Professional Documents
Culture Documents
https://testbankfan.com/download/international-economics-8th-edition-appleyard-test-
bank/
Chapter 02 - Early Trade Theories: Mercantilism and the Transition to the Classical World of David Ricardo
CHAPTER 2
EARLY TRADE THEORIES:
MERCANTILISM AND THE TRANSITION TO THE CLASSICAL
WORLD OF DAVID RICARDO
A. Essay Questions
3. What were the critical foundations of Mercantilist thought? What trade policies resulted
from this way of thinking?
4. Explain what is meant by a zero-sum game, and why it was central to Mercantilist
thinking. Then, explain how Smith’s idea of absolute advantage altered the nature of the
“game.”
5. (a) Why did the Mercantilists think that a situation where a country’s exports exceed its
imports is a “favorable” situation for the country? Briefly, what policies would a
Mercantilist recommend in order to generate such a “favorable” situation?
(b) What was the “price-specie-flow doctrine” and how did it undermine Mercantilist
thinking? Why would a situation where the demands for traded goods are “inelastic”
with respect to price changes pose a problem for the “price-specie-flow doctrine” in its
attack on Mercantilist thinking?
B. Multiple-Choice Questions
6. In the price-specie-flow doctrine, a deficit country will __________ gold, and this gold
flow will ultimately lead to __________ in the deficit country’s exports.
a. lose; a decrease
* b. lose; an increase
c. gain; a decrease
d. gain; an increase
2-1
© 2014 by McGraw-Hill Education. This is proprietary material solely for authorized instructor use. Not authorized for sale or distribution in any
manner. This document may not be copied, scanned, duplicated, forwarded, distributed, or posted on a website, in whole or part.
a. both countries could gain from trade at the same time, but the distribution of the gains
depended upon the terms of trade.
b. both countries could gain from trade at the same time, and the terms of trade were of
no consequence for the distribution of the gains.
c. neither country could ever gain from trade.
* d. one country’s gain from trade was associated with a loss for the other country.
9. If the demand for traded goods is price-inelastic, the price-specie-flow mechanism will
result in
a. gold movements between countries that remove trade deficits and surpluses.
* b. gold movements between countries that worsen trade deficits and surpluses.
c. negligible movements of gold between countries and hence little or no adjustment of
trade deficits and surpluses.
d. a removal of the basis for trade between countries.
11. Which of the following policies would NOT be consistent with the Mercantilist balance-
of-trade doctrine?
2-2
© 2014 by McGraw-Hill Education. This is proprietary material solely for authorized instructor use. Not authorized for sale or distribution in any
manner. This document may not be copied, scanned, duplicated, forwarded, distributed, or posted on a website, in whole or part.
Chapter 02 - Early Trade Theories: Mercantilism and the Transition to the Classical World of David Ricardo
a. countries are at full employment and the demands for traded goods are
“inelastic.”
b. countries are at full employment and the price level of a country moves in
inverse proportion to movements in the country’s money supply.
c. a country with a balance-of-payments deficit will experience a gold outflow
and countries are at a level of employment that is below full employment.
* d. the demands for traded goods are “elastic” and countries are at full
employment.
13. During the price-specie-flow adjustment process to a trade imbalance, if demands for
goods are inelastic, then, when the price level __________ in the country with the trade
deficit, the value of that country’s exports will __________ as the price-specie-flow
process takes place.
a. falls; increase
* b. falls; decrease
c. rises; increase
d. rises; decrease
2-3
© 2014 by McGraw-Hill Education. This is proprietary material solely for authorized instructor use. Not authorized for sale or distribution in any
manner. This document may not be copied, scanned, duplicated, forwarded, distributed, or posted on a website, in whole or part.
Another random document with
no related content on Scribd:
Anna on jo pitemmän aikaa ihmetellyt, mikä on Pikku-Hilman
muuttanut.
Kauan sen jälkeen kun muut iltasin ovat vaipuneet unen uumeniin,
valvoo
Anna kamarissaan kauniitten käsitöittensä ääressä.
Ja nyt! —
*****
Lokakuu on lopullaan.
"Sano, sano!" —
"… Antti…"
"Kipeäksikö se on kääntynyt?" —
"Niin sanoo koskevan, — vaan kunhan lepää rauhassa, niin ehkä
se menee ylitse." —
VIII.
Mutta kummalleko — —?
"Sanoin…"
"Anna!"
"Sano!" —
"Kuulithan, että minä kysyn sitä sinulta." Antin kasvot ovat niin
valkoiset, kuin olisi viime yö satanut niihinkin lumen.
"Täytä velvollisuutesi."
"Pikku-Hilmaa kohtaan."
"Et milloinkaan!"
"Ei aivan, — tahdon vielä lisätä sen, että sinun tulee kohdella
hyvin Pikku-Hilmaa, kaiken elinaikanne — elä unhoita sitä!" — Sitten
kääntyy hän menemään. Kylmänä, repivänä virtana kulkee tuuli
autioitten peltojen ylitse. Se pistää ahnaan kielensä jokaiseen
pienimpäänkin soppeen, — ikäänkuin peläten menneen kesän
onnistuneen piiloittamaan niihin muistojansa…
"Isä —" sanoo hän silloin hiljaa ja painaa päänsä ukon syliin. —
*****
"Lähteekös tätikin?" —
"En. Minä olen aina täällä kotimaassa, — täällä Iso-Marttilassa."
—
Uusi oluttehdas.
*****
Tuvan ovi oli auki ja ilta aurinko paistoi vienosti vasta pestylle
lattialle.
"Aj, teelkö sine asukin, sine Eljas poika, joka toi meille se punase
mansika… niin söötti, niin make…" rätysti neiti iloisesti.
"Kiitosta paljo! No mine istu vehen… Ja tuo sine Eljas viel huomen
aamun mansikat minulle. Ilta junalla mine lähde Parisiin, Franskan
maalle. — Tietekö Eljas sen?"
"Tiedän."
"Jaa mut mine sano, at sine anta nyt selkä sen! Ja teke sine töö ja
maka sine öö, — mut parempi ihmisi et sine saa söö…!"
"Itse sinä ihmisiä syöt…", ajatteli Tuomas mutta sanoa ei hän sitä
olisi voinut, siksi oli hän liian arka ja hyväluontoinen. Mutta kotiin
tultuansa oli hän niin kiihdyksissä, että tosiaankin vähällä oli panna
täytäntöön tehtailijan määräyksen selkäsaunasta…
"Kun on niin typerä että ottaa sen harmiksi", vastasi Mari. "Anna
vaan pojan olla rauhassa, sillä siinä asiassa hän ei pienintäkään
pahaa tehnyt! Kun sanoo sen mikä on totta ja oikeata, niin ei ole
mitään syytä perästä päin pahoitella."
"Sillehän se juuri oli sanottava. Tee aina niin Eljas, jos tahdot
miehestä käydä — se on äitisi neuvo!"
*****
"Niin kuuluu. — Vaan tullappa kerran sellainen aika ettei olisi sitä
turmion lientä herroilla eikä talonpojilla… Mitähän ne sitten
kesteissään kulauttelisivat?"
"Talonpoika! Työmies!"
"Minä vaan arvelin", sanoi Mari, "että kun Luoja kerran sanoi:
hallitse! niin voisi se silloin myöskin olla hallittavissa, — sekin."
"Vai akat täällä isäntinä… kyllä siitä lystistä pian loppu tulee…" ja
kohotti nyrkkinsä lyöntiin.
"Voi hyvä Jumala, kun sen piti vielä lapseen sattua!" vaikeroi Mari
polvistuen pienokaisen viereen lattialle. — "Tuo Eljas kulta joutuin
kylmää vettä kaivosta! — Ja te nahjukset menkää katsomaan, ettei
enemmän pahaa tapahdu… Viekää sinne tehtailijan hoviin mokoma
räysääjä — viskelköön sitten kiviään — jos kuin…"
Mutta ilo oli liian aikaista, se sai jälleen väistyä harmaan, raskaan
todellisuuden tieltä. Kun arpi pikku Hilman ohimossa oli parantunut ja
tapaus unhottunut mielistä, solui isänkin elämä takaisin entiselle
ladullensa — ja se oli samaa kuin jokapäiväinen juopottelu.
Odotat! —
Sellaiset puheet soivat Helvin korvissa tyhjääkin tyhjemmältä.
Eivät ne antaneet etsivälle hengelle minkäänlaista kiinnekohtaa,
korkeintaan ne vaan myllersivät painostavan epämääräisyyden
entistäkin epämääräisemmäksi…
Jos hän puhui siitä äidille, hymähti tämä vaan ja sanoi Helvillä
olevan yllin kyllin työtä, jos sitä halusi. — Salin pieni nurkkasohva
kaipasi tyynyä, — samoin isän lepotuoli uutta mattoa, — punaiseen
lampunvarjostimeen olisi ollut poimuteltava uusi petsi — ja
ennenkaikkea isän kirjoituspöydälle ommeltava kynttiläjalan matot.
*****
Syksyinen tuuli, jonka sydämessä on intoa ja siivissä voimaa,
puhalsi kiihkeästi ylitse routaisen, alastoman maan. Se puski päänsä
rajusti seiniä vasten, puisteli puutarhan puita, ikäänkuin
koetellakseen niiden niskojen norjuutta ja koetettuaan turhaan
tunkeutua kaksinkertaisten akkunaruutujen lävitse, malttoi sen
viimein hetkiseksi mielensä ja jättäytyi niiden taakse salaperäisenä
suhajamaan…
Toisinaan, kun Helvi luuli Eeron nukkuvan aikoi hän hiljaa vetäistä
kätensä hänen kädestään, vaan silloin puristautuivat sairaan heikot
sormet yhä lujempaan ja polttavat huulet kuiskasivat hiljaa:
"En jätä."
"Lapsiko?" —
"Viija."
"Kiitoksia." —