Professional Documents
Culture Documents
x5 Investor Presentation - Rus 1
x5 Investor Presentation - Rus 1
Disclaimer
This presentation does not constitute or form part of and This presentation includes statements that are, or may The information and opinions contained in this
should not be construed as an advertisement of be deemed to be, “forward- looking statements”, with document are provided as at the date of this
securities, an offer or invitation to sell or issue or the respect to the financial condition, results, operations and presentation and are subject to change without notice.
solicitation of an offer to buy or acquire or subscribe for businesses of X5 Group N.V. These forward-looking Some of the information is still in draft form and neither
securities of X5 Group N.V. or any of its subsidiaries or statements can be identified by the fact that they do not X5 Group N.V. nor any other party is under any duty to
any depositary receipts representing such securities in only relate to historical or current events. update or inform recipients of this presentation of any
any jurisdiction or an invitation or inducement to engage changes to such information or opinions. In particular, it
in investment activity in relation thereto. In particular, this Forward-looking statements often use words such as” should be noted that some of the financial information
presentation does not constitute an advertisement or an anticipate”, “target”, “expect”, “estimate”, “intend”, relating to X5 Group N.V. and its subsidiaries contained
offer of securities in the Russian Federation. “expected”, “plan”, “goal” believe”, or other words of in this document has not been audited and in some
similar meaning. By their nature, forward-looking cases is based on management information and
No part of this presentation, nor the fact of its statements involve risk and uncertainty because they estimates.
distribution, should form the basis of, or be relied on in relate to future events and circumstances, a number of
connection with, any contract or commitment or which are beyond X5 Group N.V’s control. As a result, Neither X5 Group N.V. nor any of its agents, employees
investment decision whatsoever. X5 Group N.V’s actual future results may differ materially or advisors intend or have any duty or obligation to
from the plans, goals and expectations set out in these supplement, amend, update or revise any of the
No representation, warranty or undertaking, express or forward- looking statements. X5 Group N.V. assumes no statements contained in this presentation.
implied, is given by or on behalf of X5 Group N.V. or any responsibility to update any of the forward looking
of its directors, officers, employees, shareholders, statements contained in this presentation.
affiliates, advisers, representatives or any other person
as to, and no reliance should be placed on, the fairness, For Russian law purposes, the securities mentioned in
accuracy, completeness or correctness of the this presentation (the "Securities") represent foreign
information or the opinions contained herein or any securities. No prospectus for the issue of the Securities
other material discussed at the presentation. Neither has been or is intended to be registered with the Central
X5 Group N.V. nor any of its directors, officers, Bank of the Russian Federation. The information
employees, shareholders, affiliates, advisors, provided in this presentation is not intended to advertise
representatives or any other person shall have any or facilitate the offer of the Securities in the territory of
liability whatsoever (in negligence or otherwise) for any the Russian Federation. This presentation does not
loss howsoever arising from any use of this presentation represent an offer to acquire the Securities or an
or any other material discussed at the presentation or invitation to make offers to acquire the Securities.
their contents or otherwise arising in connection with the
presentation.
3
Устойчивое
15,2% 5,7% +1,9 п.п.
финансовое Рост выручки г-к-г Рентабельность EBITDA (до рост скорр. ROIC2 г-к-г
положение
применения МСФО 16)
Бизнес-модель
956
Супермаркетов
19 549
Магазинов «у дома»
24 332
Пунктов выдачи и
постаматов
591 Express
Жестких
дискаунтера
delivery
3
Больших
5 709 дарксторов
Магазинов
46
Дарксторов
60
Дарксторов (вкл. 4
франчайзинговых)
5
Пятерочка
«Магазины у дома»
79 %
Доля выручки
(1 кв. 2023 г.)
Перекресток
супермаркеты
15 %
Доля выручки
(1 кв. 2023 г.)
Чижик
Жесткие дискаунтеры
3%
Доля выручки
(1 кв. 2023 г.)
2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022
5,5% 5,1%
4,0%
1,5%
2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022
Источник: данные X5
9
18,5%
2 605
2 205 17,1%
16,1%
1 978
1 734 14,5%
1 533
13,2%
2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022
45 1
2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022
Adj. EBITDA,1 млрд руб. Adj. EBITDA margin, % FCF, млрд руб. FCF / Выручка, %
Источник: данные X5
1. Cкорректированная на LTI программу, выплаты на основе акций и разовые выплаты
2. ROIC = (операционная прибыль – налоги) / ср. значение (акционерный капитал + чистый долг, вкл. краткосрочные фин. вложения), скорректированный на эффект от трансформации «Карусели», налога с инвестиций
и налогов, начисленных в связи с реорганизацией Х5 в предыдущих отчетных периодах
3. Скорр. на краткосрочные финансовые вложения
10
Надежная и диверсифицированная
Узнаваемые торговые марки Рост сопоставимых продаж выше темпов
Торговые марки X5 оказались одними из база поставщиков инфляции
самых узнаваемых* в 2021, «Пятёрочка» • X5 успешно сотрудничает с крупнейшими
заняла первое место поставщиками в продуктовом и FMCG- Ускоренный рост в быстрорастущем
сегментах, а также с растущей базой сегменте «жестких дискаунтеров»
местных поставщиков, включая
Значимое присутствие в производителей СТМ Адаптация CVP «Пятерочки» к
растущих сегментах пожеланиям покупателей с целью
X5 – лидер в исторически наиболее • Будучи крупнейшим продуктовым расширения предложения для сегмента
растущем формате магазинов «у дома» (43% ритейлером в РФ, X5 добивается низких-средних доходов
доля рынка в 2021 г.) – и растет в наиболее наилучших условий у поставщиков
быстрорастущем сегменте «жестких Развитие организационной модели для
дискаунтеров» ( 32% г-к-г) • «Перекрёсток» и «Пятёрочка» заняли повышения скорости и гибкости
первые два места, в рейтинге поставщиков
Рост эффективности операционных и
Advantage 2021
капитальных затрат
Сильная команда Операционная эффективность
Опытных менеджеров и предпринимателей Постоянное улучшение операционной Положительная экономика для сегмента
эффективности при сохранении EBITDA digital
маржи на уровне более 7% и
агрессивном росте
2022 2023П
4 п.п.
20% 16%
1 п.п.
8%
45% 3 п.п
8% 49%
1 п.п. 3%
2%
8%
7% 1 п.п.
17% 17%
72% 1 п.п.
76% 4 п.п
доля рынка на котором доля рынка на котором
присутствует X5 присутствует X5
Онлайн (без учета
У дома Супермаркет Прочие (Жесткие дискаунтеры и т.д.) Гипермаркеты Традиционная торговля
агрегаторов)
х п.п. – г-к-г рост
Источник: Инфолайн
13
Федеральные
Federal chains сети Regional
Региональные
modernсети
trade Традиционная
Traditional trade торговля
Источники: Евромонитор, Инфолайн (только для российского рынка), отчеты компаний, анализ X5 Источник: Инфолайн
1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023
1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023
Источник: данные Х5
15
Источник: Инфолайн
16
3 Фокус на эффективности
Основные драйверы EBITDA Основные драйверы кап. затрат
Рост доли СТМ и прямого Вклад региональной экспансии Продолжение прироста Эффективная реконструкция
импорта торговых платежей
Дифференциация ассортимента и EBITDA маржа в новых регионах Фокус на формате магазинов у дома Удлиненный жизненный цикл
улучшение гросс-маржи за счет выросла за счет использования новых «Пятерочка» и агрессивный рост магазинов в части обновления и
развития СТМ и прямого импорта распределительных центров и прочих «Чижика» с открытием более 3,000 ремонта оборудования
инвестиций магазинов в следующие 3 года
85% 70%
Подлежащих переработке отходов 2 Доля МСБ среди поставщиков X5. Созданы
X5 отправляются на переработку партнерства с 1 313 новыми российскими
Цель 2023: до 95% поставщиками в 2021 г., включая 189
индивидуальных предпринимателей и МСБ
16%
Продуктовых отходов с не истекшим сроком
годности отправляются на переработку 2
Цель 2023: до 40%
1 Экологичная упаковка – рекомендованная упаковка, которая подлежит 2 Результат X5 на основе результатов для 2 РЦ 3 Результат X5 на основе результатов для 2 РЦ. Доля считается от выручки
переработке либо сделана из продуктов переработки (в т.ч. ПЭТ, ПЭ, стекло,
бумага/картон, металл)
18
Результаты за
1 кв. 2023 г.
19
1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023
Чистая розничная выручки, млрд руб. Рост г-к-г, % Площади, тыс. кв. м. Рост г-к-г, %
Сопоставимые продажи, г-к-г Сопоставимый трафик, г-к-г Сопоставимый средний чек, г-к-г
4,3%
12,4% 3,7% 3,9%
11,7% 11,7% 3,6%
19,5%
15,6%
7,9%
13,1%
6,5% 11,2%
11,0%
7,8% 8,2% 7,2%
1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023
…и стабильной рентабельности
1
Выручка SG&A (за вычетом D&A&I<I)
19,1% 18,6% 19,2%
16,1% 15,2%
18,5% 17,2% 18,0%
705,2 16,7% 16,0% 17,7%
696,4
648,0 647,9
604,2
126,7 129,4
111,6 111,3
108,1
101,3
1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2023
1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2023 1 кв. 2022 2 кв. 2022 3 кв. 2022 4 кв. 2022 1 кв. 2023 1 кв. 2023
До применения МСФО-16 До применения МСФО-16 МСФО-16
МСФО 16
Валовая прибыль, млрд. руб. Маржа, % Скорр. EBITDA, млрд руб. Маржа, %
Расходы на персонал
Арендные платежи
Коммунальные платежи
Прочие расходы магазинов
1 кв 2022 1 кв 2023 1 кв 2023 Прочие расходы
До применения МСФО 16 МСФО 16 Расходы на аутсорсинг
1 Общехозяйственные расходы, скорректированные на амортизацию, обесценение, LTI программу, выплаты на основе акций и эффект трансформации «Карусели»
22
Капитальные затраты X5
Разбивка кап. затрат, 2022 г. Динамика кап. затрат по годам, млрд руб.
24%
7,6%
5,5% 4,7% 4,5% 4,4%
38% Открытие магазинов 3,1%
Ремонты
Структура долга X5
Структура долга Долговой портфель по срокам погашения
МЛН РУБ. 31 марта 2023 31 марта 2022
100% 29%
Общий долг 247 390 333 408
Чистый долг
208 271 280 196
(до применения МСФО 16) 4%
Доступные кредитные лимиты, млн руб. 421 044 435 060 Невыбранные кредитные линии составляют 421 млрд. руб.
24
Приложения
25
-7 п.п.
снижение потерь в 2022 г.
+18,5%
рост продуктивности труда в 2022 г.
26
+10,9%
Рост продуктивности труда в 2022 г.
27
EDLP 2х до 50% 7
ценовая стратегия более высокая плотность доходность инвестиций по сотрудников на магазин
продаж против «магазинов сравнения с «магазинами у
у дома» дома»
28
ЭКСПРЕСС-ДОСТАВКА
Обзор бизнес-модели Ключевые операционные показатели за 1 кв. 2023 г.
Количество регионов
присутствия 69
X5 Investor Relations
iro@x5.ru
+7 (495) 662 88 88 доб. 13-147