Scribd Logo
Upload

Welcome to Scribd!

  • Hitachi Koparka ZX 470-520 - 3

    Uploaded by

    ath parody
    3 views388 pages

    Original Title

    HITACHI KOPARKA ZX 470-520 - 3

    Copyright

    © © All Rights Reserved

    Available Formats

    PDF, TXT or read online from Scribd

    Did you find this document useful?

    Is this content inappropriate?

    Report this Document

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    3 views388 pages

    Hitachi Koparka ZX 470-520 - 3

    Uploaded by

    ath parody

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    of 388

    ฀฀฀ ฀฀฀ ฀

    /3$;ġĽ$* 1-.+

    ;"9*4 t ) -$


    *OTUSVLDKBPQFSBUPSB

    t  t -$) t -$ t -$)


     
    ( 

    ,01"3,"):%3"6-*$;/"*/4536,$+"01&3"503"
    ,# 
    ,#( 
    63-IUUQXXXIJUBDIJDNDPN
    ,# 
    ,#( 
    ,PQBSLBIZESBVMJD[OB
    1-.+

    13*/5&%*/&6301& "$*
      /STFSZKOFPE
    ฀฀฀ ฀฀฀ ฀

    845ġ1

    /BMFƒZVXBƒOJFQS[FD[ZUBŗUŢJOTUSVLDKŢXDFMVEPL’BEOFHP (XBSBODKBTUBOPXJD[ŢžŗQSPHSBNVXTQBSDJBLMJFOUØX
    [BQP[OBOJBTJŢ[[BTBEBNJQSBXJE’PXFKFLTQMPBUBDKJJPCT’VHJ mSNZ)JUBDIJQPEXBSVOLJFN ƒFFLTQMPBUVKŕPOJJTFSXJTVKŕ
    NBT[ZOZ/JFQS[FTUS[FHBOJFUZDI[BTBENPƒFTQPXPEPXBŗ NBT[ZOŢ[HPEOJF[[BMFDFOJBNJPQJTBOZNJXUFKJOTUSVLDKJ
    QPXBƒOFPCSBƒFOJBMVCEPQSPXBE[JŗEPVT[LPE[FŴNBT[ZOZ
    QPXBƒOFPCSBƒFOJBMVCEPQSPXBE[JŗEPVT[LPE[FŴNBT[ZOZ 8BSVOLJHXBSBODKJXZKBžOJPOPXDFSUZmLBDJFHXBSBODZKOZN 
    LUØSZQPXJOJFOCZ’[PTUBŗ1BOV1BOJQS[FLB[BOZQS[F[
    *OTUSVLDKŢOBMFƒZUSBLUPXBŗKBLJOUFHSBMOŕD[ŢžŗNBT[ZOZ EFBMFSB
    JQS[FLB[BŗKŕLPMFKOFNVOBCZXDZXQS[ZQBELVKFKPETQS
    [FEBƒZ (XBSBODKBUB[BQFXOJB ƒFXPLSFTJFKFKPCPXJŕ[ZXBOJB
    mSNB)JUBDIJCŢE[JFVTVXBŗTUXJFSE[POFXBEZQSPEVLUV
    .BT[ZOŢUŢXZLPOBOPXZLPOBOPXTZTUFNJFNFUSZ 8OJFLUØSZDIQS[ZQBELBDImSNB)JUBDIJ[BQFXOJBSØXOJFƒ
    D[OZN8ZNJBSZ X UFK JOTUSVLDKJ QPEBOP X TZTUFNJF VTQSBXOJFOJFVS[ŕE[FOJBXNJFKTDVFLTQMPBUBDKJ D[ŢTUP
    NFUSZD[OZN1PED[BTPCT’VHJNBT[ZOZOBMFƒZLPS[ZTUBŗ CF[LPOJFD[OPžDJVJT[D[BOJBQS[F[LMJFOUBEPEBULPXZDI
    [OBS[ŢE[JNFUSZD[OZDI [HPEOJF[QPEBOZNJJOGPSNBDKBNJ PQ’BU OBXFUQPVQ’ZXJFPLSFTVHXBSBODZKOFHP
    8QS[ZQBELVOJFX’BžDJXFHPVƒZDJBMVCNPEZmLBDKJ
    t 8JFMLPžDJXUFKJOTUSVLDKJXZSBƒPOFTŕXKFEOPTULBDI NBKŕDFKOBDFMV[NJBOŢDIBSBLUFSZTUZLJTQS[ŢUVXTUP
    TZTUFNV4* BOH*OUFSOBUJPOBM4ZTUFNPG6OJUT
     TVOLVEPEBOZDIGBCSZD[OZDIHXBSBODKBPSB[QSBXPEP
    8DFMBDIQPSØXOBXD[ZDI[KFEOPTULBNJXVL’BE[JF4*  VTQSBXOJFŴVMFHOŕVOJFXBƒOJFOJV
    XOBXJBTBDI QPEBOPKFEOPTULJXTZTUFNBDI.,4PSB[ 4LVULJUBLJFQPDJŕHOJF[BTPCŕEPLPOZXBOJFSFHVMBDKJVL’BEV
    DBMPXZN QBMJXPXFHPQS[FLSBD[BKŕDZDIXJFMLPžDJQPEBOFXEBOZDI
    1S[ZL’BE .1B L(DN QTJ
    UFDIOJD[OZDIPSB[QSØCZT[UVD[OFHP[XJŢLT[BOJBNPDZ
    NBT[ZOZ
    1SBXBTUSPOBJMFXBTUSPOBTŕPLSFžMPOFQS[Z[B’PƒFOJV 
    ƒFD[ZUFMOJLKFTUTLJFSPXBOZQS[PEFNEPLJFSVOLVKB[EZ .BT[ZOŢNPHŕPCT’VHJXBŗXZ’ŕD[OJFXZLXBMJmLPXBOJ
    JEZTQPOVKŕDZPEQPXJFEOJNEPžXJBED[FOJFNPQFSBUPS[Z
    /BMFƒZ[BOPUPXBŗOVNFSZJEFOUZmLVKŕDFNBT[ZOŢ MFHJUZNVKŕDZTJŢPmDKBMOZNJVQSBXOJFOJBNJ [HPEOJF[PCP
    X TFLDKJ /VNFSZ JEFOUZmLBDZKOF NBT[ZOZ %PL’BEOF XJŕ[VKŕDZNJMPLBMOJFQS[FQJTBNJ$PXJŢDFK XZ’ŕD[OJF
    [BOPUPXBOJFXT[ZTULJDIOVNFSØXQPNPƒFXPEOBMF[JFOJV QFSTPOFMEZTQPOVKŕDZPmDKBMOZNJVQSBXOJFOJBNJNPƒFEP
    NBT[ZOZXSB[JFKFKLSBE[JFƒZ/VNFSZUFCŢEŕSØXOJFƒ LPOZXBŗQS[FHMŕEØXJOBQSBXNBT[ZOZ
    QPUS[FCOFEFBMFSPXJQPED[BT[BNBXJBOJBVOJFHPD[ŢžDJ
    [BNJFOOZDI+FžMJJOTUSVLDKBNBCZŗQS[FDIPXZXBOBXSB[ 1S[FEVSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZ XUZNQS[FEVSVDIPNJF
    [NBT[ZOŕ OBMFƒZSØXOJFƒTLPQJPXBŗUFOVNFSZJVNJFžDJŗ OJFNTZTUFNVLPNVOJLBDKJTBUFMJUBSOFK XLSBKVJOOZNOJƒ
    XPTPCOZN CF[QJFD[OZNNJFKTDV LSBK OBUFSFOLUØSFHPNBT[ZOBCZ’BQS[F[OBD[POB NPƒF
    XZTUŕQJŗ LPOJFD[OPžŗ EPLPOBOJB NPEZmLBDKJ UBL  BCZ
    TQF’OJPOFCZ’ZMPLBMOFOPSNZ XUZNOPSNZX[BLSFTJF
    CF[QJFD[FŴTUXB
    JQS[FQJTZQSBXBPCPXJŕ[VKŕDFXEBOZN
    LSBKV%MBUFHPOJFOBMFƒZFLTQPSUPXBŗBOJFLTQMPBUPXBŗ
    NBT[ZOZQP[BHSBOJDBNJLSBKV OBSZOFLLUØSFHPNBT[ZOB
    CZ’BQS[F[OBD[POB PJMF[HPEOPžŗ[XT[FMLJNJOPSNBNJ
    JQS[FQJTBNJOJF[PTUBOJFQPUXJFSE[POB"CZV[ZTLBŗJO
    GPSNBDKFEPUZD[ŕDF[HPEOPžDJ[OPSNBNJJQS[FQJTBNJ 
    OBMFƒZ TLPOUBLUPXBŗ TJŢ [ mSNŕ )JUBDIJ $POTUSVDUJPO
    .BDIJOFSZ$P -UEMVCEPXPMOZNBVUPSZ[PXBOZNEZTUSZ
    CVUPSFN

    8T[ZTULJFJOGPSNBDKF JMVTUSBDKFJEBOFUFDIOJD[OF[BNJFT[D[POFXUFKJOTUSVLDKJQPEBOPOBQPETUBXJFOBKOPXT[ZDI
    JOGPSNBDKJPQSPEVLDJFEPTUŢQOZDIXDIXJMJQVCMJLBDKJ'JSNB[BTUS[FHBTPCJFTPCJFQSBXPEPEPLPOBOJBXEPXPMOFKDIXJMJ
    [NJBOCF[VQS[FEOJFHPQPXJBEPNJFOJB

    ª)JUBDIJ$POTUSVDUJPO.BDIJOFSZ$P -UE
     8T[FMLJFQSBXB[BTUS[FƒPOF
    ฀฀฀ ฀฀฀ ฀

    */%&,4 /6.&3:."4;:/:
    #&;1*&$;&ij4580
    ;/",*0453;&("8$;&
    /";8"10%;&410Œ6
    8$)0%;&/*&4$)0%;&/*&;."4;:/:
    45"/08*4,001&3"503"
    %0$*&3"/*&
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"
    +";%"."4;:/Ĕ
    45&308"/*&."4;:/Ĕ
    .0/5"ő
    53"/41035
    ,0/4&38"$+"
    0#8»%):%3"6-*$;/:*0#8»%&-&,53:$;/:
    ,0/4&38"$+"88"36/,"$)41&$+"-/:$)
    13;&$)08:8"/*&
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,
    %"/&5&$)/*$;/&
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&
    */%&,4
    1-.+
    /6.&3:."4;:/:
    /VNFSZGBCSZD[OFQS[FETUBXJPOFXUFKD[ŢžDJUPOJFQPXUBS[BMOF
    OVNFSZ OSTFSZKOZ
    OBEBXBOFLBƒEFKNBT[ZOJFJQPE[FTQP’PN
    IZESBVMJD[OZN/VNFSZUFOBMFƒZQPEBŗ BCZV[ZTLBŗJOGPSNBDKF
    OBUFNBUNBT[ZOZJMVCQPE[FTQP’ØX/VNFSZTFSZKOFOBMFƒZ
    XQJTBŗXQVTUFQPMBXOJOJFKT[FKD[ŢžDJ BCZXSB[JFQPUS[FCZ
    CZ’Z’BUXPJT[ZCLPEPTUŢQOF

    ."4;:/"
    .0%&-5:1

    /6.&3
    *%&/5:'*,"$:+/: .

    130%6,56

    /6.&3*%&/5:'*,"$:+/:130%6,56
    /6.&3
    *%&/5:'*,"$:+/:
    130%6,56

    68"(" 0[OBD[FOJBQPD[ŕULV
    JLPŴDBOVNFSV
    )$.+1 1*/
    /6.&3*%&/5:'*,"$:+/: .
    130%6,56 1*/

    5:1*/6.&34&3:+/:4*-/*,"

    5:1

    /3'"#3:$;/:

    .+

    5:1*/6.&34&3:+/:4*-/*,"6,Œ"%6+&;%/&(0

    5:1

    /3'"#3:$;/:

    .
    /6.&3:."4;:/:

    5:1*/6.&34&3:+/:4*-/*,"0#305/*$:

    5:1

    /3'"#3:$;/:

    .+
    5:1*/6.&34&3:+/:10.1:):%3"6-*$;/&+

    5:1

    /3'"#3:$;/:

    .+

    5:1*/6.&34&3:+/:8:4*ġ(/*,"

    5:1

    /3'"#3:$;/:

    .

    5:1*/6.&34&3:+/:3".*&/*"

    5:1

    /3'"#3:$;/:

    .7
    /6.&3:."4;:/:

    5:1*/6.&34&3:+/:Œ:ő,*

    5:1

    /3'"#3:$;/:

    .
    /6.&3:."4;:/:

    /05"5,*
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    41*453&Ľ$*
    /6.&3:."4;:/: #F[QJFD[OFQS[FDIPXZXBOJFPTQS[ŢUV 4
    ;BQPCJFHBOJFPQBS[FOJPN 4
    #&;1*&$;&ij4580 0LSFTPXBXZNJBOBQS[FXPEØXHVNPXZDI 4
    0[OBD[FOJBJOGPSNBDKJEPUZD[ŕDZDICF[QJFD[FŴTUXB 4 6OJLBOJFLPOUBLUV[Q’ZOBNJQPEXZTPLJN
    ;OBD[FOJFT’ØXTZHOBMJ[BDZKOZDI 4  DJžOJFOJFN 4
    1PTUŢQPXBOJFXFE’VHJOTUSVLDKJEPUZD[ŕDZDI ;BHSPƒFOJFQPƒBSFN 4
    CF[QJFD[FŴTUXB 4 &XBLVBDKBXSB[JFQPƒBSV 4
    1PTUŢQPXBOJFXTZUVBDKBDIBXBSZKOZDI 4 8EZDIBOJFTQBMJO 4
    /PT[FOJFPE[JFƒZPDISPOOFK 4 ĽSPELJPTUSPƒOPžDJXQS[ZQBELVTQBXBOJB
    0DISPOBQS[FEIB’BTFN 4  JT[MJGPXBOJB 4
    ,POUSPMBNBT[ZOZ 4 6OJLBOJFPHS[FXBOJBXQPCMJƒVQS[FXPEØX
    0HØMOFžSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFLBCJOZ 4  [Q’ZOFNQPEDJžOJFOJFN 4
    ,PS[ZTUBOJF[QPSŢD[ZJTUPQOJ 4 6OJLBOJFPHS[FXBOJBQS[FXPEØX
    3FHVMBDKBTJFE[FOJBPQFSBUPSB 4 [QBMOZNJDJFD[BNJ 4
    ;BQFXOJFOJFCF[QJFD[FŴTUXBQS[FEXTUBOJFN 6TVXBOJFGBSCZQS[FETQBXBOJFNJPHS[FXBOJFN 4
     [NJFKTDBMVCXZKžDJFN[LBCJOZPQFSBUPSB 4 0DISPOBQS[FEQZ’FNB[CFTUPXZN 4
    ;BQJŢDJFQBTØXCF[QJFD[FŴTUXB 4 ;BQPCJFHBOJFFLTQMP[KJBLVNVMBUPSB 4
    #F[QJFD[OBKB[EBJTUFSPXBOJFNBT[ZOŕ 4 #F[QJFD[OFTFSXJTPXBOJFVL’BEVLMJNBUZ[BDKJ 4
    #F[QJFD[OFVSVDIBNJBOJFBXBSZKOF 4 #F[QJFD[OFQPTUŢQPXBOJF[QSPEVLUBNJDIFNJD[OZNJ 4
    4UFSPXBOJFXZ’ŕD[OJF[NJFKTDBPQFSBUPSB 4 1SBXJE’PXFVTVXBOJFPEQBEØX 4
    3P[SVDI[BLVNVMBUPSBQPNPDOJD[FHP 4 ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL
    ;BLB[QS[FXPƒFOJBPTØCOBNBT[ZOJF 4  &VSPQZ"[KJĽSPELPXFHPJ #MJTLJFHP8TDIPEV 4
    ĽSPELJPTUSPƒOPžDJQPED[BTQSBDZ 4
    4QSBXE[FOJFUFSFOVQS[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ 4 ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL
    0TQS[ŢUHØSOFKPT’POZNBT[ZOZ LPOTUSVLDKB  "NFSZLJ1ؒOPDOFKJ 0DFBOJJ 4
     3014J'014  4
    (FOFSPXBOJFTZHOB’ØXXQS[ZQBELV /";8"10%;&410Œ6 
    QSBDXZNBHBKŕDZDIVƒZDJBLJMLVNBT[ZO 4 8$)0%;&/*&4$)0%;&/*&;."4;:/: 
    4QSBXE[FOJFLJFSVOLVKB[EZNBT[ZOZ 4
    #F[QJFD[OBKB[EBNBT[ZOŕ 4 45"/08*4,001&3"503"
    0HSBOJD[FOJFSZ[ZLBPEOJFTJFOJBPCSBƒFŴOBTLVUFL 'VOLDKFLBCJOZ 
    PTVOJŢDJBTJŢNBT[ZOZ 4 .POJUPSXJFMPGVOLDZKOZ 
    ;NOJFKT[BOJFSZ[ZLBPEOJFTJFOJBPCSBƒFŴ 4DIFNBU 
     QPED[BTDPGBOJBJTLSŢDBOJB 4 &LSBONFOV 
     
    ;BCF[QJFD[FOJFPCT[BSVQSBDZQS[FEJOOZNJ -JD[OJLHPE[JO
     PTPCBNJ 4 8TLBƑOJLQP[JPNVQBMJXB
    /JHEZOJFVNJFT[D[Bŗ’ZƒLJOBEMVEƑNJ 4 ;FHBS
    ;BQPCJFHBOJFQPEDJOBOJVHSVOUV 4 1S[ZDJTLVSVDIBNJBOJBNPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[
    1S[ZDJTLVSVDIBNJBOJBNPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[ 
    6OJLBOJFPTVOJŢDJBNBT[ZOZ 4 ,MBXJT[NFOV
    /JHEZOJFQPEDJOBŗXZTPLJDIOBTZQØX 4 0QDKPOBMOFLMBXJT[FGVOLDZKOF
    ;BDIPXBOJFPTUSPƒOPžDJQPED[BTLPQBOJB 4 ,MBXJT[QPXSPUVEPFLSBOVQPETUBXPXFHP
    ;BDIPXBOJFPTUSPƒOPžDJQPED[BTTUFSPXBOJB 4 ,POUSPMLBBMBSNPXB
    6XBHBOBMJOJFFMFLUSPFOFSHFUZD[OF 4 0CT[BSXZžXJFUMBOJBGVOLDKJPQDKPOBMOZDI 
    ĽSPELJPTUSPƒOPžDJXQS[ZQBELVCVS[Z 4 8TLBƑOJLUFNQFSBUVSZDI’PE[JXB
    1S[FOPT[FOJFPCJFLUØX 4 0CT[BSXZžXJFUMBOJBJLPOTUBUVTVQSBDZ
    0DISPOBQS[FEVOPT[ŕDZNJTJŢ[BOJFD[ZT[D[FOJBNJ 4 &LSBOJOGPSNVKŕDZPXZTUŕQJFOJVBMBSNV
    #F[QJFD[OFQBSLPXBOJFNBT[ZOŕ 4 ;OBD[FOJFJLPOBMBSNPXZDI
    #F[QJFD[OFQS[FOPT[FOJFQ’ZOØXo[NOJFKT[FOJF 6TUBXJBOJF[FHBSB
     SZ[ZLBQPƒBSV 4 8ZCØSPTQS[ŢUV 5ZMLPEMBNBT[ZOXZQPTBƒPOZDI
    #F[QJFD[OZUSBOTQPSU 4  XD[ŢžDJPQDKPOBMOF
    
    #F[QJFD[OBLPOTFSXBDKB 4 3FHVMBDKBOBUŢƒFOJBQS[FQ’ZXVQPNQZ 5ZMLPEMB
    0TUS[FƒFOJFJOOZDIQSBDPXOJLØX 4  NBT[ZOXZQPTBƒPOZDIXD[ŢžDJPQDKPOBMOF
    
    8’BžDJXF[BCMPLPXBOJFNBT[ZOZ 4 8ZžXJFUMBOJFQBSBNFUSØXQSBDZ
    ;BDIPXBOJFPEMFH’PžDJPESVDIPNZDID[ŢžDJ 4 8’ŕD[BOJFXZ’ŕD[BOJFXZžXJFUMBOJBXTLBƑOJLB
    ;BCF[QJFD[FOJFQS[FEXZS[VDBOZNJQS[FENJPUBNJ 4  [VƒZDJBQBMJXB
    41*453&Ľ$*
    6TUBXJFOJBNPOJUPSBDPGBOJB %0$*&3"/*&
    6TUBXJFOJBLPOTFSXBDKJ 6XBƒOJFNPOJUPSPXBŗE[JB’BOJFNBT[ZOZ 
    &LSBO.BJM8JBEPNPžŗ PQDKPOBMOZ
     $P(PE[JO1SBDZ-VC3B[%[JFOOJF 
    6TUBXJFOJBKŢ[ZLPXF 1PVQ’ZXJFQJFSXT[ZDIHPE[JO 
    5BCMJDBSP[E[JFMD[B 1PVQ’ZXJFQJFSXT[ZDIHPE[JO 
    3FHVMBUPS0CSPUØX4JMOJLB
    1S[F’ŕD[OJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHV &,41-0"5"$+"4*-/*,"
     KB’PXZN $PE[JFOOJFTQSBXE[BŗNBT[ZOŢQS[FESP[SVDIFN 
    1S[F’ŕD[OJLXZCPSVUSZCVNPDZ 1S[FEVSVDIPNJFOJFNTJMOJLB 
    1S[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZ 4QSBXE[JŗQP[JPN 
    1S[F’ŕD[OJLžXJBUF’SPCPD[ZDI 6SVDIBNJBOJFTJMOJLBXOPSNBMOFKUFNQFSBUVS[F 
    1S[F’ŕD[OJLXZDJFSBD[FLTQSZTLJXBD[Z 6SVDIBNJBOJFQS[ZOJTLJDIUFNQFSBUVSBDI 
    5BCMJDBSP[E[JFMD[B XSB[[QS[F’ŕD[OJLBNJ ,POUSPMBXTLBƑOJLØXQPVSVDIPNJFOJV 
     PQDKPOBMOZNJ
     ,PS[ZTUBOJF[BLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI 
    1S[F’ŕD[OJLLJFSVOLVPCSPUØXXFOUZMBUPSB PQDKB
     ;BUS[ZNZXBOJFTJMOJLB 
    4UBDZKLB
    1S[ZDJTLNBLTZNBMOFKNPDZ +";%"."4;:/Ĕ
    8’ŕD[OJLLMBLTPOV .BT[ZOŕOBMFƒZKFDIBŗPTUSPƒOJF 
    ;BQBMOJD[LB ,JFSPXBOJFNBT[ZOŕ[BQPNPDŕQFEB’ØX 
    0žXJFUMFOJFLBCJOZ ,JFSPXBOJFNBT[ZOŕ[BQPNPDŕEƑXJHOJ 
    .POUBƒHBžOJDZ PQDKB
     1S[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZ 
    %ƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 4ZHOBMJ[BUPSKB[EZ PQDKB
     
    8Z’ŕD[OJLTJMOJLB 1SBDBOBNJŢLLJNHSVODJF 
    4LS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX 6OPT[FOJFKFEOFKHŕTJFOJDZ[BQPNPDŕXZTJŢHOJLB
    %PEBULPXBTLS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX  JSBNJFOJB 
    %[JB’BOJFLMJNBUZ[BDKJ )PMPXBOJFNBT[ZOZOBLSØULJNPEDJOLV 
    ,MJNBUZ[BDKBBVUPNBUZD[OB 1SBDBXXPE[JFMVCC’PDJF 
    %[JB’BOJFPHS[FXBOJBLBCJOZ 1BSLPXBOJFNBT[ZOZOBQPDIZ’ZNUFSFOJF 
    $I’PE[FOJF 1PTUØKNBT[ZOZ 
    0HS[FXBOJFT[ZCZ
    8TLB[ØXLJEPUZD[ŕDFPQUZNBMOFKQSBDZLMJNBUZ[BDKJ 45&308"/*&."4;:/Ĕ
    0CT’VHBSBEJB".'. %ƑXJHOJBTUFSPXBOJB X[ØS*40
     
    6TUBXJBOJF[FHBSBDZGSPXFHP %ƑXJHOJBTUFSPXBOJB X[ØS)*5"$)*
     
    %ƑXJHOJB[XBMOJBOJBCMPLBEZES[XJ %ƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    0UXJFSBOJFHØSOFKT[ZCZQS[FEOJFK 3FHVMBDKB1SŢELPžDJPCSPUPXFKTJMOJLB 
    ;"9*4 -$ -$
     "VUPNBUZD[OBQSBDBOBCJFHVKB’PXZN  
    ;BNZLBOJFHØSOFKT[ZCZQS[FEOJFK 5SZCQSBDZ 
    ;EFKNPXBOJFJQS[FDIPXZXBOJFEPMOFKT[ZCZ 1S[F’ŕD[OJLXZCPSVUSZCVQSBDZ 
     QS[FEOJFK ;"9*4 -$ -$
     .BLTZNBMOBNPD
    0UXJFSBOJFT[ZCCPD[OZDI 5SZCNPDZ
    0UXJFSBOJF[BNZLBOJFT[ZCZHØSOFK ,PQBOJFQPETJŢCJFSOF
    ;"9*4 -$ -$
     4LBSQPXBOJF
    0UXJFSBOJF[BNZLBOJFT[ZCZHØSOFK ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFKFEOPD[FTOFHP
    8ZDIPE[FOJFXTZUVBDKJ[BHSPƒFOJB  XTVOJŢDJBSBNJFOJBXTVOJŢDJB’ZƒLJ 
    ;"9*4 -$ -$
     6OJLBŗVƒZDJBXOJFX’BžDJXZTQPTØC
    8ZDIPE[FOJFXTZUVBDKJ[BHSPƒFOJB 8TLB[ØXLJEPUZD[ŕDFPCT’VHJ
    ;"9*4) -$) -$)
     %PCØSQSBXJE’PXZDIOBL’BEFLOBHŕTJFOJDF
    3FHVMBDKBTJFE[FOJB 1S[FOPT[FOJFPCJFLUØXKFžMJOBMFƒZEPXZQPTBƒFOJB
    3FHVMBDKBTJFE[FOJB [PQDKPOBMOZNPHS[FXBOJFN *OGPSNBDKFEPUZD[ŕDFQS[FDIPXZXBOJBXDJŕHVOPDZ 
    *OGPSNBDKFEPUZD[ŕDFQS[FDIPXZXBOJBXDJŕHVOPDZ
    TJFE[FOJB
    
    4JFE[FOJF[XCVEPXBOZNQPEHS[FXBD[FN .0/5"ő
    3FHVMBDKBTJFE[FOJBQOFVNBUZD[OFHP PQDKPOBMOF
     ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFNPOUBƒV 
    4JFE[FOJF[XCVEPXBOZNQPEHS[FXBD[FN ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDF[BXJFT[BOJB 
    3FHVMBDKBXZTPLPžDJLPOTPMJ ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUQSBDVKŕDFKNBT[ZOZ 
    1BTCF[QJFD[FŴTUXB .POUBƒQS[FDJXXBHJ 
    41*453&Ľ$*
    .POUBƒTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB   8ZNJBOBGJMUSVPMFKVVL’BEVTUFSPXBOJB
    .POUBƒXZTJŢHOJLB   8ZNJBOBPEQPXJFUS[OJLB
    1PE’ŕD[BOJFQS[FXPEØXNJŢE[ZTJ’PXOJLJFN  4QSBXE[BOJFQS[FXPEØX
     XZTJŢHOJLBB NBT[ZOŕ  ;BMFDFOJBTFSXJTPXFEPUZD[ŕDF[’ŕD[FLIZESBVMJD[OZDI 
    .POUBƒU’PLBTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB &6L’BEQBMJXPXZ
    .POUBƒSBNJFOJB  0QS؃OJBOJFPTBEOJLB[CJPSOJLBQBMJXB
    1PE’ŕD[BOJFU’PLBTJ’PXOJLBSBNJFOJB  4QSBXE[BOJFPEXBEOJBD[B
    1PE’ŕD[BOJFQS[FXPEØXTJ’PXOJLB’ZƒLJ  8ZNJBOBXL’BEVH’ØXOFHPGJMUSVQBMJXB
    .POUBƒ’ZƒLJ  8ZNJBOBXL’BEVGJMUSVXTUŢQOFHPQBMJXB
    1S[FHMŕELPŴDPXZ  $[ZT[D[FOJFGJMUSV[HSVCOFHPQPNQZ[BTJMBKŕDFK
    5SBOTQPSUESPHPXZ  4QSBXE[BOJFQS[FXPEØXQBMJXPXZDI
    5SBOTQPSUNBT[ZOZOBQS[ZD[FQJF ''JMUSQPXJFUS[B
    ;B’BEVOFLOBQS[ZD[FQŢJSP[’BEVOFL 
    ;B’BEVOFLOBQS[ZD[FQŢJSP[’BEVOFL  $[ZT[D[FOJFXL’BEV[FXOŢUS[OFHPGJMUSV
    ;"9*4 1PETJŢCJFSOB
       QPXJFUS[B
    ;"9*4) 1PETJŢCJFSOB
      8ZNJBOB[FXOŢUS[OFHPJXFXOŢUS[OFHP
    ;"9*4-$ 1PETJŢCJFSOB
       XL’BEVGJMUSVQPXJFUS[B
    ;"9*4-$) 1PETJŢCJFSOB
     (6L’BEDI’PE[FOJB
    ;"9*4-$) 1PETJŢCJFSOB
      4QSBXE[BOJFQP[JPNVDI’PE[JXB
    ;"9*4-$) 1PETJŢCJFSOB
      8ZNJBOBDI’PE[JXB
    $PGBOJFMVCXZTVXBOJFSBNZCPD[OFK  $[ZT[D[FOJFDI’PEOJDZDI’PEOJDZPMFKVDI’PEOJDZ
    $IPXBOJFSBNZCPD[OFK  NJŢE[ZTUPQOJPXFKSE[FOJBDI’PEOJDZQBMJXB
    8ZTVXBOJFSBNZCPD[OFK  $[ZT[D[FOJFQS[FEOJFKPT’POZDI’PEOJDZPMFKV
    )6S[ŕE[FOJFLMJNBUZ[BDZKOF
    ,0/4&38"$+"  $[ZT[D[FOJFJXZNJBOBGJMUSVQPXJFUS[B
    1SBXJE’PXFQSPDFEVSZLPOTFSXBDKJJQS[FHMŕEV    LMJNBUZ[BDKJD[ZT[D[FOJFGJMUSVGJMUSQPXJFUS[B
    3FHVMBSOJFTQSBXE[BŗMJD[OJLHPE[JO    PCJFHPXFHP
    6ƒZXBOJFPEQPXJFEOJDIQBMJXJžSPELØXTNBSVKŕDZDI   4QSBXE[BOJFJMPžDJD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP HB[
    
    1S[ZHPUPXBOJFNBT[ZOZEPLPOTFSXBDKJ   4QSBXE[BOJFOBDJŕHVQBTLBTQSŢƒBSLJ
    1PLSZXBTJMOJLBJQPLSZXZEPTUŢQPXF   $[ZT[D[FOJFSE[FOJBTLSBQMBD[B
    0LSFTPXBXZNJBOBD[ŢžDJ   4QSBXE[BOJFQP’ŕD[FŴQPEX[HMŢEFN
    8TLB[ØXLJEPUZD[ŕDFLPOTFSXBDKJ    QPMV[PXBOJB
    "4NBSPXBOJF    ,POUSPMBXJQP[BTF[POFNCVEPXMBOZN
    6S[ŕE[FOJFEPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJBKFžMJ *6L’BEFMFLUSZD[OZ
    OBMFƒZEPXZQPTBƒFOJB  "LVNVMBUPSZ
    1S[FEOJFTXPS[OJFQP’ŕD[FOJPXF QPETJŢCJFSOB
     8ZNJBOBBLVNVMBUPSØX
    ŒPƒZTLPPCSPUOJDZ  8ZNJBOBCF[QJFD[OJLØX
    4NBSPXOJDBFMFLUSZD[OBKFžMJOBMFƒZEP 4LS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX
      XZQPTBƒFOJB %PEBULPXBTLS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX
    8FXOŢUS[OBQS[FL’BEOJBPCSPUOJDZ +*OOF
    #0MFKTJMOJLPXZ  4QSBXE[BOJF[ŢCØX’ZƒLJ
    1P[JPNPMFKVTJMOJLPXFHP  8ZNJBOB’ZƒLJ
    8ZNJBOBPMFKVTJMOJLPXFHP  3FHVMBDKB’ŕD[OJLB’ZƒLJ QPETJŢCJFSOB
    
    $0MFKQS[FL’BEOJPXZ  8ZNPOUPXBOJFEƑXJHOJEPKB[EZ
    1S[FL’BEOJBSFEVLDZKOBPCSPUOJDZ  4QSBXE[BOJFJXZNJBOBQBTBCF[QJFD[FŴTUXB
    1S[FL’BEOJBSFEVLDZKOBVL’BEVKF[EOFHP   TQSBXE[BOJF
    %6L’BEIZESBVMJD[OZ  4QSBXE[BOJFQP[JPNVQ’ZOVEPTQSZTLJXBD[Z
    1S[FHMŕEJLPOTFSXBDKBFMFNFOUØX   T[ZC
      VL’BEVIZESBVMJD[OFHP  4QSBXE[BOJFOBDJŕHVHŕTJFOJD
    4QSBXE[BOJFQP[JPNVPMFKVIZESBVMJD[OFHP  $[ZT[D[FOJFQPE’PHJLBCJOZ
    0QS؃OJBOJFPTBEOJLB[CJPSOJLBPMFKV  4QSBXE[BOJFEPLSŢDFOJBžSVCJOBLSŢUFL
    4QSBXE[BOJFEPLSŢDFOJBžSVCJOBLSŢUFL 
      IZESBVMJD[OFHP  4QSBXE[BOJFPSJOHØXXQS[FHVCBDI’ZƒLJ
    8ZNJBOBPMFKVIZESBVMJD[OFHP  %PLSŢDBOJFžSVCZH’PXJDZTJMOJLB
    $[ZT[D[FOJFGJMUSVQS؃OJPXFHP  4QSBXE[BOJFJSFHVMBDKBMV[V[BXPSPXFHP
    8ZNJBOBGJMUSV[CJPSOJLBPMFKVIZESBVMJD[OFHP  4QSBXE[BOJFTZODISPOJ[BDKJXUSZTLVQBMJXB
    8ZNJBOBGJMUSVXZMPUPXFHPQPNQZ  1PNJBSDJžOJFOJBTQSŢƒBOJBTJMOJLB
    41*453&Ľ$*
     4QSBXE[BOJFSP[SVT[OJLBJBMUFSOBUPSB 5ZQZJ[BTUPTPXBOJF’ZƒLJ 1PETJŢCJFSOB
    
     4QSBXE[BOJFQPNQZXPEZ ;"9*4 ;"9*4-$
    ;"9*4-$
    0#8»%):%3"6-*$;/:*0#8»%&-&,53:$;/: %BOFUFDIOJD[OF 1PETJŢCJFSOB
    
    6L’BEIZESBVMJD[OZ  ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$)
    0CXØEH’ØXOZ  ;BLSFTZSPCPD[F 1PETJŢCJFSOB
    
    0CXØEFMFLUSZD[OZ  ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$)
    4DIFNBUFMFLUSZD[OZ  5ZQZJ[BTUPTPXBOJFOBL’BEFL
    5ZQZJ[BTUPTPXBOJFOBL’BEFL 
    ;"9*4)
    ;"9*4-$)
    ,0/4&38"$+"88"36/,"$)41&$+"-/:$) ;"9*4-$) 
    ,POTFSXBDKBXXBSVOLBDITQFDKBMOZDI  5ZQZJ[BTUPTPXBOJF’ZƒLJ 1PETJŢCJFSOB
     
    ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$) 
    13;&$)08:8"/*& 6EƑXJHJ 
    1S[FDIPXZXBOJFNBT[ZOZ 8ZOJLJQPNJBSVIB’BTV 8&
     
    1P[BLPŴD[FOJVPLSFTVQS[FDIPXZXBOJB 1P[JPNESHBŴ 

    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&
    4JMOJL 
    4JMOJL
    .’PUIZESBVMJD[OZ
    6L’BEFMFLUSZD[OZ
    5SZCQSBDZ
    %ƑXJHOJFTUFSPXBOJB
    4UFSPXBOJFN’PUFN
    6L’BEIZESBVMJD[OZ
    ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFTUFSPXBOJBN’PUFN
    ,POTFSXBDKBN’PUB
    %"/&5&$)/*$;/& 8ZNJBOBGJMUSVPMFKVVL’BEVQPXSPUOFHPN’PUB 
    %BOFUFDIOJD[OF 1PETJŢCJFSOB
     4[D[ŢLJIZESBVMJD[OF 
     ;"9*4 ;"9*4-$ ;"9*4-$ %[JB’BOJF[BXPSVPEDJOBKŕDFHP 
    ;BLSFTZSPCPD[F 1PETJŢCJFSOB
    0CT’VHB[BXPSVUSØKESPHPXFHP NBT[ZOZ
    ;"9*4 ;"9*4-$ XZQPTBƒPOFXQS[FXPEZUZQPXFEMBN’PUB
     ;"9*4-$ IZESBVMJD[OFHPJT[D[ŢL JT[D[ŢL 
    5ZQZJ[BTUPTPXBOJFOBL’BEFL
    5ZQZJ[BTUPTPXBOJFOBL’BEFL  %[JB’BOJF[BXPSV’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXV 
    ;"9*4 ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFTUFSPXBOJBT[D[ŢLBNJ 
    ;"9*4-$
    ;"9*4-$ */%&,4
    #&;1*&$;&ij4580

    0;/"$;&/*"*/'03."$+*%05:$;Ĕ$:$)
    #&;1*&$;&ij458"
    ‚ 3ZTVOFLPCPLQS[FETUBXJB4:.#0-&0453;&("8$;&
    t 4ZNCPMFUBLJFVNJFT[D[POFOBNBT[ZOJFMVCXOJOJFKT[ZN
    QPESŢD[OJLVP[OBD[BKŕ JƒOBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ 
    QPOJFXBƒNPƒFEPKžŗEPPCSBƒFŴDJB’B
    t 1S[FTUS[FHBŗ[BMFDBOZDIžSPELØXPTUSPƒOPžDJPSB[QSPDFEVSZ
    CF[QJFD[OFKPCT’VHJ

    4"
    &"

    ;/"$;&/*&4Œ»84:(/"-*;"$:+/:$)
    ‚ 8SB[TZNCPMFNPTUS[FHBXD[ZNOBNBT[ZOJF[OBKEVKŕ
    TJŢ[OBLJPTUS[FHBXD[F [BXJFSBKŕDFT’PXBTZHOBMJ[BDZKOF
    JOGPSNVKŕDFPTUPQOJVMVCQP[JPNJF[BHSPƒFOJB‰
    /*&#&;1*&$;&ij4580 0453;&ő&/*&J13;&4530("
    t /*&#&;1*&$;&ij4580P[OBD[BTZUVBDKŢ[BXT[FOJFCF
    [QJFD[Oŕ LUØSB KFžMJOJF[PTUBOJF[BƒFHOBOB TQPXPEVKF
    žNJFSŗMVCQPXBƒOFPCSBƒFOJB
    t 0453;&ő&/*&P[OBD[BTZUVBDKŢQPUFODKBMOJFOJFCF[QJFD[Oŕ 
    LUØSB KFžMJOJF[PTUBOJF[BƒFHOBOB NPƒFTQPXPEPXBŗžNJFSŗ
    MVCQPXBƒOFPCSBƒFOJB
    t 13;&4530("P[OBD[BTZUVBDKŢQPUFODKBMOJFOJFCF[QJFD[Oŕ 
    LUØSB KFžMJOJF[PTUBOJF[BƒFHOBOB NPƒFTQPXPEPXBŗ
    OJFXJFMLJFMVCVNJBSLPXBOFPCSBƒFOJB
    t ;OBLJPTUS[FHBXD[F/*&#&;1*&$;&ij4580MVC0453;&ő&/*&
    [OBKEVKŕTJŢXQPCMJƒVNJFKTDBPLSFžMPOFHP[BHSPƒFOJB
    0HØMOFžSPELJPTUSPƒOPžDJ[PTUB’ZXZNJFOJPOFOB[OBLBDI
    PTUS[FHBXD[ZDI13;&4530("
    t /B OJFLUØSZDI [OBLBDI PTUS[FHBXD[ZDI  LUØSF S[BELP
    QPKBXJBKŕTJŢOBNBT[ZOJF QPTZNCPMVPTUS[FHBXD[ZNOJF
    OBTUŢQVKFƒBEOF[T’ØXTZHOBMJ[BDZKOZDIXZNJFOJPOZDI
    QPXZƒFK 4"

    ‚ %MBPES؃OJFOJBJOGPSNBDKJOBUFNBU[BCF[QJFD[FŴNBT[ZOZ
    PELPNVOJLBUØXEPUZD[ŕDZDICF[QJFD[FŴTUXBPTPCJTUFHP
    T’PXPTZHOBMJ[BDZKOF8"ő/&P[OBD[BTZUVBDKŢ LUØSB KFžMJ
    OJF[PTUBOJF[BƒFHOBOB NPƒFEPQSPXBE[JŗEPVT[LPE[FOJB
    NBT[ZOZ

    ‚ 68"("P[OBD[BEPEBULPXFXZKBžOJFOJFEPUZD[ŕDF
    EBOFKJOGPSNBDKJ

    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    1045ġ108"/*&8&%Œ6(*/4536,$+*
    %05:$;Ĕ$:$)#&;1*&$;&ij458"
    ‚" /BMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[FXT[ZTULJNJ[OBLBNJPTUS[FHBXD[ZNJ
    VNJFT[D[POZNJOBNBT[ZOJFJQPTUŢQPXBŗ[HPEOJF[
    OJNJ BUBLƒF[BQP[OBŗTJŢ[FXT[ZTULJNJLPNVOJLBUBNJ
    CF[QJFD[FŴTUXBXOJOJFKT[ZNQPESŢD[OJLV
    ‚" ;OBLJPTUS[FHBXD[FQPXJOOZ[OBKEPXBŗTJŢOBNBT[ZOJF
    OBMFƒZKFVUS[ZNZXBŗXPEQPXJFEOJNTUBOJFJXSB[JF
    QPUS[FCZXZNJFOJŗ
    t 8QS[ZQBELVVT[LPE[FOJBMVC[HVCJFOJB[OBLVPTUS[FH
    BXD[FHPMVCOJOJFKT[FKJOTUSVLDKJOBMFƒZ[BNØXJŗPEQP
    XJFEOJŕ D[Ţžŗ V BVUPSZ[PXBOFHP EFBMFSB X UBLJ TBN
    TQPTØC KBLQS[Z[BNBXJBOJVD[ŢžDJ[BNJFOOZDI TL’BEBKŕD
    [BNØXJFOJFOBMFƒZQPEBŗNPEFMNBT[ZOZJOVNFSTFSZKOZ
    
    ‚" /BMFƒZOBVD[ZŗTJŢQSBXJE’PXFKJCF[QJFD[OFKPCT’VHJ
    4"
    NBT[ZOZPSB[FMFNFOUØXTUFSPXBOJB
    ‚" .BT[ZOŢNPHŕPCT’VHJXBŗXZ’ŕD[OJFQS[FT[LPMFOJ 
    XZLXBMJGJLPXBOJJVQPXBƒOJFOJQSBDPXOJDZ
    ‚" 6US[ZNZXBŗNBT[ZOŢXEPCSZNTUBOJF
    t /JFVQSBXOJPOFNPEZGJLBDKFNBT[ZOZNPHŕQPHPST[ZŗKFK
    E[JB’BOJFJMVC[NOJFKT[ZŗCF[QJFD[FŴTUXPPSB[XQ’ZXBŗ
    OBƒZXPUOPžŗ
    t /JFQS[FQSPXBE[BŗNPEZGJLBDKJƒBEOZDID[ŢžDJNBT[ZOZ
    CF[VQPXBƒOJFOJB/JFQS[FTUS[FHBOJFUFHP[BMFDFOJBNPƒF
    NJFŗOFHBUZXOZXQ’ZXCF[QJFD[FŴTUXP E[JB’BOJFJMVC
    ƒZXPUOPžŗD[ŢžDJ%PEBULPXP XZQBELJ QSPCMFNZ[NBT[ZOŕ
    JMVCVT[LPE[FOJBNBUFSJB’ØXXZOJLBKŕDF[QS[FQSPXBE[FOJB
    OJFVQSBXOJPOZDINPEZGJLBDKJQPXPEVKŕVOJFXBƒOJFOJF
    HXBSBODKJVE[JFMBOFKQS[F[GJSNŢ)JUBDIJ
    t /JF VƒZXBŗ XZQPTBƒFOJB EPEBULPXFHP JMVC D[ŢžDJ
    PQDKPOBMOZDIBOJTQS[ŢUVOJF[BUXJFSE[POFHPQS[F[GJSNŢ
    )JUBDIJ /JFQS[FTUS[FHBOJF UFHP [BMFDFOJB NPƒF NJFŗ
    OFHBUZXOZ XQ’ZX OB CF[QJFD[FŴTUXP  E[JB’BOJF JMVC
    ƒZXPUOPžŗ NBT[ZOZ %PEBULPXP  XZQBELJ  QSPCMFNZ
    [ NBT[ZOŕ JMVC VT[LPE[FOJB NBUFSJB’ØX XZOJLBKŕDF [
    QS[FQSPXBE[FOJBOJFVQSBXOJPOZDINPEZGJLBDKJQPXPEVKŕ
    VOJFXBƒOJFOJFHXBSBODKJVE[JFMBOFKQS[F[GJSNŢ)JUBDIJ
    ‚" ,PNVOJLBUZCF[QJFD[FŴTUXB[BXBSUFXSP[E[JBMF
    #&;1*&$;&ij4580[BXJFSBKŕJOGPSNBDKFOBUFNBU
    QPETUBXPXZDIQSPDFEVSCF[QJFD[OFKPCT’VHJNBT[ZOZ/JF
    KFTUKFEOBLNPƒMJXFQS[FETUBXJFOJFXUZDILPNVOJLBUBDI
    XT[ZTULJDIOJFCF[QJFD[OZDITZUVBDKJ KBLJFNPHŕ[BJTUOJFŗ
    8SB[JFXŕUQMJXPžDJQS[FEVSVDIPNJFOJFNMVCLPOTFSXBDKŕ
    NBT[ZOZOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[QS[F’PƒPOZNJMVC
    BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    &#

    1045ġ108"/*&84:56"$+"$)"8"3:+/:$)
    ‚" /BMFƒZCZŗQS[ZHPUPXBOZNOBXZQBEFLXZCVDIVQPƒBSVMVC
    JOOFHPXZQBELV
    t "QUFD[LB J HBžOJDB QPXJOOZ [OBKEPXBŗ TJŢ X NJFKTDV
    ’BUXPEPTUŢQOZN
    t /BMFƒZQS[FD[ZUBŗ[F[SP[VNJFOJFNJOGPSNBDKFOBFUZLJFDJF
    HBžOJDZQP[XPMJUPOBVƒZDJFKFKXFX’BžDJXZTQPTØC
    t "CZHBžOJDBCZ’B[BXT[FTQSBXOB OBMFƒZQS[FQSPXBE[Bŗ
    KFKLPOUSPMŢJTFSXJTX[BMFDBOZDIUFSNJOBDI PLSFžMPOZDIX
    JOTUSVLDKJPCT’VHJHBžOJDZ
    t /BMFƒZVTUBMJŗQSPDFEVSŢQPTUŢQPXBOJBXTZUVBDKBDI[BHSPƒFOJB 
    LUØSFKOBMFƒZQS[FTUS[FHBŗXSB[JFQPƒBSVMVCXZQBELØX
    t 8QPCMJƒVUFMFGPOVQPXJOOZ[OBKEPXBŗTJŢOVNFSZEPMFLBS[Z 
    OBQPHPUPXJF EPT[QJUBMBJTUSBƒZQPƒBSOFK
    &" 4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    /04;&/*&0%;*&ő:0$)30//&+
    ‚" /BMFƒZOPTJŗEPQBTPXBOŕPE[JFƒJTQS[ŢUPDISPOOZ
    PEQPXJFEOJEPXZLPOZXBOFKQSBDZ

    .PHŕCZŗQPUS[FCOF
    ,BTL
    0CVXJFPDISPOOF
    0LVMBSZPDISPOOF HPHMFJPT’POBUXBS[Z
    3ŢLBXJDF
    0DISPOBT’VDIV
    0E[JFƒPECMBTLPXB
    0E[JFƒQS[FDJXEFT[D[PXB 4"

    BQBSBUPEEFDIPXZMVCNBTLB[GJMUSFN
    /BMFƒZ[BXT[FOPTJŗTQS[ŢUJVCSBOJFSPCPD[FPEQPXJFEOJF
    EPXZLPOZXBOFKQSBDZ/JFTUXBS[BŗSZ[ZLPXOZDITZUVBDKJ

    t /JFOBMFƒZOPTJŗMVƑOFKPE[JFƒZ CJƒVUFSJJMVCJOOZDIQS[F
    ENJPUØX LUØSFNPHŕ[BD[FQJŗPEƑXJHOJFTUFSPXBOJBMVC
    JOOFD[ŢžDJNBT[ZOZ
    ‚" 0CT’VHBTQS[ŢUVXTQPTØCCF[QJFD[OZXZNBHBQF’OFK
    LPODFOUSBDKJPQFSBUPSB1PED[BTPCT’VHJNBT[ZOZOJF
    [BL’BEBŗT’VDIBXFLEPT’VDIBOJBSBEJBNV[ZLJ

    &"

    0$)30/"13;&%)"Œ"4&.
    ‚" %’VHPUSXB’FOBSBƒFOJFOBIB’BTNPƒFOFHBUZXOJFXQ’ZXBŗ
    OBT’VDIMVCEPQSPXBE[JŗEPKFHPVUSBUZ
    t /BMFƒZOPTJŗPEQPXJFEOJFBLDFTPSJBPDISPOOF UBLJFKBL
    PT’POZVT[VD[Z[BUZD[LJ LUØSFDISPOJŕQS[FEOBENJFSOZN
    JEPLVD[MJXZNIB’BTFN

    &" 4"

    ,0/530-"."4;:/:
    ‚" "CZVOJLOŕŗPCSBƒFŴ OBQPD[ŕULVEOJBMVC[NJBOZQS[FE
    VSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZOBMFƒZKŕPCFKžŗJEPL’BEOJF
    TQSBXE[Jŗ
    t 1PED[BTLPOUSPMJPHØMOFKOBMFƒZXZLPOBŗXT[ZTULJFD[ZOOPžDJ
    PQJTBOFXSP[E[JBMFv,0/530-"13;&%636$)0.*&/*&.wX
    JOTUSVLDKJPCT’VHJ

    4"
    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    0(»-/&Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*%05:$;Ĕ$&
    ,"#*/:
    t 1S[FEXFKžDJFNEPLBCJOZOBMFƒZVTVOŕŗXT[FMLJF[BCS
    VE[FOJBJMVCPMFK[QPEFT[FXCVUØXSPCPD[ZDI+FƒFMJOB
    QPEFT[XBDIQP[PTUBOŕ[BCSVE[FOJBJMVCPMFK JTUOJFKFSZ[ZLP
    [FžMJ[HOJŢDJBTJŢTUPQZQPED[BTTUFSPXBOJBQFEB’FN DPNPƒF
    EPQSPXBE[JŗEPXZQBELV
    t /JFQP[PTUBXJBŗD[ŢžDJJMVCOBS[ŢE[JXQPCMJƒVTJFE[FOJB
    PQFSBUPSB1S[FDIPXZXBŗKFXQS[F[OBD[POZDIEPUFHP
    NJFKTDBDI
    t 6OJLBŗQP[PTUBXJBOJBXLBCJOJFQS[F[SPD[ZTUZDICVUFMFL/JF
    [BXJFT[BŗOBT[ZCBDIPLJFOOZDIƒBEOZDIQS[F[SPD[ZTUZDI
    EFLPSBDKJ HEZƒTLVQJBKŕPOFQSPNJFOJFT’POFD[OF DPNPƒF
    EPQSPXBE[JŗEPQPƒBSV
    t 8D[BTJFPCT’VHJNBT[ZOZXLBCJOJFOJFOBMFƒZT’VDIBŗ
    SBEJB LPS[ZTUBŗ[FT’VDIBXFLBOJ[UFMFGPOVLPNØSLPXFHP
    t /JF[CMJƒBŗEPNBT[ZOZƒBEOZDIQBMOZDIJMVCXZCVDIPXZDI
    NBUFSJB’ØX
    t 1PVƒZDJVQPQJFMOJD[LJ[BXT[FOBMFƒZKŕ[BNLOŕŗ BCZEPHBTJŗ
    [BQB’LŢJMVCQBQJFSPTB
    t /JF[PTUBXJBŗXLBCJOJF[BQBMOJD[LJ+FƒFMJUFNQFSBUVSB
    XLBCJOJFX[SPžOJF NPƒFEPKžŗEPXZCVDIV[BQBMOJD[LJ

    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    ,03;:45"/*&;103ġ$;:*4501/*
    ‚" +FEOZN[OBKD[ŢTUT[ZDIQPXPEØXPCSBƒFŴDJB’BKFTU
    VQBEFL
    t 1PED[BTXDIPE[FOJBEPJXZDIPE[FOJB[NBT[ZOZOBMFƒZ
    [BXT[FVTUBXJBŗTJŢQS[PEFNEPNBT[ZOZJVUS[ZNZXBŗLPO
    UBLU[FTUPQOJBNJJQPSŢD[BNJXUS[FDIQVOLUBDI
    t /JFPQJFSBŗTJŢPEƑXJHOJFTUFSPXBOJB
    t /JHEZOJFXTLBLJXBŗEPBOJOJFXZTLBLJXBŗ[NBT[ZOZ/JHEZ
    OJFNPOUPXBŗBOJOJFSP[NPOUPXZXBŗNBT[ZOZCŢEŕDFKX
    SVDIV
    t 0QVT[D[BKŕDNBT[ZOŢ OBMFƒZ[BDIPXBŗT[D[FHØMOŕPTUSP
    ƒOPžŗXQS[ZQBELV HEZQPXJFS[DIOJFQMBUGPSN TUPQOJPSB[
    QPSŢD[FTŕžMJTLJF

    &" 4"

    3&(6-"$+"4*&%;&/*"01&3"503"
    ‚" 4JFE[FOJFOJFPEQPXJFEOJPVTUBXJPOFEMBPQFSBUPSB
    MVCXZLPOZXBOFKQSBDZNPƒFQSPXBE[JŗEPT[ZCLJFHP
    [NŢD[FOJBPQFSBUPSB BUP[LPMFJEPQPQF’OJFOJBC’ŢEØX
    t 1PLBƒEFK[NJBOJFPQFSBUPSBNBT[ZOZTJFE[FOJFOBMFƒZ
    XZSFHVMPXBŗ
    t /BMFƒZUBLVTUBXJŗTJFE[FOJF CZPQFSBUPSNØH’TXPCPEOJF
    EPLPŴDBOBDJTLBŗQFEB’ZJQSBXJE’PXPPCT’VHJXBŗEƑXJHOJF
    TUFSPXBOJB PQJFSBKŕDQMFDZPPQBSDJF
    t +FžMJOJFKFTUUPNPƒMJXF OBMFƒZQS[FTVOŕŗTJFE[FOJFEP
    QS[PEVMVCEPUZ’VJTQSBXE[JŗQPOPXOJF
    t 6TUBXJŗMVTUFSLPXTUFD[OF UBLBCZV[ZTLBŗKBLOBKMFQT[ŕ
    XJEPD[OPžŗ[TJFE[FOJBPQFSBUPSB+FƒFMJLUØSFžMVTUFSLPKFTU
    QŢLOJŢUF OJF[X’PD[OJFOBMFƒZXZNJFOJŗKFOBOPXF
    4"
    &"

    ;"1&8/*&/*&#&;1*&$;&ij458"13;&%845"/*&.
    ;.*&+4$"-6#8:+Ľ$*&.;,"#*/:01&3"503"
    ‚ 1S[FEXTUBOJFN[TJFE[FOJBPQFSBUPSBXDFMVPUXBSDJB
    [BNLOJŢDJBCPD[OFKT[ZCZMVCEPQBTPXBOJBQP[ZDKJTJFE[FOJB
    OBMFƒZOBKQJFSXPQVžDJŗPTQS[ŢUNPOUPXBOZ[QS[PEVOBHSVOU 
    BOBTUŢQOJFQS[FTVOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJBTUFSPXBOJBEP
    QP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(08QS[FDJXOZNSB[JFXXZOJLV
    QS[ZQBELPXFHPEPULOJŢDJBEƑXJHOJTUFSPXBOJBNPƒFEPKžŗ
    EPOJF[BNJFS[POFHPSVDIVNBT[ZOZ DP[LPMFJNPƒFCZŗ
    QS[ZD[ZOŕQPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’BMVCžNJFSDJ
    t 1S[FEPQVT[D[FOJFNNBT[ZOZOBMFƒZOBKQJFSXPQVžDJŗ
    PTQS[ŢUNPOUPXBOZ[QS[PEVOBHSVOU BOBTUŢQOJFQS[F
    TVOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBEPQP’P
    ƒFOJB;"#-0,08"/&(08Z’ŕD[Zŗ[BQ’POLMVD[ZLJFN BCZ
    [BUS[ZNBŗTJMOJL
    t 1S[FEPQVT[D[FOJFNNBT[ZOZ[BNLOŕŗXT[ZTULJFPLOB 
    ES[XJJQPLSZXZEPTUŢQPXFPSB[[BCMPLPXBŗKF

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    ;"1*ġ$*&1"4»8#&;1*&$;&ij458"
    ‚" 8XZQBELVQS[FXSØDFOJBNBT[ZOZJTUOJFKFSZ[ZLP
    XZQBEOJŢDJB[LBCJOZJMVCPEOJFTJFOJBPCSBƒFŴ%PEBULPXP
    QS[ZXZXSØDFOJVNPƒFEPKžŗEP[HOJFDFOJB D[FHPTLVULJFN
    NPHŕCZŗQPXBƒOFPCSBƒFOJBMVCžNJFSŗ
    t 1S[FEPCT’VHŕNBT[ZOZOBMFƒZTQSBXE[JŗQBT TQS[ŕD[LŢ
    JFMFNFOUZNPDVKŕDF+FƒFMJLUØSZž[UZDIFMFNFOUØXKFTU
    VT[LPE[POZMVC[VƒZUZ QS[FEVSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZ
    OBMFƒZXZNJFOJŗQBTCF[QJFD[FŴTUXBMVCPEQPXJFEOJŕD[Ţžŗ
    t 1PED[BTQSBDZNBT[ZOZOBMFƒZ[BXT[FNJFŗ[BQJŢUFQBTZ
    CF[QJFD[FŴTUXBQP[XPMJUPPCOJƒZŗSZ[ZLPPEOJFTJFOJB
    PCSBƒFŴQPED[BTXZQBELV
    4"
    t ;BMFDBOBKFTUXZNJBOBQBTBCF[QJFD[FŴTUXBDPUS[ZMBUB 
    OJF[BMFƒOJFPEKFHPTUBOV

    &"

    #&;1*&$;/"+";%"*45&308"/*&."4;:/Ĕ
    ‚" *TUOJFKFSZ[ZLPQPUSŕDFOJBPTØCTUPKŕDZDIXQPCMJƒV
    t /BMFƒZ [XSØDJŗ T[D[FHØMOŕ VXBHŢ OB PTPCZ TUPKŕDF
    XQPCMJƒV1S[FESVT[FOJFN PCSØDFOJFNJVSVDIPNJFOJFN
    NBT[ZOZOBMFƒZTQSBXE[Jŗ D[ZXQPCMJƒVOJFTUPKŕƒBEOF
    PTPCZ
    t 4ZHOBMJ[BUPSKB[EZJLMBLTPOQPXJOOZCZŗ[BXT[FTQSBXOF
    PJMFOBMFƒŕEPXZQPTBƒFOJB
    4’VƒŕPOFEPPTUS[FHBOJB
    PTØCPQMBOPXBOZDINBOFXSBDI
    t 8NJFKTDBDIPEVƒZN[BHŢT[D[FOJVQS[FEXZLPOBOJFN
    NBOFXSØXOBMFƒZTLPS[ZTUBŗ[QPNPDZTZHOBMJTUZ1S[FE
    VSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZOBMFƒZV[HPEOJŗTZHOB’ZEBXBOF
    SŢLBNJ
    t;BTUPTPXBŗX’BžDJXFPžXJFUMFOJF1S[FEQS[ZTUŕQJFOJFN 4"
    EPNBOFXSØXTQSBXE[JŗE[JB’BOJFXT[ZTULJDIžXJBUF’
    +FƒFMJ[PTUBOJFXZLSZUBVTUFSLB OBUZDINJBTUKŕVTVOŕŗ

    &"

    #&;1*&$;/&636$)".*"/*&"8"3:+/&
    1’ZOV’BUXJBKŕDZSP[SVDI

    ‚" 1’ZOZV’BUXJBKŕDFSP[SVDITŕXZTPDF’BUXPQBMOF
    t /BMFƒZJDIVƒZXBŗ[EBMBPEQ’PNJFOJJJTLJFS
    t 1’ZOV’BUXJBKŕDZSP[SVDIOBMFƒZQS[FDIPXZXBŗ[EBMBPE
    BLVNVMBUPSØXJQS[FXPEØX
    t +FƒFMJOJFKFTULPOJFD[OFLPS[ZTUBOJF[Q’ZOVV’BUXJBKŕDFHP
    SP[SVDI OBMFƒZXZKŕŗQPKFNOJL[NBT[ZOZ
    t "CZ[BQPCJFDQS[ZQBELPXFNVSP[MBOJVTJŢQ’ZOVQPED[BT
    QS[FDIPXZXBOJBQPKFNOJLBQPEDJžOJFOJFN OBMFƒZ[BXT[F
    [BLSŢDBŗQPKFNOJLJQS[FDIPXZXBŗHPXDI’PEOZN EPCS[F
    [BCF[QJFD[POZNNJFKTDV
    4"
    t /JFQPEQBMBŗBOJOJFE[JVSBXJŗQPKFNOJLB[Q’ZOFNV’BUX
    JBKŕDZNSP[SVDI
    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    45&308"/*&8:ŒĔ$;/*&;.*&+4$"
    01&3"503"
    ‚" /JFQSBXJE’PXFQSPDFEVSZX’ŕD[BOJB[BQ’POVNPHŕCZŗ
    QS[ZD[ZOŕQS[FTVOJŢDJBNBT[ZOZJQPXPEFNPEOJFTJFOJB
    QPXBƒOZDIPCSBƒFŴMVCžNJFSDJ
    t 6SVDIBNJBŗTJMOJLXZ’ŕD[OJFQP[BKŢDJVNJFKTDBEMBPQFSBUPSB
    t /*(%:OJFVSVDIBNJBŗTJMOJLB TUPKŕDOBHŕTJFOJDZMVCOB
    HSVODJF
    t /JF QPEFKNPXBŗ QSØCZ VSVDIPNJFOJB TJMOJLB QPQS[F[
    [XJFSBOJFTUZLØXSP[SVT[OJLB
    t 1S[FEVSVDIPNJFOJFNTJMOJLBTQSBXE[Jŗ D[ZXT[ZTULJF
    EƑXJHOJFTUFSPXBOJB[OBKEVKŕTJŢXQP’PƒFOJVOFVUSBMOZN
    t 1S[FEVSVDIPNJFOJFNTJMOJLBTQSBXE[Jŗ D[ZUFSFOXPLؒ 4"
    NBT[ZOZKFTUCF[QJFD[OZJXZHFOFSPXBŗTZHOB’EƑXJŢLPXZ 
    BCZPTUS[FDPTPCZ[OBKEVKŕDFTJŢXQPCMJƒV

    &#

    30;36$);",6.6-"503"10.0$/*$;&(0
    ‚" 8ZCVDIHB[V[BLVNVMBUPSBNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕ
    QPXBƒOZDIPCSBƒFŴ
    t +FƒFMJLPOJFD[OZKFTUSP[SVDI[BLVNVMBUPSBQPNPDOJD[
    FHP OBMFƒZQPTUŢQPXBŗXFE’VHJOTUSVLDKJXSP[E[JBMF
    v&,41-0"5"$+"4*-/*,"wXJOTUSVLDKJPCT’VHJ
    t 0QFSBUPSNVTJ[BKŕŗTXPKFNJFKTDF BCZQPVSVDIPNJFOJV
    TJMOJLBNØH’TUFSPXBŗNBT[ZOŕ3P[SVDI[BLVNVMBUPSB
    QPNPDOJD[FHPXZLPOZXBOZKFTU[VE[JB’FNEXØDIPTØC
    t /JHEZOJFVƒZXBŗ[BNBS[OJŢUFHPBLVNVMBUPSB
    t /JFQS[FTUS[FHBOJFQSPDFEVSZSP[SVDIV[BLVNVMBUPSBQPN
    PDOJD[FHPNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕFLTQMP[KJBLVNVMBUPSBMVC
    QS[FTVOJŢDJBNBT[ZOZ

    4&" 4"

    ;",";13;&80ő&/*"04»#/"."4;:/*&
    ‚" 0TPCZTUPKŕDFOBQPKFƑE[JF HEZ[OBKEVKFTJŢPOXSVDIV 
    NPHŕPEOJFžŗPCSBƒFOJBXXZOJLVVEFS[FOJBPCDZNJ
    NBUFSJB’BNJMVCVQBELJFN[NBT[ZOZ
    t 8QPKFƑE[JFNPƒF[OBKEPXBŗTJŢXZ’ŕD[OJFKFHPPQFSBUPS
    /JF[BCJFSBŗQBTBƒFSØX
    t 1BTBƒFSPXJFPHSBOJD[BKŕXJEPD[OPžŗ DPVOJFNPƒMJXJBCF[
    QJFD[OŕPCT’VHŢQPKB[EV
    &# 4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*10%$;"413"$:
    ‚ 1S[FESP[QPD[ŢDJFNTQSBXE[JŗNJFKTDFQSBDZ
    t 0CT’VHVKŕDNBT[ZOŢ OBMFƒZNJFŗOBTPCJFQS[ZMFHBKŕDFEP
    DJB’BVCSBOJFJTQS[ŢUPDISPOOZPEQPXJFEOJEPXZLPOZXBOFK
    QSBDZOQLBTLJUE
    t .JFKTDFQSBDZQPXJOOPCZŗXPMOFPEPTØCJJOOZDIPCJFLUØX
     1PED[BTTUFSPXBOJB[BXT[F[XSBDBŗVXBHŢOBPUPD[FOJF
    /BNB’ZDIPCT[BSBDIPUPD[POZDIQS[FT[LPEBNJOBMFƒZ
    [BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ VXBƒBKŕD BCZOJFVEFS[ZŗOBEXP[JFN
    PQS[FT[LPEŢ
    t 1PED[BT[B’BEVOLVOBQS[ZD[FQŢ’ZƒLBOJFQPXJOOBCZŗ
    DB’LPXJDJFPQVT[D[POB/JFPCSBDBŗ’ZƒLJOBELBCJOŕBOJ
    OBEPTPCBNJQPTUSPOOZNJ

    .

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    413"8%;&/*&5&3&/613;&%30;10$;ġ$*&.
    13"$:
    ‚ 1SBDBOBLSBXŢE[JXZLPQVMVCQPCPD[VESPHJTUXBS[B
    SZ[ZLPXZXSØDFOJBTJŢNBT[ZOZ BXSF[VMUBDJFPEOJFTJFOJB
    QPXBƒOZDIPCSBƒFŴMVCžNJFSDJ
    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZOBMFƒZTQSBXE[JŗTUBOJXBSVOLJ
    UFSFOV BCZ[BQPCJFDVQBELPXJNBT[ZOZPSB[PTVOJŢDJVTJŢ
    HSVOUV IB’E D[Z[CPD[B
    t 8ZLPOBŗQMBOQSBDZ6ƒZXBŗNBT[ZOZ[HPEOJF[XZUZD[OZNJ
    [BEBOJBJXBSVOLBNJPUPD[FOJB
    t +FƒFMJKFTUUPLPOJFD[OF QPEFQS[FŗHSVOU [CPD[F D[ZQPC
    PD[FESPHJ6TUBXJBŗNBT[ZOŢXCF[QJFD[OFKPEMFH’PžDJPE
    LSBXŢE[JXZLPQØXJQPCPD[Z
    4"
    t +FžMJUPLPOJFD[OF OBD[BTQSBDZOBQPDIZ’ZNUFSFOJFMVC
    QPCPD[VESPHJ[BUSVEOJŗTZHOBMJTUŢ
    t 1S[FEQS[ZTUŕQJFOJFNEPQSBDZXUFSFOJF XLUØSZNJTUOJFKF
    SZ[ZLPTQBEBOJBTLB’JHSV[V TQSBXE[Jŗ D[ZNBT[ZOBKFTU
    XZQPTBƒPOBXLPOTUSVLDKŢ'014 [BCF[QJFD[FOJFQS[FE
    TQBEBKŕDZNJPCJFLUBNJ
    
    t +FƒFMJUFSFOKFTUOJFTUBCJMOZ QS[FEQS[ZTUŕQJFOJFNEPQSBDZ
    OBMFƒZHPX[NPDOJŗ
    t 1SBDBOB[BNBS[OJŢUZNHSVODJFXZNBHB[BDIPXBOJBT[D[F
    HØMOFKPTUSPƒOPžDJ8SB[[FX[SPTUFNUFNQFSBUVSZPUPD[FOJB
    TUSVLUVSBUFSFOVTUBKFTJŢMVƑOBJžMJTLB
    t 1PED[BTQSBDZXQPCMJƒVQBMOZDIPCJFLUØX UBLJDIKBLXZTV
    T[POBUSBXB JTUOJFKFSZ[ZLPQPƒBSV
    ‚" /BMFƒZTQSBXE[Jŗ D[ZHSVOUXNJFKTDVQSBDZNBOPžOPžŗ
    PEQPXJBEBKŕDŕDJŢƒBSPXJNBT[ZOZ
    "" 1PED[BTQSBDZXQPCMJƒVXZLPQVMVCQPCPD[BESPHJVTUBXJŗ
    HŕTJFOJDFQSPTUPQBEMFEPVSXJTLB UBLBCZTJMOJLJVL’BEV
    KF[EOFHP[OBKEPXB’ZTJŢ[UZ’VNBT[ZOZ%BKFUPNPƒMJXPžŗ
    T[ZCLJFKVDJFD[LJXSB[JFPTVOJŢDJBTJŢ[CPD[B
    ‚" +FƒFMJQSBDBXZLPOZXBOBKFTUVQPETUBXZ[CPD[BMVC
    OBTZQV OBMFƒZOBKQJFSXTQSBXE[JŗUFSFOJVQFXOJŗTJŢ ƒF
    OJFJTUOJFKFSZ[ZLPPTVOJŢDJBHSVOUV/JFOBMFƒZXZLPOZXBŗ
    QSBDOBPCT[BS[F XLUØSZNJTUOJFKFOJFCF[QJFD[FŴTUXP
    PTVOJŢDJB[CPD[BMVCOBTZQV
    ‚" 1SBDBOBQPE’PƒVNJŢLLJNTUXBS[B[BHSPƒFOJFPTVOJŢDJB
    TJŢNBUFSJB’VQPED[BTPCT’VHJNBT[ZOZ*TUOJFKFSZ[ZLP
    XZXSØDFOJBQPKB[EV+FƒFMJLPOJFD[OFKFTUXZLPOBOJFQSBDZ
    OBQPE’PƒVNJŢLLJN OBMFƒZOBKQJFSXX[NPDOJŗHSVOU[B
    QPNPDŕEVƒZDIQ’ZUTUBMPXZDIPT[UZXOPžDJPEQPXJFEOJFK
    EPQPEQBSDJBQPKB[EV
    ‚" 1SBDBOBOJFSØXOZNUFSFOJFJ[CPD[BDIX[OJFTJFOJB
    [BXT[FXJŕƒFTJŢ[SZ[ZLJFNXZXSØDFOJBNBT[ZOZ/BMFƒZ
    QPTUŢQPXBŗXUBLJTQPTØC BCZXZLMVD[ZŗUBLJF[BHSPƒFOJF
    1PED[BTQSBDZOBOJFSØXOZNUFSFOJFMVC[CPD[BDI
    X[OJFTJFOJB
    t ;NOJFKT[ZŗQSŢELPžŗTJMOJLB
    t ;NOJFKT[ZŗQSŢELPžŗQPKB[EV
    t 1PXPMJTUFSPXBŗNBT[ZOŕ [BDIPXVKŕDQS[ZUZNT[D[F
    HØMOŕPTUSPƒOPžŗ

    
    4
    #&;1*&$;&ij4580

    0413;ġ5(»3/&+04Œ0/:."4;:/: 
    ,0/4536,$+"3014*'014
    1SBDBXPCT[BSBDI XLUØSZDIJTUOJFKFSZ[ZLPTQBEBOJBLBNJFOJ
    JHSV[V XZNBHBXZQPTBƒFOJBNBT[ZOZXHØSOŕPT’POŢLBCJOZ 
    LPOTUSVLDKŢ3014 [BCF[QJFD[FOJFQS[FEXZXSØDFOJFN
    MVC
    '014 [BCF[QJFD[FOJFQS[FETQBEBKŕDZNJPCJFLUBNJ
    [BMFƒOJF
    PEQPUFODKBMOZDI[BHSPƒFŴ 4UBOEBSEPXBLBCJOBNBT[ZOZKFTU
    LPNQBUZCJMOB[LPOTUSVLDKŕ3014J'014

    ,POTUSVLDKB 3014 ,POTUSVLDKB [BCF[QJFD[BKŕDB QS[FE


    XZXSØDFOJFN 3014
    
    ,POTUSVLDKB '014 ;BCF[QJFD[FOJF QS[FE TQBEBKŕDZNJ
    PCJFLUBNJ

    4"

    (&/&308"/*&4:(/"Œ»8813;:1"%,613"$
    8:."("+Ĕ$:$)6ő:$*",*-,6."4;:/
    ‚" 8QS[ZQBELVQSBDXZNBHBKŕDZDIVƒZDJBLJMLVNBT[ZO
    OBMFƒZTUPTPXBŗTZHOB’Z[OBOFXT[ZTULJNQSBDPXOJLPN
    8Z[OBD[ZŗTZHOBMJTUŢLPPSEZOVKŕDFHPQSBDF/BMFƒZ
    VQFXOJŗTJŢ ƒFXT[ZTDZQSBDPXOJDZTUPTVKŕTJŢEPJOTUSVLDKJ
    TZHOBMJTUZ

    4"
    &"

    413"8%;&/*&,*&36/,6+";%:."4;:/:
    ‚" /JFQSBXJE’PXFVTUBXJFOJFQFEB’VEPKB[EZEƑXJHOJ
    TUFSPXBOJBNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕQPXBƒOZDIPCSBƒFŴMVC
    žNJFSDJ
    t 1S[FE VSVDIPNJFOJFN NBT[ZOZ TQSBXE[Jŗ VTUBXJFOJF
    QPEXP[JBX[HMŢEFNQP[ZDKJPQFSBUPSB+FƒFMJTJMOJLJVL’
    BEVKF[EOFHP[OBKEVKŕTJŢ[QS[PEVNBT[ZOZ NBT[ZOB
    CŢE[JFQPSVT[BŗTJŢXTUFD[ HEZQFEB’ZEPKB[EZEƑXJHOJF
    TUFSPXBOJBCŢEŕVTUBXJPOFEPQS[PEV

    4"
    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    #&;1*&$;/"+";%"."4;:/Ĕ
    ‚" 1S[FESP[QPD[ŢDJFNKB[EZOBMFƒZ[BXT[FTQSBXE[Jŗ 
    D[ZEƑXJHOJFTUFSPXBOJBQFEB’ZEPKB[EZTŕVTUBXJPOF
    PEQPXJFEOJPEPƒŕEBOFHPLJFSVOLVKB[EZ
    t 0NJKBŗXT[ZTULJFQS[FT[LPEZ
    t 6OJLBŗQS[FKFƒEƒBOJBQPQS[FT[LPEBDI8PLؒNBT[ZOZ
    NPƒFEPKžŗEPXZS[VDBOJBHSVOUV PE’BNLØXTLB’JMVC "
    NFUBMPXZDIGSBHNFOUØX1SBDPXOJDZQPXJOOJ[BDIPXBŗ
    CF[QJFD[OŕPEMFH’PžŗPENBT[ZOZCŢEŕDFKXSVDIV

    ‚" +B[EBQPQPDIZ’ZNUFSFOJFNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕ 4"


    QS[FTVOJŢDJBMVCQS[FXSØDFOJBNBT[ZOZ TLVULVKŕD
    QPXBƒOZNJPCSBƒFOJBNJMVCžNJFSDJŕ
    t /JFQPEFKNPXBŗQSØCXKFƒEƒBOJBMVC[KFƒEƒBOJB[F[CPD[Z
    QPELŕUFNTUPQOJMVCCBSE[JFKTUSPNZDI
    t 1PED[BTQSBDZ[BXT[FOBMFƒZNJFŗ[BQJŢUZQBTCF[QJFD[F
    ŴTUXB
    t 1PED[BTKB[EZXHØSŢMVCXEؒ[CPD[BVTUBXJŗ’ZƒLŢQS[P
    EFNEPLJFSVOLVKB[EZOBXZTPLPžDJPL EP N "
    OBE
    HSVOUFN
    t +FƒFMJNBT[ZOB[BD[ZOBTJŢ[FžMJ[HJXBŗMVCUSBDJTUBCJMOPžŗ 
    OBMFƒZOJF[X’PD[OJFPQVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOUJ[BUS[ZNBŗ "
    NBT[ZOŢ 4"

    4"

    4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580
    t +B[EB QPQS[FD[OJF X[HMŢEFN [CPD[B X[OJFTJFOJB MVC
    TLSŢDBOJFNPƒFTQPXPEPXBŗQS[FTVOJŢDJFMVCQS[FXSØDFOJF
    NBT[ZOZ+FƒFMJXZNBHBOBKFTU[NJBOBLJFSVOLV QS[FKFDIBŗ
    OB UFSFO Q’BTLJ J EPQJFSP XØXD[BT [NJFOJŗ LJFSVOFL
    ;BQFXOJBUPCF[QJFD[OFTUFSPXBOJFQPKB[EFN
    t 6OJLBŗTLSŢDBOJBOBEXP[JBOBX[OJFTJFOJBDI/JFQPEF
    KNPXBŗQSØCZTLSŢDFOJBOBEXP[JBQPED[BTKB[EZXEؒ
    *TUOJFKFOJFCF[QJFD[FŴTUXPXZXSØDFOJBNBT[ZOZ+FƒFMJ
    TLSŢUNBT[ZOZQPED[BTKB[EZXHØSŢKFTUOJF[CŢEOZ OBMFƒZ
    PTUSPƒOJFTUFSPXBŗOBEXP[JFNJXZTJŢHOJLJFNXOJTLJN
    [BLSFTJFQSŢELPžDJ 4JMOJLVL’BEV
    t +FƒFMJTJMOJL[HBžOJFOBQPDIZ’ZNUFSFOJF OJF[X’PD[OJF KF[EOFHP
    PQVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU6TUBXJŗEƑXJHOJFTUFSPXBOJBXQP’P .
    ƒFOJVOFVUSBMOZN/BTUŢQOJFQPOPXOJFVSVDIPNJŗTJMOJL
    t 1S[FEXKFDIBOJFNOB[CPD[FX[OJFTJFOJBPEQPXJFEOJP
    SP[HS[BŗNBT[ZOŢ0EQPXJFEOJFSP[HS[BOJFPMFKVIZESBV
    MJD[OFHP[BQFXOJBQSBXJE’PXFE[JB’BOJFNBT[ZOZ
    t 8NJFKTDBDIPEVƒZN[BHŢT[D[FOJVQS[FEXZLPOBOJFN
    NBOFXSØXOBMFƒZTLPS[ZTUBŗ[QPNPDZTZHOBMJTUZ1S[FE
    VSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZOBMFƒZV[HPEOJŗTZHOB’ZEBXBOF
    SŢLBNJ
    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNKB[EZPLSFžMJŗLJFSVOFLVTUBXJFOJB
    QFEB’ØX EP KB[EZEƑXJHOJ TUFSPXBOJB  QPUS[FCOZ EP ;OBLTUS[B’LJ
    V[ZTLBOJB X’BžDJXFHP LJFSVOLV KB[EZ +FƒFMJ TJMOJLJ
    VL’BEVKF[EOFHP[OBKEVKŕTJŢ[UZ’VNBT[ZOZ OBDJžOJŢDJF
    .
    QS[FEOJFKD[ŢžDJQFEB’ØXEPKB[EZMVCQPQDIOJŢDJFEPQS[PEV
    EƑXJHOJTUFSPXBOJBQPXPEVKFKB[EŢNBT[ZOZEPQS[PEVX
    LJFSVOLVLؒOBQJOBKŕDZDI
     /BXFXOŢUS[OFKTUSPOJFSBNZVNJFT[D[POB[PTUB’BTUS[B’LB 
    XTLB[VKŕDBQS[ØENBT[ZOZ
    t 8ZCSBŗNPƒMJXJFQ’BTLŕUSBTŢ+FDIBŗQSPTUP OBJMFUPNPƒ
    MJXF JTUPQOJPXP[NJFOJBŗLJFSVOFL XZLPOVKŕDOJFXJFMLJF
    TLSŢUZ
    t 1S[FEXKB[EFNOBNPTUZJQPCPD[BKF[EOJTQSBXE[Jŗ D[Z
    LPOTUSVLDKBVUS[ZNBDJŢƒBSNBT[ZOZ8[NPDOJŗKŕ KFžMJ
    KFTUUPLPOJFD[OF
    t "CZOJFVT[LPE[JŗOBXJFS[DIOJ VƒZŗESFXOJBOZDIQ’ZU
    +B[EBXMFDJFQPBTGBMUPXFKOBXJFS[DIOJXZNBHB[BDIP 4"

    XBOJBPTUSPƒOPžDJ
    t 1S[FE QS[FKB[EFN QS[F[ UPSZ LPMFKPXF V’PƒZŗ OB OJDI
    ESFXOJBOFQ’ZUZ BCZJDIOJFVT[LPE[Jŗ
    t 1S[FKFƒEƒBKŕDQPEQS[FXPEBNJFMFLUSZD[OZNJJNPTUBNJ
    [BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ
    t 1PED[BTQS[FLSBD[BOJBS[FLJTQSBXE[JŗKFKH’ŢCPLPžŗ[B
    QPNPDŕ’ZƒLJ1S[FKFƒEƒBŗCBSE[PQPXPMJ/JFQS[FKFƒEƒBŗ
    QS[F[S[FLŢ KFžMJQP[JPNXPEZKFTUQPXZƒFKHØSOFKLSBXŢE[J
    HØSOFKSPMLJ
    t +B[EBQPOJFSØXOZNUFSFOJFXZNBHBPHSBOJD[FOJBQSŢELPžDJ
    ;NOJFKT[Zŗ QSŢELPžŗ KB[EZ .OJFKT[B QSŢELPžŗ KB[EZ
    [NOJFKT[BSZ[ZLPVT[LPE[FOJBNBT[ZOZ
    t 6OJLBŗD[ZOOPžDJ LUØSFNPHŕTQPXPEPXBŗVT[LPE[FOJF
    HŕTJFOJDZJFMFNFOUØXQPEXP[JB
    t 8QS[ZQBELVVKFNOZDIUFNQFSBUVSQS[FE[B’BEVOLJFN
    JSP[’BEVOLJFNVTVOŕŗ[PHOJXHŕTJFOJDžOJFHJMØE BCZ
    [BQPCJFD[FžMJ[HOJŢDJVTJŢNBT[ZOZ

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    0(3"/*$;&/*&3:;:,"0%/*&4*&/*"0#3"ő&ij
    /"4,65&,046/*ġ$*"4*ġ."4;:/:
    ‚" 1SØCBVOJFSVDIPNJFOJBMVC[BUS[ZNBOJBQPKB[EVHSP[J
    žNJFSDJŕMVCPEOJFTJFOJFNQPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’B

    "CZVOJLOŕŗPTVOJŢDJBTJŢQPKB[EV
    t +FžMJ KFTU UP NPƒMJXF  VTUBXJBŗ NBT[ZOŢ OB QP[JPNFK
    QPXJFS[DIOJ
    t /JFOBMFƒZ[BUS[ZNZXBŗQPKB[EVOBQPDIZ’ZNUFSFOJF
    t 0QVžDJŗ’ZƒLŢJMVCJOOZPTQS[ŢUOBHSVOU
    t 8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    JUSZCEVƒFKNPDZ
    4"
    t 1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBNJOVU XDFMVPCOJƒFOJBUFNQFSBUVSZTJMOJLB
    t ;BUS[ZNBŗTJMOJLJXZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
    t 6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
    t ;BCMPLPXBŗ HŕTJFOJDF J PQVžDJŗ ’ZƒLŢ OB HSVOU +FƒFMJ
    LPOJFD[OFKFTU[BUS[ZNBOJFNBT[ZOZOBQPDIZ’ZNUFSFOJF 
    XCJŗ[ŢCZ’ZƒLJXHSVOU
    t 6TUBXJŗNBT[ZOŢUBL BCZTJŢOJFTUPD[Z’B
    t ;BUS[ZNBŗNBT[ZOŢXPEQPXJFEOJFKPEMFH’PžDJPEJOOZDI
    QPKB[EØX

    4"

    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    ;./*&+4;"/*&3:;:,"0%/*&4*&/*"0#3"ő&ij
    10%$;"4$0'"/*"*4,3ġ$"/*"
    ‚ +FƒFMJQPED[BTDPGBOJBMVCTLSŢDBOJBOBEXP[JBXQPCMJƒV
    [OBKEVKŕTJŢPTPCZ JTUOJFKF[BHSPƒFOJFPEOJFTJFOJB
    QPXBƒOZDIPCSBƒFŴMVCžNJFSDJXXZOJLVVEFS[FOJBMVC
    QPUSŕDFOJB
    "CZVOJLOŕŗXZQBELØXQPED[BTDPGBOJBJTLSŢDBOJB
    t 13;&%$0'"/*&.*4,3ġ5".*."4;:/:OBMFƒZ[BXT[F
    SP[FKS[Fŗ TJŢ EPPLP’B /"-&ő: ;"84;& ;"1&8/*Ė
    #&;1*&$;&ij458013;&$)0%/*0.
    t 4ZHOBMJ[BUPSKB[EZQPXJOJFOCZŗ[BXT[FTQSBXOZ PJMF
    OBMFƒZEPXZQPTBƒFOJB
     4"
     /"-&ő:;83"$"Ė68"(ġ $;:80#4;"3;&30#0$;:.
    /*& 13;&#:8"+Ĕ *//& 040#: 13;&%8:,0/"/*&.
    ."/&8360453;&("Ė104530//&040#:;"10.0$Ĕ
    ,-",40/6-6#*//&(04:(/"Œ6
    t +&ő&-*8*%0$;/0ĽĖ +&45 0(3"/*$;0/"  10%$;"4
    $0'"/*",03;:45"Ė;10.0$:4:(/"-*45:4:(/"-*45"
    108*/*&/#:Ė;"84;&8*%0$;/:%-"01&3"503"
     +FžMJTQFDZGJLBQSBDXZNBHBTLPS[ZTUBOJB[QPNPDZTZHO
    BMJTUZ EBXBOFQS[F[OJFHPSŢLBNJTZHOB’ZQPXJOOZCZŗ
    [HPEOF[MPLBMOZNJQS[FQJTBNJQSBXB
    t /JFEPLPOZXBŗƒBEOZDI[NJBOQP’PƒFOJBNBT[ZOZ PJMF
    TZHOB’ZEBXBOFQS[F[TZHOBMJTUŢJPQFSBUPSBOJFTŕXQF’OJ 4"
    [SP[VNJB’F
    t /BMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[F[OBD[FOJFNDIPSŕHJFXFL TZNCPMJ
    JP[OBD[FŴXZLPS[ZTUZXBOZDIQPED[BTQSBDZJV[HPEOJŗ 
    LUPKFTUPEQPXJFE[JBMOZ[BEBXBOJFTZHOB’ØX
    t 0LOB MVTUFSLB JžXJBU’BQPXJOOZCZŗ[BXT[FD[ZTUFJXEPC
    SZNTUBOJF
    t ,VS[ JOUFOTZXOFEFT[D[F NH’BJUEPHSBOJD[BKŕXJEPD[OPžŗ
    4UPTPXOJFEPTQBELVXJEPD[OPžDJPHSBOJD[ZŗQSŢELPžŗ
    JX’ŕD[ZŗX’BžDJXFžXJBU’B
    t ;BQP[OBŗTJŢ[FXT[ZTULJNJJOTUSVLDKBNJ[BXBSUZNJXOJOJF
    KT[ZNQPESŢD[OJLV

    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    ;"#&;1*&$;&/*&0#4;"3613"$:13;&%
    *//:.*040#".*
    ‚" *TUOJFKFSZ[ZLPTJMOFHPVEFS[FOJBXJT[ŕDZN[QS[PEV
    PTQS[ŢUFNNBT[ZOZ VUSBUZSØXOPXBHJJMVCQS[ZHOJFDFOJB
    JOOZNJFMFNFOUBNJ
    t 1PMFNBOFXSØXQPXJOOPCZŗXPMOFPEPTØCQPTUSPOOZDI
    t 1S[FEVSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZOBMFƒZVTUBXJŗCBSJFSLJQP
    CPLBDIJUZ’VXPCT[BS[F[BTJŢHV’ZƒLJ [BCF[QJFD[BKŕDUFSFO
    QS[FEXFKžDJFNOJFQPƒŕEBOZDIPTØC

    &" 4"

    /*(%:/*&6.*&4;$;"ĖŒ:ő,*/"%-6%Ő.*
    ‚" /JHEZOJFOBMFƒZPQVT[D[Bŗ QS[FTVXBŗBOJPCSBDBŗ’ZƒLJOBE
    ƒBEOŕPTPCŕBOJOBELBCJOBNJJOOZDIQPKB[EØX
     8ZTZQBOJFNBUFSJB’V[’ZƒLJMVCLPMJ[KB[’ZƒLŕNPHŕCZŗ
    QS[ZD[ZOŕQPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’BMVCVT[LPE[FOJBNBT[ZOZ

    &"
    4"

    ;"10#*&("/*&10%$*/"/*6(36/56
    ‚" 8DFMVDPGOJŢDJBNBT[ZOZ[LSBXŢE[JXZLPQVXSB[JFPTVXBOJB
    TJŢHSVOUVOBMFƒZ[BXT[FVTUBXJBŗQPEXP[JFQSPTUPQBEMFEP
    LSBXŢE[JXZLPQV UBLBCZTJMOJLJVL’BEVKF[EOFHP[OBKEPXB’Z
    TJŢ[UZ’V
    t +FƒFMJEPKE[JFEPPTVOJŢDJBHSVOUVJDPGOJŢDJFOJFKFTUNPƒMJXF 
    OJFXQBEBŗXQBOJLŢ8UBLJDIQS[ZQBELBDINBT[ZOŢNPƒOB
    [BCF[QJFD[Zŗ PCOJƒBKŕDPTQS[ŢUNPDPXBOZ[QS[PEV

    &"
    4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    6/*,"/*&046/*ġ$*"."4;:/:
    /*&10%&+.08"Ė13»#8:4,",*8"/*";&;468"+Ĕ$&+
    4*ġ."4;:/:/*&4*&50;"40#Ĕ3:;:,00%/*&4*&/*"
    108"ő/:$)*Ľ.*&35&-/:$)0#3"ő&ij
    ."4;:/".0ő&13;&83»$*Ė4*ġ ;"/*.01&3"503
    #&;1*&$;/*&8:4,0$;:
    ;"1*ġ$*&1"4»8#&;1*&$;&ij458"
    ‚ 1SBDBOBQPDIZ’ZNUFSFOJFXJŕƒFTJŢ[OJFCF[QJFD[FŴTUXFN
    [TVOJŢDJBTJŢNBT[ZOZ BUZNTBNZNPEOJFTJFOJFNQPXBƒOZDI
    BOBXFUžNJFSUFMOZDIPCSBƒFŴ
    "CZVOJLOŕŗ[TVOJŢDJBTJŢNBT[ZOZ
    ‚ 1PED[BTQSBDZOBQPDIZ’ZNUFSFOJFOBMFƒZ[BDIPXBŗ
    4"
    T[D[FHØMOŕPTUSPƒOPžŗ
    t 1S[ZHPUPXBŗQ’BTLŕOBXJFS[DIOJŢ
    t 0COJƒZŗ’ZƒLŢOBHSVOU CMJTLPNBT[ZOZ
    t ;NOJFKT[ZŗQSŢELPžŗ BCZVOJLOŕŗ[TVOJŢDJBD[Z[FžMJ[HOJŢDJB
    TJŢNBT[ZOZ
    t 1PED[BTKB[EZQP[CPD[VVOJLBŗ[NJBOZLJFSVOLV
    t /*&QS[FKFƒEƒBŗXQPQS[FLOJFSØXOPžDJPOBDIZMFOJVXJŢL
    T[ZNOJƒTUPQOJ KFƒFMJXPHØMFUBLJQS[FKB[EKFTULPOJFD[OZ
    t +FžMJKFTUUPLPOJFD[OF [NOJFKT[ZŗQSŢELPžŗPCSPUVQS[FE
    PCSØDFOJFN’BEVOLV

    ‚ 1SBDBOB[BNBS[OJŢUZNHSVODJFXZNBHB[BDIPXBOJB
    4"
    PTUSPƒOPžDJ
    t (EZUFNQFSBUVSBX[SPžOJF [BNBS[OJŢUZHSVOUTUBKFTJŢ
    NJŢLLJ DPQPXPEVKFOJFTUBCJMOPžŗQPE’PƒB

    &#

    /*(%:/*&10%$*/"Ė8:40,*$)/"4:1»8
    ‚ *TUOJFKFSZ[ZLP[BXBMFOJBTJŢLSBXŢE[JMVCPTVOJŢDJBHSVOUV 
    D[FHPTLVULJFNNPƒFCZŗPEOJFTJFOJFQPXBƒOZDIPCSBƒFŴ
    MVCžNJFSŗ

    &"

    4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    ;"$)08"/*&04530ő/0Ľ$*10%$;"4,01"/*"
    ‚" 1S[ZQBELPXFQS[FDJŢDJFQPE[JFNOZDILBCMJMVCMJOJJHB[PXZDI
    TUXBS[BSZ[ZLPPEOJFTJFOJBQPXBƒOZDIPCSBƒFŴOBTLVUFL
    XZCVDIVJMVCSP[OJFDFOJBQPƒBSV

    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNLPQBOJBTQSBXE[JŗQP’PƒFOJFLBCMJ 
    MJOJJHB[PXZDIJXPEPDJŕHPXZDI
    t ;BDIPXBŗNJOJNBMOŕ PLSFžMPOŕQS[FQJTBNJPEMFH’PžŗPE
    LBCMJ MJOJJHB[PXZDIJXPEPDJŕHPXZDI
    t +FƒFMJEPKE[JFEPVT[LPE[FOJBžXJBU’PXPEV OJFTQPHMŕEBŗX
    QS[FDJŢUFLPŴDØXLJQS[FXPEV*TUOJFKFSZ[ZLPVT[LPE[FOJB 4"
    X[SPLV
    t +FƒFMJKFTUUPNPƒMJXF OBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[MPLBMOZNJ
    QSBDPXOJLBNJ[BKNVKŕDZNJTJŢBXBSJBNJJMVCCF[QPžSFEOJP
    [PEQPXJFEOJŕJOTUZUVDKŕ
     /BMFƒZV[ZTLBŗQMBOSP[QSPXBE[FOJBXT[ZTULJDINFEJØX
    CJFHOŕDZDIQPE[JFNJŕ
    &"

    ;"$)08"/*&04530ő/0Ľ$*10%$;"4
    45&308"/*"
    ‚" 6EFS[FOJFPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEVMVCJOOZDID[ŢžDJ
    POBE[JFNOFQS[FT[LPEZOQNPTU NPƒFTQPXPEPXBŗ
    VT[LPE[FOJFNBT[ZOZJMVCQS[FT[LPEZPSB[TQPXPEPXBŗ
    PCSBƒFOJBDJB’B

    t /BMFƒZVXBƒBŗ BCZOJFVEFS[ZŗXZTJŢHOJLJFNBOJSBNJFOJFN
    POBE[JFNOFQS[FT[LPEZ

    4"

    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    68"("/"-*/*&&-&,530&/&3(&5:$;/&
    ‚ 8SB[JFOJF[BDIPXBOJBCF[QJFD[OFKPEMFH’PžDJNBT[ZOZ
    MVCPTQS[ŢUVPEQS[FXPEØXFMFLUSZD[OZDINPƒFEPKžŗEP
    QPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’BMVCžNJFSDJ

    t +FƒFMJQSBDFQS[FCJFHBKŕXQPCMJƒVMJOJJFOFSHFUZD[OZDI 
    /*(%:OJF[CMJƒBŗƒBEOFKD[ŢžDJNBT[ZOZBOJ’BEVOLVOB
    PEMFH’PžŗNOJFKT[ŕOJƒNQMVTEXVLSPUOBE’VHPžŗJ[PMBUPSB
    t 4QSBXE[JŗUSFžŗMPLBMOZDIQS[FQJTØXJQPTUŢQPXBŗXFE
    ’VHOJDI
    t .PLSZHSVOU[XJŢLT[BPCT[BS[BHSPƒFOJBQPSBƒFOJFNFMFLU 4"
    SZD[OZN /BMFƒZ EPQJMOPXBŗ [BDIPXBOJB CF[QJFD[OFK
    PEMFH’PžDJQS[F[QS[FDIPEOJØXJQSBDPXOJLØX

    &"

    Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*813;:1"%,6#63;:
    ‚ .BT[ZOBKFTUQPEBUOBOBVT[LPE[FOJBTQPXPEPXBOF
    QJPSVOBNJ
    t 8QS[ZQBELVCVS[ZOJF[X’PD[OJF[BUS[ZNBŗNBT[ZOŢJPQV
    žDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU6EBŗTJŢXCF[QJFD[OFNJFKTDF[EBMBPE
    NBT[ZOZ
    t 1PQS[FKžDJVCVS[ZTQSBXE[Jŗ D[ZOJF[PTUB’ZVT[LPE[POF
    ƒBEOF[BCF[QJFD[FOJBNBT[ZOZ+FƒFMJ[PTUBOŕXZLSZUF
    KBLJFLPMXJFLVTUFSLJX[BCF[QJFD[FOJBDI VSVDIPNJŗNBT
    [ZOŢEPQJFSPQPJDIVTVOJŢDJV 4"

    13;&/04;&/*&0#*&,5»8
    ‚" 8QS[ZQBELVVQBELVQPEOJFTJPOFHP’BEVOLVPTPCB
    [OBKEVKŕDBTJŢXQPCMJƒVKFTUOBSBƒPOBOBVXJŢ[JFOJFQS[F[
    UFO’BEVOFLMVC[NJBƒEƒFOJFJTUOJFKFSZ[ZLPPEOJFTJFOJB
    QPXBƒOZDIPCSBƒFŴMVCžNJFSDJ
    t 1PED[BTXZLPOZXBOJBQSBD[XJŕ[BOZDI[QPEOPT[FOJFN
    ’BEVOLØXOBMFƒZQPTUŢQPXBŗ[HPEOJF[MPLBMOZNJQS[
    FQJTBNJ
    t /JF OBMFƒZ VƒZXBŗ VT[LPE[POZDI ’BŴDVDIØX  QPTUS[
    ŢQJPOZDIMJO [BXJFTJMVCMJOTUBMPXZDI
    t 1S[FEQPEOJFTJFOJFNVTUBXJŗOBEXP[JFUBL BCZVL’BE
    KF[EOZ[OBKEPXB’TJŢ[UZ’VNBT[ZOZ
    t ŒBEVOFLQS[FOPTJŗQPXPMJJPTUSPƒOJF1PEƒBEOZNQP[PSFN
    OJFQPSVT[Bŗ’BEVOLJFNXTQPTØCHXB’UPXOZ
    t 0TPCZQPTUSPOOFQPXJOOZTUBŗXCF[QJFD[OFKPEMFH’PžDJPE
    ’BEVOLV
    t /JHEZOJFQS[FOPTJŗ’BEVOLVQPOBEMVEƑNJ
    t 8T[ZTULJFPTPCZQPXJOOZ[OBKEPXBŗTJŢ[EBMBPE’BEVOLV 
    EPQØLJOJF[PTUBOJFPOPEQPXJFEOJPQPEQBSUZMVCQP’PƒPOZ
    OBHSVODJF
    t /JFNPDPXBŗ[BXJFTJBOJ’BŴDVDIØXEP[ŢCØX’ZƒLJ.PHŕ
    POFTQBžŗ QPXPEVKŕDVQBEFL’BEVOLV
    &" 4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    0$)30/"13;&%6/04;Ĕ$:.*4*ġ
    ;"/*&$;:4;$;&/*".*
    ‚ 6OPT[ŕDFTJŢ[BOJFD[ZT[D[FOJBNPHŕCZŗQS[ZD[ZOŕ
    VT[LPE[FOJBX[SPLVMVCJOOZDID[ŢžDJDJB’B
    t ;BCF[QJFD[Zŗ TJŢ QS[FE PEOJFTJFOJFN PCSBƒFŴ TQPX
    PEPXBOZDIVOPT[ŕDZNJTJŢLBXB’LBNJNFUBMVJ[BOJF
    D[ZT[D[FOJBNJOPTJŗPLVMBSZPDISPOOF
    t 0TPCZQPTUSPOOFQPXJOOZ[OBKEPXBŗTJŢ[EBMBPEPCT[BSV
    SPCPD[FHP BCZVOJLOŕŗ[EFS[FOJB[QS[FENJPUBNJ

    &"
    4"

    #&;1*&$;/&1"3,08"/*&."4;:/Ĕ
    "CZVOJLOŕŗXZQBELØX
    t ;BQBSLPXBŗQPKB[EOBTUBCJMOFK QP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
    t 0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
    t 8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    JUSZCEVƒFKNPDZ
    t 1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBNJOVU
    t 8Z’ŕD[Zŗ[BQ’POLMVD[ZLJFN BCZ[BUS[ZNBŗTJMOJL
    t 8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
    t 6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBXQP’
    PƒFOJV;"#-0,08"/:.
    4"
    t ;BNLOŕŗPLOB PUXØSXFOUZMBDZKOZXEBDIVJES[XJLBCJOZ
    t ;BNLOŕŗXT[ZTULJFES[XJD[LJEPTUŢQPXFJQS[FE[JB’Z

    #&;1*&$;/&13;&/04;&/*&1Œ:/»8¦
    ;./*&+4;&/*&3:;:,"10ő"36
    ‚ ;FX[HMŢEVOBUP ƒFQBMJXPKFTUXZTPDF’BUXPQBMOF OBMFƒZ
    QS[FOPTJŗKF[[BDIPXBOJFNPTUSPƒOPžDJ+FƒFMJEPKE[JF
    EP[BQ’POV JTUOJFKFSZ[ZLPXZCVDIVJMVCQPƒBSV BXJDI
    XZOJLVPEOJFTJFOJFQPXBƒOZDIPCSBƒFŴJžNJFSŗ
    t /JFQBMJŗUZUPOJVQPED[BTUBOLPXBOJBBOJOJFV[VQF’OJBŗ
    QP[JPNVQBMJXBXQPCMJƒVPUXBSUFHPPHOJBD[ZJTLJFS
    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNUBOLPXBOJBXZ’ŕD[ZŗTJMOJL
    t ;CJPSOJLQBMJXBV[VQF’OJŗOBPUXBSUZNUFSFOJF

    ‚ 8T[ZTULJFQBMJXB XJŢLT[PžŗžSPELØXTNBSVKŕDZDIJOJFLUØSF 4"


    DI’PE[JXBTŕ’BUXPQBMOF
    t 1BMOFQ’ZOZQS[FDIPXZXBŗ[EBMBPEPHOJB
    t /JFQPEQBMBŗBOJOJFE[JVSBXJŗQPKFNOJLØXQPEDJžOJFOJFN
    t /JFQS[FDIPXZXBŗT[NBUFL[BCSVE[POZDIPMFKFNNPƒF
    EPKžŗEPTBNP[BQ’POV
    t .PDOPEPLSŢDBŗLPSFLXMFXVQBMJXBJPMFKV

    &" 4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    #&;1*&$;/:53"/41035
    ‚" 1PED[BT’BEVOLVJSP[’BEVOLVOBDJŢƒBSØXLŢMVCQS[ZD[FQŢ
    JTUOJFKFSZ[ZLPQS[FXSØDFOJBTJŢNBT[ZOZ
    t /BMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[QS[FQJTBNJJ[BTBEBNJCF[QJFD[OFHP
    USBOTQPSUV
    t 8ZCSBŗPEQPXJFEOJŕEPUSBOTQPSUVDJŢƒBSØXLŢMVCQS[Z
    D[FQŢ
    t ,POJFD[OJF[BQFXOJŗPCFDOPžŗTZHOBMJTUZ
    t 1PED[BT[B’BEVOLVJSP[’BEVOLV[BXT[FQS[FTUS[FHBŗOBTU
    ŢQVKŕDZDIžSPELØXPTUSPƒOPžDJ
     8ZCSBŗTUB’ZJQP[JPNZHSVOU 4"

     ;BXT[FLPS[ZTUBŗ[QPDIZMOJMVCSBNQZ LUØSFVUS[ZNBKŕ


    DJŢƒBSNBT[ZOZ
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
     ;BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLBUSZCVKB[EZXZCSBŗUSZCXPMOFK
    KB[EZ
     1PED[BT[B’BEVOLVMVCSP[’BEVOLVNBT[ZOZOBDJŢƒBSØXLŢ
    MVCQS[ZD[FQŢOJHEZOJFVƒZXBŗPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP
    [QS[PEV XKFƒEƒBKŕDOBMVC[KFƒEƒBKŕD[QPDIZMOJ
     /JHEZOJFLJFSPXBŗNBT[ZOŕ HEZTUPJPOBOBQPDIZMOJ+FƒFMJ
    LPOJFD[OBKFTU[NJBOLJFSVOLV HEZNBT[ZOBTUPJOBQPDIZMOJ 
    OBMFƒZ[KFDIBŗ[QPDIZMOJ QPOPXOJFVTUBXJŗNBT[ZOŢOB
    HSVODJF BOBTUŢQOJFQPOPXOJFVNJFžDJŗNBT[ZOŢOBQPD
    IZMOJ
     8HØSOFKD[ŢžDJQPDIZMOJ XNJFKTDV XLUØSZNTUZLBTJŢPOB
    [QPL’BEFN OBTUŢQVKFHXB’UPXOZVTLPL1PED[BTQS[FKB[EV
    QS[F[UPNJFKTDFOBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ
     1S[FEJ[BHŕTJFOJDBNJV’PƒZŗLMPDLJ#F[QJFD[OJFQPTUBXJŗ
    NBT[ZOŢOBDJŢƒBSØXDFMVCSBNQJFQS[ZD[FQZ[BQPNPDŕ
    TUBMPXZDIMJO

    4[D[FHؒPXF JOGPSNBDKF PEOPžOJF EBMT[FHP QPTUŢQPXBOJB


    [BXJFSBQVOLU53"/41035

    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    #&;1*&$;/",0/4&38"$+"
    "CZVOJLOŕŗXZQBELØX
    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ[BQP[OBŗTJŢ[QSPDFEVSBNJEPUZ
    D[ŕDZNJD[ZOOPžDJTFSXJTPXZDI
    t .JFKTDFQSBDZQPXJOOPCZŗD[ZTUFJTVDIF
    t 8LBCJOJFOJFOBMFƒZSP[QZMBŗXPEZBOJQBSZ
    t /JHEZOJFQS[FQSPXBE[BŗTNBSPXBOJBBOJD[ZOOPžDJTFSXJ
    TPXZDI HEZNBT[ZOBKFTUVSVDIPNJPOB
    t 5S[ZNBŗSŢDF TUPQZJVCSBOJF[EBMBPED[ŢžDJSVDIPNZDI

    1S[FESP[QPD[ŢDJFNTFSXJTPXBOJBNBT[ZOZ
     ;BQBSLPXBŗQPKB[EOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
    4"
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
     1P[PTUBXJŗTJMOJLBOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBNJOVU
     8Z’ŕD[Zŗ[BQ’POLMVD[ZLJFN BCZ[BUS[ZNBŗTJMOJL
     ;SFEVLPXBŗDJžOJFOJFXPCXPEBDIIZESBVMJD[OZDI QPSV
    T[BKŕDLJMLBLSPUOJFEƑXJHOJBNJTUFSPXBOJB
     8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     /BEƑXJHOJTUFSPXBOJB[BXJFTJŗQMBLJFULŢv/JFVSVDIBNJBŗw
     6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBXQP’
    4"
    PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     0ED[FLBŗ BƒTJMOJLPTUZHOJF

    t +FžMJLPOJFD[OFKFTUXZLPOBOJFD[ZOOPžDJLPOTFSXBDZKOZDI 
    HEZ TJMOJL KFTU VSVDIPNJPOZ  OJF OBMFƒZ QP[PTUBXJBŗ
    NBT[ZOZCF[OBE[PSV
    t +FƒFMJ XZNBHBOF KFTU QPEOJFTJFOJF NBT[ZOZ  NJŢE[Z
    XZTJŢHOJLJFNBSBNJFOJFNOBMFƒZ[BDIPXBŗLŕUPEEP
    ¡1PEFQS[FŗD[ŢžDJNBT[ZOZ LUØSF[PTUBOŕQPEOJFTJPOF
    OBD[BTTFSXJTPXBOJB
    t 4QSBXE[BŗPLSFTPXPQPT[D[FHØMOFD[ŢžDJJXSB[JFLPOJF
    D[OPžDJOBQSBXJŗKFMVCXZNJFOJŗ4[D[FHؒPXFJOGPSNBDKF
    OBUFOUFNBU[BXJFSBD[Ţžŗv,0/4&38"$+"wXOJOJFKT[ZN
    QPESŢD[OJLV
    t 8T[ZTULJFD[ŢžDJQPXJOOZCZŗTQSBXOFJQSBXJE’PXP[BNP
    DPXBOF
    t 6TUFSLJ OBQSBXJBŗ OJF[X’PD[OJF8ZNJFOJŗ [VƒZUF MVC
    [OJT[D[POFFMFNFOUZ6TVXBŗOBENJBSTNBSV PMFKVJ[BOJF
    D[ZT[D[FOJB
    t %PD[ZT[D[FOJBD[ŢžDJOBMFƒZ[BXT[FVƒZXBŗOJFQBMOFHPPMFKV
    [EFUFSHFOUBNJ/JHEZOJFD[ZžDJŗD[ŢžDJBOJQPXJFS[DIOJ
    PMFKBNJQBMOZNJOQPMFKFNOBQŢEPXZN D[ZCFO[ZOŕ
    t 1S[FE SFHVMBDKŕ VL’BEV FMFLUSZD[OFHP MVC TQBXBOJFN
    FMFNFOUØXNBT[ZOZPE’ŕD[ZŗQS[FXØENBTZBLVNVMBUPSB ¦
    
    &$
    

    4
    #&;1*&$;&ij4580
    t %PCS[FPžXJFUMJŗNJFKTDFQSBDZ1SBDVKŕDQPEMVCXFXOŕUS[
    NBT[ZOZ X’ŕD[ZŗPžXJFUMFOJFSPCPD[F
    t /BMFƒZ[BXT[FVƒZXBŗPžXJFUMFOJBSPCPD[FHPXZQPTBƒPOFHP
    XPT’POŢ1S[FQBMFOJFƒBSØXLJ SP[MBOJFQBMJXB PMFKV žSPELB
    QS[FDJX[BNBS[BOJV Q’ZOVEPTQSZTLJXBOJBT[ZCTUXBS[B
    SZ[ZLPQPXTUBOJBQPƒBSV

    4"

    0453;&ő&/*&*//:$)13"$08/*,»8
    ‚" /JFTQPE[JFXBOZSVDINBT[ZOZNPƒFEPQSPXBE[JŗEP
    QPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’B
    t 1S[FEXZLPOBOJFNKBLJDILPMXJFLQSBDOBNBT[ZOJF OB
    EƑXJHOJTUFSPXBOJB[BXJFTJŗQMBLJFULŢv/JFVSVDIBNJBŗw
     1MBLJFULŢNPƒOBOBCZŗVBVUPSZ[PXBOFHPEFBMFSB

    &"

    44

    8Œ"Ľ$*8&;"#-0,08"/*&."4;:/:
    ‚" /JFXDIPE[JŗOBNBT[ZOŢ KFžMJOJF[PTUB’B[BCF[QJFD[POB
    t 1S[FEQS[ZTUŕQJFOJFNEPQSBDOBNBT[ZOJFOBMFƒZ[BXT[F
    PQVžDJŗPTQS[ŢUOBHSVOU
    t +FƒFMJLPOJFD[OFKFTUXZLPOBOJFD[ZOOPžDJOBQPEOJFTJPOFK
    NBT[ZOJFD[ZPTQS[ŢDJF OBMFƒZPEQPXJFEOJP[BCF[QJFD[Zŗ
    NBT[ZOŢJPTQS[ŢU/JFQPEQJFSBŗNBT[ZOZOBEQBMPOZNJ
    CMPD[LBNJ E[JVSBXZNJPQPOBNJBOJQPEQPSBNJ LUØSFNPHŕ
    SP[QBžŗTJŢQPETUB’ZNOBQPSFNPCDJŕƒFOJB/JFXDIPE[Jŗ
    QPENBT[ZOŢ LUØSBKFTUQPEQBSUBKFEZOJFQPEOPžOJLJFN
    &" 4"

    ;"$)08"/*&0%-&(Œ0Ľ$*0%36$)0.:$)
    $;ġĽ$*
    ‚" 1S[ZHOJFDFOJFQS[F[SVDIPNFD[ŢžDJNPƒFQSPXBE[JŗEP
    QPXBƒOZDIPCSBƒFŴ
    t "CZ[BQPCJFDXZQBELPN OBMFƒZ[XSØDJŗVXBHŢ BCZSŢDF 
    TUPQZ FMFNFOUZVCSBOJB CJƒVUFSJBBOJX’PTZOJFEPTUB’Z
    TJŢNJŢE[ZSVDIPNFD[ŢžDJ

    &"

    4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    ;"#&;1*&$;&/*&13;&%8:3;6$"/:.*
    13;&%.*05".*
    ‚" 4NBSXFXOŕUS[LPSLBTQVTUPXFHP[OBKEVKFTJŢQPE
    XZTPLJNDJžOJFOJFN
     /JFQS[FTUS[FHBOJFQPOJƒT[FKQSPDFEVSZNPƒFTQPXPEPXBŗ
    QPXBƒOFPCSBƒFOJB VUSBUŢX[SPLVMVCƒZDJB

    t /JF[BT’BOJBŗ05803»8%04."308"/*"BOJ;&410Œ6
    ;"8036
    t *TUOJFKFOJFCF[QJFD[FŴTUXPPEFSXBOJBTJŢUZDIFMFNFOUØX 4"
    [BDIPXBŗCF[QJFD[OŕPEMFH’PžŗUXBS[ZJDJB’BPE[BXPSØX
    t /JHEZOJFQPEFKNPXBŗQSØCZEFNPOUBƒVLPSLBTQVTUPXFHP
    /JFQMBOPXBOZEFNPOUBƒLPSLBTQVTUPXFHPNPƒFCZŗQS[
    ZD[ZOŕPEFSXBOJBUBLJDID[ŢžDJKBLTQSŢƒZOBTUXBS[BSZ[ZLP
    PEOJFTJFOJBQPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’BMVCžNJFSDJ

    ‚" 1S[FL’BEOJFSFEVLDZKOF[OBKEVKŕTJŢQPEDJžOJFOJFN

    t *TUOJFKFOJFCF[QJFD[FŴTUXPPEFSXBOJBTJŢFMFNFOUØXBCZ
    VOJLOŕŗPCSBƒFŴ[BDIPXBŗCF[QJFD[OŕPEMFH’PžŗUXBS[ZJ
    DJB’BPE,03,"616456108*&53;"
    t 0-&+13;&,Œ"%/*08:KFTUHPSŕDZ0ED[FLBŗ Bƒ0-&+
    13;&,Œ"%/*08:VMFHOJFPDI’PE[FOJV BOBTUŢQOJFTUPQ
    OJPXPPELSŢDBŗ,03&,616456108*&53;" BCZPCOJƒZŗ
    DJžOJFOJF

    &#

    #&;1*&$;/&13;&$)08:8"/*&0413;ġ56
    ‚ 0TQS[ŢUUBLJKBL’ZƒLJ N’PUZIZESBVMJD[OFJMFNJFT[F NPƒF
    TQBžŗ QPXPEVKŕDQPXBƒOFPCSBƒFOJBMVCžNJFSŗ
    t ;BCF[QJFD[ZŗPTQS[ŢUJQS[ZS[ŕEZQS[FEVQBELJFN;BECBŗ 
    BCZXQPCMJƒVNJFKTDBJDIQS[FDIPXZXBOJBOJFQS[FCZXB’Z
    E[JFDJBOJPTPCZQPTUSPOOF

    &"
    4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    ;"10#*&("/*&01"3;&/*0.
    (PSŕDF QSZTLBKŕDFQ’ZOZ

    ‚" 1P[BLPŴD[FOJVQSBDZDI’PE[JXPTJMOJLBNBXZTPLŕUFNQFSBUVSŢ
    JKFTUQPEDJžOJFOJFN8TJMOJLV DI’PEOJDZJQS[FXPEBDIVL’BEV
    PHS[FXBOJB[OBKEVKFTJŢHPSŕDBXPEBMVCQBSB
    1SZTLBKŕDBXPEBMVCVMBUOJBKŕDBTJŢQBSBNPHŕTQPXPEPXBŗ
    QPXBƒOFPQBS[FOJBTLØSZ
    t "CZOJFEPT[’PEPPCSBƒFŴTQPXPEPXBOZDIQSZTLBKŕDŕ
    XPEŕ/*&PELSŢDBŗLPSLBDI’PEOJDZ EPQØLJTJMOJLOJFVMFHOJF
    PDI’PE[FOJV0UXJFSBŗ PELSŢDBKŕDLPSFLQPXPMJBƒEP
    [BUS[ZNBOJB1S[FE[EKŢDJFNLPSLBDB’LPXJDJF[SFEVLPXBŗ
    DJžOJFOJF
    4"
    t ;CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP[OBKEVKFTJŢQPEDJžOJFOJFN
    1S[FE[EKŢDJFNLPSLBOBMFƒZDB’LPXJDJF[SFEVLPXBŗDJžOJFOJF

    (PSŕDFQ’ZOZJQPXJFS[DIOJF

    ‚" 0MFKTJMOJLPXZ PMFKQS[FL’BEOJPXZPSB[IZESBVMJD[OZ


    OBHS[FXBKŕTJŢQPED[BTQSBDZNBT[ZOZ
    3PžOJFUBLƒFUFNQFSBUVSBTJMOJLB QS[FXPEØX LBCMJJJOOZDI
    D[ŢžDJ

    t 1S[FEQS[ZTUŕQJFOJFNEPD[ZOOPžDJLPOTFSXBDZKOZDIJLPO
    USPMŕOBMFƒZQPD[FLBŗ BƒPMFKJJOOFLPNQPOFOUZPTUZHOŕ

    &# 4"

    0,3&408"8:.*"/"13;&80%»8
    (6.08:$)
    ‚" 1S[FXPEZHVNPXF[QBMOZNJDJFD[BNJQPEDJžOJFOJFNNPHŕ
    VMFDQS[FSXBOJV[VQ’ZXFND[BTV[QPXPEV[VƒZDJBMVC
    QS[FUBSDJB5SVEOPKFTUPT[BDPXBŗTUPQJFŴ[VƒZDJBQS[FXPEØX
    HVNPXZDIXZOJLBKŕDZ[VQ’ZXVD[BTV [VƒZDJBD[ZQS[FUBSDJB
    OBQPETUBXJFTBNFKLPOUSPMJ

    t /BMFƒZPLSFTPXPXZNJFOJBŗQS[FXPEZHVNPXF 1BUS[
    QVOLU0LSFTPXBXZNJBOBD[ŢžDJXOJOJFKT[ZNQPESŢD[OJLV

    4"
    ‚" /JFTUPTPXBOJFTJŢEP[BMFDFOJBPLSFTPXFKXZNJBOZQS[FXPEØX
    HVNPXZDINPƒFEPQSPXBE[JŗEPQPƒBSV LPOUBLUVQ’ZOV[F
    TLØSŕMVCVQBELVPTQS[ŢUVOB[OBKEVKŕDŕTJŢXQPCMJƒVPTPCŢ
    4LVULJFNNPHŕCZŗQPXBƒOFPQBS[FOJB [HPS[FMMVCJOOF
    QPXBƒOFPCSBƒFOJB BOBXFU[HPO

    4&"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    6/*,"/*&,0/5",56;1Œ:/".*10%8:40,*.
    $*Ľ/*&/*&.
    ‚" 1’ZOZUBLJFKBLPMFKOBQŢEPXZMVCQ’ZOIZESBVMJD[OZQPE
    DJžOJFOJFNNPHŕXOJLBŗQPETLØSŢMVCEPTUBŗTJŢEPPD[V 
    QPXPEVKŕDQPXBƒOFPCSBƒFOJB VUSBUŢX[SPLVMVCžNJFSŗ
    t "CZVOJLOŕŗOJFCF[QJFD[FŴTUXB OBMFƒZQS[FEPE’ŕD[FOJFN
    QS[FXPEØXIZESBVMJD[OZDIJJOOZDIPCOJƒZŗDJžOJFOJF
    t 1S[FEQS[Z’PƒFOJFNDJžOJFOJB[BDJTOŕŗXT[ZTULJFQP’ŕD[FOJB
    t %PT[VLBOJBXZDJFLØXOBMFƒZVƒZŗLBSUPOVVXBƒBŗ BCZ
    OJFEPT[’PEPLPOUBLUVQ’ZOØXQPEXZTPLJNDJžOJFOJFN
    [SŢLPNBJDJB’FN/PTJŗPT’POŢUXBS[ZJPD[V
    t 8SB[JFXZQBELVOBMFƒZOJF[X’PD[OJFTLPOUBLUPXBŗTJŢ 4"
    [MFLBS[FN[B[OBKPNJPOZN[UFHPUZQVPCSBƒFOJBNJ8SB[JF
    XOJLOJŢDJBQ’ZOVQPETLØSŢNVTJPO[PTUBŗDIJSVSHJD[OJF
    VTVOJŢUZXDJŕHVLJMLVHPE[JOXQS[FDJXOZNSB[JFNPƒFQPX
    TUBŗ[HPS[FM

    &"

    4"

    4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    ;"(30ő&/*&10ő"3&.
    4QSBXE[Jŗ D[ZOJFNBXZDJFLØXPMFKV
    ‚ 8ZDJFLJQBMJXB PMFKVIZESBVMJD[OFHPJTNBSVNPHŕCZŗ
    QS[ZD[ZOŕQPƒBSØX
    t /BMFƒZTQSBXE[Jŗ D[ZOJFEPT[’PEPQS[FDJFLØX[QPXPEV
    QPMV[PXBOZDIPQBTFLQS[FXPEØX TQMŕUBOZDIQS[FXPEØX 
    LUØSFPDJFSBKŕTJŢPTJFCJF VT[LPE[POFKDI’PEOJDZPMFKV 
    QPMV[PXBOZDIžSVCLP’OJFS[PXZDIDI’PEOJDZPMFKV
    t %PLSŢDJŗ OBQSBXJŗMVCXZNJFOJŗCSBLVKŕDF QPMV[PXBOF
    MVC[OJT[D[POFPQBTLJQS[FXPEØX QS[FXPEZ QS[FXPEZ
    FMBTUZD[OF DI’PEOJDŢ žSVCZLP’OJFS[PXFDI’PEOJDZPMFKV 4"
    t /JF[HJOBŗBOJOJFVEFS[BŗPQS[FXPEZXZTPLPDJžOJFOJPXF
    t /JHEZOJFNPOUPXBŗTLSŢDPOZDIMVCVT[LPE[POZDIQS[FX
    PEØXT[UZXOZDIJFMBTUZD[OZDI
    4QSBXE[Jŗ D[ZXVL’BE[JFOJFNB[XBSŗ
    ‚ ;XBSDJFNPƒFTQPXPEPXBŗQPƒBS
    t $[ZžDJŗJEPLSŢDBŗXT[ZTULJFQP’ŕD[FOJBFMFLUSZD[OF
    t 1S[FE LBƒEŕ [NJBOŕ MVC QP PžNJV 
     o E[JFTJŢDJV
    
    HPE[JOBDIQSBDZNBT[ZOZTQSBXE[Jŗ D[ZOBQS[F
    XPEBDI FMFLUSZD[OZDI OJF NB P[OBL MV[V  [B’BNBŴ 
    TUXBSEOJFŴD[ZTUS[ŢQØX
    t 1S[FE LBƒEŕ [NJBOŕ MVC QP PžNJV 
     o E[JFTJŢDJV
    
    HPE[JOBDIQSBDZNBT[ZOZTQSBXE[Jŗ D[ZOJF[PTUB’Z
    VT[LPE[POFMVC[HVCJPOFOBLSZXLJ[BDJTLØX
    t /*&636$)".*"Ė."4;:/: KFžMJLBCMFJQS[FXPEZTŕ
    QPMV[PXBOF TQMŕUBOFJUQ

    6TVXBOJFTVCTUBODKJQBMOZDI
    ‚ 3P[MBOFQBMJXPJPMFK PEQBELJ TNBS [BOJFD[ZT[D[FOJB 
    TLVNVMPXBOFXBSTUXZQZ’VXŢHMPXFHPJJOOFTVCTUBODKF
    QBMOFTUXBS[BKŕSZ[ZLPQPƒBSV
    t "CZ [BQPCJFD SP[OJFDFOJV QPƒBSV  OBMFƒZ DPE[JFOOJF
    TQSBXE[BŗJD[ZžDJŗNBT[ZOŢSP[MBOFMVCOBHSPNBE[POF
    TVCTUBODKFQBMOFOBUZDINJBTUVTVXBŗ
    4QSBXE[FOJFLMVD[ZLBXTUBDZKDF
    ‚ /JF[BUS[ZNBOJFNBT[ZOZXQS[ZQBELVQPƒBSVQPXPEVKF
    SP[QS[FTUS[FOJBOJFPHOJBJPHSBOJD[BKFHPHBT[FOJF
     1S[FEVSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZOBMFƒZDPE[JFOOJF
    TQSBXE[BŗE[JB’BOJFLMVD[ZLBXTUBDZKDF
     6SVDIPNJŗTJMOJLJQP[PTUBXJŗOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHV
    KB’PXFHP
     /BTUŢQOJFXZ’ŕD[Zŗ[BQ’PO[BQPNPDŕLMVD[ZLB BCZ[BUS
    [ZNBŗTJMOJL
    t 8QS[ZQBELV[BVXBƒFOJBOJFQSBXJE’PXPžDJOBMFƒZQS[FE
    QS[ZTUŕQJFOJFNEPQSBDZVTVOŕŗVTUFSLŢ
    &#

    4QSBXE[FOJFPT’POOBHS[FXOJDZ
    ‚" 6T[LPE[FOJFMVCCSBLPT’POOBHS[FXOJDZNPƒFCZŗ
    QS[ZD[ZOŕQPƒBSV
    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZOBMFƒZOBQSBXJŗMVCXZNJFOJŗ
    VT[LPE[POFPT’POZOBHS[FXOJDZMVCV[VQF’OJŗJDICSBLJ
    XQS[ZQBELV[BHVCJFOJB

    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    &8",6"$+"83";*&10ő"36
    ‚" 8SB[JFQPƒBSVOBMFƒZFXBLVPXBŗNBT[ZOŢ QPTUŢQVKŕD
    XFE’VHQPOJƒT[FKQSPDFEVSZ
    t +FƒFMJEPTUŢQOBKFTUXZTUBSD[BKŕDBJMPžŗD[BTV [BUS[ZNBŗ
    TJMOJL PCSBDBKŕDLMVD[ZLXTUBDZKDFJXZ’ŕD[Zŗ[BQ’PO
    t 6ƒZŗHBžOJDZ
    t 8ZKžŗ[NBT[ZOZ
    ‚" 8TZUVBDKBDIBXBSZKOZDI KFƒFMJOJFNPƒOBPUXPS[ZŗES[XJ
    LBCJOZMVCQS[FEOJFKT[ZCZ OBMFƒZN’PULJFNT’VƒŕDZNEP
    FXBLVBDKJXZCJŗQS[FEOJŕMVCUZMOŕT[ZCŢJXZKžŗ[LBCJOZ 4"
    /BMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[JOGPSNBDKBNJEPUZD[ŕDZNJNFUPE
    FXBLVBDKJXTZUVBDKBDIBXBSZKOZDI

    &#

    44

    8%:$)"/*&41"-*/
    ‚" 3Z[ZLPVEVT[FOJB8EZDIBOJFTQBMJONPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕ
    DIPSØCBOBXFUžNJFSDJ
    t +FƒFMJLPOJFD[OFKFTUXZLPOZXBOJFQSBDXQPNJFT[D[FOJV
    [BNLOJŢUZN  OBMFƒZ TQSBXE[Jŗ  D[Z [BQFXOJPOB KFTU
    PEQPXJFEOJBXFOUZMBDKB/BMFƒZ[BQPNPDŕQS[FE’VƒFOJB
    SVSZXZEFDIPXFKXZQSPXBE[JŗTQBMJOZOB[FXOŕUS[MVC
    PUXPS[ZŗES[XJJPLOBXDFMVXJFUS[FOJBQPNJFT[D[FOJB

    &"

    4"

    Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*813;:1"%,641"8"/*"
    *4;-*'08"/*"
    ‚" 1PED[BTTQBXBOJBNPHŕXZE[JFMBŗTJŢHB[ZJMVCUXPS[Zŗ
    NB’FQ’PNJFOJF
    t 4QBXBOJFOBMFƒZXZLPOZXBŗXQS[ZHPUPXBOZNPCT[BS[F
    PEPCSFKXFOUZMBDKJ1S[FESP[QPD[ŢDJFNTQBXBOJBTVCTUBODKF
    QBMOFVTVOŕŗXCF[QJFD[OFNJFKTDF
    t 4QBXBOJFNPƒFXZLPOZXBŗUZMLPXZLXBMJGJLPXBOZ
    QSBDPXOJL
    4QBXBOJBOJFNPƒFXZLPOZXBŗPTPCBCF[LXBMJGJLBDKJ
    ‚" 4[MJGPXBOJF[BQPNPDŕNBT[ZOZNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕ
    QPƒBSV1S[FESP[QPD[ŢDJFNT[MJGPXBOJBTVCTUBODKFQBMOF
    VTVOŕŗXCF[QJFD[OFNJFKTDF
    ‚" 1P[BLPŴD[FOJVTQBXBOJBMVCT[MJGPXBOJBOBMFƒZQPOPXOJF 4"
    TQSBXE[Jŗ D[ZOJFXZTUŢQVKŕOJFQSBXJE’PXPžDJOQUMFOJFTJŢ
    Q’PNJFOJBXPCT[BS[FTQBXBOJB

    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    6/*,"/*&0(3;&8"/*"810#-*ő6
    13;&80%»8;1Œ:/&.10%$*Ľ/*&/*&.
    ‚ 0HS[FXBOJFQS[FXPEØX[Q’ZOFNQPEDJžOJFOJFN
    NPƒFTLVULPXBŗVOPT[FOJFNPQBSØXQBMOFKTVCTUBODKJ
    3Z[ZLPPQBS[FOJBEPUZD[Z[BSØXOPPQFSBUPSBKBLJPTØC
    QPTUSPOOZDI
    t /JFPHS[FXBŗQS[FXPEØX[Q’ZOFNQPEDJžOJFOJFNBOJ
    JOOZDIQBMOZDINBUFSJB’ØXQS[F[TQBXBOJF MVUPXBOJFMVC
    [BQPNPDŕQBMOJLBTQBXBMOJD[FHP
    t *TUOJFKFOJFCF[QJFD[FŴTUXPQS[FDJŢDJBQS[FXPEØXQPE
    DJžOJFOJFNXXZOJLVCF[QPžSFEOJFHPPHS[FXBOJBQBMOFHP
    PCT[BSV1S[FEQS[ZTUŕQJFOJFNEPTQBXBOJB MVUPXBOJBJUQ
    OBMFƒZ[BJOTUBMPXBŗUZND[BTPXFPT’POZQS[FDJXQPƒBSPXF 4"

    XDFMVPDISPOZQS[FXPEØXJJOOZDINBUFSJB’ØX

    6/*,"/*&0(3;&8"/*"13;&80%»8;1"-/:.*
    $*&$;".*
    t /JFTQBXBŗBOJOJFDJŕŗ[BQPNPDŕQ’PNJFOJBQS[FXPEØX
    BOJSVSFLXZQF’OJPOZDIQBMOZNJDJFD[BNJ
    t 1S[FEQS[ZTUŕQJFOJFNEPTQBXBOJBMVCDJŢDJB[BQPNPDŕ
    Q’PNJFOJBOBMFƒZKFEPL’BEOJFPD[ZžDJŗžSPELJFNOJFQBMOZN

    &#

    6468"/*&'"3#:13;&%41"8"/*&.*
    0(3;&8"/*&.
    ‚" 0HS[FXBOJFGBSCZQPQS[F[TQBXBOJF MVUPXBOJFMVC
    LPS[ZTUBOJF[QBMOJLBNPƒFQPXPEPXBŗXZE[JFMBOJF
    OJFCF[QJFD[OZDIPQBSØX8EZDIBOJFUBLJDIPQBSØXNPƒF
    CZŗQS[ZD[ZOŕTDIPS[FŴ
    t 6OJLBŗXEZDIBOJBPQBSØXJQZ’ØX LUØSFNPHŕPLB[BŗTJŢ
    UPLTZD[OF
    t 1SBDFUFHPSPE[BKVOBMFƒZXZLPOZXBŗOB[FXOŕUS[MVC
    XPCT[BS[FPEPCSFKXFOUZMBDKJ'BSCŢJSP[QVT[D[BMOJLJ
    VTVXBŗXFX’BžDJXZTQPTØC

    t 6TVXBOJFGBSCZQS[FETQBXBOJFNJPHS[FXBOJFN 4"
     1PED[BTžDJFSBOJBMVCT[MJGPXBOJBGBSCZVOJLBŗXEZDIBOJB
    QZ’V
     /PTJŗBUFTUPXBOŕNBTLŢPEEFDIPXŕ

     8QS[ZQBELVLPS[ZTUBOJB[SP[QVT[D[BMOJLBMVCSP[UXPSV
    EPVTVXBOJBQPX’PLNBMBSTLJDIQS[FETQBXBOJFNOBMFƒZ
    VTVOŕŗUFTVCTUBODKF[BQPNPDŕNZE’BJXPEZ6TVOŕŗ
    [OBKCMJƒT[FHPPUPD[FOJBQPKFNOJLJ[SP[QVT[D[BMOJLJFN
    J SP[UXPSFN EP VTVXBOJB QPX’PL NBMBSTLJDI 1S[FE
    QS[ZTUŕQJFOJFNEPTQBXBOJBMVCPHS[FXBOJBQPD[FLBŗ
    NJOVU BƒPQBSZVMFHOŕSP[QSPT[FOJV
    &"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    0$)30/"13;&%1:Œ&.";#&4508:.
    ‚ 6OJLBŗXEZDIBOJBQZ’VXZUXBS[BOFHPXPCT[BS[F
    SPCPD[ZN8EZDIBOJFX’ØLJFOB[CFTUVNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕ
    OPXPUXPSVQ’VD
    t 8[BMFƒOPžDJPEXBSVOLØXQSBDZNPƒFJTUOJFŗSZ[ZLPXEZD
    IBOJBX’ØLJFOB[CFTUV"CZ[BQPCJFDSP[QS[FTUS[FOJBOJVTJŢ
    B[CFTUVXQPXJFUS[V OBMFƒZSP[QZMBŗXPEŢ/JFTUPTPXBŗ
    TQSŢƒPOFHPQPXJFUS[B
    t 0CT’VHVKŕDNBT[ZOŢXPCT[BS[F HE[JFNPƒMJXFKFTUXZTUŢ
    QPXBOJFB[CFTUV OBMFƒZQSBDPXBŗQPEXJBUSPSB[OPTJŗ
    NBTLŢDISPOJŕDŕQS[FEXEZDIBOJFNB[CFTUV
    t 1PED[BTXZLPOZXBOJB[BEBOJBJOOFPTPCZQPXJOOZQS[F 4"
    CZXBŗ[EBMBPEPCT[BSVQSBDZ
    t "[CFTUNPHŕ[BXJFSBŗSØXOJFƒS؃OFOJFPSZHJOBMOF[BNJ
    FOOJLJ6ƒZXBŗUZMLPPSZHJOBMOZDID[ŢžDJGJSNZ)JUBDIJ

    ;"10#*&("/*&&,41-0;+*",6.6-"503"
    ‚ (B[[BXBSUZXBLVNVMBUPSBDINPƒFXZCVDIOŕŗ
    t *TLSZ  [BQBMPOF [BQB’LJ J Q’PNJFOJF US[ZNBŗ [ EBMB PE
    BLVNVMBUPSB
    t /JHEZOJFTQSBXE[BŗOB’BEPXBOJBBLVNVMBUPSBQPQS[F[
    QS[Z’PƒFOJFNFUBMPXFHPQS[FENJPUVNJŢE[Z[BDJTLBNJ
    ,PS[ZTUBŗ[XPMUPNJFS[BMVCHŢTUPžDJPNJFS[B
    t /JF’BEPXBŗ[BNBS[OJŢUFHPBLVNVMBUPSBJTUOJFKFOJFCF[
    QJFD[FŴTUXPFLTQMP[KJ/BMFƒZOBKQJFSXPHS[BŗBLVNVMBUPS
    EP¡$ ¡'
    
    t +FƒFMJ QP[JPN FMFLUSPMJUV KFTU OJƒT[Z PE PLSFžMPOFHP
    XTQFDZGJLBDKJ OJFOBMFƒZVƒZXBŗBOJ’BEPXBŗBLVNVMBUPSB
    .PƒFEPKžŗEPXZCVDIVBLVNVMBUPSB 4"
    t 1PMV[PXBOF[BDJTLJNPHŕCZŗƑSØE’FNJTLJFS%PDJTOŕŗ
    XT[ZTULJF[BDJTLJ

    ‚" &MFLUSPMJU[BLVNVMBUPSBKFTUTVCTUBODKŕUSVKŕDŕ+FƒFMJ
    EPKE[JFEPFLTQMP[KJBLVNVMBUPSB JTUOJFKFSZ[ZLPEPTUBOJB
    TJŢFMFLUSPMJUVEPPD[V DPNPƒFTLVULPXBŗžMFQPUŕ
    t 1S[FE TQSBXE[FOJFN DJŢƒBSV X’BžDJXFHP FMFLUSPMJUV
    OBMFƒZX’PƒZŗPT’POŢPD[V

    &#

    #&;1*&$;/&4&38*408"/*&6,Œ"%6
    ,-*."5:;"$+*
    ‚" ,POUBLUD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP[FTLØSŕNPƒFTQPXPEPXBŗ
    PQBS[FOJF
    t 8DFMVQSBXJE’PXFHPQPTUŢQPXBOJB[D[ZOOJLJFNDI’P
    EOJD[ZNOBMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[JOTUSVLDKBNJOBQPKFNOJLV
    t "CZVOJLOŕŗQS[FOJLBOJBD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHPEPBUN
    PTGFSZ OBMFƒZVUZMJ[PXBŗHP[HPEOJF[[BTBEBNJSFDZLMJOHV
    JPE[ZTLJXBOJBPEQBEØX
    t /JHEZOJFEPUZLBŗD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP

    &" 4"

    4
    #&;1*&$;&ij4580

    #&;1*&$;/& 1045ġ108"/*& ; 130%6,5".*


    $)&.*$;/:.*
    ‚" #F[QPžSFEOJLPOUBLU[OJFCF[QJFD[OZNJTVCTUBODKBNJ
    DIFNJD[OZNJNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕQPXBƒOZDIPCSBƒFŴ
    1PUFODKBMOJFOJFCF[QJFD[OZNJTVCTUBODKBNJDIFNJD[OZNJ
    XNBT[ZOJFTŕTNBSZ DI’PE[JXB GBSCZJTQPJXB
    t 4[D[FHؒPXFJOGPSNBDKFOBUFNBUTVCTUBODKJDIFNJD[OZDI
    [BXJFSB,BSUB$IBSBLUFSZTUZLJ4VCTUBODKJ/JFCF[QJFD[OZDI
    BOH.BUFSJBM4BGFUZ%BUB4IFFU.4%4
    [BHSPƒFOJFGJ[ZD[OF 
    [ESPXJB QSPDFEVSZCF[QJFD[FŴTUXB TQPTØCQPTUŢQPXBOJB
    XTZUVBDKBDIBXBSZKOZDI
    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ[TVCTUBODKBNJDIFNJD[OZNJ
    OBMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[LBSUŕ.4%4;BXBSUFTŕXOJFKJOGPS
    4"
    NBDKFP[BHSPƒFOJBDIJTQPTPCJFQPTUŢQPXBOJB[HPEOJF
    [[BTBEBNJCF[QJFD[FŴTUXB1PTUŢQPXBŗXFE’VHQSPDFEVS
    JXZLPOZXBŗD[ZOOPžDJ[XZLPS[ZTUBOJFN[BMFDBOFHPTQS[ŢUV
    t /BMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFNXDFMV
    V[ZTLBOJBLBSUZ.4%4 EPTUŢQOBUZMLPXXFSTKJBOHJFMTLJFK
    
    [BXJFSBKŕDFKJOGPSNBDKFPTVCTUBODKBDIDIFNJD[OZDIVƒZ
    XBOZDIXNBT[ZOJF
    &"

    13"8*%Œ08&6468"/*&0%1"%»8
    ‚" /JFX’BžDJXFVTVXBOJFPEQBEØXKFTUT[LPEMJXFEMB
    žSPEPXJTLBOBUVSBMOFHP%PQPUFODKBMOJFT[LPEMJXZDI
    PEQBEØXVƒZXBOZDI[FTQS[ŢUFNGJSNZ)*5"$)*[BMJD[BTJŢ
    PMFK QBMJXP DI’PE[JXP Q’ZOIBNVMDPXZ GJMUSZJBLVNVMBUPSZ

    t 1’ZOZOBMFƒZTQVT[D[BŗEPT[D[FMOZDIQPKFNOJLØX/JF
    VƒZXBŗXUZNDFMVQPKFNOJLØXOBƒZXOPžŗ NPƒFCPXJFN
    EPKžŗEPJDITQPƒZDJBQS[F[PTPCZOJFQPJOGPSNPXBOF
    t /JFXZMFXBŗSFT[UFLOBQPXJFS[DIOJŢ[JFNJ XMFXBŗEP
    LBOBMJ[BDKJMVCƑSØEF’XPEZ
    t 6MBUOJBKŕDFTJŢD[ZOOJLJDI’PEOJD[FLMJNBUZ[BDKJNPHŕCZŗ
    T[LPEMJXFEMBBUNPTGFSZ1S[FQJTZQSBXOFNPHŕXZNBHBŗ
    QS[FQSPXBE[FOJBQSPDFTVPE[ZTLVJSFDZLMJOHV[VƒZUZDI 4"

    D[ZOOJLØXDI’PEOJD[ZDILMJNBUZ[BDKJQS[F[[BUXJFSE[POZ
    PžSPEFLTFSXJTPXBOJBLMJNBUZ[BDKJ
    t /BMFƒZV[ZTLBŗJOGPSNBDKFOBUFNBUSFDZLMJOHVJX’BžDJXFHP
    VTVXBOJBPEQBEØXXMPLBMOFKBHFODKJPDISPOZžSPEPXJTLB
    MVCSFDZLMJOHVMVCVBVUPSZ[PXBOFHPEFBMFSB

    &"

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL&VSPQZ"[KJĽSPELPXFHPJ#MJTLJFHP8TDIPEV
    -PLBMJ[BDKBXT[ZTULJDITZNCPMJPTUS[FHBXD[ZDIOBNBT[ZOJF
    [PTUB’BQS[FETUBXJPOBOBQPOJƒT[ZNSZTVOLV"CZ[BQFXOJŗ
    CF[QJFD[OŕPCT’VHŢNBT[ZOZ OBMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[USFžDJŕTZNCPMJ
    PTUS[FHBXD[ZDI[BQP[OBŗTJŢ[USFžDJŕFUZLJFU[BNPDPXBOZDIOB
    VS[ŕE[FOJV4ZNCPMFPTUS[FHBXD[FOBMFƒZ[BXT[FVUS[ZNZXBŗ
    XD[ZTUPžDJ+FƒFMJTZNCPMKFTU[OJT[D[POZMVC[PTUB’[HVCJPOZ 
    OJF[X’PD[OJF[BNØXJŗOPXZJ[BNPDPXBŗXFX’BžDJXZNNJFKTDV
    OBNBT[ZOJF4L’BEBKŕD[BNØXJFOJFVEFBMFSBGJSNZ)JUBDIJ OBMFƒZ
    QPEBŗOVNFSXTLB[BOZXQSBXZNSPHVQPELBƒEZNSZTVOLJFN
    TZNCPMVPTUS[FHBXD[FHP 

     

    
    

       
    
    

    
    

    
    
    
    

    
     

    

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL&VSPQZ"[KJĽSPELPXFHPJ#MJTLJFHP8TDIPEV

    " 
    " 0453;&ő&/*&
     1S[FEQS[ZTUŕQJFOJFNEPQSBDZ LPOTFSXBDKJ EFNPOUBƒV 
    USBOTQPSUFNNBT[ZOZOBMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[USFžDJŕJOTUSVLDKJ

    44

    
    8QS[ZQBELVOJFTQPE[JFXBOFHPSVDIV[BQBSLPXBOFKNBT[ZOZ
    NPƒFEPKžŗEP[NJBƒEƒFOJB D[FHPTLVULJFNTŕQPXBƒOF
    PCSBƒFOJBMVCžNJFSŗ1S[FEPQVT[D[FOJFNNBT[ZOZPQVžDJŗ
    OBHSVOUPTQS[ŢUNPDPXBOZ[QS[PEV [BCMPLPXBŗEƑXJHOJF
    TUFSPXBOJBJXZKŕŗLMVD[ZL

    44

    
    4ZNCPMP[OBD[BOJFCF[QJFD[FŴTUXPžNJFSUFMOFHPQPSBƒFOJB
    QSŕEFNXXZQBELVOBENJFSOFHPQS[ZCMJƒFOJBNBT[ZOZEP
    MJOJJFMFLUSPFOFSHFUZD[OZDI
    /BMFƒZ[BDIPXZXBŗCF[QJFD[OŕPEMFH’PžŗPEMJOJJFMFLUSP
    FOFSHFUZD[OZDI

    44

    
    ;OBLTZHOBMJ[VKFOJFCF[QJFD[FŴTUXPVQBELVPLOB
    1PQPEOJFTJFOJVPLOBOBMFƒZKF[BCMPLPXBŗ[BQPNPDŕTXPS[OJ

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL&VSPQZ"[KJĽSPELPXFHPJ#MJTLJFHP8TDIPEV
     
    1PED[BTVTUBXJBOJBXZTPLPžDJTJFE[FOJBQPDIZMFOJBXEؒ
    EƑXJHOJOBMFƒZOBDJTOŕŗQBMDFNHØSOŕQPXJFS[DIOJŢQPL
    SŢU’BEƑXJHOJ/JFOBMFƒZDIXZUBŗQPLSŢU’BEƑXJHOJXDFMV
    TUFSPXBOJBEƑXJHOJŕJTUOJFKFSZ[ZLPQS[ZUS[BžOJŢDJBQBMDØX
    QPETUBXŕTJFE[FOJB

    44

    
    8XZQBELVQS[FXSØDFOJBNBT[ZOZJTUOJFKFSZ[ZLPXZQBEOJŢDJB
    [LBCJOZJMVCPEOJFTJFOJBPCSBƒFŴJMVCQS[ZHOJFDFOJBQS[F[
    XZXSBDBKŕDŕTJŢNBT[ZOŢ

    44

    
    /JFXZTUBXJBŗQS[F[PLOPSŕLBOJH’PXZ*TUOJFKF[BHSPƒFOJF
    VEFS[FOJBPXZTJŢHOJL

    44

    

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL&VSPQZ"[KJĽSPELPXFHPJ#MJTLJFHP8TDIPEV
    
    ;OBLTZHOBMJ[VKFOJFCF[QJFD[FŴTUXPVEFS[FOJBQS[F[PTQS[ŢU
    SPCPD[ZNBT[ZOZ
    /JF[CMJƒBŗTJŢEPNBT[ZOZXD[BTJFKFKQSBDZ

    44

    
    ;OBLTZHOBMJ[VKF[BHSPƒFOJFXZS[VDFOJBLPSLBTQVTUPXFHP
    QPED[BTSFHVMBDKJOBQJŢDJBHŕTJFOJDZ DPNPƒFEPQSPXBE[JŗEP
    PCSBƒFŴDJB’B
    /BMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[BTBEBNJQSBXJE’PXFHPQPTUŢQPXBOJB
    PQJTBOZNJXQPESŢD[OJLVJJOTUSVLDKBNJEPUZD[ŕDZNJSFHVMBDKJ
    OBDJŕHVHŕTJFOJDZ

    44

    
    ;OBLTZHOBMJ[VKFOJFCF[QJFD[FŴTUXPQPQBS[FOJBTQSŢƒPOZN
    QPXJFUS[FNJQS[F[XZUSZTLVKŕDZHPSŕDZPMFK KFžMJXMPUPMFKVOJF
    [PTUB’[BT’POJŢUZQPED[BTMVCQPXZLPOBOJVD[ZOOPžDJ
    /BMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[[BTBEBNJQSBXJE’PXFHPQPTUŢQPXBOJB
    PQJTBOZNJXJOTUSVLDKJ

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL&VSPQZ"[KJĽSPELPXFHPJ#MJTLJFHP8TDIPEV
    
    ;OBLTZHOBMJ[VKFOJFCF[QJFD[FŴTUXP[HOJFDFOJBXXZOJLV
    PCSØDFOJBOBEXP[JBNBT[ZOZ/JF[CMJƒBŗTJŢEPPCT[BSV
    [BTJŢHVNBT[ZOZQPED[BTPCSPUV

    44

    
    ;OBLTZHOBMJ[VKFOJFCF[QJFD[FŴTUXPQPQBS[FOJBQS[F[XZUS
    ZTLVKŕDŕXPEŢMVCPMFKXXZQBELV[EKŢDJBLPSLB[HPSŕDFK
    DI’PEOJDZMVC[CJPSOJLBIZESBVMJD[OFHP
    1S[FE[EKŢDJFNLPSLBOBMFƒZQPD[FLBŗ BƒDI’PEOJDBMVC[CJPSOJL
    IZESBVMJD[OZPTUZHOJF

    44

    
    ;OBLJOGPSNVKFPOJFCF[QJFD[FŴTUXJFFLTQMP[KJ
    /JF[CMJƒBŗEPUFHPPCT[BSVPUXBSUFHPQ’PNJFOJB

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL&VSPQZ"[KJĽSPELPXFHPJ#MJTLJFHP8TDIPEV
     "
    ;OBL TZHOBMJ[VKF OJFCF[QJFD[FŴTUXP QPSBƒFOJB QSŕEFN
    FMFLUSZD[OZNQPED[BTQSBDQS[ZLBCMV/BMFƒZ[BQP[OBŗ
    TJŢ [ [BTBEBNJ QSBXJE’PXFHP QPTUŢQPXBOJB PQJTBOZNJ
    XQPESŢD[OJLV

    44

    ,POUBLUTLØSZ[FMFLUSPMJUFNNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕPQBS[FŴ #
    %PTUBOJFTJŢFMFLUSPMJUVEPPD[VNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕžMFQPUZ
    /BMFƒZVOJLBŗLPOUBLUV[FMFLUSPMJUFN

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL&VSPQZ"[KJĽSPELPXFHPJ#MJTLJFHP8TDIPEV
    

    44

    
    3&'-&,503 /03."&6301&+4,"

    44

    
    5ZMLPNPEFMFOBSZOFL"[KJĽSPELPXZJ#MJTLJ8TDIØE

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL"NFSZLJ1ؒOPDOFKJ0DFBOJJ
    -PLBMJ[BDKBXT[ZTULJDITZNCPMJPTUS[FHBXD[ZDIOBNBT[ZOJF
    [PTUB’BQS[FETUBXJPOBOBQPOJƒT[ZNSZTVOLV"CZ[BQFXOJŗ
    CF[QJFD[OŕPCT’VHŢNBT[ZOZ OBMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[USFžDJŕTZNCPMJ
    PTUS[FHBXD[ZDI[BQP[OBŗTJŢ[USFžDJŕFUZLJFU[BNPDPXBOZDIOB
    VS[ŕE[FOJV4ZNCPMFPTUS[FHBXD[FOBMFƒZ[BXT[FVUS[ZNZXBŗ
    XD[ZTUPžDJ+FƒFMJTZNCPMKFTU[OJT[D[POZMVC[PTUB’[HVCJPOZ 
    OJF[X’PD[OJF[BNØXJŗOPXZJ[BNPDPXBŗXFX’BžDJXZNNJFKTDV
    OBNBT[ZOJF4L’BEBKŕD[BNØXJFOJFVEFBMFSBGJSNZ)JUBDIJ OBMFƒZ
    QPEBŗOVNFSXTLB[BOZXQSBXZNSPHVQPELBƒEZNSZTVOLJFN 
    TZNCPMVPTUS[FHBXD[FHP

    
    

    
     

    
    

    
    

     

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL"NFSZLJ1ؒOPDOFKJ0DFBOJJ
    

    44

    

    44

    

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL"NFSZLJ1ؒOPDOFKJ0DFBOJJ
    

    44

    

    44

    

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL"NFSZLJ1ؒOPDOFKJ0DFBOJJ
    

    44

    

    44

    
    1PED[BT VTUBXJBOJB XZTPLPžDJ TJFE[FOJBQPDIZMFOJB
    XEؒEƑXJHOJOBMFƒZOBDJTOŕŗQBMDFNHØSOŕQPXJFS[DIOJŢ
    QPLSŢU’B EƑXJHOJ /JF OBMFƒZ DIXZUBŗ QPLSŢU’B EƑXJHOJ
    XDFMVTUFSPXBOJBEƑXJHOJŕJTUOJFKFSZ[ZLPQS[ZUS[BžOJŢDJB
    QBMDØXNJŢE[ZQPETUBXŕTJFE[FOJB

    44

    4
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL"NFSZLJ1ؒOPDOFKJ0DFBOJJ
    

    44

    

    44

    

    44

    4
    /";8"10%;&410Œ6

    /";8"10%;&410Œ6
      ŒZƒLB
      4J’PXOJL’ZƒLJ
      3BNJŢ
     
      4J’PXOJLSBNJFOJB
      4J’PXOJLXZTJŢHOJLB 
    
      8ZTJŢHOJL
      ;CJPSOJLQBMJXB
      1S[FDJXXBHB
    
      4JMOJL
     (ŕTJFOJDB
    
     6S[ŕE[FOJFOBQŢEPXF
     ;CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP 
     1S[FEOJFLP’POBQJOBKŕDF
     
     ,BCJOB

    

    
    

    
    
    .+

    
    8$)0%;&/*&4$)0%;&/*&;."4;:/:

    8$)0%;&/*&4$)0%;&/*&;."4;:/:
    8DFMV[BQFXOJFOJBCF[QJFD[FŴTUXBNBT[ZOŢXZQPTBƒPOPX
    TUPQOJFJQPSŢD[F/BMFƒZLPS[ZTUBŗ[OJDI XDIPE[ŕDOBNBT[ZOŢ 
    TDIPE[ŕD[OJFKPSB[XZLPOVKŕDD[ZOOPžDJPCT’VHPXFJOBQSBXD[F

     0453;&ő&/*&
    t 1PED[BTXDIPE[FOJBJTDIPE[FOJB[NBT[ZOZOBMFƒZ[BX
    T[FVTUBXJBŗTJŢQS[PEFNEPNBT[ZOZJ[BDIPXZXBŗ
    LPOUBLU[FTUPQOJBNJJQPSŢD[BNJXQVOLUBDI
     /JHEZOJFXTLBLJXBŗEPBOJOJFXZTLBLJXBŗ[NBT
    [ZOZ/JHEZOJFNPOUPXBŗBOJOJFSP[NPOUPXZXBŗ
    NBT[ZOZCŢEŕDFKXSVDIV
     0QVT[D[BKŕDNBT[ZOŢ OBMFƒZ[BDIPXBŗT[D[FHØMOŕ
    PTUSPƒOPžŗXQS[ZQBELV HEZQPXJFS[DIOJFQMBUGPSN 
    TUPQOJPSB[QPSŢD[FTŕžMJTLJF
    t 1PEƒBEOZNQP[PSFNOJFXPMOPVƒZXBŗTUPQOJBOJ .+
    QPSŢD[ZEPQPEOPT[FOJBLBCJOZJMVCQPEXP[JBNBT
    [ZOZ BOJUFƒEPNPDPXBOJBNBT[ZOZOBTBNPDIPE[JF
    DJŢƒBSPXZNBOJQS[ZD[FQJF[BQPNPDŕMJOUSBOTQPSUPXZDI
    1PTUŢQPXBOJFUBLJFNPƒFQSPXBE[JŗEP[’BNBOJB
    TUPQOJQPSŢD[Z QPXPEVKŕDQPXBƒOFXTLVULBDI
    XZQBELJ

    .+
    ;"9*4 -$ ) -$)

    .+
    ;"9*4-$ -$)
     

    
    45"/08*4,001&3"503"

    '6/,$+&,"#*/:      

    .PEFMTUBOEBSEPXZ 
      -FXBEƑXJHOJBTUFSPXBOJB8’ŕD[OJLLMBLTPOV
    6HØSZEƑXJHOJ

      -FXZQFEB’EPKB[EZ
    
      -FXBEƑXJHOJBEPKB[EZ
      1SBXBEƑXJHOJBEPKB[EZ
      1SBXZQFEB’EPKB[EZ 
      1SBXBEƑXJHOJBTUFSPXBOJBQS[ZDJTL[XJŢLT[POFKNPDZ 
      8JFMPGVOLDZKOZQBOFM[FTUBXVXTLBƑOJLØX
      5BCMJDBSP[E[JFMD[B
    
      4UBDZKLB
    
     1BOFMTUFSPXBOJBLMJNBUZ[BDKJ
     3BEJP
     4JFE[FOJFPQFSBUPSB
    
     %ƑXJHOJB[XBMOJBOJBCMPLBEZES[XJ
     %ƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB
     4DIPXFL  .+
     4LS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX
     ;BQBMOJD[LB 
    
     5BCMJDBSP[E[JFMD[B
    
     5FSNPT
     8Z’ŕD[OJLTJMOJLB 

    

    .6

    .6
    

    
    45"/08*4,001&3"503"

    '6/,$+&,"#*/:       

    .BT[ZOZXZQPTBƒPOFXFMFNFOUZPQDKPOBMOF 
      -FXBEƑXJHOJBTUFSPXBOJB8’ŕD[OJLLMBLTPOV
    6HØSZEƑXJHOJ

      -FXZQFEB’EPKB[EZ
    
      -FXBEƑXJHOJBEPKB[EZ
      1SBXBEƑXJHOJBEPKB[EZ
      1SBXZQFEB’EPKB[EZ 
      1FEB’PTQS[ŢUV PQDKPOBMOZ
    
      1SBXBEƑXJHOJBTUFSPXBOJBQS[ZDJTL[XJŢLT[POFKNPDZ
      8JFMPGVOLDZKOZQBOFM[FTUBXVXTLBƑOJLØX
    
      5BCMJDBSP[E[JFMD[B
    
     4UBDZKLB
     1BOFMTUFSPXBOJBLMJNBUZ[BDKJ
     3BEJP
    
     4JFE[FOJFPQFSBUPSB
     %ƑXJHOJB[XBMOJBOJBCMPLBEZES[XJ
     %ƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB  .+
     4DIPXFL
     4LS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX 
    
     ;BQBMOJD[LB
    
     5BCMJDBSP[E[JFMD[B
     5FSNPT 
     8Z’ŕD[OJLTJMOJLB

    

    .6

    .6
    

    
    45"/08*4,001&3"503"

    .0/*5038*&-0'6/,$:+/:
    4QPTØCLPS[ZTUBOJB[FLSBOØX
    8ZžXJFUMBOJFFLSBOVQPETUBXPXFHP

    8"ő/& 4JMOJLOBMFƒZVSVDIPNJŗQPXZžXJFUMFOJVFLSBOV
    QPETUBXPXFHP

    1PVTUBXJFOJVLMVD[ZLB[BQ’POVXQP’PƒFOJV0/ 8’ŕD[POZ
    
    FLSBO QPD[ŕULPXZ CŢE[JF XZžXJFUMBOZ QS[F[ PLP’P EXJF
    TFLVOEZ BOBTUŢQOJFQPKBXJTJŢFLSBOQPETUBXPXZ

    1P’PƒFOJFLMVD[ZLBXTUBDZKDF0/ 8’ŕD[POZ

    57

    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+

    8"ő/& 1PVSVDIPNJFOJVTJMOJLB HEZBMUFSOBUPSSP[QP


    D[OJFHFOFSPXBŗQSŕE/BFLSBOJFQPETUBXPXZN
    [PTUBOJFXZžXJFUMPOZBMBSNBMUFSOBUPSB

    "MBSNBMUFSOBUPSB .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    4$)&."5
     8TLBƑOJLUSZCVQSBDZ
     8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
     8TLBƑOJLBMBSNVQS[FDJŕƒFOJB
    PQDKPOBMOZ
           
     8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB
    PQDKPOBMOZ

     1PMFEPEBULPXF
     8TLBƑOJLXTUŢQOFHPPHS[FXBOJB
     8TLBƑOJLUSZCVQSBDZ
     -JD[OJLHPE[JO 

     1PMFEPEBULPXF
     8TLBƑOJLQP[JPNVQBMJXB 
    
     8TLBƑOJLXJBEPNPžDJ PQDKPOBMOZ
    
     8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFHP
    TNBSPXBOJB PQDKPOBMOZ
    

     8TLBƑOJL[VƒZDJBQBMJXB
    
     ;FHBS
     1S[ZDJTLVSVDIBNJBOJBNPOJUPSB 
    EPKB[EZXTUFD[ PQDKPOBMOZ

     .FOV
     1S[ZDJTLVSVDIBNJBOJB
    BVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB 
    PQDKPOBMOZ

     1S[ZDJTLXZCPSVXJBEPNPžDJ
    PQDKPOBMOZ

     1PMFEPEBULPXF      
    .+
     1S[ZDJTLXZCPSVUSZCVQSBDZ
     ,MBXJT[QPXSPUVEPFLSBOVQPETUBXPXFHP
     8TLBƑOJLUFNQFSBUVSZDI’PE[JXB

     

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ‚ 8ZžXJFUMBOJFXTLBƑOJLØX
    &MFNFOUZXZžXJFUMBOF 5SZCQSBDZ 
     -JD[OJLHPE[JO
     8TLBƑOJLQP[JPNVQBMJXB 

     ;FHBS 
     .FOV
     8TLBƑOJLUFNQFSBUVSZDI’PE[JXB

    

    ‚ 8TLBƑOJLUSZCVQSBDZ
    8ZžXJFUMBOFTŕVƒZXBOFFMFNFOUZPTQS[ŢUV
    .+
    5SZCLPQBOJB 

    57

    5SZCPTQS[ŢUV
    .’PU

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ‚ 8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN 

       
     8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN 
    [PTUBOJF
    XZžXJFUMPOZQPXZCSBOJVOBUBCMJDZSP[E[JFMD[FKBVUPNBUZD[OFK
    QSBDZOBCJFHVKB’PXZN
     1PVTUBXJFOJVLMVD[ZLBXQP’PƒFOJV0/ 8’ŕD[POZ
    NPOJUPS
    CŢE[JFNJHB’QS[F[TFLVOE

    
    ‚ 8TLBƑOJLBMBSNVQS[FDJŕƒFOJB 
     PQDKPOBMOZ

    57

     4ZTUFNEPLPOVKFQPNJBSVPCDJŕƒFOJB[BXJFT[POZN’BEVO
    LJFNQPQS[F[QPNJBSOBDJTLVEPMOFHPTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB
    1PXZLSZDJVQS[FDJŕƒFOJBXZžXJFUMBOZKFTUBMBSN
    ‚ 8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB 
     PQDKPOBMOZ
    .+

     8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB 
    [PTUBOJFXZžX
    JFUMPOZQPXZCSBOJVOBUBCMJDZSP[E[JFMD[FKBVUPNBUZD[OFHP
    TNBSPXBOJB

    ‚ 8TLBƑOJLXTUŢQOFHPPHS[FXBOJB 

    " 8TLBƑOJLXTUŢQOFHPPHS[FXBOJB 
    XZžXJFUMBOZKFTUQPED[BT
    QS[FQ’ZXVQSŕEVEPžXJFDZƒBSPXFK

    ‚ 8TLBƑOJL[VƒZDJBQBMJXB 

    " 8ZžXJFUMBOFKFTU[VƒZDJFQBMJXB 8BSUPžŗPEOJFTJFOJB

    
    45"/08*4,001&3"503"

    &LSBONFOV 

    
    "CZXZžXJFUMJŗFLSBOH’ØXOFHPNFOV 
    OBFLSBOJFQPETUB
    XPXZN OBMFƒZ OBDJTOŕŗ LMBXJT[ NFOV 
     .FOV NPƒOB
    XZCJFSBŗ[BQPNPDŕLMBXJT[B 
    [OBKEVKŕDFHPTJŢQPEQS[ZDJT
    LBNJ XPCT[BS[FXZžXJFUMBOJBJLPO 
    

    

    

    .+1-
    

    
    45"/08*4,001&3"503"

    -JD[OJLHPE[JO
    -JD[OJLXZžXJFUMBDB’LPXJUZ TVNBSZD[OZ
    D[BTQSBDZNBT[ZOZPE
    NPNFOUVSP[QPD[ŢDJBQSBDZ$[BTKFTUXZžXJFUMBOZXHPE[JOBDI
    )
    1JFSXT[BDZGSBQPTFQBSBUPS[FE[JFTJŢUOZNP[OBD[BE[JFTJŕUŕ
    D[ŢžŗHPE[JOZ NJOVU
     .6

    8TLBƑOJLQP[JPNVQBMJXB
    1S[FETUBXJBJMPžŗQBMJXBX[CJPSOJLV1P[JPNQBMJXBOBMFƒZ
    V[VQF’OJŗ[BOJNXTLB[ØXLBXTLBƒFP[OBD[FOJFv&w

    .6

    ;FHBS
    8ZžXJFUMBBLUVBMOŕHPE[JOŢ .6

    1S[ZDJTLVSVDIBNJBOJBNPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[
    6NPƒMJXJBQS[F’ŕD[BOJFNJŢE[ZFLSBOFNKB[EZXTUFD[JOPS
    NBMOZNFLSBOFNNPOJUPSB
    .6
     68"(" 8OJFLUØSZDILSBKBDIUBGVOLDKBKFTUEPTUŢQOBKBLP
    PQDKB

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ,MBXJT[NFOV
    1S[F’ŕD[BFLSBOQPETUBXPXZOBFLSBONFOV

    .6

    0QDKPOBMOFLMBXJT[FGVOLDZKOF
    ;BQPNPDŕUZDILMBXJT[ZNPƒOBXZCSBŗƒŕEBOŕPQDKŢ OBXFU
    KFƒFMJLMBXJT[NFOVOJFKFTUVƒZXBOZ
    ',MBXJT[XZCPSVUSZCVQSBDZ
    ',MBXJT[EPEBULPXZ .6
    ',MBXJT[XJBEPNPžDJ PQDKPOBMOZ

    ',MBXJT[BVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB PQDKPOBMOZ

    UPTUB’FLMBXJT[FGVOLDZKOF

    ,MBXJT[QPXSPUVEPFLSBOVQPETUBXPXFHP
    6NPƒMJXJBQPXSØU[EPXPMOFHPFLSBOVEPFLSBOVQPETUBXPXFHP

    .6

    ,POUSPMLBBMBSNPXB
    ;BžXJFDBTJŢ HEZXZTUŕQJOJFQSBXJE’PXZTUBO

    0CT[BSXZžXJFUMBOJBGVOLDKJPQDKPOBMOZDI
    8ZžXJFUMB GVOLDKF VTUBXJPOF [B QPNPDŕ PQDKPOBMOZDI .6
    LMBXJT[ZGVOLDZKOZDI
    ',MBXJT[XZCPSVUSZCVQSBDZ
    ',MBXJT[EPEBULPXZ
    ',MBXJT[XJBEPNPžDJ PQDKPOBMOZ
    
    ',MBXJT[BVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB PQDKPOBMOZ
    UIBU

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    8TLBƑOJLUFNQFSBUVSZDI’PE[JXB
    8TLB[VKF UFNQFSBUVSŢ DI’PE[JXB TJMOJLB8 OPSNBMOZDI
    XBSVOLBDIQSBDZJH’BXTLBƑOJLB[OBKEVKFTJŢXžSPELPXZN
    PCT[BS[FTLBMJ

    .6

    0CT[BSXZžXJFUMBOJBJLPOTUBUVTVQSBDZ
    6NPƒMJXJBXZžXJFUMBOJFJLPOZXTLB[VKŕDFKCJFƒŕDZTUBUVTPTQS
       
    [ŢUV 
    XZCSBOFHPOBFLSBOJFXZCPSVUSZCVQSBDZPSB[USZCØX
    E[JB’BOJB UBLJDIKBLVL’BEBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    
    VL’BEBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB 
    PSB[XTLBƑOJLPHS[F
    XBOJBXTUŢQOFHP 
    JUQ PJMFVL’BEZUFTŕBLUZXOF

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"
    8QSPXBE[BOJFIBT’BXDFMVXZžXJFUMBOJBFLSBOV
    QPETUBXPXFHP PQDKPOBMOJF

    8"ő/& 8SB[JFLPOJFD[OPžDJBLUZXBDKJLMBXJT[BGVOLDZ
    KOFHPVL’BEVCMPLBEZ[BQ’POVOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗ
    TJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ
    8QS[ZQBELV[BQPNOJFOJBIBT’BLPOJFD[OFCŢE[JF
    [NPEZGJLPXBOJFVTUBXJFŴXNBT[ZOJF/BMFƒZ[BDI
    PXBŗT[D[FHØMOŕPTUSPƒOPžŗ BCZOJF[BQPNOJFŗ
    IBT’B

    &LSBOQPD[ŕULPXZ 57

     6TUBXJŗLMVD[ZLXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0/ 8’ŕD[POZ


    
    1PXZžXJFUMFOJVFLSBOVQPD[ŕULPXFHPQPKBXJTJŢFLSBO
    XQSPXBE[BOJBIBT’B

    571-
    &LSBOXQSPXBE[BOJBIBT’B

     /BMFƒZXQSPXBE[JŗIBT’P LPS[ZTUBKŕD[LMBXJT[Z[OBK


    EVKŕDZDITJŢQPEFLSBOFN1POBDJžOJŢDJVLMBXJT[VXZCPSV
    NPEV’NPOJUPSBTQSBXE[J[HPEOPžŗIBT’BXQSPXBE[POFHP
    [[BQJTBOZN+FƒFMJIBT’BTŕ[HPEOF [PTUBOJFXZžXJFUMPOZ
    FLSBOQPETUBXPXZ

    68"(" 1PED[BTQPOPXOFHPXQSPXBE[BOJBIBT’BNPƒOB
    TLBTPXBŗ[OBLJXQSPXBE[POFVQS[FEOJP OBDJTLBKŕD
    LMBXJT[LBTPXBOJB
    571-
    ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[LBTPXBOJB

    &LSBOQPETUBXPXZ .+

    
    45"/08*4,001&3"503"
    8XZQBELV HEZXQSPXBE[POPOJFQSBXJE’PXFIBT’P

     8QSPXBE[FOJFOJFQSBXJE’PXFHPIBT’BQPXPEVKFXZžXJFU
    MFOJFLPNVOJLBUVv1BTTXPSEJTJODPSSFDUw )BT’PKFTUOJFQSB
    XJE’PXF
    QPOBDJžOJŢDJVLMBXJT[BXZCPSV

    &LSBOXQSPXBE[BOJBIBT’B 571-

    571-
    ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[LBTPXBOJB

     1PXSØDJŗEPFLSBOVXQSPXBE[BOJBIBT’B OBDJTLBKŕDLMBXJT[


    QPXSPUV

    68"(" 1PED[BTQPOPXOFHPXQSPXBE[BOJBIBT’BNPƒOB
    TLBTPXBŗ[OBLJXQSPXBE[POFVQS[FEOJP OBDJTLBKŕD
    LMBXJT[LBTPXBOJB

    ,MBXJT[QPXSPUV 571-

    571-

    
    45"/08*4,001&3"503"
     5S[ZLSPUOFXQSPXBE[FOJFOJFQSBXJE’PXFHPIBT’BQPXP
    EVKFXZžXJFUMFOJFFLSBOVJOGPSNVKŕDFHPPX’ŕD[FOJV
    CMPLBEZCF[QJFD[FŴTUXBQS[F[US[ZE[JFžDJTFLVOEHFO
    FSPXBOZKFTUEƑXJŢLPXZTZHOB’PTUS[FHBXD[Z1S[F[UFO
    D[BTOJFKFTUNPƒMJXFXZDJT[FOJFTZHOB’V OBXFUQS[F[
    X’ŕD[FOJFXZ’ŕD[FOJFTUBDZKLJ QP’PƒFOJB0/ 8’ŕD[POZ
    
    0'' 8Z’ŕD[POZ

    &LSBOCMPLBEZCF[QJFD[FŴTUXB
    571-

     1P VQ’ZXJF US[ZE[JFTUV TFLVOE  P JMF LMVD[ZL TUBDZKLJ


    [OBKEVKFTJŢXQP’PƒFOJVX’ŕD[POZN 0/
    XZžXJFUMBOZ
    KFTU FLSBO QPD[ŕULPXZ B OBTUŢQOJF QPOPXOJF FLSBO
    XQSPXBE[BOJBIBT’B.PƒOBUFSB[QPOPXOJFXQSPXBE[Jŗ
    IBT’P ,PMFKOF XQSPXBE[FOJF OJFQSBXJE’PXFHP IBT’B
    QPXPEVKFQPOPXOFXZžXJFUMFOJFFLSBOVJOGPSNVKŕDFHP
    PX’ŕD[FOJVCMPLBEZCF[QJFD[FŴTUXBQS[F[US[ZE[JFžDJ
    TFLVOEHFOFSPXBOZKFTUEƑXJŢLPXZTZHOB’PTUS[FHBXD[Z
    1S[F[ US[ZE[JFžDJ TFLVOE OJF KFTU NPƒMJXF XZDJT[FOJF
    TZHOB’V  OBXFU QS[F[ X’ŕD[FOJFXZ’ŕD[FOJF TUBDZKLJ
    QP’PƒFOJB0/ 8’ŕD[POZ
    0'' 8Z’ŕD[POZ

    &LSBOQPD[ŕULPXZ
    57

     1PVTUBOJVTZHOB’VPTUS[FHBXD[FHPNPƒOBQPOPXOJF
    XQSPXBE[Jŗ IBT’P /BMFƒZ VTUBXJŗ LMVD[ZL TUBDZKLJ
    XQP’PƒFOJVX’ŕD[POZNJXQSPXBE[JŗIBT’PQPXZžXJFUMFOJV
    FLSBOVXQSPXBE[BOJBIBT’B 1BUS[QVOLU

     1POPXOFXQSPXBE[FOJFOJFQSBXJE’PXFHPIBT’BTQPXPEVKF
    QPOPXOFXZžXJFUMFOJFFLSBOVCMPLBEZCF[QJFD[FŴTUXB
    1S[F[US[ZE[JFžDJTFLVOEOJFKFTUNPƒMJXFXZDJT[FOJFTZHOB’V 
    OBXFUQS[F[X’ŕD[FOJFXZ’ŕD[FOJFTUBDZKLJ QP’PƒFOJB0/
    8’ŕD[POZ
    0'' 8Z’ŕD[POZ

    &LSBOXQSPXBE[BOJBIBT’B
    571-

    
    45"/08*4,001&3"503"
    8ZE’VƒBOJFD[BTVPCPXJŕ[ZXBOJBIBT’B

    8"ő/& 0QFSBDKBUBEPUZD[ZXZ’ŕD[OJFNBT[ZO XLUØSZDI


    QPXQSPXBE[FOJVIBT’BXZžXJFUMBOZKFTUFLSBO
    QPETUBXPXZ

    &LSBOD[BTVPCPXJŕ[ZXBOJBIBT’BVNPƒMJXJBVTUBXJFOJFD[BTV
    PCPXJŕ[ZXBOJBIBT’B1POPXOFVSVDIPNJFOJFNBT[ZOZXUZN
    D[BTJFOJFQPXPEVKFLPOJFD[OPžDJXQSPXBE[FOJBIBT’B
     1PQS[FTUBXJFOJVLMVD[ZLBTUBDZKLJXQP’PƒFOJF0'' 8Z’ŕ
    D[POZ
    OBNPOJUPS[FQS[F[E[JFTJŢŗTFLVOEXZžXJFUMBOZ
    KFTUFLSBOD[BTVPCPXJŕ[ZXBOJBIBT’B
    ,MBXJT[

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[


     8USBLDJFXZžXJFUMBOJBFLSBOVD[BTVPCPXJŕ[ZXBOJBIBT’B &LSBOD[BTVPCPXJŕ[ZXBOJBIBT’B QP’PƒFOJFLMVD[ZLBX
    OBMFƒZOBDJTOŕŗX’BžDJXZLMBXJT[XDFMVVTUBXJFOJBD[BTV TUBDZKDF0'' 8Z’ŕD[POZ

    PCPXJŕ[ZXBOJBIBT’B%PLBƒEFHPLMBXJT[BQS[ZQJTBOZKFTU 57
    D[BTPCPXJŕ[ZXBOJBQPEBOZQPOJƒFK
     LMBXJT[NJOVU
     LMBXJT[NJOVU
     LMBXJT[NJOVU
     LMBXJT[NJOVU
     LMBXJT[NJOVU

    68"(" 8QS[ZQBELVOJFVTUBXJFOJBD[BTVPCPXJŕ[ZXBOJB
    IBT’BQS[ZKNPXBOZKFTUD[BTNJOVU

     1PQS[FTUBXJFOJVLMVD[ZLBTUBDZKLJXQP’PƒFOJF0/ 8’ŕD


    [POZ
    XPLSFTJFPCPXJŕ[ZXBOJBIBT’BOBNPOJUPS[F QP
    XZžXJFUMFOJVFLSBOVQPD[ŕULPXFHP XZžXJFUMBOZKFTU
    FLSBOQPETUBXPXZ

    1P’PƒFOJFLMVD[ZLBXTUBDZKDF0/ 8’ŕD[POZ

    57

    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    &,3"/*/'03.6+Ĕ$:08:45Ĕ1*&/*6"-"3.6

    8QS[ZQBELVOJFQSBXJE’PXFHPTUBOVOBFLSBOJFQPETUBXPXZN
    XZžXJFUMBOFTŕJLPOZBMBSNPXF

    ‚" -JD[CBBMBSNØXXZOPTJEXBMVCNOJFK

    .+

    ‚" -JD[CBBMBSNØXXZOPTJUS[ZMVCXJŢDFK 

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"
    8QS[ZQBELVXZTUŕQJFOJBOJFQSBXJE’PXPžDJOBMFƒZOBDJTOŕŗ
    LMBXJT[ XJEPD[OZ QPE JLPOŕ BMBSNPXŕ .POJUPS XZžXJFUMJ
    [BMFDBOŕD[ZOOPžŗOBQSBXD[ŕEMBEBOFKTZUVBDKJBMBSNPXFK

    /BDJTOŕŗPEQPXJFEOJLMBXJT[ .+

    571-

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ;/"$;&/*&*,0/"-"3.08:$)

    8TLB[BOJF ;OBD[FOJFJLPOBMBSNPXZDI 4QPTØCOBQSBXZ


    "MBSNQS[FHS[BOJB 5FNQFSBUVSBDI’PE[JXBTJMOJLBX[SPT’BOBENJFSOJF
    1S[FSXBŗQSBDF1P[PTUBXJŗTJMOJLBOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHV
    KB’PXFHPXDFMVPCOJƒFOJBUFNQFSBUVSZDI’PE[JXB
    .

    "MBSNTUBOVTJMOJLB 4JMOJLMVCD[ŢžDJXTQؒQSBDVKŕDF[TJMOJLJFNE[JB’BKŕOJFQSBXJE’PXP
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

    .

    "MBSNOJFQSBXJE’PXFHP $JžOJFOJFPMFKVTJMOJLPXFHPX[SPT’P/BUZDINJBTU[BUS[ZNBŗTJMOJL
    DJžOJFOJBPMFKVTJMOJLPXFHP 4QSBXE[JŗVL’BEPMFKPXZTJMOJLBJQP[JPNPMFKV

    .

    "MBSNBMUFSOBUPSB 6L’BEFMFLUSZD[OZE[JB’BOJFQSBXJE’PXP
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

    .

    "MBSNQP[PTUB’FKJMPžDJQBMJXB 1P[JPNQBMJXBKFTUOJTLJ6[VQF’OJŗJMPžŗQBMJXBOBKT[ZCDJFKKBLUP
    NPƒMJXF

    .

    "MBSN[BULBOFHPGJMUSV ;BULBOFFMFNFOUZGJMUSVQPXJFUS[B
    QPXJFUS[B 8ZD[ZžDJŗMVCXZNJFOJŗFMFNFOUZGJMUSVQPXJFUS[B

    .

    "MBSNUSZCVQSBDZ 6L’BEUSZCVQSBDZE[JB’BOJFQSBXJE’PXP
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

    57

    "MBSNEƑXJHOJXZ’ŕD[BOJB 6L’BEEƑXJHOJXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBE[JB’BOJFQSBXJE’PXP
    [EBMOFHPTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

    57

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ‚" 8TLBƑOJLC’ŢEVD[VKOJLBQP[JPNVQBMJXB 8TLBƑOJLC’ŢEVD[VKOJLB 8TLBƑOJLC’ŢEVD[VKOJLB


     8QS[ZQBELVVT[LPE[FOJBD[VKOJLBQP[JPNVQBMJXBMVCXJŕ[LJ UFNQFSBUVSZDI’PE[JXB QP[JPNVQBMJXB
    QS[FXPEØXNJŢE[ZD[VKOJLJFNQP[JPNVQBMJXBJNPEV’FN
    NPOJUPSB OBXTLBƑOJLVQP[JPNVQBMJXBXZžXJFUMBOZKFTU
    XTLBƑOJLC’ŢEVD[VKOJLBQBMJXB

    ‚" 8TLBƑOJLC’ŢEVD[VKOJLBQP[JPNVQBMJXB
     8QS[ZQBELVVT[LPE[FOJBD[VKOJLBUFNQFSBUVSZDI’PE[JXB
    TJMOJLBMVCXJŕ[LJQS[FXPEØXNJŢE[ZD[VKOJLJFNUFNQFSBUVSZ
    DI’PE[JXBTJMOJLBJNPEV’FNNPOJUPSB OBXTLBƑOJLVUFNQFS
    BUVSZDI’PE[JXBXZžXJFUMBOZKFTUXTLBƑOJLC’ŢEVD[VKOJLB
    UFNQFSBUVSZ

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    6TUBXJBOJF[FHBSB
    
    "CZXZžXJFUMJŗFLSBOH’ØXOFHPNFOV 
    OBFLSBOJFQPETUB
    XPXZN 
    OBMFƒZOBDJTOŕŗLMBXJT[NFOV 
    
    "CZXZCSBŗNFOVVTUBXJBOJBD[BTV 
    JVTUBXJŗ[FHBS OBMFƒZ
    OBDJTOŕŗLMBXJT[[OBKEVKŕDZTJŢQPEQS[ZDJTLBNJ X
    PCT[BS[FXZžXJFUMBOJBJLPO

    6TUBXJBOJF[FHBSB
    .+
    1PXZCSBOJVNFOVVTUBXJBOJBD[BTV 
    [BQPNPDŕLMBXJT[B
    [OBKEVKŕDFHPTJŢQPEQS[ZDJTLBNJ XPCT[BS[FXZž 
    XJFUMBOJBJLPO OBMFƒZOBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV 
    

    
    /BDJTLBKŕDLMBXJT[F[OBKEVKŕDFTJŢQPEQS[ZDJTLBNJ 
    J XPCT[BS[FXZžXJFUMBOJBJLPOOBFLSBOJFVTUBXJFOJB
    D[BTV 
    OBMFƒZXQSPXBE[JŗXBSUPžDJXQPMBDISPLV  
    NJFTJŕDB EOJBJHPE[JOZ
    1PQS[FTVOJŢDJVLVSTPSB[BQPNPDŕLMBXJT[B[OBKEVKŕDFHP
    TJŢQPEQS[ZDJTLJFN EPQP[ZDKJ OBMFƒZOBDJTOŕŗ
    LMBXJT[XZCPSV 
    BCZXZCSBŗVTUBXJFOJF

    571-

    571-

    571-

    
    45"/08*4,001&3"503"

    8:#»30413;ġ56
    5ZMLPEMBNBT[ZOXZQPTBƒPOZDIXD[ŢžDJ
    PQDKPOBMOF

    8"ő/& 0TQS[ŢUOBMFƒZXZCSBŗOBFLSBOJFUSZCVQSBDZ
     8DFMVXZžXJFUMFOJBFLSBOVUSZCVQSBDZOBMFƒZ
    OBDJTOŕŗLMBXJT['QPXZžXJFUMFOJVFLSBOVQPETUB
    XPXFHPMVCXZCSBŗFLSBOUSZCVQSBDZ[NFOV
    H’ØXOFHP

    8ZCØSPTQS[ŢUV[BQPNPDŕLMBXJT[B'

     1PXZžXJFUMFOJVFLSBOVQPETUBXPXFHPOBDJTOŕŗLMBXJT[
    'XDFMVXZžXJFUMFOJBFLSBOVUSZCVQSBDZ
    ,MBXJT[' &LSBOQPETUBXPXZ
    .+
     "CZXZCSBŗPTQS[ŢU OBMFƒZOBDJTOŕŗLMBXJT[[OBKEVKŕDZ
    TJŢQPEPEQPXJFEOJŕJLPOŕ
    8QS[ZL’BE[JFQPQSBXFK[PTUBOJFXZCSBOZN’PU

    68"(" 1POBDJžOJŢDJVLMBXJT[BLPQBOJBOBMFƒZQPXSØDJŗEP
    FLSBOVQPETUBXPXFHP

     /BFLSBOJFXZCPSVPTQS[ŢUVOBMFƒZTQSBXE[Jŗ D[ZEBOF


    UFDIOJD[OF[BNPOUPXBOFHPXZQPTBƒFOJBTŕ[HPEOF[
    ,PQBOJF
    XZžXJFUMBOZNJOBFLSBOJF

    68"(" /BDJžOJFDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP ,MBXJT[


    QPQS[FEOJFHPFLSBOV QPXSPUV

     /BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV BCZXZžXJFUMJŗFLSBOQPETUBXPXZ &LSBOXZCPSVUSZCVQSBDZ


    8ZCØSN’PUB .+1-

    &LSBOEBOZDIUFDIOJD[OZDIPTQS[ŢUV ,MBXJT[
    XZCPSV
    .+1-

    
    45"/08*4,001&3"503"

    8ZCØSPTQS[ŢUVXNFOVH’ØXOZN

     (EZXZžXJFUMPOZKFTUFLSBOQPETUBXPXZ OBDJTOŕŗLMBXJT[F


    NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV

     8ZCSBŗUSZCQSBDZ[NFOVH’ØXOFHP[BQPNPDŕLMBXJT[Z
    J/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV;PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBO
    USZCVQSBDZ

     "CZXZCSBŗPTQS[ŢU OBMFƒZOBDJTOŕŗLMBXJT[[OBKEVKŕDZ ,MBXJT[


    &LSBOQPETUBXPXZ NFOV
    TJŢQPEPEQPXJFEOJŕJLPOŕ
    .+
     8QS[ZL’BE[JFQPQSBXFK[PTUBOJFXZCSBOZN’PU

    68"(" 1POBDJžOJŢDJVLMBXJT[BLPQBOJBOBMFƒZQPXSØDJŗEP
    NFOVH’ØXOFHP

     /BFLSBOJFXZCPSVPTQS[ŢUVOBMFƒZTQSBXE[Jŗ D[ZEBOF


    UFDIOJD[OF[BNPOUPXBOFHPXZQPTBƒFOJBTŕ[HPEOF[
    XZžXJFUMBOZNJOBFLSBOJF
    
    68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    FLSBOVQPETUBXPXFHP ,MBXJT[
    QPXSPUV
    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV .+1-
     /BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV BCZXZžXJFUMJŗFLSBOQPETUBXPXZ

    ,PQBOJF
    ,MBXJT[
    QPXSPUV
    &LSBOXZCPSVUSZCVQSBDZ
    8ZCØSN’PUB
    .+1-

    ,MBXJT[
    XZCPSV

    &LSBOEBOZDIUFDIOJD[OZDIPTQS[ŢUV
    .+1-

    
    45"/08*4,001&3"503"

    &LSBOEBOZDIUFDIOJD[OZDIPTQS[ŢUV

    .BLTZNBMOFOBUŢƒFOJFQS[FQ’ZXVQPNQZ

    .BLTZNBMOBQSŢELPžŗPCSPUPXBTJMOJLB

    ;BXØS’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXV0'' 8Z’ŕD[POZ
    
    [BQP[OBŗ TJŢ [ D[ŢžDJŕ EPU USZCV QSBDZ X
    SP[E[JBMF

    .+1-

    .BLTZNBMOFOBUŢƒFOJFQS[FQ’ZXVQPNQZ

    .BLTZNBMOBQSŢELPžŗPCSPUPXBTJMOJLB

    ;BXØS’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXV0''
    8Z’ŕD[POZ
     [BQP[OBŗTJŢ[D[ŢžDJŕEPU
    USZCVQSBDZXSP[E[JBMF

    .+1-

    .BLTZNBMOFOBUŢƒFOJFQS[FQ’ZXVQPNQZ

    .BLTZNBMOBQSŢELPžŗPCSPUPXBTJMOJLB

    ;BXØS’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXV0''
    8Z’ŕD[POZ
     [BQP[OBŗTJŢ[D[ŢžDJŕEPU
    USZCVQSBDZXSP[E[JBMF

    .+1-

    
    45"/08*4,001&3"503"

    3&(6-"$+"/"5ġő&/*"13;&1Œ:8610.1:
    5ZMLPEMBNBT[ZOXZQPTBƒPOZDIXD[ŢžDJ
    PQDKPOBMOF

    8"ő/& 5BGVOLDKBKFTUEPTUŢQOBUZMLPXQS[ZQBELVLPS[Z
    TUBOJB[PTQS[ŢUV

     (EZ XZžXJFUMPOZ KFTU FLSBO QPETUBXPXZ  OBDJTOŕŗ


    LMBXJT[FNFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV
     8ZCSBŗSFHVMBDKŢPTQS[ŢUV[NFOVH’ØXOFHP[BQPNPDŕ
    LMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV;PTUBOJFXZžXJF
    UMPOZFLSBOSFHVMBDKJPTQS[ŢUV ,MBXJT[NFOV
    &LSBOQPETUBXPXZ
     /BDJTOŕŗLMBXJT[;PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBOSFHVMBDKJ .+
    BLUVBMOJF[BNPOUPXBOFHPPTQS[ŢUV

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV 571-

     ;BQPNPDŕLMBXJT[ZJVTUBXJŗNBLTZNBMOFOBUŢƒFOJF
    QS[FQ’ZXVXQPNQJF
    +FƒFMJVƒZXBOZKFTUN’PU MVC OBDJžOJŢDJFLMBXJT[B
     TQPXPEVKF [NOJFKT[FOJF NBLTZNBMOFHP OBUŢƒFOJB
    QS[FQ’ZXVXQPNQJF BOBDJžOJŢDJFLMBXJT[BTQPXPEVKF
    X[SPTU

    ,MBXJT[

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[QPXSPUV .+1-

     68"(" /BDJžOJFDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    QPQS[FEOJFHPFLSBOV

     /BDJTOŕŗLMBXJT[[PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBOQPETUBXPXZ
     1P[NJBOJFVTUBXJFŴXBSUPžŗNBLTZNBMOFHPOBUŢƒFOJF
    QS[FQ’ZXVXQPNQJFXZžXJFUMBOBOBFLSBOJFEBOZDI
    UFDIOJD[OZDIPTQS[ŢUVUBLƒFVMFHOJF[NJBOJF

    
    45"/08*4,001&3"503"

    8:Ľ8*&5-"/*&1"3".&53»813"$:
     (EZ XZžXJFUMPOZ KFTU FLSBO QPETUBXPXZ  OBDJTOŕŗ
    LMBXJT[FNFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV
     8ZCSBŗQBSBNFUSZQSBDZ[NFOVH’ØXOFHP[BQPNPDŕ
    LMBXJT[ZJ  /BDJTOŕŗ LMBXJT[XZCPSV8ZžXJFUMPOZ
    [PTUBOJFFLSBOQBSBNFUSØXQSBDZ
     /BDJTOŕŗLMBXJT[SFTFUPXBOJBXDFMVXZžXJFUMFOJBFLSBOV
    QPUXJFSE[FOJBSFTFUPXBOJBEBOZDI
     1P[SFTFUPXBOJVEBOZDIOBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    QPQS[FEOJFHPFLSBOV ,MBXJT[NFOV
    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+
    8"ő/& ŒŕD[OF [VƒZDJF QBMJXB PSB[ BLUVBMOF [VƒZDJB
    QBMJXB[BMFƒŕPEžSPEPXJTLBQSBDZPSB[TQPTPCV
    FLTQMPBUBDKJNBT[ZOZ8BSUPžDJXZžXJFUMPOFOB
    FLSBOJFT’VƒŕXZ’ŕD[OJFEPDFMØXSFGFSFODZKOZDI
    8BSUPžDJS[FD[ZXJTUF[VƒZDJBQBMJXBNPHŕS؃OJŗ
    TJŢPEXZžXJFUMBOZDIOBXFUPœ

     /BDJTOŕŗLMBXJT[[PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBOQPETUBXPXZ

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV 571-

    ,MBXJT[SFTFUPXBOJB ,MBXJT[QPXSPUV 571-

    ,MBXJT[
    QPXSPUV
    ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV
    571-

    
    45"/08*4,001&3"503"

    8ŒĔ$;"/*&8:ŒĔ$;"/*&8:Ľ8*&5-"/*"
    84,"Ő/*,";6ő:$*"1"-*8"
    8’ŕD[BOJFXZžXJFUMBOJBXTLBƑOJLB[VƒZDJBQBMJXB

     (EZ XZžXJFUMPOZ KFTU FLSBO QPETUBXPXZ  OBDJTOŕŗ


    LMBXJT[FNFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV

    &LSBOQPETUBXPXZ ,MBXJT[NFOV
    .+

     8ZCSBŗ PQDKŢ X’ŕD[BOJBXZ’ŕD[BOJB XZžXJFUMBOJB


    XTLBƑOJLB[VƒZDJBQBMJXB[NFOVH’ØXOFHP[BQPNPDŕ
    LMBXJT[ZJ  /BDJTOŕŗ LMBXJT[XZCPSV8ZžXJFUMPOZ
    [PTUBOJF FLSBO X’ŕD[BOJBXZ’ŕD[BOJB XZžXJFUMBOJB
    XTLBƑOJLB[VƒZDJBQBMJXB

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ .+1-


    QPXSPUV

     /BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSVXZžXJFUMBOJFXTLBƑOJLB[VƒZDJB
    QBMJXB[PTUBOJFX’ŕD[POF

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    QPQS[FEOJFHPFLSBOV

    ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 571-


    QPXSPUV

    ,MBXJT[QPXSPUV 571-

    
    45"/08*4,001&3"503"
     /BDJTOŕŗ LMBXJT[  XTLBƑOJL [VƒZDJB QBMJXB [PTUBOJF
    EPEBOZOBFLSBOJFQPETUBXPXZN

    ,MBXJT[ 571-

    .+
    ;VƒZDJFQBMJXB

    
    45"/08*4,001&3"503"
    8Z’ŕD[BOJFXZžXJFUMBOJBXTLBƑOJLB[VƒZDJBQBMJXB

     (EZ XZžXJFUMPOZ KFTU FLSBO QPETUBXPXZ  OBDJTOŕŗ


    LMBXJT[NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV

    8TLBƑOJL
    QP[JPNV
    QBMJXB

    &LSBOQPETUBXPXZ ,MBXJT[NFOV
    .+
     8ZCSBŗPQDKŢX’ŕD[BOJBXZ’ŕD[BOJBXZžXJFUMBOJBXTLBƑOJLB
    [VƒZDJBQBMJXB[NFOVH’ØXOFHP[BQPNPDŕLMBXJT[Z
    J/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV8ZžXJFUMPOZ[PTUBOJFFLSBO
    X’ŕD[BOJBXZ’ŕD[BOJBXZžXJFUMBOJBXTLBƑOJLB[VƒZDJB
    QBMJXB

    ,MBXJT[
    QPXSPUV

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV .+1-

     /BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSVXZžXJFUMBOJFXTLBƑOJLB[VƒZDJB
    QBMJXB[PTUBOJFXZ’ŕD[POF

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    QPQS[FEOJFHPFLSBOV

    ,MBXJT[
    QPXSPUV
    ,MBXJT[XZCPSV 571-

    ,MBXJT[QPXSPUV 571-

    
    45"/08*4,001&3"503"
     /BDJTOŕŗLMBXJT[OBTUŕQJQPXSØUEPFLSBOVQPETUB
    XPXFHP

    ,MBXJT[ 571-

    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ‚" "MBSNQS[FDJŕƒFOJPXZ "MBSNQS[FDJŕƒFOJPXZ


    UZMLPEMBNBT[ZOXZQPTBƒPOZDIXQPE[FTQP’ZPQDKPOBMOF

    8"ő/& 1S[FEVƒZDJFNBMBSNVQS[FDJŕƒFOJPXFHPOBMFƒZ
    TLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFN)JUBDIJ

    (EZX’ŕD[POZKFTUD[VKOJLBMBSNVQS[FDJŕƒFOJPXFHP TZTUFN
    EPLPOVKFQPNJBSVPCDJŕƒFOJB[BXJFT[POZN’BEVOLJFNQS[F[
    QPNJBSOBDJTLVEPMOFHPTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB8QS[ZQBELV
    XZLSZDJBBMBSNVXZžXJFUMBOZKFTULPNVOJLBUBMBSNPXZPSB[
    HFOFSPXBOZKFTUEƑXJŢLPXZTZHOB’PTUS[FHBXD[Z

    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+

    1S[F’ŕD[OJLBMBSNVQS[FDJŕƒFOJPXFHP PQDKPOBMOZ

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"
    ;NJBOBIBT’B PQDKB

     (EZXZžXJFUMPOZKFTUFLSBOQPETUBXPXZ OBDJTOŕŗLMBXJT[


    NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV

    ,MBXJT[NFOV
    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+
     8ZCSBŗPQDKŢ[NJBOZIBT’B[NFOVH’ØXOFHP[BQPNPDŕ
    LMBXJT[Z J/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV8ZžXJFUMPOZ
    [PTUBOJFFLSBO[NJBOZIBT’B

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV 571-

    571-

    ;BQJTBOFIBT’P
     8QSPXBE[Jŗ PCPXJŕ[VKŕDF IBT’P J OBDJTOŕŗ LMBXJT[
    XZCPSV

     1PED[BTQPOPXOFHPXQSPXBE[BOJBIBT’BNPƒOBTLBTPXBŗ
    [OBLJXQSPXBE[POFVQS[FEOJP OBDJTLBKŕDLMBXJT[LBTPXBOJB

    ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 571-


    LBTPXBOJB

    
    45"/08*4,001&3"503"
     68"(" 8QSPXBE[FOJFOJFQSBXJE’PXFHPIBT’BQPOBDJžOJŢDJV
    LMBXJT[BXZCPSVQPXPEVKFXZžXJFUMFOJFLPNVOJLBUV
    v1BTTXPSEJTJODPSSFDUw )BT’PKFTUOJFQSBXJE’PXF
    
    /BDJTOŕŗLMBXJT[QPXSPUVJQPXSØDJŗEPQPQS[FEOJFHP
    FLSBOVXQSPXBE[JŗIBT’PQPOPXOJF

    ,MBXJT[QPXSPUV 571-

     8ZžXJFUMBOZ KFTU LPNVOJLBUv&OUFS QBTTXPSE UP CF


    SFHJTUFSFEw 8QSPXBEƑIBT’PEP[BQJTBOJB
    /BTUŢQOJF
    XQSPXBE[Jŗ OPXF IBT’P TL’BEBKŕDF TJŢ [ US[FDI MVC
    D[UFSFDIDZGSJOBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV
     8 SB[JF QPUS[FCZ QPOPXOFHP XQSPXBE[FOJB IBT’B
    OBDJTOŕŗLMBXJT[LBTPXBOJB

    571-

    /PXFIBT’P

    ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 571-


    LBTPXBOJB

    
    45"/08*4,001&3"503"
     8ZžXJFUMBOZ KFTU LPNVOJLBUv3F FOUFS QBTTXPSEw
    8QSPXBEƑIBT’PQPOPXOJF
    /BTUŢQOJFXQSPXBE[JŗOPXF
    IBT’PQPOPXOJFJOBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV
     8 SB[JF QPUS[FCZ QPOPXOFHP XQSPXBE[FOJB IBT’B
    OBDJTOŕŗ LMBXJT[ LBTPXBOJB TQPXPEVKF UP VTVOJŢDJF
    XQSPXBE[POZDI[OBLØX

    571-

    ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 571-


    LBTPXBOJB

     8ZžXJFUMBOZKFTULPNVOJLBUv/FXQBTTXPSEIBTCFFO
    SFHJTUFSFEw /PXFIBT’P[PTUB’P[BQJTBOF
    1SPDFT[NJBOZ
    IBT’B[PTUB’[BLPŴD[POZ

    ,MBXJT[ 571-

     /BDJTOŕŗLMBXJT[[PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBO
    QPETUBXPXZ

    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    645"8*&/*".0/*503"$0'"/*"
    8"ő/& 0CSB[XZžXJFUMBOZOBNPOJUPS[FEPKB[EZXTUFD[[
    PD[ZXJTUZDIX[HMŢEØXQF’OJGVOLDKŢQPNPDOJD[ŕ
    1PED[BT PCT’VHJ NBT[ ZOZ OBMFƒ Z [ XSBDBŗ
    T[D[FHØMOŕVXBHŢOBKFKPUPD[FOJF

    5SZCBVUPNBUZD[OZ0/ 8’ŕD[POZ

    1PED[BTKB[EZPCSB[NPOJUPSBKFTUBVUPNBUZD[OJFQS[F’ŕD[BOZ
    OBPCSB[NPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[

    &LSBOQPETUBXPXZ ,MBXJT[NFOV
    .+

     (EZ XZžXJFUMPOZ KFTU FLSBO QPETUBXPXZ  OBDJTOŕŗ


    LMBXJT[NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV
     8ZCSBŗPQDKŢVTUBXJFŴNPOJUPSBDPGBOJB[NFOVH’ØXOFHP
    [B QPNPDŕ LMBXJT[Z  J  /BDJTOŕŗ LMBXJT[ XZCPSV
    8ZžXJFUMBOZKFTUFLSBOVTUBXJFŴNPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ .+1-


    QPXSPUV

     8ZCSBŗUSZCBVUPNBUZD[OZ [BQPNPDŕ LMBXJT[Z J 


    /BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV5SZCBVUPNBUZD[OZ[PTUBOJF
    X’ŕD[POZ

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    FLSBOVQPETUBXPXFHP

     /BDJTOŕŗLMBXJT[OBTUŕQJQPXSØUEPFLSBOVQPETUB
    XPXFHP
     1PED[BTKB[EZOBFLSBOJFNPOJUPSBXZžXJFUMBOZKFTUPCSB[
    EPKB[EZXTUFD[
    ,MBXJT[,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 571-
    QPXSPUV

    ,MBXJT[ ,MBXJT[QPXSPUV 571-

    
    45"/08*4,001&3"503"
    5SZCBVUPNBUZD[OZ0'' 8Z’ŕD[POZ

    1PED[BTKB[EZGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFHPQS[F’ŕD[BOJBPCSB[ØX
    NJŢE[ZNPEV’FNNPOJUPSBJNPEV’FNEPKB[EZXTUFD[OBMFƒZ
    XZ’ŕD[Zŗ

     (EZ XZžXJFUMPOZ KFTU FLSBO QPETUBXPXZ  OBDJTOŕŗ


    LMBXJT[NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV

    &LSBOQPETUBXPXZ ,MBXJT[NFOV
    .+

     8ZCSBŗPQDKŢVTUBXJFŴNPOJUPSBDPGBOJB[NFOVH’ØXOFHP
    [BQPNPDŕLMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV8ZžXJFU
    MBOZKFTUFLSBOVTUBXJFŴNPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ .+1-


    QPXSPUV

     8ZCSBŗUSZCBVUPNBUZD[OZ[BQPNPDŕLMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗ
    LMBXJT[XZCPSV5SZCBVUPNBUZD[OZ[PTUBOJFXZ’ŕD[POZ

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    QPQS[FEOJFHPFLSBOV

     /BDJTOŕŗLMBXJT[OBTUŕQJQPXSØUEPFLSBOVQPETUB
    XPXFHP

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 571-


    QPXSPUV

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ 571-


    QPXSPUV

    
    45"/08*4,001&3"503"
    1S[F’ŕD[BOJFXZžXJFUMBOFHPPCSB[V

    ‚ 1S[F’ŕD[BOJFPCSB[VMVTUS[BOFHPOBPCSB[OPSNBMOZ
     (EZXZžXJFUMPOZKFTUFLSBOQPETUBXPXZ OBDJTOŕŗLMBXJT[
    NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV

    &LSBOQPETUBXPXZ ,MBXJT[NFOV
    .+

     8ZCSBŗPQDKŢVTUBXJFŴNPOJUPSBDPGBOJB[NFOVH’ØXOFHP
    [BQPNPDŕLMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV8ZžXJFU
    MBOZKFTUFLSBOVTUBXJFŴNPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ .+1-


    QPXSPUV

     8ZCSBŗPCSB[MVTUS[BOZ[BQPNPDŕLMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗ
    LMBXJT[ XZCPSV /BTUŢQOJF [PTUBOJF VTUBXJPOZ PCSB[
    OPSNBMOZ ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 571-
    QPXSPUV
     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    QPQS[FEOJFHPFLSBOV

    ,MBXJT[ 571-
    QPXSPUV

    
    45"/08*4,001&3"503"
     /BDJTOŕŗLMBXJT[NPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[‰OBFLSBOJF
    [PTUBOJFXZžXJFUMPOZPCSB[OPSNBMOZ

    1S[ZDJTLVSVDIBNJBOJBNPOJUPSB 571-
    EPKB[EZXTUFD[

    /PSNBMOZPCSB[
    57

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ‚ 1S[F’ŕD[BOJFPCSB[VOPSNBMOFHPOBPCSB[MVTUS[BOZ
     (EZXZžXJFUMPOZKFTUFLSBOQPETUBXPXZ OBDJTOŕŗLMBXJT[
    NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV

    ,MBXJT[NFOV
    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+
     8ZCSBŗPQDKŢVTUBXJFŴNPOJUPSBDPGBOJB[NFOVH’ØXOFHP
    [BQPNPDŕLMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV8ZžXJFU
    MBOZKFTUFLSBOVTUBXJFŴNPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ .+1-


    QPXSPUV

     8ZCSBŗPCSB[OPSNBMOZ[BQPNPDŕLMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗ
    LMBXJT[ XZCPSV /BTUŢQOJF [PTUBOJF VTUBXJPOZ PCSB[
    MVTUS[BOZ

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    QPQS[FEOJFHPFLSBOV

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 571-


    QPXSPUV

    ,MBXJT[QPXSPUV 571-

    
    45"/08*4,001&3"503"
     /BDJTOŕŗLMBXJT[NPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[‰OBFLSBOJF
    [PTUBOJFXZžXJFUMPOZPCSB[MVTUS[BOZ

    1S[ZDJTL VSVDIBNJBOJB NPOJUPSB 571-


    EPKB[EZXTUFD[

    0CSB[MVTUS[BOZ
    57

    
    45"/08*4,001&3"503"
    1S[F’ŕD[BOJFGPSNBUVPCSB[V

    8"ő/& 8QS[ZQBELVXZNJBOZLBNFSZEPKB[EZXTUFD[OB
    PCT’VHVKŕDŕPCSB[ZXGPSNBDJF1"-XNPOJUPS[F
    OBMFƒZUBLƒFVTUBXJŗPQDKŢ1"-

     (EZXZžXJFUMPOZKFTUFLSBOQPETUBXPXZ OBDJTOŕŗLMBXJT[


    NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV
     8ZCSBŗPQDKŢVTUBXJFŴNPOJUPSBDPGBOJB[NFOVH’ØXOFHP
    [BQPNPDŕLMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV8ZžXJFU
    MBOZKFTUFLSBOVTUBXJFŴNPOJUPSBEPKB[EZXTUFD[
     8ZCSBŗGPSNBUPCSB[Vv1"-w[BQPNPDŕLMBXJT[ZJ &LSBOQPETUBXPXZ ,MBXJT[NFOV
    /BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV'PSNBUPCSB[V[PTUBOJFVTUBXJPOZ .+
    OBv1"-w

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    QPQS[FEOJFHPFLSBOV

     /BDJTOŕŗLMBXJT[OBTUŕQJQPXSØUEPFLSBOVQPETUB
    XPXFHP

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ .+1-


    QPXSPUV

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 571-


    QPXSPUV

    ,MBXJT[ ,MBXJT[QPXSPUV 571-

    
    45"/08*4,001&3"503"

    645"8*&/*",0/4&38"$+*
     (EZXZžXJFUMPOZKFTUFLSBOQPETUBXPXZ OBDJTOŕŗLMBXJT[
    NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV

    ,MBXJT[NFOV
    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+

     8ZCSBŗVTUBXJFOJBQSBDZ[NFOVH’ØXOFHP[BQPNPDŕ
    LMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV;PTUBOJFXZžXJFU
    MPOZFLSBOVTUBXJFŴLPOTFSXBDKJ

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV 571-

     ;BQPNPDŕLMBXJT[ZJXZCSBŗFMFNFOUEPVTUBXJFOJB
    [MJTUZOBFLSBOJFVTUBXJFŴ/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV
    ;PTUBOJF XZžXJFUMPOZ FLSBO X’ŕD[BOJBXZ’ŕD[BOJB
    UFSNJOØXLPOTFSXBDKJ
    8QS[ZL’BE[JFQPQSBXFKXZCSBOPPQDKŢ&OHJOF0JM 0MFK
    TJMOJLPXZ

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV 571-

    8’ŕD[BOJFXZ’ŕD[BOJFXZžXJFUMBOJBJOGPSNBDKJPLPO
    TFSXBDKJ

     ;BQPNPDŕLMBXJT[ZJXZCSBŗPQDKŢ0/ 8’ŕD[POZ


    
    MVC0'' 8Z’ŕD[POZ
    XPCT[BS[FXZžXJFUMBOJBJOGPSNBDKJ ,MBXJT[
    PLPOTFSXBDKJ/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV
    0/ 8’ŕD[POZ
     ( EZ UFSNJO LPOTFSXBDKJ CŢE[JF TJŢ
    [CMJƒB’ OBFLSBOJFQPKBXJTJŢLPNVOJLBU ,MBXJT[

    0'' 8Z’ŕD[POZ
     /JFTŕXZžXJFUMBOFJOGPSNBDKF
    ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV
     8DFMV[BLPŴD[FOJBVTUBXJFŴOBMFƒZOBDJTOŕŗLMBXJT[
    &LSBOX’ŕD[BOJBXZ’ŕD[BOJB
    ;PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBOQPETUBXPXZ
    UFSNJOØXLPOTFSXBDKJ
    571-

    
    45"/08*4,001&3"503"
    6TUBXJFOJBUFSNJOØX

    8"ő/& 5FSNJONPƒOB[NJFOJŗ UZMLPHEZXZžXJFUMBOJF


    JOGPSNBDKJPLPOTFSXBDKJKFTUX’ŕD[POF

     ;BQPNPDŕLMBXJT[ZJ[NJFOJŗUFSNJO
     ;BQPNPDŕLMBXJT[ZJVTUBXJŗD[BTLPOTFSXBDKJ ,MBXJT[

     8ZCSBŗD[BT[BQPNPDŕLMBXJT[ZJ BOBTUŢQOJFOBDJTOŕŗ


    LMBXJT[XZCPSV
    ,MBXJT[
     ;PTUBOJFXZžXJFUMPOZLPNVOJLBUv"EKVTUSFNBJOJOHIPVST
    UPOFXDIBOHFJOUFSWBM0, w ;NJFŴUFSNJOLPOTFSXBDKJ
    [HPEOJF[OPXZNUFSNJOFNXZNJBOZ0,
    /BTUŢQOJF &LSBOX’ŕD[BOJBXZ’ŕD[BOJBUFSNJOØXLPOTFSXBDKJ
    571-
    OBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV
     /BDJTOŕŗLMBXJT[[PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBOQPETU
    BXPXZ

    ,MBXJT[

    ,MBXJT[

    571-
    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV

    ,MBXJT[ 571-
    ,MBXJT[XZCPSV

    ,MBXJT[
    &LSBOQPETUBXPXZ NFOV
    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"
    3FTFUPXBOJFEBOZDI

    "CZ[SFTFUPXBŗEBOF OBMFƒZOBDJTOŕŗLMBXJT[OBFLSBOJF
    X’ŕD[BOJBXZ’ŕD[BOJBUFSNJOØXLPOTFSXBDKJ
    ;PTUBOJFXZžXJFUMPOZLPNVOJLBUv3FTFU%BUB0, w 3FTFU
    EBOZDI0,
    /BTUŢQOJFOBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV
    1P[PTUB’Z D[BT [PTUBOJF VTUBXJPOZ [HPEOJF [ UFSNJOFN
    XZNJBOZ1PQS[FEOJBEBUBHPE[JOBXZNJBOZ[PTUBOJFVBL
    UVBMOJPOB

    ,MBXJT[

    &LSBOX’ŕD[BOJBXZ’ŕD[BOJBUFSNJOØXLPOTFSXBDKJ
    571-

    571-
    ,MBXJT[XZCPSV

    
    45"/08*4,001&3"503"
    &MFNFOUZOBFLSBOJFJOGPSNBDKJEPUZD[ŕDZDILPOTFSXBDKJ

    ‚ +FƒFMJXZžXJFUMBOZKFTUUZMLPKFEFOFMFNFOU
     1P VTUBXJFOJV LMVD[ZLB X TUBDZKDF X QP’PƒFOJV 0/
    8’ŕD[POZ
     [PTUBOJF XZžXJFUMPOZ FLSBO QPD[ŕULPXZ
    /BTUŢQOJFQS[F[EPTFLVOECŢE[JFXZžXJFUMBOZFLSBO
    [BQMBOPXBOFK LPOTFSXBDKJ FMFNFOUV  LUØSFHP UFSNJO
    XZNJBOZVQ’ZOŕ’8ZžXJFUMPOZ[PTUBOJFFLSBOQPETUBXPXZ
    1S[ZL’BEQPQSBXFKTUSPOJFEPUZD[ZPMFKVIZESBVMJD[OFHP

     68"(" +FƒFMJXNBT[ZOJFQPKBXJ’TJŢFLSBOQPETUBXPXZ
    XQSPXBE[BOJBIBT’B XQSPXBE[POPQSBXJE’PXFIBT’P &LSBOQPD[ŕULPXZ
    JOBDJžOJŢUPQS[ZDJTLXZCPSV QS[F[US[ZEPE[JFTJŢDJV 57

    TFLVOECŢE[JFXZžXJFUMBOZFLSBO[BQMBOPXBOFK
    LPOTFSXBDKJFMFNFOUV LUØSFHPUFSNJOXZNJBOZVQ’ZOŕ’
    /BTUŢQOJF[PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBOQPETUBXPXZ

     "CZ[SFTFUPXBŗJTUOJFKŕDFEBOF OBMFƒZOBDJTOŕŗLMBXJT[


    SFTFUPXBOJBOBFLSBOJF[BQMBOPXBOFKLPOTFSXBDKJ
    ;PTUBOJFXZžXJFUMPOZLPNVOJLBUv3FTFU%BUB0, w 3FTFU
    EBOZDI0,
    /BTUŢQOJFOBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV ,MBXJT[
    1P[PTUB’ZD[BT[PTUBOJFVTUBXJPOZ[HPEOJF[UFSNJOFN QPXSPUV
    XZNJBOZ1PQS[FEOJBEBUBHPE[JOBXZNJBOZ[PTUBOJF
    ,MBXJT[
    VBLUVBMOJPOB SFTFUPXBOJB

    &LSBOJOGPSNBDKJEPUZD[ŕDZDILPOTFSXBDKJ
     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVOBFLSBOJFJOGPSNBDKJ 571-
    EPUZD[ŕDZDI LPOTFSXBDKJ QPXPEVKF QPXSØU EP
    FLSBOVQPETUBXPXFHP

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVOBFLSBOJFSFTFUPXBOJB
    QPXPEVKFQPXSØUEPFLSBOVQPETUBXPXFHP

    ,MBXJT[
    QPXSPUV

    ,MBXJT[
    XZCPSV

    &LSBOSFTFUPXBOJBEBOZDI
    571-

    &LSBOQPETUBXPXZ
    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ‚ +FƒFMJXZžXJFUMBOFTŕXJŢDFKOJƒEXBFMFNFOUZ
     1PVTUBXJFOJVLMVD[ZLBXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0/ 8’ŕD[POZ
    
    [PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBOQPD[ŕULPXZ/BTUŢQOJFQS[F[
    EPTFLVOECŢE[JFXZžXJFUMBOZFLSBO[BQMBOPXBOFK
    LPOTFSXBDKJFMFNFOUØX LUØSZDIUFSNJOXZNJBOZVQ’ZOŕ’
    8ZžXJFUMPOZ[PTUBOJFFLSBOQPETUBXPXZ

     68"(" +FƒFMJXNBT[ZOJFQPKBXJ’TJŢFLSBOQPETUBXPXZ
    XQSPXBE[BOJBIBT’B XQSPXBE[POPQSBXJE’PXF
    IBT’P J OBDJžOJŢUP QS[ZDJTL XZCPSV  QS[F[ US[Z
    EP E[JFTJŢDJV TFLVOE XZžXJFUMBOZ CŢE[JF FLSBO
    [BQMBOPXBOFKLPOTFSXBDKJFMFNFOUV LUØSFHPUFSNJO &LSBOQPD[ŕULPXZ
    XZNJBOZVQ’ZOŕ’/BTUŢQOJF[PTUBOJFXZžXJFUMPOZ 57
    FLSBOQPETUBXPXZ

     8QS[ZQBELVSFTFUPXBOJBEBOZDIOBFLSBOJF[BQMBOPXBOFK
    LPOTFSXBDKJOBMFƒZXZCSBŗƒŕEBOZFMFNFOU[BQPNPDŕ
    LMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV/BTUŢQOJF[PTUBOJF
    XZžXJFUMPOZFLSBOJOGPSNBDKJPLPOTFSXBDKJXZCSBOFHP
    FMFNFOUV 8 QS[ZL’BE[JF QP QSBXFK XZCSBOP PQDKŢ
    ,MBXJT[
    )ZESBVMJD0JM 0MFKIZESBVMJD[OZ

     ,MBXJT[
    QPXSPUV

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVOBFLSBOJFJOGPSNBDKJ ,MBXJT[


    [BQMBOPXBOFKLPOTFSXBDKJQPXPEVKFQPXSØUEP ,MBXJT[
    XZCPSV
    FLSBOVQPETUBXPXFHP
    &LSBO[BQMBOPXBOFKLPOTFSXBDKJ
    571-
     /BDJTOŕŗLMBXJT[SFTFUPXBOJBOBFLSBOJFJOGPSNBDKJPLPO
    TFSXBDKJ
    ;PTUBOJFXZžXJFUMPOZLPNVOJLBUv3FTFU%BUB0, w 3FTFU
    EBOZDI0,
    /BTUŢQOJFOBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV
    1P[PTUB’ZD[BT[PTUBOJFVTUBXJPOZ[HPEOJF[UFSNJOFN
    XZNJBOZ1PQS[FEOJBEBUBHPE[JOBXZNJBOZ[PTUBOJF
    VBLUVBMOJPOB

    ,MBXJT[
     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVOBFLSBOJFJOGPSNBDKJ QPXSPUV
    EPUZD[ŕDZDI LPOTFSXBDKJ QPXPEVKF QPXSØU EP
    FLSBOV[BQMBOPXBOFKLPOTFSXBDKJ ,MBXJT[
    SFTFUPXBOJB
     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVOBFLSBOJFSFTFUP
    &LSBOJOGPSNBDKJEPUZD[ŕDZDILPOTFSXBDKJ
    XBOJBQPXPEVKFQPXSØUEPFLSBOVQPETUBXPXFHP 571-

    ,MBXJT[
    QPXSPUV

    &LSBOSFTFUPXBOJBEBOZDI
    571-

    
    45"/08*4,001&3"503"

    &LSBO.BJM 8JBEPNPžŗ

    PQDKPOBMOZ

    8"ő/& 5BGVOLDKBKFTUEPTUŢQOBUZMLPXNBT[ZOBDIXZQPT
    BƒPOZDIXUFSNJOBMTBUFMJUBSOZ1S[FEVƒZDJFN
    GVOLDKJXJBEPNPžDJOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBK
    CMJƒT[ZNEFBMFSFN)JUBDIJ

     1PXZžXJFUMFOJVFLSBOVQPETUBXPXFHPOBDJTOŕŗLMBXJT[
    'XDFMVXZžXJFUMFOJBFLSBOVXJBEPNPžDJ
     1P OBDJžOJŢDJV PEQPXJFEOJFHP LMBXJT[B XJBEPNPžŗ
    [PTUBOJFQS[FT’BOBEP*$'
    ,MBXJT[' &LSBOQPETUBXPXZ
    8JBEPNPžŗPHØMOB .+

    4[BCMPOXJBEPNPžDJEPUZD[ŕDFKV[VQF’OJFOJBJMPžDJ
    QBMJXB
    4[BCMPOXJBEPNPžDJEPUZD[ŕDFKD[ZOOPžDJTFSXJTPXZDI
    4[BCMPOQS[FTZ’BOJBXJBEPNPžDJEBMFK
     1PED[BTXZTZ’BOJBXJBEPNPžDJEP*$'OBFLSBOJFXZžXJFUMBOZ
    KFTULPNVOJLBUv.BJMJTCFJOHEFMJWFSFEw 8JBEPNPžŗKFTU
    XZTZ’BOB
    
     (EZ*$'PECJFS[FDB’ŕXJBEPNPžŗ OBFLSBOJFQPKBXJTJŢ
    LPNVOJLBUv.BJMEFMJWFSZTVDDFTTGVMw 8JBEPNPžŗXZT’BOB
    
    /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEPFLSBOV 
    XJBEPNPžDJ    &LSBOXJBEPNPžDJ
     /BTUŢQOJFXJBEPNPžŗKFTUQS[FTZ’BOB[UFSNJOBMVTBUFMJUBS 571-
    OFHPEPDFOUSBMOFHPTFSXFSB[BQPžSFEOJDUXFNTBUFMJUZ

     68"(" 8[BMFƒOPžDJPEUSZCVQSBDZNBT[ZOZJQP[ZDKJTBUFMJUZ
    OBPSCJDJFXJBEPNPžŗNPƒFOJF[PTUBŗXZT’BOB

    571-

    ,MBXJT[
    QPXSPUV

    571-

    
    45"/08*4,001&3"503"
     68"(" +FƒFMJUFSNJOBMTBUFMJUBSOZOJFNPƒFPEFCSBŗXJBEP
    NPžDJ OBFLSBOJFXZžXJFUMPOZ[PTUBOJFLPNVOJLBUv.BJM
    EFMJWFSZGBJMFEw 8ZTZ’BOJFXJBEPNPžDJOJFQPXJPE’PTJŢ
    

    571-

    
    45"/08*4,001&3"503"

    645"8*&/*"+ġ;:,08&
     (EZXZžXJFUMPOZKFTUFLSBOQPETUBXPXZ OBDJTOŕŗLMBXJT[F
    NFOVXDFMVXZžXJFUMFOJBH’ØXOFHPNFOV
     ;BQPNPDŕLMBXJT[ZJXZCSBŗKŢ[ZL[NFOVH’ØXOFHP
    /BDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV;PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBO
    VTUBXJFŴKŢ[ZLPXZDI
     8ZCSBŗKŢ[ZL[BQPNPDŕLMBXJT[ZJ/BDJTOŕŗLMBXJT[
    XZCPSV

     68"(* +Ţ[ZLNFOVFLSBOPXFHPNPƒOBXZCSBŗTQPžSØEKŢ[Z
    LØXOBMFƒŕDZDIEPJHSVQZKŢ[ZLØXXZžXJFUMBOJB 
    XZCSBOZDIXDIXJMJEPTUBXZ *OGPSNBDKF[BXJFSBOBTUŢ &LSBOQPETUBXPXZ ,MBXJT[NFOV
    QOBTFLDKB
    .+

     68"(" /BDJžOJŢDJFLMBXJT[BQPXSPUVQPXPEVKFQPXSØUEP
    QPQS[FEOJFHPFLSBOV

     /BDJTOŕŗLMBXJT[[PTUBOJFXZžXJFUMPOZFLSBOQPET
    UBXPXZ

    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ .+1-


    QPXSPUV

    ,MBXJT[
    ,MBXJT[ ,MBXJT[ ,MBXJT[XZCPSV ,MBXJT[ 57
    QPXSPUV

    
    45"/08*4,001&3"503"
    -JTUBKŢ[ZLØXXZžXJFUMBOJB
    HSVQBKŢ[ZLØXXZžXJFUMBOJB
    +Ţ[ZL ,PNVOJLBUOBFLSBOJF
    +BQPŴTLJ
    57ʰʰʰ

    "OHJFMTLJ
    57ʰʰʰ

    $IJŴTLJ VQSPT[D[POZ

    57ʰʰʰ

    $IJŴTLJ USBEZDZKOZ

    57ʰʰʰ

    ,PSFBŴTLJ
    57ʰʰʰ

    *OEPOF[ZKTLJ
    57ʰʰʰ

    5BKTLJ
    57ʰʰʰ

    8JFUOBNTLJ
    57ʰʰʰ

    .ZBONBSFTF
    57ʰʰʰ

    "SBCTLJ
    57ʰʰʰ

    1FSTLJ
    57ʰʰʰ

    5VSFDLJ
    57ʰʰʰ

    HSVQBKŢ[ZLØXXZžXJFUMBOJB
    +Ţ[ZL ,PNVOJLBUOBFLSBOJF
    "OHJFMTLJ
    57ʰʰʰ

    )JT[QBŴTLJ
    57ʰʰʰ

    8’PTLJ
    57ʰʰʰ

    'SBODVTLJ
    57ʰʰʰ

    /JFNJFDLJ
    57ʰʰʰ

    )PMFOEFSTLJ
    57ʰʰʰ

    3PTZKTLJ
    57ʰʰʰ

    1PSUVHBMTLJ
    57ʰʰʰ

    'JŴTLJ
    57ʰʰʰ

    4[XFE[LJ
    57ʰʰʰ

    /PSXFTLJ
    57ʰʰʰ

    %VŴTLJ
    57ʰʰʰ

    
    45"/08*4,001&3"503"

    5"#-*$"30;%;*&-$;"
      3FHVMBUPSPCSPUØXTJMOJLB
      1S[F’ŕD[OJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN 
      1S[F’ŕD[OJLXZCPSVUSZCVNPDZ
      1S[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZ
      1S[F’ŕD[OJLžXJBUF’SPCPD[ZDI
    
      1S[F’ŕD[OJLXZDJFSBD[FLTQSZTLJXBD[Z

    
     

    .6

    
    45"/08*4,001&3"503"

    3&(6-"5030#305»84*-/*,"
    3FHVMBUPSPCSPUØXTJMOJLB 
    VNPƒMJXJBSFHVMBDKŢQSŢELPžDJ 8ZTPLJF PCSPUZ
    PCSPUPXFKTJMOJLB CJFHVKB’PXFHP
    0CSØDFOJF SFHVMBUPSB X LJFSVOLV [HPEOZN [ SVDIFN
    XTLB[ØXFL[FHBSBQPXPEVKF[XJŢLT[FOJFPCSPUØXTJMOJLB BX /JTLJF PCSPUZ 
    LJFSVOLVQS[FDJXOZNEPSVDIV[FHBSB‰JDI[NOJFKT[FOJF CJFHVKB’PXFHP

    t 0CSØUDB’LPXJDJFX 8ZTPLJFPCSPUZCJFHVKB’PXFHP
    LJFSVOLV[HPEOZN[
    SVDIFNXTLB[ØXFL
    [FHBSB
    t 0CSØUDB’LPXJDJFX /JTLJFPCSPUZCJFHVKB’PXFHP
    LJFSVOLVQS[FDJXOZN
    EPSVDIVXTLB[ØXFL .6

    [FHBSB

    13;&ŒĔ$;/*, "650."5:$;/&+ 13"$: /"


    #*&(6+"Œ08:.
    
    1S[F’ŕD[OJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN 
    T’VƒZ "*
    EP VTUBXJBOJB USZCV TUFSPXBOJB PCSPUBNJ TJMOJLB X USZC 0''
    BVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    "*
    0/
    ‚ 5SZCBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    .6
    1P VTUBXJFOJV QS[F’ŕD[OJLB BVUPNBUZD[OFK QSBDZ OB
    CJFHVKB’PXZNXQP’PƒFOJV"*0/ "*X’
    PCSPUZTJMOJLB
    [NOJFKT[BOFTŕEPOJTLJDIPCSPUØXCJFHVKB’PXFHPTFLVOEZ
    
    QP[XPMOJFOJVXT[ZTULJDIEƑXJHOJTUFSPXBOJB QP’PƒFOJF
    OFVUSBMOF
    E[JŢLJD[FNV[NOJFKT[BOFKFTU[VƒZDJFQBMJXB
    1PX’ŕD[FOJVUSZCVBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    X’ŕD[BTJŢXTLBƑOJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    
    [OBKEVKŕDZTJŢOBQBOFMV[FTUBXVXTLBƑOJLØX

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    13;&ŒĔ$;/*,8:#03653:#6.0$:
    1S[F’ŕD[OJLXZCPSVUSZCVNPDZVNPƒMJXJBXZCØSKFEOFHP
    [US[FDIUSZCØXQSŢELPžDJPCSPUPXFKTJMOJLB& 1J)1

    ‚ 5SZC FLPOPNJD[OZ
    &
    .JNPƒFOBTUŢQVKFOJFXJFMFXJŢLT[F[NOJFKT[FOJFQSPEVLDKJ
    OJƒXUSZCJF1 [NOJFKT[FOJF[VƒZDJBQBMJXBJQP[JPNVIB’BTV 
    NPƒMJXBKFTUXZEBKOBQSBDBNBT[ZOZ .

    ‚ 5SZC1
    5SZC1OBMFƒZTUPTPXBŗQPED[BT[XZL’FHPLPQBOJB

    ‚ 5SZCEVƒFKNPDZ)1
    5SZCEVƒFKNPDZOBMFƒZTUPTPXBŗ HEZXZNBHBOBKFTUEVƒB
    NPD OQEPQPDIZMBOJBSBNJFOJBQPED[BTXZLPQØXJUQ

    13;&ŒĔ$;/*,53:#6+";%:
    1S[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZVNPƒMJXJBXZCØSKFEOFHP[EXØDI
    USZCØXKB[EZUSZCV4;:#,*&+J80-/&+KB[EZ

    0[OBD[FOJF   USZCT[ZCLJFKKB[EZ

    0[OBD[FOJF   USZCXPMOFKKB[EZ

    .

    
    45"/08*4,001&3"503"

    13;&ŒĔ$;/*,Ľ8*"5&Œ30#0$;:$)
    1S[F’ŕD[OJLžXJBUF’SPCPD[ZDINBOBTUŢQVKŕDFQP’PƒFOJB

    t 1P’PƒFOJF
    8’ŕD[POFKFTUžXJBU’PSPCPD[F 
    OBNBT[ZOJF1POBEUP
    X’ŕD[POFKFTUPžXJFUMFOJFQBOFMVXTLBƑOJLØX
    t 1P’PƒFOJF
    %PEBULPXPX’ŕD[POFKFTUžXJBU’PSPCPD[F 
     .
    t 1P’PƒFOJF0'' 8Z’
    
    ĽXJBU’BSPCPD[F 
    J 
    PSB[PžXJFUMFOJFQBOFMJXTLBƑOJ
    LØXTŕXZ’ŕD[POF

    .

    
    45"/08*4,001&3"503"

    13;&ŒĔ$;/*,8:$*&3"$;&,413:4,*8"$;:
    1S[F’ŕD[OJL XZDJFSBD[FLTQSZTLJXBD[Z T’VƒZ EPTUFSPXBOJB
    QSBDŕXZDJFSBD[FLJTQSZTLJXBD[Z %VƒBQSŢELPžŗ

    ‚ 8ZDJFSBD[LB
    "CZ X’ŕD[Zŗ XZDJFSBD[LJ  OBMFƒZ VTUBXJŗ QS[F’ŕD[OJL
    XZDJFSBD[FLTQSZTLJXBD[ZXPEQPXJFEOJNQP’PƒFOJV
    ĽSFEOJB
    1P’PƒFOJF0'' 8Z’
     8ZDJFSBD[LB[BUS[ZNVKFTJŢJKFTU QSŢELPžŗ
     VTUBXJBOJBXQP’PƒFOJV
     TQPD[ZOLPXZN .B’BQSŢELPžŗ
    1P’PƒFOJF*/5 
    1SBDBQS[FSZXBOB
     8ZDJFSBD[LBQSBDVKFXUSZCJF
     QSBDZQS[FSZXBOFK[
     D[ŢTUPUMJXPžDJŕ[BMFƒOŕPE
    .
     QP’PƒFOJBQS[F’ŕD[OJLB[HPEOJF
     [QPOJƒT[ZNPQJTFN
    */5 NB’BQSŢELPžŗ
     8ZDJFSBD[LBVSVDIBNJBTJŢDP
     TFLVOE
    */5 žSFEOJBQSŢELPžŗ
     8ZDJFSBD[LBVSVDIBNJBTJŢDP
     TFLVOE
    */5 EVƒBQSŢELPžŗ
     8ZDJFSBD[LBVSVDIBNJBTJŢDP 8ZDJFSBD[LB
     TFLVOEZ
    1P’PƒFOJF0/ 8’
     8ZDJFSBD[LBQSBDVKFXTQPTØC
     DJŕH’Z
     68"(" 
     +FžMJ QS[FEOJB T[ZCB HØSOB
     KFTU PUXBSUB 
    XZDJFSBD[LBJTQSZTLJXBD[OJFE[JB’BKŕ8ZDJF
    SBD[LBJTQSZTLJXBD[OJFE[JB’BKŕQP[BNLOJŢDJV
    T[ZCZ QS[FEOJFK HØSOFK
     EPQØLJ TXPS[FŴ
    CMPLVKŕDZ QP QSBXFK TUSPOJF OJF [PTUBOJF
    VNJFT[D[POZXQP’PƒFOJV[BCMPLPXBOZN+FžMJ
    QPED[BTQSBDZXZDJFSBD[LJPUXPS[POB[PTUBOJF
    T[ZCB QS[FEOJB  XZDJFSBD[LB QPXSØDJ EP
    QP’PƒFOJBTQPD[ZOLPXFHPJ[PTUBOJFXZ’ŕD[POB
      
     +FžMJXZDJFSBD[LBMVCTQSZTLJXBD[E[JB’BQS[Z
    PUXBSUFKT[ZCJFQS[FEOJFK HØSOFK
    MVCKFžMJT[ZCB
    QS[FEOJB HØSOB
     [PTUBOJF PUXPS[POB QS[Z
    VSVDIPNJPOFKXZDJFSBD[DFMVCTQSZTLJXBD[V 
    XZHFOFSPXBOZ [PTUBOJF EƑXJŢLPXZ TZHOB’
    PTUS[FHBXD[ZPUXBSDJBT[ZCZQS[FEOJFK EƑXJŢL
    HFOFSPXBOZKFTUDPTFLVOEŢ
    ;BNLOŕŗT[ZCŢ
    QS[FEOJŕ HØSOŕ
    
    ‚ 4QSZTLJXBD[
    1S[ZUS[ZNBOJF OBDJžOJŢUFHP QS[F’ŕD[OJLB XZDJFSBD[FL
    TQSZTLJXBD[Z QPXPEVKF TQSZTLBOJF T[ZCZ QS[FEOJFK
    Q’ZOFN EP TQSZTLJXBD[Z +FžMJ QS[F’ŕD[OJL XZDJFSBD[FL
    .6
    TQSZTLJXBD[Z OBDJTLBOZ KFTU E’VƒFK OJƒ QS[F[  TFLVOEZ 
    XZDJFSBD[LBQSBDVKFEPNPNFOUV[XPMOJFOJBQS[F’ŕD[OJLB
    1P [XPMOJFOJV QS[F’ŕD[OJLB XZDJFSBD[FLTQSZTLJXBD[Z
    XZDJFSBD[L B BVUPNBUZD[OJF QPXSBDB EP QP’PƒFOJB
    TQPD[ZOLPXFHP+FžMJQS[F’ŕD[OJLXZDJFSBD[FLTQSZTLJXBD[Z
    OBDJžOJŢUZ[PTUBOJFXUFEZ HEZXZDJFSBD[LBE[JB’BXUSZCJF
    */5 1SBDBQS[FSZXBOB
    USZCQSBDZXZDJFSBD[FLQS[F’ŕD[POZ
    [PTUBOJFXUSZCQSBDZDJŕH’FK
    8"ő/& 1S[ZUS[ZNZXBOJF OBDJžOJŢUFHP QS[F’ŕD[OJLB
    XZDJFSBD[FLTQSZTLJXBD[Z QS[F[ E’VƒFK OJƒ 
    TFLVOE MVC LPOUZOVPXBOJF QSBDZ QS[Z CSBLV
    Q’ZOVX[CJPSOJLVQ’ZOVEPTQSZTLJXBD[ZNPƒF
    TQPXPEPXBŗVT[LPE[FOJFTJMOJLBTQSZTLJXBD[Z

    
    45"/08*4,001&3"503"

    5"#-*$"30;%;*&-$;" XSB[[QS[F’ŕD[OJLBNJ
    1PE’PLJFUOJL
    PQDKPOBMOZNJ

    68"(" t %PTUŢQOFTŕQS[F’ŕD[OJLJTUBOEBSEPXFJ
    PQDKPOBMOF1S[FEVƒZDJFNQS[F’ŕD[OJLØXOB
    UBCMJDZSP[E[JFMD[FKOBMFƒZTQSBXE[Jŗ KBLJF
    XZQPTBƒFOJFPQDKPOBMOF[PTUB’P[BNPOUPXBOF
     t 1S[FEVSVDIPNJFOJFNQS[F’ŕD[OJLBOBMFƒZ
    QPEOJFžŗQPE’PLJFUOJL

    t 8Z’ŕD[OJLTZHOBMJ[BUPSBKB[EZ PQDKB
     

    t 1S[F’ŕD[OJLPHS[FXBOJBTJFE[FOJB PQDKB
     

    1S[F’ŕD[OJLPQDKPOBMOZ
    t 8Z’ŕD[OJLBMBSNVQS[FDJŕƒFOJPXFHP PQDKB
     

    t 1S[F’ŕD[OJLUSZCVXZTJŢHOJLB 
     .+
    t 8Z’ŕD[OJL XTLBƑOJLB QP[JPNV PMFKV TJMOJLPXFHP
    DI’PE[JXB 
    1S[ØE

    t 1S[ZDJTL VSVDIBNJBOJB BVUPNBUZD[OFHP TNBSPXBOJB 


    PQDKB
     

    
    t 1S[F’ŕD[OJLžXJBUF’UZMOZDI PQDKB
     

    
    t 1S[F’ŕD[OJLMBNQZPCSPUPXFK PQDKB
     

    t 1S[F’ŕD[OJLLJFSVOLVPCSPUØXXFOUZMBUPSB PQDKB
     

    
    
    t 8Z’ŕD[OJLUSZCVFMFLUSZD[OFHPTUFSPXBOJB PQDKB
     
    t 8Z’ŕD[OJLTZHOBMJ[BUPSBPCSPUOJDZ PQDKB
    
    
    

    5Z’

    1P’PƒFOJFQS[F’ŕD[OJLØX
    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"
    8Z’ŕD[OJLTZHOBMJ[BUPSBKB[EZ PQDKB

    1PED[BTKB[EZX’ŕD[POZKFTUTZHOBMJ[BUPSKB[EZ/BDJžOJŢDJF 
    XZ’ŕD[OJLB TZHOBMJ[BUPSB KB[EZ 
     QPXPEVKF XZ’ŕD[OJF
    TZHOBMJ[BUPSBKB[EZ

    .6

    1S[F’ŕD[OJLPHS[FXBOJBTJFE[FOJB PQDKB

    1P VTUBXJFOJV QS[F’ŕD[OJLB 


     PHS[FXBOJB TJFE[FOJB 
    X QP’PƒFOJV 0/ 8’
     QPXJFS[DIOJB TJFE[FOJB CŢE[JF
    QPEHS[FXBOB  E[JŢLJ D[FNV TJFE[FOJF CŢE[JF DJFQ’F 1P
    QPEOJFTJFOJVUFNQFSBUVSZTFLDKJTJFE[FOJBEPPLSFžMPOFK
    UFNQFSBUVS Z PHS [FXBOJF [PTUBOJF BVUPNBU ZD[OJF
    XZ’ŕD[POF

    .6

    
    8Z’ŕD[OJLBMBSNVQS[FDJŕƒFOJPXFHP PQDKB

    +FžMJ QPED[BT QPEOPT[FOJB ’BEVOLØX QS[Z XZ’ŕD[OJLV


    BMBSNVQS[FDJŕƒFOJPXFHP 
    VTUBXJPOZNXQP’PƒFOJV0/
    8’
    XZLSZUF[PTUBOJFQS[FDJŕƒFOJF HFOFSPXBOZKFTUTZHOB’
    EƑXJŢLPXZJX’ŕD[BTJŢXTLBƑOJLBMBSNVQS[FDJŕƒFOJPXFHP
    
    OBNPOJUPS[FXJFMPGVOLDZKOZN"CZXZ’ŕD[ZŗBMBSN
    Q S [F D J ŕƒF OJ PX Z OBMFƒ Z  VT U BXJŗ X Z’ŕD[OJ L B M B S NV .6
    QS[FDJŕƒFOJPXFHPXQP’PƒFOJV0'' 8Z’
    
    

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"
    1S[F’ŕD[OJLUSZCVXZTJŢHOJLB
    1PVTUBXJFOJVQS[F’ŕD[OJLBUSZCVXZTJŢHOJLB 
    XQP’PƒFOJV 
    0/ 8’
    NBT[ZOZOJFNPƒOBVOJFžŗ[BQPNPDŕPTQS[ŢUV
    NPDPXBOFHP[QS[PEVE[JŢLJUFNVOBTUŢQVKF[NOJFKT[FOJF
    ESHBŴNBT[ZOZQPED[BTLPQBOJB
    1PVTUBXJFOJVQS[F’ŕD[OJLBXQP’PƒFOJV0'' 8Z’
    PTQS[ŢU
    NPDPXBOZ[QS[PEVNPƒFVOJFžŗNBT[ZOŢ E[JŢLJD[FNV
    NBT[ZOB LUØSBVHS[Ţ[’BXC’PDJFNPƒF[OJFHPXZKFDIBŗ
    .+

    8Z’ŕD[OJL XTLBƑOJLB QP[JPNV PMFKV TJMOJLPXFHP 


    DI’PE[JXB
    (EZ XZ’ŕD[OJL XTLBƑOJLB QP[JPNV PMFKV TJMOJLPXFHP
    DI’PE[JXB 
    VTUBXJPOZKFTUXQP’PƒFOJV0/ 8’
    XZžXJFUMBOZ
    KFTU XTLBƑOJL QP[JPNV PMFKV TJMOJLPXFHPDI’PE[JXB 1P
    [XPMOJFOJV XZ’ŕD[OJLB XTLBƑOJLB QP[JPNV PMFKV TJMOJ
    LPXFHPDI’PE[JXBXTLBƑOJLKFTUXZ’ŕD[BOZ
    .+

    
    1S[ZDJTLVSVDIBNJBOJBBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB
    PQDKB

    (EZQS[ZDJTLVSVDIBNJBOJBBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB
    
     VTUBXJPOZ KFTU X QP’PƒFOJV 0/ 8’
     VS[ŕE[FOJF EP
    BVUPNBUZD[OFHP TNBSPXBOJB KFTU BLUZXOF J XT[ZTULJF
    QVOLUZTNBSPXBOJB [XZKŕULJFNTXPS[OJQP’ŕD[FOJPXZDI
    ’ZƒL J  ’Pƒ ZTL B PCSPUOJD Z J QS[FL ’BEOJ PCSPUOJD Z  Tŕ
    BVUPNBUZD[OJFTNBSPXBOF[FTUB’ŕD[ŢTUPUMJXPžDJŕ .+
    6TUBXJFOJFQS[ZDJTLVX QP’PƒFOJV 0'' 8Z’
     QPXPEVKF
    XZ’ŕD[FOJFVS[ŕE[FOJB

    1S[F’ŕD[OJLžXJBUF’UZMOZDI PQDKB

    1PVTUBXJFOJVQS[F’ŕD[OJLBžXJBUF’UZMOZDI 
    XQP’PƒFOJV
    0/ 8’
    X’ŕD[BKŕTJŢžXJBU’B[OBKEVKŕDFTJŢ[UZ’VEBDIV
    LBCJOZ .6

    
    45"/08*4,001&3"503"
    1S[F’ŕD[OJLMBNQZPCSPUPXFK PQDKB

    1PVTUBXJFOJVQS[F’ŕD[OJLBMBNQZPCSPUPXFK 
    XQP’PƒFOJV 
    0/ 8’
    X’ŕD[BOBKFTUMBNQBPCSPUPXB[OBKEVKŕDBTJŢ[UZ’V
    EBDIVLBCJOZ

    .6

    1S[F’ŕD[OJLLJFSVOLVPCSPUØXXFOUZMBUPSB PQDKB
    

    1PVTUBXJFOJVQS[F’ŕD[OJLBLJFSVOLVPCSPUØXXFOUZMBUPSB
    
     X QP’PƒFOJV 0/ 8’
     XFOUZMBUPS PCSBDB TJŢ X QS[F
    DJXOZN LJFSVOLV  DP VNPƒMJXJB XZD[ZT[D[FOJF SE[FOJB
    DI’PEOJDZNJŢE[ZTUPQOJPXFK

    .+

    8Z’ŕD[OJLTZHOBMJ[BUPSBPCSPUOJDZ PQDKB

    1P VSVDIPNJFOJV PCSPUOJDZ HFOFSPXBOZ KFTU TZHOB’


    PTUS[FHBXD[ZJX’ŕD[BOBKFTUPCSPUPXBMBNQBPTUS[FHBXD[B
    6TUBXJFOJFXZ’ŕD[OJLBTZHOBMJ[BUPSBPCSPUOJDZXQP’PƒFOJV
    0'' 8Z’
    QPXPEVKFXZ’ŕD[OJFTZHOBMJ[BUPSBPCSPUOJDZ

    .6

    8Z’ŕD[OJLUSZCVFMFLUSZD[OFHPTUFSPXBOJB PQDKB

    1POBDJžOJŢDJVXZ’ŕD[OJLBUSZCVFMFLUSZD[OFHPTUFSPXBOJB
    QPTUSPOJFP[OBD[POFK TZTUFN[PTUBKFX’ŕD[POZ+FžMJOJF
    NBQPUS[FCZVƒZXBOJBFMFLUSZD[OFHPTZTUFNVTUFSPXBOJB 
    OBMFƒZOBDJTOŕŗXZ’ŕD[OJLUSZCVFMFLUSZD[OFHPTUFSPXBOJB
    QPTUSPOJFP[OBD[POFK BCZVOJLOŕŗXZLPOBOJBOJFQSB .6
    XJE’PXFKPQFSBDKJ

    
    45"/08*4,001&3"503"

    13;&ŒĔ$;/*,,*&36/,60#305»88&/5:-"503"  
    PQDKB

    1PVTUBXJFOJVQS[F’ŕD[OJLBLJFSVOLVPCSPUØXXFOUZMBUPSB 
    
    XQP’PƒFOJV0/ 8’
    XFOUZMBUPSPCSBDBTJŢXQS[FDJXOZN
    LJFSVOLV DPVNPƒMJXJBXZD[ZT[D[FOJFDI’PEOJDZQPXJFUS[B 
    DI’PEOJDZPMFKVPSB[SE[FOJBDI’PEOJDZNJŢE[ZTUPQOJPXFK

     1S[ZVSVDIPNJPOZNTJMOJLVVTUBXJŗXT[ZTULJFEƑXJHOJF
    TUFSPXBOJB 
     X QP’PƒFOJV OFVUSBMOZN /BTUŢQOJF
    QS[FTVOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    
    EPHØSZ EPQP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(0
     8Z’ŕD[ZŗLMJNBUZ[BDKŢ
     1PEOJFžŗQPE’PLJFUOJLJOBDJTOŕŗQS[F’ŕD[OJLLJFSVOLV
    .6
    PCSPUØXXFOUZMBUPSB 
    XDFMV[NOJFKT[FOJBQSŢELPžDJ
    1PE’PLJFUOJL
    PCSPUPXFK TJMOJLB /BTUŢQOJF QP PLP’P  TFLVOEBDI
    [NJFOJTJŢLJFSVOFLPCSPUØXXFOUZMBUPSBOBPLP’PTFLVOE
     /BTUŢQOJFQPPLP’PTFLVOEBDI[PTUBOJFQS[ZXSØDPOZ
    OPSNBMOZLJFSVOFLPCSPUØXXFOUZMBUPSB

    8"ő/& +FžMJEƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    
    OJFKFTUVTUBXJPOBXQP’PƒFOJV;"#-0,08"/:. 
    QS[F’ŕD[OJLLJFSVOLVPCSPUØXXFOUZMBUPSBOJF
    E[JB’B+FžMJQS[F’ŕD[OJLLJFSVOLVPCSPUØXXFO 
    UZMBUPSB 
    [PTUBOJFOBDJžOJŢUZQS[ZX’ŕD[POFK
    LMJNBUZ[BDKJ NPƒFOBTUŕQJŗVT[LPE[FOJFLMJNB
    UZ[BDKJ

    .+

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    45"$:+,"
     0'' TJMOJLXZ’ŕD[POZ
       

     "$$ LMBLTPO SBEJPJUQ

     0/ TJMOJLX’ŕD[POZ

     45"35 VSVDIBNJBOJFTJMOJLB

    .

    13;:$*4,.",4:."-/&+.0$:
    1S[ ZDJTL NBLTZNBMOFK NPDZ 
     VNPƒMJXJB V[ ZTLBOJF
    NBLTZNBMOFKNPDZQPED[BTLPQBOJBQS[ZDJTL[OBKEVKFTJŢ
    XHØSOFKD[ŢžDJQSBXFKEƑXJHOJTUFSPXBOJB

    .+

    8ŒĔ$;/*,,-",40/6
    8’ŕD[OJL LMBLTPOV 
     [OBKEVKF TJŢ X HØSOFK D[ŢžDJ MFXFK
    EƑXJHOJ TUFSPXBOJB ,MBLTPO E[JB’B EPQØLJ QS[ZDJTL KFTU
    OBDJžOJŢUZ

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ;"1"-/*$;,"
    0CT’VHB
    8"ő/& +FžMJ[BQBMOJD[LB 
    OJFPETLPD[ZBVUPNBUZD[OJFQP 
    TFLVOEBDIPEXDJžOJŢDJB OBMFƒZKŕXZKŕŗSŢD[OJF
    /BTUŢQOJFOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZN
    EFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

     6TUBXJŗLMVD[ZL[BQ’POV 
    XQP’PƒFOJV"$$ "LDFTPSJB
    
    MVC0/ 8’ŕD[POZ
    
     /BDJTOŕŗJ[XPMOJŗ[BQBMOJD[LŢ 
    
     1PPTJŕHOJŢDJVPEQPXJFEOJFKUFNQFSBUVSZ[BQBMOJD[LB
    
    QPXSØDJEPQJFSXPUOFHPQP’PƒFOJB8DFMVVƒZDJB .
    XZDJŕHOŕŗ[BQBMOJD[LŢ
     1PTLPS[ZTUBOJV[[BQBMOJD[LJ 
    X’PƒZŗKŕXQBOFMBƒ
    [OBKE[JFTJŢOBQJFSXPUOZNNJFKTDV

    ,PS[ZTUBOJF[HOJB[EB[BQBMOJD[LJ 
    KBLP[FXOŢUS[OFHP
    ƑSØE’BFOFSHJJ
    (OJB[EP [BQBMOJD[LJ 
     NPƒOB XZLPS[ZTUBŗ KBLP ƑSØE’P 
    [BTJMBOJB PžXJFUMBOJB TUPTPXBOFHP QPED[BT TFSXJTV
    NBT[ZOZ
    -FXBEƑXJHOJBTUFSPXBOJB

    8"ő/& 8HOJFƑE[JF[BQBMOJD[LJXNBT[ZOJFEPTUŢQOFKFTU
    XZ’ŕD[OJFOBQJŢDJF7/JHEZOJFOBMFƒZQPE’ŕD[Bŗ
    BLDFTPSJØX LUØSF[BTJMBOFTŕJOOZNOBQJŢDJFNOJƒ
    78UBLJFKTZUVBDKJNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJB
    BLVNVMBUPSØXMVCBLDFTPSJØX
     "LDFTPSJØXOJFOBMFƒZOB[CZUE’VHPQP[PTUBXJBŗ
    QPE’ŕD[POZDIEP[BTJMBOJBQS[ZXZ’ŕD[POZN .6
    TJMOJLV8QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEP
    SP[’BEPXBOJBBLVNVMBUPSØX

     8ZDJŕHOŕŗ[BQBMOJD[LŢ 
    
     8QSBXJE’PXZTQPTØCX’PƒZŗHOJB[EPBLDFTPSJØXEP
    HOJB[EB[BQBMOJD[LJ 
    
     6TUBXJŗLMVD[ZL[BQ’POV 
    XQP’PƒFOJV"$$ "LDFTPSJB
    
    MVC 0/ 8’ŕD[POZ
     %P QPE’ŕD[POZDI BLDFTPSJØX
    EPQSPXBE[POF[PTUBOJF[BTJMBOJF
     1P TLPS[ ZTUBOJV [ BLDFTPSJØX PE’ŕD[ Zŗ HOJB[EP
    BLDFTPSJØXJVNJFžDJŗ[BQBMOJD[LŢ 
    XHOJFƑE[JF

    
    45"/08*4,001&3"503"

    0Ľ8*&5-&/*&,"#*/:
    1S[F’ŕD[OJL 
    T’VƒZEPX’ŕD[BOJBJXZ’ŕD[BOJBPžXJFUMFOJB 
    LBCJOZ

    .6

    .0/5"ő("Ľ/*$: PQDKB

    (BžOJDŢ 
     NPƒOB [BNPOUPXBŗ X QSBXZN UZMOZN SPHV
    XFXOŕUS[LBCJOZ8TQSBXJF[BNPOUPXBOJBHBžOJDZOBMFƒZ
    TLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFNGJSNZ)*5"$)*

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    %Ő8*(/*"8:ŒĔ$;"/*";%"-/&(045&308"/*"
    %ƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    [BQPCJFHBQS[Z 
    QBELPXFNVVSVDIPNJFOJVNBT[ZOZXD[BTJF HEZPQFSBUPSEP
    OJFKXTJBEBMVC[OJFKXZTJBEB

     0453;&ő&/*&
    ‚ ;EBMOFTUFSPXBOJFOJF[PTUBOJFXZ’ŕD[POF EPQØLJ
    EƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    OJF
    [PTUBOJFQS[FTVOJŢUBDB’LJFNXHØSŢ EPQP’PƒFOJB
    ;"#-0,08"/&(0
    ‚ 1S[FEPQVT[D[FOJFNTJFE[FOJBPQFSBUPSB[BXT[F
    OBMFƒZ [BUS[ZNBŗ TJMOJL J QPDJŕHOŕŗ EƑXJHOJŢ
    XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X HØSŢ  EP
    QP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(0
    ‚ %ƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBOBMFƒZ 1P[ZDKB;"#-0,08"/"
    SØXOJFƒ VTUBXJŗ X QP’PƒFOJV ;"#-0,08"/:. .6
    QPED[BTUSBOTQPSUVNBT[ZOZMVCQP[BLPŴD[FOJV
    EOJBQSBDZ
    ‚ 1S[FEVSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZVQFXOJŗTJŢ D[Z 
    EƑXJHOJB XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB KFTU
    VTUBXJPOBXQP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.

    1P[ZDKB0%#-0,08"/"
    .6
    8:ŒĔ$;/*,4*-/*,"
    +FƒFMJTJMOJLOJF[BUS[ZNVKFTJŢOBXFUQPVTUBXJFOJVLMVD[ZLB
    XQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    OBTLVUFLBXBSJJNBT[ZOZ OBMFƒZ
    QS[FTVOŕŗXZ’ŕD[OJLBXBSZKOZ 
     VNJFT[D[POZ[QS[PEVQP
    MFXFKTUSPOJFQPETUBXZTJFE[FOJB
    XEؒ BCZ[BUS[ZNBŗTJMOJL1P
    VƒZDJVXZ’ŕD[OJLB 
    OBMFƒZHPQPOPXOJFQS[FTVOŕŗEPHØSZ

    
    .6

    
    45"/08*4,001&3"503"

    4,3;:/,"#&;1*&$;/*,»8 4LS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX %PEBULPXB TLS[ZOLB


    CF[QJFD[OJLØX

     45&308/*,  01$+"


    " "
      10%53;:."/*&  4;"',"30;%;*&-$;"
    " "
      &$.  8ŒĔ$;&/*&;"4*-"/*"
    " "
      4."308/*$"  ,-*."5:;"$+"
    " "
      01$+"  13;&,"Ő/*,Ľ8*&$ő"3
    " "
      01$+"  10.0$/*$;:
    " " .+
      &-&,530;"8»3  1$7
    " "  
      /"(3;&8/*$"  ;"1"-/*$;,"  
    " "  
     
      8:$*&3"$;,"  0Ľ8*&5-&/*&8/ġ53;"
     
    " 3"%*0
    "  

      -".1,*  ,-",40/


    " "  
     
     
    %0%"5,08"4,3;:/,"#&;1*&$;/*,»8  

     "6504."308"/*&  ;"1"4


    "
     0Ľ8*&5-&/*&  ;"1"4
    " .(3

     ;"1"4  ;"1"4


     10.0$/*$;:  ;"1"4  
    "  
     ;"$;&1  ;"1"4  
     
    "
     
     *..0#*-*;&3  ;"1"4
    "  

     .0%6Œ7  10.0$/*$;:


    " "  
     
     0Ľ8*&5-&/*&,"#*/:   -".1,"0453;&("8$;"
     
    5:Π"
     
    "
     0Ľ8*&5-&/*&,"#*/:   0Ľ8*&5-&/*&,"#*/: 
    13;»% 13;»% 
    " "
     (3;"Œ,"4*&%;&/*"  3&(6-"$+"4*&%;&/*" .(3
    " "

    
    45"/08*4,001&3"503"

    %;*"Œ"/*&,-*."5:;"$+*
    8’BžDJXPžDJ

    ‚" 8QF’OJBVUPNBUZD[OFTUFSPXBOJF
     /JF[BMFƒOJFPE[NJBOUFNQFSBUVSZPUPD[FOJBJOBUŢƒFOJB
    QSPNJFOJPXBOJB T’POFD[OFHP UFNQFSBUVSB QPXJFUS[B
    XZENVDIJXBOFHP[PUXPSØXXFOUZMBDZKOZDI QSŢELPžŗ
    ENVDIBXZPSB[VL’BEPUXPSØXXMPUPXZDIXZMPUPXZDITŕ
    TUFSPXBOFBVUPNBUZD[OJF UBLBCZUFNQFSBUVSBQPXJFUS[B
    XLBCJOJFCZ’BVUS[ZNZXBOBOBQP[JPNJFVTUBXJPOZN[B
    QPNPDŕQS[F’ŕD[OJLBSFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ

    ‚" /BKXZƒT[BJOBKOJƒT[BUFNQFSBUVSB
     /BKOJƒT[ŕ MVC OBKOJƒT[ŕ UFNQFSBUVSŢ X LBCJOJF NPƒOB
    VTUBXJŗ [B QPNPDŕ QS[F’ŕD[OJLB SFHVMBDKJ UFNQFSBUVSZ 
    XZCJFSBKŕD PQDKŢ ') NBLTZNBMOF PHS[FXBOJF
     MVC '$
    NBLTZNBMOFDI’PE[FOJF
    

    ‚" 6L’BETUFSPXBOJBHS[B’LŕXD[BTJFSP[SVDIV
     8 QS[ZQBELV VSVDIBNJBOJB TJMOJLB [JNŕ MVC X OJTLJDI
    UFNQFSBUVSBDIDI’PE[JXPKFTU[JNOF BUFNQFSBUVSBXLBC
    JOJFKFTUOJTLB8ØXD[BTQPXZCSBOJVQS[FEOJFHPPUXPSV
    XFOUZMBDZKOFHP TLJFSPXBOFHP OB OPHJ JMVC PUXPSV
    XFOUZMBDZKOFHPTLJFSPXBOFHPOBOPHJQS[FQ’ZX[JNOFHP
    QPXJFUS[BEPLBCJOZKFTUPHSBOJD[POZEPNJOJNVN -0
    
    EPQØLJDI’PE[JXPOJFPHS[FKFTJŢ

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ,-*."5:;"$+""650."5:$;/"
    $IBSBLUFSZTUZLBE[JB’BOJB 

    t 3FHVMBDKBUFNQFSBUVSZ
    6NPƒMJXJBBVUPNBUZD[OŕSFHVMBDKŢUFNQFSBUVSZXLBC
    JOJF VUS[ZNVKŕDKŕOBQP[JPNJFVTUBXJPOZN[BQPNPDŕ
    QS[F’ŕD[OJLB SFHVMBDKJ UFNQFSBUVSZ  OJF[BMFƒOJF PE
    UFNQFSBUVSZ[FXOŢUS[OFKJOBT’POFD[OJFOJB
    t .BLTZNBMOFDI’PE[FOJFJPHS[FXBOJF
    .BLTZNBMOF DI’PE[FOJF MVC PHS[FXBOJF [PTUBOJF
    X’ŕD[POF QP QS[FLSŢDFOJV QS[F’ŕD[OJLB SFHVMBDKJ
    UFNQFSBUVSZPEQPXJFEOJPDB’LJFNXQSBXPMVCXMFXP
    t 8TUŢQOFPHS[FXBOJF
    1PED[BTPHS[FXBOJBLBCJOZ[JNŕ XZCSBOZOBXJFXOB
    OPHJ
    QS[FQ’ZXQPXJFUS[BPHSBOJD[BOZKFTUEPOJTLJFHP EP  
    D[BTVLJFEZUFNQFSBUVSBDI’PE[JXBX[SPžOJF[BQPCJFHB .6
    UPXQVT[D[BOJVEPLBCJOZ[JNOFHPQPXJFUS[B
     1BOFMTUFSPXBOJB
     0UXØSXFOUZMBDZKOZ‰QS[ØE 

     0UXØSXFOUZMBDZKOZ‰UZ’
     0UXØSXFOUZMBDZKOZTLJFSPXBOZOBOPHJ
     0UXØSPHS[FXBOJBT[ZCZ
     8Z’ŕD[OJLENVDIBXZ
     1S[F’ŕD[OJLENVDIBXZ
     8ZžXJFUMBD[DJFL’PLSZTUBMJD[OZ -$%

     1S[F’ŕD[OJLSFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ
     1S[F’ŕD[OJLUSZCV
     8’ŕD[OJLUSZCV"650
     8’ŕD[OJLLMJNBUZ[BDKJ .6

     1S[F’ŕD[OJLUSZCVžXJFƒFHPQPXJFUS[B
     1S[F’ŕD[OJLUSZCVPCJFHVQPXJFUS[B
          
     68"(" 8T[ZTULJF PUXPSZ XFOUZMBDZKOF [ XZKŕULJFN
    OBXJFXV OB OPHJ
     XZQPTBƒPOF Tŕ X LMBQLJ 
    VNPƒMJXJBKŕDF SFHVMBDKŢ LJFSVOLV QS[FQ’ZXV
    QPXJFUS[B%PEBULPXPQS[FEOJPUXØSXFOUZMBDZKOZ
    J PUXØS PHS[FXBOJB T[ZCZ NPƒOB DB’LPXJDJF
    PUXPS[ZŗJ[BNLOŕŗSŢD[OJF

      
    .

    
    45"/08*4,001&3"503"
    /VNFSJGVOLDKBFMFNFOUVTUFSPXBOJB
      
    ‚" 8Z’ŕD[OJLENVDIBXZ 

     ;BUS[ZNVKFENVDIBXŢ
     ;BSØXOPXUSZCJFSŢD[OZN KBLJBVUPNBUZD[OZNQPOBDJžOJŢDJV
    UFHPQS[ZDJTLVXT[ZTULJFXTLBƑOJLJ USZCVOBXJFXV OBTUBXZ
    UFNQFSBUVSZJQSŢELPžDJENVDIBXZ
    OBXZžXJFUMBD[V-$% 
    
    [HBTOŕ BENVDIBXB[BUS[ZNBTJŢ
    .
    ‚" 1S[F’ŕD[OJLENVDIBXZ 

    " 6NPƒMJXJBTUFSPXBOJFQSŢELPžDJŕENVDIBXZPEOJTLJFKEP
    XZTPLJFK VTUBXJFŴ
    XUSZCJFSŢD[OZN1SŢELPžŗENVDIBXZ
    XZžXJFUMBOBKFTUXEPMOFKD[ŢžDJXZžXJFUMBD[B-$% 
    
    t ;XJŢLT[BOJFQSŢELPžDJENVDIBXZ
     ,BƒEFOBDJžOJŢDJFHØSOFKD[ŢžDJQS[F’ŕD[OJLBENVDIBXZ
    
     P[OBD[POFK TZNCPMFNv w QPXPEVKF [XJŢLT[FOJF
    QSŢELPžDJENVDIBXZPKFEFOTUPQJFŴ
    t ;NOJFKT[BOJFQSŢELPžDJENVDIBXZ
     ,BƒEFOBDJžOJŢDJFEPMOFKD[ŢžDJQS[F’ŕD[OJLBENVDIBXZ
    
    P[OBD[POFK TZNCPMFNv wQPXPEVKF[NOJFKT[FOJF
    QSŢELPžDJENVDIBXZPKFEFOTUPQJFŴ

     68"(" 8USZCJF"650XD[BTJFBVUPNBUZD[OFKSFHVMBDKJ
    QSŢELPžDJ XFOU ZMBUPSB LPOUSPMLB QSŢELPžDJ
    XFOUZMBUPSBCŢE[JFNJHBŗ

    ‚" 8ZžXJFUMBD[-$% 

     6NPƒMJXJB XZžXJFUMBOJF VTUBXJPOFK UFNQFSBUVSZ QSBDZ


    LMJNBUZ[BDKJ QSŢELPžDJXFOUZMBUPSBJUSZCVOBXJFXV
    5SZCOBXJFXV
    t 8TLBƑOJLUFNQFSBUVSZ
     8TL B[VKF X žSPELPXFK D[ŢžDJ QBOFMV VTUBXJPOŕ
    UFNQFSBUVSŢ PEEP ¡$ PEEP¡'
    XQS[ZSPT 5FNQFSBUVSB
    UBDIDP ¡$  ¡'
    
    t 8TLBƑOJLQSŢELPžŗENVDIBXZ
     8TLB[VKF QSŢELPžŗ ENVDIBXZ  TUPQOJ
     QPQS[F[ 1SŢELPžŗENVDIBXZ
    QPEžXJFUMFOJFTFHNFOUVXEPMOFKD[ŢžDJQBOFMV
    t 8TLBƑOJLUSZCVOBXJFXV
     8HØSOFKD[ŢžDJQBOFMVXTLB[VKFXZCSBOZUSZCOBXJFXV .
     1POJƒFKQS[FETUBXJPOPUSZCZOBXJFXV
    /BXJFXQS[FEOJPHS[FXBOJFT[ZCZ
    /BXJFXQS[FEOJUZMOZPHS[FXBOJFT[ZCZ
    /BXJFXQS[FEOJUZMOZOBOPHJPHS[FXBOJFT[ZCZ
    /BXJFXOBOPHJ
    
    
      

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ‚" 1S[F’ŕD[OJLSFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ 
     
     6NPƒMJXJBVTUBXJFOJFUFNQFSBUVSZQPXJFUS[BX[BLSFTJF
    PEEP ¡$ PEEP¡'
    XUSZCJFSŢD[OZNMVCBVUP
    NBUZD[OZN /BTUBXŢ UFNQFSBUVSZ NPƒOB [NJFOJBŗ DP
     ¡$  ¡'
    6TUBXJPOBUFNQFSBUVSBXTLB[ZXBOBKFTUX
    žSPELPXFKD[ŢžDJXZžXJFUMBD[B-$% 
    
    t ;XJŢLT[BOJFUFNQFSBUVSZ
     ,BƒEFOBDJžOJŢDJFHØSOFKD[ŢžDJQS[F’ŕD[OJLBSFHVMBDKJ .
    UFNQFSBUVSZ 
     P[OBD[POFK TZNCPMFNv w QPXPEVKF
    [XJŢLT[FOJFUFNQFSBUVSZP ¡$  ¡'
    
    t ;NOJFKT[BOJFUFNQFSBUVSZ
     ,BƒEF OBDJžOJŢDJF EPMOFK D[ŢžDJ QS[F’ŕD[OJLB SFHVMBDKJ
    UFNQFSBUVSZ 
     P[OBD[POFK TZNCPMFNv w QPXPEVKF
    [NOJFKT[FOJFUFNQFSBUVSZP ¡$  ¡'
    

    ‚" 1S[F’ŕD[OJLSFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ
    t ;NJBOB US ZCV XZžXJFUMBOJB UFNQFSBUVS Z TUPQOJF
    $FMTKVT[B TUPQOJF'BSFOIFJUB

     /BDJTOŕŗKFEOPD[FžOJFP[OBD[FOJBv wJv wOBQS[F’ŕ


    D[OJLVSFHVMBDKJ UFNQFSBUVSZJ QS[ZUS[ZNBŗ E’VƒFK OJƒ
    TFLVOE BCZ[NJFOJŗUSZCXZžXJFUMBOJBUFNQFSBUVSZ
    TUPQOJF $FMTKVT[B  TUPQOJF 'BISFOIFJUB
     8 USZCJF
    UFNQFSBUVSZXZžXJFUMBOFTŕTLSØUZOB[XKFEOPTUFL

    5SZCUFNQFSBUVSZ 8ZžXJFUMBOFOB-$%
    4UPQOJF$FMTKVT[B 0E EP 
    4UPQOJF'BISFOIFJUB 0EEP

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ‚" 'VOLDKFEJBHOPTUZD[OF 
    
     ;B QPNPDŕ UZDI GVOLDKJ NPƒOB TQSBXE[Bŗ E[JB’BOJF
    XT[ZTULJDID[VKOJLØXVL’BEVLMJNBUZ[BDKJPSB[QS[FQVTUOJDZ
    QPXJFUS[B
     /BDJTOŕŗKFEOPD[FžOJFP[OBD[FOJBv wJv wOBQS[F’ŕD[OJLV
    SFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ 
    JQS[ZUS[ZNBŗE’VƒFKOJƒTFLVOEZ
    XFOUZMBUPS XZ’ŕD[POZ  CSBL QS[FQ’ZXV QPXJFUS[B
     BCZ
    XZžXJFUMJŗXBSVOLJQSBDZD[VKOJLØXJQS[FQVTUOJD XTQPTØC
    .
    QS[FETUBXJPOZQPOJƒFK

    0[OBD[FOJBXZžXJFUMBOFOB-$%JUSZCVTUFSLJ
    8ZžXJFUMBOF 5SZCVTUFSLJ
    OB-$%
    &‰ #SBLVTUFSLJ
    & 6T[LPE[POZD[VKOJLQPXJFUS[BPCJFHPXFHP
    & ;XBSDJFXPCXPE[JFD[VKOJLBQPXJFUS[B
    PCJFHPXFHP
    & 6T[LPE[POZD[VKOJLžXJFƒFHPQPXJFUS[B
    & ;XBSDJFXPCXPE[JFD[VKOJLBžXJFƒFHP
    QPXJFUS[B
    & 6T[LPE[POZD[VKOJLUFNQFSBUVSZDI’PE[JXB
    & ;XBSDJFXPCXPE[JFD[VKOJLBUFNQFSBUVSZ
    DI’PE[JXB
    & ;XBSDJFXPCXPE[JFD[VKOJLBOBT’POF
    D[OJFOJB
    & 6T[LPE[POZD[VKOJLOBXJFXV
    & ;XBSDJFXPCXPE[JFD[VKOJLBOBXJFXV
    & /JFQSBXJE’PXPžŗXQS[FQVTUOJDZOBXJFXV
    & /JFQSBXJE’PXPžŗXQS[FQVTUOJDZNJFT[BOJB
    QPXJFUS[B
    & /JFQSBXJE’PXPžŗXQS[FQVTUOJDZQPXJFUS[B
    PCJFHPXFHPJžXJFƒFHPQPXJFUS[B
    & /JFQSBXJE’PXFDJžOJFOJFD[ZOOJLB
    DI’PEOJD[FHP

     68"(" 8SB[JFXZLSZDJBXJŢDFKOJƒKFEOFKVTUFSLJOBMFƒZ
    OBDJTOŕŗTUSPOŢQS[ZDJTLVSFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ
    P[OBD[POŕ v w MVC v w  BCZ LPMFKOP [NJFOJBŗ
    XZžXJFUMBOZ OB XZžXJFUMBD[V -$% LPE VTUFSLJ
    /BDJTOŕŗQS[ZDJTL0'' 8Z’
     
    BCZ[BLPŴD[Zŗ
    EJBHOPTUZLŢ

    +FƒFMJXD[BTJFEJBHOPTUZLJXZLSZUPKBLŕžVTUFSLŢ OBMFƒZTLPO
    UBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFN)JUBDIJXDFMVEPLPOBOJB
    OBQSBXZ

    
    45"/08*4,001&3"503"
    t 1S[F’ŕD[OJLUSZCV 
       
     6NPƒMJXJBXZCØSKFEOFHP[D[UFSFDIUSZCØXOBXJFXV 
    QS[FETUBXJPOZDIQPOJƒFK
    /BXJFXQS[FEOJPHS[FXBOJFT[ZCZ
    /BXJFXQS[FEOJUZMOZPHS[FXBOJFT[ZCZ
    /BXJFXQS[FEOJUZMOZOBOPHJPHS[FXBOJFT[ZCZ
    /BXJFXOBOPHJ
    .
     
    ‚" 8’ŕD[OJLUSZCV"650 

     6NPƒMJXJBXZCØSUSZCVQSBDZLMJNBUZ[BDKJBVUPNBUZD[OZ
    "650
    MVCSŢD[OZ
    t 5SZCBVUPNBUZD[OZ
     /BDJTOŕŗX’ŕD[OJLUSZCV"650 
    ,POUSPMLBX’ŕD[BTJŢQP
    XZCSBOJVUSZCV"6501SŢELPžŗENVDIBXZ USZCOBXJFXV
    JXFOUZMBDKJTŕBVUPNBUZD[OJFSFHVMPXBOF PEQPXJFEOJP
    EPOBTUBXZUFNQFSBUVSZ
    t 5SZCSŢD[OZ
     /BDJTOŕŗX’ŕD[OJLUSZCV"650 
    ,POUSPMLBXZ’ŕD[BTJŢ
    QPXZCSBOJVUSZCVSŢD[OFHP5FNQFSBUVSŢQPXJFUS[B QSŢE
    LPžŗENVDIBXZ USZCOBXJFXVJXFOUZMBDKJNPƒOBXZCSBŗ
    TUPTPXOJFEPXZNBHBŴ

    t 8’ŕD[OJLLMJNBUZ[BDKJ 
    8TLBƑOJL 
     ,MJNBUZ[BDKBX’ŕD[ZTJŢJLPOUSPMLBLMJNBUZ[BDKJ[BD[OJF
    žXJFDJŗ KFƒFMJX’ŕD[OJLLMJNBUZ[BDKJ 
    [PTUBOJFOBDJžOJŢUZ
    XD[BTJF HEZQS[F’ŕD[OJLENVDIBXZ 
    VTUBXJPOZKFTU
    XQP’PƒFOJVX’ŕD[FOJB EPXPMOB[LPOUSPMFLENVDIBXZ
    žXJFDJ
    

    t 1S[F’ŕD[OJLUSZCVžXJFƒFHPQPXJFUS[B 

     1POBDJžOJŢDJVQS[F’ŕD[OJLBUSZCVžXJFƒFHPQPXJFUS[B 
       
    LPOUSPMLBžXJFDJ
    OBXJFXžXJFƒFHPQPXJFUS[B[PTUBOJF .
    PUXBSUZ J EP LBCJOZ CŢE[JF XQSPXBE[BOF QPXJFUS[F
    [[FXOŕUS[

    t 1S[F’ŕD[OJLUSZCVPCJFHVQPXJFUS[B 

     1POBDJžOJŢDJVQS[F’ŕD[OJLBUSZCVPCJFHVQPXJFUS[B 
    
    LPOUSPMLBžXJFDJ
    OBXJFXžXJFƒFHPQPXJFUS[B[PTUBOJF
    [BNLOJŢUZ
     0CJFHQPXJFUS[BXLBCJOJFCŢE[JF[BNLOJŢUZ

    
    45"/08*4,001&3"503"

    %;*"Œ"/*&0(3;&8"/*","#*/:     

    $IPDJBƒDJFQ’FQPXJFUS[FNPƒFCZŗXQSPXBE[BOFXUSZCBDI
    OBXJFXVQS[FEOJFHPPHS[FXBOJBT[ZCZ OBXJFXVQS[FEOJFHP
    UZMOFHPPHS[FXBOJB T[ZCZ  MVC OBXJFXV QS[FEOJFHP
    UZMOFHPOBOPHJPHS[FXBOJBT[ZCZ [B[XZD[BKEPPHS[
    FXBOJBXZLPS[ZTUZXBOZKFTUUSZCOBXJFXVOBOPHJ

    1PXZCSBOJV[BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLBXZCPSVUSZCVQSBDZ 
    
    USZCVOBXJFXVOBOPHJ OBMFƒZVTUBXJŗƒŕEBOŕUFNQFSBUVSŢ
    EPUFHPDFMVT’VƒZQS[F’ŕD[OJLSFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ 
     
    +FƒFMJOBDJžOJŢUZ[PTUBOJFQS[F’ŕD[OJL"650 
    [OBXJFXVOB .
    OPHJ 
    XZENVDIJXBOFCŢE[JFDJFQ’FQPXJFUS[F
    1SŢELPžŗENVDIBXZNPƒOBSFHVMPXBŗSŢD[OJF[BQPNPDŕ
    QS[F’ŕD[OJLBENVDIBXZ 
    
    %PEBULPXP KFƒFMJQPX’ŕD[FOJVPHS[FXBOJBLBCJOZX’ŕD[POB
    [PTUBOJF LMJNBUZ[BDKB X’ŕD[OJL 
     CŢE[JF SØXOJFƒ [NOJ
    FKT[BOBXJMHPUOPžŗQPXJFUS[BXLBCJOJF

    .6
    

    $)Œ0%;&/*&       

    $IPDJBƒDI’PEOFQPXJFUS[FNPƒFCZŗXQSPXBE[BOFXUSZCBDI
    OBXJFXV QS[FEOJFHPPHS[FXBOJB T[ZCZ  OBXJFXV
    QS[FEOJFHPUZMOFHPPHS[FXBOJB T[ZCZ  MVC OBXJFXV
    QS[FEOJFHPUZMOFHPOBOPHJPHS[FXBOJBT[ZCZ [B[XZD[BK
    EPDI’PE[FOJBXZLPS[ZTUZXBOZKFTUUSZCOBXJFXVQS[FEOJFHPMVC
    OBXJFXVQS[FEOJFHPUZMOFHP
    PHS[FXBOJBT[ZCZ

    1PXZCSBOJV[BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLBXZCPSVUSZCVQSBDZ 
       
    USZCVOBXJFXVQS[FEOJFHPPHS[FXBOJBT[ZCZ MVCUSZCV .
    OBXJFXVQS[FEOJFHPUZMOFHPPHS[FXBOJBT[ZCZ OBMFƒZ
    VTUBXJŗƒŕEBOŕUFNQFSBUVSŢEPUFHPDFMVT’VƒZQS[F’ŕD[OJL
    SFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ 
    
    1POBDJžOJŢDJVQS[F’ŕD[OJLB"650 
    JX’ŕD[FOJVLMJNBUZ[BDKJ
    
    DI’PEOFQPXJFUS[FCŢE[JFXZENVDIJXBOFQS[F[OBXJFX
    QS[FEOJPHS[FXBOJBT[ZCZMVCOBXJFXQS[FEOJUZMOZPHS[FXBOJB
    T[ZCZ
    1SŢELPžŗENVDIBXZNPƒOBSFHVMPXBŗSŢD[OJF[BQPNPDŕ
    QS[F’ŕD[OJLBENVDIBXZ 
    
    +FƒFMJ[FXOŢUS[OBQPXJFS[DIOJBEPMOFKD[ŢžDJQS[FEOJFKT[ZCZ
    [BQBSVKF OBMFƒZ[BNLOŕŗOBXJFXOBT[ZCŢ 
     /BXJFXOB
    T[ZCŢNPƒOB[BNLOŕŗSŢD[OJF

    .6
    

    
    45"/08*4,001&3"503"

    0(3;&8"/*&4;:#:     

    ;BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLBXZCPSVUSZCVQSBDZ 
    XZCSBŗUSZC
    OBXJFXVQS[FEOJFHPPHS[FXBOJBT[ZCZ MVCUSZCOBXJFXV
    QS[FEOJFHPUZMOFHPPHS[FXBOJB T[ZCZ  ;B QPNPDŕ
    QS[F’ŕD[OJLBSFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ 
    VTUBXJŗNBLTZNBMOŕ
    UFNQFSBUVSŢPHS[FXBOJB  ¡$ ¡'
    /BDJTOŕŗQS[F’ŕD[OJL
    USZCVžXJFƒFHPQPXJFUS[B 
    BCZX’ŕD[ZŗLPOUSPMLŢ
     
    .
    1P OBDJžOJŢDJV QS[F’ŕD[OJLB "650 
     QPXJFUS[F CŢE[JF
    XZENVDIJXBOFQS[F[OBXJFXQS[FEOJPHS[FXBOJBT[ZCZMVC 
    OBXJFXQS[FEOJUZMOZPHS[FXBOJBT[ZCZ

    6TUBXJŗOBXJFXQS[FEOJ 
    JOBXJFXPHS[FXBOJBT[ZCZ 
    PEQP
    XJFEOJPEPQPUS[FC

    1SŢELPžŗENVDIBXZNPƒOBSFHVMPXBŗSŢD[OJF[BQPNPDŕ
    QS[F’ŕD[OJLBENVDIBXZ 
    

    +FƒFMJT[ZCZ[BQBSVKŕMVCKFƒFMJLPOJFD[OFKFTU[NOJFKT[FOJF
    XJMHPUOPžDJQPXJFUS[BOBMFƒZ[BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLB 
    
    X’ŕD[ZŗLMJNBUZ[BDKŢ LPOUSPMLBX’ŕD[ZTJŢ
    
    .6
    
    

    
    45"/08*4,001&3"503"

    84,";»8,*%05:$;Ĕ$&015:."-/&+13"$:     
    ,-*."5:;"$+*
    4[ZCLJFDI’PE[FOJF
    +FƒFMJNBT[ZOBXZTUBXJPOBKFTUOBCF[QPžSFEOJFE[JB’BOJF
    QSPNJFOJT’POFD[OZDIMBUFN UFNQFSBUVSBXLBCJOJFNPƒF
    X[SPTOŕŗ EP QPOBE  ¡$  ¡'
     "CZ T[ZCLP PCOJƒZŗ
    UFNQFSBUVSŢ OBKQJFSXOBMFƒZQS[FXJFUS[ZŗLBCJOŢ
    1PVSVDIPNJFOJVTJMOJLBVTUBXJŗQS[F’ŕD[OJLSFHVMBDKJUFNQFS  
    .
    BUVSZ 
    OBNBLTZNBMOFDI’PE[FOJF ¡$ ¡'
    /BTUŢQOJF
    X’ŕD[ZŗQS[F’ŕD[OJLUSZCVPCJFHVQPXJFUS[B 
     LPOUSPMLB
    žXJFDJ
    
    ;BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLBXZCPSVUSZCVQSBDZ 
    VTUBXJŗ
    USZCOBXJFXVQS[FEOJFHPUZMOFHPPHS[FXBOJBT[ZCZ 
    ;BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLBENVDIBXZ 
    VTUBXJŗNBLTZNBMOF
    OBUŢƒFOJF QS[FQ’ZXV  TFHNFOUØX žXJFDJ
     /BTUŢQOJF
    X’ŕD[ZŗLMJNBUZ[BDKŢ 
     LPOUSPMLBžXJFDJ
    
    1PLJMLVNJOVUBDIQSBDZTJMOJLB[QSŢELPžDJŕPCSNJO
    OBDJTOŕŗQS[ZDJTL"650 
    J[BNLOŕŗPLOB

    ,JFEZT[ZCZ[BQBSVKŕ
    +FƒFMJXFXOŢUS[OFT[ZCZ[BQBSVKŕXD[BTJFEFT[D[VMVCQS[Z
    EVƒFKXJMHPUOPžDJQPXJFUS[B OBMFƒZX’ŕD[ZŗLMJNBUZ[BDKŢ 
    BCZQS[ZXSØDJŗXJEPD[OPžŗ+FƒFMJXQPXJFUS[VKFTUEVƒB
    XJMHPUOPžŗJLMJNBUZ[BDKBCZ’BOBENJFSOJFFLTQMPBUPXBOB 
    [FXOŢUS[OFD[ŢžDJT[ZCNPHŕ[BQBSPXBŗ8UBLJNQS[ZQBELV
    OBMFƒZXZ’ŕD[ZŗLMJNBUZ[BDKŢ BCZXZSFHVMPXBŗUFNQFSBUVSŢ
    XLBCJOJF

    ,POTFSXBDKB VL’BEV LMJNBUZ[BDKJ QP [BLPŴD[FOJV


    TF[POV
    1P[BTF[POFNEMB[BCF[QJFD[FOJBXT[ZTULJDID[ŢžDJTQSŢƒBSLJ
    QS[FECSBLJFNTNBSVOBMFƒZDPOBKNOJFKSB[XNJFTJŕDV
    X’ŕD[ZŗLMJNBUZ[BDKŢOBLJMLBNJOVU VTUBXJBKŕDOJTLJFPCSPUZ $[VKOJLLMJNBUZ[BDKJ
    TJMOJLB+FƒFMJUFNQFSBUVSBXFXOŕUS[LBCJOZKFTUOJƒT[BOJƒ
    ¡$ ¡'
    LMJNBUZ[BDKBNPƒFOJF[BE[JB’Bŗ8UBLJNQS[
    ZQBELVOBMFƒZOBKQJFSXPHS[BŗLBCJOŢ[BQPNPDŕHS[B’LJ

    8"ő/& t /JF[XJŢLT[BŗHXB’UPXOJFPCSPUØXTJMOJLB
     t /JF[CMJƒBŗTJŢ[PUXBSUZNPHOJFNEPQBOFMVTUFS
    PXBOJB
     t *OGPSNBDKFOBUFNBULPOTFSXBDKJGJMUSØXVL’BEV
    LMJNBUZ[BDKJ [BXJFSB QVOLUv,POUSPMB GJMUSV
    VL’BEVLMJNBUZ[BDKJwXSP[E[JBMF,POTFSXBDKB
     t 8DFMV[BQFXOJFOJBTLVUFD[OFKQSBDZ[BXT[F
    OBMFƒZD[ZžDJŗD[VKOJLBVUPNBUZD[OFKLMJNBUZ[BDKJ
    6OJLBŗ VNJFT[D[BOJB QS[FT[LØE X QPCMJƒV .+
    D[VKOJLB

    
    45"/08*4,001&3"503"

    0#4Œ6("3"%*"".'.
    &MFNFOUZTUFSPXBOJBSBEJFN
      
     8’ŕD[OJLQPLSŢU’PSFHVMBDKJH’PžOPžDJ
     1PLSŢU’PSFHVMBDKJUPOØX
     1S[F’ŕD[OJL".'.
     1S[ZDJTLJ[BQSPHSBNPXBOZDITUBDKJ
     4USPKFOJF
     1S[F’ŕD[OJL[NJBOZUSZCVXZžXJFUMBD[B
     8ZžXJFUMBD[DZGSPXZ
        
     1S[F’ŕD[OJLJVTUBXJBOJBHPE[JOZ
    .(

    4USPKFOJF
    t 4USPKFOJFSŢD[OF
    ,JMLBLSPUOJFOBDJTOŕŗKFEFO[QS[ZDJTLØXTUSPKFOJB 
    
    EPQØLJOJF[PTUBOJFVTUBXJPOBƒŕEBOBTUBDKB
    ,BƒEF OBDJžOJŢDJF QS[F’ŕD[OJLB TUSPKFOJB QPXPEVKF
    [NJBOŢD[ŢTUPUMJXPžDJ
    /BDJTOŕŗ QS[F’ŕD[OJL TUSPKFOJB <8 (»3ġ>
     BCZ
    [XJŢLT[ZŗD[ŢTUPUMJXPžŗ
    /BDJTOŕŗ QS[F’ŕD[OJL TUSPKFOJB <8 %»Œ>
     BCZ
    [NOJFKT[ZŗD[ŢTUPUMJXPžŗ
    
    t 'VOLDKBBVUPNBUZD[OFHPXZT[VLJXBOJB .(
    /BDJTOŕŗJQS[ZUS[ZNBŗQS[F’ŕD[OJLTUSPKFOJB 
    QS[F[
    QPOBEQؒTFLVOEZ BOBTUŢQOJF[XPMOJŗ8ZžXJFUMBOB
    D[ŢTUPUMJXPžŗCŢE[JFTJŢ[NJFOJBŗ EPOBKCMJƒT[FKTUBDKJOB
    XZƒT[FKD[ŢTUPUMJXPžDJ
    "CZQS[FKžŗEPLPMFKOFKTUBDKJOBXZƒT[FKD[ŢTUPUMJXPžDJ 
    OBMFƒZ OBDJTOŕŗ J QS[ZUS[ZNBŗ QS[F’ŕD[OJL TUSPKFOJB
    <8(»3ġ>
    
    "CZQS[FKžŗEPLPMFKOFKTUBDKJOBOJƒT[FKD[ŢTUPUMJXPžDJ 
    OBMFƒZ OBDJTOŕŗ J QS[ZUS[ZNBŗ QS[F’ŕD[OJL TUSPKFOJB
    <8%»Œ>
    

    "CZ XZ’ŕD[ZŗGVOLDKŢ BVUPNBUZD[OFHP XZT[VLJXBOJB X


    D[BTJF HEZKFTUPOBX’ŕD[POB HEZXZT[VLJXBOBKFTUOBTUŢQOB
    TUBDKB
    XZTUBSD[ZQPOPXOJFOBDJTOŕŗQS[F’ŕD[OJLTUSPKFOJB 
    
    +FƒFMJPECJFSBOZTZHOB’SBEJPXZKFTUT’BCZ UKOBQS[ZL’BE
    XUFEZ  HEZ NBT[ZOB [OBKEVKF TJŢ NJŢE[ Z XZTPLJNJ
    CVEZOLBNJJUQ OBMFƒZTLPS[ZTUBŗ[QSPDFEVSZSŢD[OFHP
    TUSPKFOJB

    
    45"/08*4,001&3"503"
    1SPHSBNPXBOJFTUBDKJ
     ;BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLØXTUSPKFOJB 
    XZCSBŗƒŕEBOŕ  
    TUBDKŢ *OGPSNBDKF[BXJFSBQVOLUv4USPKFOJFw

     /BDJTOŕŗ J QS[ZUS[ZNBŗ KFEFO [ QS[ZDJTLØX [BQSPHSB


    NPXBOZDITUBDKJ 
    E’VƒFKOJƒTFLVOEŢ BƒEPXZHF
    OFSPXBOJBTZHOB’VEƑXJŢLPXFHP8ZCSBOBTUBDKB[PTUB’B
    QS[ZQJTBOBEPEBOFHPQS[ZDJTLV$[ŢTUPUMJXPžŗ[BQSP
    HSBNPXBOFK TUBDKJ CŢE[JF XJEPD[OB OB XZžXJFUMBD[V
    DZGSPXZN 
    

    +FƒFMJQPQS[ZQJTBOJVTUBDKJEPPEQPXJFEOJDIQS[ZDJTLØX 
    
    OBDJžOJŢUZ[PTUBOJFQS[ZDJTL[BQSPHSBNPXBOFKTUBDKJ 
     .(
    LSØDFKOJƒQS[F[TFLVOEŢ
    SBEJP[PTUBOJFPEQPXJFEOJP
    EPTUSPKPOF

    645"8*"/*&;&("3"$:'308&(0
     68"(" "CZVTUBXJŗ[FHBS XZžXJFUMBD[DZGSPXZ 
    NVTJCZŗ 
    XUSZCJFXZžXJFUMBD[B[FHBSPXFHP

     /BDJTOŕŗQS[ZDJTLUSZCVXZžXJFUMBD[B 
    BCZOBXZžXJ
    FUMBD[VDZGSPXZN 
    XZžXJFUMPOB[PTUB’BHPE[JOB
     /BDJTOŕŗJQS[ZUS[ZNBŗQS[ZDJTLVTUBXJBOJBHPE[JOZ 345
    
    
    E’VƒFKOJƒTFLVOEŢ8ZžXJFUMBD[HPE[JOZ[BD[OJF
    NJHBŗ BUSZCVTUBXJFOJBHPE[JOZCŢE[JFX’ŕD[POZ
     /BDJTOŕŗQS[ZDJTLVTUBXJBOJBHPE[JOZ )<HPE[>MVC.
    <NJO>
     
    BCZVTUBXJŗ[FHBS,BƒEFOBDJžOJŢDJFQS[ZDJTLV  
    VTUBXJBOJBHPE[JOZ )MVC.
     
    QPXPEVKF[XJŢLT[FOJF .(
    XBSUPžDJPKFEFO/BDJžOJŢDJFJQS[ZUS[ZNBOJFQS[ZDJTLV
    VTUBXJBOJB HPE[JOZ ) MVC .
     
     TQPXPEVKF DJŕH’ŕ
    [NJBOŢXBSUPžDJ
    t 1PED[BTVTUBXJBOJBHPE[JOZOBDJTOŕŗQS[ZDJTL )
     
    
    t 1PED[BTVTUBXJBOJBNJOVUOBDJTOŕŗQS[ZDJTL .
     
    
    $[BTXZžXJFUMBOZKFTUXTUBOEBSE[JFHPE[JOOZN
    /BDJžOJŢDJF J QS[ZUS[ZNBOJF QS[ZDJTLV )
     MVC .
    
    TQPXPEVKFDJŕH’ŕ [NJBOŢXZžXJFUMBOZDIXBSUPžDJ  EP
    D[BTV[XPMOJFOJBQS[ZDJTLV
     +FƒFMJVTUBXJPOBKFTUHPE[JOBvwJOBDJžOJŢUZ[PTUBOJF
    QS[ZDJTLVTUBXJBOJBHPE[JOZ )
     
    XZžXJFUMPOBXBSUPžŗ
    [NJFOJ TJŢ OBvw +FƒFMJ VTUBXJPOB KFTU NJOVUBvw J
    OBDJžOJŢUZ[PTUBOJFQS[ZDJTLVTUBXJBOJBHPE[JOZ .
     
    
    XZžXJFUMPOBXBSUPžŗ[NJFOJTJŢOBvw8UZNQS[ZQBELV
    XBSUPžŗXZžXJFUMBOBEMBHPE[JOZOJF[NJFOJTJŢ
     1P VTUBXJFOJV [FHBSB OBMFƒZ QPOPXOJF OBDJTOŕŗ J
    QS[ZUS[ZNBŗ QS[ZDJTL VTUBXJBOJB HPE[JOZ 345
     
    
    E’VƒFKOJƒTFLVOEŢ MVCXZ’ŕD[ZŗSBEJP BCZ[BLPŴD[Zŗ
    QSPDFEVSŢ8ZžXJFUMBD[ DZGSPXZ 
     QS[FTUBKF NJHBŗ J
    QP[PTUBKFX’ŕD[POZ

    
    45"/08*4,001&3"503"

    %Ő8*(/*";8"-/*"/*"#-0,"%:%3;8* 
     13;&4530(" 0UXPS[ZŗES[XJLBCJOZDB’LPXJDJF UBL
    BCZ[PTUB’ZQFXOJF[BCMPLPXBOF[BQPNPDŕ[BD[FQV
    [CPLVLBCJOZ

    "CZPECMPLPXBŗES[XJ OBMFƒZOBDJTOŕŗEƑXJHOJŢ 
    

    .+
    058*&3"/*&(»3/&+4;:#:13;&%/*&+
    ;"9*4 -$ -$

     0453;&ő&/*& 0UXJFSBŗMVC[BNZLBŗHØSOŕT[ZCŢ
    QS[FEOJŕ LBCJOZ UZMLP QP [BCMPLPXBOJV EƑXJHOJ
    XZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB8QS[FDJXOZNSB[JF
    QPQS[ZQBELPXZNEPULOJŢDJVEƑXJHOJTUFSPXBOJB 
    NBT[ZOB NPƒF TJŢ OJFTQPE[JFXBOJF QPSVT[Zŗ  DP
    
    NPƒFEPQSPXBE[JŗEPPCSBƒFŴDJB’BMVCžNJFSDJ

     /BDJTOŕŗEƑXJHOJŢ[XBMOJBOJBCMPLBEZ 
    OBžSPELVV
    HØSZ BCZ[XPMOJŗCMPLBEŢHØSOFKT[ZCZQS[FEOJFK

    .6
     68"(" 1PED[BT [XBMOJBOJB CMPLBEZ OBMFƒZ [BDIPXBŗ
    PTUSPƒOPžŗ (ØSOB D[Ţžŗ HØSOFK T[ZCZ QS[FEOJFK
    QS[FTVOJFTJŢPPLP’PDNEPXFXOŕUS[

     1S[ZUS[ZNVKŕDHØSOŕJEPMOŕSŕD[LŢ QPKFEZOD[P


    HØSOFK
    T[ZCZQS[FEOJFK QPDJŕHOŕŗT[ZCŢEPHØSZ[QPXSPUFN UBL
    BCZ[BD[FQJ’BPCMPLBEŢBVUPNBUZD[Oŕ 
    

     13;&4530(" 1PPUXBSDJVHØSOFKT[ZCZQS[FEOJFK
    [BXT[FOBMFƒZKŕ[BCMPLPXBŗ[BQPNPDŕTXPS[OJB
    CMPLVKŕDFHP 
    

     1PVQFXOJFOJVTJŢ ƒFT[ZCBKFTUQFXOJF[BD[FQJPOBP


    CMPLBEŢBVUPNBUZD[Oŕ 
    XTVOŕŗTXPS[FŴCMPLVKŕDZ 
    
    XPUXØSXMFXZNXTQPSOJLV BCZKŕ[BCMPLPXBŗ
    .$$

     68"(" +FžMJHØSOBT[ZCBQS[FEOJBKFTUPUXBSUB XZDJFSBD[LB


    JTQSZTLJXBD[OJFE[JB’BKŕ

    .$$

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ;".:,"/*&(»3/&+4;:#:13;&%/*&+
     0453;&ő&/*& 1PED[BT [BNZLBOJB T[ZCZ OBMFƒZ
    [BDIPXBŗ PTUSPƒOPžŗ  BCZ OJF EPT[’P EP PCSBƒFŴ
    ;BNLOJŢDJFHØSOFKT[ZCZQS[FEOJFKXZNBHBVƒZDJB
    EVƒFK TJ’Z ;BNZLBŗ T[ZCŢ QP [BKŢDJV NJFKTDB EMB
    PQFSBUPSB1PXPMJQS[FTVOŕŗT[ZCŢXEؒ

     8ZKŕŗTXPS[FŴCMPLVKŕDZ 
    BCZPECMPLPXBŗT[ZCŢ 
     -FLLPQS[FTVOŕŗT[ZCŢEPQS[PEV KFEOPD[FžOJFQPQZ 
    DIBKŕDEƑXJHOJF[XBMOJBOJBCMPLBEZ 
    BCZ[XPMOJŗCMPL
    BEŢBVUPNBUZD[Oŕ 
    
     1PXPMJQPDJŕHOŕŗT[ZCŢXEؒ UBLBCZQFXOJF[BD[FQJ’B
    PCMPLBEŢBVUPNBUZD[Oŕ 
    
    .6
     68"(" 8ZDJFSBD[LBJTQSZTLJXBD[OJFCŢEŕE[JB’Bŗ EPQØLJ
    HØSOB T[ZCB QS[FEOJB OJF [PTUBOJF DB’LPXJDJF
    [BNLOJŢUB

    .$$

    
    45"/08*4,001&3"503"

    ;%&+.08"/*&*13;&$)08:8"/*&%0-/&+
    4;:#:13;&%/*&+
    ;"9*4 -$ -$

     0453;&ő&/*& /BMFƒZ [BDIPXBŗ PTUSPƒOPžŗ  BCZ


    QPED[BT QS[FOPT[FOJB EPMOFK T[ZCZ QS[FEOJFK OJF
    QS[ZUS[BTOŕŗTPCJFQBMDØX

     1S[FE[EKŢDJFNEPMOFKT[ZCZQS[FEOJFKOBKQJFSXPUXPS[Zŗ
    HØSOŕT[ZCŢQS[FEOJŕ
     $JŕHOŕŗEPMOŕT[ZCŢQS[FEOJŕEPXFXOŕUS[ VOJFžŗKŕJXZKŕŗ
     ;EKŢUŕT[ZCŢPLJFOOŕQS[FDIPXZXBŗXPEQPXJFEOJFKQP[ZDKJ
    1PXTVOJŢDJVT[ZCZXHVNPXFNPDPXBOJB J
    QS[FTVOŕŗ
    KŕXCPL QFXOJFNPDVKŕDXHVNPXZNNPDPXBOJV 
    
    /BTUŢQOJFOBDJTOŕŗFMFNFOUNPDVKŕDZ 
    BCZ[BCMPLPXBŗ
    .$$

     

    
    

    

    058*&3"/*&4;:##0$;/:$)
    0UXJFSBOJFT[ZCZES[XJLBCJOZ
    1S[FTVOŕŗUZMOŕT[ZCLŢEPQS[PEV

    .
    4[ZCBES[XJLBCJOZ

    
    45"/08*4,001&3"503"

    058*&3"/*&;".:,"/*&4;:#:(»3/&+
    ;"9*4 -$ -$
    

    0UXJFSBOJF
     1S[FTVOŕŗEƑXJHOJFCMPLBEZ 
    XTUSPOŢžSPELBT[ZCZ
     1S[ZUS[ZNBŗSŕD[LŢ 
    JQPEOJFžŗT[ZCŢEPQP[ZDKJQJPOPXFK
    4[ZCBVTUBXJPOBQJPOPXP[PTUBOJF[BCMPLPXBOBXUZN
    QP’PƒFOJVQS[F[BNPSUZ[BUPSZ 
    

    ;BNZLBOJF
     1S[ZUS[ZNBŗSŕD[LŢ 
    JQPDJŕHOŕŗT[ZCŢXEؒ Bƒ[CMPLBEZ
    
    T’ZDIBŗCŢE[JFLMJLOJŢDJF
    

    4[ZCBHØSOBNPƒFT’VƒZŗKBLPXZKžDJFFXBLVBDZKOF

    

    
    058*&3"/*&;".:,"/*&4;:#:(»3/&+
    
    4[ZCFSEBDI KFžMJOBMFƒZEPXZQPTBƒFOJB

    0UXJFSBOJF
     1S[FTVOŕŗEƑXJHOJFCMPLBEZ 
    XTUSPOŢžSPELBT[ZCZ
     1S[ZUS[ZNBŗSŕD[LŢ 
    JQPEOJFžŗT[ZCŢEPQP[ZDKJQJPO
    PXFK4[ZCBVTUBXJPOBQJPOPXP[PTUBOJF[BCMPLPXBOBX
    UZNQP’PƒFOJVQS[F[BNPSUZ[BUPSZ 
    

    ;BNZLBOJF
     1S[ZUS[ZNBŗ SŕD[LŢ 
     J QPDJŕHOŕŗ T[ZCŢ X Eؒ  Bƒ [
    CMPLBEZ 
    T’ZDIBŗCŢE[JFLMJLOJŢDJF
    

    4[ZCBHØSOBNPƒFT’VƒZŗKBLPXZKžDJFFXBLVBDZKOF

    8"ő/& 
    t 4[ZCFSEBDI XZNJFOJBŗ OB OPXZ DP  MBU  OBXFU
    KFƒFMJOJFKFTUVT[LPE[POZ+FƒFMJ[PTUB’QPXBƒOJF 
    VT[LPE[POZMVCNPDOPVEFS[POZ OBMFƒZHPXZNJFOJŗ
    OBXFUKFƒFMJOJFNJOޒPMBU
    t %PD[ZT[D[FOJBT[ZCFSEBDIVOBMFƒZTUPTPXBŗPCPKŢUOZ
    žSPEFLD[ZT[D[ŕDZ+FƒFMJTUPTPXBOZCŢE[JFLXBžOZ
    MVC [BTBEPXZ žSPEFL D[ZT[D[ŕDZ  NPƒF EPKžŗ EP
    PECBSXJFOJBMVCQŢLOJŢDJBT[ZCFSEBDIV
    t 4[ZCFSEBDIVOJFOBMFƒZD[ZžDJŗSP[QVT[D[BMOJLBNJ
    PSHBOJD[OZNJ8QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEP
    PECBSXJFOJBMVCQŢLOJŢDJBT[ZCFSEBDIV 

    
    45"/08*4,001&3"503"

    8:$)0%;&/*&84:56"$+*;"(30ő&/*"
    ;"9*4 -$ -$

    
    +FƒFMJXTZUVBDKJ[BHSPƒFOJBOJFNPƒOBPUXPS[ZŗES[XJLBCJOZ
    PQFSBUPSB OBMFƒZXZKžŗXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC

     0UXPS[ZŗQS[FEOJFPLOP8ZKžŗQS[F[PLOB

     68"(" /BTUSPOJFv058*&3"/*&(»3/&+4;:#:13;&%/*&+w
    [OBKEVKŕTJŢJOGPSNBDKFPTQPTPCBDIPUXJFSBOJB
    PLJFOQS[FEOJDI

     0453;&ő&/*& 6XBƒBŗOBLBXB’LJT[L’B

     8QS[ZQBELVUSVEOPžDJ[PUXPS[FOJFNPLOBOBMFƒZ[CJŗ
    QS[FEOJŕT[ZCŢ[BQPNPDŕOBS[ŢE[JBEPFXBLVBDKJ 
    
    .6
    /BTUŢQOJFXZKžŗQS[F[PUXØSPLJFOOZ
     +FƒFMJ OJF NPƒOB XZKžŗ QS[F[ QS[FEOJF PLOP  OBMFƒZ
    [CJŗ UZMOŕ T[ZCŢ [B QPNPDŕ OBS[ŢE[JB EP FXBLVBDKJ
    /BTUŢQOJFXZKžŗQS[F[PUXØSPLJFOOZ
     68"(" /BT[ZCZXQS[FEOJNJUZMOZNPLOJFQS[ZNPDPXBOP
    OBMFQLJJOGPSNBDZKOFOBXZQBEFLXZKžDJBXTZUVBDKJ
    [BHSPƒFOJB 
    

     +FƒFMJ X TZUVBDKJ [BHSPƒFOJB OJF NPƒOB XZKžŗ QS[F[


    QS[FEOJFJUZMOFPLOP OBMFƒZPUXPS[ZŗT[ZCŢHØSOŕ

    

    

    
    45"/08*4,001&3"503"

    8:$)0%;&/*&84:56"$+*;"(30ő&/*"
    ;"9*4) -$) -$)

    
    +FƒFMJXTZUVBDKJ[BHSPƒFOJBOJFNPƒOBPUXPS[ZŗES[XJLBCJOZ
    PQFSBUPSB OBMFƒZXZKžŗXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC

     ;BQPNPDŕOBS[ŢE[JBEPFXBLVBDKJ 
    [CJŗUZMOŕT[ZCŢ
    /BTUŢQOJFXZKžŗQS[F[PUXØSPLJFOOZ

     0453;&ő&/*& 6XBƒBŗOBLBXB’LJT[L’B

     68"(" /BT[ZCZXUZMOZNPLOJFQS[ZNPDPXBOPOBMFQLJ
    JOGPSNBDZKOF OB XZQBEFL XZKžDJB X TZUVBDKJ
    [BHSPƒFOJB 
    

    .6

    .+

    
    45"/08*4,001&3"503"

    3&(6-"$+"4*&%;&/*"
    3FHVMBDKBXZTPLPžDJJQPDIZMFOJBTJFE[FOJB
    8ZTPLPžŗTJFE[FOJBNPƒOB[NJFOJŗNBLTZNBMOJFPNN
     DBMJ
    XLSPLBDIDPNN  DBMB
     XTVNJFQP’PƒFŴ
    
    0QSØD[UFHPXZTPLPžŗQS[FEOJFKJUZMOFKD[ŢžDJTJFE[FOJB
    NPƒOBSFHVMPXBŗOJF[BMFƒOJF E[JŢLJD[FNVNPƒOBVTUBXJŗ
    LŕUQPDIZMFOJBTJFE[FOJB

     0453;&ő&/*& 1PED[BT LPS[ZTUBOJB [ EƑXJHOJ 


    
    OBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFEPT[’PEPPCSBƒFŴ
    1PED[BTQPQZDIBOJB EƑXJHOJ 
    XEؒ  OJFOBMFƒZ
    KFKUS[ZNBŗ.PƒFEPKžŗEPžDJžOJŢDJBQBMDØXNJŢE[Z 0TUS[FƒFOJF /BDJTOŕŗ
    EƑXJHOJŕ 
    JQPETUBXŕTJFE[FOJB/BMFƒZOBDJTLBŗ /JFCF[QJFD[FŴTUXP E’POJŕ
    HØSOŕTUSPOŢEƑXJHOJ 
     žDJžOJŢDJBQBMDØX 44

    ;B QPNPDŕ EƑXJHOJ 


     NPƒOB VTUBXJŗ XZTPLPžŗ JMVC
    QPDIZMFOJFTJFE[FOJBXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC
    t "CZVTUBXJŗQS[FEOJŕD[ŢžŗTJFE[FOJB   
    /BDJTOŕŗEƑXJHOJŢ 
    TJFE[ŕDOBTJFE[FOJV BOBTUŢQOJF
    [XJŢLT[ZŗMVC[NOJFKT[ZŗOBDJTLNBTZDJB’B BCZV[ZTLBŗ
    ƒŕEBOŕ XZTPLPžŗ 1P VTUBXJFOJV ƒŕEBOFK XZTPLPžDJ
    OBMFƒZ[XPMOJŗEƑXJHOJŢ 
    
    t "CZVTUBXJŗUZMOŕD[ŢžŗTJFE[FOJB
    1PDJŕHOŕŗEƑXJHOJŢ 
    TJFE[ŕDOBTJFE[FOJV BOBTUŢQOJF
    [XJŢLT[ZŗMVC[NOJFKT[ZŗOBDJTLNBTZDJB’B BCZV[ZTLBŗ
    ƒŕEBOŕ XZTPLPžŗ 1P VTUBXJFOJV ƒŕEBOFK XZTPLPžDJ
    OBMFƒZ[XPMOJŗEƑXJHOJŢ 
    

    3FHVMBDKBVTUBXJFOJBLPOTPMJJTJFE[FOJBXLJFSVOLVEP
    QS[PEVEPUZ’V
    1PDJŕHOŕŗ EƑXJHOJŢ 
     X QSBXP  BCZ VTUBXJŗ TJFE[FOJF  .6

    PSB[QSBXFJMFXFLPOTPMFXƒŕEBOFKPEMFH’PžDJPEQFEB’ØX
    EP KB[EZ J EƑXJHOJ ;XPMOJŗ EƑXJHOJŢ  BCZ [BCMPLPXBŗ
    TJFE[FOJFJLPOTPMFXVTUBMPOZNQP’PƒFOJV
     68"(" 4JFE[FOJFJLPOTPMŢNPƒOBVTUBXJBŗXLJFSVOLVEP
    QS[PEVEPUZ’VX[BLSFTJFNN  DBMB
    XLSPLBDI
    DPNN  DBMB
    

    3FHVMBDKBTJFE[FOJBXLJFSVOLVXQS[ØEXUZ’
    1PDJŕHOŕŗ EƑXJHOJŢ 
     X DFMV PECMPLPXBOJB TJFE[FOJB
    PELPOTPM;BQPNPDŕEƑXJHOJ 
    QS[FTVOŕŗTJFE[FOJF OB
    XZNBHBOŕ PEMFH’Pžŗ PE EƑXJHOJ TUFSPXBOJB CF[QS[
    FXPEPXFHP;XPMOJŗEƑXJHOJŢ
     68"(" 4JFE[FOJFNPƒOBVTUBXJBŗXLJFSVOLVEPQS[PEVEP
    UZ’VX[BLSFTJFNN  DBMB
    XLSPLBDIDP
    NN  DBMB
    

    3FHVMBDKBPQBSDJB
    1PDJŕHOŕŗ EƑXJHOJŢ 
     X HØSŢ  BCZ [XPMOJŗ CMPLBEŢ
    PQBSDJB1S[FTVOŕŗPQBSDJFEPXZNBHBOFHPQP’PƒFOJBJ
    [XPMOJŗEƑXJHOJŢ

    
    45"/08*4,001&3"503"
    3FHVMBDKBQPE’PLJFUOJLB
    1PE’PLJFUOJL 
    NPƒOBQPDJŕHOŕŗXHØSŢ BCZV’BUXJŗXDIP
    E[FOJFJXZDIPE[FOJF[NBT[ZOZ
    ,ŕUQPE’PLJFUOJLB 
    NPƒOBVTUBXJŗXƒŕEBOZNQP’PƒFOJV 
    QPQS[F[ PCSBDBOJF QPLSŢU’B 
     [OBKEVKŕDFHP TJŢ V EP’V
    QPE’PLJFUOJLB 
    

    .(

    
    45"/08*4,001&3"503"

    3&(6-"$+"4*&%;&/*" ;01$+0/"-/:.
    0(3;&8"/*&.4*&%;&/*"

    3FHVMBDKBXZTPLPžDJJQPDIZMFOJBTJFE[FOJB
    8ZTPLPžŗTJFE[FOJBNPƒOB[NJFOJŗNBLTZNBMOJFPNN
     DBMJ
    XLSPLBDIDPNN  DBMB
     XTVNJFQP’PƒFŴ
    
    0QSØD[UFHPXZTPLPžŗQS[FEOJFKJUZMOFKD[ŢžDJTJFE[FOJB
    NPƒOBSFHVMPXBŗOJF[BMFƒOJF E[JŢLJD[FNVNPƒOBVTUBXJŗ
    LŕUQPDIZMFOJBTJFE[FOJB

     0453;&ő&/*& 1PED[BT LPS[ZTUBOJB [ EƑXJHOJ 


    
    OBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFEPT[’PEPPCSBƒFŴ
    1PED[BTQPQZDIBOJB EƑXJHOJ 
    XEؒ  OJFOBMFƒZ 0TUS[FƒFOJF /BDJTOŕŗ
    KFKUS[ZNBŗ.PƒFEPKžŗEPžDJžOJŢDJBQBMDØXNJŢE[Z /JFCF[QJFD[FŴTUXP E’POJŕ
    EƑXJHOJŕ 
    JQPETUBXŕTJFE[FOJB/BMFƒZOBDJTLBŗHØSOŕ žDJžOJŢDJBQBMDØX 44

    TUSPOŢEƑXJHOJ 
    
    ;B QPNPDŕ EƑXJHOJ 
     NPƒOB VTUBXJŗ XZTPLPžŗ JMVC
    QPDIZMFOJFTJFE[FOJBXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC   
    t "CZVTUBXJŗQS[FEOJŕD[ŢžŗTJFE[FOJB
    /BDJTOŕŗEƑXJHOJŢ 
    TJFE[ŕDOBTJFE[FOJV BOBTUŢQOJF
    [XJŢLT[ZŗMVC[NOJFKT[ZŗOBDJTLNBTZDJB’B BCZV[ZTLBŗ
    ƒŕEBOŕ XZTPLPžŗ 1P VTUBXJFOJV ƒŕEBOFK XZTPLPžDJ
    OBMFƒZ[XPMOJŗEƑXJHOJŢ 
    
    t "CZVTUBXJŗUZMOŕD[ŢžŗTJFE[FOJB
    1PDJŕHOŕŗEƑXJHOJŢ 
    TJFE[ŕDOBTJFE[FOJV BOBTUŢQOJF
    [XJŢLT[ZŗMVC[NOJFKT[ZŗOBDJTLNBTZDJB’B BCZV[ZTLBŗ
    ƒŕEBOŕ XZTPLPžŗ 1P VTUBXJFOJV ƒŕEBOFK XZTPLPžDJ
    OBMFƒZ[XPMOJŗEƑXJHOJŢ 
    

    3FHVMBDKBVTUBXJFOJBLPOTPMJJTJFE[FOJBXLJFSVOLVEP
    QS[PEVEPUZ’V .6
    
    1PDJŕHOŕŗEƑXJHOJŢ 
    XQSBXP BCZVTUBXJŗTJFE[FOJFPSB[
    QSBXFJMFXFLPOTPMFXƒŕEBOFKPEMFH’PžDJPEQFEB’ØXEP
    KB[EZJEƑXJHOJ;XPMOJŗEƑXJHOJŢ BCZ[BCMPLPXBŗTJFE[FOJB
    JLPOTPMFXVTUBMPOZNQP’PƒFOJV
     68"(" 4JFE[FOJFJLPOTPMŢNPƒOBVTUBXJBŗXLJFSVOLVEP
    QS[PEVEPUZ’VX[BLSFTJFNN  DBMB
    XLSPLBDI
    DPNN  DBMB
    

    3FHVMBDKBTJFE[FOJBXLJFSVOLVXQS[ØEXUZ’
    1PDJŕHOŕŗ EƑXJHOJŢ 
     X DFMV PECMPLPXBOJB TJFE[FOJB
    PE LPOTPM ;B QPNPDŕ EƑXJHOJ 
     QS[FTVOŕŗ TJFE[FOJF
    O B  X Z N B H B O ŕ  P E M F H ’ P ž ŗ  P E  E Ƒ X J H O J  T U F S P X B O J B
    CF[QS[FXPEPXFHP;XPMOJŗEƑXJHOJŢ
     68"(" 4JFE[FOJFNPƒOBVTUBXJBŗXLJFSVOLVEPQS[PEVEP
    UZ’VX[BLSFTJFNN  DBMB
    XLSPLBDIDPNN
     DBMB
    

    3FHVMBDKBPQBSDJB
    1PDJŕHOŕŗEƑXJHOJŢ 
    XHØSŢ BCZ[XPMOJŗCMPLBEŢPQBSDJB
    1S[FTVOŕŗ PQBSDJF EP XZNBHBOFHP QP’PƒFOJB J [XPMOJŗ
    EƑXJHOJŢ

    
    45"/08*4,001&3"503"
    3FHVMBDKBQPE’PLJFUOJLB
    1PE’PLJFUOJL 
     NPƒOB QPDJŕHOŕŗ X HØSŢ  BCZ V’BUXJŗ
    XDIPE[FOJFJXZDIPE[FOJF[NBT[ZOZ
    ,ŕUQPE’PLJFUOJLB 
    NPƒOBVTUBXJŗXƒŕEBOZNQP’PƒFOJV 
    QPQS[F[ PCSBDBOJF QPLSŢU’B 
     [OBKEVKŕDFHP TJŢ V EP’V
    QPE’PLJFUOJLB 
    

    .(

    1PE’PLJFUOJL
    4*&%;&/*&;8#6%08"/:.10%(3;&8"$;&.
    1PEOJFžŗQPE’PLJFUOJL‰QPEHS[FXBD[[BNPOUPXBOZXFX
    OŕUS[TJFE[FOJBNPƒOBVSVDIPNJŗ[BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLB
    PHS[FXBOJB 
     OB QBOFMV TUFSPXBOJB XZQPTBƒFOJB
    PQDKPOBMOFHP
    1P VTUBXJFOJV QS[F’ŕD[OJLB 
     PHS[FXBOJB TJFE[FOJB
    X QP’PƒFOJV 0/ 8’
     QPXJFS[DIOJB TJFE[FOJB CŢE[JF
    QPEHS[FXBOB  E[JŢLJ D[FNV TJFE[FOJF CŢE[JF DJFQ’F 1P
    QPEOJFTJFOJVUFNQFSBUVSZTFLDKJTJFE[FOJBEPPLSFžMPOFK
    UFNQFSBUVSZPHS[FXBOJF[PTUBOJFBVUPNBUZD[OJFXZ’ŕD[POF

     68"(" 8[BMFƒOPžDJPEUFHP KBLJFXZQPTBƒFOJFPQDKPOBMOF 


    [PTUB’P [BJOTUBMPXBOF  E[JB’BOJF QS[F’ŕD[OJLB
    NPƒFCZŗS؃OF;QS[F’ŕD[OJLBNPƒOBLPS[ZTUBŗQP .+

    PLSFžMFOJVSPE[BKV[BJOTUBMPXBOFHPXZQPTBƒFOJB 
    PQDKPOBMOFHP

    .6

    
    45"/08*4,001&3"503"

    3&(6-"$+"4*&%;&/*"1/&6."5:$;/&(0
    PQDKPOBMOF

    3FHVMBDKBXZTPLPžDJJQPDIZMFOJBTJFE[FOJB
    8ZTPLPžŗTJFE[FOJBNPƒOB[NJFOJŗNBLTZNBMOJFPNN
     DBMJ
    XLSPLBDIDPNN  DBMB
     XTVNJFQP’PƒFŴ
    
    0QSØD[UFHPXZTPLPžŗQS[FEOJFKJUZMOFKD[ŢžDJTJFE[FOJB
    NPƒOBSFHVMPXBŗOJF[BMFƒOJF E[JŢLJD[FNVNPƒOBVTUBXJŗ
    LŕUQPDIZMFOJBTJFE[FOJB
     0453;&ő&/*& 1PED[BT LPS[ZTUBOJB [ EƑXJHOJ 
    
    OBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFEPT[’PEPPCSBƒFŴ
    1PED[BTQPQZDIBOJB EƑXJHOJ 
    XEؒ  OJFOBMFƒZ
    KFKUS[ZNBŗ.PƒFEPKžŗEPžDJžOJŢDJBQBMDØXNJŢE[Z 0TUS[FƒFOJF /BDJTOŕŗ
    EƑXJHOJŕ 
    JQPETUBXŕTJFE[FOJB/BMFƒZOBDJTLBŗ /JFCF[QJFD[FŴTUXP E’POJŕ
    žDJžOJŢDJBQBMDØX 44
    HØSOŕTUSPOŢEƑXJHOJ 
    
    ;B QPNPDŕ EƑXJHOJ 
     NPƒOB VTUBXJŗ XZTPLPžŗ JMVC
    QPDIZMFOJFTJFE[FOJBXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC
    t "CZVTUBXJŗQS[FEOJŕD[ŢžŗTJFE[FOJB
    /BDJTOŕŗEƑXJHOJŢ 
    TJFE[ŕDOBTJFE[FOJV BOBTUŢQOJF
    [XJŢLT[ZŗMVC[NOJFKT[ZŗOBDJTLNBTZDJB’B BCZV[ZTLBŗ
    ƒŕEBOŕ XZTPLPžŗ 1P VTUBXJFOJV ƒŕEBOFK XZTPLPžDJ
    OBMFƒZ[XPMOJŗEƑXJHOJŢ 
    
    t "CZVTUBXJŗUZMOŕD[ŢžŗTJFE[FOJB
    1PDJŕHOŕŗEƑXJHOJŢ 
    TJFE[ŕDOBTJFE[FOJV BOBTUŢQOJF
    [XJŢLT[ZŗMVC[NOJFKT[ZŗOBDJTLNBTZDJB’B BCZV[ZTLBŗ
    ƒŕEBOŕ XZTPLPžŗ 1P VTUBXJFOJV ƒŕEBOFK XZTPLPžDJ 
    OBMFƒZ[XPMOJŗEƑXJHOJŢ 
     

    3FHVMBDKBVTUBXJFOJBLPOTPMJJTJFE[FOJBXLJFSVOLVEP
    QS[PEVEPUZ’V
    1PDJŕHOŕŗ EƑXJHOJŢ 
     X QSBXP  BCZ VTUBXJŗ TJFE[FOJF
    PSB[QSBXFJMFXFLPOTPMFXƒŕEBOFKPEMFH’PžDJPEQFEB’ØX 
    EP KB[EZ J EƑXJHOJ ;XPMOJŗ EƑXJHOJŢ  BCZ [BCMPLPXBŗ .6
     
    TJFE[FOJFJLPOTPMFXVTUBMPOZNQP’PƒFOJV
     68"(" 4JFE[FOJFJLPOTPMŢNPƒOBVTUBXJBŗXLJFSVOLVEP
    QS[PEVEPUZ’VX[BLSFTJFNN  DBMB
    XLSPLBDI
    DPNN  DBMB
    

    3FHVMBDKBTJFE[FOJBXLJFSVOLVXQS[ØEXUZ’
    1PDJŕHOŕŗ EƑXJHOJŢ 
     X DFMV PECMPLPXBOJB TJFE[FOJB
    PE LPOTPM ;B QPNPDŕ EƑXJHOJ 
     QS[FTVOŕŗ TJFE[FOJF
    OB XZNBHBOŕ PEMFH’Pžŗ PE EƑXJHOJ TUFSPXBOJB CF[QS
    [FXPEPXFHP;XPMOJŗEƑXJHOJŢ
     68"(" 4JFE[FOJFNPƒOBVTUBXJBŗXLJFSVOLVEPQS[PEV
    EPUZ’VX[BLSFTJFNN  DBMB
    XLSPLBDIDP
    NN  DBMB
    
    3FHVMBDKB[BXJFT[FOJB
    /BDJTOŕŗQPLSŢU’P 
    BCZ[XJŢLT[ZŗUXBSEPžŗ[BXJFT[FOJB
    1PDJŕHOŕŗQPLSŢU’P 
    BCZ[NOJFKT[ZŗUXBSEPžŗ[BXJFT[FOJB

    3FHVMBDKBPQBSDJB
    1PDJŕHOŕŗEƑXJHOJŢ 
    XHØSŢ BCZ[XPMOJŗCMPLBEŢPQBSDJB
    1S[FTVOŕŗ PQBSDJF EP XZNBHBOFHP QP’PƒFOJB J [XPMOJŗ
    EƑXJHOJŢ

    
    45"/08*4,001&3"503"
    3FHVMBDKBQPE’PLJFUOJLB
    1PE’PLJFUOJL 
     NPƒOB QPDJŕHOŕŗ X HØSŢ  BCZ V’BUXJŗ
    XDIPE[FOJFJXZDIPE[FOJF[NBT[ZOZ
    ,ŕUQPE’PLJFUOJLB 
    NPƒOBVTUBXJŗXƒŕEBOZNQP’PƒFOJV 
    QPQS[F[ PCSBDBOJF QPLSŢU’B 
     [OBKEVKŕDFHP TJŢ V EP’V
    QPE’PLJFUOJLB 
    

    .(

    1PE’PLJFUOJL
    4*&%;&/*&;8#6%08"/:.10%(3;&8"$;&.
    1PEOJFžŗ QPE’PLJFUOJL o QPEHS[FXBD[ [BNPOUPXBOZ
    XFXOŕUS[TJFE[FOJBNPƒOBVSVDIPNJŗ[BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLB
    PHS[FXBOJB 
    OBQBOFMVTUFSPXBOJBXZQPTBƒFOJBPQDKP
    OBMOFHP
    1P VTUBXJFOJV QS[F’ŕD[OJLB 
     PHS[FXBOJB TJFE[FOJB X
    QP’PƒFOJV0/ 8’
    QPXJFS[DIOJBTJFE[FOJBCŢE[JF QPE
    HS[FXBOB  E[JŢLJ D[FNV TJFE[FOJF CŢE[JF DJFQ’F 1P
    QPEOJFTJFOJVUFNQFSBUVSZTFLDKJTJFE[FOJBEPPLSFžMPOFK
    UFNQFSBUVSZPHS[FXBOJF[PTUBOJFBVUPNBUZD[OJFXZ’ŕD[POF

     68"(" 8[BMFƒOPžDJPEUFHP KBLJFXZQPTBƒFOJFPQDKPOBMOF 


    [PTUB’P [BJOTUBMPXBOF  E[JB’BOJF QS[F’ŕD[OJLB
    NPƒFCZŗS؃OF;QS[F’ŕD[OJLBNPƒOBLPS[ZTUBŗQP .+

    PLSFžMFOJVSPE[BKV[BJOTUBMPXBOFHPXZQPTBƒFOJB 
    PQDKPOBMOFHP

    .6

    
    45"/08*4,001&3"503"

    3&(6-"$+"8:40,0Ľ$*,0/40-*
    8ZTPLPžŗLPOTPMJOBMFƒZEPTUPTPXBŗEPQPUS[FCPQFSBUPSB 
    JMVCXBSVOLØXQSBDZ,POTPMŢNPƒOBVTUBXJŗXKFEOFK[US[FDI
    XZTPLPžDJ SP[’PƒPOZDIDPNNXQJPOJF

     0453;&ő&/*& 1S[FEQPMV[PXBOJFNLPOTPMJOBMFƒZ
    KŕQPEFQS[Fŗ8QS[FDJXOZNXZQBELVLPOTPMBNPƒF
    OBHMFTQBžŗ DPNPƒFTQPXPEPXBŗPCSBƒFOJBDJB’B

    1SPDFEVSZSFHVMBDKJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU;BUS[ZNBŗTJMOJL
     1S[FTVOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBEP
    QP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(0
     8ZLSŢDJŗ žSVCZ 
     NPDVKŕDF MFXŕ J QSBXŕ LPOTPMŢ
    1PMV[PXBŗžSVCZ 
    BCZEPTUPTPXBŗXZTPLPžŗLPOTPMJ .6
     1PXZSFHVMPXBOJVEPLSŢDJŗžSVCZ 
    J 
     

    .PNFOUEPLSŢDBOJB/tN LGtN

    
    45"/08*4,001&3"503"

    1"4#&;1*&$;&ij458"
     0453;&ő&/*& 1PED[BTPCT’VHJNBT[ZOZOBMFƒZ[BXT[F
     
    [BQJOBŗQBTCF[QJFD[FŴTUXB
    1S[FESP[QPD[ŢDJFNPCT’VHJNBT[ZOZOBMFƒZTQSBXE[Jŗ
    QBT CF[QJFD[FŴTUXB 
     TQS[ŕD[LŢ 
     J FMFNFOUZ
    NPDVKŕDF8 QS[ZQBELV VT[LPE[FOJB MVC [VƒZDJB 
    OBMFƒZXZNJFOJŗQBTCF[QJFD[FŴTUXB 
    TQS[ŕD[LŢ 
    
    MVCFMFNFOUZNPDVKŕDF
    1BTCF[QJFD[FŴTUXB 
    OBMFƒZXZNJFOJBŗDPUS[ZMBUB 
    OJF[BMFƒOJFPEKFHPTUBOV

    1BTCF[QJFD[FŴTUXB
     4QSBXE[Jŗ D[ZQBTCF[QJFD[FŴTUXB 
    OJFKFTUTLSŢDPOZ
    ,PŴDØXLŢQBTBCF[QJFD[FŴTUXB 
    X’PƒZŗQFXOJFEP
    TQS[ŕD[LJ 
    
    .6
    -FLLP QPDJŕHOŕŗ QBT  BCZ TQSBXE[Jŗ  D[Z LPŴDØXLB
    [PTUB’B[BUS[BžOJŢUBXTQS[ŕD[DF
    
     %PTUPTPXBŗ OBDJŕH QBT CF[QJFD[FŴTUXB 
     BCZ QBT
    QS[ZMFHB’EPDJB’B
     /BDJTOŕŗQS[ZDJTL 
    OBTQS[ŕD[DF 
    BCZPED[FQJŗQBT
    CF[QJFD[FŴTUXB 
    

    .6

     

    
    .6

    
    %0$*&3"/*&

    68"ő/*&.0/*50308"Ė%;*"Œ"/*&."4;:/:
    8"ő/& 8 USBLDJF QJFSXT[ZDI  HPE[JO QSBDZ J Bƒ EP
    DIXJMJ[B[OBKPNJFOJBTJŢ[EƑXJŢLBNJJ[BDIPXBOJFN
    NBT[ZOZOBMFƒZ[BDIPXBŗT[D[FHØMOŕPTUSPƒOPžŗ

     /BMFƒZ FLTQMPBUPXBŗ NBT[ZOŢ XZ’ŕD[OJF X USZCJF


    FLPOPNJD[OZN &
    PHSBOJD[BKŕDNPDTJMOJLBEPPLP’P
    QF’OFHPPCDJŕƒFOJB
     6OJLBŗE’VHPUSXB’FKQSBDZTJMOJLBOBCJFHVKB’PXZN
     1PED[BTFLTQMPBUBDKJD[ŢTUPTQSBXE[BŗTUBUVTLPOUSPMFL
    JXTLBƑOJLØX

    $0(0%;*/13"$:-6#3";%;*&//*&
     8ZLPOBŗD[ZOOPžDJPCT’VHPXFQS[F[OBD[POFEPXZLP
    OZXBOJBDPHPE[JODPE[JFOOJF 1BUS[8TLB[ØXLJEPUZ
    D[ŕDFLPOTFSXBDKJDPHPE[JOQSBDZ

     0CTFSXPXBŗ D[ZOJFEPDIPE[JEPXZDJFLØXQ’ZOØX


     4NBSPXBŗQS[FHVCZPTQS[ŢUVSPCPD[FHPDPHPE[JOX
    PLSFTJFQJFSXT[ZDIHPE[JOFLTQMPBUBDKJ PSB[DPHPE
    [JOXQS[ZQBELVQSBDZXC’PDJFJXPE[JF

    1061Œ:8*&1*&384;:$)(0%;*/
     8ZLPOBŗD[ZOOPžDJPCT’VHPXFQS[F[OBD[POFEPXZLP
    OZXBOJB DP  HPE[JO 1BUS[8TLB[ØXLJ EPUZD[ŕDF
    LPOTFSXBDKJDPHPE[JOQSBDZ

     4LPOUSPMPXBŗNPNFOUZEPLSŢDFOJB’BUXPEPTUŢQOZDI
    QPE[FTQP’ØX 1BUS[%BOFUFDIOJD[OFEPUZD[ŕDFNPNFO
    UØXEPLSŢDFOJBQPE[FTQP’ØXXSP[E[JBMF,POTFSXBDKB

    1061Œ:8*&1*&384;:$)(0%;*/
    8ZLPOBŗD[ZOOPžDJPCT’VHPXFQS[F[OBD[POFEPXZLPOZXBOJB
    DPHPE[JOPSB[DPHPE[JO 1BUS[8TLB[ØXLJEPUZD[ŕDF
    LPOTFSXBDKJDPHPE[JOQSBDZJDPHPE[JOQSBDZ

    
    %0$*&3"/*&

    /05"5,*
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"

    $0%;*&//*&413"8%;"Ė."4;:/ġ13;&%
    30;36$)&.

    4J’PXOJLSBNJFOJB
    3BNJŢ
    8ZTJŢHOJL
    ;CJPSOJLQ’ZOVEPTQSZTLJXBD[Z
    4J’PXOJL’ZƒLJ
    ŒPƒZTLPPCSPUOJDZ
    1S[FHVCžSPELPXZ
    "LVNVMBUPS
    4LS[ZOLBOBS[ŢE[JPXBt4NBSPXOJDBFMFLUSZD[OB
    ŒŕD[OJL" t6S[ŕE[FOJFEPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB
    0CSPUOJDB

    ŒŕD[OJL#
    4J’PXOJLXZTJŢHOJLB ;CJPSOJL

    ;CJPSOJLQBMJXB
    $I’PEOJDB
    %ƑXJHOJBTUFSPXBOJB ;BXØSTUFSVKŕDZ
    DI’PEOJDBPMFKV
    DI’PEOJDB
    'JMUSQBMJXB NJŢE[ZTUPQOJPXB
    /PƒZDFCPD[OF DI’PEOJDBQBMJXB
    ;ŕC
    1S[FDJXXBHB
    ,BCJOB

    1S[FEOJFLP’POBQJOBKŕDF

    5’VNJL
    3FHVMBUPSOBDJŕHVHŕTJFOJD

    3BNBQPEXP[JB
    4JMOJLXFOUZMBUPSB
    ;CJPSOJLVL’BEVIZESBVMJD[OFHP
    %PMOBSPMLB 4JMOJL
    (ØSOBSPMLB 'JMUSPMFKVTJMOJLPXFHP
    'JMUSXTUŢQOZ 1PNQB
    'JMUSXZMPUPXZQPNQZ
    1PNQBXFOUZMBUPSB
    'JMUSQPXJFUS[B 1P’ŕD[FOJFHŕTJFOJDZ
    ;FTQؒOBQŢEPXZ /BL’BELB (ŕTJFOJDB

    .+

    6,Œ"%&-&,53:$;/: 6,Œ"%):%3"6-*$;/:
    4QSBXE[Jŗ D[ZQS[FXPEZOJFTŕ[VƒZUFMVCQPTUS[ŢQJPOFB 4QSBXE[Jŗ D[ZOJFNBXZDJFLØX D[ZQS[FXPEZOJFTŕTQMŕ
    QP’ŕD[FOJBQPMV[PXBOF UBOFPSB[D[ZQS[FXPEZOJFPDJFSBKŕTJŢPTJFCJFMVCJOOF
    D[ŢžDJ

    8:4*ġ(/*, Œ:ő," /"%80;*& (Ĕ4*&/*$&


    4QSBXE[Jŗ D[ZOJFNB[BHJŢŗ QŢLOJŢŗPSB[D[ZOJFCSBLVKF 4."308"/*&
    D[ŢžDJ 4QSBXE[JŗQVOLUZTNBSPXBOJBX5BCFMJPLSFTPXZDI
    D[ZOOPžDJTFSXJTPXZDI

    &-&.&/5:,0/4536,$:+/&
    4QSBXE[Jŗ D[ZOJFTŕQPMV[PXBOFPSB[D[ZOJFCSBLVKFD[ŢžDJ 63;Ĕ%;&/*";"#&;1*&$;"+Ĕ$&
    4QSBXE[JŗPT’POZ C’PUOJLJ

    6,Œ"%1"-*808:
    4QVžDJŗXPEŢJPTBE[F[CJPSOJLBQBMJXB #&;1*&$;&ij4580
    0CFKžŗNBT[ZOŢ VQFXOJBKŕDTJŢ ƒFXKFKQPCMJƒVOJF
    NBQS[FDIPEOJØXQS[FT[LØE

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"

    13;&%636$)0.*&/*&.4*-/*,"
    
     6QFXOJŗTJŢ ƒFEƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB
    
    KFTUVTUBXJPOBXQP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     6QFXOJŗTJŢ ƒFXT[ZTULJFEƑXJHOJFTUFSPXBOJB[OBKEVKŕTJŢ
    XQP’PƒFOJVOFVUSBMOZN
     8ZSFHVMPXBŗTJFE[FOJF UBLBCZPQFSBUPS[QMFDBNJOB
    PQBSDJVNØH’XDJTOŕŗQFEB’EPLPŴDBTLPLVJQS[FTVXBŗ
    EƑXJHOJFXQF’OZN[BLSFTJF;BQJŕŗQBTCF[QJFD[FŴTUXB
     68"(" ,VS[[NPOJUPSBJUBCMJDZSP[E[JFMD[FKXZDJFSBŗXJMHPUOŕ
    žDJFSFD[Lŕ BCZVOJLOŕŗVT[LPE[FOJBQPXJFS[DIOJ
    1S[F’ŕD[OJLJNBKŕD[ŢžDJXZLPOBOF[HVNZ/JFOBMFƒZ
    US[FŗPHVNPXFD[ŢžDJPTUSZNOBS[ŢE[JFNUBLJNKBL
    žSVCPLSŢU 1P[ZDKB;"#-0,08"/"
    .6

    .+

     0453;&ő&/*& +FƒFMJFLSBOCMPLBEZCF[QJFD[FŴTUXB
    [PTUBOJFXZžXJFUMPOZQPX’ŕD[FOJV[BQ’POV OBMFƒZ
    QPOPXOJFXZ’ŕD[Zŗ[BQ’PO0ED[FLBŗQS[ZOBKNOJFK
    TFLVOE TZHOB’EƑXJŢLPXZXZ’ŕD[POZ
    JTQSØCPXBŗ
    QPOPXOJF+FƒFMJFLSBOCMPLBEZCF[QJFD[FŴTUXB[PTU
    BOJFXZžXJFUMPOZSB[KFT[D[F OBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[
    OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFNGJSNZ)*5"$)*

    &LSBOCMPLBEZCF[QJFD[FŴTUXB
    571-

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"

    413"8%;*Ė10;*0.
     /BMFƒZ[BUS[ZNBŗNBT[ZOŢOBTUBCJMOFK QP[JPNFKOBXJFS[ 
    DIOJ
     6TUBXJŗLMVD[ZL[BQ’POV 
    XQP’PƒFOJV0/ 8’ŕD[POZ
    
    1PEOJFžŗQPE’PLJFUOJL OBDJTLBKŕDJQS[ZUS[ZNVKŕD
    QS[F’ŕD[OJLQP[JPNVPMFKVTJMOJLPXFHPDI’PE[JXB 
    
    XTLBƑOJLQP[JPNVPMFKVTJMOJLPXFHP 
    XTLBƑOJLQP[JPNV
    DI’PE[JXB 
    XZžXJFUMBOFTŕOBNPOJUPS[F 
    +FƒFMJQP[JPN
    PMFKVTJMOJLPXFHPDI’PE[JXBCŢE[JFQSBXJE’PXZ [BžXJFDJ
    TJŢ[JFMPOBLPOUSPMLB+FƒFMJQP[JPNPMFKVTJMOJLPXFHP .

    DI’PE[JXBOJFKFTUPEQPXJFEOJEPQSBDZ [BžXJFDJTJŢ 1PE’PLJFUOJL


    D[FSXPOBLPOUSPMLB4QSBXE[JŗQP[JPNPMFKVTJMOJLPXFHP
    DI’PE[JXBJXSB[JFQPUS[FCZV[VQF’OJŗ
    1P[XPMOJFOJVQS[F’ŕD[OJLBQP[JPNVPMFKVTJMOJLPXFHP
    DI’PE[JXB 
    XTLBƑOJLQP[JPNVPMFKVTJMOJLPXFHP 
    
    XTLBƑOJLQP[JPNVDI’PE[JXB 
    OJFCŢEŕXZžXJFUMBOF
    OBNPOJUPS[F 
    

    8"ő/& ;BQPCJFHBŗNPƒMJXZNVT[LPE[FOJPNNBT[ZOZ 
     4QSBXE[BŗQP[JPNZQPT[D[FHØMOZDIQ’ZOØXPTPCOP
     ,POUSPMBQP[JPNVXPLJFOLVQP[JPNVPMFKVIZESBV
    MJD[OFHP [CJPSOJLV[BQBTPXZNDI’PE[JXBPMFKV
    JXZLPOZXBOB[BQPNPDŕXTLBƑOJLBQSŢUPXFHP
    QP[JPNVPMFKVTJMOJLPXFHPOJFKFTUVKŢUBXIBSNPOP
    .+
    HSBNJFDPE[JFOOZDIQS[FHMŕEØX
    

    .+

    .+

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"

    636$)".*"/*&4*-/*,"8/03."-/&+ 
    5&.1&3"563;&
     1S[FTVOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    EP
    HØSZ EPQP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(0
     0CSØDJŗSFHVMBUPSTJMOJLB 
    EPQP’PƒFOJBOJTLJDIPCSPUØX
    CJFHVKB’PXFHP
     6SVDIPNJŗTZHOB’EƑXJŢLPXZ BCZPTUS[FDPTPCZ[OBKEVKŕDF
    TJŢXQPCMJƒV
     8’PƒZŗLMVD[ZLEPTUBDZKLJ 
    6TUBXJŗHPXQP’PƒFOJV0/
    8’ŕD[POZ
    
     1S[F[TFLVOEZXZžXJFUMBOZKFTULPNVOJLBUv8BJUTDSFFO
    OPUIJOHJTEJTQMBZFE
    w &LSBOPD[FLJXBOJB QVTUZFLSBO

     1P[ZDKB;"#-0,08"/"
    .6
    /JF[BMFƒOJFPEQP’PƒFOJBEƑXJHOJXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHP 
    TUFSPXBOJBXUZND[BTJFOJFNPƒOBPCSBDBŗTJMOJLJFN
     1PXZžXJFUMFOJVFLSBOVXQSPXBE[BOJBIBT’BOBMFƒZXQSP
    XBE[Jŗ IBT’P +FƒFMJ OJF [PTUBOJF BLUZXPXBOZ LMBXJT[
    GVOLDZKOZVL’BEVCMPLBEZ[BQ’POV FLSBOUFOOJFCŢE[JF
    XZžXJFUMBOZ

    8"ő/& 8SB[JFLPOJFD[OPžDJBLUZXBDKJLMBXJT[BGVOL
    /JTLJFPCSPUZ
    DZKOFHPVL’BEVCMPLBEZ[BQ’POVOBMFƒZTLPOUBL CJFHVKB’PXFHP
    UPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

     8ZžXJFUMPOZ[PTUBOJFFLSBOQPETUBXPXZ4QSBXE[Jŗ D[Z  .6


    .
    XTLBƑOJLXTUŢQOFHPPHS[FXBOJB 
    KFTU8:ŒĔ$;0/:
     1S[FLSŢDJŗLMVD[ZL 
    BCZVSVDIPNJŗTJMOJL

    8"ő/& ;BQPCJFHBŗ NPƒMJXZN VT[LPE[FOJPN SP[SVT


    [OJLB
     /JHEZOJFOBMFƒZKFEOPSB[PXPLSŢDJŗSP[SVT[OJ
    LJFNE’VƒFKOJƒTFLVOE+FƒFMJTJMOJLOJFVSVDIPNJ
    TJŢ QPOPXOJFVTUBXJŗLMVD[ZLXQP’PƒFOJV0''
    8Z’ŕD[POZ
    0ED[FLBŗQS[ZOBKNOJFKTFLVOE
    JTQSØCPXBŗQPOPXOJF1POJFVEBOZNSP[SVDIV
    OJFOBMFƒZQS[FLSŢDBŗLMVD[ZLB EPQØLJTJMOJLOJF
    [BUS[ZNBTJŢXQS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEP &LSBOXQSPXBE[BOJBIBT’B
    571-
    VT[LPE[FOJBSP[SVT[OJLB
    
     1PVSVDIPNJFOJVTJMOJLBLMVD[ZL[BQ’POV 
    OBMFƒZOJF[
    X’PD[OJF[XPMOJŗ1PXSØDJPOEPQP[ZDKJ0/ 8’ŕD[POZ
    

    &LSBOQPETUBXPXZ .+

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"

    636$)".*"/*&13;:/*4,*$)5&.1&3"563"$) 

    8TUŢQOFPHS[FXBOJF
     1S[FTVOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    
    EPHØSZ EPQP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(0
     0CSØDJŗSFHVMBUPSTJMOJLB 
    UBLBCZCZ’VTUBXJPOZNOJFK
    XJŢDFKOBžSPELV NJŢE[ZQP’PƒFOJFN- OJTLJF
    J) XZTPLJF
    
     6SVDIPNJŗTZHOB’EƑXJŢLPXZ BCZPTUS[FDPTPCZ[OBKEVKŕDF
    TJŢXQPCMJƒV
     8’PƒZŗLMVD[ZLEPTUBDZKLJ 
    6TUBXJŗHPXQP’PƒFOJV0/
    8’ŕD[POZ
    
     1S[F[TFLVOEZXZžXJFUMBOZKFTULPNVOJLBUv8BJUTDSFFO
    1P[ZDKB;"#-0,08"/"
    OPUIJOHJTEJTQMBZFE
    w &LSBOPD[FLJXBOJB QVTUZFLSBO

     .6
    /JF[BMFƒOJFPEQP’PƒFOJBEƑXJHOJXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHP 
    TUFSPXBOJBXUZND[BTJFOJFNPƒOBPCSBDBŗTJMOJLJFN
     1PXZžXJFUMFOJVFLSBOVXQSPXBE[BOJBIBT’BOBMFƒZXQSP
    XBE[JŗIBT’P%PQØLJOJF[PTUBOJFBLUZXPXBOZLMBXJT[
    GVOLDZKOZ VL’BEV CMPLBEZ [BQ’POV  FLSBO OJF CŢE[JF
    XZžXJFUMPOZ

    8"ő/& 8SB[JFLPOJFD[OPžDJBLUZXBDKJLMBXJT[BGVOL /JTLJFPCSPUZ


    DZKOFHPVL’BEVCMPLBEZ[BQ’POVOBMFƒZTLPOUBL CJFHVKB’PXFHP
    UPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

     .6
     8ZžXJFUMPOZ [PTUBOJF FLSBO QPETUBXPXZ .BT[ZOB .
    BVUPNBUZD[OJF TQSBXE[J  D[Z PHS[FXBOJF XTUŢQOF
    KFTUQPUS[FCOF D[ZOJF+FƒFMJXZNBHBOFKFTUXTUŢQOF
    PHS[FXBOJF XTLBƑOJL 
    X’ŕD[ZTJŢBVUPNBUZD[OJF

     68"(" +FƒFMJ XTLBƑOJL XTUŢQOFHP PHS[FXBOJB 


     OJF
    8ŒĔ$;:TJŢ XTUŢQOFPHS[FXBOJFOJFKFTUXZNBHBOF

     1P8:ŒĔ$;&/*6XTLBƑOJLBXTUŢQOFHPPHS[FXBOJB 
    
    OBMFƒZQS[FLSŢDJŗLMVD[ZLXTUBDZKDF 
    XQP’PƒFOJF45"35 
    BCZVSVDIPNJŗSP[SVT[OJL

    &LSBOXQSPXBE[BOJBIBT’B
    8"ő/& ;BQPCJFHBŗ NPƒMJXZN VT[LPE[FOJPN SP[SVT 571-
    [OJLB 
     /JHEZOJFOBMFƒZLSŢDJŗSP[SVT[OJLJFNKFEOPSB[PXP
    E’VƒFKOJƒTFLVOE+FƒFMJTJMOJLOJFVSVDIPNJ
    TJŢ QPOPXOJFVTUBXJŗLMVD[ZLXQP’PƒFOJV0''
    8Z’ŕD[POZ
    0ED[FLBŗQS[ZOBKNOJFKTFLVOE
    JTQSØCPXBŗQPOPXOJF1POJFVEBOZNSP[SVDIV
    OJFOBMFƒZQS[FLSŢDBŗLMVD[ZLB EPQØLJTJMOJLOJF
    [BUS[ZNBTJŢXQS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEP
    VT[LPE[FOJBSP[SVT[OJLB

     1P VSVDIPNJFOJV TJMOJLB LMVD[ZL [BQ’POV 


     OBMFƒZ
    OJF[X’PD[OJF[XPMOJŗ1PXSØDJPOEPQP[ZDKJ0/ 8’ŕD[POZ
    
    &LSBOQPETUBXPXZ .+

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"

    ,0/530-"84,"Ő/*,»810636$)0.*&/*6
    4QSBXE[BOJFXTLBƑOJLØX[BQPžSFEOJDUXFNNPOJUPSB
    1PVSVDIPNJFOJVTJMOJLBTQSBXE[JŗOBTUŢQVKŕDFFMFNFOUZ LPS[Z
    TUBKŕD[NPOJUPSB 
    4QSBXE[Jŗ D[Z
     8TLBƑOJLBMUFSOBUPSB 
    KFTUXZ’ŕD[POZ
     8TLBƑOJLDJžOJFOJBPMFKVTJMOJLPXFHP 
    KFTUXZ’ŕD[POZ
    
     )B’BTTJMOJLBJTQBMJOZTŕXOPSNJF
    8"ő/& ;BQPCJFHBŗNPƒMJXZNVT[LPE[FOJPNTJMOJLB+FƒFMJ
    LPOUSPMLJOJFXZ’ŕD[BKŕTJŢQPVSVDIPNJFOJVTJMOJLB 
    OBMFƒZ/*&;8Œ0$;/*&;"53;:."Ė4*-/*,JXZFMJ
    NJOPXBŗQS[ZD[ZOŢVTUFSLJ

     0CDJŕƒFOJF J QSŢELPžŗ NBT[ZOZ QPXJOOZ CZŗ .+


    NOJFKT[FOJƒ[XZLMFEPD[BTV BƒUFNQFSBUVSBSPCP
    D[BOJFXSØDJEPOPSNZ

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"

    ,03;:45"/*&;",6.6-"503»810.0$/*$;:$)
     0453;&ő&/*&
    ‚" 8D[BTJFVƒZDJBBLVNVMBUPSØXMVCJDI’BEPXBOJB
    XZUXBS[BOFTŕHB[ZXZCVDIPXF*TLSZJPHJFŴUS[ZNBŗ
    [EBMBPEBLVNVMBUPSB"LVNVMBUPSZ’BEPXBŗX
    NJFKTDVPEPCSFKXFOUZMBDKJ
     +FƒFMJQP[JPNFMFLUSPMJUVKFTUOJƒT[ZPEPLSFžMPOFHP
    XTQFDZGJLBDKJ OJFOBMFƒZVƒZXBŗBOJ’BEPXBŗBLV
    NVMBUPSB.PƒFEPKžŗEPXZCVDIVBLVNVMBUPSB
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBTVDIFK [XJŢ[’FKMVCCFUP
    OPXFKQPXJFS[DIOJ OJFOBQ’ZUBDITUBMPXZDI8QS[Z
    QBELVVTUBXJFOJBNBT[ZOZOBQ’ZUBDITUBMPXZDI 
    4"
    NPƒFEPKžŗEPOJFTQPE[JFXBOFHPXZUXPS[FOJBOJFCF[
    QJFD[OZDIJTLJFS
     /JHEZ OJF ’ŕD[Zŗ TUZLV EPEBUOJFHP [ VKFNOZN 
    QPOJFXBƒEPKE[JFEPOJFCF[QJFD[OFHP[XBSDJB
    ‚" 0QFSBUPSNVTJ[BKŕŗTXPKFNJFKTDF BCZQPVSVDIP
    NJFOJVTJMOJLBNØH’TUFSPXBŗNBT[ZOŕ3P[SVDI
    [BLVNVMBUPSBQPNPDOJD[FHPXZLPOZXBOZKFTU[
    VE[JB’FNEXØDIPTØC

    8"ő/& /BQJŢDJFXVL’BE[JFFMFLUSZD[OZNNBT[ZOZXZOPTJ
    7 [NBTŕOBNJOVTJF o
    6ƒZXBŗXZ’ŕD[OJF
    BLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI7

    8 QS[ZQBELV SP[’BEPXBOJB BLVNVMBUPSØX NBT[ZOZ TJMOJL


    OBMFƒZVSVDIPNJŗ[BQPNPDŕBLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI X
    TQPTØCQS[FETUBXJPOZQPOJƒFK

    1PE’ŕD[BOJFBLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI
     ;BUS[ZNBŗ TJMOJL NBT[ZOZ  X LUØSFK [BNPOUPXBOF Tŕ 
    BLVNVMBUPSZQPNPDOJD[F
    $[FSXPOZ

     1PE’ŕD[ZŗKFEFOLPOJFDD[FSXPOFHPQS[FXPEV 
    EPTUZLV
    EPEBUOJFHP
    BLVNVMBUPSØXNBT[ZOZ BESVHJLPOJFDEP
    TUZLVEPEBUOJFHP
    BLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI
     1PE’ŕD[ZŗKFEFOLPOJFDD[BSOFHPQS[FXPEV 
    EPTUZLV
    VKFNOFHP o
    BLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI BOBTUŢQOJF
    V[JFNJŗ EP SBNZ  QPE’ŕD[BKŕD ESVHJ LPOJFD D[BSOFHP
    QS[FXPEV o
     
    1S[FXØEOBMFƒZQPE’ŕD[ZŗEPSBNZKBL "LVNVMBUPSZQPNPDOJD[F "LVNVMBUPSZNBT[ZOZ
    OBKEBMFKPEBLVNVMBUPSØXNBT[ZOZ $[BSOZ

     6SVDIPNJŗ TJMOJL NBT[ZOZ  X LUØSFK [BNPOUPXBOF Tŕ %POBEXP[JBNBT[ZOZ


    BLVNVMBUPSZQPNPDOJD[F 
    1PE’ŕD[BOJFBLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI
    .
     6SVDIPNJŗTJMOJLVT[LPE[POFKNBT[ZOZ
     1PVSVDIPNJFOJVTJMOJLØXPE’ŕD[ZŗQS[FXPEZ 
    J 
    
    QPTUŢQVKŕD[HPEOJF[QPOJƒT[ŕQSPDFEVSŕ

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"
    0E’ŕD[BOJFBLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI 
     /BKQJFSXPE’ŕD[ZŗD[BSOZQS[FXØEVKFNOZ o
     
    PESBNZ
    $[FSXPOZ

    NBT[ZOZ
     0E’ŕD[ZŗESVHJLPOJFDD[BSOFHPQS[FXPEVVKFNOFHP o
    
    
    PEBLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI
     0E’ŕD[ZŗD[FSXPOZQS[FXØEEPEBUOJ
     
    PEBLVNVM
    BUPSØXQPNPDOJD[ZDI
     0E’ŕD[ZŗD[FSXPOZQS[FXØEEPEBUOJ
     
    PEBLVNVM "LVNVMBUPSZQPNPDOJD[F "LVNVMBUPSZNBT[ZOZ
    BUPSØXNBT[ZOZ
    $[BSOZ

    %POBEXP[JBNBT[ZOZ
    
    1PE’ŕD[BOJFBLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI
    .

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"

    ;"53;:.:8"/*&4*-/*,"
    1SPDFEVSB[BUS[ZNBOJBTJMOJLB
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     0CSØDJŗSFHVMBUPSTJMOJLB 
    EPQP’PƒFOJBOJTLJDIPCSPUØX
    CJFHVKB’PXFHPJQP[PTUBXJŗTJMOJLX’ŕD[POZQS[F[NJOVU  4"

    BCZTJŢPDI’PE[J’ 

    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ


    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     6TUBXJŗLMVD[ZL 
    XQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    8ZKŕŗ
    LMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
    .6

    4JMOJLOJF[BUS[ZNVKFTJŢQPVTUBXJFOJVLMVD[ZLBXQP’P
    ƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    

    +FƒFMJTJMOJLOJF[BUS[ZNVKFTJŢQPVTUBXJFOJVLMVD[ZLBX
    QP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    OBTLVUFLBXBSJJNBT[ZOZ OBMFƒZ
    QS[FTVOŕŗXZ’ŕD[OJLBXBSZKOZ 
    XEؒ BCZ[BUS[ZNBŗTJMOJL
    /JTLJFPCSPUZ
    CJFHVKB’PXFHP
     13;&4530(" /JFVƒZXBŗXZ’ŕD[OJLBBXBSZKOFHP 
    DIZCBƒFKFTUUPOJFVOJLOJPOF
     1POBEUP QP[BUS[ZNBOJVTJMOJLBVT[LPE[POFKNBT[ZOZ  .6
    OJFOBMFƒZKFKX’ŕD[BŗEPD[BTVXZLPOBOJBOBQSBXZ 

    .

    
    .6

    
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"

    /05"5,*
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    
    +";%"."4;:/Ĕ

    ."4;:/Ĕ/"-&ő:+&$)"Ė04530ő/*&
    8"ő/& 8D[BTJFVKFNOZDIUFNQFSBUVSNBT[ZOŢOBMFƒZ
    QBSLPXBŗOBUXBSEFKOBXJFS[DIOJ BCZVOJLOŕŗQS[
    ZNBS[OJŢDJBHŕTJFOJD6TVOŕŗ[BOJFD[ZT[D[FOJB[Hŕ
    TJFOJDJSBNZQPEXP[JB
     8QS[ZQBELVQS[ZNBS[OJŢDJBHŕTJFOJDEPHSVOUV
    OBMFƒZKFQPEOJFžŗ LPS[ZTUBKŕD[XZTJŢHOJLB PTUSPƒ
    OJFSVT[ZŗNBT[ZOŕ BCZOJFVT[LPE[JŗVL’BEVOBQŢ
    EPXFHPBOJHŕTJFOJD

    8ZCSBŗOBKCBSE[JFKQ’BTLŕUSBTŢ KBLUPNPƒMJXF+FDIBŗQSPTUP 
    OBJMFUPNPƒMJXF JTUPQOJPXP[NJFOJBŗLJFSVOFL XZLPOVKŕD
    OJFXJFMLJFTLSŢUZ

    1PED[BTKB[EZQPOJFSØXOZNUFSFOJFOBMFƒZ[SFEVLPXBŗPCSPUZ
    TJMOJLB DPQP[XPMJ[NOJFKT[ZŗSZ[ZLPVT[LPE[FOJBQPEXP[JB

     68"(" /BXFXOŢUS[OFKTUSPOJFSBNZVNJFT[D[POB[PTUB’B
    TUS[B’LB XTLB[VKŕDBQS[ØENBT[ZOZ
    ;OBLTUS[B’LJ
    .

    
    +";%"."4;:/Ĕ

    ,*&308"/*&."4;:/Ĕ;"10.0$Ĕ1&%"Œ»8
     0453;&ő&/*& 8 TUBOEBSEPXFK QP[ZDKJ EP KB[EZ 1S[FEOJFLP’POBQJOBKŕDF
    QS[FEOJFLP’BOBQJOBKŕDF[OBKEVKŕTJŢ[QS[PEVNBT[ZOZ  ,BCJOB
    BTJMOJLJVL’BEVKF[EOFHP[UZ’V+FƒFMJTJMOJLJVL’BEV
    KF[EOFHP[OBKEVKŕTJŢ[QS[PEVNBT[ZOZ E[JB’BOJF
    QFEB’ØXCŢE[JFPEXSØDPOF1S[FESP[QPD[ŢDJFNKB[EZ
    OBMFƒZVQFXOJŗTJŢDPEPQP’PƒFOJBTJMOJLØXVL’BEV
    KF[EOFHP

    t +";%"%013;0%6
    /BDJTOŕŗQS[FEOJŕD[Ţžŗ "
    PCVQFEB’ØX 4JMOJLVL’BEVKF[EOFHP
    t +";%"%05:Œ6 .
    /BDJTOŕŗUZMOŕD[Ţžŗ #
    PCVQFEB’ØX
    t 10Œ0ő&/*&/&653"-/& $
    
    1PVTUBXJFOJVQFEB’ØXEPKB[EZXQP’PƒFOJVOFVUSBMOZN
    IBNVMDFBVUPNBUZD[OJF[BUS[ZNBKŕJMVCVOJFSVDIPNJŕ
    NBT[ZOŢ
    t 4,3ġ5813"80
    "
    /BDJTOŕŗQS[FEOJŕD[ŢžŗMFXFHPQFEB’V %
    t 4,3ġ58-&80
    " $
    /BDJTOŕŗQS[FEOJŕD[ŢžŗQSBXFHPQFEB’V
    #
    t 0453:4,3ġ5 PCSBDBOJFXNJFKTDV
     %
    /BDJTOŕŗQS[FEOJŕD[ŢžŗKFEOFHP[QFEB’ØXJUZMOŕ $
    ESVHJFHP #
    .
    +B[EBEPQS[PEVJEPUZ’V
    .
     68"(" 8QS[ZQBELVKB[EZOBEVƒŕPEMFH’PžŗOBMFƒZOBDJTOŕŗ
    LMBQLJQFEB’V %
    JPQS[FŗTUPQZOBQPEO؃LBDI

    4LSŢDBOJF .
    .

    0CSBDBOJFXNJFKTDV .+
    .

    
    +";%"."4;:/Ĕ

    ,*&308"/*&."4;:/Ĕ;"10.0$Ĕ%Ő8*(/*
     0453;&ő&/*& 8 TUBOEBSEPXFK QP[ZDKJ EP KB[EZ 1S[FEOJFLP’POBQJOBKŕDF
    QS[FEOJFLP’BOBQJOBKŕDF[OBKEVKŕTJŢ[QS[PEVNBT ,BCJOB
    [ZOZ BTJMOJLJVL’BEVKF[EOFHP[UZ’V+FƒFMJTJMOJLJVL
    ’BEVKF[EOFHP[OBKEVKŕTJŢ[QS[PEVNBT[ZOZ E[JB’BOJF
    EƑXJHOJBCŢE[JFPEXSØDPOF1S[FESP[QPD[ŢDJFNKB[EZ
    OBMFƒZVQFXOJŗTJŢDPEPQP’PƒFOJBTJMOJLØXVL’BEV
    KF[EOFHP

    t +";%"%013;0%6
    1PQDIOŕŗPCJFEƑXJHOJFEPQS[PEV "
     4JMOJLVL’BEVKF[EOFHP
    t +";%"%05:Œ6 .
    1PDJŕHOŕŗPCJFEƑXJHOJFEPUZ’V #
     "
    "
    t 10Œ0ő&/*&/&653"-/& $
     $
    1PVTUBXJFOJVEƑXJHJEPKB[EZXQP’PƒFOJVOFVUSBMOZN
    IBNVMDFBVUPNBUZD[OJF[BUS[ZNBKŕJMVCVOJFSVDIPNJŕ $
    NBT[ZOŢ #
    #
    t 4,3ġ5813"80
    1PQDIOŕŗMFXŕEƑXJHOJŢEPQS[PEV %
    t 4,3ġ58-&80
    1PQDIOŕŗQSBXŕEƑXJHOJŢEPQS[PEV
    t 0453:4,3ġ5 PCSBDBOJFXNJFKTDV
     %
    1PQDIOŕŗKFEOŕEƑXJHOJŢEPQS[PEV BESVHŕQPDJŕHOŕŗ
    EPUZ’V
    .
    +B[EBEPQS[PEVJEPUZ’V
    .
     68"(" 8QS[ZQBELVKB[EZOBEVƒŕPEMFH’PžŗOBMFƒZOBDJTOŕŗ
    LMBQLJQFEB’V %
    JPQS[FŗTUPQZOBQPEO؃LBDI

    4LSŢDBOJF .
    .

    0CSBDBOJFXNJFKTDV .+
    .

    
    +";%"."4;:/Ĕ

    13;&ŒĔ$;/*,53:#6+";%:
     0453;&ő&/*& 1S[FXSØDFOJF NBT[ZOZ NPƒF CZŗ
    QS[ZD[ZOŕQPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’B/JF[NJFOJBŗUSZCV
    KB[EZQPED[BTKB[EZ[NJBOBOBUSZCT[ZCLJQPED[BT
    [KFƒEƒBOJB[FX[OJFTJFOJBKFTUT[D[FHØMOJFOJFCF[QJFD[OB
    ;BXT[FQS[FE[NJBOŕUSZCVQSŢELPžDJKB[EZNBT[ZOŢ 
    OBMFƒZ[BUS[ZNBŗ 
    
    1S[FLSŢDJŗQS[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZ 
    OBUBCMJDZSP[E[JFMD[FKEP
    PLSFžMPOFHPQP’PƒFOJB BCZXZCSBŗUSZCKB[EZ T[ZCLPXPMOP
    

    ‚" 5SZCT[ZCLJ1S[FLSŢDJŗQS[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZ 
    EPQP’PƒFOJB
    P[OBD[POFHP  
    
    ‚" 5SZCXPMOZ1S[FLSŢDJŗQS[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZ 
    EPQP’PƒFOJB
    P[OBD[POFHP  
    
    0[OBD[FOJF  USZCT[ZCLJFKKB[EZ
    
    .6
    0[OBD[FOJF  USZCXPMOFKKB[EZ

    4:(/"-*;"503+";%: PQDKB

    8D[BTJFKB[EZTZHOBMJ[BUPSKB[EZ 
    X’ŕD[BTZHOB’EƑXJŢLPXZ 
    PTUS[FHBKŕDPTPCZQS[FCZXBKŕDFXQPCMJƒVNBT[ZOZ ƒFNBT[ZOB
    KFE[JF

    8Z’ŕD[BOJFTZHOBMJ[BUPSBKB[EZ
    1PTFLVOEBDIPESP[QPD[ŢDJBKB[EZNBT[ZOŕOBMFƒZQPEOJ
    FžŗQPE’PLJFUOJLJOBDJTOŕŗXZ’ŕD[OJLTZHOBMJ[BUPSBKB[EZ 
    
    BCZHPXZ’ŕD[Zŗ 8DJŕHVQJFSXT[ZDITFLVOEXZ’ŕD[OJLTZH
    OBMJ[BUPSBKB[EZOJFE[JB’B

    +FƒFMJNBT[ZOBCŢE[JFTJŢ[BUS[ZNZXBŗMVCSVT[Bŗ TZHOBMJ[BUPS  .


    KB[EZQPOPXOJFTJŢX’ŕD[Z"CZXZ’ŕD[ZŗTZHOBMJ[BUPS OBMFƒZ 1PE’PLJFUOJL
    QPOPXOJFOBDJTOŕŗXZ’ŕD[OJL 
    

     68"(" 3P[NJFT[D[FOJFQS[F’ŕD[OJLØXPQDKPOBMOZDIS؃OJTJŢ
    X[BMFƒOPžDJPEXZQPTBƒFOJBPQDKPOBMOFHP1S[FE
    VƒZDJFNQS[F’ŕD[OJLØXOBMFƒZTQSBXE[Jŗ KBLJFXZQP
    TBƒFOJFPQDKPOBMOF[PTUB’P[BNPOUPXBOF

    .+

    .6

    
    +";%"."4;:/Ĕ

    13"$"/".*ġ,,*.(36/$*&
    t /BMFƒZVOJLBŗKB[EZQPCBSE[PNJŢLLJNHSVODJF LUØSZOJF
    KFTUOBUZMFXZUS[ZNB’Z BCZQFXOJFQPEFQS[FŗNBT[ZOŢ
    t +FƒFMJNBT[ZOBQSBDVKFOBCBSE[PNJŢLLJNHSVODJFMVCKFƒFMJ
    VULOޒB NPƒFCZŗLPOJFD[OFPD[ZT[D[FOJFPCT[BSVXPLؒ
    SBNZQPEXP[JB
    t 0CSØDJŗOBEXP[JFP¡JPQVžDJŗ’ZƒLŢ BCZVOJFžŗKFEOŕHŕTJ
    FOJDŢ.JŢE[ZXZTJŢHOJLJFNBSBNJFOJFNVUS[ZNZXBŗLŕU
    PEEP¡ BOBHSVODJFVTUBXJŗ[BPLSŕHMPOŕD[Ţžŗ’ZƒLJ
    t 0CSØDJŗVOJFTJPOŕHŕTJFOJDŢEPQS[PEVJEPUZ’V BCZVTVOŕŗ
    C’PUPJ[BOJFD[ZT[D[FOJB
    t 1PPQVT[D[FOJVHŕTJFOJDZOBHSVOUOBMFƒZ[NOJFKT[ZŗQSŢ
    ELPžŗKB[EZ0TUSPƒOJFQS[FNJFžDJŗNBT[ZOŢOB[XBSUZ
    .
    HSVOU
    t 8ZLPS[ZTUBŗXZTJŢHOJLJSBNJŢEPQPDJŕHOJŢDJBNBT[ZOZX
    LJFSVOLV[XBSUFHPHSVOUV
    t 8QS[ZQBELVVULOJŢDJBNBT[ZOZNPƒOBKŕIPMPXBŗ KFEOBL
    UZMLPXØXD[BT HEZTJMOJLOBEBMQSBDVKF6QFXOJŗTJŢ D[Z
    MJOB IPMPXOJD[B KFTU QSBXJE’PXP [BNPDPXBOB 1BUS[
    QVOLUv)0-08"/*&."4;:/:/",3»5,*.0%$*/,6wOB
    OBTUŢQOFKTUSPOJF

     68"(" 1PED[BTVOPT[FOJBNBT[ZOZ[BQPNPDŕPTQS[ŢUV
    NPDPXBOFHP[QS[PEVQS[F’ŕD[OJLUSZCVXZTJŢHOJLB
    OBMFƒZVTUBXJŗXQP’PƒFOJV0'' 8Z’
    

    6/04;&/*&+&%/&+(Ĕ4*&/*$:;"10.0$Ĕ
    8:4*ġ(/*,"*3".*&/*"
     0453;&ő&/*& .JŢE[ZXZTJŢHOJLJFNBSBNJFOJFNVUS 0EEP¡
    [ZNZXBŗLŕUPEEP¡ BOBHSVODJFVTUBXJŗ[BPL
    SŕHMPOŕD[Ţžŗ’ZƒLJ

    0CSØDJŗOBEXP[JFP¡JPQVžDJŗ’ZƒLŢ BCZVOJFžŗHŕTJFOJDŢ
    6ƒZXBKŕDPEXSØDPOFK’ZƒLJQPETJŢCJFSOFKOJFXLPQZXBŗ[ŢCØX
    ’ZƒLJXHSVOU
    0EEP¡
    1PESBNŢNBT[ZOZQPE’PƒZŗCMPD[LJQPEQJFSBKŕDF

    8"ő/& +FƒFMJNBT[ZOB[PTUB’B[NPEZGJLPXBOBOBLPQBSLŢ
    QS[FETJŢCJFSOŕ PEXSPUOJF[BNPDPXBOB’ZƒLB .
    QPETJŢCJFSOB
    OBMFƒZVOJLBŗVOPT[FOJBNBT[ZOZ[B
    QPNPDŕPTQS[ŢUVNPOUPXBOFHP[QS[PEVQS[ZX Ő-&
    QF’OJXZTVOJŢUZNTJ’PXOJLV’ZƒLJ4XPS[OJFXPLؒ
    ’ZƒLJJTJ’PXOJLB’ZƒLJCŢEŕOBENJFSOJFPCDJŕƒPOF 
    XXZOJLVD[FHPEPKE[JFEPJDI[FSXBOJB

    4"

    
    +";%"."4;:/Ĕ

    )0-08"/*&."4;:/:/",3»5,*.0%$*/,6
     13;&4530("
    t -JOZ QBTZMVCMJOZTUBMPXFNPHŕTJŢ[FSXBŗ QPXP
    EVKŕDQPXBƒOFPCSBƒFOJBDJB’B/JFOBMFƒZIPMPXBŗ ;BCF[QJFD[FOJF
    MJOZ
    NBT[ZOZ [B QPNPDŕ VT[LPE[POZDI ’BŴDVDIØX 
    QPTUS[ŢQJPOZDIMJO [BXJFTJ QBTØXMVCMJOTUBMPXZDI
    t 1S[FOPT[ŕDMJOZ QBTZMVCMJOZTUBMPXF[BXT[FOBMFƒZ
    OPTJŗSŢLBXJDF
    -JOBTUBMPXB
    t /BMFƒZVQFXOJŗTJŢ ƒFQS[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZVTU
    BXJPOZ[PTUB’XQP’PƒFOJVő»Œ8*"
    t 1S[F’ŕD[OJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    QS[ZTQJFT[BOJBOBMFƒZVTUBXJŗXQP’PƒFOJV0'' ,MBNSB
    8Z’
     .6

    t .BT[ZOŕ[BXT[FKFƑE[JŗQPXPMJ
    t /JFQS[ZL’BEBŗPCDJŕƒFOJBVEBSPXFHPEPMJOZTUB
    MPXFK
    t /JHEZOJFEPQVT[D[Bŗ BCZQPED[BTIPMPXBOJBLUP
    LPMXJFLXT[FE’NJŢE[ZNBT[ZOŢIPMVKŕDŕBIPMP
    XBOŕ

    +FƒFMJNBT[ZOBVULOJF BMFTJMOJLOBEBMQSBDVKF OBMFƒZ[BNP


    DPXBŗTUBMPXŕMJOŢIPMPXOJD[ŕXTQPTØCQS[FETUBXJPOZOB
    SZTVOLVQPQSBXFK J[BQPNPDŕJOOFKNBT[ZOZQPXPMJIPMP
    XBŗKŕOB[XBSUZHSVOU
    -JOZTUBMPXF[BNPDPXBŗXPLؒSBNQPEXP[JBPCVNBT[ZO
    XQS[FETUBXJPOZOBJMVTUSBDKJTQPTØC
    "CZVOJLOŕŗVT[LPE[FOJBMJOTUBMPXZDI NJŢE[ZSBNŕBMJOŕ
    OBMFƒZVNJFžDJŗKBLJžNBUFSJB’PDISPOOZ
    ;"9*4 -$ ) -$)

    .BLTTJ’BUSBLDZKOBL/ LHG GVOUYTJ’B

    ;"9*4-$ -$)

    .BLTTJ’BUSBLDZKOBL/ LHG GVOUYTJ’B

    8"ő/& t ;BQPNPDŕPEQPXJFEOJDITUS[FNJPO[BNPDP
    XBŗTUBMPXŕMJOŢIPMPXOJD[ŕXPLؒSBNZNBT[ZOZ
    XQS[FETUBXJPOZTQPTØCPSB[EPPUXPSVXLMB
    NS[FSBNZ
     t 1PXPMJ[BD[ŕŗIPMPXBOJF VUS[ZNVKŕDMJOŢIPMP
    XOJD[ŕXQP[JPNJFPSB[XMJOJJQSPTUFK[HŕTJFO
    JDBNJ
     t 1PED[BTIPMPXBOJBNBT[ZOZ[XPMOJŗIBNVMDF
    QPTUPKPXF TUFSVKŕDEƑXJHOJBNJEPKB[EZ

    
    +";%"."4;:/Ĕ

    13"$"880%;*&-6##Œ0$*&
    .BT[ZOBNPƒFQSBDPXBŗXXPE[JFTJŢHBKŕDFKEPHØSOFKLSBXŢE[J
    HØSOZDISPMFLQPEXBSVOLJFN ƒFHSVOUXNJFKTDVQSBDZKFTUOB
    UZMFXZUS[ZNB’Z BCZNBT[ZOBOJFVHS[Ţ[’BJXPEBOJF[BD[ޒB
    TJŢHBŗOBEHØSOŕLSBXŢEƑHØSOZDISPMFLPSB[QPEXBSVOLJFN ƒF
    XPEBQ’ZOJFQPXPMJ

    1PED[BTQSBDZXUBLJDIXBSVOLBDID[ŢTUPTQSBXE[BŗQP’PƒFOJF
    "
    NBT[ZOZ8SB[JFLPOJFD[OPžDJQS[FTUBXJŗNBT[ZOŢ
    .
    6OJLBŗ[BOVS[BOJB’PƒZTLBPCSPUOJDZ QS[FL’BEOJ[ŢCBUFKPCS
    PUOJDZPSB[QS[FHVCVžSPELPXFHP
    .PEFM "
    +FƒFMJ’PƒZTLPPCSPUOJDZ QS[FL’BEOJB[ŢCBUBPCSPUOJDZPSB[QS[ ;"9*4
    FHVCžSPELPXZ[PTUBOŕ[BOVS[POF OBMFƒZXZKŕŗLPSFLTQVTUPXZ ;"9*4)
    JTQVžDJŗC’PUPPSB[XPEŢ0D[ZžDJŗPCT[BSXPLؒPCSPUOJDZ NN DBMJ

    ;"9*4-$
    ;B’PƒZŗLPSFL/BTNBSPXBŗXFXOŢUS[OŕQS[FL’BEOJŢ[ŢCBUŕ ;"9*4-$)
    PCSPUOJDZPSB[’PƒZTLPPCSPUOJDZ ;"9*4-$
    NN DBMF

    ;"9*4-$)
    1PKFNOPžŗXFXOŢUS[OFKQS[FL’BEOJ[ŢCBUFKPEEPM PE
     EP HBMPOØX64

    /BTNBSPXBŗ’PƒZTLPPCSPUOJDZ 1BUS[8TLB[ØXLJEPUZD[ŕDFLPO
    TFSXBDKJ‰DPHPE[JOQSBDZ

    
    +";%"."4;:/Ĕ

    1"3,08"/*&."4;:/:/"10$):Œ:.5&3&/*&
     0453;&ő&/*& 6 O J L B ŗ  Q B S LPXB O J B  N B T [ Z OZ  O B
    QPDIZ’ZNUFSFOJF.BT[ZOBNPƒFTJŢQS[FXSØDJŗJTQP
    XPEPXBŗPCSBƒFOJBDJB’B

    +FƒFMJQBSLPXBOJFNBT[ZOZOBQPDIZ’ZNUFSFOJFKFTUOJFVOJLOJPOF
    t 8CJŗ[ŢCZ’ZƒLJXHSVOU
    t 6TUBXJŗEƑXJHOJFTUFSPXBOJBXQP’PƒFOJVOFVUSBMOZN
    JQPDJŕHOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB VTUB .
    XJBKŕDKŕXQP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
    t ;BCMPLPXBŗPCJFHŕTJFOJDF

    1045»+."4;:/:
    
     ;BQBSLPXBŗQPKB[EOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
    /JTLJFPCSPUZ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU CJFHVKB’PXFHP
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN

    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ


    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     0CSØDJŗSFHVMBUPSTJMOJLB 
    XMFXP BƒEP[BUS[ZNBOJB QP’ .6
    PƒFOJFOJTLJDIPCSPUØXCJFHVKB’PXFHP
    
     1P[PTUBXJŗTJMOJLX’ŕD[POZQS[F[PLP’PNJOVU BCZTJŢ
    PDI’PE[J’
     8Z’ŕD[Zŗ[BQ’PO8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ 
     6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    XQP’
    PƒFOJV;"#-0,08"/:.

    8"ő/& 8QS[ZQBELV[’FKQPHPEZ[BCF[QJFD[ZŗQPE[FTQP’Z
    FMFLUSZD[OFLBCJOZ1PED[BTQBSLPXBOJBNBT[ZOZ
    [BXT[F[BNZLBŗPLOB PUXØSXFOUZMBDZKOZXEBDIV
    JES[XJLBCJOZ

     ;BNLOŕŗPLOB PUXØSXFOUZMBDZKOZXEBDIVJES[XJLBCJOZ 1P[ZDKB[BCMPLPXBOB .6

     ;BNLOŕŗXT[ZTULJFES[XJD[LJEPTUŢQPXFJQS[FE[JB’Z

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    %Ő8*(/*"45&308"/*" 8;»3*40

     0453;&ő&/*& /JFXZDIZMBŗTJŢQP[BSBNŢT[ZCZ4[ZCB
    NPƒF[PTUBŗQPU’VD[POB KFƒFMJEƑXJHOJBTUFSPXBOJB
    XZTJŢHOJLJFN[PTUBOJFQS[ZQBELPXPQPQDIOJŢUBMVCX  
    JOOZTQPTØC[B’ŕD[POB+FƒFMJCSBLVKFKBLJFKžT[ZCZMVC
    [PTUB’BSP[CJUB OBMFƒZKŕOJF[X’PD[OJFXZNJFOJŗ
     6OJLBŗNPƒMJXZDIPCSBƒFŴ EPKBLJDINPƒFEPKžŗX    
    XZOJLVOJFTQPE[JFXBOFHPSVDIVNBT[ZOZ
     1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZOBMFƒZVQFXOJŗTJŢ ƒFSP[
     
    NJFT[D[FOJFJTQPTØCE[JB’BOJBQPT[D[FHØMOZDIFMFNFO
    UØXTUFSPXBOJBTŕ[OBOF

    .BT[ZOBXZQPTBƒPOBKFTUXFUZLJFUŢ[FX[PSOJLJFNTUFSPXBOJB
    EƑXJHOJBNJJQFEB’BNJ

    8"ő/& 1PED[BTLPQBOJBOBMFƒZVOJLBŗVEFS[BOJBTJ’PX
    OJLBNJXZTJŢHOJLBPHŕTJFOJDF
     1PED[BTLPQBOJBQP[B[BTJŢHJFNHŕTJFOJDTJMOJLJ
    VL’BEVKF[EOFHPQPXJOOZ[OBKEPXBŗTJŢ[UZ’V BCZ
    [NBLTZNBMJ[PXBŗTUBCJMOPžŗJVEƑXJH
    .+
    1P[XPMOJFOJVEƑXJHOJQPXSØDJPOBBVUPNBUZD[OJFEPQP’PƒFOJB
    OFVUSBMOFHP  BQSBDF XZLPOZXBOF QS[F[NBT[ZOŢ [PTUBOŕ
    
    [BUS[ZNBOF
    
     8ZTVOJŢDJFSBNJFOJB 
     8TVOJŢDJFSBNJFOJB
    
     0CSØUXQSBXP
     0CSØUXMFXP
     0QVT[D[BOJFXZTJŢHOJLB
     1PEOPT[FOJFXZTJŢHOJLB .

     8TVOJŢDJF’ZƒLJ
     8ZTVOJŢDJF’ZƒLJ
    

    
     

    .

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    %Ő8*(/*"45&308"/*" 8;»3)*5"$)*

     0453;&ő&/*& /JFXZDIZMBŗTJŢQP[BSBNŢPLOB.PƒF
    [PTUBŗQPU’VD[POF KFƒFMJEƑXJHOJBTUFSPXBOJBXZTJŢH
    OJLJFN[PTUBOJFQS[ZQBELPXPQPQDIOJŢUBMVCXJOOZ
     
    TQPTØC[B’ŕD[POB+FƒFMJCSBLVKFKBLJFKžT[ZCZMVC[PTUB’B
    SP[CJUB OBMFƒZKŕOJF[X’PD[OJFXZNJFOJŗ
     6OJLBŗNPƒMJXZDIPCSBƒFŴ EPKBLJDINPƒFEPKžŗX  
     
    XZOJLVOJFTQPE[JFXBOFHPSVDIVNBT[ZOZ
     1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZOBMFƒZVQFXOJŗTJŢ ƒFSP[
    NJFT[D[FOJFJTQPTØCE[JB’BOJBQPT[D[FHØMOZDIFMF  
    NFOUØXTUFSPXBOJBTŕ[OBOF

    .BT[ZOBXZQPTBƒPOBKFTUXFUZLJFUŢ[FX[PSOJLJFNTUFSPXBOJB
    EƑXJHOJBNJJQFEB’BNJ

    8"ő/& 1PED[BTLPQBOJBOBMFƒZVOJLBŗVEFS[BOJBTJ’PX
    OJLBNJXZTJŢHOJLBPHŕTJFOJDF
     1PED[BTLPQBOJBQP[B[BTJŢHJFNHŕTJFOJDTJMOJLJ
    VL’BEVKF[EOFHPQPXJOOZ[OBKEPXBŗTJŢ[UZ’V 
    BCZ[NBLTZNBMJ[PXBŗTUBCJMOPžŗJVEƑXJH

    1P[XPMOJFOJVEƑXJHOJQPXSØDJPOBBVUPNBUZD[OJFEPQP’PƒFOJB .+
    OFVUSBMOFHP BQSBDFXZLPOZXBOFQS[F[NBT[ZOŢ[PTUBOŕ
    [BUS[ZNBOF
    
    
     0CSØUXQSBXP
    
     0CSØUXMFXP
     8TVOJŢDJFSBNJFOJB
    
     8ZTVOJŢDJFSBNJFOJB
     0QVT[D[BOJFXZTJŢHOJLB
     1PEOPT[FOJFXZTJŢHOJLB
     8TVOJŢDJF’ZƒLJ .

     8ZTVOJŢDJF’ZƒLJ
    

    
     

    .

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    %Ő8*(/*"8:ŒĔ$;"/*";%"-/&(045&308"/*"
    %ƑXJHOJB XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB 
     [BQPCJFHB
    QS[ZQBELPXFNVVSVDIPNJFOJVNBT[ZOZXSB[JFQS[ZQBELPXFHP
    QS[FTVOJŢDJB EƑXJHOJ TUFSPXBOJB QS[Z XTJBEBOJV EP MVC
    XZTJBEBOJV[LBCJOZ

     0453;&ő&/*&
    t ;BXT[FOBMFƒZQS[FTVXBŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHP
    TUFSPXBOJB 
    EPHØSZ EPQP’PƒFOJBDB’LPXJDJF;"#-0,0
    8"/&(08QS[FDJXOZNSB[JFGVOLDKBXZ’ŕD[BOJB[EBMO
    FHPTUFSPXBOJBOJF[PTUBOJFBLUZXPXBOB
    t 8ZDIPE[FOJF[NBT[ZOZ
    t ;BUS[ZNBŗTJMOJL
    t /BTUŢQOJFQS[FTVOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHP
    TUFSPXBOJBEPHØSZ EPQP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(0
    t /BMFƒZTJŢVQFXOJŗ D[ZEƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHP
    TUFSPXBOJB[PTUB’BVTUBXJPOBXQP’PƒFOJV;"#-0,0
    8"/:.[BXT[FQS[FE 
    t 5SBOTQPSUFNNBT[ZOZ
    t 0QVT[D[FOJFNNBT[ZOZQP[BLPŴD[FOJV[NJBOZ

    0CT’VHBEƑXJHOJXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB
    1S[FEPQVT[D[FOJFNNBT[ZOZ
     ;BQBSLPXBŗQPKB[EOBTUBCJMOFK QP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
    0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU6TUBXJŗXT[ZTULJFEƑXJHOJFX
    QP’PƒFOJV OFVUSBMOZN8Z’ŕD[Zŗ TJMOJLX PEQPXJFEOJ
    TQPTØC
     6OJFžŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    EP
    QP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(0
    .6
    1P[ZDKB;"#-0,08"/"
    1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ
     6QFXOJŗTJŢ D[ZEƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB
    
    KFTUVTUBXJPOBXQP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.

    1PVSVDIPNJFOJVTJMOJLB
     6QFXOJŗTJŢ D[ZXT[ZTULJFEƑXJHOJFTUFSPXBOJBJQFEB’Z
    VTUBXJPOFTŕXQP’PƒFOJVOFVUSBMOZNPSB[D[ZƒBEOB[ 
    D[ŢžDJNBT[ZOZOJFQPSVT[BTJŢ
     0QVžDJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    
    VTUBXJBKŕDKŕXQP’PƒFOJV0%#-0,08"/:.
    +FƒFMJ QPNJNP UFHP  ƒF XT[ZTULJF FMFNFOUZ TUFSPXBOJB
    VTUBXJPOFTŕXQP’PƒFOJVOFVUSBMOZN KBLBLPMXJFLD[Ţžŗ
    NBT[ZOZ EPXPMOZTJ’PXOJL
    QPSVT[BTJŢ HEZEƑXJHOJBXZ’ŕ
    .6
    D[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBKFTUVTUBXJPOBXQP’PƒFOJV0%#-0 1P[ZDKB0%#-0,08"/"
    ,08"/:. P[OBD[BUPOJFQSBXJE’PXFE[JB’BOJFNBT[ZOZ
    /JF[X’PD[OJF QS[FTVOŕŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP
    TUFSPXBOJB[QPXSPUFNEPQP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(0
    J[BUS[ZNBŗTJMOJL/BTUŢQOJFTLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ
    0HS[FXBOJF
    0HS[FXBOJFDI’PE[JXBTJMOJLBOBMFƒZQS[FQSPXBE[JŗXOBTUŢQVKŕDZ
    TQPTØC
    
     6SVDIPNJŗTJMOJL VTUBXJBKŕDSFHVMBUPSPCSPUØXTJMOJLB 
    X
    QP’PƒFOJVOJTLJDIPCSPUØXCJFHVKB’PXFHP /JTLJFPCSPUZ
    CJFHVKB’PXFHP

    .6

    0HS[FXBOJFPMFKVIZESBVMJD[OFHP

    8"ő/& +FƒFMJUFNQFSBUVSBPMFKVIZESBVMJD[OFHPCŢE[JF
    OJƒT[BOJƒ¡$ ¡'
    JNBT[ZOBCŢE[JFQSBDPXBŗ 
    QPE[FTQP’ZVL’BEVIZESBVMJD[OFHPNPHŕVMFD
    QPXBƒOFNVVT[LPE[FOJV1S[FEVSVDIPNJFOJFN
    NBT[ZOZ[BXT[FPHS[BŗPMFKIZESBVMJD[OZEPUFNQ
    FSBUVSZPLSFžMPOFKXTQFDZGJLBDKJ
    .+
    +FƒFMJ QPED[BT VSVDIBNJBOJB TJMOJLB UFNQFSBUVSB PMFKV
    IZESBVMJD[OFHPKFTUOJƒT[BOJƒ¡$ XØXD[BTPCSPUZTJMOJLB
    [PTUBOŕBVUPNBUZD[OJF[XJŢLT[POFOBPLP’PNJOVU DP
    VNPƒMJXJT[ZCLJFPHS[BOJFPMFKV

     68"(" 1PPHS[BOJVPMFKVIZESBVMJD[OFHPEPUFNQFSBUVSZ
    QPXZƒFK¡$QS[FEVQ’ZXFNNJOVU PHS[FXBOJF
    [PTUBOJFBVUPNBUZD[OJF[BLPŴD[POF BTJMOJL[BD[OJF
    QSBDPXBŗOBPCSPUBDICJFHVKB’PXFHP
    
      +FƒFMJXUSBLDJFBVUPNBUZD[OFHPPHS[FXBOJBPCSPUZ
    TJMOJLB[PTUBOŕ[BQPNPDŕSFHVMBUPSBPCSPUØXTJMOJLB
    
    [XJŢLT[POFEPQP[JPNVXZƒT[FHPOJƒPCSPUZ
    BVUPNBUZD[OFHPPHS[FXBOJB TJMOJL[BD[OJFQSBDPXBŗ
    [QSŢELPžDJŕVTUBXJPOŕ[BQPNPDŕSFHVMBUPSB 
    

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ
    0HS[FXBOJFTJMOJLBJTJ’PXOJLØX

    
    8"ő/& t 8OJTLJDIUFNQFSBUVSBDIOBMFƒZEPL’BEOJFPHS[Bŗ
    TJMOJLJJTJ’PXOJLJ
     t +FƒFMJQS[F[QFXJFOD[BTVL’BEIZESBVMJD[OZQP[
    PTUBKFOJFPCDJŕƒPOZ UFNQFSBUVSB[BXPSVTUFSV
    KŕDFHP[OBD[OJFX[SPžOJF/JHEZOJFQSBDPXBŗQS[Z
    QF’OZNXZTVOJŢDJVE’VƒFKOJƒQS[F[TFLVOE1P
    XZLPOBOJVKBLJFKžD[ZOOPžDJ XDJŕHVTFLVOE 
    OBMFƒZQS[FSXBŗQSBDŢOBoTFLVOE
    .6

     4QSBXE[Jŗ D[ZXTLB[ØXLBXTLBƑOJLBUFNQFSBUVSZDI’P


    E[JXB 
    [BD[ZOBTJŢSVT[BŗKFƒFMJUBL P[OBD[BUP ƒFPHS[F
    XBOJFDI’PE[JXB[PTUB’P[BLPŴD[POF
     6TUBXJŗSFHVMBUPSPCSPUØXTJMOJLB 
    XQP’PƒFOJVPCSPUØX
    žSFEOJDI
     ,JMLBSB[Z QPXPMJXZTVOŕŗTJ’PXOJLJXZTJŢHOJLB SBNJFOJB
    J’ZƒLJEPLPŴDBTLPLV
     +FDIBŗJPCSBDBŗNBT[ZOŕQPXPMJ QPD[ŕULPXPQPSVT[BKŕDTJŢ
    
    KFEZOJFOBOJFXJFMLJFPEMFH’PžDJ
     1PXUBS[BŗLSPLJJEPQØLJD[BTQF’OFHPDZLMV’ZƒLJOJF
    CŢE[JFOPSNBMOZ

    .+

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    3&(6-"$+"13ġ%,0Ľ$*0#30508&+4*-/*,"
    
    1SŢELPžŗPCSPUPXŕTJMOJLBNPƒOB[XJŢLT[BŗJ[NOJFKT[Bŗ[B
    QPNPDŕSFHVMBUPSBPCSPUØXTJMOJLB 
    VNJFT[D[POFHPOBQSBXFK
    LPOTPMJ KBLOBSZTVOLV

    t "CZ[XJŢLT[ZŗPCSPUZ OBMFƒZQS[FLSŢDJŗSFHVMBUPSPCSPUØX
    TJMOJLB 
    [HPEOJF[SVDIFNXTLB[ØXFL[FHBSB"CZ[NOJF
    KT[ZŗPCSPUZ OBMFƒZQS[FLSŢDJŗSFHVMBUPSPCSPUØXTJMOJLB 
    
    QS[FDJXOJFEPSVDIVXTLB[ØXFL[FHBSB
    t /BMFƒZQBNJŢUBŗ ƒFGVOLDKBBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHV
    KB’PXZN[PTUBOJFXZ’ŕD[POB KFƒFMJXD[BTJFQSBDZTJMOJLB
    XUZNUSZCJFVTUBXJFOJFSFHVMBUPSBPCSPUØXTJMOJLB 
    
    [PTUBOJF[NJFOJPOF
    t 1S[FE[BUS[ZNBOJFNTJMOJLB[BXT[FOBMFƒZPCSØDJŗSFHVMBUPS
    PCSPUØXTJMOJLB 
    XMFXP BƒEP[BUS[ZNBOJB QP’PƒFOJF
    OJTLJDIPCSPUØXCJFHVKB’PXFHP
    1P[PTUBXJŗTJMOJLX’ŕD[POZ
    QS[F[NJOVU BCZTJŢPDI’PE[J’/BTUŢQOJFXZ’ŕD[Zŗ[BQ’PO
    [BQPNPDŕLMVD[ZLB BCZ[BUS[ZNBŗTJMOJL

    .7

    8ZTPLJFPCSPUZ
    CJFHVKB’PXFHP
    

    /JTLJFPCSPUZ
    CJFHVKB’PXFHP

    .6

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    "650."5:$;/"13"$"/"#*&(6+"Œ08:. 
    1PVTUBXJFOJV QS[F’ŕD[OJLB BVUPNBUZD[OFKQSBDZ OB CJFHV
    KB’PXZN 
    XQP’PƒFOJV"*0/ "*X’
    JVQ’ZXJFPLP’PTFLVOE
    PEQS[FTVOJŢDJBXT[ZTULJDIEƑXJHOJEPQP’PƒFOJBOFVUSBMOFHP
    PCSPUZTJMOJLBTQBEOŕEPVTUBXJFOJBBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHV
    KB’PXZN BCZ[BPT[D[ŢE[JŗQBMJXP1PQS[FTVOJŢDJVEPXPMOFK
    EƑXJHOJTUFSPXBOJBQSŢELPžŗPCSPUPXBOBUZDINJBTUX[SPžOJFEP
    QSŢELPžDJVTUBXJPOFK[BQPNPDŕSFHVMBUPSBPCSPUØXTJMOJLB 
    

    8"ő/& t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ[BXT[FOBMFƒZTQSBXE[Jŗ 
    D[ZXTLBƑOJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOB CJFHV
    KB’PXZN 
    KFTUX’ŕD[POZ D[ZXZ’ŕD[POZ+FƒFMJ
    XTLBƑOJLKFTUX’ŕD[POZ GVOLDKBBVUPNBUZD[OFK
    QSBDZOBCJFHVKB’PXZN[PTUBOJFBLUZXPXBOB
     t +FƒFMJQS[F’ŕD[OJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHV
    .+
    KB’PXZN 
    VTUBXJPOZKFTUXQP’PƒFOJV"*0/
    "*X’
    [BXT[FOBMFƒZ[XSØDJŗVXBHŢOBVTUB
    XJFOJF SFHVMBUPSB PCSPUØX TJMOJLB +FƒFMJ [B
    QPNPDŕSFHVMBUPSBPCSPUØXTJMOJLB 
    VTUBXJPOF 
    TŕXZTPLJFPCSPUZJKFƒFMJPQFSBUPSOJFKFTUžXJB
    EPNZUFHPVTUBXJFOJB QSŢELPžŗPCSPUPXBTJMOJLB
    OJFTQPE[JFXBOJFX[SPžOJFQPQS[FTVOJŢDJVEPXP
    MOFKEƑXJHOJTUFSPXBOJBXXZOJLVUFHPEPKE[JF
    EPOJFTQPE[JFXBOFHPSVDIVNBT[ZOZ DPNPƒF
    EPQSPXBE[JŗEPQPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’B

     0453;&ő&/*& 6OJLBŗ OJFTQPE[JFXBOFHP SVT[FOJB 


    NBT[ZOZ+FƒFMJOJFTQPE[JFXBOZSVDINBT[ZOZKFTU
    OJFQPƒŕEBOZ T[D[FHØMOJFQPED[BT[B’BEVOLVSP[’B
    EVOLVUSBOTQPSUPXBOFKNBT[ZOZ OBMFƒZXZ’ŕD[Zŗ
    GVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN 
    

    /BMFƒZQBNJŢUBŗ ƒFGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHV
    KB’PXZNNPƒOBX’ŕD[BŗMVCXZ’ŕD[BŗUZMLPQS[ZX’ŕD[POZN
    [BQ’POJF;BXT[FTQSBXE[Bŗ D[ZGVOLDKBBVUPNBUZD[OFKQSBDZOB
    CJFHVKB’PXZNKFTUX’ŕD[POB D[ZOJF LPS[ZTUBKŕD[FXTLBƑOJLB 
    

    'VOLDKBBVUPNBUZD[OFKQSBDZOB 8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFK
    CJFHVKB’PXZN8ŒĔ$;0/" QSBDZOBCJFHVKB’PXZN 
    
    8ŒĔ$;0/"
    'VOLDKBBVUPNBUZD[OFKQSBDZOB 8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFK
    CJFHVKB’PXZN8:ŒĔ$;0/" QSBDZOBCJFHVKB’PXZN 
    
    8:ŒĔ$;0/"
    .7
    t +FƒFMJXTLBƑOJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN 
    
    KFTUX’ŕD[POZJQS[F’ŕD[OJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’P
    XZN 
    [PTUBOJFXZ’ŕD[POZXTLBƑOJL 
    [HBžOJFJVL’BEBVUP
    NBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN[PTUBOJFXZ’ŕD[POZ
    t /BXFUKFƒFMJTJMOJL[PTUB’[BUS[ZNBOZ[BQPNPDŕLMVD[ZLB
    QS[ZQS[F’ŕD[OJLVBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    
    VTUBXJPOZNXQP’PƒFOJV"*0/ "*X’
    <XTLBƑOJL 
    
    X’ŕD[POZ> VL’BEBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    OJF[PTUBOJFXZ’ŕD[POZ1PQPOPXOZNVSVDIPNJFOJVTJMOJLB
    VL’BEBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZNQP[PTUBKF
    BLUZXOZ XTLBƑOJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    
    NJHBQS[F[TFLVOE BOBTUŢQOJFQP[PTUBKFX’ŕD[POZ

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    53:#13"$:
    
    *TUOJFKFNPƒMJXPžŗVTUBXJFOJBQJŢDJVUSZCØXQSŢELPžDJOBKCBSE[JFK
    PEQPXJFEOJFKEMBKB[EZEPQS[PEVJPCSPUVXD[BTJFXZLPOZXBOFK
    QSBDZ 

    1PED[BTVSVDIBNJBOJBTJMOJLBBVUPNBUZD[OJFVTUBXJBOZKFTUUSZC
    LPQBOJB,BƒEFOBDJžOJŢDJFQS[F’ŕD[OJLBXZCPSVUSZCVQSBDZ
    QPXPEVKFXZCJFSBOJFOB[NJBOŢD[UFSFDIOBTUŢQVKŕDZDIUSZCØX

    t 5SZCLPQBOJB
    t .’PU
    t .’PU
    t .’PU
    .+
    8ZCSBOZUSZCQSBDZKFTUXTLB[ZXBOZQS[F[XTLBƑOJLUSZCVPTQS
    [ŢUV 
    OBFLSBOJFQPETUBXPXZN 
    /BMFƒZXZCSBŗUSZCQSBDZ
    PEQPXJBEBKŕDZD[ZOOPžDJPNXZLPOZXBOZNQS[F[NBT[ZOŢ 
    LPS[ZTUBKŕD[QPOJƒT[FKUBCFMJ
    5SZCQSBDZ 0QJT
    5SZCLPQBOJB 5ZQPXFSPCPUZ[JFNOFJ[B’BEVOFLOBDJŢƒBSØXLŢ

    .’PU  QPD[ŕULPXFOBUŢƒFOJF 5SZCUFOT’VƒZEPQSBDZ[XZLPS[ZTUBOJFNPTQS[ŢUV.*546#*4)*


    QS[FQ’ZXVMNJO
    .,#7 '636,"8"' 'MVC0,"%"501
    .’PU  QPD[ŕULPXFOBUŢƒFOJF 5SZCUFOT’VƒZEPQSBDZ[XZLPS[ZTUBOJFNPTQS[ŢUV/1,& 
    QS[FQ’ZXVMNJO
    '636,"8"' .*546#*4)*.,#7MVC0,"%"06#
    .’PU  QPD[ŕULPXFOBUŢƒFOJF 5SZCUFOT’VƒZEPQSBDZ[XZLPS[ZTUBOJFNPTQS[ŢUV)*5"$)*)4#4 
    QS[FQ’ZXVMNJO
    /1,& 0,"%"06# MVC.*546#*4)*.,#7
     %PQSBDZ[BQPNPDŕT[D[ŢLIZESBVMJD[OZDIOBMFƒZXZCSBŗUSZC
    N’PUB MVC KFƒFMJOBUŢƒFOJFQS[FQ’ZXVT[D[ŢLPEQPXJBEB
    USZCPXJN’PUB MVC

     68"(" 1S[FETUBXJPOFQPXZƒFKD[UFSZUSZCZQSBDZTUBOPXJŕ
    VTUBXJFOJBTUBOEBSEPXF1P[BUSZCFNLPQBOJB
    JTUOJFKFNPƒMJXPžŗVTUBXJFOJBKFT[D[FUS[FDIJOOZDI
    USZCØXQSBDZPTQS[ŢUV"CZEPEBŗMVC[NJFOJŗUSZC
    QSBDZPTQS[ŢUV OBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZN
    EFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

    8NBT[ZOBDIXZQPTBƒPOZDIXJOTUBMBDKŢ[NPƒMJXPžDJŕ
    ’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXØXQPVTUBXJFOJV[BXPSV’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXV
    OBQSBDŢEXØDIQPNQOBUŢƒFOJFQS[FQ’ZXVUPTVNBOBUŢƒFOJB
    EMBXZCSBOFHPUSZCVN’PUBJOBUŢƒFOJBQPNQZ

    +FƒFMJXD[BTJFQSBDZ[BQPNPDŕN’PUBIZESBVMJD[OFHPMVC
    T[D[ŢLOBUŢƒFOJFQS[FQ’ZXVKFTU[CZUNB’F OBMFƒZTLPOUBLUPXBŗ
    TJŢ[OBKCMJƒT[ZNBVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFNXDFMVV[ZTLBOJB .+1-
    JOGPSNBDKJOBUFNBUQPQSBXZUFHPTUBOV

    8NBT[ZOBDIXZQPTBƒPOZDIXJOTUBMBDKŢ[NPƒMJXPžDJŕ’ŕD[FOJB
    QS[FQ’ZXØX[BXØS’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXVOBMFƒZVTUBXJŗX
    PEQPXJFEOJNQP’PƒFOJVEMBXZLPOZXBOFKQSBDZ 4[D[FHؒPXF
    JOGPSNBDKF[BXJFSBPQJTE[JB’BOJB[BXPSV’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXVX
    SP[E[JBMF

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    13;&ŒĔ$;/*,8:#03653:#613"$:
    
    "CZXZžXJFUMJŗFLSBOH’ØXOFHPNFOV 
    OBFLSBOJFQPETUB
    XPXZN 
    OBMFƒZOBDJTOŕŗLMBXJT[NFOV 
    8ZCSBŗUSZCQSBDZ
    
    VƒZXBKŕDLMBXJT[B OBFLSBOJFNFOV 
    /BTUŢQOJF
    OBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV 
    8ZCSBŗUSZCQSBDZPEQPXJFEOJEP
    XZLPOZXBOFHP[BEBOJB OBDJTLBKŕDLMBXJT[ 
    VEP’VFLSBOVXZC
    PSVUSZCVQSBDZ 
    /BTUŢQOJFOBDJTOŕŗLMBXJT[XZCPSV 
    
    

    .+

    .+1-

    .+1-
    

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    .",4:."-/".0$
    1S[ZDJTLNBLTZNBMOFKNPDZ 
    VNPƒMJXJBV[ZTLBOJFNBLTZNBMOFK
    NPDZQPED[BTLPQBOJBQS[ZDJTL[OBKEVKFTJŢXHØSOFKD[ŢžDJQSBXFK
    EƑXJHOJTUFSPXBOJB

    1POBDJžOJŢDJVQS[ZDJTLVNBLTZNBMOFKNPDZ 
    QS[F[TFLVOE
    NPDPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEVCŢE[JF[XJŢLT[POB

    .+

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    53:#.0$:
    1S[F’ŕD[OJLXZCPSVUSZCVNPDZ 
    VNPƒMJXJBXZCØSKFEOFHP[
    US[FDIUSZCØXQSŢELPžDJPCSPUPXFKTJMOJLB& 1J)1

    ‚" 5SZCFLPOPNJD[OZ&
    
    /BXFU QP [SFEVLPXBOJV PCSPUØX TJMOJLB X USZCJF & TJ’B
    LPQBOJBOJFS؃OJTJŢPETJ’ZXUSZCJF1.JNPƒFQSPEVLDKBKFTU
    OJFDPNOJFKT[BOJƒXUSZCJF1 OBTUŢQVKF[NOJFKT[FOJF[VƒZDJB
    QBMJXBJQP[JPNVIB’BTV DPTQSBXJB ƒFTLVUFD[OPžŗQSBDZ
    KFTUOBKXJŢLT[B

    ‚" 5SZC1

    .BT[ZOBQPXJOOBQSBDPXBŗXUZNUSZCJF XZLPOVKŕDUZQPXF
    SPCPUZ[JFNOF

    ‚" 5SZCEVƒFKNPDZ)1 .6

     0453;&ő&/*& 8 USZCJF )1 PCSPUZ TJMOJLB T[ZCLP


    TJŢ[NJFOJBKŕ"CZ[BQFXOJŗCF[QJFD[FŴTUXP QS[FE
    SP[QPD[ŢDJFNQSBD UBLJDIKBL[B’BEVOFLNBT[ZOZOB
    MVC[QS[ZD[FQZMVCQPEOPT[FOJF’BEVOLV[BQPNPDŕ
    PTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEV OBMFƒZ[BQPNPDŕ
    QS[F’ŕD[OJLBXZCPSVUSZCVNPDZ 
    XZCSBŗUSZC1MVC
    &OBH’B[NJBOBQSŢELPžDJPCSPUPXFKTJMOJLBXUBLJFK
    TZUVBDKJNPH’BCZEPQSPXBE[JŗEPXZQBELV

    8JŢLT[BNPDNPƒFCZŗXZNBHBOBOBQS[ZL’BEQPED[BT
    XTVXBOJB SBNJFOJB X D[BTJF LPQBOJB H’ŢCPLJDI SPXØX
    8UBLJNQS[ZQBELVOBMFƒZX’ŕD[ZŗUSZC)18UZNUSZCJF
    NPƒOB V[ZTLBŗ OBKXJŢLT[ŕ NPD NBT[ZOZ QP[XBMB UP
    [XJŢLT[ZŗTLVUFD[OPžŗQSBDZXTZUVBDKJ LJFEZXZNBHBOBKFTU
    NPDXJŢLT[BOJƒ[USZCJF1

    5SZC)1[PTUBKFBLUZXPXBOZ BPCSPUZTJMOJLBX[SBTUBKŕ 
    LJFEZ QPEOPT[FOJF XZTJŢHOJLB MVC XTVXBOJF SBNJFOJB
    OBTUŢQVKF QS[ Z XZTPLJDI PCSPUBDI CJFHV KB’PXFHP
    VTUBXJPOZDIOBQP[JPNJFPCSNJOoœ

     68"(" 8USZCJF)1PCSPUZTJMOJLB[NJFOJBKŕTJŢX[BMFƒOPžDJPE
    PCDJŕƒFOJBNBT[ZOZ

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    ,01"/*&10%4*ġ#*&3/&
     6TUBXJŗ[ŢCZ’ZƒLJOBHSVODJF UBLBCZEPMOBD[Ţžŗ’ZƒLJ
    PEDIZMPOBCZ’BXTUPTVOLVEPHSVOUVPTUPQOJ
     1PDJŕHOŕŗ’ZƒLŢXLJFSVOLVNBT[ZOZOBKXJŢLT[ŕTJ’ŢLPQ
    BOJBQPXJOOPEBXBŗSBNJŢ
     +FƒFMJHSVOUQS[ZLMFJTJŢEP’ZƒLJ OBMFƒZHPVTVOŕŗ QS[F
    TVXBKŕDSBNJŢJMVC’ZƒLŢHXB’UPXOJFXQS[ØEJXUZ’
     1PED[BTXZLPQZXBOJBQSPTUFHPSPXVHŕTJFOJDFOBMFƒZ
    VTUBXJŗSØXOPMFHMFEPXZLPQV1PV[ZTLBOJVXZLPQVP
    PEQPXJFEOJFKH’ŢCPLPžDJOBMFƒZQS[FTVOŕŗNBT[ZOŢUBL  .
    BCZNPƒOBCZ’PLPOUZOVPXBŗQSBDF

    8"ő/& 1PED[BTPQVT[D[BOJBXZTJŢHOJLBOBMFƒZVOJLBŗ
    OBH’FHP[BUS[ZNZXBOJB QPOJFXBƒNPƒFUPEPQ
    SPXBE[JŗEPVT[LPE[FŴXXZOJLVE[JB’BOJBPCDJŕ
    ƒFOJBVEBSPXFHP

     1PED[BTTUFSPXBOJBSBNJFOJFNOBMFƒZVOJLBŗVEFS
    [BOJBXTJ’PXOJL BCZVOJLOŕŗKFHPVT[LPE[FOJB

     1PED[BTLPQBOJBQPE LŕUFNVOJLBŗ VEFS[BOJB


    [ŢCBNJ’ZƒLJXHŕTJFOJDF

     1PED[BTSPCJFOJBH’ŢCPLJDIXZLPQØXOBMFƒZVOJLBŗ
    VEFS[BOJBQS[FXPEBNJTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLBMVC
    ’ZƒLJPHSVOU

    4,"3108"/*&
     0453;&ő&/*& /JFDJŕHOŕŗBOJOJFQDIBŗVSPCLV[B
    QPNPDŕ’ZƒLJXD[BTJFKB[EZ

    +FƒFMJXZLPOZXBOFCŢEŕQSBDFXZLPŴD[FOJPXF OBMFƒZXZCSBŗ
    USZCTLBSQPXBOJB

    8ZTVOŕŗOJFDPSBNJŢMFLLPEPQS[PEVXQP’PƒFOJVQJPOPXZN[F
    XTVOJŢUŕ’ZƒLŕ [HPEOJF[SZTVOLJFN
    .
    8TVXBŗ’ZƒLŢ QPXPMJVOPT[ŕDXZTJŢHOJL,JFEZSBNJŢQS[FTVOJF
    TJŢ[BQP’PƒFOJFQJPOPXF OBMFƒZQPXPMJPCOJƒBŗXZTJŢHOJLUBL 
    BCZV[ZTLBŗSØXOŕQPXJFS[DIOJŢ

    4LBSQPXBOJFCŢE[JFCBSE[JFKQSFDZ[ZKOF KFƒFMJXZTJŢHOJL SBNJŢ


    J’ZƒLBCŢEŕQSBDPXBŗKFEOPD[FžOJF

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*%05:$;Ĕ$&
    +&%/0$;&4/&(0846/*ġ$*"3".*&/*"
    846/*ġ$*"Œ:ő,*
     0453;&ő&/*& ;ŢCZ’ZƒLJCŢEŕVEFS[BŗPXZTJŢHOJL 
    KFƒFMJXZTJŢHOJLKFTUXTVXBOZQS[ZDB’LPXJDJFXTVOJ
    ŢUZNSBNJFOJV UBLKBLOBSZTVOLV
     1PED[BTXZLPOZXBOJBQSBD[XZLPS[ZTUBOJFNXTVOJŢ
    UFHPSBNJFOJBXTVOJŢUFK’ZƒLJKFEOPD[FžOJFMVCQPED[BT
    XTVXBOJB’ZƒLJ[XDB’LPXJDJFXZTVOJŢUZNSBNJFOJFN
    OBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFVEFS[ZŗXZTJŢH
    OJLB[ŢCBNJ’ZƒLJ
    .

    6/*,"Ė6ő:$*"8/*&8Œ"Ľ$*8:4104»# Ő-&

     0453;&ő&/*& /JFXZLPS[ZTUZXBŗTJ’ZKB[EZKBLPEPEB
    ULPXFKTJ’ZLPQBOJB.PƒFEPKžŗEPQPXBƒOFHPVT[LPE
    [FOJBNBT[ZOZ
     /JFQPEOPTJŗUZ’VNBT[ZOZXDFMVXZLPS[ZTUBOJBKFK
    DJŢƒBSVKBLPEPEBULPXFKTJ’ZLPQBOJB.PƒFEPKžŗEP
    QPXBƒOFHPVT[LPE[FOJBNBT[ZOZ
    Ő-&

    Ő-&

    .

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    84,";»8,*%05:$;Ĕ$&0#4Œ6(*
    Ő-&
    /JFVEFS[Bŗ’ZƒLŕXHŕTJFOJDFQPED[BTLPQBOJB
    +FƒFMJUPNPƒMJXF VTUBXJBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
    /JFOBMFƒZVƒZXBŗ’ZƒLJKBLPN’PUBMVCXCJKBLBQBMJ/JFQPEF
    KNPXBŗQSØCZQS[FTVXBOJBH’B[ØXMVCSP[CJKBOJBžDJBO[XZLP
    S[ZTUBOJFNTJ’ZPCSPUPXFK

     0453;&ő&/*& "CZVOJLOŕŗVT[LPE[FOJBTJ’PXOJLØX 
    OJFOBMFƒZVEFS[BŗPHSVOU’ZƒLŕBOJOJFVƒZXBŗ’ZƒLJEP
    XCJKBOJB KFƒFMJTJ’PXOJL’ZƒLJKFTUDB’LPXJDJFXZTVOJŢUZ
    ’ZƒLBDB’LPXJDJFvQPEXJOJŢUBw
    

    8ZSFHVMPXBŗE’VHPžŗJH’ŢCPLPžŗLPQBOJBQS[ZLBƒEZNOBCJFSBOJV .
    VSPCLV UBLBCZ’ZƒLB[BLBƒEZNSB[FNCZ’BQF’OB
    1F’OF[B’BEPXBOJF’ZƒLJQS[ZLBƒEZNQS[FKžDJVKFTUCBSE[JFK Ő-&
    XZEBKOF OJƒT[ZCLB[NJBOBDZLMV[D[ŢžDJPXPXZQF’OJPOŕ’ZƒLŕ
    1F’OFPCDJŕƒFOJFPSB[QSŢELPžŗNBKŕOBKXJŢLT[F[OBD[FOJF
    QPED[BT[XJŢLT[BOJBXZEBKOPžDJ

     0453;&ő&/*& /JF QPEFKNPXBŗ QSØCZ LSVT[FOJB


    XZTUŢQØXTLBMOZDIQPQS[F[NBLTZNBMOFXZTVOJŢDJF
    SBNJFOJBJPQVT[D[FOJB’ZƒLJUBL BCZKFK[ŢCZXCJ’ZTJŢX
    QPXJFS[DIOJŢ.PƒFUPTQPXPEPXBŗQPXBƒOFVT[LP
    E[FOJFNBT[ZOZ
    .
    +FƒFMJXZLPQKFTUPUXBSUZ XZTUŢQTLBMOZNPƒOBPETQPJŗDJŕHOŕŗ
    ’ZƒLŢEPHØSZQPEXBSTUXŕHSVOUV(ØSOFXBSTUXZTŕXZDJŕHBOF
    OBKQJFSX KFEOBMVCEXJFXBSTUXZOBSB[
    /JFQS[ZL’BEBŗPCDJŕƒFOJBCPD[OFHPEP’ZƒLJ/BQS[ZL’BEOJF
    PCSBDBŗ’ZƒLJXDFMVXZSØXOBOJBVSPCLVBOJOJFVEFS[BŗPCJFLUØX
    CPLJFN’ZƒLJ

    %0#»313"8*%Œ08:$)/",Œ"%&,/"(Ĕ4*&/*$&
    8"ő/& 6ƒZXBOJF T[FSPLJDI OBL’BEFL OB HŕTJFOJDF OB
    OJFSØXOZNUFSFOJFNPƒFEPQSPXBE[JŗEPXZHJŢDJB
    JMVCQPMV[PXBOJBOBL’BEFL BUBLƒFNPƒFCZŗ
    QS[ZD[ZOŕVT[LPE[FOJBJOOZDIQPE[FTQP’ØXQPE
    XP[JB

    /JHEZOJFVƒZXBŗT[FSPLJDIOBL’BEFLOBOJFSØXOZNUFSFOJF OB
    LUØSZNXZTUŢQVKŕOBQS[ZL’BELBNJFOJF QJBTFLJƒXJS4[FSPLJF
    OBL’BELJQS[F[OBD[POFTŕEPVƒZDJBOBNJŢLLJNHSVODJF

    /BMFƒZTZTUFNBUZD[OFTQSBXE[Bŗ D[ZžSVCZOBL’BEFLHŕTJFOJDTŕ
    EPLSŢDPOF

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    13;&/04;&/*&0#*&,5»8+&Ľ-*/"-&ő:%0
    8:104"ő&/*"
     0453;&ő&/*& 8QS[ZQBELVXZLPS[ZTUBOJBNBT[ZOZ
    EPQS[FOPT[FOJBPCJFLUØXOBMFƒZTQF’OJBŗXZNPHJ
    OPSNZ&/[HPEOJF[UŕOPSNŕNBT[ZOBNVTJCZŗ
    XZQPTBƒPOBXUBCFMŢVEƑXJHV[OBNJPOPXFHP IBL
    EPQPEOPT[FOJB BMBSNQS[FDJŕƒFOJPXZPSB[[BXØS
    CF[QJFD[FŴTUXB

     )BLEPQPEOPT[FOJB MJOZ QBTZMVCMJOZTUBMPXFNPHŕ


    TJŢ[FSXBŗ QPXPEVKŕDQPXBƒOFPCSBƒFOJBDJB’B/JF
    OBMFƒZVƒZXBŗVT[LPE[POZDI’BŴDVDIØX IBLØXEP
    QPEOPT[FOJB QPTUS[ŢQJPOZDIMJO [BXJFTJ QBTØXMVCMJO
    TUBMPXZDIEPEƑXJHV

     /JHEZHXB’UPXOJF OJFQPSVT[Bŗ’BEVOLJFN/JHEZ
    OJFQS[FOPTJŗ’BEVOLVQPOBEMVEƑNJ/JF[F[XBMBŗOB
    [CMJƒBOJFTJŢJOOZDIPTØCEP’BEVOLV
    5BCFMBVEƑXJHV[OBNJPOPXFHP 4"
     8T[ZTULJFPTPCZQPXJOOZ[OBKEPXBŗTJŢ[EBMBPEQPE
    OJFTJPOFHP’BEVOLV EPQØLJ[PTUBOJFPOPEQPXJFEOJP
    QPEQBSUZMVCQP’PƒPOZOBHSVODJF

     6TUBXJŗOBEXP[JFXUBLJTQPTØC BCZTJMOJLJVL’BEV
    KF[EOFHP[OBKEPXB’ZTJŢ[UZ’V

     /JFNPDPXBŗ[BXJFTJ’BŴDVDIØXEP[ŢCØX’ZƒLJ

     /BMFƒZVQFXOJŗTJŢ D[ZNBLTZNBMOFPCDJŕƒFOJFTQP
    XPEPXBOFQPEOPT[POZN’BEVOLJFNOJFKFTUXJŢLT[F
    PEVEƑXJHV[OBNJPOPXFHPQS[FETUBXJPOFHPOBQMB
    LJFUDF[UBCFMŕVEƑXJHVMVCXJOTUSVLDKJPCT’VHJ

     +FƒFMJPCDJŕƒFOJFKFTUXJŢLT[FPEVEƑXJHV BMBSNQS[
    .6
    FDJŕƒFOJPXZPTUS[FHBPQFSBUPSB TZHOB’EƑXJŢLPXZ
    
    +FƒFMJ XZHFOFSPXBOZ [PTUBOJF TZHOB’ EƑXJŢLPXZ 
    OBMFƒZOJF[X’PD[OJFQS[FOJFžŗ’BEVOFLXCF[QJFD[OF
    NJFKTDFMVCPQVžDJŗHPOBHSVOU

     +FƒFMJNBT[ZOBCŢE[JFXZLPS[ZTUZXBOBEPQS[FOPT
    [FOJBPCJFLUØX OBMFƒZTQSBXE[Jŗ D[ZBMBSNQS[FDJŕƒF
    OJPXZKFTUX’ŕD[POZ

     +FƒFMJNBT[ZOB[PTUB’B[NJFOJPOBQPEPTUBXJF OB
    QS[ZL’BE[NJFOJPOPPTQS[ŢUNPDPXBOZ[QS[PEVMVC
    OBL’BELJHŕTJFOJD LPOJFD[OBNPƒFCZŗ[NJBOBMVCNPO
    UBƒOPXFHPBMBSNVQS[FDJŕƒFOJPXFHP/BMFƒZTLPO
    UBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ
    .6
     /BMFƒZTQSBXE[Jŗ D[ZQBSBNFUSZUFDIOJD[OFPTQS[ŢUV .+

    NPDPXBOFHP[QS[PEVPSB[NBT[ZOZTQF’OJBKŕXZN
    BHBOJBUFDIOJD[OFQS[FETUBXJPOFQPOJƒFKXUBCFMJ
    VEƑXJHV[OBNJPOPXFHP8SB[JFXZTUŕQJFOJBKBLJDILPM
    XJFLSP[CJFƒOPžDJOBMFƒZXZNJFOJŗUBCFMŢVEƑXJHV[OB
    NJPOPXFHP UBLBCZ[BXJFSB’BQSBXJE’PXFJOGPSNBDKF

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ
     8TQPTØCQFXOZ[BNPDPXBŗ[BXJFTJB’BŴDVDIEP’BEVOLV 
    KBLJNBCZŗQPEOPT[POZ1PED[BTNPDPXBOJB[BXJFTJ
    ’BŴDVDIBOPTJŗSŢLBXJDF
     ;BNPDPXBŗ[BXJFTJB’BŴDVDIEPQŢUMJ’ZƒLJ’ZƒLBQPXJOOB
    CZŗ[’PƒPOB vQPEXJOJŢUBw
    BSBNJŢXTVOJŢUF
     1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZVTUBMJŗ[OBLJEBXBOFSŢLBNJ[
    TZHOBMJTUŕ
     /BMFƒZ[XSØDJŗVXBHŢOBNJFKTDFXT[ZTULJDIPTØCXPCT[
    BS[FQSBDZ
     ;BNPDPXBŗMJOŢEP’BEVOLVJVQFXOJŗTJŢ ƒFPTPCBKŕ
    US[ZNBKŕDB[OBKEVKFTJŢXZTUBSD[BKŕDPEBMFLPPE’BEVOLV
     1S[FEQPEOJFTJFOJFNTQSBXE[JŗPCDJŕƒFOJF
    t 6TUBXJŗNBT[ZOŢCMJTLP’BEVOLV
    t ;BNPDPXBŗ’BEVOFLEPNBT[ZOZ
    t 1PEOJFžŗ’BEVOFLOBXZTPLPžŗNN
    t 0CSØDJŗ’BEVOFLEPLPŴDB[BTJŢHVXKFEOŕTUSPOŢ
    t 6US[ZNVKŕD ’BEVOFL CMJTLP HSVOUV  PETVOŕŗ HP PE
    NBT[ZOZ
    t +FƒFMJQPKBXJŕTJŢKBLJFLPMXJFLXTLB[ØXLJ ƒFNBT[ZOB
    NPƒFTUSBDJŗSØXOPXBHŢ PQVžDJŗ’BEVOFLOBHSVOU
     /JFQPEOPTJŗ’BEVOLVXZƒFK OJƒUPLPOJFD[OF

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    */'03."$+&%05:$;Ĕ$&13;&$)08:8"/*"8
    $*Ĕ(6/0$:
     1P[BLPŴD[FOJVEOJBQSBDZ OBMFƒZQS[FKFDIBŗOBUXBSEŕ 
    QP[JPNŕOBXJFS[DIOJŢ HE[JFOJFNB[BHSPƒFOJBTQPXP
    EPXBOFHPTQBEBKŕDZNJLBNJFOJBNJ PTVOJŢDJFNTJŢHSVOUV
    MVC[BMBOJFN
     ;BQBSLPXBŗ NBT[ZOŢ  [HPEOJF [ QVOLUFNv1045»+
    ."4;:/:wXD[ŢžDJv+";%"."4;:/Ĕw
     /BQF’OJŗ[CJPSOJLQBMJXB
     0D[ZžDJŗNBT[ZOŢ
     +FƒFMJXD[BTJFOJTLJDIUFNQFSBUVSOJFKFTUVƒZXBOZžSPEFL
    QS[FDJX[BNBS[BOJVMVCXJFMPTF[POPXZQ’ZODI’PE[ŕDZ 
    OBMFƒZTQVžDJŗQ’ZODI’PE[ŕDZ[Q’BT[D[BDI’PEOJDZJTJMOJLB
    +FƒFMJQ’ZODI’PE[ŕDZ[PTUB’TQVT[D[POZ OBMFƒZSØXOJFƒX
    XJEPD[OZNNJFKTDVVNJFžDJŗQMBLJFULŢ .+

    
    45&308"/*&."4;:/Ĕ

    /05"5,*
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    
    .0/5"ő

    Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*%05:$;Ĕ$&.0/5"ő6
    t" 0E[JFƒQSBDPXOJLØX
    
    /PTJŗPE[JFƒPEQPXJFEOJŕEMBXZLPOZXBOFKQSBDZ
    
    /PTJŗTQS[ŢUPDISPOOZ UBLJKBLLBTLJCVUZPDISPOOF
    t" 0NBXJBOJFQSPDFTVQSBDZ
    8DFMV[BQFXOJFOJBCF[QJFD[FŴTUXBOBMFƒZEPL’BEOJF
    PNØXJŗ[FXT[ZTULJNJPTPCBNJ[XJŕ[BOZNJ[
    XZLPOZXBOZN[BEBOJFNQS[FCJFHDB’FHPQSPDFTV [BEBOJB
    QS[ZQJTBOFLPOLSFUOZNPTPCPNPSB[žSPELJPTUSPƒOPžDJ
    t" ,PPSEZOBDKBTZTUFNV[OBLØXJXZ[OBD[BOJFTZHOBMJTUZ
     1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZOBMFƒZTLPPSEZOPXBŗTZTUFN
    EBXBOJB[OBLØX KBLJCŢE[JFVƒZXBOZ
     8Z[OBD[ZŗKFEOFHPXZLXBMJGJLPXBOFHPTZHOBMJTUŢ KFƒFMJ
    QSBDVKFLJMLVTZHOBMJTUØX S؃OFTZHOB’ZNPHŕNZMJŗQSBDP
    XOJLØX DPNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕXZQBELV
    8T[ZTDZQSBDPXOJDZ
    QPXJOOJQS[FTUS[FHBŗTZHOB’ØXXZEBXBOZDIQS[F[KFEOŕ
    PTPCŢ
    t" 6EPTUŢQOJŗQ’BTLŕQPXJFS[DIOJŢPQPXJFS[DIOJQPOBEN
    LX KBSEØXLX
    XZTUBSD[BKŕDŕEPNPOUBƒVNBT[ZOZ
    t" 4QSBXE[Jŗ D[ZQPETUBXBGVOEBNFOUPXBKFTUOBUZMFTPMJEOB 
    BCZXZUS[ZNBŗ DJŢƒBSNBT[ZOZ +FƒFMJ KFTUUP LPOJFD[OF 
    OBMFƒZOBQSBXJŗQPETUBXŢ UBLBCZNBT[ZOBNPH’BTUBŗ
    QP[JPNP
    t" 1PED[BTQSBDNPOUBƒPXZDINPƒFEPKžŗEPPCSBƒFŴDJB’B
    1S[FE SP[QPD[ŢDJFN QSBD OBMFƒZ XT[ZTULP EPL’BEOJF
    QS[ZHPUPXBŗ SØXOJFƒVQPS[ŕELPXBŗOJF[CŢEOFOBS[ŢE[JB
    ;BXT[FOBMFƒZQS[ZHPUPXBŗOBTUŢQVKŕDZTQS[ŢUJOBS[ŢE[JB

    /JF[CŢEOZTQS[ŢUJOBS[ŢE[JB
    t %ƑXJHPVEƑXJHVUPO
    t -JOZTUBMPXFEP[BXJFT[FOJBNBT[ZOZ
    t ,MBNSZ
    t 1PEL’BELJQPE[BXJFTJB NJŢLLJFQPEL’BELJ

    t %FTLJPQS[FLSPKVNNLX DBMFLX

    t .’PU PLLH GVOUØX

    t 4UBOEBSEPXFOBS[ŢE[JB
    t 4NBS

    
    .0/5"ő
    t" %BOFUFDIOJD[OFEPUZD[ŕDFNPNFOUØXEPLSŢDBOJBžSVC
    .PNFOUEPLSŢDBOJB
    3P[NJBS
    .JFKTDFžSVCZ GVOUYTJ’Bt
    žSVCZ /tN LHGtN

    TUPQB

    ĽSVCBNPDVKŕDB
    .  
    

    QS[FDJXXBHJ
    ĽSVCB[BCF[QJFD[BKŕDB
    Q’ZULŢVTUBMBKŕDŕ .  
    

    QS[FDJXXBHJ
    ĽSVCB[BCF[QJFD[BKŕDB
    .  
    

    TXPS[OJB
    ĽSVCBQP’ŕD[FOJB .  
    

    QS[FXPEV .  


    

    t" ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFEPLSŢDBOJBžSVC
    ĽSVCZEPLSŢDBŗPEQPXJFEOJPEPTQFDZGJLBDKJ[BQPNPDŕ
    LMVD[BEZOBNPNFUSZD[OFHP1PEPLSŢDFOJVžSVC[HPEOJF
    [FTQFDZGJLBDKŕP[OBD[Zŗ’FCEPLSŢDPOFKžSVCZ BCZNJFŗ
    QFXOPžŗ ƒFXT[ZTULJFžSVCZ[PTUB’ZEPLSŢDPOF
    /BMFƒZVƒZXBŗXZ’ŕD[OJFPSZHJOBMOZDIžSVCGJSNZ)JUBDIJ
    +FƒFMJžSVCBNB[BNB’ŕMVC[BEVƒŕE’VHPžŗ OJF[PTUBOJF
    QSBXJE’PXPEPLSŢDPOB DPNPƒFEPQSPXBE[JŗEPXZQBELV

    
    .0/5"ő

    Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*%05:$;Ĕ$&;"8*&4;"/*"
    t" ,PPSEZOBDKBTZTUFNV[OBLØXJXZ[OBD[BOJF
     TZHOBMJTUZ
     1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZOBMFƒZTLPPSEZOPXBŗTZTUFN
    EBXBOJB [OBLØX  KBLJ CŢE[JF VƒZXBOZ8Z[OBD[Zŗ UZMLP
    KFEOFHPXZLXBMJGJLPXBOFHPTZHOBMJTUŢ KFƒFMJQSBDVKFLJMLV
    TZHOBMJTUØX S؃OFTZHOB’ZNPHŕNZMJŗQSBDPXOJLØX DP
    NPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕXZQBELV
    8T[ZTDZQSBDPXOJDZQPXJOOJ
    QS[FTUS[FHBŗTZHOB’ØXXZEBXBOZDIQS[F[KFEOŕPTPCŢ

    .

    t" 1PED[BTNPDPXBOJBMJOZTUBMPXFKEP
     D[ŢžDJQPE[FTQP’ØXEPQPEOPT[FOJBNJŢE[ZMJOŕTUBMPXŕB
    QPEOPT[POŕD[ŢžDJŕQPE[FTQP’FNOBMFƒZ[BXT[FVNJFT[D[Bŗ
    QPEL’BELJ BCZVOJLOŕŗVT[LPE[FŴ

    t" ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFQPEOPT[FOJB
    t ;BXT[FVƒZXBŗIBLB[[BD[FQFN
    t 6ƒZXBŗXZ’ŕD[OJFMJOTUBMPXZDIJ’BŴDVDIØXEPQPOPT[FOJB
    PXZTUBSD[BKŕDFKXZUS[ZNB’PžDJ
    t /JHEZOJFEPQVT[D[Bŗ BCZ’BEVOFLQS[FOPT[POZCZ’OBE
    MVEƑNJ
    t őBEOBPTPCBOJFQPXJOOB[OBKEPXBŗTJŢQPE’BEVOLJFN

    .

    t" 1SPTUPXBOJFTLSŢDPOZDIMJOTUBMPXZDI
     1PQSBDZTLSŢDPOFMVC[BHJŢUFMJOZTUBMPXFOBMFƒZXZQSPTUPXBŗ
    -JOZTUBMPXFQS[FDIPXZXBŗXPLSFžMPOZNNJFKTDV

    .

    
    .0/5"ő

    Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*%0513"$6+Ĕ$&+."4;:/:
    t" 0HØMOFžSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFQSBDVKŕDFKNBT[ZOZ
    t 1PED[BTTUFSPXBOJBNBT[ZOŕ[BXT[FOBMFƒZTJFE[JFŗOB
    NJFKTDVEMBPQFSBUPSB
    t 1S[FEVSVDIPNJFOJFN TJMOJLB  SP[QPD[ŢDJFN KB[EZ MVC
    PCSPUFNNBT[ZOZOBMFƒZTQSBXE[Jŗ D[ZXQPCMJƒVOJFNB
    JOOZDIPTØCMVCQS[FT[LØE0TPCZQS[FCZXBKŕDFXQPCMJƒV
    PTUS[FD[BQPNPDŕLMBLTPOVMVCJOOZDITZHOB’ØX
    t +FƒFMJXJEPD[OPžŗKFTUPHSBOJD[POB OBMFƒZTLPS[ZTUBŗ[
    QPNPDZTZHOBMJTUZQJMPUB4ZHOBMJTUBQJMPUQPXJOJFOCZŗ
    [BXT[FXJEPD[OZ
    t %PL’BEOJF[BQP[OBŗTJŢ[XT[ZTULJNJ[OBLBNJJTZHOB’BNJJ
    TLPPSEZOPXBŗJDI[OBD[FOJF8Z[OBD[ZŗKFEOFHPXZLXBMJGJ
    LPXBOFHPTZHOBMJTUŢQJMPUB
    t /JFEPQVT[D[Bŗ BCZXPCT[BS[FQSBDZNBT[ZOZ[OBMB[’ZTJŢ
    KBLJFžPTPCZMVCQS[FT[LPEZ
    t" ,JFSPXBŗNBT[ZOŕXCF[QJFD[OZTQPTØC
    t ;BXT[F[XSBDBŗVXBHŢOBCF[QJFD[FŴTUXP[OBKEVKŕDZDITJŢ
    XQPCMJƒVPTØC
    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNKB[EZNBT[ZOŕOBMFƒZEPXJFE[JFŗTJŢ 
    KBLQS[FTVOŕŗEƑXJHOJFEPKB[EZ BCZNBT[ZOBTLSŢDJ’BX
    ƒŕEBOZNLJFSVOLV
    t" 6OJLBOJFPCSBƒFŴXSB[JFXZQBELVQPED[BTDPGBOJBMVC
    XZLPOZXBOJBPCSPUV
    8D[BTJFPCSPUVMVCDPGBOJBPQFSBUPSNBPHSBOJD[POŕ
    XJEPD[OPžŗ DPNPƒFEPQSPXBE[JŗEPXZQBELV+FƒFMJ
    XJEPD[OPžŗKFTUPHSBOJD[POB OBMFƒZTLPS[ZTUBŗ[QPNPDZ
    TZHOBMJTUZQJMPUB
    t 1S[FEXZLPOBOJFNPCSPUVMVCDPGBOJFNNBT[ZOZ[BXT[F
    OBMFƒZVQFXOJŗTJŢ D[ZXPCT[BS[FQSBDZNBT[ZOZOJLPHP
    OJFNB
    t 0TUS[FDPTPCZ[OBKEVKŕDFTJŢXQPCMJƒV BCZOJF[CMJƒB’ZTJŢ
    EPPCT[BSVSPCPD[FHPNBT[ZOZ VƒZXBKŕDLMBLTPOVMVC
    JOOZDITZHOB’ØX

    
    .0/5"ő

    .0/5"ő13;&$*88"(*
     0453;&ő&/*& /JHEZOJFEPQVT[D[Bŗ BCZKBLJFLPMXJFL
    PTPCZ[OBKEPXB’ZTJŢQPE[BXJFT[POŕQS[FDJXXBHŕ

     1PEOJFžŗQS[FDJXXBHŢ[BQPNPDŕEƑXJHV
     8’PƒZŗXZQVL’FQJBTUZQS[FDJXXBHJXPUXPSZNBT[ZOZ
    H’ØXOFK
     /BOJFžŗOBEXJFžSVCZNPDVKŕDFQS[FDJXXBHJ 
    XBSTUXŢ
    TNBSV1S[ZLSŢDJŗEXJFžSVCZ 
    EXJFQPEL’BELJ 
     
    
    EXJFOBLSŢULJ 
    JQPEL’BELŢSFHVMBDZKOŕ 
    %PLSŢDJŗžSVCZ
    NPDVKŕDFQS[FDJXXBHJ 
    PEQPXJFEOJNLMVD[FN
     .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUY 1S[FDJXXBHB
    TJ’BtTUPQB

    8+
     ;B’PƒZŗ QPEL’BELJ SFHVMBDZKOF 
     
     QPEL’BELJ 
    
    QPEL’BELJ[BCF[QJFD[BKŕDF 
    JžSVCZ 
    
     .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’Bt
    TUPQB

    
    
      
     68"(" +FƒFMJNJŢE[ZQPEL’BELBNJ 
    JXTQPSOJLJFNQPXTUB’B  
    T[D[FMJOB OBMFƒZKŕXZQF’OJŗ[BQPNPDŕQPEL’BEFL 
    SFHVMBDZKOZDI 
     
    

     ;B’PƒZŗQPLSZXZ 
     
    LBƒEŕNPDVKŕD[BQPNPDŕ 
    QPEL’BEFLTQSŢƒZTUZDI 
    JQPEL’BEFL 
    1S[ZLSŢDJŗ 
    žSVCZ 
     
    
    
      

     
    
    
      
    
     8+

    
    

    
    
     

      8ZQVL’FQJBTUZ .+
    8TQPSOJL

    
    .0/5"ő

    .0/5"ő4*Œ08/*,"8:4*ġ(/*,"
    8"ő/& ;BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFQPNZMJŗQSBXFHPJ
    MFXFHPTJ’PXOJLB4J’PXOJL[BNPOUPXBŗUBL BCZ
    QS[FXPEZTLJFSPXBOFCZ’ZXEؒ
    8ZDJŕHOŕŗTXPS[FŴTUPQZXZTJŢHOJLB 
    UBLBCZLPOJFD
    TXPS[OJB[OBKEPXB’TJŢXKFEOFKQ’BT[D[ZƑOJF[XFXOŢUS[OZN
    LPŴDFNXTQPSOJLB
     /BOJFžŗOBTXPS[FŴ 
    XBSTUXŢTNBSV
     ;BQPNPDŕEƑXJHVQPEOJFžŗMFXZTJ’PXOJLXZTJŢHOJLB 
    

    0453;&ő&/*&
    8TQPSOJL  8TQPSOJL
    t 6TUBXJBKŕDXMJOJJžSPELJTXPS[OJJPUXPSZOBTXPS[OJF  .
    OJHEZOJFOBMFƒZXL’BEBŗXPUXØSQBMDØX
    t 8D[BTJFVƒZDJBN’PULBOBMFƒZOPTJŗTQS[ŢUPDISPOOZ  1PEL’BELBSFHVMBDZKOB
    UBLJKBLPLVMBSZPDISPOOFMVCLBTL [BCF[QJFD[BKŕDZ
    QS[FEPCSBƒFOJBNJTQPXPEPXBOZNJQS[F[TQBEBKŕDF
    PE’BNLJNFUBMV 4XPS[FŴ
    t 8L’BEBKŕDTXPS[FŴOJHEZOJFOBMFƒZXDIPE[JŗQPE
    TJ’PXOJLXZTJŢHOJLB
     6TUBXJŗXMJOJJPUXØSVEP’VTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLBJPUXØS
    QJBTUZXSBNJF;NJFS[ZŗMV[vBw+FƒFMJPEMFH’PžŗvBwXZOPTJ 1JBTUBQPTUSPOJF
    NN  DBMB
    MVCXJŢDFK OBMFƒZXZKŕŗQPEL’BELŢSFHV SBNZH’ØXOFK
    MBDZKOŕTXPS[OJBJ[B’PƒZŗXTQPTØCQS[FETUBXJPOZOB
    -V[ B

    SZTVOLV 1JBTUBVEP’VTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB

     6TUBXJŗXMJOJJPUXØSOBTXPS[FŴ 
    VEP’VTJ’PXOJLB .+
    XZTJŢHOJLBJPUXØSOBTXPS[FŴ 
    OBSBNJFH’ØXOFK UBL
    BCZNPƒOBCZ’PXQSPXBE[JŗTXPS[FŴ 
    /BMFƒZ[BDIPXBŗ 
    PTUSPƒOPžŗ BCZOJFVT[LPE[JŗVT[D[FMOJFOJB
     "CZ[BNPDPXBŗQ’ZULŢVTUBMBKŕDŕTXPS[OJB 
    EPLSŢDJŗ
    žSVCŢ 
    
     .PNFOUEPLSŢDBOJB  /tN  LHGtN   GVOU Y
    TJ’BtTUPQB

     1P[BNPDPXBOJVEPMOFKD[ŢžDJMFXFHPTJ’PXOJLBEPSBNZ
    H’ØXOFK V’PƒZŗ TUSPOŢ U’PLB TJ’PXOJLB XZTJŢHOJLB OB
    QPEQPS[F 
    
     ;BNPOUPXBŗQSBXZTJ’PXOJLXZTJŢHOJLBXUBLJTBNTQPTØC
    LSPLJEPQPXZƒFK
    
      .
    0453;&ő&/*&
    t ;BUS[ZNBŗTJMOJL1S[FTVOŕŗEƑXJHOJFTUFSPXBOJBEP
    QS[PEVJEPUZ’VPSB[XQSBXPJXMFXPLJMLBSB[Z BCZ
    [SFEVLPXBŗDJžOJFOJFQP[PTUB’FXQS[FXPEBDIIZESB
    VMJD[OZDI
    t 1S[FEQPE’ŕD[FOJFNQS[FXPEØXNJŢE[ZTJ’PXOJLJFN
    XZTJŢHOJLBBNBT[ZOŕTUPQOJPXPQPMV[PXBŗžSVCZ
    NPDVKŕDFQPLSZXZEPLPŴDØXQS[FXPEØXIZESBVMJD
    [OZDI BCZ[SFEVLPXBŗDJžOJFOJFPMFKVQP[PTUB’FHPX
    QS[FXPEBDI
     4UPQOJPXPQPMV[PXBŗžSVCZNPDVKŕDFQPLSZXZEPLPŴDØX
    QS[FXPEØXIZESBVMJD[OZDINBT[ZOZ BCZ[SFEVLPXBŗDJž
    OJFOJFPMFKVQP[PTUB’FHPXQS[FXPEBDI/BTUŢQOJF[EKŕŗ  
    QPLSZXZ .

    
    .0/5"ő
     1PE’ŕD[ZŗD[UFSZQS[FXPEZNJŢE[ZQSBXZNJMFXZN
    TJ’PXOJLJFNXZTJŢHOJLBBNBT[ZOŕ
     .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’Bt
    TUPQB

     "CZVOJLOŕŗVT[LPE[FOJBVT[D[FMLJ OBMFƒZPEQPXJFUS[Zŗ


    TJ’PXOJLXZTJŢHOJLBXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC
    
     6SVDIPNJŗTJMOJL VTUBXJBKŕDOJTLJFPCSPUZ
    
     1PXPMJXZTVOŕŗMVCXTVOŕŗU’PLTJ’PXOJLBXZTJŢ
    
    HOJLB 
    
    
     1PXUBS[BŗD[ZOOPžŗ[LSPLVEPQØLJU’PLTJ’PXOJLB
    
    OJF[BD[OJFQPSVT[BŗTJŢQ’ZOOJF
    .

    .

    
    .0/5"ő

    .0/5"ő8:4*ġ(/*,"
    8TQPSOJL
    
     0453;&ő&/*& /JHEZ OJF EPQVT[D[Bŗ  BCZ KBLJFL
    PMXJFLPTPCZ[OBKEPXB’ZTJŢQPE[BXJFT[POZNXZTJ
    ŢHOJLJFN 
    

     8ZDJŕHOŕŗTXPS[FŴTUPQZXZTJŢHOJLB 
    UBLBCZLPOJFD
    TXPS[OJB[OBKEPXB’TJŢXKFEOFKQ’BT[D[ZƑOJF[XFXOŢUS[OZN
    LPŴDFNQSBXFHPXTQPSOJLB
     /BOJFžŗOBTXPS[FŴ 
    XBSTUXŢTNBSV
    .
     ;BQPNPDŕEƑXJHVQPEOJFžŗXZTJŢHOJL 
    
     68"(" 1PE’ŕD[ZŗXDJŕHOJL’BŴDVDIPXZ[KFEOFKTUSPOZMJOZ  
    
    TUBMPXFK 
    BCZXZSFHVMPXBŗE’VHPžŗMJOZUBL BCZX
    ’BUXZTQPTØCNPƒOBCZ’PVTUBXJŗXZTJŢHOJLXPEQP
    XJFEOJNNJFKTDV

     1PXFXOŢUS[OFKTUSPOJFXTQPSOJLBNPDVKŕDFHPXZTJŢHOJLB
    OBSBNJFH’ØXOFK[SPCJŗP[OBD[FOJF XTLB[VKŕDF[FXOŢUS[Oŕ
    LSBXŢEƑQJBTUZTUPQZXZTJŢHOJLB UBLBCZNPƒOBCZ’PX
    ’BUXZTQPTØC[BNPDPXBŗXZTJŢHOJLEPSBNZH’ØXOFK
    .
    0453;&ő&/*& 1PEL’BELBSFHVMBDZKOB
    t 6TUBXJBKŕDXMJOJJžSPEFLTXPS[OJBJPUXØSOBTXPS[FŴ  4XPS[FŴ
    OJHEZOJFOBMFƒZXL’BEBŗXPUXØSQBMDØX
    t 8D[BTJFVƒZDJBN’PULBOBMFƒZOPTJŗTQS[ŢUPDISPOOZ 
    UBLJKBLPLVMBSZPDISPOOFMVCLBTL [BCF[QJFD[BKŕDZ
    QS[FEPCSBƒFOJBNJTQPXPEPXBOZNJQS[F[TQBEBKŕDF
    PE’BNLJNFUBMV
    t 8L’BEBKŕDTXPS[FŴOJHEZOJFOBMFƒZXDIPE[JŗQPE
    XZTJŢHOJL 4USPOBLBCJOZ
    6TUBXJŗXMJOJJPUXØSVEP’VXZTJŢHOJLBJPUXØSQJBTUZX -V[ B

    SBNJF;NJFS[ZŗMV[vBw+FƒFMJPEMFH’PžŗvBwXZOPTJNNMVC 1JBTUB 1JBTUBTUPQZXZTJŢHOJLB


    XJŢDFK OBMFƒZXZKŕŗQPEL’BELŢSFHVMBDZKOŕTXPS[OJBJ[B’PƒZŗ PETUSPOZSBNZ .+

    KŕQPTUSPOJFLBCJOZXTQPTØCQS[FETUBXJPOZOBSZTVOLV
    0[OBD[FOJF
     8DJTOŕŗTXPS[FŴTUPQZXZTJŢHOJLB 
     /JFXCJKBŗTXPS[OJB
    [BQPNPDŕN’PULB PJMFUPNPƒMJXF+FƒFMJTXPS[FŴJPUXØS
    TXPS[OJBTŕEPCS[FX[HMŢEFNTJFCJFXZPTJPXBOF TXPS[FŴ
    NPƒOB’BUXPXTVOŕŗ

     ;BNPDPXBŗTXPS[FŴTUPQZXZTJŢHOJLB 
    [BQPNPDŕ
    QPEL’BELJ 
    JžSVC 
    
     .PNFOUEPLSŢDBOJBžSVCZ /tN LHGtN GVOU
    Y  TJ’BtTUPQB

     0QVžDJŗLPOJFDXZTJŢHOJLBOBHSVOU .

    .

    
    .0/5"ő

    10%ŒĔ$;"/*&13;&80%»8.*ġ%;:
    4*Œ08/*,*&.8:4*ġ(/*,""."4;:/Ĕ
    0453;&ő&/*&
    t ;BUS[ZNBŗTJMOJL1S[FTVOŕŗEƑXJHOJFTUFSPXBOJBEP 
    QS[PEVJEPUZ’VPSB[XQSBXPJXMFXPLJMLBSB[Z BCZ
    [SFEVLPXBŗDJžOJFOJFQP[PTUB’FXQS[FXPEBDIIZESBV
    MJD[OZDI
    t 1S[FEQPE’ŕD[FOJFNQS[FXPEØXNJŢE[ZTJ’PXOJLJFN
    XZTJŢHOJLBBNBT[ZOŕTUPQOJPXPQPMV[PXBŗžSVCZ 3BNB
    NPDVKŕDFQPLSZXZEPLPŴDØXQS[FXPEØXIZESBVMJD
    [OZDI BCZ[SFEVLPXBŗDJžOJFOJFPMFKVQP[PTUB’FHPX
    QS[FXPEBDI .+

     4UPQOJPXPQPMV[PXBŗžSVCZNPDVKŕDFQPLSZXZEPLPŴDØX
    QS[FXPEØXIZESBVMJD[OZDINBT[ZOZ BCZ[SFEVLPXBŗ
    DJžOJFOJFPMFKVQP[PTUB’FHPXQS[FXPEBDI/BTUŢQOJF[EKŕŗ
    QPLSZXZ
     1PE’ŕD[ZŗD[UFSZQS[FXPEZNJŢE[ZQSBXZNJMFXZNTJ’PX
    OJLJFNXZTJŢHOJLBBNBT[ZOŕ
     4QSBXE[Jŗ D[ZQS[FXØE 
    OJFTUZLBTJŢ[SBNŕ+FƒFMJTJ’PXOJL
    XZTJŢHOJLB[PTUBOJFNPDOPXZTVOJŢUZ QS[FXØE 
    NPƒF
    TUZLBŗTJŢ[PCSPUOJDŕ

    
    .0/5"ő

    .0/5"ő5Œ0,"4*Œ08/*,"8:4*ġ(/*,"
    
     ;BQPNPDŕEƑXJHVVOJFžŗQSBXZTJ’PXOJLXZTJŢHOJLB 
     

     6TUBXJŗXMJOJJPUXØSTXPS[OJBU’PLBTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB
    
    [XZTJŢHOJLJFN 
    QS[FTVXBKŕDTJ’PXOJLXZTJŢHOJLBX
    HØSŢJXEؒJKFEOPD[FžOJFXZTVXBKŕDMVCDIPXBKŕDU’PL
    TJ’PXOJLB 
    
    0453;&ő&/*&
    t 6TUBXJBKŕDXMJOJJžSPELJTXPS[OJJPUXPSZOBTXPS
    [OJF OJHEZOJFOBMFƒZXL’BEBŗXPUXØSQBMDØX
    t 8D[BTJFVƒZDJBN’PULBOBMFƒZOPTJŗTQS[ŢUPDISPOOZ 
    UBLJKBLPLVMBSZPDISPOOFMVCLBTL [BCF[QJFD[BKŕDZ 
    .
    QS[FEPCSBƒFOJBNJTQPXPEPXBOZNJQS[F[TQBEBKŕDF
    PE’BNLJNFUBMV
    t 8L’BEBKŕDTXPS[FŴOJHEZOJFOBMFƒZXDIPE[JŗQPE  
    U’PLTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB

     1PXQSPXBE[FOJVTXPS[OJB 
    XPUXØSOBQSBXZLPOJFD
    
    QPTUSPOJF QPLUØSFK[BNPOUPXBOZ[PTUB’U’PLTJ’PXOJLB
    
    [B’PƒZŗQ’ZULŢVTUBMBKŕDŕTXPS[OJB 
    JQS[ZLSŢDJŗTXPS[FŴ
    [BQPNPDŕžSVC 
    
     .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’Bt
    TUPQB

     8TVOŕŗTXPS[FŴ 
    QPQSBXFKTUSPOJF QPTUSPOJF QP
    LUØSFK[BNPOUPXBOZ[PTUB’U’PLTJ’PXOJLB
    UBLBCZU’PL
    .
    MFXFHPTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB[OBKEPXB’TJŢXQP’PƒFOJV
    HPUPXZNEPNPOUBƒV
     ;BNPOUPXBŗU’PLMFXFHPTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLBXUBLJTBN 
    TQPTØC XZLPOVKŕDD[ZOOPžDJPQJTBOFXLSPLBDIJ

    .

    
    .0/5"ő

    .0/5"ő3".*&/*"
    
     0453;&ő&/*& /JHEZOJFEPQVT[D[Bŗ BCZKBLJFLPMXJFL
    PTPCZ[OBKEPXB’ZTJŢQPE[BXJFT[POZNSBNJFOJFN 
    

     /BOJFžŗTNBSOBTXPS[FŴQP’ŕD[FOJPXZ 
    XZTJŢHOJLB 
    
    JSBNJFOJB 
     
     1P[BXJFT[FOJVSBNJFOJB 
    [BQPNPDŕEƑXJHVVTUBXJŗ
    PUXØSOBTXPS[FŴ 
    SBNJFOJB 
    XMJOJJ[XZTJŢHOJLJFN 
    
     ;BNPOUPXBŗQ’ZULŢNJŢE[ZXZTJŢHOJLJFN 
    JSBNJFOJFN 
    
    
    6TUBXJŗXMJOJJPUXØSVEP’VXZTJŢHOJLB 
    JPUXØS
    QJBTUZXSBNJFOJV 
    ;NJFS[ZŗMV[vBw+FƒFMJPEMFH’PžŗvBw
    .+
    XZOPTJNN  DBMB
    MVCXJŢDFK OBMFƒZXZKŕŗQPEL’BELŢ
    SFHVMBDZKOŕTXPS[OJBJ[B’PƒZŗXTQPTØCQS[FETUBXJPOZOB
    SZTVOLV

    0453;&ő&/*&
    t 6TUBXJBKŕDXMJOJJžSPELJTXPS[OJJPUXPSZOBTXPS[OJF 
    OJHEZOJFOBMFƒZXL’BEBŗXPUXØSQBMDØX
    t 8D[BTJFVƒZDJBN’PULBOBMFƒZOPTJŗTQS[ŢUPDISPOOZ 
    UBLJKBLPLVMBSZPDISPOOFMVCLBTL [BCF[QJFD[BKŕDZ 
    QS[FEPCSBƒFOJBNJTQPXPEPXBOZNJQS[F[TQBEBKŕDF
    PE’BNLJNFUBMV
    t 8L’BEBKŕDTXPS[FŴOJHEZOJFOBMFƒZXDIPE[JŗQPE 
    SBNJŢ
    .+

     8QSPXBE[JŗTXPS[FŴXPUXPSZXSBNJFOJVJXZTJŢHOJLV 1PEL’BELBSFHVMBDZKOB


    4XPS[FŴ
     8TVOŕŗQ’ZULŢVTUBMBKŕDBTXPS[OJB 
    JQS[ZLSŢDJŗžSVCZ 
     
     .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’Bt 
    TUPQB

    -V[ B

    .+

    
    .0/5"ő

    10%ŒĔ$;"/*&5Œ0,"4*Œ08/*,"3".*&/*"
     "CZVOJLOŕŗVT[LPE[FOJBVT[D[FMFL OBMFƒZPEQPXJFUS[Zŗ 
    TJ’PXOJLSBNJFOJBXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC
    
     6SVDIPNJŗTJMOJLJQP[PTUBXJŗOBXPMOZDIPCSPUBDI
    CJFHVKB’PXFHP
    
     ;BQPNPDŕEƑXJHVQPEOJFžŗTJ’PXOJLSBNJFOJB 
    
    1PXPMJXZTVOŕŗJXTVOŕŗU’PL 
    
    
     1PXUBS[BŗD[ZOOPžŗPQJTBOŕXLSPLV EPQØLJU’PL
    TJ’PXOJLB 
    OJFCŢE[JFQPSVT[B’TJŢQ’ZOOJF
     6TUBXJŗXMJOJJPUXØSTXPS[OJBU’PLB 
    TJ’PXOJLBSBNJFOJB 
     .
    [FTXPS[OJFN 
    XSBNJFOJV QS[FTVXBKŕDTJ’PXOJLSBNJFOJB
    
    XHØSŢJXEؒJKFEOPD[FžOJFXZTVXBKŕDMVCXTVXBKŕD
    
    U’PLTJ’PXOJLB

    0453;&ő&/*&
    t 6TUBXJBKŕDXMJOJJžSPELJTXPS[OJJPUXPSZOBTXPS[OJF 
    OJHEZOJFOBMFƒZXL’BEBŗXPUXØSQBMDØX
    t 8D[BTJFVƒZDJBN’PULBOBMFƒZOPTJŗTQS[ŢUPDISPOOZ 
    UBLJKBLPLVMBSZPDISPOOFMVCLBTL [BCF[QJFD[BKŕDZ
    QS[FEPCSBƒFOJBNJTQPXPEPXBOZNJQS[F[TQBEBKŕDF
    PE’BNLJNFUBMV
    t 8L’BEBKŕDTXPS[FŴOJHEZOJFOBMFƒZXDIPE[JŗQPE .+
    TJ’PXOJLSBNJFOJB  

    
     1PXQSPXBE[FOJVTXPS[OJBXPUXPSZ[BNPOUPXBŗQ’ZULŢ
    VTUBMBKŕDŕTXPS[OJB 
    QS[ZLSŢDBKŕDKŕžSVCBNJ 
    
     .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’Bt
     TUPQB

     1PED[BTQPE’ŕD[BOJBQS[FXPEVTNBSPXFHPU’PLBTJ’PXOJLB
    SBNJFOJBEPU’PLBTJ’PXOJLBSBNJFOJBOBMFƒZ[BNPOUPXBŗ
    QS[FKžDJØXLŢ 
     LŕU "
    PEEP¡
    UBLBCZQS[FXØEOJF
    TUZLB’TJŢ[FXTQPSOJLJFNNPDVKŕDZNTJ’PXOJLBSBNJFOJB

     .+

    "

    .+

    
    .0/5"ő

    10%ŒĔ$;"/*&13;&80%»84*Œ08/*,"Œ:ő,*
    0453;&ő&/*&
    t ;BUS[ZNBŗTJMOJL1S[FTVOŕŗEƑXJHOJFTUFSPXBOJB
    EPQS[PEVJEPUZ’VPSB[XQSBXPJXMFXPLJMLBSB[Z 
    BCZ[SFEVLPXBŗDJžOJFOJFQP[PTUB’FXQS[FXPEBDI
    IZESBVMJD[OZDI
    t 1S[FEQP’ŕD[FOJFNTJ’PXOJLB’ZƒLJJQS[FXPEØX
    XZTJŢHOJLB[BQPNPDŕQS[FXPEØXFMBTUZD[OZDI
    QPMV[PXBŗžSVCZNPDVKŕDFQPLSZXZEPLPŴDØX
    QS[FXPEØX BCZTUPQOJPXP[SFEVLPXBŗDJžOJFOJF
    PMFKVQP[PTUB’FHPXQS[FXPEBDI/BTUŢQOJF[EKŕŗ
    QPLSZXZ

     4UPQOJPXP QPMV[PXBŗ žSVCZ NPDVKŕDF QPLSZXZ EP


    LPŴDØX QS[FXPEØX IZESBVMJD[OZDI XZTJŢHOJLB  BCZ
    [SFEVLPXBŗDJžOJFOJFPMFKVQP[PTUB’FHPXQS[FXPEBDI
    /BTUŢQOJF[EKŕŗQPLSZXZ
     1PE’ŕD[ZŗEXBQS[FXPEZFMBTUZD[OFNJŢE[ZQS[FXPEBNJ
    IZESBVMJD[OZNJTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLBJ’ZƒLJ
     "CZVOJLOŕŗVT[LPE[FOJBVT[D[FMFL OBMFƒZPEQPXJFUS[Zŗ
    TJ’PXOJL’ZƒLJXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC
    
     6SVDIPNJŗTJMOJLJQP[PTUBXJŗOBXPMOZDIPCSPUBDI
    CJFHVKB’PXFHP
    
     1PXPMJXZTVOŕŗJXTVOŕŗU’PLTJ’PXOJLB 
    
    
     1PXUBS[BŗD[ZOOPžŗPQJTBOŕXLSPLV EPQØLJU’PL
    TJ’PXOJLB 
    OJFCŢE[JFQPSVT[B’TJŢQ’ZOOJF 

    .

    
    .0/5"ő

    .0/5"őŒ:ő,* 

     ;B’PƒZŗ[FTQؒQJFSžDJFOJ0SJOH UZMLPNBT[ZOZ[E’VHJN


    SBNJFOJFN
    OBQJBTUBDI’ZƒLJQS[ZQP’ŕD[FOJV[SBNJFOJFN
    8QS[ZQBELVVƒZDJBQPKFEZOD[ZDIQJFSžDJFOJ0SJOHOBMFƒZ
    [BQP[OBŗTJŢ[QVOLUFNv4QPTØCNPOUBƒVQJFSžDJFOJ0SJOHw
    XSP[E[JBMF,POTFSXBDKB
    3BNJŢ
    1JBTUB’ZƒLJ
     6SVDIPNJŗTJMOJL1PEOJFžŗLPŴDØXLŢSBNJFOJB 
    OB .+
    XZTPLPžŗPLP’P N  KBSEB
      

     ;BQPNPDŕEƑXJHVVOJFžŗ’ZƒLŢ 
    6TUBXJŗPUXØSTXPS[OJB
    
    ’ZƒLJXMJOJJ[PUXPSFNTXPS[OJB 
    XSBNJFOJV 
     ,JFEZHØSOBD[ŢžŗQJBTUZ’ZƒLJ[FULOJFTJŢ[SBNJFOJFN 
    [B QPNPDŕ QPEL’BEFL XZSFHVMPXBŗ QS[FžXJU NJŢE[Z 
    SBNJFOJFNB’ZƒLŕ UBLBCZNJFžDJ’TJŢX[BLSFTJFPE 
    NNEPNN  DBMBEP DBMB
    *OGPSNBDKF[BXJFSB
    QVOLUv3FHVMBDKB’ŕD[OJLB’ZƒLJwXSP[E[JBMF,POTFSXBDKB

    0453;&ő&/*&
    t 6TUBXJBKŕDXMJOJJžSPELJTXPS[OJJPUXPSZOBTXPS
    [OJF OJHEZOJFOBMFƒZXL’BEBŗXPUXØSQBMDØX  .
    t 8D[BTJFVƒZDJBN’PULBOBMFƒZOPTJŗTQS[ŢUPDISPOOZ 
    UBLJKBLPLVMBSZPDISPOOFMVCLBTL [BCF[QJFD[BKŕDZ
    QS[FEPCSBƒFOJBNJTQPXPEPXBOZNJQS[F[TQBEBKŕDF
    PE’BNLJNFUBMV
    t 8L’BEBKŕDTXPS[FŴ’ZƒLJOJHEZOJFOBMFƒZEPQVT[D[Bŗ
    .JFKTDFSFHVMBDKJMV[V
    EPUFHP BCZLUPžXDIPE[J’QPE’ZƒLŢ

     8QSPXBE[JŗTXPS[FŴ 
    XQJBTUZ;BNPDPXBŗTXPS[FŴ
    
    [BQPNPDŕžSVCZ 
    JOBLSŢUFL 
    
     .PNFOUEPLSŢDBOJB  /tN  LHGtN   GVOU Y .
     TJ’BtTUPQB
    4J’PXOJL 4XPS[FŴ
     8D[BTJFHEZTJ’PXOJL’ZƒLJKFTUXZTVXBOZMVCXTVXBOZ 
    VTUBXJŗPUXØSTXPS[OJB 
    ’ŕD[OJLBXMJOJJ[’ZƒLŕ 
    
     8QSPXBE[JŗTXPS[FŴ 
    EP’ZƒLJJ’ŕD[OJLB;BNPDPXBŗ
    TXPS[FŴ[BQPNPDŕžSVCZ 
    JOBLSŢUFL 
    
     .PNFOUEPLSŢDBOJB  /tN  LHGtN   GVOU Y
     TJ’BtTUPQB

     8TVOŕŗQJFSžDJFŴ0SJOHXT[D[FMJOŢOBLPŴDVQJBTUZNJŢE[Z
    1PEL’BELB 3BNJŢ
    ’ZƒLŕBSBNJFOJFN *OGPSNBDKF[BXJFSBQVOLUv;NJBOB’ZƒLJw
    SFHVMBDZKOB .+
    XSP[E[JBMF,POTFSXBDKB

     
     
    

    

    .

    
    .0/5"ő

    13;&(-Ĕ%,0ij$08:
    0453;&ő&/*&
    t 1P[BLPŴD[FOJVNPOUBƒVXVL’BE[JFIZESBVMJD[OZN
    NPƒF[OBKEPXBŗTJŢQPXJFUS[F6OJLBŗ[CZUT[ZCLJFHP
    XZLPOZXBOJBD[ZOOPžDJ BCZOJFVT[LPE[JŗQPE[FT
    QP’ØXVL’BEVIZESBVMJD[OFHP
    t 6TVOŕŗQPXJFUS[F[VL’BEVIZESBVMJD[OFHP QPSVT[BKŕD
    LJMLBLSPUOJFLBƒEZNXZTJŢHOJLJFN *OGPSNBDKF[BX
    JFSBQVOLUv8ZNJBOBPMFKVIZESBVMJD[OFHPwXSP[E
    [JBMF,POTFSXBDKB

     4QSBXE[Jŗ D[Z[ƒBEOFHP[TJ’PXOJLØX QS[FXPEØXT[UZXOZDI


    JFMBTUZD[OZDIOJFXZDJFLBPMFKPSB[D[ZXT[ZTULJFžSVCZTŕ
    QFXOJFEPLSŢDPOF
     4QSBXE[Jŗ D[ZOBLSŢULJCMPLVKŕDFQPOJƒT[ZDITXPS[OJTŕ
    QFXOJFEPLSŢDPOF
    t 4XPS[FŴTUPQZXZTJŢHOJLB
    t 4XPS[OJFU’PLBTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLBJEPMOF
    t 4XPS[FŴQP’ŕD[FOJPXZ’ZƒLJJSBNJFOJB
    t 4XPS[FŴU’PLBTJ’PXOJLBSBNJFOJB
    t 4XPS[FŴU’PLBTJ’PXOJLB’ZƒLJ
    t 4XPS[OJFQP’ŕD[FOJPXF’ZƒLJJ’ŕD[OJLB

     4QSBXE[Jŗ QP[JPN PMFKV IZESBVMJD[OFHP X [CJPSOJLV


    PMFKV *OGPSNBDKF[BXJFSBQVOLUv,POUSPMBQP[JPNVPMFKV
    IZESBVMJD[OFHPwXSP[E[JBMF,POTFSXBDKB

     4QSBXE[JŗOBDJŕHHŕTJFOJD *OGPSNBDKF[BXJFSBQVOLUv,PO


    USPMBOBDJŕHVHŕTJFOJDwXSP[E[JBMF,POTFSXBDKB

     4QSBXE[Jŗ D[ZXT[ZTULJFFMFNFOUZE[JB’BKŕQSBXJE’PXP

     8SB[JFXZLSZDJBKBLJDILPMXJFLOJFQSBXJE’PXPžDJOBMFƒZ
    TLPOUBLUPXBŗTJŢBVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

    
    53"/41035

    53"/41035%30(08:
    1PED[BTUSBOTQPSUVNBT[ZOZOBESPHBDIQVCMJD[OZDIOBMFƒZ
    XD[FžOJFK[BQP[OBŗTJŢ[MPLBMOZNJQS[FQJTBNJJJDIQS[FTUS[FHBŗ

    t 8QS[ZQBELVUSBOTQPSUVOBQS[ZD[FQJFOBMFƒZTQSBXE[Jŗ
    T[FSPLPžŗ XZTPLPžŗJE’VHPžŗQS[ZD[FQZQP[B’BEPXBOJV
    NBT[ZOZ
    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNKB[EZTQSBXE[Jŗ D[ZOBUSBTJF KBLB .
    CŢE[JFQPLPOZXBOB OJFNBPHSBOJD[FŴDPEPXZNJBSØX 
    DJŢƒBSVJ[BQP[OBŗTJŢ[QS[FQJTBNJSVDIVESPHPXFHP

    8OJFLUØSZDIQS[ZQBELBDILPOJFD[OFCŢE[JFSP[NPOUPXBOJF
    NBT[ZOZ UBLBCZTQF’OJŗMPLBMOFQS[FQJTZEPUZD[ŕDFPHSBOJD[FŴ
    XZNJBSØXMVCDJŢƒBSV

    53"/41035."4;:/:/"13;:$;&1*&
    8QS[ZQBELVLPS[ZTUBOJB[QS[ZD[FQZNBT[ZOŢNPƒOBUSBOT
    QPSUPXBŗKBLPKFEFONPEV’8UZNDFMVOBMFƒZEPTUBSD[Zŗ
    PEQPXJFEOJŕQS[ZD[FQŢ LUØSBCŢE[JFPEQPXJBEBŗXZNJBSPN
    NBT[ZOZXQP’PƒFOJVUSBOTQPSUPXZN QS[FETUBXJPOZNXD[ŢžDJ
    5SBOTQPSU

    +BLXQS[ZQBELVLPQBSLJ;"9*4 QS[FE[B’BEPXBOJFNNBT[ZOZ
    OB’PƒFQS[ZD[FQZOBMFƒZXTVOŕŗSBNŢCPD[Oŕ 8JŢDFKJOGPSNBDKJ .
    [BXJFSBQVOLUv1S[FE’VƒFOJFJTLSØDFOJFSBNZQPEXP[JBwXUFK
    D[ŢžDJ

    ;"Œ"%6/&,/"13;:$;&1ġ*30;Œ"%6/&,
    ;BXT[F[B’BEPXZXBŗJSP[’BEPXZXBŗNBT[ZOŢOBTUBCJMOFK 
    QP[JPNFKOBXJFS[DIOJ

     0453;&ő&/*& %P[B’BEVOLVSP[’BEVOLVOBMFƒZVƒZ
    XBŗSBNQZMVCQPDIZMOJ

    1PDIZMOJBSBNQB
     1S[FESP[QPD[ŢDJFN[B’BEVOLVOBMFƒZEPL’BEOJFPD[ZžDJŗ
    QPDIZMOJŢJQPL’BE1PDIZMOJBMVCQPL’BE[BOJFD[ZT[D[POF
    PMFKFN C’PUFNMVCQPLSZUFMPEFNTŕžMJTLJFJOJFCF[QJFD[OF
     8D[BTJFLPS[ZTUBOJB[QPDIZMOJMVCSBNQZQPEHŕTJFOJDF
    JLP’BQS[ZD[FQZQPE’PƒZŗLMPDLJ
     1PDIZMOJFNVT[ŕNJFŗPEQPXJFEOJŕT[FSPLPžŗ E’VHPžŗJ
    T[UZXOPžDJ/BDIZMFOJFQPDIZMOJOJFQPXJOOPCZŗXJŢLT[FOJƒ
    TUPQOJ
     3BNQBNVTJNJFŗPEQPXJFEOJŕT[FSPLPžŗJXZUS[ZNB’Pžŗ 
    BCZVUS[ZNBŗNBT[ZOŢ BTQBEFLQPXJOJFOCZŗNOJFKT[ZOJƒ
    TUPQOJ

    
    53"/41035
    ;B’BEVOFLSP[’BEVOFL

    0453;&ő&/*&
    t 1PED[BT [B’BEVOLVSP[’BEVOLV [BXT[F OBMFƒZ
    XZ’ŕD[Zŗ QS[F’ŕD[OJL QSBDZ OB CJFHV KB’PXZN
    QS[ZTQJFT[FOJB VTUBXJŗ QS[F’ŕD[OJL USZCV NPDZ
    XQP’PƒFOJV &
    MVC 1
    DPQP[XPMJVOJLOŕŗOJFTQPE[JF
    XBOFHP [XJŢLT[FOJB QSŢELPžDJ X XZOJLV QS[Z
    QBELPXFHPQPSVT[FOJBEƑXJHOJTUFSPXBOJB
    t ;BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLBUSZCVKB[EZVTUBXJŗUSZC
    KB[EZ[FžSFEOJŕMVCNB’ŕQSŢELPžDJŕ
    t 1PED[BTXKB[EVOBQPDIZMOJŢMVC[KB[EV[OJFK/*(%:
    OJFOBMFƒZ[NJFOJBŗLJFSVOLV KFTUUPCBSE[POJFCF[
    QJFD[OF+FƒFMJLPOJFD[OBKFTU[NJBOBVTUBXJFOJB 
    OBKQJFSXOBMFƒZDPGOŕŗNBT[ZOŢOBHSVOUMVCQPL’BE 
    [NJFOJŗLJFSVOFLKB[EZJQPOPXOJFXKFDIBŗ
    t 8HØSOFKD[ŢžDJQPDIZMOJ XNJFKTDV XLUØSZNTUZLB
    TJŢPOB[QPL’BEFN OBTUŢQVKFHXB’UPXOZVTLPL
    1PED[BTQS[FKB[EVQS[F[UPNJFKTDFOBMFƒZ[BDIPXBŗ
    PTUSPƒOPžŗ
    t /BMFƒZ[BQPCJFHBŗNPƒMJXZNPCSBƒFOJPN EPKBLJDI
    NPƒFEPKžŗXXZOJLVXZXSØDFOJBNBT[ZOZXD[BTJF
    PCSPUVOBEXP[JB%MB[BDIPXBOJBXJŢLT[FKSØXOPXBHJ
    SBNJŢQPXJOOPCZŗPQVT[D[POF BPCSØUOBEXP[JB
    OBMFƒZXZLPOZXBŗQPXPMJ

    ;B’BEVOFL
     .BT[ZOBQPXJOOBCZŗVTUBXJPOBXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC
     ;PTQS[ŢUFNNPDPXBOZN[QS[PEV,JFSVOFLKB[EZEP 0EEP¡
    QS[PEV PTQS[ŢU[QS[PEV
     #F[PTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEV+B[EBEPUZ’V [HPEOJF
    [SZTVOLJFN
     -JOJBžSPELPXBNBT[ZOZQPXJOOB[OBKEPXBŗTJŢOBEMJOJŕ
    žSPELPXŕQS[ZD[FQZ
    .
     1PXPMJXKFƒEƒBŗOBQPDIZMOJŢ
     ;PTQS[ŢUFNNPDPXBOZN[QS[PEV
    t 6TUBXJŗLPOJFDSBNJFOJBUBL BCZQ’BTLBD[ŢžŗTQPD[ZXB’B
    OBQS[ZD[FQJF,ŕUNJŢE[ZSBNJFOJFNBXZTJŢHOJLJFN
    QPXJOJFOXZOPTJŗPEEP¡
    .OJFKOJƒ¡
    t 0QS[FŗLPOJFDSBNJFOJBOBQS[ZD[FQJFUVƒQS[FEXKB[EFN
    NBT[ZOZ QS[PEFN OB QS[ZD[FQŢ 1PXPMJ KFDIBŗ EP
    QS[PEV UBLBCZHŕTJFOJDFQFXOJFTUBOޒZOBQS[ZD[FQJF
    .
    t -FLLPVOJFžŗSBNJŢ1P[PTUBXJBKŕDSBNJŢPQVT[D[POF 
    QPXPMJPCSØDJŗOBEXP[JFP¡
     #F[PTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEV
    t 1PXPMJPCSØDJŗOBEXP[JFP¡
    t 0QVžDJŗLPOJFDSBNJFOJBOBLMPDLJ

    .

    
    53"/41035
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     1PSVT[BŗEƑXJHOJBNJTUFSPXBOJBLJMLBSB[Z UBLBCZ[SFEV
    LPXBŗDJžOJFOJFQ’ZOVIZESBVMJD[OFHPXTJ’PXOJLBDI
     6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBXQP’P
    ƒFOJV;"#-0,08"/:.
     ;BNLOŕŗPLOBLBCJOZ PUXØSXFOUZMBDZKOZXEBDIV ES[XJJ
    QPLSZXŢXZMPUVTQBMJO BCZVOJLOŕŗEPTUBOJBTJŢEPžSPELB
    XJBUSVJXPEZ

     68"(" 8D[BTJFOJTLJDIUFNQFSBUVSQS[FESP[QPD[ŢDJFN
    [B’BEVOLVMVCSP[’BEVOLVOBMFƒZSP[HS[BŗNBT[ZOŢ

    5SBOTQPSU

     0453;&ő&/*& %PSBNZNBT[ZOZ[BNPDPXBŗ’BŴDVDIZ
    MVCMJOZ/JEZOJFNPDPXBŗ’BŴDVDIØXBOJMJOOBEQS[F
    XPEBNJVL’BEVIZESBVMJD[OFHPBOJEPOJDI

     1S[FEJ[BHŕTJFOJDBNJV’PƒZŗLMPDLJ
     ;BQPNPDŕMJOZMVC’BŴDVDIB[BNPDPXBŗLBƒEZOBSPƒOJL
    NBT[ZOZPSB[PTQS[ŢUNPDPXBOZ[QS[PEVEPQS[ZD[FQZ
    .7

    
    53"/41035
    3P[’BEVOFL

     0453;&ő&/*& ;UZ’VQPL’BEV XNJFKTDV XLUØSZN


    TUZLBTJŢPO[QPDIZMOJŕ OBTUŢQVKFHXB’UPXOZVTLPL
    1PED[BTQS[FKB[EVQS[F[UPNJFKTDFOBMFƒZ[BDIPXBŗ
    PTUSPƒOPžŗ

    8"ő/& ;BQPCJFHBŗNPƒMJXZNVT[LPE[FOJPNPTQS[ŢUV
    NPDPXBOFHP[QS[PEV1PED[BTSP[’BEVOLVNBT
    [ZOZSBNJŢQPXJOOPCZŗVTUBXJPOFX[HMŢEFN
    XZTJŢHOJLBQPELŕUFN¡3P[’BEVOFL[XZTVOJ
    ŢUZNSBNJFOJFNNPƒFEPQSPXBE[JŗEPVT[LPE[FOJB
    NBT[ZOZ

     6TUBXJŗNBT[ZOŢQP[BLPŴDFNQS[ZD[FQZOBQPDIZMOJ 
    PQS[FŗQ’BTLŕD[FžŗLPŴDBSBNJFOJBOBHSVODJF,ŕUNJŢE[Z
    SBNJFOJFNBXZTJŢHOJLJFNQPXJOJFOXZOPTJŗPEEP¡
    0EEP¡

    8"ő/& ;BQPCJFHBŗNPƒMJXZNVT[LPE[FOJPNTJ’PXOJLØX
    IZESBVMJD[OZDI/JFEPQVT[D[Bŗ BCZNBT[ZOBNPDOP
    VEFS[Z’BSBNJFOJFNPHSVOU
    .
     ,POJFDSBNJFOJBNVTJ[PTUBŗVTUBXJPOZOBHSVODJF[BOJN
    NBT[ZOB[BD[OJFTJŢQS[FTVXBŗTJŢEPQS[PEV
     1PED[BTKB[EZNBT[ZOZEPQS[PEV [BOJNNBT[ZOB[KFE[JF
    DB’LJFN[QPDIZMOJ QPEOJFžŗXZTJŢHOJLJXZTVOŕŗSBNJŢ

    .

    
    53"/41035

    ;"9*4 10%4*ġ#*&3/"

    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ "
    OBD[BTUSBOTQPSUVo
    .BT[ZOBH’ØXOB

     0453;&ő&/*& 1PED[BTXZLPOZXBOJBQSBD[XZLPS #
    [ZTUBOJFNXTVOJŢUFHPSBNJFOJBXTVOJŢUFK’ZƒLJKFEOPD[FžOJF
    MVCQPED[BTXTVXBOJB’ZƒLJ[DB’LPXJDJFXZTVOJŢUZN
    SBNJFOJFNOBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFVEFS[Zŗ
    XZTJŢHOJLB[ŢCBNJ’ZƒLJ
    .+

    $JŢƒBSLH w

    %’VHPžŗSBNJFOJB " #
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM

      


    w
    w
    w

      


    w
    w
    w

      


    w
    w
    w

      


    w
    w
    w

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    NN
     68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE
    NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
     NN
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    .+
    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    %SBCJOLB w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w


     NN w

    .+

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB NN
    w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ
    .+

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF
    8ZTVOJŢDJF
    DPGOJŢDJF

     68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ

    3BNJŢ ’ZƒLB
    %’VHPžŗ 1PKFNOPžŗ’ZƒLJ 4[FSPLPžŗ
    " #
    SBNJFOJB QPKFNOPžŗOBTZQPXB NBLT $JŢƒBS
    NN NN
    NN 1$4"
    NN LH GVOU

    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM

    TUPQBtDBM
    N KBSE
    TUPQBtDBM

           .


    w
     
    w
    w
    w
    

          


    w
     
    w
    w
    w
    

           NN w

    w
     
    w
    w
    w
    

          


    w
     
    w
    w
    w
    
    NN
    w

    1S[FDJXXBHB
    .+
    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’
    .+

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    w

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .+

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB
      NN
    w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU
    .+
    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ

    8ZTJŢHOJL
    %’VHPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    XZTJŢHOJLB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM

    #
         
    w
    w
    w
    w
    

    "

    .1

    3BNJŢ
    %’VHPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    SBNJFOJB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM

         #


    w
    w
    w
    w
    

        


    w
    w
    w
    w
    
    "
        
    w
    w
    w
    w
    
    .7
        
    w
    w
    w
    w
    

    4J’PXOJL
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ
    QPKFNOPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    OBTZQPXB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    1$4"

    N KBSE

         


     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

    .
         
     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

    
    53"/41035
    1S[FDJXXBHB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    .+

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    NN
    $JŢƒBS LH GVOUØX
    w

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    NN
     w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    .+

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    NN w

    .+

    4J’PXOJLXZTJŢHOJLB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨ NN
    w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .1

    /VNFS NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨

    .1

    
    53"/41035

    ;"9*4) 10%4*ġ#*&3/"

    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ "
    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB SBNJŢXZTQS[ØE

     0453;&ő&/*& 1PED[BTXZLPOZXBOJBQSBD[XZLPS
    [ZTUBOJFNXTVOJŢUFHPSBNJFOJBXTVOJŢUFK’ZƒLJKFEOPD[FžOJF
    MVCQPED[BTXTVXBOJB’ZƒLJ[DB’LPXJDJFXZTVOJŢUZN
    SBNJFOJFNOBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFVEFS[Zŗ .+
    XZTJŢHOJLB[ŢCBNJ’ZƒLJ

    $JŢƒBSLH GVOUØX

    %’VHPžŗSBNJFOJB " #
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM

      


    w
    w
    w

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    NN
     68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
     NN
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    .+
    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    %SBCJOLB w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w


    
    NN w

    .+

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB SBNJŢXZTQS[ØE

    NN
    w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUBNN $JŢƒBS


    OBL’BEFL TUPQBtDBM
    LH GVOU
    .+
    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHP
    HŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

     68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ
    #
    8ZTSBNJFOJB ’ZƒLBEPTLB’
    %’VHPžŗ 1PKFNOPžŗ’ZƒLJ 4[FSPLPžŗ
    " #
    SBNJFOJB QPKFNOPžŗOBTZQPXB
    NN NN
    NBLT $JŢƒBS "
    NN 1$4"
    NN LH GVOU

      TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM

    TUPQBtDBM
    N  KBSE
    TUPQBtDBM

    .+
          
    w
     
    w
    w
    w
    

    NN w

    NN
    w

    1S[FDJXXBHB

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    .+

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’
    .+

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    
    NN
    w

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .+

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB
    NN
      w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU
    .+
    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ

    8ZTJŢHOJL
    %’VHPžŗ #
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    XZTJŢHOJLB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM

         


    w
    w
    w
    w
    
    "

    .1

    8ZTSBNJFOJB #
    %’VHPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    SBNJFOJB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    "
        
    w
    w
    w
    w
    
    .7

    ŒZƒLBEPTLB’ #
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ
    QPKFNOPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    OBTZQPXB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    1$4"

    N KBSE
    "
         
    .+
     
    w
    w
    w
    

    
    53"/41035
    1S[FDJXXBHB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    .+

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    NN
    $JŢƒBS LH GVOUØX
    w

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

     NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    .+

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    NN w

    .+

    4J’PXOJLXZTJŢHOJLB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨ NN
    w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .1

    1S[FXØE NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨

    .1

    
    53"/41035

    ;"9*4-$ 10%4*ġ#*&3/"

    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ "
    OBD[BTUSBOTQPSUVo
    .BT[ZOBH’ØXOB

     0453;&ő&/*& 1PED[BTXZLPOZXBOJBQSBD[XZLPS[Z #
    TUBOJFNXTVOJŢUFHPSBNJFOJBXTVOJŢUFK’ZƒLJKFEOPD[FžOJF
    MVCQPED[BTXTVXBOJB’ZƒLJ[DB’LPXJDJFXZTVOJŢUZN
    SBNJFOJFNOBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFVEFS[Zŗ
    XZTJŢHOJLB[ŢCBNJ’ZƒLJ
    .+

    $JŢƒBSLH GVOUØX

    %’VHPžŗSBNJFOJB " #
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM

      


    w
    w
    w

      


    w
    w
    w

      


    w
    w
    w

      


    w
    w
    w

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    NN
    68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE
    NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
     NN
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    .+
    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    w

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w


     NN w

    .+

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB NN
    w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU
    .+
    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

     68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ

    3BNJŢ ’ZƒLB
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ 4[FSPLPžŗ
    %’VHPžŗ " #
    QPKFNOPžŗOBTZQPXB NBLT $JŢƒBS
    SBNJFOJB NN NN
    1$4"
    NN LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM

    N KBSE
    TUPQBtDBM

          


    .
    w
     
    w
    w
    w
    

          


    w
     
    w
    w
    w
    

          


    w
     
    w
    w
    w
    
    NN w

          


    w
     
    w
    w
    w
    

    NN
    w

    1S[FDJXXBHB

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    .+

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    .+

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    w

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .+

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB
      NN
    $JŢƒBSLH GVOUØX
     w

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ
    .+

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ

    8ZTJŢHOJL
    %’VHPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    XZTJŢHOJLB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM

    #
         
    w
    w
    w
    w
    

    "

    .1

    3BNJŢ
    %’VHPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    SBNJFOJB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    #
        
    w
    w
    w
    w
    

         "


    w
    w
    w
    w
    

         .7


    w
    w
    w
    w
    

        


    w
    w
    w
    w
    

    4J’PXOJL
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ
    QPKFNOPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    OBTZQPXB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    1$4"

    N KBSE

         


     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    
    .
         
     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

    
    53"/41035
    1S[FDJXXBHB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    .+

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    NN
    $JŢƒBS LH GVOUØX
    w

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

     NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    .+

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    NN w

    .+

    4J’PXOJLXZTJŢHOJLB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨ NN
    w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .1

    1S[FXØE NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨

    .1

    
    53"/41035

    ;"9*4-$) 10%4*ġ#*&3/"

    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ "
    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB SBNJŢXZTQS[ØE

     0453;&ő&/*& 1PED[BTXZLPOZXBOJBQSBD[XZLPS[Z
    TUBOJFNXTVOJŢUFHPSBNJFOJBXTVOJŢUFK’ZƒLJKFEOPD[FžOJF
    MVCQPED[BTXTVXBOJB’ZƒLJ[DB’LPXJDJFXZTVOJŢUZN
    SBNJFOJFNOBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFVEFS[Zŗ .+
    XZTJŢHOJLB[ŢCBNJ’ZƒLJ

    $JŢƒBSLH GVOUØX

    %’VHPžŗSBNJFOJB " #
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM

      


    w
    w
    w

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    NN
    68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
     NN
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    .+
    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    %SBCJOLB w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w


    
    NN w

    .+

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB SBNJŢXZTQS[ØE
    NN
    w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU
    .+
    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

     68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ

    8ZTSBNJFOJB ’ZƒLBEPTLB’
    #
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ 4[FSPLPžŗ
    %’VHPžŗ " #
    QPKFNOPžŗOBTZQPXB NBLT $JŢƒBS
    SBNJFOJB NN NN
    1$4"
    NN LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
      TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    "
    N  KBSE
    TUPQBtDBM

          


    w
     
    w
    w
    w
    
    .+

    NN w

    NN
    1S[FDJXXBHB w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w


    .+

    NN
    w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE
    NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN
    w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    .+
    $JŢƒBS TLH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    %SBCJOLB w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w


    NN w

    .+

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB
    NN
      w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU
    .+
    NN TUPQBtDBM
    #F[TUPQOJBCPD[OFHPHŕTJFOJDZ

        


    w
    ww
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

     68"(" ;EKŢUZQS[FEOJLBOB’DI’PEOJDZJQPSŢD[LBCJOZ

    8ZTJŢHOJL
    %’VHPžŗ #
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    XZTJŢHOJLB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM

         


    w
    w
    w
    w
    
    "

    .1

    3BNJŢ XZT QS[ØE


    #
    %’VHPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    SBNJFOJB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    "
        
    w
    w
    w
    w
    
    .7

    ŒZƒLBEPTLB’ #
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ
    QPKFNOPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    OBTZQPXB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    1$4"

    N KBSE
    "
         
    .+
     
    w
    w
    w
    

    
    53"/41035
    1S[FDJXXBHB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    .+

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    NN
    $JŢƒBS LH GVOUØX
    w

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

     NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    .+

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    NN w

    .+

    4J’PXOJLXZTJŢHOJLB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨ NN
    w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .1

    1S[FXØE NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨

    .1

    
    53"/41035

    ;"9*4-$) 10%4*ġ#*&3/"

    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ "
    OBD[BTUSBOTQPSUVo
    .BT[ZOBH’ØXOB

     0453;&ő&/*& 1PED[BTXZLPOZXBOJBQSBD[XZLPS[Z #
    TUBOJFNXTVOJŢUFHPSBNJFOJBXTVOJŢUFK’ZƒLJKFEOPD[FžOJF
    MVCQPED[BTXTVXBOJB’ZƒLJ[DB’LPXJDJFXZTVOJŢUZN
    SBNJFOJFNOBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFVEFS[Zŗ
    XZTJŢHOJLB[ŢCBNJ’ZƒLJ
    .+

    $JŢƒBSLH GVOUØX

    %’VHPžŗSBNJFOJB " #
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM

      


    w
    w
    w

      


    w
    w
    w

      


    w
    w
    w

      


    w
    w
    w

    NN
    w

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU
    NN w

    NN TUPQBtDBM

      


    w
    ww
    
    NN
       w

    w
    ww
    
    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE
    .+

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
     NN
    w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .+

    %SBCJOLB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN w

    8ZTPLPžŗ NN w


    

    4UPQJFŴCPD[OZHŕTJFOJDZ NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN w

     LH GVOUØX
    ¨
    8ZTPLPžŗ NN w
     .

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB NN
    w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS .+


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    
    .
    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    3BNJŢ ’ZƒLB
    %’VHPžŗ 1PKFNOPžŗ’ZƒLJ 4[FSPLPžŗ
    " #
    SBNJFOJB QPKFNOPžŗOBTZQPXB NBLT $JŢƒBS
    NN NN
    NN 1$4"
    NN LH GVOU

    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    NN w

    TUPQBtDBM
    N KBSE
    TUPQBtDBM

          


    w
     
    w
    w
    w
    
    NN
           w

    w
     
    w
    w
    w
    

           .+


    w
     
    w
    w
    w
    

          


    w
     
    w
    w
    w
    
    NN
    w

    1S[FDJXXBHB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE
    NN w

    .+
    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN
    w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    .+
    %SBCJOLB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w


    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZHŕTJFOJDZ NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN w

     LH GVOUØX
    ¨
    8ZTPLPžŗ NN w
    .

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB
      NN
    w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU
    .+
    NN TUPQBtDBM

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    8ZTJŢHOJL
    %’VHPžŗ " # 4[FSPLPžŗ
    $JŢƒBS
    XZTJŢHOJLB NN NN NN
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM

    #
         
    w
    w
    w
    w
    

    "

    .1

    3BNJŢ
    %’VHPžŗ " # 4[FSPLPžŗ
    $JŢƒBS
    SBNJFOJB NN NN NN
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM

    #
        
    w
    w
    w
    w
    

         "


    w
    w
    w
    w
    

         .7


    w
    w
    w
    w
    

        


    w
    w
    w
    w
    

    4J’PXOJL
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ
    QPKFNOPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    OBTZQPXB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    1$4"

    N KBSE

         


     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

    .
         
     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

         


     
    w
    w
    w
    

    
    53"/41035
    1S[FDJXXBHB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    .+

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’
    NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .+

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    w

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN w

    .+

    4J’PXOJLXZTJŢHOJLB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨ NN
    w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .1

    1S[FXØE NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨

    .1

    4UPQJFŴCPD[OZHŕTJFOJDZ NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN w

     LH GVOUØX
    ¨
    8ZTPLPžŗ NN w

    NN w

    NN w

    .

    
    53"/41035

    ;"9*4-$) 10%4*ġ#*&3/"

    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ "
    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB SBNJŢXZTQS[ØE

    #
    0453;&ő&/*& 1PED[BTXZLPOZXBOJBQSBD[XZLPS
    [ZTUBOJFNXTVOJŢUFHPSBNJFOJBXTVOJŢUFK’ZƒLJKFEOPD[FžOJF
    MVCQPED[BTXTVXBOJB’ZƒLJ[DB’LPXJDJFXZTVOJŢUZN
    SBNJFOJFNOBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFVEFS[Zŗ
    .+
    XZTJŢHOJLB[ŢCBNJ’ZƒLJ

    $JŢƒBSLH GVOUØX

    %’VHPžŗSBNJFOJB " #
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM

      


    w
    w
    w

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM

      


    w
    ww
    
    NN
    w

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

       NN w

    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    NN
    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE
    w

    NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
     .+

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’
    NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN w

    %SBCJOLB
    .+

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN w

    8ZTPLPžŗ NN w


    
    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZHŕTJFOJDZ
    NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

     LH GVOUØX
    ¨ NN w

    8ZTPLPžŗ NN w
    

    .

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    NN
    .BT[ZOBH’ØXOB SBNJŢXZTQS[ØE
    w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU
    .+
    NN TUPQBtDBM

      


    w
    ww
    
    #
    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    "
    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF
    .+

    8ZTSBNJFOJB ’ZƒLBEPTLB’ NN w

    %’VHPžŗ 1PKFNOPžŗ’ZƒLJ 4[FSPLPžŗ


    " #
    SBNJFOJB QPKFNOPžŗOBTZQPXB NBLT $JŢƒBS
    NN TUPQBt 1$4"

    NN NN
    NN LH GVOU

    NN
      TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    w

    DBM
    N  KBSE
    TUPQBtDBM

          


    w
     
    w
    w
    w
    
    .+

    1S[FDJXXBHB
    NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w


    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE
    NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN w

    8ZTPLPžŗ NN w
    .+

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’

    
    $JŢƒBS LH GVOUØX
    NN
    w

    8ZTPLPžŗ NN w

    %SBCJOLB NN w

    .+
    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZHŕTJFOJDZ
    NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

     LH GVOUØX
    ¨
    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    NN w

    .

    
    53"/41035
    8ZNJBSZQP[’PƒFOJVJDJŢƒBSZ NN w

    OBD[BTUSBOTQPSUVo

    .BT[ZOBH’ØXOB
    NN
    w

    $JŢƒBSLH GVOUØX
    

    4[FSPLPžŗ 4[FSPLPžŗDB’LPXJUB $JŢƒBS


    OBL’BEFL NN TUPQBtDBM
    LH GVOU
    .+
    NN TUPQBtDBM

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

      


    w
    ww
    

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    8ZTJŢHOJL
    %’VHPžŗ " # 4[FSPLPžŗ
    $JŢƒBS
    XZTJŢHOJLB NN NN NN
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    #
         
    w
    w
    w
    w
    

    "

    .1

    3BNJŢ XZT QS[ØE

    %’VHPžŗ
    " # 4[FSPLPžŗ $JŢƒBS
    SBNJFOJB
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    NN TUPQBtDBM
    LH GVOU

    NN TUPQBtDBM
    #
        
    w
    w
    w
    w
    

    "

    .7

    ŒZƒLBEPTLB’
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ
    QPKFNOPžŗ " # 4[FSPLPžŗ
    $JŢƒBS
    OBTZQPXB NN NN NN
    LH GVOU

    1$4"
    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM
    TUPQBtDBM

    #
    N KBSE

         


     
    w
    w
    w
    

    "

    .+

    
    53"/41035
    1S[FDJXXBHB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    8ZTPLPžŗ NN w
    w

    .+

    4UPQJFŴCPD[OZ QS[ØE

    NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    8ZTPLPžŗ NN w
    NN w

    4UPQJFŴCPD[OZ UZ’
    NN
    w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .+

    %SBCJOLB

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    NN
    w

    8ZTPLPžŗ NN w

    NN w

    .+

    4J’PXOJLXZTJŢHOJLB NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨ NN
    w

    8ZTPLPžŗ NN w

    .1

    1S[FXØE NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX


    ¨

    .1

    4UPQJFŴCPD[OZHŕTJFOJDZ NN w

    $JŢƒBS LH GVOUØX

    NN w

     LH GVOUØX
    ¨
    8ZTPLPžŗ NN w

    NN w

    NN w

    .

    
    53"/41035

    $0'"/*&-6#8:468"/*&3".:#0$;/&+
    0453;&ő&/*&
    t %PL’BEOJFVTVOŕŗ[BOJFD[ZT[D[FOJBMVCƒXJS[QPX
    JFS[DIOJTUZLVSBNZQPEXP[JBJSBNZCPD[OFK8QS[FDJ
    XOZNSB[JFžSVCZNPDVKŕDFNPHŕTJŢQPMV[PXBŗ
    t 1PED[BTQSBDZLPQBSLJOBUFSFOJFSPCØU[BXT[FOBMFƒZ
    XZTVOŕŗSBNZCPD[OF3BNZCPD[OFQPXJOOZCZŗ
    TDIPXBOFUZMLPEMBV’BUXJFOJBUSBOTQPSUVLPQBSLJOB
    QS[ZD[FQJF,PQBSLBQPXJOOBNJFŗTDIPXBOFSBNZ
    CPD[OFUZMLPQPED[BTKFK[B’BEVOLVOBQS[ZD[FQŢ
    MVCSP[’BEVOLV+FƒFMJSBNZCPD[OFCŢEŕTDIPXBOF 
    SØXOPXBHBLPQBSLJCŢE[JFNOJFKT[B DPTUXBS[B
    QPUFODKBMOFSZ[ZLPVT[LPE[FOJBSBNZQPEXP[JB SBN
    CPD[OZDIJžSVC

    
    53"/41035

    $)08"/*&3".:#0$;/&+

     0453;&ő&/*& /JF QPMV[PXZXBŗ žSVC QSPXBEOJDZ 


    SBNZCPD[OFK 

     0453;&ő&/*& ;B QPNPDŕ TQSŢƒPOFHP QPXJFUS[B


    VTVOŕŗJPD[ZžDJŗ[BOJFD[ZT[D[FOJB[C’PUBJƒXJSV [OBKEV
    KŕDFTJŢOBQPXJFS[DIOJTUZLVSBNZQPEXP[JB 
    JSBNZ 
    CPD[OFK 
     

    1PUS[FCOFOBS[ŢE[JB ,MVD[FMFLUSZD[OZ XSB[[BLDFTPSJBNJ

     ,MVD[EZOBNPNFUSZD[OZ EMB’CØX
    PT[FSPLPžDJNN

     4QSŢƒBSLBQPXJFUS[B D[ZT[D[FOJFQPX
    JFS[DIOJQS[FTVXV

     0ELSŢDJŗPTJFNOBžDJFžSVCNPDVKŕDZDI 
     QPLBƒEFK
    TUSPOJF
    [DIPXBOZDISBNCPD[OZDI 
    .
     $IPXBOBSBNBCPD[OB SFHVMBDKBQPEXP[JB

     6TUBXJŗQS[F’ŕD[OJLUSZCVXZTJŢHOJLBXQP’PƒFOJV0''
    8Z’
    UBLBCZNPƒOBCZ’PVOJFžŗNBT[ZOŢ[BQPNPDŕ
    PTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEV
    
     ;B QPNPDŕ PTQS[ŢUV NPDPXBOFHP [ QS[PEV VOJFžŗ 0EEP¡
    HŕTJFOJDŢ 
    KBLBNB[PTUBŗTDIPXBOB XTQPTØCQS[FE
    TUBXJPOZOBSZTVOLV
     1PXPMJPCSØDJŗVOJFTJPOŕHŕTJFOJDŢ 
    EPQS[PEVJEPUZ’V ¡
    3BNBCPD[OB[PTUBOJFXZDPGBOBQPEX’BTOZNDJŢƒBSFNJ
    [BUS[ZNBTJŢQP[FULOJŢDJV[QSPXBEOJDŕ 
    
    8"ő/& 6US[ZNBŗLŕUPEEP¡NJŢE[ZXZTJŢHOJLJFN .
    BSBNJFOJFNOJHEZOJFNPƒFQPXTUBŗLŕUPTUSZ
    
    +FƒFMJSBNBCPD[OB 
    OJFTDIPXBTJŢEPLPŴDB OBMFƒZPQVžDJŗ
    QPEXP[JFJPCSØDJŗOBEXP[JFP¡;BQPNPDŕPTQS[ŢUV
    NPDPXBOFHP[QS[PEVVOJFžŗHŕTJFOJDŢCPD[OŕQPESVHJFK
    TUSPOJF VTUBXJBKŕDKŕQPELŕUFNPLP’P¡X[HMŢEFNHSVOUV
    1PXPMJQPQDIOŕŗSBNJŢEP[FXOŢUS[ UBLBCZTDIPXBŗSBNŢ
    CPD[Oŕ 
    

    8"ő/& /JFQPEOPTJŗHŕTJFOJDZ 
    [CZUXZTPLPBOJOJFQS[F
    TVXBŗHXB’UPXOJFEƑXJHOJTUFSPXBOJBSBNJFOJFN
    8UBLJFKTZUVBDKJNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBSBNZ
    QPEXP[JB 
    .
     1PXPMJPQVžDJŗHŕTJFOJDŢ 
    OBHSVOU%PLSŢDJŗT[FžŗžSVC
    NPDVKŕDZDI 
     QPLBƒEFKTUSPOJF
    [HPEOJF[FTQFDZGJLBDKŕ

     .PNFOUEPLSŢDBOJB/tN LHGtN GVOUYTJ’B


    tTUPQB

     4DIPXBŗSBNŢQPQS[FDJXOFKTUSPOJF XZLPOVKŕDD[ZOOPžDJ


    PQJTBOFXLSPLBDIPEEPQPXZƒFK

    
    53"/41035

    8:468"/*&3".:#0$;/&+
    1PUS[FCOFOBS[ŢE[JB
    t -JOBEP[BXJFT[BOJB žSNN¨N ¨[XZL’ZTQMPU; 
    LMBTB" PEQPXJFEOJBEMBPCDJŕƒFOJBNBLTUPO
    T[U
     1S[FE [XJFT[FOJFN VQFXOJŗ TJŢ  D[Z OJF EPT[’P EP
    QS[FSXBOJBJMVCQPQMŕUBOJBMJO
    t %ƑXJHOJL +*4#[BNJFOOJF[-5
     T[U 
     4QSBXE[Jŗ D[ZEƑXJHOJLOJFKFTUVT[LPE[POZ
    t ,MVD[FMFLUSZD[OZ XSB[[BLDFTPSJBNJ
    LMVD[EZOBNP
     
    NFUSZD[OZEMB’CØXPT[FSPLPžDJNN
    t 4QSŢƒBSLBQPXJFUS[B D[ZT[D[FOJFQPXJFS[DIOJQS[FTVXV

    t 1PEL’BELJ

    0453;&ő&/*&
    t 1SBDŢNVTJXZLPOZXBŗLJMLVMVE[J1S[FESP[QP
    D[ŢDJFNQSBDZOBMFƒZVTUBMJŗQSPDFEVSZ[FXTQؒQSB
     
    DPXOJLBNJ
    t 6T[LPE[FOJFEƑXJHOJLBJMVCMJOZTUBMPXFKNPƒF .

    EPQSPXBE[JŗEPQPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’B1PED[BT
    XZTVXBOJB SBNZ CPD[OFK [B QPNPDŕ PTQS[ŢUV
    NPDPXBOFHP[QS[PEVOJLUOJFQPXJOJFOQS[FCZXBŗX
    QPCMJƒVNBT[ZOZ

     0453;&ő&/*& /JFQPMV[PXZXBŗžSVCQSPXBEOJDZSBNZ
    CPD[OFK 
    

    8"ő/& 1PEPTUBSD[FOJVNBT[ZOZ[GBCSZLJOJFXT[ZTULJF
    žSVCZNPDVKŕDFSBNZCPD[OFKTŕQS[ZLSŢDPOF
    0UXPSZ OB žSVCZ X SBNJF CPD[OFK Tŕ QPLSZUF
    JOIJCJUPSFNLPSP[KJ EMBUFHPNPHŕCZŗ[BULBOF
    LVS[FNMVCHSVOUFN1S[FEQS[ZLSŢDFOJFNžSVC
    NPDVKŕDZDIOBMFƒZEPL’BEOJFPD[ZžDJŗQPXJFS[DIOJŢ
    HXJOUPXBOŕ+FƒFMJUSVEOPKFTUQS[ZLSŢDJŗžSVCZ 
    OBMFƒZQPOPXOJFXZCJŗPUXPSZ
    0EEP¡
    (XJOUPXOJL. TLPLNN

    8"ő/& 1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZOBMFƒZEPL’BEOJFPD[ZžDJŗ
    QPXJFS[DIOJFQS[FTVXVSBNZCPD[OFK[BQPNPDŕ
    TQSŢƒPOFHPQPXJFUS[B+FƒFMJC’PUPJMVCƒXJSQS[Z
    LMFJ’TJŢEPQPXJFS[DIOJTUZLVSBNZQPEXP[JB 
    
    JSBNZCPD[OFK 
    NPƒFEPKžŗEP[BL’ØDFŴXQSBDZ .
    JQPMV[PXBOJBžSVCNPDVKŕDZDI 
    

     0ELSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFSBNZCPD[OFK 
     T[U QPX
    EXØDINJFKTDBDI
    [XZTVXBOZDISBNCPD[OZDI
     0CSØDJŗOBEXP[JFXTUSPOŢXZTVXBOFKSBNZCPD[OFK 
    UBL BCZ PTQS[ŢU NPDPXBOZ [ QS[PEV VTUBXJPOZ CZ’
    QSPTUPQBEMFEPSBNZCPD[OFK
     ,ŕUNJŢE[ZSBNJFOJFNBXZTJŢHOJLJFNQPXJOJFOXZOPTJŗPE
    ¡EP¡/BTUŢQOJFPQVžDJŗEPMOŕD[Ţžŗ’ZƒLJOBHSVOU

    
    53"/41035
     0XJOŕŗEXJFMJOZTUBMPXF 
    XPLؒQS[FEOJFKJUZMOFKD[ŢžDJ 
    QPKFEOFKMJOJF[LBƒEFKTUSPOZ
    SBNZCPD[OFK1PE’ŕD[Zŗ 
    EƑXJHOJL 
    OBLPŴDBDILBƒEFK[MJOTUBMPXZDI;BNPDPXBŗ
    QPEL’BELJ 
    NJŢE[ZOBSPƒOJLBNJSBNZCPD[OFK 
    BMJOBNJ
    
    TUBMPXZNJ 
    BCZ[BQPCJFDVT[LPE[FOJVSBNZCPD[OFK 
    J
    MJO 
    
     0XJOŕŗEXJFMJOZTUBMPXF 
    XPLؒSBNJFOJB XQPCMJƒV
    XTQPSOJLB’ZƒLJ 
    1PE’ŕD[ZŗLPŴDFMJOEPEƑXJHOJLØX 
    
    /BTUŢQOJFQPXPMJXZTVOŕŗPTQS[ŢUNPDPXBOZ[QS[PEV 
    UBLBCZVTVOŕŗ[XJTMJOTUBMPXZDI;BNPDPXBŗQPEL’BELJ
    
    NJFE[ZOBSPƒOJLBNJXTQPSOJLB’ZƒLJBMJOŕTUBMPXŕ BCZ
    
    [BQPCJFDVT[LPE[FOJVMJO
    .
     $IPXBOBSBNBCPD[OB SFHVMBDKBQPEXP[JB

     6TUBXJŗQS[F’ŕD[OJLUSZCVXZTJŢHOJLBXQP’PƒFOJV0'' 8Z’
    
    UBLBCZNPƒOBCZ’PVOJFžŗNBT[ZOŢ[BQPNPDŕPTQS[ŢUV 
    NPDPXBOFHP[QS[PEV 

     1PED[BTPQVT[D[BOJBXZTJŢHOJLBQPEOJFžŗXZTVXBOŕSBNŢ 
    CPD[OŕOBPLP’PNN DBMF
    OBEHSVOU+FƒFMJSBNB
    CPD[OB[PTUBOJFQPEOJFTJPOB[CZUXZTPLP [XJŢLT[ZTJŢTJ’B
    SP[DJŕHBOJB
     ;BQPNPDŕEƑXJHOJLØX 
    VTUBXJŗUZ’ TUSPOBVS[ŕE[FOJB
    OBQŢEPXFHP
    JQS[ØE TUSPOBQS[FEOJFHPLP’BOBQJOBKŕDFHP
    
    SBNZCPD[OFKCZ’ZSØXOPXZTVOJŢUFEPD[BTV LJFEZQSPXBE
    OJDBSBNZCPD[OFK 
    OJF[FULOJFTJŢ[PHSBOJD[OJLJFNSBNZ
    QPEXP[JB
    .

     0453;&ő&/*& +FƒFMJ EƑXJHOJLJ QS[FTUBOŕ E[JB’Bŗ 


    P[OBD[BUP ƒFTJMFSP[DJŕHBOJBQS[FDJXE[JB’B[CZUEVƒZ
    PQØS
     6OJLBŗQSBDZOBTJ’Ţ8QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗ
    EPVT[LPE[FOJBEƑXJHOJLBJMVCMJOZTUBMPXFKJMVCKFK
    [FSXBOJB DPNPƒFCZŗQS[ZD[ZOŕQPXBƒOZDIPCSBƒFŴ 
    DJB’B 
     1S[FSXBŗQSBDŢJTQSBXE[Jŗ D[ZQS[ØEJUZ’SBNZCPD[OFK
    TŕSØXOPXZTVOJŢUFMVCD[ZSBNBCPD[OBKFTUVOJFTJPOB 
    OBX’BžDJXŕXZTPLPžŗ
     8SB[JFLPOJFD[OPžDJQPQSBXJŗVTUBXJFOJF
    
     0453;&ő&/*& 1PVOJFTJFOJVSBNZCPD[OFKOBEHSVOU
    .
    OJHEZOJFOBMFƒZQSØCPXBŗXZTVOŕŗSBNZCPD[OFK
    [BQPNPDŕSBNJFOJB8QS[ZQBELVVƒZDJBSBNJFOJB
    MJOZTUBMPXFQPEEBXBOFTŕE[JB’BOJV[CZUEVƒFKTJ’Z
    SP[DJŕHBKŕDFK6T[LPE[FOJFEƑXJHOJLBMVCMJOZNPƒF 
    EPQSPXBE[JŗEPQPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’B

     1P[FULOJŢDJVQSPXBEOJDZSBNZCPD[OFK 
    [PHSBOJD[OJLJFN 
    SBNZQPEXP[JBQS[ZLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFSBNZCPD[OFK 
    
    T[U
     T[UXEXØDINJFKTDBDI
    JUZND[BTPXPEPLSŢDJŗ
    KFSŢD[OJF+FƒFMJEPLSŢDFOJFžSVCSŢD[OJFTQSBXJBUSVEOPžDJ 
    žSPELJžSVCJPUXPSØXOBžSVCZNPHŕOJFCZŗVTUBXJPOF 
    XTQؒMJOJPXP1POPXOJFVTUBXJŗžSPELJžSVCZJPUXPSZ 
    TUFSVKŕDEƑXJHOJLBNJ
    
    .

    
    53"/41035
     0453;&ő&/*& 8ZTJŢHOJLJFNOBMFƒZQPSVT[BŗQPXPMJ
    8QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBEƑXJH
    OJLBJMVCMJOZTUBMPXFKJMVCKFK[FSXBOJB DPNPƒFCZŗ
    QS[ZD[ZOŕQPXBƒOZDIPCSBƒFŴDJB’B
     1PED[BTTUFSPXBOJBXZTJŢHOJLJFNOJF[CMJƒBŗTJŢEP
    NBT[ZOZ

     ;BQPNPDŕEƑXJHOJLØX 
    MFLLPQPMV[PXBŗMJOŢTUBMPXŕJ
    QPEOJFžŗXZTJŢHOJL UBLBCZOJFDPPCOJƒZŗSBNŢQPEXP[JB
    /JF[NOJFKT[Bŗ[BCBSE[POBDJŕHVMJOTUBMPXZDI/BMFƒZ
    SØXOJFƒVXBƒBŗ BCZ[BCBSE[POJFPQVžDJŗSBNZQPEXP[JB
    ;CZUOJFQPMV[PXBOJFMVCPQVT[D[FOJFTQPXPEVKF ƒFSBNB
    CPD[OB 
    TDIPXBTJŢ DPVUSVEOJQPOPXOFEPLSŢDFOJF 
    SŢD[OF
    žSVC
    .
     1PMFLLJNPQVT[D[FOJVSBNZQPEXP[JB 
    QPOPXOJFQS[Z
    LSŢDJŗžSVCZ 
    SŢD[OJF
     1PXUØS[ZŗLSPLJJUS[ZEPD[UFSFDISB[Z UBLBCZSBNB
    QPEXP[JB[PTUB’BDB’LPXJDJFPQVT[D[POBOBHSVOU 

     1PMV[PXBŗEƑXJHOJLJ6TVOŕŗEƑXJHOJLJJMJOZTUBMPXF
     %PLSŢDJŗžSVCZ 
    [HPEOJF[FTQFDZGJLBDKŕ VƒZXBKŕDLMVD[B
    FMFLUSZD[OFHPJLMVD[BEZOBNPNFUSZD[OFHP 
     .PNFOUEPLSŢDBOJB*OGPSNBDKF[BXJFSBUBCFMBQPOJƒFK

    8"ő/& (XJOUZžSVCOBMFƒZQPTNBSPXBŗTNBSFN
    
     8ZTVOŕŗSBNŢCPD[OŕQPESVHJFKTUSPOJF QPTUŢQVKŕD
    [HPEOJF[UŕTBNŕQSPDFEVSŕ
    .

    .PNFOU
    .PEFM 3P[NJBSžSVCZ 4[FSPLPžŗ’CB NN
    6XBHB
    /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    ;"9*4
    -$
    . TLPL    

    )
    -$)
    ;"9*4-$
    . TLPL    

    -$)

    
    ,0/4&38"$+"

    13"8*%Œ08&130$&%63:,0/4&38"$+*
    *13;&(-Ĕ%6
    /BMFƒZ OBVD[Zŗ TJŢ QSBXJE’PXFHP TFSXJTPXBOJB NBT[ZOZ
    /BMFƒZ QPTUŢQPXBŗ [HPEOJF [ QSBXJE’PXZNJ QSPDFEVSBNJ
    LPOTFSXBDKJJQS[FHMŕEVPQJTBOZNJXUZNQPESŢD[OJLV

    $PE[JFOOJFTQSBXE[BŗNBT[ZOŢQS[FESP[SVDIFN
    t 4QSBXE[JŗFMFNFOUZTUFSPXBOJBJQS[ZS[ŕEZ
    t 4QSBXE[JŗQP[JPNZDI’PE[JXB QBMJXBJPMFKØX
    t 4QSBXE[Jŗ D[ZOJFNBXZDJFLØX D[ZQS[FXPEZOJFTŕ
    TQMŕUBOF QPTUS[ŢQJPOFMVCVT[LPE[POF
    t 0CFKžŗNBT[ZOŢJTQSBXE[JŗPHØMOZTUBO IB’BTZ ƑSØE’B 4"
    DJFQ’BJUQ
    t 4QSBXE[Jŗ D[ZOJFTŕQPMV[PXBOFPSB[D[ZOJFCSBLVKF
    D[ŢžDJ

    8XZQBELVXZLSZDJBKBLJDILPMXJFLQSPCMFNØX[NBT[ZOŕ
    OBMFƒZKFVTVOŕŗQS[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZMVCTLPOUBLUPXBŗ
    TJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    8"ő/& t /BMFƒZVƒZXBŗUZMLP[BMFDBOFHPQBMJXBJžSPELØX
    TNBSVKŕDZDI
     t /BMFƒZVƒZXBŗXZ’ŕD[OJFPSZHJOBMOZDID[ŢžDJ
    GJSNZ )JUBDIJ /JFQS[FTUS[FHBOJF UZDI [BTBE
    NPƒF TQPXPEPXBŗ QPXBƒOF PCSBƒFOJB MVC
    žNJFSŗJMVCQS[FTUØKNBT[ZOZ
     t /BMFƒZVƒZXBŗXZ’ŕD[OJFPSZHJOBMOZDID[ŢžDJ
    GJSNZ)*5"$)*
     t /JFVƒZXBOJF [BMFDBOFHP QBMJXB  žSPELØX
    TNBSVKŕDZDIJPSZHJOBMOZDID[ŢžDJGJSNZ)JUBDIJ
    TQPXPEVKFVOJFXBƒOJFOJFHXBSBODKJOBQSP
    EVLUGJSNZ)JUBDIJ
     t /JHEZOJFOBMFƒZSFHVMPXBŗSFHVMBUPSBTJMOJLB
    BOJ [BXPSV OBENJBSPXFHP VL’BEV IZESB
    VMJD[OFHP
     t $[ŢžDJFMFLUSZD[OFOBMFƒZDISPOJŗQS[FEXPEŕJ
    QBSŕ
     t /JHEZOJFOBMFƒZEFNPOUPXBŗQPE[FTQP’ØX
    FMFLUSZD[OZDI UBLJDIKBLTUFSPXOJLH’ØXOZ 
    D[VKOJLJJUQ

    
    ,0/4&38"$+"

    3&(6-"3/*&413"8%;"Ė-*$;/*,(0%;*/
    t $[ŢTUPUMJXPžDJXUBCFMJLPOTFSXBDKJPLSFTPXFKQPEBOF
    Tŕ EMB QSBDZ X OPSNBMOZDI XBSVOLBDI +FžMJ NBT[ZOB
    FLTQMPBUPXBOBKFTUXUSVEOJFKT[ZDIXBSVOLBDI OBMFƒZKŕ
    TFSXJTPXBŗ[8*ġ,4;Ĕ$;ġ4505-*80Ľ$*Ĕ
    t 4NBSPXBOJF  D[ZOOPžDJ TQSBXE[BKŕDF PSB[ SFHVMBDKF
    OBMFƒZ XZLPOZXBŗ X UFSNJOBDI QS[FETUBXJPOZDI X
    UBCFMJLPOTFSXBDKJPLSFTPXFK 1BUS[TUSPOB

    6ő:8"/*&0%108*&%/*$)1"-*8*Ľ30%,»8
    4."36+Ĕ$:$)
    8"ő/& /BMFƒZ[BXT[FVƒZXBŗ[BMFDBOZDIQBMJXJžSPELØX
    TNBSVKŕDZDI
     8QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJB
    NBT[ZOZJVOJFXBƒOJFOJBHXBSBODKJOBQSPEVLU
    GJSNZ)JUBDIJ

    
    ,0/4&38"$+"

    13;:(0508"/*&."4;:/:%0,0/4&38"$+*
    1S[FEQS[FQSPXBE[FOJFNQSPDFEVSLPOTFSXBDZKOZDIPQJTBOZDI
    XLPMFKOZDISP[E[JB’BDIOBMFƒZ[BQBSLPXBŗNBT[ZOŢXTQPTØC
    PQJTBOZQPOJƒFK DIZCBƒFPLSFžMPOPJOBD[FK

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ .


     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN

    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ


    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
    
     6TUBXJŗLMVD[ZLXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    
    8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ +FžMJLPOTFSXBDKBNVTJ[PTUBŗ
    XZLPOBOBQS[ZVSVDIPNJPOZNTJMOJLV OJFOBMFƒZQP[P
    TUBXJBŗNBT[ZOZCF[OBE[PSV

     1S[FTVOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB 
    
    EPQP’PƒFOJB;"#-0,08"/&(0
     1S[FEQS[ZTUŕQJFOJFNEPXZLPOZXBOJBD[ZOOPžDJQS[Z
    NBT[ZOJF OB QSBXFK EƑXJHOJ TUFSPXBOJB [BNPDPXBŗ
    QMBLJFULŢv/JFVƒZXBŗw .6

    44

    
    ,0/4&38"$+"

    10,3:8"4*-/*,"*10,3:8:%045ġ108& 6DIXZUQPLSZXZ
    

     0453;&ő&/*&
    t /JFOBMFƒZQP[PTUBXJBŗPUXBSUFKQPLSZXZTJMOJLBJ
    QPLSZXEPTUŢQPXZDI HEZNBT[ZOB[BQBSLPXBOB 
    KFTUOBOBDIZMPOFKQPXJFS[DIOJMVCHEZTJ’BXJBUSV
    KFTU CBSE[P EVƒB 1PLSZXB TJMOJLB MVC QPLSZXZ
    EPTUŢQPXFNPHŕTJŢQS[ZQBELPXP[BNLOŕŗ TUXBS
    [BKŕDSZ[ZLPPCSBƒFOJBDJB’B
    ;BD[FQ
    t 1PED[BTPUXJFSBOJBMVC[BNZLBOJBQPLSZXZTJMOJLB
    JQPLSZXEPTUŢQPXZDIOBMFƒZ[BDIPXBŗT[D[FHØMOŕ
    PTUSPƒOPžŗ  BCZ OJF QS[ZDJŕŗ QBMDØX QPNJŢE[Z
    NBT[ZOŕBQPLSZXŕTJMOJLBMVCQPLSZXBNJEPTU
    ŢQPXZNJ 1PLSZXBTJMOJLB .+

    ;BD[FQ
    6OJFSVDIBNJBOJFQPLSZXZTJMOJLB

    8 QS[ZQBELV PUXJFSBOJB QPLSZXZ EPTUŢQPXFK TJMOJLB 


    PECMPLPXBŗQPLSZXŢXNJFKTDBDIJQS[ZUS[ZNBŗKŕ[B
    VDIXZU/BTUŢQOJFQPEOPTJŗQPLSZXŢBƒEPQFXOFHP[BCMP
    LPXBOJBQPEQØSLJ 
    XSPXLVCMPLVKŕDZN 
    XFXOŕUS[
    QPLSZXZ 

    .+
    1PLSZXBGJMUSVQPXJFUS[B

    6OJFSVDIBNJBOJFQPLSZXEPTUŢQPXZDI 

    0UXPS[ZŗXT[ZTULJFQPLSZXZEPTUŢQPXFJQPLSZXŢEPTU
    ŢQPXŕGJMUSVQPXJFUS[B8’PƒZŗLPOJFDTXPS[OJB 
    XPUXØS
    CMPLVKŕDZ 
    BCZVOJFSVDIPNJŗQPLSZXŢEPTUŢQPXŕ

    1SBXBQPLSZXBCPD[OB .+

    .+
    -FXBQPLSZXBCPD[OB

    
    ,0/4&38"$+"

    0,3&408"8:.*"/"$;ġĽ$*
    "CZ[BQFXOJŗCF[QJFD[FŴTUXPQSBDZOBMFƒZTZTUFNBUZD[OJF
    EPLPOZXBŗQS[FHMŕEVNBT[ZOZ1POBEUPXSB[JFVT[LPE[FOJB
    D[ŢžDJ XZNJFOJPOZDI QPOJƒFK NPƒF XZTUŕQJŗ QPXBƒOF
    [BHSPƒFOJF CF[QJFD[FŴTUXBQPƒBSFN #BSE[P USVEOP KFTU
    PDFOJŗ TUPQJFŴ QPHPST[FOJB X’BžDJXPžDJ  [NŢD[FOJB MVC
    PT’BCJFOJB D[ŢžDJ XZNJFOJPOZDI QPOJƒFK QPQS[F[ TBNŕ
    LPOUSPMŢX[SPLPXŕ;UFHPQPXPEVD[ŢžDJUFOBMFƒZXZNJFOJBŗ
    [HPEOJF[D[ŢTUPUMJXPžDJŕQPEBOŕXQPOJƒT[FKUBCFMJ+FEOBLƒF
    X SB[JF XZLSZDJB VT[LPE[FOJB KBLJFKLPMXJFL [ UZDI D[ŢžDJ
    OBMFƒZXZNJFOJŗKŕQS[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ OJF[BMFƒOJFPE
    QPEBOFHPUFSNJOVXZNJBOZ
    1POBEUPQPED[BTXZNJBOZQS[FXPEØXOBMFƒZTQSBXE[Jŗ D[Z
    PQBTLJOJFTŕPELT[UB’DPOF QPQŢLBOFMVCXJOOZTQPTØCVT[LP
    E[POF JXSB[JFQPUS[FCZXZNJFOJŗ
    /BMFƒZ TZTUFNBUZD[OJF EPLPOZXBŗ QS[FHMŕEV XT[ZTULJDI
    QS[FXPEØXXTQPTØCQS[FETUBXJPOZQPOJƒFKJXSB[JFQPUS[FCZ
    XZNJFOJBŗMVCEPLSŢDBŗXT[ZTULJFVT[LPE[POFMVCQPMV[PXBOF
    D[ŢžDJ
    8DFMVQS[FQSPXBE[FOJBQSBXJE’PXFKXZNJBOZOBMFƒZTLPOUB
    LUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    $[ŢTUPUMJXPžŗ
    $[ŢžDJQPEMFHBKŕDFPLSFTPXFKXZNJBOJF
    XZNJBOZ
    1S[FXØEQBMJXPXZ [CJPSOJLQBMJXB‰GJMUS
    $PMBUBMVCHPE[
    1S[FXØEQBMJXPXZ [CJPSOJLQBMJXB‰QPNQB
    4JMOJL $PMBUBMVCHPE[
    XUSZTLPXB

    1S[FXØEOBHS[FXOJDZ OBHS[FXOJDB‰TJMOJL
    $PMBUBMVCHPE[
    1S[FXØETTBXOZQPNQZ $PMBUBMVCHPE[
    .BT[ZOB 1S[FXØEU’PD[OZQPNQZ $PMBUBMVCHPE[
    H’ØXOB 1S[FXØEPCSPUOJDZ $PMBUBMVCHPE[
    6L’BE 1S[FXØEVL’BEVKF[EOFHP $PMBUBMVCHPE[
    IZESBVMJD[OZ 1S[FXØETJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB $PMBUBMVCHPE[
    0TQS[ŢU
    1S[FXØETJ’PXOJLBSBNJFOJB $PMBUBMVCHPE[
    NPDPXBOZ
    1S[FXØETJ’PXOJLB’ZƒLJ $PMBUBMVCHPE[
    [QS[PEV
    1S[FXØEFMBTUZD[OZVL’BEVTUFSPXBOJB $PMBUBMVCHPE[
    *OOF 1BTCF[QJFD[FŴTUXB $PMBUB

    68"(" 8D[BTJFXZNJBOZQS[FXPEØXOBMFƒZXZNJFOJŗ
    FMFNFOUZVT[D[FMOJBKŕDF
     UBLJFKBL0SJOHJJVT[D[FMLJ

    
    ,0/4&38"$+"

    84,";»8,*%05:$;Ĕ$&,0/4&38"$+*
    "4."308"/*& QBUS[TUSPOB

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    1S[FEOJF 1S[FHVCXZTJŢHOJLB
    TXPS[OJF 4J’PXOJLXZTJŢHOJLB 
    QP’ŕD[FOJPXF %PMOBD[Ţžŗ
    4XPS[OJF’ŕD[OJLØXJ’ZƒLJ 1PETJŢCJFSOB 
    *OOF 1PETJŢCJFSOB 
    ŒPƒZTLPPCSPUOJDZ 
    8FXOŢUS[OBQS[FL’BEOJBPCSPUOJDZ 
     68"("  1S[F[QJFSXT[ZDIHPE[JOTNBSPXBŗDPE[JFTJŢŗHPE[JO
      ,POTFSXBDKBXZNBHBOBXSB[JFQSBDXXPE[JFMVCC’PDJF

     68"(" 4XPS[OJFQP’ŕD[FOJPXF’ZƒLJ ’PƒZTLPPCSPUOJDZPSB[QS[FL’BEOJŢPCSPUOJDZOBMFƒZTNBSPXBŗXZ’ŕD[OJF[BQPNPDŕ


    TNBSPXOJDZ OBXFUKFžMJVS[ŕE[FOJFEPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJBKFTUX’ŕD[POF

    #0-&+4*-/*,08: QBUS[TUSPOB

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    0MFKTJMOJLPXZ 4QSBXE[BOJFQP[JPNVPMFKV ‰
    0MFKTJMOJLPXZ 8ZNJBOB M  HBM64

    'JMUSPMFKV
    8ZNJBOB 
    TJMOJLPXFHP

    $0-&+13;&,Œ"%/*08: QBUS[TUSPOB

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    4QSBXE[BOJF
    1S[FL’BEOJBSFEVLDZKOB 
    QP[JPNVPMFKV
    PCSPUOJDZ
    8ZNJBOB  M¨  HBM64¨

    ;"9*4  4QSBXE[BOJF
    
    1S[FL’BEOJB ) -$  QP[JPNVPMFKV
    SFEVLDZKOB -$) 8ZNJBOB M¨  HBM64¨

    VL’BEV 4QSBXE[BOJF
    ;"9*4-$  
    KF[EOFHP QP[JPNVPMFKV
    -$)
    8ZNJBOB M¨  HBM64¨

    
    ,0/4&38"$+"
    %6,Œ"%):%3"6-*$;/: QBUS[TUSPOB

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
            
    4QSBXE[BOJFQP[JPNVPMFKVIZESBVMJD[OFHP 
     0QS؃OJBOJFPTBEOJLB[CJPSOJLBPMFKVIZESBVMJD[OFHP 
    8ZNJBOBPMFKVIZESBVMJD[OFHP M  HBM64

    $[ZT[D[FOJFGJMUSVQS؃OJPXFHP  1S[ZXZNJBOJFPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    8ZNJBOBGJMUSV[CJPSOJLBPMFKVIZESBVMJD[OFHP 
    8ZNJBOBGJMUSVXZMPUPXFHPQPNQZ 
    8ZNJBOBGJMUSVPMFKVVL’BEVTUFSPXBOJB 
    8ZNJBOBGJMUSVPEQPXJFUS[OJLB 
    4QSBXE[BOJF T[D[FMOPžŗ ‰
    QS[FXPEØX QŢLOJŢDJB [BHJŢDJBJUQ ‰
     68"("  $[ŢTUPUMJXPžŗXZNJBOZPMFKVIZESBVMJD[OFHP[BMFƒZPESPE[BKVVƒZUFHPPMFKVIZESBVMJD[OFHP
     ;BQP[OBŗTJŢ[UBCFMŕ[BMFDBOZDIPMFKØX

    &6,Œ"%1"-*808: QBUS[TUSPOB
     1PKFNOPžŗ[CJPSOJLBM HBM64

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    0QS؃OJBOJFPTBEOJLB[CJPSOJLBQBMJXB 
    4QSBXE[BOJFPEXBEOJBD[B 
    8ZNJBOBH’ØXOFHPGJMUSVQBMJXB 
    8ZNJBOBGJMUSVXTUŢQOFHPQBMJXB 
    $[ZT[D[FOJFGJMUSV[HSVCOFHPQPNQZ[BTJMBKŕDFK 
    4QSBXE[BOJFQS[FXPEØX T[D[FMOPžŗ ‰
    QBMJXPXZDI QŢLOJŢDJB [BHJŢDJBJUQ ‰

    ''*-53108*&53;" QBUS[TUSPOB

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    MVCQPX’ŕD[FOJVTJŢ
    $[ZT[D[FOJF 
    8L’BE[FXOŢUS[OZGJMUSVQPXJFUS[B XTLBƑOJLB

    8ZNJBOB  1PD[ZT[D[FOJBDIMVCQPSPLV
    8L’BEXFXOŢUS[OZGJMUSVQPXJFUS[B 8ZNJBOB  1S[ZXZNJBOJFXL’BEV[FXOŢUS[OFHP

    (6,Œ"%$)Œ0%;&/*" QBUS[TUSPOB

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    4QSBXE[BOJFQP[JPNVDI’PE[JXB 
    8ZNJBOBDI’PE[JXB M  HBM64
    %XBSB[ZXSPLV
    $[ZT[D[FOJFDI’PEOJDZ  /B[FXOŕUS[ 
    DI’PEOJDZPMFKV DI’PEOJDZ
    NJŢE[ZTUPQOJPXFK  8FXOŕUS[  3B[XSPLV
    SE[FOJBDI’PEOJDZQBMJXB
    $[ZT[D[FOJFQS[FEOJFKPT’POZDI’PEOJDZPMFKV 
     68"("  ,POTFSXBDKŢOBMFƒZXZLPOZXBŗ[XJŢLT[ŕD[ŢTUPUMJXPžDJŕ HEZNBT[ZOBFLTQMPBUPXBOBKFTUXPCT[BSBDIP
    EVƒZN[BQZMFOJV
      +FžMJVƒZXBOFKFTUPSZHJOBMOFDI’PE[JXPGJSNZ)JUBDIJ XZNJBOZOBMFƒZEPLPOZXBŗDPEXBMBUBMVCHPE[JO
    QSBDZ X[BMFƒOPžDJPEUFHP DPOBTUŕQJXD[FžOJFK

    
    ,0/4&38"$+"
    ),-*."5:;"$+" QBUS[TUSPOB

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    $[ZT[D[FOJF 
     'JMUSQPXJFUS[BPCJFHPXFHP
    8ZNJBOB  1S[ZOBENJFSOZN[BULBOJV
    $[ZT[D[FOJF 
    'JMUSQPXJFUS[BžXJFƒFHP
    8ZNJBOB 
    4QSBXE[BOJFJMPžDJD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP HB[
    
    4QSBXE[BOJFOBDJŕHVQBTLBTQSŢƒBSLJ 
    $[ZT[D[FOJFSE[FOJBTLSBQMBD[B 
    4QSBXE[BOJFQP’ŕD[FŴQPEX[HMŢEFN
    ‰
    QPMV[PXBOJB
    ,POUSPMBXJQP[BTF[POFNCVEPXMBOZN ‰ %XBSB[ZXSPLV

    *6,Œ"%&-&,53:$;/: QBUS[TUSPOB

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    4QSBXE[BOJF
     3B[XNJFTJŕDV
    "LVNVMBUPS QP[JPNV
    $JŢƒBSX’BžDJXZ  3B[XNJFTJŕDV
    8ZNJBOBCF[QJFD[OJLB ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ

    +*//& QBUS[TUSPOB

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
           
    4QSBXE[BOJF[ŢCØX’ZƒLJQPEX[HMŢEFN[VƒZDJBJ
    ‰
    QPMV[PXBOJB
    8ZNJBOB’ZƒLJ ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ
    3FHVMBDKB’ŕD[OJLB’ZƒLJ  8SB[JFQPUS[FCZ
    8ZNPOUPXBOJFEƑXJHOJEPKB[EZ  8SB[JFQPUS[FCZ
    4QSBXE[BOJFJXZNJBOBQBTBCF[QJFD[FŴTUXB  $PMBUB XZNJBOB

    4QSBXE[BOJFQP[JPNVQ’ZOVEPTQSZTLJXBD[ZT[ZC  8SB[JFQPUS[FCZ
    4QSBXE[BOJFOBDJŕHVHŕTJFOJD 
    $[ZT[D[FOJFQPE’PHJLBCJOZ ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ
    4QSBXE[BOJFEPLSŢDFOJBžSVCJOBLSŢUFL ‰
    4QSBXE[BOJF0SJOHØXXQS[FHVCBDI’ZƒLJ ‰
    %PLSŢDBOJFžSVCZH’PXJDZTJMOJLB ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ
    4QSBXE[BOJFJSFHVMBDKBMV[V[BXPSPXFHP ‰
    4QSBXE[BOJFTZODISPOJ[BDKJXUSZTLVQBMJXB ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ
    1PNJBSDJžOJFOJBTQSŢƒBOJBTJMOJLB ‰
    4QSBXE[BOJFSP[SVT[OJLBJBMUFSOBUPSB ‰
    4QSBXE[BOJFQPNQZXPEZ ‰
     68"("  ,POTFSXBDKBXZNBHBOBXZ’ŕD[OJFQPED[BTQJFSXT[FKLPOUSPMJ
     ฀ 8DFMVQS[FQSPXBE[FOJBLPOTFSXBDKJOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    ,0/4&38"$+"

    "4."308"/*&

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    1S[FEOJF 1S[FHVCXZTJŢHOJLB
    TXPS[OJF 4J’PXOJLXZTJŢHOJLB 
    QP’ŕD[FOJPXF %PMOBD[Ţžŗ
    4XPS[OJF’ŕD[OJLØXJ’ZƒLJ 1PETJŢCJFSOB 
    *OOF 1PETJŢCJFSOB 
    ŒPƒZTLPPCSPUOJDZ 
    8FXOŢUS[OBQS[FL’BEOJBPCSPUOJDZ 
     68"("  1S[F[QJFSXT[ZDIHPE[JOTNBSPXBŗDPE[JFTJŢŗHPE[JO
      ,POTFSXBDKBXZNBHBOBXSB[JFQSBDXXPE[JFMVCC’PDJF

    
    

    .+

    .BSLJ[BMFDBOZDITNBSØX
    .JFKTDF ŒZƒLB SBNJŢJXZTJŢHOJL QS[FL’BEOJB
    TUPTPXBOJB PCSPUOJDZ ’PƒZTLPPCSPUOJDZJUE
    1SPEVDFOU oEP¡$ oEP¡'

    /JQQPO,PZV 4&1 
    #SJUJTI1FUSPMFVN #1&OFSHSFBTF -4&1
    $BMUFY0JM .VMUJGBY &1
    &TTP #FBDPO &1
    *EFNJUTV,PTBO %BQIOF$PSPOFY(SFBTF &1
    .PCJM0JM .PCJMVY &1
    /JQQPO0JM &QJOPD(SFBTF "1
    4IFMM0JM 4IFMM"MWBOJB &1 
    68"(" .BT[ZOB GBCSZD[OJF [BXJFSB žSPELJ TNBSVKŕDF
    P[OBD[POF 
      1S[FEOJTXPS[FŴQP’ŕD[FOJPXZJ’PƒZTLPPCSPUOJDZ
      1S[FL’BEOJBPCSPUOJDZ

    
    ,0/4&38"$+"

    63;Ĕ%;&/*&%0"650."5:$;/&(0
    4."308"/*"+&Ľ-*/"-&ő:%08:104"ő&/*"
    6S[ŕE[FOJFEPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJBLPS[ZTUB[XCVEP
    XBOFHPTUFSPXOJLBJQPNQZFMFLUSZD[OFK[BNPDPXBOFKEP
    [CJPSOJLBTNBSV 
    EPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJBQVOLUØX
    
    TNBSPXBOJBQS[FEOJFHPPTQS[ŢUV[PLSFžMPOŕD[ŢTUPUMJXPžDJŕ
    6TUBXJŗQS[ZDJTLVSVDIBNJBOJBBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB 
    
    XQP’PƒFOJV0/ 8’
    JVQFXOJŗTJŢ D[ZX’ŕD[POFTŕXTLBƑOJLJ
    BVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB 
    J 
    
    1PNQBFMFLUSZD[OB 
    VSVDIBNJBOBKFTUOBPLP’PNJOVUZDP
    HPE[JOZQSBDZ .+
    1PNQBFMFLUSZD[OB 
    [OBKEVKFTJŢ[BQSBXŕQS[FEOJŕQPLSZXŕ
    1PNQBFMFLUSZD[OB 
    J[CJPSOJLTNBSV 
    TUBOPXJŕKFEFO 
    [FTQؒ
    
    8ZNJFOJPOFQPOJƒFKNJFKTDBTNBSPXBOFTŕ[BQPNPDŕVS[ŕ
    E[FOJBEPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB
    4XPS[OJF ’ZƒLJ J ’ŕD[OJLØX OBMFƒZ TNBSPXBŗ [B QPNPDŕ
    TNBSPXOJDZ *OGPSNBDKF[BXJFSB QVOLUv4NBSPXBOJFw X
    SP[E[JBMFv,0/4&38"$+"w

    
    4QSBXE[BOJFJMPžDJTNBSVV[VQF’OJBOJFTNBSV
    4QSBXE[JŗJMPžŗTNBSV
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBTUBCJMOFK QP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
    .+
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     4QSBXE[JŗQP[PTUB’ŕJMPžŗTNBSVX[CJPSOJLVTNBSV 
     
    [OBKEVKŕDZNTJŢXTLS[ZODFOBS[ŢE[JPXFK 
    8 SB[JF QPUS[FCZ V[VQF’OJŗ TNBS  QPTUŢQVKŕD [HPEOJF [
    PQJTBOZNJQPOJƒFKQSPDFEVSBNJ

    8"ő/& /BMFƒZTQSBXE[BŗJMPžŗTNBSVX[CJPSOJLVTNBSV
    
    JXSB[JFQPUS[FCZV[VQF’OJBŗUBL BCZ[CJPSOJL
    OJF [PTUB’DB’LPXJDJFPQS؃OJPOZ +FžMJ QPNQB 
    FMFLUSZD[OB[PTUBOJFVSVDIPNJPOBQS[ZQVTUZN
    
    [CJPSOJLV TNBSV  QPXJFUS[F QS[FEPTUBOJF TJŢ 
    .+#
    EPQS[FXPEØXTNBSPXBOJB QPXPEVKŕDOJFQSB 
    XJE’PXFTNBSPXBOJF

    %PEBXBOJFTNBSV[BQPNPDŕTQFDKBMOFKQPNQZEPV[VQF 
    ’OJBOJB 
     8’PƒZŗXL’BE[FTNBSFN MEPQPNQZEPV[VQF’OJBOJB 
     .+#

     ;EKŕŗLPSFLXMFXV 
    [HØSOFKD[ŢžDJ[CJPSOJLBTNBSV 
    
     6NJFžDJŗ LPŴDØXLŢ QPNQZ EP V[VQF’OJBOJB 
     QS[Z 
    PUXPS[FXMFXV 
    [CJPSOJLBTNBSV 
    JQS[ZLSŢDJŗOBL
    SŢULŕ 
     
     1PXPMJQPQZDIBŗVDIXZU 
    QSPTUPEPQPNQZ 
    BƒEP 
    [BUS[ZNBOJB 
     8ZNPOUPXBŗQPNQŢEPV[VQF’OJBOJB 
    1FXOJFQS[Z
    LSŢDJŗLPSFL 
    OBPUXØSXMFXV

    .+#

    
    ,0/4&38"$+"
    %PEBXBOJFTNBSVQS[F[[’ŕD[LJEPTNBSPXBOJB[BQPNPDŕ
    TNBSPXOJDZ
    %PEBŗTNBSEP[CJPSOJLBTNBSV 
    QS[F[[’ŕD[LŢEPTNBSP  
    XBOJB[OBKEVKŕDŕTJŢXHØSOFKD[ŢžDJ[CJPSOJLB[BQPNPDŕ
    
    TNBSPXOJDZFMFLUSZD[OFK
    /BMFƒZQBNJŢUBŗ ƒFEPEBOJFTNBSVQS[F[[’ŕD[LŢEPTNBSP 
    XBOJB NPƒF OJF CZŗ NPƒMJXF X OJTLJDI UFNQFSBUVSBDI  [F
    X[HMŢEVOB[HŢTUOJFOJFTNBSV;UFHPQPXPEVTNBSQPXJOJFO
    CZŗEPEBXBOZQS[FEXZTUŕQJFOJFNUBLJFKTZUVBDKJ UBLBCZ
    OJFCZ’PLPOJFD[OFKFHPEPEBXBOJFXOJTLJDIUFNQFSBUVSBDI
    
    +FžMJEPEBOJFTNBSVXZNBHBOFKFTUXOJTLJDIUFNQFSBUVSBDI 
    QPEHS[BŗXL’BE[FTNBSFN BOBTUŢQOJFEPEBŗTNBS[BQPN .+#
    PDŕ TQFDKBMOFK QPNQZ EP V[VQF’OJBOJB X TQPTØC PQJTBOZ
    QPXZƒFK 1PKFNOPžŗ[CJPSOJLBXZOPTJPLP’PM DPP[OBD[B ƒF
    TNBSVXZTUBSD[BOBPLP’PPEEPHPE[JOQSBDZ

    8"ő/& t /BMFƒZ TQSBXE[Bŗ JMPžŗ TNBSV X [CJPSOJLV


    TNBSV 
    JXSB[JFQPUS[FCZV[VQF’OJBŗUBL BCZ
    [CJPSOJLOJF[PTUB’DB’LPXJDJFPQS؃OJPOZ+FžMJ
    QPNQBFMFLUSZD[OB 
    [PTUBOJFVSVDIPNJPOB
    QS[ZQVTUZN[CJPSOJLVTNBSV QPXJFUS[FQS[F
    EPTUBOJFTJŢEPQS[FXPEØXTNBSPXBOJB QPXP 
    EVKŕDOJFQSBXJE’PXFTNBSPXBOJF
     t 1PED[BT TNBSPXBOJB OJF OBMFƒZ [EFKNPXBŗ
    HØSOFKQPLSZXZ 
    [CJPSOJLBTNBSV%P[CJPS
    OJLBTNBSV 
    NPƒFEPTUBŗTJŢQJBTFLJ[BOJFD
    .+#
    [ZT[D[FOJB
      1PED[BTV[VQF’OJBOJBOBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSP
    ƒOPžŗ BCZOJFEPQVžDJŗEPQS[FEPTUBOJBTJŢ
    [BOJFD[ZT[D[FŴ
     t /BMFƒZVXBƒBŗ BCZQZ’OJFEPTUB’TJŢEP[CJPSOJLB
    TNBSV 
    +FžMJQZ’[PTUBOJF[NJFT[BOZ[FTNBSFN
    XVL’BE[JFBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB NPƒF
    EPKžŗEPVT[LPE[FOJBQPNQZFMFLUSZD[OFK 
    

     68"(" 1PNQBFMFLUSZD[OB 
    XZQPTBƒPOBKFTUX[BXØS
    CF[QJFD[FŴTUXB+FžMJDJžOJFOJFU’PD[FOJBQPNQZ
    QS[FLSPD[Z.1B LHGDN QTJ
    TNBS
    XZEPTUBOJFTJŢQS[F[[BXØSCF[QJFD[FŴTUXB8UBLJFK
    TZUVBDKJOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFNXDFMVQS[FQSPXBE[FOJBQS[FHMŕEV

     1POBEUPOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFNXSB[JFVT[LPE[FOJBPTQS[ŢUV QS[FXPEØX
    MVCXDFMVV[ZTLBOJBJOGPSNBDKJ

    
    ,0/4&38"$+"

     1S[FEOJFTXPS[OJFQP’ŕD[FOJPXF
    10%4*ġ#*&3/"
    
    4XPS[OJF’ŕD[OJLØXJ’ZƒLJDPHPE[

    1JPOPXP .+

    *OOFDPHPE[
    QS[F[QJFSXT[ZDIHPE[DPHPE[

    .BT[ZOBUBNPƒFCZŗTNBSPXBOBQS[F[[’ŕD[LJEPTNBSPXBOJB
    XHQPOJƒT[FKQSPDFEVSZCF[LPOJFD[OPžDJVƒZXBOJBVS[ŕE[FOJB
    EPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB

    68"(" 8 QS[ZQBELV TNBSPXBOJB QS[FEOJFHP PTQS[ŢUV


    QPETJŢCJFSOFHPOBMFƒZDB’LPXJDJFXZTVOŕŗTJ’PXOJL
    SBNJFOJB PCOJƒZŗXZTJŢHOJLUBL BCZ’ZƒLBEPULOޒB
    HSVOUV JXZSFHVMPXBŗTLPLTJ’PXOJLB’ZƒLJXUBLJ
    TQPTØC BCZEPMOBD[Ţžŗ’ZƒLJCZ’BVTUBXJPOBXQS[Z
    CMJƒFOJVQSPTUPQBEMFEPQPE’PƒB DPQS[FETUBXJB
    SZTVOFLQPQSBXFKTUSPOJF8UBLJFKQP[ZDKJ[BQF
    .+
    XOJPOZKFTU’BUXZEPTUŢQEPXT[ZTULJDIQVOLUØX
    TNBSPXBOJB

    t 1S[FHVCXZTJŢHOJLB
    HEZVS[ŕE[FOJFEPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJBOJFKFTU
    VƒZXBOF
    

    t %PMOBD[ŢžŗTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB
    .
    HEZVS[ŕE[FOJFEPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJBOJFKFTU
    VƒZXBOF
    

    t 4XPS[FŴQP’ŕD[FOJPXZ’ZƒLJJSBNJFOJB TXPS[FŴU’PLB
    TJ’PXOJLBSBNJFOJBJTXPS[FŴEPMOFKD[ŢžDJTJ’PXOJLB’ZƒLJ
    HEZVS[ŕE[FOJFEPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJBOJFKFTU
    VƒZXBOF
    

    .

    
    ,0/4&38"$+"
    t 4XPS[OJFU’PLBTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLBJTXPS[FŴEPMOFK
    D[ŢžDJTJ’PXOJLBSBNJFOJB
    6L’BEDFOUSBMOFHPTNBSPXBOJB
    
    HEZVS[ŕE[FOJFEPBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJBOJFKFTU
    VƒZXBOF
    

    .+

    t 4XPS[OJF’ŕD[OJLØXJ’ZƒLJ
    DPHPE[

    .+

    
    ,0/4&38"$+"

     ŒPƒZTLPPCSPUOJDZDPHPE[

     0453;&ő&/*& 4NBSPXBOJF ’PƒZTLB J QS[FL’BEOJ


    PCSPUOJDZPSB[PCSBDBOJFOBEXP[JBNVTJCZŗXZLPOZ
    XBOF QS[F[ KFEOŕ PTPCŢ 1S[FE OBTNBSPXBOJFN
    ’PƒZTLBPCSPUOJDZOBMFƒZVTVOŕŗXT[ZTULJFPTPCZ[UFHP
    PCT[BSV

     ;BLBƒEZNSB[FNQS[FEXZKžDJFN[LBCJOZ
     t 0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     t ;BUS[ZNBŗTJMOJL
     t 6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB
    XQP’PƒFOJV;"#-0,08"/:. .
     t ,PS[ZTUBŗ[QPSŢD[Z

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     6TUBXJŗLMVD[ZLXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    
    8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     1PVOJFSVDIPNJFOJVOBEXP[JBX’PƒZŗTNBSQS[F[US[Z
    [’ŕD[LJEPTNBSPXBOJB
     6SVDIPNJŗTJMOJL1PEOJFžŗ’ZƒLŢOBLJMLBOBžDJFDFOUZ
    NFUSØXOBEHSVOUJPCSØDJŗOBEXP[JFP¡ PCSPUV
    
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     1PXUØS[ZŗQSPDFEVSŢUS[ZSB[Z QPD[ŕXT[ZPELSPLV
     ŒPƒZTLPPCSPUOJDZTNBSPXBŗ EPQØLJTNBSOJF
    XZEPTUBOJFTJŢ[VT[D[FMFL’PƒZTLBPCSPUOJDZ
     $B’LPXJUBJMPžŗVƒZXBOFHPTNBSVXZOPTJPLP’PPEEP
    TLPLØXTNBSPXOJDZ
     /BMFƒZVXBƒBŗ BCZOJFEPTUBSD[Zŗ[CZUEVƒFKJMPžDJ
    TNBSV

    
    ,0/4&38"$+"

    4."308/*$"&-&,53:$;/"+&Ľ-*/"-&ő:
    %08:104"ő&/*" 
     0453;&ő&/*& 4NBSPXOJDBFMFLUSZD[OBOJFKFTUXPEP
    PEQPSOB/JFOBMFƒZXZTUBXJBŗTNBSPXOJDZOBE[JB’BOJF
    EFT[D[VJXPEZ4NBSPXOJDZOJFOBMFƒZVƒZXBŗQPED[BT
    EFT[D[V/JFQS[FTUS[FHBOJFUZDI[BTBENPƒFEPQSPXBE[Jŗ 
    
    EPQPXTUBOJBOJFPD[FLJXBOZDIQSPCMFNØX KBLOB 
    QS[ZL’BEVQ’ZXQSŕEV/JFKFTUXZNBHBOFXZLPOZXBOJF
    ƒBEOZDIDPE[JFOOZDID[ZOOPžDJLPOTFSXBDZKOZDI/BMFƒZ 
    
    VXBƒBŗ BCZTNBSPXOJDB BXT[D[FHØMOPžDJ[FTQؒ
    TJMOJLB OJFLPMJEPXB’B[JOOZNJQS[FENJPUBNJOJFOBMFƒZ 
    QP[PTUBXJBŗTNBSPXOJDZCSVEOFK/JFQS[FTUS[FHBOJFUZDI
    [BTBENPƒFEPQSPXBE[JŗEPOJFPD[FLJXBOZDIPCSBƒFŴ  
    KBLOBQS[ZL’BEQPSBƒFOJFQSŕEFN8DFMV[BDIPXBOJB
    D[ZTUPžDJ QP VƒZDJV OBMFƒZ XZUS[Fŗ TNBSPXOJDŢ .+
    FMFLUSZD[Oŕ+FžMJTNBSPXOJDBOJF[PTUBOJFXZD[ZT[D[POB 
    NPƒFXZžMJ[HOŕŗTJŢ[SŢLJJTQPXPEPXBŗPCSBƒFOJBTUØQ
    
    /B[XBD[ŢžDJ
     1S[F’ŕD[OJL 

     ;FTQؒTJMOJLB
     %ZT[B $1/

     ,PSFL
     8L’BE[FTNBSFN
     0LJFOLPLPOUSPMOF 
     $ZMJOEFS
     ŒBŴDVT[FL
    .+

    1S[ZHPUPXBOJF
    *OTUBMBDKBXL’BEV[FTNBSFN

    8"ő/& /BMFƒZVXBƒBŗ BCZQPED[BTJOTUBMBDKJXL’BEV[F


    TNBSFN 
    [JFNJBJMVCQZ’OJF[PTUB’[NJFT[BOZ
    [FTNBSFN 

     0CSØDJŗDZMJOEFS 
    BCZXZKŕŗHP[[FTQP’VTJMOJLB 
    
     $B’LPXJDJFXZDJŕHOŕŗ’BŴDVT[FL 
    [DZMJOESB 
    J[BXJ
    FTJŗHPOBXZDJŢDJVXEPMOZNSPXLVDZMJOESB 
    
     ;EKŕŗLPSFL 
    [XL’BEV[FTNBSFN 
    8’PƒZŗXL’BE[F
    TNBSFN 
    XPUXØSHXJOUPXBOZ[FTQP’VTJMOJLB 
    

    
    8"ő/& +FžMJXL’BE[FTNBSFN 
    [PTUBOJFVTUBXJPOZQPE
    .+
    LŕUFNMVC[CZUNPDOPEPLSŢDPOZ HXJOUNPƒF
    [PTUBŗVT[LPE[POZ DPVOJFNPƒMJXJQSBXJE’PXŕ
    JOTUBMBDKŢXL’BEV 
    X[FTQPMFTJMOJLB 
    

     ;BNPDPXBŗ DZMJOEFS 


     X QJFSXPUOZN QP’PƒFOJV X
    [FTQPMFTJMOJLB 
    0EXJFTJŗ’BŴDVDI 
    [XZDJŢDJB

    
    ,0/4&38"$+"
    4NBSPXBOJF
    8"ő/& 1PEPTUBSD[FOJVPEQPXJFEOJFKJMPžDJTNBSVEP[BN 
    LOJŢUFKQS[FTUS[FOJ[NOJFKT[BTJŢQSŢELPžŗTJMOJLB
    "CZ[BLPŴD[ZŗTNBSPXBOJF [XPMOJŗQS[F’ŕD[OJL
    
    +FžMJTNBSPXBOJFKFTULPOUZOVPXBOF NPƒF
    EPKžŗEP[BUBSDJBTJMOJLB 

     "CZX’ŕD[ZŗTJMOJL QPDJŕHOŕŗQS[F’ŕD[OJL 


    4NBSXZQSP
    XBE[BOZKFTUQS[F[EZT[Ţ 
    

     68"(" 1S[ZQJFSXT[ZNVƒZDJVTNBSPXOJDZEPQSPXBE[FOJF
    TNBSVNPƒFDIXJMŢQPUSXBŗ [FX[HMŢEVOBLPOJFD
    [OPžŗVTVOJŢDJBOBHSPNBE[POFHPQPXJFUS[B
    .+
     1P XZD[ZT[D[FOJV [’ŕD[LJ EP TNBSPXBOJB J LPŴDØXLJ
    EZT[ZTNBSPXOJDZ 
    [BNPDPXBŗLPŴDØXLŢEZT[Z 
    EP
    [’ŕD[LJ
    
     "CZSP[QPD[ŕŗTNBSPXBOJF QPDJŕHOŕŗQS[F’ŕD[OJL 
    
    1PED[BTOPSNBMOFHPTNBSPXBOJBEPUZDID[BTPXZTNBS
    KFTUXZQZDIBOZ[FT[D[FMJOXPLؒ[’ŕD[LJ
     1P[BLPŴD[FOJVTNBSPXBOJB QS[FEPE’ŕD[FOJFNEZT[Z
    
     PE [’ŕD[LJ EP TNBSPXBOJB [SFEVLPXBŗ DJžOJFOJF ;’ŕD[LBEP
    TNBSPXBOJB
    XZUXPS[POFXTNBSPXOJDZ QS[FDIZMBKŕDEZT[Ţ8UBLJN
    QS[ZQBELVXZUSZžOJFOJFXJFMLBJMPžŗTNBSV
    .+
     68"(" +FžMJQSŢELPžŗTJMOJLB[PTUBOJFNBLTZNBMOJF
    [NOJFKT[POBMVCTJMOJL[BUS[ZNBTJŢ OBMFƒZ
    OJF[X’PD[OJF[XPMOJŗQS[F’ŕD[OJL
    4NBSPXOJDBE[JB’B[EVƒŕQSŢELPžDJŕ EMBUFHP[
    U’PD[LBNPƒFXZEPTUBXBŗTJŢOJFXJFMLBJMPžŗTNBSV
    +FEOBLƒFOJFP[OBD[BUPVTUFSLJ
    

    ;’ŕD[LBEP
    TNBSPXBOJB

    .+

    
    ,0/4&38"$+"
    4."308/*$"+&Ľ-*/"-&ő:%08:104"ő&/*"
     0CT’VHBTNBSPXOJDZ
    
     8DFMVVSVDIPNJFOJBQPNQZ 
    VTUBXJŗXZ’ŕD[OJL
    
    [BTJMBOJB 
    XQP’PƒFOJV0/ 8’
    
    4NBSKFTU[BTZTBOZJQPEBXBOZEPXZTPLPDJžOJFOJPXFK 
    TNBSPXOJDZ 
    

    8"ő/& (EZQPNQB[BD[ZOB[BTZTBŗTNBS QPXJFUS[F[OBK


    EVKŕDFTJŢXFXOŕUS[QPNQZ 
    [PTUBKF[NJFT[BOF 
    [FTNBSFN [NJFOJBKŕDKFHPLPMPSOBCJB’BXZ"CZ
    VTVOŕŗTNBS[NJFT[BOZ[QPXJFUS[FN PUXPS[Zŗ
    LVSLPXZ[BXØSLPOUSPMOZ 
    1PVTVOJŢDJVDB’FHP
    TNBSV[NJFT[BOFHP[QPXJFUS[FNQFXOJF[BNLOŕŗ .
    LVSLPXZ[BXØSLPOUSPMOZ 
    

    
     $IXZDJŗTNBSPXOJDŢXZTPLPDJžOJFOJPXŕ 
    JPEXJOŕŗ
    XZNBHBOŕJMPžŗQS[FXPEV[FT[QVMJ 
    

    
     8DJTOŕŗVDIXZU 
    XZTUBKŕDZ[FTNBSPXOJDZXZTPLPDJž
    OJFOJPXFK 
     X [’ŕD[LŢ EP TNBSPXBOJB J QPDJŕHOŕŗ
    EƑXJHOJŢXDFMVSP[QPD[ŢDJBTNBSPXBOJB 
    
    
     1P[BLPŴD[FOJVTNBSPXBOJB[XPMOJŗEƑXJHOJŢTNBS 
    QS[FTUBOJFCZŗEPTUBSD[BOZ

    8"ő/& 1PED[BT PE’ŕD[BOJB VDIXZUV 


     PE [’ŕD[LJ EP
    TNBSPXBOJB 
    LPŴDØXLB[’ŕD[LJEPTNBSPXBOJB
    
    NPƒFQŢLOŕŗ KFžMJOJF[PTUBOŕ[BDIPXBOFPEQP
    XJFEOJFžSPELJPTUSPƒOPžDJ 
     t /JF[OBD[OJFQS[FDIZMJŗEZT[Ţ 
    UBL BCZ[SFEV
    .
    LPXBŗOBDJTLXZXJFSBOZOBVDIXZU 
    
     t 1PXPMJPE’ŕD[BŗVDIXZU 
    PE[’ŕD[LJ 
    

    
     1P[BLPŴD[FOJVTNBSPXBOJBVTUBXJŗXZ’ŕD[OJL[BTJMBOJB
    
    
     X QP’PƒFOJV 0'' 8Z’
     B OBTUŢQOJF QPDJŕHOŕŗ
    EƑXJHOJŢTNBSPXOJDZ 
    XDFMV[SFEVLPXBOJBDJžOJFOJB
    QP[PTUB’FHPXTNBSPXOJDZ 
    QPNQJF 
    JQS[FXPE[JF
    ;BQFXOJUPE’VHŕƒZXPUOPžŗQPE[FTQP’ØX8UBLJN
    QS[ZQBELVXZUSZžOJFOJFXJFMLBJMPžŗTNBSV

     68"(" őZXPUOPžŗQS[FXPEVKFTUPHSBOJD[POB1S[FXØE
    OBMFƒZTZTUFNBUZD[OJFTQSBXE[BŗQPEX[HMŢEFN 
    .
    QŢLOJŢŗ XZDJFLØXTNBSVMVCJOOZDIVT[LPE[FŴ8
    XZQBELVXZLSZDJBVT[LPE[FOJBXZNJFOJŗQS[FXØE

    
    ,0/4&38"$+"
     8ZNJBOBQPKFNOJLB[FTNBSFN
    
     1PPQS؃OJFOJVQPKFNOJLB[FTNBSFNOBMFƒZHPXZNJ
    FOJŗ QPTUŢQVKŕD[HPEOJF[QPOJƒT[ŕQSPDFEVSŕ

    8"ő/& 1PED[BTXZNJBOZQPKFNOJLB[FTNBSFNOBMFƒZ
    OJFEPQVžDJŗEPQS[ZLMFKFOJBTJŢQJBTLVMVC[BOJFD 
    [ZT[D[FŴEPQS[FXPEVTTBXOFHP 
    MVCU’PLB 
    
    +FžMJPCDFNBUFSJB’Z UBLJFKBLQJBTFL QS[FEPTUBOŕ
    TJŢEPTNBSV OBTUŕQJVT[LPE[FOJFQPNQZJTNBSP  
    XBOZDID[ŢžDJ+FžMJU’PL 
    OJF[PTUBOJFQSBXJE’PXP
    VNJFT[D[POZ X QPKFNOJLV  QPNQB NPƒF OJF
    [BTZTBŗTNBSV OBXFUHEZXQPKFNOJLV[OBKEVKF 
    TJŢTNBS8UBLJNQS[ZQBELVOBMFƒZQSBXJE’PXP
    
    VTUBXJŗU’PL 

    
     1PMV[PXBŗOBLSŢULJNPUZMLPXF 
    QPLSZXZQPKFNOJLB .
    [FTNBSFN 
    
      8ZNPOUPXBŗ[FTQؒQPNQZ QPNQB 
    QPLSZXBQPKFN
    OJLB 
    JQS[FXØETTBXOZ 

    PSB[U’PL 
    [QVTUFHP
    QPKFNOJLB[FTNBSFN 
    
    

    
    
     ;EKŕŗQPLSZXŢ[OPXFHPQPKFNOJLB[FTNBSFN

    
     /B’PƒZŗ TNBS [ UZ’V U’PLB 
     BCZ OBQF’OJŗ XLMŢT’F
    PCT[BSZ [BQPCJFHB UP [NJFT[BOJV TJŢ QPXJFUS[B [F
    TNBSFN

    .
    
     6NJFžDJŗQ’BTLŕQPXJFS[DIOJŢU’PLB 
    OBTNBS[FX
    QPKFNOJLV%PDJTOŕŗU’PL 
    XEؒ KFEOPD[FžOJFQS[FTV
    XBKŕDPCJFSŢDFEPUZ’VJEPQS[PEVX[E’VƒPCS[FƒB
    XOŢUS[B QPKFNOJLB X TQPTØC QS[FETUBXJPOZ OB
    SZTVOLV EPQØLJTNBSOJFXZEPTUBOJFTJŢ[PUXPSV 
    X
    VT[D[FMOJFOJV

    8"ő/& /BMFƒZVXBƒBŗ BCZOJFVT[LPE[JŗVT[D[FMOJFOJB


    
    LPŴDFNQS[FXPEVTTBXOFHP 
    QPED[BTKFHP
    XL’BEBOJB

    
     1PXPMJXTBE[BŗQS[FXØETTBXOZ 
     [FTQؒQPNQZ
    EP
    TNBSVQS[F[PUXØSXVT[D[FMOJFOJV
    .+
    
     6QFXOJŗ TJŢ  ƒF QPLSZXB 
     [PTUB’B QSBXJE’PXP 1PKFNOJL[FTNBSFN
    PTBE[POB OB QPKFNOJLV 3ØXOPNJFSOJF EPLSŢDJŗ
    XT[ZTULJFOBLSŢULJNPUZMLPXF 
    EPQPLSZXZ 
    XDFMV
    [BNPDPXBOJB[FTQP’VQPNQZOBQPKFNOJLV

    
    ,0/4&38"$+"

     8FXOŢUS[OBQS[FL’BEOJBPCSPUOJDZDP
    HPE[

     0453;&ő&/*& %PEBXBOJF MVC XZNJBOB TNBSV X


    XFXOŢUS[OFKQS[FL’BEOJPCSPUOJDZPSB[PCSBDBOJF
    OBEXP[JBNVTJCZŗXZLPOZXBOFQS[F[KFEOŕPTPCŢ
    1S[FESP[QPD[ŢDJFNOBMFƒZVTVOŕŗXT[ZTULJFPTPCZ[
    UFHPPCT[BSV

     ;BLBƒEZNSB[FNQS[FEXZKžDJFN[LBCJOZ
     t 0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     t ;BUS[ZNBŗTJMOJL 
     t 6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB
    XQP’PƒFOJV;"#-0,08"/:. .+
     t ,PS[ZTUBŗ[QPSŢD[Z

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     6TUBXJŗLMVD[ZLXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
     
    8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X .

    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     8ZNPOUPXBŗQPLSZXŢ 
    [OBEXP[JB
     4NBSNVTJTJŢHBŗHØSOFKD[ŢžDJXT[ZTULJDI[ŢCØXQS[FL
    ’BEOJXFXOŢUS[OFKPCSPUOJDZJOJFNPƒF[BXJFSBŗ[BOJFD
    [ZT[D[FŴBOJXPEZ
     8SB[JFQPUS[FCZEPEBŗPLP’P LH  GVOUB
    TNBSV
    +FžMJ TNBS KFTU [BOJFD[ZT[D[POZ  VTVOŕŗ HP J [BTUŕQJŗ
    D[ZTUZNTNBSFN
     ;BNPOUPXBŗQPLSZXŢ 
    
     +FžMJTNBSOPTJžMBEZXPEZMVCC’PUB XZNJFOJŗDB’ZTNBS
    QS[FL’BEOJXFXOŢUS[OFK
     8ZNPOUPXBŗQPLSZXŢ 
    [EPMOFKD[ŢžDJPCVEPXZQS[FL
    ’BEOJPCSPUOJDZ [OBKEVKŕDŕTJŢQS[ZQS[FHVCJFžSPELPXZN
     *MPžŗTNBSVPEEPM PE EP HBM64

    
    ,0/4&38"$+"

    #0-&+4*-/*,08:

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    0MFKTJMOJLPXZ 4QSBXE[BOJFQP[JPNVPMFKV ‰
    0MFKTJMOJLPXZ 8ZNJBOB M  HBM64

    'JMUSPMFKV
    8ZNJBOB 
    TJMOJLPXFHP

    ;BMFDBOZPMFKTJMOJLPXZ

    8"ő/& /BMFƒZ VƒZXBŗ XZ’ŕD[OJF PSZHJOBMOFHP PMFKV


    TJMOJLPXFHPGJSNZ)JUBDIJQPEBOFHPQPOJƒFKMVC
    PMFKVTJMOJLPXFHPPEQPXJBEBKŕDFHPLMBTJF%)
    XH+"40/JFQS[FTUS[FHBOJFUFHP[BMFDFOJBNPƒF
    QPHPST[ZŗNPDJMVCTLSØDJŗƒZXPUOPžŗTJMOJLB
    'JSNB)JUBDIJOJFQPOPTJPEQPXJFE[JBMOPžDJ[B
    KBLJFLPMXJFLVTUFSLJTJMOJLBTQPXPEPXBOFVƒZDJFN
    OJFQSBXJE’PXFHPPMFKVTJMOJLPXFHP8SB[JFXŕUQ
    MJXPžDJOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZN
    EFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

    8[BMFƒOPžDJPEQS[FXJEZXBOZDI[NJBOUFNQFSBUVSZ
    NJŢE[ZLPMFKOZNJUFSNJOBNJXZNJBOZPMFKVOBMFƒZ
    VƒZŗPMFKVPPEQPXJFEOJFKMFQLPžDJ[HPEOFK[QPOJƒT[ŕUBCFMŕ

     .BSLJ[BMFDBOZDIPMFKØXTJMOJLPXZDI
    3PE[BKPMFKV 0MFKTJMOJLPXZ
    ;BTUPTPXBOJF
    4LS[ZOJBLPSCPXBTJMOJLB
     5FNQ
    QPXJFUS[B
    PEoEP¡$ PEoEP¡$
    oEP¡'
    EP¡'

    /PSNB

    +"40
    1SPEVDFOU
    4VQQFSXJEF 4VQQFSXJEF
    )*5"$)* %)
    %)8 %)8

    
    ,0/4&38"$+"

     1P[JPNPMFKVTJMOJLPXFHPLPOUSPMB
    DPE[JFOOB 

    8"ő/& 8DFMVV[ZTLBOJBOBKEPL’BEOJFKT[ZDIPED[ZUØX
    QP[JPNPMFKVOBMFƒZTQSBXE[BŗDPE[JFOOJFQS[FE
    VSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢ
    OBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ

     8ZKŕŗXTLBƑOJL 
    8ZUS[FŗPMFKD[ZTUŕT[NBULŕ1POP
    XOJFX’PƒZŗXTLBƑOJL 
    
     1POPXOJFXZKŕŗXTLBƑOJL 
    0ED[ZUBŗQP[JPN1P[JPN
    PMFKVQPXJOJFO[OBKEPXBŗTJŢQPNJŢE[ZPLSŕH’ZNJP[OBD
    [FOJBNJ 
    .+
     8SB[JFQPUS[FCZV[VQF’OJŗPMFKQS[F[LPSFLXMFXVPMFKV 
    
    /BMFƒZVƒZXBŗXZ’ŕD[OJF[BMFDBOFHPPMFKV [PCUBCFMB
    [BMFDBOZDIPMFKØXTJMOJLPXZDI
    

     68"(" +FžMJPMFKKFTUTQSBXE[BOZCF[QPžSFEOJPQP
    XZ’ŕD[FOJVTJMOJLB PED[ZUZCŢEŕOJFEPL’BEOF
    1S[FETQSBXE[FOJFNQP[JPNVOBMFƒZPED[FLBŗ
    QS[ZOBKNOJFKNJOVU BCZPMFKPTJBE’

    1P[JPNHØSOZ

    1P[JPNEPMOZ

    .

    
    ,0/4&38"$+"
    
     8ZNJBOBPMFKVTJMOJLPXFHPDPHPE[

    8"ő/& $[ŢTUPUMJXPžŗXZNJBOZPMFKVTJMOJLPXFHPJGJMUSV
    PMFKVTJMOJLPXFHP[BMFƒZPEKBLPžDJVƒZXBOFHP
    QBMJXB8DFMVV[ZTLBOJBT[D[FHؒPXZDIJOGPSNBDKJ
    OBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFN
    GJSNZ)JUBDIJ
     8ZNJBOBGJMUSVPMFKVTJMOJLPXFHP
     DPHPE[ .+
    8"ő/& $[ŢTUPUMJXPžŗXZNJBOZPMFKVTJMOJLPXFHPJGJMUSV
     
    PMFKVTJMOJLPXFHP[BMFƒZPEKBLPžDJVƒZXBOFHP
    QBMJXB8DFMVV[ZTLBOJBT[D[FHؒPXZDIJOGPSNBDKJ
    OBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFN
    GJSNZ)JUBDIJ
     6SVDIPNJŗTJMOJLXDFMVSP[HS[BOJBPMFKV
     /*&SP[HS[FXBŗPMFKVTJMOJLPXFHP[CZUNPDOP
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU .6

     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN

    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ


    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ
     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     6TUBXJŗLMVD[ZLXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    
    8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X .6

    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:. 0MFK 0MFK

     0453;&ő&/*& 0MFKTJMOJLPXZNPƒFCZŗHPSŕDZ/BMFƒZ .JTLBPMFKPXB


    [BDIPXBŗT[D[FHØMOŕPTUSPƒOPžŗ BCZOJFEPT[’PEP
    PQBS[FŴ
     ;EKŕŗLPSFLXMFXVPMFKV 
     

    8"ő/& 1PXPMJ [BNPDPXBŗ QS[FXØE TQVTUPXZ 


     EP
    [BXPSVTQVTUPXFHP+FžMJQS[FXØE[PTUBOJFHXB’ 1S[FLSŢDJŗ
    UPXOJFQS[ZLSŢDPOZ NPƒFXZQ’ZOŕŗEVƒBJMPžŗ 
    PMFKV
     ;EKŕŗLPSFL 
    [[BXPSVTQVTUPXFHPNJTLJPMFKPXFK 
    
    ;BNPDPXBŗQS[FXØETQVTUPXZ 
    EP[BXPSVTQVTUP 0MFK .6

    XFHP
     1S[ZLSŢDJŗQS[FXØETQVTUPXZ 
    EP[BXPSVTQVTUPXFHP
    ;BXØSTQVTUPXZ 
    [PTUBOJFPUXPS[POZ DPVNPƒMJXJB .JTLBPMFKPXB
    TQVT[D[FOJFPMFKV
     ;EKŕŗLPSFLXMFXVPMFKV 
    /BTUŢQOJFQP[XPMJŗ BCZ
    PMFKQS[FQ’ZXB’QS[F[D[ZTUŕT[NBULŢEPQPKFNOJLBP $[ZTUBT[NBULB
    QPKFNOPžDJM HBM64
     1PKFNOJL
     1PTQVT[D[FOJVDB’FHPPMFKVTQSBXE[Jŗ D[ZOBT[NBUDF
    OJF[OBKEVKŕTJŢ[BOJFD[ZT[D[FOJB OQLBXB’LJNFUBMV
     8ZNPOUPXBŗQS[FXØETQVTUPXZ 
    ;B’PƒZŗLPSFL 
    OB
    [BXØSTQVTUPXZ 
     .

    
    ,0/4&38"$+"
     0UXPS[ZŗQSBXŕQPLSZXŢEPTUŢQPXŕJVOJFSVDIPNJŗ[B
    QPNPDŕTXPS[OJB
     8ZKŕŗXL’BEGJMUSVPMFKVTJMOJLPXFHP 
    PCSBDBKŕDHP
    LMVD[FNEPGJMUSØXXLJFSVOLVQS[FDJXOZNEPSVDIV
    XTLB[ØXFL[FHBSB
     0D[ZžDJŗQPXJFS[DIOJŢTUZLVVT[D[FMLJGJMUSVOBTJMOJLV
     /BOJFžŗDJFOLŕXBSTUXŢD[ZTUFHPPMFKVOBVT[D[FMLŢ
    OPXFHPGJMUSV
     ;BNPOUPXBŗOPXZGJMUS0CSBDBŗXL’BEGJMUSVSŢLŕX
    LJFSVOLV[HPEOZN[SVDIFNXTLB[ØXFL[FHBSB EPQØLJ
    VT[D[FMLBOJFEPULOJFQPXJFS[DIOJTUZLV/BMFƒZVXBƒBŗ  
    BCZOJFVT[LPE[JŗVT[D[FMLJQPED[BTNPOUBƒVGJMUSV
    .+
     %PLSŢDJŗGJMUSPMFKVTJMOJLPXFHP 
    LMVD[FNEPGJMUSØXP
    EPEBULPXFPCSPUV
     /JFEPLSŢDBŗ[CZUNPDOP
     ;EKŕŗLPSFLXMFXVPMFKV/BQF’OJŗTJMOJL[BMFDBOZN
    PMFKFN1PNJOVUBDITQSBXE[Jŗ D[ZQP[JPNPMFKV
    [OBKEVKFTJŢQPNJŢE[ZPLSŕH’ZNJP[OBD[FOJBNJOB
    XTLBƑOJLV
     ;BNPOUPXBŗLPSFLXMFXVPMFKV
     6SVDIPNJŗTJMOJL1P[PTUBXJŗTJMOJLQS[F[NJOVUOB
    OJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHP
     4QSBXE[Jŗ D[ZXTLBƑOJLDJžOJFOJBPMFKVTJMOJLPXFHP
    OBQBOFMV[FTUBXVXTLBƑOJLØXOBUZDINJBTUXZ’ŕD[B
    TJŢ+FžMJOJF OJF[X’PD[OJF[BUS[ZNBŗTJMOJLJ[CBEBŗ
    QS[ZD[ZOŢ
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     4QSBXE[Jŗ D[ZOJFXZTUŢQVKŕXZDJFLJQS[ZLPSLV
    TQVTUPXZN
     4QSBXE[JŗQP[JPNPMFKVOBXTLBƑOJLV
    68"(" /JFVƒZXBŗQPOPXOJFXL’BEV

    
    ,0/4&38"$+"
    $0-&+13;&,Œ"%/*08:
    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    4QSBXE[BOJF
    1S[FL’BEOJBSFEVLDZKOB 
    QP[JPNVPMFKV
    PCSPUOJDZ
    8ZNJBOB  M¨  HBM64¨

    ;"9*4  4QSBXE[BOJF
    
    1S[FL’BEOJB ) -$  QP[JPNVPMFKV
    SFEVLDZKOB -$) 8ZNJBOB M¨  HBM64¨

    VL’BEV 4QSBXE[BOJF
    ;"9*4-$  
    KF[EOFHP QP[JPNVPMFKV
    -$)
    8ZNJBOB M¨  HBM64¨

     .+
    .BSLJ[BMFDBOZDIPMFKØX
    ;BTUPTPXBOJF 1S[FL’BEOJBSFEVLDZKOBPCSPUOJDZJVL’BEVKF[EOFHP 1S[FL’BEOJBQPNQZ
    3PE[BKPMFKV
    0MFKQS[FL’BEOJPXZ 0MFKTJMOJLPXZMVCPMFKQS[FL’BEOJPXZ XTLB[BOZXMFXFKLPMVNOJF

    5FNQQPXJFUS[B
    oEP¡$ oEP¡$ oEP¡$
    oEP¡$ oEP¡'

     oEP¡'
     EP¡'
     oEP¡'

    1SPEVDFOU #17BOFMMVT$
    #1(FBSPJM 4"&&1
    #SJUJTI1FUSPMFVN  
    31.%&-00JM
    $BMUFY0JM 6OJWFSTBM5IVCBO 4"&
     
    &TTPMVCF%
    &TTP &TTP(FBS0JM 8 8
     
    "QPMMPJMTVQFSXJEF "QPMMPJMEJFTFMNPUJWF
    *EFNJUTV,PTBO "QPMMP(FBS )&
    8 4 4
    .PCJM%FMWBD
    .PCJM0JM .PCJMVCF (9
     
    )JEJFTFM4
     ;FTQؒSFEVLDZKOZPCSPUOJDZ
     oEP¡$
    /JQQPO0JM (FBS-VCF41
     JVL’BEVKF[EOFHP
     8  oEP¡'

    8
    3ZNMB%
    4IFMM0JM 4IFMM4QJSBY &1
     
    6XBHJ ,MBTB(-XH"1* ,MBTB$%XH"1*
    68"(" .BT[ZOBGBCSZD[OJFOBQF’OJBOBKFTUPMFKFNP[OBD[POZN 
      0MFKTJMOJLPXZ 8
    EPQS[FL’BEOJQPNQZ
      0MFKQS[FL’BEOJPXZEP[FTQP’VSFEVLDZKOFHPPCSPUOJDZJVL’BEVKF[EOFHP
    %PQS[FL’BEOJQPNQZNPƒFCZŗTUPTPXBOZPMFKTJMOJLPXZQS[FL’BEOJPXZ

    
    ,0/4&38"$+"

     1S[FL’BEOJBSFEVLDZKOBPCSPUOJDZ

    4QSBXE[BOJFQP[JPNVPMFKVDPHPE[
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ 
    .
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[ 
    PCDJŕƒFOJBOBUS[ZNJOVUZ
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBXQP’P
    ƒFOJV;"#-0,08"/:.
     0453;&ő&/*& 0MFKQS[FL’BEOJPXZNPƒFCZŗHPSŕDZ
    1S[FESP[QPD[ŢDJFNOBMFƒZPED[FLBŗ BƒPMFKQS[FL’B
    EOJPXZPTUZHOJF .+
    0LSFžMPOZ[BLSFT
     8ZKŕŗXTLBƑOJL 
    1P[JPN PMFKV NVTJ [OBKEPXBŗ TJŢ 
    QPNJŢE[ZP[OBD[FOJBNJ
     8SB[JFQPUS[FCZ[EKŕŗLPSFLXMFXVPMFKV 
    JEPEBŗ
    PMFKV ;BQP[OBŗTJŢ[UBCFMŕPMFKØXQS[FL’BEOJPXZDI

     1POPXOJFTQSBXE[JŗQP[JPNPMFKV .+

    8ZNJBOBPMFKVQS[FL’BEOJPXFHPDPHPE[
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ 
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBUS[ZNJOVUZ
    .+
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.

     0453;&ő&/*& 0MFKQS[FL’BEOJPXZNPƒFCZŗHPSŕDZ
    1S[FESP[QPD[ŢDJFNOBMFƒZPED[FLBŗ BƒPMFKQS[FL’B
    EOJPXZPTUZHOJF

     8ZNPOUPXBŗLPSLJTQVTUPXF 
    [BNPOUPXBOFOBLPŴDV
    QS[FXPEVTQVTUPXFHPJPUXPS[ZŗLVSLJTQVTUPXF 
    X
    DFMVTQVT[D[FOJBPMFKV
     1POPXOJF[BNPDPXBŗLPSLJTQVTUPXF 
    J[BNLOŕŗLVSLJ  .+

    TQVTUPXF 
    
     6TVOŕŗLPSLJXMFXVPMFKV 
    JEPMFXBŗPMFKV EPQØLJKFHP
    QP[JPNOJF[OBKE[JFTJŢQPNJŢE[ZP[OBD[FOJBNJOBXTLB
    ƑOJLV 
    

    
    ,0/4&38"$+"

     1S[FL’BEOJBSFEVLDZKOBVL’BEVKF[EOFHP ,PSFLPEQPXJFUS[BOJB
    LPSFLXMFXVPMFKV
    4QSBXE[BOJF
    4QSBXE[BOJFQP[JPNVPMFKVDPHPE[
    QP[JPNVPMFKV
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ ,PSFL
     0CSBDBŗ TJMOJL VL’BEV KF[EOFHP  EPQØLJ UFPSFUZD[OB
    MJOJBQPQSPXBE[POBQS[F[LPSFL 
    JLPSFL 
    OJFCŢE[JF 1P[JPNPMFKVXQP[JPNJF
    QJPOPXB
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ ,PSFLTQVTUPXZ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ .

    
     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBUS[ZNJOVUZ
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     0453;&ő&/*& /BMFƒZTUBŗXCF[QJFD[OFKPEMFH’PžDJ
    PELPSLBPEQPXJFUS[BOJB0MFKQS[FL’BEOJPXZKFTU
    HPSŕDZ0ED[FLBŗ BƒPMFKQS[FL’BEOJPXZPTUZHOJF B
    OBTUŢQOJFTUPQOJPXPPELSŢDBŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    BCZ[SFEVLPXBŗDJžOJFOJF

     (EZPMFKQS[FL’BEOJPXZPTUZHOJF QPXPMJPELSŢDBŗLPSFL 


    PEQPXJFUS[BOJB 
    XDFMV[SFEVLPXBOJBDJžOJFOJB
     8ZNPOUPXBŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    JLPSFLTQSBXE
    .
    [BOJBQP[JPNVPMFKV 
    0MFKNVTJTJŢHBŗEPMOFKD[ŢžDJ
    PUXPSV
     8SB[JFQPUS[FCZEPMFXBŗPMFKV EPQØLJOJFXZQ’ZOJFPO[
    PUXPSVLPSLBTQSBXE[BOJBQP[JPNVPMFKV ;BQP[OBŗTJŢ
    [UBCFMŕPMFKØXQS[FL’BEOJPXZDI

     0XJOŕŗHXJOULPSLBUBžNŕVT[D[FMOJBKŕDŕ;BNPOUPXBŗ
    LPSLJ 
    J 
    
    %PLSŢDJŗLPSLJ 
    J 
    NPNFOUFN/tN L(GtN 
    GVOUYTJ’BtTUPQB
    
     4QSBXE[JŗQP[JPNPMFKVQS[FL’BEOJPXFHPXOBTUŢQOFK
    QS[FL’BEOJSFEVLDZKOFKVL’BEVKF[EOFHP

    
    ,0/4&38"$+"
    8ZNJBOBPMFKVQS[FL’BEOJPXFHPDPHPE[ 

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0CSBDBŗTJMOJLVL’BEVKF[EOFHP EPQØLJUFPSFUZD[OBMJOJB
    QPQSPXBE[POBQS[F[LPSFL 
    JLPSFL 
    OJFCŢE[JFQJP 
    OPXB
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN

    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ


    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ
    

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBUS[ZNJOVUZ .
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBXQP’P
    ƒFOJV;"#-0,08"/:.
     0453;&ő&/*& /BMFƒZTUBŗXCF[QJFD[OFKPEMFH’PžDJ
    PELPSLBPEQPXJFUS[BOJB0MFKQS[FL’BEOJPXZKFTU
    HPSŕDZ0ED[FLBŗ BƒPMFKQS[FL’BEOJPXZPTUZHOJF B
    OBTUŢQOJFTUPQOJPXPPELSŢDBŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    BCZ[SFEVLPXBŗDJžOJFOJF

     (EZPMFKQS[FL’BEOJPXZPTUZHOJF QPXPMJPELSŢDBŗLPSFL


    PEQPXJFUS[BOJB 
    XDFMV[SFEVLPXBOJBDJžOJFOJB
     8ZLSŢDJŗLPSFLTQVTUPXZ 
    BCZTQVžDJŗPMFK
     0XJOŕŗHXJOULPSLBTQVTUPXFHPUBžNŕVT[D[FMOJBKŕDŕ
    ;B’PƒZŗLPSFL
    %PLSŢDJŗLPSFLNPNFOUFN/tN  L(GtN 
    GVOUYTJ’BtTUPQB
    
     8ZNPOUPXBŗLPSFLTQSBXE[BOJBQP[JPNVPMFKV 
    
     %PMFXBŗPMFKV EPQØLJOJFXZQ’ZOJFPO[PUXPSVLPSLB
    TQSBXE[BOJBQP[JPNVPMFKV ;BQP[OBŗTJŢ[UBCFMŕ
    PMFKØXQS[FL’BEOJPXZDI

     0XJOŕŗHXJOULPSLBTQSBXE[BOJBQP[JPNVPMFKV 
    J
    LPSLBPEQPXJFUS[BOJB 
    UBžNŕVT[D[FMOJBKŕDŕ1POPXOJF
    [BNPOUPXBŗLPSLJ
     %PLSŢDJŗLPSLJNPNFOUFN/tN  L(GtN 
    GVOUYTJ’BtTUPQB
    
     1PXUØS[ZŗLSPLJPEEPEMBESVHJFKQS[FL’BEOJ
    SFEVLDZKOFKVL’BEVKF[EOFHP

    
    ,0/4&38"$+"
    %6,Œ"%):%3"6-*$;/:
    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
            
    4QSBXE[BOJFQP[JPNVPMFKVIZESBVMJD[OFHP 
    0QS؃OJBOJFPTBEOJLB[CJPSOJLBPMFKVIZESBVMJD[OFHP 
    8ZNJBOBPMFKVIZESBVMJD[OFHP M  HBM64

    $[ZT[D[FOJFGJMUSVQS؃OJPXFHP  1S[ZXZNJBOJFPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    8ZNJBOBGJMUSV[CJPSOJLBPMFKVIZESBVMJD[OFHP 
    8ZNJBOBGJMUSVXZMPUPXFHPQPNQZ 
    8ZNJBOBGJMUSVPMFKVVL’BEVTUFSPXBOJB 
    8ZNJBOBGJMUSVPEQPXJFUS[OJLB 
    4QSBXE[BOJF T[D[FMOPžŗ ‰
    QS[FXPEØX QŢLOJŢDJB [BHJŢDJBJUQ ‰
     68"("  $[ŢTUPUMJXPžŗXZNJBOZPMFKVIZESBVMJD[OFHP[BMFƒZPESPE[BKVVƒZUFHPPMFKVIZESBVMJD[OFHP
     ;BQP[OBŗTJŢ[UBCFMŕ[BMFDBOZDIPMFKØX

      
     

    
    .+

    .BSLJ[BMFDBOZDIPMFKØXIZESBVMJD[OZDI
    3PE[BKžSPELBTNBSVKŕDFHP 0MFKIZESBVMJD[OZ
    .JFKTDFTUPTPXBOJB 6L’BEIZESBVMJD[OZ
    $[ŢTUPUMJXPžŗXZNJBOZ HPE[JO HPE[JO HPE[JO
    5FNQ
    oEP¡$ oEP¡$ oEP¡$ oEP¡$ oEP¡$ oEP¡$
    PUPD[FOJB
    oEP¡'
     EP¡'
    oEP¡'
     EP¡'
    oEP¡'
     EP¡'

    1SPEVDFOU
    )JUBDIJ 4VQFS&9)/
    *EFNJUTV,PTBO 4VQFS)ZESP83)6
    #SJUJTI1FUSPMFVN #BSUSBO)7
    $BMUFY0JM 3BOEP0JM)%
    5FYBDP*/$ 3BOEP0JM)%
    $IFWSPO64"*/$ $IFWSPO"8
    &TTP /650)
    .PCJM0JM %5&
    4IFMM0JM 5FMMVT0JM4 5FMMVT0JM
    6XBHJ 0MFKIZESBVMJD[OZPEVƒFKUSXB’PžDJ
    68"(" /BMFƒZVƒZXBŗPEQPXJFEOJFHPPMFKVIZESBVMJD[OFHPX[BMFƒOPžDJPEUFNQFSBUVSZPUPD[FOJB
    .BT[ZOBGBCSZD[OJFOBQF’OJBOBKFTUPMFKFNP[OBD[POZN 
    (EZUFNQFSBUVSBPUPD[FOJBNJFžDJTJŢX[BLSFTJFPEo¡$EP ¡$VƒZXBŗPMFKVIZESBVMJD[OFHPP
    PEQPXJFEOJDIX’BžDJXPžDJBDIOJTLPJXZTPLPUFNQFSBUVSPXZDI LPS[ZTUBKŕD[XBSUPžDJQS[FETUBXJPOZDIQPOJƒFK
    -FQLPžŗXOJTLJDIUFNQFSBUVSBDIQPOJƒFKD4UQS[Zo¡$
    -FQLPžŗXXZTPLJDIUFNQFSBUVSBDIQPXZƒFK D4UQS[Z ¡$
    8ZƒT[FXBSUPžDJPEQPXJBEBKŕXQS[ZCMJƒFOJVMFQLPžDJXH*40+FEOBLƒFMFQLPžŗXOJTLJDIUFNQFSBUVSBDIS؃OJ
    TJŢEMBLBƒEFHPQSPEVLUV/BMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢCF[QPžSFEOJP[QSPEVDFOUFNPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    (EZUFNQFSBUVSBPUPD[FOJBKFTUOJƒT[BPEo¡$TLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    ,0/4&38"$+"

    13;&(-Ĕ%*,0/4&38"$+"
    &-&.&/5»86,Œ"%6):%3"6-*$;/&(0
    8"ő/& /JFOBMFƒZSFHVMPXBŗSFHVMBUPSBTJMOJLBJMVCQPE
    [FTQP’ØXVL’BEVIZESBVMJD[OFHP
     0453;&ő&/*& 1PED[BTQSBDZD[ŢžDJVL’BEVIZESBVMJD
    [OFHPPTJŕHBKŕCBSE[PXZTPLŕUFNQFSBUVSŢ
     1S[FESP[QPD[ŢDJFNQS[FHMŕEVMVCLPOTFSXBDKJPED[
    FLBŗ BƒNBT[ZOBPTUZHOJF
     1S[FESP[QPD[ŢDJFNTFSXJTPXBOJBFMFNFOUØXVL’BEV
    IZESBVMJD[OFHP[BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFK TUBCJM
    OFKQPXJFS[DIOJ
     $B’LPXJDJFPQVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOUJ[BUS[ZNBŗTJMOJL
     4FSXJTPXBOJFQPE[FTQP’ØXVL’BEVIZESBVMJD[OFHPNPƒOB
    SP[QPD[ŕŗUZMLPQPDB’LPXJUZNPTUZHOJŢDJVQPE[FTQP’ØX 
    PMFKV IZESBVMJD[OFHP J žSPELØX TNBSVKŕDZDI PSB[ QP
    [SFEVLPXBOJVDJžOJFOJBSFT[ULPXFHP
     8DFMV[SFEVLPXBOJBDJžOJFOJBXFXOŢUS[OFHP
    PEQPXJFUS[Zŗ[CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP
     1P[XPMJŗOBPTUZHOJŢDJFNBT[ZOZ
      1PED[BTTFSXJTPXBOJBQPE[FTQP’ØXVL’BEV
    IZESBVMJD[OFHP XLUØSZDIQBOVKFXZTPLBUFNQFSBUVSBMVC
    XZTPLJFDJžOJFOJF NPƒFEPKžŗEPHXB’UPXOFHPXZS[VDFOJB
    HPSŕDZDID[ŢžDJJMVCPMFKV QPXPEVKŕDPCSBƒFOJBDJB’B
     1PED[BTVTVXBOJBLPSLØXJXZLSŢDBOJBXLSŢUØXOBMFƒZ
    US[ZNBŗD[ŢžDJDJB’BJUXBS[XCF[QJFD[OFKPEMFH’PžDJ
      8QPE[FTQP’BDIVL’BEVIZESBVMJD[OFHPNPƒFQBOPXBŗ
    XZTPLJFDJžOJFOJF OBXFUQPTDI’PE[FOJV
     /JHEZOJFOBMFƒZQPEFKNPXBŗQSØCTFSXJTPXBOJBMVC
    QS[FHMŕEØXPCXPEØXTJMOJLØXPCSPUOJDZJVL’BEV
    KF[EOFHP HEZNBT[ZOB[OBKEVKFTJŢOBOBDIZMPOFK
    QPXJFS[DIOJ8UBLJFKTZUVBDKJQBOVKFXOJDIEVƒFDJžOJFOJF
     $JžOJFOJFQP[PTUBKFXS؃OZDIPCXPEBDIVL’BEV
    IZESBVMJD[OFHPOBXFUQPPEQPXJFUS[FOJV[CJPSOJLBPMFKV
    IZESBVMJD[OFHP8DFMV[SFEVLPXBOJBDJžOJFOJBSFT[ULPXFHP
    XVL’BE[JFLJMLBSB[ZQPSVT[BŗLBƒEBEƑXJHOJŕTUFSPXBOJB
     8QS[ZQBELVQPE’ŕD[BOJBFMBTUZD[OZDIJT[UZXOZDI
    QS[FXPEØXIZESBVMJD[OZDIOBMFƒZ[BDIPXBŗT[D[FHØMOŕ
    PTUSPƒOPžŗ BCZOJF[BOJFD[ZžDJŗQPXJFS[DIOJVT[D[FMOJFOJBJ
    VOJLOŕŗJDIVT[LPE[FOJB/BMFƒZQS[FTUS[FHBŗOBTUŢQVKŕDZDI
    žSPELØXPTUSPƒOPžDJ
     1S[FNZŗQS[FXPEZFMBTUZD[OF T[UZXOFJXOŢUS[F
    [CJPSOJLBPEQPXJFEOJNQ’ZOFNEPNZDJBJEPL’BEOJF
    XZUS[FŗQS[FEQPOPXOZNQPE’ŕD[FOJFN
     /JFOBMFƒZVƒZXBŗVT[LPE[POZDI0SJOHØX/BMFƒZ[BDIPXBŗ
    PTUSPƒOPžŗ BCZOJFVT[LPE[JŗJDIQPED[BTNPOUBƒV
     /JF[HJOBŗQS[FXPEØXXZTPLPDJžOJFOJPXZDIQPED[BT
    QPE’ŕD[BOJB;HJŢUFQS[FXPEZNBKŕ[OBD[OJF[NOJFKT[ŕ
    ƒZXPUOPžŗ
     0TUSPƒOJF[BDJTLBŗPQBTLJQS[FXPEØXOJTLPDJžOJFOJPXZDI
    /JF[BDJTLBŗJDI[CZUNPDOP

    
    ,0/4&38"$+"
     %P V[VQF’OJBOJB PMFKV IZESBVMJD[OFHP OBMFƒZ [BXT[F
    VƒZXBŗPMFKVUFKTBNFKNBSLJOJFOBMFƒZNJFT[BŗPMFKØX
    S؃OZDINBSFL'BCSZD[OJFNBT[ZOBOBQF’OJBOBKFTUPMFKFN
    4VQFS&9)/OBMFƒZLPS[ZTUBŗ[UFHPKBLPPHØMOFK[BTBEZ
    8QS[ZQBELVXZCPSVJOOFKNBSLJPMFKVXZNJFOJPOFKX
    UBCFMJv.BSLJ[BMFDBOZDIPMFKØXIZESBVMJD[OZDIwOBMFƒZ
    DB’LPXJDJFVTVOŕŗEPUZDID[BTPXZPMFK[VL’BEV
     /JFOBMFƒZVƒZXBŗPMFKØXIZESBVMJD[OZDIJOOZDIOJƒXZNJF
    OJPOFXUBCFMJv.BSLJ[BMFDBOZDIPMFKØXIZESBVMJD[OZDIw
     /JHEZOJFVSVDIBNJBŗTJMOJLB HEZ[CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD
    [OFHPKFTUQVTUZ

    
    ,0/4&38"$+"

     4QSBXE[BOJFQP[JPNVPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    DPE[JFOOJF

    8"ő/& /JHEZOJFVSVDIBNJBŗTJMOJLB HEZ[CJPSOJLPMFKV


    IZESBVMJD[OFHPKFTUQVTUZ

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     1PETJŢCJFSOB
    
    $B’LPXJDJFXTVOŕŗTJ’PXOJLSBNJFOJBJXZTVOŕŗTJ’PXOJL
    .
    ’ZƒLJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     6TUBXJŗLMVD[ZLXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    
    8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     .+
     0UXPS[ZŗES[XJEPTUŢQPXF[QS[PEVQPNQZH’ØXOFK
    4QSBXE[JŗQP[JPNPMFKV[BQPNPDŕXTLBƑOJLBPMFKV 
    OB
    [CJPSOJLVPMFKVIZESBVMJD[OFHP1P[JPNPMFKVNVTJ[OBKEPXBŗ 
    TJŢQPNJŢE[ZP[OBD[FOJBNJOBXTLBƑOJLV8SB[JFQPUS[FCZ
    V[VQF’OJŗPMFK
     1P[BLPŴD[FOJVQSBDZQP[PTUBXJŗNBT[ZOŢOBQFXJFO
    D[BT(EZPMFKPTUZHOJF OBDJTOŕŗ[BXØSPEQPXJFUS[BOJB
    
    BCZPEQPXJFUS[Zŗ[CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP
     8ZNPOUPXBŗQPLSZXŢ 
    
     6[VQF’OJŗPMFK1POPXOJFTQSBXE[JŗQP[JPNPMFKVOB
    XTLBƑOJLV
     ;BNPOUPXBŗQPLSZXŢ 
    
    .+

    .+

    
    ,0/4&38"$+"

     0QS؃OJBOJFPTBEOJLB[CJPSOJLBPMFKV
    IZESBVMJD[OFHP 
    DPHPE[
     0453;&ő&/*& #F[QPžSFEOJPQP[BLPŴD[FOJVQSBDZ
    PMFKIZESBVMJD[OZNPƒFCZŗHPSŕDZ1S[FESP[QPD[ŢDJFN
    QSBDZOBMFƒZPED[FLBŗ BƒPMFKPTUZHOJF

    8"ő/& /JHEZOJFVSVDIBNJBŗTJMOJLB HEZ[CJPSOJLPMFKV


    IZESBVMJD[OFHPKFTUQVTUZ

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQ’BTLJFKQPXJFS[DIOJOBEXP[JF
    QPXJOOPCZŗPCSØDPOFP¡ DPV’BUXJEPTUŢQ .+

     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
    
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     6TUBXJŗLMVD[ZLXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    
    8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
    .+
     0453;&ő&/*& /JFQPMV[PXZXBŗLPSLBTQVTUPXFHP 
    EPQØLJUFNQFSBUVSBPMFKVOJFCŢE[JFOJTLB0MFKIZESB
    VMJD[OZNPƒFCZŗHPSŕDZJNPƒFEPKžŗEPQPXBƒOZDI
    PCSBƒFŴ

     1P[BLPŴD[FOJVQSBDZQP[PTUBXJŗNBT[ZOŢOBQFXJFO
    D[BT(EZPMFKPTUZHOJF OBDJTOŕŗ[BXØSPEQPXJFUS[BOJB
    
    BCZPEQPXJFUS[Zŗ[CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP
     1PPTUZHOJŢDJVPMFKV[EKŕŗLPSFLTQVTUPXZ 
    JPUXPS[Zŗ
    LVSFLTQVTUPXZ 
    XDFMVVTVOJŢDJBXPEZJPTBEV
     1PTQVT[D[FOJVXPEZJPTBEVDB’LPXJDJF[BLSŢDJŗLPSFL
    TQVTUPXZ 
    JLVSFL 
    

    
    ,0/4&38"$+"

     8ZNJBOBPMFKVIZESBVMJD[OFHP

     $[ZT[D[FOJFGJMUSVQS؃OJPXFHP
    DPHPE[ HPE[
    MVCHPE[

     0453;&ő&/*& 0MFK IZESBVMJD[OZ NPƒF CZŗ HPSŕDZ


    1S[FESP[QPD[ŢDJFNOBMFƒZPED[FLBŗ BƒPMFKPTUZHOJF .

    
    8"ő/& $[ŢTUPUMJXPžŗXZNJBOZPMFKVIZESBVMJD[OFHP[BMFƒZ
    PESPE[BKVVƒZUFHPPMFKVIZESBVMJD[OFHP ;BQP
    [OBŗTJŢ[UBCFMŕ[BMFDBOZDIPMFKØXXUFKTFLDKJ

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQ’BTLJFKQPXJFS[DIOJOBEXP[JF
    QPXJOOPCZŗPCSØDPOFP¡ DPV’BUXJEPTUŢQ
     1PETJŢCJFSOB
    
    $B’LPXJDJFXTVOŕŗTJ’PXOJLSBNJFOJBJXZTVOŕŗTJ’PXOJL
    ’ZƒLJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU .+
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     0D[ZžDJŗXJFS[DI[CJPSOJLBPMFKVIZESBVMJD[OFHP BCZOJF
    EPQVžDJŗEP[BOJFD[ZT[D[FOJBVL’BEVIZESBVMJD[OFHP
     .+
     1P[BLPŴD[FOJVQSBDZQP[PTUBXJŗNBT[ZOŢOBQFXJFO
    D[BT(EZPMFKPTUZHOJF OBDJTOŕŗ[BXØSPEQPXJFUS[BOJB 
    
    BCZPEQPXJFUS[Zŗ[CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP
     8ZNPOUPXBŗQPLSZXŢ 
    
     6TVOŕŗPMFK[BQPNPDŕQPNQZTTŕDFK1PKFNOPžŗ
    [CJPSOJLBPMFKVIZESBVMJD[OFHP EPPLSFžMPOFHPQP[JPNV
    PMFKV
    XZOPTJM HBM64

     8ZLSŢDJŗLPSFLTQVTUPXZ 
    JPUXPS[ZŗLVSFLTQVTUPXZ 
     
    4QVžDJŗPMFK

    
    .+

    
    ,0/4&38"$+"
     8ZNPOUPXBŗ[FTQؒGJMUSVQS؃OJPXFHP[QSŢUFN 
    
    

     0D[ZžDJŗGJMUSJXOŢUS[F[CJPSOJLB8QS[ZQBELV
    XZNJBOZGJMUSV[BNPDPXBŗOPXZGJMUSEPQSŢUBXTQPTØC
    QS[FETUBXJPOZOBSZTVOLV%PLSŢDJŗOBLSŢULŢNPNFOUFN
    PE EP /tN  EP L(GtN  EP 
     GVOUYTJ’BtTUPQB
    

     ;BNPOUPXBŗ[FTQؒGJMUSVQS؃OJPXFHP[QSŢUFN 
    
    6QFXOJŗTJŢ ƒFGJMUSKFTUQSBXJE’PXPVTUBXJPOZOB
    XZMPDJF

     8ZD[ZžDJŗ [BNPOUPXBŗJEPLSŢDJŗLPSFLTQVTUPXZ 


    J
    LVSFLTQVTUPXZ 
    

    
    
    .+

    œ NN
    NN
    NN

    .7
    ;FTQؒGJMUSV[QSŢUFN

    
    ,0/4&38"$+"
     ;BNPOUPXBŗQPLSZXŢ 
    1PVTVOJŢDJVLPSLB 
     
    VQFXOJŗTJŢ ƒF[FTQؒGJMUSVQS؃OJPXFHP[QSŢUFN 
    
    KFTUQSBXJE’PXPVTUBXJPOZ%PLSŢDJŗžSVCZNPNFOUFN
    /tN  L(GtN GVOUYTJ’BtTUPQB
    
     %PMFXBŗPMFKV EPQØLJQP[JPNPMFKVOJF[OBKE[JFTJŢ
    QPNJŢE[ZP[OBD[FOJBNJOBXTLBƑOJLVLPOUSPMOZN

    8"ő/& +FžMJQPNQBIZESBVMJD[OBOJFKFTUOBQF’OJPOBPMF 4JMOJL


    KFN QPVSVDIPNJFOJVTJMOJLBNPƒFEPKžŗEPKFKVT[
    LPE[FOJB

     1PMV[PXBŗLPSFL 
    XHØSOFKD[ŢžDJQPNQZ
     /BQF’OJŗQPNQŢPMFKFNQS[F[PUXØSLPSLB 
    
     1POPXOJFQS[ZLSŢDJŗLPSFL
     6SVDIPNJŗTJMOJLJQP[PTUBXJŗOBOJTLJDIPCSPUBDI
    CJFHVKB’PXFHP/BEƑXJHOJXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHP
    TUFSPXBOJBVNJFžDJŗQMBLJFULŢv/JFVSVDIBNJBŗw6TUBXJŗ
    EƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBXQP’PƒFOJV
    ;"#-0,08"/:.
     1PXPMJQPMV[PXZXBŗLPSFL 
    BCZVTVOŕŗQPXJFUS[F
    (EZQPXJFUS[FQS[FTUBOJFTJŢXZEPTUBXBŗ[LPSLBJ
    XZQ’ZOJFPMFK QPOPXOJFQS[ZLSŢDJŗLPSFL
     1PMV[PXBŗLSØDJFD 
    XHØSOFKD[ŢžDJQPNQZVL’BEV
    IZESBVMJD[OFHP6TVOŕŗQPXJFUS[F[QPNQZIZESBVMJD[OFK 1PNQBH’ØXOB
    JOBQF’OJŗKŕPMFKFNQS[F[LSØDJFD .+

     1POBQF’OJFOJVQPNQZPMFKFNQS[ZLSŢDJŗLSØDJFD
    /BTUŢQOJFVSVDIPNJŗTJMOJLJQP[PTUBXJŗOBOJTLJDI
    PCSPUBDICJFHVKB’PXFHP
     1PXPMJQPMV[PXZXBŗLSØDJFD 
    BCZVTVOŕŗQPXJFUS[F
    (EZQPXJFUS[FQS[FTUBOJFTJŢXZEPTUBXBŗ[LPSLBJ
    XZQ’ZOJFPMFK QPOPXOJFQS[ZLSŢDJŗLPSFL
     6TVOŕŗQPXJFUS[F[VL’BEZIZESBVMJD[OFHP VSVDIBNJBKŕD
    TJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPPSB[QPXPMJJ
    Q’ZOOJFQPSVT[BKŕDXT[ZTULJFEƑXJHOJFTUFSPXBOJBQS[F[ 4JMOJL
    NJOVU
     $B’LPXJDJFXTVOŕŗTJ’PXOJLSBNJFOJBJXZTVOŕŗTJ’PXOJL
    ’ZƒLJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBX 
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:. 1PNQBVL’BEVIZESBVMJD[OFHP
     4QSBXE[JŗQP[JPNPMFKVOBXTLBƑOJLV8SB[JFQPUS[FCZ .+

    [EKŕŗQPLSZXŢ 
    JEPMBŗPMFKV

    
    ,0/4&38"$+"

     8ZNJBOBGJMUSV[CJPSOJLBPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    DPHPE[
     0453;&ő&/*& #F[QPžSFEOJPQP[BLPŴD[FOJVQSBDZ
    PMFKIZESBVMJD[OZNPƒFCZŗHPSŕDZ1S[FESP[QPD[ŢDJFN
    QSBDZOBMFƒZPED[FLBŗ BƒPMFKPTUZHOJF

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU .
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN 
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     1P[BLPŴD[FOJVQSBDZQP[PTUBXJŗNBT[ZOŢOBQFXJFO
    .+
    D[BT(EZPMFKPTUZHOJF OBDJTOŕŗ[BXØSPEQPXJFUS[BOJB
    
    BCZPEQPXJFUS[Zŗ[CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP  
     68"(" %PQPLSZXZ[BNPDPXBOBKFTUTQSŢƒZOB1S[ZPELSŢ
    DBOJVPTUBUOJDIEXØDIžSVCOBMFƒZEPDJTOŕŗQPLSZXŢ
     1S[ZPELSŢDBOJVPTUBUOJDIEXØDIžSVC 
    EPDJTOŕŗQPLSZXŢ
    
    GJMUSV 
    BCZ[NOJFKT[ZŗPCDJŕƒFOJFTQSŢƒZOŕ8ZNPOUPXBŗ
    QPLSZXŢGJMUSV 
     
     8ZNPOUPXBŗTQSŢƒZOŢ 
    [BXØS 
    JXL’BE 
    
    
     8ZS[VDJŗXL’BE 
    J0SJOH 
    
     ;BNPOUPXBŗOPXZXL’BE 
    [BXØS 
    JTQSŢƒZOŢ 
    
    4QSBXE[Jŗ D[ZFMFNFOUHVNPXZ 
    KFTU[BNPDPXBOZ
    
     ;BNPOUPXBŗQPLSZXŢ 
    [OPXZN0SJOHJFN 
    
     ;BNPOUPXBŗJEPLSŢDJŗžSVCZ 
    NPNFOUFN/tN
     LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB
    
     1PXZNJBOJFXL’BEVGJMUSVPEQPXJFUS[ZŗQPNQŢJ
    TQSBXE[JŗQP[JPNPMFKVX[CJPSOJLVPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    *OGPSNBDKF[BXJFSBQVOLU0EQPXJFUS[BOJFVL’BEV
    IZESBVMJD[OFHPXLSPLV
    +FžMJQPXJFUS[F[OBKEVKFTJŢX
    VL’BE[JFIZESBVMJD[OZNJNBT[ZOB[PTUBOJFVSVDIPNJPOB  
    NPƒFOBTUŕQJŗVT[LPE[FOJFQPNQZIZESBVMJD[OFK
     8L’BEOBMFƒZXZNJFOJBŗTZTUFNBUZD[OJF BCZOJF
    EPQVžDJŗEP[BOJFD[ZT[D[FOJBPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    JXZE’VƒZŗƒZXPUOPžŗQPE[FTQP’ØXVL’BEV
    IZESBVMJD[OFHP
    .

    
    ,0/4&38"$+"

     8ZNJBOBGJMUSVXZMPUPXFHPQPNQZ
     DPHPE[
     0453;&ő&/*& #F[QPžSFEOJPQP[BLPŴD[FOJVQSBDZ
    PMFKIZESBVMJD[OZNPƒFCZŗHPSŕDZ1S[FESP[QPD[ŢDJFN
    QSBDZOBMFƒZPED[FLBŗ BƒPMFKPTUZHOJF

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
    .
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ 
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     1PSVT[BŗQSBXŕJMFXŕEƑXJHOJŕTUFSPXBOJB BCZ[SFEV
    LPXBŗDJžOJFOJFXBLVNVMBUPS[FVL’BEVTUFSPXBOJB
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:. .+

     1P[BLPŴD[FOJVQSBDZQP[PTUBXJŗNBT[ZOŢOBQFXJFO
    D[BT(EZPMFKPTUZHOJF OBDJTOŕŗ[BXØSPEQPXJFUS[BOJB
    
    BCZPEQPXJFUS[Zŗ[CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP
     8ZKŕŗXL’BEGJMUSV 
    PCSBDBKŕDHPXLJFSVOLVQS[FDJXOZN
    EPSVDIVXTLB[ØXFL[FHBSB[BQPNPDŕLMVD[BEPGJMUSØX
     0D[ZžDJŗQPXJFS[DIOJŢTUZLVVT[D[FMLJGJMUSV
     /BOJFžŗDJFOLŕXBSTUXŢD[ZTUFHPPMFKVOBVT[D[FMLŢ
    OPXFHPGJMUSV
     ;BNPOUPXBŗOPXZGJMUS0CSBDBŗXL’BEGJMUSVSŢLŕX
    LJFSVOLV[HPEOZN[SVDIFNXTLB[ØXFL[FHBSB EPQØLJ
    VT[D[FMLBOJFEPULOJFQPXJFS[DIOJTUZLV/BMFƒZVXBƒBŗ  
    .+
    BCZOJFVT[LPE[JŗVT[D[FMLJQPED[BTNPOUBƒVGJMUSV
     %PLSŢDJŗXL’BEGJMUSV 
    PEPEBULPXFPCSPUV[B
    QPNPDŕLMVD[B
     6SVDIPNJŗTJMOJL4QSBXE[Jŗ D[ZOJFNBXZDJFLØX
     1PXZNJBOJFXL’BEVGJMUSVPEQPXJFUS[ZŗQPNQŢJ
    TQSBXE[JŗQP[JPNPMFKVX[CJPSOJLVPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    *OGPSNBDKF[BXJFSBQVOLU0EQPXJFUS[BOJFVL’BEV
    IZESBVMJD[OFHPXLSPLV
    +FžMJQPXJFUS[F[OBKEVKFTJŢX
    VL’BE[JFIZESBVMJD[OZNJNBT[ZOB[PTUBOJFVSVDIPNJPOB 
    NPƒFOBTUŕQJŗVT[LPE[FOJFQPNQZIZESBVMJD[OFK
     8L’BEOBMFƒZXZNJFOJBŗTZTUFNBUZD[OJF BCZOJF
    EPQVžDJŗEP[BOJFD[ZT[D[FOJBPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    JXZE’VƒZŗƒZXPUOPžŗQPE[FTQP’ØXVL’BEV
    IZESBVMJD[OFHP

    
    ,0/4&38"$+"

      8ZNJBOBGJMUSVPMFKVVL’BEVTUFSPXBOJB
     DPHPE[
     0453;&ő&/*& #F[QPžSFEOJPQP[BLPŴD[FOJVQSBDZ
    PMFKIZESBVMJD[OZNPƒFCZŗHPSŕDZ1S[FESP[QPD[ŢDJFN
    QSBDZOBMFƒZPED[FLBŗ BƒPMFKPTUZHOJF

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[ .+


    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.

     0453;&ő&/*& ;CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP 
    [OBKEVKFTJŢQPEDJžOJFOJFN1S[FEXZNPOUPXBOJFN
    PEQPXJFUS[OJLBOBDJTOŕŗQS[ZDJTLSFEVLDKJDJžOJFOJB
    [OBKEVKŕDZTJŢOBPEQPXJFUS[OJLV

     8ZKŕŗXL’BEGJMUSVPMFKVVL’BEVTUFSPXBOJB 
    PCSBDBKŕD
    HPLMVD[FNEPGJMUSØXXLJFSVOLVQS[FDJXOZNEPSVDIV
    XTLB[ØXFL[FHBSB
     0D[ZžDJŗQPXJFS[DIOJŢTUZLV0SJOHVGJMUSVOBH’PXJDZ
    GJMUSV 
    
    
     /BOJFžŗDJFOLŕXBSTUXŢD[ZTUFHPPMFKVOBVT[D[FMLŢOPXFHP
    GJMUSV
     ;BNPOUPXBŗOPXZGJMUS0CSBDBŗXL’BEGJMUSVSŢLŕX
    LJFSVOLV[HPEOZN[SVDIFNXTLB[ØXFL[FHBSB EPQØLJ
    0SJOHOJFEPULOJFQPXJFS[DIOJTUZLV/BMFƒZVXBƒBŗ BCZ .6
    OJFVT[LPE[Jŗ0SJOHVQPED[BTNPOUBƒVGJMUSV
     68"(" /JFVƒZXBŗQPOPXOJFXL’BEVGJMUSV

    
    ,0/4&38"$+"

      8ZNJBOBPEQPXJFUS[OJLB
     DPHPE[
     0453;&ő&/*& #F[QPžSFEOJPQP[BLPŴD[FOJV
    QSBDZPMFKIZESBVMJD[OZNPƒFCZŗHPSŕDZ(PSŕDZ
    PMFKIZESBVMJD[OZNPƒFXZUSZTOŕŗ QPXPEVKŕD
    DJŢƒLJFPCSBƒFOJB1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZOBMFƒZ
    .
    PED[FLBŗ BƒPMFKPTUZHOJF

    1SPDFEVSZXZNJBOZ
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBTUBCJMOFK QP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
    $B’LPXJDJFXZTVOŕŗTJ’PXOJL’ZƒLJ DB’LPXJDJFXTVOŕŗ
    TJ’PXOJLSBNJFOJBJPQVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOUXTQPTØCQS[FET
    UBXJPOZOBSZTVOLVQPQSBXFKTUSPOJF;BUS[ZNBŗTJMOJL
     1S[FEXZNJBOŕXL’BEVPEQPXJFUS[Zŗ[CJPSOJLPMFKVIZESBV
    MJD[OFHP OBDJTLBKŕD[BXØSPEQPXJFUS[BOJBOB[CJPSOJLV
    PMFKVIZESBVMJD[OFHP
     0CSØDJŗQPLSZXŢ 
    XLJFSVOLV[HPEOZN[SVDIFNXTLB
    [ØXFL[FHBSBPPLP’PPCSPUV0CSØDJŗLPSFL 
    X
    LJFSVOLVQS[FDJXOZNEPSVDIVXTLB[ØXFL[FHBSB BCZHP
    XZNPOUPXBŗ
     0CSØDJŗQPLSZXŢ 
    XLJFSVOLVQS[FDJXOZNEPSVDIV
    XTLB[ØXFL [FHBSB  BCZ Kŕ XZNPOUPXBŗ /BTUŢQOJF .+
    XZNPOUPXBŗXL’BE 
    
     ;BNPOUPXBŗOPXZXL’BE 
    1S[ZLSŢDJŗQPLSZXŢ 
    X
    UBLJTQPTØC BCZEPULOޒBXL’BEV/BTUŢQOJFEPLSŢDJŗ 
    QPLSZXŢPEPEBULPXFPCSPUV
     1FXOJFQS[ZLSŢDJŗLPSFL 
    SŢLŕXLJFSVOLV[HPEOZN[
    SVDIFNXTLB[ØXFL[FHBSB1PVOJFSVDIPNJFOJVLPSLB 
    
    SŢLŕQFXOJFEPLSŢDJŗQPLSZXŢ 
    PCSBDBKŕDKŕXLJFSVOLV
    QS[FDJXOZNEPSVDIVXTLB[ØXFL[FHBSBSŢLŕP¡ 

     6XBƒBŗ  BCZ OJF EPQVžDJŗ EP QS[FEPTUBOJB TJŢ XPEZ


    JMVCPTBEVQPNJŢE[ZQPLSZXŢ 
    BLPSQVT 
     PUXØS
    
    PEQPXJFUS[BOJB
    
     8L’BEOBMFƒZXZNJFOJBŗTZTUFNBUZD[OJF BCZOJFEPQVžDJŗ
    EP [BOJFD[ZT[D[FOJB PMFKV IZESBVMJD[OFHP J XZE’VƒZŗ
    ƒZXPUOPžŗQPE[FTQP’ØXVL’BEVIZESBVMJD[OFHP 

    .(

    
    ,0/4&38"$+"

      4QSBXE[BOJFQS[FXPEØX
     DPE[JFOOJF
     DPHPE[
     0453;&ő&/*& 8ZEPTUBKŕDZTJŢQ’ZOQPEDJžOJFOJFN
    NPƒFXOJLOŕŗQPETLØSŢ QPXPEVKŕDQPXBƒOF
    PCSBƒFOJB
    "CZVOJLOŕŗUFHPUZQV[BHSPƒFOJB OBMFƒZTQSBXE[Bŗ
    T[D[FMOPžŗ[BQPNPDŕLBXB’LBLBSUPOV
    /BMFƒZDISPOJŗSŢDFJDJB’PQS[FEQ’ZOBNJQPE
    XZTPLJNDJžOJFOJFN
    8SB[JFXZQBELVOBMFƒZOJF[X’PD[OJFTLPOUBLUPXBŗ
    TJŢ[MFLBS[FN[B[OBKPNJPOZN[UFHPUZQV
    PCSBƒFOJBNJ
    8SB[JFXOJLOJŢDJBQ’ZOVQPETLØSŢNVTJPO[PTUBŗ 4"

    DIJSVSHJD[OJFVTVOJŢUZXDJŕHVLJMLVHPE[JOX
    QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFQPXTUBŗ[HPS[FM
     0453;&ő&/*& 8ZDJFLBKŕDZPMFKIZESBVMJD[OZJ
    žSPELJTNBSVKŕDFNPHŕEPQSPXBE[JŗEPQPƒBSV BX
    LPOTFLXFODKJEPQPXBƒOZDIPCSBƒFŴ
    "CZVOJLOŕŗUFHPUZQV[BHSPƒFOJB
    t ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBTUBCJMOFK QP[JPNFK
    OBXJFS[DIOJ
    0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
    ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ6TUBXJŗ
    EƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJBX
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
    t 4QSBXE[Jŗ D[ZOJFCSBLVKFPQBTFLMVCOJFTŕ
    QPMV[PXBOF D[ZQS[FXPEZOJFTŕTQMŕUBOF D[Z 4"
    QS[FXPEZOJFPDJFSBKŕTJŢPTJFCJF D[ZDI’PEOJDB
    PMFKVOJFKFTUVT[LPE[POB D[ZžSVCZLP’OJFS[PXF
    DI’PEOJDZPMFKVOJFTŕQPMV[PXBOF PSB[TQSBXE[Jŗ
    T[D[FMOPžŗ
    4QSBXE[JŗQS[FXPEZJDI’PEOJDŢPMFKVXNJFKTDBDI
    XTLB[BOZDIQPOJƒFKQPEX[HMŢEFNOJFT[D[FMOPžDJ
    PSB[JOOZDIVT[LPE[FŴ NPHŕDZDIEPQSPXBE[JŗX
    QS[ZT[’PžDJEPXZDJFLØX
    8SB[JFXZLSZDJBKBLJDILPMXJFLOJFQSBXJE’PXPžDJ
    XZNJFOJŗMVCEPLSŢDJŗFMFNFOUZQBUS[5BCFMF
    t %PLSŢDJŗ OBQSBXJŗMVC[BNPDPXBŗCSBLVKŕDF 
    QPMV[PXBOFMVCVT[LPE[POFPQBTLJ QS[FXPEZ 
    DI’PEOJDŢPMFKVJQPMV[PXBOFžSVCZLP’OJFS[PXF 4"
    DI’PEOJDZPMFKV
    /JF[HJOBŗBOJOJFVEFS[BŗQS[FXPEØX
    XZTPLPDJžOJFOJPXZDI
    /JHEZOJFNPDPXBŗ[BHJŢUZDIMVCVT[LPE[POZDI
    QS[FXPEØX

    
    ,0/4&38"$+"
    5BCFMB1S[FXPEZFMBTUZD[OF  
    $[ŢTUPUMJXPžŗ 1VOLUZLPOUSPMOF /JFQSBXJE’PXPžDJ 4QPTØCOBQSBXZ 

    HPE[

    $PE[JFOOJF ,PT[VMLJ 8ZDJFL 


    8ZNJFOJŗ 
    QS[FXPEØX 
    ,PŴDFQS[FXPEØX 8ZDJFL 
    8ZNJFOJŗ
    ;’ŕD[LJ 8ZDJFL 
    %PLSŢDJŗMVC .
    XZNJFOJŗQS[FXØE
    MVC0SJOH  
    
    $PHPE[JO ,PT[VMLJ 1ŢLOJŢDJF 
     8ZNJFOJŗ
    QS[FXPEØX 
    ,PŴDFQS[FXPEØX 1ŢLOJŢDJF 
    8ZNJFOJŗ
    

    ,PT[VMLJ 0ET’POJŢUFX[NPDOJFOJF 
     8ZNJFOJŗ .

    QS[FXPEØX
    ,PT[VMLJ 8ZCS[VT[FOJF 
    8ZNJFOJŗ 
    QS[FXPEØX
    

    .
    1S[FXØE ;BHJŢDJF 
    8ZNJFOJŗ
    
    

    1S[FXØE ;B’BNBOJF 
    8ZNJFOJŗ
    ;BTUPTPXBŗ
    .
    PEQPXJFEOJQSPNJFŴ
    [BHJŢDJB
    
    ,PŴDØXLJ 0ELT[UB’DFOJFMVC 8ZNJFOJŗ
    QS[FXPEØXJ LPSP[KB 

    [’ŕD[LJ
    68"(" *OGPSNBDKFEPUSP[NJFT[D[FOJBQVOLUØXLPOUSPMOZDIPSB[PQJTVOJFQSBXJE’PXPžDJ .
    [BXJFSB3ZT6ƒZXBŗPSZHJOBMOZDID[ŢžDJGJSNZ)JUBDIJ
    

    
    .

    3ZT

    
    ,0/4&38"$+"
    5BCFMB1S[FXPEZT[UZXOF
    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[
    1VOLUZLPOUSPMOF /JFQSBXJE’PXPžDJ 4QPTØCOBQSBXZ
     
    $PE[JFOOJF 1PXJFS[DIOJFTUZLV 8ZDJFL 
    8ZNJFOJŗ
    ’ŕD[OJLØXLP’OJFS[PXZDI 0SJOHJMVC 
    EPLSŢDJŗ žSVCZ
    
    
    1PXJFS[DIOJFTQBXBOJB 8ZDJFL 
    8ZNJFOJŗ .

    ’ŕD[OJLØX
    $PHPE[JO 4[ZKLB’ŕD[OJLB 1ŢLOJŢDJF 
    8ZNJFOJŗ
    1PXJFS[DIOJFTQBXBOF 1ŢLOJŢDJF 
    8ZNJFOJŗ 
    
    ’ŕD[OJLØX 
    0QBTLJ #SBL 8ZNJFOJŗ
    0ELT[UB’DFOJF 8ZNJFOJŗ
    1PMV[PXBOJF %PLSŢDJŗ
    68"(" *OGPSNBDKFEPUSP[NJFT[D[FOJBQVOLUØXLPOUSPMOZDIPSB[PQJTVOJFQSBXJE’PXPžDJ .
    [BXJFSB3ZT6ƒZXBŗPSZHJOBMOZDID[ŢžDJGJSNZ)JUBDIJ
    3ZT

    5BCFMB$I’PEOJDBPMFKV 
    $[ŢTUPUMJXPžŗ 1VOLUZLPOUSPMOF /JFQSBXJE’PXPžDJ 4QPTØCOBQSBXZ
    HPE[

    $PHPE[JO 1PXJFS[DIOJFTUZLV 8ZDJFL 


    8ZNJFOJŗ
    ’ŕD[OJLØXLP’OJFS[PXZDI 0SJOH
    JMVC
    EPLSŢDJŗžSVCZ
    
    $I’PEOJDBPMFKV 8ZDJFL 
    8ZNJFOJŗ
    1P’ŕD[FOJFPSB[ 8ZDJFL 
    %PLSŢDJŗMVC
    QS[FXØEHVNPXZ XZNJFOJŗ  
    .+
    68"(" *OGPSNBDKFEPUSP[NJFT[D[FOJBQVOLUØXLPOUSPMOZDI[BXJFSB3ZT
    3ZT

    
    ,0/4&38"$+"

    ;"-&$&/*"4&38*408&%05:$;Ĕ$&;ŒĔ$;&,
    ):%3"6-*$;/:$)
        
    8NBT[ZOJFXZTUŢQVKŕEXBSPE[BKF[’ŕD[FLIZESBVMJD[OZDI

    ;’ŕD[LJ[0SJOHJFNPQ’BTLJFKQPXJFS[DIOJD[P’PXFK [’ŕD[LB
    034

    0SJOH T’VƒZ EP VT[D[FMOJBOJB QPXJFS[DIOJ  BCZ VOJLOŕŗ


    XZDJFLØXPMFKV 
    
     4QSBXE[JŗQPXJFS[DIOJFVT[D[FMOJFOJB[’ŕD[LJ 
    /JF
    .
    NPHŕCZŗ[BOJFD[ZT[D[POFBOJVT[LPE[POF
     1S[ZNPOUBƒV[’ŕD[FLXZNJFOJŗ0SJOH 
    OBOPXZ
     /BTNBSPXBŗ0SJOHXB[FMJOŕ 
    J[BNPDPXBŗXSPXLV 
    
    BCZHPVOJFSVDIPNJŗ
     %PLSŢDJŗ[’ŕD[LŢ 
    SŢD[OJF žDJTLBKŕD[’ŕD[LJ UBLBCZ0SJOH
    
    QP[PTUB’OBNJFKTDVJOJFVMFH’VT[LPE[FOJV
     %PLSŢDJŗ[’ŕD[LŢ 
    MVCOBLSŢULŢ 
    PEQPXJFEOJNNPNFO
    UFN/JFTLSŢDBŗQS[FXPEV 
    QPED[BTEPLSŢDBOJB[’ŕD[FL
     4QSBXE[JŗT[D[FMOPžŗ+FžMJPMFKXZDJFLB[QPMV[PXBOFHP
    QP’ŕD[FOJB OJFEPLSŢDBŗ[’ŕD[LJ 
    3P[’ŕD[ZŗQP’ŕD[FOJF 
    XZNJFOJŗ 0SJOH 
     J QS[FE QPOPXOZN QP’ŕD[FOJFN
    TQSBXE[Jŗ D[Z0SJOH[OBKEVKFTJŢXQSBXJE’PXZNNJFKTDV
    .PNFOUZEPLSŢDBOJB œ
    4[FSPLPžŗ’CB NN
         
    /tN     
    L(GtN
     
    
    
    
    

    .PNFOU
    GVOU
    EPLSŢDBOJB
    YTJ’Bt 
    
    
    
    

    TUPQB

    
    ,0/4&38"$+"
    ;’ŕD[LJ[VT[D[FMOJFOJFNPQPXJFS[DIOJNFUBMPXFK
    5FHPUZQV[’ŕD[LJT’VƒŕEPNPDPXBOJBNOJFKT[ZDIQS[F
    XPEØX8UFHPUZQVQP’ŕD[FOJBDIXHOJFƑE[JFNPDPXBOB
    KFTUSP[T[FS[BOBNFUBMPXBLPŴDØXLB[’ŕD[LJ
        
     4QSBXE[JŗSP[T[FS[BOŕLPŴDØXLŢ 
    JHOJB[EP 
    /JF
    NPHŕCZŗ[BOJFD[ZT[D[POFBOJVT[LPE[POF

    8"ő/& 6T[LPE[POFKLPŴDØXLJSP[T[FS[BOFKQS[FXPEV
    OJFNPƒOBOBQSBXJBŗ.PDOFEPLSŢDFOJF
    VT[LPE[POFK[’ŕD[LJOJF[BUS[ZNBXZDJFLV
    .

     %PLSŢDJŗ[’ŕD[LŢ 
    SŢD[OJF
     %PLSŢDJŗ [’ŕD[LŢ 
     MVC OBLSŢULŢ 
     PEQPXJFEOJN
    NPNFOUFN/JFTLSŢDBŗQS[FXPEV 
    QPED[BTEPLSŢ
    DBOJB[’ŕD[FL

    4[FSPLPžŗ’CB NN
      
    /tN    
    .PNFOU
    L(GtN
    
    
     

    EPLSŢDBOJB
    GVOUYTJ’BtTUPQB
     
    
    

    
    ,0/4&38"$+"

    &6,Œ"%1"-*808:
     1PKFNOPžŗ[CJPSOJLBM HBM64

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    0QS؃OJBOJFPTBEOJLB[CJPSOJLBQBMJXB 
    4QSBXE[BOJFPEXBEOJBD[B 
    8ZNJBOBH’ØXOFHPGJMUSVQBMJXB 
    8ZNJBOBGJMUSVXTUŢQOFHPQBMJXB 
    $[ZT[D[FOJFGJMUSV[HSVCOFHPQPNQZ
    
    [BTJMBKŕDFK
    4QSBXE[BOJF T[D[FMOPžŗ ‰
    QS[FXPEØX
    QŢLOJŢDJB [BHJŢDJBJUQ ‰
    QBMJXPXZDI

    ;BMFDBOFQBMJXP
    /BMFƒZXZ’ŕD[OJFTUPTPXBŗXZTPLJFKKBLPžDJ0-&+/"1ġ%08:
    +*4,
     "45.%
    /*&NPƒOBTUPTPXBŗOBGUZ
    
    6[VQF’OJBOJFQBMJXB
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN

    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ


    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
    .+
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.

     0453;&ő&/*& 1PED[BTQS[FOPT[FOJBQBMJXBOBMFƒZ
    [BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ1S[FESP[QPD[ŢDJFNV[VQF’OJBOJB
    QBMJXBOBMFƒZXZ’ŕD[ZŗTJMOJL1PED[BTOBQF’OJBOJB
    [CJPSOJLBQBMJXBMVCQSBDZQS[ZVL’BE[JFQBMJXPXZN
    OJFQBMJŗ

     4QSBXE[JŗQP[JPNQBMJXBOBXTLBƑOJLV 
    MVCQBOFMV
    [FTUBXVXTLBƑOJLØX8SB[JFQPUS[FCZV[VQF’OJŗQBMJXP

    8"ő/& /JFEPQVT[D[BŗEPQS[FEPTUBOJBTJŢ[BOJFD[ZT[D[FŴ 
    QZ’V XPEZBOJJOOZDIPCDZDINBUFSJB’ØXEPVL’BEV
    QBMJXPXFHP

    
    ,0/4&38"$+"
     "CZ[BQPCJFDLPOEFOTBDKJ QP[BLPŴD[FOJVLBƒEFHPEOJB
    QSBDZOBMFƒZOBQF’OJŗ[CJPSOJL/BMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ  
    BCZOJFSP[MBŗQBMJXBOBNBT[ZOŢMVCOBHSVOU1PKFNOPžŗ
    [CJPSOJLBQBMJXBXZOPTJMJUSØX HBMPOZ64
    
     /JF QS[FQF’OJBŗ [CJPSOJLB QBMJXB /BQF’OJBOJF OBMFƒZ
    QS[FSXBŗ LJFEZƒØ’UZ[OBLOBXTLBƑOJLVQP[JPNVQBMJXB 
    
    QS[FTUBOJFCZŗXJEPD[OZ%ZT[BTFSXJTPXBQBMJXBQPXJOOB
    CZŗUBLVTUBXJPOB BCZƒBEOBKFKD[ŢžŗOJFIBNPXB’B
    VOPT[ŕDFHPTJŢQ’ZXBLPXFHPXTLBƑOJLBQP[JPNVQBMJXB 
    
     1POPXOJFQS[ZLSŢDJŗLPSFL 
    OBSVSŢXMFXPXŕ;BNLOŕŗ
    LPSFLXMFXV 
    LMVD[ZLJFN BCZHPOJF[HVCJŗPSB[BCZ
    VOJLOŕŗ[OJT[D[FOJBQS[F[XBOEBMJ
    .+
    68"(" 1PED[BTV[VQF’OJBOJBQP[JPNVQBMJXB[XZLPS[ZTU
    BOJFNVS[ŕE[FOJBEPBVUPNBUZD[OFHPUBOLPXBOJB
    PQDKB
    OBMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ 
     6OJLBŗQS[FQF’OJBOJB8QS[ZQBELVV[VQF’OJBOJB
    QP[JPNVQBMJXB[XZLPS[ZTUBOJFNVS[ŕE[FOJBEPBVUP őؒUF
    NBUZD[OFHPUBOLPXBOJBOBMFƒZ[EKŕŗLPSFLXMFXV 
     P[OBD[FOJF
    J[BUS[ZNBŗUBOLPXBOJF LJFEZƒØ’UZ[OBLOBQ’ZXBLV
    QS[FTUBOJFCZŗXJEPD[OZ

    .

      0QS؃OJBOJFPTBEOJLB[CJPSOJLBQBMJXB
    DPE[JFOOJF
    

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQ’BTLJFKQPXJFS[DIOJOBEXP[JF
    QPXJOOPCZŗPCSØDPOFP¡ DPV’BUXJEPTUŢQ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
    
    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ
    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[ .+


    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
     6TUBXJŗLMVD[ZLXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    
    8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.

    68"(" ,PSFL[BNPOUPXBOZKFTUXLVSLVTQVTUPXZN BCZ


    VOJLOŕŗKFHPVT[LPE[FOJBQS[F[XBOEBMJ

     0ELSŢDJŗLPSFL 
    JPUXPS[ZŗLVSFLTQVTUPXZ 
    OBLJMLB
    TFLVOE BCZTQVžDJŗXPEŢJPTBEZ;BNLOŕŗLVSFLTQVTUPXZ
     ;B’PƒZŗJEPLSŢDJŗLPSFL

    
    ,0/4&38"$+"

     4QSBXE[BOJFPEXBEOJBD[B
    DPE[JFOOJF QS[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ

    0EXBEOJBD[VTVXBXPEŢ LUØSBNPH’BEPTUBŗTJŢEPQBMJXB8
    TL’BEPEXBEOJBD[BXDIPE[JQ’ZXBL LUØSZQPEOPTJTJŢXNJBSŢ
    QS[ZCZXBOJBXPEZ
    ,JFEZQ’ZXBLQPEOJFTJFTJŢEPQP[JPNVP[OBD[POFHPOBQJTFN
    v%SBJO8BUFSw 4QVžDJŗXPEŢ
    VNJFT[D[POZNQP[FXOŢUS[OFK
    TUSPOJFPEXBEOJBD[B OBMFƒZTQVžDJŗPTBEZ

    8"ő/& +FƒFMJXQBMJXJF[OBKEVKFTJŢ[CZUEVƒPXPEZ OBMFƒZ


    TLSØDJŗUFSNJOZNJŢE[ZLPMFKOZNJLPOUSPMBNJPEXB
    EOJBD[B

    1SPDFEVSZTQVT[D[BOJB GJMUSH’ØXOZ
    'JMUSH’ØXOZ
     "CZ[FCSBŗTQVT[D[BOŕXPEŢ QPELPSLJFNTQVTUPXZN 
     .+
    VNJFžDJŗQPKFNOJLPQPKFNOPžDJ MJUSB  LXBSUZ64
    
    MVCXJŢLT[Z
    'JMUSH’ØXOZ
     0EDJŕŗEPQ’ZXQBMJXB [BNZLBKŕDLVSFLTQVTUPXZXEPMOFK
    D[ŢžDJ[CJPSOJLBQBMJXB
     1PMV[PXBŗLPSFL 
    XHØSOFKD[ŢžDJH’ØXOFHPGJMUSVQBMJXB
     0CSØDJŗLPSFLTQVTUPXZ 
    XEPMOFKD[ŢžDJGJMUSVXMFXPP
    PLP’PPCSPUZ BCZTQVžDJŗXPEŢOBHSPNBE[POŕXGJMUS[F
     1PTQVT[D[FOJVXPEZQFXOJFEPLSŢDJŗLPSFLTQVTUPXZ 
     
    JLPSFL 
    6TUBXJŗLVSFLTQVTUPXZQBMJXBXQJFSXPUOZN
    QP’PƒFOJV .(3

     6SVDIPNJŗTJMOJL4QSBXE[Jŗ D[ZLPSFLTQVTUPXZ 


    J
    LPSFL 
    TŕT[D[FMOF
     3P[NJBSLMVD[B NN

    .(3

    
    ,0/4&38"$+"
    1SPDFEVSZTQVT[D[BOJB GJMUSXTUŢQOZ
     'JMUSXTUŢQOZ

     "CZ[FCSBŗTQVT[D[BOŕXPEŢ QPELPSLJFNTQVTUPXZN 


    
    VNJFžDJŗQPKFNOJLPQPKFNOPžDJ MJUSB  LXBSUZ64
    
    MVCXJŢLT[Z
     0EDJŕŗEPQ’ZXQBMJXB [BNZLBKŕDLVSFLTQVTUPXZXEPMOFK
    D[ŢžDJ[CJPSOJLBQBMJXB
     1PMV[PXBŗLPSFL 
    XHØSOFKD[ŢžDJGJMUSVXTUŢQOFHPQBMJXB
     0CSØDJŗLPSFLTQVTUPXZ 
    XMFXP BCZDB’LPXJDJFTQVžDJŗ
    XPEŢ
     1PTQVT[D[FOJVXPEZQFXOJFEPLSŢDJŗLPSFLTQVTUPXZ 
     .+
    JLPSFL 
    6TUBXJŗLVSFLTQVTUPXZQBMJXBXQJFSXPUOZN
    QP’PƒFOJV
     6SVDIPNJŗTJMOJL4QSBXE[Jŗ D[ZLPSFLTQVTUPXZ 
    JLPSFL
    
    TŕT[D[FMOF
    68"(" 1PTQVT[D[FOJVXPEZ[QBMJXBOBMFƒZPEQPXJFUS[Zŗ 
    VL’BEQBMJXPXZ

     3P[NJBSLMVD[B NN

    .6

    .6

    
    ,0/4&38"$+"
    0EQPXJFUS[BOJF ,VSFLTQVTUPXZQBMJXB

    8"ő/& 1PXJFUS[FXVL’BE[JFQBMJXPXZNVUSVEOJBVSVDIP
    NJFOJFTJMOJLBJTQSBXJB ƒFTJMOJLQSBDVKFOJFSØXOP
    1PTQVT[D[FOJVXPEZJPTBEØX[PEXBEOJBD[B 
    QPOPXOZN[BNPOUPXBOJVGJMUSVQBMJXB PD[ZT[D
    [FOJVGJMUSV[HSVCOFHPQPNQZQBMJXBMVCXQS[Z
    QBELVQSBDZTJMOJLBQS[ZQVTUZN[CJPSOJLVQBMJXB
    OBMFƒZPEQPXJFUS[ZŗVL’BEQBMJXPXZ

     0453;&ő&/*& 8ZDJFLJQBMJXBNPHŕCZŗQS[ZD[ZOŕ .+


    QPƒBSV

     4QSBXE[Jŗ D[ZLVSFLTQVTUPXZXEPMOFKD[ŢžDJ[CJPSOJLB  


    QBMJXBKFTUPUXBSUZ
     1PMV[PXBŗ LPSFL PEQPXJFUS[BOJB 
     H’ØXOFHP GJMUSV 
    QBMJXB 
    
    
     8U’PD[Zŗ QBMJXP [B QPNPDŕ QPNQZ [BTUS[ZLPXFK 
    
    +FƒFMJQS[F[LPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    OJFXZEPTUBKŕTJŢ
    KVƒQŢDIFS[ZLJQPXJFUS[B OBMFƒZXZ’ŕD[ZŗQPNQŢ[BTUS
    [ZLPXŕ 
    
     8U’PD[ZŗQBMJXP[BQPNPDŕQPNQZ[BTUS[ZLPXFK 
    GJMUSV
    H’ØXOFHP 
    VTVOŕŗQP[PTUB’FQPXJFUS[F 
    
     %PLSŢDJŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    GJMUSVH’ØXOFHP 
      .+

     13;&4530(" ,PMFKOP PEQPXJFUS[Zŗ H’ØXOF GJMUSZ


    QBMJXB 
    
    
    8"ő/& ;CZUNPDOFEPLSŢDFOJFLPSLBPEQPXJFUS[BOJB 
    
    TQPXPEVKFKFHPVT[LPE[FOJF

     1PMV[PXBŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    QPNQZ[BTJMBKŕDFK
    QBMJXB 
    8U’PD[ZŗQBMJXP[BQPNPDŕQPNQZ[BTUS[ZLPXFK
    
    QPNQZ[BTJMBKŕDFKQBMJXB 
    VTVOŕŗQP[PTUB’FQPXJFUS[F 

     %PLSŢDJŗ LPSFL PEQPXJFUS[BOJB 


     QPNQZ [BTJMBKŕDFK
    QBMJXB 
    
     .+

    8"ő/& /JFEPLSŢDBŗ[CZUNPDOPLPSLBPEQPXJFUS[BOJB 
    

     1PEPLSŢDFOJVLPSLBPEQPXJFUS[BOJB 
    OBDJTOŕŗQPNQŢ
    [BTUS[ZLPXŕ 
    PLP’PSB[Z
     8ZUS[FŗSP[MBOFQBMJXP
     6SVDIPNJŗTJMOJL4QSBXE[Jŗ D[ZOJFNBXZDJFLØXQBMJXB
    +FƒFMJ TJMOJL OJF VSVDIBNJB TJŢ  QPXUØS[Zŗ QPXZƒT[F
    QSPDFEVSZPELSPLV
     3P[NJBSLMVD[B NN

    
    ,0/4&38"$+"

      8:.*"/"8,Œ"%6(Œ»8/&(0'*-536 
    1"-*8"DPHPE[JO
    8"ő/& 8 H’ØXOZN J XTUŢQOZN GJMUS[F QBMJXB OBMFƒZ
    NPOUPXBŗXZ’ŕD[OJFPSZHJOBMOFXL’BEZ)JUBDIJ
    /JFQS[FTUS[FHBOJFUFHP[BMFDFOJBNPƒFQPHPST[Zŗ
    TLVUFD[OPžŗTJMOJLBJMVCTLSØDJŗKFHPƒZXPUOPžŗ
    /BMFƒZQBNJŢUBŗ ƒFXT[ZTULJFVTUFSLJTJMOJLBXZOJ
    LBKŕDF[VƒZDJBXL’BEØXJOOZDIQSPEVDFOUØXOJF
    TŕPCKŢUFHXBSBODKŕGJSNZ)JUBDIJ

    1SPDFEVSB .+

     ;BNLOŕŗLVSFLTQVTUPXZ 
    [OBKEVKŕDZTJŢXEPMOFKD[ŢžDJ
    [CJPSOJLBQBMJXB
     1PELPSLJFNTQVTUPXZN 
    VNJFžDJŗQPKFNOJLPQPKFNO
    PžDJMJUSB LXBSUB64
    MVCXJŢLT[Z
     1PMV[PXBŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    JLPSFLTQVTUPXZ 
    
    4QVT[D[BŗQBMJXP EPQØLJOJFXZQ’ZOJFQS[F[GJMUS
     ;BQPNPDŕOBS[ŢE[JBTQFDKBMOFHP[EKŕŗQS[F[SPD[ZTUŕ
    PCVEPXŢGJMUSV 
    
     1P[EKŢDJVQS[F[SPD[ZTUFKPCVEPXZGJMUSV 
    XL’BECŢE[JF
    PET’POJŢUZ8ZKŕŗXL’BESŢD[OJF
     ;B’PƒZŗOPXZXL’BE1S[ZLSŢDJŗQS[F[SPD[ZTUŕPCVEPXŢGJMUSV
    
    NPNFOUFN œ/tN œ LHGtN  œ GVOUY 'JMUSH’ØXOZ
    TJ’BtTUPQB
    VƒZXBKŕDEPUFHPDFMVOBS[ŢE[JBTQFDKBMOFHP .+

     %PLSŢDJŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    JLPSFLTQVTUPXZ 
    
     0UXPS[ZŗLVSFLTQVTUPXZ 
    [OBKEVKŕDZTJŢXEPMOFKD[ŢžDJ 'JMUSH’ØXOZ
    [CJPSOJLBQBMJXB
     0EQPXJFUS[ZŗVL’BEQBMJXPXZ
     1PXZNJBOJFXL’BEVGJMUSVQBMJXBPEQPXJFUS[ZŗVL’BEQBMJ
    XPXZ *OGPSNBDKF[BXJFSBPQJTQSPDFEVSZPEQPXJFUS[BOJB
    OBTUSPOBDI

     3P[NJBSLMVD[B NN 

    .(3

    .(3

    
    ,0/4&38"$+"

      8:.*"/"8,Œ"%6'*-536845ġ1/&(0
    1"-*8"DPHPE[JO
    8"ő/& 8 H’ØXOZN J XTUŢQOZN GJMUS[F QBMJXB OBMFƒZ
    NPOUPXBŗXZ’ŕD[OJFPSZHJOBMOFXL’BEZ)JUBDIJ
    /JFQS[FTUS[FHBOJFUFHP[BMFDFOJBNPƒFQPHPST[Zŗ
    TLVUFD[OPžŗTJMOJLBJMVCTLSØDJŗKFHPƒZXPUOPžŗ
    /BMFƒZQBNJŢUBŗ ƒFXT[ZTULJFVTUFSLJTJMOJLBXZOJ
    LBKŕDF[VƒZDJBXL’BEØXJOOZDIQSPEVDFOUØXOJF
    TŕPCKŢUFHXBSBODKŕGJSNZ)JUBDIJ

    1SPDFEVSB
     ;BNLOŕŗLVSFLTQVTUPXZ 
    [OBKEVKŕDZTJŢXEPMOFKD[ŢžDJ 
    [CJPSOJLBQBMJXB .+

     1PELPSLJFNTQVTUPXZN 
    VNJFžDJŗQPKFNOJLPQPKFNO
    PžDJMJUSB LXBSUB64
    MVCXJŢLT[Z
     1PMV[PXBŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    JLPSFLTQVTUPXZ 
    
    4QVT[D[BŗQBMJXPEPQØLJOJFXZQ’ZOJFQS[F[GJMUS
     ;BQPNPDŕOBS[ŢE[JBTQFDKBMOFHP[EKŕŗQS[F[SPD[ZTUŕ
    PCVEPXŢGJMUSV 
    
     1P[EKŢDJVQS[F[SPD[ZTUFKPCVEPXZGJMUSV 
    XL’BECŢE[JF
    PET’POJŢUZ8ZKŕŗXL’BESŢD[OJF
     ;B’PƒZŗOPXZXL’BE1S[ZLSŢDJŗQS[F[SPD[ZTUŕPCVEPXŢ 8TUŢQOZmMUSQBMJXB
    GJMUSV 
    NPNFOUFNœ/tN œ LHGtN œ GVOU
    YTJ’BtTUPQB
    VƒZXBKŕDEPUFHPDFMVOBS[ŢE[JBTQFDKBMOFHP .+
     %PLSŢDJŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    JLPSFLTQVTUPXZ 
    
     0UXPS[ZŗLVSFLTQVTUPXZ 
    [OBKEVKŕDZTJŢXEPMOFKD[ŢžDJ
    [CJPSOJLBQBMJXB
     0EQPXJFUS[ZŗVL’BEQBMJXPXZ
    
     1PXZNJBOJFXL’BEVGJMUSVQBMJXBPEQPXJFUS[ZŗVL’BEQBMJ
    XPXZ *OGPSNBDKF[BXJFSBPQJTQSPDFEVSZPEQPXJFUS[BOJB
    OBTUSPOBDI

     3P[NJBSLMVD[B NN

    .6

    .6

    
    ,0/4&38"$+"

      $[ZT[D[FOJFGJMUSV[HSVCOFHPQPNQZ
     
    [BTJMBKŕDFKDPHPE[JO
     0ELSŢDJŗžSVCŢQP’ŕD[FOJPXŕ 
    QS[FXPEVXMPUPXFHP
    QPNQZ[BTJMBKŕDFK 
    VNJFT[D[POŕQS[ZXMPDJFPEXBE
    OJBD[B
     ;BQPNPDŕXLSŢUBLBXZKŕŗGJMUS[HSVCOZ 
    [FžSVCZQP’ŕ
    D[FOJPXFK 
    
    .
     0D[ZžDJŗGJMUS[HSVCOZ 
    [BQPNPDŕPMFKVOBQŢEPXFHP
     ;B’PƒZŗJXLSŢDJŗGJMUSTJBULPXZ 
    XžSVCŢQP’ŕD[FOJPXŕ 
    
     ;B’PƒZŗJEPLSŢDJŗžSVCŢQP’ŕD[FOJPXŕ 
    
     1PXZNJBOJF PEQPXJFUS[ZŗVL’BEQBMJXPXZ

     
    .+#

    
    ,0/4&38"$+"

      4QSBXE[BOJFQS[FXPEØXQBMJXPXZDI
    DPE[JFOOJF
    DPHPE[JO
     0453;&ő&/*& 8ZDJFLJQBMJXBNPHŕEPQSPXBE[JŗEP
    QPƒBSØX XXZOJLVLUØSZDINPƒFEPKžŗEPQPXBƒOZDI
    PCSBƒFŴDJB’B
    "CZVOJLOŕŗUFHPUZQV[BHSPƒFŴ

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBTUBCJMOFK QP[JPNFKOBXJFS[DIOJ


    0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[F
    TUBDZKLJ6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB
    XQP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     4QSBXE[Jŗ D[ZQS[FXPEZOJFTŕTQMŕUBOF D[ZQS[FXPEZOJF
    PDJFSBKŕTJŢPTJFCJFMVCJOOFD[ŢžDJPSB[D[ZTŕT[D[FMOF 4"

     8QVOLUBDIXTLB[BOZDIQPOJƒFKTQSBXE[Jŗ D[ZQS[FXPEZ
    TŕT[D[FMOFPSB[D[ZOJFNBKŕžMBEØXVT[LPE[FŴ LUØSF
    NPHŕEPQSPXBE[JŗEPQPXTUBOJBXZDJFLØX8QS[ZQBELV
    XZLSZDJBKBLJDILPMXJFLOJFQSBXJE’PXPžDJOBMFƒZXZNJFOJŗ
    MVCQPOPXOJFEPLSŢDJŗQS[FXPEZ [HPEOJF[FXTLB[ØXLBNJ
    X5BCFMJ
     8T[FMLJFQPMV[PXBOFMVCVT[LPE[POFQS[FXPEZOBMFƒZ
    OBQSBXJŗMVCXZNJFOJŗ/JHEZOJF[BL’BEBŗ[HJŢUZDIMVC  
    VT[LPE[POZDIQS[FXPEØX

    5BCFMB1S[FXPEZ
    $[ŢTUPUMJXPžŗ 1VOLUZLPOUSPMOF /JFQSBXJE’PXPžDJ 4QPTPCZOBQSBXZ
    HPE[

    
    $PE[JFOOJF ,PŴDFQS[FXPEØX 8ZDJFL 
    %PLSŢDJŗQPOPXOJFMVC
    .
     XZNJFOJŗ
    
    0QMPUQS[FXPEV 5BSDJF 
    8ZNJFOJŗ
    1ŢLOJŢDJF 
    8ZNJFOJŗ
    $PHPE[JO 0QMPUQS[FXPEV 1ŢLOJŢDJF 
    8ZNJFOJŗ

    ,PŴDFQS[FXPEØX 1ŢLOJŢDJF 
    8ZNJFOJŗ 

    .

    1S[FXØE ;BHJŢDJF 
    8ZNJFOJŗ

    .
    

    1S[FXØE ;B’BNBOJF 
    8ZNJFOJŗ
    ;BTUPTPXBŗX’BžDJXZ
    QSPNJFŴHJŢDJB

    ,PŴDFQS[FXPEØXJ[’ŕD[LJ 0ELT[UB’DFOJFMVC 8ZNJFOJŗ


    LPSP[KB 
    
    68"(" 3P[NJFT[D[FOJFJPQJTOJFQSBXJE’PXPžDJQS[FETUBXJB .
    3ZT6ƒZXBŗXZ’ŕD[OJFPSZHJOBMOZDID[ŢžDJGJSNZ)JUBDIJ
    3ZT

    
    ,0/4&38"$+"

    ''*-53108*&53;"

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    MVCQPX’ŕD[FOJVTJŢ
    $[ZT[D[FOJF 
    8L’BE[FXOŢUS[OZGJMUSVQPXJFUS[B XTLBƑOJLB

    8ZNJBOB  1PD[ZT[D[FOJBDIMVCSPLV
    8L’BEXFXOŢUS[OZGJMUSVQPXJFUS[B 8ZNJBOB  1S[ZXZNJBOJFXL’BEV[FXOŢUS[OFHP

      $[ZT[D[FOJFXL’BEV[FXOŢUS[OFHPGJMUSV
    QPXJFUS[B
    DPHPE[JOMVCQPX’ŕD[FOJV
    XTLBƑOJLB[BULBOJB 

      8ZNJBOB[FXOŢUS[OFHPJXFXOŢUS[OFHP
    XL’BEV
    GJMUSVQPXJFUS[B
    QPT[FžDJVD[ZT[D[FOJBDIMVCKFEOZNSPLV 

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU .+
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN

    8"ő/& .PƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBUVSCPTQSŢƒBSLJ KFƒFMJ


    TJMOJLOJF[PTUBOJFQSBXJE’PXPXZ’ŕD[POZ

     1P[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHPCF[
    PCDJŕƒFOJBOBQJŢŗNJOVU
    
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL8ZKŕŗLMVD[ZL[FTUBDZKLJ
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     1PMV[PXBŗOBLSŢULŢNPUZMLPXŕ 
    BCZXZNPOUPXBŗ 
    QPLSZXŢ 
     .+

     0D[ZžDJŗXOŢUS[FQPLSZXZ 
     
     1PMV[PXBŗOBLSŢULŢNPUZMLPXŕ 
    BCZXZNPOUPXBŗ
    XL’BE[FXOŢUS[OZ 
    

     0453;&ő&/*& 6ƒ Zŗ TQSŢƒPOFHP QPXJFUS[B QPE


    
    [NOJFKT[POZNDJžOJFOJFN4QSBXE[Jŗ D[ZXQPCMJƒV
    OJFNBQS[ZQBELPXZDIPTØC XZLPOBŗPT’POŢQS[FE
    XZS[VDBOZNJPE’BNLBNJNFUBMVJOPTJŗTQS[ŢUPDISPOZ
    PTPCJTUFK UBLJKBLHPHMFMVCPLVMBSZPDISPOOF

     ;BQPNPDŕTQSŢƒPOFHPQPXJFUS[BPD[ZžDJŗXL’BE[FXO
    ŢUS[OZ 
    4LJFSPXBŗQPXJFUS[FEPXOŢUS[BXL’BEVGJMUSV 
    UBLBCZCZ’PXZENVDIJXBOF
    .+

    
    ,0/4&38"$+"
     1S[FE[BNPOUPXBOJFNXL’BEV[FXOŢUS[OFHP 
    PD[ZžDJŗ 
    XOŢUS[FGJMUSV
     ;BNPOUPXBŗXL’BE[FXOŢUS[OZ 
    +FEOPD[FžOJFMFLLP
    XQZDIBŗXL’BE[FXOŢUS[OZ 
    EPPCVEPXZ BCZ[BNP
    DPXBŗHPOBNJFKTDV
    
     ;BNPOUPXBŗQPLSZXŢ 
    JQS[ZLSŢDJŗOBLSŢULŢNPUZMLPXŕ 
    
     6SVDIPNJŗTJMOJLJQP[PTUBXJŗOBXPMOZDIPCSPUBDICJFHV
    KB’PXFHP
     4QSBXE[JŗXTLBƑOJL[BULBOJBGJMUSVQPXJFUS[BOBQBOFMV 
    [FTUBXVXTLBƑOJLØX+FƒFMJXTLBƑOJL[BULBOJBGJMUSVQPXJF
    US[BX’ŕD[ZTJŢ [BUS[ZNBŗTJMOJLJXZNJFOJŗ[FXOŢUS[OZ
    XL’BEGJMUSVQPXJFUS[B 
    
     .+
     1PED[BTXZNJBOZXL’BEVGJMUSVQPXJFUS[BOBMFƒZXZNJFOJŗ
    KFEOPD[FžOJFXL’BE[FXOŢUS[OZJXFXOŢUS[OZ 
     
    1P
    XZKŢDJVXL’BEV[FXOŢUS[OFHP 
    QPXPMJXZKŕŗXL’BE
    XFXOŢUS[OZ 
    
     1S[FE[B’PƒFOJFNOPXZDIXL’BEØXPD[ZžDJŗPCVEPXŢ 
    
    /BKQJFSX[B’PƒZŗXL’BEXFXOŢUS[OZ 
    BOBTUŢQOJFXL’BE
    [FXOŢUS[OZ 
    
     $[ZžDJŗXOŢUS[FPCVEPXZ 
    DPHPE[JOMVCQPX’ŕD
    [FOJVXTLBƑOJLB[BULBOJBGJMUSVQPXJFUS[B
    68"(" 1PED[BT[BL’BEBOJBXL’BEV[FXOŢUS[OFHP 
    OBMFƒZ
    XTVOŕŗXL’BE 
    UBLBCZVTUBXJPOZCZ’XMJOJJ[
    SPXLJFNOBPCVEPXJF 
    +FƒFMJXL’BEOJFCŢE[JFVTUB
    XJPOZXMJOJJ[SPXLJFN NPƒFCZŗUSVEOPHPXZKŕŗ

    
    ,0/4&38"$+"

    (6,Œ"%$)Œ0%;&/*"

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    4QSBXE[BOJFQP[JPNVDI’PE[JXB 
    8ZNJBOBDI’PE[JXB M  HBM64
    %XBSB[ZXSPLV
    $[ZT[D[FOJFDI’PEOJDZ DI’PEOJDZ /B[FXOŕUS[ 
    PMFKV DI’PEOJDZNJŢE[ZTUPQOJPXFK 
    8FXOŕUS[  3B[XSPLV
    SE[FOJBDI’PEOJDZQBMJXB
    $[ZT[D[FOJFQS[FEOJFKPT’POZDI’PEOJDZPMFKV 
    68"("  ,POTFSXBDKŢOBMFƒZXZLPOZXBŗ[XJŢLT[ŕD[ŢTUPUMJXPžDJŕ HEZNBT[ZOBFLTQMPBUPXBOBKFTUXPCT[BSBDIP
    EVƒZN[BQZMFOJV
      +FžMJVƒZXBOFKFTUPSZHJOBMOFDI’PE[JXPGJSNZ)JUBDIJ XZNJBOZOBMFƒZEPLPOZXBŗDPEXBMBUBMVCHPE[JO
    QSBDZ X[BMFƒOPžDJPEUFHP DPOBTUŕQJXD[FžOJFK
    $I’PE[JXP
    /BQF’OJŗDI’PEOJDŢNJŢLLŕ D[ZTUŕXPEŕ[LSBOVMVCXPEŕ
    CVUFMLPXBOŕ

    ĽSPEFL[BQPCJFHBKŕDZSE[FXJFOJV
    8QS[ZQBELVXZNJBOZDI’PE[JXBEPEBŗEPOJFHPPLP’P
     M  LXBSUZ64
    žSPELB[BQPCJFHBKŕDFHPSE[FXJFOJV
    /JFNBLPOJFD[OPžDJEPEBXBOJBžSPELB[BQPCJFHBKŕDFHP
    SE[FXJFOJV KFƒFMJVƒZXBOZKFTUžSPEFLQS[FDJX[BNBS[BOJV

    ĽSPEFLQS[FDJX[BNBS[BOJV
    +FƒFMJTQPE[JFXBTJŢ ƒFUFNQFSBUVSBQPXJFUS[BTQBEOJFQPOJƒFK
    ¡$ ¡'
    VL’BEDI’PE[FOJBOBMFƒZOBQF’OJŗNJFT[BOLŕžSPELB
    QS[FDJX[BNBS[BOJVJNJŢLLJFKXPEZ+BLPPHØMOŕ[BTBEŢ
    QS[ZKŢUP ƒFžSPEFLQS[FDJX[BNBS[BOJVQPXJOJFOTUBOPXJŗPE
    EP [HPEOJF[UBCFMŕQPOJƒFK+FƒFMJ[BXBSUPžŗžSPELB
    KFTUOJƒT[BOJƒ VL’BENPƒFSE[FXJFŗ BKFƒFMJKFTUXZƒT[B
    OJƒ TJMOJLNPƒFVMFDQS[FHS[BOJV

    
    ,0/4&38"$+"
    5BCFMBNJFT[BOJBžSPELBQS[FDJX[BNBS[BOJV
    4UPTVOFL 1PKFNOPžŗQS[ZOBQF’OJBOJV
    5FNQFSBUVSBQPXJFUS[B
    NJFT[BOJB ĽSPEFLQS[FDJX[BNBS[BOJV .JŢLLBXPEB
    fl$ fl'  MJUSZ HBMPOZ64 MJUSZ HBMPOZ64
    o          
    o          
    o          
    o          
    o          
    o o         
    o o         
    o o         

     0453;&ő&/*&
    t ĽSPEFLQS[FDJX[BNBS[BOJVKFTUUSVKŕDZXSB[JF
    TQPƒZDJBNPƒFTQPXPEPXBŗQPXBƒOFPCSBƒFOJBMVC
    žNJFSŗ8ZXP’BŗXZNJPUZJOJF[X’PD[OJFTLPS[ZTUBŗ
    [QPNPDZNFEZD[OFK
    t ĽSPEFLQS[FDJX[BNBS[BOJVOBMFƒZQS[FDIPXZXBŗ
    X[BNLOJŢUZN XZSBƑOJFP[OBD[POZNQPKFNOJLV
    ĽSPEFLQS[FDJX[BNBS[BOJVQS[FDIPXZXBŗQP[B
    [BTJŢHJFNE[JFDJ
    t 8SB[JFQS[ZQBELPXFHPEPTUBOJBTJŢžSPELBQS[FDJX
    [BNBS[BOJVEPPD[VOBMFƒZQ’VLBŗKFXPEŕQS[F[
    oNJOVUJ[XSØDJŗTJŢPQPNPDNFEZD[Oŕ
    t ĽSPEFL[BQPCJFHBKŕDZ[BNBS[BOJVOBMFƒZQS[FDIP
    XZXBŗJVTVXBŗ[HPEOJF[PCPXJŕ[VKŕDZNJQS[F
    QJTBNJ

    
    ,0/4&38"$+"

      4QSBXE[BOJFQP[JPNVDI’PE[JXB (ØSOBQPLSZXBDI’PEOJDZ
    DPE[JFOOJF
     0453;&ő&/*& /JFQPMV[PXZXBŗLPSLBXMFXV
    DI’PEOJDZ 
    EPQØLJVL’BEOJFCŢE[JF[JNOZ/BMFƒZ
    QPXPMJQPMV[PXBŗLPSFL BƒEP[BUS[ZNBOJB1S[FE
    [EKŢDJFNLPSLBDB’LPXJDJF[SFEVLPXBŗDJžOJFOJF

    1S[Z[JNOZNTJMOJLVQP[JPNDI’PE[JXBNVTJ[OBKEPXBŗTJŢ
    NJŢE[ZP[OBD[FOJBNJ8:40,*J/*4,*OB[CJPSOJLVDI’PE[JXB 
    
    VNJFT[D[POZN[CPLV[CJPSOJLBQBMJXB+FƒFMJDI’PE[JXP[OBKEVKF 
    TJŢQPOJƒFKP[OBD[FOJBOJTLJFHPQP[JPNV OBMFƒZEPMBŗDI’PE[JXB
    EP[CJPSOJLB 
    
    +FƒFMJ[CJPSOJLDI’PE[JXB 
    KFTUQVTUZ OBMFƒZ[EKŕŗQPLSZXŢ .+
    
    VNJFT[D[POŕOBDIPEOJDZJEPMBŗDI’PE[JXBEPDI’PEOJDZ B
    OBTUŢQOJFEP[CJPSOJLB 
    

    .+

    8:40,*

    /*4,*

    
    .+

    
    ,0/4&38"$+"

      8ZNJBOBDI’PE[JXB
    EXBSB[ZXSPLV XJPTOBJKFTJFŴ

    68"(" 1S[FEPQVT[D[FOJFNGBCSZLJGJSNZ)JUBDIJVL’BE
    DI’PE[FOJBKFTUOBQF’OJBOZNJFT[BOJOŕXPEZPSB[
    PSZHJOBMOFHPDI’PE[JXBGJSNZ)JUBDIJPE’VHJFKUSXB
    ’PžDJ
     %PQØLJVƒZXBOFCŢE[JFPSZHJOBMOFDI’PE[JXPGJSNZ
    )JUBDIJPE’VHJFKUSXB’PžDJ DI’PE[JXPOBMFƒZXZNJFOJBŗ
    SB[OBEXBMBUBMVCDPHPE[JO X[BMFƒOPžDJPE
    UFHP DPXZTUŕQJXD[FžOJFK
    4"
     0453;&ő&/*& /JF QPMV[PXZXBŗ LPSLB DI’PEOJDZ 
    EPQØLJVL’BEOJFCŢE[JF[JNOZ/BMFƒZQPXPMJQPMV
    
    [PXBŗLPSFL BƒEP[BUS[ZNBOJB1S[FE[EKŢDJFNLPSLB
    DB’LPXJDJF[SFEVLPXBŗDJžOJFOJF

     ;EKŕŗQPLSZXŢ 
    LVSLBTQVTUPXFHPDI’PEOJDZ
     6TVOŕŗLPSFLDI’PEOJDZ0UXPS[ZŗLVSLJTQVTUPXF 
    J 
    
    OBDI’PEOJDZJCMPLVTJMOJLB BCZNPƒMJXFCZ’PDB’LPXJUF
    TQVT[D[FOJFDI’PE[JXB
     ;BNLOŕŗLVSLJTQVTUPXF 
    J 
    /BQF’OJŗDI’PEOJDŢXPEŕ[
    LSBOVJžSPELJFND[ZT[D[ŕDZNEPDI’PEOJD6SVDIPNJŗTJMOJL
    .+
    JVTUBXJŗPCSPUZOBOJFDPXZƒT[FOJƒXPMOFPCSPUZCJFHV
    KB’PXFHPLJFEZXTLB[ØXLBXTLBƑOJLBUFNQFSBUVSZ[OBKE[JF
    TJŢX[JFMPOZN[BLSFTJF QP[PTUBXJŗTJMOJL BCZQSBDPXB’ 
    KFT[D[FQS[F[PLP’PE[JFTJŢŗNJOVU
     ;BUS[ZNBŗTJMOJLJPUXPS[ZŗLVSFLTQVTUPXZ 
    1S[FQ’VLJXBŗ
    VL’BEDI’PE[FOJBXPEŕ[LSBOVEPD[BTV LJFEZXZQ’ZXBKŕDB
    XPEBCŢE[JFD[ZTUB1PNBHBUPVTVOŕŗSE[ŢJPTBEZ
     ;BNLOŕŗLVSFLTQVTUPXZ 
    /BQF’OJŗDI’PEOJDŢXPEŕ[
    LSBOVJžSPELJFN[BQPCJFHBKŕDZNSE[FXJFOJVMVCžSPELJFN
    QS[FDJX[BNBS[BOJV XPEQPXJFEOJDIQSPQPSDKBDI%PEB
    XBŗDI’PE[JXPQPXPMJ BCZVOJLOŕŗQPXTUBOJBQŢDIFS[ZLØX
    QPXJFUS[BXVL’BE[JF
    .+
     6SVDIPNJŗTJMOJL BCZPEQPXJFUS[ZŗVL’BEDI’PE[FOJB
     1PEPEBOJVDI’PE[JXBQP[PTUBXJŗTJMOJLX’ŕD[POZKFT[D[F
    QS[F[LJMLBNJOVU1POPXOJFTQSBXE[JŗQP[JPNDI’PE[JXB
    JXSB[JFQPUS[FCZEPMBŗDI’PE[JXP

    .+

    
    ,0/4&38"$+"
    $I’PEOJDBNJŢE[ZT
      $[ZT[D[FOJFDI’PEOJDZDI’PEOJDZPMFKV UPQOJPXB
    DI’PEOJDZNJŢE[ZTUPQOJPXFKSE[FOJB
    DI’PEOJDZQBMJXBDPHPE[JO

     0453;&ő&/*& %PD[ZT[D[FOJBVƒZŗTQSŢƒPOFHPQPXJF
    US[BQPE[NOJFKT[POZNDJžOJFOJFN4QSBXE[Jŗ D[ZX
    QPCMJƒVOJFNBQS[ZQBELPXZDIPTØC XZLPOBŗPT’POŢ
    QS[FEXZS[VDBOZNJPE’BNLBNJNFUBMVJOPTJŗTQS[ŢU
    PDISPOZPTPCJTUFKPCFKNVKŕDZPDISPOŢPD[V

    8"ő/& +FƒFMJDJžOJFOJFTQSŢƒPOFHPQPXJFUS[B<QPXJOOP
    $I’PEOJDBQBMJXB
    CZŗNOJFKT[FOJƒ .1B LHGDN
    >MVCXPEZ .+
    KFTUXZTPLJF NPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBMBNFM
    DI’PEOJDZDI’PEOJDZPMFKV%ZT[ŢOBMFƒZUS[ZNBŗ
    XPEMFH’PžDJXJŢLT[FKOJƒNNPEQPXJFS[DIOJ
    SE[FOJB

    $I’PEOJDBJDI’PEOJDBPMFKVVTUBXJPOFTŕSØXOPMFHMF$I’PEOJDB
    NJŢE[ZTUPQOJPXBVTUBXJPOBKFTUT[FSFHPXP1PED[BTD[ZT[D[FOJB
    DIPEOJDZDI’PEOJDZPMFKVOBMFƒZPUXPS[ZŗTLSBQMBD[DI’PEOJDŢ
    QBMJXB[BNPOUPXBOFOBXTQPSOJLV6TVOŕŗLVS[QS[ZLMFKPOZEP
    SE[FOJB
    0D[ZžDJŗSE[FŴDI’PEOJDZDI’PEOJDZPMFKVDI’PEOJDZNJŢE[ZT
    UPQOJPXFK[BQPNPDŕTQSŢƒPOFHPQPXJFUS[B<DJžOJFOJFNOJFKT[F
    $I’PEOJDB
    OJƒ .1B LHGDN
    >MVCXPEZ BCZ[BQPCJFDQPHPST[FOJV PMFKV
    4LSBQMBD[DI’PEOJDBQBMJXB $I’PEOJDB
    XZEBKOPžDJVL’BEVDI’PE[FOJB NPOUPXBOFOBXTQPSOJLV .+

      $[ZT[D[FOJFQS[FEOJFKPT’POZDI’PEOJDZ
    PMFKVDPHPE[JO

    8"ő/& 8QS[ZQBELVFLTQMPBUBDKJNBT[ZOZXXBSVOLBDI
    XZTPLJFHP[BQZMFOJBDPE[JFOOJFOBMFƒZTQSBXE[Bŗ 
    D[ZPT’POBOJFKFTU[BOJFD[ZT[D[POBMVC[BULBOB8
    QS[ZQBELV[BULBOJBPD[ZžDJŗJQPOPXOJF[B’PƒZŗ
    PT’POŢ

    0T’POB
    .+

    
    ,0/4&38"$+"

    )63;Ĕ%;&/*&,-*."5:;"$:+/&

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    $[ZT[D[FOJF 
     'JMUSQPXJFUS[BPCJFHPXFHP
    8ZNJBOB  1S[ZOBENJFSOZN[BULBOJV
    $[ZT[D[FOJF 
    'JMUSQPXJFUS[BžXJFƒFHP
    8ZNJBOB 
    4QSBXE[BOJFJMPžDJD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP HB[
    
    4QSBXE[BOJFOBDJŕHVQBTLBTQSŢƒBSLJ 
    $[ZT[D[FOJFSE[FOJBTLSBQMBD[B 
    4QSBXE[BOJFQP’ŕD[FŴQPEX[HMŢEFNQPMV[PXBOJB ‰
    ,POUSPMBXJQP[BTF[POFNCVEPXMBOZN ‰ %XBSB[ZXSPLV

    
    ,0/4&38"$+"

      $[ZT[D[FOJFJXZNJBOBGJMUSVQPXJFUS[B
    
    LMJNBUZ[BDKJ
    $[ZT[D[FOJFGJMUSV
    'JMUSQPXJFUS[BPCJFHPXFHPDPHPE[JO
    'JMUSžXJFƒFHPQPXJFUS[BDPHPE[JO
     
    8ZNJBOBGJMUSV
    'JMUSQPXJFUS[BPCJFHPXFHPQS[Z
    OBENJFSOZN[BULBOJV
    'JMUSQPXJFUS[BžXJFƒFHPDPHPE[JO

    8ZKNPXBOJFGJMUSVQPXJFUS[BžXJFƒFHP
     8’PƒZŗLMVD[ZLEP[BNLB 
    XQPLSZXJFLBCJOZQPMFXFK
    .6
    TUSPOJF 
    /BTUŢQOJFQS[FLSŢDJŗLMVD[ZLXMFXP BCZPUXPS
    [Zŗ[BNFL0UXPS[ZŗQPLSZXŢ 
     
     8DJTLBKŕDXZTUŢQZ 
    QPPCVTUSPOBDIGJMUSVžXJFƒFHP
    QPXJFUS[B 
    EPžSPELB XZKŕŗGJMUSQJPOPXP

    8ZKNPXBOJFGJMUSVQPXJFUS[BPCJFHPXFHP
     'JMUSQPXJFUS[BPCJFHPXFHP 
    VNJFT[D[POZKFTUQPE
    QPL’BEFNUZMOZN  .6

     1S[ZUS[ZNVKŕDVDIXZUZ 
    QPDJŕHOŕŗKFEPTJFCJFJXZKŕŗ 
    

    .6

    
    ,0/4&38"$+"
     0453;&ő&/*& %PD[ZT[D[FOJBVƒZŗTQSŢƒPOFHPQPXJ
    FUS[BQPE[NOJFKT[POZNDJžOJFOJFN NOJFKT[ZNOJƒ
     .1B LHGDN
    4QSBXE[Jŗ D[ZXQPCMJƒVOJFNB
    QS[ZQBELPXZDIPTØC XZLPOBŗPT’POŢQS[FEXZS[V
    DBOZNJ PE’BNLBNJ NFUBMV J OPTJŗ TQS[ŢU PDISPOZ
    PTPCJTUFKPCFKNVKŕDZPDISPOŢPD[V

    $[ZT[D[FOJF
    8ZD[ZžDJŗ[BSØXOPXFXOŢUS[OFKBLJ[FXOŢUS[OFGJMUSZ QS[FE
    NVDIVKŕDKF[BQPNPDŕTQSŢƒPOFHPQPXJFUS[BMVCNZKŕD
    XPEŕ 5Z’LBCJOZ

    8QS[ZQBELVNZDJBGJMUSBXPEŕOBMFƒZQPTUŢQPXBŗXH
    OBTUŢQVKŕDFKQSPDFEVSZ

     0Q’VLBŗXPEŕ[LSBOV
     .PD[ZŗGJMUSZXOFVUSBMOZNEFUFSHFODJF[NJFT[BOZN[
    XPEŕQS[F[PLP’PNJOVU
     1POPXOJFTQ’VLBŗGJMUSZXPEŕ
     0TVT[ZŗGJMUSZ
    4USPOBLMJNBUZ[BDKJ

    .6

    1PEQPSB
    .POUBƒ
    1PED[BTNPOUBƒVPD[ZT[D[POFHPGJMUSVQPXJFUS[BPCJFHPXFHP
    JMVCGJMUSVXFOUZMBDKJMVCOPXZDIGJMUSØXOBMFƒZXZLPOBŗ
    QSPDFEVSŢPEXSPUOŕEPQSPDFEVSZXZKNPXBOJBGJMUSV PQJTBOFK
    XD[FžOJFK

    t 'JMUSXFOUZMBDKJ
     1PED[BTNPOUPXBOJBGJMUSVOBMFƒZ[XSØDJŗVXBHŢ D[ZXZTUŢQ
    [XSØDPOZKFTUEPUZ’VLBCJOZ BTUS[B’LJTLJFSPXBOFTŕX
    TUSPOŢVS[ŕE[FOJBLMJNBUZ[BDZKOFHP1P[B’PƒFOJVGJMUSVOBMFƒZ
    [B’PƒZŗQPLSZXŢHØSOŕ VTUBXJBKŕDKŕXMJOJJX[HMŢEFNLBOB’V
    t 'JMUSQPXJFUS[BPCJFHPXFHP .6
     4UZLBKŕDQ’ZUŢNPDPXBOFHPGJMUSV[LBOB’FNOBMFƒZUBL
    [BNPDPXBŗGJMUS BCZ[BDJTLVTUBXJPOZCZ’XMJOJJ[PUXPSBNJ
    NPOUBƒPXZNJLBOB’V

    
    ,0/4&38"$+"

      4QSBXE[BOJFJMPžDJD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP 
    HB[
    DPHPE[JO
     0453;&ő&/*& /*& EPQVžDJŗ EP LPOUBLUV DJFL’FHP
    D[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP[PD[BNJMVCTLØSŕ8SB[JF
    LPOUBLUVDJFL’FHPD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP[PD[BNJ
    MVCTLØSŕEPKE[JFEPJDI[BNSPƒFOJB/BMFƒZ[BDIPXBŗ 
    PTUSPƒOPžŗ BCZOJFQPMV[PXBŗQP’ŕD[FŴPCXPEVLMJN
    BUZ[BDKJ

    ;CZUNB’BJMPžŗD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP[NOJFKT[ZXZEBKOPžŗ
    DI’PEOJD[ŕVS[ŕE[FOJBLMJNBUZ[BDZKOFHP*MPžŗOBMFƒZTQSBXE[Jŗ
    [BQPNPDŕX[JFSOJLB 
    X[CJPSOJLVPECJPSOJLB 
    

    .+
    1SPDFEVSBLPOUSPMOB
     6SVDIPNJŗ TJMOJL J VTUBXJŗ PCSPUZ OB QP[JPNJF PLP’P
    NJO¦ PCSNJO
     #SBLD[ZOOJLB
     8’ŕD[ZŗLMJNBUZ[BDKŢ DI’PEOJD[FHP QVTUP

     1S[F’ŕD[OJLENVDIBXZVTUBXJŗOBXZTPLJFPCSPUZ 1SBXJFQS[F[SPD[ZTUZ1P


    [XJŢLT[FOJVMVC[NOJFKT[FOJV
     ;BQPNPDŕQS[F’ŕD[OJLBSFHVMBDKJUFNQFSBUVSZVTUBXJŗ
    8ZTUBSD[BKŕDB QSŢELPžDJPCSPUPXFKTJMOJLB
    OBKOJƒT[ŕUFNQFSBUVSŢ JMPžŗ NPƒFQPKBXJŗTJŢLJMLB
    QŢDIFS[ZLØXQPXJFUS[B
     1S[F[X[JFSOJLXPECJPSOJLVTQSBXE[JŗJMPžŗD[ZOOJLBDI’PE
    OJD[FHP
    .

    68"(" +FƒFMJOBQP’ŕD[FOJVQS[FXPEØXXJEPD[OFTŕQS[FT
    ŕD[FOJB NPƒFEPKžŗEPXZDJFLVD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP

    +FƒFMJQP[JPND[ZOOJLBDI’PEOJD[FHPKFTUOJTLJ OBMFƒZTLPOUBL
    UPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN /BDJTOŕŗ ,P’POBQJOBKŕDF 6HJŢDJF
     PLP’P/ LHG
    PEEPNN
     EP DBMB

      4QSBXE[BOJFOBDJŕHVQBTLBTQSŢƒBSLJ
    DPHPE[JO
    8[SPLPXPTQSBXE[Jŗ D[ZQBTFLOJFKFTU[VƒZUZ8SB[JFLPOJF
    D[OPžDJXZNJFOJŗ4QSBXE[JŗOBDJŕHQBTLB OBDJTLBKŕDHPLDJVLJFN
    ,P’PQBTPXFOBXBMF
    XQP’PXJFPEMFH’PžDJNJŢE[ZLP’FNQBTPXZNOBXBMFLPSCPXZN LPSCPXZN
    BLP’BNJOBQJOBKŕDZNJ6HJŢDJFNVTJXZOPTJŗPEEPNN PE
     EP DBMB
    QS[ZTJMFOBDJTLVXZOPT[ŕDFKPLP’P/ LHG  ,P’PQBTPXFTQSŢƒBSLJ
    GVOUYTJ’B
    
    .+
    +FƒFMJOBDJŕHOJFKFTU[HPEOZ[FTQFDZGJLBDKŕ OBMFƒZQPMV[PXBŗ
    žSVCZXTQPSOJLBNPOUBƒPXFHPLP’BOBQJOBKŕDFHP BCZHP
    XZSFHVMPXBŗ

    68"(" 8QS[ZQBELV[B’PƒFOJBOPXFHPQBTLBOBMFƒZQPOP
    XOJFVTUBXJŗOBDJŕHQPPLP’PNJOVUBDIQSBDZ
    TJMOJLBOBXPMOZDIPCSPUBDICJFHVKB’PXFHP VQFX
    OJBKŕDTJŢ D[ZOPXZQBTFLKFTUQSBXJE’PXPPTBE[POZ

    
    ,0/4&38"$+"

      $[ZT[D[FOJFSE[FOJBTLSBQMBD[B
    DPHPE[JO
     0453;&ő&/*& 1PED[BTD[ZT[D[FOJBSE[FOJBTLSBQMBD[B
    [BQPNPDŕTQSŢƒPOFHPQPXJFUS[B[BXT[FOBMFƒZOPTJŗ
    PLVMBSZPDISPOOFMVCHPHMF

    8"ő/& 1PXJFUS[FMVCXPEBQPEXZTPLJNDJžOJFOJFNNPHŕ
    VT[LPE[JŗMBNFMFTLSBQMBD[B

    4LSBQMBD[[OBKEVKFTJŢ[QS[PEVDI’PEOJDZPMFKV0D[ZžDJŗSE[FŴ
    TLSBQMBD[B[BQPNPDŕXPEZMVCQBSZ
    .+

      4QSBXE[BOJFQP’ŕD[FŴQPEX[HMŢEFN
    QPMV[PXBOJB
    DPHPE[JO
    4QSBXE[JŗEPLSŢDFOJFžSVCNPDVKŕDZDI QP’ŕD[FOJBQS[FXPEØXJ
    [’ŕD[FLQPHPE[JOBDI BOBTUŢQOJFDPHPE[JO8QS[ZQBELV
    QPMV[PXBOJBEPLSŢDJŗNPNFOUFN[HPEOZN[FTQFDZGJLBDKŕ

    .PNFOUZEPLSŢDBOJBQP’ŕD[FŴQS[FXPEØX

    .PNFOUEPLSŢDBOJB
    3P[NJBSLMVD[B
    GVOUYTJ’Bt
    NN
    /tN LHGtN
    .+
    TUPQB

    PE EP PE EP


     PE EP 

       

    PE EP PE EP


     PE EP 

       

    PE EP PE EP


     PE EP 

       

    
    ,0/4&38"$+"

      ,POUSPMBXJQP[BTF[POFNCVEPXMBOZN
    EXBSB[ZXSPLV
     0453;&ő&/*& /JFQPEFKNPXBŗQSØCZQPMV[PXBOJB
    QP’ŕD[FŴPCXPEVLMJNBUZ[BDKJ KFƒFMJLMJNBUZ[BUPSKFTU
    VT[LPE[POZ.PƒFUPEPQSPXBE[JŗEPXZUSZžOJŢDJB
    HB[VQPEXZTPLJNDJžOJFOJFN QPXPEVKŕDFHPQPXBƒOF
    PCSBƒFOJB DJB’B /JF[X’PD[OJF TLPOUBLUPXBŗ TJŢ [
    BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

     ,POTFSXBDKBQS[FESP[QPD[ŢDJFNTF[POV
     1S[FESP[QPD[ŢDJFNTF[POVOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[
    BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFNXDFMVQS[FQSPXBE[FOJBLPOTFS
    XBDKJLMJNBUZ[BDKJ UBLBCZXD[BTJFTF[POVCZ’BXEPCSZN
    TUBOJF
     ,POTFSXBDKBPCFKNVKFV[VQF’OJFOJFD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP 
    QS[FHMŕEJXZNJBOŢ XSB[JFLPOJFD[OPžDJ
    XFXOŢUS[OZDI
    J[FXOŢUS[OZDIGJMUSØXQPXJFUS[B QP’ŕD[FŴQS[FXPEØX 
    D[VKOJLØXDJžOJFOJBPSB[QS[FHMŕEJD[ZT[D[FOJFQBSPXOJLB

     ,POTFSXBDKBQP[BLPŴD[FOJVTF[POV
    
     3B[[UZHPEOJVX’ŕD[ZŗTQSŢƒBSLŢOBLJMLBNJOVUOBXPM
    OZDIPCSPUBDI BCZD[ŢžDJQP[PTUBXB’ZPEQPXJFEOJP
    OBTNBSPXBOF6SVDIPNJŗTJMOJLOBXPMOZDIPCSPUBDI
    CJFHVKB’PXFHP BQS[F’ŕD[OJLSFHVMBDKJUFNQFSBUVSZ
    VTUBXJŗ X QP’PƒFOJV Ľ3&%/*&(0 $)Œ0%;&/*"
    $[ZOOPžŗUBVNPƒMJXJBSØXOJFƒPTVT[FOJFXZDJFLØX
    D[ZOOJLBDI’PEOJD[FHPTQPXPEPXBOFQS[F[XZTVT[POF
    VT[D[FMOJFOJFXB’V
    
     4QSBXE[Jŗ D[ZOJFNBXZDJFLØXD[ZOOJLBDI’PEOJD[FHP
    +FƒFMJQP[BLPŴD[FOJVTF[POVQP[JPND[ZOOJLBDI’PE
    OJD[FHPCŢE[JFOJTLJ XFXOŕUS[VL’BEVQPKBXJTJŢSE[B

    68"(" 1P[BLPŴD[FOJVTF[POVOJF[EFKNPXBŗQBTLBLMJOP
    XFHPTQSŢƒBSLJ

    
    ,0/4&38"$+"

    *6,Œ"%&-&,53:$;/:

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
          
    4QSBXE[BOJF
     3B[XNJFTJŕDV
    "LVNVMBUPS QP[JPNV
    $JŢƒBSX’BžDJXZ  3B[XNJFTJŕDV
    8ZNJBOBCF[QJFD[OJLB 8ZNJBOB ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ

     0453;&ő&/*& / J F Q S B X J E ’ P X F  V S [ ŕ E [ F O J B  E P
    LPNVOJLBDKJSBEJPXFKJ[XJŕ[BOF[OJND[ŢžDJJMVC
    OJFQSBXJE’PXBJOTUBMBDKBVS[ŕE[FŴEPLPNVOJLBDKJ
    SBEJPXFKXQ’ZXBKŕOBFMFLUSPOJD[OFD[ŢžDJNBT[ZOZ 
    QPXPEVKŕDKFKQS[ZQBELPXFSVDIZ
     3ØXOJFƒOJFQSBXJE’PXBJOTUBMBDKBVS[ŕE[FŴFMFLUSZ
    D[OZDINPƒFEPQSPXBE[JŗEPVT[LPE[FOJBNBT[ZOZ
    JMVCQPƒBSV
     8 QS[ZQBELV JOTUBMBDKJ VS[ŕE[FŴ EP LPNVOJLBDKJ
    SBEJPXFKMVCEPEBULPXZDIVS[ŕE[FŴFMFLUSZD[OZDI
    PSB[XQS[ZQBELVXZNJBOZD[ŢžDJFMFLUSZD[OZDIOBMFƒZ
    TLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

     /JHEZOJFQPEFKNPXBŗQSØCZEFNPOUBƒVMVCNPEZ
    GJLBDKJQPE[FTQP’ØXFMFLUSZD[OZDIFMFLUSPOJD[OZDI
    +FƒFMJLPOJFD[OBKFTUXZNJBOBMVCNPEZGJLBDKBUFHPUZQV
    QPE[FTQP’ØX OBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN

    
    ,0/4&38"$+"

      "LVNVMBUPSZ

     0453;&ő&/*& (B[[BXBSUZXBLVNVMBUPSBDI
    NPƒFXZCVDIOŕŗ/JF[CMJƒBŗTJŢ[QS[FENJPUBNJ
    JTLS[ŕDZNJJPUXBSUZNPHOJFNEPBLVNVMBUPSØX%P
    TQSBXE[FOJBQP[JPNVFMFLUSPMJUVXBLVNVMBUPS[F
    VƒZŗMBUBSLJFMFLUSZD[OFK
     +FƒFMJQP[JPNFMFLUSPMJUVKFTUOJƒT[ZPEPLSFžMPOFHP
    XTQFDZGJLBDKJ OJFOBMFƒZVƒZXBŗBOJ’BEPXBŗ
    BLVNVMBUPSB.PƒFEPKžŗEPXZCVDIVBLVNVMBUPSB
    4"
     ,XBTTJBSLPXZXFMFLUSPMJDJFKFTUUSVKŕDZ+FTUOBUZMF
    TJMOZ BCZQPQBS[ZŗTLØSŢ XZƒSFŗE[JVSZXVCSBOJBDIJ
    XSB[JFEPTUBOJBTJŢEPPD[VTQPXPEPXBŗžMFQPUŢ

     "LVNVMBUPSZ[BNPOUPXBOFTŕQPEQSBXŕQS[FEOJŕ
    QPLSZXŕ

     6OJLBŗ[BHSPƒFŴ TUPTVKŕDTJŢEPQPOJƒT[ZDI[BMFDFŴ
     /BQF’OJBŗBLVNVMBUPSZXNJFKTDV[EPCSŕXFOUZMBDKŕ
     /PTJŗPDISPOŢPD[VJSŢLBXJDFHVNPXF
     6OJLBŗXEZDIBOJBPQBSØXQPED[BTEPMFXBOJBFMFL
    USPMJUV
     6OJLBŗSP[MFXBOJBMVCLBQBOJBFMFLUSPMJUV
     1PTUŢQPXBŗXHX’BžDJXFKQSPDFEVSZSP[SVDIV[B
    QPNPDŕBLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI

    4"
    8QS[ZQBELVSP[MBOJBOBTJFCJFLXBTV
     0Q’VLBŗTLØSŢXPEŢ
     /BOJFžŗOBUPNJFKTDFTPEŢPD[ZT[D[POŕMVCXBQOP 
    BCZ[OFVUSBMJ[PXBŗLXBT
     8QS[ZQBELVEPTUBOJBTJŢEPPD[VQ’VLBŗXPEŕ
    QS[F[EPNJOVU/JF[X’PD[OJF[XSØDJŗTJŢQP
    QPNPDNFEZD[Oŕ

    .JFKTDF[BNPOUPXBOJBBLVNVMBUPSØX .+

    
    ,0/4&38"$+"
    8QS[ZQBELVQP’LOJŢDJBLXBTV
     8ZQJŗEVƒŕJMPžŗXPEZMVCNMFLB
     /BTUŢQOJFXZQJŗNMFLPNBHOF[KPXF VUBSUFKBKPMVC
    PMFKSPžMJOOZ
     /JF[X’PD[OJF[XSØDJŗTJŢQPQPNPDNFEZD[Oŕ

    8"ő/& 8D[BTJFVKFNOZDIUFNQFSBUVSQS[FESP[QPD[ŢDJFN
    QSBDZEBOFHPEOJBEPMBŗXPEZEPBLVNVMBUPSØX
    MVCOB’BEPXBŗBLVNVMBUPSZ

    8"ő/& +FƒFMJXVƒZXBOZNBLVNVMBUPS[FQP[JPNFMFL
    USPMJUVKFTUOJƒT[ZPEOBKOJƒT[FHPPLSFžMPOFHPX
    TQFDZGJLBDKJ BLVNVMBUPSNPƒFTJŢT[ZCLP[FQTVŗ

    8"ő/& /JFOBMFXBŗFMFLUSPMJUVXJŢDFKOJƒEPPLSFžMPOFHP
    XTQFDZGJLBDKJQP[JPNVHØSOFHP&MFLUSPMJUNPƒF
    TJŢSP[MBŗ VT[LBE[BKŕDQPXJFS[DIOJFMBLJFSPXBOF
    JMVCQPXPEVKŕDLPSP[KŢJOOZDID[ŢžDJNBT[ZOZ

    68"(" 8QS[ZQBELVOBMBOJBFMFLUSPMJUVQPOBEPLSFžMPOZ
    XTQFDZGJLBDKJQP[JPNHØSOZMVCQP[BEPMOZLPOJFD
    UVMFJ OBMFƒZ [B QPNPDŕ QJQFUZ VTVOŕŗ OBENJBS
    FMFLUSPMJUV  UBL BCZ KFHP QP[JPN [OBKEPXB’ TJŢ
    QPOJƒFKEPMOFHPLPŴDBUVMFJ1P[OFVUSBMJ[PXBOJV
    VTVOJŢUFHP FMFLUSPMJUV XPEPSPXŢHMBOFN TPEV
    TQ’VLBŗHPEVƒŕJMPžDJŕXPEZXQS[FDJXOZNSB[JF
    TLPOUBLUPXBŗTJŢ[QSPEVDFOUFNBLVNVMBUPSB

    
    ,0/4&38"$+"
    ,POUSPMBQP[JPNVFMFLUSPMJUV‰SB[XNJFTJŕDV
     4QSBXE[BŗQP[JPNFMFLUSPMJUVDPOBKNOJFKSB[XNJFTJŕDV
     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQ’BTLJFKQPXJFS[DIOJJ[BUS[ZNBŗ
    TJMOJL
     4QSBXE[JŗQP[JPNFMFLUSPMJUV
     4QSBXE[BOJFQP[JPNV[CPLVBLVNVMBUPSB0D[ZžDJŗ
    PCT[BS XPLؒ MJOJJ LPOUSPMOZDI QP[JPNV [B QPNPDŕ
    NPLSFHPSŢD[OJLB/JFVƒZXBŗTVDIFHPSŢD[OJLB.PƒF 1P[JPNHØSOZ
    EPKžŗ EP QPXTUBOJB ’BEVOLØX FMFLUSPTUBUZD[OZDI  1P[JPNEPMOZ
    TUXBS[BKŕDZDI[BHSPƒFOJFXZCVDIVHB[VBLVNVMBUPSB .
    4QSBXE[Jŗ D[ZQP[JPNFMFLUSPMJUV[OBKEVKFTJŢNJŢE[Z
    P[OBD[FOJFNHØSOFHPJEPMOFHPQP[JPNV+FƒFMJFMFLUSPMJU
    [OBKEVKF TJŢ QPOJƒFK žSPELB NJŢE[Z P[OBD[FOJBNJ 0UXØSXMFXPXZ
    HØSOFHPJEPMOFHPQP[JPNV OJF[X’PD[OJFOBMFƒZEPMBŗ
    XPEZ EFTUZMPXBOFK MVC EPTUŢQOFHP OB SZOLV Q’ZOV
    EP BLVNVMBUPSØX 1S[FE QPOPXOZN OB’BEPXBOJFN
    VSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZ
    EPMBŗXPEZEFTUZMPXBOFK1P 5VMFKB
    V[VQF’OJFOJVQP[JPNVQFXOJFQS[ZLSŢDJŗLPSFLXMFXV 1P[JPNHØSOZ
     +FƒFMJOJFNBNPƒMJXPžDJTQSBXE[FOJBQP[JPNV[CPLV 1P[JPNEPMOZ
    BLVNVMBUPSBMVCOJFNB[CPLVƒBEOZDIP[OBD[FŴQP[JPNV (ØSOBD[ŢžŗTFQBSBUPSB
    .
    0ELSŢDJŗ LPSFL XMFXV [ HØSOFK D[ŢžDJ BLVNVMBUPSB
    4QSBXE[JŗQP[JPNFMFLUSPMJUV [BHMŕEBKŕDQS[F[LPSFL 8’BžDJXZ
    XMFXV8UBLJNQS[ZQBELVUSVEOPKFTUPDFOJŗEPL’BEOJF +FƒFMJFMFLUSPMJUTUZLBTJŢ[EPMOZNLPŴDFNUVMFJ [F
    QP[JPNFMFLUSPMJUV%MBUFHP KFƒFMJQP[JPNFMFLUSPMJUVKFTU X[HMŢEVOBOBQJŢDJFQPXJFS[DIOJPXFFMFLUSPMJUvVOPTJw
    SØXOZ[P[OBD[FOJFNHØSOFHPQP[JPNV V[OBKFTJŢ ƒFKFTU TJŢ BLPŴDFFMFLUSPEXJEPD[OFTŕKBLP[BLS[ZXJPOF
    QSBXJE’PXZ4QSBXE[JŗQP[JPN QPT’VHVKŕDTJŢSZTVOLBNJ .
    QPQSBXFKTUSPOJF+FƒFMJFMFLUSPMJU[OBKEVKFTJŢQPOJƒFK 1POJƒFK
    EPMOFKD[ŢžDJUVMFJ OBMFƒZEPMBŗXPEZEFTUZMPXBOFKMVC +FƒFMJFMFLUSPMJU[OBKEVKFTJŢQPOJƒFKEPMOFKD[ŢžDJUVMFJ 
    LPŴDFFMFLUSPEZXJEPD[OFTŕKBLPQSPTUF
    EPTUŢQOFHPOBSZOLVQ’ZOVEPBLVNVMBUPSØX BƒEP
    EPMOFHPLPŴDBUVMFJ1S[FEQPOPXOZNOB’BEPXBOJFN .
    VSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZ
    EPMBŗXPEZEFTUZMPXBOFK1P
    V[VQF’OJFOJVQP[JPNVQFXOJFQS[ZLSŢDJŗLPSFLXMFXV
     +FƒFMJEPTUŢQOZKFTUXTLBƑOJL VNPƒMJXJBKŕDZTQSBXE[FOJF
    QP[JPNV OBMFƒZQPTUŢQPXBŗPEQPXJFEOJPEPV[ZTLBOZDI
    XZOJLØX
     0CT[BSXPLؒ[BDJTLØXBLVNVMBUPSBQPXJOJFOCZŗVUS[Z
    NZXBOZXD[ZTUPžDJ BCZVOJLOŕŗSP[’BEPXBOJBBLVNVMBUPSB
    4QSBXE[Jŗ D[Z[BDJTLJOJFTŕQPMV[PXBOFJMVC[BSE[FXJB’F
    /BOJFžŗOB[BDJTLJTNBSMVCXB[FMJOŢ BCZVOJLOŕŗLPSP[KJ

    .

    
    ,0/4&38"$+"
    4QSBXE[BOJFDJŢƒBSVX’BžDJXFHPFMFLUSPMJUV

     0453;&ő&/*& (B[[BXBSUZXBLVNVMBUPSBDINPƒF 8QS[ZQBELVSP[MBOJBOBTJFCJFLXBTV


    XZCVDIOŕŗ/JF[CMJƒBŗTJŢ[QS[FENJPUBNJJTLS[ŕDZNJ  0Q’VLBŗTLØSŢXPEŢ
    JPUXBSUZNPHOJFNEPBLVNVMBUPSØX%PTQSBXE[FOJB  /BOJFžŗOBUPNJFKTDFTPEŢPD[ZT[D[POŕMVC
    QP[JPNV FMFLUSPMJUV X BLVNVMBUPS[F VƒZŗ MBUBSLJ XBQOP BCZ[OFVUSBMJ[PXBŗLXBT
    FMFLUSZD[OFK
     8QS[ZQBELVEPTUBOJBTJŢEPPD[VQ’VLBŗXPEŕ
    QS[F[EPNJOVU/JF[X’PD[OJF[XSØDJŗTJŢ
     ,XBTTJBSLPXZXFMFLUSPMJDJFKFTUUSVKŕDZ+FTUOBUZMF
    QPQPNPDNFEZD[Oŕ
    TJMOZ BCZQPQBS[ZŗTLØSŢ XZƒSFŗE[JVSZXVCSBOJBDIJ
    XSB[JFEPTUBOJBTJŢEPPD[VTQPXPEPXBŗžMFQPUŢ
    8QS[ZQBELVQP’LOJŢDJBLXBTV
     /JHEZOJFTQSBXE[BŗOB’BEPXBOJBBLVNVMBUPSBQPQS[F[  8ZQJŗEVƒŕJMPžŗXPEZMVCNMFLB
    QS[Z’PƒFOJFNFUBMPXFHPQS[FENJPUVNJŢE[Z[BDJTLBNJ  /BTUŢQOJFXZQJŗNMFLPNBHOF[KPXF VUBSUF
    ,PS[ZTUBŗ[XPMUPNJFS[BMVCHŢTUPžDJPNJFS[B KBKPMVCPMFKSPžMJOOZ
     /JF[X’PD[OJF[XSØDJŗTJŢQPQPNPDNFEZD[Oŕ
     ;BXT[FOBKQJFSXPE’ŕD[BŗQS[FXØEPENBTPXFHP ¦
    
    [BDJTLVBLVNVMBUPSBJQPE’ŕD[BŗHPKBLPPTUBUOJ
    8"ő/& 4QSBXE[BŗHŢTUPžŗX’BžDJXŕFMFLUSPMJUVQP
     6OJLBŗ[BHSPƒFŴ TUPTVKŕDTJŢEPQPOJƒT[ZDI[BMFDFŴ KFHPTDI’PE[FOJV OJFUVƒQP[BLPŴD[FOJV
     /BQF’OJBŗBLVNVMBUPSZXNJFKTDV[EPCSŕXFOUZMBDKŕ QSBDZ
     /PTJŗPDISPOŢPD[VJSŢLBXJDFHVNPXF
    4QSBXE[JŗHŢTUPžŗX’BžDJXŕFMFLUSPMJUVXLBƒEZNPHOJ
     6OJLBŗXEZDIBOJBPQBSØXQPED[BTEPMFXBOJBFMFL XJFBLVNVMBUPSB
    USPMJUV /BKOJƒT[BXBSUPžŗHŢTUPžDJX’BžDJXFKEMBFMFLUSPMJUV
     6OJLBŗSP[MFXBOJBMVCLBQBOJBFMFLUSPMJUV [BMFƒZPEKFHPUFNQFSBUVSZ(ŢTUPžŗX’BžDJXBQPXJOOB
     1PTUŢQPXBŗXHX’BžDJXFKQSPDFEVSZSP[SVDIV[B [OBKEPXBŗTJŢX[BLSFTJFQS[FETUBXJPOZNQPOJƒFK
    QPNPDŕBLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI +FƒFMJHŢTUPžŗX’BžDJXB[OBKEVKFTJŢQPOJƒFK[BLSFTV 
    OB’BEPXBŗBLVNVMBUPS

    ;BMFDBOF[BLSFTZHŢTUPžDJX’BžDJXFKX[BMFƒOPžDJPEUFNQFSBUVSZFMFLUSPMJUV
    ¡$
    ¡'

    ¡$
    ¡'
    ;BLSFTSPCPD[Z

    ¡$
    ¡'

    5FNQFSBUVSBQ’ZOV
    o¡$
    o¡'

    o¡$
    o¡'

                           

    $JŢƒBSX’BžDJXZQ’ZOVXBLVNVMBUPS[F

    .
    8:.*"/"",6.6-"503»8
    8NBT[ZOJF[OBKEVKŕTJŢEXBBLVNVMBUPSZXPMUPXF[NBTŕ
    VKFNOŕ ¦
    
    +FƒFMJKFEFO[BLVNVMBUPSØXXXPMUPXZNVL’BE[JFQS[FTUB’
    E[JB’Bŗ BMFESVHJKFTUOBEBMTQSBXOZ OBMFƒZXZNJFOJŗXBEMJXZ
    BLVNVMBUPSOBOPXZUFHPTBNFHPUZQV/BQS[ZL’BEXZNJFOJŗ
    VT[LPE[POZBLVNVMBUPSCF[PCT’VHPXZOBOPXZBLVNVMBUPS
    CF[PCT’VHPXZ"LVNVMBUPSZS؃OFHPUZQVNPHŕNJFŗS؃OF
    XBSUPžDJ[OBNJPOPXFOB’BEPXBOJB3؃OJDBUFHPUZQVNPƒF
    EPQSPXBE[JŗEPQS[FDJŕƒFOJBKFEOFHP[BLVNVMBUPSØXJVT[LP
    E[FOJBHP

    
    ,0/4&38"$+"

     8:.*"/"#&;1*&$;/*,»8
    +FƒFMJKBLJFžVS[ŕE[FOJFFMFLUSZD[OFQS[FTUBOJFE[JB’Bŗ OBKQJFSX
    OBMFƒZTQSBXE[JŗCF[QJFD[OJLJ4LS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX[OBKEVKF %PEBULPXBTLS[ZOLB
    4LS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX
    TJŢ[BTJFE[FOJFNPQFSBUPSB/BQPLSZXJFTLS[ZOLJCF[QJFD[OJLØX CF[QJFD[OJLØX
    [OBKEVKF TJŢ QMBLJFULB [ SP[NJFT[D[FOJFNTQFDZGJLBDKŕ
    CF[QJFD[OJLØX

    ;EKŕŗQPLSZXŢTLS[ZOLJCF[QJFD[OJLØX VOPT[ŕDKŕ;BQBTPXF
    CF[QJFD[OJLJ[OBKEVKŕTJŢQPETQPEFNQPLSZXZ

    8"ő/& /BMFƒZ[BL’BEBŗCF[QJFD[OJLJPPEQPXJFEOJDIXBSU
    PžDJBDI[OBNJPOPXZDI BCZVOJLOŕŗVT[LPE[FOJV
    VL’BEVFMFLUSZD[OFHPOBTLVUFLQS[FDJŕƒFOJB

    4,3;:/,"#&;1*&$;/*,»8
     45&308/*,  01$+"
    " "
     10%53;:."/*&  4;"',"30;%;*&-$;"
    " " .+

     &$.  8ŒĔ$;&/*&;"4*-"/*"


    " "  
     4."308/*$"  ,-*."5:;"$+"  
    " "  
     01$+"  13;&,"Ő/*,Ľ8*&$ő"3  
    " "
     
     01$+"  10.0$/*$;:
    " "  
     &-&,530;"8»3  1$7
    " "
     
     /"(3;&8/*$"  ;"1"-/*$;,"  
    " "
     
     8:$*&3"$;,"  0Ľ8*&5-&/*&8/ġ53;"3"%*0  
    " "
     -".1,*  ,-",40/
    " "

    %0%"5,08"4,3;:/,"#&;1*&$;/*,»8 .(3
     "6504."308"/*&  ;"1"4
    "
     
     0Ľ8*&5-&/*&  ;"1"4
    "  
     ;"1"4  ;"1"4  
     
     10.0$/*$;:  ;"1"4  
    "  
     ;"$;&1  ;"1"4
    "
     *..0#*-*;&3  ;"1"4  
    "  
     .0%6Œ7  10.0$/*$;:  
    " "  
     0Ľ8*&5-&/*&,"#*/: 5:Œ  -".1,"0453;&("8$;"
    " "
     0Ľ8*&5-&/*&,"#*/: 13;»%  0Ľ8*&5-&/*&,"#*/: 13;»% 
    " "
     (3;"Œ,"4*&%;&/*"  3&(6-"$+"4*&%;&/*"
    .(3
    " "

    
    ,0/4&38"$+"
    t ŒŕD[FUPQMJXF CF[QJFD[OJLH’ØXOZ
     
     +FƒFMJSP[SVT[OJLOJFCŢE[JFTJŢPCSBDB’ OBXFUQPVTUBXJFOJV
    LMVD[ZLBXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV45"35 QS[ZD[ZOŕQSPCMFNØX
    NPƒF CZŗ ’ŕD[F UPQMJXF 1PEOJFžŗ QS[FEOJŕ QPLSZXŢ QP
    QSBXFKTUSPOJF BCZTQSBXE[JŗCF[QJFD[OJL+FƒFMJKFTUTQBMPOZ 
    XZNJFOJŗ
      TUSPOB  D[FSXPOZ
     "
      TUSPOBo D[BSOZ
     "

    .+

    
    ,0/4&38"$+"

    +*//&

    $[ŢTUPUMJXPžŗ HPE[

    $[ŢžDJ *MPžŗ
           
    4QSBXE[BOJF[ŢCØX’ZƒLJQPEX[HMŢEFN[VƒZDJBJ
    ‰
    QPMV[PXBOJB
    8ZNJBOB’ZƒLJ ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ
    3FHVMBDKB’ŕD[OJLB’ZƒLJ  8SB[JFQPUS[FCZ
    8ZNPOUPXBOJFEƑXJHOJEPKB[EZ  8SB[JFQPUS[FCZ
    4QSBXE[BOJFJXZNJBOBQBTBCF[QJFD[FŴTUXB  $PMBUB XZNJBOB

    4QSBXE[BOJFQP[JPNVQ’ZOVEPTQSZTLJXBD[ZT[ZC  8SB[JFQPUS[FCZ
    4QSBXE[BOJFOBDJŕHVHŕTJFOJD 
    $[ZT[D[FOJFQPE’PHJLBCJOZ ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ
    4QSBXE[BOJFEPLSŢDFOJBžSVCJOBLSŢUFL ‰
    4QSBXE[BOJF0SJOHØXXQS[FHVCBDI’ZƒLJ ‰
    %PLSŢDBOJFžSVCZH’PXJDZTJMOJLB ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ
    4QSBXE[BOJFJSFHVMBDKBMV[V[BXPSPXFHP ‰
    4QSBXE[BOJFTZODISPOJ[BDKJXUSZTLVQBMJXB ‰ 8SB[JFQPUS[FCZ
    1PNJBSDJžOJFOJBTQSŢƒBOJBTJMOJLB ‰
    4QSBXE[BOJFSP[SVT[OJLBJBMUFSOBUPSB ‰
    4QSBXE[BOJFQPNQZXPEZ ‰
    68"("  5ZMLP[BQJFSXT[ZNSB[FN
     ฀ 8DFMVQS[FQSPXBE[FOJBLPOTFSXBDKJOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

     
    Û
    Ü
    Ý

    
       
       
    
    .+

    
    ,0/4&38"$+"

      4QSBXE[BOJF[ŢCØX’ZƒLJDPE[JFOOJF 
    

    4QSBXE[BOJF[ŢCØX’ZƒLJQPEX[HMŢEFN[VƒZDJBJQPMV[P
    XBOJB
    4QSBXE[BOJF D[Z[ŢCZ’ZƒLJOJFTŕ[VƒZUFJQPMV[PXBOF

     $[ŢTUPUMJXPžŗXZNJBOZ "


     8ZNJFOJŗ[ŕC 
    KFƒFMJKFTUTUBSUZQP[BHSBOJDŢ[VƒZDJB
    8ZNJBS"XNN DBMBDI

    /PXZ -JNJU[VƒZDJB /SD[ŢžDJ


    /PSNB   w
      w
     .+

    ŒZƒLBEPTLB’   w
      w
    
    68"(" +FƒFMJ[ŕC 
    VƒZXBOZKFTUQPQS[FLSPD[FOJVXBSU
    PžDJHSBOJD[OFK[VƒZDJB QPXTUBOJFXOJNPUXØS  
    LUØSZPET’POJLPŴDØXLŢCŢE[JFTJŢPOB[VƒZXBŗJX
    LPŴDVEPKE[JFEP[’BNBOJBMVCXZQBEOJŢDJB[ŢCB

     8ZNJBOB

     0453;&ő&/*& /BMFƒZ[BCF[QJFD[ZŗTJŢQS[FEPCSBƒF 
    OJBNJTQPXPEPXBOZNJQS[F[TQBEBKŕDFPE’BNLJNFU
    BMV/PTJŗHPHMFMVCPLVMBSZPDISPOOF

    
     8ZKNPXBOJF[ŢCB .+

     B
     1S[ZHPUPXBOJFEPXZKŢDJB[ŢCB
      ;B QPNPDŕ N’PULB OBQS[FNJFOOJF VEFS[Bŗ X
    HØSOŕD[Ţžŗ[ŢCBQPQSBXFKJMFXFKTUSPOJFPSB[X
    VDIP[ŢCB 
    QPQSBXFKJMFXFKTUSPOJF BCZVTVOŕŗ 
    LBNZLJ HSVOUJUQ LUØSFVULOޒZXT[D[FMJOJFNJŢE[Z
    [ŢCFN 
    B’ŕD[OJLJFN 
     

     C
     8L’BEBOJFOBS[ŢE[JBEPPECMPLPXZXBOJB
      $B’LPXJDJFVTVOŕŗLBNZLJ [BOJFD[ZT[D[FOJBJUQ
    [FT[D[FMJOZNJŢE[ZTXPS[OJFNCMPLVKŕDZN 
    
    B’ŕD[OJLJFN 
    6TUBXJŗOBS[ŢE[JFEPVTVXBOJB
    TXPS[OJOBHØSOZNLPŴDVTXPS[OJBCMPLVKŕDFHP 
    
    JVEFS[ZŗXOJF[BQPNPDŕN’PULB BCZVTVOŕŗ
    TXPS[FŴ 
     .+
      1PED[BT XZCJKBOJB TXPS[OJB OBKQJFSX OBMFƒZ
    VEFS[Zŗ[BQPNPDŕLSØUT[FHPOBS[ŢE[JB UBLBCZ
    HØSOBD[ŢžŗTXPS[OJBCMPLVKŕDFHP 
    TJŢHOޒB
    HØSOFHPLPŴDBVDIB[ŢCB 
    BOBTUŢQOJFVƒZŗ
    E’VƒT[FHPOBS[ŢE[JB BCZVTVOŕŗTXPS[FŴ 
    

    
    .+

    
    ,0/4&38"$+"
     D
     8ZKNPXBOJF[ŢCB
      0CSØDJŗ[ŕC 
    XMFXP TLSŢDJŗ QPDJŕHOŕŗEPTJFCJF
    JXZKŕŗ
    
      ;EKŕŗ[BžMFQLŢJTQSBXE[Jŗ D[ZHVNBOJFQPQŢLB’B
    KFƒFMJQPQŢLB’B OBMFƒZKŕXZNJFOJŗOBOPXŕ
      4XPS[FŴJ[BžMFQLBNPƒOBNPOUPXBŗLJMLBSB[Z 
    EMBUFHPQPED[BTXZNJBOZ[ŢCB 
    OBMFƒZVQFXOJŗ
    TJŢ D[ZOBEBKŕTJŢPOFEPVƒZDJB

    
     .POUPXBOJF[ŢCB
     B
     .POUPXBOJF[ŢCB
      0D[ZžDJŗHØSOŕD[ŢžŗLPŴDØXLJ’ŕD[OJLB 
    +FƒFMJ .+
    LBNZLJ [BOJFD[ZT[D[FOJBJUQVULOޒZXLPŴDØXDF
    ’ŕD[OJLB OJFCŢE[JFNPƒOBX’BžDJXJFX’PƒZŗ[ŢCB
    
    BOJXQSPXBE[JŗTXPS[OJB

      /BMFƒZSØXOJFƒTQSBXE[Jŗ D[ZTXPS[FŴCMPLVKŕDZ 
    
    OJFKFTUQŢLOJŢUZ

      8L’BEBŗ[ŕC 
    QPXPMJ EPQØLJOJF[FULOJFTJŢ[
    LPŴDØXLŕ’ŕD[OJLB 
    KFEOPD[FžOJFTLSŢDBKŕDJ
    PCSBDBKŕD[ŕCXQSBXP 

    .+

    
    ,0/4&38"$+"
    C 8L’BEBOJFTXPS[OJB 

    
     8’PƒZŗTXPS[FŴCMPLVKŕDZ 
    UBLBCZCZ’TLJFSPXBOZEP
    LPŴDØXLJ’ŕD[OJLB
    

    
     1PDB’LPXJUZNX’PƒFOJV[ŢCB 
    X’ŕD[OJL 
    XCJŗTXPS[FŴ
    
    CMPLVKŕDZ 
    X[ŕC 
    [BQPNPDŕN’PULB UBLBCZHØSOB
    D[ŢžŗTXPS[OJB 
    [SØXOB’BTJŢ[QPXJFS[DIOJŕLPŴDØXLJ
    5KUBLBCZTXPS[FŴCMPLVKŕDZ 
    [OBMB[’TJŢXSPXLBDI
    [ŢCB 
    

    .+

    
    68"(" 
     1POJFXBƒHVNBKFTUQPEBUOBOBLPSP[KŢ QPE
    D[BTXL’BEBOJBTXPS[OJBCMPLVKŕDFHP 
    OJF .+
    OBMFƒZVƒZXBŗTNBSV PMFKVBOJJOOZDIPMFJTUZDI
    TVCTUBODKJ
     
     1PED[BTNPOUBƒVTQBXBOFKLPŴDØXLJJ’ŕD[OJLB (ØSOBTUSPOB
    
    EPXTQPSOJLBTXPS[FŴCMPLVKŕDZ 
    OBMFƒZ 
    VTVOŕŗ[LPŴDØXLJQPED[BTXTUŢQOFHPPHS[F
    XBOJBJTQBXBOJB8QS[FDJXOZNSB[JFHVNB
    [PTUBOJF[OJT[D[POB

    4USPOB[ŢCB 4USPOB
    ’ŕD[OJLB

    %PMOBTUSPOB
    ,JFSVOFLXL’BEBOJB
    .+

    
    ,0/4&38"$+"

      8ZNJBOB’ZƒLJ
    
    
     0453;&ő&/*& 1PED[BTXQSPXBE[BOJBMVCVTVXBOJB
    TXPS[OJQP’ŕD[FOJPXZDIOBMFƒZ[BTUPTPXBŗPDISPOŢ
    QS[FEXZS[VDBOZNJLBXB’LBNJNFUBMVMVC[BOJFD
    [ZT[D[FOJBNJOPTJŗHPHMFMVCPLVMBSZPDISPOOFPSB[
    XZQPTBƒFOJF PDISPOOF PEQPXJFEOJF EMB XZLPOZ
    XBOFHP[BEBOJB  1S[FSXB

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ0QVžDJŗ
    ’ZƒLŢOBHSVOUJVTUBXJŗKŕUBL BCZOBHSVODJFTQPD[ZXB’B
    Q’BTLBTUSPOB6QFXOJŗTJŢ D[Z’ZƒLBOJF[TVOJFTJŢQP
    VTVOJŢDJVTXPS[OJ 5ZQ" .+
    5ZQ" QPKFEZOD[Z0SJOH

     1PMV[PXBŗOBLSŢULŢ 
    JXZKŕŗ0SJOHJ 
    
    1S[FTVOJŢDJF0SJOHV 
    5ZQ# [FTQؒQJFSžDJFOJ0SJOH

     1S[FTVOŕŗ0SJOHJ 
    XQPLB[BOZTQPTØC
     8ZKŕŗTXPS[OJF"J#’ZƒLJ BCZSP[’ŕD[ZŗSBNJŢJ’ZƒLŢ0D[Z
    žDJŗTXPS[OJFJPUXPSZOBTXPS[OJF/BTXPS[OJFJXPUXPSZ
    OBOJFžŗPEQPXJFEOJŕJMPžŗTNBSV
     6TUBXJŗXMJOJJSBNJŢJ[BNJFOOŕ’ZƒLŢ6QFXOJŗTJŢ D[Z
    ’ZƒLBOJF[TVOJFTJŢ 1JBTUB’ZƒLJ
    5ZQ#
     ;B’PƒZŗTXPS[OJF"J#’ZƒLJ ŒŕD[OJL
     /BTXPS[OJF"J#[B’PƒZŗTXPS[OJFCMPLVKŕDFJQJFSžDJFŴ
    TQSŢƒZOVKŕDZ #
    3BNJŢ
     8ZSFHVMPXBŗQS[FžXJU’ŕD[OJLB’ZƒLJEMBTXPS[OJ"*OGPS
    NBDKB [BXJFSB QSPDFEVSB 3FHVMBDKB ’ŕD[OJLB ’ZƒLJ OB "
    OBTUŢQOFKTUSPOJF
    5ZQ" QPKFEZOD[Z0SJOH

    ŒZƒLB
     1P[B’PƒFOJV0SJOHØX 
    OBQJBžDJF"J#’ZƒLJQS[ZLSŢDJŗ
    OBLSŢULŢ 
    0EDJŕŗXZTUBKŕDŕ[OBLSŢULJD[ŢžŗžSVCZ
    *OGPSNBDKF[BXJFSBQVOLUEPUZD[ŕDZTQSBXE[BOJB0SJOHØX .
    XSP[E[JBMF
    5ZQ# [FTQؒQJFSžDJFOJ0SJOH

     ;B’PƒZŗ0SJOHJ 
    OBQJBTUZ"J#’ZƒLJ
     /BQP’ŕD[FOJBTXPS[OJ"J#OBOJFžŗTNBS
     6SVDIPNJŗTJMOJLJQP[PTUBXJŗOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHV
    KB’PXFHP1PXPMJQPSVT[Bŗ’ZƒLŕXPCVLJFSVOLBDI BCZ
    TQSBXE[Jŗ D[ZSVDI’ZƒLJOJFKFTU[BL’ØDPOZ+FƒFMJQPED[BT
    SVDIVEPT[’PEP[BL’ØDFŴ OJFOBMFƒZFLTQMPBUPXBŗNBT[ZOZ
    6TVOŕŗVTUFSLJQPXPEVKŕDF[BL’ØDFOJB

    
    ,0/4&38"$+"

      3FHVMBDKB’ŕD[OJLB’ZƒLJ QPETJŢCJFSOB

    +FƒFMJMV[QS[Z’ŕD[OJLVX[SPžOJF OBMFƒZ[EKŕŗJ[B’PƒZŗQPEL’BELJ
    SFHVMBDZKOFXOBTUŢQVKŕDZTQPTØC

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ0QVžDJŗ .JFKTDF


    SFHVMBDKJMV[V
    ’ZƒLŢOBHSVOU UBLBCZQ’BTLBTUSPOB[XSØDPOBCZ’BX
    Eؒ B’ZƒLBOJF[TVXB’BTJŢ
     6SVDIPNJŗJQP[PTUBXJŗTJMOJLOBOJTLJDIPCSPUBDICJFHV
    KB’PXFHP1PVTUBXJFOJV’ZƒLJOBHSVODJFQPXPMJPCSØDJŗ
    PCSPUOJDŢOJFDPXMFXP UBLBCZHØSOBD[ŢžŗMFXFKQJBTUZ
    ’ZƒLJ[FULOޒBTJŢ[SBNJFOJFN
    .
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL6TUBXJŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHP
    TUFSPXBOJBXQP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
    ŒZƒLB 4XPS[FŴ
     ;BQPNPDŕQPEL’BELJXZSFHVMPXBŗMV[NJŢE[ZSBNJFOJFN
    B’ZƒLŕ UBLBCZ[OBKEPXB’TJŢX[BLSFTJFPE NNEP
    NN PE EP DBMB
    

    68"(" 'BCSZD[OJFNBT[ZOBXZQPTBƒPOBKFTUXQPEL’BELJ
    SFHVMBDZKOF  NN   DBMB
      T[U    NN
     DBMB
    T[U
    

    1PEL’BELB
    SFHVMBDZKOB 3BNJŢ

    .+

    
    ,0/4&38"$+"

      8ZNPOUPXBOJFEƑXJHOJEPKB[EZ

    8SB[JFQPUS[FCZNPƒOBXZNPOUPXBŗEƑXJHOJFEPKB[EZ

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ 
    
     0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU 
     8Z’ŕD[ZŗGVOLDKŢBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN
     6TUBXJŗLMVD[ZLXTUBDZKDFXQP’PƒFOJV0'' 8Z’ŕD[POZ
    
    8ZKŕŗLMVD[ZL 
     6TUBXJŗ EƑXJHOJŢ XZ’ŕD[BOJB [EBMOFHP TUFSPXBOJB X
    QP’PƒFOJV;"#-0,08"/:.
     0ELSŢDJŗžSVCZ 
    J 
    BCZXZNPOUPXBŗEƑXJHOJF 
    J 
    
    [FXTQPSOJLØX
    .
    68"(" 3P[NJBSLMVD[B NN
     .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN
       LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

      4QSBXE[BOJFJXZNJBOBQBTB
    CF[QJFD[FŴTUXB
    4QSBXE[BOJFDPE[JFOOJF
    8ZNJBOBDPMBUB
     

    6US[ZNZXBŗQBTCF[QJFD[FŴTUXBXEPCSZNTUBOJFJXSB[JF
    LPOJFD[OPžDJXZNJFOJŗ BCZ[BQFXOJŗQSBXJE’PXŕTLVUFD[OPžŗ

    1S[FEVSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZEPL’BEOJFTQSBXE[JŗQBT 
     
    TQS[ŕD[LŢ 
    JFMFNFOUZNPDVKŕDF 
    PSB[QBTXJŕƒŕDZ 
    +FƒFMJ
    LUØSZž[UZDIFMFNFOUØXKFTUVT[LPE[POZMVC[VƒZUZ QS[FE 
    VSVDIPNJFOJFNNBT[ZOZOBMFƒZXZNJFOJŗQBTCF[QJFD[FŴTUXB
    MVCPEQPXJFEOJŕD[Ţžŗ
    .6
    ;BMFDBTJŢ BCZQBTCF[QJFD[FŴTUXBXZNJFOJBOZCZ’SB[OBUS[Z
    MBUB OJF[BMFƒOJFPETUBOV XKBLJNTJŢ[OBKEVKF
    
    

    
      4QSBXE[BOJFQP[JPNVQ’ZOVEP
    TQSZTLJXBD[ZT[ZC
    ;CJPSOJL Q’ZOV EP TQSZTLJXBD[B T[ZC 
     [OBKEVKF TJŢ QPE
    QPLSZXŕ[UZ’VLBCJOZ
    1P[JPNQ’ZOVEPTQSZTLJXBD[BX[CJPSOJLV 
    OBMFƒZTQSBXE[Bŗ
    DPE[JFOOJF
    +FƒFMJLPOJFD[OFKFTUV[VQF’OJFOJFQ’ZOV OBMFƒZ[EKŕŗHVNPXZ
    LPSFL 
    LPSFL 
    JEPMBŗQ’ZOV
    .+

    
    ,0/4&38"$+"

      4QSBXE[BOJFOBDJŕHVHŕTJFOJDDPHPE[

    0CSØDJŗOBEXP[JFP¡JPQVžDJŗ’ZƒLŢ BCZVOJFžŗKFEOŕHŕTJFOJDŢ
    XQS[FETUBXJPOZTQPTØC

    .JŢE[ZXZTJŢHOJLJFNBSBNJFOJFNVUS[ZNZXBŗLŕUPEEP¡ 
    BOBHSVODJFVTUBXJŗ[BPLSŕHMPOŕD[Ţžŗ’ZƒLJ1PESBNŢNBT[ZOZ
    QPE’PƒZŗCMPD[LJQPEQJFSBKŕDF
    0CSØDJŗVOJFTJPOŕHŕTJFOJDŢEPUZ’VPEXBQF’OFPCSPUZ BOBTUŢ
    QOJFPEXBQF’OFPCSPUZEPQS[PEV
    .
    /BžSPELVSBNZQPEXP[JB[NJFS[ZŗPEMFH’Pžŗ "
    PEEP’VSBNZ
    QPEXP[JBEPUZMOFKD[ŢžDJQPEL’BELJ

    4QFDZGJLBDKFOBDJŕHVHŕTJFOJD
    .PEFM "
    ;"9*4
    PEEPNN PE EP DBMB

    ;"9*4)
    ;"9*4-$
    PEEPNN PE EP DBMB

    ;"9*4-$)
    ;"9*4-$
    PEEPNN PE EP DBMB

    ;"9*4-$)
    68"(" %PL’BEOJFVTVOŕŗHSVOUXPLؒHŕTJFOJD TQ’VLVKŕD
    HP BOBTUŢQOJFTQSBXE[JŗOBDJŕHHŕTJFOJD
    .
    3FHVMBDKBOBDJŕHVHŕTJFOJD
    ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFSFHVMBDKJOBDJŕHVHŕTJFOJD
     +FƒFMJOBDJŕHHŕTJFOJDKFTUOJF[HPEOZ[FTQFDZGJLBDKŕ OBMFƒZ
    QPMV[PXBŗMVCOBDJŕHOŕŗHŕTJFOJDF XZLPOVKŕDQSPDFEVSZ
    QS[FETUBXJPOFOBOBTUŢQOFKTUSPOJF
     1PED[BTSFHVMBDKJOBDJŕHVHŕTJFOJDOBMFƒZPQVžDJŗ’ZƒLŢ
    OBHSVOU BCZVOJFžŗKFEOŕHŕTJFOJDŢ
     1SPDFEVSŢUŢOBMFƒZQPXUØS[ZŗXQS[ZQBELVESVHJFKHŕTJ
    FOJDZ
     ;BLBƒEZNSB[FNQPESBNŢNBT[ZOZQPE’PƒZŗCMPD[LJQPE
    QJFSBKŕDF
     1PXZSFHVMPXBOJVOBDJŕHVPCVHŕTJFOJDSVT[ZŗNBT[ZOŕEP
    QS[PEVJEPUZ’VLJMLBSB[Z
     1POPXOJFTQSBXE[JŗOBDJŕHHŕTJFOJD+FƒFMJOBDJŕHHŕTJFOJDZ
    OJFKFTU[HPEOZ[FTQFDZGJLBDKŕ QPXUBS[BŗQSPDFEVSŢ
    SFHVMBDKJEPQØLJOJF[PTUBOJFVTUBXJPOZX’BžDJXZOBDJŕH

    
    ,0/4&38"$+"
    1PMV[PXZXBOJFHŕTJFOJDZ
     
     0453;&ő&/*& /JFPUXJFSBŗ[BXPSV 
    [CZUT[ZCLPBOJ
    [CZUNPDOP QPOJFXBƒ[TJ’PXOJLBSFHVMBDKJNPƒFXZUSZ
    TOŕŗTNBSQPEXZTPLJNDJžOJFOJFN0UXJFSBŗ[BXØS
    PTUSPƒOJF OJF[CMJƒBKŕDD[ŢžDJDJB’BJUXBS[ZEP[BXPSV 
    
    /JHEZOJFQPMV[PXZXBŗ[’ŕD[LJTNBSPXFK 
    

    8"ő/& +FƒFMJƒXJSMVCC’PUPVULXJ’ZNJŢE[ZLP’BNJOBQŢ
    EPXZNJJQP’ŕD[FOJBNJHŕTJFOJD OBMFƒZKFVTVOŕŗ
    QS[FESP[QPD[ŢDJFN[NOJFKT[BOJBOBDJŕHV

     "CZQPMV[PXBŗHŕTJFOJDŢ OBMFƒZQPXPMJQS[FLSŢDJŗ[BXØS .

    
    XMFXP VƒZXBKŕDEPUFHPDFMVE’VHJFHPLMVD[BTNBS
    XZQ’ZOJFQS[F[PUXØS
     "CZQPMV[PXBŗHŕTJFOJDŢXZTUBSD[ZXZLPOBŗPEEP  
    
    PCSPUV[BXPSV 
    
     +FƒFMJTNBSOJFXZQ’ZXBQ’ZOOJF QPXPMJPCSØDJŗVOJFTJPOŕ
    HŕTJFOJDŢ
     1PV[ZTLBOJVX’BžDJXFHPOBDJŕHVQS[FLSŢDJŗ[BXØS 
    X
    QSBXPJEPLSŢDJŗNPNFOUFN/tN LHGtN GVOU
    YTJ’BtTUPQB
    

    0UXØSTNBSPXZ

    /BDJŕHBOJFHŕTJFOJDZ
    .+

     0453;&ő&/*& +FƒFMJQPQS[FLSŢDFOJV[BXPSV 
    X
    MFXPHŕTJFOJDBQP[PTUBKFOBDJŕHOJŢUBMVCKFƒFMJHŕTJFOJDB
    KFTUOBEBMMVƑOBQPXQSPXBE[FOJVTNBSVEP[’ŕD[LJ 
    
    P[OBD[BUPOJFQSBXJE’PXPžŗ8UBLJDIQS[ZQBELBDI
    /*(%:/*&10%&+.08"Ė13»#:%&.0/5"ő6HŕTJFOJDZ
    BOJSFHVMBUPSBHŕTJFOJD QPOJFXBƒXSFHVMBUPS[F[OBKEVKF
    TJŢ TNBS QPE OJFCF[QJFD[OJF XZTPLJN DJžOJFOJFN
    /JF[X’PD[OJFTLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBM
    FSFN

    "CZ[XJŢLT[ZŗOBDJŕHHŕTJFOJDZ OBMFƒZQPE’ŕD[ZŗTNBSPXOJDŢ
    EP[’ŕD[LJEPTNBSPXBOJB 
    JEPEBXBŗTNBSV EPQØLJOBDJŕH
    OJFCŢE[JF[HPEOZ[FTQFDZGJLBDKŕ

    8ZNJBOBHŕTJFOJDZ

     13;&4530(" %PXZNJBOZHŕTJFOJDZXZNBHBOFKFTU
    TQFDKBMOFT[LPMFOJFJVNJFKŢUOPžDJ
     /*(%:/*&10%&+.08"Ė13»#:XZNJBOZHŕTJFOJDZ
    TBNPE[JFMOJF
     8DFMVXZNJBOZHŕTJFOJDZOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[
    BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    ,0/4&38"$+"

      $[ZT[D[FOJFQPE’PHJLBCJOZXSB[JF
    LPOJFD[OPžDJ

    8"ő/& 1PED[BTD[ZT[D[FOJBQPE’PHJLBCJOZXPEŕ[LSBOV
    OBMFƒZ[NPD[ZŗUZMLPQPE’PHŢ;BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ 
    BCZOJF[BDIMBQBŗPUPD[FOJB/JF[XJŢLT[BŗQSŢELPžDJ
    XPEZQS[F[PHSBOJD[FOJFXZMPUVQS[FXPEVJOJF
    VƒZXBŗEPD[ZT[D[FOJBQBSZQPEDJžOJFOJFN$B’LP
    XJDJFVTVOŕŗXJMHPŗ[PUPD[FOJB

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBTUBCJMOFK QP[JPNFKQPXJFS[DIOJ


    0QVžDJŗ’ZƒLŢOBHSVOU1S[FESP[QPD[ŢDJFND[ZT[D[FOJB
    [BUS[ZNBŗTJMOJL
     1P[BNJBUBŗQPE’PHŢLBCJOZ[BQPNPDŕT[D[PULJJVTVOŕŗ
    LVS[[QPE’PHJLBCJOZ TQSZTLVKŕDKŕXPEŕ .6

     1PED[BTD[ZT[D[FOJBXZL’BE[JOZQPE’PHPXFK[NJBUBŗLVS[
    XPEŢ
    X[E’VƒSPXLØXOBXZL’BE[JOJF
     "CZXZD[ZžDJŗQPE’PHŢQP[EKŢDJVXZL’BE[JOZ [EKŕŗEXB
    LPSLJ 
    [BžMFQJBKŕDFPUXPSZEPD[ZT[D[FOJBXQ’ZDJFQPE’PHJ
    8ZNJFžŗLVS[ XPEŢ
    QS[F[UFPUXPSZEPD[ZT[D[FOJB

    
    ,0/4&38"$+"

      4QSBXE[BOJFEPLSŢDFOJBžSVCJOBLSŢUFL
    DPHPE[JO QJFSXT[ZSB[QP
    HPE[JOBDI

    4QSBXE[JŗEPLSŢDFOJFQPQJFSXT[ZDIHPE[JOBDI BOBTUŢQOJF
    DPHPE[JO8QS[ZQBELVQPMV[PXBOJBEPLSŢDJŗPEQPXJFEOJN
    NPNFOUFNĽSVCZJOBLSŢULJOBMFƒZXZNJFOJBŗOBD[ŢžDJUBLJFK
    TBNFKMVCXZƒT[FKLMBTZ
    8QS[ZQBELVEPLSŢDBOJBOBLSŢUFLJžSVCJOOZDIOJƒQS[FE
    TUBXJPOFXQPOJƒT[FKUBCFMJOBMFƒZ[BQP[OBŗTJŢ[QVOLUFN
    5BCFMBNPNFOUØXEPLSŢDBOJOBLPŴDVUFHPSP[E[JB’V

    8"ő/& 4QSBXE[BŗJEPLSŢDBŗžSVCZJOBLSŢULJ[BQPNPDŕ
    LMVD[BEZOBNPNFUSZD[OFHP

    .PNFOUZEPLSŢDBOJB
    ĽSFEOJDB
    3P[NJBS .PNFOUEPLSŢDBOJB
    žSVCZ
    /S 0QJT *MPžŗ LMVD[B
    GVOUYTJ’Bt
    NN NN
    /tN LHGtN

    TUPQB

    ĽSVCBNPDVKŕDB 1S[ØE     


    

    HVNPXŕ (VNPXBQPEVT[LBTJMOJLB     


    

    
    QPEVT[LŢ 5Z’ 1PEVT[LBHVNPXB
         
    

    TJMOJLB NBT[ZOB
     ĽSVCBNPDVKŕDBXTQPSOJLTJMOJLB      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBDI’PEOJDŢ      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDB[CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDB[CJPSOJLQBMJXB      
    

    
    o‰o6/'    
    

    ;’ŕD[LJ034QS[FXPEØXT[UZXOZDIJFMBTUZD[OZDI 
    
    VL’BEVIZESBVMJD[OFHP 
    o‰o6/'    
    

    
     ĽSVCBNPDVKŕDB[FTQؒQPNQZ      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBQPNQŢ      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBTJMOJLXFOUZMBUPSB      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDB[BXØSTUFSVKŕDZ      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBXTQPSOJL[BXPSVTUFSVKŕDFHP      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBPCSPUOJDŢ      
    

    ĽSVCBNPDVKŕDBTJMOJLPCSPUOJDZ LMVD[EPžSVC[
          
    

    ’CFNT[FžDJPLŕUOZN

     /BLSŢULBNPDVKŕDBBLVNVMBUPS      
    

     /BLSŢULBNPDVKŕDBLBCJOŢ      
    

     /BLSŢULBNPDVKŕDB[BLPUXJFOJFLBCJOZ      
    

    ĽSVCBNPDVKŕDB’PƒZTLPPCSPUOJDZEPOBEXP[JB     


    

    
    ĽSVCBNPDVKŕDB’PƒZTLPPCSPUOJDZEPQPEXP[JB     
    

    ĽSVCBNPDVKŕDB[FTQؒOBQŢEPXZ      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBTJMOJLVL’BEVKF[EOFHP      
    

    ĽSVCBNPDVKŕDBLP’POBQŢEPXFHŕTJFOJDZ      
    

     ) 
         
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBHØSOŕSPMLŢ -$ -$)


    -$ -$)      
    

    68"("  ,MVD[OBTBEPXZEPžSVC[’CFNT[FžDJPLŕUOZN

    
    ,0/4&38"$+"
    .PNFOUZEPLSŢDBOJB
    ĽSFEOJDBžSVCZ 3P[NJBS .PNFOUEPLSŢDBOJB
    /S 0QJT *MPžŗ
    NN LMVD[B NN
    /tN LHGtN
    GVOUYTJ’BtTUPQB

     )      


    

    -$ 
         
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBEPMOŕSPMLŢ -$)
    -$ 
         
    

    -$)
     )     
    

    -$ 
        
    

     ĽSVCBOBL’BELJHŕTJFOJD -$)
    -$ 
        
    

    -$)
     -$      
    

    )      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBPT’POŢHŕTJFOJD -$)      


    

    -$      
    

    -$)      
    

     -$ 
    )      
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBHŕTJFOJDF -$)
    -$ 
        
    

    -$)
    1P’ŕD[FOJFJPQBTLB PE  PE EP
    1P’ŕD[FOJF   PE EP 

     QS[FXPEØX EP   

    OJTLPDJžOJFOJPXZDI 0QBTLB 6/'    


     

        
    

     ĽSVCBNPDVKŕDBQS[FDJXXBHJ
         
    

     ĽSVCBNPDVKŕDB[BXØSUSØKESPHPXZ      
    

    ĽSVCBVTUBMBKŕDBTXPS[OJBQS[FEOJFHP      
    

    
    /BLSŢULBVTUBMBKŕDBTXPS[OJBQS[FEOJFHP      
    

     68"("  ,MVD[OBTBEPXZEPžSVC[’CFNT[FžDJPLŕUOZN

    
    ,0/4&38"$+"
    5BCFMBNPNFOUØXEPLSŢDBOJB

    3P[NJBS
    ĽSFEOJDB 3P[NJBS LMVD[BEP
    . . .
    žSVCZ LMVD[B žSVC[’CFN
    T[FžDJPLŕUOZN ĽSVCB[’CFNHOJB[EPXZN
    GVOUYTJ’Bt GVOUYTJ’Bt GVOUYTJ’Bt
    /tN LHGtN
    /tN LHGtN
    /tN LHGtN

    TUPQB
    TUPQB
    TUPQB

    .     
    
      
     
      
     

    .     
    
      
    
      
     

    .     
    
      
    
      
     

    .     
    
      
    
      
    

    .     
    
      
    
      
    

    .     
    
      
    
      
    

    .     
    
      
    
      
    

    .     
    
      
    
      
    

    .     
    
      
    
      
    

    .    


    
     
    
      
    

    .    


    
     
    
      
    

    .    


    
     
    
      
    

    .    


    
     
    
      
    

     0453;&ő&/*& +FƒFMJžSVCZNPDVKŕDFQS[FDJXXBHJTŕ
    QPMV[PXBOF OBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNBVUP
    SZ[PXBOZNEFBMFSFN

    8"ő/& 1S[FE[BNPOUPXBOJFNVQFXOJŗTJŢ D[ZHXJOUZ


    žSVCJOBLSŢUFLTŕD[ZTUF
     /BOBLSŢULJJžSVCZOBOJFžŗTNBS OQCJB’ZDZOL#
    SP[QVT[D[POZXPMFKVXS[FDJPOPXZN
    BCZVTUBC
    JMJ[PXBŗJDIXTQؒD[ZOOJLUBSDJB

    68"(" 8ZNBHBOZNPNFOUEPLSŢDBOJBQS[FETUBXJPOPX/tN
     /BQS[ZL’BEQPED[BTEPLSŢDBOJBžSVCZMVCOBLSŢULJ
    [BQPNPDŕLMVD[BPE’VHPžDJN EPLPŴDBLUØSFHP
    QS[Z’PƒPOB[PTUB’BTJ’B/ EBKFNPNFOUSØXOZ

     N¨//tN

     "CZV[ZTLBŗUBLJTBNNPNFOUEPLSŢDBOJBXQS[ZQBELV
    LMVD[BPE’VHPžDJ
      N
      N¨ //tN

     1PUS[FCOBTJ’BXZOPTJ
     /tNŸ N/

    
    ,0/4&38"$+"
     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZJOBLSŢULJNPDVKŕDFHVNPXŕ
    J[PMBDKŢTJMOJLB
    ĽSVCZNPDVKŕDF QS[ØE

    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

    ĽSVCZNPDVKŕDF UZ’

    4JMOJLoHVNPXBQPEVT[LB

    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

    .BT[ZOBoHVNPXBQPEVT[LB

    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFXTQPSOJLBTJMOJLB
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

    
    ,0/4&38"$+"
     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFDI’PEOJDŢ
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

      1POPXOJF EPLSŢDJŗ žSVCZ NPDVKŕDF [CJPSOJL PMFKV


    IZESBVMJD[OFHPJ[CJPSOJLQBMJXB
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

     1POPXOJFEPLSŢDJŗ[’ŕD[LJ034QS[FXPEØXT[UZXOZDIJ
    FMBTUZD[OZDIVL’BEVIZESBVMJD[OFHP
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDF[FTQؒQPNQZ
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

    
    ,0/4&38"$+"
     ĽSVCBNPDVKŕDBQPNQŢ
    /BS[ŢE[JF NNLMVD[OBTBEPXZEPžSVC[’CFN
    T[FžDJPLŕUOZN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

     ĽSVCBNPDVKŕDBTJMOJLXFOUZMBUPSB
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+#

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDF[BXØSTUFSVKŕDZ
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

     ĽSVCBNPDVKŕDBXTQPSOJL[BXPSVTUFSVKŕDFHP
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

    
    ,0/4&38"$+"
     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFPCSPUOJDŢ
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFTJMOJLPCSPUOJDZ
    /BS[ŢE[JF NNLMVD[OBTBEPXZEPžSVC[’CFN
    T[FžDJPLŕUOZN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFBLVNVMBUPS
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN  LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

     1POPXOJFEPLSŢDJŗOBLSŢULŢNPDVKŕDŕLBCJOŢ
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .6

    
    ,0/4&38"$+"
     ĽSVCBNPDVKŕDB[BLPUXJFOJFLBCJOZ
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .6

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDF’PƒZTLPPCSPUOJDZEP
    OBEXP[JB
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDF’PƒZTLPPCSPUOJDZEP
    QPEXP[JB
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

    
    ,0/4&38"$+"
     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDF[FTQؒOBQŢEPXZ
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFTJMOJLVL’BEVKF[EOFHP
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFLP’POBQŢEPXF
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFHØSOŕSPMLŢ
    ;9 -$ ) -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    ;9-$ -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFEPMOŕSPMLŢ
    ;9 -$ ) -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    ;9-$ -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

    
    ,0/4&38"$+"
     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFOBL’BELŢ
    ;9 -$ ) -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    ;9-$ -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFPT’POŢHŕTJFOJD
    ;9 -$ ) -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    ;9-$ -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .+
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDFHŕTJFOJDŢ
    ;9 -$ ) -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    ;9-$ -$)
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

     1POPXOJFEPLSŢDJŗQP’ŕD[FOJFJPQBTLŢ
    1P’ŕD[FOJF
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB PE EP /tN PE EP LHGtN 
    PE EP GVOUYTJ’BtTUPQB

    .(

    
    ,0/4&38"$+"
    0QBTLBžSVCZ5
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN  GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCŢNPDVKŕDŕQS[FDJXXBHŢ
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZNPDVKŕDF[BXØSUSØKESPHPXZ
    /BS[ŢE[JF NNLMVD[OBTBEPXZEPžSVC[’CFN
    T[FžDJPLŕUOZN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

    
    ,0/4&38"$+"
     1POPXOJFEPLSŢDJŗžSVCZVTUBMBKŕDFTXPS[OJBQS[FEOJFHP
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .+

    .

    .

    
    ,0/4&38"$+"
    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

     1POPXOJFEPLSŢDJŗOBLSŢULJVTUBMBKŕDFTXPS[OJBQS[FEOJFHP

    /BS[ŢE[JF NN
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN LHGtN GVOUYTJ’BtTUPQB

    .

    
    ,0/4&38"$+"

      4QSBXE[BOJF0SJOHØXXQS[FHVCBDI 
    ’ZƒLJ‰DPE[JFOOJF

    0SJOHJ 
    [OBKEVKŕTJŢOBPCVLPŴDBDITXPS[OJQP’ŕD[FOJPXZDI
    ’ZƒLJ [HPEOJF[SZTVOLJFNQPQSBXFK[BQPCJFHBUPEPTUBXBOJV
    TJŢ HSVOUV EP QP’ŕD[FŴ ’ZƒLJ J QP[XBMB VUS[ZNBŗ TNBS X
    
    QP’ŕD[FOJBDI%[JŢLJUFNV[VƒZDJFD[ŢžDJQP’ŕD[FŴ’ZƒLJ UBLJF
    KBLTXPS[OJFJLPŴDØXLBSBNJFOJB KFTUNOJFKT[F4QSBXE[Jŗ D[Z
    0SJOHJ 
    OJFTŕQŢLOJŢUFMVCVT[LPE[POF8SB[JFVT[LPE[FŴ 
    XZNJFOJŗ0SJOH QPTUŢQVKŕD[HPEOJF[FTQPTPCFNNPOUBƒV
    QPKFEZOD[FHP0SJOHV PQJTBOŕQPOJƒFK *TUOJFKŕEXBUZQZ
    QJFSžDJFOJ0SJOH

    .+#

    5ZQ" QPKFEZOD[Z0SJOH
    ‰TQPTØCNPOUBƒV
     ;B’PƒZŗ 0SJOH 
     KBL OB SZTVOLV QP QSBXFK  UBL BCZ
    QS[FSXBQJFSžDJFOJB0SJOH 
    OJFTUZLB’BTJŢCF[QPžSFEOJP
    [HSVOUFNQP[XPMJUP[BCF[QJFD[Zŗ0SJOH 
    QS[FET[Z
    CLJNVT[LPE[FOJFNQS[F[HSVOUMVCDJB’BPCDF 1S[FSXB

     ;B’PƒZŗ0SJOH 
    [BDIPXVKŕDPTUSPƒOPžŗ BCZXNJFKTDVQS[
    FSXZQJFSžDJFOJB0SJOHOJFQPXTUB’BT[D[FMJOB
    0EDJŕŗXZTUBKŕDŕ
     1P[B’PƒFOJVQJFSžDJFOJB0SJOH 
    PEDJŕŗXZTUBKŕDŕ[OBLSŢULJ [OBLSŢULJD[Ţžŗ
    D[ŢžŗžSVCZ UBLBCZ0SJOHOJF[PTUB’VT[LPE[POZQS[F[HSVOU  žSVCZ 
    LUØSZNPƒF[FULOŕŗTJŢ[FžSVCŕ .+
    5ZQ"

    5ZQ# [FTQؒQJFSžDJFOJ0SJOH
    ‰TQPTØCNPOUBƒV
    1S[FTVOŕŗ0SJOHJ 
    XQPLB[BOZTQPTØC 1S[FTVOJŢDJF0SJOHV
    

    1JBTUB
    ’ZƒLJ 5ZQ#
    .

    
    ,0/4&38"$+"

      %PLSŢDBOJFžSVCZH’PXJDZTJMOJLB
    XSB[JFQPUS[FCZ
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

      4QSBXE[BOJFJSFHVMBDKBMV[V[BXPSPXFHP
    DPHPE[JO
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

      4QSBXE[BOJFTZODISPOJ[BDKJXUSZTLV
    QBMJXBXSB[JFQPUS[FCZ
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

      1PNJBSDJžOJFOJBTQSŢƒBOJBTJMOJLB
    DPHPE[JO
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

      4QSBXE[BOJFSP[SVT[OJLBJBMUFSOBUPSB
    DPHPE[JO
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

      4QSBXE[BOJFQPNQZXPEZ
    DPHPE[JO
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    0#8»%):%3"6-*$;/:*0#8»%&-&,53:$;/:

    6,Œ"%):%3"6-*$;/:
    8"ő/& &MFNFOUZVL’BEVIZESBVMJD[OFHP UBLJFKBLQPNQZ
    IZESBVMJD[OF [BXPSZTUFSVKŕDFJ[BXPSZOBENJBSPXF
    [PTUB’ZVTUBXJPOFGBCSZD[OJF/JFOBMFƒZQPEFKNPXBŗ
    QSØCZEFNPOUBƒVMVCQS[FLSŢDBOJBžSVCSFHVMBDZKOZDI 
    QPOJFXBƒJDIQPOPXOFVTUBXJFOJFKFTUCBSE[PUSVEOF
    8SB[JFKBLJDILPMXJFLQSPCMFNØXOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗ
    TJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    t ,PQBSLBXZQPTBƒPOBKFTUXVL’BEv0)4w BOH0QUJNVN
    )ZESBVMJD4ZTUFN PQUZNBMOZVL’BEIZESBVMJD[OZ
    QSPEVLP
    XBOZQS[F[GJSNŢ)JUBDIJ
     'VOLDKFVL’BEVv0)4w
     4[ZCLBSFBLDKBOBTZHOB’Z[TJ’PXOJLØX
     8JŢLT[BEPL’BEOPžŗQPED[BTXZLPOZXBOJBPCSPUØX
     6TQSBXOJPOFXZLPOZXBOJFLJMLVGVOLDKJKFEOPD[FžOJF

    t ;BXØSTUFSVKŕDZJLBƒEZPCXØEXZQPTBƒPOFTŕX[BXPSZ
    OBENJBSPXFPPEQPXJFEOJFKXZEBKOPžDJ LUØSF[BCF[QJFD[BKŕ
    TJ’PXOJLJJJOOFFMFNFOUZQS[FEVT[LPE[FOJFNTQPXPEP
    XBOZNQS[F[PCDJŕƒFOJFVEBSPXFJ[BULBOJFGJMUSV

    t 1PQS[FTVOJŢDJVEƑXJHOJEPKB[EZIBNVMFDQPTUPKPXZVL’BEV
    KF[EOFHP[PTUBOJFBVUPNBUZD[OJF[XPMOJPOZ1PVTUBXJFOJV
    EƑXJHOJTUFSPXBOJBXQP’PƒFOJV/&653"-/:.IBNVMFDKFTU
    BVUPNBUZD[OJF[B’ŕD[BOZ

    t 1PQS[FTVOJŢDJVEPXPMOFKEƑXJHOJTUFSPXBOJB [XZKŕULJFN
    EƑXJHOJEPKB[EZ
    IBNVMFDQPTUPKPXZPCSPUOJDZ[PTUBKF
    BVUPNBUZD[OJF[XPMOJPOZ1PVTUBXJFOJVEƑXJHOJTUFSPXBOJB
    XQP’PƒFOJV/&653"-/:.IBNVMFDKFTUBVUPNBUZD[OJF
    [B’ŕD[BOZ

    t 8 VL’BE[JF IZESBVMJD[OZN LPQBSLJ [BNPOUPXBOZ KFTU


    BLVNVMBUPS LUØSZVNPƒMJXJBPCT’VHŢPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP
    [QS[PEVQS[F[LJMLBTFLVOEQP[BUS[ZNBOJVTJMOJLB"LVNV
    MBUPSKFTUOBQF’OJPOZHB[FNQPEXZTPLJNDJžOJFOJFNOJF
    OBMFƒZQPEFKNPXBŗQSØCZXZNPOUPXBOJBMVCEFNPOUBƒV
    BLVNVMBUPSBJOJFXZTUBXJBŗHPOBE[JB’BOJFPHOJB

    
    0#8»%):%3"6-*$;/:*0#8»%&-&,53:$;/:

    0#8»%(Œ»8/:
    4J’PXOJL 4J’PXOJL 4J’PXOJL 4J’PXOJL
    ŒZƒLJ 3BNJFOJB 8ZTJŢHOJLB 8ZTJŢHOJLB

    ;BXØS
    VL’BEV
    TUFSPXBOJB

    &MFLUSP[BXØS
    XZ’ŕD[BOJB
    VL’BEV
    TUFSPXBOJB

    ;BXØSTUFSVKŕDZ
    1S[FHVCžSPELPXZ
    VL’BEVTUFSPXBOJB
    ;CJPSOJLPMFKV
    IZESBVMJD[OFHP 4JMOJLPCSPUOJDZ

    +B[EB -
     +B[EB 1

    1PNPD ŒZƒLB
    8ZTJŢHOJL** 8ZTJŢHOJL*
    3BNJŢ* 3BNJŢ**
    0CSPUOJDB
    ;BXØS
    TUFSVKŕDZ
    ;BXØS
    &MFLUSP[BXØS OBENJBSPXZ

    ;BXØS
    OBENJBSPXZ
    1PNQB $I’PEOJDB
    XFOUZ PMFKV
    MBUPSB

    "LVNVMBUPS

    $I’PEOJDB
    1PNQB QPXJFUS[B
    H’ØXOB
    1PNQB
    4JMOJL $I’PEOJDB 0MFKQPEXZTPLJNDJžOJFOJFN
    H’ØXOB
    XFOUZMBUPSB 0MFKQPEOJTLJNDJžOJFOJFN
    QS[FXØEQPXSPUOZ

    1S[FHVCžSPELPXZ
    1S[FXØEVL’BEV
    1S[FXØEVL’BEVTUFSPXBOJB
    1S[FXØETQVTUPXZ

    -FXZTJMOJLVL’BEVKF[EOFHP 1SBXZTJMOJLVL’BEVKF[EOFHP
    .+

    
    0#8»%):%3"6-*$;/:*0#8»%&-&,53:$;/:

    0#8»%&-&,53:$;/:
     ŒŕD[FUPQMJXF  1S[FLBƑOJLPEDJŢDJBSP[SVT[OJLB
     "LVNVMBUPS  1S[FLBƑOJLH’ØXOZNPEV’V&$.
     3P[SVT[OJL  4ZHOB’EƑXJŢLPXZ
     1S[FLBƑOJLCF[QJFD[FŴTUXB  1S[FLBƑOJLTZHOB’VPTUS[FHBXD[FHP
     "MUFSOBUPS  4ZHOB’PTUS[FHBXD[Z
     ĽXJFDBƒBSPXB  1S[F’ŕD[OJLUSZCVXZTJŢHOJLB
     4QSZTLJXBD[  1S[F’ŕD[OJLLPQBOJB[F[XJŢLT[POŕNPDŕ
     ĽXJBU’PSPCPD[F ,BCJOB
     ;’ŕD[F%S;9
     ĽXJBU’PSPCPD[F 8ZTJŢHOJL
     1S[F’ŕD[OJLVD[FOJB
     ĽXJBU’PSPCPD[F #’PUOJLUZMOZ
     &MFLUSP[BXØSPEDJŢDJBVL’BEVTUFSPXBOJB
     ,MBLTPO  1S[FLBƑOJLžXJFDZƒBSPXFK
     8Z’ŕD[OJLTJMOJLB  1S[FLBƑOJLBVUPNBUZD[OFHPTNBSPXBOJB
     4UFSPXOJL  $[VKOJLOBT’POFD[OJFOJB
     8’ŕD[OJL[BQ’POV  1S[FLBƑOJLH’ØXOZENVDIBXZ
     1S[FLBƑOJLXZ’BEVOLV  &MFLUSP[BXØS
     4JMOJLXZDJFSBD[LJ  $[VKOJLDJžOJFOJBXPCSPUOJDZ
     1S[FLBƑOJLTQSZTLJXBD[B  &MFLUSP[BXØSQPNQZ
     1S[FLBƑOJLXZDJFSBD[LJ  &MFLUSP[BXØSQPNQZ
     0žXJFUMFOJFXOŢUS[B  &MFLUSP[BXØSQPNQZ
     ;BQBMOJD[LB  8Z’ŕD[OJLUFSNJD[OZ
     3BEJP  $[VKOJLDJžOJFOJBQPNQZ
     8ZDJFSBD[LB  $[VKOJLDJžOJFOJBQPNQZ
     1S[FLBƑOJLžXJBUF’  $[VKOJLUFNQFSBUVSZXVL’BE[JFIZESBVMJD[OZN
     1S[FLBƑOJLLMBLTPOV  $[VKOJLDJžOJFOJB /JTLJF

     8’ŕD[OJLLMBLTPOV  $[VKOJLDJžOJFOJBVEP’VXZTJŢHOJLB


     4QSŢƒBSLB  4NBSPXOJDB
     $[VKOJLUFNQFSBUVSZ[FXOŢUS[OFK  8Z’ŕD[OJLTZHOBMJ[BUPSBKB[EZ
     4JMOJLENVDIBXZ  4UFSPXOJL*$'
     4UFSPXOJLLMJNBUZ[BDKJ  4[BGLBSP[E[JFMD[B
     4FSXPNPUPSOBXJFXVQS[FEOJFHP  4NBSPXOJDBBVUPNBUZD[OB
     4FSXPNPUPSOBXJFXV  8Z’ŕD[OJLXTLBƑOJLBQP[JPNVDI’PE[JXB
     4FSXPNPUPSXZCPSVQPXJFUS[BžXJFƒFHPPCJFHPXFHP  8Z’ŕD[OJLXTLBƑOJLB[BULBOJBGJMUSVQPXJFUS[B
     4FSXPNPUPSTUFSPXBOJBBVUPNBUZD[OFHPSŢD[OFHP  4ZHOBMJ[BUPSKB[EZ
     $[VKOJLUFNQFSBUVSZXLBCJOJF  8Z’ŕD[OJLXTLBƑOJLB[CZUOJTLJFHPQP[JPNVPMFKV
     $[VKOJLNSP[V TJMOJLPXFHP

     $[VKOJLUFNQFSBUVSZDI’PE[JXB  $[VKOJLDJžOJFOJBPMFKVTJMOJLPXFHP

     8TLBƑOJL ,POUSPMLB

     1S[FLBƑOJLPEDJŢDJBVL’BEVTUFSPXBOJB
     1S[F’ŕD[OJLPEDJŢDJBVL’BEVTUFSPXBOJB
     1S[FLBƑOJLCF[QJFD[FŴTUXB

    
    0#8»%):%3"6-*$;/:*0#8»%&-&,53:$;/:

    /05"5,*
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    
    4$)&."5&-&,53:$;/:

    *36+ *52+ *54+


    *73+

    *4:+
    *53+ *55+
    *3+ *48+
    *76+ *93+
    *63+ *37+
    *62+
    *4+ *95+
    *56+ *57+
    *3;+ *75+
    *6+
    *4;+

    *5:+ *42+ *58+


    *5;+
    *88+
    *72+ *34+

    *59+ *69+
    *49+
    *92+ *64+
    *47+
    *74+

    *8;+ *5+
    *46+

    *65+ *96+
    *33+ *44+ *7+

    *43+ *Pqtocn"Qrgp+ *82+


    *3:+ *67+
    *38+ *66+
    *9+

    *39+
    *45+

    *;+ *68+
    *8+

    *45+
    *6;+ *89+
    *32+
    *35+

    *45+
    *:+

    *6:+ *97+

    *8:+

    *85+
    *87+
    *94+
    *86+ *7:+ *83+ *79+ *7;+ *84+

    *77+ *78+

    
    0#8»%):%3"6-*$;/:*0#8»%&-&,53:$;/:

    
    0#8»%):%3"6-*$;/:*0#8»%&-&,53:$;/:

    /05"5,*
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    
    ,0/4&38"$+"88"36/,"$)41&$+"-/:$)

    ,0/4&38"$+"88"36/,"$)41&$+"-/:$)

    8BSVOLJQSBDZ ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFLPOTFSXBDKJ
    (SVOUC’PUOJTUZ PQBEZ 1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ 4QSBXE[JŗEPLSŢDFOJFLPSLØXJXT[ZTULJDILVSLØXTQVTUPXZDI
    EFT[D[VMVCžOJFHV 1P[BLPŴD[FOJVQSBDZ 0D[ZžDJŗNBT[ZOŢJTQSBXE[Jŗ D[ZOJFNBQŢLOJŢŗ VT[LPE[FŴ D[ZOJF
    CSBLVKFOBLSŢUFLMVCžSVCJD[ZOJFTŕPOFQPMV[PXBOF/JF[X’PD[OJF
    OBTNBSPXBŗXT[ZTULJFOJF[CŢEOFD[ŢžDJ
    5FSFOZXQPCMJƒV 1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ 4QSBXE[JŗEPLSŢDFOJFLPSLØXJXT[ZTULJDILVSLØXTQVTUPXZDI
    PDFBOØX 1P[BLPŴD[FOJVQSBDZ %PL’BEOJFPD[ZžDJŗNBT[ZOŢžXJFƒŕXPEŕ BCZTQ’VLBŗTØM$[ŢTUP
    TFSXJTPXBŗVS[ŕE[FOJBFMFLUSZD[OF BCZVOJLOŕŗLPSP[KJ
    %VƒB[BXBSUPžŗQZ’ØX 'JMUSQPXJFUS[B 4ZTUFNBUZD[OJF [XJŢLT[ŕD[ŢTUPUMJXPžDJŕD[ZžDJŗGJMUSQPXJFUS[B
    XBUNPTGFS[F $I’PEOJDB 0D[ZžDJŗPT’POŢDI’PEOJDZ BCZVOJLOŕŗ[BULBOJBSE[FOJBDI’PEOJDZ
    6L’BEQBMJXPXZ 4ZTUFNBUZD[OJF [XJŢLT[ŕD[ŢTUPUMJXPžDJŕD[ZžDJŗXL’BEGJMUSVJGJMUS
    [HSVCOZ
    6S[ŕE[FOJBFMFLUSZD[OF $[ZžDJŗKFTZTUFNBUZD[OJF XT[D[FHØMOPžDJQPXJFS[DIOJFLPNVUBUPSB
    BMUFSOBUPSBJSP[SVT[OJLB
    1PE’PƒFTLBMJTUF (ŕTJFOJDF 1PED[BTTQSBXE[BOJB D[ZOJFNBQŢLOJŢŗ VT[LPE[FŴPSB[D[ZžSVCZ
    JOBLSŢULJOJFTŕQPMV[PXBOF OBMFƒZPTUSPƒOJFQPSVT[BŗHŕTJFOJDBNJ
    1PMV[PXBŗHŕTJFOJDFOJFDPCBSE[JFKOJƒ[XZLMF
    0TQS[ŢUNPDPXBOZ[QS[PEV 1PED[BTLPQBOJBOBQPE’PƒVTLBMJTUZNPTQS[ŢUTUBOEBSEPXZNPƒF
    VMFD[OJT[D[FOJV1S[FEVƒZDJFN’ZƒLJOBMFƒZKŕX[NPDOJŗMVCVƒZŗ
    ’ZƒLJEPQSBDQS[ZEVƒZNPCDJŕƒFOJV
    6KFNOFUFNQFSBUVSZ 1BMJXP /BMFƒZVƒZXBŗQBMJXBXZTPLJFKKBLPžDJ PEQPXJFEOJFHPEPQSBDZ
    XOJTLJDIUFNQFSBUVSBDI
    ĽSPEFLTNBSVKŕDZ /BMFƒZ VƒZXBŗ XZTPLJFK KBLPžDJ PMFKV IZESBVMJD[OFHP J PMFKV
    TJMOJLPXFHP DIBSBLUFSZ[VKŕDZDITJŢOJTLŕMFQLPžDJŕ
    $I’PE[JXPTJMOJLB 6ƒZŗžSPELB[BQPCJFHBKŕDFHP[BNBS[BOJV
    "LVNVMBUPS 4ZTUFNBUZD[OJF  [ XJŢLT[ŕ D[ŢTUPUMJXPžDJŕDB’LPXJDJF ’BEPXBŗ
    BLVNVMBUPS+FƒFMJBLVNVMBUPSOJFCŢE[JFXQF’OJOB’BEPXBOZ FMFLUSPMJU
    NPƒF[BNBS[Oŕŗ
    (ŕTJFOJDF 6US[ZNZXBŗHŕTJFOJDFXD[ZTUPžDJ.BT[ZOŢOBMFƒZQBSLPXBŗOB
    UXBSEFKOBXJFS[DIOJ BCZVOJLOŕŗQS[ZNBS[OJŢDJBHŕTJFOJD
    4QBEBKŕDFLBNJFOJF ,BCJOB 8SB[JFLPOJFD[OPžDJ[BQFXOJŗ[BCF[QJFD[FOJFLBCJOZ DISPOJŕDF
    NBT[ZOŢQS[FETQBEBKŕDZNJLBNJFOJBNJ

    
    ,0/4&38"$+"88"36/,"$)41&$+"-/:$)

    /05"5,*
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    
    4503"(&

    13;&$)08:8"/*&."4;:/:
     4QSBXE[JŗNBT[ZOŢ/BQSBXJŗ[VƒZUFMVCVT[LPE[POF
    D[ŢžDJ8SB[JFLPOJFD[OPžDJ[B’PƒZŗOPXFD[ŢžDJ
     0D[ZžDJŗXL’BEH’ØXOFHPGJMUSVQPXJFUS[B
     8TVOŕŗ XT[ZTULJF TJ’PXOJLJ IZESBVMJD[OF  KFƒFMJ UP
    NPƒMJXF8QS[FDJXOZNSB[JFQPLSZŗXZTVOJŢUFU’PD[ZTLB
    TNBSFN
     /BOJFžŗTNBSXFXT[ZTULJFQVOLUZTNBSPXBOJB
     6TUBXJŗHŕTJFOJDFOBE’VHJDI TUBCJMOZDIQPEQPSBDI
     6NZŗNBT[ZOŢ
     8ZKŕŗBLVNVMBUPSZJQPDB’LPXJUZNOB’BEPXBOJVTDIPXBŗ
    KFXTVDIZN CF[QJFD[OZNNJFKTDV+FƒFMJBLVNVMBUPSZOJF
    [PTUBOŕXZKŢUF PE’ŕD[ZŗVKFNOZQS[FXØEBLVNVMBUPSBPE
    [BDJTLV ¦
    
     %PEBŗ EP DI’PE[JXB EPEBULV [BQPCJFHBKŕDFHP SE[F
    XJFOJV8QS[ZQBELVOJTLJDIUFNQFSBUVSEPEBŗžSPELB
    [BQPCJFHBKŕDFHP [BNBS[BOJV MVC DB’LPXJDJF TQVžDJŗ
    DI’PE[JXP8QS[ZQBELVPQS؃OJFOJBVL’BEVXEPCS[F
    XJEPD[OZN NJFKTDV [BNPDPXBŗ QMBLJFULŢ [ OBQJTFN
    v#SBLXPEZXDI’PEOJDZw
     1PMV[PXBŗQBTFLBMUFSOBUPSBJQBTFLXFOUZMBUPSB
     1PNBMPXBŗPEQPXJFEOJFNJFKTDB BCZ[BQPCJFDJDI
    SE[FXJFOJV
     6TUBXJŗNBT[ZOŢXTVDIZN CF[QJFD[OZNNJFKTDV
    8QS[ZQBELVQS[FDIPXZXBOJBNBT[ZOZOB[FXOŕUS[
    QPLSZŗKŕPT’POŕXPEPPEQPSOŕ
     8QS[ZQBELVQS[FDIPXZXBOJBNBT[ZOZQS[F[E’VƒT[Z
    D[BTDPOBKNOJFKSB[XNJFTJŕDVOBMFƒZQPSVT[Bŗ
    IZESBVMJD[OZNJFMFNFOUBNJTUFSPXBOJBKB[Eŕ PCSPUOJDŕ
    JLPQBOJFNEXB US[ZSB[Z BCZ[BQFXOJŗJDITNBSPXBOJF
    1S[FEQPOPXOZNSP[QPD[ŢDJFNQSBDZTQSBXE[JŗQP[JPN
    DI’PE[JXBJTNBSPXBOJF

    ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFQPE’ŕD[BOJBJPE’ŕD[BOJB
    BLVNVMBUPSØX
    +FƒFMJ BLVNVMBUPSZ Tŕ PE’ŕD[POF E’VƒFK OJƒ QS[F[ KFEFO
    NJFTJŕDMVCKFƒFMJTŕQPE’ŕD[BOFQPOPXOJF OBMFƒZTLPOUBL
    UPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZNEFBMFSFN)JUBDIJ,POJFD[OFNPƒF
    CZŗQPOPXOFVTUBXJFOJFTUFSPXOJLBJOGPSNBDZKOFHP*$9

    
    4503"(&

    10;",0ij$;&/*60,3&4613;&$)08:8"/*"
    13;&4530(" 4JMOJLVSVDIBNJBŗ5:-,0XNJFKTDV
    PEPCSFKXFOUZMBDKJ

     6TVOŕŗTNBS[U’PD[ZTLTJ’PXOJLØX KFƒFMJ[PTUB’OBOJF


    OBOJFTJPOZ
     8ZSFHVMPXBŗOBDJŕHQBTLBBMUFSOBUPSBJXFOUZMBUPSB
     /BQF’OJŗ[CJPSOJLQBMJXB0EQPXJFUS[ZŗVL’BEQBMJXPXZ
    4QSBXE[BŗQP[JPNZXT[ZTULJDIQ’ZOØX
     6SVDIPNJŗTJMOJL
     1S[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ[QF’OZNPCDJŕƒFOJFNQP[XPMJŗ 
    BCZQS[F[LJMLBNJOVUTJMOJLQSBDPXB’[FžSFEOJŕQSŢELPžDJŕ
     ,JMLBSB[ZQPSVT[BŗFMFNFOUBNJTUFSPXBOJBVL’BEVIZESBV
    MJD[OFHP
     1S[FE SP[QPD[ŢDJFN QSBDZ QS[Z QF’OZN PCDJŕƒFOJV
    NBT[ZOZTQSBXE[JŗXT[ZTULJFVL’BEZ
     68"(" +FƒFMJNBT[ZOBCZ’BQS[FDIPXZXBOBQS[F[E’VHJ
    PLSFT OBMFƒZSØXOJFƒXZLPOBŗQPOJƒT[FD[ZOOPžDJ
      B
     4QSBXE[JŗTUBOXT[ZTULJDIQS[FXPEØXJQP’ŕD[FŴ
      C
     3P[HS[BŗTJMOJL
      D
     ;BUS[ZNBŗTJMOJL
      E
     ;B’PƒZŗOPXFGJMUSZQBMJXB8ZNJFOJŗGJMUSPMFKV
    TJMOJLPXFHPJOBQF’OJŗTJMOJLPMFKFN

    8"ő/& +FƒFMJNBT[ZOBOJFCZ’BVƒZXBOBQS[F[E’VƒT[Z
    D[BT XBSTUXZPMFKVOBQPXJFS[DIOJBDIžMJ[HPXZDI
    NPH’ZVMFD[OJT[D[FOJV"CZOBTNBSPXBŗQPXJFS
    [DIOJFžMJ[HPXF LPOJFD[OFKFTUQPSVT[BOJFEXB 
    US[ZSB[ZIZESBVMJD[OZNJFMFNFOUBNJTUFSPXBOJB
    KB[Eŕ PCSPUOJDŕJLPQBOJFN

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    4*-/*,

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    4JMOJLPCSBDBTJŢ BMFOJFVSV #SBLQBMJXB %PMBŗQBMJXB
    DIBNJBMVCVSVDIPNJFOJF 0EQPXJFUS[Zŗ
    TQSBXJBUSVEOPžDJ
    /JFX’BžDJXFQBMJXP 0QS؃OJŗ[CJPSOJL6ƒZŗX’BžDJXFHPQBMJXB
    ;BOJFD[ZT[D[POFQBMJXP 0QS؃OJŗ[CJPSOJLJEPMBŗD[ZTUFHPQBMJXB
    4’BCFOBQJŢDJFBLVNVMBUPSB /B’BEPXBŗBLVNVMBUPSMVC[BNPOUPXBŗOPXZ
    1PNQBXUSZTLPXB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    /JFQSBXJE’PXBMJOJBXTUŢQOFHP 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    PHS[FXBOJBMVCžXJFDFƒBSPXF EFBMFSFN
    4’BCFQP’ŕD[FOJBFMFLUSZD[OF 0D[ZžDJŗJEPLSŢDJŗQP’ŕD[FOJBBLVNVMBUPSBJ
    TJMOJLBSP[SVT[OJLB
    6TUFSLBTJMOJLBSP[SVT[OJLB 8ZNJFOJŗSP[SVT[OJL
    /JFX’BžDJXZPMFKTJMOJLPXZ 4QVžDJŗPMFK6ƒZŗX’BžDJXFHPPMFKV
    ;BULBOZGJMUSQPXJFUS[B 8ZNJFOJŗXL’BEZ
    ;BULBOZGJMUSQBMJXB 0EQPXJFUS[ZŗVL’BEQBMJXPXZ
    0D[ZžDJŗGJMUS[HSVCOZ[CJPSOJLBQBMJXB
    /JTLJFDJžOJFOJFTQSŢƒBOJBTJMOJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN
    %ZT[FXUSZTLJXBD[BTŕ[BOJFD[ZT[D[POF 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    MVCOJFE[JB’BKŕQSBXJE’PXP EFBMFSFN
    1S[F’ŕD[OJLPEDJŢDJBEPQ’ZXVQBMJXB 8’ŕD[Zŗ
    /JFT[D[FMOPžŗVL’BEVQBMJXPXFHP 4QSBXE[JŗQP’ŕD[FOJBVL’BEVQBMJXPXFHP
    1PXJFUS[FXVL’BE[JFQBMJXPXZN 0EQPXJFUS[Zŗ
    6OJFTJPOZOVSOJLQPNQZ[BTJMBKŕDFK %PDJTOŕŗJEPLSŢDJŗQS[F’ŕD[OJL
    QBMJXFN
    ;BOJFD[ZT[D[POZGJMUS[HSVCOZQPNQZ 0D[ZžDJŗMVCXZNJFOJŗ
    [BTJMBKŕDFK
    ;BNLOJŢUZLVSFLXTUŢQOFHPGJMUSVQBMJXB 0UXPS[ZŗLVSFLGJMUSVXTUŢQOFHP
    4JMOJLTUVLB QSBDVKFOJFSF /JTLJQP[JPNPMFKVTJMOJLPXFHP 6[VQF’OJŗPMFK
    HVMBSOJFMVC[BUS[ZNVKFTJŢ ;BULBOZVL’BEXMPUVQPXJFUS[B 0D[ZžDJŗGJMUSJVL’BE
    ;BOJFD[ZT[D[POZGJMUS[HSVCOZQPNQZ 0D[ZžDJŗMVCXZNJFOJŗ
    [BTJMBKŕDFK
    3P[SFHVMPXBOBQPNQBXUSZTLPXB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN
    ;BULBOFGJMUSZQBMJXB ;BNPOUPXBŗOPXFGJMUSZ
    /JTLBUFNQFSBUVSBDI’PE[JXB 5FSNPTUBUOJFQSBDVKFQSBXJE’PXPMVC
    VTUBXJPOB[CZUOJTLBUFNQFSBUVSB
    8PEB [BOJFD[ZT[D[FOJBMVCQPXJFUS[F 0EQPXJFUS[ZŗVL’BEQBMJXPXZ
    XVL’BE[JFQBMJXPXZN 0D[ZžDJŗGJMUSOBXZMPDJF[CJPSOJLBQBMJXB
    ;BOJFD[ZT[D[POFMVCVT[LPE[POFEZT[F 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    XUSZTLPXF EFBMFSFN
    ŒŕD[OJLPEDJŢDJBEPQ’ZXVQBMJXB 8ZSFHVMPXBŗMVCOBQSBXJŗ’ŕD[OJL

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    4*-/*,

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    4JMOJLOJFXZUXBS[BQF’OFK ;BULBOFGJMUSZQPXJFUS[B 8ZNJFOJŗXL’BEZGJMUSV
    NPDZ ;BCMPLPXBOZQS[FXØEQBMJXPXZ /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗQS[FXØEQBMJXPXZ
    ;BOJFD[ZT[D[POFQBMJXP 0QS؃OJŗ[CJPSOJLQBMJXBJPD[ZžDJŗGJMUSOBKFHP
    XZMPDJF
    /BQF’OJŗ
    ;BULBOFGJMUSZQBMJXB 8ZNJFOJŗGJMUSZ
    ;BULBOZPEQPXJFUS[OJLXLPSLV[CJPSOJLB 0D[ZžDJŗLPSFLMVC[B’PƒZŗOPXZ
    QBMJXB
    ;BOJFD[ZT[D[POFMVCOJFE[JB’BKŕDF 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    QSBXJE’PXPEZT[FXUSZTLPXF EFBMFSFN
    3FHVMBDKB’ŕD[OJLBQPNQZXUSZTLPXFK 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN
    /JFX’BžDJXFQBMJXP 6ƒZŗX’BžDJXFHPQBMJXB
    /JFX’BžDJXZPMFK 6ƒZŗX’BžDJXFHPPMFKV
    6TUFSLBUVSCPTQSŢƒBSLJ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN
    3P[SFHVMPXBOBQPNQBXUSZTLPXB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN
    ;BCMPLPXBOZXZMPUTQBMJO 8ZNPOUPXBŗU’VNJLJVSVDIPNJŗTJMOJL
    4JMOJL[CZUHPSŕDZMVC[CZU[JNOZ 1BUS[QPOJƒFK
    6TUFSLBTJMOJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN
    -V[[BXPSPXZ 4QSBXE[JŗJXZSFHVMPXBŗ[BXPSZ
    /JFT[D[FMOPžŗVL’BEVXMPUPXFHPMVC 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    XZEFDIPXFHP EFBMFSFN
    4JMOJLTJŢQS[FHS[FXB /JTLJQP[JPNDI’PE[JXB %PMBŗDI’PE[JXB
    5FSNPTUBU 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN
    4JMOJLQS[FDJŕƒPOZ 4QSBXE[Jŗ[BXPSZOBENJBSPXFXVL’BE[JF
    IZESBVMJD[OZN
    6TUFSLBLPSLBDI’PEOJDZ ;BNPOUPXBŗOPXZLPSFL
    ;BULBOZSE[FŴDI’PEOJDZMVCSE[FŴ 0D[ZžDJŗDI’PEOJDŢJDI’PEOJDŢPMFKV
    DI’PEOJDZPMFKV
    ;BULBOBPT’POBDI’PEOJDZ 0D[ZžDJŗGJMUS
    3P[SFHVMPXBOBQPNQBXUSZTLPXB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN
    6T[LPE[POZXFOUZMBUPS 8ZNJFOJŗXFOUZMBUPS
    ;BULBOZGJMUSQPXJFUS[B 0D[ZžDJŗGJMUSQPXJFUS[B
    -VƑOZQBTFLBMUFSOBUPSB /BDJŕHOŕŗQBTFLMVC[BNPOUPXBŗOPXZ
    8ZUBSUFSPXLJLP’BQBTPXFHP 8ZNJFOJŗLP’BQBTPXF
    ;BOJFD[ZT[D[POFLBOB’ZVL’BEV 1S[FQ’VLBŗVL’BEDI’PE[FOJB
    DI’PE[FOJB
    8TLBƑOJLUFNQFSBUVSZMVCOBEBKOJL 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    4*-/*,

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    ;CZUOJTLBUFNQFSBUVSB 5FSNPTUBU 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    DI’PE[JXB 8TLBƑOJLUFNQFSBUVSZMVCOBEBKOJL 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    /JTLJFDJžOJFOJFPMFKV 1PNQBPMFKVTJMOJLPXFHPMVCOBQŢE 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    TJMOJLPXFHP QPNQZ EFBMFSFN
    /JTLJQP[JPNPMFKV 6[VQF’OJŗPMFK
    ;BXØSSFHVMBDZKOZDJžOJFOJBPMFKV 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    TJMOJLPXFHP EFBMFSFN
    ;BULBOZGJMUSOBXMPDJFQPNQZPMFKV 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;BULBOZGJMUSPMFKV ;BNPOUPXBŗOPXZGJMUSPMFKV
    8ZDJFLJPMFKV 4QSBXE[JŗT[D[FMOPžŗ
    0MFKSP[DJFŴD[POZQBMJXFNMVC 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    DI’PE[JXFN EFBMFSFN
    ;CZUXZTPLBUFNQFSBUVSBTJMOJLB 4QSBXE[JŗVL’BEDI’PE[FOJB
    /JFX’BžDJXZPMFK 4QVžDJŗPMFK6ƒZŗX’BžDJXFHPPMFKV
    4JMOJL QPCJFSB [CZU EVƒP /JFX’BžDJXZPMFK 4QVžDJŗPMFK6ƒZŗX’BžDJXFHPPMFKV
    PMFKV 8ZDJFLJPMFKV 4QSBXE[JŗLPSFLTQVTUPXZPMFKVTJMOJLPXFHP
    ;CZUXZTPLBUFNQFSBUVSBTJMOJLB 4QSBXE[JŗVL’BEDI’PE[FOJB
    ;BULBOZGJMUSQPXJFUS[B 0D[ZžDJŗXL’BEMVC[B’PƒZŗOPXZ
    ;VƒZUFFMFNFOUZXFXOŢUS[OFTJMOJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    4JMOJL QPCJFSB [CZU EVƒP ;BULBOZMVC[BOJFD[ZT[D[POZVL’BE 0D[ZžDJŗVL’BEXMPUVQPXJFUS[B
    QBMJXB XMPUVQPXJFUS[B
    /JFX’BžDJXFQBMJXP 6ƒZŗX’BžDJXFHPQBMJXB
    %ZT[FXUSZTLPXFQBMJXB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    3P[SFHVMPXBOBQPNQBXUSZTLPXB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    /BENJFSOF [BEZNJFOJF /JFX’BžDJXFQBMJXP 0QS؃OJŗ[CJPSOJL6ƒZŗX’BžDJXFHPQBMJXB
    TQBMJO D[BSOZMVCT[BSZEZN ;BULBOZMVC[BOJFD[ZT[D[POZVL’BE 0D[ZžDJŗVL’BEXMPUVQPXJFUS[BJVL’BE
    XMPUVQPXJFUS[BMVCVL’BEXZEFDIPXZ XZEFDIPXZ
    3P[SFHVMPXBOBQPNQBXUSZTLPXB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;BOJFD[ZT[D[POFMVCVT[LPE[POFEZT[F 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    XUSZTLPXF 
    1PETUBXPXFVTUFSLJTJMOJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    4*-/*,

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    #JB’FTQBMJOZ /JFX’BžDJXFQBMJXP 0QS؃OJŗ[CJPSOJL6ƒZŗX’BžDJXFHPQBMJXB
    ;JNOZTJMOJL 1P[PTUBXJŗX’ŕD[POZTJMOJL BƒTJŢSP[HS[FKF
    6T[LPE[POZUFSNPTUBUMVCVTUBXJPOB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    [CZUOJTLBUFNQFSBUVSB EFBMFSFN
    3P[SFHVMPXBOBQPNQBXUSZTLPXB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    8ZDJFLDI’PE[JXBXH’PXJDZTJMOJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    6TUFSLBEZT[XUSZTLPXZDI 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;CZUEVƒZIB’BTMVC ŒPƒZTLBOJFTŕOBTNBSPXBOF ;CZUOJTLJFDJžOJFOJFPMFKV
    XJCSBDKFUVSCPTQSŢƒBSLJ  4QSBXE[Jŗ D[ZQS[FXØEPMFKVUVSCPTQSŢƒBSLJ
    OJFKFTU[BULBOZ
    ;VƒZUF’PƒZTLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    1PXJFUS[FXTJMOJLV LPMFLUPS[FTTŕDZN 4QSBXE[Jŗ OBQSBXJŗ
    MVCXZEFDIPXZN
    /JFQSBXJE’PXZMV[NJŢE[ZXJSOJLJFN 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    UVSCJOZBPCVEPXŕUVSCJOZ 
    ;’BNBOF’PQBULJUVSCJOZ 8ZNPOUPXBŗLPMBOLPVL’BEVXZEFDIPXFHP
    PSB[QS[FXØEXMPUVQPXJFUS[BJTQSBXE[Jŗ
    0MFKLBQJF[’ŕD[OJLB 6T[LPE[POFMVC[VƒZUF’PƒZTLBJMVC 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    UVSCPTQSŢƒBSLJ [VƒZUFVT[D[FMLJ EFBMFSFN
    4QSBXE[JŗJPD[ZžDJŗGJMUSQPXJFUS[B
    4QSBXE[Jŗ D[ZUFSNJOZTFSXJTPXBOJBTJMOJLB
    TŕQSBXJE’PXFPSB[D[Z[BOJFD[ZT[D[FOJBOJF
     EPTUB’ZTJŢEPTJMOJLB
    ;CZUEVƒFDJžOJFOJFXTLS[ZOJLPSCPXFK 4QSBXE[Jŗ D[ZSVSBPEQPXJFUS[BKŕDBOJFKFTU
    [BULBOB
    0D[ZžDJŗ
    8QS[FXPE[JFQPXSPUOZNPMFKVUVSCP 8ZNPOUPXBŗQS[FXØE
    TQSŢƒBSLJ  X NJFKTDV HE[JF QS[FXØE 4QSBXE[Jŗ PD[ZžDJŗ
    XDIPE[JEPLPMFLUPSBXZEFDIPXFHP 
    OBHSPNBE[J’TJŢXŢHJFM
    ;CZUEVƒZPQØSFMFNFOUØX /BHSPNBE[POZ [B XJSOJLJFN UVSCJOZ 4QSBXE[Jŗ PD[ZžDJŗ
    PCSPUPXZDIUVSCPTQSŢƒBSLJ XŢHJFMQPXTUB’ZXXZOJLVTQBMBOJB
    /BHSPNBE[FOJF[BOJFD[ZT[D[FŴ[B 4QSBXE[Jŗ PD[ZžDJŗ
    LP’FNTQSŢƒBSLJ QPXTUB’FXXZOJLV 
    OJFT[D[FMOPžDJXMPUVQPXJFUS[B
    ;BUBSDJF’PƒZTLB [BOJFD[ZT[D[FOJFMVC 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    [VƒZDJF’PƒZTLB TQPXPEPXBOFQS[F[ EFBMFSFN
    OBENJFSOŕUFNQFSBUVSŢ OJFXZXBƒPOF
    LP’P [BOJFD[ZT[D[POZPMFK OJFEPCØSPMFKV
    MVC[CZUT’BCFTNBSPXBOJF

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    6,Œ"%&-&,53:$;/:

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    /JDOJFE[JB’B "LVNVMBUPS /B’BEPXBŗQPOPXOJFMVCXZNJFOJŗ
    /JDOJFE[JB’B 1S[FLBƑOJLBLVNVMBUPSB 8ZNJFOJŗQS[FLBƑOJL
    [XZKŕULJFN[FHBSB

    ;CZUT’BCPOB’BEPXBOF -VƑOFMVCTLPSPEPXBOFQP’ŕD[FOJB 0D[ZžDJŗJEPLSŢDJŗTUZLJMVCXZNJFOJŗ


    BLVNVMBUPSZ BLVNVMBUPSZ
    -VƑOZQBTFLBMUFSOBUPSB /BDJŕHOŕŗQBTFLMVC[BNPOUPXBŗOPXZ
    "MUFSOBUPSOJF’BEVKF 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    #F[QJFD[OJL 8ZNJFOJŗCF[QJFD[OJL
    6TUFSLBTUBDZKLJ 8ZNJFOJŗTUBDZKLŢ
    3P[SVT[OJLOJFPCSBDBTJŢ /JFEP’BEPXBOZMVCSP[’BEPXBOZ /B’BEPXBŗQPOPXOJFMVCXZNJFOJŗ
    BLVNVMBUPS BLVNVMBUPS
    4’BCFQP’ŕD[FOJBQS[FXPEØX 0D[ZžDJŗQP’ŕD[FOJB
    BLVNVMBUPSB
    ŒŕD[FUPQMJXF 8ZNJFOJŗ’ŕD[FUPQMJXF
    4UBDZKLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    1S[FLBƑOJLSP[SVDIPXZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    &MFLUSP[BXØSSP[SVT[OJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    3P[SVT[OJL /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗTJMOJLSP[SVT[OJLB
    ;ŢCOJLSP[SVT[OJLB[BLMFT[D[POZXLPMF /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗSP[SVT[OJL
    [BNBDIPXZN
    (’ØXOFVT[LPE[FOJFTJMOJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    %ƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHP 1S[FTVOŕŗEƑXJHOJŢXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHP
    TUFSPXBOJBQS[FTVOJŢUBXEؒ TUFSPXBOJBXHØSŢ EPQP’PƒFOJB
    ;"#-0,08"/&(0
    &MFLUSP[BXØSSP[SVT[OJLB 4’BCFQP’ŕD[FOJBBLVNVMBUPSØXMVC 0D[ZžDJŗQP’ŕD[FOJB
    US[FT[D[Z SP[SVT[OJLB
    4’BCZBLVNVMBUPS /B’BEPXBŗQPOPXOJFMVCXZNJFOJŗ
    BLVNVMBUPSZ
    6[XPKFOJFFMFLUSP[BXPSVSP[SVT[OJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    QP[PTUBKFPUXBSUF
    3P[SVT[OJLPCSBDBTJŢ BMF ;ŢCOJLSP[SVT[OJLBOJF[B’ŕD[BXJFŴDB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    OJFPCSBDBTJMOJLJFN [ŢCBUFHPLP’B[BNBDIPXFHP
    .FDIBOJ[NQS[F’ŕD[BOJB[ŢCOJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    [BLMFT[D[POZMVCVT[LPE[POZ EFBMFSFN
    ;’BNBOZ[ŕCXJFŴDB[ŢCBUFHP 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;’BNBOZ[ŕCLP’B[BNBDIPXFHP 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    "LUZXPXBOZXZ’ŕD[OJLTJMOJLB 6TUBXJŗXZ’ŕD[OJLTJMOJLBXQP’PƒFOJVXZ’ŕD
    [FOJB
    4JMOJLPCSBDBTJŢQPXPMJ 6T[LPE[POFMVCQS[FSXBOFXFXOŕUS[ 4QSBXE[JŗJXZNJFOJŗQS[FXPEZ
    QS[FXPEZBLVNVMBUPSB
    -VƑOFMVCTLPSPEPXBOFQP’ŕD[FOJBQS[F 0D[ZžDJŗJEPLSŢDJŗQP’ŕD[FOJB
    XPEØXBLVNVMBUPSBMVCSP[SVT[OJLB

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    6,Œ"%&-&,53:$;/:

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    4JMOJLPCSBDBTJŢQPXPMJ "LVNVMBUPSSP[’BEPXBOZMVC 8ZNJFOJŗBLVNVMBUPS
    SP[’BEPXVKFTJŢ
    3P[SVT[OJLvDJŕHOJFw 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    /JTLJFOBQJŢDJFBLVNVMBUPSB /B’BEPXBŗQPOPXOJFMVCXZNJFOJŗ
    BLVNVMBUPS
    4JMOJLSP[SVT[OJLBOBEBM ;BCMPLPXBOZQS[FLBƑOJLSP[SVDIPXZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    QSBDVKFQPVSVDIPNJFOJV ;BCMPLPXBOZFMFLUSP[BXØSSP[SVT[OJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    TJMOJLB
    3P[SVT[OJLOJFSP[’ŕD[BTJŢ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    4UBDZKLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ,POUSPMLB’BEPXBOJB 1BTFLBMUFSOBUPSBKFTUMVƑOZMVCžMJ[HBTJŢ 4QSBXE[JŗQBTFL
    žXJFDJ TJMOJLQSBDVKF  8ZNJFOJŗ KFƒFMJKFTUXZžMJ[HBOZ OBDJŕHOŕŗ 
    KFƒFMJ[CZUMVƑOZ
    /JTLJFPCSPUZTJMOJLB 8ZSFHVMPXBŗPCSPUZ[HPEOJF[FTQFDZGJLBDKŕ
    ;CZU EVƒF PCDJŕƒFOJF TQPXPEPXBOF 8ZNPOUPXBŗ BLDFTPSJB MVC [BNPOUPXBŗ
    QS[F[EPEBULPXFBLDFTPSJB BMUFSOBUPSPXZƒT[FKNPDZXZKžDJPXFK
    1PMV[PXBOFMVCTLPSPEPXBOFQP’ŕD[FOJB 4QSBXE[Jŗ PD[ZžDJŗMVCEPLSŢDJŗQP’ŕD[FOJB
    FMFLUSZD[OFBLVNVMBUPSB UBžNZV[JF FMFLUSZD[OF
    NJBKŕDFK SP[SVT[OJLBMVCBMUFSOBUPSB
    /JTLJFOBQJŢDJFBLVNVMBUPSB /B’BEPXBŗMVCXZNJFOJŗBLVNVMBUPS
    "MUFSOBUPSMVCSFHVMBUPS 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    0CXØELPOUSPMLJ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    (’PžOZBMUFSOBUPS ;VƒZUZQBTFLOBQŢEPXZ 8ZNJFOJŗQBTFL
    ;VƒZUFLP’BQBTPXF 8ZNJFOJŗLP’BQBTPXFJQBTFL
    ŐMFVTUBXJPOFLP’BQBTPXF 8ZSFHVMPXBŗNPDPXBOJFBMUFSOBUPSB
    ŒPƒZTLPBMUFSOBUPSB 1PMV[PXBŗQBTLJBMUFSOBUPSB
    3ŢD[OJFPCSØDJŗLP’PQBTPXF
    +FƒFMJXZD[VXBMOFTŕOJFSØXOPžDJ OBQSBXJŗ
    BMUFSOBUPS
    őBEOBLPOUSPMLBQBOFMV #F[QJFD[OJL 8ZNJFOJŗCF[QJFD[OJL
    [FTUBXVXTLBƑOJLØXOJF 8Jŕ[LBQS[FXPEØX 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    E[JB’B
    1PKFEZOD[FLPOUSPMLJ őBSØXLB 8ZNJFOJŗƒBSØXLŢ
    OBQBOFMV[FTUBXV #F[QJFD[OJL 8ZNJFOJŗCF[QJFD[OJL
    XTLBƑOJLØXOJFE[JB’BKŕ
    8Jŕ[LBQS[FXPEØX 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    6,Œ"%&-&,53:$;/:

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    őBEOBLPOUSPMLBOB 1’ZULBESVLPXBOB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    QBOFMVXTLBƑOJLØXOJF 8Jŕ[LBQS[FXPEØX 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    E[JB’B
    #F[QJFD[OJL 8ZNJFOJŗCF[QJFD[OJL
    -BNQLBXTLBƑOJLPXBOB őBSØXLB 8ZNJFOJŗƒBSØXLŢ
    QBOFMVXTLBƑOJLØXOJF #F[QJFD[OJL 8ZNJFOJŗCF[QJFD[OJL
    E[JB’B
    /BEBKOJL 4QSBXE[JŗOBEBKOJL
    6T[LPE[POBXJŕ[LBQS[FXPEØX 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    8TLBƑOJLUFNQFSBUVSZ #F[QJFD[OJL 8ZNJFOJŗCF[QJFD[OJL
    DI’PE[JXBOJFE[JB’B 8TLBƑOJL 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    /BEBKOJLXTLBƑOJLB 4QSBXE[JŗOBEBKOJLXTLBƑOJLBUFNQFSBUVSZ
    DI’PE[JXB
    8Jŕ[LBQS[FXPEØX 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    -BNQLJ XTLBƑOJLPXF OJF #F[QJFD[OJL 8ZNJFOJŗCF[QJFD[OJL
    E[JB’BKŕ X US ZCJF BVUP őBSØXLB 8ZNJFOJŗƒBSØXLŢ
    NBUZD[OFKQSBDZOBCJFHV
    1S[F’ŕD[OJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    KB’PXZN
    CJFHVKB’PXZN
    8TLBƑOJLQBMJXBOJFE[JB’B #F[QJFD[OJL 8ZNJFOJŗCF[QJFD[OJL
    8TLBƑOJL 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    8Jŕ[LBQS[FXPEØX 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    6,Œ"%&-&,53:$;/:

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    1S[ZDJTL X ZCPSV US ZCV 1S[F’ŕD[OJLJUSZCV 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    QSBDZOJFE[JB’B ;’ŕD[FFMFLUSZD[OF 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    8Jŕ[LBQS[FXPEØX NJŢE[Z 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    TUFSPXOJLJFNH’ØXOZNBNPOJUPSFN
    
    4UFSPXOJLH’ØXOZ .$
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    &MFLUSP[BXØS 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    'VOLDKB[NJBOZQŢELPžDJ 1S[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    KB[EZ T[ZCLPXPMOP OJF $[VKOJLDJžOJFOJBXVL’BE[JFTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    E[JB’B KB[EB

    8Jŕ[LBQS[FXPEØXD[VKOJLBDJžOJFOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    U’PD[FOJBQPNQZ
    4UFSPXOJLH’ØXOZ .$
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    &MFLUSP[BXØS 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    6T[LPE[POZTJMOJLVL’BEVKF[EOFHP 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    8TLBƑOJLBVUPNBUZD[OFK #F[QJFD[OJL 8ZNJFOJŗCF[QJFD[OJL
    QSBDZ OB CJFHV KB’PXZN 5BCMJDBSP[E[JFMD[B 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    OJFE[JB’B
    ;’ŕD[FFMFLUSZD[OF 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    8Jŕ[LBQS[FXPEØX 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    4JMOJL&$ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    $[VKOJLJDJžOJFOJB KB[EB QS[ØE
    4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    4UFSPXOJLH’ØXOZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    %Ő8*(/*&45&308"/*"

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    5SVEOPTJŢQS[FTVXB ;VƒZUZQPQZDIBD[ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;BXØSVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    /JFE[JB’B ;VƒZUZQPQZDIBD[ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;BXØSVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    /JFQPXSBDBEPQP’PƒFOJB ;BXØSVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    OFVUSBMOFHP
    ;CZUEVƒZMV[ ;VƒZUZQS[FHVC 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    8QP’PƒFOJVOFVUSBMOZN ;BXØSVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    EƑXJHOJBOJFKFTUVTUBXJPOB
    QJPOPXP

    6,Œ"%):%3"6-*$;/:

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    %[JB’BOJFVL’BEVIZESBV /JTLJQP[JPNPMFKV /BQF’OJŗ[CJPSOJLEPP[OBD[FOJBXZTPLJFHP
    MJD[OFHPKFTUTQPXPMOJPOF QP[JPNV
    ;JNOZPMFK /BDJTOŕŗQS[F’ŕD[OJLPHS[FXBOJBVL’BEV
    IZESBVMJD[OFHP
    /JFX’BžDJXZPMFK 0QS؃OJŗ[CJPSOJL6ƒZŗX’BžDJXFHPPMFKV
    ;CZUOJTLJFPCSPUZTJMOJLB ;XJŢLT[ZŗPCSPUZMVCTLPOUBLUPXBŗTJŢ[
    BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    0CXØEVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;VƒZUBQPNQB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;BCMPLPXBOZQS[FXØETTBXOZQPNQZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    0MFK IZESBVMJD[OZ QS[FH /JFX’BžDJXZPMFK 6ƒZŗX’BžDJXFHPPMFKV
    S[FXBTJŢ 1PXJFUS[FXQS[FXPE[JFTTBXOZN 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    QPNQZ
    ;BCMPLPXBOFQS[FXPEZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    PMFKPXF
    /JTLJQP[JPNPMFKV /BQF’OJŗ[CJPSOJLEPP[OBD[FOJBXZTPLJFHP
    QP[JPNV
    ;BULBOFGJMUSZ ;BNPOUPXBŗOPXFGJMUSZ
    ;VƒZUBQPNQB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;BULBOBDI’PEOJDBMVCDI’PEOJDB 0D[ZžDJŗJXZQSPTUPXBŗMBNFMF
    PMFKV
    1S[FXØEPCFKžDJPXZDI’PEOJDZPMFKV 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    6,Œ"%):%3"6-*$;/:

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    0MFK IZESBVMJD[OZ QS[FH ;BXØSOBENJBSPXZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    S[FXBTJŢ ;BOJFD[ZT[D[POZPMFK 4QVžDJŗPMFKJOBQF’OJŗVL’BEQPOPXOJF
    4JMOJLJVL’BEVKF[EOFHP 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    /JFQSBXJE’PXPXZSFHVMPXBOF 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    QPE[FTQP’VIZESBVMJD[OF EFBMFSFN
    0MFKQJFOJTJŢ /JFT[D[FMOPžŗQS[FXPEVNJŢE[Z 6TVOŕŗOJFT[D[FMOPžŗMVCTLPOUBLUPXBŗTJŢ
    [CJPSOJLJFNBQPNQŕ [BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;B’BNBOFMVCQPHOJFDJPOFQS[FXPEZ 4QSBXE[JŗQS[FXPEZ
    PMFKPXF
    /JFX’BžDJXZPMFK 6ƒZŗX’BžDJXFHPPMFKV
    8PEBXPMFKV 8ZNJFOJŗPMFK
    8ZTPLJMVCOJTLJQP[JPNPMFKV 8ZSFHVMPXBŗQP[JPN
    /JTLJFDJžOJFOJFPMFKVMVC /JFX’BžDJXZPMFK 6ƒZŗX’BžDJXFHPPMFKV
    CSBLDJžOJFOJB /JFQSBXJE’PXPXZSFHVMPXBOF 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    QPE[FTQP’VIZESBVMJD[OF EFBMFSFN
    #SBLPMFKVXVL’BE[JF /BQF’OJŗX’BžDJXZNPMFKFN
    ;VƒZUFVT[D[FMOJFOJFTJ’PXOJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN
    ;BXØSOBENJBSPXZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    6L’BE IZESBVMJD[OZ OJF 1PNQBIZESBVMJD[OB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    E[JB’B /JTLJQP[JPNPMFKVIZESBVMJD[OFHP 6[VQF’OJŗPMFK
    IB’BT[QPNQ
    6T[LPE[POZQS[FXØETTBXOZ T[UZXOZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    MVCFMBTUZD[OZ

    ;BULBOZGJMUSQS؃OJPXZ 0D[ZžDJŗ
    4J’PXOJLJIZESBVMJD[OF ;VƒZUBQPNQBIZESBVMJD[OB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    E[JB’BKŕ BMFOJFTŕXTUBOJF /JTLJFDJžOJFOJFH’ØXOFHP[BXPSV 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    VOJFžŗPCDJŕƒFOJB OBENJBSPXFHP
    /JTLJQP[JPNPMFKVIZESBVMJD[OFHP 6[VQF’OJŗPMFK
    ;BULBOZGJMUSOBTTBOJV 0D[ZžDJŗGJMUS[HSVCOZJVL’BE
    /JFT[D[FMOZQS[FXØETTBXOZQPNQZ 4QSBXE[JŗQS[FXØETTBXOZ

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    6,Œ"%):%3"6-*$;/:

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    +FEOB EƑ XJHOJB TUFSP  /JTLJFDJžOJFOJF[BXPSVOBENJBSPXFHP 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    XBOJBOJFE[JB’B 6T[LPE[POZQS[FXØET[UZXOZMVC /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗ
    FMBTUZD[OZ
    -VƑOF[’ŕD[LJIZESBVMJD[OF %PLSŢDJŗ
    6T[LPE[POF0SJOHJ[’ŕD[FL ;B’PƒZŗOPXZ0SJOH
    1PNQBIZESBVMJD[OB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;BXØSVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    1S[FXPEZVL’BEVTUFSPXBOJB /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗ
    +FEFOTJ’PXOJLOJFE[JB’B $FXLB[BXPSVTUFSVKŕDFHPVT[LPE[POB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    MVC[BOJFD[ZT[D[POB
    6T[LPE[POFQS[FXPEZIZESBVMJD[OF /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗ
    -VƑOF[’ŕD[LJ %PLSŢDJŗ
    6T[LPE[POZ0SJOH[’ŕD[LJ ;B’PƒZŗOPXZ0SJOH
    ;BXØSVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    1S[FXPEZVL’BEVTUFSPXBOJB /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗ
    +FEFOTJ’PXOJLOJFE[JB’B /JFT[D[FMOFVT[D[FMLJU’PLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    MVCNBNB’ŕNPD 6T[LPE[POZU’PLTJ’PXOJLB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    1S[FXPEZVL’BEVTUFSPXBOJB /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗ
    ;BXØSVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    6T[LPE[POBXJŕ[LBQS[FXPEØX 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    0CB TJMOJLJ VL’BEV KF[E 6T[LPE[FOJFQS[FHVCVžSPELPXFHP 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    OFHPOJFE[JB’BKŕ
    4JMOJLVL’BEVKF[EOFHPOJF 4JMOJLVL’BEVKF[EOFHP 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    E[JB’B /JFNPƒOB[XPMOJŗIBNVMDBQPTUPKPXFHP 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;BXØSVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    1S[FXPEZVL’BEVTUFSPXBOJB /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗ
    +B[EBOJFKFTUQ’ZOOB 3FHVMBDKBHŕTJFOJD 8ZSFHVMPXBŗOBDJŕH
    ,P’POBQJOBKŕDFMVCXB’LJHŕTJFOJDZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    VT[LPE[POF
    ;HJŢUBSBNBQPEXP[JB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,

    6,Œ"%):%3"6-*$;/:

    6TUFSLB 1S[ZD[ZOB ĽSPEFL[BSBED[Z


    +B[EBOJFKFTUQ’ZOOB ,BNJFOJFMVCC’PUPVULOޒZXSBNJF 8ZNPOUPXBŗJOBQSBXJŗ
    QPEXP[JB
    /JFNPƒOB[XPMOJŗIBNVMDBVL’BEV 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    KF[EOFHP
    0CSPUOJDBOJFE[JB’B ;BXØSTQVTUPXZIBNVMDBPCSPUOJDZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    4JMOJLPCSPUOJDZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    ;BXØSVL’BEVTUFSPXBOJB 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    0CSPUOJDBOJFQPSVT[BTJŢ 1S[FL’BEOJBPCSPUOJDZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    Q’ZOOJF ŒPƒZTLPPCSPUOJDZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    #SBLTNBSV /BTNBSPXBŗ
    4JMOJL[BUS[ZNVKFTJŢQP #SBLTUZLV[’ŕD[B /BQSBXJŗMVCXZNJFOJŗ
    QS[FTVOJŢDJVEƑXJHOJEP 6T[LPE[POBXJŕ[LBQS[FXPEØX 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    KB[EZJMVCEƑXJHOJ
    6T[LPE[POZTUFSPXOJLH’ØXOZ 4LPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    TUFSPXBOJB

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    %"/&5&$)/*$;/& 10%4*ġ#*&3/"

    ;"9*4 ;"9*4-$ ;"9*4-$

    "
    ( $

    #
    '
    -

    &
    %

    , +

    * )
    .+

    .PEFM ;"9*4 ;"9*4-$ ;"9*4-$


    5ZQPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[
    3BNJŢ NN TUØQDBM

    QS[PEV
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ OBTZQPXB
    1$4" N  KBSEB
     1$4" N  KBSEB
     1$4" N  KBSEB
    
    $&$& N $&$& N $&$& N
    $JŢƒBSSPCPD[Z LH GVOUØX
    LH GVOUØX
    LH GVOUØX

    $JŢƒBSNBT[ZOZH’ØXOFK LH GVOUØX


    LH GVOUØX
    LH GVOUØX

    4JMOJL L8NJO 14PCSNJO

    "4[FSPLPžŗDB’LPXJUB
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    CF[MVTUFSFLXTUFD[OZDI

    #8ZTPLPžŗLBCJOZ NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    $1SPNJFŴPCSPUVUZMOFHPLPŴDB NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    %.JOQS[FžXJUPEHSVOUV NN DBM


    NN DBM
    NN DBM

    &1S[FžXJUQPEQS[FDJXXBHŕ NN TUPQZDBM


    NN TUPQZDBM
    NN TUPQZDBM

    '8ZTPLPžŗQPLSZXZTJMOJLB NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    ($B’LPXJUBT[FSPLPžŗHØSOFK
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    LPOTUSVLDKJ
    )%’VHPžŗQPEXP[JB NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    *4[FSPLPžŗQPEXP[JB NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM

    NN TUØQDBM

    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    NN TUØQDBM

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF
    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    +0EMFH’PžŗPEžSPELBLP’B
    OBQŢEPXFHPEPžSPELBLP’B NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    OBQJOBKŕDFHP
    ,4[FSPLPžŗHŕTJFOJD NN DBM
     OBL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB

    -8ZTPLPžŗDB’LPXJUB NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    /BDJTLOBHSVOU L1B  LHGDN QTJ


    L1B  LHGDN QTJ
    L1B  LHGDN QTJ

    1SŢELPžŗPCSPUV  NJO PCSNJO

    1SŢELPžŗKB[EZ NB’BEVƒB
      LNI   NJMI
      LNI   NJMI

    ;EPMOPžŗQPLPOZXBOJBX[OJFTJFŴ ¡ UBOs 

     68"(" 8ZNJBSZOJFPCFKNVKŕXZTPLPžDJVDIBOBL’BELJ

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    ;",3&4:30#0$;& 10%4*ġ#*&3/"

    ;"9*4 ;"9*4-$
    (

    &

    '

    "

    .+

    ,BUFHPSJB 8ZTJŢHOJL N TUPQZDBM


    8ZTJŢHOJL NN
    TUØQDBM

    3BNJŢ NN 3BNJŢ NN 3BNJŢ NN 3BNJŢ NN 3BNJŢ NN
    TUØQDBM
    TUØQDBM
    TUØQDBM
    TUØQDBM
    TUØQDBM

    1PETJŢCJFSOB 1PETJŢCJFSOB 1PETJŢCJFSOB 1PETJŢCJFSOB 1PETJŢCJFSOB


    &MFNFOU ;9 ;9-$ ;9 ;9-$ ;9 ;9-$ ;9 ;9-$ ;9 ;9-$
    ".BLT NN          
     [BTJŢHLPQBOJB TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w

    #.BLT NN
             
     H’ŢCPLPžŗ
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w

     LPQBOJB TUPQBtDBM

    $.BLT NN          
     XZTPLPžŗPTUS[B TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w

    %.BLT NN
             
     XZTPLPžŗ
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w

     XZ’BEPXD[B TUPQBtDBM

    &8ZTPLPžŗ NN          
     USBOTQPSUPXB TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w

    '$B’LPXJUB NN
             
     XZTPLPžŗ
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w
    w

     USBOTQPSUPXB TUPQBtDBM

    (.JOQSPNJFŴ 
    NN         
     PCSPUV w
    w
    w
    w

    TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w
    w

     68"(" 8ZNJBSZOJFPCFKNVKŕXZTPLPžDJVDIBOBL’BELJ

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    ;"9*4-$
    (

    &

    '

    "

    .+

    ,BUFHPSJB 8ZTJŢHOJL
    8ZTJŢHOJL NN TUPQZDBM
     NN
    TUØQDBM

    3BNJŢ NN 3BNJŢ NN 3BNJŢ NN 3BNJŢ NN 3BNJŢ NN
    TUØQDBM
    TUØQDBM
    TUØQDBM
    TUØQDBM
    TUØQDBM

    &MFNFOU 1PETJŢCJFSOB 1PETJŢCJFSOB 1PETJŢCJFSOB 1PETJŢCJFSOB 1PETJŢCJFSOB


    ".BLT NN     
    [BTJŢHLPQBOJB TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w

    #.BLT NN     


     H’ŢCPLPžŗLPQBOJB TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w

    $.BLT NN     


     XZTPLPžŗPTUS[B TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w

    %.BLT NN     


     XZTPLPžŗXZ’BEPXD[B  TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w

    &8ZTPLPžŗ NN     


     USBOTQPSUPXB TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w

    '$B’LPXJUB NN     


     XZTPLPžŗUSBOTQPSUPXB TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w

    (.JO NN     


     QSPNJFŴPCSPUV TUPQBtDBM
    w
    w
    w
    w
    w

     68"(" 8ZNJBSZOJFPCFKNVKŕXZTPLPžDJVDIBOBL’BELJ

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    5:1:*;"450408"/*&/",Œ"%&,
    ;"9*4
    4[FSPLPžŗOBL’BELJ NN w
    NN w

    NN DBM
    /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB
    ;BTUPTPXBOJF ;XZL’ZHSVOU TUBOEBSE
    4’BCFQPE’PƒF PQDKB

    $JŢƒBSSPCPD[Z LH  


     GVOU
    
    

    $JŢƒBSNBT[ZOZH’ØXOFK LH  


     GVOU
    
    

    8ZTPLPžŗLBCJOZ NN  


     TUPQBtDBM
    w
    w

    .JOQS[FžXJU NN  


    OBEHSVOUFN TUPQBtDBM
    w
    w

    %’VHPžŗ NN  


    QPEXP[JB TUPQBtDBM
    w
    w

    4[FSPLPžŗQPEXP[JB NN 
    
     TUPQBtDBM
    ww
    
    ww

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    /BDJTLOBHSVOU L1B L1B


     LHGDN QTJ
     LHGDN QTJ

    ;"9*4-$
    4[FSPLPžŗOBL’BELJNN DBM
    NN w
    NN w
    NN w

    /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB


    ;BTUPTPXBOJF ;XZL’ZHSVOU
    4’BCFQPE’PƒF PQDKB
    4’BCFQPE’PƒF PQDKB

    TUBOEBSE

    $JŢƒBSSPCPD[Z LH   


     GVOU
    
    
    

    $JŢƒBSNBT[ZOZH’ØXOFK LH   


     GVOU
    
    
    

    8ZTPLPžŗLBCJOZ NN   


     TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    .JOQS[FžXJU NN   


    OBEHSVOUFN TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    %’VHPžŗ NN   


    QPEXP[JB TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    4[FSPLPžŗQPEXP[JB NN
      
     TUPQBtDBM

    ww
    ww
    ww

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    /BDJTLOBHSVOU L1B L1B L1B


     LHGDN QTJ
     LHGDN QTJ
     LHGDN QTJ

     68"(" t 4QFDZGJLBDKFEMBPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEVQS[FETUBXJPOPEMBSBNJFOJB N TUØQDBM


    [’ZƒLŕ1$4"
     N  KBSEB
    XQS[ZQBELVNBT[ZOZ;"9*4MVC1$4" N  KBSEB
    XQS[ZQBELVNBT[ZOZ
    ;"9*4-$
     t /BL’BELJQS[FDJXžMJ[HPXFKNN DBM
    PSB[NN DBM
    OJFOBMFƒZVƒZXBŗOBƒXJS[FBOJHSVODJF
    LBNJFOJTUZN
     t 8ZNJBSZOJFPCFKNVKŕXZTPLPžDJVDIBOBL’BELJ

    
    %"/&5&$)/*$;/&
    ;"9*4-$
    4[FSPLPžŗOBL’BELJNN DBM
    NN w
    NN w
    NN w

    /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB


    ;BTUPTPXBOJF ;XZL’ZHSVOU
    4’BCFQPE’PƒF PQDKB
    4’BCFQPE’PƒF PQDKB

    TUBOEBSE

    $JŢƒBSSPCPD[Z LH   


     GVOU
    
    
    

    $JŢƒBSNBT[ZOZH’ØXOFK LH   


     GVOU
    
    
    

    8ZTPLPžŗLBCJOZ NN   


     TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    .JOQS[FžXJU NN   


    OBEHSVOUFN TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    %’VHPžŗ NN   


    QPEXP[JB TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    4[FSPLPžŗ NN   


    QPEXP[JB TUPQBtDBM
    ww
    ww
    ww

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF
    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF
    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    /BDJTLOBHSVOU L1B L1B L1B


     LHGDN QTJ
     LHGDN QTJ
     LHGDN QTJ

     68"(" t 4QFDZGJLBDKFEMBPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEVQS[FETUBXJPOPEMBSBNJFOJB N TUØQDBM


    [’ZƒLŕ1$4"
     N  KBSEB
    XQS[ZQBELVNBT[ZOZ;"9*4-$
     t /BL’BELJQS[FDJXžMJ[HPXFKNN DBM
    PSB[NN DBM
    OJFOBMFƒZVƒZXBŗOBƒXJS[FBOJHSVODJF
    LBNJFOJTUZN
     t 8ZNJBSZOJFPCFKNVKŕXZTPLPžDJVDIBOBL’BELJ

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    5:1:*;"450408"/*&Œ:ő,* 10%4*ġ#*&3/"

    ;"9*4 ;"9*4-$
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ
    N KBSE
    0TQS[ŢUNPDPXBOZ[QS[PEV

    ;9 ;9-$
    4[FSPLPžŗ
    ’ZƒLJ
    ŒZƒLB NN DBM
    8ZTJŢHOJL 8ZTJŢHOJL 8ZTJŢHOJL 8ZTJŢHOJL
    1$4" $&$& ;OPƒZDBNJ  N w
     NN  NN w
     NN
    OBTZQPXB
    OBTZQPXB
    CPD[OZNJ
    w
    w

    3BNJŢ 3BNJŢ 3BNJŢ 3BNJF 3BNJŢ 3BNJŢ 3BNJŢ 3BNJŢ 3BNJŢ 3BNJŢ
     NN  NN  NN  NN  NN  NN  NN  NN  NN  NN
    hw
    w
    w
    w
    w
    hw
     w
    w
    w
    w

        
     
    w

        
     
    w

        
    ŒZƒLB  
    w

    QPETJŢCJFSOB     
     
    w

        
     
    w

        
     
    w

    ;"9*4-$
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ 0TQS[ŢUNPDPXBOZ[QS[PEV
    N KBSE

    4[FSPLPžŗ 8ZTJŢHOJL
    ’ZƒLJ 8ZTJŢHOJL N w
     NN
    ŒZƒLB NN DBM
    w

    1$4" $&$& ;OPƒZDBNJ 3BNJŢ 3BNJŢ 3BNJŢ 3BNJŢ


    OBTZQPXB
    OBTZQPXB
    CPD[OZNJ
    3BNJŢ
     NN  NN  NN  NN  NN
    hw
     w
    w
    w
    w

        
     
    w

        
     
    w

        
    ŒZƒLB  
    w

    QPETJŢCJFSOB     
     
    w

        
     
    w

        
     
    w

     68"(" t 4ZNCPMFXQPXZƒT[FKUBCFMJNBKŕOBTUŢQVKŕDF[OBD[FOJF
      5ZQPXFQSBDFQS[ZSPCJFOJVXZLPQØX
      ŒZƒLBEPQSBDZQS[ZNB’ZNPCDJŕƒFOJV
      /JFEPUZD[Z CF[HXBSBODKJ

      #SBLNPƒMJXPžDJ[BNPOUPXBOJB

     t ŒZƒLŢQPETJŢCJFSOŕNPƒOBTUPTPXBŗEPOBTUŢQVKŕDZDISPE[BKØXSPCØU
      5ZQPXFQSBDFQS[ZSPCJFOJVXZLPQØX
      ,PQBOJFJ[B’BEVOFLQJBTLV ƒXJSV HMJOZ [XZL’FHPHSVOUVJUE
      ŒZƒLBEPQSBDZQS[ZNB’ZNPCDJŕƒFOJV
      ,PQBOJFJ[B’BEVOFLTVDIFHP MVƑOFHPHSVOUV QJBTLV C’PUBJUE
      (ŢTUPžŗOBTZQPXBUZDIHSVOUØXQPXJOOBCZŗNOJFKT[BOJƒ UN GVOUYTJ’BKBSE
    TUBOEBSE

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    %"/&5&$)/*$;/& 10%4*ġ#*&3/"

    ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$)

    "
    ( $

    # -
    '

    &
    %

    ,
    +

    *
    )
    .+

    .PEFM ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$)


    5ZQPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[
    3BNJŢEPEVƒZDIPCDJŕƒFŴ N TUØQDBM

    QS[PEV
    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ OBTZQPXB
    1$4" N  KBSEB
    $&$& N
    $JŢƒBSSPCPD[Z LH GVOUØX
    LH GVOUØX
    LH GVOUØX

    $JŢƒBSNBT[ZOZH’ØXOFK LH GVOUØX


    LH GVOUØX
    LH GVOUØX

    4JMOJL L8NJO 14PCSNJO

    "4[FSPLPžŗDB’LPXJUB
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

     CF[MVTUFSFLXTUFD[OZDI

    #8ZTPLPžŗLBCJOZ NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    $1SPNJFŴPCSPUVUZMOFHPLPŴDB NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    %.JOQS[FžXJUPEHSVOUV NN DBM


    NN DBM
    NN DBM

    &1S[FžXJUQPEQS[FDJXXBHŕ NN TUPQZDBM


    NN TUPQZDBM
    NN TUPQZDBM

    '8ZTPLPžŗQPLSZXZTJMOJLB NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    ($B’LPXJUBT[FSPLPžŗHØSOFK
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

     LPOTUSVLDKJ
    )%’VHPžŗQPEXP[JB NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    *4[FSPLPžŗQPEXP[JB NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM

    NN TUØQDBM

    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    NN TUØQDBM

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF
    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    +0EMFH’PžŗPEžSPELBLP’B
     OBQŢEPXFHPEPžSPELBLP’B NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

     OBQJOBKŕDFHP
    ,4[FSPLPžŗHŕTJFOJD NN DBM
     OBL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB

    -8ZTPLPžŗDB’LPXJUB NN TUØQDBM


    NN TUØQDBM
    NN TUØQDBM

    /BDJTLOBHSVOU L1B  LHGDN QTJ


    L1B  LHGDN QTJ
    L1B  LHGDN QTJ

    1SŢELPžŗPCSPUV  NJO PCSNJO

    1SŢELPžŗKB[EZ NB’BEVƒB
      LNI   NJMI
      LNI   NJMI

    ;EPMOPžŗQPLPOZXBOJBX[OJFTJFŴ ¡ UBOs 

     68"(" 8ZNJBSZOJFPCFKNVKŕXZTPLPžDJVDIBOBL’BELJ

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    ;",3&4:30#0$;& 10%4*ġ#*&3/"

    ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$)


    (

    &

    '

    "
    #

    .+

    ,BUFHPSJB 3BNJŢ N TUØQDBM

    1PETJŢCJFSOB
    &MFNFOU ;9) ;9-$) ;9-$)
    ".BLTZNBMOZ[BTJŢHLPQBOJB NN   
     TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    #.BLTZNBMOBH’ŢCPLPžŗLPQBOJB NN   


     TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    $.BLTZNBMOBXZTPLPžŗPTUS[B NN   


     TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    %.BLTZNBMOBXZTPLPžŗXZ’BEPXD[B NN   


     TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    &8ZTPLPžŗUSBOTQPSUPXB NN   


     TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    '$B’LPXJUBE’VHPžŗQPED[BTUSBOTQPSUV NN   


     TUPQBtDBM
    w
    w
    w

    (.JOJNBMOZQSPNJFŴPCSPUV NN   


     TUPQBtDBM
    w
    w
    w

     68"(" 8ZNJBSZOJFPCFKNVKŕXZTPLPžDJVDIBOBL’BELJ

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    5:1:*;"450408"/*&/",Œ"%&,
    ;"9*4)
    4[FSPLPžŗOBL’BELJNN DBM
    NN w
    NN w

    /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB
    ;BTUPTPXBOJF ;XZL’ZHSVOU TUBOEBSE
    4’BCFQPE’PƒF PQDKB

    $JŢƒBSSPCPD[Z LH  


     GVOU
    
    

    $JŢƒBSNBT[ZOZH’ØXOFK LH  


     GVOU
    
    

    8ZTPLPžŗLBCJOZ NN  


     TUPQBtDBM
    w
    w

    .JOQS[FžXJU NN  


    OBEHSVOUFN TUPQBtDBM
    w
    w

    %’VHPžŗ NN  


    QPEXP[JB TUPQBtDBM
    w
    w

    4[FSPLPžŗQPEXP[JB NN  


    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF
     TUPQBtDBM
    ww
    ww

    /BDJTLOBHSVOU L1B L1B


     LHGDN QTJ
     LHGDN QTJ

    ;"9*4-$)
    4[FSPLPžŗOBL’BELJNN DBM
    NN w
    NN w

    /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB
    ;BTUPTPXBOJF ;XZL’ZHSVOU TUBOEBSE
    4’BCFQPE’PƒF PQDKB

    $JŢƒBSSPCPD[Z LH  


     GVOU
    
    

    $JŢƒBSNBT[ZOZH’ØXOFK LH  


     GVOU
    
    

    8ZTPLPžŗLBCJOZ NN  


     TUPQBtDBM
    w
    w

    .JOQS[FžXJU NN  


    OBEHSVOUFN TUPQBtDBM
    w
    w

    %’VHPžŗ NN  


    QPEXP[JB TUPQBtDBM
    w
    w

    4[FSPLPžŗQPEXP[JB NN
     
     TUPQBtDBM

    ww
    ww

    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF

    /BDJTLOBHSVOU L1B L1B


     LHGDN QTJ
     LHGDN QTJ

     68"(" t 4QFDZGJLBDKFEMBPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEVQS[FETUBXJPOPEMBSBNJFOJB N TUØQDBM


    [’ZƒLŕ1$4"
     N  KBSEB
    
      t 8ZNJBSZOJFPCFKNVKŕXZTPLPžDJVDIBOBL’BELJ

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    ;"9*4-$)
    4[FSPLPžŗOBL’BELJNN DBM
    NN w
    NN w

    /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB /BL’BELBQS[FDJXžMJ[HPXB
    ;BTUPTPXBOJF ;XZL’ZHSVOU TUBOEBSE
    4’BCFQPE’PƒF PQDKB

    $JŢƒBSSPCPD[Z LH  


     GVOU
    
    

    $JŢƒBSNBT[ZOZH’ØXOFK LH  


     GVOU
    
    

    8ZTPLPžŗLBCJOZ NN  


     TUPQBtDBM
    w
    w

    .JOQS[FžXJU NN  


    OBEHSVOUFN TUPQBtDBM
    w
    w

    %’VHPžŗ NN  


    QPEXP[JB TUPQBtDBM
    w
    w

    4[FSPLPžŗQPEXP[JB NN
     
    8ZTVOJŢDJFDPGOJŢDJF
     TUPQBtDBM

    ww
    ww

    /BDJTLOBHSVOU L1B L1B


     LHGDN QTJ
     LHGDN QTJ

     68"(" t 4QFDZGJLBDKFEMBPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[QS[PEVQS[FETUBXJPOPEMBSBNJFOJB N TUØQDBM


    [’ZƒLŕ1$4"
     N  KBSEB
    
      t 8ZNJBSZOJFPCFKNVKŕXZTPLPžDJVDIBOBL’BELJ

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    5:1:*;"450408"/*&Œ:ő,* 10%4*ġ#*&3/"

    ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$)


    1PKFNOPžŗ’ZƒLJ
    4[FSPLPžŗ’ZƒLJ 0TQS[ŢUNPDPXBOZ[QS[PEV
    N KBSE

    NN DBM

    ŒZƒLB ;9) ;9-$) ;9-$)


    1$4" $&$& ;OPƒZDBNJ
    OBTZQPXB
    OBTZQPXB
    CPD[OZNJ
    3BNJŢ N 3BNJŢ N 3BNJŢ N
    w
    w
    w

    ŒZƒLBEPTLB’    
       w

     w
    
    ŒZƒLB[SZXBLB    
      #F[OPƒZD
    CPD[OZDI

    ;SZXBL[KFEOZN
    ‰ ‰ ‰
    PTUS[FN
     68"(" t 4ZNCPMFXQPXZƒT[FKUBCFMJNBKŕOBTUŢQVKŕDF[OBD[FOJF
       ,PQBOJFXTLBMF
       ,PQBOJF[B’BEVOFLƒXJSVHØSTLJFHP QPLSVT[POZDITLB’ UXBSEFKHMJOZ NJŢLLJDITLB’JUE

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    6%Ő8*(* "

     68"("  6EƑXJHNBT[ZO[TFSJJ;9OJFQS[FLSBD[BPCDJŕ


    ƒFOJBQPXPEVKŕDFHPXZXSØDFOJFNBT[ZOZTUPKŕDFK
    OBTUBCJMOFK QP[JPNFKQPXJFS[DIOJMVCQF’OFK
    XZEBKOPžDJIZESBVMJD[OFK *40

       0[OBD[BPCDJŕƒFOJFPHSBOJD[POFQS[F[XZEBKOPžŗ #
    IZESBVMJD[Oŕ

    .(
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #8ZTPLPžŗQVOLUVPCDJŕƒFOJB

    +&%/045,*.&53:$;/&

    ;9-$)8ZTJŢHOJL )
     N SBNJŢ )
     N CF[OBL’BEFL’ZƒLJNN +FEOPTULBLH
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #1VOLU 1S[Z[BTJŢHVNBLT
     N  N  N  N  N  N  N  N  N
    PCDJŕƒFOJB
    N QS[Z
    N
                  
                            
                                             
                                        
    
    10;*0.                                   
    (36/56

    o                                           
    o                             
    o                        

    ;9-$)8ZTJŢHOJL )
     N SBNJŢ )
     N CF[OBL’BEFL’ZƒLJNN +FEOPTULBLH
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #1VOLU 1S[Z[BTJŢHVNBLT
     N  N  N  N  N  N  N  N  N
    PCDJŕƒFOJB
    N QS[Z
    N
                  
                           
                                            
                                       
    
    10;*0.                                   
    (36/56

    o                                           
    o                            
    o                    

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    6%Ő8*(* "

     68"("  6EƑXJHNBT[ZO[TFSJJ;9OJFQS[FLSBD[BPCDJŕ


    ƒFOJBQPXPEVKŕDFHPXZXSØDFOJFNBT[ZOZTUPKŕDFK
    OBTUBCJMOFK QP[JPNFKQPXJFS[DIOJMVCQF’OFK
    XZEBKOPžDJIZESBVMJD[OFK *40

       0[OBD[BPCDJŕƒFOJFPHSBOJD[POFQS[F[XZEBKOPžŗ #
    IZESBVMJD[Oŕ

    .(
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #8ZTPLPžŗQVOLUVPCDJŕƒFOJB

    +&%/045,*.&53:$;/&

    ;9-$)8ZTJŢHOJL #&
     N SBNJŢ #&
     N CF[OBL’BEFL’ZƒLJNN +FEOPTULBLH
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #1VOLU 1S[Z[BTJŢHVNBLT
     N  N  N  N  N  N
    PCDJŕƒFOJB
    N QS[ZN

                    
                                
                                            
                                      
    
    10;*0.                                       
    (36/56

    o                                        
    o                            
    o 
    o 

    ;9-$)8ZTJŢHOJL #&
     N SBNJŢ #&
     N CF[OBL’BEFL’ZƒLJNN +FEOPTULBLH
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #1VOLU 1S[Z[BTJŢHVNBLT
     N  N  N  N  N  N
    PCDJŕƒFOJB
    N QS[ZN

                    
                                      
                                            
                                      
    
    10;*0.                                       
    (36/56

    o                                        
    o                      
    o 

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    6%Ő8*(* "

     68"("  6EƑXJHNBT[ZO[TFSJJ;9OJFQS[FLSBD[BPCDJŕ


    ƒFOJBQPXPEVKŕDFHPXZXSØDFOJFNBT[ZOZTUPKŕDFK
    OBTUBCJMOFK QP[JPNFKQPXJFS[DIOJMVCQF’OFK
    XZEBKOPžDJIZESBVMJD[OFK *40

        0[OBD[BPCDJŕƒFOJFPHSBOJD[POFQS[F[XZEBK #
    OPžŗIZESBVMJD[Oŕ

    .(
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #8ZTPLPžŗQVOLUVPCDJŕƒFOJB

    +&%/045,*.&53:$;/&

    ;9-$)8ZTJŢHOJL )
     N SBNJŢ #&
     N CF[OBL’BEFL’ZƒLJNN +FEOPTULBLH
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #1VOLU 1S[Z[BTJŢHVNBLT
     N  N  N  N  N  N  N
    PCDJŕƒFOJB
    N QS[ZN

                          
                                
                                            
                                            
    
    10;*0.                                       
    (36/56

    o                                              
    o                                        
    o 
    o 

    ;9-$)8ZTJŢHOJL )
     N SBNJŢ #&
     N CF[OBL’BEFL’ZƒLJNN +FEOPTULBLH
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #1VOLU 1S[Z[BTJŢHVNBLT
     N  N  N  N  N  N  N
    PCDJŕƒFOJB
    N QS[ZN

                    
                                
                                            
                                            
    
    10;*0.                                       
    (36/56

    o                                              
    o                                        
    o                

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    6%Ő8*(* "

     68"("  6EƑXJHNBT[ZO[TFSJJ;9OJFQS[FLSBD[BPCDJŕ


    ƒFOJBQPXPEVKŕDFHPXZXSØDFOJFNBT[ZOZTUPKŕDFK
    OBTUBCJMOFK QP[JPNFKQPXJFS[DIOJMVCQF’OFK
    XZEBKOPžDJIZESBVMJD[OFK *40

       0[OBD[BPCDJŕƒFOJFPHSBOJD[POFQS[F[XZEBK #
    OPžŗIZESBVMJD[Oŕ

    .(
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #8ZTPLPžŗQVOLUVPCDJŕƒFOJB

    +&%/045,*.&53:$;/&

    ;9-$)8ZTJŢHOJL #&
     N SBNJŢ #&
     N CF[OBL’BEFL’ZƒLJNN +FEOPTULBLH
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #1VOLU 1S[Z[BTJŢHVNBLT
     N  N  N  N
    PCDJŕƒFOJB
    N QS[ZN

                    
                                
                                      
                                      
     10;*0.                                 
    (36/56

    o                            
    o 
    o 
    o 

    ;9-$)8ZTJŢHOJL #&
     N SBNJŢ #&
     N CF[OBL’BEFL’ZƒLJNN +FEOPTULBLH
    "1SPNJFŴQS[FOPT[FOJBPCDJŕƒFOJB
    #1VOLU 1S[Z[BTJŢHVNBLT
     N  N  N  N  N  N
    PCDJŕƒFOJB
    N QS[ZN

                    
                                
                                      
                                      
    
    10;*0.                                 
    (36/56

    o                                        
    o                            

    
    %"/&5&$)/*$;/&

    8:/*,*10.*"36)"Œ"46
    8&

    -X"NPDBLVTUZD[OBIB’BTVXQPXJFUS[V
    -Q"QP[PNIB’BTVOBTUBOPXJTLVPQFSBUPSB

    +FEOPTULBE# "

    -X" -Q"
    ;"9*4 ) -$ 
     
    -$) -$ -$)

    10;*0.%3("ij
    3ŢDFSBNJPOB 1S[ZTQJFT[FOJF OBKBLJFOBSBƒPOFTŕSŢDF
    JSBNJPOBPQFSBUPSBKFTUNOJFKT[FOJƒ
     NT

    $B’FDJB’P 1S[ZTQJFT[FOJF OBKBLJFOBSBƒPOFKFTU


    DBMFDJB’PPQFSBUPSBKFTUNOJFKT[FOJƒ
     NT

     68"(" 1S[ZTQJFT[FOJF[NJFS[POF[PTUB’P[HPEOJF
    [OPSNBNJ*40*40PSB[4"&+

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    .Œ05):%3"6-*$;/:
    /BMFƒZXZCSBŗN’PUPSP[NJBS[FJDJŢƒBS[FPEQPXJFEOJNEMB
    NBT[ZOZ"CZV[ZTLBŗJOGPSNBDKFOBUFNBUN’PUBOBMFƒZTLPOUB
    LUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN

    /BMFƒZEPL’BEOJF[BQP[OBŗTJŢ[JOTUSVLDKBNJPCT’VHJNBT[ZOZ
    JN’PUBJQS[FEQPE’ŕD[FOJFNN’PUBEPSBNJFOJBXZLPOBŗPEQ ;BNLOJŢUZ 0UXBSUZ
    PXJFEOJFD[ZOOPžDJLPOUSPMOFJMVCQS[FHMŕEZ 

    ;BXØS 
    8"ő/& ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFQPE’ŕD[BOJBQS[FXP
    EØXN’PUB
    t /JFEPQVT[D[Bŗ BCZ[BOJFD[ZT[D[FOJBEPTUB’ZTJŢEP 
    VL’BEVQPED[BT[BNJBOZN’PUBOB’ZƒLŢ
    t 1S[FE[BNPDPXBOJFNN’PUBIZESBVMJD[OFHPOBMFƒZ
    QPMV[PXBŗLPSFLPEQPXJFUS[BOJB 
    [OBKEVKŕDZTJŢX
    HØSOFKD[ŢžDJ[FTQP’VLPSLB 
    BCZPCOJƒZŗDJžOJFOJF
    XFXOŢUS[OFJTQVžDJŗVXJŢ[JPOZPMFKIZESBVMJD[OZ
     /BTUŢQOJF[EKŕŗ[FTQؒLPSLB 
    
     1S[FEPUXBSDJFN[BXPSV 
    [B’PƒZŗ[’ŕD[LŢPEQPXJFU
    S[OJLBJHVNPXZQS[FXØEPEQPXJFUS[OJLB .+
    t +FƒFMJN’PUOJFKFTUVƒZXBOZ PT’POJŗXZMPUQS[FXPEV
    XHØSOFKD[ŢžDJSBNJFOJBJ[B’PƒZŗ[BžMFQLŢOBLPOJFD
    QS[FXPEVN’PUB BCZVOJLOŕŗEPTUBOJBTJŢ[BOJFD
    [ZT[D[FŴEPVL’BEV
     8TLS[ZODFOBS[ŢE[JPXFKQPXJOOZ[OBKEPXBŗTJŢ
    [BQBTPXFPT’POZJ[BžMFQLJ BCZCZ’ZEPTUŢQOFXSB[JF
    QPUS[FCZ
    t 1PQPE’ŕD[FOJVTQSBXE[Jŗ D[Z[’ŕD[LB[VT[D[FMOJF
    OJFNKFTUT[D[FMOBPSB[D[ZžSVCZPQBTLJQS[FXPEV
    OJFTŕQPMV[PXBOF

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    53:#13"$:
     1PXZžXJFUMFOJVFLSBOVQPETUBXPXFHPOBDJTOŕŗLMBXJT['
    XDFMVXZžXJFUMFOJBFLSBOVUSZCVQSBDZ

     "CZXZCSBŗPTQS[ŢU OBMFƒZOBDJTOŕŗLMBXJT[[OBKEVKŕDZTJŢ


    QPEPEQPXJFEOJŕJLPOŕ
    t 5SZCLPQBOJB
    t .’PU
    t .’PU
    t .’PU

    
    ,MBXJT['
    &LSBOQPETUBXPXZ
     .+

    .’PU .’PU .’PU


    .+1-

    5SZCQSBDZ 0QJT
    5SZCLPQBOJB 5ZQPXFSPCPUZ[JFNOFJ[B’BEVOFLOBDJŢƒBSØXLŢ

    .’PU  QPD[ŕULPXFOBUŢƒFOJF 5SZCUFOT’VƒZEPQSBDZ[XZLPS[ZTUBOJFNPTQS[ŢUV.*546#*4)*


    QS[FQ’ZXVMNJO
    .,#7 '636,"8"' 'MVC0,"%"501
    .’PU  QPD[ŕULPXFOBUŢƒFOJF 5SZCUFOT’VƒZEPQSBDZ[XZLPS[ZTUBOJFNPTQS[ŢUV/1,& 
    QS[FQ’ZXVMNJO
    '636,"8"' .*546#*4)*.,#7MVC0,"%"06#
    .’PU  QPD[ŕULPXFOBUŢƒFOJF 5SZCUFOT’VƒZEPQSBDZ[XZLPS[ZTUBOJFNPTQS[ŢUV)*5"$)*)4#4 
    QS[FQ’ZXVMNJO
    /1,& 0,"%"06# MVC.*546#*4)*.,#7
     %PQSBDZ[BQPNPDŕT[D[ŢLIZESBVMJD[OZDIOBMFƒZXZCSBŗ
    USZCN’PUB MVC KFƒFMJOBUŢƒFOJFQS[FQ’ZXVT[D[ŢLPEQ
    PXJBEBUSZCPXJN’PUB MVC

     68"(" 1SPEVDFOUN’PUBIZESBVMJD[OFHPNPƒF[NJFOJŗQBSB
    NFUSZUFDIOJD[OFN’PUBCF[QPXJBEPNJFOJB8SB[JF
    XŕUQMJXPžDJOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[OBKCMJƒT[ZN
    EFBMFSFNGJSNZ)JUBDIJ

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    45&308"/*&.Œ05&.
    
    .’PUFN NPƒOB TUFSPXBŗ [B QPNPDŕ QFEB’V PTQS[ŢUV 
    
    [OBKEVKŕDFHPTJŢQPQSBXFKTUSPOJF[QS[PEVTJFE[FOJB KBL
    QS[FETUBXJPOPUPOBSZTVOLV

     0453;&ő&/*& +FƒFMJQFEB’PTQS[ŢUVOJFKFTUVƒZXBOZ 
    OBMFƒZ[BCMPLPXBŗUFOQFEB’ 
    [BQPNPDŕCMPLBEZ
    QFEB’V 
    

     0453;&ő&/*& 1S[FEVƒZDJFNN’PUBIZESBVMJD[OFHP
    OBMFƒZXZCSBŗUSZCN’PUB[BQPNPDŕLMVD[BUSZCVQSBDZ
    8QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBQPE
    [FTQP’ØXIZESBVMJD[OZDIJMVCN’PUBIZESBVMJD[OFHP
    

    1S[F’ŕD[OJLUSZCVN’PUBOBMFƒZVTUBXJŗOBQSBXJE’PXFOBUŢƒFOJF
    QS[FQ’ZXV [BMFƒOJFPE[BTUPTPXBOFHPUSZCVN’PUBIZESBV
    MJD[OFHP

     0453;&ő&/*& ,PS[ZTUBOJF[N’PUBIZESBVMJD[OFHPQS[Z
    XZCSBOZNOJFPEQPXJFEOJNUSZCJFNPƒFTQPXPEPXBŗ 
    ƒFQPNQBCŢE[JFQPEBXB’B[CZUEVƒPPMFKV DPNPƒF
    EPQSPXBE[JŗEPVT[LPE[FOJBQPE[FTQP’ØXIZESBVM .+
    JD[OZDILPQBSLJJMVCN’PUBIZESBVMJD[OFHP
    
    /BUŢƒFOJFQS[FQ’ZXVX[BMFƒOPžDJPEUSZCVN’PUB
    .’PUMNJO
    .’PUMNJO
    .’PUMNJO 

    ;BCMPLPXBOZQFEB’PTQS[ŢUV
    .+

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&
    8"ő/& 8D[BTJFQSBDZ[XZLPS[ZTUBOJFNN’PUBIZESBV
    MJD[OFHPQS[F’ŕD[OJLUSZCVXZTJŢHOJLB 
    OBMFƒZ
    VTUBXJŗ X QP’PƒFOJV XZ’ŕD[FOJB <0''> +FƒFMJ
    QS[F’ŕD[OJLUSZCVXZTJŢHOJLB 
    VTUBXJPOZKFTUX
    QP[ZDKJX’ŕD[FOJB<0/> TJ’BPQVT[D[BOJBXZTJŢHOJLB
    KFTU[NOJFKT[POB XXZOJLVD[FHPOJFNPƒOBX
    EPTUBUFD[OZNTUPQOJVXZLPS[ZTUBŗNPDZN’PUB
    IZESBVMJD[OFHP
    
     /BFLSBOJFUSZCVQSBDZ 
    OBMFƒZXZCSBŗPEQPXJFEOJ
    USZCN’PUBIZESBVMJD[OFHP X[BMFƒOPžDJPEXZNBHBOFHP
    OBUŢƒFOJBQS[FQ’ZXVEMBVƒZUFHPN’PUBIZESBVMJD[OFHP
    1SPDFEVSBVTUBXJBOJBUSZCV[PTUB’BPNØXJPOBXD[ŢžDJv .+

    5SZCQSBDZwOBTUSPOJF
     1S[FTVOŕŗCMPLBEŢQFEB’V 
    EPQS[PEV BCZPECMPLPXBŗ
    
    QFEB’PTQS[ŢUV 
    
     8DJTOŕŗQFEB’PTQS[ŢUV 
    BCZTUFSPXBŗN’PUFNIZESBV
    MJD[OZN

     0453;&ő&/*& +FƒFMJžSVCBPHSBOJD[BKŕDB 
    OJF[FULOJF
    TJŢ[FXTQPSOJLJFN 
    QFEB’PTQS[ŢUVPQBEOJFEPUZ’V  .+
    BQS[FQ’ZXBKŕDZPMFK[BD[OJFTJŢDPGBŗ8UBLJFKTZUVBDKJ
    NPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBN’PUBIZESBVMJD[OFHP
    
     ;EKŕŗTUPQŢ[QFEB’VPTQS[ŢUV 
    BCZ[BUS[ZNBŗN’PU
    
     +FƒFMJQFEB’PTQS[ŢUVOJFKFTUVƒZXBOZ OBMFƒZ[BCMPLPXBŗ
    UFOQFEB’ 
    [BQPNPDŕCMPLBEZQFEB’V 
    

    .+1-

     

     

     

     

    ;BCMPLPXBOZQFEB’PTQS[ŢUV 0ECMPLPXBOZQFEB’PTQS[ŢUV
    .+ .+

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*%05:$;Ĕ$&45&308"/*"
    .Œ05&. Ő-&

     0453;&ő&/*& 4UBCJMOPžŗ NBT[ZOZ KFTU NOJFKT[B 


    QPOJFXBƒN’PUKFTU[OBD[OJFDJŢƒT[ZOJƒ’ZƒLB
     1PED[BTLPS[ZTUBOJB[N’PUBNBT[ZOBKFTUCBSE[JFK
    QPEBUOBOBXZXSØDFOJF8 LBCJOŢMVC JOOFD[ŢžDJ
    NBT[ZOZNPHŕSØXOJFƒVEFS[ZŗXZS[VDBOFFMFNFOUZ
    /BMFƒZQS[FTUS[FHBŗQPOJƒT[ZDIJXT[FMLJDIJOOZDI
    žSPELØXPTUSPƒOPžDJ BCZOJFEPQVžDJŗEPXZQBELØX
    JVT[LPE[FOJBNBT[ZOZ
    .
    t ;BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFEPT[’PEPVEFS[FOJBN’P
    UFN[OBKEVKŕDZDITJŢXQPCMJƒVPCJFLUØX
     .’PUKFTUDJŢƒT[ZOJƒ’ZƒLB DPQPXPEVKF ƒFPCOJƒBTJŢPO
    Ő-&
    T[ZCDJFK
     /BMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZOJFVEFS[BŗN’PUFN
    PƒBEOFPCJFLUZ8QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEPVT[L
    PE[FOJB N’PUB  PTQS[ŢUV NPDPXBOFHP [ QS[PEV JMVC
    OBEXP[JB.’PUOBMFƒZ[BXT[FQS[FTVXBŗ PCOJƒBŗ
    QPXPMJ 
    UBLBCZQS[FEVSVDIPNJFOJFNN’PUBVTUBXJŗLPŴDØXLŢ
    E’VUBOBPCJFLDJF KBLJNB[PTUBŗSP[CJUZ

    t /JFXZLPS[ZTUZXBŗN’PUBJMVCPCSPUOJDZEPQS[FTVXBOJB
    PCJFLUØX8UBLJFKTZUVBDKJNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJB
    XZTJŢHOJLB SBNJFOJBJMVCN’PUB .

    Ő-&

    t "CZVOJLOŕŗVT[LPE[FOJBTJ’PXOJLBNBT[ZOZ OJFOBMFƒZ
    VƒZXBŗN’PUB KFƒFMJTJ’PXOJLIZESBVMJD[OZKFTUDB’LPXJDJF
    XZTVOJŢUZMVCDPGOJŢUZ

    t +FƒFMJ QS[FXPEZ VL’BEV IZESBVMJD[OFHP QPSVT[BKŕ TJŢ


    XOJFUZQPXZTQPTØC QS[FSXBŗQSBDŢ;NJBOZDJžOJFOJB
    X BLVNVMBUPS[F N’PUB MVC VT[LPE[FOJF BLVNVMBUPSB
    TQPXPEVKŕ ƒFQS[FXPEZCŢEŕvQPETLBLJXB’ZwXOJFUZ
    QPXZTQPTØCJMVCNPHŕEPQSPXBE[JŗEPVT[LPE[FOJB
    NBT[ZOZ .
     8UBLJFKTZUVBDKJOBMFƒZOJF[X’PD[OJFTLPOUBLUPXBŗTJŢ[
    BVUPSZ[PXBOZNEFBMFSFN
    /JFUZQPXZSVDIQS[FXPEV "LVNVMBUPS

    /JFUZQPXZSVDI
    QS[FXPEV

    .

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&
    t /JFVƒZXBŗN’PUBXXPE[JF4QPXPEVKFUP[BSE[FXJFOJF
    N’PUBJVT[LPE[FOJFVT[D[FMOJFOJB XXZOJLVD[FHPVT[LP Ő-&
    E[POF[PTUBOŕQPE[FTQP’ZVL’BEVIZESBVMJD[OFHP

    4XPS[FŴ

    .

    t /JFVƒZXBŗN’PUBEPQPEOPT[FOJB’BEVOLØX.PƒFEPKžŗ Ő-&
    EPXZXSØDFOJBNBT[ZOZJMVCVT[LPE[FOJBN’PUB

    .

    t /JFQSBDPXBŗN’PUFN[CPLVNBT[ZOZ8XZOJLVQSBDZ Ő-&
    N’PUFN[CPLVNBT[ZOZNBT[ZOBNPƒFTUBŗTJŢOJFTUBCJMOB
    JNPƒFEPKžŗEPTLSØDFOJBƒZXPUOPžDJKFKQPE[FTQP’ØX

    %0#3;& %0#3;&

    Ő-&
    .

    t 0TUSPƒOJFTUFSPXBŗLPQBSLŕIZESBVMJD[Oŕ VOJLBKŕDVEFS
    [BOJBPXZTJŢHOJL

    6XBHB
    /BMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZ
    OJFVEFS[BŗN’PUFNPXZTJŢHOJL

    .

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&
    t /JFVƒZXBŗN’PUB KFƒFMJSBNJŢVTUBXJPOFKFTUQJPOPXP
    %PKE[JF XØXD[BT EP OBENJFSOZDI XJCSBDKJ TJ’PXOJLB
    SBNJFOJB QPXPEVKŕDZDIXZDJFLJPMFKV

    .

    t /BDJTOŕŗN’PUUBL BCZE’VUP Pž
    VTUBXJPOFCZ’PJXCJKB’PTJŢ
    QSPTUPQBEMFEPPCJFLUV %0#3;& Ő-&

    .

    t /JFOBMFƒZVƒZXBŗN’PUBCF[QS[FSXZE’VƒFKOJƒQS[F[KFEOŕ
    NJOVUŢ8QS[FDJXOZNSB[JFEPKE[JFEPOBENJFSOFHP[Vƒ
    ZDJBE’VUB+FƒFMJOJFNPƒOBSP[CJŗPCJFLUVXDJŕHVKFEOFK
    NJOVUZ OBMFƒZ[NJFOJŗQP’PƒFOJFE’VUB OJFQS[FLSBD[BKŕD
    KFEOFKNJOVUZQSBDZXEBOZNQP’PƒFOJV +FƒFMJOJFNPƒOBSP[CJŗPCJFLUV
    XDJŕHVKFEOFKNJOVUZ OBMFƒZ
    [NJFOJŗ QP’PƒFOJF E’VUB  OJF
    QS[FLSBD[BKŕD KFEOFK NJOVUZ
    QSBDZXEBOZNQP’PƒFOJV

    .

    t 6OPT[FOJFQS[FEOJFKD[ŢžDJQPEXP[JBQS[F[EPDJTLBOJFN’PUB
    %PDJTLBOJF
    NPƒFEPQSPXBE[JŗEPVT[LPE[FOJBPTQS[ŢUVNPDPXBOFHP[
    QS[PEV$IPDJBƒVOPT[FOJFQS[FEOJFKLSBXŢE[JQPEXP[JBOB
    XZTPLPžŗEPNN DBMJ
    KFTUEPQVT[D[BMOF OJFOBMFƒZ 1PEOPT[FOJFOB
    LPS[ZTUBŗ[UFKNFUPEZ PJMFOJFKFTUUPLPOJFD[OF/JHEZOJF XZTPLPžŗPE
    EPNN
    QPEOPTJŗQS[FEOJFKLSBXŢE[JQPEXP[JB[BQPNPDŕN’PUBOB
    XZTPLPžŗXJŢLT[ŕOJƒNN DBMJ
    

    .

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&
    t /JFVEFS[BŗXKFEOPNJFKTDFE’VƒFKOJƒQS[F[KFEOŕ
    NJOVUŢ +FƒFMJNBUFSJB’KFTU[CZUUXBSEZ 
     +FƒFMJN’PUIZESBVMJD[OZCŢE[JFVEFS[B’XKFEOPNJFKTDF BCZSP[CJŗHPXDJŕHVKFEOFK
    NJOVUZ  OBMFƒZ OJF[X’PD[OJF
    QS[F[E’VƒT[ZD[BT NPƒFX[SPTOŕŗDJžOJFOJFPMFKVJEPKžŗEP [NJFOJŗNJFKTDFVEFS[BOJB
    VT[LPE[FOJBBLVNVMBUPSB+FƒFMJNBUFSJB’KFTU[CZUUXBSEZ 
    BCZSP[CJŗHPXDJŕHVKFEOFKNJOVUZ OBMFƒZOJF[X’PD[OJF
    [NJFOJŗNJFKTDFVEFS[BOJB/BKQJFSXTQSØCPXBŗVEFS[BŗX
    CBSE[JFKLSVDIŕLSBXŢEƑ BCZQSBDBCZ’BCBSE[JFKTLVUFD[OB

    .

    6EFS[BOJFPETUSPOZLSBXŢE[J

    .

    Ő-& %0#3;&
    t 6OJLBŗžMFQZDITLPLØXE’VUB
     1PPQBSDJVOBNBUFSJBMFDJŢƒBSVN’PUBIZESBVMJD[OFHP 
    SP[QPD[ŕŗVEFS[BOJFĽMFQFTLPLJNPHŕEPQSPXBE[JŗEP
    QS[FHS[BOJBPMFKVJVT[LPE[FOJBBLVNVMBUPSB ĽMFQZTLPL /BDJTLBOJF

    .
    Ő-&
    t 6XBƒBŗ BCZOJFEPT[’PEP[BLMJOPXBOJBE’VUBN’PUBX
    NBUFSJBMF
     +FƒFMJE’VUPN’PUB[PTUBOJF[BLMJOPXBOFXNBUFSJBMF NPƒF
    EPKžŗEP[VƒZDJBJVT[LPE[FOJBE’VUBJTUBSDJB’PƒZTLB
    /JFEPQSPXBE[BŗEP
    [BLMJOPXBOJBE’VUBN’PUB

    .
    t 6EFS[BŗQSPTUPQBEMFEPQPXJFS[DIOJNBUFSJB’V
     +FƒFMJE’VUPOJFCŢE[JFVEFS[B’PXQPXJFS[DIOJFNBUFSJB’V
    QSPTUPQBEMF NPƒFEPKžŗEP[’BNBOJBžSVCJE’VUB

    6EFS[BŗQSPTUPQBEMFEP
    QPXJFS[DIOJNBUFSJB’V

    .

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    ,0/4&38"$+".Œ05"
    8ZNJBOBPMFKVIZESBVMJD[OFHPJXZNJBOBGJMUSV[CJPSOJLBPMFKV
    IZESBVMJD[OFHP

    1SBDB[XZLPS[ZTUBOJFNN’PUBIZESBVMJD[OFHPQPXPEVKFT[ZC
    T[F[BOJFD[ZT[D[FOJFVL’BEVIZESBVMJD[OFHPJQPHPST[FOJFX’Bž
    DJXPžDJPMFKVIZESBVMJD[OFHP;UFHPQPXPEVPMFKIZESBVMJD[OZ
    JGJMUS[CJPSOJLBPMFKVIZESBVMJD[OFHPNVT[ŕCZŗXZNJFOJBOF
    D[ŢžDJFKOJƒXQS[ZQBELVNBT[ZOXZQPTBƒPOZDIX’ZƒLŢ8
    QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBN’PUB QPNQZ
    PMFKVIZESBVMJD[OFHPJJOOZDIQPE[FTQP’ØXVL’BEV;BMFDBOF
    UFSNJOZ XZNJBOZ QS[FETUBXJPOP QPOJƒFK 0QJT QSPDFEVS
    XZNJBOZ GJMUSV J PMFKV [BXJFSB QVOLUv6L’BE IZESBVMJD[OZw
    XSP[E[JBMFv,0/4&38"$+"w

    $[ŢTUPUMJXPžŗXZNJBOZ HPE[

    .BT[ZOB[ .BT[ZOB[F
    N’PUFN [XZL’ŕ’ZƒLŕ
    IZESBVMJD[OZN
    0MFK MVCMVC
    
    IZESBVMJD[OZ 
    8L’BEGJMUSV  

     68"(" 1PXZƒT[FXBSUPžDJPEQPXJBEBKŕLPS[ZTUBOJV[
    N’PUBQS[F[D[BTV+FƒFMJN’PUOJFKFTUVƒZXBOZ
    QS[F[DB’ZD[BT UFSNJOZXZNJBOZNPƒOBQS[FE’VƒZŗ 
    QPT’VHVKŕDTJŢQPOJƒT[ZNTDIFNBUFN
     8L’BEZOBMFƒZXZNJFOJBŗQPHPE[JOBDIDJŕH’FK
    QSBDZN’PUB

    8ZNJBOBPMFKV
    IZESBVMJD[OFHPDP
    HPE[JO
    $[BT
    VƒZDJB
    N’PUB 
    8ZNJBOBPMFKV
    8ZNJBOB IZESBVMJD[OFHP
    XL’BEVmMUSV DPHPE[JO
    8ZNJBOBPMFKV
    IZESBVMJD[OFHP
    DPHPE[JO

    $[ŢTUPUMJXPžŗXZNJBOZ HPE[

    .+

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&
    -JD[OJLHPE[JOVƒZDJBN’PUB 
    [OBKEVKFTJŢXLBCJOJFPQFSBUPSB
    OBQBOFMVTUFSPXBOJBQPQSBXFKTUSPOJF-JD[OJLHPE[JO 
    
    X’ŕD[BTJŢQPOBDJžOJŢDJVQFEB’VN’PUB8TLBƑOJLžSFEOJFHP
    VƒZDJBN’PUBOBMFƒZPCMJD[ZŗOBQPETUBXJFQPOJƒT[FHPX[PSV

    8TLBƑOJLžSFEOJFHPVƒZDJBN’PUB 
    MJD[CBHPE[JOQSBDZN’PUB 
    MJD[CBHPE[JOQSBDZLPQBSLJ CJFƒŕDZPED[ZU[MJD[OJLBHPE[JO
    QSBDZN’PUBoPED[ZU[MJD[OJLBHPE[JOQSBDZN’PUBXDIXJMJ LJFEZ
    N’PUCZ’QPQS[FEOJP[EKŢUZ
     CJFƒŕDZPED[ZU[MJD[OJLBHPE[JOo
    PED[ZU[MJD[OJLBHPE[JO LJFEZN’PUCZ’QPQS[FEOJP[EKŢUZ

    +FƒFMJ NBT[ZOB DB’Z D[BT QSBDVKF [ XZLPS[ZTUBOJFN N’PUB


    XTLBƑOJLQSBDZN’PUB
    LPOTFSXBDKŢPMFKVIZESBVMJD[OFHP 
    XL’BEVGJMUSVQF’OFHPQS[FQ’ZXVJGJMUSVQPXSPUOFHPN’PUBOBMFƒZ .+
    XZLPOZXBŗXPQBSDJVPPED[ZU[MJD[OJLBHPE[JOQSBDZN’PUB
    

    .+
    -JD[OJLHPE[JOQSBDZN’PUB

    CJFƒŕDZPED[ZU[MJD[OJLBHPE[JOQSBDZN’PUBoPED[ZU[MJD[OJLB
    8TLBƑOJL žSFEOJFHP -JD[CBHPE[JOQSBDZLPQBSLJ HPE[JOQSBDZN’PUBXDIXJMJ LJFEZN’PUCZ’QPQS[FEOJP[EKŢUZ

     
    VƒZDJBN’PUB 
    -JD[CBHPE[JOQSBDZN’PUB CJFƒŕDZPED[ZU[MJD[OJLBHPE[JOQSBDZN’PUBoPED[ZU[MJD[OJLB
    HPE[JOQSBDZN’PUBXDIXJMJ LJFEZN’PUCZ’QPQS[FEOJP[EKŢUZ

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    8:.*"/"'*-5360-&+66,Œ"%6108305/&(0
    
    .Œ05"
     0453;&ő&/*& 0MFKIZESBVMJD[OZNPƒFCZŗHPSŕDZ
    1S[FESP[QPD[ŢDJFNOBMFƒZPED[FLBŗ BƒPMFKPTUZHOJF

     ;BQBSLPXBŗNBT[ZOŢOBQP[JPNFKOBXJFS[DIOJ
    0QVžDJŗN’PUOBHSVOU
     1P[BLPŴD[FOJVQSBDZQP[PTUBXJŗNBT[ZOŢOBQFXJFOD[BT
    (EZPMFKPTUZHOJF OBDJTOŕŗ[BXØSPEQPXJFUS[BOJB 
    BCZ
    PEQPXJFUS[Zŗ[CJPSOJLPMFKVIZESBVMJD[OFHP
    .+
     1PMV[PXBŗLPSFLTQVTUPXZ 
    BCZTQVžDJŗPMFKIZESBVMJD[OZ
    [PCVEPXZGJMUSV 
     1S[ØE

     8ZLSŢDJŗžSVCZ 
    BCZXZNPOUPXBŗ[FTQؒQPLSZXZ 
    
     8ZNPOUPXBŗXL’BE 
    
    4QSBXE[Jŗ D[ZXL’BE 
    OJFKFTU[BOJFD[ZT[D[POZ
    GSBHNFOUBNJNFUBMV BCZXD[FžOJFXZLSZŗVT[LPE[FOJB "

     ;B’PƒZŗOPXZXL’BE ,BCJOB


     4QSBXE[Jŗ D[ZQJFSžDJFOJF0SJOH 
     
     
    J 
    OJFTŕ
    VT[LPE[POF
    8ZNJFOJŗVT[LPE[POF0SJOHJ
     6QFXOJŗTJŢ D[Z0SJOHJ 
    J 
    TŕQFXOJF[BNPDPXBOF
    XSPXLBDI
    ;B’PƒZŗ[FTQؒQPLSZXZ 
    UBLBCZTUS[B’LJ "
    OB 'JMUSPMFKVVL’BEVQPXSPUOFHPN’PUB
    .
    QPLSZXJFTLJFSPXBOFCZ’ZXMFXP [HPEOJF[SZTVOLJFN
     %PLSŢDJŗLPSFLTQVTUPXZ 
     
    .PNFOUEPLSŢDBOJB /tN  L(tN  GVOUYTJ’Bt
    TUPQB

     "

     1S[ZLSŢDJŗžSVCZ 
    
    .PNFOUEPLSŢDBOJB PEEP/tN
    PEEPL(tN PEEPGVOUYTJ’BtTUPQB
     "

     

     

    .

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    4;$;ġ,*):%3"6-*$;/& 

    1PED[BTEPCPSVT[D[ŢLIZESBVMJD[OZDIOBMFƒZTQSBXE[JŗTUBCJMOPžŗ
    NBT[ZOZ TUPTPXBOFDJžOJFOJFPMFKVIZESBVMJD[OFHPPSB[JMPžŗPMFKV
    EMBEBOZDIT[D[ŢL
    1PED[BTEPCPSVT[D[ŢLOBMFƒZTLPOUBLUPXBŗTJŢ[BVUPSZ[PXBOZN
    EFBMFSFN

    *OTUSVLDKFPCT’VHJ[BXJFSBJOTUSVLDKBPCT’VHJT[D[ŢL

    0CT’VHB
    4[D[ŢLBNJNPƒOBTUFSPXBŗ[BQPNPDŕQFEB’VPTQS[ŢUV 
    
    [OBKEVKŕDFHPTJŢQPQSBXFKTUSPOJF[QS[PEVTJFE[FOJB KBL
    QS[FETUBXJPOPUPOBSZTVOLV

     0453;&ő&/*& +FƒFMJQFEB’PTQS[ŢUVOJFKFTUVƒZXBOZ 
    OBMFƒZ[BCMPLPXBŗUFOQFEB’ 
    [BQPNPDŕCMPLBEZ
    QFEB’V 
    
     1PED[BTLPS[ZTUBOJB[FT[D[ŢLIZESBVMJD[OZDIOJFOBMFƒZ .+
    OBDJTLBŗUZMOFKD[ŢžDJQFEB’VTUFSPXBOJBPTQS[ŢUFN 
    
    8UBLJFKTZUVBDKJNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBT[D[ŢL
    IZESBVMJD[OZDI
    
     /BFLSBOJFUSZCVQSBDZ 
    OBMFƒZXZCSBŗPEQPXJFEOJUSZC
    N’PUBIZESBVMJD[OFHP X[BMFƒOPžDJPEXZNBHBOFHPOBU
    ŢƒFOJBQS[FQ’ZXVEMBVƒZUZDIT[D[ŢLIZESBVMJD[OZDI1SPDF
    EVSBVTUBXJBOJBUSZCV[PTUB’BPNØXJPOBXD[ŢžDJv5SZCQSBDZw
    OBTUSPOJF
     1S[FTVOŕŗCMPLBEŢQFEB’V 
    EPQS[PEV BCZPECMPLPXBŗ &LSBOXZCPSVUSZCVQSBDZ .+1-
    QFEB’PTQS[ŢUV 
     

     /BMFƒZQBNJŢUBŗ ƒFKFƒFMJXZCSBOZKFTUUSZCPTQS[ŢUV PUX


    JFSBOJF[BNZLBOJFT[D[ŢLNPƒFPECZXBŗTJŢQPXPMJ 
     /BMFƒZOBDJTOŕŗQFEB’PTQS[ŢUV 
    EPQS[PEVMVCEPUZ’Z 
    BCZPUXPS[ZŗMVC[BNLOŕŗT[D[ŢLJ
     ;EKŕŗTUPQŢ[QFEB’VPTQS[ŢUV 
    BCZ[BUS[ZNBŗT[D[ŢLJ
     +FƒFMJQFEB’PTQS[ŢUV 
    OJFKFTUVƒZXBOZ OBMFƒZ[BCMPLPXBŗ
    UFOQFEB’ 
    [BQPNPDŕCMPLBEZQFEB’V 
    

    .+
    ;BCMPLPXBOZQFEB’PTQS[ŢUV
    

    8QF’OJEPLSŢDPOBžSVCB
    PHSBOJD[BKŕDB .+
    0ECMPLPXBOZQFEB’PTQS[ŢUV

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    %;*"Œ"/*&;"80360%$*/"+Ĕ$&(0 ;BXØSPEDJOBKŕDZ

    ;BXPSZPEDJOBKŕDFTŕQPE’ŕD[POFEPQS[FXPEØXQPQSPXBE[POZDI
    OBXZTJŢHOJLV;BXPSZPEDJOBKŕDFQS[FETUBXJPOFQPQSBXFK
    EP’ŕD[POFTŕXZ’ŕD[OJFEP[FTUBXV[BXJFSBKŕDFHPESVHJ[BXØS %SVHJ[BXØS
    OBENJBSPXZ OBENJBSPXZ
    8JEPL"
    t 1PED[BTLPS[ZTUBOJB[N’PUBIZESBVMJD[OFHP[BXPSZPEDJ
    OBKŕDFOBMFƒZVTUBXJŗXQP’PƒFOJVQS[FETUBXJPOZNOB
    SZTVOLVQPQSBXFK
    t 1PED[BT LPS[ZTUBOJB [F T[D[ŢL IZESBVMJD[OZDI [BXPSZ
    PEDJOBKŕDFOBMFƒZVTUBXJŗXQP’PƒFOJVQS[FETUBXJPOZNOB
    ;BXØSPEDJOBKŕDZ
    SZTVOLVQPQSBXFK1P[BLPŴD[FOJVVƒZDJBT[D[ŢLIZESBV
    MJD[OZDIOBMFƒZQPOPXOJFVTUBXJŗ[BXPSZPEDJOBKŕDFX ;BXØSPEDJOBKŕDZ
    QP’PƒFOJVQSBDZN’PUB
    .+

    .’PU 4[D[ŢLJ

    ;BXØS
    PEDJOBKŕDZ

    ;BXØS
    PEDJOBKŕDZ

    .+

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    0#4Œ6(";"803653»+%30(08&(0
    NBT[ZOZXZQPTBƒPOFXQS[FXPEZUZQPXFEMB
    N’PUBIZESBVMJD[OFHPJT[D[ŢL
    .’PU

    t 8D[BTJFLPS[ZTUBOJB[N’PUBVTUBXJŗ[BXØSUSØKESPHPXZX
    QP’PƒFOJVQS[FETUBXJPOZNOBHØSOZNSZTVOLVQPQSBXFK
    TUSPOJF BCZVNPƒMJXJŗQPOPXOFXQ’ZXBOJFPMFKV[VL’BEV
    QPXSPUOFHPEPGJMUSVQS[FQ’ZXPXFHP
    t ,PS[ZTUBKŕD[FT[D[ŢL VTUBXJŗ[BXØSUSØKESPHPXZXQP’P
    ƒFOJV QS[FETUBXJPOZN OB EPMOZN SZTVOLV QP QSBXFK
    TUSPOJF1P[BLPŴD[FOJVVƒZDJBT[D[ŢLIZESBVMJD[OZDIVTUBXJŗ
    [BXØSUSØKESPHPXZQPOPXOJFXQP’PƒFOJVKBLEMBN’PUB
    IZESBVMJD[OFHP [HPEOJF[HØSOZNSZTVOLJFNQPQSBXFK 4[D[ŢLJ
    TUSPOJF
    

    .+

    ;BXØSUSØKESPHPXZ
    %;*"Œ"/*&;"8036ŒĔ$;&/*"13;&1Œ:86 .+

    ;BXØS’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXV[OBKEVKFTJŢ[QS[PEVOB[FXOŕUS[
    LPNPSZQPNQZ

    t 8D[BTJFLPS[ZTUBOJB[N’PUBIZESBVMJD[OFHPT[D[ŢLIZESBV
    MJD[OZDIVTUBXJŗ[BXØS’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXVXQP’PƒFOJV
    QS[FETUBXJPOZNOBSZTVOLVQPQSBXFKTUSPOJFMFXBJMVTU
    SBDKB BCZOJF’ŕD[ZŗQS[FQ’ZXVPMFKV[QPNQ
    t 8QS[ZQBELV’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXV[QPNQ[BXØS’ŕD[FOJB 1P’PƒFOJFN’PUBIZESBVMJD[OFHP 1P’PƒFOJFEMBQP’ŕD[FOJB
    QS[FQ’ZXVOBMFƒZVTUBXJŗXQP’PƒFOJVQS[FETUBXJPOZN T[D[ŢLIZESBVMJD[OZDI EXØDIQPNQ
    .+
    OBSZTVOLVQPQSBXFKTUSPOJFQSBXBJMVTUSBDKB DPQP[XPMJ
    [XJŢLT[ZŗOBUŢƒFOJFQS[FQ’ZXV+FƒFMJPMFK[QPNQOJF
    KFTU ’ŕD[POZ OBMFƒZ QPOPXOJF VTUBXJŗ[BXØS ’ŕD[FOJB
    QS[FQ’ZXVXQP’PƒFOJVKBLEMBN’PUBIZESBVMJD[OFHP
    T[D[ŢLIZESBVMJD[OZDI [HPEOJF[SZTVOLJFNQPQSBXFK
    TUSPOJFMFXBJMVTUSBDKB
    

    ;BXØS’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXV
    .+

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&

    Ľ30%,*04530ő/0Ľ$*%05:$;Ĕ$&45&308"/*"
    4;$;ġ,".*
    ;BQPCJFHBŗQS[FXSØDFOJVNBT[ZOZJVT[LPE[FOJPNPTQS[ŢUV
    NPDPXBOFHP[QS[PEV/BMFƒZ[BXT[FQS[FTUS[FHBŗQPOJ
    ƒT[ZDIžSPELØXPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDZDITUFSPXBOJBT[D
    [ŢLBNJ

     0453;&ő&/*& 4UBCJMOPžŗ NBT[ZOZ KFTU NOJFKT[B 


    QPOJFXBƒT[D[ŢLJTŕ[OBD[OJFDJŢƒT[FOJƒ’ZƒLB
     1PED[BTLPS[ZTUBOJB[FT[D[ŢLNBT[ZOBKFTUCBSE[JFK
    QPEBUOBOBXZXSØDFOJF8LBCJOŢMVCJOOFD[ŢžDJNBT
    [ZOZNPHŕSØXOJFƒVEFS[ZŗXZS[VDBOFMVCTQBEBKŕDF
    FMFNFOUZ/BMFƒZQS[FTUS[FHBŗQPOJƒT[ZDIJXT[FMLJDI
    JOOZDIžSPELØXPTUSPƒOPžDJ BCZOJFEPQVžDJŗEPXZQ
    BELØXJVT[LPE[FOJBNBT[ZOZ
    Ő-&
    t /JFEPQVT[D[Bŗ BCZDJŢƒBSNBT[ZOZPQJFSBOZCZ’OBXQF’OJ
    XZTVOJŢUZNMVCDPGOJŢUZNTJ’PXOJLVT[D[ŢLMVCN’PUB8
    QS[FDJXOZNSB[JFNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBPTQS[ŢUV
    NPDPXBOFHP[QS[PEV8T[D[FHØMOPžDJOBMFƒZVOJLBŗUFHP
    UZQVTZUVBDKJ LJFEZTJ’PXOJL’ZƒLJKFTUXQF’OJXZTVOJŢUZ 
    QPOJFXBƒNPƒFXØXD[BTCBSE[P’BUXPEPKžŗEPVT[LPE[FOJB
    TJ’PXOJLB
     /BMFƒZ[BDIPXBŗPTUSPƒOPžŗ BCZTZUVBDKBUBLBOJFNJB’B
    NJFKTDBQPED[BTEFNPOUBƒVLPOTUSVLDKJQPTBEPXJFOJB[B
    QPNPDŕT[D[ŢL .

    t /JFQPEFKNPXBŗQSØCZVƒZDJBT[D[ŢL[OBKEVKŕDZDITJŢ[
    CPLVNBT[ZOZ1PED[BTVƒZDJBT[D[ŢLQPXJOOZPOF[BXT[F Ő-&
    [OBKEPXBŗTJŢ[QS[PEVMVC[UZ’VNBT[ZOZ SØXOPMFHMFEP
    HŕTJFOJD8QS[FDJXOZNSB[JFNBT[ZOBNPƒFTJŢXZXSØDJŗ

    .

    
    0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&
    t 1PED[BTQS[FTVXBOJBT[D[ŢLQS[ZXZTJŢHOJLVDB’LPXJDJF
    XZTVOJŢUZNOBMFƒZVXBƒBŗOBTQBEBKŕDFPCJFLUZ
    Ő-&

    .

    t 1PED[BTXZLPS[ZTUBOJBT[D[ŢLEPQSBD[XJŕ[BOZDI[QPE
    ’PHŕCVEZOLVOBKQJFSXOBMFƒZVQFXOJŗTJŢ D[ZQPE’PHBKFTU
    Ő-&
    OBUZMFXZUS[ZNB’B BCZQS[FOJFžŗPCDJŕƒFOJFQPXTUBKŕDF
    QPED[BTLSVT[FOJBJDJŢƒBSNBT[ZOZ
    t 4[D[ŢLOBMFƒZ[BXT[FVƒZXBŗOBTUBCJMOZN Q’BTLJNQPE’PƒV
    CF[QPDIZ’PžDJJPE’BNLØXQPXTUB’ZDIXXZOJLVTLSVT[FOJB
    t /JFOBMFƒZVƒZXBŗT[D[ŢLEPQS[FOPT[FOJBJ[B’BEVOLVTLSV
    T[POZDIPE’BNLØX
    t 8QS[ZQBELVVƒZDJBLJMLVSPE[BKØXPTQS[ŢUV OBQS[ZL’BE
    T[D[ŢL J ’ZƒLJ MVC T[D[ŢL J N’PUB  JDI D[ŢTUB XZNJBOB
    QPXPEVKF ƒF[BOJFD[ZT[D[FOJB’BUXJFKNPHŕEPTUBŗTJŢ
    UPVL’BEVIZESBVMJD[OFHP BX’BžDJXPžDJPMFKVT[ZCDJFK
    VMFHBKŕQPHPST[FOJV;UFHPQPXPEVGJMUS[CJPSOJLBPMFKV
    IZESBVMJD[OFHPPSB[PMFKIZESBVMJD[OZOBMFƒZXZNJFOJBŗ
    [HPEOJF[IBSNPOPHSBNFND[BTVVƒZDJBN’PUBQS[FETUB
    .
    XJPOZNXQPQS[FEOJFKD[ŢžDJ)BSNPOPHSBND[BTVVƒZDJB
    N’PUBOBMFƒZPED[ZUZXBŗ[BL’BEBKŕD ƒFD[BTVƒZDJB X
    QSPDFOUBDI
    PTQS[ŢUVJOOFHPOJƒT[D[ŢLJUPD[BTVƒZDJBN’PUB
    t 1S[FESP[QPD[ŢDJFNUSBOTQPSUVNBT[ZOZ[BXT[FOBMFƒZ
    [EKŕŗT[D[ŢLJ[LPQBSLJ1PED[BTUSBOTQPSUVOJFXZTVXBŗDB’L
    PXJDJFTJ’PXOJLB’ZƒLJ QPOJFXBƒXXZOJLVX[SPTUVXJCSBDKJ
    XD[BTJFUSBOTQPSUVNPƒFEPKžŗEPVT[LPE[FOJBPTQS[ŢUV
    NPDPXBOFHP[QS[PEV

    
    */%&,4
    " )
    "VUPNBUZD[OBQSBDBOBCJFHVKB’PXZN  )PMPXBOJFNBT[ZOZOBLSØULJNPEDJOLV 

    # *
    #&;1*&$;&ij4580 4 *OGPSNBDKFEPUZD[ŕDFQS[FDIPXZXBOJBXDJŕHVOPDZ
    *OGPSNBDKFEPUZD[ŕDFQS[FDIPXZXBOJBXDJŕHVOPDZ 
    #F[QJFD[OBKB[EBJTUFSPXBOJFNBT[ZOŕ 4 *OOF
    #F[QJFD[OBKB[EBNBT[ZOŕ 4
    #F[QJFD[OBLPOTFSXBDKB 4 +
    #F[QJFD[OFQBSLPXBOJFNBT[ZOŕ 4 +";%"."4;:/Ĕ 
    #F[QJFD[OFQPTUŢQPXBOJF[QSPEVLUBNJDIFNJD[OZNJ 4
    #F[QJFD[OFQS[FDIPXZXBOJFPTQS[ŢUV 4 ,
    #F[QJFD[OFQS[FOPT[FOJFQ’ZOØX‰[NOJFKT[FOJF ,0/4&38"$+" 
     SZ[ZLBQPƒBSV 4 ,0/4&38"$+"88"36/,"$)41&$+"-/:$) 
    #F[QJFD[OFTFSXJTPXBOJFVL’BEVLMJNBUZ[BDKJ 4 ,JFSPXBOJFNBT[ZOŕ[BQPNPDŕEƑXJHOJ 
    #F[QJFD[OFVSVDIBNJBOJFBXBSZKOF 4 ,JFSPXBOJFNBT[ZOŕ[BQPNPDŕQFEB’ØX 
    #F[QJFD[OZUSBOTQPSU 4 ,MBXJT[NFOV
    ,MBXJT[QPXSPUVEPFLSBOVQPETUBXPXFHP
    $ ,MJNBUZ[BDKBBVUPNBUZD[OB
    $I’PE[FOJF ,POTFSXBDKBN’PUB
    $IPXBOJFSBNZCPD[OFK ,POTFSXBDKBXXBSVOLBDITQFDKBMOZDI 
    $PHPE[JOQSBDZMVCSB[E[JFOOJF  ,POUSPMBNBT[ZOZ 4
    $PE[JFOOJFTQSBXE[BŗNBT[ZOŢQS[FESP[SVDIFN  ,POUSPMBXTLBƑOJLØXQPVSVDIPNJFOJV 
    $PGBOJFMVCXZTVXBOJFSBNZCPD[OFK ,PQBOJFQPETJŢCJFSOF
    ,PS[ZTUBOJF[BLVNVMBUPSØXQPNPDOJD[ZDI 
    % ,PS[ZTUBOJF[QPSŢD[ZJTUPQOJ 4
    %"/&5&$)/*$;/&
    %0$*&3"/*&  -
    %BOFUFDIOJD[OF QPETJŢCJFSOB
    -JD[OJLHPE[JO
     ;"9*4 ;"9*4-$ ;"9*4-$
     ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$) .
    %PCØSQSBXJE’PXZDIOBL’BEFLOBHŕTJFOJDF .0/5"ő 
    %PEBULPXBTLS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX .BLTZNBMOBNPD
    %[JB’BOJFLMJNBUZ[BDKJ .BT[ZOŕOBMFƒZKFDIBŗPTUSPƒOJF 
    %[JB’BOJFPHS[FXBOJBLBCJOZ .’PUIZESBVMJD[OZ
    %[JB’BOJF[BXPSVPEDJOBKŕDFHP  .POJUPSXJFMPGVOLDZKOZ 
    %[JB’BOJF[BXPSV’ŕD[FOJBQS[FQ’ZXV  .POUBƒHBžOJDZ PQDKB
    
    %ƑXJHOJBTUFSPXBOJB X[ØS)*5"$)*
      .POUBƒ’ZƒLJ
    %ƑXJHOJBTUFSPXBOJB X[ØS*40
      .POUBƒQS[FDJXXBHJ 
    %ƑXJHOJBXZ’ŕD[BOJB[EBMOFHPTUFSPXBOJB   .POUBƒSBNJFOJB
    %ƑXJHOJB[XBMOJBOJBCMPLBEZES[XJ .POUBƒTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB 
    %ƑXJHOJFTUFSPXBOJB .POUBƒU’PLBTJ’PXOJLBXZTJŢHOJLB
    .POUBƒXZTJŢHOJLB 
    &
    &,41-0"5"$+"4*-/*,"  /
    &LSBOJOGPSNVKŕDZPXZTUŕQJFOJVBMBSNV /";8"10%;&410Œ6 
    &LSBONBJMXJBEPNPžDJ PQDKPOBMOZ
     /JHEZOJFQPEDJOBŗXZTPLJDIOBTZQØX 4
    &LSBONFOV 
      /JHEZOJFVNJFT[D[Bŗ’ZƒLJOBEMVEƑNJ 4
    &XBLVBDKBXSB[JFQPƒBSV 4 /PT[FOJFPE[JFƒZPDISPOOFK 4

    ' 0
    'JMUSQPXJFUS[B 0#8»%):%3"6-*$;/:*0#8»%&-&,53:$;/: 
    'VOLDKFLBCJOZ  0413;ġ5*63;Ĕ%;&/*"01$+0/"-/&
    0CT’VHBSBEJB".'.
    ( 0CT’VHB[BXPSVUSØKESPHPXFHP
    (FOFSPXBOJFTZHOB’ØXXQS[ZQBELVQSBD  NBT[ZOZXZQPTBƒPOFXQS[FXPEZUZQPXF
     XZNBHBKŕDZDIVƒZDJBLJMLVNBT[ZO 4  EMBN’PUBIZESBVMJD[OFHPJT[D[ŢL
     

    
    */%&,4
    0CT[BSXZžXJFUMBOJBGVOLDKJPQDKPOBMOZDI 1S[F’ŕD[OJLXZCPSVUSZCVQSBDZ 
    0CT[BSXZžXJFUMBOJBJLPOTUBUVTVQSBDZ 1S[F’ŕD[OJLXZDJFSBD[FLTQSZTLJXBD[Z
    0CXØEFMFLUSZD[OZ  1S[FOPT[FOJFPCJFLUØX‰KFžMJOBMFƒZEPXZQPTBƒFOJB 
    0CXØEH’ØXOZ  1S[FOPT[FOJFPCJFLUØX 4
    0DISPOBQS[FEIB’BTFN 4 1S[ZDJTLNBLTZNBMOFKNPDZ
    0DISPOBQS[FEQZ’FNB[CFTUPXZN 4 1S[ZHPUPXBOJFNBT[ZOZEPLPOTFSXBDKJ 
    0DISPOBQS[FEVOPT[ŕDZNJTJŢ[BOJFD[ZT[D[FOJBNJ 4
    0HØMOFžSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFLBCJOZ 4 3
    0HSBOJD[FOJFSZ[ZLBPEOJFTJFOJBPCSBƒFŴOBTLVUFL 3FHVMBDKBOBUŢƒFOJBQS[FQ’ZXVQPNQZ 5ZMLPEMB
     PTVOJŢDJBTJŢNBT[ZOZ 4  NBT[ZOXZQPTBƒPOZDIXD[ŢžDJPQDKPOBMOF
    
    0HS[FXBOJFT[ZCZ 3FHVMBDKBQSŢELPžDJPCSPUPXFKTJMOJLB 
    0LSFTPXBXZNJBOBD[ŢžDJ  3FHVMBDKBTJFE[FOJB [PQDKPOBMOZN
    0LSFTPXBXZNJBOBQS[FXPEØXHVNPXZDI 4  PHS[FXBOJFNTJFE[FOJB
    
    0MFKQS[FL’BEOJPXZ 3FHVMBDKBTJFE[FOJB
    0MFKTJMOJLPXZ 3FHVMBDKBTJFE[FOJBPQFSBUPSB 4
    0QDKPOBMOFLMBXJT[FGVOLDZKOF 3FHVMBDKBTJFE[FOJBQOFVNBUZD[OFHP PQDKB
    
    0TQS[ŢUHØSOFKPT’POZNBT[ZOZ LPOTUSVLDKB3014J'014 4 3FHVMBDKBXZTPLPžDJLPOTPMJ
    0TUS[FƒFOJFJOOZDIQSBDPXOJLØX 4 3FHVMBSOJFTQSBXE[BŗMJD[OJLHPE[JO 
    0žXJFUMFOJFLBCJOZ 3P[SVDI[BLVNVMBUPSBQPNPDOJD[FHP 4
    0UXJFSBOJFHØSOFKT[ZCZQS[FEOJFK
     ;"9*4 -$ -$
     4
    0UXJFSBOJFT[ZCCPD[OZDI 45"/08*4,001&3"503" 
    0UXJFSBOJF[BNZLBOJFT[ZCZHØSOFK 45&308"/*&."4;:/Ĕ 
     ;"9*4 -$ -$
     4DIFNBU 
    0UXJFSBOJF[BNZLBOJFT[ZCZHØSOFK 4DIFNBUFMFLUSZD[OZ 
    0[OBD[FOJBJOGPSNBDKJEPUZD[ŕDZDICF[QJFD[FŴTUXB 4 4JFE[FOJF[XCVEPXBOZNQPEHS[FXBD[FN 
    4JMOJL 
    4JMOJL
    1 4LBSQPXBOJF
    13;&$)08:8"/*& 4LS[ZOLBCF[QJFD[OJLØX
    1BSLPXBOJFNBT[ZOZOBQPDIZ’ZNUFSFOJF  4NBSPXBOJF 
    1BTCF[QJFD[FŴTUXB 4QSBXE[BOJFQP[JPNV 
    1PVQ’ZXJFQJFSXT[ZDIHPE[JO  4QSBXE[FOJFLJFSVOLVKB[EZNBT[ZOZ 4
    1PVQ’ZXJFQJFSXT[ZDIHPE[JO  4QSBXE[FOJFUFSFOVQS[FESP[QPD[ŢDJFNQSBDZ 4
    1P[BLPŴD[FOJVPLSFTVQS[FDIPXZXBOJB ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUQSBDVKŕDFKNBT[ZOZ 
    1PE’ŕD[BOJFQS[FXPEØXNJŢE[ZTJ’PXOJLJFN ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFKFEOPD[FTOFHP
     XZTJŢHOJLBBNBT[ZOŕ   XTVOJŢDJBSBNJFOJBXTVOJŢDJB’ZƒLJ
    1PE’ŕD[BOJFQS[FXPEØXTJ’PXOJLB’ZƒLJ ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFNPOUBƒV 
    1PE’ŕD[BOJFU’PLBTJ’PXOJLBSBNJFOJB ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFTUFSPXBOJBN’PUFN
    1PLSZXZTJMOJLBJQPLSZXZEPTUŢQPXF  ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDFTUFSPXBOJBT[D[ŢLBNJ 
    1PTUŢQPXBOJFXTZUVBDKBDIBXBSZKOZDI 4 ĽSPELJPTUSPƒOPžDJEPUZD[ŕDF[BXJFT[BOJB 
    1PTUŢQPXBOJFXFE’VHJOTUSVLDKJEPUZD[ŕDZDI ĽSPELJPTUSPƒOPžDJQPED[BTQSBDZ 4
     CF[QJFD[FŴTUXB 4 ĽSPELJPTUSPƒOPžDJXQS[ZQBELVCVS[Z 4
    1PTUØKNBT[ZOZ  ĽSPELJPTUSPƒOPžDJXQS[ZQBELVTQBXBOJBJT[MJGPXBOJB 4
    1P[JPNESHBŴ  4UBDZKLB
    1SBDBOBNJŢLLJNHSVODJF  4UFSPXBOJFN’PUFN
    1SBDBXXPE[JFMVCC’PDJF  4UFSPXBOJFXZ’ŕD[OJF[NJFKTDBPQFSBUPSB 4
    1SBXJE’PXFQSPDFEVSZLPOTFSXBDKJJQS[FHMŕEV  4ZHOBMJ[BUPSKB[EZ PQDKB
     
    1SBXJE’PXFVTVXBOJFPEQBEØX 4 4[D[ŢLJIZESBVMJD[OF 
    1S[FDIPXZXBOJFNBT[ZOZ
    1S[FEVSVDIPNJFOJFNTJMOJLB  5
    1S[FHMŕELPŴDPXZ 5BCMJDBSP[E[JFMD[B
    1S[F’ŕD[OJLBVUPNBUZD[OFKQSBDZOBCJFHVKB’PXZN  XSB[[QS[F’ŕD[OJLBNJPQDKPOBMOZNJ
    
    1S[F’ŕD[OJLLJFSVOLVPCSPUØXXFOUZMBUPSB PQDKB
     5BCMJDBSP[E[JFMD[B
    1S[F’ŕD[OJLžXJBUF’SPCPD[ZDI 5SBOTQPSUESPHPXZ
    1S[F’ŕD[OJLUSZCVKB[EZ   5SBOTQPSUNBT[ZOZOBQS[ZD[FQJF
    1S[F’ŕD[OJLXZCPSVUSZCVNPDZ 5SZCNPDZ

    
    */%&,4
    5SZCQSBDZ   8TLB[ØXLJEPUZD[ŕDFPQUZNBMOFKQSBDZLMJNBUZ[BDKJ
    5ZQZJ[BTUPTPXBOJF’ZƒLJ QPETJŢCJFSOB
     8ZCØSPTQS[ŢUV 5ZMLPEMBNBT[ZOXZQPTBƒPOZDI
     ;"9*4 ;"9*4-$  XD[ŢžDJPQDKPOBMOF
    
     ;"9*4-$ 8ZDIPE[FOJFXTZUVBDKJ[BHSPƒFOJB
     ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$)   ;"9*4 -$ -$
    
    5ZQZJ[BTUPTPXBOJFOBL’BEFL 8ZDIPE[FOJFXTZUVBDKJ[BHSPƒFOJB
     ;"9*4  ;"9*4) -$) -$)
    
     ;"9*4-$ 8Z’ŕD[OJLTJMOJLB
     ;"9*4) 8ZNJBOBGJMUSVPMFKVVL’BEVQPXSPUOFHPN’PUB 
     ;"9*4-$) 8ZOJLJQPNJBSVIB’BTV 8&
     
     ;"9*4-$ 8ZTVXBOJFSBNZCPD[OFK
     ;"9*4-$)  8ZžXJFUMBOJFQBSBNFUSØXQSBDZ

    6
    ;
    6EƑXJHJ 
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL
    6L’BEDI’PE[FOJB
     &VSPQZ"[KJĽSPELPXFHPJ#MJTLJFHP8TDIPEV 4
    6L’BEFMFLUSZD[OZ  
    ;/",*0453;&("8$;&5ZMLPNPEFMFOBSZOFL
    6L’BEIZESBVMJD[OZ  
     "NFSZLJ1ؒOPDOFKJ0DFBOJJ 4
    6L’BEQBMJXPXZ
    ;BCF[QJFD[FOJFPCT[BSVQSBDZQS[FEJOOZNJPTPCBNJ 4
    6OJLBŗVƒZDJBXOJFX’BžDJXZTQPTØC
    ;BCF[QJFD[FOJFQS[FEXZS[VDBOZNJQS[FENJPUBNJ 4
    6OJLBOJFLPOUBLUV[Q’ZOBNJQPEXZTPLJNDJžOJFOJFN4
    ;BDIPXBOJFPEMFH’PžDJPESVDIPNZDID[ŢžDJ 4
    6OJLBOJFPHS[FXBOJBQS[FXPEØX[QBMOZNJDJFD[BNJ 4
    ;BDIPXBOJFPTUSPƒOPžDJQPED[BTLPQBOJB 4
    6OJLBOJFPHS[FXBOJBXQPCMJƒVQS[FXPEØX[
    ;BDIPXBOJFPTUSPƒOPžDJQPED[BTTUFSPXBOJB 4
     Q’ZOFNQPEDJžOJFOJFN 4
    ;BHSPƒFOJFQPƒBSFN 4
    6OJLBOJFPTVOJŢDJBNBT[ZOZ 4
    ;BLB[QS[FXPƒFOJBPTØCOBNBT[ZOJF 4
    6OPT[FOJFKFEOFKHŕTJFOJDZ[BQPNPDŕ
    ;BLSFTZSPCPD[F QPETJŢCJFSOB
    
     XZTJŢHOJLBJSBNJFOJB 
     ;"9*4 ;"9*4-$
    6SVDIBNJBOJFQS[ZOJTLJDIUFNQFSBUVSBDI 
     ;"9*4) ;"9*4-$) ;"9*4-$)
    6SVDIBNJBOJFTJMOJLBXOPSNBMOFKUFNQFSBUVS[F 
     ;"9*4-$
    6S[ŕE[FOJFLMJNBUZ[BDZKOF
    ;B’BEVOFLOBQS[ZD[FQŢJSP[’BEVOFL 
    ;B’BEVOFLOBQS[ZD[FQŢJSP[’BEVOFL
    6TUBXJBOJF[FHBSB
    ;BNZLBOJFHØSOFKT[ZCZQS[FEOJFK
    6TUBXJBOJF[FHBSBDZGSPXFHP
    ;BQBMOJD[LB
    6TUBXJFOJBKŢ[ZLPXF
    ;BQFXOJFOJFCF[QJFD[FŴTUXBQS[FEXTUBOJFN
    6TUBXJFOJBLPOTFSXBDKJ
     [NJFKTDBMVCXZKžDJFN[LBCJOZPQFSBUPSB 4
    6TUBXJFOJBNPOJUPSBDPGBOJB
    ;BQJŢDJFQBTØXCF[QJFD[FŴTUXB 4
    6TVXBOJFGBSCZQS[FETQBXBOJFNJPHS[FXBOJFN 4
    ;BQPCJFHBOJFFLTQMP[KJBLVNVMBUPSB 4
    6XBHBOBMJOJFFMFLUSPFOFSHFUZD[OF 4
    ;BQPCJFHBOJFPQBS[FOJPN 4
    6XBƒOJFNPOJUPSPXBŗE[JB’BOJFNBT[ZOZ 
    ;BQPCJFHBOJFQPEDJOBOJVHSVOUV 4
    6ƒZXBOJFPEQPXJFEOJDIQBMJXJžSPELØX
    ;BUS[ZNZXBOJFTJMOJLB 
     TNBSVKŕDZDI
    ;"9*4 1PETJŢCJFSOB
    
    8 ;"9*4-$ 1PETJŢCJFSOB
    
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,
    8:,3:8"/*&*6468"/*&645&3&,  ;"9*4) 1PETJŢCJFSOB
    
    8DIPE[FOJFTDIPE[FOJF[NBT[ZOZ  ;"9*4-$) 1PETJŢCJFSOB
    
    8EZDIBOJFTQBMJO 4 ;"9*4-$) 1PETJŢCJFSOB
    
    8’ŕD[BOJFXZ’ŕD[BOJFXZžXJFUMBOJBXTLBƑOJLB ;"9*4-$) 1PETJŢCJFSOB
    
     [VƒZDJBQBMJXB ;EFKNPXBOJFJQS[FDIPXZXBOJFEPMOFKT[ZCZ
    8’ŕD[OJLLMBLTPOV  QS[FEOJFK ;"9*4 -$ -$
    
    8’BžDJXF[BCMPLPXBOJFNBT[ZOZ 4 ;FHBS
    8TLBƑOJLQP[JPNVQBMJXB ;NOJFKT[BOJFSZ[ZLBPEOJFTJFOJBPCSBƒFŴQPED[BT
    8TLBƑOJLUFNQFSBUVSZDI’PE[JXB  DPGBOJBJTLSŢDBOJB 4
    8TLB[ØXLJEPUZD[ŕDFLPOTFSXBDKJ  ;OBD[FOJFJLPOBMBSNPXZDI
    8TLB[ØXLJEPUZD[ŕDFPCT’VHJ ;OBD[FOJFT’ØXTZHOBMJ[BDZKOZDI 4

    
    */%&,4

    /05"5,*
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    

    You might also like