Professional Documents
Culture Documents
https://testbankfan.com/download/principles-of-corporate-finance-11th-edition-brealey
-solutions-manual/
CHAPTER 2
How to Calculate Present Values
3. PV = 374/(1.09)9 = 172.20.
6. NPV = −1,548 + 138/.09 = −14.67 (cost today plus the present value of the
perpetuity).
8. a. PV = 1/.10 = $10.
b. Since the perpetuity will be worth $10 in year 7, and since that is roughly
double the present value, the approximate PV equals $5.
You must take the present value of years 1–7 and subtract from the total
present value of the perpetuity:
2-1
© 2014 by McGraw-Hill Education. This is proprietary material solely for authorized instructor use. Not authorized for sale or distribution in any
manner. This document may not be copied, scanned, duplicated, forwarded, distributed, or posted on a website, in whole or part.
Visit TestBankFan.com to get complete for all chapters
Chapter 02 - How to Calculate Present Values
c. At the end of six years you would have 1.086 × (60,476 - 55,475) =
$7,935.
11.
a. FV = 10,000,000 x (1.06)4 = 12,624,770.
12.
a. PV = $100/1.0110 = $90.53.
b. PV = $100/1.1310 = $29.46.
c. PV = $100/1.2515 = $3.52.
2-2
© 2014 by McGraw-Hill Education. This is proprietary material solely for authorized instructor use. Not authorized for sale or distribution in any
manner. This document may not be copied, scanned, duplicated, forwarded, distributed, or posted on a website, in whole or part.
Chapter 02 - How to Calculate Present Values
1
13. a. DF1 0.905 r1 = 0.1050 = 10.50%.
1 r1
1 1
b. DF2 0.819.
(1 r2 ) 2
(1.105)2
14. The present value of the 10-year stream of cash inflows is:
1 1
PV $170,000 10
$886,739.66
0.14 0.14 (1.14)
Thus:
NPV = –$800,000 + $886,739.66 = +$86,739.66
At the end of five years, the factory’s value will be the present value of the five
remaining $170,000 cash flows:
1 1
PV $170,000 5
$583,623.76
0.14 0.14 (1.14)
Est time: 01-05
2-3
© 2014 by McGraw-Hill Education. This is proprietary material solely for authorized instructor use. Not authorized for sale or distribution in any
manner. This document may not be copied, scanned, duplicated, forwarded, distributed, or posted on a website, in whole or part.
Another random document with
no related content on Scribd:
The Project Gutenberg eBook of Taikaviitta
This ebook is for the use of anyone anywhere in the United States
and most other parts of the world at no cost and with almost no
restrictions whatsoever. You may copy it, give it away or re-use it
under the terms of the Project Gutenberg License included with this
ebook or online at www.gutenberg.org. If you are not located in the
United States, you will have to check the laws of the country where
you are located before using this eBook.
Title: Taikaviitta
Language: Finnish
Kirj.
Kálman Mikszáth
Suomentanut
Urho Kivimäki
1.
Terävin äly oli sentään herra Porossnokilla, sillä hän huomasi heti,
että kurutsipäällikkö tahtoi saada esimiehestä kaksisataa kultarahaa
ja että muulijuttu oli vain naljailua. Hän kalvoi esiin kukkaronsa,
tavanomaisen sukan, ja antoi kullan kulista. "Sata virheetöntä
kappaletta, ei kolikkoakaan enempää. Joko viemme kullan
mukanamme kotiin tai esimiehen. Riippuu teistä, urhon herra."
Isä Brunon ei tarvinnut olla koira, sillä se oli todellakin isä Litkei;
hänen jättiläishahmonsa voi jo kaukaa tuntea, — hänen
seuralaisensa eivät tosin olleet juhlakulkueväkeä, vaan turkkilaisia
sotilaita. Heitä johti Ali Mirze aga, se hirsipuujoudukas. "Hyvää
ehtoota, hyvää ehtoota", huusi hän ajaessaan matkalaistemme ohi,
"kuljetatteko hengenmiestä kotiin, te kelpo ihmiset? Niinpä mekin
omaamme."
Aga virnisteli, munkki Litkei toisteli Jeesuksen nimeä, isä Bruno
viittoili hänelle nenäliinallaan. "Sinutkin me kyllä lunastamme, rakas
poikani."
2.
"Hän on senaatissa."
"Hän tulee! Hän tulee!" Syntyi kauhea tungos. Jokainen tahtoi tulla
lähemmä.
"Ja jospa tietäisit, sisar Borcsa", selitti Matias Toth, "että hänellä
on kotona vielä kolmesataa kuusiseitsemättä vaimoa".
"En."
"Mutta mitä sanovat siihen isä Bruno, isä Litkei?" urahti ylituomari
puolin vihaisena puolin nauraen. "Hehän ovat teistä tehneet miltei
pyhimyksen."