Professional Documents
Culture Documents
REVIEW QUESTIONS
EXPERIENTIAL EXERCISES
VIDEO CASE
NOTES
© 2013 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be scanned, copied or duplicated, or posted to a
publicly accessible website, in whole or in part.
1-2
Chapter 1: Strategic Management and Strategic Competitiveness
LECTURE NOTES
Chapter Introduction: You may want to begin this lecture with a general comment that
Chapter 1 provides an overview of the strategic management process. This chapter
introduces a number of key terms and models that students will study in more detail in
Chapters 2 through 13. Stress the importance of students paying careful attention to the
concepts introduced in this chapter so that they are well-grounded in strategic management
concepts before proceeding further.
OPENING CASE
Once a “Giant,” Borders Became a Weakling on Its Knees
At one time Borders was the largest bookseller in the world. However, in February, 2011,
Borders declared bankruptcy. The opening case drives home the point that a company’s
past success guarantees it nothing when key conditions in its environment change.
Competition from big box retailers, evolving information technologies, changes in the
ways consumers acquire content, and the ongoing consumer quest for convenience have all
chipped away at Borders’ old sources of competitive advantage.
To initiate discussion, ask how the case lays the groundwork for the importance of strategy
as defined in the chapter—the coordinated set of commitments and actions designed to
achieve competitive advantage. Ask students how Borders should have responded to the
many environmental changes that it was experiencing. The case also provides a nice lead-
in to discuss anticipated environmental changes and how Borders might position itself for
future success—there is nowhere to go but up. Finally, the case provides the opportunity to
discuss strategic leadership or, in this case, the lack thereof. How could effective
leadership have kept Borders in the black?
Strategy can be defined as an integrated and coordinated set of commitments and actions
designed to exploit core competencies and gain a competitive advantage.
So long as a firm can sustain (or maintain) a competitive advantage, investors will earn
above-average returns. Above-average returns represent returns that exceed returns that
investors expect to earn from other investments with similar levels of risk (investor
© 2013 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be scanned, copied or duplicated, or posted to a
publicly accessible website, in whole or in part.
1-3
Chapter 1: Strategic Management and Strategic Competitiveness
uncertainty about the economic gains or losses that will result from a particular investment).
In other words, above average-returns exceed investors’ expected levels of return for given
risk levels.
Teaching Note: Point out that in the long run, firms must earn at least
average returns and provide investors with average returns if they are to
survive. If a firm earns below-average returns and provides investors with
below-average returns, investors will withdraw their funds and place them in
investments that earn at least average returns. At this point it may be useful
to highlight the role institutional investors play in regulating above average
performances.
In smaller new venture firms, performance is sometimes measured in terms of the amount
and speed of growth rather than more traditional profitability measures—new ventures
require time to earn acceptable returns.
A framework that can assist firms in their quest for strategic competitiveness is the strategic
management process, the full set of commitments, decisions and actions required for a firm
to systematically achieve strategic competitiveness and earn above-average returns. This
process is illustrated in Figure 1.1.
FIGURE 1.1
The Strategic Management Process
Figure 1.1 illustrates the dynamic, interrelated nature of the elements of the strategic
management process and provides an outline of where the different elements of the process
are covered in this text.
Feedback linkages among the three primary elements indicate the dynamic nature of the
strategic management process: strategic inputs, strategic actions, and strategic outcomes.
Strategic actions are guided by the firm's vision and mission, and are represented by
strategies that are formulated or developed and subsequently implemented or put into
action.
© 2013 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be scanned, copied or duplicated, or posted to a
publicly accessible website, in whole or in part.
1-4
Another random document with
no related content on Scribd:
Olavi kohteli nöyrästi sekä hänen isäänsä että häntä itseään,
osoitti myötätuntoisuutta heille ja kiitteli kovasti Niiloa, jonka
kuolemaa hän muka haikeasti valitti ja suri. Ja tämä vaikutti Ebban
suruiseen mieleen. Olavin seuratapa oli ritarillisempi ja kauniimpi
kuin muiden linnassa oleskelevien aatelismiesten, ja hänen
kertomuksensa huvista ja maailman mahtavien elämästä joskus
hetkeksi huvittelivat Ebbaa.
— Hänkö?
Jos Fleming jo ennenkin oli luottanut voimaansa, teki hän sitä vielä
enemmän nyt, kun hänen ei enää tarvinnut pelätä mitään kapinallisia
liikkeitä Suomessa. Rahvaan tappio oli ollut niin suuri ja hävitys niin
lavea, että kinastuksen halu kyllä oli haihtunut pitkiksi ajoiksi. Hän oli
kukistanut kapinan voimakkaalla kädellä: nyt saattoi hän, noudattaen
omaa mieltänsä ja piispan uusia, kirjallisia kehoituksia, osoittaa
lempeyttä. Mitään rangaistuksia hän ei ollut voitetuille antanut, vaan
ainoastaan ankarasti nuhdellut talonpoikia ja myöskin papistoa, joka
ei ollut käyttänyt vaikutusvoimaansa heidän laittoman yrityksensä
ehkäisemiseksi.
Niilo oli saanut luvan lähteä Olavinlinnaan. Yöt päivät hän ratsasti,
uskollinen Pekka seurassaan, samaa tietä kuin sotajoukko oli
kulkenut retkellään Pohjanmaahan Hämeestä. Tuon sisällisen sodan
jälkiä näkyi kaikkialla. Talot olivat palaneet, ladot ja aitat tyhjinä,
taudit ja nälkä vallitsi. Vanhat miehet, joita he tapasivat noissa
melkein väkityhjissä taloissa, valittivat etteivät koskaan, niin monta ja
kovaa onnettomuutta kuin maa olikin kestänyt, olleet nähneet niin
sanomatonta kurjuutta. Monta kertaa oli noilla molemmilla
ratsastajilla hankala saada ravintoa itselleen ja hevosilleen. Tämä
kansan kärsimys kovasti pahoitti Niiloa. Hän oli tuon monivaiheisen
kapinan aikana nähnyt monta vihan ja julmuuden ilmausta kansassa,
mutta myöskin monta jalouden ja rehellisyyden, eikä hän saattanut
salata itseltään tuota tunnetta, että se kärsi syyttömästi. Hiljaisena ja
alakuloisena ollen, antoi hän hevosen käydä miten tahtoi eikä
näkynyt huomaavan mitään ympärillänsä.
Pappi toisti puheensa, ja Niilo kuuli sykkivin sydämin että Ebba oli
heidän muassaan. Ellei olisi ollut niin myöhäinen ilta eikä hevoset
vallan väsyksissään, olisi hän heti jälleen lähtenyt matkalle Turkuun
päin. Hänen täytyi nyt malttaa huomen-aamuksi.
Hän oli tullut lähelle Pohjan pitäjän kirkkoa, kun se sanoma tuli
hänelle vastaan että Klaus Fleming makasi kuoleman käsissä.
Marski oli sairastunut matkalla, vaan kuitenkin jatkanut tätä, kunnes
hän ei enää voimattomuudeltaan mihinkään päässyt. Hän oleskeli
nyt eräässä talossa lähellä kirkkoa.
Niilon astuessa tupaan, jossa Fleming makasi sairaana, oli
kirkkoherra juuri tullut, muassaan lukkari, joka kantoi ehtoollis-
astioita. Puolipiirissä seisoivat kunnioittavasti vähän taampana
Flemingin upseerit. Kipeä marski makasi siinä kalpeana, mutta
tyvenenä. Pitkä parta näytti tavallista valkoisemmalta, ja tuo terävä,
käskevä katse oli nyt voipunut ja hervoton.
— Toivoisin vain että Ebba rouva olisi luonani nyt, kun lähtöni
lähenee, sanoi marski vitkalleen. Mutta se ei käy laatuun,
tapahtukoon Herran tahto.
Hän lepäsi hetken aikaa hiljaa, silmät ummessa. Sitten alkoi hän
rukoilla — Herra Jeesu Kriste, armahda minua syntistä, sovita kaikki
syntini ja rikkomiseni. Älä poista minulta pyhää henkeäsi.
Kovasti liikutettuna kuin muutkin mietti Niilo nyt mitä hänen tulisi
tehdä. Hän päätti silloin heti palata takaisin Turkuun ja jättää
todistukset Olavi Sverkerinpojan petoksesta Fincken käsiin. Ei ollut
viisasta jättää niitä muille. Ken voi taata ett’ei ollut kavaltajia
Flemingin omassa lähiseurassa? Vallan tyhmää olisi ollut nyt, kun
marski oli kuollut, liian kiireisen ilmi-annon kautta ehkä pahoittaa
kavallusta puhkeamaan.
Olavi kävi heti Filippus Kernin luo ja, vähän aikaa häntä
puhuteltuaan,
Götrik Fincken pakinoille.
— Miksikö? Siksi että olen nähnyt, miten sinä olet ollut täynnäsi
pahuutta kuin myrkyllinen, käärme. Sinä et edes voinut pitää kavalia
hankkeitasi salassa; sinulla piti oleman joku, jolle aiheesi ilmoittaisit,
voidaksesi jo edeltäkäsin riemuita pahuuttasi. Arvaappas mitä minä
tunsin puhuessasi, miten etsit sopivaa tilaisuutta saattaaksesi Niilo
Iivarinpoikaa hengiltä. Hän, jota minä rakastin ja jonka puolesta
mielelläni olisin mennyt kuolemaan. Minä varoitin häntä, mutta hän ei
ymmärtänyt varoitustani, vaan on nyt kuolleena.
Samassa astui Niilo sisään, juuri kun Olavi taasen aukasi silmänsä
ja puoleksi kohosi jaloilleen.
— Ai, ai, sanoi nauraen Niilo. Jos minun täytyy jättää Ebba rouva
ja lähteä sotaan, niin tulet sinä siivosti mukaan, ja miten käy silloin
torpan, kun Kreeta yksinään saa sitä hoitaa.
— Sen hän osaa oivallisesti, kehui ylpeänä Pekka. Hän pystyy itse
kyntämään, jos niin tarvitaan, sillä siihen ovat Pohjanmaan reippaat
tyttösiipat nyt saanet oppia, kun niin monta miestä on hukkunut
tuohon tyhmään sotaan. Mutta sotapa ei sentään ollutkaan niin
tyhmä. Tällä haavaa on Pohjanmaalla miesväen puute, enkä muuten
kai olisi saanutkaan Kreetaa muassani tänne.