Assignment 

No 1
Subject Security Analysis
Name Muhammad Zahoor
Section 8A
MIS ID 25916

Over All Inflation And Intrest

Year  Inflation Rate (%) Intrest Rate Yield Curve

2012 9.6824 7.1
 Inflation Rate (%) Intrest Rate
2013 7.6922 4.7
2014 7.1894 4 12
2015 2.5293 5.8 10
2016 3.7651 ‐3.8 8
2017 4.0854 4 6
2018 5.0781 4.5 4
2019 10.5784 2.9 2
2020 9.74 0.7 0
2021 9.4962 ‐1.3 ‐22011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

‐4
‐6

Inflation as measured by the consumer price index reflects the annual percentage change in the cost to the average consumer of 
acquiring a basket of goods and services that may be fixed or changed at specified intervals, such as yearly. 
The Laspeyres formula is used.

In the above mention groph showing the following relation of inflation last 10 years.

Pakistan inflation rate for 2021 was 9.50%, a 0.24% decline from 2020.
Pakistan inflation rate for 2020 was 9.74%, a 0.84% decline from 2019.
Pakistan inflation rate for 2019 was 10.58%, a 5.5% increase from 2018.
Pakistan inflation rate for 2018 was 5.08%, a 0.99% increase from 2017.
Pakistan inflation rate for 2017 was 4.08%, a 0.32% increase from 2016.
Pakistan inflation rate for 2016 was 3.7651%, a 1.2% increase from 2015.
Pakistan inflation rate for 2015 was 2.5293 %, a 1.2% increase from 2015.
Pakistan inflation rate for 2014  was 7.18%, a 1.2% increase from 2015.
Pakistan inflation rate for 2013 was7.69%, a 1.2% increase from 2015.
Pakistan inflation rate for 2012 was 9.68%, a 1.2% increase from 2015.

Pakistan inflation rate increased to 26.6% in October of 2022 from 23.2% in the previous month. Main upward pressures came from  
prices of housing & utilities (11.92% vs 3.4% in September), food & non‐alcoholic beverages (36.2% vs 31.7%), restaurants & hotels  
(30.4% vs 28.8%), alcoholic beverages & tobacco (34.63 vs 32.7%).
Meanwhile, prices rose at a slower pace for transport (53.43% vs 64.5%). On a monthly basis, consumer prices increased 4.71% 
in October, rising sharply from a 1.2% downtick in the previous month.

The annual inflation rate in Pakistan increased to 27.3% in August of 2022, the highest since May of 1975, from 24.9% in July, and
 figures could go even higher, Transport prices recorded the most significant increase (63.1%), namely in motor fuel (84.2%); 
 followed by food and non‐alcoholic beverages (29.5%), specifically pulse masoor (114.34%), onions (90.54%), mustard oil (81.16%),
 gram whole (77.23%), cooking oil (74.66%), vegetable ghee (69.82%), pulse gram (60.25%), and chicken (59.89%). 
Other significant contributions came from restaurants and hotels (27.4%), alcoholic beverages and tobacco (25.8%), and housing and 
utilities (27.6%), namely electricity charges (123.4%). Compared to the previous month, consumer prices were up 2.4%.
Date:11/9/2022 Assignment No 1 10 years bond interest rate state bank of pakistan
Subject Security Analysis
Name Muhammad Zahoor
Section 8A
MIS ID 25916
Yield Curve
year Inflation Rate Yield Inflation Rate Yield
2013 9.0% 9.500% 25.0%
2014 2.1% 7.750%
2015 4.7% 8.000%
2016 3.8% 8.026% 20.0%
2017 4.1% 7.931%
2018 5.1% 13.151%
15.0%
2019 10.6% 11.248%
2020 9.5% 10.096%
2021 9.5% 11.794% 10.0%
2022 23.2% 13.247%

5.0%

0.0%
2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024

In 2022 bond pays a13.24% yield and inflation is  23.2%, the bond's real rate of Loss is ‐9.96%
In 2021 bond pays a 11.79% yield and inflation is 9.5%, the bond's real rate of return is 2.29%
In 2020 bond pays a 10.096% yield and inflation is 9%, the bond's real rate of return is 1.096%
In 2019 bond pays a 11.248% yield and inflation is 10.6%, the bond's real rate of return is 0.64%
In 2018 bond pays a 13.151% yield and inflation is 5.1%, the bond's real rate of return is 8.051%
In 2017 bond pays a 7.931% yield and inflation is 4.1%, the bond's real rate of return is 3.83%
In 2016 bond pays a 8.026% yield and inflation is 3.8%, the bond's real rate of return is 4.226%
In 2015 bond pays a 8% yield and inflation is 4.7%, the bond's real rate of return is 3.3%
In 2014 bond pays a 7.75% yield and inflation is 2.1%, the bond's real rate of return is 5.65%
In 2013 bond pays a 9.5% yield and inflation is 9%, the bond's real rate of return is .5%

in other words, the higher the current rate of inflation and the higher the
(expected) future rates of inflation, the higher the yields will rise across the
yield curve, as investors will demand a higher yield to compensate for inflation risk
Expect In 2022 inflation rate is high then the yield then There is loss in investment