‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ‪moving average‬‬

‫ﯾﻌﺘﺒ ﺮ ھ ﺬا اﻟﻤﺆﺷ ﺮ ﻣ ﻦ أﻗ ﻮي اﻟﻤﺆﺷ ﺮات اﻟﻤﻮﺟ ﻮدة وﺗﺮﺟ ﻊ ﻗﻮﺗ ﮫ ﻓ ﻲ ﺿ ﺨﺎﻣﺔ اﻟﻌ ﺪد اﻟ ﺬي‬
‫ﯾ ﺴﺘﺨﺪﻣﮫ ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ واﻟﻤ ﻀﺎرﺑﯿﻦ وﻟ ﺬﻟﻚ ﻓﯿﻌﺘﺒ ﺮ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺆﺷ ﺮات اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺆﺛﺮ ﻓ ﻲ اﻟﺘ ﺪاول‬
‫وﯾﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻲ ﻧﺘﺎﺋﺠﮭﺎ ‪.‬‬

‫وﯾﻮﺟﺪ أﻧﻮاع ﻛﺜﯿﺮة ﻣﻦ ‪ M.A‬وﻟﻜﻦ أﺷﮭﺮ ﻧﻮﻋﯿﻦ ھﻤﺎ ‪:‬‬

‫‪ -1‬اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ اﻟﻌﺎدي ‪S.M.A‬‬

‫‪ -2‬اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ اﻷﺳﻲ ‪E.M.A‬‬

‫) ‪1- S.M.A ( simple moving average‬‬

‫وﯾﺘﻢ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳﻂ إﻏﻼق ﺳﻌﺮ اﻟ ﺴﮭﻢ ﻟﻤ ﺪة ﻣﻌﯿﻨ ﺔ وذﻟ ﻚ ﺑﺠﻤ ﻊ ﺳ ﻌﺮ اﻹﻏ ﻼق‬
‫ﻛ ﻞ ﯾ ﻮم ﻟﻤ ﺪة ﻣﻌﯿﻨ ﺔ ﻣ ﻦ اﻷﯾ ﺎم ﺛ ﻢ ﻗ ﺴﻤﺔ ھ ﺬه اﻟﻘﯿﻤ ﺔ ﻋﻠ ﻲ ﻋ ﺪد اﻷﯾ ﺎم‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ‪ 50‬ﯾﻌﻨﻲ ﻣﺠﻤﻮع ﺳﻌﺮ اﻹﻏﻼق ﻟﻠﺨﻤﺴﯿﻦ ﯾﻮم اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﮭ ﺬا اﻟﯿ ﻮم وﻗ ﺴﻤﺔ اﻟﻨﺘﯿﺠ ﺔ‬
‫ﻋﻠ ﻲ ﻋ ﺪد ‪ 50‬وﻟ ﺬﻟﻚ ﻣﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﺨﻤ ﺴﯿﻦ ﯾﺠ ﺐ أن ﯾ ﺴﺒﻘﮫ ‪ 50‬ﯾ ﻮم ﻣ ﻦ اﻟﺘ ﺪاول ﺑ ﺪون رﺳ ﻢ‬

‫‪1‬‬
‫ﻣﻨﺤﻨ ﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ ﻟﮭ ﺎ ﻷن ھ ﺬه اﻟﺨﻤ ﺴﯿﻦ ﯾ ﻮم ھ ﻲ اﻟﺘ ﻲ ﻧﺠﻤﻌﮭ ﺎ ﻟﻠﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻲ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻓﻲ اﻟﯿﻮم اﻟﻮاﺣﺪ واﻟﺨﻤﺴﯿﻦ ‪.‬‬

‫ﻟ ﺬﻟﻚ ﻓ ﻲ أي ﺷ ﺎرت ﺗﺠ ﺪ أن اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ﯾﺒ ﺪأ ﻓ ﻲ اﻟﻈﮭ ﻮر ﻋﻠ ﻲ اﻟ ﺸﺎرت ﺑﻌ ﺪ ﻣ ﺮور اﻟﻔﺘ ﺮة‬

‫اﻟﺰﻣﻨﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺣﺪدﻧﺎھﺎ ﻟﻠﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻣﺜﻞ اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ‪ 10‬ﯾ ﻮم ﯾﻈﮭ ﺮ ﻋﻠ ﻲ اﻟ ﺸﺎرت ﺑﻌ ﺪ ﻣ ﺮور ‪10‬‬
‫أﯾﺎم ﻓﻲ اﻟﺸﺎرت‪.‬‬

‫) ‪2- E.M.A (exponential moving average‬‬

‫ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻋﻦ ‪ S.M.A‬أﻧﮫ ﺑﻤﻌﺎدﻻت رﯾﺎﺿﯿﺔ ﻣﻌﯿﻨ ﺔ ﯾ ﺘﻢ ﺟﻌ ﻞ وزن ﻟﻘﯿﻤ ﺔ ﺳ ﻌﺮ أﺧ ﺮ ﯾ ﻮم ﻣ ﻦ‬

‫اﻟﺘ ﺪاول ﻷﻧ ﮫ ﯾ ﺪل ﻋﻠ ﻲ أﺣ ﺪث إﻏ ﻼق ﻟﻠ ﺴﮭﻢ وﺑﺎﻟﺘ ﺎﻟﻲ ﯾﺒ ﯿﻦ أﻗ ﺮب ﺣﺮﻛ ﺎت ﻗ ﺎم ﺑﮭ ﺎ اﻟ ﺴﮭﻢ‬
‫وﻟﺬﻟﻚ ‪ E.M.A‬ﯾﻌﺘﺒﺮ أﻛﺜ ﺮ ﺣ ﺴﺎﺳﯿﺔ ﻟﺤﺮﻛ ﺔ اﻟ ﺴﮭﻢ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﻲ اﻟﺒ ﺴﯿﻂ وﻟ ﺬﻟﻚ‬
‫ﯾﺴﺘﺨﺪم ﺑﻜﺜﺮة ﻓﻲ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺆﺷﺮات ﻣﺜﻞ اﻟﻤﺎﻛﺪ ‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت وﻓﻮاﺋﺪ اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ أھﻢ اﺳﺘﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ اﻧﮫ ﯾﺆﻛﺪ اﻟﺘﺮﻧﺪ اﻟﺨ ﺎص ﺑﺎﻟ ﺴﮭﻢ وھ ﻞ ھ ﻮ ‪ UP TREND‬أم‬
‫أﻧﮫ ‪ DOWN TREND‬ﻧﻘ ﺼﺪ ﯾ ﺬﻟﻚ ﻟ ﻮ ﻛ ﺎن ﺷ ﻜﻞ اﻟﺘﺮﻧ ﺪ ﯾﻘ ﻮل أﻧ ﮫ ﺻ ﺎﻋﺪ ﻓﻨﺮاﺟ ﻊ ﺷ ﻜﻞ‬
‫اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ھ ﻞ ﯾﺆﻛ ﺪ ھ ﺬا اﻟﻜ ﻼم أم ﯾ ﺴﯿﺮ اﻟﻌﻜ ﺲ ‪ .‬ﻣ ﺜﻼ ھ ﻞ ھﻨ ﺎك أﺧﺘ ﺮاق ﻟﻠﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ‪50‬‬
‫ﻟﻠﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ‪ 200‬اﻟﺬي ﯾﺪل ﻋﻠﻲ ﺗﺄﻛﯿﺪ اﻟﺘﻐﯿﺮ اﻟﺬي ﺣﺪث ﻓﻲ اﻟﺘﺮﻧﺪ اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻟﺴﮭﻢ أم ﻻ ‪.‬‬

‫وﻟﻜﻦ ﻟﯿﺲ ﻛﻞ ‪ M.A‬ﯾﻤﺜﻞ اﻟﺴﮭﻢ اﻟﺨﺎص ﺑ ﮫ وﻟ ﺬﻟﻚ اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ داﺋﻤ ﺎ ﯾﺒﺤﺜ ﻮن ﻋ ﻦ اﻟ ﺴﮭﻢ‬
‫اﻟﺬي ﯾﻌﻄﻲ ﺣﺮﻛﺎت ﻣﻤﯿﺰة وﺛﺎﺑﺘﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ اﻟﺨﺎص ﺑﮫ ﺣﺘﻰ ﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﺘﻮﻗﻌﻮا ﻣﺎ ﺳﯿﺤﺪث‬
‫ﻟﻠﺴﮭﻢ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ‪.‬‬

‫ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺮوف أن اﻟﺴﮭﻢ أﺛﻨﺎء ﺣﺮﻛﺘﮫ ﯾﻌﻄﻲ ﺛﻼث أﻧﻮاع ﻣﻦ اﻟﺤﺮﻛﺔ أو اﻟﺘﺮﻧﺪ وﯾﺘﺒﻌﮫ ﻓﻲ ذﻟ ﻚ‬
‫اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ وھﻲ ‪:‬‬

‫‪UP TREND‬وﻣﻌﻨﺎه ان اﻟﺴﮭﻢ و اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﯾﺘﺤﺮك ﻣﻦ أﺳﻔﻞ وﯾﺼﻌﺪ إﻟﻲ أﻋﻠﻲ ‪.‬‬

‫‪DOWN TREND‬وﻣﻌﻨﺎه أن اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﯾﺘﺤﺮك ﻣﻦ أﻋﻠﻲ إﻟﻲ أﺳﻔﻞ ‪.‬‬

‫‪TRADING RANGE‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﺘﺤﺮك اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ إﻟﻰ أﻋﻠﻲ وإﻟﻰ أﺳﻔﻞ وﻻ ﯾﺴﺘﻘﺮ ﻋﻠﻲ‬

‫ﺷ ﻜﻞ ﻣﻌ ﯿﻦ وﻛﺜﯿ ﺮ اﻟﺘﺬﺑ ﺬب وھ ﺬا اﻟﻨ ﻮع ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ﻏﯿ ﺮ ﻣﺮﻏ ﻮب وﻻ ﯾﻌﺘﻤ ﺪ ﻋﻠﯿ ﮫ‪.‬‬

‫‪3‬‬
‫‪ .1‬ﻣ ﻦ اﻟﺮﺳ ﻢ ﻧﻼﺣ ﻆ أن ‪ M.A‬ﺗ ﺎﺑﻊ ﻟﺤﺮﻛ ﺔ اﻟ ﺴﮭﻢ إذا أرﺗﻔ ﻊ ﺗﺠ ﺪه ﺗﺤ ﺖ اﻟ ﺴﮭﻢ وإذا‬
‫أﻧﺨﻔﺾ ﺗﺠﺪه أﻋﻠﻲ اﻟﺴﮭﻢ وﻟﺬﻟﻚ داﺋﻤﺎ ﯾﻘﺎل أن اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺢ ﯾﺘﺒﻊ اﻟ ﺴﮭﻢ وﻟ ﯿﺲ اﻟ ﺴﮭﻢ‬
‫ھﻮ اﻟﺬي ﯾﺘﺒﻊ اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺗﻌﺘﺒﺮ ھﺬه اﻟﻔﺎﺋﺪة ) ﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﺘﺮﻧﺪ وﺗﺄﻛﯿﺪه ( ﻣﻦ أھﻢ ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻷﻧﮭﺎ ﺗﺤﺪد اﺗﺠ ﺎه‬
‫ﺣﺮﻛﺔ اﻟﺴﮭﻢ اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ أن ﺗﻠﺘﺰم ﺑﮭ ﺎ وﻻ ﺗ ﺴﯿﺮ ﻋﻜ ﺴﮭﺎ ﻷن ذﻟ ﻚ ﻣ ﻦ أﺧﻄ ﺮ اﻷﺷ ﯿﺎء‬
‫اﻟﺘ ﻲ ﯾﻤﻜ ﻦ أن ﯾﺮﺗﻜﺒﮭ ﺎ اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮ وﻛ ﺬﻟﻚ ﯾﺠ ﺐ ﻋ ﺪم اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮة ﻋﻨ ﺪ ﻧﻘ ﺎط ﺗﻘﻠ ﺐ‬
‫اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻷن اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻣﻤﻜﻦ ﯾﻌﻄﻲ أﺷﺎرات ﻛﺎذﺑﺔ وﺧﺎﺻ ﺔ إذا ﻛ ﺎن ھﻨ ﺎك ﻣﺆﺷ ﺮات‬
‫أﺧ ﺮي ﺗﻌﻄ ﻲ أﺷ ﺎرات ﻋﻜ ﺲ اﻹﺷ ﺎرات اﻟﺘ ﻲ ﯾﻌﻄﯿﮭ ﺎ اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ وﻟﻜ ﻦ إذا ﻛ ﺎن ھ ﺬا‬
‫اﻟﺘﺤﻮل ﻣﺼﺤﻮب ﺑﺈﺷﺎرات ﻣﻦ ﻣﺆﺷ ﺮات أﺧ ﺮي ﺗﻌﻄ ﻲ ﻧﻔ ﺲ اﻟﻌﻼﻣ ﺎت اﻟﺘ ﻲ ﯾﻌﻄﯿﮭ ﺎ‬
‫اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻓﻼ ﻣﺎﻧﻊ ﻣﻦ ذﻟﻚ وﯾﻜﻮن ﻓﻲ ذﻟﻚ ﻓﺎﺋﺪة ﻛﺒﯿﺮة ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن اﻟ ﺴﮭﻢ ﻛﺜﯿ ﺮ اﻟﺘﺬﺑ ﺬب ﻛﻠﻤ ﺎ اﺣﺘﺠﻨ ﺎ إﻟ ﻰ ﻣ ﻮﻓﯿﻨﺞ ﻃﻮﯾ ﻞ اﻟﻤ ﺪة اﻟﺰﻣﻨﯿ ﺔ ﺣﺘ ﻰ‬
‫ﻧﺤﺼﻞ ﻋﻠﻲ ﺧﻂ ﻣﻮﻓﯿﻨﺞ ھﺎدئ ﯾﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻨﮫ ‪.‬‬

‫وھ ﺬا اﻟﻄ ﻮل ﻟﻠﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ﻟ ﯿﺲ ﻣﺤ ﺪد ﺑﻤ ﺪة ﻣﻌﯿﻨ ﺔ وﻟﻜ ﻦ ھﻨ ﺎك أﻃ ﻮال ﻣﻌﯿﻨ ﺔ ﻛﺜﯿ ﺮة اﻻﺳ ﺘﺨﺪام‬
‫وھﻲ ‪:‬‬

‫‪4‬‬
 ‫ﯾﻮم‬21 - 50 - 89-- 150 - 200

‫أﺳﺒﻮع‬10 - 30 - 40 -

: ‫•وھﺬا اﻟﺠﺪول ﯾﺒﯿﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت ﻛﻞ ﻓﺘﺮة‬

Trend Moving Average

Very Short Term 5-13 days

Short Term 14-25 days

Minor Intermediate 26-49 days

Intermediate 50-100 days

Long Term 100-200 days

5
‫إذا اﺧﺘﺮﻧﺎ ‪ M.A‬وﻛﺎﻧ ﺖ ﻓﺘ ﺮة اﻟ ﺰﻣﻦ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑ ﮫ ھ ﻲ اﻟﯿ ﻮم ‪ DAY‬ﯾ ﺴﻤﻲ ‪ D.M.A‬ﯾﻌﻨ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ اﻟﯿﻮﻣﻲ‪.‬‬

‫وإذا ﻛﺎﻧﺖ ﻓﺘﺮة اﻟﺰﻣﻦ اﻷﺳﺒﻮع ‪ WEEK‬ﯾﺴﻤﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ اﻷﺳﺒﻮﻋﻲ‪. W.M.A‬‬

‫ﯾ ﺘﻢ ﺗﻐﯿ ﺮ اﻟ ﺰﻣﻦ اﻟﺨ ﺎص ﺑ ﺎﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻣ ﻦ ﯾ ﻮﻣﻲ إﻟ ﻲ أﺳ ﺒﻮﻋﻲ ﺑﺎﻟﻘ ﺴﻤﺔ ﻋﻠ ﻲ ‪ 5‬وذﻟ ﻚ ﻷن‬
‫وﯾ ﻮﻣﯿﻦ أﺟ ﺎزة‬ ‫اﻷﺳ ﺒﻮع ﯾﺘﻜ ﻮن ﻣ ﻦ ‪ 5‬أﯾ ﺎم ﺗﻌﻤ ﻞ ﻓﯿﮭ ﺎ اﻟﺒﻮرﺻ ﺔ‬
‫ﯾﻌﻨﻲ‪ )= M.A 200‬اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ ﻟـ ‪ 200‬ﯾﻮم ( ‪ ) = M.A 40‬اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ ﻟـ‬
‫‪ ( 40‬أﺳﺒﻮع‪.‬‬

‫واﻟﺘﻐﯿﺮ اﻟﻲ ﺷﮭﺮي ﺑﺎﻟﻘ ﺴﻤﺔ ﻋﻠ ﻲ ‪ 21‬ﻷن اﻷﺳ ﺒﻮع ‪ 5‬أﯾ ﺎم واﻟ ﺸﮭﺮ ‪ 4‬أﺳ ﺎﺑﯿﻊ ﻓﯿ ﺴﺎوي ‪21‬‬
‫ﺗﻘﺮﯾﺒﺎ ﯾﻌﻨﻲ ‪) m.a.200‬اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻟـ ‪ 200‬ﯾ ﻮم ) ‪ 9=21/200‬ﺷ ﮭﻮر اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ﻟ ـ ‪ 9‬ﺷ ﮭﻮر‬
‫ﺗﻘﺮﯾﺒﺎ (‪.‬‬

‫وﯾﺠﺐ اﻟﺘﺠﺮﯾﺐ واﻟﻤﺤﺎوﻻت اﻟﻜﺜﯿﺮة ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻲ اﻟﻄﻮل اﻟﻤﻨﺎﺳ ﺐ اﻟ ﺬي ﯾﻨ ﺴﺠﻢ ﻣ ﻊ ﺣﺮﻛ ﺔ‬
‫اﻟﺴﮭﻢ وﯾﻌﺒﺮ ﻋﻦ ﺣﺮﻛﺘﮫ ‪.‬‬

‫‪ -2‬اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻟﻠﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ھﻮ ‪PRICE LOCATION‬‬

‫وھﻮ ﯾﻌﻨﻲ ھﻞ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﮭﻢ ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ ﻣﻌﯿﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺎرت أو زﻣﻦ ﻣﻌﯿﻦ ﯾﻌﺘﺒﺮ أﻋﻠﻲ أم أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﻟﻠﺴﮭﻢ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﺧﻼل اﻷﯾﺎم اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ واﻟﺬي ﯾﺪل ﻋﻠﯿ ﮫ اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ‬
‫ﻓﺈذا ﻛﺎن ﻣﻨﺤﻨﻲ اﻟﺴﮭﻢ ﻓ ﻮق ﺧ ﻂ اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ﻓﻤﻌﻨ ﻲ ذﻟ ﻚ أن ﺳ ﻌﺮ اﻟ ﺴﮭﻢ أﻋﻠ ﻲ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ‬
‫اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ واﻟﺬي ﯾﻌﺒﺮ ﻋﻦ ﻣﺘﻮﺳ ﻂ ﺗﻘﯿ ﯿﻢ اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﻟﻠ ﺴﮭﻢ ﺧ ﻼل اﻟﻔﺘ ﺮة اﻟ ﺴﺎﺑﻘﺔ وإذا ﻛ ﺎن‬
‫ﺗﺤﺖ اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻣﻌﻨﺎه اﻟﻌﻜﺲ‪.‬‬

‫ﻟﺬﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﺮﺗﻔﻊ ﻣﻨﺤﻨﻲ اﻟﺴﮭﻢ وﯾﻼﻣﺲ ﺧﻂ اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻣﻌﻨﺎه أﻧ ﮫ رﺟ ﻊ إﻟ ﻰ ﻣﺘﻮﺳ ﻂ ﺳ ﻌﺮه‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ وﻟﻜ ﻦ ﻟ ﻮ اﺧﺘ ﺮق ھ ﺬا اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ﻣﻌﻨ ﺎه أﻧ ﮫ ﺳ ﯿﺰﯾﺪ ﻋ ﻦ اﻟ ﺴﻌﺮ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗ ﻊ إﻟ ﻰ أﻋﻠ ﻰ وھ ﺬه اﻟﻨﻘﻄ ﺔ ﺗﻌﺘﺒ ﺮ ﻧﻘﻄ ﺔ ﺷ ﺮاء ﻟﻠ ﺴﮭﻢ واﻟﻌﻜ ﺲ إذا ﺣ ﺎول اﺧﺘ ﺮاق‬
‫اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ﻣﺘﺠﮭﺎ إﻟﻲ أﺳﻔﻞ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻧﻘﻄﺔ ﺑﯿﻊ‪.‬‬

‫‪6‬‬
‫ﻧﻔﺲ اﻟﻜﻼم ﯾﻘﺎل ﻋﻦ اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ اﻟﻘﺼﯿﺮ اﻟﻤﺪة ﻣﺜﻞ ‪ 50‬ﯾﻮم ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﺨﺘﺮق اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ اﻟﻄﻮﯾﻞ أو‬
‫أﺳ ﻔﻞ‬ ‫اﻟﺒﻄ ﻲء ﻣﺜ ﻞ ﻣ ﻮﻓﯿﻨﺞ ‪ 200‬ﯾ ﻮم وﯾﻜ ﺴﺮه ﻣﺘﺠﮭ ﺎ إﻟ ﻲ أﻋﻠ ﻲ أو إﻟ ﻰ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺸﺎرت ﻧﺮي اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ‪ 30‬ﯾﻮم اﻷﺧﻀﺮ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾ ﺼﺒﺢ ﻓ ﻮق اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ اﻟﺒﻄﯿ ﺊ ‪ 100‬ﯾ ﻮم‬
‫ﯾﻜ ﻮن ‪ UP TREND‬وﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﯾﺨﺘﺮﻗ ﮫ إﻟ ﻲ أﻋﻠ ﻲ ﺗﻌﺘﺒ ﺮ ﻧﻘﻄ ﺔ ‪ BULLISH‬وإذا أﺧﺘﺮﻗ ﮫ‬
‫إﻟ ﻲ أﺳ ﻔﻞ ﺗﻌﺘﺒ ﺮ أﺷ ﺎرة ‪ BEARISH‬وﻟﻜ ﻦ ذﻟ ﻚ ﯾﻨﻄﺒ ﻖ ﻋﻠ ﻲ اﻟ ﺴﮭﻢ اﻟ ﺬي ﯾﺘﺤ ﺮك ﻣ ﻊ‬
‫اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ اﻟﺨﺎص ﺑﮫ وﻻ ﯾﻨﻔﻊ ﻣﻊ اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻤﺘﺬﺑﺬﺑﺔ ‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫‪ -3‬اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻟﻠﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ھﻲ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻧﻘﺎط اﻟﺪﻋﻢ واﻟﻤﻘﺎوﻣﺔ‬

‫ﻣﻦ أھﻢ ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ أﻧﮫ ﯾﻌﻄﻲ ﻧﻘﺎط دﻋﻢ وﻣﻘﺎوﻣﺔ ﻗﻮﯾﺔ ﯾﺴﺘﻌﯿﻦ ﺑﮭﺎ اﻟﻤﺤﻠﻠﯿﻦ ﻓ ﻲ ﺗﻮﻗ ﻊ‬
‫ﺳ ﻠﻮك اﻟ ﺴﮭﻢ ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻞ وﯾﺮﺟ ﻊ أھﻤﯿ ﺔ ھ ﺬه اﻟﻔﺎﺋ ﺪة ﻛﻤ ﺎ ﻗﻠﻨ ﺎ ﻗﺒ ﻞ ذﻟ ﻚ إﻟ ﻲ اﻧﺘ ﺸﺎر‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﺸﺎرت ﯾﺘﻀﺢ ﻟﻨﺎ أن اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﻲ ﯾﻼﻣﺴﮭﺎ اﻟ ﺴﮭﻢ أﺛﻨ ﺎء وﺟ ﻮده ﻓ ﻮق اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ﯾﻤﺜﻠﮭ ﺎ‬
‫اﻷﺳﮭﻢ اﻟﺨ ﻀﺮاء ﺗ ﺴﻤﻲ ﻧﻘ ﺎط دﻋ ﻢ ﻟﻠ ﺴﮭﻢ وﻟﻜ ﻦ ﻟ ﻮ اﺧﺘ ﺮق اﻟ ﺴﮭﻢ إﻟ ﻲ أﺳ ﻔﻞ ﺗﺘﺤ ﻮل ھ ﺬه‬
‫اﻟﻨﻘﺎط إﻟﻲ ﻧﻘﺎط ﻣﻘﺎوﻣﺔ وﯾﻤﺜﻠﮭﺎ اﻷﺳﮭﻢ اﻟﺤﻤﺮاء ‪.‬‬
‫ﯾﻌﻨ ﻲ إذا ﻛ ﺎن ‪ M.A‬أﺳ ﻔﻞ اﻟ ﺴﮭﻢ ﻓﺄﻧ ﮫ ﯾﻌﻄ ﻲ ﻧﻘ ﺎط دﻋ ﻢ وإذا ﻛ ﺎن ﻓ ﻮق اﻟ ﺴﮭﻢ ﯾﻤﺜ ﻞ ﻧﻘ ﺎط‬
‫ﻣﻘﺎوﻣﺔ ‪.‬‬
‫وﻟﻜ ﻦ أﺧﺘﻠ ﻒ اﻟﻤﺤﻠﻠ ﯿﻦ ﻓ ﻲ أﻃ ﻮال اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ اﻟﺘ ﻲ ﯾﻌﺘﻤ ﺪ ﻋﻠﯿﮭ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ وﻛ ﺎن ﻣ ﻦ أﺷ ﮭﺮ‬
‫اﻷﻃﻮال ‪ 40‬ﯾﻮم و ‪ 50‬ﯾﻮم ‪.‬‬

‫ﻓﻲ اﻟﻨﮭﺎﯾﺔ ﻧﺨﺮج ﺑﺄھﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ وھﻲ ‪:‬‬

‫‪ .1‬اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﻮﻓﯿﻨﺞ ‪ 40‬ﯾﻮم و ‪ 50‬ﯾﻮم ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ ﻧﻘﺎط دﻋﻢ وﻣﻘﺎوﻣﺔ ﻟﻠﺴﮭﻢ ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻣﻼﺣﻈ ﺔ ﻋﻤﻠﯿ ﺔ اﺧﺘ ﺮاق اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ‪ 50‬ﻟﻠﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ‪ 200‬واﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺪل ﻋﻠ ﻲ اﻟﺒ ﻮﻟﺶ‬
‫واﻟﺒﯿﺮش ‪.‬‬
‫‪ .3‬اﻟﺘﻌ ﺮف ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﻮﻓﯿﻨﺞ ‪ 40‬ﻋﻠ ﻲ ﻗﯿﻤ ﺔ اﻟ ﺴﮭﻢ اﻟﺤﻘﯿﻘﯿ ﺔ وھ ﻞ ھ ﻮ اﻵن ﻋ ﺎل أم‬
‫ﻣﻨﺨﻔﺾ ‪.‬‬

‫‪8‬‬
9