http://www.medea-dz.com

2/ http://www.Arableasing-dz.com

3/http://www.PME art-dz.org.

276
‫اﻟـــﻤﻼﺣـــــﻖ‬
 ‫ﻓﻲ إﻃﺎر إﺗﻤﺎم اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻌﻠﯿﺎ ﻟﻤﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺪرج و ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺤﻀﯿﺮ رﺳﺎﻟﺔ اﻟﻤﺎﺟﺴﺘﯿﺮ ﺗﺤﺚ ﻋﻨﻮان "‬
‫إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ اﺳﺘﻐﻼل ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ " دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ وﻻﯾﺔ ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ ‪.‬‬

‫و ﺑﮭﺪف إﺳﻘﺎط اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻮاﻗﻊ اﻟﻌﻤﻠﻲ‪ ،‬أي ﺗﺒﯿﺎن دور ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ‬
‫ﺗﺪﻋﯿﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﺗﻄﻮﯾﺮھﺎ‪ ،‬ارﺗﺄﯾﻨﺎ أن ﻧﻘﻮم ﺑﺈﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﺷﺨﺼﯿﺔ ﻣﻊ ﻣﺴﺆوﻟﻲ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت و ﻃﺮح اﻟﺘﺴﺎؤﻻت اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ ‪:‬‬

‫ﻣﺎ ﻧﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ :‬ﻋﺎﻣﺔ‬

‫ﺧﺎﺻﺔ‬

‫ﻣﺨﺘﻠﻄﺔ‬

‫‪ -2‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻘﻄﺎع‪:‬‬

‫‪ 9 -1‬ﻋﻤﺎل‬ ‫ﻣﺎ ﻃﺒﯿﻌﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ :‬ﻣﺼﻐﺮة‬

‫‪ 49 -10‬ﻋﺎﻣﻞ‬ ‫ﺻﻐﯿﺮة‬

‫‪ 250 -50‬ﻋﺎﻣﻞ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‬

‫‪ -3‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ ﻗﻄﺎع اﻟﻨﺸﺎط ‪:‬‬

‫ﻣﺎ ﻧﻮع اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ :‬ﺗﺠﺎرﯾﺔ‬

‫ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‬

‫ﺧﺪﻣﺎت‬

‫‪ -4‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ ﺣﺠﻢ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫‪ -‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 10‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬
‫‪ -‬ﻣﻦ ‪99-10‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬
‫‪ 500 -100 -‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬
‫‪ -‬أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 500‬ﻣﻠﯿﻮن دج‬

‫‪278‬‬
 ‫‪ -5‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻌﻤﺮ )ﺳﻨﺔ ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﻨﺸﺎط(‬
‫‪ -‬أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ -‬ﻣﻦ ﺳﻨﺔ اﻟﻰ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ -‬ﻣﻦ ‪ 5‬اﻟﻰ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ -‬أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ -6‬اﻟﻐﺮض أو دواﻓﻊ اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻨﺸﺎط ‪:‬‬
‫‪-‬ھﻮاﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﺎﻟﻘﻄﺎع ﻋﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪ -‬ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﯿﺎ ﺑﺴﯿﻄﺔ‬
‫‪ -‬ﻋﺪد اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿﻦ ﻣﺤﺪود ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع‬
‫‪ -‬وﺟﻮد دﻋﻢ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫‪ -‬أﺧﺮى‬
‫‪ -7‬ﻓﻲ أي إﻃﺎر ﺗﻢ إﻧﺸﺎء اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻓﻲ إﻃﺎر ﺧﺎص‬
‫‪ -‬ﻓﻲ إﻃﺎر ‪APSI‬‬
‫‪ -‬ﻓﻲ إﻃﺎر ‪ANSEJ‬‬
‫‪ -‬ﻓﻲ إﻃﺎر ‪ANDI‬‬
‫‪ -‬أﺧﺮى أذﻛﺮھﺎ‬
‫‪ -8‬ﻣﺠﺎل ﻋﻤﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﻜﺎن ﺧﺎص ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫‪ -‬ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫‪ -‬ﺷﺮاء ﻣﺤﻞ‬
‫‪ -9‬ﻋﻮاﻣﻞ اﻟﺘﻄﻮر أو ﻧﻤﻮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﯿﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪:‬‬
‫ﺛﺎﺑﺘﺔ‬ ‫ﻣﺆھﻠﺔ‬ ‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫‪ -2‬اﻟﻜﻤﯿﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ ‪:‬‬
‫ﺛﺎﺑﺘﺔ‬ ‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‬ ‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫‪ -3‬رأس اﻟﻤﺎل ‪:‬‬
‫ﺛﺎﺑﺖ‬ ‫ﻣﻨﺨﻔﺾ‬ ‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬

‫‪279‬‬
 ‫‪ -10‬اﻟﮭﯿﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪:‬‬
‫ﻃﺒﯿﻌﺔ اﻟﺘﻨﻈﯿﻢ‬
‫ﻣﺴﯿﺮ ﺧﺎص‬ ‫ﺷﺮﯾﻚ‬ ‫اﻟﻤﺴﯿﺮ ‪:‬‬
‫‪ -11‬اﻟﻤﺤﯿﻂ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﻗﻮﯾﺔ‬ ‫أ‪ /‬اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ‪ :‬درﺟﺘﮭﺎ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ‬
‫اﯾﺠﺎﺑﻲ‬ ‫ﺗﺄﺛﯿﺮھﺎ‬
‫ﺳﻠﺒﻲ‬
‫ﻻ ﺗﺄﺛﯿﺮ‬
‫اﻟﺴﻌﺮ‬ ‫ﻃﺒﯿﻌﺘﮭﺎ‬
‫اﻟﺠﻮدة‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﺴﻌﺮ و اﻟﺠﻮدة ﻣﻌﺎ‬ ‫أﺣﺴﻦ ﺟﻮدة‬ ‫ب‪ /‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﯾﻄﻠﺒﻮن ‪ :‬اﻗﻞ ﺳﻌﺮ‬
‫ﻣﻨﻘﻠﺒﻮن‬
‫ت‪ /‬اﻟﮭﯿﺌﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﻋﺪد ﻻ ﺑﺄس ﺑﮫ‬ ‫‪ -1‬اﻟﻌﺪد ‪ :‬ﻋﺪد ﻣﺤﺪود‬
‫اﻟﻘﺮض ‪:‬‬
‫ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ‬ ‫ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ‬ ‫‪-2‬‬

‫‪ -3‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻞ اﻟﻘﺮوض ‪:‬‬

‫ﻻ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﮫ‬
‫ﺗﻘﺴﯿﻢ ﺟﺰء و ﯾﺴﺘﺜﻤﺮ‬
‫ﻣﻠﻒ ﻣﺜﻘﻞ‬ ‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ‪:‬‬ ‫‪-12‬‬
‫ﺗﻘﺴﻢ ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬ ‫ﯾﺤﺎد اﺳﺘﺜﻤﺎرھﺎ‬
‫اﻟﺒﺎﻗﻲ‬
‫‪ -13‬ﻣﺎھﻲ ﺗﻮﻗﻌﺎﺗﻜﻢ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻨﺸﺎط اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻘﺎدﻣﺔ ‪:‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮ و اﻟﺘﻮﺳﻊ‬
‫اﻟﺜﺒﺎت و اﻻﺳﺘﻘﺮار‬
‫اﻟﺮﻛﻮد و اﻻﻧﻜﻤﺎش‬

‫‪280‬‬
 ‫ھﻞ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺑﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ﻓﻲ ﻣﺆﺳﺴﺘﻜﻢ‬ ‫‪-14‬‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﻻ‬
‫ﻓﯿﻤﺎ ﺗﺘﻤﺜﻞ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺮﺗﻔﻊ‬
‫‪ -‬ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‬
‫‪ -‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫‪ -‬أﺧﺮى‬
‫‪ -15‬ﻣﺎھﻲ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ‪:‬‬
‫ﺷﺮﯾﻚ‬ ‫ﺷﺨﺼﻲ‬
‫اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﻗﺮض ﺑﻨﻜﻲ‬
‫ﻗﺮض إﯾﺠﺎر‬ ‫إﻋﺎﻧﺔ اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫إذا ﻛﺎن اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﺷﺨﺼﻲ؟‬ ‫‪-16‬‬
‫ﻏﯿﺮ ﻛﺎف‬ ‫ﻛﺎف‬ ‫ھﻞ ﯾﻌﺘﺒﺮ‪:‬‬
‫‪ -17‬إذا ﻛﺎن ﺑﻨﻜﻲ ‪ :‬ﻣﺎھﻲ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺘﻲ اﻋﺘﻤﺪ ﻋﻠﯿﮭﺎ اﻟﺒﻨﻚ ﻓﻲ ﻣﻨﺤﻚ اﻟﻘﺮض ‪:‬‬
‫ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺸﺮوع‬
‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫‪ -18‬ﻣﺎ ھﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺮﻛﺎﺋﺰ ﻓﻲ اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ‪:‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‬
‫ﺳﮭﻮﻟﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض‬
‫ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻓﺘﺮة اﻹرﺟﺎع‬

‫ﻣﺎ ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺸﺎرﻛﺔ ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ ﻣﺆﺳﺴﺘﻜﻢ؟‬ ‫‪-19‬‬

‫ﺛﺎﺑﺘﺔ‬ ‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬ ‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫‪ -20‬ھﻞ اﺳﺘﻔﺪت ﻣﻦ ﻗﺮوض ﺑﻨﻜﻲ ‪:‬‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﻻ‬

‫‪281‬‬
 ‫‪ -‬إذا ﻛﺎن ﻧﻌﻢ‪ ،‬ﻓﮭﻞ ھﺬا اﻟﻘﺮض ﻗﺎم‬
‫ﺑﺘﻠﺒﯿﺔ اﻟﺤﺎﺟﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺎﻣﻞ‬
‫ﺑﺘﻠﺒﯿﺔ اﻟﺤﺎﺟﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺟﺮﺋﻲ‬
‫ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺘﻠﺒﯿﺔ اﻻﺣﺘﯿﺎﺟﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫إذا ﻛﻨﺖ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﻣﺎ ھﻮ ﻧﻮع اﻟﻘﺮض اﻟﻤﻤﻨﻮح ﻟﻚ؟‬ ‫‪-21‬‬
‫ﻃﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻷﺟﻞ‬
‫ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ‬
‫ھﻞ ﺗﻠﻘﯿﺖ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ ؟‬ ‫‪-22‬‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﻻ‬
‫أﺣﯿﺎﻧﺎ‬
‫ﻣﺎ ھﻮ أﻓﻀﻞ ﺑﻨﻚ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﮫ ؟‬ ‫‪-23‬‬
‫‪BADR‬‬
‫‪BDL‬‬
‫‪BNA‬‬
‫ھﻞ ﻣﺆﺳﺴﺘﻜﻢ ﻓﺨﻮرة ﺑﺘﻌﺎﻣﻠﮭﺎ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻚ ؟‬ ‫‪-24‬‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺊ‬
‫ﻻ‬
‫ھﻞ ﺗﻘﻮم ﺑﻤﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﺑﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ دون ﺗﺤﯿﺰ؟‬ ‫‪-25‬‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺊ‬
‫ﻻ‬
‫ھﻞ ﺗﻌﺘﻘﺪ أن ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﮭﺎ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﮭﺎ ﻣﺨﺎﻃﺮ؟‬ ‫‪-26‬‬
‫ﻛﺒﯿﺮة‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫ﺿﻌﯿﻔﺔ‬

‫‪282‬‬
 ‫‪ -27‬اﻟﮭﺪف ﻣﻦ ﺣﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ‪:‬‬
‫أﺧﺮى‬ ‫ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻮﻗﻊ و اﻟﻨﻤﻮ‬ ‫ﺗﻤﻮﯾﻞ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫‪ -28‬ﻣﺎھﻲ اﻻﻗﺘﺮاﺣﺎت و اﻟﺘﻮﺻﯿﺎت اﻟﻤﻤﻜﻦ أن ﺗﻌﻄﯿﮭﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻟﺘﻔﺎدي اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ ؟‬

‫‪..............................................................................‬‬
‫‪ -29‬ﻣﺎھﻲ ﻣﺸﻜﻼت اﻟﻤﺸﺎرﯾﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪:‬‬
‫ﻻ‬ ‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺊ‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫ﻧﻘﺺ اﻟﺨﺒﺮة‬

‫ﻧﻘﺺ اﻟﻤﮭﺎرات اﻟﻔﻨﯿﺔ‬

‫ﻧﻘﺺ أﻣﻮال اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ‬

‫ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‬

‫ﻋﺪم وﺟﻮد دﻋﻢ ﺣﻜﻮﻣﻲ‬

‫‪ -30‬ﻓﻲ رأﯾﻚ‪ ،‬ﻣﺎھﻲ اﻷﺳﺒﺎب ﻋﺪم اﻟﺘﻮﺟﮫ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﯾﻞ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻮك ‪:‬‬
‫ﻻ‬ ‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺊ‬ ‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﻗﺮوض رﺑﻮﯾﺔ‬
‫ﺻﻐﺮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻘﺮض‬
‫ﺗﻌﻘﯿﺪ اﻹﺟﺮاءات و اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت‬
‫ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻜﻔﺎﻻت اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫ﺳﻮء اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﻮﻇﻔﻲ اﻟﺒﻨﻚ‬

‫‪ -31‬ﻓﻲ رأﯾﻚ‪ ،‬ﻣﺎ ھﻲ أﺳﺒﺎب ﻋﺪم اﻟﺘﻮﺟﮫ‪ ،‬ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ؟‬
‫ﻻ‬ ‫ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‬ ‫ﻧﻌﻢ‬

‫اﻟﺘﺸﻜﯿﻚ ﻓﻲ أﻧﮫ ﻻ ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ اﻷﺧﺮى‬

‫ارﺗﻔﺎع ﻧﺴﺒﺔ اﻷرﺑﺎح‬
‫ﺗﻌﻘﯿﺪ اﻹﺟﺮاءات و اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت‬
‫ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﯿﺮ اﻟﻜﻔﺎءات اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬

‫‪283‬‬
 ‫اﻟﻔﮭﺮس ‪ :‬ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬

‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬
‫اﻟﺘﺸﻜﺮات‬
‫اﻹھﺪاء‬
‫اﻟﺪﻋﺎء‬
‫أ‬ ‫ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬
‫ب‬ ‫ﻓﮭﺮس اﻟﺠﺪاول‬
‫ت‬ ‫ﻓﮭﺮس اﻷﺷﻜﺎل‬
‫‪1‬‬ ‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫‪77 -8‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻣﻔﺎھﯿﻢ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪9‬‬ ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‬
‫‪10‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬ﻣﺎھﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪10‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺘﺎرﯾﺨﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪15‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﻔﮭﻮم اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪25‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺗﻌﺎرﯾﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪32‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪45‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬دور اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و ﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ‬
‫‪45‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬اﻻھﺘﻤﺎم اﻟﺪوﻟﻲ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪48‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬أھﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻌﯿﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و‬
‫اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬
‫‪55‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻋﻮاﻣﻞ ﻧﺠﺎح اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و أھﻢ ﻣﻌﻮﻗﺎﺗﮭﺎ‬
‫‪62‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‬
‫‪62‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﺗﺄﺛﯿﺮ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪65‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﮫ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻋﺼﺮ‬
‫اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‬
‫‪71‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻛﯿﻔﯿﺔ ﻣﻮاﺟﮭﺔ اﻟﺘﺤﺪﯾﺎت اﻟﻤﻌﺎﺻﺮة ﻓﻲ إدارة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪74‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬وﺳﺎﺋﻞ ﻧﺠﺎح اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‬
‫‪77‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‬
‫‪145-78‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪79‬‬ ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫‪80‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬أﺳﺎﻟﯿﺐ و ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪80‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻣﻔﮭﻮم اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ و أﻧﻮاﻋﮫ‬
‫‪90‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﯾﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫‪99‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪113‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬أھﻤﯿﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪115‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻋﻼﻗﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫‪115‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ ﻛﻤﺼﺪر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪285‬‬
 ‫اﻟﻔﮭﺮس ‪ :‬ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬
‫‪121‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪125‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ و اﻟﺘﺸﺪد اﻟﺒﻨﻜﻲ‬
‫‪129‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﺧﻄﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪132‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬آﻟﯿﺎت اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪132‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻣﮭﺎم اﻟﺪوﻟﺔ و ﻣﺠﺎل اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‬
‫‪134‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ و ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض‬
‫‪138‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﺠﺎرب ﺑﻌﺾ اﻟﺪول ﻓﻲ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬
‫‪145‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و اﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻛﺜﺮ ‪262 -146‬‬
‫ﻣﻼﺋﻤﺔ‬
‫‪147‬‬ ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫‪148‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬ﻣﺮاﺣﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‬
‫‪149‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻇﺮوف ﻧﺸﺄة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫‪162‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬واﻗﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ و ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻜﯿﻒ‬
‫‪179‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺻﻌﻮﺑﺎت و ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻄﻮر اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‬
‫‪185‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬آﻟﯿﺎت ﺗﺄھﯿﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻋﻠﻰ ﺿﻮء‬
‫اﻟﺘﺤﻮﻻت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫‪196‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﺼﺎدر ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫‪196‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬واﻗﻊ اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﯿﺔ ﻟﺘﻨﻤﯿﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫‪201‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬وﻛﺎﻻت اﻟﺪﻋﻢ و ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫‪214‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﯾﺔ‬
‫‪227‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬إﺷﻜﺎﻟﯿﺔ ﺗﻤﻮﯾﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫‪233‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ‬
‫"ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ "‬
‫‪233‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة و اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻮﻻﯾﺔ " ﻣﺴﺘﻐﺎﻧﻢ"‬
‫‪237‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺪراﺳﺔ اﻟﺘﻄﺒﯿﻘﯿﺔ‬
‫‪240‬‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺗﺤﻠﯿﻞ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﯿﺪاﻧﯿﺔ‬
‫‪262‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫‪264‬‬ ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫‪270‬‬ ‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪276‬‬ ‫اﻟﻤﻼﺣﻖ‬
‫‪283‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬

‫‪286‬‬
 ‫اﻟﻔﮭﺮس ‪ :‬ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺠﺪاول ‪:‬‬

‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪27‬‬ ‫‪01‬‬

‫‪28‬‬ ‫‪02‬‬

‫‪29‬‬ ‫‪03‬‬

‫‪32‬‬ ‫‪04‬‬

‫‪35‬‬ ‫‪05‬‬

‫‪53‬‬ ‫‪06‬‬

‫‪54‬‬ ‫‪07‬‬

‫‪151‬‬ ‫‪1979 1967‬‬ ‫‪08‬‬

‫‪151‬‬ ‫‪09‬‬

‫‪153‬‬ ‫‪1984 1980‬‬ ‫‪10‬‬

‫‪154‬‬ ‫‪1987 1983‬‬ ‫‪11‬‬

‫‪157‬‬ ‫‪2001 1999‬‬ ‫‪12‬‬

‫‪159‬‬ ‫‪2007 2006‬‬ ‫‪13‬‬

‫‪160‬‬ ‫‪14‬‬

‫‪164‬‬ ‫‪2010 1991‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪166‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪16‬‬

‫‪167‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪17‬‬

‫‪168‬‬ ‫‪18‬‬

‫‪287‬‬
 ‫اﻟﻔﮭﺮس ‪ :‬ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬
‫‪169‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪19‬‬

‫‪171‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪172‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪21‬‬

‫‪173‬‬ ‫‪2010 2009‬‬ ‫‪22‬‬

‫‪175‬‬ ‫‪2010 2004‬‬ ‫‪23‬‬

‫‪177‬‬ ‫‪2006 2004‬‬ ‫‪PIB‬‬ ‫‪24‬‬

‫‪178‬‬ ‫‪25‬‬

‫‪179‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪26‬‬

‫‪203‬‬ ‫‪1999‬‬ ‫‪APSI‬‬ ‫‪27‬‬

‫‪208‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪28‬‬

‫‪220‬‬ ‫‪2004 2000‬‬ ‫‪29‬‬

‫‪223‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪PME/PMI‬‬ ‫‪30‬‬

‫‪224‬‬ ‫‪31‬‬

‫‪225‬‬ ‫‪32‬‬

‫‪226‬‬ ‫‪33‬‬

‫‪233‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪34‬‬

‫‪235‬‬ ‫‪35‬‬

‫‪236‬‬ ‫‪36‬‬

‫‪288‬‬
 ‫اﻟﻔﮭﺮس ‪ :‬ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷﺷﻜﺎل ‪:‬‬

‫‪84‬‬ ‫‪01‬‬

‫‪90‬‬ ‫‪02‬‬

‫‪103‬‬ ‫‪03‬‬

‫‪106‬‬ ‫‪04‬‬

‫‪119‬‬ ‫‪05‬‬

‫‪165‬‬ ‫‪2010 1991‬‬ ‫‪06‬‬

‫‪168‬‬ ‫‪07‬‬

‫‪176‬‬ ‫‪2010 2004‬‬ ‫‪08‬‬

‫‪186‬‬ ‫‪09‬‬

‫‪187‬‬ ‫‪10‬‬

‫‪192‬‬ ‫‪11‬‬

‫‪193‬‬ ‫‪12‬‬

‫‪234‬‬ ‫‪13‬‬

‫‪235‬‬ ‫‪2010 2009‬‬ ‫‪14‬‬

‫‪289‬‬