Mercats Financers Andrea Quintana - UDG

EXERCICIS CAPM

1. Quina ponderació té una cartera amb 95 accions de A que es venen a 53$ i 120 accions
de B que es venen a 29$?

2. Volem crear una cartera que tingui el mateix risc que el mercat i tenim un milió de dòlars
per invertir. Empleneu la taula següent:

Actius Inversió Beta

A 180.000 0,75

B 290.000 1,25

C ? 1,45

Títol lliure de risc ?

3. Sabem que el rendiment esperat de l’acció A i del títol lliure de risc és de 14,2% i de 4%
respectivament. Si la prima del mercat és d’un 7%, quina és la beta d’A?

Resposta:

4. Quin és el rendiment d’una cartera composta per 1.900$ d’accions d’A i 2.300$
d’accions de B. També sabem que els seus rendiments esperats són d’un 10% i un 15%
respectivament.

Resposta:

5. Calculeu el rendiment esperat:

Estat Prob. Estat R

Recessió 20 % -9 %

Normal 50 % 11 %

Auge 30 % 23 %

Resposta:

6. Suposem que:

Rm = 11%
σm = 10%
Accions Corr. amb M σ
Rf = 5% A 0,2 0,4
XA = 0,5 (50%)
XB = 0,5 (50%) B 0,5 0,3
Mercats Financers Andrea Quintana - UDG

a) Calculeu les betes de les dues accions i la de la cartera.

Resposta: βA= , βB= , βC=

b) Calculeu els rendiments exigits pel mercat pels actius A i B per la cartera C.

Resposta: RA = RB = RC =

7. Es compleixen totes les suposicions del model CAPM. Amb la següent informació,
calculeu la rendibilitat esperada d’A. Serà aquesta major que la del mercat?

RM = 11,5%
RF = 3,5%
βA = 1,8

Resposta:

8. En un mercat desconegut la rendibilitat de les lletres del tresor és del 5% i la rendibilitat

esperada de la cartera de mercat és del 12%. D’acord amb el model CAPM,

a) Quina és la prima de risc d’aquest mercat

b) Quina és la rendibilitat esperada d’un títol amb beta 1,5?
c) Si el mercat espera una rendibilitat de l’acció D de 10%, quina és la beta de l’acció?

Resposta: a) b) c)