Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Quan heä giöõa caùc baùo

caùo taøi chính vaø caùc hoïat
ñoäng
doanh nghieäp

Ba hoaït ñoäng
doanh nghieäp
1. Hoaït ñoäng kinh doanh
2. Hoaït ñoäng ñaàu tö
3. Hoaït ñoäng taøi chính

Nguyen Tan Binh 1

Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Hoaït ñoäng ñaàu tö vaø Hoaït ñoäng taøi chính theå

hieän keát quaû treân baûng caân ñoái keá toaùn

TAØI SAÛN NGUOÀN VOÁN

Taøi saûn löu ñoäng: Nôï phaûi traû:
ƒ Tieàn maët ƒ Mua chòu
ƒ Khoaûn phaûi thu ƒ Vay möôïn
ƒ Haøng toàn kho Voán chuû sôû höõu:
Ñaàu tö daøi haïn: ƒ Voán goùp
Taøi saûn coá ñònh: ƒ Lôïi nhuaän giöõ laïi

HOAÏT ÑOÄNG ÑAÀU TÖ HOAÏT ÑOÄNG TAØI CHÍNH

Hoaït ñoäng kinh doanh

theå hieän keát quaû treân baùo caùo thu nhaäp

BAÙO CAÙO THU NHAÄP

Doanh thu:
(-) Tröø (-) Giaù voán haøng baùn (chi phí cuûa haøng ñaõ baùn - COGS)
(=) Laõi goäp
(-) Chi phí kinh doanh (baùn haøng, quaûn lyù)
(=) Lôïi nhuaän tröôùc thueá
(-) Thueá thu nhaäp
(=) Lôïi nhuaän roøng
(-) Chia coå töùc
(=) Lôïi nhuaän giöõ laïi

HOAÏT ÑOÄNG KINH DOANH

Nguyen Tan Binh 2

Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Quan heä giöõa baûng caân ñoái vaø

baùo caùo thu nhaäp
Baûng caân ñoái Baûng caân ñoái
keá toaùn keá toaùn
(31/12/2000) (31/12/2001)

Baùo caùo thu nhaäp

Hoaït ñoäng naøo cuõng caàn tieàn

ƒ Hoaït ñoäng kinh doanh:
ƒ Thu tieàn baùn haøng, cung caáp dòch vuï
ƒ Chi tieàn mua haøng, chi traû dòch vuï
ƒ Hoaït ñoäng ñaàu tö:
ƒ Chi mua saém taøi saûn, chi ñaàu tö chöùng khoaùn
ƒ Thu do baùn thanh lyù taøi saûn, thu hoài ñaàu tö
ƒ Hoaït ñoäng taøi chính:
ƒ Vay nôï, phaùt haønh coå phieáu (taêng nguoàn voán)
ƒ Traû nôï, mua laïi coå phieáu chính mình (giaûm nguoàn voán)

Nguyen Tan Binh 3

Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Khaùi nieäm doøng ngaân löu roøng

Toång quaùt:
Doøng ngaân löu roøng = Doøng thu (-) Doøng chi

Coù khi goïi:

Doøng ngaân löu roøng = Doøng vaøo (-) Doøng ra
Net Cash Flows (NCF)

Khaùi nieäm doøng ngaân löu roøng

ƒ Ngaân löu roøng töø hoaït ñoäng kinh doanh =
Thu tieàn baùn haøng, cung caáp dòch vuï
(-) Chi tieàn mua haøng, chi traû dòch vuï
ƒ Ngaân löu roøng töø hoaït ñoäng ñaàu tö =
Chi mua saém taøi saûn, chi ñaàu tö chöùng khoaùn
(-) Thu do baùn thanh lyù taøi saûn, thu hoài ñaàu tö
ƒ Ngaân löu roøng töø hoaït ñoäng taøi chính =
Vay nôï, phaùt haønh coå phieáu (taêng nguoàn voán)
(-) Traû nôï, mua laïi coå phieáu chính mình (giaûm nguoàn voán)

Nguyen Tan Binh 4

Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Moái quan heä giöõa

caùc baùo caùo taøi chính
Baûng caân ñoái Baûng caân ñoái
keá toaùn keá toaùn
(31/12/2000) (31/12/2001)

Baùo caùo thu nhaäp

Baùo caùo ngaân löu
(Muïc ñích ñaàu tieân laø giaûi thích söï thay ñoåi trong toàn quyõ tieàn maët giöõa ñaàu kyø vaø cuoái kyø
treân baûng caân ñoái keá toaùn, gaây ra do 3 hoaït ñoäng)

Quan heä giöõa

lôïi nhuaän vaø doøng ngaân löu
ƒ Nguyeân taéc keá ƒ Phaân tích doøng
toùan theo thöïc teá ngaân löu trong
phaùt sinh daãn ñeán moái quan heä vôùi
söï caàn thieát cuûa lôïi nhuaän.
baùo caùo ngaân löu

Nguyen Tan Binh 5

Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Keá toaùn theo thöïc teá phaùt sinh

daãn ñeán söï caàn thieát cuûa baùo caùo ngaân löu?
(Ví duï 1: Mua baùn hoaøn toaøn baèng tieàn maët)
BAÙO CAÙO BAÙO CAÙO
THU NHAÄP NGAÂN LÖU
Doanh thu 1000 Thu tieàn baùn haøng 1000
Giaù voán haøng baùn 750 Chi tieàn mua haøng 750
Chi phí löông 100 Chi traû löông 100
Chi phí thueâ nhaø 100 Chi traû tieàn nhaø 100

Lôïi nhuaän 50 Doøng tieàn roøng 50

= Doanh thu – Chi phí = Doøng thu – Doøng chi

Ví duï 2: Haøng hoaù ñaõ giao vaø doanh thu ñöôïc ghi nhaän laø
1000 (nguyeân taéc????) nhöng cho khaùch haøng nôï laïi 50%.

BAÙO CAÙO BAÙO CAÙO

THU NHAÄP NGAÂN LÖU
Doanh thu 1000 Thu tieàn baùn haøng 500
Giaù voán haøng baùn 750 Chi tieàn mua haøng 750
Chi phí löông 100 Chi traû löông 100
Chi phí thueâ nhaø 100 Chi traû tieàn nhaø 100

Lôïi nhuaän 50 Doøng tieàn roøng - 450

= Doanh thu – Chi phí = Doøng thu – Doøng chi

Nguyen Tan Binh 6

Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Ví duï 3: Trôû laïi ví duï 1, tieàn mua haøng môùi traû ngöôøi baùn
400, coøn bao nhieâu nôï laïi.
[Giaù voán haøng baùn laø: ?? (nguyeân taéc????)]

BAÙO CAÙO BAÙO CAÙO

THU NHAÄP NGAÂN LÖU
Doanh thu 1000 Thu tieàn baùn haøng 1000
Giaù voán haøng baùn 750 Chi tieàn mua haøng 400
Chi phí löông 100 Chi traû löông 100
Chi phí thueâ nhaø 100 Chi traû tieàn nhaø 100

Lôïi nhuaän 50 Doøng tieàn roøng 400

= Doanh thu – Chi phí = Doøng thu – Doøng chi

Ví duï 4: Trôû laïi soá lieäu ví duï 1, tieàn löông vaø tieàn thueâ
nhaø kyø sau môùi traû
[Chi phí löông vaø thueâ nhaø: ?? (nguyeân taéc????)]

BAÙO CAÙO BAÙO CAÙO

THU NHAÄP NGAÂN LÖU
Doanh thu 1000 Thu tieàn baùn haøng 1000
Giaù voán haøng baùn 750 Chi tieàn mua haøng 750
Chi phí löông 100 Chi traû löông 0
Chi phí thueâ nhaø 100 Chi traû tieàn nhaø 0

Lôïi nhuaän 50 Doøng tieàn roøng 250

= Doanh thu – Chi phí = Doøng thu – Doøng chi

Nguyen Tan Binh 7

Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Nhö vaäy, keá toaùn theo thöïc teá phaùt sinh ñaõ daãn ñeán
söï caàn thieát cuûa baùo caùo ngaân löu

ƒ Lôïi nhuaän treân baùo ƒ Coù lôïi nhuaän nhöng

caùo thu nhaäp hoaøn khoâng coù tieàn,
toaøn khoâng phaûi laø ngöôïc laïi loã nhöng
tieàn coù nhieàu tieàn laø
vieäc bình thöôøng

Söï caàn thieát khaùc....

ƒ Baùo caùo thu nhaäp ƒ Baùo caùo thu nhaäp

khoâng nhìn thaáy söï
thay ñoåi trong taøi
saûn coá ñònh
(neáu coù, chæ laø moät chuùt
taêng leân trong khaáu hao)
khoâng nhìn thaáy söï
huy ñoäng voán
(neáu coù, chæ laø moät chuùt
taêng leân trong chi phí laõi
vay)

Nguyen Tan Binh 8

Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Taïi sao coù lôïi nhuaän maø khoâng coù tieàn?

ƒ Trôû laïi ví duï 2, coù ƒ Khoâng coù tieàn thì
lôïi nhuaän nhöng chaéc chaéc phaûi huy
khoâng coù tieàn. Tieàn ñoäng voán, nhöng
ñang ôû ñaâu? baèng caùch phaùt haønh
(nhöõng thay ñoåi trong taøi coå phieáu hay laø ñi
saûn, tæ nhö söï taêng leân vay?
trong haøng toàn kho,
taêng caùc khoaûn phaûi (nhöõng thay ñoåi trong
thu dobaùn chòu...) nguoàn voán: nôï phaûi traû
hay voán chuû sôû höõu )

BAÙO CAÙO THU NHAÄP BAÙO CAÙO NGAÂN LÖU

Doanh thu 1000 Thu tieàn baùn haøng 500

Giaù voán haøng baùn 750 Chi tieàn mua haøng 750
Chi phí löông 100 Chi traû löông 100
Chi phí thueâ nhaø 100 Chi traû tieàn nhaø 100
Lôïi nhuaän 50 Doøng tieàn roøng - 450
= Doanh thu – Chi phí = Doøng thu – Doøng chi

Nhö vaäy, baùo baùo ngaân löu coù taùc duïng:

ƒ Theå hieän "chaát löôïng" ƒ Cho thaáy quan heä giöõa
cuûa lôïi nhuaän caùc doøng ngaân löu töø caùc
ƒ Cho thaáy nguoàn taïo ra hoaït ñoäng: kinh doanh,
tieàn vaø vieäc söû duïng ñaàu tö vaø taøi chính.
chuùng. Trong ñoù, ngaân löu töø
ƒ Theå hieän khaû naêng chi hoaït ñoäng kinh doanh laø
traû nôï caên baûn nhaát, noù do
ƒ Döï baùo doøng tieàn cho chính doanh nghieäp taïo
töông lai. ra. (Chöù khoâng phaûi do baùn
taøi saûn coá ñònh hay do ñi vay
möôïn)

Söï quan taâm ñeán doøng tieàn chí ít cuõng phaûi baèng vôùi söï quan taâm ñeán lôïi nhuaän

Nguyen Tan Binh 9

Fulbright Economics Teaching Program Cash Flows Statement

Noùi gì veà doøng ngaân löu töø

hoaït ñoäng kinh doanh
ƒ Ngaân löu roøng ƒ Ngöôïc laïi, ngaân
töø hoaït ñoäng löu roøng töø hoaït
kinh doanh bò ñoäng kinh doanh
aâm (<0) coù döông lôùn (>>0) coù
phaûi laø toát?
phaûi laø xaáu? (phaân tích ñaëc ñieåm saûn
(phaân tích ñaëc ñieåm saûn phaåm vaø söï tröôûng thaønh)
phaåm vaø söï tröôûng
thaønh)

Moät gôïi yù veà höôùng phaân tích

baùo caùo ngaân löu
(Löu yù: Ngaân löu roøng = Ngaân löu vaøo - Ngaân löu ra)
ƒ Ngaân löu roøng töø hoaït ñoäng kinh doanh : 12.000
ƒ Ngaân löu roøng töø hoaït ñoäng ñaàu tö :(20.000)
ƒ Ngaân löu roøng töø hoaït ñoäng taøi chính : 8.000
TOÅNG NGAÂN LÖU ROØNG: : 0

Baùo caùo ngaân löu cho thaáy coâng ty ñaõ duøng nguoàn thu töø hoaït
ñoäng kinh doanh (12.000) vaø phaûi huy ñoäng theâm, coù theå laø ñi
vay hay phaùt haønh coå phieáu (8.000) ñeå ñaàu tö cho taøi saûn coá
ñònh trong kyø (20.000)

Nguyen Tan Binh 10