Professional Documents
Culture Documents
EXERCISE 7-1
Horizontal analysis:
Increase
or (Decrease)
Dec. 31, 2008 Dec. 31, 2007 Amount Percentage
Accounts receivable $ 540,000 $ 400,000 $140,000 35%
Inventory $ 840,000 $ 600,000 $240,000 40%
Total assets $3,640,000 $2,800,000 $840,000 30%
EXERCISE 7-2
Vertical analysis:
Dec. 31, 2008 Dec. 31, 2007
Amount Percentage* Amount Percentage**
Accounts receivable $ 540,000 14.8% $ 400,000 14.3%
Inventory $ 840,000 23.1% $ 600,000 21.4%
Total assets $3,640,000 100% $2,800,000 100%
* 540,000 * *400,000
= .148 = .143
3,640,000 2,800,000
* 840,000 * *600,000
= .231 = .214
3,640,000 2,800,000
EXERCISE 7-3
Increase or (Decrease)
Amount Percentage
(a) 2006–2007 (100,000) (20%)
(b) 2007–2008 (108,000) (27%)
100,000 108,000
= .20 = .27
500,000 400,000
EXERCISE 7-4
$650,000 – X
X .30 =
X
.30X = $650,000 – X
1.30X = $650,000
X = $500,000
EXERCISE 7-5
Net income as a percent of sales for Osborne increased over the three-year period because
cost of goods sold and expenses both decreased as a percent of sales every year.
EXERCISE 7-6
= 1.06:1
$22,533,000
=
$40,644,000
= .55:1
EXERCISE 7-7
Net sales
(a) Asset turnover =
Average assets
$88,000,000
=
$14,000,000 + $18,000,000
2
= 5.5 times
Net income
(b) Profit margin =
Net sales
$11,440,000
=
$88,000,000
= 13%
EXERCISE 7-8
Net credit sales
(a) Accounts receivable turnover =
Average net receivables
2009 2008
(b) Mercado Decorations should be pleased with the effectiveness of its credit and
collection policies. The company has decreased the average collection period by 8.7
days and the collection period of approximately 51 days is well within the 60 days
allowed in the credit terms.
EXERCISE 7-9
$4,480,000 $4,561,000
= 4.5 times = 5.0 times
$960,000+ $1,020,000 $860,000 + $960,000
2 2
365 365
= 81.1 days = 73 days
4.5 5.0
(b) Management should be concerned with the fact that inventory is moving slower in 2009
than it did in 2008. The decrease in the turnover could be because of poor pricing
decisions or because the company is stuck with obsolete inventory.
EXERCISE 7-10
Percentage
Increase Change
2009 2008 (Decrease) from 2008
Assets
Current assets $ 76,000 $ 80,000 $ (4,000) (5.0%)
Property, plant &
equipment (net) 99,000 90,000 ( 9,000) (10.0%)
Intangibles 25,000 40,000 (15,000) (37.5%)
Total assets $200,000 $210,000 $(10,000) (4.8%)
Percentage
Increase Change
2009 2008 (Decrease) From 2008
Amount Percent
Assets
Current assets $ 76,000 38.0%
Property, plant, and equipment (net) 99,000 49.5%
Intangibles 25,000 12.5%
Total assets $200,000 100.0%
EXERCISE 7-11
Increase or (Decrease)
During 2009
2009 2008
EXERCISE 7-12
*($699 + $722) ÷ 2
**(888 + 946) ÷ 2
EXERCISE 7-13
$145,000
(a) = 3.6:1
$40,000
$85,000
(b) = 2.1:1
$40,000
$400,000
(c) = 6.2 times
$65,000 (1)
$198,000
(d) = 3.6 times
$55,000 (2)
$70,000+ $60,000
(1)
2
$60,000+ $50,000
(2)
2
EXERCISE 7-15
$60,000
(a) Profit margin = 7.5%.
$800,000
$800,000
(b) Asset turnover = 1.5 times.
$500,000 + $580,000
2
$500,000+ $580,000
(c) Return on assets ( ) ÷ $60,000 = 9%.
2
EXERCISE 7-16
Between 2004 and 2006 PepsiCo’s net sales steadily increased by 20.08% over the
base year. PepsiCo’s net income increased by 33.95% between 2004 and 2006.
Although creditors are providing more nearly 50% of PepsiCo’s total assets, its long-
term solvency is not in jeopardy. PepsiCo has the ability to pay the interest on its debt as
indicated by the times interest earned ratio of about 30.24 in 2006.
(d) Substantial amounts of important information about a company are not in its financial
statements. Events involving such things as industry changes, management changes,
competitors’ actions, technological developments, governmental actions, and union
activities are often critical to the successful operation of a company. Financial reports
in the media and publications of financial service firms (Standard & Poors, Dun &
Bradstreet) will provide relevant information not usually found in the annual report.
EXERCISE 7-18
(1) (i) Percentage increase in $35,137 – $32,562 = 7.91% $24,088 – $23,104 = 4.26%
net sales $32,562 $23,104
(2) (i) Percentage increase $29,930 – $31,727 = - 5.66% $29,963 – $29,427 = 1.82%
(decrease) in total assets $31,727 $29,427
(b) PepsiCo’s net sales increased 7.91% while Coca-Cola’s increased 4.26%. PepsiCo’s
net income increased 38.35% while Coca-Cola’s net income increased 4.27% from
2005 to 2006. PepsiCo’s total assets increased 5.66% while Coca-Cola increased its
assets 1.82%.
Based on profitability (Coca-Cola increased net sales 4.26% and net income 4.27%
while PepsiCo increased net sales 7.91% and net income 38.35%), both companies had
profitable years with PepsiCo having the better year.
EXERCISE 7-19
(b) The president’s press release is deceptive and incomplete and to that extent his actions
are unethical.
(c) As controller you should at least inform Alysa, the public relations director, about the
biased content of the release. She should be aware that the information she is about to
release, while factually accurate, is deceptive and incomplete. Both the controller and
the public relations director (if she agrees) have the responsibility to inform the
president of the bias of the about to be released information.
Another random document with
no related content on Scribd:
dans la sèche sévérité de la première éducation, puis dans
l’abandon de l’internat.
Il faut avoir le courage d’ouvrir les yeux des enfants sur ce grand
et triste drame, qui fait tant de victimes. Il s’agit de ce malentendu si
fréquent, bien plus fréquent qu’on ne croit, entre la mère et ses
enfants. Elle les aime et elle ne parvient pas à s’en faire aimer. Elle
se plaint de ne pas les avoir près d’elle et, quand elle les a, elle les
accable d’observations, elle leur rend ces réunions pénibles.
Il y a alors, chez ces enfants, un sentiment qui n’a de nom dans
aucune langue. Ce n’est pas de la haine, de l’éloignement, de
l’hostilité. Non. Je le répète. Cela n’a pas de nom.
Enfin, ces enfants et leur mère ne se comprennent plus. Chaque
fois qu’ils tentent de s’étreindre, dans un élan, ils se heurtent et se
blessent.
Et ce sont là, je le répète, des mères très malheureuses, très
douloureuses. Elles ont beaucoup d’amour refoulé dans le cœur. Et
quand elles veulent le montrer, elles se sentent maladroites. Il leur
paraît qu’on accueille mal leurs caresses. Il leur jaillit des mots
différents des mots qu’elles voudraient dire. Quel calvaire devient
alors leur existence…
Et les enfants comprennent tard — avec quelle affreuse
mélancolie — le malentendu qui les a séparés de leur mère. Aussi
faut-il le dénoncer, s’efforcer de le dissiper à temps.
Il faut insister sur cette idée qu’en ne punissant pas les enfants,
on leur évite de mentir. En effet, ils emploient le mensonge comme
un bouclier. Ils se dissimulent derrière lui. C’est un moyen de cacher
la faute et d’éviter le châtiment. Si, lorsqu’ils ont commis une
maladresse, cassé quelque objet, ils savent qu’en l’avouant on ne
les grondera pas, qu’on ne les frappera pas, qu’on leur dira
simplement : « Ce n’est pas bien. Tâche de faire attention », qu’on
leur représentera le prix des choses, le soin qu’il en faut avoir, dans
ce cas-là, ils avoueront, ils ne mentiront pas. Ils auront acquis, pour
l’avenir, le précieux bénéfice de la franchise.
Argent.
Cette formule d’un fort banquier m’a toujours frappé et vaut qu’on
la creuse et la médite : « Si je n’étais pas honnête par nature, je le
serais par intérêt. »
Oui, c’est notre intérêt d’être honnête. C’est l’habileté suprême,
quoi qu’il y paraisse.
Ménage.
Une femme doit connaître à peu près le prix des choses que sa
cuisinière achète. Sans quoi, comment modérer la danse du panier ?
Un excellent entraînement pour l’adolescente, c’est d’accompagner
parfois la domestique aux Halles.
Et puis, il faut pouvoir au besoin mettre la main à la pâte,
connaître des principes et un peu de pratique culinaires. La patronne
qui réprimande sa cuisinière sans rien savoir du métier, manque
autant de prestige et frise autant le ridicule qu’un ingénieur qui
reprend un ouvrier sans pouvoir saisir l’outil et lui montrer comment
s’en servir.
De la parure.