PDF Espa4227 Ekonomi Moneter Compress

iii
Daftar Isi
TINJA
TINJA UAN MA
MATA
TA KULIAH ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
..................
.............
.... ix
MODUL 1: PE PERANA
RANAN N UANG DA DAL LA M PERE PEREKON KON OMIA OMIAN N 1.1
Kegiatan
Kegiat an Belajar
Belajar 1:
Sejarah
Sejarah Lah irny
irnyaa Uang ... .......
........
.......
........
...........
...............
..................
...............
...............
...............
...............
...........
.. 1.
1.3
3
Latihan ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 1.
1.18
18
Rang
angku
kumman ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
............
............
..................
..................
................
....... 1.
1.18
18
Tes Formatif
Formatif 1 ... .......
.......
.......
.............
..................
..................
..................
.................
.......... ..................
......... ..................
...........
.. 1.
1.19
19
Kegiat an Belajar
Kegiatan Belajar 2:
Prosess Pencipta
Prose Penciptaan an Uang Beredar .... ........
........
.......
..... ...............
......... ...............
...............
...............
..............
..... 1.
1.21
21
Latihan ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 1.
1.28
28
Rang
angku
kumman ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...... .........
..................
..................
.............
.... 1.
1.29
29
Tes Format
Formatif if 2 ..........
.......
.......
.............
..................
..................
..................
.................
.......... ..................
......... ..................
...........
.. 1.
1.29
29
KUN CI JAW
KUNC JAWABAN
ABAN T ES FORMA
FORMATIF TIF ... .......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
.............
.... 1.
1.31
31
DAFTAR PUSTA KA ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
...............
...............
...............
...............
........... 1.
1.32
32
M ODUL 2: LELEM M BAGA KEUANG

KEUANGA
AN 2.1
Kegiatan
Kegiat an Belajar
Belajar 1:
L
Leatihan
mbaga
bag a ...
Keuan
Keuangan
.......
....... gan
.......
......... Bank
.............. ..
......
........
.................. ........
.........
..............
.................. ..................
..................
......... ..................
..................
...............
......... ..................
............... ...............
.................. ......
..................
...........
.. 2.
2.3
2. 3
2.11
11
Rang
angku
kumman ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...... .........
..................
..................
.............
.... 2.
2.12
12
Tes Formatif
Formatif 1 ... .......
.......
.......
.............
..................
..................
..................
.................
.......... ..................
......... ...............
...........
..... 2.
2.13
13
Kegiat an Belajar
Kegiatan Belajar 2:
Le mbaga
bag a Keuan
Keuangan gan Buk Bukan an Ban k ... .......
.......
.......
.........
..............
..................
...............
...............
...............
........ 2.
2.15
15
Latihan ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 2.
2.23
23
Rang
angku
kumman ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...... .........
..................
..................
.............
.... 2.
2.24
24
Tes Formatif
Formatif 2 ... .......
.......
.......
.............
..................
..................
..................
.................
.......... ..................
......... ..................
...........
.. 2.
2.25
25
KUN CI JAW
KUNC JAWABAN
ABAN T ES FORMA
........
.......
........
..............
..................
..................
............
... 2.
2.27
27
DAFTAR PUSTA KA ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
..................
..................
..................
.............
.... 2.
2.28
28
iv
M ODUL 3: TEORI PER PERM M INTA

INTAA A N UA UANG NG 3.1
Kegiatan
Kegiat an B
Belajar
elajar 1:
Teori Perminta
Permintaan an Uang Klas Klasik ik dan Keynes .... .......
.......
........
...... ..................
......... ..................
......... 3.
3.2
2
Latihan ....
.......
.......
.......
........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 3.
3.14
14
Rang
angku
Tes kum
matif
an 1...
Formatif
Form .......
........
.... .......
....... ........
....... ..............
........ ..................
......... ..................
.............. ..................
.................. ...............
.................. ...............
..................
............ ..................
..............................
.................. .............
.................. ....
...........
.. 3.
3.15
3.15
3.16
16
Kegiat an B
Kegiatan Belajar
elajar 2:
Perkee mban
Perk bangan
gan Teori Pe Permint
rmintaan aan Uang ... ......
.......
.......
.........
...............
...............
...............
...............
...... 3.
3.18
18
Latihan ....
.......
.......
.......
........
..............
...............
...............
..................
..................
..................
......... ..................
......... ..................
...........
.. 3.
3.26
26
Rang
angkukum
man ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...............
..................
..................
.............
.... 3.
3.26
26
Tes Formatif
Formatif 2 .... .......
.......
........
.........
..............
...............
...............
..................
...............
...............
..................
..................
...........
.. 3.
3.27
27
KUNC
KUN CI JAW
JAWABAN
ABAN T ES FORMAT
FORMATIF
IF ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
............
... 3.
3.29
29
DAFTAR PUSTA KA ....

........
.......
.......
...... ..................
......... ..................
..................
..................
..................
................
....... 3.
3.30
30
M ODUL 4: TEORI PENAW PENAWA A RAN UA UANG NG 4.1

Kegiatan
Kegiat an B
Belajar
elajar 1:
Teori Penawaran Uang ... .......
........
........
...... ..................
......... ..................
..................
..................
...............
..............
........ 4.
4.3
3
Latihan ....
.......
.......
.......
........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 4.
4.13
13
Rang
angku
kumman ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...............
..................
..................
.............
.... 4.
4.14
14
Tes Formatif
Formatif 1 .... .......
.......
........
.........
..............
..................
..................
..................
............
............
..................
..................
...........
.. 4.
4.15
15
Kegiatan
Kegiat an B
Belajar
elajar 2:
Determi
Deter minas
nas i Penawaran Uang .... ........
.......
.......
...... ..................
......... ..................
..................
..................
............
... 4.
4.17
17
Latihan ....
.......
.......
.......
........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 4.
4.28
28
Rang
angku
kumman ... .......
........
.......
........
...........
...............
..................
..................
..................
..................
..................
..................
.............
.... 4.
4.29
29
Tes Formatif
Formatif 2 .... .......
.......
........
.........
..............
..................
..................
..................
............
............
..................
..................
...........
.. 4.
4.30
30
KUN CI JAW
KUNC JAWABAN
ABAN T ES FORMAT
FORMATIF IF ..........
.......
.......
.........
..............
..................
..................
.............
.... 4.
4.32
32
........
.......
.......
...... ..................
......... ..................
..................
..................
..................
................
....... 4.
4.33
33
M ODUL 5: INFLASI DA
DANN KEB
KEBIJA
IJAKA
KAN
N TARG
TA RGET
ET INFLASI 5.1
Kegiat an B
Kegiatan Belajar
elajar 1:
Teori Infl
Inflas
asii ... .......
........
........
...... .........
..................
...............
...............
...............
...............
..................
..................
..................
........... 5.
5.3
3
Latihan ....
.......
.......
.......
........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 5.
5.18
18
v
Rang
angku
kum
man ...
.......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...... .........
...............
...............
................
....... 5.
5.18
18
Tes Formatif
Formatif 1 ...
.......
.......
.......
.............
..................
..................
..................
.................
.......... ..................
......... ..................
...........
.. 5.
5.19
19
Kegiatan
Kegiat an Belajar
Belajar 2:
Target
LatihanInfl
Inflas
asi
... i .......
....... Sebag
Sebagai
................ ai Sas
Sasaran
.............. aran
.................. Kebijakan
.................. Mo
Monet
.................. neter
.................. er
.........
............... .......
........
........
...... ...............
.........
..................
......... ......
..................
...........
.. 5.
5.22
5.22
5.34
34
Rang
angku
kumman ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...... .........
..................
..................
.............
.... 5.
5.35
35
Tes Formatif
Formatif 2 ... .......
.......
.......
.............
..................
..................
..................
..................
......... ..................
......... ..................
...........
.. 5.
5.35
35
KUN CI JAW
KUNC JAWABAN
ABAN T ES FORMA
........
.......
........
..............
..................
..................
.............
.... 5.
5.38
38
DAFTAR PUSTA KA ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
..................
..................
..................
............
..... 5.
5.39
39
M ODUL 6: KE
KEBIJA
BIJAKA
KAN
N M ONE
ONETER
TER 6.1
Kegiatan
Kegiat an Belajar
Belajar 1:
Ins trumen
Instrum en Kebijakan
Kebija kan Mo Monet neterer ............
.......
.......
...... ..................
......... ...............
...............
..................
...............
...... 6.
6.3
3
Latihan ..........
.......
.......
.........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 6.
6.12
12
Rang
angkukum
man ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...... .........
..................
..................
.............
.... 6.
6.12
12
Tes Formatif
Formatif 1 ... .......
.......
.......
.............
..................
..................
..................
.................
.......... ..................
......... ..................
...........
.. 6.
6.13
13
Kegiat an B
Kegiatan Belajar
elajar 2:
Transm
Trans misi Kebij
Keb ijaa kan Mo Monet neterer ............
........
.......
..... ...............
......... ...............
..................
..................
...............
...... 6.
6.16
16
Latihan ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 6.
6.26
26
Rang
angku
kumman ... .......
........
........
...... ..................
......... ..................
..................
..................
......... ..................
......... ..................
.............
.... 6.
6.27
27
Tes Formatif
Formatif 2 ... .......
.......
.......
.............
..................
..................
..................
.................
.......... ..................
......... ..................
...........
.. 6.
6.28
28
KUNC
KUN CI JAW
JAWABAN
ABAN T ES FORMA
FORMATIF
TIF ...
.......
........
.......
........
..............
..................
..................
............
... 6.
6.30
30
DAFTAR PU
PUSTAKA
STAKA ....
.......
.......
........
.........
..............
..................
...............
...............
..................
..................
..............
..... 6.
6.31
31
M ODUL 7: A NA NALISIS
LISIS IS-LM 7.1
Kegiatan
Kegiat an Belajar
Belajar 1:
Model
Mo del IS-L
IS-LMM ... .......
........
.......
........
...........
...............
..................
..................
..................
..................
...............
...............
..............
..... 7.
7.2
2
Latihan ................................................................................................... 7.14
Rangkuman ............................................................................................ 7.15
Tes Formatif
Formatif 1 ... .......
.......
.......
.............
..................
..................
..................
.................
.......... ..................
......... ..................
...........
.. 7.15
vi
Kegiat an B
Kegiatan Belajar
elajar 2:
IS-L
IS-LM
M Dal
Dalam
am Persp
Perspektif
ektif Islam .... .......
.......
........
...... ..................
......... ...............
...............
..................
.............
.... 7.
7.18
18
Latihan ................................................................................................... 7.23
Rangkuman ............................................................................................ 7.24
Tes Formatif
Formatif 2 ....
.......
.......
........
.........
..............
...............
...............
..................
...............
...............
..................
..................
...........
.. 7.25
KUNC
KUN CI JAW
JAWABAN
ABAN T ES FORMAT
FORMATIF
IF ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
.............
.... 7.
7.27
27
........
.......
.......
...... ..................
......... ..................
..................
..................
..................
................
....... 7.
7.28
28
MODUL 8: NE NERACA
RACA PEMBAY
PEMBA YA RAN INDON
INDONE
ESIA DAN
KEUANG
KE UANGAA N INTER
INTERNASIO
NASIONAL
NAL 8.1
Kegiatan
Kegiat an B
Belajar
elajar 1:
Neraca Pe mbay
bayaran
aran Indo
Indones nes ia ....
.......
.......
........
...... ..................
......... ..................
..................
..................
............
... 8.
8.3
3
Latihan ................................................................................................... 8.16
Rangkuman ............................................................................................ 8.17
Tes Formatif
Formatif 1 ....
.......
.......
........
.........
..............
..................
..................
..................
............
............
..................
..................
...........
.. 8.17
Kegiat an B
Kegiatan Belajar
elajar 2:
Pasar
Pas ar Keuan
Keuangangan Interna
Internass ional .... .......
.......
........
...... ...............
...... ..................
..................
..................
...............
...... 8.
8.20
20
Latihan ....
.......
.......
.......
........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 8.
8.31
31
Rang
angkukum
man ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...............
..................
..................
.............
.... 8.
8.32
32
Tes Formatif
Formatif 2 .... .......
.......
........
.........
..............
..................
..................
..................
............
............
..................
..................
...........
.. 8.
8.33
33
KUN CI JAW
KUNC JAWABAN
ABAN T ES FORMAT
FORMATIF IF .........
.......
........
.........
..............
..................
..................
.............
.... 8.
8.35
35
........
.......
.......
...... ..................
......... ..................
..................
..................
..................
................
....... 8.
8.36
36
MODUL 9: SISTEM DAN KE KEBIJAKA

BIJAKAN N NILA
NILA I TUKA TUKAR R 9.1
Kegiatan
Kegiat an B
Belajar
elajar 1:
Teori Nilai Tu kar ... .......
.......
.......
.........
..............
...............
...............
..................
..................
..................
..................
..............
..... 9.
9.2
2
Latihan ....
.......
.......
.......
........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 9.
9.23
23
Rang
angku
kumman ... .......
........
.......
........
..............
..................
...............
...............
..................
..................
..................
..................
.............
.... 9.
9.23
23
Tes Formatif
Formatif 1 .... .......
.......
........
.........
..............
..................
..................
..................
............
............
..................
..................
...........
.. 9.
9.25
25
vii
Kegiat an Belajar
Kegiatan Belajar 2:
Kebijakan Nil
Nilaa i Tu kar ......................
.............
..................
..................
......... ...............
......... ...............
..................
............
... 9.
9.27
27
Latihan ...
.......
.......
.......
.........
..............
..................
..................
..................
..................
...............
...... ..................
......... ..................
...........
.. 9.
9.39
39
Rang
angku
kumman ... .......
........
.......
........
..............
..................
..................
..................
...............
...... .........
..................
..................
.............
.... 9.
9.40
40
Tes Formatif
Formatif 2 ...
.......
.......
.......
.............
..................
..................
..................
.................
.......... ..................
......... ..................
...........
.. 9.
9.41
41
KUN CI JAW
KUNC JAWABAN
ABAN T ES FORMA
.......
.......
.........
..............
..................
..................
.............
.... 9.
9.43
43
DAFTAR PUSTA KA ...
......
.......
........
.........
..............
..................
...............
...............
..................
..................
................
....... 9.
9.44
44
ix
Tinjauan Mata Kuliah
ata kuliah Ekonomi Moneter (ESPA4227) bertujuan memberikan dasar

M pemaham
pemahaman
an ekono
ekonommi juga
di bidan
bidangg mon onete
eterr dan keuang
keuangan,
an, s elai
elain
n
memberi pemahaman dapat memperluas cakrawala pengetahuan di
bidang
bidan g keuang
keuangan.
an. Mata
Mat a kul
kuliah
iah terdiri dari s em
embil
bilan
an mod
odul
ul yan
yang
g dipap
dipapark
arkan
an
secara verbal dengan bahasa yang mudah dipahami, grafis dengan berbagai
macam kurva, dan matematis serta analitis. Mata kuliah ini mempunyai bobot
tiga satuan kredit semester (3 sks) sehingga mahasiswa disarankan
menyediakan waktunya dengan membaca dan mempelajari modul serta
materi pendukung secara mandiri, mengikuti tutorial, serta mengerjakan
lati
atihan
han dan tugas.
Ad apun m
Adapun materi
ateri yang di
diss aj
ajiikan antara llain
ain ad
adal
alah:
ah:
1. Peran Uang dalam Perekonomian
2. Lembaga Keuangan
3. Teori Permintaan Uang
4. Teori Penawaran Uang
5. Inflasi dan Kebijakan Target Inflasi
6. Kebijakan Moneter
7. Anali
An aliss is IS-L
IS-LM
M
8. Neraca PemPembay
bayaran
aran Indo
Indones
nes ia dan Keuan
Keuangan
gan Intern
Internas
asional
ional
9. Sistem
Sist em dan Kebijakan Nilai Tu
Tukar.
kar.
Untuk memperoleh manfaat yang maksimal dari BMP Ekonomi

Moneter, mahasiswa disarankan mengikuti panduan belajar yakni: pert ama ,
pertama
mahasiswa membaca secara cermat dan berusaha memahami materi yang
disajikan dalam BMP ini. Selain itu, mahasiswa harus aktif mencari literatur,
terutama y
terutama yang
ang berhub
berhubungungan
an deng
dengan
an keuang
keuanganan neg
negara,
ara, baik lewat m
media
edia cetak
maupun media audio visual. Kedua , buatlah rangkuman kecil secara baik dan
benar
ben ar s etiap kal
kalii An
Anda
da mem
empelajari
pelajari s atu kegiatan belajar. Ketiga , Kerjakan
tugas dan latihan secara maksimal dan ukur pemahaman Anda. Keempat ,
diskusii kepada tem
diskus teman,
an, dan b bertanya
ertanya kepada tut
tutor/do
or/doss en atau p
pem
embim
bimbing
bing jjiika
belum mem emaha
ahammi mate
ateri
ri,, baik s ecara langs un
ungg maup
aupunun melal
elalui
ui media yan
yang g
telah disediak
d isediakan.
an.
Apabila Anda mengalami kesulitan dalam mempelajari mata kuliah
Ekonomi Koperasi, Anda dapat menghubungi Jurusan Ekonomi
x
Pembangunan Universitas Terbuka melalui nomor telepon (021-7490941)

pes awat 21
2105
05 ata
atauu 21
2109
09;; melal
elalui
ui s urat den
dengan
gan alam
alamat
at Ketua Jurus an
Ekonomi Pembangunan. Fakultas Ekonomi Universitas Terbuka. Jl. Cabe
Raya Pondok Cabe, Ciputat, Tangerang 15148; atau melalui homepage
Universitas
Universitas Terbuka d
dii ht
http://www
tp://www.ut.ac.i
.ut.ac.id.
d.
xi
Peta Kompete
Kompetensi
nsi
Ekonom
Ekono mi M on
oneter/ESPA42
eter/ESPA4227
27/3sks
/3sks
KU
45 46 47
54 55
43 44
41 42 48 49 50 51 52 53 56 57 58 59 60
37 38 39 40
34 35 36
29 30 31 32 33
26 27 28
16
22 23 24 25
15
7 8 9 10 11 12 14 18 19 20 21
13
17
2 3 4 5 6
1
xii
Kompetensi Umum dan Khusus
Kompet
Kompetens
ens i Um
Umum
um:: m
maha
ahass iswa diharapkan mam
ampu
pu meng
engana
anali
liss is isu -i
-iss u
ekonomi moneter terutama isu-isu moneter yang terjadi
di Indonesia
Kompetensi Khusus:
1. menjelaskan ruang lingkup ekonomi moneter;
2. menjel
enjelas
askan
kan peng
pengerti
ertian
an fungs i dan tu
tujjuan m
mengg
enggunakan
unakan uang ;
3. menjelaskan komponen-komponen jumlah uang beredar dan uang
primer;
primer;
4. menerangkan kons ep s tok (stock ) dan ali
aliran
ran (flow );
5. menj
enjel
elaskan
askan proses pen
penci
ciptaan
ptaan uang
uang;;
6. menjel
enjelas
askan
kan angka peng
penggand
gandaa uang ;
7. menjelaskan definisi lembaga keuangan;
8. menjel
enjelas
askan
kan s ejar
ejarah
ah perbankan;
9. menjelaskan fungsi bank umum;
10. menjel
enjelas
askan
kan ins titus
titusii perbankan di Indones ia ;
11. menjelaskan perbankan Syariah di Indonesia;
12. menjelaskan s ejarah perkem
perkemban
bangan
gan LLKB
KBBB di Ind on
ones
esia;
ia;
13. menerapkan teori permintaan uang Klasik;
14. menerapkan teori perm
permiintaan uang Keynes ;
15. menerapkan teori permintaan uang Milton Friedman;
16. menerapkan teori perm
permiintaan uang Tobi
Tobin
n;
17. menjel
enjelas
askan
kan defi
definisi
nisi teori penawaran uang ;
18. menjel
enjelas
askan
kan fak
faktor-fak
tor-faktor
tor yang m
mem
empeng
pengaruhi
aruhi penawaran uang
uang;;
19. menjel
enjelas
askan
kan teori pen
penawar
awaran
an uan
uangg tanp
tanpaa bank
bank;;
20. menjel
enjelas
askan
kan teori pen
penawar
awaran
an uan
uangg modern ;
21. menjelaskan konsep money multiplier
multipl ier;
22. menjelaskan ekonomi sisi penawaran;
23. menjel
enjelas
askan
kan pajak dan penawar
penawaran
an agregat ;
24. menjelaskan model penawaran uang melalui reserve requirement ;
25. menjelaskan kebijakan tingkat diskonto;
26. menjelaskan definisi inflasi;
27. menjelaskan faktor-faktor penyebab inflasi;

28. menjelaskan teori-teori inflasi;
29. menjelaskan dampak inflasi;
xiii
30. menjelaskan kebij

kebijakan-kebij
akan-kebijakan
akan pen
penang
anggu
gulangan
langan inflasi;
31. menjelaskan kebijakan target inflasi;
32. menjelaskan berbagai hambatan dalam penerapan kebijakan target
inflasi;
33. menerangkan penerapan tar
target
get inf
inflasi
lasi di Indone
Indoness ia ;
34. menjelaskan pengertian kebijakan moneter;
35. menjelaskan fungsi kebijakan moneter;
36. menjelaskan tujuan kebijakan moneter;
37. menerangkan mekanisme kebijakan moneter;
38. menjelaskan transmisi kebijakan moneter di Indonesia;
39. menjel
enjelas
askkan teng
tenggang
gang wak
waktu
tu (la
lagg ) efek
efek d
dari
ari kebij
kebijakan
akan mon
onete
eter;
r;
40. menjelaskan mekanisme transmisi kebijakan moneter;
41. menjelaskan kurva IS;
42. menjelaskan kurva LM;
43. menentukan keseimbangan di pasar barang;
44. menentukan keseimbangan di pasar uang;
45. menunjukkan keseimbangan perekonomian;
46. menjelaskan kurva IS dalam perspektif Islam;
47. menjelaskan kurva L
LM
Md dalam
alam pers
perspektif
pektif IIss lam
lam;;
48. menjelaskan neraca pembayaran Indonesia;
49. menjel
enjelas
askkan s tatis
tatistik
tik neraca pem
pembaya
bayaran;
ran;
50. menjelaskan komponen-komponen dalam neraca pembayaran;
51. menjelaskan neraca pembayaran standar;
52. menjel
enjelas
askkan neraca keuan
keuangan
gan internasional;
53. menjel
enjelas
askkan pas ar keuangan internasi
internas ional;
54. menerangkan lem
embaga
baga keuangan internas ional
onal;;
55. mene
enerangkan
rangkan mmot
otif-
if-m
mot
otif
if dil
dilakukanny
akukannyaa inves tas i internas ional;
56. menjel
enjelas
askkan s ejar
ejarah
ah dan s is tem monet
oneter
er internas
internasiional;
57. menjelaskan kebijakan dan sistem nilai tukar di dunia;
58. menjelaskan keterkaitan antara nilai tukar dan perekonomian;
59. menjel
enjelas
askkan hub
hubung
ungan
an antara kebij
ebijakan
akan monet
oneter
er da
dann ssistem
istem nil
nilai
ai tukar;
60. menjelaskan perkembangan sistem dan kebijakan nilai tukar di
Indonesia.
Modul 1
Peranan Uang Dalam Perekonomian

Dr. Etty Puji
Pu ji Lestari
P E N D AH
A H UL
UL U A N
P
as
asar
ar uan
uang,
g, s ebaga
ebagaiimana pas ar yang lai
lain
nmmencakup
encakup tiga uns
unsur
ur pasar yakni
penawaran,
pen awaran, perm
permintaan
intaan dan interaksi keduan
keduanya
ya dalam mmem
emben
bentu
tukk ha
harga
rga
dan jumlah keseimbangan. Penawaran uang ini dalam kehidupan sehari-hari
dikenall den
dikena dengan
gan is
istil
tilah
ah jum
jumlah
lah uang bberedar
eredar (JU
(JUB
B). Para pelaku di s isi
penawaran
pen awaran ada
adalah
lah lem
lembag
baga-lem
a-lembag
bagaa yan
yangg mem
empu
puny
nyai
ai kew
kewena
enang
ngan
an un
untu
tuk
k
menc
enciptakan
iptakan dan memempen
pengaruh
garuhii jum
jumlah
lah uan
uangg be
beredar.
redar. L
Lem
embag
bagaa -l
-lem
embag
bagaa
tersebut adalah Bank Sentral dan Lembaga Keuangan yang menurut undang-
undang diperbolehkan mencetak dan mengedarkan uang. Di Indonesia,
lembaga-lembaga tersebut adalah Bank Indonesia dan Bank-bank Umum
Pencipta Uang Giral (BPUG). Para pelaku di sisi permintaan adalah
mas
asyarak
yarakat
at peng gun
gunaa uang
uang,, baik orang p
per-orang
er-orang atau
ataupun
pun badan hukum
hukum..
Modul 1 ini akan membahas tentang peranan uang dalam perekonomian.
Ada dua pokok bahasan yang akan disampaikan dalam modul ini. Kegiatan
Belajar
elajar 1 ak
akan
an dibahas as
aspek
pek ruang li
lingkup
ngkup ekonom
ekonomii monet
oneter
er dan ko
kons
ns ep
tentang uang, sedangkan pada Kegiatan Belajar 2 akan dibahas mengenai
pen awaran uan
penawaran uang
g dan det
determ
erminan
inan pen
penawaran
awaran uan
uang.
g. Perubah
Perubahanan peril
perilaku
aku
penawaran
pen awaran uan
uang,
g, permintaan
permintaan uan
uangg dan detdeterm
erminan
inan yan
yangg memempen
pengaruh
garuhii
penawaran
pen awaran dan perm
permintaan
intaan uan
uangg ters
tersebu
ebutt akan mem
empen
pengg aruhi interaksi yan
yangg
terjadi di pas ar uang dan s ek
terjadi ekali
aligus
gus mem empeng
pengaruhi
aruhi peri
perillaku agen -agen
ekonomii yang m
ekonom mengg
enggunakan
unakan uang ters
tersebut
ebut..
Setelah mempelajari modul ini, secara umum mahasiswa diharapkan
mampu menerangkan tentang jumlah uang beredar di masyarakat. Secara
khus us , s ete
etelah
lah mem
empelajari
pelajari mod
odul
ul ini maha
ahass iswa diharap
diharapkan
kan mam
ampu
pu::
1. Menjelaskan ruang lingkup ekonomi moneter.
2. Menjelaskan
Menjelaskan p
pengerti
engertian
an fungsi d
dan
an tuj
tujuan
uan menggun
enggunak
akan
an uang .
3. Menjelaskan komponen-komponen jumlah uang beredar dan uang
primer.
primer.
1.2 Ekon omi Mone ter 
4. Menerangkan kons ep sto

Menerangkan stokk (stock ) dan aliran
aliran (flow ).
5. Menjelaskan
Menjelaskan proses penciptaan uang.
6. Menjelaskan
Menjelaskan angka penggand
penggandaa uang .
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.3
1.3
K e g i a ta n be la ja r 1
Sejarah Lahirnya Uang

A. RUANG
RUANG LINGK
LINGKUP
UP EK
EKONO
ONO MI MONE
MONET
TE R
Ekonomi moneter merupakan bagian dari ilmu ekonomi yang khusus

yang mempelajari tentang sifat, fungsi dan pengaruh uang terhadap kegiatan
ekonomi. Persoalan pokok yang dipelajari dalam ekonomi moneter adalah
berkaitan den
berkaitan dengan
gan::
1. Per
Peranan
anan dan fun
fungs
gs i uang dalam perekonom
perekonomiian .
2. Sistem moneter dan pengaruhnya terhadap jumlah uang beredar dan
kredit.
3. Struktur
Struk tur dan fung
fungss i bank s entral.
4. Pengaruh jumlah
jumlah uang beredar d dan
an kredi
reditt terhadap k
kegiatan
egiatan ekonom
ekonomi.
i.
5. Pembayaran
Pembayaran s erta sist
sistem
em monet
oneter
er internas
internasional.
ional.
Beberapa alasan yang dapat dikemukakan dalam mempelajari ekonomi

moneter adalah pemahaman secara mendalam tentang mekanisme penciptaan
uang, tingkat bunga, pasar uang, sistem dan kebijakan moneter, serta
pembayaran internas ional. Sel
Selain
ain itu juga mening
eningkatkan
katkan kem
kemam
ampu
puan
an
menganalisis beberapa fenomena moneter dalam kaitannya dengan efek
kebijakan moneter terhadap kegiatan ekonomi.
Secara sederhana cakupan ilmu tentang ekonomi moneter dapat
dijabarkan dalam Gambar 1.1. Bank Sentral merupakan bank yang diberi
kewenang
kew enangan
an u
untu
ntuk
k m
mencet
encetak
ak uang dan mendis
endistri
tribus
bus ikan pada mmas
as yarak
yarakat.
at.
Biasanya jenis uang yang beredar di masyarakat terdiri dari uang kartal yang
beru pa uan
berupa uangg ker
kertas
tas dan uan
uangg logam s erta uan
uangg giral yan
yangg berb
berbent
entuk
uk cek.
Uang kartal yang beredar di masyarakat sebagian untuk di tabung di bank
atau investasi di lembaga keuangan bukan bank. Bank berfungsi menerima
dana dari masyarakat dan menyalurkannya kepada pihak ketiga (Rahardjo,
2009).
Gambar 1.1.
Ruang lingk
lingkup
up Stu
Studi
di E
Ekono
konommi M on
oneter
eter
Uang yang beredar di masyarakat juga perlu diatur jumlahnya agar dapat
mempengaruhi perekonomian sesuai dengan tujuan yang hendak dicapai
pemerintah
pemerintah yaitu s tab
tabil
ilisas
isas i ekono
ekonommi melal
elalui
ui s tab
tabil
ilitas
itas nil
nilai
ai tu
tukar,
kar,
berkurang nyaa ketim
berkurangny ketimpan
pangan
gan dis
distribus
tribus i pen
pendap
dapata
atann s erta mening
eningkatkan
katkan
pertum
pertu mbu
buhan
han ekono
ekonommi.
B. S EJ ARAH PERKEM
PERKEMB
B ANGA
AN GAN
N UANG
Tentunya anda sudah mengenal apa yang dinamakan uang. Dalam

kehidupan kita ssehari
ehari hari tent
tentuuk
kiita sselal
elalu
u bersingg
bersinggung
ungan
an deng
dengan
an uang u
untu
ntuk
k
membeli kebutuhan sehari hari sampai pada tujuan investasi. Uang yang kita
kenal sekarang ini sudah mengalami proses perkembangan yang sangat
pan jang. Setidaknya terda
panjang. terdapat
pat li
lim
ma tah
tahapa
apan
n dalam s ejarah perkem
perkemban
bangan
gan
uang.
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.5
1.5
1. Tahap
Tahap s ebelum Perd
Per dagangan Barter
Bar ter
Kebutuhan manusia memiliki sifat yang tidak terbatas, sementara alat
pemuas kebut
kebutuh
uhan
an s ang
angat
at terba
terbatas
tas s ehing ga manu
anuss ia kesu
kesuli
litan
tan un
untu
tuk
k
memenuhi kebutuhannya sendiri. Awalnya, setiap orang berusaha memenuhi
kebutuhannya melalui usaha sendiri. Usaha tersebut dilakukan antara lain
deng an cara berbu
dengan berburu,
ru, mem
embuat
buat p
pakai
akaian
an ssendiri
endiri dari bahan -bahan yan
yangg
sederhana, serta mencari buah-buahan untuk konsumsi sendiri.
Perkembangan selanjutnya manusia dihadapkan pada kenyataan bahwa apa
yang dilak
dilakukannya
ukannya tidak cukup untuk m
mem
emenuh
enuhii s elur
eluruh
uh kebutuh
kebutuhanny
annya.
a.
2. Tahap
Tahap Perd
Pe rdagangan
agangan Barter
Barte r
Ketika menyadari bahwa kebutuhan sehari-hari tidak bisa dicukupi
sendiri dan adanya keterbatasan alat pemuas kebutuhan maka manusia
berupay
beru payaa mem
emperb
perban
anyak
yak ragam alat pemuas kebut
kebutuh
uhan
an den
dengan
gan jal
jalan
an
melakukan pertukaran. Pada tahap awal mereka melakukan penukaran antara
barang
baran g den
dengan
gan baran
barangg dari m
mas
asyarakat
yarakat yan
yangg ssali
aling
ng membu
membutu
tuhkan.
hkan. Akibatn
Akibatnya
ya
munculah sistem barter yaitu barang yang ditukar dengan barang. Sistem
bart er ini merupa
barter erupakan
kan tingkat kedua dari p
perk
erkem
emban
bangan
gan perekon
perekonom
omian.
ian. Barter
adalah pertukaran atas suatu barang terhadap jenis barang yang lain. Dalam
suatu pertukaran dengan menggunakan cara barter ini harus dipenuhi syarat
beru pa ada
berupa adanynyaa kesamaan kei
keing
nginan
inan ( double coincidence of wants) dari pihak
yang terlibat barter. Menyamakan keinginan dari pihak-pihak yang terlibat
barter
bart er ini tidakl
tidaklah
ah mud
udah,
ah, s ehing
ehinggg a syarat ” double coincidence of want ” ini
sekaligus menjadi hambatan yang terjadi dalam transaksi dengan
menggunakan cara barter ini.
Namun
Nam un demi
demiki
kian
an bu
bukan
kan berarti mas
asalah
alah pemenuh
pemenuhan
an s em
emua
ua kebut
kebutuh
uhan
an
bis a di ata
bisa atass i. Dal
Dalam
am perkem
perkemban
bangan
ganny
nyaa mulai tim
timbu
bull kesu
kesuli
litt an-kes
an-kesuli
ulitan
tan
dalam penerapan sistem ini. Setidaknya ada dua kesulitan yang timbul dari
adanya perdagangan barter antara lain adalah kesulitan menemukan orang
yang mempunyai barang yang diinginkan dan juga mau menukarkan barang
yang dimilikinya serta kesulitan untuk memperoleh barang yang dapat
dipertukarkan satu sama lainnya dengan nilai pertukaran yang seimbang atau
hampir sama nilainya. Untuk lebih jelasnya lihat kedua kasus seperti
dijelaskan di dalam kotak.
Kasus 1
Misalnya pak Andi memiliki setandan pisang dan membutuhkan beras
untuk makan. Ia bertemu pak Narto yang memiliki beras namun
menginginkan pisang.
Kasus 2
Pak Andi
And i m mem
emil
iliiki setand
s etandan
an pisang dan mem
embut
butuhkan
uhkan ssedang
edang beras. Pak
Narto mem
emil
ilik
ikii beras namun ia mem embu
butu
tuhkan
hkan ik
ikan.
an. Pak Bam
Bamban
bangg mem
emil
iliki
iki
ikan dan m
mem
embut
butuhkan
uhkan pisang
pisang..
Pada kasus 1 karena adanya double coincidence of wants , kedua pihak

yang saling membutuhkan bertemu dan terjadilah pertukaran barang atau
barter.
barte r. Nam
Namun
un apa
apakah
kah demi
demiki
kian
an juga terjadi p
pada
ada kasu
kasuss 2? Pada kas
kasus
us 2 tidak
ada double coincidence of wants sehingga pertukaran tidak bisa dilakukan.
Dengan semakin berkembangnya perekonomian maka kebutuhan manusia
juga sem
s emaki
akin
n ban
banyak
yak ssehing
ehingga
ga m
menu
enuntntut
ut ters
tersediany
edianyaa pemuas kebu
kebutu
tuhan
han.. Pola
perdagan
perda gangan
gan barter m
menjadi
enjadi tidak eefek
fektif
tif lagi.
Dengan demikian bisa dicatat beberapa kelemahan dalam perdagangan
barter:
barte r:
a. Pola perdagangan barter hanya dapat dilakukan dalam skala kecil dan
tidak bisa dil
dilakuk
akukan
an s ecara bes ar bes aran.
b. Pola perdagangan barter pertukaran apabila dilakukan akan
memerlukaan waktu yang relatif lama karena menunggu adanya double
coincidence
coincid ence of wants.
c. Perekonomian yang menggunakan pola barter sulit berkembang karena
terhambat adanya double coincidence of wants yang memerlukan waktu
yan g rrelatif
yang elatif lam
lama.
a.
d. nilai barang dalam pola perdagangan barter akan sangat kabur karena
tidak ada alat
alat ukur nil
nilai
ai yang p
pas
asti.
ti.
3. Bar ang (Commodity Money)

Tahap Uang Barang Money )
Untuk mengatasinya kesulitan yang timbul pada perdagangan barter,
maka ada pemikiran untuk menggunakan benda-benda tertentu untuk
digunakan sebagai alat tukar. Benda-benda yang ditetapkan sebagai alat
pertu karan
pertukar an itu ada
adalah
lah ben
benda
da-bend
-bendaa yan
yangg diterim
diterimaa oleh um
umum
um (generally
accepted ) benda-benda yang dipilih bernilai tinggi (sukar diperoleh atau
memiliki nilai magis dan mistik), atau benda-benda yang merupakan
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.7
1.7
kebutuhan primer sehari-hari; misalnya garam yang oleh orang Romawi

digunakan sebagai alat tukar maupun sebagai alat pembayaran upah.
Pengaruh orang Romawi tersebut masih terlihat sampai sekarang; orang
Inggris menyebut upah sebagai salary yang berasal dari bahasa Latin
salarium yan
yangg berarti g
garam
aram..
Meskipun alat tukar sudah ada, kesulitan dalam pertukaran tetap ada.
Kesulitan-kesulitan itu antara lain karena benda-benda yang dijadikan alat
tukar belum mempunyai pecahan sehingga penentuan nilai uang,
pen yimpan
penyim panan
an (storage ), dan pengangkutan ( transportation ) menjadi sulit
dilakukan serta timbul pula kesulitan akibat kurangnya daya tahan benda-
benda
ben da terse
tersebu
butt s ehing
ehingga
ga mud
udah
ah h
hanc
ancur
ur aatau
tau tidak ttaha
ahann lam
lama.
a.
Penduduk asli Bandiagara di pedalaman benua Afrika mempertukarkan
hasil pertaniannya, dari sebakul tomat dengan sejumlah kebutuhan harian,
susu, gandum dan sejenisnya. Transaksi yang awalnya dilakukan dengan
bart er ini kem
barter kemududian
ian berkem
berkemban
bang g den
dengan
gan mengenggu
gunakan
nakan alat tutukar
kar yan
yangg
terbuat dari hasil bumi seperti coklat dan sejenisnya (uang komoditi).
Mes kipun
kipun alat tukar s udah ada, k
kes
esuli
ulitan
tan p
pertukar
ertukaran
an tetap ada di ant
antaranya:
aranya:
a. Nilai yan
Nilai yangg dipertu
dipertukar
karkan
kan belum m
mem
empu
puny
nyai
ai pec
pecaha
ahan.
n.
b. Banyak jenis uang barang yang beredar dan hanya berlaku di masing-
masing daerah.
c. Sulit unt
Suli untuk
uk penyi
peny impanan (storage) dan pengangkutan (transportation ).
d. Mudah
Mud ah hancur atau ti
tidak
dak ttahan
ahan lam
ama.
a.
4. Tahap Uang Logam

Logam
Uang logam mulai banyak digunakan pada abad ke-18, yakni uang
logam baik berupa uang perak maupun uang emas dan kemudian berlaku
standar emas sampai awal abad ke-20. Logam dipilih sebagai alat tukar
karena memiliki nilai yang tinggi sehingga digemari umum, tahan lama dan
tidak mudah rusak, mudah dipecah tanpa mengurangi nilai, dan mudah
dipindah-pindahkan. Logam yang dijadikan alat tukar karena memenuhi
syarat-syarat tersebut adalah emas dan perak. Uang logam emas dan perak
juga dis
disebu
ebutt s eba
ebagai
gai uan
uangg pen
penuh
uh ( full bodi ed money ). Artinya,
bo died A rtinya, nil
nilai
ai iint
ntri
rins
ns ik
(nilai bahan) uang sama dengan nilai nominalnya (nilai yang tercantum pada
mata uang tersebut). Pada saat itu, setiap orang berhak menempa uang,
melebur, menjual atau memakainya, dan mempunyai hak tidak terbatas
dalam menyimpan uang logam.
Penggunaan emas dan perak sebagai bahan uang dalam bentuk koin
diciptakan oleh Croesus di Yunani sekitar 560-546 SM. Pada saat yang
bers amaan
bersam aan,, medium uan
uangg yan
yangg berfun
berfungs
gs i sseba
ebagai
gai inst
instrum
rumen
en alat b aya
ayarr m
mulai
ulai
dikembangkan, dibuat dari berbagai benda padat lainnya seperti tembikar,
keramik atau perunggu. Sejalan dengan dengan perkembangan
perekono mian, maka tu
perekonom tukar-m
kar-menu
enukar
kar meng
enggugunakan
nakan uan uangg logam juga
berkemban
berkembang,
g, s em
ement
entara
ara jum
jumlah
lah logam muli
uliaa terb
terbatas
atas . Pe
Peng
nggu
gunaa
naan
n uan
uangg
logam juga sulit dilakukan untuk transaksi dalam jumlah besar (sulit dalam
hal penyimpanan dan pengangkutan).
Dalam sistem ini, nilai uang ditentukan oleh nilai intrinsik dari jenis
uang
uan g ters ebu
ebut.
t. Karena uan
uangg m
mem
empu
puny
nyai
ai nil
nilai
ai intrinsik, maka t idak ada
kebutuhan dari pemerintah untuk menjamin nilai uang tersebut. Nilai uang
ditentukan oleh ditentukan oleh kekuatan pasar melalui penawaran dan
permintaan
perm intaan akan perak d
dan
an em
emas
as,, n
nam
amun
un pen
penawaran
awaran uan
uangg akan dibat
dibatas
asii oleh
seberapa besar logam mulai bisa ditambang. Oleh karena itu diperlukan
kontrol oleh pemerintah untuk menstabilkan sistem finansial. Keterbatasan
ini y
yang
ang m
menjadi
enjadi s alah satu peny
penyebab
ebab am
ambruknya
bruknya Si
Siss tem Standar E
Em
mas
as..
5. Tahap Uang Kertas

er tas
Sejalan dengan perkembangan perekonomian, timbul suatu kesulitan
ketika perkembangan tukar-menukar yang harus dilayani dengan uang logam
bertam
berta mbah s em
ement
entara
ara jum
jumlah
lah logam muli
uliaa (em
(emas
as dan perak) s ang
angat
at terba
terbatas
tas .
Penggunaan uang logam juga sulit dilakukan untuk transaksi dalam jumlah
bes ar s ehing
ehingga
ga diciptakanlah uang kertas. Mula-mula uang kertas yang
beredar
bered ar merupa
erupakan
kan bubukti-
kti-bu
bukti
kti pemi
pemili
likan
kan em
emas
as dan perak s eba
ebagai
gai
alat/perantara untuk melakukan transaksi. Mereka menjadikan kertas bukti
tersebut sebagai alat tukar. Dengan kata lain, uang kertas yang beredar pada
saat itu merupakan uang yang dijamin 100 persen dengan emas atau perak
yang disimpan di pandai emas atau perak dan sewaktu-waktu dapat
ditukarkan penuh dengan jaminannya. Nilai dari uang kertas bukan
ditentukan oleh nilai intrinsiknya melainkan oleh daya beli dari uang
tersebut. Uang kertas ini digunakan secara luas karena lebih sesuai sebagai
medium pertukaran.
Desa Jachymod di Ceko, Eropa Timur, dianggap sebagai wilayah
perta ma yan
pertam yangg meng
enggu
gunakan
nakan mata uan
uangg yan g diberi nama dodolar
lar,, yan
yangg
merupakan mata uang yang paling populer di abad modern. Mulanya disebut
Taler, kemudian orang Italia mengejanya menjadi Tallero, lidah Belanda
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.9
1.9
menuturkan daler, Hawai dala, dalam dialek Inggris diungkapkan sebagai

dolar. Embrio dolar dibuat dari bahan baku perak dan emas dalam bentuk
koin. Pada mulanya, taler ssendiri
koin. endiri adalah se
sebut
butan
an m
mata
ata uan
uangg yan
yangg berk
berkem
embang
bang
di daratan benua Eropa sejak abad ke-16 yang jenisnya lebih dari 1500.
Namun
Nam un dalam perad
peradaba
abann mododern,
ern, mas
asing
ing-m
-mas
asing
ing ban
bangsgs a ata
atauu neg
negara
ara
menciptakan sebutan tersendiri bagi mata uangnya untuk menunjukkan
status nya yang inde
independen.
penden.
Dalam sejarah pemakaian kertas sebagai bahan pembuat uang, Cina
dianggap sebagai bangsa yang pertama menemukannya, yaitu sekitar abad
pertam
pert amaa Mas ehi, pad
padaa mas
asaa Di
Dinas
nas ti Tang
Tang.. Benjam
enjamin
in Fr
Frankli
anklin
n (AS)
ditetapkan sebagai Bapak Uang Kertas karena ia yang pertama kali mencetak
dolar dari bahan kertas, yang semula digunakan untuk membiayai perang
kemerdekaan
kem erdekaan Amer
Amerik
ikaa Serik
Serikat.
at. Sebaga
Sebagaii pen
pengh
ghorm
ormata
atann pem
pemeri
erint
ntah
ah terha
terhadap
dap
Benjamin Franklin, potretnya diabadikan di lembaran mata uang dolar
pec ahan
pecaha n terbe
terbess ar yaitu US
USDD 10
100.
0. Dalam
Dalam perjal
perjalana
anann
nnya
ya pen
pengg
ggun
unaan
aan uan
uang g
kertas berkembang menjadi atribut dan simbol sebuah negara. Namun
s ebagai garansi dari negara yan
yangg ber
bertanggu
tanggung
ng jjaw
awab
ab at as peredar
peredarannya,
annya, m
maa ka
jumlah uan
jumlah uangg ker
kertas
tas yan
yangg diterbitkan sselal
elalu
u dikaitkan
dikaitkan de
deng
ngan
an jum
jumlah
lah cadan
cadangan
gan
emas yang dimiliki oleh negara yang bersangkutan. sekitar tahun 1976,
ketergantungan pencetaka
pencetakann uang k kertas
ertas s udah tidak la
lagi
gi dihubungkan dengan
cadangan emas, tetapi dibiarkan bergulir dan terjun ke pasar besar
menghadapi hukum penawaran dan permintaan sebagaimana yang tumbuh
dalam hukum ekonomi.
C. PENGERTI
PENGERTIAA N UANG
Dalam kehidupan sehari-hari, uang didefinisikan sebagai sesuatu yang

disetujui dan diterima oleh masyarakat sebagai alat perantara untuk
melakukan pertukaran atau perdagangan. Berdasarkan definisi tersebut, uang
dapat berupa barang yakni pada sistem pertukaran barter. Sejarah uang
memang dimulai dengan barter, kemudian uang komoditi dan dalam
perkemban
perkem bangn
gnyaya kebany
kebanyakan
akan alat trans aksi dil
dilakukan
akukan den
dengan
gan meng
enggu
gunakan
nakan
uang kertas
kertas,, cek b
bahkan
ahkan s am
ampai
pai uang plastik
plastik..
Uang dalam ilmu ekonomi tradisional didefinisikan sebagai setiap alat
tukar yang dapat

yang dapat diterima
diterima secaraorang
oleh setiap umum. Alat tukar itu
di masyarakat berupa
dalam benda
proses apa saja
pertukaran
barang
baran g dan jasajasa.. Sem
Sement
entara
ara itu uan
uangg dalam il ilm
mu ekonom
ekono mi mododern
ern
didefinisikan beberapa ahli sebagai berikut:
1. A.C Pigou; dalam bukunya The Veil of Money pada tahun 1950-an
mengatakan bahwa yang dimaksud uang segala sesuatu yang
dipergunakan sebaga
s ebagaii alat ttukar
ukar..
2. D.H Robertson; dalam bukunya Money 1922 mengatakan bahwa uang
adalah sesuatu yang bisa diterima dalam pembayaran untuk
mendapatkan barang-barang.
3. R.G Thomas; dalam bukunya Our Modern Banking , menjelaskan uang
adalah sesuatu yang tersedia dan secara umum diterima sebagai alat
pembayaran bagbagii pe
pemmbelian baran
barang
g -barang dan jasa
jasa-j
-jas
asaa s erta kek
kekaya
ayaan
an
berharga
berh arga lai
lainn
nnya
ya s erta un
untu
tuk
k pembayaran uutan
tang.g.
4. R.S. Sayers dalam bukunya Mod Modern
ern Bank
Ban k in g, 1938 mengatakan bahwa
ing,
uang adalah
adalah s egal
egalaa s esuatu
esu atu yang di
diteri
terim
ma seb
sebagai
agai pem
pembayar
bayar hutang.
5. Albert Gailorrt Hart dalam bukunya Mon Moneyey Debt And Economic
Econ omic Activit
Acti vityy
padaa tah
pad tahun
un 19
1950
50an
an mengengata
atakan
kan bah
bahwa
wa uuang
ang ada
adalah
lah kek
kekaya
ayaan
an dim
dimana
ana s i
pemilik
pemili k dap
dapat
at meluas
eluaskan
kan hu
hutan
tangn
gnya
ya d alam jum
jumlah
lah terte
tertent
ntu
u pad
padaa wak
waktu
tu
itu juga
juga
6. Rollin, G. Thomas dalam bukunya Our Modern Banking And Monetary
System tahun 1957 mengatakan bahwa uang adalah segala sesuatu yang
siap sedia dan biasanya diterima umum dalam pembayaran pembelian
barang-ba
baran g-barang
rang,, jjas
asa-jasa
a-jasa d
dan
an p
pem
embay
bayaran
aran hu
hutan
tang
g ((Rahardjo,
Rahardjo, 20
2009
09).
).
Sebagai alat pertukaran, maka keberadaan uang menjadi sangat penting

dalam perekonomian. Suatu benda dapat dijadikan sebagai "uang" jika benda
tersebut tel
telah
ah m
mem
emenuhi
enuhi syarat-syarat
s yarat-syarat tertentu. Be
Beberapa
berapa ssyarat-syarat
yarat-syarat uang
antara lain :
1. Diterima secara umum (acceptability). Uang harus dapat diterima oleh
s eluruh
eluruh mas
asyarak
yarakat
at tanp
tanpaa terk
terkecuali
ecuali.. A
Agar
gar dapat diak
diakui
ui sebag
sebagai
ai alat tukar
umum suatu benda harus memiliki nilai tinggi atau setidaknya dijamin
keberadaan
keber adaannya
nya oleh pemerintah yang berk berkuas
uasa.
a.
2. Memiliki nilai yang cenderung stabil ( stability of value ). Nilai uang
s eharus
eharusnya
nya st
stabil
abil,, tidak berfl
berfluktuas
uktuasii dari waktu ke wak
waktu.
tu.
3. Ringan dan mudah dibawa ( po porta
rtabi
bili ty ). Keberadaan uang seharusnya
lity
tidak memberatkan pemiliknya dan mudah dibawa kemana-mana dan
mudah dibagi tanpa mengurangi nilai ( divisibility).
4. Tahan lama (durability). Uang harus memiliki sifat tahan lama dan tidak
mudah rusak, oleh karena itu pemilihan bahan sanggat menentukan
ketahanan uan
uang.
g.
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.11
5. Kualitasnya cenderung sama ( uniformity ). Uang harus memiliki kualitas

yang cenderung ssam
ama.
a.
D. FUNGS
FUNGSII DAN TUJ
TUJ UAN MEMEG
MEMEGAA N G UANG
UANG
Uang mulai banya

banyakk digunakan dalam masasyarak
yarakat.
at. Penggun
Penggunaan
aan uan
uangg oleh
mas
asyarakat
yarakat kar
karena
ena u
uang
ang mem
emil
iliki
iki em
empat
pat fun
fungs
gs i:
1. Uang sebagai alat tukar-menukar (medium of exchange ). Dalam sistem
pertu karan
pertukar an barte
barter,
r, uan
uangg mens yarat
yaratkan
kan ada
adany
nyaa double coincidence .
Dengan adanya “uang” yang diterima secara umum sebagai alat tukar,
maka syarat double coincidence tersebut menjadi tidak relevan lagi.
2. Uang sebagai satuan nilai (measure of value ). Dalam fungsinya uang
sebagai satuan pengukur nilai, maka setiap barang yang dipertukarkan
dapat dinilai dengan satuan uang tertentu. Uang dipakai untuk
menunjukkan nilai berbagai macam barang dan jasa yang
diperjualbelikan, menunjukkan besarnya kekayaan, dan menghitung
bes ar keci
kecilnya
lnya pinjam
pinjaman.
an. Uang juga dipakai un
untu
tuk
k mene
enent
ntukan
ukan harg
hargaa
baran g/jasa
barang/ jasa.. Sebag
Sebagai
ai alat s atu
atuan
an hitun
hitung,
g, uan
uangg berpe
berperan
ran un
untu
tuk
k
mem
emperlancar
perlancar pertu
pertukaran
karan baran
barang.
g.
3. Uang sebagai standar atau ukuran pembayaran yang tertunda ( standard
for deferred pa ymentss)
d eferred payment
4. Uang sebagai alat penyimpan nilai dan kekayaan ( store of value dan
store of wealth ). Sebagai penyimpan nilai atau kekayaan, uang
digunakan untuk mengalihkan daya beli dari masa sekarang ke masa
mendatang. Ketika seorang penjual saat ini menerima sejumlah uang
sebagai pembayaran atas barang dan jasa yang dijualnya, maka ia dapat
menyimpan uang tersebut untuk digunakan membeli barang dan jasa di
masa mendatang.
Sehubungan dengan fungsi-fungsi uang tersebut, maka seseorang yang

mem
emegang
egang uang set
setiidaknya dil
dilandas
andas i tiga m
motif;
otif; yaitu:
1. Mot
otif Transakss i (Tran
if Transak Transaction
saction Motive
Mot ive))
Motif transaksi adalah dorongan orang memegang untuk kebutuhan
transaksi atau pembayaran, baik yang dilakukan oleh rumah tangga
konsumen ataupun rumah tangga perusahaan. Bagi rumah tangga konsumen,
motif transaksi berkaitan dengan pembayaran pemakaian listrik, telepon dan
belanja harian, s eda

edang
ngkan
kan bag
bagii rum
rumah
ah tan
tanggggaa perus aha
ahaan
an mo tif trans aksi
berhubu
berhu bung
ngan
an den
dengan
gan pen
penge
geluaran
luaran up
upah
ah at
atau
au g
gaji
aji karyawan
karyawan d
dan
an p
peng
engeluaran
eluaran -
pengeluaran
pen geluaran perus aha
ahaan
an lai
lainn
nnya.
ya. Mo
Motif
tif tran
transs aksi ini dipen
dipengaruh
garuhii oleh
bes arnya tingkat pen

pendap
dapata
atan.
n. Secara mate atem
matis
atis,, perm
permintaan
intaan uan
uangg un
untu
tuk
k
tujuan trans aksi (Md) d
diirum
rumus
uskan
kan s ebaga
ebagaii beri
berikut.
kut.

M dt  kY
dimana Mdt (money demand for transaction ) merupakan motif

memegang uang untuk transaksi dan Y adalah pendapatan yang diterima. Y
merupakan tingkat pendapatan yang berhubungan positip dengan permintaan
uang untuk
unt uk transaksi.
Semakin tinggi tingkat pendapatan semakin besar keinginan memegang
uang kas untuk transaksi. Ketergantungan permintaan uang untuk transaksi
terhadap
terha dap pen
pendap
dapata
atann dap
dapat
at dij
dijelaskan
elaskan dalam G
Gam
ambar
bar 1.2.
1.2.
Gambar 1.2.
Permintaan
Permintaan Uang untu
untukk Transaksi
Permintaan uang untuk tujuan transaksi ditunjukkan dengan M dt . Pada

motif transaksi, Keynes mengikuti jejak Klasik bahwa permintaan untuk
transaksi tergantung pendapatan, namun perbedaannya terletak pada
pen ekanan motif
penekanan ot if s pekulasi
pekulas i dan peran
peranan
an tingkat bu
bung
ngaa dalam mene
enent
ntukan
ukan
permintaa
perm intaan
n uan
uangg un
untu
tuk
k s pekulas
pekulasi.
i.
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.13
2. Be rjaga-Jaga (Preca
Motif Berjaga-Jaga Precautio
utionary
nary Moti
Mo tive
ve))
Sesuai dengan fungsinya sebagai alat tukar, maka tujuan seseorang
memegang uang adalah karena kebutuhannya untuk melakukan transaksi.
Karena itu, kebutuhan uang untuk transaksi ini dipengaruhi oleh tingkat
pendap
pen dapata
atan.
n. Pem
Pemik
ikir
iran
an ini ada
adalah
lah pemi
pemiki
kiran
ran yan
yangg berlanda
berlandass kan pad
padaa
pemikiran
pemikiran Ekono
konomm Kl
Klas
asik
ik,, wal
walaup
aupun
un ekono
ekonomm pen
pengan
ganut
ut Keyne
Keyness juga tidak
menolaknya.
Keynes menganalisis teori permintaan uang Klasik lebih jauh dari
sekedar untuk transaksi. Permintaan uang tersebut adalah untuk berjaga-jaga
terhadap kebutuhan yang tak terduga ( unexpected need ) (Nelson, 2010).
Tersedianya uang di tangan untuk jaga-jaga memberikan rasa aman
menghadapi rekening yang tidak terduga ( unexpected bill ) misalnya untuk
biaya peng
p engob
obata
atan
n dan perbaikan s ecara tiba -tiba.
Keynes percaya bahwa jumlah permintaan uang untuk berjaga-jaga pada
das arnya ditentu
ditentukan
kan oleh tingkat trans
transaksi
aksi yang d
diper
iperk
kirak
rakan
an pada m
mas
asaa yang
akan datang. Jenis transaksi ini proporsional dengan pendapatan, oleh karena
itu Keynes memformulasikan permintaan uang untuk jaga-jaga secara
propors
prop orsional
ional sama d
deng
engan
an perm
permintaan
intaan uan
uangg un
untu
tuk
k trans aksi (Mish
(Mishki
kin,
n, 20
2007
07).
).
Menurut Keynes, masyarakat memerlukan uang kas untuk transaksi dan
berjaga-jaga, kar
karena
ena::
a. Transaksi pengeluaran sering kali terjadi lebih dahulu daripada
peneri
pen erim
maan
aan/p
/pend
endapa
apatan
tanny
nyaa
b. Pengeluaran
Peng eluaran s eri
ering
ng k
kali
ali ttidak
idak dap
dapat
at diperki
diperkirak
rakan
an s ebe
ebelum
lumny
nyaa
c. Penerimaan yang diharapkan tidak jadi diterima
d. Pengeluaran yang terjadi sangat penting dan menguntungkan untuk
dilakukan lebih dahulu
3. Motif untuk ek ulasii (Specu

untuk S pekulas Speculative
lative Motive
Mo tive))
Pemikiran ini murni merupakan ide dari Keynes. Tujuan seseorang
memegang uang untuk spekulasi ini sesuai dengan fungsi uang sebagai alat
penyim
pen yimpan
pan nil
nilai
ai dan kek
kekaya
ayaan.
an. Dal
Dalam
am hal ini uan
uangg diang
di anggap
gap s eba
ebagai
gai as
aset.
et.
Permintaan untuk motif spekulasi ini terjadi karena adanya faktor
ketidakpastian (uncertainty) dan ekspektasi (expectation) yang
mempengaruhi seseorang dalam memegang uang. Dalam menentukan
kebutuhan uang untuk motif spekulasi ini seseorang dipengaruhi oleh
ekspektasi penghasilan masa depan dari berbagai bentuk aset yang
dimungkinkan untuk dimiliki. Keynes menggunakan tingkat bunga sebagai
variabel pengukur ekspetasi penghasilan masa depan sehingga kebutuhan

uang untuk
untu k tujuan sspekul
pekulas
asii ini
ini dipeng
dipengaruhi
aruhi oleh perubahan ti
tingkat
ngkat bun
bunga.
ga.
Menurut Keynes, masyarakat menghendaki jumlah uang kas yang
melebihi keperluan transaksi karena keinginan untuk menyimpan kekayaan

dalam bent
bentuk
uk uan
uangg kas. Uang kas y
yang
ang d
diis im
impan
pan ini berarti berfungs
berfungsii s ebag
ebagai
ai
store of value atau penimbun kekayaan. Permintaan uang untuk spekulasi
dipengaruhi oleh tingkat bunga. Semakin tinggi tingkat bunga semakin
rendah keinginan masyarakat akan uang kas untuk spekulasi. Ada dua alasan
untuk hal ini, pertama jika tingkat bunga naik berarti opportunity cost of
holding money semakin besar sehingga keinginan masyarakat akan uang kas
semakin kecil. Sebaliknya semakin rendah tingkat bunga semakin besar
keinginan masyarakat untuk menyimpan uang kas. Kedua, adanya hipotesa
Keynes yang menganggap terjadinya tingkat bunga normal yaitu jika terjadi
perubaha
perub ahan,
n, s uat
uatuu tingkat bu
bung
ngaa diharapkan akan kem
kembali
bali ke tingkat bu
bung
ngaa
normal. Ji
normal. Jik
ka kenya
enyataann
taannya
ya tingkat bbung
ungaa berada di atas n
norm
ormal
al maka har
harapan
apan
masyarakat adalah tingkat bunga tidak naik bahkan diperkirakan akan turun
ke tingkat bunga normal sehingga harga surat berharga diperkirakan naik
(capital losses). Akibatnya, jumlah surat berharga bertambah banyak
sehingga permintaan uang kas semakin kecil. Sebaliknya jika tingkat bunga
di bawah normal, maka masyarakat memperkirakan tingkat bunga akan naik
ke tingkat bunga normal. Harga surat berharga turun sehingga masyarakat
menjual s urat berharganya k
karena
arena biaya m
mem
emegan
egangg uang k
kas
as naik
naik..
E. J ENIS-J
NIS-JEEN IS UANG
Pada perkembangan perekonomian saat ini sebenarnya yang dimaksud

uang bukan dalam arti sempit yaitu uang yang diciptakan oleh bank
Indonesia saja, melainkan dalam arti yang lebih luas yang mencakup alat alat
liquid lai
lainny
nnya.
a. Jen
Jeniis jenis uang terseb
tersebut
ut adal
adalah:
ah:
1. Uang Primer. Uang primer ini juga sering dikenal dengan istilah uang
inti (high powered money ), atau uang dasar (base money ). Uang primer
adalah uang uang logam, uang kertas maupun cek yang dicetak oleh
ban k s ent
bank entral
ral.. Dal
Dalam
am s iste
istem
m mononete
eterr Indo
Indones
nes ia, uan
uang g prim
primer
er ini terdiri
dari: uang kar
kartal,
tal, alat lik
likuid
uid b
bank
ank umum yanyangg tterdir
erdirii atas kas b
bank
ank um
umum
um
dan giro bank umum pada Bank Indonesia, serta giro swasta bukan bank
yang ada pada Bank Indonesia.
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.15
2. Full bodied money (uang penuh). Nilai uang dikatakan sebagai uang
penuh
pen uh apa
apabil
bilaa nil
nilai
ai yan
yangg terte
tertera
ra di ata
atass uan g ters
tersebu
ebutt s am
amaa nil
nilainya
ainya
dengan bahan yang digunakan. Dengan kata lain, nilai nominal yang
tercantum sama dengan nilai intrinsik yang terkandung dalam uang

tersebut. Jika uang itu terbuat dari emas, maka nilai uang itu sama
dengan nilai emas yang dikandungnya. Agar nilai uang sama dengan
nilai materinya, setidaknya ada 2 syarat yang harus dipenuhi yaitu
masyarakat diberikan kebebasan untuk membuat mata uang ke pabrik
uang milik pemerintah serta masyarakat bebas untuk menjual, membeli
dan menyimpang uang logam yang dimilikinya. Jika kedua syarat
tersebut dipenuhi maka nilai uang akan sama dengan nilai materi yang
dipergunakannya.
3. Token money (uang tanda). Yang dimaksud dengan uang tanda adalah
apabila nilai yang tertera di atas uang lebih tinggi dari nilai bahan yang
digunakan untuk membuat uang atau dengan kata lain nilai nominal
lebih besar dari nilai intrinsik uang tersebut. Misalnya, untuk membuat
uang Rp1.000,00 pemerintah mengeluarkan biaya Rp750,00. Token
money adalah mata uang yang nilai nominalnya lebih tinggi dari
materinya. Uang kertas dan logam yang beredar sekarang termasuk
dalam tok en money.
money.
Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan mengenai perbedaan full

bodied
bodi money dengan tok en money
ed money money (Raha
(Rahardjo,
rdjo, 20
2009
09)) ant
antara
ara lai
lain
n meny
enyang
angkut:
kut:
1. Terletak pada definisinya. Bila token money merupakan mata uang yang
nilai materinya jauh dibawah nilai nominalnya, maka full bodi
bo died
ed money
adalah mata uang yang nilai materinya sama dengan nilai nominalnya.
2. Pada masa token money, mata uang dibuat oleh badan-badan yang
ditunjuk oleh pemerintah misalnya Bank Sentral, sedangkan pada masa
full bodi ed money , masyarakat bebas menempa dan melebur mata uang
bo died
sendiri.
3. Pada masa full bodi ed money , jumlah uang beredar sulit dihitung
bo died
jumlahny
jumlahnyaa s eda
edang
ngkan
kan pad
padaa mas
asaa token money jumlah uang beredar
mudah dihitung.
4. Uang k
kertas.
ertas. U
Uang
ang k
kertas
ertas adalah uang yan
yangg terbuat dari kertas deng
dengan
an
gambar dan cap tertentu dan merupakan alat pembayaran yang sah.
Menurut penjelasan UU No. 23 Tahun 1999 tentang Bank Indonesia,
yang dimaksud dengan uang kertas adalah uang dalam bentuk lembaran
yang terbuat dari bahan kertas atau bahan lainnya (yang menyerupai
kertas). Ada beberapa pertimbangan mengapa kertas dipilih sebagai
bahan
bah an un
untu
tuk
k mem
embu
buat
at uan
uangg yaitu : (1
(1)) Kertas s if
ifatn
atnya
ya lebih ringa
ringann dan
mudah dibawa kemana-mana; (2) biaya pembuatan uang kertas relatif

murah dibandingkan ongkos pembuatan uang logam; (3) persediaan
kertas yang dimiliki pemerintah relatif banyak sehingga jika sewaktu
waktu pemerintah ingin menambah jumlah uang kertas tidak kesulitan
mendapatkan bahan baku. Uang kertas juga disebut sebagai fold foldin
ingg
money karena uang kertas dapat dilipat. Nilai uang kertas dijamin oleh
pemerintah
pemerintah s ehing
ehingga
ga tidak menim
enimbu
bulk
lkan
an ker
keragu
aguan
an orang ununtu
tuk
k
menggunakan uang kertas. Atas dasar kepercayaan tersebut maka uang
kertas sering disebut uang fiat atau uang kepercayaan. Di Indonesia,
bank
ban k Ind
Indon
ones
esia
ia d
diberi
iberikan
kan hak un
untu
tuk
k menc
enceta
etak
k dan meng
engelola
elola k
kebe
eberadaan
radaan
uang kertas
kertas .
5. Uang giral
Uang giral adalah uang yang diciptakan oleh bank-bank umum. Uang
giral tercipta akibat semakin mendesaknya kebutuhan masyarakat akan
adanya sebuah alat tukar yang lebih mudah, praktis dan aman. Di
Indonesia, bank yang berhak menciptakan uang giral adalah bank umum
selain Bank Indonesia. Menurut UU No. 7 tentang Perbankan tahun
1992, definisi uang giral adalah tagihan yang ada di bank umum, yang
dapat digunakan sewaktu-waktu sebagai alat pembayaran. Dalam sistem
moneter Indonesia, uang giral terdiri dari rekening giro, kiriman uang,
sseluruhnya
impanan berj
berjangka
angka dansimpanan
merupakan tabung
tabungan an penduduk
rupi
rupiah
ah yang s udah
dalam jatuh wak
Rupiah. waktu,
Uangtu, yang
giral
biasany
bias anyaa digun
digunakan
akan un
untu
tuk
k trans aksi den
dengan
gan nil
nilai
ai uan
uang g ya
yang
ng sa
sang
ngat
at bes ar.
6. Uang Kuasi (Quasi Money ). Uang kuasi kuas i adal
adalah
ah s es
esuatu
uatu yang m mem
empun
punyai
yai
kemiripan dengan uang. Uang kuasi merupakan bentuk kekayaan yang
dianggap cukup likuid, dalam waktu dekat dapat diuangkan di bank.
Beberapa contoh uang kuasi antara lain deposito berjangka, tabungan
dan obligasi pemerintah. Sebuah paham yang berpandangan luas
(Komite Radclife) menyatakan bahwa yang termasuk uang adalah terdiri
dari uang kartal, uang giral dan kuasi, sedangkan paham yang
berpand
berp andang
anganan s em
empit
pit m
meny
enyata
atakan
kan bah
bahwa
wa uang itu h hany
anyaa terdiri dari uang
kartal dan uang giral. Uang kartal dan uang giral yang ada di masyarakat
lazimnya disebut jumlah uang beredar (Rahardjo, 2009). Dalam sistem
moneter Indonesia, uang kuasi terdiri dari simpanan berjangka dan
tabungan
tabu ngan pendud
penduduk
uk baik dalam R
Rupiah
upiah maupu
aupunn valuta asing.
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.17
Jumlah uang yang beredar di masyarakat pada dasarnya terdiri dari uang
kartal dan uang giral. Jenis jenis uang selengkapnya dapat dilihat pada
Gambar 1.3. Pada Gambar 1.3 diketahui bahwa didasarkan pada bahan yang
digunakannya maka uang dibagi menjadi uang barang, uang logam dan uang
kertas. Uang logam sendiri dibagi menjadi full bodi ed money dan token
bo died
money , sedangkan uang kertas yang terdiri dari uang kertas negara dan uang
kertas bank seluruhnya merupakan token money . Dari pembagian ini
kemudian timbul uang kartal yang terdiri dari turunan uang logam dan uang
kertas. Uang kartal terdiri dari uang kertas dan uang logam. Uang kartal
adalah alat bayar yang sah dan wajib diterima oleh masyarakat dalam
melakukan transaksi jual beli sehari-hari. Di Indonesia, lembaga yang
bert ugas
bertug as dan meng
engawas
awasii pered
peredaran
aran uan
uangg rupiah ada
adalah
lah Bank Indo
Indones
nes ia,
sedangkan perusahaan yang mencetak uang rupiah adalah Perum Peruri
(Percetakan Uang Republik Indonesia).
Gambar 1.3.
Jumlah Uang Be
Jumlah Beredar
redar di M asya
asyaraka
rakatt
Jumlah uang beredar yang terdiri dari uang kartal dan uang giral sering
disebut sebagai narrow money atau M 1 , sedangkan M 2 (broad money )
cakupannya lebih luas yaitu merupakan M 1 ditam
ditambah
bah depos ito dan tabu
tabungan
ngan
dalam mata uang domestik. Pengertian yang lebih luas lagi yaitu M 3 yaitu M 2
ditambah deposito berjangka dalam mata uang asing. M 1 merupakan jumlah

uang beredar yang paling likuid, sebab proses untuk menjadikannya sebagai
uang kas sangat cepat dan tanpa adanya kerugian nilai (artinya satu rupiah
menjadi satu rupiah juga). Sementara M 2 karena mencakup deposito

berjangka maka li
likui
kuiditas
ditas ny
nyaa lebih rend ah, un
untu
tuk
k menjadikanny
enjadikannyaa uan
uangg kas,
deposito berjangka perlu waktu (3, 6, atau 12 bulan) sehingga jika dijadikan
uang kas sebelum jangka waktu tersebut akan terkena penalti/denda (jadi
tidak satu rupiah nilainya sama dengan satu rupiah, tetapi lebih kecil karena
denda tersebut).
tersebut ).
LA T I H A N
Untuk memperdalam pemahaman Anda mengenai materi di atas,

kerjak
kerjakanlah
anlah latihan berik
berikut
ut!!
1) Apa yang
y ang di
dim
mak
aksu
sud
d dengan uang?
2) Jelas
Jelaskan
kan tah
tahap
ap tahap dal
dalam
am perkem
perkembang
bangan
an uang
uang!!
Petunjuk
Petunjuk Jawaban Latihan
1) Uang didefinisikan sebagai alat pertukaran ( medium of exchange ), yaitu

suatu barang atau bentuk kekayaan riil ( tangible asset) yang secara
umum diterima sebagai pembayaran. Uang juga juga berfungsi sebagai
pen yimpan
penyim pan nil
nilai
ai dan alat pen
pengu
gukur
kur (medium of account )
2) Tahap sebelum perdagangan barter, perdagangan barter, tahap uang
logam,, dan ta
logam tahap
hap uang ker
kertas
tas .
R A NG
NG K U M A N
Ekonomi moneter merupakan bagian dari ilmu ekonomi yang

khusus yang mempelajari tentang sifat, fungsi dan pengaruh uang
terhadap kegiatan ekonomi. Beberapa alasan yang dapat dikemukakan
dalam mempelajari ekonomi moneter adalah pemahaman secara
mendalam tentang mekanisme penciptaan uang, tingkat bunga, pasar
uang , sistem dan kebij

uang, kebijakan
akan monet
oneter,
er, sserta
erta pem
pembayaran
bayaran internas
internasiional.
Uang yang kita kenal sekarang ini sudah mengalami proses
perkemban
perkem bangan
gan yan
yangg s ang
angat
at panjang.
pan jang. Setidaknya terda
terdapat
pat li
lim
ma tah
tahapa
apann
dalam sejarah perkembangan uang yaitu tahap sebelum perdagangan
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.19
bart er, perda

barter, perdagan
gangan
gan barte
barter,r, tah
tahap
ap pen
pengg ggun
unaan
aan uan
uangg baran
barang,
g, tah
tahap
ap
pengg
pen ggununaan
aan uang llog
ogam
am,, d
dan
an ttaha
ahapp pen
penggggununaan
aan uang k kertas
ertas .
Uang mulai banyak digunakan dalam masyarakat. Penggunaan uang
oleh masyarakat karena uang memiliki empat fungsi yaitu uang sebagai
alat tukar-menukar (medium of exchange), uang sebagai satuan nilai
(measure of value), uang seb sebagai
agai stand
standar ar atau uk
ukuran
uran pem
pembayaran
bayaran yang
tertunda (standard for deferred payments ) dan fungsi uang sebagai alat
penyim
pen yimpan
pan nil
nilai
ai dan kek
kekaya
ayaan
an (store of value dan store of wealth).
Beberapa syarat uang antara lain diterima secara umum
(acceptability), memiliki nilai yang cenderung stabil ( stability of value ),
ringan dan mudah dibawa (po porta
rtabi
bili ty ), bersifat tahan lama dan tidak
lity
mud
udah
ah rus ak, dan mem
memililiki
iki kuali
kualitas
tas yan
yang g cen
cenderun
derung g s am
ama.
a.
TES FORMATIF 1
Pili
Pilihlah
hlah s atu jjawaban
awaban yang p
pali
aling
ng tepat!
te pat!
1) Perso
Persoalan
alan popokok
kok yan
yangg dipelajar
dipelajarii d
dalam
alam ekono
ekonommi m
mon
oneter
eter adalah ....
A. perdagangan internasional
B. jum
jumlah
lah uan
uang
g bered
beredar
ar
C. pen
penerapan
erapan kebij
kebijakan
akan fi
fiss kal
D. s tab
tabil
ilitas
itas ekono
ekonommi makr
akro o
2) Sis
Sis tem tukar menukar b
barang
arang deng
dengan
an barang disebu
disebutt s is tem ....
....
A. barter
B. kurs
C. valuta as
asiing
D. uang barang
3) Adanya doubl
doublee coincidence of want ditem
ditemukan
ukan dalam ttaha
ahapp ....
....
A. perdagangan barter
B. peng
penggun
gunaan
aan uang logam
C. penggu
penggunaan
naan uang kertas
ertas
D. penggu
penggunaan
naan uang pla
plass tik
tik
4) Def
Defiinisi bahwa uang adal adalah
ah s es
esuatu
uatu yang tersed
tersediia dan secara um
umumum
diterima sebagai alat pembayaran bagi pembelian barang-barang dan
jasa-j
jasa -jas
asaa s erta kek
kekaya
ayaan
an berha
berharga
rga lai
lainn
nnya
ya s erta un
untu
tuk
k pembayaran u
utan
tang
g
dikemukakan oleh ....
A. Pigou
B. Robertson
C. Thomas
D. Sayers
5) Uang yang dici

diciptakan
ptakan oleh bank-bank um
umum
um disebu
disebutt uang ....
....
A. Kartal
B. Giral
C. Kuasi
D. Dem
Demand
and depo
deposs it
Cocokk
ocokkanlah
anlah jawaban A nda deng
denganan Kunci Jaw
Jawaban
aban Tes Form
Formatif
atif 1 yang
terdapat di bagian akhir modul ini. Hitunglah jawaban yang benar.
Kemudian, gunakan rumus berikut untuk mengetahui tingkat penguasaan
Anda
An da terha
terhadap
dap mate
ateri
ri Kegiatan B
Belaj
elajar
ar 1.
Jumlah Jawaban yang Benar

Tingkat
Tingkat penguas aan =  100%
Jumlah Soal
Arti tingkat penguasaan: 90 - 100% = baik sekali

80 - 89
89%
% = b aik
70 - 79
79%
% = cu
cukup
kup
< 70
70%% = kuran
kurangg
Apabila mencapai tingkat penguasaan 80% atau lebih, Anda dapat

meneruskan dengan Kegiatan Belajar 2. Bagus! Jika masih di bawah 80%,
Anda harus mengulangi materi Kegiatan Belajar 1, terutama bagian yang
belum dik
dikuas
uas ai.
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.21
K e g i a ta n be la ja r 2
Proses Penciptaan Uang Beredar

A. J UMLAH
LA H UANG BEREDA
REDARR
Pasar uang, sebagaimana pasar yang lain selalu mempunyai dan

mencakup tiga unsur pasar yakni penawaran, permintaan dan interaksi
keduanya dalam membentuk harga dan jumlah keseimbangan. Penawaran
uang ini dalam kehidupan sehari-hari dikenal dengan istilah jumlah uang
beredar
bered ar (JUB
(JUB).
). Si
Siapa
apakah
kah pelaku-pelaku d
dii pa
pass ar u
uang
ang ters ebu
ebut,
t, dan apa y
yang
ang
dimaksud dengan harga uang tadi. Para pelaku di sisi penawaran adalah
lembaga-lembaga yang mempunyai kewenangan untuk menciptakan dan
mempengaruhi jumlah uang beredar. Lembaga-lembaga tersebut adalah Bank
Sentral dan Lem
Lembaga
baga Keuang
Keuangan
an yang m
menurut
enurut u
undan
ndang
g -undang d
diiperbolehkan
mencetak dan mengedarkan uang. Di Indonesia, lembaga-lembaga tersebut
adalah Bank Indonesia dan Bank-bank Umum Pencipta Uang Giral (BPUG).
Para pelaku di sisi permintaan adalah masyarakat pengguna uang, baik orang
per-orang ata
ataup
upun
un bad
badan
an hu
hukum
kum.. Tingkat bu
bung
ng a ada
adalah
lah harg
hargaa yan
yangg harus
dibayar atas pinjaman uang. Jadi, harga uang di pasar uang adalah tingkat
bung
bu nga.
a. Panda
Pandang
ngan
an ini merupa
erupakan
kan pan
pandan
dangan
gan dari Teori Keyne
Keyness dan para
pen gikut
pengik ut pemi
pemiki
kirann
rannya.
ya. Sem
Sement
entara
ara pan
pandan
dangan
gan yan
yangg beran
berangkat
gkat dari Teori
Klasik, harga uang adalah tingkat harga umum. Karena itu, interaksi antara
permintaan dan pen
permintaan penawaran
awaran di pas ar uan
uang
g akan meneenent
ntukan
ukan tingkat harg
hargaa
umum.
Penawaran uang di pasar uang ditunjukkan oleh banyaknya jumlah uang
beredar,
bered ar, yan
yangg terdiri dari uan
uangg dalam arti s empit
empit dan uan g dalam arti luas
(bahkan di beberapa negara sudah membedakannya ke dalam tiga macam
uang beredar). Bank Indonesia masih menggunakan dua konsep uang
tersebut.
1. Jumlah uang beredar dalam arti sempit ( narrow money ). Salah satu
konsep uang yang penting dan banyak dikenal adalah pengertian uang
dalam arti sempit. Uang dalam arti sempit ini terdiri dari uang kartal dan
giral. Uang dalam arti s em

giral. empit
pit dinya
dinyatakan
takan den
dengan
gan s im
imbo
boll M1.
2. Jumlah uang beredar dalam arti luas ( broad money ). Uang dalam arti
luas terdiri dari uang kartal, uang giral dan uang kuasi. Uang dalam arti
luas terseb
tersebut
ut di
dinyat
nyatakan
akan deng
dengan
an sim
simbol
bol M2.
B. PROS ES PENCI
PENCIP
P TAA N UANG
UANG BERE
BEREDA
DARR
Ada dua pandangan yang berbeda dalam hal pencetakan uang beredar.
Pandangan pertam
Pandangan pertama,
a, berpendapat bahwa uang beredar sep
sepen
en uhnya ditentuka
ditentukan
n
oleh otoritas moneter atau Bank Sentral. Sedangkan pandangan kedua
berpe ndapa
berpend apatt bah
bahwa
wa s elai
elain
n ot
otoritas
oritas mon
onete
eter,
r, lem
lembag
bagaa lai
lain
n s epe
eperti
rti ba
bank
nk u
ummum
dan perilaku
perilaku mas
asyarak
yarakat
at ikut
ikut menen
enentukan
tukan bes arnya jum
jumllah uang beredar.
Menurut pandangan pertama, jumlah uang beredar (JUB) sepenuhnya
ditentukan oleh otoritas moneter. Hal ini berarti bahwa jumlah uang beredar
bersif
bers ifat
at oton
ot onom
om,, dalam arti bah
bahwa
wa jum
jumlah
lah uan
uangg bered
beredar
ar ters
tersebu
ebutt tidak
dipengaruhi oleh tingkat bunga pasar uang. Di Indonesia, jumlah uang
bered ar menu
beredar enurut
rut pan
pandan
dangan
gan ini ditun
ditunjuk
jukkan
kan oleh jum
jumlah
lah uan
uangg prim
primer.
er.
Walaupun besarnya jumlah uang primer ini tidak dipengaruhi oleh tingkat
bu ngaa (i
bung (i)) pas ar uan
uang,
g, akan tet
tetapi
api jum
jumlah
lah uan
uangg prim
primer
er ters
tersebu
ebutt dipen
dipengaruh
garuhii
oleh kebijakan otoritas moneter dalam menentukan instrumen-instrumen
”Bank Indonesia Rate/ BI Rate Rat e ” yang akan menjadi signal suku bunga
Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dan besarnya Giro Wajib Minimium
(minimum reserve requirement ; GWM
WM)) yang ddiitetap
tetapkan
kan ol
oleh
eh Bank Indon
Indones
esia.
ia.
Karena besarnya jumlah uang beredar ditentukan secara otonom oleh otoritas
moneter, maka bentuk kurva penawaran uang (Ms) adalah vertikal (lihat
Gambar 1.4)
Gambar 1.4.
Jumlah
Jumlah Uang B
Bere
eredar
dar ditentukan Otori
Otoritas
tas Mone
M oneter
ter
Keterangan:
i tingkat bun
bunga
ga
Ms = jumlah uang beredar
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.23
Menurut pandangan kedua jumlah uang beredar bukan hanya ditentukan

oleh otoritas moneter melainkan juga oleh kebijakan bank-bank umum.
Dengan demikian, yang mempengaruhi jumlah uang beredar selain
dipengaruhi oleh instrumen-instrumen yang bersifat otonom yang dilakukan
otoritas moneter, juga oleh kebijakan bank umum dalam menentukan tingkat
bung
bu ngaa pas ar uan
uang.
g.
Gambar 1.5.
JUB ditentukan
ditent ukan oleh O tori
toritas
tas M onete
oneterr dan bank Um
Umum
um
Di Indonesia, jumlah uang beredar yang dipengaruhi oleh bank umum

tersebut ditunjukkan oleh jumlah uang giral dan uang kuasi. Jumlah uang
giral
giral m
maupu
aupunn uang kuas i iini
ni dipengaruhi oleh ttingk
ingkat
at b ung
unga.
a. Per
Periilakau
tingkat bunga pasar ini juga dipengaruhi oleh perilaku masyarakat dalam
menyimpan atau meminjam uang di pasar uang. Oleh karena itu, jumlah uang
beredar
bered ar menu
enurut
rut pan
pandan
dangan
gan kedua ini kurva pen
penawaran
awaran berb
berbent
entuk
uk mir iring
ing
dari kiri bawah ke kanan atas atau mempunyai kemiringan positif
(Gambar 1.5).
C. KONSE
ONS EP STOK
S TOK DAN KONS EP ALIRAN
ALIRAN
Jumlah uang beredar adal

Juml adalah
ah kons ep vari
variabel
abel s tok (stock concept ), s edang
perubah
peru bahan
an jum
jumlah
lah uan
uangg bered
beredar
ar aadalah
dalah kons
konsep
ep variabel aali
liran
ran ( flow conce pt ).
co ncept
Konsep stok menunjukkan tingkat atau posisi dari suatu variabel. Konsep
stok merupakan nilai akumulasi variabel pada suatu penggal waktu.
Sedangkan konsep aliran menunjukkan perubahan nilai suatu variabel dari
waktu
waktu ke wak
waktu
tu dalam ssuatu
uatu peri
periode
ode wak
waktu
tu terten
tertentu.
tu.
Tabel 1.1.
Jum
Ju mla
lah
h Uang Pr
Prim
imer
er(D
(Dala
alam
m M iliar
iliar Rupiah)
Rup iah)
Saldo Giro Giro

Tahun Uang kartal yang
diedarkan Bank Umum Sektor SBI Primer
pada BI Swasta
2010 318.575,31 159.105,52 484,24 40.282,27 518.447,33
2011 372.972,20 207.537,91 115,78 32.861,62 613.487,52
2012 439.720,41 239.956,60 132,82 25.033,38 704.843,21
2013 500.020,36 253.655,24 451,18 67.552,46 821.679,24
2014 528.537,31 287.484,43 1.397,15 101.001,98 918.420,87
2015 586.762,55 308.756,07 366,01 50.031,30 945.915,93
2016 612.544,71 288.824,44 360,82 87.835,06 989.565,03
2017* 564.295,92 284.259,94 31,39 102.404,90 950.992,15
*sampai bu
*sampai bulan
lan Jan
Januar
uarii
Sumber: Bank Indone
Indo nesia:
sia: SEKI
Tabel 1.1. menunjukkan jumlah uang primer yang beredar di Indonesia.

Pada tahun 2016 jumlah uang kartal yang diedarkan mencapai Rp 612.544,71
miliar dan saldo giro bank umum pada Bank Indonesia mencapai Rp
288.824,44 miliar. Uang primer pada tahun 2016 mencapai Rp 989.565,03
miliar. Namun jumlah ini mengalami peningkatan seiring berjalannya
perekonom
perekono mian Indo
Indones
nes ia. Sam
Sampai
pai bu
bulan
lan Janu
Januari
ari 20
2017
17 jjum
umlah
lah uan
uangg kar
kartal
tal yan
yangg
diedarkan sudah mencapai Rp 564.295,92 miliar sedangkan saldo giro bank
umum pada Bank Indonesia sudah mencapai Rp 284.259,94 miliar , menurun
dari saldo giro pada tahun sebelumnya. Uang primer yang beredar sampai
bulan
bu lan Janu
Januari
ari ssud
udah
ah m
menc
encapa
apaii Rp 95
950.
0.99
992,
2,15
15 mililiar
iar..
Tabel 1.2.
Uang
Uan g Dal
Dalam
am Ar
Arti
ti Sempit dan Luas(Dal
Luas(Dalam
am M iliar
iliar Rupiah)
Surat
Uang Kartal di luar
luar Uang dalam
d alam Uang Dalam
D alam
Simpanan Berharga
Tahun Bank Um um dan Arti Sempit
Sempit Uang Kuasi
Ku asi Arti Luas
Gir o Rupi
Giro Ru piaah Selain
BPR (M1) (M2)
Saham
2010 260.226,78 345.183,75 605.410,53 1.856.720,28
1.856. 720,28 9.074,99
9.074, 99 2.471.205,79
2.471. 205,79
2011 307.759,79 415.231,38 722.991,17 2.139.840,30
2.139. 840,30 14.338,10 2.877.219,57
2.877. 219,57
2012 361.897,34 479.754,78 841.652,12 2.455.435,01
2.455. 435,01 10.420,42 3.307.507,55
3.307. 507,55
2013 399.608,66 487.474,84 887.083,50 2.820.520,52
2.820. 520,52 22.805,32 3.730.409,35
3.730. 409,35
2014 419.261,84 522.959,50 942.221,34 3.209.475,23
3.209. 475,23 21.629,93 4.173.326,50
4.173. 326,50
2015 469.534,21 585.905,61 1.055.439,82

1.055. 439,82 3.479.961,39
3.479. 961,39 13.399,06 4.548.800,27
4.548. 800,27
2016 508.123,74 729.518,83 1.237.642,57
1.237. 642,57 3.753.809,13
3.753. 809,13 13.525,09 5.004.976,79
5.004. 976,79
2017 470.332,51
470.332,51 721.249,44
721.249,44 1.191.581,95 3.730.560,35 14.289,33 4.936.431,63
* sampai bulan Januari
Sumber: Bank Indonesia:
Indon esia: SEKI
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.25
Untuk memberi gambaran dengan lebih baik mengenai kedua konsep

tersebut, kita perhatikan jumlah uang beredar pada tahun 2017. Jumlah uang
beredar
bered ar (money stock ) pada tahun 2017 adalah Rp1.191.581,95 miliar untuk
M1 dan Rp4.936.431,63 miliar untuk M2 (lihat Tabel 1.2). Jumlah tersebut
merupakan akumulasi dari jumlah uang beredar tahun sebelumnya ditambah
perubah
peru bahan
an jum
jumlah
lah uan
uangg bered
beredar
ar s elam
elamaa tah
tahun
un 20
2017
17.. Sem
Sement
entara
ara perub
perubaha
ahann
jumlah
jum lah uan
uangg bered
beredar
ar pad
padaa tah
tahun
un 202017
17 diban
dibanding
ding tah
tahunun 20
2016
16 aadalah
dalah minus
Rp46.060,62 miliar untuk M1 dan minus Rp 68.545,16 untuk M2. Perubahan
jumlah
jum lah uan
uang g bered
beredar
ar berta
bertand
ndaa minus ters
tersebu
ebutt menu
enunjukk
njukkan
an bah
bahwa
wa terjadi
penurun
pen urunan
an jum
jumlah
lah uan
uangg bered
beredar
ar d
diband
ibanding
ing tah
tahun
un seb
sebelum
elumnynya.
a.
D. ANGKA
ANGKA PENGGA
PENGGAND A UANG (MULTIPLIER OF MON
NDA M ONEY)
EY)
Dalam kehidupan ekonomi nyata saat ini di mana dalam sistem moneter
perekon omian
perekonom ian s uat
uatuu neg
negara
ara terdiri dari b
bank
ank s ent
entral
ral dan ban
bankk umum
umum,, p pros
roses
es
pencet
pen cetakan
akan uan
uangg bu
bukan
kan han
hanya
ya ditentu
diten tukan
kan oleh ototoritas
oritas mon
onete
eter,
r, tteta
etapi
pi jug
jugaa
oleh lembaga perbankan atau Bank Pencetak Uang Giral (BPUG) dan
perilaku
peril aku masasyarakat.
yarakat. Pr
Pros
os es pen
pencet
cetakan
akan uan
uangg ters
tersebu
ebutt s ecara s kem
kematis
atis dap
dapatat
diliha
dilihatt p
pad
adaa Gam
amba
barr 1.6.
Gambar 1.6.
Proses
Pro ses Pen
Pencet
cetaka
akan
n Uang
Dari Gambar 1.6 dapat diketahui dengan jelas bahwa jumlah uang
beredar;
bered ar; baik M1 maup
aupun
un M2, s elai
elain
n dipen
dipengaruh
garuhii oleh Bank Sent
Sentral
ral m
melal
elalui
ui
uang primer (B), juga dipengaruhi seberapa besar uang giral (D) maupun
uang kuasi (Q) yang diciptakan oleh bank umum. Pengaruh perilaku
masyarakat tercermin dari kemauan dan kepercayaan masyarakat untuk
menggunakan uang kartal, uang giral maupun uang kuasi. Salah satu variabel
yang mempengaruhi perilaku masyarakat adalah tingkat bunga bank.
Semakin tinggi tingkat bunga, semakin besar keinginan masyarakat untuk
memegang uang kuasi. Dengan demikian, bank pun juga bisa mempengaruhi
jumlah
jumlah uan
uangg be
beredar
redar m
melal
elalui
ui kebij
kebijakan
akan tingka
tingkatt bu
bung
nga.
a.
Jumlah uang beredar juga akan lebih besar daripada uang inti. Berapa
bes ar perba
perband
ndingan
ingan ant
antara
ara uan
uangg inti d
deng
engan
an uan
uangg bered
beredar,
ar, ttergan
ergantu
tung
ng pad
padaa
bes ar ang
angka
ka p
peng
enggan
ganda
da uang (multip lier of money ).
multiplier
1. Ang ka penggand
Angk penggandaa uang untuk M1M1::

M1  1 / 
c  r 1  c  * B
2. Angk
Ang ka penggand
penggandaa uang untuk M2
M2::
M2  1  t  / c  r 1  c   rd.t * B
Keterangan:
M1 = jum
jumlah
lah u
uang
ang beredar dalam ararti
ti s em
empit
pit
M2 = jum
jumlah
lah ua
uangng bered
beredar
ar dalam arti luas
B = ua
uang
ng inti/p
inti/pri
rim
mer
c = rasio uang kartal terhadap JU JUBB
r = ras
rasio
io cad
cadang
angan
an untu
un tukk men
enjam
jamin
in uan
uangg giral
t = ras
ras io uang kuas
uasii/depos ito berj
berjangka
angka terhadap uang beredar
rd = rasio cadan
cadangan
gan unt
untuk
uk menjam
enjamiin uang kuas i/dep
/depos
os ito berj
berjangka
angka
m1 = multipli
ultiplier
er uang
uan g dalam arti s em empit
pit yang
yan g bes arny
arnyaa ada
adalah
lah
1 / c  r 1  c  *
m2 = multipli
ultiplier
er uan
uangg dalam arti luas yan
yangg bes arny
arnyaa ada
adalah
lah
1  t  / c  r 1  c   rd .t  *
Tabel 1.3 memperlihatkan angka pengganda M1 dan M2 di Indonesia.
Angka pengganda M1 relatif lebih kecil dibandingkan dengan angka
pen ggand
pengg andaa M2. Nam
Namun
un demi
demiki
kian
an s ejak tah
tahun
un 20
2010
10 ang
angka
ka pen
pengg
ggaa nd
ndaa M1
selalu mengalami peningkatan hingga mencapai 1,19 pada tahun 2012
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.27
sebelum akhirnya menurun pada tahun 2013. Demikian juga yang terjadi
padaa ang
pad angka
ka p
peng
enggan
ganda
da M2 y
yang
ang nil
nilainya
ainya lebih b
berfl
erfluktua
uktuass i. Pada ta
tahu
hun
n 20
2010
10
angka pengganda M2 adalah sebesar 4,77, namun angka ini terus turun
hingga mencapai 4,54 pada tahun 2013. Selanjutnya angka pengganda
ters ebu
ebutt kem
kembali
bali mening
eningkat
kat pad
padaa tah
tahun
un 20
2015
15..
Tabel 1.3.
Angka Pengganda Uang
Uang dalam
Uang Uang Dalam Arti Angka Angka
Tahun Arti Sempit
Primer Luas (M2) Pengganda M1 Pengganda M2
(M1)
2010 518.447,33 605.410,53 2.471.205,79 1,17 4,77
2011 613.487,52 722.991,17 2.877.219,57 1,18 4,69
2012 704.843,21 841.652,12 3.307.507,55 1,19 4,69
2013 821.679,24 887.083,50 3.730.409,35 1,08 4,54
2014 918.420,87 942.221,34 4.173.326,50 1,03 4,54
2015 945.915,93 1.055.439,82 4.548.800,27 1,16 4,81
2016 989.565,03 1.237.642,57 5.004.976,79 1,25 5,06
2017 950.992,15 1.191.581,95 4.936.431,63 1,25 5,19
Sumber: data diolah dari T
Tabe
abell 1.1 dan 1.2.
Baik angka pengganda uang dalam arti sempit maupun dalam arti luas,
bes arny
arnyaa dipen
dipengaruh
garuhii oleh param
parameter
eter-param
-paramete
eterr yan
yangg menu
enujuk
jukkan
kan peril
perilaku
aku
mas
asyarak
yarakat
at pem
pemegan
egang
g uang
uang.. P
Param
arameter-param
eter-parameter
eter ters
tersebut
ebut adalah:
adalah:
1. Rasio uang kartal terhadap jumlah uang beredar. Rasio ini menunjukkan
po rsi da
porsi dari
ri jjum
umlah
lah uan
uangg bered
beredar
ar y
yang
ang dipeg
dipegang
ang mas
asyarakat
yarakat dalam ben
bentu
tuk
k
uang tunai. Uang tunai ini digunakan untuk tujuan transaksi dan berjaga-
jaga. Sem
Semaki
akin
n mas asyarakat
yarakat berm
berminat
inat un
untu
tuk
k mem
emega
egang
ng uan
uangg tu
tunai,
nai,
semakin besar rasio tersebut.
2. Rasio cadangan untuk menjamin uang giral. Rasio ini menunjukkan
kebijakan perbankan dalam mengelola cadangan atas uang giral yang
diciptakan. Rasio ini terdiri dari dua komponen, komponen pertama
adalah rasio wajib yang harus ditempatkan di bank sentral dan rasio
cadangan yang ditempatkan di bank umum bersangkutan. Semakin besar
rasio yang ditetapkan bank sentral dan juga rasio yang ditempatkan di
bank
ban k um
umum
um bers
bersang
angkutan
kutan,, s em
emaki
akin
n bes ar rasio ters
tersebu
ebutt
3. Rasio uang kuasi terhadap jumlah uang beredar. Rasio ini selain
menunjukkan kebijakan perbankan dalam menentukan suku bunga juga
menunjukkan minat masyarakat menempatkan uang mereka di lembaga
keuangan. Semakin masyarakat berminat untuk menempatkan uang

mereka pada lembaga keuangan, rasio tersebut semakin besar. Dengan
demikian minat menabung di lembaga keuangan akan mempengaruhi
bes ar jum
jumlah
lah uan
uangg bered
beredar.
ar.
4. Rasio cadangan terhadap uang kuasi. Besarnya cadangan yang
ditetapkan oleh bank umum terhadap uang kuasi dipengaruhi oleh
kewajiban minimum yang ditentukan bank sentral dan besar cadangan
lebih yang ditetapkan bank umum bersangkutan. Dengan demikian
kebijakan penentuan cadangan oleh bank umum akan menentukan
bes arny
arnyaa uan
uangg bered
beredar.
ar.
LA T I H A N
Untuk memperdalam pemahaman Anda mengenai materi di atas,

kerjakanlah latihan berikut!
1) Jelaskan pandangan yang menyatakan bahwa jumlah uang beredar

ditentu kan oleh oto
ditentukan otori
ritas
tas m
monet
oneter.
er.
2) Apakah yang mempengaruhi perbandingan antara uang inti dengan uang
beredar?
bered ar?
Petunjuk
Petunjuk Jawaban Latihan
1) Menurut pandangan yang menyatakan bahwa jumlah uang beredar

sepenuhnya ditentukan oleh otoritas moneter maka jumlah uang beredar
bers if
ifat
at oton
ot onom
om,, dalam arti bah
bahwa
wa jum
jumlah
lah uan
uangg bered
beredar
ar ters
tersebu
ebutt tidak
dipengaruhi oleh tingkat bunga pasar uang. Di Indonesia sendiri, jumlah
uang beredar menurut pandangan ini ditunjukkan oleh jumlah uang
primer.
primer.
2) Jumlah uang beredar biasanya lebih besar daripada uang inti. Berapa
bes ar perba
perbandndingan
ingan ant
antara
ara uan
uangg inti den
dengan
gan uan
uangg bered
beredar,
ar, terga
tergant
ntun
ungg
padaa bes ar ang
pad angka
ka peng
penggan
ganda
da uang (multiplier of money ).
 ESPA4227 /M
/MODU
ODUL
L 1 1.29
R A NG
NG K U M A N
Jumlah
sedang uang beredar
perubahan jumlah adalah konsep adalah
uang beredar variabelkonsep
stok ( stock
variabel aliran),
concept
(flow concep
con ceptt ). Konsep stok menunjukkan tingkat atau posisi dari suatu
variabel. Konsep stok merupakan nilai akumulasi variabel pada suatu
pengg
pen ggalal wak
waktutu.. Sedan
Sedangg kons ep ali aliran
ran menuenunjukk
njukkanan peru
perubah
bahanan nil
nilai
ai
s uatu vari
variabel
abel dari wak
waktu
tu ke waktu
waktu dalam suatu s uatu peri
periode
ode wak
waktu
tu tertent
tertentu.
u.
Ada dua pandangan yang berbeda dalam hal pencetakan uang
beredar.
bered ar. Pand
Pandang
angan
an perta
pertamma, berpe
berpend ndapa
apatt bah
bahwawa uanuangg bered
beredar
ar
sepenuhnya ditentukan oleh Otoritas Moneter atau Bank Sentral. Sedang
pandan
pan dangan
gan kedua berpe
berpend
ndapa
apatt bah
bahwawa s elai
elainn Otoritas MoMonn ete
eter,
r, lem
lembag
bagaa
lain seperti bank umum dan perilaku masyarakat ikut menentukan
bes arny
arnyaa jum
jumlah
lah uan
uangg bered
beredar.
ar. Jik
Jikaa s iste
istemmm mon
onete
eterr p
perekonomi
erekonomian an s uat
uatuu
negara terdiri dari bank sentral dan bank umum, proses pencetakan uang
bukan
bu kan han
hanyaya diten
ditentu
tukan
kan oleh Otoritas Mo net
neter,
er, tteta
etapi
pi jjug
ugaa oleh lem
lembag
bagaa
perbankan
perb ankan atau Bank Pencet Pencetak
ak Uang Gir iral
al (B(BPU
PUG G) dan perilperilaku
aku
masyarakat.
Angka pengganda uang dalam arti sempit maupun dalam arti luas,
bes arny
arnyaa dipen
dipengaruh
garuhii oleh param
parameter
eter-param
-paramete
eterr yan
yang g menu enujuk
jukkan
kan
perilaku
perilaku mas asyarakat
yarakat pemegan
pemegang g uan
uang.
g. Param
Parameteeter-param
r-paramete eterr ters
tersebu
ebutt
adalah: rasio uang kartal terhadap jumlah uang beredar ; rasio cadangan
untuk menjamin uang giral; rasio uang kuasi terhadap jumlah uang
beredar;
bered ar; dan ras
rasio
io cadan
cadangan
gan terhad
terhadap
ap uan
uangg kuas
kuasi.
i.
TES FORMATIF 2
Pili
Pilihlah
hlah s atu jjawaban
awaban yang p
pali
aling
ng tepat!
te pat!
1) Pros
Pros es pencet
pencetakan
akan uan
uangg ditentu
ditentukkan oleh ....
....
A. pemerintah
B. bank as asiing
C. otoritas
ot oritas mon
onete
eterr
D. industri
2) Peri
Perilak
laku
u mas
asyarakat
yarakat mem
emega
egang
ng u
uang
ang dipen
dipengaruh
garuhii oleh ...
A. suku bunga
B. gaya hidup
C. kurs
D. perm
permiintaan uang
3) Jum
Jumlah
lah uang beberedar
redar selain didipen
pengaruh
garuhii oleh Bank Sentra l melal
elalui
ui uan
uangg
primer,
prim er, juga dipen
dipengaruh
garuhii oleh ....
A. tok en money
money
B. uang barang
C. uan
uangg giral
D. uan
uangg logam
4) jum
jumlah
lah uan
uangg bered
beredar
ar dalam arti s epit dis
disebu
ebutt juga ....
....
A. tok en money
money
B. narrow money
C. broad money
D. full bod
b odied
ied mon
moneyey
5) Per
Perband
bandiingan antantara
ara uang iinti
nti deng
dengan
an uang beredar ditentu
ditentukkan oleh
bes aran ....
A. suku bunga
B. investasi
C. angka penggan
pengganda
da uang
D. rasio cadan
cadangan
gan
Cocokk
ocokkanlah
anlah jawaban A nda deng
denganan Kunci Jaw
Jawaban
aban Tes Form
Formatif
atif 2 yang
terdapat di bagian akhir modul ini. Hitunglah jawaban yang benar.
Kemudian, gunakan rumus berikut untuk mengetahui tingkat penguasaan
Anda
An da terha
terhadap
dap mate
ateri
ri Kegiatan B
Belaj
elajar
ar 2.
Jumlah Jawaban yang Benar

Tingkat
Tingkat penguas aan = ×100%
Jumlah
Jumlah Soal
Arti tingkat penguasaan: 90 - 100% = baik sekali

80 - 89
89%
% = b aik
70 - 79
79%
% = cu
cukup
kup
< 70
70%% = kuran
kurangg
Apabila mencapai tingkat penguasaan 80% atau lebih, Anda dapat

meneruskan dengan modul selanjutnya. Bagus! Jika masih di bawah 80%,

PDF Espa4227 Ekonomi Moneter Compress

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

PDF Espa4227 Ekonomi Moneter Compress

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

iii

M ODUL 2: LELEM M BAGA KEUANG

M ODUL 3: TEORI PER PERM M INTA

DAFTAR PUSTA KA ....

M ODUL 4: TEORI PENAW PENAWA A RAN UA UANG NG 4.1

MODUL 9: SISTEM DAN KE KEBIJAKA

Tinjauan Mata Kuliah

ata kuliah Ekonomi Moneter (ESPA4227) bertujuan memberikan dasar

Untuk memperoleh manfaat yang maksimal dari BMP Ekonomi

Pembangunan Universitas Terbuka melalui nomor telepon (021-7490941)

Kompetensi Umum dan Khusus

27. menjelaskan faktor-faktor penyebab inflasi;

30. menjelaskan kebij

Peranan Uang Dalam Perekonomian

4. Menerangkan kons ep sto

Sejarah Lahirnya Uang

Ekonomi moneter merupakan bagian dari ilmu ekonomi yang khusus

Beberapa alasan yang dapat dikemukakan dalam mempelajari ekonomi

Tentunya anda sudah mengenal apa yang dinamakan uang. Dalam

Pada kasus 1 karena adanya double coincidence of wants , kedua pihak

3. Bar ang (Commodity Money)

kebutuhan primer sehari-hari; misalnya garam yang oleh orang Romawi

4. Tahap Uang Logam

5. Tahap Uang Kertas

menuturkan daler, Hawai dala, dalam dialek Inggris diungkapkan sebagai

Dalam kehidupan sehari-hari, uang didefinisikan sebagai sesuatu yang

tukar yang dapat

Sebagai alat pertukaran, maka keberadaan uang menjadi sangat penting

5. Kualitasnya cenderung sama ( uniformity ). Uang harus memiliki kualitas

Uang mulai banya

Sehubungan dengan fungsi-fungsi uang tersebut, maka seseorang yang

belanja harian, s eda

bes arnya tingkat pen

dimana Mdt (money demand for transaction ) merupakan motif

Permintaan uang untuk tujuan transaksi ditunjukkan dengan M dt . Pada

3. Motif untuk ek ulasii (Specu

1.14 Ekon omi Mone ter 

variabel pengukur ekspetasi penghasilan masa depan sehingga kebutuhan

melebihi keperluan transaksi karena keinginan untuk menyimpan kekayaan

Pada perkembangan perekonomian saat ini sebenarnya yang dimaksud

tercantum sama dengan nilai intrinsik yang terkandung dalam uang

Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan mengenai perbedaan full

1.16 Ekon omi Mone ter 

mudah dibawa kemana-mana; (2) biaya pembuatan uang kertas relatif

(Percetakan Uang Republik Indonesia).

1.18 Ekon omi Mone ter 

ditambah deposito berjangka dalam mata uang asing. M 1 merupakan jumlah

menjadi satu rupiah juga). Sementara M 2 karena mencakup deposito

Untuk memperdalam pemahaman Anda mengenai materi di atas,

1) Uang didefinisikan sebagai alat pertukaran ( medium of exchange ), yaitu

Ekonomi moneter merupakan bagian dari ilmu ekonomi yang

uang , sistem dan kebij

bart er, perda

1.20 Ekon omi Mone ter 

5) Uang yang dici

Jumlah Jawaban yang Benar

Arti tingkat penguasaan: 90 - 100% = baik sekali

Apabila mencapai tingkat penguasaan 80% atau lebih, Anda dapat

Proses Penciptaan Uang Beredar

Pasar uang, sebagaimana pasar yang lain selalu mempunyai dan

giral. Uang dalam arti s em

1.22 Ekon omi Mone ter 

Menurut pandangan kedua jumlah uang beredar bukan hanya ditentukan